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特朗普对外披露伊朗正式索要近五个月军事冲突的战争损失赔偿
事件详情
特朗普对外释放消息，伊朗方面已经正式提出诉求，要求美方赔付近五个月中东军事对峙、空袭袭击给本国带来的人员伤亡、基础设施损毁、经济停滞等各类损失赔偿 。
结合伊朗官方对外公布的谈判条件，战争赔款现已成为霍尔木兹海峡重新通航的硬性门槛。伊朗高层明确表态，在美国没有结清战事损失赔款、停止军事行动、解除海上封锁、撤走周边驻军、归还海外冻结资产以前，海峡不会对外开放通航 。
完整谈判条件清单
1. 美方永久放弃针对伊朗的军事打击、武力威胁，停止对伊朗中东盟友的军事行动
2. 美军撤出霍尔木兹海峡附近海域以及伊朗周边空军基地
3. 全面解除海上封锁、全部单边制裁
4. 无条件归还遭到扣押冻结的伊朗海外资产
5. 全额赔付近阶段军事冲突带来的所有战争损失
地缘局势解读
1. 和谈门槛大幅抬高，海峡通航短期难以落地
伊朗把赔款当作谈判前置条件，美国很难接受战争赔付，双方分歧巨大，霍尔木兹海峡航运恢复前景渺茫，波斯湾原油、LNG航运风险持续走高。
2. 中东对峙进一步拉长
现阶段美国弹药库存承压、中东盟友心态摇摆，特朗普政府急于结束冲突拿到外交政绩，但是无法接受赔款、撤军这类让步，双方陷入僵局，地区紧张局势会长期存续。
大宗商品以及产业链影响
1. 原油、液化天然气航运受阻，油轮运费维持高位，欧洲天然气、国际原油容易继续冲高；
2. 地缘避险升温，带动黄金、白银这类贵金属的避险买盘；
3. 油气开采、航运运输、能源储运板块受到事件情绪利好。
温馨提示：资讯仅为国际时事整理，不构成大宗商品、股票交易建议。Il Giorno dell'Investitore del 13 agosto di SanDisk, che ha una visione importante e prospettosa, è anche un evento chiave per risolvere le differenze nei bilanci.
$SNDK Investor Day è previsto per giovedì alle 9:00 del Est Orientale, con il mercato concentrato sulla roadmap per due tecnologie principali: memoria flash HBF ad alta larghezza di banda e NAND 3D di nuova generazione BiCS10, insieme ai piani di espansione SSD e ai dettagli dei contratti di fornitura a lungo termine.
Spieghiamo brevemente due tecnologie fondamentali:
HBF è sviluppato congiuntamente da SanDisk e SK Hynix, posizionato tra HBM e SSD. HBM è costoso, ha una capacità ridotta e gli SSD sono insufficienti. HBF colma perfettamente il vuoto, con capacità fino a 512GB e larghezza di banda fino a 3TB/s, adattandosi a scenari di inferenza AI e risolvendo il problema comune del settore delle pareti di archiviazione. Google è già entrata nell'ecosistema.
BiCS10 è il NAND 3D di decima generazione, con 332 strati impilati e una densità di memoria quasi del 60% superiore rispetto alla generazione precedente. Inizierà la consegna dei campioni nella seconda metà dell'anno, concentrandosi su data lake di IA e grandi database RAG di modelli.
Ora, parliamo delle attuali contraddizioni di mercato:
Il prezzo delle azioni è sceso da un massimo di 2354 a 1214, con un calo di quasi il 50%. Il bilancio dello scorso trimestre è stato eccellente, ma le successive previsioni sugli utili sono state al di sotto delle aspettative, spingendo i fondi a uscire e a incassare. Le aspettative istituzionali sono estremamente divise, con ampie fasce di prezzo tra i prezzi target.
Il prossimo punto di svolta del mercato sarà il Giorno dell'Investitore:
Se l'annuncio ufficiale annuncia chiaramente la tempistica di produzione di massa dell'HBF e i piani di implementazione per i clienti, e la storia tecnica si materializza, il prezzo delle azioni probabilmente si riprenderà;
Se rimarrà solo una presentazione concettuale senza una tempistica di commercializzazione, è molto probabile che continui a fluttuare intorno a 1200 nel breve termine.
I dirigenti che vendono azioni esistono oggettivamente, ma avvengono a livelli elevati e non devono essere troppo preoccupati. Criteri fondamentali: quando le nuove tecnologie possono generare veri ricavi. #本周三CPI公布, i prezzi per un aumento dei tassi a settembre saranno riscritti? #存储股抛压缓和, il mercato rialzista della memoria AI è ancora stabile? #现货ETF资金回流, BTC ed ETH possono prendere il controllo? $BTC è crollata di 1.000 punti a 63.957, la posizione corta ha registrato un profitto a $1,88
Questo ordine è stato shorted da venerdì scorso a 65.188, spaventato una volta da un falso breakout a 65.500, e infine ha ottenuto profitto a 64.097 nelle prime ore del mattino. Quattro giorni di detenzione hanno prodotto un profitto di $1,88, e guardando indietro, diversi punti chiave sono stati quasi cancellati—il volume di lunedì mattina è salito a 65.500, il rimbalzo di giovedì sera a 64.866, ogni volta mantenendo perdite fluttuanti. Ma la logica non è cambiata: sopra i 65.000, nessun follower, gli afflussi degli ETF sono indicatori ritardi e nessuno osa andare avanti prima che emergano i dati CPI. Oggi, alle 23:00, la linea oraria ha registrato 920.000 volumi e ha superato i 64.300, e solo allora ho confermato che i ribassisti sono davvero arrivati
Dopo aver preso profitto, ho aperto una posizione lunga a 64088 con 0,17 lotti. Onestamente, questa apertura inversa è stata un po' brusca, e il prezzo è ancora in tendenza. Ora a 63983, c'è una perdita fluttuante di 0,18. Ma la mia logica è che il punto minimo a 63957 sia troppo vicino a 64000, quindi il livello intero di solito non supera in un colpo solo. Se ti sbagli, fermati e vattene. Dopo quattro giorni di shorting, non c'è bisogno di lasciare che questa operazione faccia profitto
Da 65.500 a 63.957, ho preso la maggior parte del centro durante la fase di accelerazione a 1000 punti. Il significato più grande di questa trade per me non era il denaro, ma dimostrare che solo gli shorts che possono permettersi di aspettare possono davvero accelerare. Prima chiudevo sempre presto, ma questa volta ho resistito
$BTC Hai preso il calo da 1000 punti? #Bitcoin BIP-110 fork si spegne, supporto miner insufficiente Copia pura a mano, non IA
Gli ETF hanno registrato flussi netti per quattro giorni di contrattazione consecutivi regolati, per un totale di circa 256 milioni di dollari, ma $ETH sono scesi da 1.938 dollari a circa 1.870 dollari. Il denaro sta entrando, i prezzi stanno calando.
Ciò che è ancora più imbarazzante è che l'interesse aperto per tutti i contratti di mercato è sceso dello 0,81% in 24 ore e dello 0,58% in 4 ore; Il tasso di finanziamento era circa lo 0,01%, non affollato, ma il prezzo delle 4 ore era già sceso sotto la media mobile a 20 periodi. Le azioni statunitensi e il VIX non hanno ancora raggiunto il rischio OFF, ma il CPI di mercoledì ha reso questo rimbalzo non valutato.
Non è aperto per ora, sto solo osservando. Cerca solo il supporto tra 1869 e 1900 USD; Se il CPI scende entro quattro ore dopo il suo colpo, si riprenderà a 1920 prima di considerare di proseguire di più; se scende sotto 1840, il supporto di afflusso degli ETF per questo round fallirà. Dati all'ora di Pechino 00:25.🚨 THE $XSPCX TRAP MAY BE SET
SpaceX just surged back to $133, gaining roughly 25% in just two days.
But the timing is interesting.
The move came right after 911.5M shares became eligible for sale.
Most traders were positioned for an unlock-driven dump.
Short interest was already around 34% of the float, with shorts piling in.
But the dump never came.
Instead, shorts got squeezed.
Price ripped higher → shorts covered → retail started chasing → suddenly the market began treating the unlock risk like it was gone.
That’s exactly where I think the real risk begins.
The shares didn’t disappear.
The supply is still there.
911.5M shares are unlocked, with additional unlocks still ahead.
My roadmap remains unchanged:
$105 → $125 fake bounce ✅
911M-share unlock ✅
Retest of resistance 🔴 NOW
Break below $100 ⏳ NEXT
$77–$85 flush 🎯 TARGET ZONE
I’m not chasing $133.
I’m waiting for the panic.
$85 is the zone where I’d start looking to build a position.
I’ve tracked major tops and bottoms across Gold, Silver, Oil, Bitcoin, and SpaceX before.
When I start buying $XSPCX , I’ll share it publicly.
You’ll know.
