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La golden cross è rialzista, ma non la considererei un segnale per 100.000 dollari. #BTC è aumentato di circa il 30% negli ultimi 90 giorni, mentre i contratti aperti e i finanziamenti si sono raffreddati. Per me sembra più un reset delle posizioni, non una frenesia di leva finanziaria in stile 2021.
Il livello chiave rimane tra 82.000 e 84.000 dollari.
Rottura e mantenimento → 90.000 dollari, poi 98.000-100.000 dollari diventano realistici.
Rifiuto → 75.000 dollari potrebbe rientrare in gioco. Non darei troppo peso ai rendimenti storici del +250-300%. Il campione è piccolo e quei grandi movimenti sono avvenuti in contesti macroeconomici molto diversi. Per me, la golden cross è uno strumento di conferma, non un catalizzatore. Se $BTC riesce a superare gli 84.000 dollari mantenendo una forte domanda spot, allora i 100.000 dollari tornano sul tavolo.#Non-farm di agosto a 162.000, molto oltre le aspettative
$BTC è sceso da 82.000 a 79.000: falso breakout pericoloso, più letale della direzione è la posizione
Ieri qualcuno diceva ancora "82.000 confermati, il mercato toro è tornato, 🐮 è qui".
Oggi è uscito il dato non-farm di agosto negli USA: nuovi occupati 162.000, aspettativa solo 56.000. Quasi 3 volte superiore alle previsioni
$BTC è crollato dal massimo di 82.170 a 78.650 in un colpo solo, con un'oscillazione di oltre 3.500 dollari durante il giorno. Molti sono stati liquidati qui.
Non è che il mercato sia cambiato improvvisamente. Molti hanno scambiato il breakout per una tendenza e il volume per sicurezza.
Dico subito la mia per evitare critiche: nel breve termine non inseguo i long.
78,6–79,0 è una zona di osservazione, non di acquisto.
Finché $ non torna sopra 81.400, considero la candela rialzista del 5% di ieri un falso segnale, un'esca per uccidere in massa i long.
Se scende sotto 78.650 e non riesce a risalire, il prossimo obiettivo è 76.300.
Perché non sto dalla parte dei long? Ci sono tre numeri.
Primo, 82.000 non è necessariamente una nuova frontiera.
A maggio ci ha provato, il 25 agosto ci ha riprovato, ieri ancora una volta, tre tentativi senza successo notturno. Le posizioni sono accumulate qui, non è un vuoto.
Secondo, il non-farm ha cambiato la narrativa.
Waller due giorni fa diceva che avrebbe valutato l'inflazione di agosto prima di decidere se alzare i tassi, il mercato ha ridotto le probabilità di aumento e i capitali hanno spinto verso 82.000.
Con 162.000 nuovi occupati, l'economia non è così debole da dover allentare, prima della riunione del 16 settembre, i ribassisti hanno di nuovo munizioni.加密KOL XXAntiWar时隔近一年喊话「相信牛来」，链上数据显示其已提前将持仓转入交易所 加密KOL XXAntiWar于9月5日时隔近一年再次发文，喊话「相信牛来」，引发社区关注。但链上数据显示，其早在9月3日已将持有的1756万枚「牛来」代币全部转入Binance Alpha，疑似止损或套现，公开言论与链上行为存在明显背离。 9月5日，加密KOL XXAntiWar时隔近一年再次在X平台发文，喊话「相信牛来」，迅速引发社区关注。作为曾经活跃的加密意见领袖，其近一年的沉默本身已引发诸多猜测，此次高调回归并释放看多信号，被部分社区成员解读为市场情绪回暖的标志。然而，链上数据揭示了另一面。就在发文两天前的9月3日，XXAntiWar已将其此前持有的1756万枚「牛来」代币全部转入Binance Alpha。将代币转入交易所通常被视为准备出售的前置动作，因此该笔转账被市场解读为止损或套现操作。这一时间线形成了耐人寻味的对比：先转移持仓，后高调喊多。在加密市场中，KOL公开言论与其实际链上行为背离的情况并不罕见，投资者往往难以仅凭社交媒体发言判断其真实立场，而链上数据因其公开透明、不可$ETH Osservazione approfondita del mercato: analisi della liquidità e dell'andamento del book in un contesto di orientamento accomodante della Fed
⚠️ Disclaimer: Questo articolo è solo una sintesi e discussione delle informazioni di mercato, non costituisce alcun consiglio di investimento. I mercati delle risorse virtuali sono altamente volatili, si raccomanda di gestire attentamente il rischio.
Importante tendenza macro: raro ammorbidimento dell'atteggiamento hawkish della Fed
L'ultima dichiarazione del membro della Fed Waller del 3 settembre ha segnato un chiaro spartiacque nella battaglia tra rialzisti e ribassisti:
Ha dichiarato pubblicamente che, se l'indicatore dell'inflazione di agosto continuerà a mostrare un calo costante, sarà propenso a sostenere una pausa nei rialzi dei tassi nella riunione di settembre. Questa affermazione ha rapidamente ristrutturato il pricing degli swap sui tassi, facendo crollare la probabilità di un rialzo a settembre dal 63% al 48,4%.
Waller, tradizionalmente uno dei rappresentanti più hawkish nel comitato decisionale, ha visto il suo cambio di tono interpretato da Wall Street come un segnale che questo ciclo di stretta monetaria sta per concludersi. Di conseguenza, l'indice del dollaro si è indebolito, mentre i metalli preziosi spot e i titoli tecnologici statunitensi hanno registrato un rialzo sincronizzato.
Il segnale riflette una logica fondamentale nel settore crypto: l'estrema pressione di drenaggio di liquidità sugli asset rischiosi causata da tassi elevati si attenua sostanzialmente; ETH, con la sua elevata beta, è molto più sensibile ai cambiamenti nella politica macro rispetto a BTC.
#HOOD收涨创年内新高，链上收入居公链第一
#沃勒：8月通胀决定9月是否加息
#原油供应扰动反复，油价高位波动 TRUMP oggi ha avuto questo rialzo, ho dato un'occhiata e l'ho subito chiuso. Non è invidia, è che questa moneta ha fondamenta troppo scadenti, è un rialzo truffaldino, mirato a colpire chi non riesce a resistere.
Non affrettatevi a insultare, spiego punto per punto.
La cosa più assurda di questo progetto è il suo meccanismo di rilascio, altre monete hanno almeno un ciclo di sblocco, questa invece ogni giorno senza eccezioni riversa sul mercato 909.000 token, senza mai fermarsi. Questo non è un progetto deflazionistico, è una macchina per l'inondazione perpetua. Perciò vedrai che ogni tanto crolla, perde il 50% e poi può dimezzarsi di nuovo, perché la pressione di vendita non si è mai fermata.
Andando più a fondo, nelle due precedenti cene alla Casa Bianca sono stati coinvolti 220 grandi investitori, tranne 35 che sono scappati in fretta, gli altri sono rimasti intrappolati. Tutti sanno come funziona questo gioco: "raccontano una storia per far salire il prezzo, aspettano che tu prenda la posizione e poi ti tagliano lentamente". Rialzano il prezzo per far uscire chi è sopra? Quei soggetti non sono così gentili, il market maker non è così generoso.
E la cosa più importante è che la vera scommessa della famiglia Trump è in realtà su WLFI. Quello è il figlio prediletto, la stablecoin USD1 ha già raggiunto una capitalizzazione di 4 miliardi, entrando nella top ten delle stablecoin. TRUMP è una moneta periferica, che nemmeno la famiglia considera seriamente. Dato che anche il figlio prediletto è sceso dell'80%, il mercato ha già applicato uno sconto di fiducia al gruppo Trump, quindi qualunque cosa tu faccia, considera già uno sconto del 20%.
Anche se in futuro i fondi volessero speculare sul concetto Trump, andranno prima su WLFI, TRUMP al massimo prenderà qualche avanzo, non riuscirà a decollare.
Quindi oggi chi vuole inseguire, lo faccia pure, io mi limito a guardare lo spettacolo. Questa moneta, non toccatela nemmeno. $TRUMP $WLFI Lunedì mercato azionario USA chiuso per il Labor Day
L'umore alla chiusura di venerdì, dovrà congelarsi per tre giorni
Quando venerdì ho seguito il mercato, ho sentito che qualcosa non andava
Il mercato generale stava scendendo, ma lo storage e le comunicazioni ottiche stavano impazzendo in rialzo
SanDisk, Micron, Hynix, Marvell, Coherent, tutti in forte crescita
Ma pensa un attimo, mercato generale in calo, settori in rialzo, è come se nello stesso giorno il mercato stesse facendo due operazioni completamente opposte
Credere che questa divisione possa resistere intatta per tre giorni di vacanza? Non ci credo molto
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Lunedì apre prima il mercato azionario cinese A, mentre quello USA resta chiuso
Storage domestico, moduli ottici, apparecchiature per semiconduttori, penso che probabilmente apriranno in forte rialzo, magari con un ulteriore spinta, ma non inseguirò
La ragione è semplice: lunedì il mercato A sta trattando quello che il mercato USA ha già vissuto, non quello che sta per accadere negli USA
Il mercato riflesso sale prima, ma gli USA non hanno ancora dato risposte
Questa fase intermedia è la più vulnerabile
Ho già pagato questo prezzo
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La vera prova sarà all'apertura del mercato USA martedì
Tre giorni senza quotazioni continue, solo notizie e supposizioni accumulate
Quando New York aprirà, i capitali dovranno digerire in poco tempo tre cose:
► Il report sull'occupazione di venerdì — lavoro troppo forte, probabilità di aumento dei tassi in crescita, non ancora completamente prezzato
► Le tensioni geopolitiche e il prezzo del petrolio fermentate nel weekend
► Le aspettative divergenti sull'IPC della prossima settimana
La mia preoccupazione maggiore è la prima
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Quindi questo weekend non farò mosse
Lunedì vedrò come il mercato A prezza l'umore, ma non inseguirò il mercato riflesso
Martedì vedrò come il mercato USA ricalibra i tassi e l'inflazione, quello sarà il vero orientamento.
