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【NVDA｜216 dollari, i risultati continuano a sorprendere, ma il mercato inizia a preoccuparsi della valutazione dell'AI】
NVDA ora si aggira intorno ai 216 dollari, appena dopo l'ultimo catalizzatore dei risultati finanziari: il fatturato trimestrale dell'azienda ha raggiunto 96,2 miliardi di dollari, con una crescita superiore al doppio rispetto all'anno precedente, mentre le previsioni per il prossimo trimestre sono nettamente superiori alle aspettative del mercato. (fortune.com)
Tuttavia, oggi il mercato azionario statunitense nel suo complesso è stato influenzato dall'aumento dei rendimenti dei titoli di Stato e dalla diminuzione dell'appetito per il rischio, con il settore dei semiconduttori generalmente sotto pressione, e anche NVDA ha subito un calo. (reuters.com)
Dal punto di vista del trading:
I risultati stanno accelerando, ma il prezzo delle azioni inizia a confrontarsi con la doppia sfida della valutazione e dei tassi di interesse.
Se i 216 dollari riusciranno a fermare il calo e a risalire sopra i 220 dollari, significa che gli investitori sono ancora disposti a pagare per la crescita dell'AI; ma se i 216 dollari verranno persi, bisognerà temere una ulteriore presa di profitto da parte dei capitali a livelli elevati.
Il più grande dilemma di NVDA ora non è la domanda di AI,
ma quanto alta può essere la valutazione del mercato per risultati così buoni.
Tu cosa pensi? I 216 dollari di NVDA sono un ritracciamento per accumulare forza, o il mercato dell'AI sta entrando in una fase di digestione della valutazione?
#NVDA #NVIDIA #AI #tradingUSAIl prezzo del petrolio a breve termine tende complessivamente al rialzo. Da un lato, la concentrazione di stop loss da parte degli short porta a un acquisto passivo che spinge rapidamente il prezzo del petrolio; dall'altro, l'escalation del confronto tra USA e Iran e le preoccupazioni sull'approvvigionamento nello Stretto di Hormuz aumentano il premio per il rischio geopolitico.
Tuttavia, la sostenibilità del trend a medio termine dipende principalmente dal fatto che l'Open Interest (OI) dei contratti futures non chiusi torni a salire.
Due scenari distinti:
✅ Prezzo del petrolio in aumento + OI che risale: indica che gli istituti stanno attivamente costruendo posizioni long, e questo rialzo potrebbe rafforzarsi ulteriormente.
✅ Prezzo del petrolio in aumento + OI in calo continuo: il trend è essenzialmente un breve squeeze degli short, che dopo il picco tende a un rapido ritracciamento.
Riferimenti chiave per il prezzo a breve termine del WTI:
85 dollari rappresentano un supporto a breve termine; 88 dollari costituiscono una resistenza diretta; 90 dollari sono una soglia psicologica importante.
Stabilizzarsi con successo sopra i 90 dollari: il mercato rivaluterà il rischio sul lato dell'offerta di petrolio, rafforzando il settore energetico e aumentando le aspettative di inflazione.
Una rottura efficace sotto gli 85 dollari: significa la fine del rimbalzo degli short, con il mercato che tornerà a concentrarsi sui dati di domanda e sui rapporti sulle scorte.
Valutazione complessiva: questo recente rialzo è un rimbalzo degli short scatenato da conflitti geopolitici, non l'inizio di un mercato toro con costruzione sistematica di posizioni da parte degli istituti.
I tre indicatori principali da monitorare in seguito sono: se il WTI riuscirà a mantenere la soglia dei 90 dollari, se il volume delle posizioni futures si riscalderà, e se le tensioni geopolitiche in Medio Oriente continueranno a peggiorare. $BTC $ETH $SNDK #美伊再交火、油轮遇阻，布油重返90美元 完蛋了 近期美国现货加密ETF迎来一轮资金回流，单周两大币种合计净流入创下近10个月新高，但资金的偏好出现明显分化 ETH‑ETF连续多日保持净流入，贝莱德ETHA是主要承接主力 反观BTC‑ETF，呈现“大涨流入、回调就流出”的波段特征，部分交易日出现资金净流出 深层原因来自两类机构资金属性不一样： $BTC -ETF里面混杂大量交易型机构，行情一旦出现震荡，就会快速止盈离场，资金跟随价格波动十分明显 $ETH‑ETF新增资金更多是中长期配置盘，博弈质押ETF落地带来的配置红利，属于逢回调分批布局。但这批资金同样存在短板，属于风险偏好资金，如果宏观持续收紧，同样会出现集中赎回 链上数据同步印证这种分歧：ETH持续从交易所提币转入自托管钱包，交易所库存不断刷新新低；BTC的交易所库存反而小幅抬升，部分长期持有者在上涨过程中将币放回交易所，准备波段交易 $ETH 8月31日，BitMine向美国SEC提交的公告显示，截至8月30日美东时间15:00，公司持有5,901,112枚ETH，较前一周增加53,501枚。The Block同日依据公告独立核对了这一变化。先区分时间：8月30日是资产统计时点，8月31日才对外披露；公司所称“4.9%”按约1.207亿枚ETH总供应量计算，并不等于控制了4.9%的日常可交易流通盘。 按公告采用的每枚2,511美元参考价，这批ETH账面价值约148亿美元。公司另持有211枚BTC、5.41亿美元现金及有价证券，以及两项合计2.61亿美元的其他股权投资；其披露的加密资产、现金、有价证券和其他投资总额为156亿美元。这里要注意，账面估值会随ETH价格实时变化，“持有价值”不等于已经实现的收入或利润。 这类企业财库持续吸收ETH，可能通过三条路径影响市场。第一，大额长期持仓减少短期可售筹码，但只有真实购入、托管和资金来源透明时，这一判断才有意义。第二，集中持仓会把ETH价格波动传导到上市公司的净资产、融资能力和股价，形成加密资产与股票市场之间更强的反馈。第三，公司距离其自定的“持有5%供应量”目标已很近，后续增持速今天市场又出现了一组非常有意思的数据。 CME最新利率预期显示，市场对9月政策转向的押注已经升至约61%，相比此前约32%的水平明显升温。按过去的经验，这种宏观预期突然转向，往往会给BTC带来较大的短线压力。 但这一次，剧本却没有完全照着走。 $BTC 一度回踩至约7.74万美元附近，随后出现反弹，并没有出现市场此前担心的连续跳水。 为什么？ 一个重要原因可能是：这轮上涨的底层资金结构，和过去的高杠杆行情有所不同。 近期市场数据显示，现货买盘依然占据相当重要的位置。虽然BTC未平仓合约规模有所增加，但资金费率和期现价差并没有出现极端扩张的情况。 换句话说： 👉 杠杆资金没有疯狂冲进去 👉 现货买盘仍然存在 👉 市场并非完全依赖空头爆仓推动上涨 链上资金动向同样值得关注。 数据显示，中大型BTC持有者近期仍在持续增加仓位，而部分小额持币地址则继续减仓。过去两个月，大型钱包累计增持规模已经超过6万枚BTC，而散户持仓趋势依旧偏弱。 这就形成了一个非常明显的现象： 🐋 大资金慢慢吸筹 👤 散户持续降低风险 📈 价格却没有出现单边突破 ETF市场也没有给出统一答案。 美国现货BTCA causa della creazione su Xingqiu, ho ottenuto un coupon di risarcimento per il grid trading perpetuo sulle azioni USA, quindi in questi giorni ho provato la strategia grid di OKX.
Prendendo come esempio il mio grid $SPCX, ho aperto una posizione long a 140,59U, con un intervallo impostato da 110 a 250U, 80 griglie, strategia a differenza costante.
In pratica, all'interno del range di prezzo 110-250, il grid trading continuerà a operare in base alle oscillazioni di prezzo.
Con 80 griglie a differenza costante, significa che ogni variazione di 1,75U attiverà una transazione: ogni volta che il prezzo scende di una griglia si attiva un acquisto, ogni volta che sale di una griglia si attiva una vendita. Non è detto che più griglie siano sempre meglio, perché più griglie significano operazioni più frequenti e quindi maggiori costi di commissione.
È importante notare che il profitto del grid è il guadagno realizzato dalle operazioni completate, mentre il profitto non abbinato è il guadagno o perdita latente della posizione attuale. Quindi in caso di ribasso può succedere che il profitto del grid sia positivo mentre quello non abbinato sia negativo; il profitto finale dipende da entrambi questi fattori.
Quali condizioni di mercato sono adatte per aprire un grid?
Nel mio caso con la strategia long, i mercati laterali o in lieve salita sono i migliori, mentre un ribasso netto può creare problemi.
Perché in un grid long durante un ribasso si accumulano posizioni long; se $SPCX scende sotto 110, lo spazio del grid si esaurisce e le posizioni long precedenti rimangono, aumentando molto la leva e rischiando una liquidazione forzata.
Naturalmente puoi regolare l'intervallo e il numero di griglie secondo le tue preferenze; nel complesso l'esperienza è molto adatta a chi non vuole monitorare continuamente il mercato ma ha una certa preferenza per una specifica criptovaluta.
#财报观察员：博通与戴尔接棒，AI回报再受检验 美联储理事巴尔的表态，给市场泼了一盆冷水 他直言现在通胀依旧偏高 如果通胀降不下来 就会支持继续加息 通胀已经长时间高于2%的目标 市场预估本月加息概率达到66% 简单说，只要通胀数据不给力，加息就随时有可能落地 这对加密市场始终是悬在头上的一把刀 地缘冲突还在推高油价 进一步加重通胀顾虑 等于间接放大了加息的可能性 另一边，巨鲸的操作也很有看点。 知名机构Abraxas Capital还在继续加仓ETH空单，又新增1556枚ETH的空单。 这家曾经HyperLiquid上的超级大户 如今空头仓位已经亏得很惨 浮亏接近1774万美元，亏损幅度接近64% 即便亏到这个地步，依旧在坚持加空 能看出来机构内部对后市的分歧非常大 不过它的清算价在4023美元 距离当前价格还有不小距离 短期不会触发爆仓 一边是美联储官员放出偏硬的讲话，加息的阴影挥之不去； 一边有巨鲸逆势不断看空ETH，却已经承受巨额浮亏。 两种信号撞在一起，市场就变得格外纠结。 很多人容易被单一消息带节奏 看到官员讲话就觉得行情要大跌 看到巨鲸加仓空单，就跟着无脑做空 但巨鲸也会判断出错 浮亏这么多还敢继续加空 不代表它就一定Nell'ultimo mese, il mercato azionario cinese ha avuto un andamento da "ventilatore elettrico": oggi spinge i titoli delle società di intermediazione, domani affonda i semiconduttori, dopodomani si affida ancora al fotovoltaico per sopravvivere. Il volume degli scambi è passato da mille miliardi a settemila miliardi, e chi inseguiva i rialzi è praticamente rimasto appeso al palo.