Turn notifications on. 🔔
#CPIToResetFedBets #AIMemorySelloffEases #BTCETHETFInflowsReturn 在周三CPI数据公布前，比特币在65000美元上方已经像一条死鱼一样横盘了近一周。表面上看，多空双方似乎在维持着一种温和的平衡，但期权市场上波动率的极度萎缩，却在向场内所有的交易员发出一份危险的暴风雨警告。
如果我们点开当前的期权隐含波动率（IV）曲线图，就会看到一个令人警惕的图形：
在八月上旬的这轮横盘期里，比特币短期平值期权的隐含波动率已经一路滑落到了23%的历史极寒冰点。与此相伴随的，是整个八月中旬到期期权的最大痛点，死死地定格在65000美元区间。这两个数据指标在视觉上形成了一个经典的“平地惊雷”收敛形态——隐含波动率压得越平，说明市场为未来波动支付的溢价越便宜，而最大痛点对现货价格的磁吸效应就越明显。
为什么现货市场会走得如此沉闷无趣？
这背后的控盘逻辑，来自于期权做市商在低波期间的德尔塔（Delta）中性动态对冲策略。在缺乏外部利多或利空刺激的八月枯水期，做市商通过卖出两端期权来吸干散户手里期权的Theta时间价值。为了维持自身的仓位风险中性，当比特币价格稍微跌破65000美元时，做市商就会在现货市场被动买入进行对冲；而当价格稍微涨过65000美元时，他们又会卖出现货平仓。这种低买高卖的自动对冲机制，在微观层面成了焊死币价波动幅度的铁钳，让散户的合约做多与做空都沦为了给做市商送手续费的磨损消耗。
但这种看似安全的低波动状态，在期权数学里实际上是一根被压缩到极致的弹簧。
一旦外界出现强烈的方向性刺激，平衡就会在瞬间被打破。比如即将于周三晚上发布的七月CPI报告，目前市场主流预期的年化增长率在3.4%左右。一旦实际公布的数据与3.4%产生偏离，现货价格突破做市商设定的防御区间，做市商就不得不从“低买高卖”的收缩防御，瞬间转变为“追涨杀跌”的踩踏对冲，即所谓的伽马（Gamma）挤压效应。如果数据大超预期暗示加息压力，做市商为了规避下行风险，会在瞬间跟随趋势疯狂抛售现货，从而在极短时间内把币价砸出一个恐怖的插针深坑。
我自己之前在横盘震荡期间，因为手痒频繁去开高倍杠杆，结果经常在上下插针中被双向扫损，白白送掉不少手续费。这也让我交足了学费：在流动性极度收缩、做市商利用期权痛点吸干流动性的时间段里，老老实实空仓看戏，或者利用极低的隐含波动率买入一些便宜的防守性期权，才是最明智的策略。拿自己的高倍合约仓位去赌CPI一分钟之内的方向，通常不会有什么好下场。
对于真正的交易员来说，低波动并不代表风平浪静，它只是一场多空能量静默蓄积的拔河游戏。
#本周三CPI公布，9月加息定价会改写吗？ While everyone debated memecoins and AI tokens, the over-the-counter market underwent a silent regime change. New H1 data reveals institutions now dominate nearly three-quarters of block-sized digital asset trades—up from just under 60% twelve months ago. The catalyst? Volatility got boring. Bitcoin's price swings compressed from ~70% to ~45%, sending retail crowds back to tech stocks while pension funds and allocators moved in. Then came the corporate treasury chess moves. One of the largest pu#存储股抛压缓和, il mercato rialzista della memoria AI è ancora stabile? Dopo la stagione degli utili da luglio ad agosto 2026, il settore dello stoccaggio statunitense è tornato a essere il centro dell'attenzione del mercato. Da Seagate, Western Digital, SanDisk, a Micron e all'intera catena industriale delle infrastrutture IA, sta emergendo una tendenza sempre più chiara. La domanda di potenza di calcolo dell'IA non è diminuita in modo significativo. Al contrario, mentre le grandi aziende tecnologiche continuano ad aumentare le spese in conto capitale, la domanda di storage ad alte prestazioni, SSD di livello enterprise e hard disk di grande capacità nei data center rimane in una fase di espansione. Per questo motivo, dopo l'intenso aggiustamento di luglio, il capitale si è rifocalizzato su questo settore dell'industria dello stoccaggio. Ma per il mercato nei prossimi tre-sei mesi, la vera questione da considerare non è se l'industria dello storage abbia opportunità, bensì una più realistica. Quanto potenziale di crescita può portare l'ondata di IA all'industria dello storage? E con le valutazioni già chiaramente elevate, il mercato può continuare a rivalutare le aziende di stoccaggio al ritmo visto negli ultimi mesi? 1. La spesa in capitale per l'IA rimane il principale motore per il futuro. Nell'ultimo mese, grandi aziende tecnologiche come Microsoft, Meta, Google e Amazon hanno successivamente pubblicato i loro ultimi report sugli utili. Una caratteristica molto evidente è che la spesa in capitale per l'IA rimane elevata. Ciò significa che il mercato precedentemente preoccupato per un rallentamento degli investimenti in IA non si è ancora verificato. Al contrario, le grandi aziende tecnologiche continuano a costruire data center, acquistare GPU, espandere server e aggiungere infrastrutture di rete, alimentazione e storage📊 One Large Short Alone Won't Drive a Bitcoin Breakout
A $50.9M BTC short on Hyperliquid may grab attention, but by itself it's unlikely to sustain a major breakout.
If the position were liquidated, only about 20% would be closed initially—creating roughly $10.2M in forced buying. Compared with the overall Bitcoin futures open interest, that's a relatively small amount.
It may be enough to trigger a short-term move or clear nearby resistance, but lasting upside still depends on genuine buying pressure across the broader market.
Real breakouts are driven by sustained demand—not a single liquidation event.
$BTC
#CPIToResetFedBets #AIMemorySelloffEases #BTCETHETFInflowsReturn 创纪录的订单积压与近两成的空头盘在财报前夜正面撞击，资金正在极窄的波动窗口内反复拉扯。
期权市场已经计入约 14% 的双向波动预期，流通盘中近 19% 的空头仓位与堆积的看涨期权形成了高度紧张的筹码结构。价格在一个月内反弹接近 19% 重回短期均线，但在三个月维度上仍存在 12% 的回撤压力。
财报的核心焦点集中在超过 600 亿美元的创纪录积压订单能否转化为实际营收，以及 6 月最高 70 亿美元融资所对应的零配件采购进度。潜在的高额订单与未公开的具体客户名单，持续支撑着多头的远期复购预期。
当高比例空头遭遇强烈利好预期，交付节奏与毛利率的兑现程度将直接决定短线筹码是触发剧烈挤压还是沦为抛盘。若现金流无法随订单增长而同步改善，库存对资金的占用会迅速抹平估值修复的动力。
如果在财报中给出清晰的交付时间表且常态化毛利率保持在 12% 以上，短线将极易引发空头回补并推动现价向 $27.50 的融资锚点上方修复。然而一旦经营现金流继续恶化或后续融资压力无法释放，这一向上突破的逻辑便会失效。
监管审查进展、订单取消或历史数字调整等尾部风险若被触发，可能会打断反弹趋势并诱发估值的二次下修。即便看涨期权短期大量堆积，只要存量抛压与增发供给集中释放，市场风险偏好便会快速转冷。
只要 $SMCI 的经营现金流依然被大量库存和应收账款吞噬，市场就难以对远期业绩给予持续溢价。一旦宏观风险偏好收紧导致高负债估值承压，当前的反弹格局将被彻底证伪。
未来 24 小时内最值得观察的变量，是财报发布后管理层对 600 亿美元积压订单给出的季度交付节奏指引。
#财报观察员：空头回补成焦点，SpaceX后续怎么看？ #黄金升破4300美元，资金在押降息还是避险？$FLOKI USDT Perpetual is showing a slight bearish move, with the price around 0.00002125 and a decline of 0.09%. The displayed market level is close to $0.000021, while the trading activity shown on the screen is around $805.78K. The move is small compared with the other contracts, but that doesn’t mean traders should ignore it. FLOKI is currently holding near the 0.000021 zone, making this level important for the next move. If sellers continue pushing price lower, a breakdown could bring stronger bearish momentum. On the other hand, if buyers defend this area and volume returns, FLOKI could attempt a recovery. The market is currently quiet, but low volatility can change quickly in perpetual futures. Traders should watch price reaction, volume and momentum before taking a position. The next breakout from this range could decide the short-term direction.
#AIMemorySelloffEases #WhiteHouseVsLisaCook #Gold4300EasingOrHedge 在加密市场中，一个常被忽视的核心问题是：资金为何而流动？而非简单地问“哪个币会涨”。理解流动性在加密生态中的层级传导，正成为区分不同交易者的关键。
经典的市场轮动路径通常遵循一条清晰的风险曲线：$BTC 比特币到$ETH 以太坊，再到各类Layer 1公链，然后转向具体叙事板块，接着是高波动性小市值代币，最后是 Meme 币。
这一传导机制的核心逻辑是财富效应，当比特币价格上涨后，持有者的风险偏好提升，开始将部分利润配置到市值更小、弹性更高的资产上，以寻求更高的收益。
机构资金通常首先通过ETF等合规渠道进入比特币和以太坊，形成市场的流动性锚点。随后，资金会逐步溢出至$SOL Solana、Sui等Layer 1公链，再到预言机、去中心化AI等具体叙事板块，最终流入高波动性的小市值代币。
然而，进入2026年，这一经典轮动模式正在被改写。根据做市商Wintermute的报告，加密市场流动性已不再广泛分散，而是高度集中于比特币、以太坊及少数大盘代币。
过往周期中，资金会从比特币逐步扩散至全市场，而2026年的现状是资金高度集中于比特币、以太坊和少数大盘代币。山寨币行情的持续性也从过往的中位持续四十五到六十天，缩短至如今的中位持续约十九天，行情短暂且缺乏跟进。驱动因素方面，过往主要靠散户FOMO推动普涨行情，而如今则更多由机构通过ETF和数字资产财库进行定向配置。
造成这一变化的主要原因在于，ETF和数字资产财库等结构化产品改变了资金流入的方式，资本通过既定通道进入市场，更多地流向了主要资产，而非广泛扩散。
在理解轮动逻辑的基础上，构建观察名单时应关注以下指标。首先是交易量与流动性，监测资金是否开始从比特币和以太坊向特定板块迁移。有分析师指出，当山寨币交易量的三十日均线向上穿过三百六十五日均线时，往往预示着资金正从大盘向中小市值代币轮动。
其次是相对强度，关注哪些代币在比特币横盘或回调时仍能维持强势。第三是代币解锁与供应，大户的解锁行为可能对短期流动性造成冲击。第四是即将到来的催化剂，重大监管事件和宏观数据可能触发市场风险偏好的转变。
需要特别注意的是，轮换是双向的。当宏观流动性收紧或市场风险偏好下降时，资金会以同样迅速的速度从风险曲线的远端回流至比特币、以太坊或稳定币进行避险。
2026年5月，比特币现货ETF一度经历创纪录的月度资金流出，而以太坊的DeFi总锁仓量也持续萎缩，均反映出资金在特定时期的防御性撤退。
总的来说，2026年的加密市场轮动并未失效，但其表现形式更加选择性和机构化。简单的普涨行情在减少，对板块叙事、代币基本面和流动性信号的洞察变得更为重要。与其追逐价格，不如追踪流动性的方向。138美元的SPCX，你敢做多吗？
6月12日IPO定价135，冲高到225，然后深度回调到105-115。8月4日Q2业绩炸裂：营收78亿刀，同比+92%，Starlink用户翻倍，AI算力开始赚钱。8月6日第一批锁定期解除，9.11亿股解锁——常规逻辑应该暴跌，结果股价反手涨了15.8%收在133。
该跌不跌，就是强势。
第一件事：锁定期解除，但市场吃掉了所有抛压。
9.11亿股解锁——听着吓人？传统市场逻辑：巨量解禁=暴跌。
但你看盘面——跌了，但没崩。105-115区域砸不下去，然后一根15.8%的大阳线直接拉回133。这说明什么？说明有资金在下面接着。
第二件事：SpaceX的基本面，强到你无法忽视。
Q2营收78亿刀，同比+92%。调整后EBITDA大幅增长。Starlink订阅翻倍，AI算力业务（Google、Anthropic大单）开始贡献正收入。
火箭发射+星链+AI算力，三驾马车同时加速
公司指引年底年化收入接近1000亿美元
现金充裕，IPO募资857亿刀+自身现金流
第三件事：技术面出现了一个必须重视的信号。
日线从105-115暴力反弹至138，站上短期均线，形成“更高低点”结构。135是IPO定价，也是心理支撑——现在价格在138，高于IPO价，说明市场认为IPO定价是“便宜了”。
但别忘了——140-145是前期反弹高点，150是强阻力区。 连续三次没过去，第四次是直接捅穿，还是再被砸回130？
关键位置
上方阻力：140-145 → 150 → 160+
下方支撑：135（IPO价）→ 130 → 125-120
操作策略
短线选手：
等回踩135-136企稳后轻仓多，止损130，第一目标140-145，第二目标150。如果放量突破140回踩不破，追多，止损跟进。
波段玩家：
130-135区间分批建仓，止损125，目标160-180，用移动止盈拿住。关注8月20日解锁前后的减仓机会。$SPCX #财报观察员：空头回补成焦点，SpaceX后续怎么看？ 🏦 THE CRYPTO MARKET IS QUIETLY CHANGING HANDS
For years, crypto was dominated by retail traders chasing narratives, momentum and the next breakout.
