Orbit Post Sitemap
Le azioni statunitensi di hardware AI stavano ancora festeggiando all'apertura, ma in un batter d'occhio sono tutte crollate 📉
Il segmento di stasera sul deposito ha davvero lasciato la gente senza parole
Micron ha aperto il 6%, ma ora, invertito, è sceso di quasi il 4%; SanDisk è aumentato di quasi il 10% nelle prime operazioni, poi è crollato fino al minimo, attualmente in calo di quasi il 5%
Anche SK Hynix è diventata positiva dopo un aumento superiore all'8%. Sebbene Seagate e TSMC non siano ancora diminuite, i loro guadagni sono stati praticamente cancellati nelle prime operazioni. Anche l'indice dei semiconduttori di Philadelphia è sceso rapidamente, e la frenetica corsa al fondo ieri non è chiaramente riuscita a recuperare oggi
Con questo tipo di mossa, non credo che ci siano profitti a breve termine per accelerare il mercato
Ieri, i titoli di risparmio sono ripresi violentemente, con molti fondi che hanno subito ottenuto profitti superiori al dieci percento non appena hanno acquistato l'ingresso. Oggi, il mercato ha riaperto in alto su tutti i fronti—chi non vorrebbe intascare prima i propri soldi? Non appena viene rilasciata la vendita, chi insegue il picco diventa immediatamente quello che acquista il titolo
Qualche giorno fa c'è stata una vendita di panico, ieri è stata una violenta ripresa, e stasera è diventata una crolla brusca
I fondamenti dello stoccaggio non sono cambiati tre volte al giorno; ciò che è cambiato è il sentimento della capitale. Questo settore non è più una semplice volatilità—una dozzina di punti spariscono in un lampo. Se recuperi un po', il mercato rosso entrerà e il verde farà la guardia
Queste montagne russe mi fa girare la testa 🎢 solo a guardare $MU $SPCX $SNDK 、$MU 高开低走，AI存储行情开始降温了吗？
今晚美股开盘，存储板块出现了比较明显的高开低走走势。闪迪、美光早盘都有拉升，但随后资金开始兑现，股价逐渐回落。
这种走势其实释放了一个信号：市场对于AI存储的看法开始出现分歧。
前段时间，闪迪、美光等存储股上涨，核心逻辑就是AI带来的需求增长。随着AI服务器建设加速，HBM、高端DRAM、企业级SSD需求持续增加，资金提前炒作了未来几年的增长预期。
但股价上涨太快之后，市场关注点也会发生变化。
以前大家关心的是“AI需求有没有”，现在开始关心“这个价格是不是已经提前反映了太多预期”。
今天高开低走，就是这种情绪变化的体现。
如果真的看空存储行业，市场应该直接低开下跌，但今天先上涨，说明资金并没有完全否定AI存储逻辑。只是到了当前位置，部分资金选择先落袋为安，等待后续更明确的信号。
短期来看，存储板块可能还会继续震荡，市场需要重新寻找平衡。
后面重点关注两个方面：
第一，看财报和业绩指引能不能继续给市场信心。如果企业利润还能持续增长，调整后资金可能重新回流。
第二，看AI资本开支是否继续扩大。如果英伟达、微软、谷歌等公司依然保持高投入，那么存储需求的大方向不会轻易改变。
我的看法：今天的下跌更像是上涨过快后的获利回吐，而不是AI存储逻辑结束。只是市场已经从之前的“炒预期”，进入到“看业绩兑现”的阶段。
未来存储股还能不能继续走强，关键不是看一天涨跌，而是看真实需求能不能匹配现在的高估值。#韩股KOSPI盘中飙升14%，创历史最大单日涨幅 [Riflessione sul modello mensile delle candele: il mercato orso di Bitcoin è ancora pronto per un ultimo calo?] 】
Esaminando i principali cicli di Bitcoin, un modello molto interessante è nascosto nel grafico mensile:
Guardando indietro ai due mercati ribassisti del 2018 e 2022, escludendo la candela molto piccola con minima volatilità del fondo e minimi laterali, ogni grande calo e correzione ha registrato nove candele ribassiste mensili.
Tornando a questo round del mercato orso 2026, finora il grafico mensile ha accumulato 7 candele ribassiste. Se questo ciclo storico dovesse ancora reggere, significa che nella seconda metà di quest'anno il mercato probabilmente dovrà affrontare un scosso con altri due candele ribassista.
Dal punto di vista degli indicatori on-chain e tecnici, sebbene i prezzi siano rimbalzati, le medie mobili superiori e il RP STH sono chiaramente soppressi, e la principale zona di supporto sotto (come CVDD/LTH RP) attende ancora la conferma finale.
Questi ultimi "due candele mensili ribassisti" sono molto probabilmente a costituire il cale finale e la chiusura finale di questo mercato ribassista. L'attuale rimbalzo tende a essere una correzione graduale all'interno della tendenza ribassista principale, ed è importante non consumare tutti i fondi troppo presto prima che arrivi il fondo finale.
Stai aspettando quel minimo definitivo o hai già iniziato a investire regolarmente? Sentitevi liberi di lasciare i vostri commenti e partecipare alla discussione.
#Bitcoin #BTC #加密货币周期 #技术分析放飞$BTC #PCE环比转负，GDP增速放缓至1.5% Non fraintendere lo staking ETH come se fosse in attesa di 43 giorni! Un vero segnale rialzista semplicemente non è nella fila d'ingresso
Molte persone hanno recentemente osservato il periodo di attesa di 43 giorni per lo staking di Ethereum, concludendo direttamente che i fondi di mercato hanno collettivamente Ethereum in staking. In effetti, questa logica ha un grave difetto, e i professionisti istituzionali hanno da tempo smascherato la verità.
Il responsabile dello staking presso la nota banca custodian Sygnum Bank ha dichiarato che il valore di staking del validatore in attesa di attivazione è già arrivato a 2,5 milioni di ETH. I nuovi fondi che entrano nel mercato impiegano 43 giorni per completare l'attivazione, ma l'arretrato delle code non può essere semplicemente equiparato a un massiccio afflusso di fondi off-exchange; le regole sottostanti del protocollo sono i principali fattori della congestione.
La causa principale della congestione si può osservare dai cambiamenti delle regole nei due aggiornamenti di rete. L'aggiornamento Dencun ha ridotto direttamente la quota giornaliera di inserimento dei validatori, accettando un massimo di 57.600 ETH al giorno. Gli aggiornamenti successivi di Pectra non hanno rimosso il limite limite, ma invece introdotto un meccanismo automatico di composizione cumulativa. I grandi fornitori di servizi di staking possono aggiungere lo staking ai validatori esistenti, anche se viene aggiunto un solo ETH, deve codersi insieme ai fondi appena inseriti. In altre parole, una grande parte del pool della coda è costituita da chip esistenti composti e riforniti, non da fondi incrementali appena acquistati sul mercato. Giudicare il sentiment del capitale solo in base al tempo di coda può facilmente portare a errori di valutazione.
Per vedere la vera fiducia del mercato, bisogna guardare i dati della coda di uscita dei pledge. Attualmente, quasi nessun fondo esce attraverso i canali di rilascio dei pledge, che rappresentano il vero supporto rialzista. Gli addetti ai lavori del settore affermano senza mezzi termini che il fatto che nessuno riscatta attivamente i propri token in staking riflette la vera fiducia del mercato nel mantenere le posizioni. L'inflazione causata dal meccanismo della coda d'ingresso ne riduce notevolmente il valore di riferimento.
Attualmente, la quantità totale di ETH staked sulla rete ha superato i 41,2 milioni, rappresentando il 33,8% dell'offerta in circolazione. Anche se il mercato di Ethereum è stato debole recentemente, le istituzioni non hanno ridotto le loro strategie di staking, trattando i rendimenti annualizzati dello staking come il valore base intrinseco di Ethereum.
Tuttavia, gli aumenti su larga scala dello staking istituzionale affrontano ancora ostacoli evidenti: tutti gli indirizzi relativi ai depositi e prelievi dei validatori sono tracciabili, e le carenze di privacy hanno sempre limitato i fondi tradizionali nell'espandere ulteriormente le posizioni di staking. Questo è anche un vincolo chiave che rende difficile che la scala dello staking di Ethereum esplosca nel breve termine.4050美元的黄金，你敢抄底吗？
先看表面：反弹了，但很挣扎。
黄金1月冲到5600后一路暴跌30%，最近三周在4000-4200反复摩擦。7月涨了不到2%，连跌五个月后的第一根阳线，有气无力。4000附近三次探底三次守住，多头在筑底，空头在撤退，要么暴拉200点，要么再砸回3800，方向要选了。
第一件事：美联储嘴上说鹰，身体已经诚实了。
7月29号FOMC，利率维持3.50%-3.75%不变，但3票反对要加息。市场对9月加息的预期从80%直接干到63%。
Kevin Warsh新官上任，嘴上喊着2%通胀目标，但身体很诚实——不敢再加了。美国35万亿国债，每加一次息，财政部多付几百亿利息。
黄金是无息资产，不加息就是利好，降息就是暴涨。
第二件事：中东炸了，但黄金涨得不够狠。
美伊开打，油轮挨炸，霍尔木兹海峡风险飙升——放在过去，黄金当天就该涨50-80美金。
结果呢？从4050爬到4110，60美金的涨幅都费劲。
为什么？因为油价涨了，通胀预期又起来了，大家怕美联储反而更鹰。 避险需求和加息预期在打架，黄金被夹在中间动弹不得。
第三件事：技术面出现了一个必须重视的信号。
4000这个位置，7月份已经被测试了三次，每次都被买盘硬生生拉回来。这是典型的需求区确认，不是偶然。
日线MACD在零轴附近粘合，马上要选择方向。RSI从超卖区反弹到中性，蓄势待发。
关键位置
上方阻力：4100-4105 → 4120 → 4168 → 4250
下方支撑：4055-4066 → 4038 → 4011-4000 → 3950-3960
偏多思路：
等回踩4055-4066附近轻仓多，止损4030下方，第一目标4100-4105，第二目标4120-4168。
偏空思路：
反弹到4095-4110区间出现明显拒绝信号（长上影、放量），轻仓空，目标4060→4030→4000，止损4125上方。
区间交易：
4055-4100高抛低吸，突破4101或跌破4055再顺势追。
1月份5600的黄金你抢着买，现在4000的黄金你不敢碰？$DOGE 狗庄的阴谋——三股暗流，全是在割散户！
阴谋一：多空比极度拥挤，狗庄在“养鱼”！ Binance顶级交易员（大资金账户）78.7%是多头席位，散户74.3%持多头仓位。当所有人都看多的时候，谁来接盘？ “一笔如此拥挤的多头交易在市场行情中会形成自我强化作用——如果价格上涨，25%的空头仓位会迅速被挤压，但如果价格下跌，则多头持仓会因爆仓而引发连锁反应”。
阴谋二：OI稳定+费率中性=狗庄在“磨”！ 未平仓合约稳定，资金费率仅0.0002%。杠杆多头尚未出清。狗庄不急着砸，一点点往下磨，等散户自己扛不住割肉。
阴谋三：没有财库、没有收入、没有销毁——狗庄成本无限低！ DOGE没有战略财库、没有基金会储备、没有协议收入、没有销毁机制。老鲸鱼成本在$0.0002–$0.001，对你$0.07来说就是“7000%利润”。“每次反弹都是祖宗辈的exit window”。1. 64000的重要性来自三重叠加：2021初代牛市顶记忆、2024ETF/减半周期机构筹码成本、大周期牛中结构分水岭；
2. 历史上从64843那轮高点跌到2022年15500，最大回撤≈−76%，是这一带最惨烈的一段下跌；
3. 当前在64000附近震荡，属于从126000高点腰斩后的深度回调，还没到2022年那种熊市级别；
4. 实操上别把它当铁底：这里假突破最多，高杠杆很容易被插针扫损；真正确认强弱要看两点：65000放量站稳，还是62000有效跌破。
四、配套短线关键区间（方便你对照盘面）
- 第一阻力：64800–65500（历史前高+近期多次承压区）
- 中枢分水岭：63800–64200（你重点盯的64000）
- 第一支撑：62000–62500（近期二次探底观察区）
- 强心理支撑：60000整数关口$BTC È sceso dell'1,7% chiudendo a 63,7K, le commissioni sono tornate a zero, la leva è stata compensata e il smart money on meme chain è completamente ritirato
🧭 Il BTC era scambiato a $63.565–$65.391 in the box per la giornata, chiudendo a $63.748 (24h -1,67%); ETH è stato più debole, in calo del 2,32% a $1.879, mentre SOL è stato relativamente resiliente, in calo dell'1,09% a $73,4. Il tasso di finanziamento lato contratto era solo dello +0,0036%, con un premio del -0,048% e un OI di 30.540 BTC (≈1,95 miliardi di dollari)—il mercato dei derivati non aveva accumulo di leva e sia i rialzisti che i ribassi erano fermi.
