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Il rischio Iran ora presenta due operazioni in competizione. Sanzioni USA più severe potrebbero ridurre l'offerta di petrolio, aumentare l'inflazione e restringere la liquidità in dollari. La diplomazia potrebbe fare l'opposto riaprendo Hormuz e eliminando il premio per il rischio dal greggio e dall'oro. BTC si trova in una posizione scomoda tra entrambi gli esiti. Tensioni più basse riducono la domanda di rifugio ma migliorano il contesto di liquidità. La prossima mossa potrebbe dipendere meno dalla geopolitica stessa e più dal fatto se le sanzioni o. #BTC80KHoldOrFold #WarshAtJacksonHole #IranSanctionsAndTalks $BTC oggi a 78.900, in calo del 2%, ma su base settimanale è comunque cresciuto del 21,8%. Ieri sera durante la sessione ha toccato 81K, per poi ritornare indietro stamattina. Il volume si è ridotto del 40%, con un giro d'affari nelle 24h di 36,7 miliardi di dollari, tipico atteggiamento di attesa prima del PCE con volumi ridotti.
L'indice paura-avidità è sceso da 74 a 65, non è panico, ma calma dopo l'entusiasmo. Gli ETF hanno registrato afflussi netti per 6 giorni consecutivi, il 24/8 un singolo giorno da 338 milioni di dollari, le istituzioni continuano a comprare, ma i retail non osano più inseguire.
Ricordo che a maggio, il giorno del CPI, BTC aveva avuto un picco intraday seguito da un ritracciamento, tutti pensavano a un crollo, ma il giorno dopo ha chiuso con una grande candela rialzista. Allora ho aumentato la posizione a 67K, venendo criticato per una settimana come "acquirente a prezzo alto" — poi si è rivelata una buona posizione. La sensazione di oggi è simile, un ritracciamento con volumi ridotti non è una cosa negativa.
Dal punto di vista operativo, 78K è un supporto a breve termine, se rotto si guarda a 75K. La resistenza è a 81K, se il PCE sarà inferiore alle attese, questa settimana potremmo vedere 85K. Se il PCE sarà superiore alle attese, un ritracciamento a 75K non è da escludere.
Stasera alle 20:30 esce il PCE, a mezzanotte il report di Nvidia, due bombe insieme. La direzione dipenderà dai dati, ma bisogna gestire bene le posizioni, evitare di scommettere tutto su una direzione. Le oscillazioni a breve termine sono rumore, la linea di tendenza non è stata rotta.
#BTC突破80000美元，能否站稳新关口 #BTCETFInflowsSurge C'è un evento che penso i trader crypto non dovrebbero considerare solo come un discorso della Fed: JACKSON HOLE. Il mercato si sta concentrando molto su: $BTC è forte. Gli altcoin stanno iniziando a ricevere attenzione. Meme torna in auge. L'oro aumenta. USD è sotto pressione. Ma dietro a tutto questo c'è un problema più grande: il mercato obbligazionario è estremamente teso. I rendimenti dei Treasury a lungo termine sono saliti ai livelli più alti degli ultimi anni, mentre i Treasury devono aumentare il buyback per supportare la liquidità del mercato obbligazionario L'ETF spot Zcash di Grayscale è stato ufficialmente quotato e ha registrato un volume di scambi di circa 14,8 milioni di dollari nel primo giorno. L'introduzione di un ETF conforme ha riportato sotto i riflettori un settore della privacy da tempo silenzioso, suscitando anche un acceso dibattito sulla logica di valutazione a lungo termine degli asset di privacy.
Obiettivamente, il volume di scambi di 14,8 milioni di dollari nel primo giorno rappresenta una domanda specifica di allocazione e strategia da parte dei capitali tradizionali conformi nel settore della privacy. In un contesto di regolamentazione on-chain e audit penetranti sempre più rigorosi, l'esposizione alla privacy attraverso canali conformi è effettivamente rara. Tuttavia, questo volume riflette più il calore del turnover nel mercato secondario che un effettivo afflusso netto di capitali a lungo termine.
Sebbene l'ETF abbia aperto un canale conforme per l'ingresso di capitali fiat incrementali, ciò che determina realmente il tetto di valore a lungo termine di ZEC è la domanda reale di utilizzo della sua rete di privacy sottostante e la salute del suo modello economico. Senza il supporto di scenari applicativi reali on-chain, è difficile sostenere un mercato toro indipendente di lungo periodo basandosi solo sull'iniezione di liquidità esterna.
Per quanto riguarda la strategia nel settore della privacy, ZEC, grazie alla legittimità della prova a conoscenza zero e al supporto di prodotti conformi, possiede eccellenti proprietà di copertura macroeconomica. Tuttavia, da una prospettiva a medio-lungo termine, il miglioramento del meccanismo di rilascio del token del progetto e la prosperità dell'ecosistema rimangono le considerazioni principali nella valutazione del suo valore fondamentale.
Dopo la quotazione dell'ETF spot ZEC, cosa pensi che guiderà veramente il settore della privacy verso un mercato toro duraturo: i capitali conformi o le applicazioni dell'ecosistema?
#ZEC现货ETF首日成交额1480万美元 Nvidia ha nuovamente investito in Perplexity, bloccando a breve termine le spedizioni hardware, ma spostando il focus del mercato sul rischio sistemico che i profitti delle applicazioni downstream non tengano il passo con il consumo di potenza di calcolo. $NVDA si trova quindi sotto pressione per una rivalutazione della propensione al rischio.
Il circuito chiuso di capitale ha rafforzato l'adesione all'acquisto di potenza di calcolo, ma i fondi che circolano internamente alla catena comprimono la volontà di ingresso di capitali di rischio esterni. I long speculativi si concentrano sui leader dei chip, aumentando significativamente la sensibilità del mercato all'inflazione resiliente e al percorso dei tassi della Fed.
In termini di priorità dei fattori trainanti, la forza del flusso di cassa monetizzato dalle applicazioni AI è al primo posto, seguita dalla velocità di ritorno della spesa in conto capitale dei giganti dei chip, e infine dalla fornitura di liquidità macro. Il livello applicativo, privo di capacità di autofinanziamento, accelererà il consumo della pazienza dei long.
Nel caso di uno scenario rialzista, se la crescita dei ricavi da abbonamento di applicazioni come Perplexity supera l'aumento dei costi di noleggio della potenza di calcolo, e il calo dell'inflazione alimenta aspettative di riduzione dei tassi, i capitali rilanceranno la propensione al rischio. A quel punto sarà importante osservare il miglioramento del rapporto tra la volontà di pagamento degli utenti finali e il costo della potenza di calcolo per singolo cliente; se il rapporto si stabilizza dopo un calo, la struttura long continuerà.
Il segnale di fallimento dello scenario rialzista è una crescita della monetizzazione delle applicazioni costantemente inferiore alla soglia del 20% di aumento dei costi della potenza di calcolo. Se questo rapporto si rompe, la logica di profitto del circuito chiuso di capitale sarà direttamente compromessa.
Nel caso di uno scenario ribassista, se la commercializzazione delle applicazioni non tiene il passo con l'ammortamento hardware, i dubbi sul modello di reinvestimento circolare si trasformeranno in fughe di posizioni. L'inflazione elevata aggraverà la compressione delle valutazioni, e $NVDA subirà una liquidazione concentrata insieme al settore tecnologico.
Il segnale di fallimento dello scenario ribassista è l'annuncio da parte di un leader downstream di un flusso di cassa positivo sostenibile da terzi. Se non ci sarà un massiccio reinvestimento da capitali non correlati, i long recupereranno il premio per il rischio.