That structure is evolving.
The latest numbers suggest institutional capital is becoming a much larger force behind market activity.
Wintermute reported that institutions now account for roughly 72% of its spot OTC trading volume, compared with 59% a year earlier.
That's not a minor shift.
It points to deeper institutional participation in the market's largest trades.
And another development this week makes the trend even more interesting.
MARA committed 18,750 $BTC — roughly $1.2B — as collateral for $600M in financing rather than selling the Bitcoin.
That's a very different approach to managing a crypto treasury.
Instead of converting $BTC into cash, the company is effectively using its Bitcoin holdings as a financial asset while maintaining exposure to the underlying position.
Then there's the ETF picture. 👀
💰 $BTC ETFs: +$844M
💰 $ETH ETFs: +$244M
Ethereum's weekly inflows also reached their strongest level since April.
Put those pieces together and a broader trend starts to emerge:
🏦 More institutional trading
₿ Large Bitcoin holdings being retained
📈 Stronger ETF participation
💧 Greater access to traditional capital
This doesn't mean retail is disappearing.
It means the market is becoming more institutionally connected.
And that could fundamentally change how crypto cycles behave.
Large capital tends to think in quarters and years, not minutes.
That could mean deeper liquidity, different volatility patterns and increasingly important reactions to macroeconomic data.
The next crypto cycle may therefore be less about:
“What is retail buying today?”
…and increasingly about:
“Where is institutional capital positioning next?”
👀 The shift may already be underway.
#DailyOrbit The decline in $BTC is occurring in the Binance and OKX spot markets. Their net selling continues to increase.
On the other hand, Coinbase maintains a net buying state, and buying in the futures market is increasing rapidly.
During the downturn, whales in the futures market are engaging in buying.$SNDK SanDisk is stronger in this wave than I expected; it bounced at 1191 without reaching 1160. Now it’s back to 1255, the grid is running again, and the floating loss has shrunk from -30U to -8U.
Most likely, it will fluctuate between 1200-1300 next, then wait for the Investor Day on August 13. This range is perfect for the grid: sellers at the upper edge, buyers at the lower edge, and free movement in between. My grid has recovered, averaging over 500 arbitrage trades daily. As long as the price stays within the range, profits will gradually return.
Investor Day is the first real catalyst after this SanDisk pullback. The HBF roadmap and BiCS10 commercialization schedule are the core variables that will determine if SanDisk can turn this oversold rebound into a trend reversal. If the market sees a clear technical path and commercialization timeline, SanDisk’s valuation logic might be repriced.
At this stage, watch more and act less. Let the grid run itself and wait to see what cards SanDisk plays on August 13. Next week might be when SanDisk starts telling its story again.
#CPIToResetFedBets #AIMemorySelloffEases #BTCETHETFInflowsReturn INSTITUTIONS ARE QUIETLY TAKING OVER CRYPTO
The retail-driven crypto narrative is gradually changing, and the data is starting to make that clear.
Wintermute reported that institutions now represent around 72% of its spot OTC trading volume, up from 59% a year ago. That’s a significant shift in who is driving large-scale market activity.
This week brought even more evidence.
MARA pledged 18,750 $BTC, worth roughly $1.2B, as collateral for $600M in financing instead of selling its Bitcoin holdings. That’s a balance-sheet decision rather than a short-term trading move, suggesting a willingness to hold through volatility rather than realize gains.
ETF flows are also reinforcing the trend:
🔹 $BTC: +$844M
🔹 $ETH: +$244M
Ethereum recorded its strongest weekly ETF inflows since April.
The bigger picture is becoming clearer: institutional participation is growing, and crypto market structure is increasingly being shaped by larger, longer-term capital.
#DailyOrbit 温蒂汉堡2024年营收同比上涨，净利润同比下滑；2025年营收同比下降，净利润下滑幅度进一步扩大；2026上半年营收小幅回暖上涨，净利润出现大幅下跌。
快餐行业竞争压力大，牛肉原料以及人工成本上涨压缩企业利润；该股有着较高空头仓位，存在逼空炒作的属性；大型投资机构重仓持股，存在私有化相关预期；品牌当下正在优化套餐结构、关停低效门店开展自救；北美暑期属于快餐消费旺季；品牌本土门店客流承压严重，个股投机属性较强，整体投资风险偏高。
以上内容仅作为资讯整理，不构成投资建议Phân tích mối liên hệ giữa đà tăng của BTC đêm qua và thị trường chứng khoán Mỹ 📊 Trước tiên, nhìn vào biểu đồ khung 1H: giá đã bật lên vùng 64.050, một nhịp hồi phục được thúc đẩy bởi tâm lý tích cực từ chứng khoán Mỹ kết hợp với dòng tiền cộng hưởng trên thị trường. Logic liên kết trực tiếp: Nasdaq hồi phục mạnh 📈 Đêm qua, cổ phiếu công nghệ Mỹ tăng vọt, Nasdaq tăng hơn 2%, chủ yếu nhờ báo cáo tài chính khả quan từ Microsoft, giúp thị trường nâng cao khẩu vị rủi ro. Bitcoin, với bản chất là 8.9 billion in revenue can't stop a guidance that missed expectations
$SNDK earnings are out. Q4 revenue was 8.97 billion, up 372% year-over-year. Gross margin 84.6%, adjusted EPS 39.25, all beating expectations. Also approved a $14 billion buyback. Then the stock price dropped from 1278 to 1191, down nearly 7%.
A company that grew 372% got pushed back by the market after delivering its results. Why?
Because of guidance. The next quarter's revenue guidance midpoint is 10.55 billion, while the market wanted 11.1 billion. A 550 million shortfall caused a 7% drop in stock price. The market doesn't care how well you did in the past; it cares about how well you can do in the future. If you can't deliver what it wants, it sells.
But I want to say something else. SanDisk has now signed 10 long-term agreements covering 8 customers, with minimum contract revenue of $93.9 billion. Over half of the shipments for fiscal 2027 are already locked in, and two-thirds for fiscal 2028. Data center revenue grew from 213 million a year ago to 2.977 billion, a 14-fold increase.
A company that once lived by NAND cycles and quarterly pricing is now holding nearly $100 billion in long-term contracts. The cyclical nature is being peeled away bit by bit. But the market still values it as a cyclical stock — when you make money, it thinks you should be losing; when your guidance is a bit low, it thinks you’re failing. You’re earning from long-term contracts, but the market still wants to value you cyclically. That’s the disagreement.
Goldman Sachs put it bluntly — "Market expectations have outpaced reality." It’s not that SanDisk isn’t doing well enough; it’s that the market had set expectations too high before. The stock price peaked at 2354 in June, dropped to 998 in July, rebounded to 1400, then got slammed again after earnings. The six-month candlestick chart looks like a roller coaster.
On August 13, Investor Day, management will tell their story. About NAND supply and demand, AI storage roadmap. #CPIToResetFedBets #AIMemorySelloffEases #BTCETHETFInflowsReturn La strategia e la vendita di monete da MARA evidenziano la pressione sul tesoro del BTC
Strategy ha venduto 1.690 BTC e raccolto circa 108,6 milioni di dollari per riacquistare STRC; La società mineraria MARA ha inoltre venduto circa 23.093 BTC nel primo semestre dell'anno, incassando circa 1,627 miliardi di dollari, ma detiene ancora 35.577 BTC e ha ipotecato BTC per prendere in prestito 600 milioni ad agosto per acquisire Long Ridge. L'interpretazione del mercato è ribassista per BTC. Sia Strategy che MARA sono rappresentanti noti di Treasury e società di mining di Bitcoin; la vendita di monete o finanziamenti collaterali indica che le imprese stanno spostando BTC da "accumulo senza muoversi" a strumenti di gestione di flusso di cassa e capitale. Per i trader, questo non è un segnale di vendita di un giorno, ma indebolirà le narrazioni istituzionali di accumulo. Nel breve termine, l'attenzione dovrebbe essere posta sulla pressione di vendita di BTC e se le società minerarie e gli asset MSTR continuino a sopportare pressioni.
Fonte: Wu Shuo
#BTC #MARA #MSTR #Crypto100WINSTITUTIONS ARE QUIETLY TAKING OVER CRYPTO
The retail-driven crypto narrative is gradually changing, and the data is starting to make that clear.
Wintermute reported that institutions now represent around 72% of its spot OTC trading volume, up from 59% a year ago. That’s a significant shift in who is driving large-scale market activity.
This week brought even more evidence.
MARA pledged 18,750 $BTC, worth roughly $1.2B, as collateral for $600M in financing instead of selling its Bitcoin holdings. That’s a balance-sheet decision rather than a short-term trading move, suggesting a willingness to hold through volatility rather than realize gains.
ETF flows are also reinforcing the trend:
🔹 $BTC: +$844M
🔹 $ETH: +$244M
Ethereum recorded its strongest weekly ETF inflows since April.
The bigger picture is becoming clearer: institutional participation is growing, and crypto market structure is increasingly being shaped by larger, longer-term capital.
#CPIToResetFedBets #AIMemorySelloffEases #BTCETHETFInflowsReturn CRYPTO CAPITAL IS NO LONGER CHASING TOKENS. IT'S CHASING SECTORS.
The digital-asset market is increasingly driven by capital rotation rather than isolated token narratives. As institutional participation expands and liquidity becomes more selective, investors are allocating capital to sectors with stronger fundamentals and long-term adoption potential.
Today, six themes stand out.
1. Bitcoin as Digital Reserve Assets
Institutional investors continue to view Bitcoin as crypto's primary store of value, supported by deep liquidity and strategic allocations.
$BTC
2. Ethereum Ecosystem
Ethereum remains the backbone of decentralized finance, stablecoins, and tokenized assets, reinforcing its leadership in smart contracts.
$ETH $LDO
3. High-Performance Layer 1s
Next-generation blockchains compete for developers and users through faster execution and lower transaction costs.
$SOL $SUI $SEI
4. Real-World Assets (RWA)
Tokenization of traditional financial products has become a major structural theme, attracting growing interest from financial institutions.
$ONDO $PLUME
5. AI & Decentralized Compute
Demand for AI infrastructure continues creating opportunities for decentralized computing and GPU networks.
$TAO $RENDER
6. Trading & Liquidity Infrastructure
Protocols generating real trading activity and sustainable fee revenue often benefit first as market participation strengthens.
$HYPE $JUP $AERO
The key question is no longer which token will outperform next.
Instead, ask where liquidity is flowing, which sectors are attracting users, and whether the narrative is supported by real adoption.
Past cycles showed capital rotates systematically, not randomly. This cycle increasingly favors projects with utility, sustainable economics, and institutional relevance over pure speculation.
Understanding sector rotation may be more valuable than following individual price charts. In crypto, tracking capital flows often matters more than predicting the next winning token.
