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$BTC Molte persone applicano la logica del precedente forte rialzo a oggi, ma non hanno considerato quale fosse l'ambiente politico allora: taglio dei tassi e riserva strategica di Bitcoin. E ora? Tutte le forze motrici di questo rialzo sono scomparse o non reggono più: rallentamento degli ETF, aumento dei tassi in USA e Giappone, la legge tanto attesa ha meno del 20% di probabilità di passare. A livello macro non c'è nulla che supporti l'attuale mercato. A livello micro, la rapida salita impedisce agli investitori al dettaglio di entrare, ma si pensa di farli comprare a prezzi alti. Il gioco è stato fatto in grande stile, ma comunque si va verso il ribasso. Non capisco come facciano quelli che analizzano e prevedono rialzi a pensarla così o a dirlo; probabilmente hanno fonti di reddito che noi non conosciamo.-Il capo ha qualcosa da dire
Robinhood Chain è online da meno di due mesi, DEX ha raggiunto un volume giornaliero di 1,33 miliardi di dollari, secondo in tutta la catena, subito dopo Solana. Il TVL è solo 725 milioni, il volume di scambi è quasi il doppio del TVL, un'efficienza di capitale sorprendente.
I dati di Dune mostrano che la coppia di criptovalute e azioni Meme ha superato il volume di scambi dei token azionari per 4 giorni consecutivi. Il 31 agosto il volume di scambi di Meme è stato di 93,1 milioni, quello dei token azionari 91,4 milioni, per la prima volta Meme ha superato gli asset reali.
Il modo di giocare è cambiato. Prima il pool Meme aveva dall'altra parte SOL o ETH, ora è direttamente legato a token azionari come NVDA, TSLA, AAPL, SPCX. Comprare la coppia di criptovalute e azioni Meme equivale a una doppia scommessa, si scommette sia che Meme supererà le azioni, sia sulla volatilità del prezzo in dollari delle azioni stesse.
Robinhood ha 80 milioni di utenti retail, 16 milioni di utenti crypto, la capacità di distribuzione è pronta. La piattaforma Pons emette circa 22.600 token al giorno, la capitalizzazione di mercato del settore Meme è circa 560 milioni di dollari. La coppia di criptovalute e azioni Meme sta aiutando a indirizzare il flusso verso asset RWA.
La vera prova sarà se questo livello potrà mantenersi dopo il calo di Meme.
Tengo una posizione lunga su BTC a 78.100, stop loss a 76.000, obiettivo tra 80.500 e 81.000. $BTC $ETH $SOL Analisi del dato non agricolo di questo venerdì su $BTC $ETH
Avvertenza sul rischio: quanto segue è solo un ragionamento logico macroeconomico e non costituisce un consiglio di investimento.
Meccanismo di trasmissione
Il rapporto sull'occupazione non agricola corregge le aspettative di taglio dei tassi della Fed attraverso tre sotto-voci: nuovi occupati, tasso di disoccupazione e salario medio orario, influenzando l'indice del dollaro e il rendimento reale dei titoli di Stato USA, e di conseguenza il pricing degli asset di rischio globali. Bitcoin è vincolato sia dal costo opportunità della liquidità sia dall'appetito per il rischio di mercato; la volatilità aumenterà significativamente prima e dopo la pubblicazione dei dati, con il mercato dei derivati soggetto a movimenti Whipsaw caratterizzati da spike e liquidazioni bidirezionali. La crescita salariale è la variabile chiave da osservare.
Evoluzione in scenari multipli
1. Non agricolo e salari entrambi superiori alle aspettative (dati caldi)
La buona salute del mercato del lavoro conferma la resilienza economica, il mercato riduce le scommesse su tagli dei tassi, i rendimenti dei titoli di Stato USA e il dollaro salgono. Il costo opportunità di detenere asset senza rendimento aumenta, BTC subisce pressione al ribasso nel breve termine, con rischio di liquidazioni concentrate per i long sui contratti, scenario negativo che domina il mercato.
2. Non agricolo significativamente debole e salari in calo (dati freddi)
Il mercato del lavoro si indebolisce marginalmente, gli operatori anticipano un taglio dei tassi, dollaro e rendimenti dei titoli USA scendono, le aspettative di liquidità si ripristinano e l'appetito per il rischio aumenta, catalizzando un rialzo di $BTC. Tuttavia, se i dati peggiorano drasticamente scatenando timori di recessione severa, i capitali si spostano verso asset rifugio, la logica rialzista fallisce e BTC segue il ritracciamento degli asset di rischio.
3. Dati in linea con le aspettative
L'ancora di pricing macro rimane stabile, l'impatto del non agricolo è limitato, il mercato di BTC ritorna alla sua struttura tecnica, ai flussi di fondi ETF e alla struttura delle posizioni sui contratti.📊 Rapporto sulle liquidazioni dei contratti $HYPE (1 settembre)
Durante il giorno i long hanno controllato il mercato ma la spinta si è progressivamente esaurita, mentre nel finale i short hanno superato con un rapporto di 2,28 volte — i market maker hanno effettuato una raccolta moderata bidirezionale su HYPE
Tempo Liquidazioni totali Liquidazioni long Liquidazioni short
1 ora $58.300 $52.400 $5.909,93
4 ore $172.200 $93.800 $78.400
12 ore $635.700 $457.600 $178.100
24 ore $2.374.300 $724.500 $1.649.800
Dai dati sulle liquidazioni di HYPE si osserva che nell'ora i long hanno schiacciato gli short con un rapporto di 8,87 volte, iniziando con una forte pressione di short squeeze, con un volume vicino a 60.000 dollari; dopo 4 ore il vantaggio dei long è sceso bruscamente a 1,2 volte, quasi in equilibrio, ma il volume è salito a 172.200 dollari; dopo 12 ore i long hanno nuovamente ampliato il divario a 2,57 volte, con un'esplosione del volume a 635.700 dollari; nelle 24 ore la direzione si è invertita — gli short hanno chiuso con un vantaggio di 2,28 volte, le liquidazioni short sono salite a $1.649.800, quelle long a $724.500, con un totale di liquidazioni che supera i 2,37 milioni di dollari. Il rapporto long è passato da 8,87 volte → 1,2 volte → 2,57 volte → short 2,28 volte, mostrando un'inversione a V che attraversa l'equilibrio. Le liquidazioni nelle 12 ore rappresentano solo il 26,8% del totale delle 24 ore, con una bassa concentrazione, indicando che la pressione sulle liquidazioni continua a essere rilasciata nel finale. Si consiglia di ridurre la leva a meno di 3 volte e di osservare più che agire quando la direzione è incerta.
🔥 Indicatore di mercato | 1 settembre
Oggi tre temi caldi convergono su un unico argomento: la linea dura di Wash sarà messa alla prova dai dati sull'occupazione, Bitcoin e oro mostrano una profonda correlazione sotto la "rivalutazione del credito della valuta fiat", mentre i report finanziari di Broadcom e Dell verificheranno la sostenibilità dei ritorni sull'hardware AI.
📊 Venerdì non agricolo in arrivo: la "falce" di Wash resisterà al "coltello" dei dati?
Alle 20:30 del 4 settembre ora di Pechino sarà pubblicato il rapporto sull'occupazione non agricola USA di agosto. L'indagine Reuters prevede un aumento di 58.000 posti di lavoro, con un tasso di disoccupazione stabile al 4,1%; Wells Fargo prevede un aumento di 80.000. A luglio il dato non agricolo era sorprendentemente diminuito di 23.000, il peggior risultato dell'anno.
La scorsa settimana il presidente della Fed Wash ha tenuto il suo primo discorso principale a Jackson Hole da quando è in carica, menzionando "inflazione" 25 volte, ribadendo l'obiettivo del 2% come "fermo e fisso", affermando che se l'inflazione di base non scenderà "in modo chiaro e sufficientemente rapido", la Fed "ha ancora lavoro da fare". I dati CME mostrano che la probabilità di un rialzo dei tassi a settembre è salita dal 35% circa prima del discorso al 60%. Se i dati di questa settimana dovessero indebolirsi nuovamente, la previsione del 60% potrebbe rapidamente crollare.
₿ BTC in consolidamento a livelli elevati: la correlazione con l'oro si rafforza, 7 miliardi di dollari affluiscono negli ETF
Bitcoin ha guadagnato il 28% ad agosto, superando brevemente gli 81.000 dollari, ma dopo il discorso falco di Wash è sceso, oscillando ora tra 78.000 e 79.000 dollari.
La logica principale alla base del rafforzamento simultaneo è la "rivalutazione del credito della valuta fiat" — negli ultimi cinque giorni di negoziazione, oro e ETF Bitcoin hanno attratto un flusso record di 7 miliardi di dollari. Tra questi, l'SPDR Gold ETF ha registrato un afflusso netto di quasi 3,4 miliardi di dollari, mentre l'ETF Bitcoin di BlackRock ha visto un afflusso netto di 1,5 miliardi. Gli investitori non scelgono più tra oro e Bitcoin, ma acquistano entrambe le "attività di credito non governative". Tuttavia, dopo il discorso di Wash, le aspettative di rialzo dei tassi sono aumentate, esercitando una pressione a breve termine su entrambi gli asset.
🖥️ Broadcom e Dell prendono il testimone: i ritorni sull'hardware AI sotto nuova verifica
Dopo il clamoroso fatturato di 96,2 miliardi di dollari di Nvidia, questa settimana il settore hardware AI affronta una nuova prova.
Broadcom pubblicherà il report del terzo trimestre il 2 settembre dopo la chiusura. Il mercato prevede ricavi di circa 29,4 miliardi di dollari, in crescita dell'84% su base annua; il fatturato dei semiconduttori AI è stimato a 16 miliardi, con un aumento superiore al 200%, rappresentando oltre la metà del totale. L'azienda ha già ribadito l'obiettivo di 56 miliardi di ricavi da semiconduttori AI per l'anno fiscale 2026, superando i 100 miliardi nel 2027.
Dell pubblicherà il report del secondo trimestre il 1 settembre dopo la chiusura. Nel primo trimestre ha già costruito server AI per 16,1 miliardi di dollari, con la direzione che prevede una crescita del 75% nel settore infrastrutture nel secondo trimestre, di cui 15,5 miliardi da server AI. Tuttavia, la pressione sui margini è evidente — il margine operativo del settore infrastrutture è sceso dal 14,8% al 10,5%.