Questo tipo di competizione su un mercato stagnante si adatta perfettamente al mondo delle criptovalute. Guarda $BTC, che per tutto agosto ha oscillato ripetutamente tra 58.000 e 65.000, con i grandi investitori che tracciano i confini più duramente dei principali operatori del mercato azionario cinese. Invece $ETH ha avuto un'impennata legata alle notizie sull'aggiornamento di Cancun, ma non appena la notizia positiva si è concretizzata, il prezzo è tornato al punto di partenza, seguendo lo stesso schema delle speculazioni azionarie.
Dal mercato azionario ho imparato una cosa: quando il volume si riduce e il prezzo si muove lateralmente, la cosa più temuta è una grande notizia negativa, perché il supporto è troppo debole. La scorsa settimana, il crollo improvviso nel mondo crypto è stato causato da una vendita di miliardi in pochi minuti, senza nemmeno il tempo di piazzare ordini di stop loss. Perciò ora, qualunque cosa io faccia, tengo sempre il 30% in liquidità, taglio le posizioni se si rompe un livello chiave e non aumento mai l'investimento per abbassare il prezzo medio.
I veterani del mercato azionario sanno bene che più le notizie sono rumorose, più bisogna guardare nella direzione opposta. A agosto, quei KOL che gridavano "il toro è tornato" sono affidabili quanto i grandi influencer che parlano di "breakout" nel mercato azionario cinese. Ricorda, per quanto possa durare un movimento laterale, non è detto che la salita sia altrettanto lunga; spesso si tratta solo di un'altra fase di discesa. Non innamorarti del mercato: se guadagni, esci; se perdi, esci comunque. Solo restando vivi potrai vedere il prossimo ciclo rialzista. Da una leva di 4x lo scorso ottobre a solo 0,54x oggi, il mercato ha subito un importante deleveraging.
Bitcoin ha anche raggiunto quella che sembra essere la sua linea di difesa più forte, mentre il Nasdaq inizia a sembrare sempre più fragile.
Nonostante i continui afflussi negli ETF, il premio di Coinbase (CB) non è riuscito a guadagnare un impulso significativo.
I segnali sono contrastanti, e la cautela potrebbe essere più importante che mai. 👀📊
#LaborMarketTestsWalsh #BTCGoldCorrelation Recentemente, le operazioni con contratti contraffatti hanno prodotto sia guadagni che perdite, con la posizione complessiva ancora in perdita flottante. Le detenzioni a lungo termine di $BICO, $BEAT e $ASTER hanno portato rendimenti positivi, mentre CORE, KAITO e TRUMP hanno sottoperformato. Oggi abbiamo venduto allo scoperto i migliori performer 0G e ZORA, e i risultati saranno verificati domani.
Osservando le criptovalute con performance recenti forti, sono quasi tutte concentrate nei settori finanziario e delle piattaforme. AAVE, UNI e HYPE hanno registrato guadagni significativi, mentre OKB e BNB, come token di piattaforma, appartengono anch'essi al livello superiore. Inoltre, alcuni token legati alla sicurezza hanno avuto buone performance. Al contrario, i settori dei giochi blockchain, dello storage e dell'AI hanno mostrato chiari segni di debolezza.
Se il mercato dovesse subire una correzione profonda, il piano è di investire gradualmente nelle tre direzioni forti sopra menzionate utilizzando fondi spot. Il trading con contratti raramente ha un vincitore costante; è più adatto a posizioni piccole per sviluppare un senso del mercato. I rendimenti veramente sostanziali dipendono ancora dal posizionamento spot. Aprire contratti con grandi capitali richiede competenze tecniche estremamente elevate. A meno che non si disponga di fondi sufficienti per sopportare perdite continue, non è consigliabile tentare questo con leggerezza.
È importante notare che le discussioni sui rischi di inflazione a livello macro si sono riscaldate nuovamente, e le aspettative di mercato per aumenti dei tassi di interesse sono aumentate. Questo aggiunge una nuova dimensione alla correlazione tra asset crypto e oro, e introduce maggiore incertezza nei prossimi movimenti di mercato. Per ora, invece di speculare sulla direzione, è meglio gestire le proprie posizioni e mentalità, e lasciare che il tempo dia le risposte. 💪
Avvertenza sul rischio: Il mercato è altamente volatile. Si prega di considerare razionalmente le fluttuazioni a breve termine e gestire efficacemente il proprio rischio. $BTC $ETHPrima di tutto ti spiego la veridicità di questo video, poi parliamo se comprare o no.
**Le due cose nel video sono vere:**
1. **Il cambio del CEO di Apple è una cosa di oggi** — il 1° settembre Cook si è ufficialmente dimesso dopo 15 anni, passando il testimone al responsabile hardware John Ternus (che ha guidato il team dei chip serie M), mentre Cook diventa presidente esecutivo del consiglio di amministrazione. È un passaggio di consegne annunciato ad aprile, non una notizia negativa improvvisa.
2. **OpenAI sta davvero accumulando Mac a tonnellate** — The Information ha rivelato il 31 agosto che OpenAI ha acquistato decine di migliaia di Mac mini/Studio per l'addestramento di agenti AI tramite apprendimento rinforzato, e Anthropic usa Mac in affitto tramite AWS per lo stesso scopo. Il fatturato del business Mac di Apple nell'ultimo trimestre è stato di 10,4 miliardi di dollari, con una crescita del 29% su base annua, la più alta di tutta la linea di prodotti, con configurazioni popolari esaurite da mesi.
Questa è una delle rare "nuove storie" di Apple: l'architettura di memoria unificata sta rubando lavoro a Nvidia nel segmento dell'addestramento AI, una logica che regge.
**Ma chi ha pubblicato il video va preso con le pinze:** il "fratello della mascherina" è colui che a luglio ha subito grosse perdite a leva nel crollo delle azioni tech — si dice che abbia avuto un guadagno massimo non realizzato di 180 milioni, ma a fine luglio era in perdita di 67 milioni, e si sta riprendendo con le quote dei membri della sua community. Ora parla di "punto di svolta AI", ma in realtà è accecato dalle perdite e ha bisogno che le azioni tech risalgano. **I fatti sono affidabili, ma emozioni e conclusioni vanno filtrate.**
- Apple soddisfa davvero il tuo criterio di "scegliere solo buone aziende", e la domanda AI per Mac è un vero incremento.核心关注：非农前利率与风险偏好博弈｜ETF重新转正但资金更集中｜今晚DELL、明日AVGO财报｜DeFi开始出现资金轮动｜ 宏观与市场： 今天真正值得看的已经不是“ETF有没有回来”。8月28日美国现货BTC ETF单日流出约2亿美元，8月31日重新录得约2.17亿美元净流入，其中贝莱德IBIT一只基金就贡献约2.06亿美元，几乎吃掉了当天绝大部分增量。BTC ETF重新转正当然是好事，但资金结构比数字本身更值得盯：目前更像头部机构在托住市场，还谈不上全市场风险偏好重新打开。与此同时，ETH ETF昨日净流入约8768万美元，连续第11个交易日为正；XRP ETF也录得约564万美元净流入。SOL的机构配置仍然在，只是近期流入力度明显低于前几日。 这就是9月开局最有意思的地方：BTC已经从6万美元区间一路拉到8万美元附近，空头回补带来的第一段推动基本完成，现在需要真正的现货买盘接手。 BTC目前仍在7.8万美元附近震荡，8万美元反复被测试却迟迟没有形成有效突破。价格没有明显杀跌，也没有继续加速，说明多空都在等新的催化。8万美元上方能不能出现持续成交，决定这轮行情是进入新的上涨阶段，还是Non l'ha detto Trump? Riserva strategica di Bitcoin, "mai vendere". E invece? Il governo degli Stati Uniti ha recentemente trasferito un lotto di Bitcoin legati ad Alameda, mettendo direttamente in dubbio le parole "mai vendere".
Qualcuno ha chiesto: e la promessa di non vendere? La spiegazione ufficiale è: per risarcire le vittime. Va bene, questa motivazione suona abbastanza giusta.
Ma chi è nel mondo delle criptovalute sa bene che questa mossa è come quando il tuo partner dice "sto solo guardando, non compro", e poi controlli l'estratto conto. Chi capisce, capisce.
Secondo te, quanto potrà durare il "mai vendere" di Trump? $BTCIeri sera il prezzo del $CL petrolio greggio è tornato a 90 dollari a causa dell'attacco a una superpetroliera nello Stretto di Hormuz. Gli Stati Uniti e l'Iran hanno versioni contrastanti: l'Iran accusa un "attraversamento illegale dello stretto", mentre l'esercito americano nega che una nave abbia urtato una mina.
Il conflitto geopolitico è riesploso, $BTC è sceso sotto i 78.000 dollari‼️ L'aumento del prezzo del petrolio spinge l'inflazione, che a sua volta alimenta le aspettative di un aumento dei tassi di interesse; la probabilità di un rialzo a settembre è già salita al 64%. Seguendo la stessa logica, il prezzo spot dell'$XAU oro è sceso sotto i 4.400 dollari. Il prezzo del petrolio è salito, mentre BTC e oro sono in calo! La Federal Reserve potrebbe davvero aumentare i tassi.
Lo Stretto di Hormuz non è stato realmente chiuso, la vera pressione deriva dalle aspettative di aumento dei tassi. Venerdì si avrà la conferma con i dati sull'occupazione non agricola.
#美伊再交火、油轮遇阻，布油重返90美元 Logica completa dell'aumento di Bitcoin
⚠️ Solo revisione del mercato, non costituisce consiglio di investimento, il mercato delle criptovalute è altamente volatile
Si può suddividere in sei livelli: lato offerta, lato domanda, liquidità macroeconomica, aspettative regolamentari, struttura delle posizioni e leva finanziaria, narrazione e fede.
1. Lato offerta: scarsità, dimezzamento quadriennale (fondamento di base)
Offerta totale con limite permanente di 21 milioni di unità, non è possibile aumentarla.
Ogni 4 anni avviene un dimezzamento, la produzione giornaliera di nuovi Bitcoin da parte dei miner viene tagliata a metà, riducendo la pressione di vendita sul mercato.