Questi tre giorni non sono un vuoto, ma un rischio posticipato. Chi si affretta a prendere posizione, spesso è il primo a essere tagliato fuori. $HYPE Il 6 settembre sta per arrivare questo temporale
HYPE è salito a 86,7, a un passo dal massimo storico di 88,06, ma proprio in questo momento quasi 10 milioni di token vengono sbloccati e messi in vendita davanti ai nostri occhi.
Il 4 settembre HYPE ha segnato 86,71, con un aumento giornaliero vicino al 6%, RSI a 69 quasi in ipercomprato, e la capitalizzazione è entrata tra le prime dieci. Il catalizzatore è davvero potente: il 3 settembre l'ETF NCIQ di Hashdex ha inserito HYPE come quinta maggiore partecipazione, aprendo la strada alla conformità istituzionale; lo stesso giorno un wallet whale ha acquistato 430.224 HYPE (35,1 milioni di dollari); l'upgrade HIP-3 (29 agosto) ha aperto un mercato perpetuo senza permessi, triplicando il volume giornaliero. Ci sono anche voci di trattative con Payward, la società madre di Kraken, per l'ingresso nel mercato USA.
Ma devo gettare acqua fredda: il 6 settembre verranno sbloccati 9,92 milioni di HYPE, che al prezzo attuale rappresentano una potenziale pressione di vendita di oltre 800 milioni di dollari. Storicamente ogni grande sblocco ha innescato una correzione. Inoltre l'RSI è già surriscaldato, quindi entrare in questa zona ha un rapporto rischio/rendimento molto sfavorevole.
La mia strategia: riconosco i fondamentali di HYPE, è il leader on-chain più pulito di questo ciclo. Ma nell'intervallo 86-88 riduco solo le posizioni, non ne aumento. Aspetto che lo sblocco faccia scendere il prezzo a 78-80 (vicino alla EMA a 20 giorni) prima di considerare di comprare. Non fate da acquirenti al picco dell'entusiasmo generale. Il brand preferito della classe media, Lululemon, come mai ha subito un brusco crollo ultimamente?
Negli ultimi giorni il prezzo delle azioni è precipitato del 20%, i dati parlano chiaro: il crollo è dovuto a un disastro nelle previsioni di bilancio. Il fatturato del secondo trimestre più recente è stato di 2,42 miliardi di dollari, in calo del 4% su base annua, con un crollo del 9% nelle vendite a parità di negozio a livello globale. La cosa più grave è che l'azienda ha nuovamente ridotto le previsioni di fatturato annuale a 10,35-10,5 miliardi di dollari, con le vendite del core dei pantaloni da yoga che si sono ridotte del 20% $LULU
A prima vista, sembra un problema di downgrade dei consumi e di concorrenza da parte di nuovi brand, come Alo Yoga e Vuori che stanno prendendo quote di mercato. Ma a un livello più profondo, emergono due crisi fondamentali:
Stagnazione nell'innovazione core e stanchezza estetica
In passato Lulu ha costruito il suo successo su tessuti a effetto pelle e prezzi elevati, ma negli ultimi anni la linea di prodotti si è persa, introducendo molti modelli di moda appariscenti ma poco apprezzati, perdendo così il suo pilastro rappresentato dai pantaloni da yoga.
Stretta sul bilancio della classe media
Il gruppo di consumatori che prima comprava pantaloni a centinaia di dollari ora è più sensibile al prezzo, e i brand con un miglior rapporto qualità-prezzo stanno naturalmente guadagnando terreno.
Previsioni per il futuro:
Nel breve termine è difficile vedere un fondo, anche se la valutazione si correggesse, non si può nascondere il rallentamento nel mercato nordamericano. Probabilmente l'azienda ridurrà drasticamente il numero di SKU, restringerà le categorie non core e sarà costretta a tornare ai modelli classici funzionali. Senza la fede nel prezzo elevato, questo periodo di aggiustamento per Lulu potrebbe durare anni.
DYOR BTC questa volta è stato davvero schiacciato dal rapporto non agricolo.
Ha superato una volta la soglia di 81.000 dollari, ma appena sono usciti i dati è sceso direttamente vicino a 79.200 dollari.
Negli Stati Uniti ad agosto sono stati creati 162.000 nuovi posti di lavoro, mentre il mercato si aspettava solo circa 56.000.
Il rendimento dei titoli di Stato USA a 10 anni è salito fino a circa il 4,80%, riaccendendo le aspettative di un aumento dei tassi a settembre.
Questa è la realtà.
Prima 80.000 era un supporto, ora sta diventando una resistenza.
Il calo del prezzo non è spaventoso.
Quello che fa paura è che dopo un rimbalzo, vicino agli 80.000 improvvisamente nessuno compra.
Perché chi ha comprato prima potrebbe aspettare solo di recuperare le perdite.
Quindi la cosa più importante da osservare per BTC non è "quando supererà di nuovo la soglia".
Ma:
Se 80.000 può tornare a essere un prezzo di acquisto.
E non dimentichiamo che l'11 settembre ci sarà il CPI.
Il rapporto non agricolo ha riacceso le aspettative di aumento dei tassi.
Se il CPI aggiungerà altra pressione, BTC potrebbe continuare a soffrire.
Ma se il CPI si raffredderà, il mercato potrebbe di nuovo iniziare a scommettere su una politica monetaria più accomodante.
Quindi non affrettiamoci a dare per morto il livello di 80.000.
La cosa che il mercato ama fare di più è trasformare il supporto di ieri nella resistenza di oggi.
$BTC $ETH Parliamo di una cosa che tutti evitano di pensare a fondo ma che è molto importante
Le due parole "settembre" non sono mai state positive per il mondo delle criptovalute. Negli ultimi 13 anni, Bitcoin ha chiuso in verde solo 8 volte a settembre, con una probabilità del 61,54%, e le altcoin ne hanno quasi sempre risentito. Ho controllato il calendario, quest'anno ci sono di nuovo la riunione della Fed, il rapporto sull'occupazione non agricola e una serie di sblocchi di token; quindi è difficile che questo mese possa salire tranquillamente.
Anche la geopolitica non è stata ferma. Il conflitto in Iran si è riacceso, ma indovina un po'? L'oro ha reagito più di Bitcoin, con l'oro spot che ha superato i 4470 dollari, mentre il prezzo del petrolio WTI è ancora intorno a 91. L'indice del dollaro è sceso sotto 99, il che in teoria dovrebbe favorire gli asset rischiosi, ma il mercato crypto questa settimana è sceso comunque, il che indica che la linea principale di prezzo ora non è la fuga verso la sicurezza, ma le aspettative di aumento dei tassi.
Devo dire che sono un po' sorpreso: negli anni passati, quando la geopolitica esplodeva, Bitcoin almeno seguiva l'oro, ma questa volta si sono divisi. Alcuni analisti dicono che questo indica che Bitcoin ora è più simile a una copertura contro l'inflazione, legata all'oro, piuttosto che al Nasdaq. In parte sono d'accordo, ma nel breve termine è ancora trascinato dai rendimenti dei titoli di stato americani.
Un'altra variabile esterna: le aspettative di aumento dei tassi da parte della Banca del Giappone sono cresciute, il dollaro contro lo yen è sceso di quasi il 3% in due giorni; se le autorità giapponesi dovessero intervenire vendendo titoli di stato americani, i tassi a lungo termine globali tremerebbero e gli asset rischiosi ne risentirebbero.
La mia sensazione è che la prima metà di settembre sarà di consolidamento, non aspettatevi un grande rialzo. Gestite bene le posizioni, tenete un po' di liquidità per aspettare la riunione di metà settembre, le opportunità arriveranno dalle correzioni, non c'è fretta. $BTC $ETH #长端美债收益率维持高位，债务压力升温 我开了一单，浮盈 20%。 开始纠结：卖不卖？都赚了 20% 了，落袋为安吧。卖了。然后我看着它一路涨，涨到 150%。 我不是没抓对，我是抓对了，又亲手放走了。 这种事发生过很多次。每一次我都告诉自己：下次拿住。下一次浮盈一到 20%，手又自动按了卖出。不是不知道，是做不到——直到我明白了一个反直觉的事实。 最高明的止盈，是不止盈。 一句话说完 你的止盈动作，正在系统性地掐断你唯一的暴富路径。 趋势是普通人赚大钱的唯一路径，而趋势恰恰是"止盈止出来的对手盘"——你每次浮盈就跑，等于亲手把最肥的一段行情送给拿得住的人。 为什么：止盈是怎么毁掉大趋势的 第一，止盈的本能，是损失厌恶的镜像。 "落袋为安"听上去理性，本质是对"浮盈消失"的恐惧：利润还在账上、还没到手，大脑觉得"那不是我的，随时会跑"，于是急着变现。这和扛单是同一个开关——一个怕利润没了，一个怕亏损坐实，都是被恐惧驱动。 第二，小止盈的数学是笔烂账。 赚 10% 就跑，跑 10 次，是不是等于 100%？不是。十次里只要出现一次亏损（亏 10%），前九次的利润就抹掉大半。而抓住一次 100%，抵得上十次小止盈的总和，还只用冒Nel momento in cui il conto viene liquidato, non riesco a credere di poter ancora commettere un errore del genere.