💎 Sintesi
Tre eventi tracciano lo stesso scenario: il non agricolo di venerdì metterà alla prova la durezza di Wash "ha ancora lavoro da fare" — se l'occupazione si indebolirà ulteriormente, la previsione del 60% di rialzo potrebbe crollare rapidamente; Bitcoin e oro mostrano una profonda correlazione sotto la "rivalutazione del credito della valuta fiat", con un afflusso record di 7 miliardi di dollari negli ETF; i report di Broadcom e Dell verificheranno la sostenibilità dei ritorni sull'hardware AI, con la pressione sui margini che diventa un nuovo punto focale.
Quando dati sull'occupazione, narrazioni macro e report AI convergono nella stessa settimana — il mercato attende la risposta finale del 4 settembre. I dati sulle liquidazioni di HYPE hanno già dato un segnale anticipato: durante il giorno i long hanno tentato ripetutamente di controllare il mercato ma non sono riusciti a mantenere un rapporto superiore a 3 volte, mentre nel finale gli short hanno superato moderatamente con un rapporto di 2,28 volte, e la bassa concentrazione del 26,8% indica che la pressione sulle liquidazioni è stata distribuita durante tutta la giornata e non in un'unica ondata — il mercato è in una tipica fase di "soffocamento a basso volume" prima di un grande evento. La direzione principale dipenderà dai dati non agricoli. #就业数据密集公布，沃什政策立场受检验
#BTC高位震荡，与黄金联动增强
#财报观察员：博通与戴尔接棒，AI回报再受检验 CRV tasso di circolazione 51%, con una percentuale di aggiunta ai preferiti fino al 68%: analisi chiave
Dati di base
Massima offerta totale di CRV: 3,03 miliardi di unità; circolazione circa 1,54 miliardi di unità, tasso di circolazione 51%.
Tra la circolazione, quasi la metà dei CRV è bloccata dagli utenti nel contratto veCRV per ottenere dividendi e diritti di governance; le monete bloccate sono conteggiate nell'"offerta in circolazione", ma non possono essere vendute direttamente sugli exchange.
✅ Perché il tasso di circolazione è solo del 51%, ma la percentuale di aggiunta ai preferiti (watchlist) raggiunge il 68%
1. La percentuale di aggiunta ai preferiti rappresenta l'interesse del mercato e non è correlata alla quantità di token sbloccati
La statistica della percentuale di aggiunta ai preferiti indica quanti utenti della piattaforma hanno inserito CRV nella loro lista di monitoraggio, riflettendo quanti trader seguono e studiano questa criptovaluta; rappresenta solo la popolarità, indipendentemente dal fatto che tutti i token siano stati sbloccati o meno.
Anche se quasi metà dei token non è ancora stata rilasciata, finché molti utenti credono nel settore delle stablecoin DeFi e seguono la narrativa di crvUSD, aggiungeranno CRV ai preferiti, quindi la percentuale può essere molto alta.
2. Cultura del lock veCRV, accumulo di token di fede a lungo termine
Il modello unico di lock veCRV di CRV vede molti detentori bloccare volontariamente i CRV già sbloccati per 1-4 anni per ottenere commissioni di dividendi e diritti di voto nella governance.
- Statisticamente, i CRV bloccati sono ancora conteggiati nell'"offerta in circolazione", ma i detentori non li vendono sugli exchange.
- Questi rappresentano una comunità fedele a lungo termine che continua a monitorare CRV aggiungendolo ai preferiti, aumentando così la percentuale di aggiunta ai preferiti.
Fenomeno: la capitalizzazione nominale in circolazione non è piccola, ma la quantità di token liberi per la vendita è diminuita; allo stesso tempo, la base di detentori a lungo termine è ampia e l'interesse rimane alto.
3. Blue chip DeFi storica, con una solida base di utenti
Curve è un progetto veterano DeFi, leader nel settore degli scambi di stablecoin, che ha attraversato più cicli di mercato.
Molti investitori DeFi di lunga data tengono CRV nella loro lista di preferiti; inoltre, con le narrative di crvUSD, LlamaLend e RWA, continua ad attrarre nuovi trader, aumentando costantemente la percentuale di aggiunta ai preferiti.
4. Circa il 49% dei token non è ancora in circolazione, non è una quantità che il team può vendere immediatamente
La parte non in circolazione è principalmente costituita da ricompense di mining di liquidità rilasciate gradualmente nei prossimi decenni, non da uno sblocco unico. L'inflazione diminuisce del 16% ogni anno, è un rilascio lento e non un'immissione massiccia a breve termine.
Non circolante ≠ mercato sfavorevole; gli utenti possono comunque aggiungerlo ai preferiti per monitorarlo.SanDisk apre in calo e poi risale, il sentiment nel settore dello storage si riscalda
Oggi SanDisk ha aperto a 1525,60 dollari, circa il 2,6% in meno rispetto alla chiusura di ieri a 1566,70 dollari. Prima dell'apertura è sceso oltre il 2,5% fino a 1527 dollari, ma dopo l'apertura è rapidamente risalito, segnando alle ore di mezzanotte circa 1564 dollari, con una riduzione della perdita allo 0,17%, toccando un massimo intraday di 1571 dollari.
Questa candela rialzista con apertura in calo indica una cosa: dopo l'uscita dei fondi impulsivi dovuta al ribilanciamento MSCI, qualcuno è disposto a comprare nella fascia 1520-1530.
Sul fronte delle notizie ci sono due eventi importanti. Primo, JPMorgan ha assegnato a SanDisk un rating "overweight" con target price a 2250 dollari; secondo, SanDisk ha annunciato un investimento con Kioxia in Giappone di oltre 5.000 miliardi di yen (circa 31 miliardi di dollari) per espandere la produzione di storage AI. Prima dell'apertura si era diffusa la notizia che il rialzo di SanDisk aveva raggiunto il 6% a 1620 dollari — anche se questo livello non è stato mantenuto, indica che il sentiment rialzista persiste.
La mia valutazione: 1525-1530 è un'area di supporto a breve termine, 1570-1600 è una resistenza. La candela di oggi con apertura in calo e chiusura in rialzo non rappresenta un'inversione forte, ma piuttosto una correzione tecnica dopo un calo rapido. Aspetterò un ritracciamento intorno a 1530 con volumi ridotti e stabilizzazione prima di considerare un ingresso; comprare a prezzi elevati non è conveniente. Il target price di JPMorgan a 2250 è una narrazione a lungo termine, non va usato come base per trading a breve termine.
Solo a scopo informativo, non costituisce consiglio di investimento.
$SNDK Quel uomo, Michael Saylor è tornato di nuovo😅 Acquisto di 4.603 BTC
* Spesa di circa 369,7 milioni di dollari
* Prezzo medio di acquisto circa 80.318 dollari/BTC
* L'azienda attualmente detiene 845.050 BTC
* Costo medio della posizione circa 75.412 dollari
* Questa è la prima ricomprata dopo circa 10 settimane senza acquisti da parte della Strategy.
Ritengo che questo segnale sia piuttosto positivo, ma non va interpretato come "quando Saylor compra, Bitcoin salirà sicuramente subito". $SOL
La cosa più importante da notare è: questa volta principalmente hanno emesso azioni MSTR per raccogliere fondi per comprare BTC, invece di indebitarsi pesantemente, quindi la struttura del capitale è più prudente rispetto a prima.
Inoltre, BTC ora è circa 78.000 dollari, mentre Saylor ha comprato in media a 80.300 dollari. In altre parole, ha ricominciato a comprare quando il prezzo è sceso e il sentiment di mercato è debole.
Considerando questo insieme all'analisi del mercato di settembre che abbiamo appena fatto, trovo interessante:
Aspettative di aumento dei tassi da parte della Fed → BTC sotto pressione → Saylor ricomincia a comprare → i fondi istituzionali iniziano ad accumulare a prezzi bassi.
Se la Strategy continuerà a comprare consecutivamente e BTC riuscirà a mantenersi tra 75.000 e 76.000 dollari, la probabilità di un "calo seguito da rialzo" a settembre aumenterà significativamente.
Ma se BTC scenderà sotto il costo medio della Strategy e continuerà a calare, anche la capacità di finanziamento della Strategy sarà sotto pressione, quindi la zona intorno a 75.000 dollari è un livello che sto monitorando molto attentamente ora $BTC $SNDK Questa violenta impennata di SanDisk è più dolorosa da perdere che da non partecipare.
Ieri sera, guardando il mercato, SanDisk è passato da una leggera flessione a un'impennata improvvisa, salendo di oltre 100 dollari in 45 minuti, chiudendo infine in rialzo del 5,5% a 1.566,70 dollari. Il volume di scambi ha raggiunto i 36 miliardi di dollari, con un turnover del 15,97% — non è un volume generato dall'emotività dei piccoli investitori, ma un'azione concreta da parte delle istituzioni.
Il detonatore più diretto: l'inclusione nell'indice globale MSCI è entrata in vigore. Dopo la chiusura del 31 agosto, SanDisk è stata ufficialmente inclusa nell'indice globale MSCI di tutti i paesi, e tutti i fondi passivi che seguono questo indice devono completare le posizioni prima della chiusura. Questo è un acquisto passivo con soldi veri, non un'operazione di breve termine basata su voci.
Ma questo è solo l'innesco, il vero carburante è nei fondamentali. La domanda di storage per l'AI continua a fermentare, due terzi della capacità produttiva di SanDisk è già bloccata da ordini a lungo termine, con un margine lordo ancorato all'80%. L'intero settore dello storage risuona — Micron è salita del 2,77%, l'HBM spot è stato scambiato a cinque volte il prezzo dei contratti a lungo termine. Mizuho prevede che l'utile per azione di SanDisk crescerà di 5 volte negli esercizi 2026-2028.
Tuttavia, riflettendo con calma, SanDisk è ancora al 33,5% sotto il massimo storico del 22 giugno — questo è un impulso di recupero da un forte calo, non un nuovo massimo che costringe a coprire le posizioni corte. Il turnover del 15,97% indica una grande divergenza. Le aspettative di rialzo sono già state scontate, è un mercato a coda lunga, non lasciatevi accecare dal FOMO e rischiare troppo. $SNDK #闪迪MSCI调仓生效，NAND估值受关注 #闪迪高位波动，存储股估值分歧加剧 Sun Ge non è che non voglia vendere, è che semplicemente non può vendere.