La condizione di fallimento dell'attuale fragile equilibrio di mercato è un aumento dell'inflazione macroeconomica oltre le attese o i primi segnali di cancellazione degli ordini di GPU. Qualsiasi interruzione unilaterale del flusso di capitali scatenerà immediatamente un'impennata della volatilità.
Nei prossimi 7 giorni sarà fondamentale monitorare la pendenza di crescita del traffico terminale e dell'utilizzo della potenza di calcolo di Perplexity, oltre a osservare i cambiamenti nella valutazione degli spread di finanziamento delle unicorni tecnologiche nel mercato dei bond ad alto rendimento.
#财政部拟动用TGA，长债回购能否治本？ #杰克逊霍尔临近，沃什能否明确政策路径 #OpenAI自研芯片亮相，推理成本成关键$ANTHROPIC mercato da 30 trilioni di dollari? Anche a sparare cazzate bisogna prepararsi
Questo token Pre-IPO di ANTHROPIC è passato da 140 a 200, con un RSI6 che ha raggiunto 88, segno di un forte ipercomprato. Un sacco di gente urla di voler spingere, io dico subito la conclusione: non ci corro dietro.
Guardando le notizie: Anthropic dipinge una "torta" chiamata "mercato totale indirizzabile da 30 trilioni di dollari", più grande dei 28,5 trilioni di SpaceX. Ma! Il fatturato previsto per il 2028 è solo di 1900-2000 miliardi di dollari. Un mercato da 30 trilioni, tu ne prendi solo una piccola fetta, cosa me ne importa del resto?
In parole povere, il TAM è solo un gioco matematico — "se tutto il mondo usasse il mio prodotto, potrei guadagnare così tanto." Il problema è: perché proprio tu? La potenza di calcolo non basta per battere OpenAI, Fable 5 è considerato troppo caro e non si vende, i dipendenti stanno preparando uno sciopero. Valutazione di 2 trilioni, fatturato annuo di 11,6 miliardi, questa torta è più rotonda della luna.
Vecchia tattica nel mondo crypto: un settore da trilioni di dollari non significa che un token valga trilioni. Il tetto è alto, ma non significa che tu possa arrivarci.
In questa posizione, temere di comprare perché si rischia di fare da "pacco", temere di vendere allo scoperto per paura di uno short squeeze. Aspettiamo che la notizia dell'IPO si concretizzi davvero. #Anthropic估算30万亿美元市场，IPO叙事能否兑现？ Stasera (dopo il mercato dell'8/26) Nvidia pubblicherà il bilancio, e tutta la catena di memoria trattiene il respiro. $xNVDA ieri ha chiuso a 213,05,
+2,19%, interrompendo una serie di 7 giorni di ribassi, con una capitalizzazione di mercato di 5,16 trilioni di dollari e un PE di 32,6. Il mercato lo valuta così: guida ai ricavi intorno a 91 miliardi di dollari, consenso EPS a 2,07, volatilità implicita delle opzioni al 5,4%, oscillazione della capitalizzazione di circa 280 miliardi di dollari.
Risalendo la catena di fornitura: $xSNDK SanDisk a 1.480,77, -0,83%, PE 20, EPS 73,76, la logica dell'aumento dei prezzi NAND è ancora valida;
$xSKHY Hynix (000660) oggi a 1.689.000 won coreani, +0,66%, risalito dalla perdita del -3,4% del 24/8. Gartner ha rivisto al rialzo le previsioni di ricavi per i semiconduttori di quest'anno a 1,6 trilioni di dollari, con ricavi NAND in crescita del 372% e DRAM del 247% entro il 2026; la memoria è il segmento downstream più solido in questo ciclo AI.
La relazione di correlazione è chiara: la guida al margine lordo di NVDA alta → indica che non è stata intaccata dall'aumento dei prezzi della memoria → la capacità di negoziazione di Hynix/SanDisk è confermata → le azioni della memoria salgono. Al contrario, se NVDA suggerisse pressioni sui costi, la catena di memoria vedrebbe una riduzione delle valutazioni.
Il bilancio di stasera non riguarda solo NVDA, ma è l'ancora di valutazione per tutta la catena hardware AI. Allacciate le cinture. 📊 Aggiornamento sulle liquidazioni dei contratti $SOL (26 agosto)
Dominio estremo dei ribassisti a breve termine, violento ribaltamento dei rialzisti in 12 ore, il momentum nelle 24 ore si è significativamente esaurito dal picco, liquidazioni cumulative oltre 15,51 milioni di dollari, concentrazione solo al 33,2%, tracciando una traiettoria a forma di V rovesciata…
Tempo Liquidazioni totali Liquidazioni long Liquidazioni short
1 ora 22.000$ 2.500$ 19.500$
4 ore 262.600$ 207.900$ 54.700$
12 ore 5.149.700$ 4.729.200$ 420.400$
24 ore 15.510.900$ 13.861.200$ 1.649.700$
In 1 ora i ribassisti hanno dominato con una pressione estrema di 7,7 volte, volume di 19.500$, una soppressione esplorativa; in 4 ore i rialzisti hanno moderatamente ribaltato con un rapporto di 3,8 volte, volume salito a 207.900$; in 12 ore i rialzisti si sono ampliati fino a un picco di 11,25 volte, volume schizzato a 4.729.200$; in 24 ore i rialzisti sono calati bruscamente a 8,4 volte, con liquidazioni di 13.861.200$ contro 1.649.700$ dei ribassisti, per un totale cumulativo di 15.510.900$. Le liquidazioni in 12 ore rappresentano solo il 33,2% del totale in 24 ore, concentrazione bassa, i rialzisti hanno completato la maggior parte della raccolta in 12 ore, ma nelle successive 12 ore il rapporto è crollato da 11,25 a 8,4, il momentum dello short squeeze si è significativamente esaurito. Si consiglia di ridurre la leva a meno di 3 volte, la direzione è ancora rialzista ma con forza ridotta, evitare di inseguire i rialzi ciecamente.
🔥 Indicatore di mercato | 26 agosto
Tre temi caldi oggi, tutti convergenti su un unico argomento: Bitcoin dopo un breve tentativo di superare gli 80.000$ è tornato a consolidare, l’isolamento economico degli USA contro l’Iran non ha spinto al rialzo il prezzo del petrolio, mentre Anthropic sfida con un TAM da 30.000 miliardi di dollari la più grande IPO della storia.
₿ BTC dopo aver superato gli 80.000$ è tornato indietro: dopo lo short squeeze, la vera prova inizia ora
Il 25 agosto Bitcoin ha raggiunto un picco di 81.257$, tornando sopra gli 80.000$ per la prima volta dal 15 maggio. Nell’ultima settimana è salito circa del 23%, la migliore performance del 2023.
Ma il breakout non si è mantenuto — Bitcoin è sceso a oscillare tra 78.000$ e 79.000$. Il catalizzatore di questo movimento è stato macroeconomico: il segretario al Tesoro USA Janet Yellen ha annunciato un aumento degli acquisti di titoli di Stato a lungo termine per abbassare i rendimenti a lungo termine, scatenando vendite sul dollaro e rilanciando la "trade di svalutazione". La scorsa settimana 13 ETF spot su Bitcoin hanno registrato un afflusso netto di 1,92 miliardi di dollari, il più grande flusso settimanale da ottobre scorso.
Gli analisti sottolineano che questa salita è stata principalmente guidata dallo short squeeze, resta da vedere se la domanda di supporto potrà continuare. Intorno agli 83.000$ ci sono molteplici resistenze: media mobile a 365 giorni, zone di liquidazione, zone di offerta e segnali di ipercomprato — la tenuta sopra gli 80.000$ dipenderà dalla capacità degli acquisti spot di sostituire la copertura degli short.