#CPIToResetFedBets
#BTCETHETFInflowsReturn
#AIMemorySelloffEases
$BTC
$ETH 聊闪迪之前，老默先说句题外话。
存储芯片这个行业，过去二十年有个铁律——暴涨之后必有暴跌，周期比什么都硬。闪迪这波从38美元的IPO价干到最高2354美元，年内最高涨幅超过600%。然后呢？一个月跌回1250附近，高位追进去的，到现在还亏着40%以上。
8月5日财报本身挑不出毛病。
营收89.7亿美元，同比暴增372%，超出市场预期的83.94亿。GAAP净利润69亿美元，摊薄每股收益43.97美元——去年同期还是净亏损2300万。毛利率84.6%，数据中心收入同比暴增1298%。董事会还批了140亿美元回购。
财报炸了，股价跌了。
常规交易时段跌5.4%，盘后继续跳水，累计跌幅超7%。业绩越好跌越狠——不是基本面出问题了，是预期管理没跑赢市场的想象力。
问题出在指引上。下季度营收指引中值105.5亿美元，低于分析师预期的108亿。毛利率指引83%-85%，暗示盈利水平进入高位持平阶段。市场要的是“震惊”，你给了“很好”——不够。
但更值得琢磨的是另一件事：闪迪正在试图改写存储行业的周期剧本。
这家公司干了件存储行业历史上没人干成的事——8份NBM长期协议，保底收入939亿美元，加权平均期限超过四年，最长五年。2027财年长协将覆盖50%以上出货量，2028财年提升至三分之二。
什么意思？以前NAND厂商只能按季度跟客户谈价格，涨的时候赚死、跌的时候亏死。现在闪迪把未来四到五年的需求锁死了。939亿保底收入是什么概念？闪迪2026财年全年营收也就202亿美元。四年多的收入已经装进口袋了。
这就是8月13日投资者日的真正看点。
CEO David Goeckeler和CFO Luis Visoso要花几个小时向市场解释一件事——闪迪到底能不能真正摆脱NAND的暴涨暴跌周期。市场想听到的不是“我们做得很好”，而是定量证据：长协的定价机制是什么？客户违约成本有多高？毛利率84.6%是见顶了还是能稳住？2028年之后怎么办？
第二个看点：HBF。
8月4日，闪迪和SK海力士通过OCP发布了全球首个高带宽闪存技术规范。最高512GB容量、3.0TB/s带宽，采用UCIe标准接口与AI加速器连接。行业里管它叫 “NAND版的HBM” 。
HBM是DRAM堆叠，贵、容量小。HBF是NAND堆叠，便宜、容量大，卡在HBM和SSD中间填补空白。有“HBM之父”之称的金正浩教授预测，到2038年HBF需求可能超过HBM。投资者日上，市场要的是具体数字：2027-2028年HBF能贡献多少收入？首批客户是谁？量产时间表是什么？
第三个看点：QLC新平台的市场导入节奏。
8月8日，闪迪与铠侠发布了新一代四层单元QLC 3D闪存平台，瞄准AI工作负载。问题是超大规模客户和OEM厂商需要多久才能完成批量系统导入验证——这个周期的长短直接决定了2027-2028年的收入能见度。
现在华尔街分歧极大。
杰富瑞把目标价从3000美元砍到1750美元。美银维持2500美元目标价，隐含约85%上涨空间。Raymond James从1470上调至2000。高盛2200、花旗2500。摩根士丹利维持“增持”。平均目标价约2220美元，比当前股价高出约78%。
老默说句实在话。
闪迪从2354跌到1191，跌了将近一半。但基本盘没崩——939亿长协锁死未来收入、HBF标准刚落地、QLC新平台刚发布、140亿回购随时可以进场。中长期逻辑没破。
但短期市场正在经历估值消化阶段。大涨之后，任何低于“完美”的信号都会被放大。投资者日就是多空双方摊牌的时刻——管理层能用新财务模型和HBF路线图回答“持续性”这个问题，闪迪可能重新获得市场信任；回答不了，估值还得继续消化。
操作上老默只说一句：别在消息前重仓赌方向。有仓位的设好保护止损，想进场的等投资者日落地、市场消化完再说。
闪迪投资者日你最关心什么？评论区聊聊。
$BTC $ETH $SNDK #闪迪8月13日投资者日临近，财报分歧待解 [Il Guardiano del Mercato del Faraone]
Non iniziate a urlare "la tendenza cambia, il cielo sta cadendo" ogni volta che c'è un abbasso, come se le piramidi egiziane stessero per crollare. Il BTC ha appena toccato 65200, poi è sceso a 64300—e allora? Le balene sono fuggite?
Il faraone pensa con le dita dei piedi e ti dice: non farti prendere dal panico, ho visto questa rappresentazione ottocento volte.
Per dirla semplicemente, questo è il classico scenario "buone notizie già al prezzo pieno, meglio partire per primi", unito alla tradizionale performance "CPI eve, solite tattiche di paura".
Pensateci, il BTC ha pagato da 62000 a 65000 come aveva fatto con Red Bull, uno sprint di oltre 3000 dollari in una sola volta. Questa non è una corsa, è una corsa da 100 metri! Quando ha raggiunto i 65000, guardate, tutta la "fratellanza" intrappolata nelle perdite dei mesi precedenti fissa con impazienza, pronta a pareggiare e uscire. Gli investitori retail pensano: "Finalmente sto pareggiando, meglio correre in fretta, altrimenti sarò di nuovo il perdente!"
Inoltre, con il grande annuncio del CPI di domani, chi non ha paura? Tutti nascondono i loro soldi come una tartaruga che si ritira nel guscio. Chi osa buttarsi tutto prima che escono i dati? Essere colpiti un po' è del tutto normale.
Il Faraone evidenzierà tre punti chiave, ascoltate attentamente:
1. Le azioni statunitensi e l'oro stanno salendo, ma il BTC è semplicemente piatto. Cosa significa? Significa che gli stranieri non sono interessati al FOMO nel settore crypto in questo momento; i fondi stanno uscendo.
2. Il sentiment di mercato è ancora accucciato nell'angolo della "paura". Una vera atmosfera da mercato rialzista è "avida fino all'insonnia", ma ora tutti sono "spaventati fino all'insonnia", completamente diversi.
3. La spada del CPI è sospesa sopra la testa. Se i dati sono alti, le aspettative di aumento dei tassi riprenderanno. Chi osa scommettere sulla direzione ora? Non è coraggio, è martirio.
Aspetta che il pullback si stabilizzi, che la fossa d'oro solidifichi il fondo, poi vai bene dentro! $BTC $ETH $BICO #存储股抛压缓和, AI内存牛市还稳吗? #CPIToResetFedBets #AIMemorySelloffEases #BTCETHETFInflowsReturn Il movimento laterale di lunga data di $BTC e $ETH è stato finalmente spezzato e si è formata una struttura ribassista
La scatola che era rimasta appoggiata per quasi dieci giorni quella notte era stata schiacciata sotto i piedi.
Il BTC è scivolato da 65.500 questa mattina presto a 64.150. Nel frattempo, ha superato 64.800 (piattaforma del weekend), 64.794 (minimo del lunedì pomeriggio) e 64.485 (difesa della scorsa settimana)—tutti e tre i livelli di supporto sono stati infranti durante la notte. L'ETH è crollato dal 1938 al 1870, e il minimo di ferro a sei giorni a 1900 è stato ufficialmente superato prima di mezzanotte. Ora il BTC è a 64.152, l'ETH a 1874, con una struttura ribassista pulita.
Le prove a favore della struttura non devono essere complicate. Nel grafico orario, il BTC ha registrato una serie di massimi e minimi più bassi dalle 14:00 fino alle prime ore di questa mattina—65.500→ 65.338→ 64.949→ 64.688. Ogni rimbalzo era più debole del precedente, e ogni calo più profondo del precedente. ETH era lo stesso—1938→1930→1920→1902→1870. Non si trattava di un consolidamento; erano i ribassi che spingevano verso il basso con un passo in due passi. Dopo che ogni strato delle difese rialziste era stato superato, non c'era una resistenza decente.
Cosa significa questo?
La logica dell'"aumento di basso livello" stabilita durante la settimana dei salari non agricoli del 5 agosto è stata ufficialmente ribaltata. Quella catena era 63840→64111→64485→64794, il che supporta la fiducia rialzista nell'intero mercato. Questa sera, il BTC è crollato a 64150, avendo già superato gli ultimi tre livelli. Ora rimangono solo 64111 e 63840 come linee difensive; se questi due falliscono, il BTC tornerà al punto di partenza di 62800.
L'ETH è più vulnerabile. Il 1870 è già vicino al minimo del 2 agosto 1855, e mancano solo 50 dollari al minimo del primo mese del 1820. Dopo che il 1900 è tornato dal supporto alla resistenza, l'ETH non ha alcun cuscinetto di sicurezza sopra e si affida interamente a due fondi duri: 1855 e 1820.
Il fattore scatenante di questo ciclo di svendite non è la notizia negativa per le criptovalute in sé. Questa sera, le azioni statunitensi hanno aperto più debole, il dollaro si è ripreso, i rendimenti dei Treasury statunitensi sono saliti leggermente e gli asset rischiosi sono stati collettivamente sotto pressione. Le criptovalute, come asset di rischio più resiliente, sono state colpite al basso. Ma ancora più importante—prima del CPI di mercoledì, i rialzisti non osavano prendere il comando. Una volta che il livello di supporto è stato rotto, gli ordini stop-loss sono stati attivati in una catena di eventi, i prezzi sono accelerati in calo e i ribassi hanno capitalizzato perfettamente il "periodo di vuoto rialzista" prima del CPI.
Come la vedi ora?
Viene stabilita una struttura ribassista a breve termine. Il BTC deve testare se può smettere di scendere vicino a 64111. Se rimane, i ribassisti si fermano e il mercato aspetta che il CPI definisca la direzione. Se non riesce a mantenersi, il prossimo stop è 63840, e poi 62800. L'ETH sta lottando vicino a 1870, con 1855 come ultima linea di difesa e 1820 come minimo finale.
Prima del CPI di mercoledì, l'iniziativa è nelle mani dei ribassi. L'unica speranza dei rialzisti per una rimonta sono i dati CPI che sono ben lontani dalle aspettative—raffreddamento dell'inflazione→ probabilità di aumento dei tassi→ e gli orsi sono costretti a chiudere le loro posizioni. Ma mancano ancora due giorni. Prima di allora, il rimbalzo è composto da tutti i ribassi che aggiungono posizioni.
#本周三CPI公布, i prezzi per un aumento dei tassi a settembre saranno riscritti?
#存储股抛压缓和, il mercato rialzista della memoria AI è ancora stabile?
#现货ETF资金回流, BTC ed ETH possono prendere il controllo? $BICO dropped from 0.09 back to 0.04, has the harvesting started?
The recent trend can no longer be viewed normally.
At the beginning of August, it was still around $0.012, then on August 9 it peaked at 0.09, rising more than sevenfold in just a few days; subsequently, it dropped to a low of 0.03734, a retracement of over 58% from the high. It is now reported at $0.04269, with a 24-hour trading volume reaching 321 million tokens, whereas before the surge it was only a few million per day.
Such a large turnover indicates that early holders are cashing out wildly, while new long and short positions are fiercely competing around 0.04.