Se capisci questi tre punti, capirai la sua regola per salvare la vita
1. Decine di miliardi di chip sono appesi al mercato, se li vende il mercato crolla
La maggior parte del suo patrimonio è in TRX e chip sulla catena. I ricchi tradizionali vendono azioni americane per incassare, il mercato lo regge.
Ma se Sun Yuchen osasse vendere in massa per convertire in valuta fiat, la profondità sulla catena verrebbe immediatamente distrutta, il ricco sulla carta diventerebbe un'illusione di liquidità. Rimanere sul mercato lo rende il più ricco, se svende non è più niente.
2. "Non prelevare", è la sua tecnica più avanzata
Nella finanza tradizionale, le banche prestano soldi guardando il certificato di proprietà, ma nel Web3, lui tiene in mano TRON, la più grande rete di regolamento USDT su tutta la rete, è lui la banca centrale sulla catena. Non ha bisogno di prelevare per comprare asset di seconda categoria, basta mettere in pegno o prendere in prestito i chip e ha un flusso di cassa continuo.
3. Le regole della finanza tradizionale e del mondo crypto sono completamente separate
Forbes gli dà uno sconto perché pensa che gli asset crypto non siano conformi. Lui deride la finanza tradizionale perché per lui la valuta fiat è spazzatura che si svaluta ogni giorno. Chi incassa è già diventato un capro espiatorio, chi tiene i chip saldamente sulla catena sta invece arbitrando le regole in tutto il mondo, ha la parola al tavolo.
In realtà ha scelto la strada più intelligente: rimanere al tavolo da gioco come banchiere è molto più vantaggioso che prendere una grossa somma scontata in una volta sola.
E può fare solo così.
Naturalmente, a patto che gli asset stessi reggano.
Altrimenti tutte le storie di libertà finanziaria potrebbero finire in una crisi di liquidità.
Ecco perché Sun non realizzerà mai la sua criptovalutaNVIDIA ha dimostrato che la domanda di AI è ancora viva. Ora Broadcom e Dell devono dimostrare che i soldi si stanno diffondendo oltre le GPU. 👀
Sono Cige, e la staffetta degli utili dell'AI sta passando ai prossimi corridori.
Dopo NVIDIA, tutti gli occhi sono puntati su Dell stasera, seguita da Broadcom e Snowflake domani.
Questa volta, sto osservando qualcosa di leggermente diverso.
Non si tratta solo di quanti chip AI vengono acquistati. La vera domanda è se la spesa si sta diffondendo lungo tutta la catena infrastrutturale:
#DailyOrbit 现在市场整体在回调。 但是，我们可以发现，$ZEC 的价格竟然维持在高位。 这是一个很不合理的现象。 我认为，它是要跌下去的。 目前它没有跌，我个人认为是因为有很多比特币的大户在通过$ZEC 出货。 因为$ZEC 是隐私代币，通过它出货很难被发现，长期以来，比特币的大户都是这么操作的。 大家如果仔细观察，是可以发现在之前的行情中，$ZEC 往往会在牛市末期有大涨。 在熊市中，它又跌下去了，我想这次也不会例外。 —————————————————— 我们看一下$ZEC 的合约数据。 我们可以发现，在这一轮上涨过程中，它的合约多空比是在不断下降的，合约持仓量在不断上升。 这就意味着，上涨过程中是有非常多的资金在做空。 面对如此强大的空头压力，它是几乎一定会回调的。 —————————————————— 我分析了许多主流币。 各主流币的情况并不一样，主要分为两种情况。 第一种是类似于$ZEC 的情况。 在上涨过程中，市场是有非常多的资金在做空。 第二种是类似于$ETH 的情况。 在上涨过程中，市场上并没有特别多的资金去做空，主要是原来被套的多头在解套离场。 这两种情况，我认为都是利空。 ——BTC è esploso, ETH ha preso il sopravvento e SOL è salito verticalmente. Nel frattempo… io sono ancora short. 💀
Lo ammetto — questa volta mi sono trovato dalla parte sbagliata.
Non c'è stato nessun titolo clamoroso o catalizzatore evidente. $BTC si è semplicemente liberato dal range, gli short hanno iniziato a essere liquidati, e quell'acquisto forzato ha rapidamente spinto l'intero mercato verso l'alto.
Poi è iniziata la rotazione:
$BTC è esploso → $ETH ha accelerato → $SOL ha amplificato il movimento.
#DailyOrbit $PYUSD mostra una forte stabilità.
La struttura rimane sotto controllo.
EP
0.9997 - 1.0000
TP
1.0005
1.0010
1.0020
SL
0.9985
La liquidità si sta accumulando intorno alla zona di reazione a $1, con gli acquirenti che difendono la struttura vicino al livello attuale. Finché il supporto regge, la continuazione verso una liquidità più alta rimane lo scenario favorito.
Andiamo $PYUSD#BTC高位震荡，与黄金联动增强
Dopo un picco, $BTC è entrato in una fase di consolidamento laterale; recentemente la sincronizzazione con l'andamento dell'oro è aumentata significativamente, con una correlazione a 90 giorni risalita oltre il 50%.
La logica sottostante è chiara: fondi che cercano rifugio e copertura dal rischio di credito del dollaro si dirigono verso due tipi di asset scarsi, riportando in auge la narrazione dell'oro digitale.
Ora il mercato non segue più semplicemente gli asset rischiosi azionari statunitensi; le notizie su inflazione geopolitica e rendimenti dei titoli di stato USA influenzano contemporaneamente oro e BTC.
$ETH e le altcoin mostrano per ora una debole indipendenza, la maggior parte segue il ritmo di BTC.
Da ora in poi, è importante monitorare l'andamento dell'oro: se il prezzo dell'oro dovesse subire un forte ritracciamento, è molto probabile che anche BTC ne risenta, quindi non inseguire ciecamente i rialzi nell'area di consolidamento alta.
Si tratta solo di un resoconto personale del mercato, non costituisce alcun consiglio di investimento.Abbiamo parlato prima di $PUMP, oggi guardandolo di nuovo, la logica fondamentale non è cambiata molto.
La capitalizzazione di mercato è ora circa 1,92 miliardi di dollari, con un fatturato annualizzato negli ultimi 30 giorni di circa 450 milioni, il che porta a un PS inferiore a 5 volte, e il fatturato continua a crescere. La cosa chiave è che il team del progetto usa metà del fatturato per riacquisti e burn, a questo ritmo possono riacquistare 225 milioni all'anno, pari a oltre il 10% della capitalizzazione di mercato.
Questo è molto più concreto che raccontare solo storie. Finché il fatturato continua a crescere e il sentiment di mercato migliora un po', un PS di 8-10 volte e una capitalizzazione di mercato di 10 miliardi non sono impossibili — il che significa circa 5 volte di spazio di crescita.
Sul breve termine, intorno a 0,0035 è una zona dove in precedenza si concentravano molte posizioni; se il prezzo rimbalza da lì e si stabilizza, prenderò gradualmente tra il 30% e il 50% della posizione; se scende sotto, aspetterò il prossimo supporto per aumentare. Tuttavia, con l'andamento attuale, non sembra facile scendere fino a quel livello.
Naturalmente, i dati settimanali sul fatturato devono essere monitorati costantemente; se la crescita rallenta o il mercato generale si deteriora, adeguerò la posizione di conseguenza.
(È solo una mia riflessione personale, non costituisce consiglio d'investimento.)
#就业数据密集公布，沃什政策立场受检验 #BTC高位震荡，与黄金联动增强 #贝森特拟放宽银行信贷，高利率压力待解 $KO Il settore della difesa dei consumi ha recentemente mostrato una chiara divergenza, con KO Coca-Cola che ha raggiunto nuovi massimi storici; al contrario, PEP Pepsi ha mostrato una performance debole, con il prezzo delle azioni sotto pressione continua, e il divario di valutazione tra i due ha raggiunto i livelli più alti degli ultimi anni.
Entrambe sono nobili del dividendo, ma attualmente il divario nei rendimenti da dividendo è notevole: il rendimento da dividendo di Pepsi è circa il 4,1%, quasi il doppio del livello di Coca-Cola che si attesta tra il 2,2% e il 2,4%, offrendo un grande vantaggio di sconto dal punto di vista del rendimento.
La differenza fondamentale è la causa principale della divergenza del mercato. Coca-Cola adotta un modello di business leggero basato su concentrati, con un margine operativo del 35%; Pepsi opera in due settori, bevande e snack Lay's, con un modello pesante che penalizza il margine a solo il 16,5%. Nel secondo trimestre la crescita dei ricavi e la performance degli utili sono state inferiori alle aspettative del mercato, con una dinamica di crescita debole, e i capitali preferiscono indirizzarsi verso una redditività più certa.
Dal punto di vista della valutazione, il P/E TTM di Coca-Cola si avvicina a 27 volte, mentre quello di Pepsi è intorno a 18 volte, mostrando un evidente sconto di valutazione. Il mercato ha già prezzato in gran parte le aspettative pessimistiche legate alla pressione sul business degli snack nel prezzo attuale delle azioni.