Le persone hanno una comprensione troppo superficiale della propria natura umana, mancano di consapevolezza dei reali limiti; in quel momento non viene distrutto il conto, ma la storia del "sono l'eccezione". Questo è anche l'aspetto più crudele della non-ergodicità: prima che il processo si sviluppi, l'ipotesi "questa volta riuscirò a controllarmi" è sempre credibile, perché ogni volta che si ottiene un guadagno fortunato la rafforza. Ma basta una sola volta di danno irreversibile, e tutte le prove precedenti che dimostravano il contrario perdono significato; quelle non dimostravano che puoi vincere sulla natura umana, ma solo che non hai ancora incontrato quel desiderio che ti fa vacillare.
E la fede nella disciplina alimenta posizioni più grandi e stop loss più larghi, finché la realtà non corregge ripetutamente questo concetto.
In realtà, la persona che riuscirà a vincere sulla natura umana non esisterà mai.74K
$ZEC → $750
$ETH → $2,350
$SOL → $95
$HYPE → $73
Attualmente non mi aspetto che queste zone vengano infrante facilmente.
BTC ha riconquistato l'area degli $80K, mentre ZEC e HYPE mostrano ancora un forte slancio. Questo lascia ampio spazio per un improvviso scossone se il mercato si surriscalda.
Vediamo se settembre riserva sorprese.
QuoteIl rapporto $BTC /oro è salito intorno a 18,17, raggiungendo un nuovo massimo da gennaio di quest'anno, il che significa che la performance recente di Bitcoin ha chiaramente superato quella dell'oro.
Dietro a questo c'è un cambiamento molto interessante.
Il mercato sta ricollegando BTC e oro all'interno dello stesso racconto macroeconomico, soprattutto in un contesto di pressioni fiscali, potere d'acquisto della moneta e aumento della domanda di rifugio sicuro; la correlazione tra i due è notevolmente aumentata, con la correlazione tra BTC e oro che a fine agosto ha raggiunto livelli elevati dal 2020.
Anche il lato dei capitali ha dato a BTC una conferma rassicurante.
L'ETF spot statunitense su BTC ha registrato un afflusso netto di circa 731 milioni di dollari il 3 settembre, il più grande afflusso giornaliero da gennaio di quest'anno, mentre l'afflusso netto complessivo di agosto ha raggiunto circa 3,5 miliardi di dollari.
Ma non credo che questo significhi che BTC possa semplicemente correre senza guardare.
Perché l'ultimo rapporto sull'occupazione ha invece raffreddato il mercato: negli Stati Uniti, ad agosto sono stati creati 162.000 nuovi posti di lavoro non agricoli, con un tasso di disoccupazione del 4,1%, dati occupazionali chiaramente migliori delle aspettative di mercato precedenti, il che rende più complesso il giudizio della Fed su un possibile taglio dei tassi o sul mantenimento degli stessi.
Quindi ora do più importanza a un segnale: se gli 80.000 dollari possono davvero trasformarsi da una barriera psicologica a un centro di prezzo riconosciuto dai capitali.
Se i fondi ETF continueranno a tornare e il dollaro e i rendimenti dei titoli di Stato USA non subiranno una pressione evidente, non sarebbe sorprendente vedere BTC rafforzarsi ulteriormente rispetto all'oro.
Ma se l'inflazione dovesse risalire e le aspettative sui tassi tornassero a diventare rialziste, BTC potrebbe dimostrare ancora una volta la sua principale differenza rispetto all'oro: la logica di rifugio sicuro sempre più simile a quella dell'oro, ma con una volatilità ancora molto più alta.
Quindi il vero punto di interesse di questo ciclo potrebbe non essere se BTC riuscirà a raggiungere l'oro, ma se per la prima volta riuscirà a consolidare davvero la sua posizione di "oro digitale" nell'allocazione istituzionale degli asset.
$ETH $ZEC
#BTC兑黄金比率升至1月以来高位，强势能否延续？ ● Conflitto USA-Iran: all'inizio di settembre le forze americane hanno lanciato un attacco aereo contro l'Iran, che ha risposto con razzi e droni.
● Brent crude oil: salito a circa 95-96 $/barile, aumentando le aspettative di inflazione.
● Rendimento dei titoli di Stato USA a 10 anni: stabile intorno al 4,8% a livelli elevati.
Conflitto geopolitico → aumento del prezzo del petrolio → pressione inflazionistica → aumento delle aspettative di rialzo dei tassi, formando una catena di trasmissione verso BTC. Tuttavia, nel breve termine il mercato si aspetta un "conflitto di breve durata" e parte dei capitali rifugio si sta riversando sugli asset crittografici. $BTC $ETH ● Il membro della Federal Reserve Waller (3/9): ha dichiarato "se l'inflazione continua a diminuire, sostiene di mantenere la politica invariata a settembre". La probabilità di un aumento dei tassi è scesa dal 66,4% al 48-55%.
● Il presidente della Federal Reserve Warsh (Jackson Hole, 28/8): in precedenza ha espresso un discorso più aggressivo, sottolineando che l'inflazione rimane la principale preoccupazione e non esclude la possibilità di un aumento dei tassi.
● CME FedWatch: la probabilità di un aumento dei tassi di 25 punti base a settembre è salita fino al 66,4%, per poi diminuire dopo il discorso di Waller.
● Riunione FOMC: 15-16 settembre, la finestra politica più importante di questo ciclo.
Le divisioni interne alla Federal Reserve si stanno ampliando, il confronto tra falchi e colombe è il principale motore dell'alta volatilità di BTC. Il segnale da falco di Waller ha temporaneamente sostenuto gli asset rischiosi, ma la decisione finale dipenderà dai dati successivi su inflazione e occupazione. $BTC $ETH Fratelli, ora sono quasi le 8, alle 9 penso ci sia davvero la possibilità di una fase di recupero, ma non affrettatevi a considerare il recupero come un'inversione.
$BTC intorno a 79.600, dopo essere sceso da 81.378 a 78.610 si è stabilizzato, la media mobile a 15 minuti si è già allineata, la prima ondata ribassista è quasi terminata. Se alle 9 ci sarà un aumento di volume, prima si guarda a 80.000—80.300, se più forte a 80.800; ma se non riesce a superare 80.000 e torna a calare con volumi ridotti, sarà ancora un recupero debole. Sotto attenzione a 78.600, se viene rotto bisogna temere una seconda discesa.
$ETH intorno a 2.454 è chiaramente più debole di BTC, dopo essere sceso da 2.548 a 2.428 ha continuato a oscillare. Il recupero alle 9 si guarda a 2.470—2.490, solo rialzandosi stabilmente sopra 2.500 si può considerare un vero rafforzamento; se scende sotto 2.428 continua il trend ribassista.
Dal punto di vista delle notizie, i dati sull'occupazione sono chiaramente migliori delle aspettative, le aspettative di taglio dei tassi a settembre sono state frenate, creando pressione sugli asset rischiosi; ma i fondi ETF non hanno subito un ritiro totale, quindi ora sembra più una fase di recupero dopo un forte calo, non un'inversione di tendenza completa.
La mia idea per stasera: prima guardare la forza del recupero alle 9, non inseguire i rialzi né vendere allo scoperto ciecamente, seguire solo se vengono superati livelli chiave.
#美联储官员称应加息，9月概率升至58.6% #BTC兑黄金比率升至1月以来高位，强势能否延续？ #OKX预言家：9月FOMC利率决议预测上线 $BTC ● IBIT Alta concentrazione: un fondo IBIT di BlackRock ha contribuito al 62% degli afflussi del 3 settembre, con un singolo fondo che ha raccolto $938M nell'ultima settimana di agosto. La concentrazione è sia un segnale rialzista che un punto di rischio.
● Flusso di ritorno di tendenza: nei 16 giorni di trading di agosto si sono registrati afflussi netti (inclusi 9 giorni consecutivi di afflussi), i fondi istituzionali stanno passando da un "forte deflusso da maggio a luglio" a un ritorno.