🚢 USA ampliano le sanzioni contro l’Iran: da attacco militare a "isolamento economico"
Il 24 agosto il segretario al Tesoro USA Janet Yellen ha annunciato un nuovo giro di sanzioni per "isolamento economico" contro l’Iran, definendo l’azione "il giorno dello sbarco economico in Normandia". Le sanzioni si estendono a cinque settori: aviazione, asset digitali, oro, trasporti e tecnologia, con circa 60 entità inserite nella lista. Yellen ha dichiarato che l’obiettivo è "tagliare ogni linea di vita economica del governo iraniano".
Nel frattempo, i negoziati per la riapertura del traffico nello Stretto di Hormuz hanno fatto progressi. Iran e Oman hanno concordato di aprire un corridoio marittimo temporaneo congiunto e di avanzare nel progetto di bonifica delle mine nello stretto. Ma l’Iran ribadisce che la riapertura dipende dal pieno adempimento degli obblighi da parte degli USA.
Dopo l’entrata in vigore delle sanzioni, il prezzo internazionale del petrolio è sceso — il Brent è calato a circa 92$ al barile. Ciò perché il mercato aveva già prezzato ampiamente il rischio geopolitico, le sanzioni segnano la fine della fase militare, attenuando le preoccupazioni.
🤖 Anthropic punta alla più grande IPO della storia: il super racconto di un TAM da 30.000 miliardi di dollari
La società AI Anthropic prevede di comunicare agli investitori nel prospetto IPO che il suo mercato indirizzabile totale (TAM) supera i 30.000 miliardi di dollari, più alto della stima precedente di SpaceX di 28.500 miliardi. L’azienda prevede ricavi tra 190 e 200 miliardi di dollari nel 2028.
L’obiettivo di valutazione IPO è circa 2.000 miliardi di dollari, con una raccolta potenziale superiore a 100 miliardi — se realizzata, sarà la più grande IPO della storia umana. L’azienda potrebbe quotarsi già a settembre o ottobre.
Una società nata da pochi anni che sfida una valutazione da 2.000 miliardi con un racconto TAM da 30.000 miliardi — il mercato scommette non sui profitti attuali, ma sulla completa ristrutturazione del mercato enterprise da parte dell’AI. Quando il racconto IPO di Anthropic risuona nella stessa settimana con la "trade di svalutazione" di Bitcoin — i capitali globali stanno cercando simultaneamente un nuovo ancoraggio di prezzo.
💎 Sintesi
Tre eventi tracciano lo stesso scenario: Bitcoin dopo un breve tentativo di superare gli 80.000$ è tornato a consolidare, resta incerto se la spinta dello short squeeze si tradurrà in acquisti sostenuti; gli USA passano da attacchi militari a "isolamento economico" contro l’Iran, il prezzo del petrolio scende per effetto del "sell-off delle cattive notizie"; Anthropic sfida la più grande IPO della storia con un racconto TAM da 30.000 miliardi, ridefinendo i limiti della valutazione AI. Le posizioni long sui contratti SOL sono crollate da 11,25 a 8,4 volte, con liquidazioni cumulative di 15,51 milioni di dollari e concentrazione solo al 33,2%, il momentum dello short squeeze si è significativamente esaurito. Quando la trade di svalutazione, le tensioni geopolitiche e la bolla AI convergono nella stessa finestra temporale — il mercato sta ricalibrando in modo intenso il prezzo per la seconda metà del 2026. #BTC突破80000美元，能否站稳新关口
#杰克逊霍尔临近，沃什能否明确政策路径
#美扩大对伊制裁，海峡复航谈判推进 山寨季的全面爆发，并不等于每个人都能稳稳落袋。这两天盘面上最醒目的信号，其实是资金流动的秩序感，而非单纯的涨幅数字。ZEC 一年内翻了二十倍，BCH 与 ETC 这类老牌分叉币重新获得活力，SOL、UNI、AAVE 同步走强，就连 WIF 和 TRUMP 这些 meme 币也被流动性轻轻托起。这不是某个板块的独角戏，而是资金从核心资产向外围逐层渗透的完整路径 🧭 真正值得关注的变化，是 ETH 补涨后稳稳站在 2500 美元上方。这个位置的意义在于，它确认了比特币流出的资金并没有离场，而是找到了新的承接方向。资金先流向隐私与分叉赛道，再扩散至公链和 DeFi 协议，最后连风险偏好最高的 meme 资产也获得青睐。只有当这条传导链条顺畅运转时，山寨季才算真正成立。唯一的例外是 ZEC，它的爆发更多源于灰度提交 ETF 修改提案的自我催化，与整体资金扩散的关联度较低。 判断这轮行情的持续性，可以观察三个递进条件。首先是 BTC 能否维持现有结构不破位，这是整个市场情绪的地基；其次是 ETH 相对 BTC 的表现能否持续走强，它直接反映资金外溢的意愿；最后是 SOL 及其他 L1 公链的弹#BTC突破80000美元，能否站稳新关口
Alla fine di agosto 2026, Bitcoin ha registrato un forte rimbalzo, superando temporaneamente la soglia degli 80.000 dollari, raggiungendo un nuovo massimo da metà maggio, con un picco di circa 81.000 dollari. Questo movimento è stato principalmente guidato da continui afflussi netti verso gli ETF spot statunitensi (quasi 1,9 miliardi di dollari in una sola settimana), dal piano di riacquisto del debito pubblico americano che ha stimolato l'appetito per il rischio, e dalla liquidazione di numerose posizioni short. Dal minimo, l'aumento in poche settimane ha superato il 25%, con un rapido passaggio del sentiment di mercato a ottimista. Tuttavia, dopo il breakout, il prezzo è rapidamente rientrato oscillando tra 78.000 e 79.000 dollari, indicando che gli 80.000 dollari rimangono una forte resistenza. L'RSI a breve termine è entrato in ipercomprato, con evidenti pressioni di realizzo dei profitti. La capacità di mantenere il livello dipende da due fattori chiave: primo, se i fondi degli ETF continueranno a fluire e sosterranno efficacemente il prezzo sopra gli 80.000; secondo, se il contesto macroeconomico (aspettative sui tassi d'interesse, andamento del dollaro) continuerà a essere favorevole. Se la chiusura settimanale si manterrà sopra gli 80.000, il prossimo obiettivo potrebbe essere tra 85.000 e 90.000; se invece si romperà il supporto a 76.000, si potrebbe tornare a una fase di consolidamento laterale. Nel complesso, le basi per il rimbalzo sono buone, ma per stabilizzarsi servono conferme in termini di volume e tempo; gli investitori dovrebbero essere cauti nel rincorrere i prezzi e gestire adeguatamente il rischio. $BTC I fondi di $PUMP potrebbero essere in fase di trasferimento
Il trading di meme coin su Solana mostra segni di stanchezza. Anche se $PUMP rimbalza bruscamente, i nuovi progetti di emissione faticano a mantenere una valutazione significativa, poiché il trading di copia affollato rende più difficile catturare la liquidità.
Questo potrebbe spingere i trader a rivolgersi a $ETH e a strategie più profonde nell'ecosistema$CL ribassista I media russi hanno diffuso all'alba una notizia improvvisa: le parti USA e Iran hanno definito i termini dell'accordo di cessate il fuoco, lo Stretto di Hormuz tornerà alla libera navigazione, e le aspettative di una vera riconciliazione tra i due paesi si stanno rapidamente riscaldando.