L'alto dividendo è la carta vincente di Pepsi, che ha aumentato il dividendo per 54 anni consecutivi, offrendo agli investitori a lungo termine un flusso di cassa consistente. Tuttavia, lo sconto non significa un'inversione immediata; le scorte nel settore snack, le vendite di bevande in Nord America e la pressione sui costi rimangono rischi imminenti, rendendo difficile per Pepsi seguire immediatamente il ritmo di crescita di Coca-Cola nel breve termine. 截至9月1日，ETH约在$2,450附近震荡，市值约$295B。近期最值得关注的不是短期价格，而是机构资金与链上经济之间正在形成新的连接。8月31日，美国现货ETH ETF净流入约$87.68M，连续第11个交易日保持净流入，其中BlackRock ETHA单日吸收约$59.94M，累计净流入已接近$12.8B。 💰 资金正在重新认识ETH。 BTC更多承担“数字稀缺资产”的角色，而ETH的核心逻辑更接近开放式金融基础设施。稳定币、DeFi、RWA、交易、借贷以及链上结算，都需要区块链作为底层执行环境。ETF持续吸收资金，意味着传统资本正在通过更熟悉的金融产品获得ETH敞口。 🏗️ 真正值得观察的是ETH的网络价值捕获。 未来ETH能否持续增长，不应该只看价格，而应该看网络上到底有多少经济活动：稳定币供应是否扩大、DeFi交易与借贷是否增长、RWA是否持续上链、L2是否带来更多用户，以及这些活动最终能否转化为ETH的长期需求。 🧩 L2正在改变Ethereum的角色。 Ethereum不一定需要自己处理所有交易。更重要的是，它能否成为多个L2、应用链和金融系统共同依赖的安全与结算今天 OP 一根 +15.7% 拉回 0.10，但 10 天前的 8 月 18 日它刚创下历史新低0.0807。2024 年 3 月它还站在 $4.84 的巅峰——两年半 -98%。这波反弹是价值回归还是死猫跳？ 它为什么跌成这样（三个结构性利空） 1. Base 出走了 Coinbase 孵化的 Base 曾是 OP Stack 最大的招牌和收入来源，现在公开说要"ditch Optimism，转向 unified solution"——最大金主带资离场，OP Mainnet TVL 一度崩了 70%。对 OP 是釜底抽薪。 2. 回购计划名不副实 OP 持有者刚通过"50% 协议收入回购"计划，听着很硬核。但细节是：12 个月后不承诺继续，而且回购购买量已经降了 87%。这种"缩水版回购"，撑情绪可以，撑基本面不行。 3. $49.7M 空投储备被改道 一次争议性治理投票，把 4900 万美元的空投储备改道，伤了社区信任。治理争议+资金挪用，是 L2 代币最怕的信任危机。 它为什么反弹（三个理由） 1. 超跌本身就是理由 -98% 的跌幅，把能卖的都卖完了。筹码结构极度干净，任何边逆向建仓思考：站在对手盘视角，重新看待你的入场 绝大多数交易者规划建仓，习惯站在自身视角思考：我看好哪个价位进场、预期多少收益、我的成本控制在什么区间。但加密市场本质是零和博弈，你的每一笔买入，必然对应另外一方的卖出。如果只盯着K线支撑阻力，忽略筹码背后交易者的行为，很容易看似买在低位，实则接下别人急于脱手的筹码。 本文跳出点位、指标这套常规建仓逻辑，从对手盘与筹码交换的维度拆解入场，适配大盘主流、公链、DeFi、叙事赛道、Meme小币全品类代币。 一笔建仓能不能拿到不错的盈亏比，核心先想清楚一个问题：当下抛售筹码的到底是谁，接盘的资金又来自哪里？ 价格下跌，不等于就是抄底机会；价格上涨，也不全是趋势开启。不同卖方群体，会完全改写后续行情走向。 场景一：抛压来自普通散户情绪割肉，适合逆向试建仓 市场出现快速回调，没有发生重大基本面利空，没有项目暴雷、监管重磅打压，仅仅是行情回撤，恐慌情绪蔓延。大量普通持有者扛不住浮亏，心理崩溃选择割肉离场。 这种属于情绪性抛压。散户的筹码总量有限，恐慌宣泄完毕之后，卖盘就会快速枯竭，这个位置具备逆向布局的价值。 实操上：盘面急跌，社群集体看空，到处充斥： 它这么强，真的代表这个价格就合理吗？ 以前我其实是比较看好 ZEC 的。那时候它从200多一路涨到500、800，我眼睁睁看着它越走越高，却始终没有真正上车。 踏空是什么感觉？ 不甘心，但交易市场最没用的就是“早知道”。 可能也是这种情绪影响了判断，500多的时候我开始觉得：这个位置已经太贵了。 结果呢？ 空进去之后，ZEC并没有给我想要的回调，反而一轮接一轮往上拉，中间横盘消化了两周，随后又继续冲。 而且现在的ZEC，已经不是单纯的“隐私币炒作”了。 8月份它一度冲到接近$880，创下多年新高；Grayscale的现货ZEC ETF正式交易后，又给市场增加了一条机构资金进入的通道。与此同时，期货持仓和杠杆资金也明显放大，意味着这轮上涨不仅有现货情绪，还有大量杠杆在推动。 更有意思的是，ZEC今年早些时候还因为隐私池漏洞经历过剧烈下跌，随后随着修复、升级以及ETF叙事重新被市场炒了起来。 所以现在我的逻辑依然没有变： 我不是觉得ZEC不能涨，而是觉得这个价格已经透支了太多预期。 从200多、500多一路冲到800甚至接近900，在短时间完成这么大的估值重构，本身就意味着风险越来越高La logica centrale del contratto sulla catena di Sandisk (SNDK-PERP), più selvaggia degli altcoin:
* La volatilità è più estrema dei token comuni: da $50 è schizzato a $2.354 (un aumento di oltre 46 volte in sei mesi), poi in un mese si è dimezzato a $1.230, con oscillazioni giornaliere del 10%–20% diventate la norma.
* Profondità del mercato sottile come carta, grandi ordini che provocano subito spike: il volume giornaliero sulla catena è solo di pochi milioni di dollari, ordini di mercato da centinaia di migliaia di dollari possono bucare il muro di profondità, e le posizioni ad alto leverage vengono sistematicamente liquidate da spike mirati.
* Mercato ombra nel weekend e ghigliottina il lunedì: il mercato azionario USA è chiuso nel weekend, mentre sulla catena si fa trading 24/7 gonfiando spread e tassi; al lunedì l'apertura del mercato USA e il feed dei prezzi dall'oracolo si riallineano istantaneamente, scatenando liquidazioni simultanee long e short in pochi secondi.
Si presenta con l'aspetto di un titolo tecnologico Nasdaq, ma sfrutta la liquidità ridotta sulla catena e il trading continuo per giocare un gioco di leva finanziaria ancora più sanguinario degli altcoin.
$SNDK 🚨 $CORE HA APPENA OTTENUTO UNA NUOVA NARRATIVA… MA NON LA STO ANCORA COMPRANDO.
$CORE improvvisamente ha una spiegazione per il picco inaspettato dell'offerta di oggi e la massiccia quantità di token che stanno arrivando sul mercato.
La storia dei sostenitori? 👀
Dicono che l'aumento non sia stato causato dal team del progetto.
Forse è vero… ma con così tanta offerta che entra improvvisamente in circolazione, rimango cauto finché non vediamo prove reali. 🧐
Le narrative sono facili. I dati on-chain non mentono.#美伊再交火、油轮遇阻，布油重返90美元
Gli scontri tra USA e Iran nello Stretto di Hormuz si riaccendono
Le petroliere bloccate, il Brent torna a volare a 90 dollari al barile
Questa non è una notizia lontana per il mondo crypto
L'aumento del petrolio spinge direttamente le aspettative d'inflazione, il mercato deve ricalcolare la probabilità di un rialzo dei tassi a settembre da parte di Powell
Le aspettative di aumento dei tassi crescono, oro e BTC, asset anti-inflazione, dovrebbero beneficiarne
Ma questa settimana c'è anche il report non farm payrolls, il rafforzamento del dollaro potrebbe frenare tutto
Prezzo del petrolio, tassi d'interesse e occupazione sono intrecciati
Nel breve termine c'è molta tensione, anche piccole oscillazioni dei tassi di finanziamento portano a movimenti estremi
Non è un trend unilaterale, ma una fase di oscillazione stretta e continua
Quindi il mio giudizio è che BTC questa settimana non romperà con decisione gli 81K
Più probabile che si muova tra 77K e 79K, aspettando il report non farm payrolls per decidere la direzione
$BTC $ETH #原油 #通胀Singapore ha ufficialmente iniziato a regolamentare le stablecoin, USDT e USDC potrebbero dover cambiare
Quando ho visto questa notizia, la mia prima reazione è stata: USDT avrà un altro posto dove non potrà essere usato.
Il 1° settembre, l'Autorità Monetaria di Singapore ha ufficialmente avviato la consultazione pubblica per la revisione legislativa sulla regolamentazione delle stablecoin.
Non si tratta più delle linee guida del 2023.
Questa volta si attua tramite la modifica della "Payment Services Act" per diventare legge.
Alcuni punti chiave:
100% riserva, valutazione giornaliera del valore di mercato.
Gli emittenti di stablecoin conformi devono detenere una riserva completa pari al 100% degli asset corrispondenti ai token in circolazione, valutati quotidianamente al valore di mercato.
Gli utenti possono riscattare al valore nominale entro cinque giorni lavorativi.
Divieto di pagamento di interessi.
Non è permesso pagare interessi agli utenti sulle posizioni in stablecoin, in linea con il "GENIUS Act" degli Stati Uniti.
Le stablecoin estere possono richiedere il riconoscimento.
Il quadro del 2023 richiedeva che le stablecoin fossero emesse da emittenti di Singapore.
Questa volta si riconosce che anche le stablecoin estere possono richiedere il riconoscimento da parte della MAS.
Cosa significa per BTC?
Singapore è il centro finanziario crypto dell'Asia.
Se gli exchange autorizzati iniziano a limitare USDT, la liquidità a breve termine potrebbe risentirne.
USDT ha attualmente una capitalizzazione di mercato di circa 183 miliardi di dollari, dominando il mercato globale delle stablecoin.
Tuttavia, USDT non ha ancora ottenuto la licenza MiCA in Europa, perdendo così il mercato europeo.
USDC e le stablecoin conformi stanno colmando questa lacuna in Europa.
Se anche l'Asia inizia a stringere le regole, l'impatto sarà strutturale.
D'altra parte, una volta aperto il canale conforme, sarà un vantaggio a lungo termine per i fondi istituzionali.
L'emittente di USDC, Circle, ha già ottenuto la licenza principale per i servizi di pagamento a Singapore.
Più ampio è il canale, più fluido sarà l'ingresso e l'uscita dei fondi istituzionali.
Il ruolo di BTC e delle stablecoin conformi si differenzierà sempre più.
Le stablecoin conformi saranno usate per pagamenti e regolamenti, BTC per la conservazione del valore.
BTC sta diventando "la parte che non può essere stampata".
Gli Stati Uniti hanno il "GENIUS Act", l'Unione Europea ha MiCA, Hong Kong ha già rilasciato licenze.
Anche Singapore sta modificando la legge.
Le stablecoin stanno passando da una "crescita selvaggia" a una "competizione regolamentare".
Io uso ancora USDT, ma ho già iniziato a seguire i progressi di USDC.
Chi ottiene la licenza per primo potrà cogliere la prossima ondata di benefici.