● Non ancora positivo: da inizio anno si registra ancora un deflusso netto, il che indica che la pressione di riscatto da maggio a luglio non è stata completamente assorbita. $ETH Disciplina per comprare al minimo (conclusione)
Adesso non comprare, aspetta il CPI. Tre approcci:
1. Conservativo (consigliato): tieni liquidità fino all'11 settembre. Se è freddo → segui il lato destro a 83.000; se è caldo → aspetta il restringimento a 74.000–76.000
2. Aggressivo con piccole posizioni: non superare il 10% del portafoglio totale al prezzo attuale, stop loss rigido a 76.500, se scende sotto non tenere
3. Assolutamente no: non usare leva prima del CPI — la volatilità è doppia, un solo movimento improvviso può far esplodere tutto
Il vero punto di acquisto è la risonanza di "CPI freddo + flusso continuo di ETF + 76.500 non rotto", non il calo divergente di oggi dell'ETF.
⚠️ Per le privacy coin come DASH bisogna stare ancora più attenti: l'UE vieta le transazioni anonime dal 2027, sono state rimosse o limitate al solo prelievo dalla maggior parte delle CEX, la liquidità può evaporare in qualsiasi momento, quindi non sono adatte per "comprare al minimo".
In sintesi: si può comprare, ma solo dopo la conferma del CPI, non prima basandosi su supposizioni. Ora tieni i contanti, potrai agire solo la sera dell'11 settembre alle 20:30.L'ETF di DOGE è davvero l'inizio dell'istituzionalizzazione o è solo un nuovo vestito per una vecchia narrazione? Il mio parere è: al momento sembra più la seconda opzione.
Per chiarire subito, l'ETF spot ha effettivamente risolto un problema reale. Prima, un investitore comune che voleva avvicinarsi a DOGE doveva registrarsi su un exchange, gestire le chiavi private, temere che la piattaforma fallisse, con una barriera d'ingresso non bassa. Ora basta aprire un conto titoli per comprare, semplice come acquistare azioni, conforme e senza preoccupazioni, un vero progresso concreto. Ma "facilità di acquisto" e "valore per tenerlo a lungo" sono due cose diverse. L'ETF ha solo spostato lo scaffale sotto casa tua, ma il contenuto dello scaffale non è cambiato.
I dati sono piuttosto onesti. L'ultimo flusso netto mensile è di circa 318.000 dollari; in termini di fondi istituzionali, non è nemmeno un test, sembra più un acquisto occasionale per curiosità. Qual è la portata di un vero investimento istituzionale? Flussi stabili per mesi o trimestri, posizioni ufficiali inserite nei report di portafoglio. DOGE è ancora lontano da questo livello.
Quindi il problema torna al punto di partenza: perché $DOGE vale la pena di essere detenuto a lungo termine? L'ETF non può rispondere a questa domanda. Per rispondere serve altro: ci sono persone che lo usano davvero per pagamenti? L'attività sulla blockchain è sostenibile? La logica di cattura del valore è chiara? La cultura della community è la sua radice, ma per diventare un albero su cui le istituzioni osano scommettere, servono ancora due piogge: flussi di capitale e applicazioni concrete.
La mia conclusione è semplice: l'ETF è un buon canale, ma il canale non è la destinazione. Rende DOGE più facile da comprare, ma non più facile da "tenere".$BANANA mostra un leggero slancio rialzista, in aumento dello 0,72% vicino a $4,047, con il prezzo sopra MA5, MA10 e MA20. Gli acquirenti stanno mantenendo il recupero, mentre $4,112 è la resistenza immediata. Una rottura netta potrebbe rafforzare lo slancio verso $4,30, mentre un rifiuto potrebbe portare a un ritracciamento verso il supporto a $3,90. La prossima reazione vale la pena di essere osservata da vicino.La probabilità di aumento dei tassi è arrivata al 58,6%, ma il mercato non è sceso molto, il che sembra un po' anomalo. In realtà, la situazione di oggi è così piatta per una ragione principale: tutte le cattive notizie sono già state scontate, e sia i rialzisti che i ribassisti stanno aspettando il CPI della prossima settimana#I funzionari della Fed affermano che è necessario un aumento dei tassi, la probabilità per settembre sale al 58,6%
Ieri sera i dati sull'occupazione non agricola a 162.000 hanno fatto salire le aspettative di aumento dei tassi dal 50% al 60%, la fase più dura è già passata——$BTC è sceso da 81.340 a 79.600 in cinque minuti, $ETH è sceso sotto 2.500. Le posizioni da far esplodere sono già esplose ieri sera, i capitali da far uscire sono già usciti ieri sera, il mercato di notte si è ridotto al minimo, i principali operatori rialzisti e ribassisti stanno osservando.
Ma oggi non è continuato il calo, c'è qualcosa che sostiene il mercato:
L'ETF spot di $BTC ha registrato ieri un afflusso netto di 175 milioni di dollari, per tre giorni consecutivi. Le istituzioni stanno approfittando del calo per comprare, non stanno scappando per paura. Il fondo di Strive ha acquistato oltre 1000 $BTC questa settimana, la Standard Chartered Bank ha lanciato il trading spot di $BTC e $ETH negli Emirati Arabi Uniti. I grandi investitori stanno comprando, quindi il prezzo non scende#加密财库扩张面临指数资格考验
La probabilità di aumento dei tassi al 58,6% è già scontata. Il mercato sta davvero aspettando il CPI dell'11 settembre — quello sarà il giudice finale per decidere se aumentare o meno i tassi. Se il CPI si raffredda, la probabilità di aumento scende, e $BTC e $ETH rimbalzano; se il CPI supera le aspettative, l'aumento dei tassi è confermato, e si prende un'altra botta#OKX预言家：9月FOMC利率决议预测上线 DOGE fare RWA, più che un aggiornamento funzionale, è una riscrittura dell'identità. La sua posizione originale era molto chiara: trasferimenti veloci, commissioni basse, uno strumento di pagamento facile da usare. E Fractal Engine vuole farlo diventare la valuta di valutazione per il trading di asset reali, il che equivale a chiedere a un asset di pagamento di assumere le funzioni di un asset di piattaforma, due cose con livelli di difficoltà diversi.
La logica dei sostenitori non è complicata. La base di possessori di $DOGE è ampia e la consapevolezza è alta; se sulla catena si potessero emettere e regolare asset reali tokenizzati, DOGE passerebbe da "simbolo detenuto" a "mezzo utilizzato", la domanda si sposterebbe dall'emozione di trading a una regolazione reale, che è proprio il pezzo mancante a lungo termine per gli asset di pagamento. Timothy Stebbing ha scelto di procedere prima con una sidechain e poi considerare la migrazione alla mainnet, il che indica che il team è consapevole del costo della ristrutturazione della mainnet e vuole sperimentare a basso costo.
Ma le critiche sono altrettanto valide. Il fulcro della competizione RWA è conformità, custodia, istituzioni emittenti e profondità del mercato secondario; queste risorse sono concentrate in ecosistemi maturi come Ethereum e non si sposteranno solo perché una sidechain è attiva. DOGE manca di accumulo di smart contract, l'ecosistema degli sviluppatori è esiguo; trasformare un asset di pagamento in un asset di piattaforma spesso porta a narrazioni senza applicazioni.
Questo piano somiglia più a un'opzione: la direzione è immaginativa, l'esecuzione non ha prove. Non si tratta di cosa dice la proposta, ma se nei prossimi uno o due anni ci saranno asset reali sulla catena e volumi di scambio continui. Fino ad allora, vale la pena seguirlo, ma non scommettere.6 вересня у HYPE запланований unlock 9.92 млн токенів для core contributors. За нинішньою ціною це приблизно $840M. І от тут я завис. Бо коли дивлюся на позиціонування трейдерів, відчуття таке, ніби ринок цю новину поки особливо не боїться. Співвідношення Long/Short у великих трейдерів зараз +-1.74:1 в залежності від біржі: 🟢 Long — $70.2M 🔴 Short — $40.4M Funding теж залишається переважно позитивним. При цьому HYPE вже сходив до $88.2, після чого отримав відкат до району $83–84 і зараз знову Perché Sandisk (闪迪) è in forte rialzo
Comunità Bi Ge originale
Il forte aumento di Sandisk in questo ciclo non è solo una semplice speculazione tematica, ma il risultato della combinazione di più fattori: esplosione della domanda di AI + ciclo di aumento dei prezzi della memoria NAND + rivalutazione della valutazione dovuta alla scissione e indipendenza + ordini a lungo termine che bloccano i profitti.
1. Fondamentale di base: l'AI ha aumentato drasticamente la domanda di memoria flash
In passato, la NAND si basava principalmente sul mercato consumer di smartphone, PC, unità USB e schede di memoria.
Ora, inferenza AI, database vettoriali, KVCache, storage freddo per grandi modelli, i server AI utilizzano da 3 a 10 volte più NAND flash rispetto ai server tradizionali.
2. Ciclo industriale: aumento simultaneo di quantità e prezzo della NAND, oligopolio che controlla la capacità
Lo storage è un settore fortemente ciclico. Nel 2023 l'intero settore ha registrato perdite, i grandi produttori hanno volontariamente controllato la spesa in capitale e l'espansione della capacità, restringendo l'offerta; a partire dal 2026 i prezzi contrattuali della NAND aumenteranno costantemente.
3. Aspetto finanziario: scissione da Western Digital e quotazione indipendente, rivalutazione della valutazione
4. Ordini a lungo termine di grande rilievo, il limite inferiore dei profitti è bloccato
Sono stati firmati contratti di fornitura pluriennali per un valore totale vicino a centinaia di miliardi di dollari, con acconti dai clienti. Più della metà della capacità enterprise per i prossimi due anni è già bloccata dai fornitori cloud; anche se i prezzi della memoria flash dovessero scendere, i contratti prevedono un prezzo minimo di protezione, quindi la soglia di profitto è molto stabile, eliminando la massima incertezza tipica delle azioni cicliche.