A seguito di questa notizia, il prezzo del petrolio ha perso gran parte dei guadagni precedenti; allo stesso tempo, le sanzioni statunitensi contro l'Iran sono risultate meno severe del previsto dal mercato, l'esportazione di petrolio iraniano non sarà interrotta direttamente, e l'inventario di petrolio API ha registrato un aumento di 4,2 milioni di barili, l'accumulo continuo di scorte esercita ulteriore pressione al ribasso sul prezzo del petrolio.
Ieri ho preso posizione short sul petrolio in anticipo, il prezzo ha già raggiunto l'obiettivo di 80, ho realizzato un profitto e chiuso la posizione. In seguito attenderò l'annuncio ufficiale dell'accordo USA-Iran per rientrare al momento opportuno. #美伊谈判推进，油价跌破80美元 $UNITREE
Il prezzo attuale in calo non è causato solo dall'analisi tecnica, ma è soggetto a tre pressioni fondamentali:
1. Dichiarazioni "raffreddanti" del fondatore: il 20 agosto Wang Xingxing ha affermato chiaramente "l'efficienza complessiva dei robot nel completare i compiti è ancora inferiore a quella umana, è necessario un ulteriore progresso per un'adozione su larga scala in fabbriche, famiglie e altri scenari", sfidando direttamente la bolla speculativa.
2. "Attrazione" del target price istituzionale: Nomura Securities ha fissato un target price di 370 yuan, CCB International di 269 yuan — mentre il prezzo attuale sull'A-share è ancora intorno a 600 yuan, esiste un enorme divario tra la valutazione istituzionale e il prezzo di mercato.
3. Cambiamento nel panorama competitivo: nella prima metà del 2026, Yushu ha spedito circa 5900 robot umanoidi, superata da Zhiyuan (8400 unità), scivolando dal primo al secondo posto a livello globale.
Alcune posizioni chiave da monitorare attualmente:
· Resistenze superiori: 91,55 → 100 tondo → 114–115 (corrispondente al prezzo di chiusura del primo giorno di IPO, zona di resistenza importante)
· Supporti inferiori: 88,50 → 86–88 (area di consolidamento precedente) → 84,50–85,00 (zona della banda inferiore di Bollinger)
Sintesi
$UNITREE al prezzo attuale di 88,85 si trova in una fase di stallo tra compratori e venditori dopo il ritiro dell'entusiasmo per l'IPO. Le medie mobili a breve termine sono unite e il tasso di finanziamento negativo è estremo, indicando che il mercato sta aspettando una direzione. L'ostacolo principale verso l'alto è il grande divario di valutazione tra il target price istituzionale e il prezzo di mercato; il cuscinetto verso il basso è fornito dall'area di costo della fase Pre-IPO (50–85 USDT). $XAU L'oro non ha superato la soglia di 4700 per due giorni consecutivi
Attualmente la resistenza intorno a 4700 dollari è ancora piuttosto forte, con posizioni speculative elevate
L'oro a breve termine probabilmente si muoverà in una fase di oscillazione ad alto livello, con attenzione all'intervallo 4700-4500
Ieri non è sceso sotto la media mobile a 5 giorni, ha chiuso con una stella doji, evidente il tira e molla tra compratori e venditori, 4600 tiene per ora.
Prima dei dati PCE e del discorso di Walsh, il sentiment di mercato tende alla cautela
Le divergenze tra compratori e venditori aumentano, alcuni fondi stanno prendendo profitto
Ma se 4700 non viene superato, molto probabilmente ci sarà una correzione più profonda prima di un rimbalzo più forte e duraturo.
In caso di correzione, attenzione all'area 4500-4450 come punto di ingresso per acquisti; personalmente ritengo che se il trend rialzista continua, la correzione non dovrebbe essere più profonda di questo supporto, perché una correzione troppo profonda non favorisce la ripresa.
A breve termine attenzione al tira e molla intorno a 4700, la strategia chiave è essere rialzisti senza inseguire i prezzi alti e applicare stop loss rigorosi.
Le notizie restano complessivamente positive
Fidelity aumenta l'esposizione sull'oro — segnale rialzista chiave
Un gestore di fondi di Fidelity International ha raddoppiato la posizione in oro nelle ultime tre settimane fino al limite interno del 5%, e ha dichiarato che se il ruolo rifugio del dollaro continuerà a indebolirsi, non esclude un ulteriore aumento del limite. La logica principale è scommettere sulla crisi di credibilità della Fed e sul declino del ruolo rifugio del dollaro, rappresentando un riconoscimento della logica di medio-lungo termine sull'oro da parte delle principali istituzioni di gestione patrimoniale.
2. Rischio di credito del debito USA — motore principale dell'attuale rialzo
La logica di pricing dell'oro è passata dal tradizionale quadro dei tassi reali a una logica creditizia dominata dalla sostenibilità fiscale degli Stati Uniti e dal rischio sovrano. Il Tesoro USA ha raddoppiato le operazioni di riacquisto di titoli di stato a lungo termine, ma con un deficit fiscale di 40 trilioni di dollari le preoccupazioni di mercato non si attenuano. La variabile chiave che guida il prezzo dell'oro si sta spostando dai tassi al credito del dollaro e alla de-dollarizzazione.
3. Situazione geopolitica — fattore di pressione a breve termine
Si registrano importanti progressi nei negoziati di cessate il fuoco tra USA e Iran, con un accordo per la libera navigazione nello Stretto di Hormuz, e un forte calo del prezzo del petrolio. Il calo del premio per il rischio geopolitico limita lo spazio per ulteriori rialzi a breve termine del prezzo dell'oro.
4. Eventi chiave della settimana — dati PCE e conferenza di Jackson Hole
· Stasera (26 agosto): dati PCE di luglio USA e revisione del PIL del secondo trimestre
· Venerdì: il presidente della Fed Walsh terrà il discorso principale alla conferenza globale delle banche centrali di Jackson Hole
· Attualmente i dati CME indicano una probabilità del 60,4% che la Fed mantenga i tassi invariati a settembre, e del 39,6% di un aumento
Le opinioni sopra espresse sono solo a scopo informativo.
#美扩大对伊制裁，海峡复航谈判推进 #杰克逊霍尔临近，沃什能否明确政策路径 #黄金高位震荡，机构资金继续看涨 星球搜索帆啊交易员，他正在找群友借钱。自身债务已经因为爆仓和延期越滚越大。现在正在想办法搞钱Questa volta a Jackson Hole, ciò di cui Wash ha più bisogno non è una dichiarazione da falco o da colomba
ma una funzione di reazione che il mercato possa comprendere. Ora ciò che infastidisce davvero gli investitori è: cosa succede se l'inflazione è un po' più alta? Cosa succede se l'occupazione è un po' più debole? Cosa succede se i rendimenti dei titoli a lungo termine continuano a salire? Se ogni problema viene spiegato solo sul momento, il mercato inizierà a immaginare da solo le risposte
E quando il mercato immagina, di solito costa caro. Prima si muovono i bond, poi il dollaro e l'oro seguono, e infine BTC e le azioni tecnologiche vengono trascinate con loro
Penso che il fulcro del discorso di Wash questa volta non sia rassicurare gli animi, ma tracciare una linea. Quale dato farà scattare un aumento dei tassi, quale tipo di pressione finanziaria farà fare un passo indietro alla Fed, se queste cose non vengono chiarite, ogni dato macroeconomico futuro diventerà un gioco di indovinelli
#杰克逊霍尔临近，沃什能否明确政策路径 Il governo degli Stati Uniti e i mercati finanziari parlano molto della legge, ma in realtà stanno puntando tutto sull'AI, stanno indirizzando continuamente fondi verso l'AI, hanno anche investito in società come terre rare, Intel, IBM, facendo sì che il bilancio delle banche assuma più attività legate all'AI.