$BTC $USDT $USDC Subtle divergence appears in the correlation between BTC and ETH, making their price ratio an important observation indicator The 90-day correlation data shows noteworthy changes: the correlation between BTC and the Nasdaq tech index has declined, while the correlation with gold continues to rise; ETH's correlation with the tech growth sector remains high, showing no signs of decoupling. This signal indicates that asset positioning within institutions is diverging: Some institutions are beginnin$TRUMP trump chiede un taglio dei tassi, la Federal Reserve, questa volta molto probabilmente taglierà davvero i tassi!
Trump lo ripete ogni giorno, i tassi devono essere i più bassi al mondo. Ma molti non sanno che a spingere davvero la Fed a tagliare i tassi non è la pressione politica, ma tre cose—
Primo, il debito pubblico degli Stati Uniti ha superato i 34 trilioni di dollari, con tassi alti si spendono solo per interessi diversi miliardi di dollari in più all'anno, il bilancio non regge davvero.
Secondo, la direzione generale dell'inflazione è già in calo, ciò che resta è solo inflazione persistente, non una tendenza.
Terzo, il mondo intero sta immettendo liquidità, gli Stati Uniti resistono a lungo con tassi alti, il dollaro troppo forte, le esportazioni sotto pressione, l'economia prima o poi ne risentirà.
Quindi la conclusione è semplice: non è una questione se tagliare i tassi, ma se farlo prima o dopo. Il muro portante principale di Apple è stato sostituito, ma l'intonaco conserva ancora la texture originale.
Cook è quell'ingegnere veterano che ha lavorato in cantiere per dieci anni, trasformando un cantiere caotico in un parco in stile calcestruzzo a vista. Ora il proprietario ha affidato la posizione di direttore generale a John Ternus — un pratico che da anni è in prima linea nei cantieri, che ha toccato tutti i componenti prefabbricati di iPad, AirPods, Apple Watch e Vision Pro.
Gli architetti giudicano le persone prima di tutto in base a se sono disegnatori o gestori di cantiere. Ternus è un tipico del secondo tipo. Non parla a vuoto di progetti. Conosce ogni percorso delle tubazioni, ogni punto di saldatura di travi e pilastri. Ora Apple vuole costruire un nuovo edificio nell'ambito dell'intelligenza artificiale; le fondamenta gettate da Cook sono solide, la finanza è il muro portante, l'ecosistema è la facciata. Ma ciò che determina davvero l'altezza dell'edificio e la stabilità dell'antenna è la precisione nell'esecuzione dell'ingegneria hardware. L'AI è il trasporto verticale, l'ascensore. Il chip è il nucleo prefabbricato. L'attrezzatura è la facciata esterna. Il colore di fondo di Apple è sempre quello del vincitore nel livello fisico. Una persona che conosce solo gli algoritmi ma non il packaging può costruire un edificio che raggiunge la skyline, ma trema durante un tifone. Ternus è proprio colui che sa dove aggiungere controventi e dove lasciare giunti di dilatazione.
Guardiamo poi la causa per segreti commerciali con OpenAI. Non è una semplice lite tra vicini. In termini di cantiere, sul cantiere di OpenAI è comparso un diagramma dei nodi di travi e pilastri identico a quello di Apple. Apple ha chiesto di accelerare la produzione delle prove, il che equivale a chiedere all'altra parte di smontare i ponteggi e scavare le opere nascoste per ispezionarle. Il team di Ternus sa bene che, in caso di copia strutturale, se non si verifica immediatamente la radice, dopo che il calcestruzzo è stato gettato, per ispezionare bisogna rompere le lastre, con costi che si misurano in centinaia di milioni. Uno studio di architettura di alto livello non tollera che i propri nodi brevettati girino nudi nel cantiere accanto.
Per quanto riguarda il titolo azionario statunitense $xLLY, visto dal punto di vista del cantiere, questo tipo di titolo è come un noleggiatore di gru a torre accanto al cantiere. Il general contractor ha cambiato il manager esecutivo, quindi la direzione del braccio della gru, la sequenza di sollevamento e la logica di coordinamento devono essere riorganizzate. Il mercato valuta Apple non per la bellezza della facciata, ma per quando verrà gettata la prossima lastra. Il ritmo AI di Ternus, la roadmap hardware e l'efficacia della catena di fornitura sono il nuovo piano generale di avanzamento dei lavori. Il gancio della gru non si è allentato, ma la fune d'acciaio è stata sostituita con un nuovo argano.
Il vero re degli edifici non si preoccupa mai dello stile degli interni, ma guarda solo se la rigidità del nucleo è sufficiente e se la profondità dei pali delle fondamenta raggiunge lo strato roccioso. #ternussucceedscook#Strategy与BitMine同步增持 There is no right or wrong between the two models, but the logic is completely different. I am Cige, and Strategy and BitMine made moves on the same day. Strategy resumed buying after a ten-week pause, with funds sourced from the MSTR stock market issuance plan. BitMine increased its holdings by 53,501 ETH during the same period, involving about $131 million, marking the 65th consecutive week of accumulation. These two companies represent two completely different treasury L'ISM manifatturiero degli Stati Uniti di agosto è sceso a 54,6, al di sotto delle aspettative di 55,2 e in calo di 1,0 punto rispetto a luglio (55,6), ma rimane comunque 4,6 punti sopra la soglia di espansione/contrazione di 50. Il punto centrale dei dati non è che il settore manifatturiero si sia indebolito fino a contrarsi, ma che la dinamica all'interno dell'area di espansione si sia raffreddata; il mercato deve valutare la resilienza della crescita e la pressione inflazionistica considerando entrambi questi aspetti.
I dati storici mostrano un percorso più chiaro: ad aprile era 52,7, a maggio è salito a 54,0, a giugno è sceso a 53,3, a luglio è risalito a 55,6 e ad agosto è nuovamente sceso a 54,6. Il settore manifatturiero è rimasto in area di espansione per almeno cinque mesi consecutivi, ma ad agosto non ha proseguito la crescita di luglio ed è risultato inferiore alle aspettative di 0,6 punti, indicando che l'attività aziendale continua a espandersi, sebbene con un'intensità marginale inferiore rispetto a quanto precedentemente prezzato.
La Federal Reserve ha mantenuto il tasso dei federal funds al 3,75% sia a giugno che a luglio. Questo PMI non segnala una contrazione del settore manifatturiero, ma il valore inferiore alle attese e il calo rispetto al mese precedente potrebbero ridurre la necessità di ulteriori inasprimenti; allo stesso tempo, una lettura superiore a 50 limita le ragioni per un rapido passaggio a una politica accomodante. Il percorso politico dovrebbe quindi continuare a basarsi sull'osservazione dei dati successivi su inflazione e occupazione.cme sta vendendo, il mercato di gruppo nel complesso prevede un ribasso e un aumento dei tassi. Significa che gli analisti pensano che i dati sull'occupazione non torneranno al 2%
I grandi investitori di moneta a stanno comprando, dimostrando che sono ancora ottimisti sul fatto che Walsh sceglierà di tagliare i tassi o mantenerli invariati
Io penso che i grandi investitori non siano affidabili, possono scappare in qualsiasi momento, voglio seguire cme e fare short, l'unico problema ora è se i grandi investitori con posizioni long si uniranno per un breakout tra 822-889.
I dati della Federal Reserve dovrebbero indicare un aumento dei tassi, solo che Walsh è molto particolare, non è solo stato eletto da Trump, ma rappresenta anche la classe operaia, ed è per questo che molti analisti pensano che Walsh non aumenterà i tassi quest'anno.
Chi osa scommettere con un nuovo Powell, sicuramente aumenterà i tassi.$HYPE目前在84美元附近保持强势，链上资金仍在主动扫货。 0x6436开头地址今日从OKX、Bybit和Gate.io提出14.14万枚HYPE，价值约1188万美元。
该地址8月30日已买入超过24万枚，短短几天累计吸筹规模相当可观。 上市公司也开始试探性入场。
日本Eole一个月内增持约8709枚HYPE，价值73万美元，总持仓接近9788枚。
金额虽然不大，象征意义却很强：HYPE开始进入上市公司的数字资产配置名单，不再只是链上交易者关注的高波动代币。 更值得关注的，是Hyperliquid进入美国市场的路径逐渐清晰。
Hyperliquid Labs正与Kraken母公司Payward洽谈。
计划借助Bitnomial的牌照、经纪和清算体系，为美国用户提供与Hyperliquid市场连接的永续合约。 如果方案获得CFTC认可，Hyperliquid不必在美国重新搭建一整套交易所，就能通过持牌机构获得用户入口，而订单簿、流动性和执行仍留在链上。
这比单纯增加交易量更重要，因为它可能验证一套新模式：传统机构负责合规和资产管理，公链负责撮合与结算。 HYPE的价值逻辑📊 Aggiornamento sul Mercato Crypto:
La capitalizzazione di mercato delle crypto da $2,13T rimane in consolidamento mentre alcune altcoin selezionate ruotano al rialzo. ETH, SOL e XRP continuano ad attrarre flussi istituzionali, mentre BTC si mantiene sopra i $78K nonostante l'aumento dei rendimenti e l'incertezza geopolitica.
💡 Punto Chiave: Non inseguire i pump delle altcoin. Concentrati su asset con domanda istituzionale sostenuta e tieni d'occhio il supporto BTC a $78K.
🚨 DYOR. Non è un consiglio finanziario.
#LaborMarketTestsWalsh #BTCGoldCorrelation #BroadcomDellAIResults Oggi non ho guardato molto, ma la sera ho scoperto che molte altcoin sono salite abbastanza, quindi faccio un'osservazione sulle altcoin
$USELESS è stata la prima nella classifica dei guadagni di oggi, useless è sempre stato un meme piuttosto attivo, questa volta è salito del 40%, chi è salito a bordo è al settimo cielo, ci fa venire voglia
$ARB poi è il secondo nella classifica dei guadagni, ARB è salito quasi del 40%, attualmente stabile con un guadagno del 26%, il volume degli scambi è molto buono, i flussi di capitale sono attivi, l'interesse è alto, di solito queste altcoin non muoiono facilmente
$TRIA infine è il primo nella classifica delle perdite di oggi, mentre tutti gli altri salgono, tria scende, gli amici a bordo che hanno fatto short sono felici, chi ha fatto long non sa cosa ha sbagliato, le altcoin sono così, su e giù, forza a tutti 😂
#OKX星球话题来啦
#波动雷达：币种异动观察
#交易之声：你的经验值得被听到 $XIAOMI — È finalmente arrivato il fondo?
