wesley教授
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Founder of Block Infinity, Poker player, Trader, Chinese whale, @drhashclub
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Fare trading di tendenza, la parte più difficile non è mai resistere, ma sapere quando è il momento di uscire. Ho tenuto per un po' questa posizione short sulla deleveraging dell'AI, oggi, dove il mercato richiedeva di realizzare i profitti, ho chiuso le posizioni che dovevo chiudere. Qualcuno mi ha chiesto perché non essere più avido fino alla fine — al tavolo da gioco ho visto troppe persone con una mano vincente che vogliono giocare fino all'ultima carta del river, finendo per perdere tutto ciò che avevano guadagnato prima. Il trading è lo stesso, la tendenza è tua amica, ma non ti avvisa in anticipo quando si rivolta contro di te. Il mio punto di vista non è cambiato, resto ribassista sulla catena di finanziamento AI; ma posizione e opinione sono due cose diverse. $BTC si muove lateralmente intorno a 81.000, non ho fretta di correre nudo nel weekend. E voi, non riuscite a tenere o non volete uscire?
Non fissarti solo sul grafico delle criptovalute, alza lo sguardo e guarda il petrolio. Il vice primo ministro russo Novak ha detto chiaramente: se lo Stretto di Hormuz continua a essere bloccato, il prezzo del petrolio salirà ancora. La prima reazione di molti è che la guerra favorisca la domanda di rifugio sicuro e quindi $BTC, ma ti consiglio di leggere questa linea al contrario. Il prezzo del petrolio in aumento mantiene alta l'inflazione, le aspettative di aumento dei tassi non si riducono, e gli asset rischiosi ne risentiranno tutti insieme. Bitcoin in questo meccanismo non è mai stato un asset rifugio, ma un asset rischioso ad alto beta. Il CME ha scommesso per il 90% su un aumento dei tassi a dicembre; in questo contesto macroeconomico, più sale il petrolio, meno è positivo per le criptovalute. Se vuoi davvero comprare al minimo, prima dai un'occhiata ai titoli di stato USA a due anni, poi decidi se intervenire.
Il mercato di sabato ha avuto un volume estremamente ridotto, $BTC si è mosso avanti e indietro intorno agli ottantunomila, $ETH è rimasto fermo poco sopra i duemilaquattrocento, tutta la linea è stata silenziosa come se non ci fosse nessuno. In questi momenti l'errore più facile da fare è farsi spaventare dal rumore di decine di punti intraday e uscire dalla posizione. Le due posizioni short che ho in mano mostrano ancora un allineamento ribassista pulito sul grafico giornaliero, le medie mobili sono tutte sopra il prezzo, finché il trend non si rompe non ho motivo di uscire. Fare short è come giocare a carte, la vittoria sta nel muoversi poco: tieni in mano una mano vincente, non scartarla prematuramente per un falso movimento dell'avversario. Un calo lento con volume ridotto non è motivo di panico, si aspetta solo che il volume torni. Voi ora tenete le monete resistendo, o state fuori dal mercato a guardare?
Molte persone sono concentrate sul fatto se la Federal Reserve aumenterà i tassi a ottobre o meno, trascurando l'altro lato: i funzionari della Banca Centrale Europea hanno già chiaramente mostrato una preferenza per un aumento dei tassi a dicembre, rendendo le valutazioni politiche sempre più complesse.
Questo è un segnale che le banche centrali globali stanno tutte andando verso una stretta, non è uno spettacolo solista della Fed. Il rubinetto della liquidità si sta chiudendo da entrambe le parti, e gli asset rischiosi sono sempre i primi a soffrire di mancanza di ossigeno.
In questo contesto macroeconomico, perché non mollo le posizioni short su $BTC e $ETH? Non sto prevedendo di quanto cadranno domani, ma le probabilità sono dalla mia parte. Al tavolo da gioco non devi vincere ogni mano, devi solo scommettere con pazienza nella direzione in cui l'avversario continua a commettere errori. Chi investe tutto in posizioni long è come un pesce che segue fino al river sapendo che l'avversario aumenterà i tassi.
Tu cosa pensi, a dicembre il mondo aumenterà o diminuirà i tassi?
Trump si vanta a mezzanotte con un grafico: l'S&P è salito da 5881 a 7651, un aumento del 30%, con la didascalia "Il più forte della storia". Nel frattempo ha aggiunto "Il prezzo del petrolio scenderà presto".