D'altra parte, il governo USA vuole indirizzare i fondi verso le stablecoin; l'afflusso di stablecoin nel mercato rialzista delle criptovalute può stimolare la domanda di titoli del Tesoro USA e migliorare l'attuale bilancio della Federal Reserve.
L'acquisto di maggiori attività legate all'AI è la missione principale, per sostenere lo sviluppo e i profitti futuri; la missione secondaria è emanare politiche a supporto delle criptovalute per indirizzare i fondi verso le stablecoin, usando le stablecoin per stimolare la domanda di titoli del Tesoro.
Quindi, una volta avviato il mercato rialzista, secondo me non si torna indietro; le attività crittografiche hanno la responsabilità di finanziare i titoli del Tesoro USA, un piccolo cavallo che traina un grande carro. Se si può far affluire centinaia di miliardi di dollari nelle stablecoin tramite politiche senza spendere soldi, e farli entrare nei titoli del Tesoro, questa è la soluzione migliore ed è anche la causa di questo ciclo rialzista. $ETH $BTC $SOL Dall'order flow si può osservare un grande volume di limit ask eseguiti passivamente
Il CVD di BN mostra una debolezza divergente ai massimi
Poi il CVD aggregato ai massimi appare normale, ma ai minimi si evidenzia una divergenza da assorbimento
CB continua ad acquistare
Tuttavia, il volume di scambi di BN è maggiore
Il CVD sopra 100K mostra uno stato di debolezza
Accompagnato da un grande delta di acquisti corrispondente agli eseguiti passivi di limit ask
Naturalmente anche ai minimi di oggi sono entrati alcuni short aggressivi
Le parti in causa stanno facendo una lotta di forza, noi osserviamo
Operativamente, il mercato attuale, nel tentativo di superare il massimo a 80.000, mostra una evidente debolezza dei compratori e una forte pressione dell'offerta. Nonostante il prezzo abbia superato temporaneamente la soglia critica, la domanda non è riuscita a mantenersi efficacemente, causando che molti ordini di acquisto siano stati eseguiti passivamente nella zona delle limit ask superiori. I dati dei derivati e i flussi di grandi capitali indicano chiaramente una divergenza ai massimi. Complessivamente, l'energia per spingere ulteriormente verso l'alto in questa fase di mercato si sta esaurendo, con evidenti caratteristiche di distribuzione delle posizioni; la probabilità di una correzione profonda aumenta drasticamente. La strategia attuale dovrebbe concentrarsi sulla difesa e sulla protezione dei profitti. Cari dei giocatori d'azzardo, santi del gioco e fratelli pronti a fallire e azzerare tutto, buttiamo direttamente il report di ricerca nel cestino e analizziamo il bilancio di Nvidia di stasera con il linguaggio dei giocatori d'azzardo. Ricordate la regola d'oro per noi trader: non guardare le notizie, guarda i grafici a candele; non indovinare se è rialzo o ribasso, indovina il market maker. 🎰 Le "regole del casinò" di stasera (alle 04:20 ora di Pechino) Il mercato delle opzioni ora scommette su una volatilità del ±5,4% stasera, il che significa oscillazioni per 2800 miliardi di dollari. Non è un bilancio, è un film di Macao. Non pensiamo a "investimenti di valore", pensiamo solo a tre cose: da che parte comprare? Quando scappare? Dove piangere se scatta lo stop loss? Nvidia pubblicherà stasera (26 agosto) dopo la chiusura del mercato azionario USA il bilancio del Q2, con aspettative altissime: · Ricavi: Wall Street prevede circa 92 miliardi di dollari, quasi il doppio rispetto all'anno precedente · Utile per azione (EPS): previsto circa 2,08-2,09 dollari · Prezzo delle opzioni: volatilità implicita del prezzo azionario post-bilancio ±5,4%, corrispondente a una capitalizzazione di mercato oscillante di circa 2800 miliardi di dollari La cosa più importante non è "superare le aspettative", ma una "crescita esplosiva" Nvidia nelle ultime quattro trimestrali ha visto il prezzo delle azioni scendere nonostante abbia superato le aspettative ogni volta. Ora il mercato vuole una guidance per il Q3 con ricavi oltre 103-105 miliardi di dollari e un margine lordo stabile intorno al 75% — sotto questo valore è "insufficiente". Inoltre, Goldman Sachs avverte che se non si concretizzano tre grandi fattori catalizzatori, il prezzo delle azioni potrebbe ancora scendere; il mercato guarda anche ai progressi della spedizione dell'architettura Vera Rubin in autunno e alla definizione della natura del piano di finanziamento AI da 5000 miliardi di dollari. 2. Impatto sull'andamento dei chip di memoria Memoria chip... 英伟达今晚的财报，最难回答的问题已经不是“收入还能不能增长”，而是这些增长到底来自多少独立、可持续的终端需求。市场对它的要求早已高到一个尴尬位置：普通的超预期可能仍然不够，真正决定叙事的，是新一代 Rubin 能否顺利接棒，以及客户买芯片的钱从哪里来。 英伟达官方确认将在北京时间明早公布 2027 财年第二财季结果。上一季度，公司收入达到 816 亿美元，同比增长 85%，其中数据中心收入 752 亿美元，同比增长 92%；公司给出的第二财季收入指引是 910 亿美元上下浮动 2%，并明确没有把中国数据中心计算收入计入指引。与此同时，Vera Rubin 平台进入下一轮产品周期，市场开始检验从 Blackwell 向 Rubin 过渡是否会出现交付、毛利或客户预算空档。 我更关注的是另一层变化：英伟达不再只是站在产业链末端收取芯片货款，它还在参与数据中心、电力与客户融资安排。公司此前联合多家大型金融机构搭建算力融资平台，目标是长期动员超过 5000 亿美元第三方资本；Reuters 也指出，投资者正在质疑部分交易是否形成“英伟达帮助客户融资、客户再购买英伟达设备”的循环。这里不能直接把$OKB ora a $114, in calo del 3,00% nelle ultime 24 ore, massimo 118,22, minimo 110,88, volume di scambi 15,6 milioni, RSI 77,8.
Attualmente è bloccato nella zona storica di accumulo tra 100 e 120, si muove lateralmente, è sceso da 118 a 113. Per superarla serve un aumento di volume.
Ma a dire il vero, tra le piattaforme di monete, la mia preferenza logica va a OKB: offerta totale permanentemente bloccata a 21 milioni, direttamente paragonabile alla scarsità di BTC; il TVL di X Layer è cresciuto quasi di 10 volte in sei mesi superando 100 milioni; Circle ha integrato USDC nativo; la società madre del NYSE, ICE, ha anche investito in OKX, con una valutazione di 25 miliardi. Questa linea è più solida rispetto ad altre piattaforme di monete.
Bisogna però parlare anche dei rischi: 100–120 è una zona di accumulo con volumi intensi, l'aumento delle posizioni future indica leva in crescita, un vero ritracciamento potrebbe essere severo.
La mia strategia: logica solida ma breve fase di consolidamento. Acquistare sopra 110, ridurre sotto 100, rivedere al rialzo sopra 120 con aumento di volume. Il range che vedo è 100–120. Chi detiene OKB deve avere un po' più di pazienza.$BTC Questo rialzo è stato senza dubbio in gran parte spinto dalla pressione sugli short.
Dal picco iniziale di venerdì, l'accumulo reale è stato piuttosto stabile e il volume degli scambi spot è relativamente alto.
I contratti aperti continuano a diminuire, sembra che nessuno voglia spingere il prezzo verso l'alto in questa zona.