🔍 Il tasso di fatturato GRVT di mercato caldo di BSC è fuori scala: 4,9 milioni di dollari di capitalizzazione di mercato hanno sostenuto 55,6 milioni di dollari in transazioni di 24 ore (circa 11 volte il fatturato), 566.000 operazioni, eppure il prezzo è sceso del 38% in 24 ore, con un rimbalzo del +5% in appena un'ora. A questo livello di divergenza volume-prezzo, si tratta solo di gioco d'azzardo, con fiches che spesso girano durante il giorno e non riescono a sostenere la tendenza.
⚡ Smart money è stato quasi interamente venduto tutto il giorno su Solana: TBB (The Bitcoin Bull) ha venduto il rapporto di vendita del 100%, le prime 100 posizioni del 92%, -36,7% in 24 ore e un netto rimbalzo del +46,5% nelle 4 ore dopo 4 ore; CALLCAT ha venduto il 99%, NEEGY il 91,6% (13 portafogli attivati) e FOMOCAT il 100%. L'unica eccezione è stata HALO, che ha mostrato il 41% →29% di segnali doppi, lasciando tracce di accumulo.
Giudizio di Shadow: La moneta principale sta cadendo ma il tasso di commissione è zero. Dopo che la leva è stata superata, non scenderà né aumenterà. Resisti finché la scatola non si rompe. Afferrare il coltello volante in questa posizione non è diverso dal cedere una uccisione. TBB, che controlla il 92% delle prime 100 azioni, è una trappola palese per un rimbalzo—le balene stanno vendendo, e la finestra di rimbalzo è tutta per chi vuole prendere il controllo. Aspettando che BTC scelga una direzione, i meme si limitano a osservare e non a partecipare.
#暗影萨满Oggi mi sono perso una trama principale
Il deposito è stato di nuovo distrutto
MU è sceso da 930 a 829 durante le scambi
L'ampiezza intraday è molto elevata
Non si tratta di un normale ritiro minore
WDC e STX hanno anch'essi aperto più in alto ma poi si sono ritirati
I fondi stanno chiaramente vendendo azioni con elasticità di accumulo
Questa non è una logica di richiesta infranta
I server AI hanno ancora una forte domanda per SSD DRAM HBM
Il problema è che il prezzo delle azioni era già salito troppo in passato
Il mercato iniziò a dubitare di quanto a lungo potessero durare i profitti derivanti dai cicli di stoccaggio
Ora, le azioni di stoccaggio stanno scambiando due cose
Il CapEx AI continua a crescere
I prezzi delle azioni hanno le loro storie
Quando il mercato si preoccupa che i fornitori cloud possano tagliare i budget,
Storage è il primo prodotto ad essere venduto come prodotto ad alta beta
Il contenuto sopra riportato è solo per l'analisi di mercato e non costituisce consulenza sugli investimenti
Investire comporta dei rischi; si prega di essere cauti quando entri nel mercato con $SNDK $BTC $MU Oggi, Micron è stata colpita da aggiustamenti nel settore dei semiconduttori.
In passato, il mercato aveva alte aspettative per Micron:
La domanda di HBM sta crescendo.
Espansione dei server IA.
Aumento dei profitti.
Ma dopo che il prezzo delle azioni è salito, gli investitori hanno iniziato a prestare attenzione:
Se la crescita superi le aspettative.
L'industria dello stoccaggio ha sempre avuto caratteristiche cicliche.
Se i prezzi aumentano:
I profitti vengono rilasciati rapidamente.
Se la domanda rallenta:
Le valutazioni sono facili da aggiustare.
Il mio punto di vista:
Il futuro obiettivo di Micron non è la crescita dei ricavi.
Si tratta di se il ciclo dei profitti possa essere sostenuto.Onestamente, sono stato un po' lento a reagire quando Da Qian è entrato nel mercato
Ne avevamo già parlato, e il mio atteggiamento all'epoca era—"L'ho visto, ma non ho osato muovermi."
Ora, più di una settimana dopo, guardando indietro, credo di averlo sottovalutato allora.
Lascia che ti dia un dettaglio. Ieri ho controllato i dati on-chain e ho scoperto che un indirizzo ha trasferito quasi 12.000 BTC in cinque transazioni tra il 22 e il 28 luglio, con un costo medio di circa 63.500. Questa scala e questo ritmo sono diversi dagli investitori retail, per non parlare del trading a breve termine.
Ciò che contava di più per me era il tempismo—proprio prima del FOMC, quando il mercato era più in preda al panico e incerto. Se fosse la prima metà dell'anno, sicuramente non oserei accettare una posizione del genere.
Le istituzioni stanno davvero acquistando, e più cala, più comprano.
C'è un'altra cosa: ieri stavo chiacchierando con un amico che lavora nella gestione patrimoniale tradizionale. Ha detto che la loro azienda ha iniziato a includere asset crypto nelle discussioni sugli "asset allocable" solo nel terzo trimestre di quest'anno, e in precedenza non ne aveva nemmeno parlato. Il motivo è che, dopo l'avanzamento del CLARITY Act, i rischi di conformità sono diminuiti e il capo ha finalmente accettato.
Questo è il vero ritmo del "grande denaro che entra nel mercato." Non è un singolo annuncio che dice "Siamo arrivati" e poi inizia a far saltare il mercato il giorno dopo. Al contrario, l'intero processo prevede l'avvio interno del progetto, la valutazione della conformità, l'approvazione del controllo dei rischi e il posizionamento in batch, richiedendo almeno sei mesi o anche di più.
Quindi ora sento che la narrazione del "grande denaro che entra silenziosamente nel mercato" è vera. Ma gli investitori retail non lo sentono, perché non si tratta di una grande candela rialzista, ma piuttosto di un aumento costante dell'equilibrio di un mucchio di indirizzi on-chain.
Ma d'altra parte—l'ingresso istituzionale non significa un aumento immediato. Potrebbero persino costruire e mettere pressione simultaneamente, eliminando i trucioli instabili.
Sto ancora detenendo il 20% della mia posizione, con 62.000 yuan in esso. Se poi dovesse tornare a circa 60.000, sto considerando di aggiungere un altro 10%. Non verranno molto investiti solo perché "stanno arrivando grandi soldi"; le istituzioni possono resistere a un calo del 30%, ma io no.
Per riassumere la mia opinione attuale in una frase: Big Money sta effettivamente tracciando le sue mosse, ma io scelgo di seguire il mio ritmo, timido e senza seguire le emozioni.Coinbase亏损3.5亿：是周期入冬的警报，还是超级护城河的成型？
大家都盯着Coinbase的3.59亿美元净亏损大喊利空，甚至觉得加密行业的周期正在随着交易量的萎缩而重新入冬。
昨天盘后公布的第二季度财报确实不好看。总营收12.2亿美元，低于华尔街预期的12.9亿，净利润更是直接由盈转亏，录得3.59亿美元的净亏损。财报公布后，多头情绪一片惨淡，不少人觉得连行业合规风向标都在大额亏损，说明场内资金早已枯竭。
如果你只看这些表面的亏损数字，确实很容易得出行业正在走向冰点的悲观结论。
但我花了一个晚上仔细拆解了这份财报的底牌，得出的结论却完全相反：这可能是Coinbase历史上基本盘最稳固、护城河最深的一个季度。
因为Coinbase的收入引擎，正在发生一场彻底的脱胎换骨。
过去大家对Coinbase的定位，就是一个纯粹靠天吃饭的加密券商。牛市手续费赚到手软，熊市交易量暴跌就濒临裁员。
但在这个季度，他们的非交易收入，也就是订阅与服务收入，达到了5.55亿美元。这个数字已经占到了他们净收入的48%，差一点就撑起了半壁江山。
这说明什么？说明就算场内大家不交易了，躺着装死，Coinbase也能拿到源源不断的管理费和利息。
更夸张的是，他们平台托管的USDC平均余额在这个季度创下了200亿美元的历史新高，占到了全球USDC总流通量的30%以上。现在美债收益率还在4.5%的高位挂着，这200亿美元的利息分成，就成了Coinbase最源源不断的无风险弹药库。
哪怕你不用他们的账户去交易任何主流币，只要你钱包里持有着USDC，你就在为他们的利润做贡献。
不仅如此，他们在缩量磨底的行情里，交易量的市场份额甚至被他们逆势推到了10.3%的历史新高，实现了连续三个季度的增长。在全行业蛋糕缩水的时候，他们利用合规盾牌，在疯狂蚕食其他非合规中小型交易所的肉。
至于那3.59亿美元的亏损，拆开来看，大部分都是前两个季度牛市爆发时发给员工的期权摊销，以及市场震荡期持有资产的公允价值调整。这是财务账目上的历史包袱，并不是他们现在的核心业务在流血。
我个人在做交易的时候，以前最怕的就是漫长盘整期里交易所突然出事，或者行业失去造血能力。但看完这份财报，我安心了不少。
因为Coinbase正在逐渐摆脱牛熊周期的宿命。它已经不再是以前那个单纯给散户提供买卖界面的中介，而是变成了Web3世界的底层清算所和隐形银行。
所以接下来，我不会太在意他们每个季度交易手续费的上下波动。我只会重点盯着两个指标：一个是他们的订阅与服务收入能否在下半年彻底跨过50%的红线，另一个是Base链的协议收入和沉淀资金是否还能继续保持增长。只要这两个基本盘不崩，Coinbase的估值逻辑就应该被彻底重估。
#交易之声：你的经验值得被听到 $AEON storia sexy, ma il prezzo è già nudo!
AEON opera come livello di pagamento e regolamento tramite AI Agent, coprendo oltre 50 milioni di commercianti in tutto il mondo con un volume cumulativo di transazioni superiore a 340 milioni di dollari. Ha ottenuto finanziamenti per 8 milioni di dollari.
Ma per quanto sexy sia la storia, non può resistere al fatto che sia scesa del 60% in tre giorni. AEON è ora un tipico caso di "fondamentali forti + prezzo debole"—il progetto funziona, ma il prezzo è nuotante a nuoto. Tutti i catalizzatori a breve termine sono stati soddisfatti e, dopo che il Launchpool terminerà il 1° agosto, potrebbe esserci un'ondata finale di pressione di vendita. Solo dopo che la pressione di vendita sarà stata digerita e il prezzo si sarà stabilizzato tra 0,05 e 0,06 sarà davvero il momento di considerare un posizionamento a lungo termine.
Le ultime parole sentite:
AEON oggi era 0,075, in calo del 60% rispetto a 0,185. Narrazione dei pagamenti con IA, 50 milioni di commercianti, 340 milioni di volume di transazioni—i fondamentali sono davvero solidi. Ma sono stati pubblicati tutti e sette i principali fattori positivi, le promozioni senza commissioni stanno per scadere e il Launchpool sta per sbloccarsi—tutte e tre le principali insidie sono proprio lì. A 0,075, i rialzisti temono di scendere a 0,05, gli orsi temono che il mercato del cane si rialzi improvvisamente. Tieni le mani strette—aspetta che il Launchpool finisca il 1° agosto, aspetta che la pressione di vendita si digerisca e aspetta che la direzione diventi più chiara prima di fare qualsiasi mossa. Ricorda, vivere a lungo nel mondo crypto è diecimila volte più importante che guadagnare molto! Riunione aggiornata!$BTC 这单空
算是今天盘面给的
64800附近开的空
100倍杠杆 拿了0.05个
保证金32.4U
现价62672 浮盈106U
涨幅327%
强平挂在66123
离现价还有三千多美金
安全垫够厚
1小时图一根大阴线直接砸穿63500
MACD死叉 绿柱还在放量
离62410的24小时最低点就差一口气
止盈已经推到开仓价
这单从现在开始不亏钱
跌破62410算它懂事
反弹上来保本走也无所谓
零成本 让它自己跑
今晚盘面最值得记一笔的
不是BTC跌了
是黄金也跟着跌了
$XAU 跌了1.5% 破了4060
币和金齐刷刷往下走
不是巧合
是宏观层面流动性收紧
风险资产在被集体抛售
这种跌法 不像是假的
不容易被一根阳线拉回来
所以今晚绝对不抄底
62400到62000是支撑区
62000守不住 直接看61000
不猜底 等它自己走出来
$GIGGLE 是今晚最疯的
单日拉了32% 最高冲到43.15
和白天那个MMT一个剧本
但BTC在暴跌
它这么逆势硬拉
明天早上大概率补跌或者画门
这种钱不该我赚
32到34挂个限价单
小到不能再小的仓位
不给回踩就当没看见
今天利润已经落袋
BTC这单浮盈在跑
GIGGLE挂单在等
今天不追高 不抄底 不开新仓
账户是绿的 心态是平的
设好止损 关掉盘面
今天的工作做完了
收工Quando i prezzi del petrolio saliscono, Bitcoin potrebbe non essere il primo a fungere da copertura contro l'inflazione
$BTC Attualmente quotato a circa 62.601 dollari, in calo di circa il 3,3% intraday, mentre i prezzi del petrolio rimangono vicini a 90 dollari nello stesso periodo. La prima reazione agli shock energetici spesso non è che i fondi acquistano "oro digitale", ma piuttosto che aumentano le aspettative di inflazione, una maggiore probabilità di aumenti dei tassi e asset a rischio sotto pressione sul dollaro statunitense e sui tassi d'interesse reali.