In questi casi ho l'abitudine di leggere al contrario. Una persona che considera il nuovo massimo del mercato azionario come un merito da ripetere ogni giorno, e un mercato con un indice di paura e avidità ancora sopra sessanta nella zona di avidità, in sostanza condividono la stessa emozione: tutti danno per scontato che qui si possa salire ancora.
Ma il mercato racconta un'altra storia: il Philadelphia Semiconductor ha perso otto giorni consecutivi, il record più lungo dal 2006, la catena di potenza di calcolo AI si sta spezzando una dopo l'altra, e il grafico giornaliero di Bitcoin mostra una disposizione ribassista continua. L'emozione è al massimo, i prezzi si indeboliscono, questa divergenza non è un motivo per inseguire i rialzi, ma un avvertimento a conservare le munizioni. Il vero rischio spesso si nasconde proprio quando le parole "Il più forte della storia" vengono urlate più forte. $BTC
Il mercato del sabato mattina per le monete da monitorare. $BTC poco sopra gli ottantunomila, il grafico giornaliero mostra ancora una chiara configurazione ribassista, con tutte le medie mobili che schiacciano il prezzo dall'alto; $ETH poco sopra i duemilaquattrocento, è la gamba più debole tra queste, scendendo di oltre un punto in un giorno; SOL è sceso a centoquattro.
Attenzione a un dettaglio a breve termine: il grafico a 1 ora è già entrato in zona ipervenduto, potrebbe presto verificarsi un rimbalzo tecnico. I principianti tendono a fare due errori in questi momenti: o si buttano dentro vedendo l'ipervenduto per comprare a ribasso, o si spaventano e chiudono le posizioni short vedendo il rimbalzo.
Un rimbalzo non significa inversione. Finché il trend giornaliero non è rotto, quel rimbalzo serve solo a darti una posizione più comoda, non a cambiare direzione. Controllare le proprie azioni è più difficile che indovinare la direzione.
Elon Musk ha detto una cosa dura: l'unico modo per risolvere il problema del debito pubblico americano è affidarsi all'intelligenza artificiale e ai robot, risparmiare non è assolutamente possibile. Ha anche ammesso di aver fallito praticamente con la sua riforma dell'efficienza governativa.
Credo a metà a queste parole. È vero che nessuno vuole davvero ridurre il deficit fiscale, né il presidente, né il Congresso, né la magistratura hanno questa volontà, questa è la verità. Ma "contare sull'AI per risolvere il problema del debito" rivela proprio la più grande bolla narrativa attuale: tutti stanno usando un futuro non ancora realizzato per giustificare i debiti attuali e valutazioni esorbitanti.
Chi fa trading deve cogliere il sottinteso: quando anche ridurre il deficit significa scommettere su un miracolo dell'AI, vuol dire che gli strumenti tradizionali sono esauriti. In questo contesto, non investirei in quegli asset sopravvalutati che si reggono sull'idea che "l'AI salverà tutto". $BTC
La seconda superpetroliera nello Stretto di Hormuz ha colpito una mina ed è andata a fuoco, trasportando oltre due milioni di barili di petrolio, e la Guardia Rivoluzionaria Iraniana ha aggiunto che "lo stretto è chiuso". Lo schermo si riempie di richieste di guerra, l'oro come bene rifugio, Bitcoin è l'oro digitale, dovrebbero salire insieme.
Ti consiglio di buttare via questo copione. Il rialzo del prezzo del petrolio non trasmette un segnale di rifugio, ma di aspettative inflazionistiche e logica di aumento dei tassi. Dai un'occhiata ai titoli di Stato USA a due anni, non fissarti solo sul picco del prezzo dell'oro. Quando il petrolio sale, l'inflazione si incolla, la finestra per i tagli dei tassi viene posticipata o addirittura invertita, e tutti gli asset rischiosi sostenuti dalla liquidità subiscono un colpo, Bitcoin non fa eccezione.
Quindi in questa fase sto dalla parte dello short, non perché scommetta sulla debolezza di Bitcoin, ma perché scommetto che l'intera catena degli asset rischiosi non ha carburante per salire sotto il contesto di aumento dei tassi. La guerra come fattore positivo per BTC è una bella fantasia per i piccoli investitori. $BTC