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长期采用低杠杆策略

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$BTC $ETH Perché i rendimenti dei titoli di Stato USA rimangono alti e le persone che prendono in prestito per fare trading di criptovalute sono diminuite. Diamo un'occhiata: Tasso della Federal Reserve (tasso dei fondi federali) e rendimento dei titoli di Stato USA. Quando questi tassi sono alti, il denaro diventa "più costoso" e il costo di tutte le attività di prestito aumenta. Nel trading di criptovalute, ci sono principalmente due modi comuni per prendere in prestito: 1. Leva/contratti sugli exchange (il più comune) Ad esempio, aprendo contratti perpetui o spot con leva, l'exchange ti addebita una commissione di finanziamento (Funding Rate) o interessi sul prestito. Questa commissione non è fissa, varia in base all'ambiente generale dei tassi di interesse di mercato e alla forza relativa tra compratori e venditori. 2. Prendere in prestito stablecoin (USDT/USDC) per comprare criptovalute Alcune persone prendono in prestito USDT dalle piattaforme di prestito per acquistare Bitcoin. Anche prendere in prestito USDT comporta il pagamento di interessi. Perché quando i tassi dei titoli di Stato USA/la Fed sono alti, prendere in prestito per comprare criptovalute diventa più costoso? Si può capire così: - Il "prezzo base" del denaro è aumentato Prima, quando banche/titoli di Stato offrivano un interesse dell'1%-2%, chi prendeva in prestito doveva pagare solo un po' di più. Ora che i titoli di Stato offrono circa il 5%, chi prende in prestito deve pagare interessi più alti, altrimenti nessuno è disposto a prestare denaro. - Il capitale diventa più scarso Quando la Fed alza o mantiene alti i tassi, il denaro nel sistema finanziario diventa "più costoso" e più raro. Le piattaforme di exchange e prestito vedono aumentare i loro costi di finanziamento e trasferiscono questo costo a chi prende in prestito per fare trading di criptovalute. - Effetti pratici Noterai che: - Il tasso di finanziamento dei contratti tende a diventare positivo (i long pagano ai short, o le commissioni aumentano) - Il tasso annuo per prendere in prestito USDT sale - Il costo della leva aumenta, quindi molti sono meno propensi a usare leve elevate Un esempio semplice Supponiamo che tu prenda in prestito 10.000 dollari per comprare Bitcoin: - Quando i tassi sono bassi: gli interessi annuali potrebbero essere solo 200-300 dollari. - Quando i tassi sono alti: gli interessi annuali potrebbero salire a 500-800 dollari o più. Prendere in prestito per fare trading di criptovalute diventa chiaramente più costoso. Se il prezzo della criptovaluta non sale abbastanza, gli interessi mangeranno i tuoi profitti o addirittura causeranno perdite. Molti riducono la leva o vengono liquidati forzatamente. Leggendo questo, mi si è aperto un mondo, sento di poterci riuscire di nuovo.