Se i prezzi del petrolio vengono pacificamente repressi, il BTC potrebbe effettivamente beneficiare di migliori aspettative di liquidità, anche se non ci sono aspetti positivi per l'industria crypto.
#美伊报复循环加速, i prezzi del petrolio sono aumentati del 20% questo mese $AEON Perché è caduto oggi—Quattro fattori negativi principali, nessun motivo per cui la cuccia del cane si butti via!
Innanzitutto, la promozione Hotcoin senza commissioni scade oggi! Dal 28 al 31 luglio, Hotcoin ha effettuato trading senza commissioni sui contratti perpetui AEON/USDT. Zero commissioni = allevamento a basso costo per l'allevamento di cani + investitori al dettaglio che cercano i picchi a basso costo. L'evento di oggi è terminato e l'ultimo supporto di liquidità è sparito.
Secondo, il blocco di Bitget Launchpool sta per finire! L'evento Bitget Launchpool termina il 1° agosto. Locked AEON sta per essere sbloccato e rilasciato, e la pressione di vendita è imminente.
In terzo luogo, il FOMO di Bithumb tra gli investitori al dettaglio coreani è diminuito! Il 29 luglio, Bithumb ha lanciato la coppia di trading AEON Korean win, con un aumento del 19% in un solo giorno. Non appena il FOMO della Corea è diminuito, i prezzi sono crollati.
Quarto, gli orsi hanno già aperto il raccolto! Un trader ha pubblicato un'operazione su Gate Square: short AEON a 0,09082, rendimento +53,11%. Hanno pubblicato i loro ordini, il che dimostra che questa consegna è un modo aperto per fare soldi.[Pharaoh's Market Watch]
Tutti chiedono a Pharaoh, Strategy ha perso 8,2 miliardi e ha sospeso l'acquisto di monete, è destinata al fallimento?
Pharaoh risponde direttamente che la perdita di 8,2 miliardi a bilancio è vera, ma è un tipo di "perdita" completamente diverso da quello che si pensa. Questa perdita è una perdita non realizzata nei libri contabili, non denaro effettivamente perso. Nel secondo trimestre, BTC è sceso da 68.000 a circa 58.600, un calo del 14%. L'azienda detiene oltre 840.000 BTC, quindi calcolando al fair value si mostra naturalmente una perdita a bilancio.
Ma le tre cose da osservare veramente sono:
Primo, la sospensione degli acquisti per cinque settimane consecutive, rompendo per la prima volta il mito del "acquista solo, mai vendere". Storicamente Strategy non ha mai passato cinque settimane senza comprare BTC, e invece ha venduto circa 218 milioni di dollari in BTC per pagare i dividendi delle azioni privilegiate. Sebbene l'importo venduto non sia grande rispetto alle partecipazioni, l'etichetta "acquista solo, mai vendere" è ora rimossa.
Secondo, le riserve di liquidità sono cresciute a 3,75 miliardi, sufficienti per durare due anni. L'azienda ha aumentato la liquidità da 2,4 miliardi a 3,75 miliardi, abbastanza per coprire oltre due anni di dividendi e spese per interessi. Questo dimostra che non stanno vendendo in panico ma preservano il capitale in un mercato orso aspettando opportunità.
Terzo, il quadro generale non è cambiato. Il venditore lo ha detto chiaramente: questa aggiustamento è gestione del capitale, non un'uscita strategica. L'azienda sta ancora gestendo BTC sotto il nuovo quadro ma ha chiaramente dichiarato—il finanziamento futuro non si concentrerà più solo sull'acquisto di monete ma bilancerà liquidità e riacquisti.
Cosa pensa Pharaoh?
La mossa di Strategy sostanzialmente passa da "acquisto cieco" a "modalità contabile." A breve termine, questo mette pressione sul sentiment di mercato poiché i più grandi rialzisti hanno iniziato a comprare e vendere simultaneamente, come si vede dalla recente resistenza intorno a 64.000. A medio termine, dopo aver accumulato abbastanza liquidità, potrebbero ricominciare a comprare monete in qualsiasi momento, potenzialmente diventando una forza d'acquisto latente.
Ricordate, le perdite a bilancio e le perdite in denaro reale sono due cose diverse. I buoni affari si aspettano, non si inseguono.
#SoftPCEStrongDemand #DailyOrbit "Rapporto mensile di DataHunter"· Luglio 2026: Comprendere il mercato 📋 con i dati Riepilogo di questo numero A luglio, Bitcoin ha attraversato una vera e propria montagna russa—all'inizio del mese, una volta era sceso a 57.737 dollari, un minimo di 21 mesi; poi si riprese a $66.930; A fine mese, è sceso di nuovo al livello di 64.000 e ha oscillato. L'aumento mensile totale è stato di circa il 9,82%, ponendo fine al calo di due mesi di maggio e giugno. Ethereum ha avuto risultati ancora più forti, risalendo da circa 1.577 dollari all'inizio del mese a circa 1.920 dollari a fine mese, un guadagno di circa il 22%, superando significativamente Bitcoin. A livello macro, luglio ha visto una serie di eventi importanti, tra cui il salto dei prezzi del petrolio da 70 a 100 dollari per poi scendere a 86 dollari, il FOMC che ha ricevuto i primi tre voti contrari dal 2016 e la probabilità che il CLARITY Act venga approvato entro l'anno è crollata dall'82% al 35%. Il mercato crypto ha completato un ciclo mensile dal panico alla ripresa tra molteplici variabili. 📊 1. Movimento del prezzo: rimbalzo sulle montagne russe All'inizio del mese (1-14 luglio): Panico al minimo Il 1° luglio, il BTC è sceso a $57.721, raggiungendo il minimo degli ultimi 21 mesi. La logica dietro il crollo è chiara: il deflusso netto di 4,5 miliardi di dollari degli ETF di giugno ha raggiunto un picco storico, Strategy ha infranto la promessa di "non vendere mai monete" e l'indice della paura di mercato è sceso a 11. I detentori di bandiere più determinati che accumulavano monete iniziarono a rilassarsi, influenzando in modo fondamentale la fiducia istituzionale. Il 2 luglio, l'ETF spot Bitcoin statunitense ha registrato un afflusso netto di 221,7 milioni di dollari, ponendo fine a una serie di 10 giorni di#微软单日市值增近4500亿, stabilendo un record per il mercato azionario statunitense
Microsoft ha registrato un epico rally durante la notte, con il suo valore di mercato che è salito di quasi 450 miliardi di dollari in un solo giorno, stabilendo il più grande record di crescita della capitalizzazione di mercato in un singolo giorno nella storia del mercato azionario statunitense. Molte persone vedono solo una frenesia di grandi scatole. Oggi, Coin smonta il nucleo del vero gioco della capitale: non seguire ciecamente la folla per inseguire i momenti alti.
1. Il più grande dubbio del mercato è stato completamente dissipato dal rapporto sugli utili
Per molto tempo, il capitale si è preoccupato di una cosa: i grandi colossi tecnologici investono denaro nell'IA, acquistano infinitamente GPU ed espandono i data center, cadendo infine in un "buco nero che brucia denaro" che rende difficile convertire i profitti reali.
Il bilancio di quest'anno ha presentato un rapporto potente:
Il business cloud Azure è aumentato del 43% su base annua, con la crescita che continua a crescere; M365 Copilot ha superato i 30 milioni di posti a pagamento e la domanda di pagamento per IA enterprise si sta realizzando.
Un segnale più critico: Microsoft ha ridotto proattivamente la sua previsione annuale di spesa in conto capitale.
Pur accelerando la crescita dei ricavi dell'IA, il controllo della scala degli investimenti dimostra che gli investimenti in IA non sono più solo bruci di denaro e sono ufficialmente entrati in un ciclo di commercializzazione e realizzazione. I fondi ansiosi sono finalmente arrivati, guidando direttamente la ripresa della valutazione.
2. Catena di trasmissione di mercato: tema principale dell'IA completamente ripreso
Microsoft, in quanto leader principale nella catena industriale dell'IA, ha visto il suo forte rally aumentare direttamente l'appetito globale per il rischio.
I settori della potenza di calcolo a monte e dei chip di storage hanno visto catalizzatori di sentiment; I settori in crescita nel mercato azionario statunitense hanno collettivamente ripreso i loro sforzi.
Bitcoin è attualmente un asset ad alto livello di rischio beta, strettamente legato ai settori Nasdaq e tecnologico. L'appetito al rischio di mercato si sta riscaldando, il che fornirà un supporto sentimentale ai prezzi delle monete nel breve termine.
Ma qui, va sottolineato un pericolo nascosto:
Questo giro di ripresa rappresenta una ripresa delle aspettative pessimiste, con una grande quantità di coperture brevi che guidano il rally. Dopo che i fattori positivi a breve termine sono pienamente realizzati, senza catalizzatori incrementali sostenuti, è facile uscire dalle aspettative di acquisto e dalle tendenze di vendita reali.
3. Due grandi preoccupazioni che non possono essere ciecamente ottimiste
(1) Questo round mostra solo prestazioni eccezionali per singole aziende e non significa che tutte le aziende tecnologiche possano replicare il percorso di profitto dell'IA; Altri giganti attendono rapporti finanziari e la divergenza nelle performance potrebbe innescare fondi divergenti in qualsiasi momento.
(2) La liquidità macro rimane incerta; i dati PCE e PIL mostrano un'economia statunitense in indebolimento e la potenziale ombra del trading in recessione non è scomparsa. Quando il mercato riprenderà a negoziare rischi economici al ribasso, gli asset di crescita ad alto livello saranno i primi a subire il peso maggiore.
La visione pratica di Bi Ge
Il rapporto sugli utili di Microsoft ha portato dividendi sentimentali a breve termine, mentre gli asset di rischio sono entrati in una pausa temporanea.
Nel breve termine, si può giocare con la tendenza e il rimbalzo, ma non è adatto mantenere posizioni ad alti livelli per inseguire i guadagni.
Il rimbalzo ha raggiunto una zona di resistenza chiave e il piano per posizioni corte si sta gradualmente preparando; Non pescare aggressivamente sul fondo finché il supporto del nucleo sottostante non si è rotto.
Non lasciarti accecare dall'epica ondata di un solo giorno: una ripresa non significa che sia iniziato un nuovo mercato toro.
Riassunse Bi Ge
Questa ondata è essenzialmente il riprezzo del mercato "l'IA può fare soldi." La parte più difficile del trading è distinguere tra inversioni di tendenza e rimbalzi causati dallo short covering. In un mercato vivace, è ancora più importante proteggere il rapporto profitto-perdita di livello iniziale e non aprire posizioni arbitrariamente guidate dal sentiment di mercato.La divergenza a breve termine tra BTC e Nasdaq ha visto una conferma inversa il giorno successivo. Intorno alle 22:45, il BTC era di circa 62.700 USDT, in calo di circa il 3,2% in 24 ore; Il Nasdaq 100 è salito di circa lo 0,12%. Ciò indica che la commutazione a un solo giorno di intensità è ancora insufficiente a sostenere il "disaccoppiamento permanente". Vediamo poi se il minimo intraday vicino a 62.450 può reggere. Se il BTC continuerà a scendere sotto i 62.450 e aumenterà il volume mentre il Nasdaq rimarrà relativamente stabile, la forza standalone del giorno precedente praticamente crollerà; Se tornerà a 63.800–64.000 e apparirà il supporto del mercato spot, allora la differenziazione potrebbe tornare a trovare spazio per discussione. Il mercato racconta la storia, e il prezzo è responsabile dell'accettazione. Una finestra breve è adatta solo all'osservazione, non a trarre conclusioni. Questo serve solo per l'osservazione del mercato e non costituisce consulenza sugli investimenti. #PCE环比转负, la crescita del PIL è rallentata all'1,5% $BTC Oggi, molte persone hanno visto solo SanDisk cadere, ma non sono riuscite a cogliere la logica sottostante.
Da quanto ho capito, questi fattori sono tutti sommati:
(1) Il passaggio attraverso lo Stretto di Hormuz è stato sospeso, il petrolio greggio continua a rafforzarsi e il mercato sta iniziando a riprezzare i rischi energetici.
(2) Voci di falco sono riemerse all'interno della Federal Reserve, con aspettative di mercato per la durata di tassi di interesse elevati in aumento.
(3) Il settore dei semiconduttori aveva registrato guadagni significativi in precedenza, con l'indice dei semiconduttori di Philadelphia che è salito di quasi il 5% a un certo punto, ma poi quasi tutto è stato ritirato e i fondi hanno iniziato a incassare i profitti.
Quando questi tre fattori vengono combinati, non sorprende che gli asset a rischio siano sotto pressione.
Molte persone attribuiscono ogni calo ai "grandi attori che si scaricano del mercato", ma ciò che influisce davvero sui prezzi sono spesso i cambiamenti nelle aspettative di capitale per il futuro.
Nel trading futuro, quello che voglio approfondire è:
Perché i fondi acquistano? Perché vendere? Quando inizierà il riprezzo?