The news side is not as lively as the price action. Biconomy has indeed been advancing ERC-8211 and Smart Batching SDK recently, but there is no new announcement sufficient to explain the sevenfold increase. My understanding is straightforward: project progress is just the foundation; the real ignition this time is liquidity, contract funds, and short squeeze.
Currently, OKX perpetual funding rate is about -0.056%, with the previous period even reaching -0.111%. Shorts are already quite crowded, and continuing to short is easy to get caught by a sudden spike; the negative funding rate also indicates the market is not optimistic about the subsequent trend.
In the short term, watch 0.040—0.0373 dollars first; if this level does not hold, the next support might be at 0.0326. On the upside, first break 0.0442, then look at 0.0483—0.0507. Only with volume expansion and a firm hold above 0.0507 can we talk about a second wave of rise.
#CPIToResetFedBets #AIMemorySelloffEases #BTCETHETFInflowsReturn #存储股抛压缓和，AI内存牛市还稳吗？ $SNDK $MU
近期存储板块（美光、闪迪等）经历从6月高点显著回调后，抛压逐步释放。杠杆ETF清算接近尾声、韩国投机交易收紧后的强制平仓消化，叠加部分超跌后的技术性修复与空头回补，卖压明显缓和。这更像是前期抛物线上涨后的健康重置，而非基本面拐点。
核心支撑来自AI结构性需求。推理模型对KV缓存的爆发、AI服务器对HBM/服务器DRAM/eSSD的刚需，使数据中心消耗大量高端内存产能。三大原厂将新增产能优先倾斜HBM，传统DRAM/NAND供应受限，库存处于历史低位。供需缺口预计2027年达到峰值，短缺可持续至2028年甚至更久。长期协议提升了价格与盈利可见性，改变了传统剧烈周期属性。
摩根大通最新报告上调2026-2028年DRAM/NAND市场规模预测，认为调整不改基本面，超级周期或延续至2028年。价格方面，Q3合约价仍环比上涨（DRAM约13%-18%），只是涨幅从前期高位收敛。
风险在于估值已反映部分乐观预期、云厂商资本开支兑现节奏、未来扩产及技术优化可能压制边际涨幅。 Il segnale più forte di Bitcoin può essere ciò che accade nel silenzio
$BTC non ha bisogno di un hype costante per costruire una struttura di mercato solida.
Un consolidamento silenzioso può gradualmente liberare le mani più deboli mentre gli investitori a lungo termine accumulano dall'altra parte. Quando la liquidità ritorna, la mossa può diventare molto più brusca poiché rimangono meno monete disponibili ai livelli attuali.
Ecco perché una bassa volatilità non dovrebbe essere automaticamente vista come debolezza.
A volte, il mercato si sta semplicemente comprimendo e accumulando pressione prima della prossima grande mossa.
Sorveglia la fornitura, il posizionamento e l'accumulo—non il rumore.
$BTC
#CPIToResetFedBets #AIMemorySelloffEases #BTCETHETFInflowsReturn 这笔单子，我是在BTC回踩64,255、ETH回踩1,876的时候进的。$BTC $ETH
开仓之前，我先看了一遍自己上一轮的操作——BTC空单平在64,301，ETH空单平在1,872，当时判断短期回调到位，先落袋为安。平完之后价格继续往下走了一段，但我没有急着进场，一直在等价格到我想要的位置。等到BTC打到64,200附近、ETH打到1,876附近的时候，我看到几个信号同时出现了。
从技术面看，BTC和ETH都踩在了关键支撑上。BTC下方是前期突破平台顶部64,000-64,300区域，也是50日EMA附近；ETH下方是50日EMA和100日EMA的双重支撑，大概在1,865-1,885这个区间。从结构上看，这不是追高，是在支撑位做多。
从市场环境看，上周五非农数据意外走弱，美联储加息预期降温，美股三大指数全周收涨，纳指单周涨了5%以上。风险资产整体情绪偏暖，比特币现货ETF上周净流入8.66亿美元，创4月以来新高。CME比特币期货净空头转为净多头。这些信号组合在一起，给我的判断是：趋势没有逆转，回调只是获利了结。
从操作纪律看，这次开仓严格执行了“支撑位入场、带止损”的原则。止损线非常明确——BTC跌破64,000、ETH跌破1,870，说明支撑被击穿，直接走人，不扛单。上一轮GIGGLE的教训还摆在面前：方向错了可以改，扛单扛到爆仓就什么都没了。
现在持仓浮盈不多，BTC+19U、ETH+10U，利润还没跑出来。但真正的考验在周三——美国7月CPI数据，这是短期最大的变量。数据落地之前，我不会加仓也不会全平，等市场给出方向再行动。
个人交易记录，不构成投资建议。合约风险极高，请自行判断。Il prestito indebitato di Lambda da 917 milioni di dollari indica che il capitale di calcolo IA si sta spostando da liquidità azionaria a liquidità creditizia, con la contraddizione centrale rappresentata dalla discrepanza tra la velocità di espansione dei prestiti e il ciclo di ammortamento hardware.
Dopo che CoreWeave ha completato il suo primo prestito con chip leveraged quest'anno, Lambda ha raccolto altri 917 milioni di dollari tramite pledge azionario GPU. Questo finanziamento sarà convertito direttamente in flussi spot di acquisto di chip, spostando i finanziamenti nel settore delle infrastrutture informatiche dall'accumulo di venture capital al flusso di credito con interessi.
I fattori trainanti che determinano l'efficienza della trasmissione del capitale, in ordine, sono: la disponibilità delle istituzioni di credito tradizionali a contribuire, la capacità di realizzazione del flusso di cassa del mercato dei leasing di potenza di calcolo e le variazioni di valutazione degli asset secondariamente garantiti.
Lo scenario al rialzo si basa sull'assunzione di un continuo overflow di liquidità creditizia. Se 917 milioni di dollari vengono rilasciati con successo e favoriscono l'emissione successiva di strumenti di debito simili, i provider cloud AI manterranno un'espansione su scala non diluita, con la variabile che rappresenta il tasso effettivo di completamento dei contributi in capitale del prestito e lo spread tra il flusso secondario del credito, e il segnale di fallimento indica che il rendimento del lease di potenza di calcolo è inferiore al rapporto di contributo del prestito.
Lo scenario ribadito deriva da un restringimento della liquidità causato dall'ammortamento degli asset. Se l'iterazione accelerata dell'hardware delle GPU fa sì che l'ammortamento degli attivi in garanzia superi le aspettative, i finanziatori possono richiedere l'integrazione anticipata delle garanzie o aumenti degli interessi. La variabile da tenere d'occhio è la correzione della valutazione degli asset collaterali, con un segnale di fallimento che indica un nuovo ciclo di finanziamento dal debito fallito o un forte aumento dei rapporti di contributo.
Se la preferenza complessiva per la liquidità del mercato si invertisse e i fondi di credito abbandonassero strutture di debito ad alto levieraggio come i prestiti GPU e il ritorno al finanziamento azionario, l'attuale ciclo di ipotesi dell'espansione della potenza di calcolo basata sul debito fallirà direttamente.
Nei prossimi 7 giorni, concentratevi sull'avanzamento dei prezzi di sottoscrizione di questo prestito finanziario da 917 milioni di dollari e sugli ultimi sviluppi nel mercato del credito per i rapporti di collateralizzazione degli asset GPU.
#伯克希尔结束净卖出, riavviando l'allocazione su larga scala #白宫再次推动罢免美联储理事丽莎 Cook #霍尔木兹协议未落地, il prezzo del petrolio rischia di aumentare di nuovo?#本周三CPI公布, i prezzi per un aumento dei tassi a settembre saranno riscritti? Recentemente, il mondo crypto è diventato sempre meno simile a un mercato guidato esclusivamente da narrazioni on-chain. Ogni rapido salire e discesa di Bitcoin è sempre più influenzato dal dollaro, dai rendimenti del Tesoro statunitense, dai dati sull'occupazione statunitense e dalle aspettative sui tassi di interesse della Federal Reserve. Soprattutto dall'inizio di agosto, l'attenzione del mercato si è gradualmente spostata dagli aspetti puramente tecnici ai dati macro. La variabile più importante di questa settimana è il CPI di luglio negli Stati Uniti. Secondo il calendario pubblicato dall'U.S. Bureau of Labor Statistics, l'indice dei prezzi al consumo di luglio sarà pubblicato alle 8:30 ora della costa est del 12 agosto. Prima che questi dati venissero pubblicati, il mercato aveva già iniziato a riaggiustare il proprio giudizio sulla prossima mossa politica della Fed. Ecco anche perché, dopo che Bitcoin è recentemente risalto sopra la soglia dei 65.000 dollari, il mercato non è entrato in un vero rally a senso unico, ma ha mostrato una volatilità e attesa evidenti. Perché ciò che sia i toristi che gli orsi stanno davvero aspettando ora non è una semplice rottura dei prezzi. Invece, si tratta di un insieme di dati che potrebbe modificare le aspettative della Fed. 1. Perché il CPI è particolarmente importante questa volta? Per comprendere questo ciclo del mercato, dobbiamo prima comprendere una domanda. Cosa sta esattamente valutando la Fed? La risposta non è Bitcoin, né le azioni statunitensi. Il compito principale della Fed è controllare l'inflazione e mantenere un'occupazione stabile. Negli ultimi anni, la preoccupazione più grande della Fed è stata l'inflazione. Quando l'inflazione è troppo alta, la Fed deve sopprimere la domanda di consumi, investimenti e credito attraverso tassi di interesse elevati. E quando l'economia inizia a raffreddarsi visibilmente,🔥🔥🔥6.5亿资金疯狂买入🔥🔥🔥，BTC却跌了？谁在偷偷出货
兄弟们，说个细思极恐的事。
过去一周，华尔街比特币ETF连续6天净流入，累计吸金8.66亿美元，创4月以来新高。贝莱德一家就扛了76%的买单。8月到现在，ETF零流出日。按理说这么多钱砸进来，BTC该飞了吧？
结果呢？价格从65,300掉到了64,200，24h跌了1.5%。
成交量倒是暴增53%，但价格在跌。有人在借ETF的买单出货。 6.5亿美元三天砸进去，价格纹丝不动——这不是吸筹，这是分发。
再看几个信号：
恐惧贪婪指数：30，市场在恐惧
24h爆仓6.3万人，9200万美元，比昨天9.5万人已经收敛
非农减少2.3万人（预期+8.3万），9月加息概率从77%砸到44%
美股标普纳指双创新高，黄金站上4350，BTC涨幅却垫底
宏观全是利好，BTC却涨不动。上方65,800-66,000堆了大量空头清算，庄家在等突破时机。下方64,000-64,500是多头密集区，跌破就是连环止损。现在就夹在64,000和65,800之间的修罗场。
我的判断：
支撑：64,000（破位看63,500）→ 63,000
压力：64,680（MA5）→ 65,000 → 65,800（破位触发逼空）
ETF持续流入+加息预期降温，突破65,800概率在增大
但如果64,000守不住，多头清算级联，直接看63,000
横盘磨人最致命，它消磨的不是仓位，是判断力。现在不重仓梭哈，轻仓带止损试水比什么都重要。
多头扣1，空头扣2，看震荡扣3，评论区聊聊你的仓位。$BTC $ETH #本周三CPI公布，9月加息定价会改写吗？ #黄金升破4300美元，市场在押降息还是避险？这股避险情绪也传到SKHYNIX身上，4小时级别已经暴跌-19.88%，从高位1249一路阴跌下来。
短期1小时线继续走弱，距高1079.66已经回落-7.27%，现价1001.24紧贴1小时支撑986.56，破了就要往下看。
订单簿前10档卖单47 vs 买单2，卖盘压得死死的。但注意资金费率0.0483%还为正，说明多头没跑完，只是被空头压着打。持仓量79118也正常，没有极端拥挤。
**我的判断**：偏弱震荡，下方第一支撑986.56，破位看901.94；上方阻力1079.66，再上一档1249。
**交易思路**：
1. 空单激进：1020挂空，止损1040，目标986，破位看向901.94。
2. 多单谨慎：990试多，止损960，目标1079。
**核心风险**：卖盘墙这么厚，主力随时撤单反手拉爆空头；另外黄金/纳指若掉头，SKHYNIX会被动跟跌，别硬扛。
——仅为个人看法，不构成投资建议，祝交易顺利。——
#黄金升破4300美元，资金在押降息还是避险？ $SKHYNIX $SNDK SanDisk terrà il suo Investor Day il 13 agosto.