5. Rischi oggettivi (non guardare solo al rialzo)
1) Rimane essenzialmente un titolo ciclico: se in futuro i produttori originali espandessero massicciamente la capacità, l'offerta di NAND aumenterebbe, i prezzi scenderebbero rapidamente e i risultati finanziari ne risentirebbero direttamente;$SOL ha silenziosamente superato 104, ma i veri grandi soldi non sono affatto nel mercato spot
SOL è salito, ma in modo "silenzioso", con un aumento del 3,8% nascosto nell'aura di squeeze di BTC, che gli investitori al dettaglio non hanno notato.
Il 4 settembre SOL è salito del 3,8% fino a 104,27, risalendo da un minimo sopra gli 80, con un guadagno leggero in 7 giorni. Ma se guardi solo il prezzo, hai perso. Il nucleo della narrazione di questa fase di SOL non è il prezzo, ma l'ETF e la penetrazione nei pagamenti.
I dati di SoSoValue mostrano che il 3 settembre l'ETF spot di SOL ha registrato un afflusso netto di 6,4 milioni di dollari; anche se il volume è piccolo, "non c'è stato alcun deflusso" — gli ETF spot di BTC, ETH, XRP e SOL hanno registrato tutti afflussi netti quel giorno, un evento raro e ordinato per il 2026. Anche gli scenari di pagamento on-chain si stanno espandendo, con un aumento dell'adozione nei pagamenti quotidiani, ed è questo che distingue SOL dai semplici meme.
Ma devo smorzare l'entusiasmo: la più grande variabile per SOL ora è la famiglia Trump. La moneta TRUMP è un asset su Solana, e il team il 1° settembre ha trasferito altri 11,01 milioni di SOL (circa 26,65 milioni di dollari) verso gli exchange, con un totale da aprile di oltre 150 milioni di dollari trasferiti. Questa pressione di vendita "mentre il prezzo sale" grava su SOL.Riepilogo completo e revisione recente del mercato delle criptovalute
⚠️ Solo revisione del mercato, non costituisce alcun consiglio di investimento, i contratti sono ad alto rischio
1. Riepilogo degli eventi macro principali
1. In precedenza il mercato puntava su un indebolimento dell'occupazione, con aspettative di taglio dei tassi e allentamento, i capitali avevano anticipatamente spinto leggermente al rialzo il prezzo delle criptovalute; il funzionario della Fed Waller ha espresso un orientamento più accomodante, il mercato si aspettava generalmente che i tassi rimanessero invariati.
2. Dati sull'occupazione sorprendenti: nuovi posti di lavoro 162.000, molto oltre le aspettative di 55.000, la tenuta dell'occupazione è molto forte. Il mercato ha immediatamente ricalibrato la probabilità di aumento dei tassi, con le aspettative di rialzo a settembre che sono salite quasi al 60%, il dollaro e i rendimenti dei titoli di stato USA sono aumentati insieme, gli asset rischiosi hanno subito una pressione collettiva e sono scesi.
3. I due appuntamenti più importanti per il mercato sono: il 11 settembre i dati sull'inflazione CPI, il 16 settembre la riunione della Fed, i risultati di questi due eventi definiranno la direzione a breve termine.
2. Andamento dei prezzi e dei flussi di capitale
• BTC: prima del dato ha testato un massimo a 81.300, dopo i dati sull'occupazione è sceso rapidamente a 78.600, poi ha recuperato leggermente, la soglia degli 80.000 è passata da supporto a resistenza psicologica a breve termine.
• ETH: più volatile, ha perso il supporto chiave a 2.500, è sceso a oscillare intorno a 2.450; il mercato è passato da un trend rialzista unilaterale a una modalità di ampia oscillazione guidata dai dati macro.
3. Sintesi della logica rialzista e ribassista
✅ Logica rialzista: se la prossima settimana l'inflazione CPI scende, le aspettative di aumento dei tassi si attenuano, le aspettative di allentamento tornano, il prezzo delle criptovalute si riprenderà con un rimbalzo.
❌ Logica ribassista: se il CPI risale, l'inflazione resta persistente, la Fed mantiene l'opzione di aumentare i tassi, la liquidità si restringe, la pressione di vendita ai livelli alti continua e i prezzi scendono ulteriormente.La tendenza di $CP è molto più debole di quanto immaginassi.
Dato che ha avuto il coraggio di abbandonare la strategia di mercato comune, quella dell'airdrop del vicino per attirare l'attenzione, e ha scelto invece la certificazione di qualità del mercato spot di OKX, mi aspettavo che avesse qualcosa di sostanzioso.
Ma ora è diventato così: scegliere OKX è come mettere una medaglia d'oro, mentre saltare il vicino è diventato un modo per rimanere senza risorse:
1. L'airdrop del vicino non è solo un canale, è il campo principale dell'attenzione dei piccoli investitori. Saltarlo significa avere solo 1180 detentori.
È stato listato su sette exchange, ma il numero di detentori è inferiore a quello di alcuni meme😂
2. Un tasso di rotazione del 700% non è calore, è arbitraggio. Ci sono solo sette pool esigui, i market maker fanno arbitraggio avanti e indietro, senza vere compravendite.
3. Non ci sono più catalizzatori di liquidità davanti. Le monete che seguono la strada dell'airdrop hanno poi la storia dei contratti e del mercato spot. Invece così, CP ha scritto in anticipo la propria trama.
L'unica speranza di riscatto: entrare nel mercato coreano. Ma a patto che prima si stabilizzi a 0,03.$ZEC questa volta è davvero un po' esagerato, inizialmente non volevo approfondire, ma visto che tutti chiedono, condivido la mia comprensione.
Ora ZEC è entrato in una fase di alta volatilità, il prezzo più recente è circa 1000 dollari, con una capitalizzazione di mercato di circa 17 miliardi di dollari, già tra i primi nel mercato delle criptovalute.
Il nucleo narrativo dietro questo ciclo di mercato, oltre al rinnovato interesse per la privacy, è soprattutto l'aspettativa di fondi istituzionali e ETF. Grayscale ha precedentemente spinto lo Zcash Trust verso un ETF spot su ZEC, e recentemente l'ETF Zcash quotato negli Stati Uniti ha ulteriormente rafforzato l'immaginario di partecipazione istituzionale.
Quindi, guardare al ribasso su ZEC richiede attenzione non solo al "prezzo è alto o no", ma soprattutto al rischio di volatilità in una forte tendenza: più sale rapidamente, più la correzione può essere veloce, e gli short possono essere facilmente costretti a uscire da rialzi continui. I dati recenti mostrano che ZEC ha superato i 1000 dollari, accompagnato da liquidazioni di short su larga scala, indicando che sentiment e leva sono chiaramente aumentati.
Il mio punto di vista è semplice:
ZEC può continuare a essere forte, ma forte non significa solo salire senza mai scendere.
Ora il mercato deve osservare se i fondi ETF possono continuare, se sopra i 1000 dollari si può formare un supporto efficace, e quando questo entusiasmo inizierà a raffreddarsi.
Per quanto riguarda fare long o short, preferisco prima valutare rischio e posizione, piuttosto che fissarmi un obiettivo di "deve salire fino a dove" o "deve scendere fino a dove".
Più è alta la febbre, più non si deve dimenticare il rischio. 夜里爆仓两亿美金的时候，我在盯盘，空头在狂欢，多头在沉默。 你有没有想过，真正让市场倒下的，可能不是数据本身，而是我们太相信"数据前的位置"是安全的？ 昨晚的非农数据像一盆冰水，直接浇醒了还沉浸在Waller讲话余温里的人。公布前BTC还稳稳站在81000，ETH也守在2530，看起来一切都有支撑。结果数字一出，新增就业16.2万人，远超预期，市场那一瞬间就变了脸。BTC跌到78000下方，单日跌幅近4.5%，ETH更是从2530滑到2400附近，跌幅超过5%。 这不是一次简单的回调，而是一次杠杆的清洗。 凌晨那波清算，全网近1小时爆仓超2亿美金，多头占了1.86亿。白天还在喊牛的人，夜里直接被抬走了。我记得很清楚，那段时间山寨币普遍跌超10%，整个市场像被抽走了主心骨，情绪集中释放，毫无抵抗。 很多人会问，非农强为什么币圈要跌？逻辑其实很直接：就业好 → 加息预期升温 → 美元走强 → 风险资产承压。BTC、ETH、SOL无一幸免，这种时候技术面是失效的，资金面才是真正的指挥棒。 但我想说的不是这个。 我想说的是，我们太习惯把"数据前的横盘"当成安全垫，可真正的风险从来不在你看见波动Parlando del settore AI, bisogna prima fare un bilancio del passato.
Nell'ultimo mercato toro, come è nato il concetto di AI? $WLD ha acceso la miccia, $FET e $ARKM sono seguiti con una forte corsa, infine quei progetti Agent di AI16Z hanno spinto la bolla all'estremo, per poi finire in un disastro. Ci sono state monete con guadagni di decine o addirittura centinaia di volte, ma chi ha preso il testimone ha perso di più. Tuttavia, lo scoppio della bolla non è la fine, ma una selezione. I progetti che sono sopravvissuti hanno qualcosa di reale.