- Regola storica: il mercato spesso anticipa il dimezzamento, i massimi maggiori si verificano generalmente 12-18 mesi dopo il dimezzamento.
- Situazione attuale: il 94% dei Bitcoin è già stato estratto, la nuova circolazione è sempre più scarsa; molte monete sono ferme a lungo (balene che accumulano, cold wallet), la liquidità disponibile negli exchange diminuisce, così anche piccoli capitali possono spingere il prezzo verso l'alto.
2. Lato domanda: acquisti reali, le istituzioni sono la variabile più importante di questo ciclo
1. ETF spot USA
BlackRock e altri ETF offrono a fondi pensione, family office e cittadini americani un canale conforme per acquistare BTC; i flussi netti continui negli ETF rappresentano acquisti passivi costanti, un indicatore chiave della tendenza a medio termine.
2. Accumulo da parte di società quotate (MicroStrategy e simili)
Le aziende convertono parte della liquidità in Bitcoin da inserire nel bilancio, acquistando costantemente e assorbendo direttamente la liquidità di mercato.
3. Retail globale e investitori ad alto patrimonio
Considerano Bitcoin come "oro digitale", per coprirsi dall'inflazione delle valute fiat e dai rischi geopolitici.
3. Liquidità macroeconomica (il fattore più influente, primo motore a breve termine)
Bitcoin è un asset rischioso ad alta elasticità, molto sensibile alla liquidità in dollari.
1. Aspettative di taglio dei tassi Fed, calo dei rendimenti dei Treasury
Il tasso privo di rischio diminuisce, i capitali escono dai bond e si dirigono verso azioni e Bitcoin; un forte aumento dei rendimenti dei Treasury mette pressione su Bitcoin.
2. Debolezza del dollaro, Bitcoin quotato in dollari tende a salire più facilmente.
In sintesi: in un contesto di liquidità espansiva, Bitcoin tende a salire; in un contesto di stretta monetaria, anche la narrazione più forte viene repressa.
4. Aspettative regolamentari
- Positivo: leggi chiare sulle criptovalute negli USA, atteggiamento più morbido della SEC, approvazione di ETF, più paesi che consentono la detenzione conforme, aprono spazio a nuovi capitali.
- Negativo: divieti totali, regolamentazioni severe, reprimono direttamente il mercato.
Gran parte del mercato toro si basa sull'aspettativa di "miglioramento regolamentare".
5. Struttura delle posizioni + squeeze della leva (catalizzatore di rapidi rialzi a breve termine)
1. Detentori a lungo termine on-chain non vendono: molti BTC sono bloccati in cold wallet, non vengono venduti, la circolazione si restringe.
2. Leva sui derivati: superato un livello chiave di resistenza, molte posizioni short accumulate vengono liquidate forzatamente, gli short che comprano per chiudere diventano acquisti passivi, spingendo ulteriormente il prezzo verso l'alto, generando uno squeeze; molte grandi candele rialziste rapide derivano da liquidazioni di leva, non solo da acquisti spot.
6. Narrazione e fede: consenso sul valore
Le due narrazioni principali:
1. Protezione dall'inflazione, copertura dalla svalutazione delle valute fiat: i governi possono stampare moneta, ma l'offerta totale di Bitcoin non può essere modificata.
2. Riserva di valore digitale decentralizzata, non controllata da un singolo paese.
La narrazione di per sé non fa salire direttamente il prezzo, ma attira capitali disposti a investire, trasformando la storia in denaro reale.
Cosa può interrompere la salita?
1. La Fed rialza nuovamente i tassi, la liquidità si restringe; i rendimenti dei Treasury continuano a salire.
2. Gli ETF passano da flussi netti in entrata a grandi riscatti continui, le istituzioni ritirano i capitali.
3. Crisi economica globale, tutti gli asset rischiosi crollano insieme.
4. Grandi notizie negative regolamentari.
5. Accumulo eccessivo di leva, liquidazioni concentrate dei long con crollo e panico.
In sintesi
Il dimezzamento restringe l'offerta come base; la liquidità macro determina il contesto generale; ETF e capitali istituzionali forniscono acquisti incrementali; la regolamentazione apre lo spazio istituzionale; leva e sentiment amplificano i movimenti.
Guardare un solo fattore porta a errori, è necessaria la risonanza di più fattori per generare un grande mercato toro.La fase di rialzo generalizzato del mercato toro è ormai terminata, e il mercato è ufficialmente entrato in un periodo di selezione del valore.
Nelle ultime due settimane il mercato ha oscillato avanti e indietro, rendendo facile per gli investitori dubitare se il mercato stia ancora salendo o stia per entrare in un mercato orso. È necessario riconoscere la situazione attuale: la fase di crescita globale simultanea è finita, e nei prossimi due mesi è molto probabile che il mercato mantenga una fase di oscillazione laterale e consolidamento, mentre assorbe i profitti precedenti per accumulare energia per un nuovo ciclo di mercato.
Il motore sottostante del mercato è cambiato, abbandonando la semplice speculazione basata sull'emotività e seguendo la massa, per mettere alla prova la reale capacità di realizzare profitti dei capitali.
BTC rimane il supporto centrale dell'intero mercato. Dai dati on-chain, la posizione media di costo dei detentori a breve termine mostra una forte capacità di sostegno. ETH, grazie all'elevato tasso di staking e a un ecosistema prospero, ha una capacità di resistenza al ritracciamento molto superiore alla maggior parte delle altcoin. Le differenze all'interno del settore delle blockchain pubbliche si stanno ampliando gradualmente, con il divario nell'ecosistema degli sviluppatori tra SOL e SUI che continua a emergere. La competizione nel settore torna a basarsi sulla forza fondamentale, allontanandosi dalla speculazione irrazionale. OKB, come token di piattaforma, può essere considerato un indicatore ausiliario per osservare il calore del mercato.
Non bisogna farsi influenzare dalle oscillazioni giornaliere per giudicare il mercato; le candele a breve termine sono spesso solo fluttuazioni generate dal gioco delle leve finanziarie e non definiscono la direzione a lungo termine. Le opportunità di trading di alta qualità si presentano principalmente dopo lunghi periodi di consolidamento a basso volume, al momento della rottura con aumento di volume dovuto all'ingresso di capitali.
Piuttosto che prevedere continuamente rialzi e ribassi e fare trading frequente, è più importante accumulare pazienza e attendere. Il mercato raramente premia i trader che inseguono continuamente i movimenti, ma spesso ricompensa chi ha una strategia chiara e un ritmo stabile in un mercato caotico e disordinato.Lunedì 1️⃣ Ark Invest ha speso circa 40,8 milioni di dollari per acquistare contemporaneamente Block (XYZ) e Circle (CRCL), coprendo tre ETF: ARKK, ARKW, ARKF. Il prezzo delle azioni di Block quel giorno è sceso dell'1,85%, chiudendo a $82,02: un ingresso completamente controcorrente, non un acquisto in rialzo.
Non è la prima volta che Ark agisce così. Ogni volta che i media scrivono che stanno "perdendo", spesso stanno invece aumentando significativamente le posizioni. Le istituzioni hanno sempre munizioni per comprare quando gli altri hanno paura, questo è un vantaggio strutturale.
Ma non dovremmo seguire impulsivamente la massa. Il motivo è semplice:
Block ha licenziato il 40% del personale per trasformarsi nell'AI, i ricavi superano le aspettative ma i costi stanno esplodendo, il prezzo delle azioni è fortemente legato a Bitcoin: in sostanza è un prodotto alternativo con leva crittografica. L'acquisto di Ark sembra più un "acquisto sul lato sinistro" (buy the dip), non un "miglioramento dei fondamentali".
Quello che mi fa guardare con più attenzione è Circle.
$CRCL è salito lunedì del 9,65%, chiudendo a $95,55, dopo un calo del 7,5% venerdì scorso, con un rapido rimbalzo. Nell'ultimo mese è cresciuto del 52,6%. Bernstein, emittente dello stablecoin USDC, ha appena dato un rating "overweight" con target price a $140, basando la sua fiducia su: aumento dell'adozione dei pagamenti con stablecoin, accelerazione della tokenizzazione degli asset del mondo reale (RWA), e l'agente AI per i pagamenti come nuova frontiera.
#就业数据密集公布，沃什政策立场受检验 #US Treasury Secretary Yellen talks with Japan, focus on forex and interest rate hikes What does Yellen mean? Four words: It's time for you to raise rates. This is no longer a hint; it's a direct message to Japan — it's time to turn the page on Abenomics. Japan's reaction is quite interesting. They verbally distance themselves but don't loosen their grip in action. Let's break down the impact of this on the crypto space in two layers. First layer: The yen carry trade is accelerating its collapsChi fa trading azionario sa bene quanto sia snervante l'A-share di agosto. L'indice salta su e giù, i temi caldi cambiano ogni giorno: la scorsa settimana si inseguiva la potenza di calcolo AI, questa settimana si passa alla medicina come rifugio sicuro, e basta un attimo di distrazione per essere colpiti da entrambe le parti.
Questa sofferenza da "rotazione con volume ridotto" la vedo ancora più chiaramente nel mondo delle criptovalute. Prendiamo ad esempio $BTC: per tutto agosto ha oscillato ripetutamente tra 60.000 e 70.000 dollari[reference:5][reference:6]. Mentre l'indice Nasdaq americano è salito quasi del 4% in agosto[reference:7][reference:8], lui è rimasto immobile come un pesce morto. Fino al 19 agosto, quando Trump ha detto che avrebbe creato una "riserva strategica di criptovalute", e $BTC è schizzato da 64.000 a 71.000 in un attimo. Tre giorni per guadagnare quanto in un mese, e poi in tre giorni è sceso di nuovo di più della metà.
Questo modo di giocare non ricorda forse quei titoli tematici dell'A-share che si tengono in vita con piccoli articoli? Appena arriva una notizia, si scatena l'entusiasmo, ma quando il buon evento è esaurito, tutto si dissolve. Le azioni bloccate si possono ancora giustificare con "valore di investimento a lungo termine", ma nel mondo delle criptovalute, se non si ha un minimo di consapevolezza del rischio e si punta solo sulla fede per resistere, il finale è spesso peggiore che nell'A-share. Nel casinò, parlare di visione è la lezione più costosa.Alle 22:00 ora di Pechino del 1° settembre, gli Stati Uniti pubblicheranno contemporaneamente l'indice ISM manifatturiero di agosto e le offerte di lavoro JOLTS di luglio.