Cosa si discuterà in questo Investor Day?
Secondo il calendario ufficiale, inizia alle 9:00 ora della costa Est di giovedì 13 agosto. Gli argomenti principali includono: roadmap prodotto HBF, tempistica di commercializzazione, tecnologia NAND 3D BiCS10, piani di espansione della capacità SSD e contratti di fornitura a lungo termine.
Cos'è l'HBF?
HBF è una nuova tecnologia di storage lanciata congiuntamente da SanDisk e SK Hynix, posizionata tra HBM e SSD tradizionali. HBM è troppo costoso e ha una capacità ridotta, gli SSD sono troppo lenti e la banda insufficiente, e HBF si colloca perfettamente nel mezzo — usando stacking flash NAND, 8 o 16 strati impilati, con un massimo di 512GB per modulo e una larghezza di banda da 0,4 a 3,0TB/s. Utilizza un'interfaccia UCIe, che consente la connessione diretta a GPU e CPU. Google e Tenstorrent sono già entrati nell'ecosistema. L'obiettivo è risolvere il problema del "storage wall" nell'inferenza AI — man mano che i modelli crescono, indipendentemente dalla potenza della GPU, è inutile se i dati non possono essere inseriti.
Cos'è BiCS10?
BiCS10 è la NAND 3D di decima generazione sviluppata congiuntamente da SanDisk e Kioxia, con 332 strati impilati, versione QLC, densità di bit aumentata di circa il 59% rispetto alla generazione precedente. I campioni saranno consegnati nella seconda metà dell'anno. Utilizza la tecnologia CBA wafer bonding, ottimizzando separatamente circuiti logici e array di memorizzazione. Presenta alta densità e basso consumo energetico, progettato specificamente per i data lake di IA e le knowledge base RAG.
Perché è importante?
Il prezzo attuale delle azioni SanDisk è 1214, in calo del 48% rispetto al massimo di giugno del 2354, con un rapporto prezzo/utili di circa 6 volte. Il rapporto sugli utili ha mostrato 8,97 miliardi, superando le aspettative, ma le previsioni sono state ridotte di 250 milioni, causando immediatamente il declino del mercato. Il prezzo obiettivo di Citi è 2500, e il prezzo obiettivo medio degli analisti è 2220. Se l'Investor Day fornirà una roadmap HBF e una tempistica di commercializzazione abbastanza chiara, il mercato potrebbe rivalutare il titolo. Dopotutto, le due tecnologie di HBF e BiCS10 non sono aggiornamenti minori.
$BTC $ETH $BICO
#DailyOrbit **$RE/Previsione dei prezzi a breve termine USDT**
**Panoramica attuale del mercato**
* **Prezzo attuale:** $RE .44819
* **Intervallo di 24 ore:** $0,39790 – $RE 0,45138
* **Tendenza:** Il grafico di 15 minuti mostra una solida tendenza al rialzo. Le medie mobili (MA5, MA10, MA20) sono in salita in un pattern rialzista mentre il prezzo si scambia vicino alla parte superiore del suo intervallo giornaliero.
**Prospettive sul prezzo e prossime mosse**
| Scenario | Livelli Target | Fattori Chiave |
|---|---|---|
| **Rialzista (Breakout)** | **0,4550 $ – 0,4650 $** | Se gli acquirenti superano la resistenza a 0,45138 dollari, un forte momentum d'acquisto potrebbe continuare a spingere il prezzo verso obiettivi più alti. |
| **Ribassista (Rialzo)** | **0,4370 $ – 0,4430 $** | Se il profitto si verifica vicino al massimo, il prezzo potrebbe arretrare per testare il supporto intorno a 0,44329 (MA10) o 0,43705 $ (MA20). |
**Livelli chiave di strategia**
* **Resistenza Immediata:** $0,45138 (24h High)
* **Supporto Principale:** $0,44329 (MA10) e $0,43705 (MA20)
Pensi che il valore immobiliare supererà il massimo di $0,45138, o che rientrerà prima verso il supporto$RE Ho appena visto un tizio che ha aperto una lista rialzista di 10 volte ETH. Usano davvero la leva come il coraggio—se vincono, vogliono diventare leggendari; se sbagliano, la stanno semplicemente regalando.
Moneta: ETH, Direzione: Long, Leva: 10x, Prezzo di apertura: 1875,80, Dimensione della posizione: $123.209.
Questo ordine è troppo aggressivo, la posizione è piuttosto grande e, una volta che la direzione cambia, i ritiri non ti spiegano nemmeno; Non farti ingannare dalla gloria momentanea; gli ordini emotivi amano resistere. Alla fine, di solito non è una svolta, ma il mercato che sopprime e ti sfrega contro.
Taglia le perdite quando serve. Non aspettare che Qiangping ti faccia la predica—finché le colline verdi rimangono, c'è ancora la possibilità di combattere con forza e reagire.一根K线打穿下轨还不收，市场在告诉你什么？
刚才这跟4小时K线很有意思。
开盘65100，接近布林上轨65300，然后直接砸穿中轨64900、砸穿下轨64500，最低打到64160，现在64200收盘。一根K线，从上轨直接贯穿到下轨下方，而且收盘没收回来。
这不是插针，这是实体击穿。
布林带下轨的统计学含义是：价格在±2倍标准差内运行的概率约95%。跌破下轨本身已经是小概率事件，而从上轨开盘直接砸穿下轨还不收回，说明空头在这4个小时里是绝对的碾压局。
这根K线的意义：
第一，短期多头结构被破坏了。中轨64900已经从支撑变成阻力，接下来即便有反弹，到中轨附近大概率会被压住。
第二，这不是洗盘。洗盘是打穿下轨后快速收回，留下长下影线。今天是实体收在下轨下方，说明卖盘力量持续存在，不是一根针，是一把锤子。
第三，短期方向已经明确了——向下。下一档支撑在63500-63800，再往下就是前低附近。
这段时间各大KOL集体转多，“5.7万是底”、“熊市结束了”、“牛市初期来了”喊得震天响。
我不信。
五年周期、四年减半，这套规律走了十几年了，不会因为ETF通过就失效，不会因为矿工转型AI就失效，更不会因为大家都想让它涨就失效。
一轮完整的熊市，一定会出现一个所有人绝望到沉默的最低点。5.7万的时候你看到了什么？有人在抄底，有人在喊牛回，有人在分析ETF流入回暖。
真正的大底附近，没有这种声音。只有沉默，只有麻木，只有“再也不看盘了”。
操作上：
短线空单可以持有，止损设在中轨64900上方。目标先看63500-63800。
长线抄底的，别急，远远没到。等大家都觉得“比特币完蛋了”的时候，我会第一个喊你们进场。
#本周三CPI公布，9月加息定价会改写吗？ $BTC Il cielo è caduto! $ETH, che era stato in corto circuito per due giorni, non è ancora sceso
Ci sono voluti due giorni per scendere giù!
Ho aperto un ordine e aspettato due giorni ma comunque non sono riuscito a riceverlo
Invece, ho vagato intorno al 1930
Non c'è altra via, perché farlo significa solo fissare l'ETH $BICO
La consegna di oggi è un altro giorno per riflettere
Perché sta cadendo oggi?
La ragione principale è stata una leggera ripresa dei rendimenti dei Treasury statunitensi
Il mercato sta di nuovo negoziando con le aspettative di un "ritardo nei tagli dei tassi".
Il dollaro USA si è leggermente rafforzato
Gli asset ad alta volatilità rischiano collettivamente sotto pressione
ETH è una varietà ad alta beta
È più sensibile alle variazioni dei tassi di interesse rispetto al BTC
Un pullback appare per primo
Ecco perché ha improvvisamente raggiunto l'orgasmo stanotte......