Il grafico del candelabro è solo il risultato; la logica del capitale è la ragione. $SNDK #美伊报复循环加速, i prezzi del petrolio sono aumentati del 20% questo mese 2026/7/31——打狗日记——今日收益：428-247=180刀
今天行情其实非常好，这几天股票池子的行情很好，我保持着继续刷看看股票meme板块谁先上新准备塞的操作，刷了半天，然后结果一次性上了五六个币，导致其实这样meme股票板块上新的拉盘效率就少了很多很多，可以说几乎没了。接下来就只能关注上alpha的，这几乎都是狙击手赚的钱了。
下午马斯克Elon发了个推特正好提到了starman就是那个，我就直接塞了大颗的进去，立马翻倍就出本了然后过了会sell all了 其实当时行情很好，应该多拿一会的，但是自己还是有点怕，得注意。
第二个吃的是官推回复的错字叙事 BUNANCE，第一时间塞进去立马翻倍卖完了。这种我是有赚就跑的，没啥后续。
后面亏了250刀几乎都是因为一个原因！
好的叙事你第一时间塞不一定是对的，因为DEV开出来可能股票分红不是给全部或者是他自己收，或者股票底池不对，导致我一直塞第一个亏钱，然后后续的金狗反而没吃到，以后大家要注意这个事情，买之前干脆先去看看这个底池分红对不对，不对就别进，等正确的再进，不然非常容易PVP亏钱。La crescita dei salari non è diminuita, il BTC è sceso a 62.600 dollari: l'acquisto di ETF a 233 milioni di dollari non ha raggiunto il passo
L'indice dei costi occupazionali del secondo trimestre degli Stati Uniti, appena pubblicato, mostra:
I costi complessivi del lavoro per le imprese sono aumentati dello 0,9% mese su sotto
Salari e retribuzioni sono aumentati dello 0,9%, rispetto allo 0,8% del trimestre precedente
I costi del welfare sono aumentati dell'1,0%
I costi complessivi del lavoro sono comunque aumentati del 3,4% su base annua
Questo insieme di dati mostra che la pressione salariale negli Stati Uniti non si è significativamente allentata. Per la Fed, che ha appena introdotto tre aumenti dei tassi, questo non è un segnale a favore di un rapido allentamentoAlla fine del mese, la data di consegna delle opzioni combinata con i dati macro mostra che il settore dei semiconduttori ha aperto in alto ma ha chiuso in basso, con l'ETF a 3 volte indebitato $SOXL che ha oscillato il 32%. Il conflitto centrale attualmente risiede nella competizione tra posizioni short che si sovrappongono sotto tassi profondamente negativi e il supporto degli acquirenti.
Il Philadelphia Semiconductor Index ha cancellato il suo guadagno del 5% e ha calato, causando direttamente il ritiro del $SOXL dal massimo a 118 dollari, un calo che ha confermato il riequilibrio di liquidità di fine mese da strumenti ad alta leva. I fattori principali includono, innanzitutto, il calo mensile del PCE e il rallentamento della crescita del PIL all'1,5%, che ha portato a una contrazione dell'appetito al rischio macroeconomico; secondo, il rilascio concentrato di posizioni short nei giorni di consegna delle opzioni con tassi fortemente negativi; e infine, la risonanza settorale causata da azioni dei semiconduttori come TSMC che sono scese a 403 dollari.
Se $SOXL mantiene il muro di acquisto a 111,67 dollari, questi dati stabiliscono un forte supporto a breve termine e il tasso rimane profondamente negativo, scatenando una copertura a corto. La variabile al rialzo è una rottura del volume sopra i 119,9 dollari, che cambierà il dominio dei bears, con l'obiettivo che salirà da 124 a 125,5 dollari, modificando così la valutazione della tendenza al rimbalzo a breve termine. Questo script fallisce il segnale: un calo sotto i $111,67.
Se il prezzo scende sotto il limite di acquisto a 111,67 dollari, cambierà il giudizio a breve termine di acquistare per sostenere il fondo, e il sovrapposizione a breve termine si trasformerà in un timbro di chiusura lunga. La variabile di osservazione al ribasso è l'aumento del volume dopo aver superato questo livello. Se il volume aumenta e si rompe, l'obiettivo al ribasso punterà a 108 dollari, il che confermerebbe il giudizio di correzione profonda. Questo segnale è che il prezzo è ripreso sopra i 119,9 dollari.
L'indebolimento dei dati sull'inflazione e il rallentamento della crescita economica hanno ridotto l'appetito complessivo al rischio di mercato, con i fondi che accelerano la loro uscita dal settore dei semiconduttori ad alto valore il giorno della consegna. In termini di posizioni, l'eccessiva affollamento delle posizioni short sul $SOXL ha portato a tassi estremamente bassi, e questa struttura delle posizioni scatena facilmente forti reverse short squeezes durante notizie positive improvvise nei fine settimana.
Nelle prossime 24 ore, seguite attentamente $SOXL la forza del supporto di capitale dovuto al muro di acquisto a 111,67 dollari e se ci saranno notizie dell'ultima ora dalle principali aziende di semiconduttori prima dell'apertura del mercato di lunedì prossimo per rompere l'attuale struttura di crowd short.
#谷歌为AI数据中心债务兜底, scambiando per il 20% di #微软单日市值增近4500亿 azionari, stabilendo un record nel mercato azionario statunitense$SNDK | Dopo l'ascesa di SanDisk, il mercato ha iniziato a negoziare "expectations gap"
Oggi, SanDisk continua a essere il fulcro del settore dello storage.
Questo rally non è solo una storia di IA, ma una rivalutazione del mercato:
Gli utili dell'industria della memoria potrebbero essere più forti del previsto.
In precedenza, il mercato era preoccupato:
La domanda di storage per l'IA sarà anticipata in anticipo?
Tuttavia, recentemente, giganti come Microsoft e Amazon hanno continuato ad aumentare gli investimenti nelle infrastrutture di IA, riportando capitali nella catena dell'industria dello storage.
Il mio punto di vista:
L'attenzione principale di SanDisk ora non è "se ha l'IA."
Invece:
Il mercato ha sottovalutato l'elasticità del profitto portata dall'aumento dei prezzi di stoccaggio?🚨 I titoli degli ETF non raccontano tutta la storia $BTC.
L'espressione "le istituzioni stanno acquistando" spesso fa sembrare che ci sia un'entità enorme che muove il mercato.
La realtà è molto più complessa.
Dietro ogni titolo ci sono flussi diversi:
• Istituzioni diverse
• Strategie diverse
• Orizzonti temporali diversi
• Motivi diversi per entrare o uscire da posizioni
Un titolo può sembrare ottimista in superficie, ma i dettagli dietro i numeri spesso rivelano un quadro molto più sfumato.
Il vero vantaggio non è solo seguire le notizie.
È comprensione:
📊 Dove si sta muovendo la liquidità
📈 Come viene posizionato il capitale
🧠 Cosa sta effettivamente valutando il mercato
Non scambiare solo il titolo.
Leggi il flusso dietro di essa.
$BTC #Bitcoin #Crypto #DailyOrbit #OKXOrbit
Non consigli finanziari. Fai sempre le tue ricerche#DailyOrbit 为什么这些币"晚上"开始跌？（时间点解密）
• 美东时间周五盘初（北京时间周五早晨到下午）：存储股延续昨日暴涨惯性，$SNDK 映射币继续拉升
• 美东时间周五下午（北京时间周五晚间 21:00 后）：铠侠财报发布，业绩不及预期，市场意识到"闪存涨价周期可能见顶"
• 连锁反应：SNDK 转跌 → $SNXX （2 倍杠杆）加速下跌 → 存储/RWA 板块代币集体跳水 → 情绪传导至 $MMT 、GIGGLE 等小币 → 高杠杆多头爆仓 → 进一步砸盘
简单说：白天涨的是"惯性+情绪"，晚上跌的是"基本面证伪+杠杆反噬"。#PCE环比转负，GDP增速放缓至1.5%
点个关注，正在准备下一波精准点位🚗$SNDK 写篇文章只有一点多浏览量真的是很难啊，我在某抖都有 1 万多粉丝，现在的情况就是我还是想跟你们多说点我自己的心得，美股在这个阶段，是万众瞩目的，一定一定不要重仓!!!$SKHYNIX
美东 7 月 31 日美股开盘已满一小时，盘面走完冲高跳水的完整轮回，看着当下反复拉扯的行情，结合我长久以来的交易体会，最想叮嘱大家的一件事，就是千万不要动用重仓去博弈现阶段市场。
依我看，如今的美股正处在全市场目光汇聚的敏感节点，一边是存储芯片周期上行的长线逻辑依旧稳固，一边是周末避险抛压、权重股暴雷、流动性预期摇摆多重利空不断袭来，盘面多空博弈彻底陷入焦灼。苹果此前单日大跌 9%，创下 2025 年 4 月以来最大跌幅，即便盘中有所修复，当下依旧维持 3.38% 的跌幅，纳指核心权重接连走弱，直接给整个科技成长赛道蒙上一层阴影。
$MU
费城半导体早盘冲高 5%，短短一小时涨幅近乎全部回吐，闪迪大跌 7%、美光跌超 4%、SK 海力士回落超 2%，赛道内部涨跌分化愈发明显，高位资产获利了结的意愿空前强烈，行情反转的随机性大幅拉高。
我自己深耕这类风险资产交易许久，深知万众瞩目的行情阶段，从来都不存在稳赚不赔的机会，大涨大跌交替出现会成为常态。重仓进场一旦遇上突发跳水，不仅此前积攒的浮盈会快速回吐，还极易打乱整体交易节奏。美股盘面震荡会直接传导至加密货币市场，比特币同步下跌 3.41%，两类资产共振波动之下，轻仓把控节奏才是守住本金的最优选择。
哪怕长线趋势没有彻底终结，阶段性震荡回调周期里，轻仓观望、分批布局才能够稳稳拿捏整轮存储上行行情。#PCE环比转负，GDP增速放缓至1.5% #财报观察员：亚马逊指引不及预期，股价却反涨9% #微软单日市值增近4500亿，创美股纪录 $ETH Perché è calata oggi—Sei fattori negativi principali risuonano, e i commercianti di cani stanno approfittando della situazione per vendersi del mercato!
Innanzitutto, la soglia psicologica di 2.000 dollari "è aumentata tre volte, rifiutata tre volte"! L'ETH è salita oggi al massimo del 1936, ma la media mobile a 100 giorni si mantiene saldamente a 1940. Il 30 e 31 luglio furono respinti due volte di fila nel periodo 1915-1950. Vicino a $2.000, c'è un livello di ritracciamento di Fibonacci del 50% a $1.986,33 con resistenza sovrapposta. "Tre slanci, tre rifiuti"—lo slancio rialzista è completamente esaurito.
In secondo luogo, il "prezzo di maggior dolore" alla scadenza dell'opzione è precisamente mirato! Oggi, scadono 435.000 contratti di opzioni ETH, con un valore teorico di circa 830 milioni di dollari. Il "prezzo massimo per il dolore" di ETH è di 1850 dollari. Attualmente, il prezzo del 1890 è solo leggermente superiore al prezzo massimo per il dolore di 1850. I market maker, desiderosi di massimizzare i profitti, spingeranno disperatamente i prezzi verso il 1850!
Terzo, la balena ha scaricato 43 milioni di dollari! All'inizio di questa settimana, le balene hanno riallocato circa 430 milioni di dollari di ETH. I dati on-chain mostrano che entro 24 ore Ethereum ha registrato un grande afflusso netto negli exchange di circa 10.655 ETH (circa 32,9 milioni di dollari). I fondi stanno fluendo verso le borse e le balene stanno vendendo!
Quarto, la domanda istituzionale si sta raffreddando e gli afflussi di ETF stanno rallentando! Questa settimana, gli afflussi spot di Ethereum in ingresso di ETF sono stati misti—circa 13 milioni di dollari giovedì, ma 19 milioni sono usciti mercoledì. La domanda istituzionale si è raffreddata, sopprimendo l'ottimismo portato dalla croce d'oro.
Quinto, tripla soppressione da venti contrari macroeconomici! Una Fed più aggressiva, rendimenti in aumento, tensioni tra Stati Uniti e Iran e ostacoli in corso sul CLARITY Act. L'indice Paura e Avidità è sceso a 25, nell'intervallo della "paura estrema". Le altcoin stanno affrontando una pressione di vendita crescente sotto i 1900 dollari.
Sesto, il profitto dopo un aumento del 22% a luglio! L'ETH ha superato significativamente il BTC a luglio (22% contro il 9%). Prendere profitti dopo un grande rally è perfettamente normale. A gennaio ti sei affrettato a comprare oro da 5.600 yuan, ma ora non osi toccare l'oro a 4.000 yuan?
Oro a 4.060 dollari—dovresti pescare sul fondo?
Guarda prima la superficie: ha ripreso, ma ha faticato.