I dati di riferimento del mercato sono:
Indice ISM manifatturiero: valore precedente 55,6, previsione circa 55,0
Offerte di lavoro JOLTS: valore precedente 7,359 milioni, previsione circa 7,32 milioni
Dopo il discorso hawkish di Walsh, il mercato ha prezzato un aumento dei tassi a settembre intorno al 58%. Pertanto, i dati di stasera potrebbero influenzare direttamente la direzione a breve termine del dollaro, dei rendimenti dei titoli di Stato USA e degli asset crittografici.
Tuttavia, il mercato non desidera che i dati siano peggiori possibile.
Se ISM e JOLTS mostrano un moderato raffreddamento, le aspettative di aumento dei tassi potrebbero diminuire, il che sarebbe relativamente favorevole per $BTC e $ETH; se i dati superano nettamente le aspettative, i rendimenti e il dollaro potrebbero risalire, comprimendo gli asset rischiosi.
Al contrario, se occupazione e manifatturiero peggiorano significativamente insieme, il mercato potrebbe passare da "riduzione degli aumenti dei tassi" a "recessione economica", il che non è necessariamente positivo per il mercato crypto.
La combinazione ideale sarebbe in realtà: un raffreddamento dell'economia senza un arresto brusco.
Dopo la pubblicazione dei dati, non mi concentrerò solo sulle variazioni di prezzo di BTC nel primo minuto, ma osserverò se la direzione si mantiene dopo 30 minuti e se i rendimenti dei titoli di Stato USA confermano simultaneamente.
Tu cosa pensi, il mercato stasera traderà un "raffreddamento con aumento dei tassi" o "l'economia è ancora surriscaldata"? Aumento dei tassi, il mercato azionario USA e il settore crypto sono finiti? Non preoccuparti, l'opportunità è qui!
La "stampante di denaro" più potente al mondo sta per chiudere! Il rendimento dei titoli di stato giapponesi a 10 anni ha superato il 3%, e non è una cosa da poco. Negli ultimi decenni, gli investitori globali hanno preso in prestito yen quasi gratuiti per comprare azioni USA, azioni tecnologiche e Bitcoin. Ora, questo "pranzo gratis" è finito.
Il mio punto di vista è chiaro: nel breve termine bisogna essere cauti, nel medio termine osservare, nel lungo termine grande rialzo. L'aumento dei tassi in Giappone colpisce per primo le azioni tecnologiche USA sopravvalutate e il settore crypto estremamente volatile. Il denaro tornerà in Giappone, e Bitcoin, come "indicatore globale della liquidità ad alto rischio", potrebbe essere venduto in preda al panico, creando un crollo come quello di agosto 2024.
Ma! Se ti fai prendere dal panico, hai già perso. Questa è la pietra di paragone per la narrativa dell'"oro digitale". Più le valute tradizionali vengono stampate, più Bitcoin, con la sua politica monetaria fissa, diventa prezioso. Ogni crollo causato dalla liquidità macroeconomica è un biglietto scontato per chi crede nel lungo termine.最近整个盘面最大的情绪恐慌，全部集中在黄金$XAU 身上。 一周暴跌近7%，从4700高位直接砸到4340附近，日内更是从4452极速跳水，最低触及4336。 所有人现在都在慌：黄金趋势是不是彻底坏了？是不是要开启深度下跌？能不能抄底？ 今天把表层情绪、宏观误区、机构真实动作、技术生死线，一次性讲透。 一、肉眼可见的恐慌：全市场被“加息预期”吓崩 本轮黄金杀跌的直接导火索，就是杰克逊霍尔鹰派发言引爆加息计价。 最新通胀数据顽固偏高，PCE持续走高，市场瞬间应激： 9月加息概率从30%直接暴力拉到60% 美元强势反扑、美债收益率飙升，所有无息资产集体承压，黄金直接被情绪砸盘。 但这里有一个90%散户都会踩的宏观误区： 现在的加息预期，完全是市场情绪化超跌计价，并不是美联储真实落地路径。 目前美国利率3.5%-3.75%、经济增速2%+、失业率稳定。 在经济没有过热、只是通胀黏性的背景下，强行再度加息，等同于主动扼杀经济。 短期鹰派喊话，是口头压通胀； 市场无脑砸盘，是过度恐慌杀跌。 情绪杀出来的深坑，从来都是修复机会，不是趋势反转。 二、最撕裂的盘面：散户疯狂割肉，央行偷偷抄底 这轮下跌资金在悄悄换座位，山寨们终于等到了自己的灯光。 你有没有发现，最近盘面明明在震，可有些币却偷偷在变强？ 上周末我翻完 ETF 资金流数据，说实话有点惊讶。八月最后一周，加密 ETF 净流入 32 亿美元，直接创下去年十月以来的纪录。其中 BTC 现货 ETF 单月吸金 30.3 亿，这不是小数字。 关键不在 BTC，而在于旁边的配角们开始抢戏了。 - BTC 单周流入 9.24 亿美元 - ETH 单周流入 8.24 亿美元，连续 11 天净流入没断过 - SOL 单周流入 1.54 亿美元，创下今年最强周表现 - XRP 单周流入 1.1 亿美元，同样是年初以来的新高 ETH、SOL、XRP 同时拿下年内周流入最高，这种共振不太常见。BlackRock 一天之内给 BTC ETF 塞了 2.06 亿，给 ETH ETF 也塞了 5994 万，机构不是来打卡的。 唯一的小瑕疵是 8 月 28 日 BTC ETF 被抽走 2.01 亿，打断了连续流入的节奏。但拉长到七天看，净流入还有 9.14 亿，一天的流出像啤酒沫，杯子底下其实还是满的。 资金正在按层级铺开，先 BTC 打底，再 ET$XAU Che disastro
L'oro è crollato così tanto
Ho aumentato la posizione, vediamo se riesce a reggere la soglia dei 4300, d'ora in poi starò più cauto con i discorsi di Warsh 😅 Fa più paura di vecchio Powell
La situazione geopolitica si è nuovamente fatta tesa, il petrolio è schizzato in alto.
Le notizie sono perlopiù negative
1. Aspettative di aumento dei tassi della Fed in forte crescita — fattore negativo principale
Il 28 agosto il presidente della Fed Warsh ha tenuto un discorso falco al simposio bancario di Jackson Hole, sottolineando che l'obiettivo del 2% di inflazione è un "vincolo rigido", segnalando la volontà di agire per contenere l'inflazione. Il mercato dei tassi swap ha visto la probabilità di un aumento dei tassi a settembre passare dal 34% al 65%, mentre il CME FedWatch mostra un'ultima probabilità salita al 66%.
Dopo il discorso di Warsh, l'oro è crollato di oltre il 3% venerdì scorso e ha continuato a essere sotto pressione questa settimana. L'aumento delle aspettative di rialzo ha ridotto l'attrattiva dell'oro come asset non fruttifero, mentre l'aumento dei rendimenti dei titoli di Stato USA ha ulteriormente aumentato il costo opportunità di detenere oro.
2. Escalation del conflitto USA-Iran — variabile complessa con effetti contrastanti
Per la prima volta in un mese, USA e Iran si sono scontrati direttamente: l'esercito USA ha attaccato un'isola iraniana nello Stretto di Hormuz, e l'Iran ha risposto colpendo una base USA in Giordania. Trump ha minacciato ulteriori attacchi all'Iran lunedì, mentre una petroliera è stata colpita da tre proiettili mentre lasciava lo Stretto di Hormuz.
Il rischio geopolitico ha un doppio effetto sull'oro: da un lato aumenta la domanda di rifugio (positivo), dall'altro spinge al rialzo il prezzo del petrolio, aggravando le preoccupazioni inflazionistiche e rafforzando le aspettative di rialzo dei tassi (negativo). Lunedì l'oro ha aperto in calo e ha chiuso oscillando, segno che le due forze si sono bilanciate.
3. Aumento dei rendimenti dei titoli di Stato USA e rafforzamento del dollaro
Il rendimento dei titoli di Stato USA a 10 anni ha superato il 4,75%, il livello più alto da gennaio 2025; l'indice del dollaro si è rafforzato per le aspettative di rialzo, creando una combinazione sfavorevole di "dollaro forte + rendimenti elevati" che esercita una doppia pressione sul prezzo dell'oro.
4. Acquisti di oro da parte delle banche centrali forniscono supporto di medio-lungo termine
Nonostante la pressione sui tassi a breve termine, gli acquisti continui di oro da parte delle banche centrali, la domanda stabile degli investitori e il persistente sentimento di rifugio geopolitico limitano la discesa. I fondi speculativi hanno aumentato per la quarta settimana consecutiva le posizioni nette long sui futures sull'oro, raggiungendo 151.315 contratti netti long al 25 agosto. OCBC Bank ha osservato che fattori strutturali come gli acquisti delle banche centrali non hanno cambiato sostanzialmente le prospettive a lungo termine dell'oro.
Questi sono i miei appunti personali di trading, opinioni personali solo a scopo di riferimento, ognuno è responsabile delle proprie decisioni.
#就业数据密集公布，沃什政策立场受检验 #BTC高位震荡，与黄金联动增强 Ieri sera questo mercato ha davvero curato ogni tipo di sfida.
Pensavo che il ritracciamento di ZEC a 750 dollari fosse già stato rotto, finalmente la stagione dei guadagni per le posizioni short. E invece? In pochi giorni la struttura si è riparata con forza, la pressione di vendita positiva è stata completamente assorbita dai fondi ETF. Ora la perdita latente è oltre il 330%, lo stop loss a 890 dollari è già impostato, una rottura significherebbe arrendersi. Se si continua a resistere a questa posizione, si rischia davvero di diventare il fondo del mercato short.
HYPE è ancora più doloroso, manca meno di 3 dollari al massimo precedente. Con una leva di 20 volte, una volta superato il livello, la perdita latente potrebbe arrivare direttamente al 600%, solo a pensarci viene il mal di testa. Ma ho anche capito che i titoli che possono toccare nuovi massimi all'inizio di un mercato toro spesso diventano i leader dopo la rottura. Ora uno stop loss manuale non ha senso, meglio impostare un ordine automatico, se davvero rompe, si accetta la perdita.
La lezione più grande di questo ciclo è: non illuderti di un rimbalzo a V in una struttura forte. Il picco di un mercato toro è molto più difficile da catturare di quanto si pensi. La conferma dal lato destro è sempre più affidabile del tentativo di indovinare il picco dal lato sinistro.
Opinione personale, non costituisce consiglio d'investimento, non FOMO in salita, non farti prendere dal panico in discesa.