Se continueremo a vedere flussi di capitale spot (ETF) in entrata e il prezzo rimarrà in questa area, sarà un segnale da tenere d'occhio nei prossimi giorni.
Gli short sono stati schiacciati, quindi serve un forte acquisto spot per mantenere viva la festa. Ci sono acquisti spot, ma il prezzo deve continuare a seguire, altrimenti il momentum si fermerà. Guardando indietro al settore dello storage, vedo che il significato della storia non è più così rilevante. Sta entrando in una fase di consolidamento laterale per digerire, oscillazioni sono normali, ma ciò che si nota facilmente è che non scende più in profondità, né riesce a fare un breakout. SanDisk, Micron, Hynix sono tutti nella stessa situazione, a breve termine influenzati dal flusso di capitale e dal sentiment, ma la storia di AI, la domanda di HBM e la catena k#Anthropic估算30万亿美元市场，IPO叙事能否兑现？ Famiglia, la storia dell'IPO di Anthropic sta diventando sempre più grande.
Secondo il Wall Street Journal, Anthropic si prepara a rivelare agli investitori dell'IPO che la sua dimensione totale del mercato indirizzabile supera i 30 trilioni di dollari, più alta dei 28,5 trilioni proposti al momento della quotazione di SpaceX. Questo numero rappresenta lo spazio teorico di ricavi assumendo che l'azienda catturi tutta la domanda potenziale, non una previsione di ricavi reali.
In confronto, Anthropic prevede ricavi nel 2028 di circa 190-200 miliardi di dollari, che rappresentano solo circa lo 0,6% di questa dimensione di mercato. In altre parole, l'azienda deve conquistare solo una piccolissima parte di questo enorme mercato per sostenere le attuali aspettative di valutazione.
Ma qual è il confine di questo numero? La ragionevolezza di un TAM da 30 trilioni dipende dal fatto che la domanda di software aziendale e lavoro cognitivo possa davvero essere ricostruita dall'IA, e se la differenziazione del modello di Anthropic, la fidelizzazione dei clienti e il potere di prezzo possano tradursi in una quota reale. Se la potenza di calcolo e gli investimenti in R&S rimangono elevati, questo enorme spazio di mercato potrà sostenere profitti e flussi di cassa, e non solo aumentare la valutazione dell'IPO?
Aspettiamo di vedere i dettagli quando i documenti pubblici dell'IPO saranno disponibili, per ora non lasciatevi influenzare dal numero di 30 trilioni. Discutiamo nei commenti se pensate che questo TAM sia affidabile. Buoni scambi a tutti. $ANTHROPIC Inizio con un fenomeno piuttosto interessante. Durante questa recente fase di rialzo, il tasso di finanziamento è occasionalmente diventato negativo, il che indica che per un certo periodo gli short erano la maggioranza. Ma guardando il grafico giornaliero più recente, da quando si è toccato il minimo a 58.000, il tasso di finanziamento è sostanzialmente aumentato costantemente, segno che le posizioni long stanno crescendo, e questa tendenza si stava già formando silenziosamente dal picco a 84.000. Sulla heatmap delle liquidazioni, sia la parte superiore che quella inferiore mostrano molta liquidità accumulata, il che è normale dopo un rally così forte.
La cosa più importante è questa: la media mobile a 365 giorni. Prima della fine di ogni ciclo ribassista, il copione è quasi sempre lo stesso: il primo tentativo di superarla viene sempre respinto, non c’è mai stato un breakout diretto riuscito. Nel 2019 è andata così, prima il rifiuto e poi il vero breakout; nel 2022 è stato ancora più evidente, dopo essere stata respinta da questa linea, il prezzo ha lottato per due settimane intere e poi è arrivata una forte discesa. Ora il prezzo si sta avvicinando di nuovo a questa media, e secondo la storia, molto probabilmente verrà respinto ancora una volta. Tuttavia, se il grafico settimanale chiuderà sopra questa linea, sarà un segnale forte e quasi definitivo della fine del mercato ribassista, e terrò d’occhio questa media nelle prossime settimane.
Inoltre, il MACD su scala settimanale ha appena formato un crossover rialzista, un segnale che in passato è apparso poche volte: l’ultima volta dopo il crossover il prezzo è salito direttamente, e anche al fondo del mercato ribassista del 2022 si è verificato lo stesso crossover, seguito da un’inversione di tendenza; nel 2020 è stato lo stesso, con un decollo immediato dopo il crossover. Questo segnale non significa che il prezzo salirà subito, ma indica che a un timeframe più alto la dinamica sta cambiando in modo evidente, e questo merita attenzione.
Tecnicamente parlando, siamo ancora in un mercato ribassista: finché la banda EMA settimanale non viene superata e la media mobile a 365 giorni non viene stabilmente superata, non si può parlare di mercato toro. Però siamo sicuramente in una zona pericolosa, sempre più vicini al punto di svolta. La mia visione generale non è cambiata, sono ancora disposto a mantenere le posizioni e, se arriveranno segnali confermati, intendo tenere fino a nuovi massimi. In un video molto tempo fa avevo detto che il fondo del mercato ribassista probabilmente si trova tra 58.000 e 47.000, e il livello di 58.000 ha effettivamente fatto da supporto; se il prezzo dovesse scendere ancora, non escludo di monitorare altri livelli più bassi.
Abbiamo parlato molte volte della banda EMA, storicamente prima di un breakout ci sono spesso diversi falsi breakout, quindi anche questa volta bisogna aspettare che il grafico settimanale chiuda sopra per confermare, senza trarre conclusioni premature. Nel video di ieri ho anche parlato della media mobile a 200 giorni, che ogni volta che viene superata viene poi testata con un pullback, se siete interessati potete rivedere il video. Ethereum invece è rimasto abbastanza stabile, mantenendosi sopra la parte alta del range, andando abbastanza bene. Per oggi è tutto, se trovate utile questo contenuto ricordatevi di mettere like e seguire.帆啊交易员原名帆少，被一重大佬打假后消失，劣行有骗投资人钱亏光后跑路，骗粉丝开单赚手续费，制造虚假人设等。前几天又爆仓一次，爆仓前转走几十万人民币用来偿还部分债务，企图用剩余资金翻身结果又爆仓。目前在粉丝群向粉丝索要500u作为初始资金，号称亏了全赔。实则亏了就踢人。短期内帆筹集不到资金，证明我错很简单，就是他接下来一段时间都不可能用几十万资金开仓了，因为已经被许多人拉黑借不到钱了这波暴涨不是基本面质变，是宏观利好+空头清算+ETF资金短期扎堆共同催生的脉冲行情 。 1. 宏观导火索 美国财政部翻倍回购长期国债，美债收益率下行、美元走弱，市场开启“抗贬值交易”，比特币和黄金同步被资金拉动，属于流动性宽松带来的风险资产普涨，并非比特币独有的基本面利好。 2. 监管只是预期，没有落地 特朗普会见加密高管、推动CLARITY法案，只是释放友好信号，最终立法落地、SEC正式出台规则还遥遥无期，现在涨的是“预期溢价”，一旦政策不及预期，随时会回吐涨幅。 3. 最大推手：空头踩踏式爆仓 前期长期横盘积累了海量做空仓位，价格启动后连环爆仓，被动买盘推着价格暴涨，单周涨幅超23%，24小时BTC多空爆仓超1.1亿美元，这种靠清算堆出来的上涨，后劲天然不足。 4. ETF资金是短期活水，并非长期坚定买入 现货BTCETF单周净流入19.2亿美元，创10个月新高，但资金高度集中在贝莱德IBIT，且不少是套利资金，并非长期配置盘，一旦流入放缓，买盘支撑会立刻减弱 。 二、当前盘面真实数据（8月26日） 现价78500美元附近，早盘最高触及81200美元后快速回落： -$TRUMP ha comprato a 1.622 stamattina, in realtà stava osservando che il livello intero di 1.60 non fosse stato rotto e che si fosse formato un minimo a 4 ore prima di muoversi.