Ma va bene, ho la nuova moneta
Dopo essermi allenato, ho visto che c'era l'opportunità di fare short $DOS
Ondate successive di calo sono state colpite
Questo è tutto per l'operazione di oggi 霍尔木兹协议悬而未决：油价、通胀与BTC在下一场大棋！！！
全球20%的石油都要经过霍尔木兹海峡。伊朗说谈判已到“最后阶段”，但美国制裁、资产冻结还没解除。这道海峡一旦重新开放，油价跌、通胀缓、降息预期升温——风险资产将迎来活水；若谈判破裂，油价飙、紧缩重来，加密市场又得承压。它不只是一场地缘博弈，更是BTC、ETH、SOL下一波走势的“隐藏开关”。
精简总结：
1. 现状：协议未成，条件未满
· 伊朗称磋商进入最后阶段，但重新开放需美方满足解除制裁、释放资产等条件。
· 目前霍尔木兹海峡协议仍是全球最大地缘变数之一。
2. 若协议达成→利好风险资产
· 油价回落 → 通胀压力下降 → 美联储降息预期增强 → 流动性改善。
· BTC受益于机构资金持续流入；ETH获代币化与机构采用支撑；SOL凭DeFi生态和链上活跃度可能表现更优。
3. 若谈判破裂→避险主导
· 油价飙升 → 通胀反复 → 美联储维持紧缩 → 风险偏好收缩。
· BTC相对抗跌（非主权避险属性），ETH和SOL波动更大（投机资金撤退压力）。
4. 投资启示
· 霍尔木兹结果决定未来几周宏观情绪和加密资产排序。
· 密切关注协议进展——它可能比CPI数据更具“方向性冲击”。
$BTC $ETH Recentemente, molti nel mondo crypto si sono posti una domanda: quando Bitcoin inizierà davvero il suo prossimo rally? Alcune persone osservano indicatori tecnici, altre il ciclo di riduzione della diffezza, altre ancora gli indirizzi on-chain, e altre ancora osservano ogni giorno un cosiddetto "prezzo target del mercato toro". Ma se elimini tutto questo rumore, scoprirai che Bitcoin oggi è completamente diverso da qualche anno fa. In passato, i guadagni di Bitcoin si basavano maggiormente sul capitale interno nel mercato cripto. Ora, ciò che determina davvero il grande mercato Bitcoin si sta avvicinando sempre più a una domanda nei mercati finanziari tradizionali: da dove proviene il denaro? Quanto costa il denaro? Wall Street è disposta ad assumersi il rischio? La Federal Reserve rilascerà liquidità? Ecco anche perché il mercato ha recentemente iniziato a rifocalizzarsi sull'occupazione statunitense, sull'inflazione, sui rendimenti dei Treasury statunitensi, sull'indice del dollaro USA e sui flussi degli ETF di Bitcoin. Al 10 agosto, il mercato attende la pubblicazione del CPI statunitense di luglio questa settimana. Recentemente, Bitcoin è tornato a circa 65.000 dollari, e anche gli ETF spot statunitensi di Bitcoin hanno registrato affli di capitale significativi. Ciò che il mercato negozia davvero non riguarda più se Bitcoin crescerà, ma se il prossimo ciclo di liquidità globale riaprirà. Quindi, se cerchiamo il vero carburante per il prossimo rally di Bitcoin, penso che la cosa più importante non siano gli investitori retail. Ma Wall Street. 1. Bitcoin è entrato in una nuova era dominata dalle istituzioni. Molti investitori veterani sono ancora bloccati nella loro vecchia comprensione. Credono: quando Bitcoin sale, significa che gli investitori retail stanno comprando freneticamente. Un calo di Bitcoin significa che gli investitori retail sono in panico e stanno vendendo. Ma ora,$HOME I dati recenti sono piuttosto interessanti. L'interesse all'apertura è improvvisamente aumentato durante la notte e il volume delle operazioni è aumentato significativamente. Il rapporto long-short è sceso da un punto alto, e la diminuzione è piuttosto evidente. Si può vedere che l'open interest ha iniziato a crescere sensibilmente intorno alle 23:00, con il volume di scambi che si espande parallelamente. Il corrispondente rapporto long-short è sceso da oltre 1,25 fino a quasi 1,04, indicando che il capitale sta entrando nel mercato, ma la proporzione di posizioni long non è aumentata in parallelo; al contrario, sta diminuendo. Sembra più che i ribassisti stiano iniziando ad aggiungere posizioni a questo livello, oppure che i rialzisti originali stiano gradualmente riducendo le loro posizioni. Successivamente, guardiamo al volume e al prezzo di mercato degli acquisti. In termini di volume di acquisti e vendite, sia l'acquisto che la vendita sono aumentati, non un colpo a senso unico e devastante. La base è attualmente positiva e leggermente più ampia, indicando che il contratto è ancora in parte premium rispetto ai contratti spot. In generale: i fondi sono entrati, ma le forze rialzisti e ribassiste non hanno favorito in modo schiacciante i rialzisti. Questa combinazione di "aumento dell'open interest, rapporto longitudinale-short più basso" ha storicamente registrato sia continui aumenti che picchi e ritracce. Se la forza principale vuole davvero riprendersi, di solito vede il rapporto long-short aumentare simultaneamente o almeno livellarsi in modo uniforme. L'attuale tendenza al ribasso nel rapporto long-short indica che la pressione di vendita a questo livello non è lieve. Ovviamente, è anche possibile che gli orsi stiano giocando col fuoco, e non è impossibile che vengano schiacciati poco in seguito. Ma preferisco osservare prima piuttosto che inseguire subito azioni lunghe. Attualmente non ho posizioni ufficiali. Questa fase di aumento del volume ma indebolimento del rapporto ribassista fa pensare alle persone che "sta arrivando una rottura", solo per essere colpite duramente non appena si girano. Preferirei aspettare che stabilizzi di nuovo il rapporto long-short, o che il prezzo mostri strutture di supporto più chiare,BTC从65,000上方一口气砸到了64,277，ETH也从1,920跌到了1,876，跌了快1.73%。很多人看到这个盘面就慌了，觉得“反弹结束了”“又要回60,000”。 但我告诉你，这次下跌的原因非常明确，而且都是短期事件驱动的，不是趋势反转。 📊 三个原因，直接砸穿了65,000 1️⃣ BIP-110软分叉导致比特币网络出现链分裂 这是最核心的技术面利空。BIP-110的支持率只有2.6%，矿工信号几乎一边倒反对。支持分叉的节点开始在区块高度961,632拒绝非信号区块，这条分叉链在启动后数小时内只生成了2个区块，基本沦为“一次性链”。 虽然主链不受影响，但“链分裂”这个词本身就足够让市场恐慌。大户和机构在这种技术不确定性面前，第一反应永远是减仓观望。 2️⃣ 非农利好只涨了5分钟 上周五非农就业数据“翻车”，预期增加8万，实际减少2.3万，5月和6月数据合计下修10.3万人。按照经典逻辑，就业崩→降息预期升温→美元走弱→风险资产暴涨。 但BTC只从64,000冲到了65,300，然后就没有然后了。5分钟拉完，剩下全是回落。为什么？因为65,000-65,600是强阻力区，突发！🇺🇸 灰度（Grayscale）撤回了拟议的 Cardano、Polkadot 和 Hedera ETF 注册申请，不再接受美国证券交易委员会（SEC）的审查。
短短几分钟内同步提交三份撤销文件，信号意味拉满。
核心影响一句话拆解
1、监管预期直接降温
BTC、ETH之外，SEC对二线公链现货ETF审核门槛极度严苛，灰度主动撤退，说明短期看不到获批希望，直接浇灭了二线主流币靠ETF迎来机构增量资金的幻想，CLARITY法案投票延期更是加重了政策不确定性，中小币种长期 institutional 入场窗口被迫延后。
2、盘面短期利空落地，不会引发暴跌
ADA、DOT、HBAR盘中仅小幅跳水2%左右，市场早有心理预期，属于靴子落地，不会出现踩踏崩盘；但后续这三个币种，再也没法拿ETF当炒作利好讲故事，缺少核心上涨催化剂，大概率进入长期震荡磨底行情。#现货ETF资金回流，BTC与ETH能否接力？ $BTC $ETH
3、资金赛道再分化，强者恒强加剧
灰度依旧死守BTC、ETH两大现货ETF阵地，资金会进一步向大饼、以太聚拢，二线公链、小众山寨估值逻辑被削弱，后续山寨币行情只会更内卷，没有硬叙事+机构预期的币种，尽量别重仓博弈。
4、这是战略收缩，并非永久放弃，后续监管松动，灰度随时可以重新递交申请，但至少未来3-6个月，不用指望这三个币的ETF利好催化行情了。$ETH sta facendo il suo lavoro e mantenendo questa fascia di prezzo attuale.
Ma il livello da rompere e mantenere è $1950. Questo aprirebbe la porta a una mossa superiore a $2.1K+
Soprattutto considerando quanto il prezzo è stato compresso qui, una rottura (da entrambe le parti) dovrebbe comportarsi con una buona stretta di posizioni in fuorigioco.
$1850 è l'invalidazione qui sotto per i tori.🏦 IL MERCATO CRYPTO STA CAMBIANDO SILENZIOSAMENTE DI MANO
Per anni, le criptovalute sono state dominate dai trader al dettaglio che inseguivano narrazioni, slancio e la prossima rottura.
Questa struttura sta evolvendo.
Gli ultimi dati suggeriscono che il capitale istituzionale sta diventando una forza molto più importante dietro l'attività di mercato.
Wintermute ha riportato che le istituzioni ora rappresentano circa il 72% del volume di trading spot OTC, rispetto al 59% dell'anno precedente.
Non è un cambiamento da poco.
Indica una maggiore partecipazione istituzionale nelle più grandi operazioni del mercato.
E un altro sviluppo di questa settimana rende la tendenza ancora più interessante.
MARA ha preso 18.750 $BTC — circa 1,2 miliardi di dollari — come garanzia per 600 milioni di dollari di finanziamento invece di vendere i Bitcoin.
Questo è un approccio molto diverso nella gestione di un tesoro cripto.
Invece di convertire $BTC in contanti, l'azienda utilizza di fatto le sue quote in Bitcoin come asset finanziario, mantenendo però l'esposizione alla posizione sottostante.
Poi c'è la questione degli ETF. 👀
💰 $BTC ETF: +844M
💰 $ETH ETF: +$244M
Anche i flussi settimanali di Ethereum hanno raggiunto il livello più forte da aprile.
Metti insieme questi elementi e inizia a emergere una tendenza più ampia:
🏦 Più trading istituzionale
₿ Grandi detenzioni in Bitcoin mantenute
📈 Maggiore partecipazione agli ETF
💧 Maggiore accesso al capitale tradizionale
Questo non significa che il commercio al dettaglio stia scomparendo.
Significa che il mercato sta diventando sempre più connesso istituzionalmente.
E questo potrebbe cambiare radicalmente il comportamento dei cicli crypto.
Il grande capitale tende a pensare in trimestri e anni, non in minuti.
Ciò potrebbe significare una liquidità più profonda, diversi modelli di volatilità e reazioni sempre più importanti ai dati macroeconomici.
Il prossimo ciclo crypto potrebbe quindi riguardare meno di:
"Cosa si fa acquisto al dettaglio oggi?"
… e sempre più riguardo:
"Dov'è il posizionamento del capitale istituzionale adesso?"
👀 Il cambiamento potrebbe già essere in corso.
#Bitcoin $BTC #Ethereum $ETH #Crypto #ETF #InstitutionalInvestors
#CPIToResetFedBets #AIMemorySelloffEases Sintesi:
Proseguendo dal testo precedente, la fase di rialzo è terminata, si è passati a una fase di ribasso.
Previsioni di prezzo successive:
La tendenza è al ribasso, si prevede una discesa verso la media di circa 64300, con oscillazioni intorno a questo livello in cerca di una direzione.
Poiché a medio termine inizierà anche l'accumulo, è importante notare che se si rompe il livello di 64300 senza un rapido recupero, si potrebbe scendere verso la zona 64000-63700.
Previsioni precedenti:
A causa dell'attrazione degli ordini di distribuzione, il prezzo potrebbe oscillare tra 65640 e 64979, con un possibile superamento massimo di 65640.
Dopo il superamento, a causa della forte pressione di vendita, il prezzo potrebbe scendere sotto 64979, con un ritracciamento più profondo fino a circa 64752.
Andamento reale del prezzo:
Dopo un massimo a 65540, attualmente il prezzo oscilla intorno a 64700.
Andamento futuro:
Vuoto di chip
Attacco ribassista a breve termine, l'attacco ribassista è iniziato da 65133 e continua; anche se l'attacco da 65133 è stato recuperato, le zone più basse tra 64940-65013 e intorno a 64800 sono ancora sotto attacco ribassista. A breve termine si prevede la continuazione della tendenza ribassista, con un massimo possibile intorno a 65000.
A medio termine si prevede un'oscillazione simile a quella precedente, mentre a lungo termine si prevede che l'attacco rialzista menzionato in precedenza tra 64752 e 64437 verrà colmato, con una possibile rottura sotto 64437.