$BTC $ETH $SOL
#就业数据密集公布，沃什政策立场受检验
#BTC高位震荡，与黄金联动增强
#财报观察员：博通与戴尔接棒，AI回报再受检验 Ultimamente, il mercato delle previsioni si è riscaldato sempre di più. All'inizio, la gente lo osservava da una tipica prospettiva cripto: elezioni presidenziali, giochi di indovinate, scommesse sui tassi d'interesse, stimare i prezzi del BTC. In parole povere, è scommettere altrove. Ma ultimamente ho pensato, se pensi al mercato delle previsioni solo come "scommesse", forse lo stai davvero sottovalutando. Perché la parte davvero interessante potrebbe non essere fare soldi affatto. È piuttosto: lasciare che qualcosa che non è ancora successo abbia un prezzo—azioni, obbligazioni, future—sta tutti valutando qualcosa. Il valore di un'azienda. Credito e tassi di interesse. Il prezzo futuro dei beni. E il mercato di previsione? Inizia a prezzare qualcos'altro: succederà davvero qualcosa? Passerà una politica? Qualcuno verrà eletto? La Fed taglierà i tassi di interesse la prossima volta? Il BTC supererà un certo prezzo prima di un certo momento? In passato, quando si discutevano di questi temi, la maggior parte delle volte era solo una frase: "Penso che succederà." Ma ora è diverso. Il mercato ti chiederà a sua volta: "Se pensi che succederà, quanto sei disposto a pagare per dimostrarlo?" Un mercato che si negozia a 70 centesimi può essere inteso approssimativamente come il mercato che dà circa il 70% di probabilità di farlo. Ovviamente, questo prezzo non è sicuramente la vera probabilità. Ci sono informazioni, sentiment, liquidità, costi temporali e una domanda molto reale: chi decide alla fine i colpi? Ma almeno una cosa è cambiata. Le opinioni iniziano a avere i prezzi. Questo è anche ciò che penso sia molto diverso da X. Può esistere su X沃什杰克逊霍尔讲话后，9月加息概率从35%直接飙到接近60%。CME FedWatch最新数据显示，加息25个基点的概率已经达到65.4%。 比特币呢？从8.1万美元上方急转直下，一度跌至7.6万美元附近。现在在7.9万美元左右晃荡。 市场已经为“鹰派美联储”定价了不少。 所有人都在等周五的非农。 问题来了—— 如果非农数据恰好落在“不好不坏”的区间呢？ 市场预期的‘单边叙事’会不会被打破？” 7月非农就业人数意外减少2.3万，5月和6月数据又被合计下修10.3万。最近三个月平均就业增幅只有约2万。 表面看，就业市场很弱。 但仔细看：失业率降到了4.1%，是13个月低位。只是——这部分改善跟劳动参与率降到61.4%有关。 失业率下降，不全是就业需求变强了。一部分人直接退出劳动力市场了。 就业市场不是全面崩溃。它是有结构问题的。 现在市场对8月非农的预期是什么？ 路透调查预期新增5.8万人。 德意志银行预期6.5万人。 富国银行预期8万人。 NBC预期8万人。 从-2.3万到+5.8万，市场预期的是一个“暴力反弹”。 失业率预期维持在4.1%。 这就很有意思了—— 市场已经把“弱非农→不Il cigno nero geopolitico continua a fermentare, i prezzi del petrolio schizzano alle stelle, BTC si trova di fronte a una scelta a doppio senso
Esplosione! Lo Stretto di Hormuz è chiuso! Il petrolio è bloccato, BTC affronta una lotta di vita o di morte a doppio senso 🔥
Il vice ministro degli Esteri iraniano ha direttamente smontato le illusioni del mercato sulla navigazione: lo Stretto di Hormuz è ancora chiuso, le navi che vogliono passare devono ottenere l'approvazione dall'Iran.
Sebbene Iran e Oman abbiano discusso di una soluzione temporanea per la rotta, finora non è stata attuata
Anche se le navi riuscissero a uscire dallo stretto, sotto le sanzioni e il blocco degli Stati Uniti, la vendita del petrolio, l'assicurazione e i pagamenti sono tutti ostacolati, il che non equivale a un vero ripristino delle esportazioni di petrolio
Dall'altra parte, gli Stati Uniti intensificano il blocco marittimo e le sanzioni finanziarie sul petrolio iraniano, mentre cercano di avvicinare le risorse petrolifere del Venezuela. Tuttavia, le infrastrutture dei giacimenti petroliferi venezuelani sono obsolete e mancano di fondi per la ristrutturazione, quindi nel breve termine non possono compensare il deficit di approvvigionamento di petrolio causato dal blocco dello stretto
Il petrolio Brent è salito del 6,4% settimanale, il WTI è aumentato del 5,7%, il premio per il rischio geopolitico ha spinto direttamente i prezzi del petrolio a livelli elevati.
I prezzi del petrolio rimangono alti, i rischi inflazionistici non svaniscono, rafforzando indirettamente le aspettative di tassi elevati della Fed, comprimendo complessivamente gli asset rischiosi globali
👉BTC è intrappolato in un mercato contraddittorio, con due forze che si contendono violentemente
🔻Lato negativo: l'energia spinge l'inflazione, le aspettative di aumento dei tassi salgono, gli asset crittografici senza rendimento subiscono pressione di valutazione
🔺Lato positivo: il conflitto geopolitico continua a consumare la fiducia nella valuta fiat, la narrazione di Bitcoin come "asset non sovrano" si riaccende
77000 dollari diventano una soglia critica
Come si muoverà il mercato dipende da cosa viene scambiato prioritariamente: la pressione inflazionistica e dei tassi o la narrazione di rifugio sicuro portata dalla geopolitica.
#美伊军事对抗升级，原油供应风险升温 OKX 67°, perché ATS è al 1° posto?
Se guardiamo solo la classifica dei rendimenti, Feng Yu Tong Zhou Bi Jie oggi è al 67° posto.
Ma tra i 100 Lead Trader pubblici che seguo costantemente, è la prima volta che entra nella classifica ufficiale ATS Top20, e con un punteggio di 89,26 è al 1° posto nella classifica ufficiale: FORMAL / HIGH.
Questa non è la storia del "rendimento più alto".
Alla data di questo snapshot:
• Rendimento cumulativo a 90 giorni: +6,02%
• Massima perdita a 90 giorni: 11,05% (90 osservazioni valide)
• Segnalazioni pubbliche: 551 giorni
ATS non considera solo quanto si è guadagnato in un certo periodo, ma anche il drawdown, la qualità del rendimento, la durata del conto e il comportamento pubblico.
Essere 67° ma 1° non significa necessariamente che sia migliore; serve solo a ricordarmi che la classifica dei rendimenti e quella della ricerca con aggiustamento per il rischio non guardano mai la stessa cosa.
Dati aggiornati al: 2026-09-01 20:03 (UTC+8)
Basato solo su dati pubblici OKX, a scopo di ricerca, non costituisce consiglio di investimento. Sintesi del mercato: Analisi del mercato narrativo della moneta privata ZEC
Panoramica del mercato
ZEC ha continuato la sua forza a settembre, diventando il titolo principale del settore delle monete private. Dopo la rottura del 22 agosto, ha raggiunto un massimo di 860 dollari, il massimo degli ultimi 8 anni. L'ETF Zcash di Grayscale è sbarcato al NYSE, permettendo ai conti azionari tradizionali statunitensi di investire direttamente in ZEC, portando una nuova narrativa di capitale.
XMR dello stesso settore ha attirato attenzione simultaneamente. BTC è sotto pressione a causa dei tassi di interesse e dei dati macroeconomici, ma la narrativa indipendente di ZEC continua a fermentare. Intorno a 800, dopo più fasi di consolidamento, finché non si rompe la struttura di rottura, la logica rialzista rimane valida. La resistenza a breve termine è tra 870 e 890, una volta superata, il mercato punterà alla soglia di 1000 dollari, con un obiettivo a lungo termine di 1100.
Logica di mercato
La quotazione dell'ETF ha aperto l'ingresso ai fondi istituzionali, rappresentando il catalizzatore più importante per questa fase di ZEC, che ha sviluppato un mercato indipendente dal mercato generale.
In un mercato guidato dalla narrativa, l'integrità della struttura è prioritaria rispetto alle variazioni giornaliere; finché il supporto chiave regge, le fasi di consolidamento servono solo a eliminare le posizioni flottanti.
Tuttavia, le monete private sono un settore di nicchia, e il mercato dipende fortemente dalla continuità della storia; se il mercato generale mostra debolezza sistemica, anche il mercato indipendente ne risentirà. La resistenza tra 870 e 890 è il primo grande test; con un aumento di volume e stabilizzazione sopra questa soglia, lo spazio superiore si aprirà veramente.
Indicazioni per il trading
Per operare in un mercato narrativo, è importante distinguere tra una rottura strutturale e un consolidamento normale, evitando di uscire dal mercato a causa di fluttuazioni giornaliere.
Allo stesso tempo, non si può ignorare il rischio del mercato generale; la pressione macro su BTC è oggettiva, e anche i titoli indipendenti difficilmente possono essere completamente immuni da un ritracciamento del mercato generale Nel settore delle criptovalute, la macchina da stampa più redditizia non è mai stata l'exchange, ma i giganti delle stablecoin che dominano la vetta.
Secondo l'ultimo rapporto di audit delle riserve di Tether: il totale degli asset ha raggiunto 187,7 miliardi di dollari, con riserve in eccesso che superano i 4 miliardi di dollari. Ancora più sorprendente, Tether non solo beneficia degli interessi elevati e privi di rischio di migliaia di miliardi di titoli di stato USA, ma ha anche acquistato oltre 146 tonnellate di oro fisico e decine di migliaia di Bitcoin, trasformando la stablecoin in un bilancio patrimoniale di livello centrale bancario estremamente solido.
Nel frattempo, dall'altra parte, l'ecosistema del dollaro sintetico on-chain ha ricevuto un enorme afflusso di liquidità:
La principale società di market making FalconX ha ufficialmente concesso a Ethena (USDe) un credito di prestito garantito in eccesso da 1 miliardo di dollari;
mentre il punto di riferimento del settore crypto Arthur Hayes ha frequentemente espresso il suo sostegno, affermando che con il cambio del ciclo di liquidità globale del dollaro, l'arbitraggio del basis farà esplodere nuovamente il rendimento sintetico di USDe.
Da un lato, Tether costruisce un fossato monopolistico basato sugli interessi dei tradizionali titoli di stato USA e sulle riserve auree; dall'altro, Ethena si nutre abbondantemente dei fondi di arbitraggio istituzionale tramite il basis dei derivati on-chain. Questa guerra segreta tra stablecoin tradizionali e dollari sintetici algoritmici sta fornendo continuamente nuove munizioni per l'intero mercato toro.