Ora è a 2.259, la crescita è stata piacevole, ma il volume in alto è un po' disperso, l'RSI è salito in una zona alta, la deviazione a breve termine è troppo grande e potrebbe tornare indietro in qualsiasi momento con un rapido calo.
Non essere avido, riduci la posizione e osserva, sposta lo stop loss sopra il costo. Parola dal cuore: giocare con queste monete emotive, l'analisi tecnica è solo un supporto, ciò che ti salva davvero è lo stop loss impostato in anticipo e l'abitudine a ridurre a metà. La distinzione chiave qui è tra vendita realizzata e offerta pendente. Un indirizzo collegato al team avrebbe venduto circa 1,1M TRUMP per 2,94M USDC, mentre il suo trasferimento di circa 3,837M TRUMP verso exchange centralizzati non è dimostrato essere stato completamente venduto.
Quell'incertezza potrebbe essere importante quanto la vendita completata: gli acquirenti devono valutare sia il flusso attuale sia il rischio di distribuzione aggiuntiva. Se i movimenti di token si fermano e il volume si riprende, la pressione potrebbe rivelarsi temporanea; ulteriori trasferimenti o prelievi di USDC rafforzerebbero il segnale ribassista. Non è un consiglio, solo un'analisi.
#TRUMPSellPressure📊 Aggiornamento liquidazioni contratti $SKHYNIX (26 agosto)
Dopo un monopolio estremo a breve termine dei long, il vantaggio è crollato, con i short che nelle 24 ore hanno preso il controllo con un lieve vantaggio, superando complessivamente 840.000$ in liquidazioni, con una concentrazione del 74,8%, tracciando una traiettoria di esaurimento a forma di V rovesciata...
Tempo Liquidazioni totali Liquidazioni long Liquidazioni short
1 ora 20.400$ 20.400$ 0$
4 ore 88.600$ 88.500$ 147,54$
12 ore 633.300$ 313.000$ 320.300$
24 ore 846.300$ 387.900$ 458.300$
Monopolio long nell'1 ora (short a 0), con un volume di 20.400$, controllo esplorativo; nelle 4 ore i long hanno schiacciato con un rapporto estremo di 600 volte, volume salito a 88.500$; nelle 12 ore i short hanno ribaltato con un lieve vantaggio di 1,02 volte, volume salito a 320.300$, equilibrio completo tra long e short; nelle 24 ore i short si sono leggermente ampliati a 1,18 volte, con liquidazioni di 458.300$ contro 387.900$ dei long, per un totale di 846.300$. Le liquidazioni nelle 12 ore rappresentano il 74,8% del totale delle 24 ore, con una concentrazione medio-alta — i long hanno raccolto la maggior parte nelle prime 12 ore, mentre nelle successive 12 ore gli short hanno solo leggermente prevalso. Il rapporto long è crollato da un estremo di 600 volte fino a essere ribaltato dagli short a 1,18 volte, con l'impulso di short squeeze completamente esaurito. Si consiglia di ridurre la leva a meno di 3 volte, la direzione è diventata short ma con debole intensità, meglio osservare con cautela.
🔥 Indicatore di mercato | 26 agosto
Tre temi caldi oggi, tutti convergenti su un unico argomento: Bitcoin dopo un breve tentativo di superare gli 80.000$ è tornato a consolidare, l’isolamento economico degli USA contro l’Iran non ha spinto al rialzo il prezzo del petrolio, mentre Anthropic punta a un IPO record con un TAM da 30.000 miliardi di dollari.
₿ BTC dopo aver superato gli 80.000$ è tornato indietro: la vera prova inizia ora dopo lo short squeeze
Il 25 agosto Bitcoin ha raggiunto 81.257$, superando per la prima volta dall’15 maggio la soglia degli 80.000$. Nell’ultima settimana è cresciuto circa del 23%, la migliore performance del 2023.
Tuttavia il breakout non si è mantenuto — Bitcoin è tornato a oscillare tra 78.000$ e 79.000$. Il catalizzatore di questo movimento è macroeconomico: il segretario al Tesoro USA Janet Yellen ha annunciato un aumento degli acquisti di titoli di Stato a lungo termine per abbassare i rendimenti a lungo termine, causando vendite sul dollaro e rilanciando la "trade di svalutazione". La scorsa settimana 13 ETF spot su Bitcoin hanno registrato un afflusso netto di 1,92 miliardi di dollari, il più grande da ottobre 2022.
Gli analisti sottolineano che la crescita è stata guidata principalmente dallo short squeeze, resta da vedere se la domanda potrà sostenersi. Intorno agli 83.000$ ci sono molteplici resistenze: media mobile a 365 giorni, zone di liquidazione, zone di offerta e segnali di ipercomprato — la tenuta degli 80.000$ dipenderà dalla capacità degli acquisti spot di sostituire la copertura degli short.
🚢 USA ampliano sanzioni contro l’Iran: da attacco militare a "isolamento economico"
Il 24 agosto Janet Yellen ha annunciato un nuovo giro di sanzioni per "isolamento economico" contro l’Iran, definendo l’azione "il giorno dello sbarco economico in Normandia". Le sanzioni coprono 5 settori: aviazione, asset digitali, oro, trasporti e tecnologia, con circa 60 entità inserite nella lista. L’obiettivo è "tagliare ogni linea di vita economica del governo iraniano".
Nel frattempo, i negoziati per la riapertura del passaggio nello Stretto di Hormuz hanno fatto progressi. Iran e Oman hanno concordato un corridoio marittimo temporaneo congiunto e stanno avanzando nel progetto di bonifica delle mine nello stretto. L’Iran ribadisce però che la riapertura dipende dal pieno adempimento degli obblighi da parte degli USA.
Dopo le sanzioni, il prezzo del petrolio internazionale è sceso — il Brent è sceso a circa 92$ al barile. Il motivo è che il rischio geopolitico era già stato ampiamente prezzato, le sanzioni segnano la fine della fase militare, attenuando le preoccupazioni.
🤖 Anthropic punta all’IPO più grande della storia: il super racconto di un TAM da 30.000 miliardi di dollari
La società AI Anthropic ha dichiarato nel prospetto IPO che il suo mercato indirizzabile totale (TAM) supera i 30.000 miliardi di dollari, più alto della stima precedente di SpaceX di 28.500 miliardi. Prevede ricavi tra 190 e 200 miliardi di dollari nel 2028.
L’IPO mira a una valutazione di circa 2.000 miliardi di dollari, con raccolta potenziale superiore a 100 miliardi — se realizzata, sarà la più grande IPO della storia umana. La quotazione potrebbe avvenire già a settembre o ottobre.
Una società nata da pochi anni che punta a una valutazione da 2.000 miliardi con un TAM da 30.000 miliardi — il mercato scommette non sui profitti attuali, ma sulla completa trasformazione del mercato enterprise da parte dell’AI. Quando il racconto IPO di Anthropic risuona nella stessa settimana con la "trade di svalutazione" di Bitcoin — i capitali globali stanno cercando nuovi ancoraggi di prezzo.