Il titolo è sceso da HK$59,9 a circa HK$27,6, quasi un calo del 54%. Le spedizioni di smartphone sono crollate del 26,5%, ma l'ASP ha raggiunto un record di ¥1.351 mentre Xiaomi elimina i modelli di fascia bassa a causa dell'aumento vertiginoso dei costi della memoria.
Le auto elettriche continuano a bruciare liquidità, anche se ¥9,2 miliardi vengono destinati a R&S e le riserve di cassa restano solide. Vedo questa come una potenziale zona di minimo, ma la ripresa potrebbe richiedere tempo. Osserva i margini degli smartphone e le consegne di Pengcheng prima di fare la prossima mossa.
#LaborMarketTestsWalsh 🔥【La sfida decisiva nel settore AI! Dell e Broadcom prendono il testimone da NVIDIA, questo report trimestrale determinerà la direzione del mercato crypto】🔥
Fratelli, NVIDIA ha appena consegnato i risultati, ora Dell e Broadcom stanno per scuotere il mercato! Stasera dopo la chiusura Dell pubblicherà il report, con ricavi attesi tra 44,9 e 45,3 miliardi di dollari, in crescita del 52% su base annua — ma gli amici del crypto mondo sono più interessati a: l'investimento da trilioni di dollari in AI riuscirà davvero a propagarsi dai chip ai server, alle reti, fino al software aziendale?
💡Punti chiave:
1️⃣ Dell guadagna davvero vendendo server? Se il margine lordo crolla, significa che la competizione hardware si fa più dura e la narrativa sull'AI perde forza
2️⃣ Gli ordini di chip AI personalizzati di Broadcom continueranno a crescere a ritmo sostenuto? Questo è cruciale per la sostenibilità dell'infrastruttura di calcolo
3️⃣ Aziende cloud come Snowflake, le entrate da abbonamenti sono stabili? Questo determina se ci sono soldi veri dietro le applicazioni AI
🚨Ecco il punto cruciale: NVIDIA ha già dimostrato la forte domanda di potenza di calcolo, ma ora il mercato vuole un “effetto diffusione” — se i report di Dell e Broadcom deluderanno, significa che l'investimento in AI è solo una danza solitaria dei produttori di chip e la bolla delle azioni tech potrebbe scoppiare; se invece tutto andrà bene, il prossimo boom nel settore AI è dietro l'angolo!
📊La mia opinione:
A breve termine vedo un calo per le azioni hardware, ma a lungo termine punterò forte sul settore AI! Amici del crypto mondo, questa stagione di report trimestrali è la migliore finestra per entrare — se la spesa IT aziendale continuerà a spostarsi verso l'AI, a quest'ora l'anno prossimo i token legati all'AI potrebbero essere saliti così tanto da non essere più riconoscibili!
#财报观察员：博通与戴尔接棒，AI回报再受检验 $ETH $BTC 周一美股成交额排名其实非常有意思。 $SNDK、 $NVDA、 $TSLA、 $MU 占据成交额前四，而 $SPCX、$AMD 同样进入高成交区域。 如果把这些公司放在一起看，会发现资金正在围绕几条非常清晰的主线交易： AI算力、内存与存储、Physical AI、能源以及下一代数据中心基础设施。 最值得关注的是 $SNDK。 $SNDK 当日上涨 5.5%，成交额达到约 354亿美元，直接冲到全市场第一。 其中一个重要催化剂，是其正式被纳入MSCI ACWI相关指数体系。 指数纳入本身会带来被动资金配置，但真正值得关注的是，$SNDK 与 $MU 同时进入成交额前四。 $SNDK 排第一，$MU 排第四。 这说明市场对于AI基础设施的关注，已经明显从GPU继续向Memory + Storage扩散。 过去大家只问：“需要多少GPU？”现在开始问“这些GPU需要多少HBM、DRAM和高性能存储？” 第二个非常值得关注的是 $NVDA。 $NVDA 当日上涨 1.48%，成交约 266亿美元，排名第二。 但现在英伟达最大的变化已经不是单纯卖GPU。 从我们最近讨论的LPS、AI FactBroadcom e Dell sono due risultati che sto osservando insieme perché ci danno un buon controllo su se il boom dell'infrastruttura AI stia ancora procedendo a pieno ritmo.
Broadcom è più vicino al lato dei chip e delle reti, mentre Dell ci offre uno sguardo sulla domanda reale di server AI. Per me, vedere forza da entrambi sarebbe più convincente di un altro risultato forte da una sola azienda AI.
Ma c'è qualcos'altro che sto osservando: le aspettative sono già estremamente alte.
Il business dei server AI di Dell è cresciuto enormemente, e si prevede che Broadcom consegnerà un altro trimestre forte. A questo punto, semplicemente riportare "buoni numeri" potrebbe non essere sufficiente. Gli investitori vogliono vedere che ordini, arretrati e previsioni future possano continuare a salire.
Personalmente, è qui che la storia dell'AI diventa più interessante. Non mi chiedo più se le aziende stiano spendendo in AI — chiaramente lo stanno facendo. Mi chiedo se questo livello di spesa possa rimanere così forte senza che margini o ritorni diventino eventualmente un problema.
Se Broadcom e Dell continueranno entrambi a mostrare una forte domanda, lo vedrei come un altro segno che il ciclo dell'infrastruttura AI ha ancora spazio per correre.
#BroadcomDellAIResults $BTC Bitcoin: segnali di fissione nascosti sotto la superficie
La potenza di calcolo media dei miner negli ultimi 30 giorni è crollata del 21%, ma la causa non è una semplice resa, bensì un massiccio spostamento del settore verso il noleggio di potenza di calcolo AI. I miner stanno vendendo monete, ma i fondi non lasciano l'ecosistema, semplicemente cambiano settore.
Nel frattempo, le riserve di stablecoin degli exchange sono evaporate per 16 miliardi, apparentemente esaurendo le munizioni, ma in realtà si tratta di una migrazione strutturale dei fondi da CeFi a DeFi e alla blockchain — le munizioni non sono diminuite, sono solo cambiate di posto.
Ancora più degno di nota è che le balene di medie dimensioni, che detengono tra 100 e 1000 BTC, e le grandi balene con oltre 10.000 BTC stanno accumulando simultaneamente, con un acquisto netto totale superiore a 110.000 BTC in 60 giorni. È la prima volta da aprile che balene di diversi livelli collaborano, un segnale di qualità molto superiore rispetto a un semplice acquisto unilaterale.
Tuttavia, mentre i contratti aperti continuano a diminuire, il tasso di finanziamento a breve termine supera del 13% la media delle 24 ore, indicando che gli short sono stati liquidati e i long sono ora nel mirino. Se il tasso di finanziamento continuerà a salire accompagnato da un recupero dei contratti aperti, il mercato entrerà in una struttura di leva finanziaria estremamente fragile.
Anche le variabili esterne non possono essere ignorate. Trump grida "tassi di interesse più bassi al mondo", iniettando un premio narrativo di "QE verbale" nel mercato crypto. Ma il vero punto di svolta sarà il rapporto sull'occupazione non agricola del 4 settembre — sotto 30.000, le aspettative di aumento dei tassi crollano, 82.000 è possibile; sopra 80.000, il pricing hawkish si rafforza, e anche 75.000 potrebbe non reggere.
$BTC $BTC si muove lateralmente in alto, $ETH segue debolmente al ribasso, $SOL resiste relativamente ma aspetta anche una direzione. Tre notizie arrivano contemporaneamente, e i tre fratelli reagiscono in modo completamente diverso.
La correlazione tra $BTC e l'oro si sta davvero rafforzando, la correlazione a 90 giorni ha raggiunto un nuovo massimo storico, i capitali si stanno dirigendo verso operazioni di deprezzamento. Ma $BTC segue l'oro in modo un po' incerto — quando l'oro sale, $BTC segue lentamente, quando l'oro scende, $BTC crolla più velocemente di chiunque altro. Finché la direzione di $BTC non è definita, non affrettatevi a schierarvi. #BTC高位震荡，与黄金联动增强
$ETH è più debole di $BTC, gli eventi di sicurezza on-chain non sono ancora stati digeriti, le balene stanno ancora trasferendo monete agli exchange, $ETH non osa muoversi se $BTC resta fermo, e corre via più velocemente quando $BTC scende. Se i risultati finanziari di Broadcom e Dell saranno inferiori alle aspettative, $ETH sarà il primo a subirne le conseguenze. #财报观察员：博通与戴尔接棒，AI回报再受检验
$SOL è il più solido tra i tre, sostenuto da Charles Schwab e dalla riduzione dell'inflazione, ma se il mercato generale dovesse scendere seriamente, anche $SOL non reggerà a lungo; se non supera la soglia 106-107, dovrà seguire il ritracciamento.
Il cambio al vertice di Apple, i risultati finanziari di Broadcom e Dell, e la correlazione con l'oro si intrecciano: $BTC, $ETH e $SOL stanno tutti aspettando che queste questioni si risolvano — chi definirà per primo la direzione, sarà il primo a muoversi. Se la correlazione tra $BTC e l'oro potrà continuare, se $ETH riuscirà a mantenere i livelli chiave, se $SOL riuscirà a superare la zona di resistenza, dipende dai dati di questa settimana. Prima di allora, non affrettatevi a scommettere.👊 #苹果换帅：Ternus接任CEO
$BTC—$ETH—$SOL🔥 Fondi ETF alle stelle, ma $BTC non si muove di un capello? Quanto è reale questa "frenesia d'acquisto istituzionale"?
Ultimamente nel mercato crypto si è vista una scena quasi magica:
I dati sui fondi ETF sono sempre più impressionanti, BTC e $ETH registrano continui grandi afflussi netti, anche $SOL e XRP mostrano numeri brillanti.
In teoria, con l'afflusso costante di capitali istituzionali, i prezzi dovrebbero decollare.
Ma la realtà è che i soldi arrivano, ma le criptovalute non crescono molto.
È facile cadere in un equivoco:
vedere afflussi e interpretare subito come "istituzioni che comprano a mani basse"; vedere deflussi e spiegare subito come "correzione sana".
Ma ciò che vale davvero la pena seguire non è quanto denaro entra in un singolo giorno, bensì:
Dopo l'ingresso dei fondi, il prezzo è davvero salito?
Se gli ETF continuano ad attrarre capitali ma il prezzo spot resta laterale o addirittura si indebolisce, il mercato deve essere più cauto.
Questo non significa necessariamente che i fondi siano falsi, né si può accusare direttamente di "scambi tra istituzioni".