In questa tornata, parlando ancora di AI Agent, la logica è un po' diversa. L'ultima volta era solo speculazione sul concetto, questa volta si vedono cose concrete — gli Agent non hanno conti bancari, ma possono usare direttamente i wallet, ricevere stablecoin, eseguire pagamenti automatici, che è in realtà l'interfaccia più naturale tra AI e Crypto. In parole povere, la tecnologia funziona, il modello di business ha una forma embrionale, molto più solido rispetto all'ultima volta.
Ora l'intero settore AI Agent ha una capitalizzazione di meno di 3 miliardi di dollari, personalmente penso che sia sottovalutato. Ovviamente non tutto salirà, credo che non più di tre o cinque progetti riusciranno davvero, la chiave è se hanno utenti reali, se possono ricevere denaro e se il token può apprezzarsi insieme.
Per quanto riguarda la configurazione, seguo con attenzione $VIRTUAL, l'ecosistema di base è lì. Poi c'è TAO, che segue la direzione della potenza di calcolo decentralizzata, la logica è piuttosto solida. Il settore a breve termine potrebbe accendersi in qualsiasi momento, ma non bisogna investire tutto subito, anche se parte davvero bisogna vedere come si comporta il mercato. Chi vuole partecipare prenda una posizione di base e aspetti il vento favorevole per aumentare.
#美联储官员称应加息，9月概率升至58.6%
#BTC兑黄金比率升至1月以来高位，强势能否延续？ Il 2 settembre, CZ ha detto che il "denaro caldo" sta tornando nelle criptovalute dall'AI, motivando che "tu e l'AI alla fine avete comunque bisogno di denaro." Analizzando i dati: $BTC è salito di circa il 25% da meno di 65.000$ a metà agosto a 81.271$ il 4 settembre; il 3 settembre, l'ETF spot USA ha registrato un afflusso netto giornaliero di 731 milioni di dollari, il più grande dal 14 gennaio. Sul lato negativo, ci sono tre punti: 454 milioni, oltre il 60%, provenivano da un singolo emittente, indicando canali concentrati piuttosto che un afflusso diffuso.Lo scenario di valutazione di ETH potrebbe essere più estremo di 333 volte
Ho appena visto una nota interna di Ark Invest, che ipotizza che in futuro ETH rappresenti il 5% della distribuzione della ricchezza familiare globale (attualmente circa lo 0,01%), corrispondente a una capitalizzazione di mercato di 15.000 miliardi di dollari. Rispetto agli attuali 300 miliardi, c'è uno spazio diretto di 50 volte.
Ma penso che questo calcolo sia troppo prudente.
Ciò che davvero mi fa perdere il sonno è la narrazione del "petrolio digitale" — se ETH diventasse il vettore di determinazione del prezzo del gas per il livello di regolamento globale, con un volume di transazioni annuale di livello trilionario che genera entrate da affitto, usando un modello di sconto inverso, il prezzo unitario potrebbe raggiungere i 50.000 dollari.
Naturalmente, il presupposto è che tutto il L2 venga restituito alla mainnet e che la regolamentazione lo riconosca come "commodity".
Non sto facendo un invito all'acquisto, sto riflettendo: quando le istituzioni inizieranno a misurare ETH con la "riserva sovrana", questi 300 miliardi sono la cima della montagna o il suo piede?
Almeno, Buffett trovava l'oro costoso quando lo comprò, ma poi l'oro è salito di 5 volte.
Il tetto di valutazione di $ETH non è nella matematica, ma nella velocità di migrazione del consenso. NVIDIA acquisisce Hugging Face (confermato il 3-4 settembre)
NVIDIA ha acquisito la piattaforma AI open source Hugging Face per 12,9 miliardi di dollari. La logica di mercato è: un vantaggio per NVIDIA significa un vantaggio per l'intera catena hardware AI, con un'aspettativa di rafforzamento degli investimenti nelle infrastrutture AI e un conseguente aumento della domanda di storage.
L'acquisizione di Hugging Face da parte di NVIDIA non rappresenta un beneficio diretto in termini di ordini per SanDisk, ma stimola il sentiment nel settore dello storage attraverso il rafforzamento delle aspettative di investimento nelle infrastrutture AI. Il mercato interpreta questo come un proseguimento del "vantaggio per NVIDIA che si traduce in vantaggio per l'intera catena hardware AI".
Questo evento coincide temporalmente con l'inclusione di SanDisk nell'S&P 100, creando una doppia risonanza di "rafforzamento della logica fondamentale + evento a breve termine", che è stato un importante motore del forte rialzo di SanDisk il 4 settembre. A medio termine, l'impatto reale dell'acquisizione di NVIDIA su SanDisk dipenderà dalla capacità dell'espansione dell'ecosistema AI di tradursi in un aumento effettivo della domanda di NAND, e l'andamento di SanDisk tornerà gradualmente a dipendere dai fondamentali dell'offerta e della domanda di NAND e dalla capacità di realizzare i risultati. $SNDK Il mercato toro è iniziato? Ecco una checklist di conferma. Ci sono già tre segnali rialzisti: $BTC si è stabilizzato sopra la true market mean (il costo medio cumulativo dei portafogli attivi, escludendo portafogli inattivi e miner) — resistere in una zona dove molti sono bloccati a lungo termine e stanno cercando di uscire è di per sé un segno di forza; è anche sopra il prezzo medio di ingresso dei detentori a breve termine; la media mobile a 200 giorni è stata riconquistata, storicamente una forte riconquista di questa linea è spesso l'inizio di un mercato toro. Mancano solo due: la media mobile a 50 settimane e quella a 365 giorni — entrambe si trovano proprio nella fascia tra 80k e 82k, questa è l'ultima linea prima dell'avvio ufficiale del mercato toro. Non appena entrambe le medie settimanali chiuderanno sopra 82.2k, sarà la conferma finale e definitiva: il mercato toro è davvero arrivato. Prima di allora, non si può escludere che Bitcoin sia ancora in un mercato orso. #美联储官员称应加息，9月概率升至58.6%
Sono Cige, Hamak ha chiaramente dichiarato che la politica non ha contenuto l'inflazione e che è necessario continuare a stringere. Dopo che i dati sull'occupazione non agricola sono scesi a 162.000, la probabilità di un aumento dei tassi a settembre è salita al 58,6%, il mercato ha già anticipato un aumento dei tassi da parte della Federal Reserve.
Ma dall'altra parte, la crescita salariale è scesa al minimo annuale del 3,09%, la crescita reale dei salari è diventata negativa, Trump sta chiedendo un taglio dei tassi. Tre forze stanno tirando contemporaneamente, la direzione non è ancora unificata.
Il CPI di settembre è la variabile chiave. Bloomberg prevede un CPI complessivo su base annua del 3,4%, un CPI core su base annua del 2,4%. Se la diminuzione del CPI core supera le aspettative, la logica dell'aumento dei tassi si indebolirà. Se il CPI complessivo supera le aspettative insieme ai dati sull'occupazione non agricola, la Federal Reserve non ha motivo di aspettare. I dati sull'occupazione non agricola hanno già sconvolto il tavolo, il CPI deciderà come finirà questa partita. La direzione non è cambiata, il ritmo sì. Cige ha finito, rifletti bene. $BTC $ETH $ZEC $BTC is still trading near the upper end of its recent range, but the signal from the broader market is far from simple. Bitcoin pushed above $83K earlier this week before pulling back toward $81K. The move came as expectations for easier monetary policy improved, with Fed Governor Christopher Waller maintaining a more accommodative stance if inflation continues to cool. But there’s a second story developing. Investors are still keeping plenty of money on the sidelines. Defensive positioning remSta arrivando qualcosa di interessante! Un singolo Bitcoin $BTC può essere scambiato con 18 once d'oro $XAU $XAUT, il livello più alto da gennaio di quest'anno, il che indica che il mercato sta negoziando secondo una logica comune: la fiducia nel dollaro si sta incrinando, il denaro si sta rifugiando in asset tangibili.
Non si tratta di una copertura contro il rischio, ma di un "trading sulla svalutazione monetaria" che sta tornando in pieno. Il punto di innesco è stato l'annuncio del Dipartimento del Tesoro degli Stati Uniti che il debito pubblico ha superato per la prima volta i 40 trilioni di dollari, aumentando al contempo il riacquisto del debito, con i capitali che iniziano a fuggire sistematicamente dalle valute fiat. Il rapporto di Grayscale mostra che la correlazione a 90 giorni tra BTC e oro è salita oltre il 50%, mentre quella con l'indice Nasdaq è scesa a circa il 33%. BTC si sta distaccando dall'etichetta di azione tecnologica, venendo riconsiderato come un asset tangibile contro la svalutazione delle valute fiat.
Questa forza potrà continuare? Gli orsi punteranno sul dato non agricolo di 162.000, e la probabilità di un aumento dei tassi è ancora superiore al 50%. Ma i rialzisti ritengono che finché il problema del debito non sarà risolto, la logica sottostante del trading sulla svalutazione non scomparirà. Alcuni analisti indicano che il rapporto BTC/oro si trova in una fase di consolidamento a triangolo simmetrico e che una rottura verso l'alto potrebbe portare il rapporto tra 23,6 e 26,1 once.