Dopo essere salita a 5600 a gennaio, l'oro è crollato del 30%, oscillando tra 4000 e 4200 nelle ultime tre settimane. A luglio è salito di meno del 2%, il primo candela rialzista dopo cinque mesi consecutivi di cali, ma è stato debole. Vicino ai 4000, ci sono stati tre test di bottom e tre mantenimenti. I rialzisti stanno costruendo il fondo, i ribassisti si stanno ritirando. O un picco di 200 punti o un retrocesso a 3800—la direzione deve essere scelta.
Innanzitutto: la Fed parla in modo aggressivo, ma il suo organismo è onesto.
Al FOMC del 29 luglio, i tassi di interesse sono rimasti invariati tra il 3,50% e il 3,75%, ma tre voti contrari all'aumento dei tassi. Le aspettative di mercato per un aumento dei tassi a settembre sono passate dall'80% al 63%.
Kevin Warsh, il nuovo funzionario, proclama ad alta voce un obiettivo di inflazione del 2%, ma il suo corpo è onesto—non osa aumentarlo ulteriormente. Con 35 trilioni di dollari in titoli del Tesoro statunitensi, ogni aumento degli interessi significa che il Tesoro paga decine di miliardi in più in interessi.
L'oro è un asset senza interessi; se non aumenta i tassi, è positivo; se taglia, salta in picchia.
La seconda cosa: il Medio Oriente è esploso, ma i prezzi dell'oro non sono saliti abbastanza bruscamente.
Con lo scoppio della guerra USA-Iran, l'impatto delle petroliere e il rischio che lo Stretto di Hormuz salisse a volo—in passato, l'oro sarebbe salito di 50-80 dollari in un solo giorno.
E cosa è successo? Salire da 4050 a 4110, anche un aumento di 60 dollari è difficile.
Perché? Poiché i prezzi del petrolio sono aumentati, le aspettative di inflazione sono di nuovo aumentate, e la gente teme che la Fed diventi più falco. Le aspettative di domanda di rifugio sicuro e di aumenti dei tassi sono in conflitto, lasciando l'oro bloccato nel mezzo.
Terzo: un segnale dal punto di vista tecnico che va preso sul serio.
Il livello 4000 è già stato testato tre volte a luglio, e ogni volta gli acquirenti lo hanno ritirato con la forza. Questa è una tipica conferma della zona di domanda, non una coincidenza.
Il MACD giornaliero converge vicino all'asse zero, quindi devi scegliere subito la direzione.Poco prima della ripresa di ieri nel settore dei semiconduttori, un gruppo di persone aveva già agito silenziosamente. È stato reso pubblico un insieme di dati: da lunedì a mercoledì, gli ETF di semiconduttori hanno registrato afflussi netti di circa 12 miliardi di dollari durante i loro cali consecutivi. Cosa significa questo numero? L'intera famiglia di ETF semiconduttori gestisce circa l'1% di tutti gli ETF, ma l'importo di fondi attratti in questi tre giorni ha rappresentato un quarto del totale degli afflussi netti di ETF nel mercato. Per dirla chiaramente, alcune persone prendono le patatine durante i momenti di panico, e lo fanno con forza. $SNDK Più cala, più cresce l'acquisto—lo spirito del gioco d'azzardo è piuttosto intenso. Il settore dei semiconduttori ha avuto difficoltà nella prima metà di questa settimana, con tre giorni consecutivi di cali e un periodo di basso sentiment di mercato. Ma alcuni trader vedono chiaramente questo come una "promozione scontata". Entrarono a lotti, acquistando altri con la scenda dei prezzi, e riuscirono ad accumulare capitali da miliardi di yuan in mezzo al pessimismo. $SKHYNIX Qual è stato il risultato? Ieri, il settore dei semiconduttori si è ripreso del 7%. Questi giocatori che pescano dal fondo hanno già gonfiato i loro conteggi. Questa volta è diverso? In realtà, questo tipo di operazione non è nuova. L'industria dei semiconduttori è sempre stata altamente volatile, e ogni profonda ritirata è accompagnata da storie del tipo "gli altri mi temono, ma io sono avido." Ma questa volta, i dati sono davvero insoliti: 12 miliardi di dollari che fluiscono in un ETF di nicchia in soli tre giorni è un evento raro nella storia. Questo dimostra che i fondi per la pesca al fondo sono molto fiduciosi o meglio, credono che questo aggiustamento sia già in atto. Naturalmente, la pesca da fondo è sempre stata una competenza tecnica. I casi di copia a metà montagna sono comuni; che questa volta sia stata fortuna o intuizione, probabilmente ci vorranno ancora qualche giorno per vederlo. Tuttavia, almeno a giudicare dal grande rimbalzo di ieri, questa ondataMicron 920 short position, 836 completamente diviso per prendere profitto.
Ha avuto bisogno di un ritiro
Ieri, Micron è rimbalzato del 18% in un solo giorno,
Oggi è aumentato di nuovo a 920.
Più forte è la risalita, più indica un rimbalzo
Quindi non ho inseguito posizioni lunghe e ho scelto invece di fare short a 920.
La logica è semplice:
✔ 930–950 era la zona di pressione che avevo previsto in anticipo
✔ L'area intorno al 920 è anch'essa una zona densa di chips dopo la prima rottura
✔ SK Hynix e Samsung sono cresciuti insieme e il sentimento di settore è diventato estremamente estremo
✔ Recuperare perdite di più giorni in un solo giorno significa non solo acquistare, ma anche una grande quantità di copertura short
Quindi questo ordine non riguarda "abbreviare i fondamenti a lungo termine di Micron,"
Invece, si tratta di un'inversione di prezzo dopo un sentimento surriscaldato.
Dopo l'apertura del mercato, Micron è salita a circa 930,
Poi è sceso sotto i 900, 880 e 850 consecutivamente, raggiungendo un minimo vicino a 829.
Alla fine, ho preso i profitti su 836.
Dal 920 all'836,
Abbiamo notato un calo di circa il 9,13% del titolo.
La parte migliore di questo ordine non era indovinare il punto più alto,
Invece, pianificano il percorso chiaramente in anticipo:
930–950 è bloccata,
Scendere sotto 890 conferma la debolezza,
L'obiettivo più basso è 850–830.
Nell'ultimo giro di posizioni lunghe, è passata da 708 a circa 930,
Questa volta, passò da 920 a short inverso a 836.
I recenti movimenti al rialzo e al ribasso di Micron hanno beneficiato sia dei guadagni che del calo."Il crollo del 9% di Apple suona l'allarme!" Le grandi blue chip trascinano il mercato verso il basso, e un crollo diffuso delle azioni statunitensi è ora inevitabile."
Il 31 luglio sulla costa est degli Stati Uniti, le azioni statunitensi hanno aperto esattamente un'ora e dieci minuti fa, con l'intero mercato oscillante tra rally e ritiro, con le cause profonde già evidenti nel crollo del prezzo delle azioni Apple $AAPL. #PCE环比转负, la crescita del PIL è rallentata all'1,5%
A mio avviso, Apple era crollata del 9% in un solo giorno, segnando il suo calo più grande da aprile 2025. La domanda di elettronica di consumo rimane lenta e la mancanza di innovazione nei nuovi prodotti ha completamente scatenato un sentimento di svendita di vendite. Anche con un leggero rimbalzo intraday, è ancora saldamente in calo del 3,38%. Come peso massime del Nasdaq, il suo approfondimento ha direttamente infranto la fiducia del mercato nell'andare long sui titoli tecnologici. #财报观察员: Le previsioni di Amazon non soddisfano le aspettative, eppure il prezzo delle azioni sale del 9%
Dopo il crollo del sentiment, il settore dello stoccaggio, che ha guidato il rally in questo round, ha registrato una presa di profitti su larga scala. L'Indice dei Semiconduttori di Philadelphia è balzato del 5% nelle prime scambi, cancellando tutti i guadagni entro un'ora. La differenziazione settoriale è stata particolarmente marcata, con SanDisk che è crollato del 7%, e le azioni puramente basate sul sentiment hanno mostrato la resistenza al rischio più debole; Micron è diminuito di oltre il 4%, con posizioni di profitto a breve termine concentrate in uscita; SK Hynix ha ritirata intorno al 2%, sostenuta da una domanda rigida di potenza hash HBM e da un ciclo di aumento dei prezzi di storage, con il calo più moderato. Anche il Nasdaq Composite Index ha chiuso leggermente in calo dello 0,2%, amplificando l'effetto dei fondi che si sono ritirati venerdì. $SNDK
L'appetito al rischio nelle azioni statunitensi continua a raffreddarsi, gli asset crypto sono sottoposti a una pressione simultanea al ribasso, $BTC Bitcoin è sceso del 3,41% intraday e il legame tra i due non si è mai spezzato. Va chiarito che il declino di Apple riflette un indebolimento a lungo termine dei fondamentali dei consumatori, mentre il settore dello storage è solo una scossa a breve termine dopo guadagni consecutivi, e la logica generale al rialzo del settore non è stata interrotta. #微软单日市值增近4500亿, stabilendo un record per il mercato azionario statunitense
I principali titoli di peso pesante stanno sopprimendo lo spazio di mercato verso il ribasso, e le fluttuazioni a breve termine e la consolidazione saranno la tendenza principale del mercato in futuro.Le 5 principali ragioni principali del crollo intraday di SanDisk sulla costa est degli Stati Uniti il 31 luglio (basate sul contesto della tua posizione short su SK Hynix)
1. Presa di profitti concentrata a breve termine, rilascio concentrato della pressione di vendita dopo l'impennata di ieri (motivo più diretto)
1. Il giorno precedente (7,30), SanDisk è aumentato del 25,99% in un solo giorno, con un fatturato di quasi 30 miliardi di dollari e un tasso di fatturato del 16,69%. Una grande quantità di fondi a breve termine per la pesca sul fondo e di fondi short coverage a basso livello ha generato profitti non realizzati sostanziali.
2. Il 31, dopo un leggero rally all'apertura pre-mercato, i fondi a breve termine hanno collettivamente preso profitti ed è uscito, creando una pressione di vendita concentrata che ha cancellato tutti i guadagni iniziali e è crollato. L'indice Philadelphia Semiconductor, che era salito del 5% intraday, è subito diventato positivo e ha crollato.
3. Il settore dello stoccaggio si è indebolito su tutti i fronti: Micron è passato da un guadagno del 6% a un calo del 4,2%, l'ADR di SK Hynix è cresciuto quasi a zero, Seagate è crollato e l'intero settore è stato venduto indiscriminatamente, senza un singolo rally azionario.
2. Riemergono preoccupazioni per l'eccessiva capacità nello storage forward, mettendo in discussione la logica della valutazione
1. Samsung e SK Hynix hanno ufficialmente annunciato una grande espansione della produzione di flash HBM e NAND nel 2027, aumentando significativamente la capacità globale dei wafer di memoria. Il mercato è preoccupato per le inversioni di domanda e offerta e per i cali dei prezzi dei chip nella seconda metà del 2027, che sopprimono i margini lordi a lungo termine delle aziende di memoria.
2. Unita all'espansione continua della capacità dei produttori di storage nazionali, le preoccupazioni capitali riguardo all'intensificazione della competizione globale di stoccaggio a lungo termine, la riduzione del potere di prezzo di SanDisk e la possibilità di incassare i fondi anticipatamente per evitare rischi ciclici a lungo termine.
3. Il rapporto sugli utili di Microsoft di ieri ha solo ristabilito brevemente il sentiment, ma non ha cambiato la logica ribassista a medio-lungo termine di "un aumento significativo dell'offerta il prossimo anno." Dopo il raffreddamento del sentiment, i fondi hanno rivalutato i titoli di stoccaggio ad alto valore.
3. Aumento dei rendimenti dei Treasury USA, esercitando pressione collettiva sulle azioni di crescita AI ad alta valutazione
Il 31, i rendimenti dei Treasury statunitensi a lungo termine sono saliti leggermente, il mercato ha abbassato le aspettative di tagli ai tassi della Fed a fine anno e il settore degli accumuli AI con alto P/E ha contratto le valutazioni.
L'attuale rapporto P/E di SanDisk supera 42 volte, rendendola un'azione ad alta crescita ed estremamente sensibile alle variazioni dei tassi d'interesse. Un leggero aumento dei tassi d'interesse provoca un crollo delle valutazioni, facendo sì che i fondi si spostino dal settore dei chip a quello difensivo.
4. Trascinate al basso dal mercato asiatico dei semiconduttori, le azioni coreane come SK Hynix sono cresciute e sono ritirate verso settori in crisi
1. Il KOSPI sudcoreano ha aperto in rialzo ma è crollato nelle prime operazioni; il prezzo delle azioni interne di SK Hynix ha raggiunto il limite giornaliero ma poi è bruscamente ritiesto; gli investitori stranieri hanno venduto nettamente titoli di grande peso dello stoccaggio per tutta la giornata, scossendo la fiducia globale nel settore dello stoccaggio.
2. Gli ETF quantitativi globali e i track funds sono un paniere unificato di azioni detenute in un portafoglio unificato. Quando le azioni di stoccaggio coreane scendono, si innesca la vendita programmata e unificata di azioni statunitensi come SanDisk e Micron, creando svendite collegate tra i mercati.