Capire la migrazione dei fondi delle stablecoin significa comprendere il motore di liquidità alla base del mercato. La prima settimana di ogni bull market inizia sempre con un'impennata selvaggia, che impedisce alla maggior parte delle persone di entrare, è stato così nel 2023, così come nel 2019.
Confrontando con le precedenti aperture di bull market, dopo un forte rialzo a livello settimanale segue sempre una fase di oscillazione disordinata che dura uno o due mesi; in questo periodo solo pochi altcoin e hotspot on-chain hanno opportunità, ed è proprio durante questa fase di oscillazione disordinata di uno o due mesi che molti non riescono a mantenere le posizioni, e le posizioni a basso prezzo vengono liquidate. Questa è la tragica storia che si ripete in ogni bull market, se solo avessi tenuto allora...
Rivedendo ogni ciclo di bull market, che dura fino a 3 anni, ogni ondata di rialzo è prevedibile: aumento — oscillazione con pulizia delle posizioni — ulteriore salita. Ora siamo nella fase di oscillazione con pulizia delle posizioni; il mercato è arrivato a questo punto, quindi pazientiamo in attesa della prossima opportunità di rialzo.
Per ora non ho intenzione di muovere la posizione base, perché vogliamo sempre fare trading a breve termine? Perché siamo troppo avidi, sempre a cercare di vendere alto e comprare basso, giusto $BTC Il conflitto tra USA e Iran si intensifica nuovamente, i conflitti in Medio Oriente scuotono la macroeconomia 😂
#美伊再交火、油轮遇阻，布油重返90美元
Il conflitto tra USA e Iran si intensifica nuovamente, la navigazione nello Stretto di Hormuz è ostacolata, il Brent si mantiene sopra la soglia dei 90 dollari, BTC oscilla intorno a 78.780 dollari.
I conflitti geopolitici non influenzano direttamente il prezzo delle criptovalute; il percorso reale di trasmissione è: aumento del prezzo del petrolio che spinge le aspettative di inflazione → ritardo nelle aspettative di taglio dei tassi da parte della Fed, aumento del rischio di rialzo dei tassi → contrazione delle aspettative di liquidità, che esercita una pressione indiretta sul mercato crypto. Le opinioni di mercato sono divise, alcuni fondi considerano BTC uno strumento di copertura geopolitica, ma la maggior parte delle istituzioni lo vede ancora come un asset ad alto rischio, con un acceso gioco tra rialzisti e ribassisti.
Le "black swan" geopolitiche sono troppo casuali, evitare di speculare sugli andamenti causati dai conflitti. Non bisogna essere eccessivamente ribassisti sul mercato toro, ma neanche inseguire gli aumenti impulsivamente. Nei prossimi giorni sarà importante osservare il prezzo del petrolio, i rendimenti dei titoli di stato USA e, combinandoli con i dati sull'occupazione non agricola in arrivo, valutare la direzione macroeconomica prima di agire.
$BTC 🪫Mi sono svegliato presto questa mattina, e la scorsa notte le azioni di storage negli USA sono salite controcorrente. SanDisk ha chiuso in rialzo del 5,5%, dominando la classifica dei volumi di scambio; Micron è salita di quasi il 3%, SK Hynix, Qualcomm e Nvidia sono tutte aumentate in modo generalizzato.⌛️
Sono sempre stato ottimista sullo storage e ho costantemente acquistato un po' quando i prezzi scendono. Almeno nell'attuale contesto AI, questa strategia è solida.
Perché lo storage è così resiliente?
Innanzitutto, i rapporti sugli utili: i ricavi del quarto trimestre di SanDisk sono aumentati del 51% trimestre su trimestre💎$CORE $CORE Non è così semplice.
L'ufficialità ha ammesso che una piccola parte dei validatori ha ricevuto ricompense di blocco superiori a quanto previsto dal protocollo.
L'inflazione, che era prevista per essere rilasciata lentamente in 81 anni, ora sta procedendo troppo velocemente. Si dice che il 70% dei token sia già in circolazione — se fosse vero, non sarebbe un piccolo bug, ma un problema che tocca le fondamenta dell'economia del token.
L'ufficialità dice: la sicurezza degli asset degli utenti e i fondi non sono a rischio. La causa è stata individuata, si sta lavorando alla correzione e verrà pubblicato un rapporto post-evento.
Ma la questione chiave è: il problema risiede nella logica di distribuzione delle ricompense, non in un attacco ai nodi. In sostanza, il sistema ha "emesso troppi soldi", cosa succede alla parte in eccesso? Verrà recuperata? Se non viene recuperata, si tratta di un aumento di offerta mascherato.
L'ufficialità sta effettivamente agendo, ma "come gestire la situazione" è il vero problema centrale. Tutte le informazioni sono pubbliche, la decisione su cosa fare spetta a ciascuno. SKHX最大空头大户，已经开始主动减仓止损 这个大户的空单，不光账面已经浮亏 还一直在付高额资金费 光是资金费就掏了211万美元 已经超过当下的浮亏金额 两项加起来 这笔空单的综合亏损已经接近340万美元 这是一个很有意思的盘面信号 第一，资金费持续为正，意味着市场做多情绪火热，空头每天都要掏钱给多头，持仓越久，成本越高，耗不起。 大户已经在小幅减仓，但手里还压着两千多万美金的SKHX空单，仓位依旧很重。 第二，现在空头承受浮亏+资金费双重挤压。 如果价格继续往上走，不排除大户被迫大规模平仓空单，平仓本身就是买入，很容易形成一波逼空行情，进一步推高币价。 但也要理性看待，不能直接判定一定会逼空。 一方面，大户只是小幅减仓，并没有全部平空，依然在硬扛，说明他依旧看空后市； 另一方面，如果大盘整体走弱，SKHX跟随回调，空头反而能够迎来回血。 9月1日截至21:15资金流出排行榜 主流币开始流出，因为石油上涨了～ 1. $BTC，资金净流出 -2.8亿 2. $ETH，资金净流出 -2.8亿 3. $XAU，资金净流出 -4094.9万 4. $SOL，资金净流出 -3928.5万 5. ARB a 0,108 dollari, vuoi aumentare la posizione?
Guardiamo prima la superficie: è sceso da 2,4 a 0,07, un calo del 97%, i piccoli investitori si lamentano "ARB è spazzatura".
A metà agosto era ancora in agonia intorno a 0,07, dal 31 agosto al 1 settembre c'è stata una grande candela rialzista con volumi elevati, che ha spinto direttamente a 0,12, superando la media mobile a 200 giorni. Il volume di scambi nelle 24 ore è esploso, l'emozione FOMO è al massimo. Ma l'RSI a breve termine è già salito a 70-80, zona di ipercomprato, l'ombra superiore indica che sopra 0,12 c'è solo chi è bloccato. Le notizie positive sono reali, ma inseguire i prezzi alti può essere fatale.
Prima cosa: Robinhood Chain ha trasformato ARB da "aircoin" a "azione da affitto".
Prima ARB veniva criticato perché aveva solo diritto di voto sulla governance, nessun vero valore catturato. Ora Robinhood — un broker autorizzato con decine di milioni di utenti — ha scelto di basarsi su Arbitrum Orbit per la propria chain dedicata. In meno di una settimana dal lancio, le commissioni del protocollo sono passate da poche decine di migliaia di dollari a fine agosto a 1-2 milioni di dollari, quasi 20 volte di più.
Più importante è la regola: il 10% del reddito netto della chain dedicata ritorna all'ecosistema Arbitrum — l'8% va al tesoro DAO, il 2% alla gilda degli sviluppatori.
Seconda cosa: aggiornamento ArbOS Elara + prove ZK, anche il lato tecnico si sta rafforzando.
L'aggiornamento Elara è appena stato lanciato, con filtraggio conforme, supporto alle fee prioritarie, capacità dei contratti Stylus aumentata di 4 volte. I progressi nelle prove ZK stanno accelerando, con la prospettiva di ridurre il tempo di liquidazione da 7 giorni a poche ore.
L'afflusso di stablecoin, azioni tokenizzate, RWA, Variational e volumi perp DEX stanno tutti aumentando. Arbitrum sta passando da "clone L2" a "L2 di Wall Street". Robinhood è solo la prima tessera del domino.
Terza cosa: sul lato tecnico è apparso un segnale da non sottovalutare.
Rottura con volumi della media mobile a 200 giorni (0,101-0,103) sul grafico giornaliero, insieme alla rottura del canale discendente precedente, è un segnale strutturale forte raro dal 2024.
Intorno a 0,07 si è formato un tipico doppio minimo, la seconda prova a metà agosto non ha rotto il minimo precedente, subito dopo è iniziato il rimbalzo. Da 2,4 a 0,07, un calo del 97%, storicamente cali di questo livello spesso preludono a rimbalzi di grande entità.
Confronto tra toro e orso, giudica tu stesso
Da una parte:
Robinhood Chain ha dato ad ARB un vero valore catturato, con un reddito annuale di decine di milioni di dollari
Broker regolamentato direttamente coinvolto, livello di endorsement istituzionale massimo
Rimbalzo violento del 50%+ da 0,07, superamento della media mobile a 200 giorni e del canale discendente
Dati ecosistema: TVL 1,4 miliardi, stablecoin 3,5 miliardi, RWA 830 milioni, volume perp giornaliero oltre 1 miliardo
Dall'altra:
Il 16 settembre sblocco di 92,63 milioni di ARB (circa 8-9 milioni di dollari)
RSI a breve termine in ipercomprato, forte pressione di vendita sopra 0,12
FOMC 15-16 settembre possibile aumento tassi, contesto macroeconomico restrittivo che pesa sui clone
Alcuni dati on-chain mostrano afflussi netti verso exchange il 1 settembre, in corso realizzo profitti
Resistenze superiori: 0,115-0,120 → 0,13 → 0,15+
Supporti inferiori: 0,100-0,105 → 0,095 → 0,085-0,09 (precedente zona di consolidamento)
Strategia operativa
Trader a breve termine:
Aspetta un ritracciamento a 0,100-0,105 e stabilizzazione per entrare long con leva bassa, stop loss a 0,095 (esci se scende sotto). Prendi profitto a lotti tra 0,115-0,12, se supera e si stabilizza sopra 0,12 puoi puntare a 0,13.
Trader a medio termine:
Acquista a lotti nel range 0,095-0,105 (20-30% della posizione), stop loss a 0,09, primo target 0,13-0,15. Se le commissioni di Robinhood Chain restano alte e il contesto macro diventa più accomodante, lo spazio rialzista è maggiore.