La mia valutazione è semplice: questa volta il fatto che BTC stia superando l'oro non è più solo un concetto di speculazione sull'oro digitale, ma un ribilanciamento sistemico dei fondi macro. Finché il problema del debito americano non sarà risolto, finché la svalutazione monetaria rimarrà un'opzione politica, la logica di BTC come strumento contro la svalutazione delle valute fiat sarà difficile da smentire. Perciò, sono più rialzista: la tendenza di BTC a superare l'oro non è ancora finita. #BTC兑黄金比率升至1月以来高位，强势能否延续？ @OKX星球 MU (Micron) e SNDK (SanDisk) hanno recentemente registrato un forte rimbalzo, ma ciò non cambia il nostro giudizio fondamentale precedente: il collo di bottiglia nell'offerta di memoria non è stato eliminato.
La stessa situazione si applica anche a laser CW, substrati e altri passaggi chiave.
L'umore a breve termine oscilla sempre con i prezzi e i dati macroeconomici, ma lo squilibrio dalla parte della domanda potrebbe essere più grave di quanto il mercato si aspetti:
Gap di domanda fino al 40%-60%: secondo un articolo odierno del Nikkei, i distributori giapponesi hanno rivelato che la domanda reale di memoria supera l'offerta dal 67% al 150%, con un enorme gap. Si prevede che entro fine anno i prezzi complessivi della memoria aumenteranno ancora del 50%.
Spesa in capitale AI sottostimata: la spesa in conto capitale su larga scala da 1,3 trilioni di dollari, di cui il mercato è generalmente consapevole, non include $SPCX (relativi asset). In realtà, solo la spesa in conto capitale legata all'AI (ad esempio, stimata da Wells Fargo intorno a 263 miliardi di dollari) potrebbe far superare di gran lunga la cifra finale alle aspettative.
Conferma della redditività a lungo termine: $SNDK prevede che il suo margine lordo si stabilizzerà all'80% e continuerà fino al 2030 — questo aggiunge anche un motivo per la sua inclusione nell'indice S&P 100. Allo stesso tempo, giganti come Samsung hanno già iniziato a fornire indicazioni sulle performance a lungo termine fino al 2031, offrendo una visibilità senza precedenti per il settore.
Naturalmente, la memoria è un settore tipicamente ad alta volatilità. Una parte della mia posizione personale ha già guadagnato oltre il 270%, quindi affronto le oscillazioni a breve termine con maggiore serenità — ma bisogna ammettere che i fondamentali operativi e il prezzo delle azioni a breve termine spesso non sono sincronizzati.
Questo quadro di analisi si applica allo stesso modo ad altri settori ciclici $$Inclusione nell'indice S&P 100 (annunciata il 4 settembre, effettiva dal 21 settembre)
S&P Dow Jones Indices ha annunciato che SanDisk sarà ufficialmente inclusa nell'indice S&P 100 il 21 settembre, insieme a Dell, Palo Alto Networks e Arista Networks. Questo è stato il catalizzatore più diretto per il forte rialzo del 4 settembre: i fondi che seguono questo indice devono completare l'acquisto entro questo mese.
L'inclusione di SanDisk nell'S&P 100 è un tipico evento catalizzatore di "effetto indice", con un acquisto passivo previsto di 3 miliardi di dollari che ha spinto rapidamente il prezzo delle azioni al rialzo nel breve termine. Tuttavia, l'esperienza storica mostra che l'effetto inclusione tende a svanire rapidamente dopo l'entrata in vigore, e il rischio di "comprare aspettative, vendere fatti" non può essere ignorato. La particolarità di SanDisk risiede nella solida logica fondamentale del suo business di storage AI, che potrebbe fornire un certo supporto al prezzo delle azioni nel medio termine. Tuttavia, considerando il forte aumento del prezzo delle azioni da inizio anno e l'estrema concentrazione delle posizioni istituzionali, il rischio di volatilità intorno al 21 settembre è significativamente elevato, e l'andamento futuro passerà gradualmente da una "spinta dall'indice" a una "spinta dai fondamentali". $SNDK 2500 è il punto cruciale di $ETH o una trappola? BlackRock e Fidelity stanno accumulando segretamente
Ma non gioite troppo presto, dietro questa rottura c'è chi sta facendo grandi scommesse short e chi grandi acquisti, è una vera e propria schizofrenia.
Il 4 settembre ETH è salito del 4-5% superando 2500, toccando un massimo vicino a 2500, invertendo oltre mezzo mese di debolezza. Apparentemente è stato un rialzo generale, ma i dati on-chain sono interessanti: Abraxas Capital nelle ultime 12 ore ha acquistato sul mercato spot 16.554 ETH (circa 39,8 milioni di dollari), ma sullo stesso indirizzo su Hyperliquid ha una posizione short aperta da 291,4 milioni di dollari.
Acquistare spot e shortare perpetual contemporaneamente è un tipico "arbitraggio di base", non un semplice segnale rialzista. Indica che il denaro intelligente sta guadagnando sullo spread, non scommettendo sulla direzione. Sul fronte ETF invece c'è un supporto concreto: il 3 settembre l'ETF su ETH ha registrato un flusso netto in entrata di 141,4 milioni, BlackRock ETHA ha preso 72,07 milioni, Fidelity FETH ha seguito, interrompendo una serie di 12 giorni di flussi in uscita.
Il macro è il vero motore. Waller della Fed ha fatto dichiarazioni accomodanti dicendo che manterranno i tassi se l'inflazione migliora, la probabilità di un aumento dei tassi è scesa dal 63% al 50%, il rendimento dei titoli di stato a 10 anni si avvicina al 4,76%, il dollaro si indebolisce, questa combinazione è un eccitante per asset ad alto beta come ETH.Sono Cige, $SNDK ha nuovamente acceso il sentiment del mercato in questa fase. Il 4 settembre il prezzo delle azioni è salito di circa il 12% in un solo giorno, diventando uno dei componenti con la migliore performance nell'S&P 500 di quel giorno, trainato principalmente dalla domanda di centri dati AI e dalle aspettative di aumento dei prezzi del NAND.
Ma ciò che vale davvero la pena di riflettere è il lato dell'offerta: SanDisk e Kioxia prevedono di investire oltre 31 miliardi di dollari in Giappone entro il 2032, con la nuova capacità dello stabilimento di Kitakami che dovrebbe essere gradualmente rilasciata a partire dall'anno fiscale 2029. Attualmente il mercato sta negoziando "carenza immediata + aumento dei prezzi", mentre il capitale industriale ha già iniziato a scommettere in anticipo sull'espansione dell'offerta per i prossimi anni; quando la nuova capacità sarà progressivamente operativa, anche la narrazione del super ciclo di oggi potrebbe essere rivalutata. Il punto di vista ribassista intorno a 1765 rimane per ora invariato, ma il ritmo è più importante della direzione — il momento più pericoloso per le azioni cicliche spesso non è quando emergono notizie negative, ma quando tutti iniziano a credere che l'aumento dei prezzi possa continuare indefinitamente. $BTC $ETH $ZEC#8月非农16.2万远超预期，加息押注升温
Il dato non agricolo di 162.000 supera di gran lunga le aspettative, le scommesse su un aumento dei tassi si intensificano
Il dato non agricolo di 162.000 ha fatto crollare $BTC da 82178 a 78650 in sole due ore. Più doloroso della perdita percentuale è che le posizioni long aperte ieri ora sono tutte in perdita a metà strada.
Il mio punto di vista è molto diretto: non fare long vicino a 80.000, aspetta una pulizia netta.
Tre ragioni, senza giri di parole:
Primo, il dato non agricolo ha stracciato la narrativa del "taglio dei tassi a settembre garantito". I future sui tassi si sono rapidamente corretti, il dollaro è rimbalzato, e i primi a essere tagliati sono stati i portafogli con leva.
Secondo, sopra gli 80.000 ci sono più di 120.000 opzioni non chiuse, il punto dolente non è sopra ma sotto. Il rialzo serve per il regolamento, la direzione è al ribasso.
Terzo, il tasso di finanziamento si è stabilizzato durante il rimbalzo, il che indica che chi ha inseguito il rialzo sono solo retail, mentre le istituzioni stanno approfittando per ridurre le posizioni. Questa divergenza l'ho vista troppe volte.
Nel 2023 ho subito una perdita identica: la sera della rottura ho inseguito con tutto il capitale, il giorno dopo il ritracciamento ha colpito lo stop loss, poi il mercato è partito davvero. Poi ho cambiato approccio: il giorno della rottura riduco solo, non aumento, e aspetto tre giorni per confermare.