$SNDK #PCE环比转负, la crescita del PIL è rallentata all'1,5%
Scomposizione dei "segnali contraddittori" nei dati
Ciò indica che la politica di inasprimento della Fed sta "colpendo in modo sproporzionato": è riuscita a ridurre la manifattura e le scorte, ma non i consumi. Finché il consumo rimane stabile, i tassi d'interesse devono rimanere alti.
Conclusione: Questo PCE che diventa negativo sembra più una "busta rossa del prezzo del petrolio" alla fine di un ciclo di aumento dei tassi, piuttosto che il punto di partenza per un'inversione delle tendenze inflazionistiche. Quello che il mercato dovrebbe davvero valutare è quanto a lungo questa "forte domanda interna" potrà resistere in un contesto con tassi d'interesse superiori al 5%. Se i dati di luglio confermano che il consumo rimane forte, allora qualsiasi rimbalzo degli asset di rischio causato dal PCE che diventa negativo questa volta potrebbe essere di breve durata.Revisione del fine settimana, eliminando il rumore del mercato, concentrandosi solo sulle informazioni fondamentali che influenzano davvero i flussi di capitale. 👇 🌍 ━━━━━━━━━━━━━━━━━━ Riassunto in una frase: Questa settimana, i mercati globali hanno registrato una tendenza estrema del "inferno al cielo": la Corea del Sud è scesa del 16% in due giorni e è salita del 18% in un altro, facendo la storia. L'A-share STAR 50 è sceso dell'8,46% nella settimana, mentre l'indice ChiNext è sceso del 3,93%. Tutti e tre i principali indici azionari statunitensi sono aumentati di circa l'1% nella settimana, ma venerdì il settore dei semiconduttori ha registrato un forte calo da un aumento del 5% a un turno negativo. Il BTC oscilla intorno a 63.000. Questa è una settimana da ricordare. 🇰🇷 Mercato azionario coreano | Sceso del 16% in tre giorni, in aumento del 18% in un solo giorno Questa settimana il mercato azionario coreano ha fatto la storia. Martedì: -10,84% (interruttore automatico)
Mercoledì: -5,97% (calo intraday del 12%, poi interruzione)
Venerdì: +17,91% (il più grande guadagno in un singolo giorno dalla creazione dell'indice) In calo del 16% in tre giorni, rimbalzando del 18% in un solo giorno. La posizione presa dagli orsi in tre giorni fu riconquistata dai tori nel primo giorno. 👉 Uncle's Night Talk: Un aumento del 18% in un giorno—forse solo una volta nella vita. Nella prima metà della settimana, la bolla hardware dell'IA è stata superata; nella seconda metà, i rapporti finanziari dell'IA hanno confermato la logica dietro il guadagno, e il recupero emotivo è stato decisivo. 🇯🇵 Titoli giapponesi | Nikkei sono scesi dello 0,39% nella settimana, sono rimbalzati del 4,03% venerdì. Il Nikkei 225 ha chiuso in calo dello 0,39% per la settimana, salendo del 4,03% venerdì e chiudendo a 64.362,02 punti. 👉 Uncle's Night Talk: Il Nikkei è sceso leggermente dello 0,39% per la settimana, rendendolo uno degli indici principali dell'Asia-Pacifico più resilienti. 🇨🇳 Azioni A#财报观察员: Le previsioni di Amazon non soddisfano le aspettative, eppure il prezzo delle azioni sale del 9%
Per quanto riguarda il rapporto finanziario di Amazon, la logica dei prezzi del mercato è davvero piuttosto intrigante. A mio avviso, piuttosto che una forte domanda di IA, è più corretto dire che il mercato, sotto la narrazione del "solo crescita", ha tacitamente adottato un modello di prezzo ottimistico—mettendo tutti i soldi bruciati oggi nelle opzioni di crescita di domani. Ho scelto il modello di Amazon "brucia e guadagna mentre brucia" per una ragione semplice: il modello di business più sicuro per l'IA al momento è vendere pale (potenza di calcolo).
Il tasso di crescita del 37% e il margine di profitto del 39,4% indicano che queste enormi spese in conto capitale stanno generando alti rendimenti lordi in tempo reale, formando un ciclo positivo di "investimento-crescita-rendimento". Anche se le fluttuazioni macroeconomiche hanno ristretto i budget IT aziendali, la domanda rigida di carichi di lavoro di IA appare ancora forte.
Per quanto riguarda "quando verranno saldati i 220 miliardi di debito?", credo che finché il tasso di crescita di AWS rimarrà sopra il 30%, questo debito è "debito sano". La tolleranza di mercato dipende dal ROIC (Return on Invested Capital). Quando gli investitori vedono che ogni dollaro di spesa in conto capitale può generare rapidi ricavi cloud, il gioco può essere giocato.闪迪（SNDK） 周四收盘 1279.96，单日暴涨 25.99%，成交额 286亿美元。盘后继续拉，一度冲到 1354.79，再涨 5.85%。 但你要是只看这一天，就完全看不懂这张图。 往回翻，7月17日费城半导体指数进入技术性熊市，闪迪从 1694 一路砸到 972，半个月跌了超过42%。从6月历史高点 2354 算起，最大回撤超过57%。52周最低 40.10美元，涨到2354再砸回972——这种波动放在任何市场里都叫灾难。 为什么突然暴涨26%？ 微软财报是直接引爆点。 微软周四涨超15%，创2008年10月以来最大单日涨幅，市值单日增加4500亿美元。CEO说Azure云业务加速增长，并维持2027财年正向现金流展望——直接打脸了“AI烧钱拖垮现金流”的看空逻辑。 三星电子同时表态：记忆体供应即使增产后仍将吃紧。存储芯片供需失衡的逻辑没变。 加上低接买盘和空头回补双重驱动——之前跌太狠了，空头仓位堆积如山，一根大阳线直接把他们全炸出来了。 技术面怎么看？ 日线放量长阳突破布林上轨 1402 后快速回落，目前在 1236 附近震荡。MACD零轴下方金叉，能量柱 76.89 快Ho trovato la ragione—a quanto pare ci sono segnali prima che le azioni statunitensi crollino
Un calo in un solo giorno del 9%, raggiungendo un nuovo minimo di fase! Il forte calo di Apple accende il sentiment del mercato: è stata davvero trovata la causa del calo collettivo delle azioni statunitensi? 》
Il 31 luglio, appena un'ora dopo l'apertura delle azioni statunitensi sulla costa orientale degli Stati Uniti, il settore dello stoccaggio è cresciuto e crollato su tutti i fronti, con il Nasdaq che è diventato negativo e si è indebolito. Guardando indietro alle fonti di mercato, il forte calo di Apple è il segnale reale dell'intera ondata di gestione del rischio. Lo hai notato?
A mio avviso, il recente calo collettivo del settore tecnologico statunitense è il primo a lanciare un allarme ribassista quando il titolo Apple crolla collettivamente. In precedenza, Apple era crollata del 9%, segnando il più grande calo in un singolo giorno da aprile 2025. Rischi fondamentali come la debole domanda da parte degli utenti finali e la mancanza di punti di riferimento nelle nuove iterazioni di prodotti sono stati completamente evidenziati, indebolendo drasticamente i titoli delle grandi capitali, scossendo direttamente la fiducia dei capitali nell'intero settore della crescita tecnologica. Anche con una leggera ripresa intraday, è comunque diminuita costantemente del 3,38%, senza mostrare segni di invertire il modello debole.
Dopo il crollo dei blue chip blue-chip, il settore degli stoccaggi di fascia alta ha preso il comando nella presa di profitti: l'indice dei semiconduttori di Philadelphia è balzato del 5% nelle prime operazioni, cancellando tutti i guadagni entro un'ora; SanDisk è crollato del 7%, Micron è sceso di oltre il 4% e SK Hynix ha arretrato del 2%. I fondi sono passati da piccole azioni puramente speculative a OEM hardware, riducendo gradualmente le posizioni e accendendo completamente il sentimento di avversione al rischio venerdì.
L'appetito per il rischio nel mercato azionario statunitense si è contrasso rapidamente, trascinando naturalmente verso il basso il mercato delle criptovalute. Il BTC è sceso del 3,41% intraday, con le monete mainstream tutte nel verde, confermando ulteriormente il legame tra i due tipi di asset rischiosi.
Tuttavia, la logica dietro i loro cali è fondamentalmente diversa: Apple è vincolata da deboli fondamentali dei consumatori, mentre il settore dello storage è solo una scossa a breve termine durante il ciclo rialzista. La logica a lungo termine degli aumenti dei prezzi e delle scorte AI rimane ininterrotta.Musk vuole vendere l'attività Tesla in Cina
Questa non è una voce infondata. Questo è un segno di lealtà.
Il primo passo di Musk verso il complesso militare-industriale va molto più in profondità di quanto dicono i titoli del Wall Street Journal.
Ha intenzione di inserire Tesla in SpaceX, ma non si tratta solo di una scommessa tra settori.
Invece, mira a integrare completamente l'intelligenza artificiale terrestre, la produzione e l'energia con i contratti orbitali di Starlink, Starshield e il Pentagono:
I robot FSD, Robotaxi, Optimus operano a terra, le reti satellitari criptate trasmettono dati sul campo di battaglia in aria e si affidano a chip AI e robot umanoidi per formare un completo circuito chiuso per l'intero sistema.
Una volta stabilito questo sistema, Tesla non sarà più solo un'azienda di veicoli elettrici; la sua logica di valutazione sarà aggiornata direttamente a un fornitore di infrastrutture per la difesa—una storia su una scala completamente diversa.
Il primo ostacolo nel completare questo passaggio è stato proprio il business della Cina.
Se Tesla e SpaceX devono fondersi, non si tratta di "tagliare il business cinese", ma di doverlo tagliare.
La nuova entità, dopo la fusione, si occuperà degli ordini di difesa del Pentagono. L'industria della difesa statunitense ha una regola di ferro: i partner militari di rete criptati non possono mantenere le operazioni basate in Cina.
Finché la fabbrica di Shanghai rimarrà, ogni volta che questa nuova azienda partecipa alle audizioni del Congresso o a ogni contratto di approvvigionamento per la difesa, gli oppositori usano il suo business cinese come punto di attacco e sono costantemente limitati.
Dal punto di vista delle regole, Musk non ha quasi nessun'altra scelta.
Mettendo da parte la conformità, i conti finanziari non hanno più senso.
Nel primo trimestre 2026, il margine lordo nel settore automobilistico è del 3,7%, il margine netto è del 3,95%; Entro il 2025, l'intero anno dell'anno porterà solo a un profitto netto di 3,8 miliardi di dollari.
Il nuovo mercato energetico cinese di oggi non è più solo un oceano rosso—è un tritacarne. BYD, Xiaomi, Li Auto e NIO fissano tutti i prezzi vicini al costo. Tesla non è più la studentessa di vertice che ha dominato il mercato in passato; può solo contare sulla sua base di marchio per competere per la quota di mercato.
Al contrario, SpaceX ha ottenuto due contratti militari Starshield a maggio e luglio di quest'anno, per un totale di 64,5 miliardi di dollari.
Confronta: il profitto netto guadagnato con fatica di Tesla dopo un anno intero di duro lavoro, mentre i due contratti di SpaceX per due mesi hanno fruttato 1,7 volte il profitto annuo di Tesla.
I profitti ottenuti dagli sforzi instancabili della fabbrica di Shanghai per costruire auto sono appena una frazione rispetto a un assegno del Pentagono.
I loro modelli di business sono mondi a parte.
Vendere auto è un lavoro difficile per i consumatori comuni. Gli utenti confrontano prezzi, caratteristiche e autonomie. Se i concorrenti sono solo qualche centinaio di yuan in meno, possono conquistare un gran numero di clienti e ogni profitto deve essere conquistato dai concorrenti globali.
Ma l'acquisto del Pentagono non confronta i prezzi con te; dipende solo dal fatto che tu riesca a portare a termine il compito:
È possibile trasmettere dati militari criptati da satelliti in orbita bassa fino a terra?
Può colmare gli angoli ciechi dei segnali nelle comunicazioni sul campo di battaglia?
Quando scoppierà la guerra, la catena di approvvigionamento sarà soffocata da altri?
La ragione principale per cui Star Shield ha ottenuto ordini così enormi è la mancanza di sostituti.
Il progetto Kuiper di Amazon è stato annunciato fin dall'inizio e, dopo sette anni di sforzi, non è stato lanciato nemmeno un satellite militare.
"Nessun sostituto" è definito monopolio nel mercato commerciale; Nell'industria militare, è considerato un asset per la sicurezza nazionale. Il margine di profitto di quest'ultimo non è solo leggermente più alto, ma di un ordine di grandezza intero superiore.
Le cosiddette considerazioni geopolitiche sono solo una bella foglia di fico in superficie. Musk lo capiva già nel profondo del cuore.
Il bilancio annuale per la difesa degli Stati Uniti supera 1 trilione di dollari e, entro l'anno fiscale 2027, sarà ulteriormente aumentato a 1,5 trilioni di dollari. Questa è la più grande spesa pubblica nella storia dell'umanità, con la scala complessiva che aumenta soltanto, non diminuisce.