Secondo questo indicatore, attualmente c'è un attacco ribassista con obiettivo la linea di difesa rialzista a lungo termine inferiore a 64437.
Canale di prezzo
Media ponderata a breve termine 63750, limite superiore 70090, limite inferiore 58260.
Media ponderata a medio termine 63830, limite superiore 67260, limite inferiore 59360.
Media ponderata a lungo termine 69800, limite inferiore 59160.
Secondo questo indicatore, il prezzo attuale è sopra la media, ma la media sta iniziando a ritirarsi rispetto al testo precedente; il supporto recente è a 63830. La tendenza al rialzo non è ancora compromessa, con un minimo previsto intorno a 63830 in oscillazione.
Media a breve termine 64430, limite superiore 66810, limite inferiore 62310.
Media a medio termine 63750, limite superiore 66810, limite inferiore 58360.
Media a lungo termine 64010, limite superiore 65200, limite inferiore 62500.
Secondo questo indicatore, il prezzo è attualmente sopra la media, ma si sta avvicinando alla media a breve termine e ha già raggiunto il limite superiore a lungo termine; la tendenza è al ribasso verso la media a breve termine 64430 in cerca di supporto, con un secondo supporto a 64010.
Combinando i due indicatori, la pressione del limite superiore a lungo termine di 65200 fa sì che il prezzo ritracci fino al primo supporto a 64430 per oscillare e cercare supporto.
I supporti sono tre: 64430, 64000, 63800, tutti vicini tra loro; si prevede prima un'oscillazione verso 64430.
Blocchi di ordini volume-prezzo
L'ultimo ordine minimo di accumulo a breve termine è intorno a 64300. A medio e lungo termine l'accumulo non è ancora iniziato, ma gli ordini storici di distribuzione sopra sono stati completamente superati, il che coincide con quanto detto in precedenza: dopo un ordine di distribuzione a stoccata, a causa della pressione di vendita c'è un ritracciamento.
Secondo questo indicatore, la tendenza è al ribasso, con un aggiustamento verso 64300.
Assorbimento a prezzo limite
Storico attacco rialzista a breve termine tra 64500-64000, 64340-63950. Attualmente questo indicatore mostra un supporto rialzista sovrapposto intorno a 64340; si prevede un ritracciamento a questo livello, ma se si rompe senza recupero si potrebbe scendere fino a 63950.
Analisi complessiva:
Secondo il vuoto di chip, l'attacco ribassista è in corso con obiettivo la linea di difesa rialzista a lungo termine inferiore a 64437.
Secondo il canale di prezzo, si cerca supporto al primo livello di difesa a 64430.
Secondo i blocchi di ordini volume-prezzo, la tendenza è al ribasso con possibile rottura di 64300.
Secondo l'assorbimento a prezzo limite, si cerca supporto intorno a 64340, primo livello rialzista.得州基地的扩产蓝图与盘后近10%的涨幅交织，$AAOI 在二季报超预期后将800G与1.6T光模块的争夺拉入产能拉锯战。
从一季度末每月10万台产能升至接近20万台，再到2027年底冲刺93万台的目标，高密度的扩产节奏正在市场上被迅速定价。
此前非农数据的下修减弱了通胀压迫感，加息预期的降温提升了市场风险偏好，驱动资金重新流向高成长性的硬件板块。
宏观偏好的修复与激进的扩产目标形成了短期共振，但跨越数年的建厂与设备调试能否按时兑现仍待确认。
若即将公布的CPI数据印证通胀压力放缓，且后续厂房建设与良率提升符合预期，市场对硬件需求的确定性溢价将继续巩固；若高额资本开支过快消耗流动性，多头推进的节奏会被打断。
当设备到货延迟或扩产成本超出预算时，高位获利盘的集中兑现会迅速压制估值；若通胀数据意外反弹重新引发加息担忧，风险偏好收缩将加速股价的回撤。
当前资金的定价逻辑依赖于算力需求与本土化落地的双重假设，一旦实际产能建设偏离既定时间表，偏紧的仓位结构便会面临剧烈调整。
未来7天最值得观察的变量是周三CPI公布后利息预期与通胀路径在资产价格上的传导表现。
#白宫再次推动罢免美联储理事丽莎·库克 #存储股抛压缓和，AI内存牛市还稳吗？8,10 BTC ancora non possono essere pescati sul fondo; sul lato sinistro, aspettare 57.000 / 54.000 | long gold three-position a 4.324 / 4.267 / 4.200
Questa questione analizza il BTC all'interno di un ciclo più ampio.
Conclusione: questa è senza dubbio la fase medio-tardiva del mercato orso; Ma non è il posto giusto per andare all-in.
Se ti butti tutto adesso, stai solo all'estrema sinistra.
Dove è la posizione sinistra reale:
· 57.000 La linea di tendenza formata da due minimi è un limite
· 54.000 è il VWAP definitivo arrivato alla fine del 2022
· Inoltre, semplicemente essere in posizione non basta; devi anche individuare segnali come la divergenza rialzista per rallentare, così da avere buoni prezzi e buone probabilità
Quali condizioni sul lato destro sono necessarie affinché il fondo si mantenga: una rottura del volume sopra i 65.000, una tenuta a un pullback, poi guarda a 67.000 (massimo precedente). Tra 65.000 e 67.000, deve esserci una rottura del volume decente + pullback e ulteriormente verso l'alto.
Questo è l'approccio bayesiano: facciamo uno scenario ipotetico e seguiamo qualunque mercato si muova. Attualmente detengo una posizione short, con costi che superano i 64.000.
Poi ho fatto qualcosa che di solito non mi piace: scolpire una barca.
Questo periodo ora è molto simile a giugno 2022: cali, rimbalzi rallentati e poi scesi ripetutamente. Quella volta, è sceso del 22% nell'ultima settimana, raggiungendo il minimo storico. Così ho esaminato quel minimo per intero. L'attenzione non era sul prezzo, ma sul tempismo:
· Ci vollero altri quattro mesi dopo giugno per raggiungere il minimo storico
· Ho acquistato una posizione a novembre e dicembre 2022, ma è stato solo a marzo dell'anno successivo che c'è stato un secondo pullback
· Dopo di che, tre mesi, tre mesi
· Passando attraverso i lotti, il costo può arrivare a 25.000; anche se si calcola dal punto più alto, acquistare 30.000 yuan per ottenere azioni spot è comunque molto piacevole
Ecco come appare il fondo di un mercato orso: lungo e brutale. Quindi non affrettarti a comprare il calo. Non devi andare allo short, ma andare long a questo livello è solo una media cost-efficacia—è più come una staffetta al ribasso.
L'oro, invece, è stato forte:
· L'impulso di rimbalzo è forte, praticamente non scende sotto il VWAP in aumento, e la liquidità è molto migliore rispetto al BTC
· L'ultima volta non ho aggiunto posizioni pesanti al breakout 4150; avevo già preso tutto TP tra 4170 e 4200
· Oggi, il VWAP è entrato in prima posizione a 4324, il TP è bloccato a 4454 (che è un VWAP chiave, il punto di scambio supporto-resistenza).
· Diviso in tre magazzini: 4324 / 4267 / 4200; quattro magazzini intorno al 4154 ma non commercializzati a bassa leggera
· Quando le tre posizioni sono piene, basta aspettare un segnale di aumento di volume; se verifica, considera di aggiungere a destra#本周三CPI公布, i prezzi per un aumento dei tassi a settembre saranno riscritti?
I salari non agricoli negli Stati Uniti di luglio sono diminuiti di 23.000, mentre le stime di mercato sono aumentate di 80.000. Nel frattempo, i nuovi salari non agricoli per maggio e giugno sono stati rivisti in ribasso di 103.000.
I dati sull'occupazione negli Stati Uniti stanno diventando sempre più surreali. Questo è collegato a come vengono compilati i dati occupazionali statunitensi; mettiamo da parte questo per ora, ma in breve, le aspettative di aumenti dei tassi della Federal Reserve sono state notevolmente ridotte
Come ho menzionato in un articolo precedente, la Fed non aumenterà (o non osa) aumentare i tassi facilmente. Alcuni credono persino che Washe sia una colomba travestita da falco, riluttante a permettere un atterraggio economico duro e più propensa a usare le aspettative di aumento dei tassi per sopprimere i dati
I dati US CPI (Consumer Purchasing Index) del 12 agosto saranno pubblicati—vedete se anche questi non soddisfano le aspettative.
Abbassare le aspettative di aumento dei tassi è positivo per l'oro e altri metalli preziosi, così come per le azioni tecnologiche a crescita.
$AAOI AA ha presentato venerdì un rapporto stellare sul secondo trimestre, incluso l'azienda statunitense di moduli ottici Applied Optoelectronics (AAOI), che non solo ha mostrato un notevole miglioramento delle prestazioni e ha superato le aspettative, ma ha anche dichiarato con coraggio che entro la fine del 2027 la capacità dei moduli ottici si sarebbe espansa quasi dieci volte tanto, principalmente a supporto della sua base locale in Texas
Questa notizia, unita a precedenti rapporti secondo cui gli Stati Uniti intendono vietare i moduli ottici cinesi, ha nuovamente suscitato preoccupazione sul mercato, causando un forte crollo nel pomeriggio del settore leader dei moduli ottici A-share.
Personalmente, non credo ci sia motivo di farsi prendere dal panico. L'espansione della capacità—dalla costruzione delle fabbriche, all'acquisto e messa in servizio delle attrezzature, all'aumento delle rese, al controllo dei costi—richiede tempo. Inoltre, i moduli ottici cinesi detengono il 70% della quota di mercato—non è qualcosa che può essere sostituito con una semplice sostituzione
Questo episodio riflette una realtà: la rivalità tra le grandi potenze tra Cina e Stati Uniti non vuole essere soffocata dall'altra, e entrambe cercano la "sostituzione interna e il controllo indipendente." Il futuro sarà proprio come ha detto Terry Gou di Foxconn: "Un mondo, due sistemi."
Questo incidente conferma anche la certezza della domanda esplosiva di moduli ottici di fascia media e alta da 800G/1,6T. La carenza di approvvigionamento nella catena industriale upstream Inp (Fosfuro di Indio) non può essere alleviata nel breve termine, quindi le corrispondenti scorte meritano attenzione a medio-lungo termine
L'azienda americana di moduli ottici Applied Optoelectronics AAOI. In una conference call, la direzione ha smesso di vantarsi delle prestazioni attuali ma ha annunciato un'espansione senza precedenti, facendo salire direttamente il prezzo delle azioni di quasi il 10%. La direzione ha fornito una tempistica: entro la fine del primo trimestre di quest'anno, la capacità di 800G e 1,6T sarà di circa 100.000 unità al mese, e attualmente la capacità totale si avvicina a 200.000 unità al mese. Entro la fine del 2026, la capacità mensile obiettivo supererà le 650.000 unità, e entro la fine del 2027 la capacità mensile obiettivo supererà le 930.000 unità. Utilizzando le 100.000 unità alla fine del primo trimestre come base, la capacità aumenterà quasi di dieci volte entro la fine del 2027
Nessun consiglio sugli investimenti; profitti e perdite sono sostenuti da te