FOMC 15-16 settembre è la variabile principale — se aumenta i tassi, i clone correggeranno complessivamente
Lo sblocco è un fattore negativo noto, ma se il mercato lo anticipa o meno, nessuno lo sa
La narrativa di ARB è cambiata —
Da "leader L2 ma token inutile" a "ecosistema L2 di Wall Street, asset da affitto".
Il giorno in cui 0,12 si stabilizzerà, scoprirai:
Non è che ARB non funziona, sei tu che hai sempre venduto in panico al minimo e inseguito FOMO al massimo.
Qual è il tuo costo medio di ARB?
A 0,108, hai il coraggio di aumentare la posizione?
$BTC $ETH $ARB #就业数据密集公布，沃什政策立场受检验 $CL Sotto la riaccensione del conflitto, la battaglia tra rialzisti e ribassisti al livello di 88,30 dollari
L'improvviso escalation del conflitto tra USA e Iran di questa settimana ha riportato il mercato energetico alla logica della determinazione dei prezzi geopolitici. Con l'attacco aereo statunitense sull'isola iraniana di Larak, l'Iran ha immediatamente risposto colpendo le basi militari statunitensi in Giordania e negli Emirati Arabi Uniti, rendendo la sicurezza della navigazione nello Stretto di Hormuz il fulcro delle negoziazioni di mercato. I dati di mercato mostrano che il prezzo del WTI è in aumento continuo sotto l'effetto del premio per il rischio, avvicinandosi ora alla resistenza tecnica chiave tra 88 e 88,3 dollari.
È importante notare che l'aumento attuale è principalmente dovuto alle "aspettative di interruzione della navigazione" e non a una reale carenza di produzione. Sebbene il traffico nello stretto sia sceso a circa 5 navi al giorno, le esportazioni dei paesi produttori non si sono completamente fermate; il prezzo del petrolio sta assorbendo il rischio geopolitico attraverso i costi di trasporto e il premio per l'assicurazione di guerra. Allo stesso tempo, le riserve strategiche petrolifere statunitensi (SPR) sono scese a un minimo di 286,6 milioni di barili, indicando una mancanza di buffer strategico sufficiente per compensare le interruzioni a breve termine.
La chiave dell'attuale scenario è se il prezzo del petrolio riuscirà a superare efficacemente i 88,3 dollari. Se riuscirà a mantenersi sopra questo livello, si apriranno spazi per ulteriori rialzi; in caso di rifiuto e ritracciamento, il raffreddamento del sentiment geopolitico porterà a una rapida correzione. #美伊再交火、油轮遇阻，布油重返90美元 L'avanzamento del riacquisto del debito statunitense ha permesso al mercato obbligazionario, teso, di tirare un po' il fiato, con la funzionalità di trading in fase di ripristino. Ma è importante capire che si tratta più di una "lubrificazione" che di un'iniezione diretta di liquidità da parte della banca centrale💧 Ciò che merita davvero attenzione è il flusso di capitali nel mondo delle criptovalute.
La scorsa settimana, gli ETF spot su Bitcoin hanno attirato circa 1,9 miliardi di dollari, mentre i prodotti di investimento su Ethereum hanno raccolto 816 milioni di dollari. Quando Bitcoin si aggirava intorno ai 78.000 dollari ed Ethereum mostrava una domanda relativa più forte, la narrazione di mercato è cambiata silenziosamente: non si tratta più di un semplice rimbalzo dei venditori allo scoperto, ma di una progressione graduale della propensione al rischio.
Il flusso di capitali è chiaro: le aspettative di miglioramento della liquidità si dirigono prima verso Bitcoin, poi si trasmettono a Ethereum e infine si diffondono agli altcoin. Questa diffusione ordinata spesso indica che il mercato sta ricalibrando i prezzi, non solo reagendo temporaneamente a uno shock.
Tuttavia, il ripristino della funzionalità del mercato obbligazionario non equivale a un aumento sostanziale della liquidità; le variabili macroeconomiche restano complesse. Se questo riscaldamento sia un'inversione di tendenza o solo una pausa dopo un forte calo, richiede ancora tempo per essere verificato. È più importante osservare con attenzione che trarre conclusioni affrettate.
Avvertenza sul rischio: il mercato presenta incertezze, questo testo non costituisce un consiglio di investimento, si prega di valutare i rischi con razionalità. $BTC $ETHChi capisce il dolore di inseguire gli ordini? Gli ordini a mercato appena eseguiti vengono subito colpiti da spike, un continuo prendersi in giro. Il concetto è semplice: in un mercato laterale non inseguire gli ordini a mercato, usa ordini limite per posizionarti in anticipo su livelli di supporto e resistenza, così da catturare i profitti del range. Ho perso 200.000 U proprio per inseguire gli ordini, comprando a 79.000 e subito schiacciato a 77.000, tenendo la posizione fino al margin call. Prezzo attuale 77.834, massimo 24h 79.239 minimo 77.401, MA20 a 78.228. Il mio piano di ordini: posizionare ordini limite di acquisto a lotti tra 77.400 e 77.635, aprendo con 5.000 U, stop loss a 77.000, target parziale a 78.200 e chiusura a 78.500; in caso di rimbalzo tra 78.500 e 78.800 posizionare ordini limite di vendita, stop loss a 79.200, target a 77.600. Mai tenere posizioni senza stop loss. Sto recuperando da una perdita di 200.000 U, in un mercato laterale conviene posizionare ordini limite per sfruttare il range, inseguire gli ordini significa solo regalare soldi all'exchange. $BTC
#BTC高位震荡，与黄金联动增强
#一分钟天才交易法【天才交易法】🚨 20 miliardi di dollari affluiscono negli ETF, significa che il mercato toro sta per partire?
Non affrettarti ad aprire lo champagne.
Recentemente BTC ed ETH hanno visto afflussi di capitale a turno, anche SOL e XRP stanno iniziando a ricevere attenzione finanziaria. Guardando solo i dati, è facile farsi l'idea che le istituzioni stiano accumulando freneticamente.
Ma quello che voglio davvero vedere non è "quanto denaro è entrato", bensì — dopo l'ingresso del denaro, il prezzo è salito?
Questo è il punto cruciale.
Il flusso netto negli ETF è un segnale importante, ma non equivale a un immediato aumento di pari entità degli acquisti attivi sul mercato. Le istituzioni possono effettuare allocazioni, ribilanciamenti, arbitraggi, quindi non si può interpretare un numero bello e tondo come un "decollo immediato".
Ciò che merita maggiore attenzione è che: dopo i continui afflussi negli ETF BTC, il 28 agosto si è registrato un deflusso netto di circa 200 milioni di dollari, il che indica che i capitali non entrano in modo unilaterale e a occhi chiusi.
Quindi ora sto monitorando solo tre cose:
Se i fondi ETF continuano ad affluire;
Se BTC riesce a mantenersi sopra gli 80.000;
Se ETH riesce a superare nuovamente i 2.500.
Se i fondi continuano ad affluire ma il prezzo non riesce a salire, significa che la pressione di vendita dall'alto è ancora in fase di assorbimento.
Al contrario, se i fondi continuano ad affluire e il prezzo rompe con volumi significativi una resistenza chiave, quello è un segnale davvero da prendere sul serio.
Ricorda una frase:
Il flusso di capitale determina il carburante, la rottura del prezzo determina la direzione.
Tu cosa pensi? Questi fondi ETF stanno accumulando silenziosamente o stanno comprando a prezzi elevati?
#BTC高位震荡，与黄金联动增强 #ETH强势拉升，空头清算超11亿美元 Cari trader geniali, buona sera a tutti! Mancano circa 30 minuti all'apertura del mercato azionario statunitense. Di seguito, combinando il sentiment di mercato, le notizie e gli indicatori tecnici, faccio una semplice analisi pre-apertura su $BTC, $ETH, $SNDK e $SKHYNIX:
Il conflitto centrale attuale del mercato è molto chiaro:
Dal lato dei rialzisti, il mercato di agosto è guidato dal mercato spot e non dalla leva finanziaria — flussi continui negli ETF, contratti aperti sotto controllo, istituzioni (Strategy) che continuano ad accumulare, il che indica un supporto reale al fondo.
Dal lato dei ribassisti, la probabilità di un aumento dei tassi a settembre è salita al 64%, il rendimento dei titoli di stato a 10 anni è schizzato al 4,78%. Il tasso di sconto degli asset rischiosi viene ricalibrato, con i settori ad alta valutazione i primi a risentirne. BTC non riesce a superare ripetutamente gli 82.000, i flussi negli ETF sono passati da entrate a uscite; i chip di memoria affrontano la doppia pressione della concorrenza cinese in crescita e della rivalutazione delle valutazioni.
Direzione all'apertura di stasera: sotto la guida di venti contrari macroeconomici, gli asset rischiosi sono complessivamente sotto pressione. BTC probabilmente rimarrà oscillante nell'intervallo 77.500-78.500, in attesa dei dati sull'occupazione non agricola; ETH potrebbe accelerare al ribasso se scende sotto 2.400; i chip di memoria (SNDK, SKHY) affrontano la doppia pressione del "take profit dopo la realizzazione del beneficio MSCI" e della "pressione macroeconomica", sono già scesi del 2-3% pre-mercato, dopo l'apertura sarà necessario osservare se ci sarà un supporto all'acquisto.WHY BTC IS CHOPPING TODAY 👇 **1. Macro** Jackson Hole hawkishness = still being priced in US-Iran conflict → Oil ↑ → Inflation expectations ↑ Treasury yields stubbornly high Result: Risk-off mood **2. Crypto Flows** ETF net inflows: Stopped Institutional sentiment: Wavering No new fuel for rally yet **3. Price** 79,300 → 77,800 ~$1.5K drop Every rally gets sold. Every dip gets bought. Textbook consolidation after big move. **Trading take:** Don’t force it. Both sides are getting chopped. **Key 黄金自高点4697美元快速回落，价格已经失守4400美元，短短数个交易日回撤幅度超过6%，不少投资者开始疑惑，黄金的避险逻辑是不是已经失效。 本次下行，并非全球央行停止增持黄金，中东地缘冲突也并未平息，真正压制金价的核心变量是美债利率。 沃什在杰克逊霍尔年会释放鹰派表态，市场上调9月加息预期至66%附近，美国十年期国债收益率冲高至2025年1月以来的高位。黄金属于无息资产，债券收益率走高，持有黄金的机会成本随之抬升，资金持续流出贵金属市场。 但本轮调整，并不直接宣告黄金长期牛市终结。高盛依旧给出2026年底4900美元的目标价；机构测算，今年全球央行每月购金量维持在50吨左右，远高于2022年前每月17吨的水平，储备多元化的长线支撑逻辑依旧稳固。 当下行情本质是两股力量博弈：短期走强的美元与高利率施压金价；央行持续购金、美国财政压力以及去美元化的长线逻辑提供底部支撑。这套定价逻辑同样适用于比特币。 黄金与BTC共享稀缺资产、对冲美元贬值的交易叙事，但在实际利率上行周期，再好的长期故事，短期行情都会受到压制。 后续技术信号远比长线利好口号更加关键：黄金能否重新站稳200日均线，是判断调整Non tutte le tesorerie crypto stanno più giocando lo stesso gioco. Strategy ha aggiunto 4.603 BTC e dipende ancora molto dal finanziamento più dall'apprezzamento di BTC. BitMine ha aggiunto 53,5K ETH, ma lo staking trasforma gran parte della sua tesoreria in un asset che produce reddito. Questa è una differenza significativa. Un modello massimizza l'esposizione alla scarsità. L'altro combina esposizione con rendimento. Entrambi creano domanda strutturale, ma diluizione e concentrazione contano ancora. #CryptoTreasuryBuying La stagione delle trimestrali continua, Nvidia ha appena consegnato i risultati, ora tocca a Dell e Broadcom.