Nel settore automobilistico, anche con uno sforzo disperato, il margine di profitto netto è inferiore al 4%, con tutti i profitti spremuti dalla bocca dei concorrenti;
Per le infrastrutture della difesa, Washington è l'unico cliente. Gli assegni grandi vengono consegnati direttamente, senza confronto dei prezzi e praticamente nessun ritorno.
Da un lato c'è il tritacarne della competizione interna; dall'altro, dividendi della difesa da trilioni di yuan—chiunque sa da quale parte inclinarsi.
Quindi, disinvestire le attività cinesi è essenzialmente un impegno di Musk verso il complesso militare-industriale.
Tre bastoncini d'incenso: uno dedicato alla Space Force, uno al Pentagono e uno al disegno di legge annuale di bilancio per la difesa da un trilione di dollari.
Il varco militare-industriale che Raytheon e Lockheed Martin hanno tenuto in possesso da decenni ora viene spalancato da questo "pazzo" della Silicon Valley.
Poi, concentratevi sulle prossime mosse di Musk, in particolare sulla finestra intorno allo sblocco della scorta il 6 agosto.
Per stabilizzare il prezzo delle azioni, Musk accelererà sicuramente la pubblicazione di vari tipi di notizie, rilasciando spesso dichiarazioni pubbliche per infondere fiducia nel mercato. $SPCX
#SPCX因星舰发射与解禁引发多空分歧 Lao Gao Daily: Il PCE è diventato negativo per la prima volta in sei anni, è apparso un punto di svolta nei titoli tecnologici e la direzione del BTC sta per essere decisa
Fratelli, il vecchio Gao è qui.
I dati macroeconomici di ieri sera sono stati la prima volta dal 2020—in sei anni, l'indice dei prezzi PCE è diventato negativo mensili. Il PCE di giugno negli Stati Uniti è sceso dello 0,1% su mese su mese, mentre il PCE core è salito solo dello 0,1%, sotto le aspettative. I dati del PIL pubblicati lo stesso giorno sono stati ancora più interessanti: crescita annualizzata dell'1,5% nel secondo trimestre, al di sotto delle aspettative.
Ma Lao Gao vi dice che non è che l'economia stia faticando—guardando attentamente, le vendite private interne sono cresciute del 3,9%, il valore più alto dall'inizio del 2023. La spesa dei consumatori ordinaria è in forte crescita e gli investimenti aziendali sono difficili. Il PIL è rimasto al di sotto delle aspettative perché il deficit commerciale si è ampliato—importando grandi quantità di server AI e apparecchiature per semiconduttori. Gli Stati Uniti stanno disperatamente costruendo infrastrutture di IA.
A luglio, la Federal Reserve ha mantenuto i tassi invariati a 9:3. Dopo che il PCE è diventato negativo, il mercato è passato dal "temere un aumento dei tassi" a "puntare su tagli di tasso". Il picco nominale dei tassi è praticamente confermato.
Il mercato crypto sta facendo l'attesa. Quando il PCE diventa negativo, il punto di svolta della liquidità non è più fuori sua portata.
Fronte di mercato: BTC è salito sopra i 65.118, il settore dello stoccaggio ha stretto aggressivamente lo short
Il BTC è attualmente a 65.118, in aumento di circa il 2% in 24 ore. Anche l'ETH è a 1928.
Sul lato statunitense, il Nasdaq è salito del 2,78%, salendo di 680 punti. Microsoft è salito oltre il 15%, segnando il suo più grande guadagno in un singolo giorno in quasi 18 anni. Amazon è salito di quasi il 4%. Ma Meta è sceso di quasi l'8% e Apple è scesa di oltre l'1%.
Il settore dello storage è oggi la stella principale. SanDisk è salito di circa il 26%, Micron oltre il 18% e SK Hynix oltre il 17%. Il primo acquisto personale di Choi Tae-won, le aspettative di una fornitura di storage ridotta e il rapporto sugli utili di Microsoft hanno scatenato un triplo effetto.
La posizione lunga a 1046,62 è stata ritirata dal panico più profondo, con un profitto fluttuante a un singolo giorno che ha superato i 1500 punti. Il settore dello stoccaggio non si sta riprendendo, ma è uno short squeeze.
Cosa ha verificato? Ha confermato ciò che Lao Gao ha sempre detto: i fondamenti dell'hardware AI non sono crollati. I ricavi cloud di Microsoft Azure sono cresciuti del 43%, superando per la prima volta i 100 miliardi di dollari di ricavi annui. Amazon AWS è cresciuto del 37%, con spese in conto capitale aumentate a 220 miliardi di dollari. I due giganti hanno dimostrato i loro risultati solidi al mercato: l'IA non è un pozzo senza fondo che brucia denaro.
Meta è sceso di circa l'8,6%, con impegni di spesa futuri che si avvicinano ai 700 miliardi di dollari. Il mercato ti dice il prezzo: chi continua a fare promesse vuote sarà abbandonato. La narrazione dell'IA ha raggiunto un momento cruciale, non la fine.
Apple è ancora più interessante: ricavi di 109,4 miliardi di yuan hanno superato le aspettative, le vendite dell'iPhone hanno raggiunto un record di 54,2 miliardi. Ma dopo l'orario di chiusura, sono scese di oltre il 6%, con il valore di mercato che è scomparso di oltre 300 miliardi. Perché? Cook ha ammesso vincoli di fornitura—colli di bottiglia nella capacità avanzata dei chip + prezzi di stoccaggio in vertigine. Vincere utili, perdere le aspettative. Mantenere i risultati è la dura verità.
Direzione e strategia: Avvicinarsi alla zona di liquidazione allo scoperto
Il BTC è attualmente a 65.118. Sopra di esso, un gran numero di ordini di liquidazione short 50x e 100x si stanno raccogliendo nell'intervallo tra 65.400 e 66.000. Se supera i 65.500, la chiusura short amplificarà lo slancio al rialzo.
Le posizioni short sopra sono circa 400 milioni di dollari in liquidazione, mentre quelle rialziste sotto sono circa 420 milioni di dollari—entrambe le parti sono quasi pari. Tori e orsi sono nella stessa direzione, ma la leva corta è più alta; una volta che avviene una rottura, la corsa sarà più veloce.
Operativamente:
· Continuare a mantenere posizioni lunghe sotto i 63.000, con lo stop-loss salito a 63.500
· L'intervallo sopra descritto, tra 65.400 e 66.000, è la zona di liquidazione short. Se il volume dovesse superare, si prevede che il BTC raggiungerà i 67.000
· Se questo intervallo viene bloccato, potrebbe esserci un ritiro a breve termine, ma la direzione rialzata a medio termine rimane invariata
· Non spaventarti per le fluttuazioni
L'intuizione di Lao Gao: il trading di mercato non è mai stato una questione di grandezza, ma di direzione
Il PCE è sceso solo dello 0,1%, quindi quanto può essere davvero grande?
Ma il trading di mercato non è mai stato una questione di grandezza, ma di direzione.
La prima svolta negativa in sei anni—questo "primo" è di per sé un segnale. Anche se si tratta di un disturbo dei prezzi del petrolio (causato dall'accordo di cessate il fuoco temporaneo tra Stati Uniti e Iran), resta comunque un disturbo direzionale.
Secondo la stessa logica, Microsoft è salita del 15%, Amazon del 9%, Meta è calata dell'8%—il mercato ti sta dicendo come distinguere tra "vera IA" e "IA che fa solo promesse". I fondi arrivano a raffica quando vengono consegnati i guadagni. Chi continua a fare promesse viene cacciato.
Secondo la stessa logica, la posizione lunga a 1046,62 è stata mantenuta dal panico più profondo fino ad ora—perché credi nella direzione, non nelle fluttuazioni a breve termine.
Il vecchio Gao finì di parlare. Guarda meglio.
#PCE环比转负, la crescita del PIL rallenta all'1,5% #财报观察员: le previsioni di Amazon non sono state conforme alle aspettative, ma i prezzi delle azioni sono risaliti del 9% #苹果第三财季业绩超预期, con le azioni post-orario che sono crollate $BTC $ETH $SNDK
#PCE环比转负, la crescita del PIL è rallentata all'1,5%
#财报观察员: Le previsioni di Amazon non soddisfano le aspettative, eppure il prezzo delle azioni sale del 9%
#微软单日市值增近4500亿, stabilendo un record per il mercato azionario statunitense Due superpetroliere cariche di greggio salparono da Hormuz, spingendo il mercato a ridurre parte del premio di rischio per la navigazione. Nello stesso giorno, la Abu Dhabi National Oil Company ampliò la propria flotta. I prezzi del petrolio sono concentrati sul fatto che la prossima nave possa passare, e le compagnie energetiche stanno assegnando asset per le interruzioni dei trasporti nei prossimi anni. Venerdì, due navi ultra-grandi per petrolio greggio sono uscite dallo Stretto di Hormuz. La Spagna B caricò circa 2 milioni di barili di petrolio greggio saudita e si ormeggiò vicino a Fujairah, Emirati Arabi Uniti; Noble trasporta circa 2 milioni di barili di petrolio greggio iracheno di Basra, destinati alla Cina. Solo quattro navi cargo visibili passarono per Hormuz quel giorno, tutte in salpa—una in più rispetto al giorno precedente. Nel frattempo, il Brent $BZ di greggio si sta scambiando a circa 89,50 dollari al barile, con un aumento cumulativo di circa il 22% a luglio. Nessuna delle due navi ha restaurato un'arteria energetica globale. Hanno cambiato il giudizio del mercato sulla direzione. L'Energy Information Administration degli Stati Uniti stima che nella prima metà del 2025 il petrolio e altri liquidi che attraverseranno Hormuz raggiungeranno in media 20,9 milioni di barili al giorno, rappresentando circa un quinto del consumo globale di petrolio e un quarto del commercio marittimo. I due VLCC partiti venerdì trasportavano in totale circa 4 milioni di barili, un solo movimento di carico e non può competere con la capacità di trasporto quotidiano continuo in condizioni normali. $USO $CL $XLE Figura | L'esposizione al rischio di Hormuz non è distribuita in modo uniforme: le esportazioni sono concentrate nei paesi produttori di petrolio del Golfo, mentre il lato ricevente è fortemente orientato verso mercati asiatici come Cina, India, Giappone e Corea del Sud. Fonte: EIA, Vortexa; Screenshot dei dati"East Coast apre per 1 ora il 31 luglio! Le azioni tecnologiche sono salite in generale e poi sono ritirate; qual è l'attuale quadro del mercato ribali divergente? 》
Nelle prime fasi di negoziazione, i semiconduttori sono aumentati fino al 5%, ma in appena un'ora quasi tutti i guadagni sono stati restituiti. Gli asset tecnologici statunitensi $SNDK di alto livello hanno collettivamente affrontato pressioni di vendita. Il rally sicuro di venerdì si è già completamente svolto?
A mio avviso, l'intero settore tecnologico è attualmente travolto dal sentiment d'acquisto del fine settimana. L'Indice dei Semiconduttori di Philadelphia ha cancellato la maggior parte dei suoi guadagni durante la giornata, con il Nasdaq $NVDA leggermente in calo dello 0,2%. Il settore precedentemente leader dello stoccaggio è diventato la principale forza dietro la correzione, con differenze significative nelle perdite tra le singole azioni.
Il crollo intraday di SanDisk del 7%, è ancora il settore con il calo più forte, affidandosi alla speculazione di capitale a breve termine durante il rally, senza un supporto fondamentale nella produzione di chip, e la bolla valutativa è stata rapidamente digerita durante il ritiro del mercato; Micron è diminuito di oltre il 4%, con posizioni di profitto a breve termine accumulate in giorni di guadagni concentrati e in fuga, con conseguente ritiro maggiore; SK Hynix è scesa di oltre il 2%, sostenuta dalla forte domanda del settore per la memoria HBM e dall'aumento dei prezzi dei chip di storage, mantenendo la massima resilienza tra i tre titoli.
Altri titoli tecnologici sono sotto pressione contemporaneamente: la $AAPL Apple è crollata bruscamente prima di muoversi brevemente lateralmente, Nvidia è leggermente calata e l'intera catena dell'industria dell'IA fatica a rimanere intatta.
Il raffreddamento dell'appetito per il rischio nelle azioni statunitensi si è trasmesso direttamente al mercato crypto, con Bitcoin che è caduto del 3,41% e Ethereum che si è indebolito simultaneamente. Il modello di due classi di asset rischiose che si collegano al ribasso è tornato evidente.
Tuttavia, le fondamenta a medio-lungo termine dell'inversione del ciclo dell'industria dello storage rimane intatta. Questo ritiro è solo una scossa a breve termine dopo guadagni consecutivi, non una completa inversione di tendenza.$DOGS Qual è il prossimo passo per la fattoria per cani?
Nel breve termine: i prezzi probabilmente continueranno a scendere nell'intervallo 0,000028-0,000035. Il calo complessivo del settore delle meme coin + la pressione di vendita airdrop non digerita + le continue vendite da parte dei principali attori—tutte e tre le principali bombe sono state attivate.