Quindi questa settimana eseguo così:
· Mantengo una posizione base in spot, senza aumentare
· Ordine pendente a 76200 per il primo acquisto, stop loss a 74800
· Solo se la chiusura giornaliera supera 80500 ammetto l'errore e faccio long
Domanda a scelta, scegli una e scrivi lo stop loss:
A. Posizione neutra, aspetto la decisione sui tassi del 16 settembre
B. Ordine pendente a 76200, stop loss a 74800
C. Short ora, target 76300
Scegli bene, con stop loss. Risposte senza stop loss non valgono.Last night’s non-farm payroll data completely changed the short-term mood. The numbers came in much stronger than expected, and the market’s expectations for tighter monetary policy started heating up again. Normally, stronger employment data + higher rate-hike expectations should be bad news for risk assets. But the reaction was strange. US stocks remained relatively resilient, while BTC and the broader crypto market took the hit. August non-farm payrolls increased by 162,000, far above the expNon farm payrolls esplodono a 162.000, probabilità di aumento dei tassi schizza al 60%
Ad agosto i nuovi posti di lavoro non agricoli sono stati 162.000, il triplo delle aspettative di 56.000. In una parola: la Fed a settembre passerà da "impossibile" a "molto probabile" un aumento dei tassi.
Il rendimento dei titoli di Stato USA a 10 anni è salito al 4,79%, quello a 2 anni al 4,40%, il massimo da gennaio 2025, il dollaro si rafforza, l'oro crolla sotto 4400.
Cosa significa questo per il mondo crypto? Tassi alti = asset più sicuri più attraenti = asset rischiosi sotto pressione. BTC questa volta non è crollato perché i fondi ETF sono stati molto forti (ingressi netti di 730 milioni il 3 settembre), ma le fondamenta sono instabili.
La variabile chiave è il CPI della prossima settimana: giovedì PPI, venerdì CPI. Morgan Stanley è stato chiaro, i dati non farm payrolls aumentano le preoccupazioni, ma "alla fine conta l'inflazione". Se il CPI è debole, la Fed ha motivo di minimizzare l'occupazione; se il CPI è forte, l'aumento dei tassi è confermato.
Il mio giudizio: settembre è un mese macro, i dati > i segnali dei KOL. I non farm payrolls hanno già messo sul tavolo le carte da falco, se il rimbalzo nel mondo crypto continuerà dipende tutto dal CPI della prossima settimana. Chi ha posizioni pesanti, riduca prima la leva. #美联储官员称应加息，9月概率升至58.6% $BTC $BTC è sceso sotto gli 80.000 dollari, il vecchio ciclo è fallito?
Secondo i dati di OKX, BTC è attualmente a 79.634 dollari, in calo dell'1,89% nelle ultime 24 ore, con gli 80.000 dollari che rappresentano la linea di demarcazione tra rialzisti e ribassisti.
Con il prezzo in calo, gli OG che detengono monete da oltre 5 anni hanno iniziato a spostare frequentemente le loro posizioni; la media mobile a 90 giorni del volume di trasferimento on-chain è salita a 1.500 monete, raddoppiando rispetto a maggio.
Il movimento delle vecchie monete aumenta l'aspettativa di pressione di vendita, ma in parte potrebbe essere dovuto al cambio di cold wallet a seguito di recenti eventi di sicurezza.
Per quanto riguarda le mining company, Bitdeer ha estratto 282 BTC in una settimana e li ha venduti, mantenendo una posizione zero; continua a coprire i costi con la produzione, e il mercato deve assorbire quotidianamente la sua reale offerta di vendita.
Dal punto di vista del ciclo, la massima correzione di BTC nelle varie fasi si è ridotta dall'85%, 84%, 77% al 53%, mentre il guadagno dal minimo al nuovo massimo è sceso da 580x, 130x, 22x a 8x.
Il mercato è sicuramente più maturo rispetto al passato.
Alcuni analisti ritengono che BTC stia passando dal tradizionale ciclo quadriennale a un ciclo lungo di 6-8 anni.
Personalmente, penso che il ciclo di offerta legato al halving non sia cambiato.
Più probabilmente, l'ingresso di ETF e capitali istituzionali ha rafforzato la capacità di assorbimento, riducendo la volatilità di BTC, piuttosto che invalidare il ciclo quadriennale.
La cosa più importante ora è che $BTC completi rapidamente ed efficacemente una reazione di recupero, riconquistando gli 80.000 dollari.
Se continua a indebolirsi e i flussi di capitale non sono sufficienti, potrebbe tornare a oscillare intorno ai 76.000 dollari.
Inoltre, prima che BTC si stabilizzi nuovamente, la maggior parte degli altcoin potrebbe avere difficoltà ad aprire spazi di crescita.9月4日，闪迪涨了11.9%。美光也在暴涨。 原因很简单——OpenAI发布了GPT-6 Astra，AI基建对NAND的需求又炸了。 但涨归涨，存储龙头们正在干一件和比特币矿工一模一样的事——在价格最高的时候，疯狂加产能。 TrendForce预计三季度NAND合约价环比涨10%到15%。价格确实在涨。 但涨幅已经在收窄了。为什么？合约价已经到历史高点了，消费端客户的价格承受力到了极限。 需求这边，全靠AI推理和数据中心在撑着。 闪迪和铠侠，在日本联合投资超过310亿美元扩建NAND产能。Fab2已经在量产第10代3D Flash了，Fab3目标2029财年量产。 韩国央行9月4日说，三星电子和SK海力士扩建产线，到2028年投产的新工厂将使韩国每月晶圆产能增加约60万片。 注意时间——2028年、2029年。 TrendForce已经预测了：2027年下半年，NAND将从供不应求转为供过于求。 也就是说—— 价格还在涨，龙头已经在为三年后的过剩下注了。 这不就是比特币矿工的剧本吗？ 比特币涨了 → 矿工疯狂上机器 → 算力暴涨 → 挖矿难度上升 → 利润被压缩。 一模一样的周期循环Dopo il forte crollo dei dati non agricoli! Grande divergenza nei flussi di fondi ETF, evitare di seguire ciecamente le istituzioni
Dopo il rimbalzo del mercato scatenato dai dati non agricoli, gli ETF spot di BTC e ETH hanno visto un ritorno di fondi, ma il mercato mostra una forte polarizzazione dei capitali; il comportamento delle istituzioni non deve essere considerato un segnale diretto di ingresso, è particolarmente importante cogliere il momento giusto per entrare.
L'ETF spot di Bitcoin ha registrato un afflusso netto giornaliero totale di 174,6 milioni di dollari, con i fondi altamente concentrati: BlackRock IBIT ha ottenuto un afflusso netto di 117,38 milioni di dollari, Fidelity FBTC 57,22 milioni di dollari, mentre la maggior parte degli altri ETF ha avuto quasi nessun movimento; questo round di acquisti è stato sostanzialmente guidato da queste due principali istituzioni.
Anche l'ETF di Ethereum ha attratto grandi capitali, con BlackRock ETHA e Fidelity FETH che insieme hanno superato 115 milioni di dollari di afflusso. Tuttavia, la divergenza interna è evidente: Bitwise $ETHW ha registrato un deflusso netto di 48,3 milioni di dollari, mentre la maggior parte degli altri prodotti ha mantenuto un equilibrio.
È chiaro che dopo il forte calo le istituzioni non sono fuggite in panico collettivo; i grandi leader hanno invece approfittato dei prezzi bassi per accumulare, concentrando i fondi sugli ETF principali. Le istituzioni di medie e piccole dimensioni e i partecipanti ordinari continuano a osservare, senza un afflusso massiccio di capitali nel mercato.
Le preoccupazioni per l'aumento dei tassi restano sospese sul mercato; questo ritorno di fondi è solo un'azione di poche grandi istituzioni e non rappresenta un consenso rialzista dell'intero mercato. Le istituzioni dispongono di fondi sufficienti per investire gradualmente, mentre i trader ordinari non possono sopportare il rischio di rimanere bloccati a prezzi elevati.
Il fatto che le istituzioni osino investire a prezzi bassi non significa che questo sia il momento giusto per tutti. Non bisogna farsi prendere dall'impulso di entrare solo perché gli ETF vedono afflussi di fondi; i rischi macroeconomici non sono ancora completamente svaniti. È necessario combinare il supporto del mercato con la propria capacità di tolleranza al rischio per scegliere il momento giusto per entrare; seguire ciecamente i dati delle istituzioni può facilmente portare a cadere nelle trappole di oscillazioni ripetute del mercato.
$BTC $ETH $ZEC
#美联储官员称应加息，9月概率升至58.6% Qualcuno ha chiesto se CORE sia un fattore ribassista significativo questa volta.
La mia risposta: ci sarà un impatto a breve termine, ma il lungo termine dipende dagli sviluppi futuri.
Le vulnerabilità tecniche scuotono naturalmente la fiducia del mercato, e in questo caso è coinvolta anche l'emissione di ricompense. Tuttavia, il team del progetto ha completato l'hard fork e ha dichiarato che oltre 150M di CORE in eccesso saranno distrutti permanentemente.
#HammackBacksHike $TRUTH USDT (Swarm Network) – Perp
Analisi Tecnica
A 0.012388 con volatilità molto bassa. Il prezzo si sta comprimendo strettamente. Si prevede un'espansione una volta che romperà l'attuale micro-intervallo.
Punto di Entrata (EP)
Long: 0.01230 – 0.01240
Short: Rottura sotto 0.01215
Take Profit (TP)
Long: TP1 0.01280 | TP2 0.01320 | TP3 0.01380
Short: TP1 0.01190 | TP2 0.01150
Stop Loss (SL)
Long: 0.01205
Short: 0.01265