Ma almeno indica che potrebbe esserci una discrepanza tra afflusso di capitali e domanda reale di mercato.
Quindi, non limitarti a festeggiare solo i numeri netti degli afflussi ETF.
I flussi di capitale possono raccontare storie, i volumi possono creare emozioni, ma alla fine la risposta la dà il prezzo.
📌 L'ETF non è un pulsante per far salire i prezzi, e l'afflusso non è un pass per il mercato toro.
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#BTC高位震荡，与黄金联动增强 🔥 ROBINHOOD POTREBBE ESSERE UN GRANDE AFFARE PER $ARB — E ECCO PERCHÉ.
Robinhood non ha semplicemente lanciato un'altra blockchain.
Hanno costruito la propria catena utilizzando lo stack tecnologico di Arbitrum.
E nell'ambito dell'Arbitrum Expansion Program, il 10% del ricavo netto di Robinhood ritorna nell'ecosistema Arbitrum — l'8% al tesoro della DAO e il 2% agli sviluppatori che lavorano sullo stack.
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Mentre Robinhood aumenta l'attività intorno ai token azionari, al trading.
#DailyOrbit Choosing Between Storage Tracks and FIL or AR? In decentralized storage, FIL and AR are most often compared, but their positioning is completely different. FIL is a storage leasing model. Hard drive space is rented, storage has a lease term, and renewal is required upon expiration. The total paper supply is 2 billion tokens, with mining rewards divided into simple minting and baseline minting. Baseline rewards are linked to the total network computing power; if computing power does not meePerché Bitcoin sale ogni 4 anni
⚠️ Solo analisi del mercato, non costituisce consiglio di investimento, il mercato delle criptovalute è altamente volatile
Si può suddividere in sei livelli: lato offerta, lato domanda, liquidità macro, aspettative regolamentari, struttura delle posizioni e leva finanziaria, narrazione e fede.
1. Lato offerta: scarsità, dimezzamento quadriennale (fondamento di base)
Offerta totale con limite permanente di 21 milioni, non può essere aumentata.
Ogni 4 anni avviene un dimezzamento, la produzione giornaliera di nuovi Bitcoin da parte dei miner viene tagliata a metà, riducendo la pressione di vendita sul mercato.
- Regola storica: il mercato spesso anticipa il dimezzamento, i massimi maggiori si verificano generalmente 12-18 mesi dopo il dimezzamento.
- Situazione attuale: il 94% dei Bitcoin è già stato estratto, la nuova circolazione è sempre più scarsa; molte monete sono ferme a lungo (balene che accumulano, cold wallet), la liquidità disponibile negli exchange diminuisce, anche piccoli capitali possono spingere il prezzo verso l'alto.
2. Lato domanda: acquisti reali, le istituzioni sono la variabile più importante di questo ciclo
1. ETF spot USA
ETF come BlackRock offrono a pensionati, family office e cittadini americani un canale conforme per acquistare BTC; i flussi netti continui negli ETF rappresentano acquisti passivi costanti, un indicatore chiave della tendenza a medio termine.
2. Accumulo da parte di società quotate (MicroStrategy ecc.)
Le aziende convertono parte della liquidità in Bitcoin da inserire nel bilancio, acquistando costantemente e assorbendo direttamente la liquidità di mercato.
3. Retail globale e investitori ad alto patrimonio
Considerano Bitcoin come "oro digitale", per coprirsi dall'inflazione delle valute fiat e dai rischi geopolitici.
3. Liquidità macro (il fattore più influente, primo motore a breve termine)
Bitcoin è un asset rischioso ad alta elasticità, molto sensibile alla liquidità in dollari.
1. Aspettative di taglio dei tassi Fed, calo dei rendimenti dei Treasury
I tassi privi di rischio diminuiscono, i capitali escono dai bond e si dirigono verso azioni e Bitcoin; un forte aumento dei rendimenti dei Treasury mette pressione su Bitcoin.
2. Debolezza del dollaro, Bitcoin quotato in dollari tende a salire più facilmente.
In sintesi: in un contesto di liquidità espansiva, Bitcoin tende a salire; in caso di stretta monetaria, anche la narrazione più forte viene repressa.
4. Aspettative regolamentari
- Positivo: leggi chiare sulle criptovalute negli USA, atteggiamento più morbido della SEC, approvazione di ETF, più paesi che consentono la detenzione conforme, aprendo spazio a nuovi capitali.
- Negativo: divieti totali, regolamentazioni severe, che reprimono direttamente il mercato.
Gran parte del mercato rialzista si basa sull'aspettativa di "miglioramento regolamentare".
5. Struttura delle posizioni + squeeze della leva (catalizzatori di rialzi rapidi)
1. Detentori a lungo termine on-chain non vendono: molti BTC sono bloccati in cold wallet, riducendo la circolazione.
2. Leva sui derivati: quando il prezzo supera resistenze chiave, molte posizioni short accumulate vengono liquidate forzatamente, trasformando vendite short in acquisti passivi, spingendo ulteriormente il prezzo verso l'alto; molti grandi rialzi veloci derivano da liquidazioni di leva, non solo da acquisti spot.
6. Narrazione e fede: consenso sul valore
Le due narrazioni principali:
1. Protezione dall'inflazione e dalla svalutazione delle valute fiat: i governi possono stampare moneta, ma l'offerta totale di Bitcoin non cambia.
2. Riserva di valore digitale decentralizzata, non controllata da un singolo paese.
La narrazione di per sé non fa salire il prezzo direttamente, ma attira capitali disposti a investire, trasformando la storia in denaro reale.
Cosa può interrompere la salita?
1. Nuovi rialzi dei tassi Fed, stretta della liquidità; rendimenti dei Treasury in aumento continuo.
2. ETF che passano da flussi netti in entrata a grandi riscatti continui, ritiro dei capitali istituzionali.
3. Crisi economica globale, crollo simultaneo di tutti gli asset rischiosi.
4. Grandi notizie negative regolamentari.
5. Eccessiva leva accumulata, liquidazioni concentrate di posizioni long con crollo e panico.
In sintesi
Il dimezzamento restringe l'offerta come base; la liquidità macro determina il contesto generale; ETF e capitali istituzionali forniscono acquisti incrementali; la regolamentazione apre lo spazio istituzionale; leva e sentiment amplificano i movimenti.
Guardare un solo fattore porta a errori, è necessaria la risonanza di più fattori per generare un grande mercato rialzista.一句话，就能让多头重新冷静下来。 近期美国财政与货币政策相关表态偏向谨慎，市场原本期待的流动性支持以及更宽松的政策预期，并没有得到明显强化。对BTC来说，这意味着短期想要出现持续突破，需要寻找新的资金和事件催化。 市场目前主要关注三个信号： ① 债券市场不会成为直接支撑 此前市场曾预期可能通过相关操作稳定国债市场，但最新表态降低了这种想象空间。缺少额外流动性刺激，风险资产想要单靠政策推动向上并不容易。 ② 降息预期依然有限 当前政策制定者并没有释放明确的快速降息信号。只要利率维持在相对高位，市场资金成本就难以快速下降，加密资产也很难获得持续的流动性溢价。 ③ 通胀正在降温，但还没有低到足以推动激进宽松 核心通胀表现相对温和，这是一个偏积极因素，但它并不等于“马上降息”。 📉 三个因素放在一起看： 没有明显的政策刺激 + 降息预期不足 + 增量资金有限 这也解释了为什么BTC近期始终在 7.6万—8.1万美元 区间反复拉锯，多头几次尝试突破都缺少持续跟进。 📊【最新市场观察】 目前BTC波动率继续压缩，市场正在等待新的方向选择。单根阳线很难确认趋势反转，更值得关注的是突破之后能否出现Attualmente, in base all'ambiente di mercato, l'ambiente di $ETH è migliore rispetto a $BTC, ma è necessario distinguere tra forza relativa e tendenza assoluta. Attualmente, il livello chiave di ETH è a 2550 dollari, perché recentemente ETH ha tentato due volte di superare i 2550 dollari ma è stato respinto dalla pressione di vendita. Nel frattempo, il recente picco ciclico di ETH è superiore al precedente, il che indica che la sua forza relativa è effettivamente migliore di quella di BTC. Ma ora la cosa più interessante riguarda il flusso di capitali, perché attualmente si ipotizzano due scenari di mercato: il primo è che le istituzioni stanno accumulando progressivamente, ma il prezzo non è stato spinto in modo eccessivo, mentre le posizioni vengono lentamente assorbite. Il secondo è che, nonostante un così grande afflusso di capitali, ETH non riesce a superare i 2550 = la pressione di vendita e i profitti da realizzare sono molto forti sopra questo livello. Inoltre, il motivo del calo attuale è che oggi il mercato globale delle obbligazioni ha mostrato un evidente indebolimento, con il rendimento dei titoli di Stato USA a 10 anni salito a circa il 4,8%, e il mercato ha addirittura aumentato le aspettative di ulteriori rialzi dei tassi da parte della Fed. Questo ha portato a una pressione simultanea su Bitcoin e Ethereum! La situazione attuale del mercato richiede un giudizio prudente per comprendere chiaramente il quadro e fare scelte consapevoli! 🧭 BTC真正值得关注的，不是下一段涨幅，而是资金正在如何重新定义加密市场的核心资产。 截至9月1日，BTC仍在约$78,000附近运行，市场情绪偏Greed，资金费率约+0.007%，说明多头情绪存在，但杠杆尚未达到极端拥挤水平。与此同时，现货交易活跃度有所降温，而机构资金仍通过ETF持续参与。BTC近期ETF重新录得约$217M净流入，说明机构配置逻辑并没有消失。 🟠 BTC：流动性核心，而不只是“数字黄金” BTC正在逐渐成为传统金融进入加密市场后的第一层资产。ETF、机构财库、企业配置和宏观流动性共同强化了BTC的金融属性。真正值得观察的是：ETF资金能否持续、现货需求能否重新增强，以及长期持有者是否继续减少抛压。 但风险同样明显。当前全球债券收益率快速上升，美国10年期国债收益率达到约4.8%，市场对美联储进一步加息的预期明显升温。若全球流动性继续收紧，BTC仍可能受到压力。 🔵 ETH：资金正在寻找“链上金融基础设施” ETH的逻辑不同于BTC。它更接近开放式金融结算层。9月1日美国现货ETH ETF净流入约$87.68M，已经连续11个交易日保持净流入，累计净流入超9月第一天，加密市场没等来“金九”，先迎来了流动性挤压。当前BTC在78k附近反复摩擦，ETH更是跌至2,440美元，核心矛盾就两个字：利率。 鲍威尔在杰克逊霍尔的余音未散，市场对9月加息25基点的押注已飙升至66%。美债收益率飙到4.76%，传统资金回流美元，风险资产全线下挫——BTC和ETH作为流动性最敏感的品种，首当其冲。链上数据显示，过去24小时ETH多头清算量远超BTC，说明资金正在逃离高贝塔资产。 但诡异的是，价格没崩。 为什么？因为机构在“抄底”。上周BTC现货ETF净流入9.24亿美元，ETH ETF更是连续11日净流入，周一单日再添8,800万。更关键的是，Strategy上周砸3.7亿美元在80,318美元均价买入4,603枚BTC——这个价格比现在市价还高。机构用真金白银画了一道“托底线”，告诉市场：加息归加息，但BTC的配置逻辑已变。 所以今天我们看到的是典型的多空拉锯——宏观空头按着价格往下砸，机构多头在下面稳稳接盘。BTC守住了77,200支撑，ETH则在2,400附近反复测试。 接下来的核心变量很明确：9月4日的非农数据。如果就业超预期，加息预期坐实，市场Il rialzo del prezzo del petrolio unito alle aspettative aggressive della Fed fa perdere a l'oro la soglia di 4400 dollari
L'oro ha mostrato un evidente raffreddamento recentemente, con il prezzo spot che è tornato a muoversi sotto i 4400 dollari/oncia. Alcuni dei capitali che avevano spinto l'oro al rialzo hanno iniziato a realizzare profitti, e il mercato sta rivalutando il percorso futuro dei tassi di interesse della Fed. Rispetto alla semplice domanda di rifugio sicuro, la pressione principale sull'oro deriva attualmente dall'aumento dei rendimenti obbligazionari, dalla relativa forza del dollaro e dal miglioramento delle aspettative sui tassi reali.