A medio termine: La variabile più importante è se l'ecosistema DOGS possa generare un valore reale. DOGS ha ancora milioni di utenti nell'ecosistema Telegram, ma è sceso del 97,8% rispetto al suo massimo storico. Se questa ondata continui a azzerarsi o a riprendere disperatamente dipende dal fatto che il team riesca a lanciare nuovi casi d'uso dei token.
Le ultime parole sentite:
DOGS oggi è di 0,0000329 dollari, in calo del 97,8% rispetto al suo massimo storico. Rapporto futures/spot 11:1, rapporto long-short per i principali player 2,84, uscite nette continue on-chain—tutte e tre le principali miniere sono esplose. Un utente della community ha chiarito: "Il mercato è fatto per caricare e vendere." A 0,0000329, i rialzisti temono un calo a 0,000028, mentre i ribassisti temono che i rialzisti approfittino delle notizie positive per spingere il mercato. Tieni le mani e aspetta che la direzione sia chiara prima di muoverti. Ricorda, restare lungo nelle criptovalute è diecimila volte più importante che guadagnare un sacco di soldi! Riunione aggiornata!I prezzi del petrolio sono aumentati del 20% questo mese, quindi perché il Bitcoin si aggira ancora intorno ai 62.500?
Il faraone ha detto senza mezzi termini che l'aumento dei prezzi del petrolio è una sceneggiatura a doppio livello: "tagliare prima le valutazioni, poi parlare di narrazioni" per la torta. Nel breve termine, gli asset rischiosi sono sotto pressione; nel medio-lungo termine, se l'inflazione è davvero spinta verso l'alto dai prezzi del petrolio, la storia dell'erosione del potere d'acquisto fiduciario tornerà invece al quadro generale.
Perché i prezzi del petrolio stanno schizzando alle stelle?
Lo Stretto di Hormuz è un luogo dove passa un quinto del petrolio marittimo mondiale. Normalmente ci sono oltre cento navi al giorno, ma ora meno di dieci. Il petrolio greggio Brent ha superato i 100 dollari al suo picco, con un incremento cumulativo di circa il 20% questo mese. L'esercito statunitense ha ripetutamente bombardato l'Iran, e l'Iran ha risposto con missili e droni. Una volta che i negoziati di cessate il fuoco si interrompono, la lotta continua e il premio di rischio sui prezzi del petrolio non si è ancora del tutto attenuato.
Perché Bing non ha avuto un grande successo con essa?
La ricerca accademica ha da tempo concluso che i prezzi del petrolio sono storicamente stati negativamente correlati con Bitcoin (BTC). Più alto è il costo energetico, più alti sono i costi di mining e transazione, il che sopprime l'appeal di Bitcoin nel breve termine. L'aumento dei prezzi del petrolio ha spinto le aspettative di inflazione, le aspettative di aumento dei tassi si stanno scaldando, il dollaro statunitense si sta rafforzando e gli asset a rischio sono sotto pressione. Questa è la stessa logica della precedente affermazione di Pharaoh: "L'acquisto di rifugio sicuro guidato dall'aumento dei prezzi del petrolio e un mercato rialzista guidato dalle aspettative di taglio dei tassi sono due cose diverse." Nel breve termine, Bitcoin è un bene rischioso, non un bene rifugio.
La storia centrale vale davvero la pena di essere vista
Una volta che i prezzi del petrolio spingeranno completamente al rialto le aspettative di inflazione, la narrazione dell'erosione del potere d'acquisto del fiat tornerà nel quadro dei prezzi del mercato del Bitcoin. Dopo diverse crisi energetiche storiche, Bitcoin ha spesso catturato i dividendi della rivalutazione della liquidità dopo brevi cali.
La strategia attuale è chiara: il prezzo del petrolio a breve termine aumenta, mentre Bitcoin è sottoposto a pressione come asset di rischio; Se l'inflazione dovesse davvero aumentare nel medio-lungo termine, la narrazione dell'"oro digitale" potrebbe invece tornare a cercare la grande promessa. Quindi Bitcoin sta aspettando una profonda squat e potrebbe vedere una buona opportunità di rimbalzo in futuro!
Segui il Faraone e non perderti mai la strada verso la ricchezza! $BTC $ETH $GRVT #美伊报复循环加速, i prezzi del petrolio sono aumentati del 20% questo mese Coloro che hanno inseguito l'ascesa ieri sera stavano ancora festeggiando, ma chi ha aperto oggi sta già iniziando a mettere in discussione la propria vita.
Chi controlla davvero il mercato questa volta in SanDisk, Micron e Hynix?
In soli due giorni, il settore dello storage con IA ha vissuto una montagna russa selvaggia.
Dopo l'apertura del mercato azionario statunitense ieri sera, le azioni di stoccaggio come Micron e SanDisk sono esplose collettivamente, e oggi il mercato coreano ha aperto, con SK Hynix che è anch'essa in crescita. I fondi stanno ricominciando a puntare su una sola logica: l'espansione dei data center AI non è ancora finita, i giganti tecnologici come Microsoft stanno ancora aumentando gli investimenti nelle infrastrutture di IA, quindi la domanda di HBM, DRAM di fascia alta e storage enterprise di livello enterprise rimane forte.
Ma la trama prese rapidamente una piega in meglio.
Dopo l'apertura del mercato azionario statunitense stasera, le azioni della memoria appena state recuperate dal capitale hanno subito un significativo ritiro.
In realtà, dietro a tutto questo non c'è davvero "chi manipola", ma piuttosto che il mercato sta subendo una feroce rivalutazione dei prezzi.
Qualche giorno fa, il mercato era preoccupato: la spesa in capitale per l'IA è semplicemente troppo folle? Con i giganti che investono così tanti soldi, possono davvero ottenere abbastanza rendimenti?
Così i fondi prima vi versarono chip e archiviazione.
Ma dopo l'uscita degli utili di Microsoft, il mercato ha rilevato che gli investimenti nell'IA non si erano raffreddati significativamente e la crescita del business cloud è rimasta forte, così hanno rapidamente riacquistato i fondi.
Ma dopo un'ondata di guadagni, è emerso un altro problema:
La domanda di IA è effettivamente forte, ma queste aspettative sono già state applicate ai prezzi delle azioni?
Quindi ora, SanDisk, Micron e SK Hynix stanno scambiando non solo su "se l'IA abbia domanda", ma anche sulla competizione su una questione più grande:
Quanto può ancora durare il superciclo dell'IA?
Quello che i rialzisti stanno vedendo è la domanda in continua crescita di data center e HBM.
I ribassisti vedono valutazioni elevate, aspettative elevate e il potenziale di una grande volatilità se qualcosa non dovesse essere le aspettative.
Ecco perché il mercato è stato così estremo negli ultimi giorni.
Non è che il mercato manchi di direzione, ma entrambe le parti si stanno affrettando a prendere azioni con le proprie risposte.
Ciò che determina davvero la direzione in futuro potrebbe non essere le fluttuazioni di un singolo giorno dei prezzi, ma se i prezzi della memoria, gli ordini e la spesa in capitale da parte dei giganti dell'IA possano continuare a fornire nuove prove.
Dopotutto, il mercato non è più uno in cui le persone comprano alla cieca solo perché vedono la parola "IA".
Ora tutti iniziano a chiedere:
Alla fine, a chi finiscono le tasche dei soldi dell'IA?
$SNDK $SKHYNIX $DOGS Perché sta calando oggi—Cinque notizie negative importanti, nessun motivo per vendere Dog Farm!
Innanzitutto, il rapporto contratto/spot è 11:1, tutto con leva e carburante falso! Nelle ultime 24 ore, il fatturato dei contratti è stato di 25 milioni di dollari, mentre il trading spot è stato solo di 2,25 milioni di dollari. Questo rally è guidato da fondi con leva, non da veri acquisti spot! Quando il prezzo inizia a scendere, il timbro rialzista con leva sarà estremamente brutale.
In secondo luogo, i grandi attori stanno correndo, gli investitori al dettaglio stanno reggendo il posto! I dati di Binance mostrano il rapporto long-short tra i grandi conti che raggiunge 2,9777, e il rapporto tra grandi conti che detengono posizioni e posizioni long e short è 2,8449. I grandi giocatori stanno andando a lungo come pazzi? No—i prezzi stanno scendendo, il che significa che le posizioni lunghe di questi grandi attori vengono prese di mira e distrutte!
Terzo, la pressione di vendita dell'airdrop non si è ancora completamente digerita! Quando DOGS è stato lanciato il 26 agosto, ha distribuito circa 40 miliardi di token a circa 17 milioni di utenti Telegram. Dopo il grande airdrop, la presa di profitti da parte dei primi beneficiari continua a esercitare una pressione al ribasso sul prezzo.
Quarto, il declino generale del settore delle meme coin! L'appetito del mercato per gli asset speculativi si è chiaramente indebolito. L'incertezza macroeconomica globale e le continue aspettative di aumenti dei tassi nelle principali economie hanno portato a uscite di capitali da settori ad alto rischio delle meme coin. L'intero tracciato si sta ritirando, e i DOGS difficilmente possono restare invariati.A partire da questa settimana, l'atmosfera nella sala di trading è chiaramente cambiata. La stagione degli utili del secondo trimestre è praticamente finita, e l'attenzione di tutti può finalmente spostarsi dai singoli titoli come Tesla e Apple e concentrarsi su quelle cose più pesanti e sfuggenti. L'inflazione tornerà? La Federal Reserve continuerà ad aumentare i tassi d'interesse? E quelle polveriere all'estero stanno per riaccendersi? Queste vecchie domande "a livello macro" sono di nuovo sul tavolo. $MU Le prove più dirette provengono dal mercato delle opzioni. Il trading desk di Goldman Sachs ha notato che i clienti stanno aumentando urgentemente le loro posizioni di copertura contro le fluttuazioni complessive dell'indice S&P 500. In parole semplici, una volta piaceva scommettere sui movimenti dei singoli prezzi delle azioni, ma ora non osano più e stanno comprando invece "assicurazioni di mercato". Una strategia che raccomandano in particolare si chiama "anti-discrete trading". Sembra complicato, ma la logica è semplice: scommettere che l'indice stesso diventerà più volatile, assumendo che le rialze e discese delle singole azioni tendano a muoversi all'unisono. Perché quando colpisce il panico macro, le azioni spesso salgono e scendono insieme, e le grandi fluttuazioni dell'indice oscureranno i movimenti indipendenti delle singole azioni. Una preoccupazione più profonda viene dal calendario. C'è un vecchio detto di Wall Street: "Vendi ad agosto, poi fai una pausa; torna a settembre e vieni colpito." I dati storici non sono davvero molto buoni; questi due mesi sono spesso il periodo di massima volatilità dell'anno. Con il calendario che sta per spostarsi ad agosto, le istituzioni chiaramente non vogliono ripetere lo stesso errore e stanno acquistando opzioni put in anticipo, preparando una base di sicurezza per un possibile "calo maggiore." $SNDK Questo ciclo di ribilanciamento del portafoglio rivela una mentalità difensiva del tipo "nasconditi prima, poi parla." Per quanto riguarda questa ondata avversa al rischio,31 luglio 2026. L'attuale mercato delle criptovalute sta attraversando una profonda trasformazione strutturale. Da un lato, l'"effetto sifonamento" di Bitcoin nel mercato dei derivati sta diventando sempre più evidente, portando a un esaurimento della liquidità degli asset marginali; D'altra parte, la "squadra nazionale" guidata dalle più grandi banche russe è entrata forte nel mercato, accelerando la transizione del mercato verso la conformità e l'istituzionalizzazione. Queste due tendenze possono sembrare indipendenti, ma in realtà entrambe indicano una conclusione fondamentale: il mercato crypto sta dando addio alla sua crescita selvaggia iniziale ed entrando pienamente in una "profondità" dominata dal capitale istituzionale e dal credito sovrano. Dal punto di vista dell'evento, la divergenza di liquidità nel mercato dei derivati ha raggiunto il suo picco. Andrey Grachev, fondatore di DWF Labs, ha sottolineato che Bitcoin è diventato una forza assolutamente dominante nel mercato dei derivati. Nell'ultimo anno, su piattaforme leader come Binance, OKX e CME, Bitcoin ha rappresentato la stragrande maggioranza del volume di scambio giornaliero, mentre Ethereum è rimasto indietro e l'attività nei token small-cap è ulteriormente diminuita. Il lancio dell'ETF spot Bitcoin USA ha iniettato un enorme capitale istituzionale nel mercato, consolidando la posizione centrale di Bitcoin e ritirando continuamente fondi da asset marginali. Attualmente, solo pochi asset, come Solana, hanno ancora una buona liquidità nei futures. Nel frattempo, il mercato crypto russo sta vivendo una svolta storica. Sberbank prevede di costruire un'infrastruttura completa che copra trading, custodia e regolamento entro il 1° dicembre 2026, diventando la prima banca sistemicamente importante a offrire servizi a catena completa. In linea con le nuove normative in vigore dalla banca centrale dal 1° settembre e con il disegno di legge su valuta digitale e diritti digitali di settembre