Questa sera, dopo la chiusura del mercato, Dell pubblicherà i risultati trimestrali; il mercato si aspetta ricavi tra 44,9 e 45,3 miliardi di dollari, con una crescita annua del 52%, e un EPS che raddoppia superando i 4,9 dollari. Gli ordini per server AI sono accumulati fino a 51 miliardi di dollari; se riusciranno a spingere ancora di più, lo scopriremo stasera. Tuttavia, c'è un rischio: più server AI vendono, più il margine lordo si riduce a circa il 18%, quindi il vero nodo è come bilanciare profitto e scala.
Domani tocca a Broadcom, con ricavi attesi a 29,4 miliardi di dollari, in crescita dell'84% su base annua; i semiconduttori AI da soli hanno generato 16 miliardi, più che raddoppiati rispetto all'anno precedente. La preoccupazione principale del mercato è se gli ordini TPU di Google verranno sottratti, dato che Marvell ha appena firmato un accordo da 12,2 miliardi di dollari per chip personalizzati con Google. Come risponderanno a questa domanda durante la conference call sarà più importante dei numeri stessi del bilancio.
Le azioni legate all'AI sono ora sotto grandi aspettative: superare le previsioni è d'obbligo, mentre un risultato leggermente inferiore porterà a un immediato calo.
$AVGO $DELL $SNOW
#波动雷达：币种异动观察
#财报观察员：博通与戴尔接棒，AI回报再受检验 ZEC è passato da meno di 600 dollari a 880 dollari, l'aumento in sé non è il punto focale, ma il cambiamento nella struttura del capitale è la chiave.
Il trust Zcash di Grayscale è sbarcato su NYSE Arca, offrendo ai capitali tradizionali un'esposizione conforme, senza la necessità di chiavi private o operazioni on-chain. Attualmente il prodotto detiene circa 393.000 ZEC, per un valore superiore a 260 milioni di dollari, indicando che l'allocazione istituzionale sta entrando nel mercato, non è un gioco da retail.
Tuttavia, i contratti futures aperti si avvicinano a 1,8 miliardi di dollari, un ambiente ad alta leva finanziaria che preannuncia possibili forti ritracciamenti dopo un rapido aumento. Anche se la narrazione a lungo termine regge, la volatilità bidirezionale a breve termine è difficile da evitare; la chiave è se il ritracciamento scuote o meno la logica di fondo.
A livello di prezzo, 880 dollari rappresentano la prima resistenza, 1000 dollari sono una soglia psicologica, 1100 dollari hanno un significato più decisivo, ma questi obiettivi dipendono dalla domanda reale e non dall'accumulo di leva.
L'evoluzione più profonda riguarda il quadro di valutazione: quando l'infrastruttura della privacy dispone di strumenti finanziari standardizzati, il mercato passerà dal chiedersi "se ZEC può salire" a "come le istituzioni dovrebbero valutare il peso dell'allocazione degli asset di privacy" — includendo il bilanciamento tra resistenza alla censura, anonimato e liquidità. Pertanto, più che se il prezzo supererà la soglia delle quattro cifre, mi interessa se durante i ritracciamenti la forza di supporto è passata dagli speculatori ai costruttori a lungo termine, il che potrebbe definire la differenza di questo ciclo.
$ZEC $BTC $ETH
#ZEC现货ETF首日成交额1480万美元 分析称，美国财政部长贝森特近日据报道敦促日本加息以遏制日元持续贬值，凸显传统货币政策易受政府与外部因素影响。相比之下，比特币的货币政策由代码预先设定，新币发行遵循固定节奏，并约每四年减半，具备更高的可预测性 不过，比特币短期内仍难摆脱传统金融市场冲击。若日本加息推动日元快速升值，长期积累的低息日元融资交易可能平仓，进而引发股票、债券及加密资产抛售。2024 年 8 月，日本央行加息曾推动日元走强，并导致包括比特币在内的风险资产承压 技术面上，BTC 50 日均线目前持续上行，并接近上穿 200 日均线，可能形成「黄金交叉」。但分析认为，移动平均线具有滞后性，黄金交叉作为独立指标的历史预测效果并不稳定Aumento dei tassi in Giappone, il mercato azionario USA e il settore crypto sono finiti? Non preoccuparti, l'opportunità è qui!
La "stampante di denaro" più potente al mondo sta per chiudere! Il rendimento dei titoli di stato giapponesi a 10 anni ha superato il 3%, e non è una cosa da poco. Negli ultimi decenni, gli investitori globali hanno preso in prestito yen quasi gratuiti per comprare azioni USA, azioni tecnologiche e Bitcoin. Ora, questo "pranzo gratis" è finito.
Il mio punto di vista è chiaro: nel breve termine bisogna essere cauti, nel medio termine osservare, nel lungo termine grande rialzo. Con l'aumento dei tassi in Giappone, i primi a risentirne saranno le azioni tecnologiche USA sopravvalutate e il settore crypto estremamente volatile. Il denaro tornerà in Giappone e Bitcoin, come "indicatore globale di liquidità ad alto rischio", potrebbe subire una svendita di panico simile ad agosto 2024, creando un crollo.
Ma! Se ti fai prendere dal panico, hai già perso. Questo è il vero banco di prova per la narrativa dell'"oro digitale". Più le valute tradizionali vengono stampate, più Bitcoin, con la sua politica monetaria fissa, diventa prezioso. Ogni crollo causato dalla liquidità macroeconomica è un biglietto scontato per gli investitori a lungo termine. Le dichiarazioni aggressive di Waller continuano a bruciare, l'oro sta ancora testando il supporto
Le posizioni aggressive di Waller al Jackson Hole non sono state rapidamente digerite dal mercato, i rendimenti a breve termine dei titoli di Stato USA rimangono elevati, il prezzo di un tasso d'interesse alto prolungato continua a bruciare gli asset rischiosi di tutto il mercato.
L'oro ora scende ripetutamente a testare il supporto, per poi essere riportato su dagli acquisti, è uno scontro diretto tra gli speculatori short e i fondi di investimento a lungo termine.
1. Due segnali sul mercato
1) La forza degli short è ancora presente
Finché i rendimenti dei titoli di Stato USA rimangono alti, l'oro, come asset senza rendimento, continua a subire una pressione valutativa, gli speculatori vendono futures a ogni picco, quindi il prezzo continuerà a testare i minimi, il che indica che il mercato non ha ancora completamente digerito il rischio di aumento dei tassi, l'ombra dei dati non agricoli e della riunione di settembre non si è dissolta.
2) Il supporto ai minimi è reale, ma è sostenuto da fondi a lungo termine
Ogni volta che il prezzo scende a un supporto chiave, entrano acquisti per assorbire la pressione di vendita, principalmente da acquisti fisici delle banche centrali e fondi di investimento a medio-lungo termine, questa forza limita il forte calo dell'oro; tuttavia, questi fondi comprano solo ai minimi e non spingono attivamente il prezzo verso l'alto.
Il risultato è: c'è un fondo al ribasso, ma la salita è debole, si crea un modello di oscillazione con ripetuti test dei minimi, difficile una inversione diretta con forte rialzo.
2. Le lezioni dalla correlazione con BTC e il mercato azionario USA
Lo stato attuale dell'oro è molto simile al mercato delle criptovalute:
• C'è un supporto per gli acquisti a ribasso, lo spazio per un forte calo è bloccato;
• La pressione macroeconomica dall'alto è forte, i grandi investitori non vogliono inseguire i rialzi, ogni picco incontra vendite.
Il supporto dell'oro indica che i fondi di investimento per la protezione non stanno fuggendo in massa, ma non significa che questo si tradurrà immediatamente in un trend rialzista per BTC. L'oro è più una riserva fisica; BTC è più influenzato dall'appetito per il rischio e dai fondi incrementali degli ETF, i due sono correlati a breve termine ma con gruppi di investitori diversi.
3. Distinzione tra supporto vero e falso
✅ Supporto vero: dopo un ritracciamento al supporto, il volume aumenta, il prezzo si stabilizza al supporto, i rendimenti dei titoli di Stato USA scendono contemporaneamente.
⚠️ Supporto falso: solo un rapido test al ribasso seguito da un rimbalzo tecnico, i rendimenti dei titoli di Stato USA continuano a salire, il rimbalzo non ha volume, è solo una copertura temporanea degli short, poi si tornerà a testare i minimi.
4. Osservazioni future chiave
1. Se i dati non agricoli sono forti e le aspettative di aumento dei tassi si intensificano: anche se l'oro ha un supporto, continuerà a testare supporti più bassi; BTC e il mercato azionario USA continueranno a subire pressione.
2. Se i dati non agricoli sono chiaramente deboli e le aspettative sui tassi si riducono: il supporto ai minimi dell'oro si trasformerà in slancio rialzista, trascinando anche il rimbalzo degli asset rischiosi.
In sintesi: l'oro che testa il supporto ai minimi indica che gli short non hanno ancora finito, ma i fondi a lungo termine rifiutano un crollo profondo, si entra in una fase di attesa macroeconomica; ora è solo una fase di consolidamento e costruzione del fondo, non un segnale di inversione, la decisione finale spetta ai dati non agricoli.
#就业数据密集公布，沃什政策立场受检验
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