I principali mercati obbligazionari globali hanno subito vendite recenti, con un netto aumento dei rendimenti dei titoli di Stato a lungo termine. Il rendimento del Treasury USA a 10 anni ha raggiunto circa il 4,78%, mentre quello a 30 anni si avvicina al 5,27%. Un ambiente di tassi elevati aumenta l'attrattiva degli asset a rendimento come le obbligazioni, incrementando anche il costo opportunità di detenere oro. Il rialzo del prezzo del petrolio amplifica ulteriormente questo effetto. L'escalation della situazione in Medio Oriente ha spinto nuovamente al rialzo il prezzo del petrolio, riscaldando le aspettative inflazionistiche legate ai rischi di approvvigionamento energetico. La logica di mercato si è spostata da un "rischio geopolitico favorevole all'oro" a un "rischio geopolitico che spinge il prezzo del petrolio, il petrolio che alimenta l'inflazione e l'inflazione che rafforza le aspettative di rialzo dei tassi". Questo cambiamento impedisce all'oro di beneficiare pienamente della tradizionale domanda di rifugio.
La posizione aggressiva del presidente della Fed Kevin Walsh al meeting di Jackson Hole è stata un catalizzatore importante per l'aggiustamento recente del prezzo dell'oro. Ha sottolineato che, se i responsabili politici non possono confermare che l'inflazione potenziale stia scendendo verso l'obiettivo del 2% a sufficiente velocità, la Fed dovrà ancora agire ulteriormente. Il mercato ha quindi aumentato nettamente le scommesse su un rialzo dei tassi a settembre, con una probabilità attuale di circa il 66%.
Dal punto di vista dei capitali, il cambiamento nelle aspettative sui tassi sta indebolendo l'attrattiva a breve termine dell'oro. L'ANZ Bank ritiene che il mercato si stia adattando al cambiamento dell'ambiente di politica monetaria, e che l'oro sia attualmente più vulnerabile alla pressione di vendita. Nel frattempo, il più grande ETF sull'oro al mondo mantiene una posizione stabile intorno alle 1042 tonnellate, senza segnali evidenti di aumento, indicando una certa cautela degli investitori nel rincorrere rialzi a breve termine.
Tuttavia, il supporto a lungo termine per l'oro non è scomparso del tutto. Rischi geopolitici, pressioni fiscali globali e la continua allocazione di oro da parte di alcune banche centrali costituiscono ancora un sostegno di valore a medio-lungo termine. Pertanto, questo aggiustamento è meglio interpretato come un cambio di fase nella logica di pricing macro, non come un'inversione completa della tendenza a lungo termine dell'oro. Nei prossimi giorni, i dati economici USA saranno la variabile chiave per stabilizzare l'oro. Il mercato seguirà con attenzione i dati JOLTS sulle posizioni vacanti, i dati ADP sull'occupazione e il rapporto sull'occupazione non agricola di agosto. Se il mercato del lavoro si dimostrerà solido, le aspettative di rialzo della Fed potrebbero aumentare ulteriormente, lasciando spazio a un ulteriore aumento dei rendimenti dei Treasury e del dollaro, con conseguente maggiore pressione sull'oro.
Al contrario, se i dati sull'occupazione USA dovessero indebolirsi significativamente, il mercato ridurrà le aspettative di ulteriori strette da parte della Fed, i rendimenti dei Treasury potrebbero calare e l'oro potrebbe tornare ad attrarre capitali. Quindi, la direzione reale futura del prezzo dell'oro dipenderà in larga misura dalla catena di trasmissione "dati sull'occupazione – aspettative sui tassi – dollaro e rendimenti dei Treasury".
A livello giornaliero, l'oro è già sceso nettamente dai massimi precedenti, con il focus del mercato concentrato sull'area di supporto intorno a 4350 dollari. Se questa zona reggerà efficacemente, il prezzo dell'oro potrebbe rimbalzare verso i 4500-4550 dollari; se riuscirà a superare nuovamente i 4550 dollari, l'attenzione si sposterà sulla resistenza intorno ai 4600 dollari. Al contrario, se i 4350 dollari verranno persi, si potrebbe testare ulteriormente l'area di 4300 e 4200 dollari. Nel complesso, la tendenza a breve termine è passata da una fase di forza a una di aggiustamento.
A livello di 4 ore, l'oro rimane in una fase di debole oscillazione, con la spinta al rialzo non ancora completamente recuperata. I 4500 dollari sono passati da supporto a importante area di resistenza; riconquistare questa soglia aiuterebbe ad alleviare la pressione ribassista a breve termine. Se il rimbalzo dovesse continuare a incontrare ostacoli e scendere nuovamente sotto i 4350 dollari, i ribassisti potrebbero puntare a testare i 4300 dollari. La situazione tecnica attuale suggerisce di attendere una rottura direzionale guidata dai dati.
In sintesi, il conflitto centrale che l'oro affronta attualmente è la competizione tra la domanda di rifugio geopolitico e la pressione derivante dall'aumento dei tassi. L'escalation in Medio Oriente teoricamente favorisce l'oro, ma la pressione inflazionistica causata dal rialzo del prezzo del petrolio rafforza le aspettative di rialzo della Fed, che a sua volta, aumentando il dollaro e i rendimenti dei Treasury, esercita una pressione più diretta sull'oro. I 4500 dollari sono diventati un punto cruciale di contesa tra rialzisti e ribassisti a breve termine. Se i dati sull'occupazione USA rimarranno solidi, l'oro potrebbe mantenere il suo schema di aggiustamento; se invece il mercato del lavoro si raffredderà significativamente e spingerà i rendimenti a calare, l'oro potrebbe beneficiare di una riparazione tecnica. È importante monitorare i dati sull'occupazione USA, l'indice del dollaro, i rendimenti reali dei Treasury e le variazioni del prezzo del petrolio. Finché le aspettative di rialzo non si attenueranno significativamente, l'oro dovrà restare vigile rispetto al rischio di ulteriori correzioni a breve termine, ma il supporto fondamentale a medio-lungo termine non è stato compromesso. $XAU $SOL $ARB #就业数据密集公布，沃什政策立场受检验 #BTC高位震荡，与黄金联动增强 #财报观察员：博通与戴尔接棒，AI回报再受检验 据 Greeks.live 最新市场观察，Strategy 再度扩大比特币持仓。机构持续买入确实能够在短期内提振市场情绪，但如果仅依赖一家机构的资金推动，想要彻底改变BTC整体趋势，难度依然不小。 目前市场真正关注的，是 BTC能否重新站稳8万美元上方。 📊 从资金面来看，虽然Strategy仍具备继续增持的资金条件，但现货ETF资金表现并不算强劲，部分空头以及套利资金依旧带来抛售压力。 简单来说： 机构买盘 ≠ 全市场资金回流。 如果没有更多增量资金接力，即使单一机构持续扫货，也很难长期消化高位持续出现的卖压。 与此同时，美联储偏鹰派的政策预期、美国与伊朗局势变化，以及宏观数据即将公布，都让风险资产的情绪保持谨慎。 ⚠️ 目前BTC波动率正在快速收窄。 一根大阳线并不足以证明趋势反转。更理想的结构是： ➡️ 先完成一轮回踩 ➡️ 关键支撑获得买盘承接 ➡️ 随后重新突破并站稳 8.6万美元附近 如果始终无法收复这一关键区域，月末期权仓位带来的Gamma效应仍可能增加市场的短线抛压。 💡【个人观点】 Strategy增持BTC当然是积极信号，但绝不是“无脑看多”的通行证。 很多人看🇯🇵 GIAPPONE – IL 3% POTREBBE ESSERE UN SEGNALE NEGATIVO PER LE CRYPTO
Il rendimento dei titoli di Stato giapponesi a 10 anni ha superato per la prima volta il 3% dopo quasi 30 anni.
La preoccupazione non è nel numero 3%, ma nel flusso di denaro.
Quando i tassi di interesse in Giappone aumentano: → Prendere in prestito JPY non è più economico
→ Il Carry Trade potrebbe essere smantellato
→ Il denaro esce dagli asset rischiosi
→ Le crypto subiscono facilmente pressioni di vendita
BTC potrebbe oscillare, mentre le altcoin solitamente subiscono colpi più forti.
⚠️ Seguirò con particolare attenzione: rendimento JGB + JPY + US10Y + leva BTC.
Se tutti e 4 sono negativi, il mercato potrebbe subire forti oscillazioni.