💎 Sintesi
Tre eventi disegnano lo stesso scenario: Bitcoin dopo un breve tentativo di superare gli 80.000$ è tornato a consolidare, resta da vedere se la spinta dello short squeeze si trasformerà in domanda sostenuta; gli USA passano da attacchi militari a "isolamento economico" contro l’Iran, con il prezzo del petrolio che scende per effetto del "bad news priced in"; Anthropic punta a un’IPO record con un TAM da 30.000 miliardi, ridefinendo i limiti di valutazione dell’AI. I long dei contratti SKHYNIX sono crollati da un estremo di 600 volte fino a essere ribaltati dai short a 1,18 volte, con liquidazioni totali di 840.000$, esaurendo completamente l’impulso di short squeeze. Quando trade di svalutazione, geopolitica e bolla AI convergono nello stesso arco temporale — il mercato sta ricalibrando con la massima intensità il secondo semestre 2026. #BTC突破80000美元，能否站稳新关口 #美扩大对伊制裁，海峡复航谈判推进 #Anthropic估算30万亿美元市场，IPO叙事能否兑现？ #英伟达加码Perplexity，AI资本闭环再受审视
Questo mese NVIDIA ha fatto tre cose che, messe insieme, potrebbero indicare che sta costruendo un intero impero AI, non più solo un'azienda che vende chip GPU.
Si dice che NVIDIA abbia nuovamente aumentato strategicamente l'investimento nel nuovo protagonista della ricerca AI, Perplexity; il colosso hardware si lega profondamente alle applicazioni killer a valle, portando ancora una volta il "ciclo chiuso del capitale AI" sotto i riflettori.
La logica commerciale profonda dietro questa strategia di investimento nell'ecosistema è interessante:
Il dominatore dei chip guida le vendite tramite investimenti: NVIDIA, investendo direttamente in unicorni di applicazioni AI di qualità, non solo assicura l'acquisto a lungo termine delle proprie GPU da parte dei clienti di calcolo a valle, ma costruisce anche una solida barriera ecologica integrata hardware-software.
Il disruptor che sfida i motori di ricerca tradizionali: Perplexity, grazie alla ricerca conversazionale in tempo reale, sta rapidamente erodendo il mercato della ricerca tradizionale; l'alleanza con NVIDIA accelera l'esplosione dell'AI generativa negli scenari consumer e d'ufficio.
L'attenzione del mercato sul modello di investimento ciclico: vendere chip con una mano e investire nei clienti con l'altra, sebbene possa accelerare la maturazione dell'ecosistema nel breve termine, ha anche suscitato un rigoroso scrutinio da parte di Wall Street sulla reale capacità di profitto indipendente del settore AI.
In questa battaglia ecologica di legami profondi tra i giganti, tu cosa pensi? Che la ricerca AI possa davvero sovvertire Google o che sia solo un gioco di capitale prima dello scoppio della bolla?
$NVDA $GOOGL #英伟达 #Perplexity #AI搜索 #人工智能 #科技股 BTC surpasses $80,000, but the real main theme might not be "the bull market is back," rather the "devaluation trade" is restarting. On August 25, BTC stood above $80,000 again after 102 days, ETH returned above $2,500, and SOL briefly broke through $100. More notably: gold and BTC strengthened simultaneously, while Nvidia fell for seven consecutive days, and the Nasdaq remained under pressure.#BTC80KHoldOrFold #IranSanctionsAndTalks #Anthropic30TTAM Secondo quanto riferito dai media russi citando fonti dell'esercito pakistano e dei servizi di sicurezza iraniani, Stati Uniti e Iran hanno raggiunto un consenso sui termini dell'accordo di cessate il fuoco, ma l'accordo non è ancora stato formalmente firmato e attende ulteriori conferme. Questa notizia è complessivamente positiva per il mercato, esercitando una pressione al ribasso sui prezzi del petrolio greggio e favorendo gli asset a rischio globali e il settore delle criptovalute.
Impatto specifico:
1. Nel breve termine, il petrolio subisce un forte segnale negativo. Il cessate il fuoco tra Stati Uniti e Iran ridurrà significativamente il rischio di interruzione dell'approvvigionamento petrolifero mediorientale; l'accordo menziona la libera navigazione nello Stretto di Hormuz, mentre Iran e Oman stanno preparando un corridoio temporaneo di trasporto marittimo. Di conseguenza, il WTI è sceso a circa 81 dollari, mentre il Brent è calato a 88,6 dollari. Se la navigazione nello Stretto tornerà stabile, è probabile che i prezzi del petrolio scendano ulteriormente nell'intervallo 75–80 dollari.
2. L'oro è sotto pressione nel breve termine, con il premio per la sicurezza legato alle tensioni geopolitiche che si attenua gradualmente e con la necessità di realizzare profitti da parte dei rialzisti precedenti. Tuttavia, fattori di supporto a medio-lungo termine come l'andamento del dollaro, l'inflazione e le pressioni fiscali rimangono, quindi la logica fondamentale dell'oro a medio termine non è stata completamente compromessa.
3. Il mercato azionario statunitense riceve un chiaro impulso positivo. Il calo del prezzo del petrolio allevierà le pressioni inflazionistiche globali, aumentando le aspettative di un taglio dei tassi da parte della Federal Reserve, con il settore tecnologico e di crescita che ne beneficerà direttamente. $BTC $SOL $ETH #美扩大对伊制裁，海峡复航谈判推进 #OpenAI自研芯片亮相，推理成本成关键
Il capo ha qualcosa da dire
OpenAI ha lanciato un chip chiamato Jalapeño.
Sam Altman ha scritto su X: “Abbiamo creato un chip, è molto veloce.” Non è una presentazione, ma dati di test reali.
Prestazioni a confronto con Nvidia
Jalapeño è un chip dedicato all'inferenza, non all'addestramento. Il test ha utilizzato il benchmark pubblico InferenceX di SemiAnalysis, eseguendo tre modelli: GPT-OSS 120B, DeepSeek R1 670B e Kimi K2.5 1T.
I dati sono solidi. La capacità AI per watt è da 1,5 a 1,9 volte superiore rispetto ai sistemi di confronto, la latenza end-to-end si riduce dal 28% al 59%. In scenari ad alta interazione, le prestazioni sono da 2,1 a 4,1 volte superiori.
Per modello: su GPT-OSS 120B il picco di throughput per kW è 1,9 volte superiore a GB200. Su DeepSeek R1 per watt è 1,7 volte superiore a GB300. Su Kimi K2.5 per watt è 1,5 volte superiore a GB300. Il throughput per singola scheda misurato da SemiAnalysis è 1459 tokens/s, mentre GB200 arriva a 535, un divario di 2,7 volte. La latenza end-to-end di Jalapeño è solo 1,65 secondi, GB300 quasi 6 secondi.
Consumo energetico sostenibile
Potenza nominale di 700 watt, carico di test mantenuto sotto i 550 watt. GB300 consuma 1400 watt. Anche se OpenAI usa un metodo di normalizzazione del consumo basato sul packaging del chip, la direzione è chiara.
Jalapeño è dotato di 6 gruppi di memoria HBM4, capacità di 216GB, larghezza di banda di 15,4TB/s. Processo produttivo TSMC N3P, dal design alla produzione in soli 9 mesi.
Il costo è la vera arma vincente
Il CEO di Broadcom, Chen Fuyang, ha detto che i test iniziali mostrano che il costo per inferenza è circa il 50% inferiore rispetto alle GPU AI attualmente dominanti. OpenAI gestisce centinaia di milioni di chiamate API al giorno; ridurre del 50% il costo per token significa risparmi astronomici in un anno.
OpenAI sta integrando tutta la catena
Jalapeño non è in vendita, è solo per uso interno. OpenAI sta costruendo un ecosistema completo che include modelli, software, chip e data center. Ancora più importante, i grandi modelli di OpenAI hanno partecipato al processo di progettazione del chip. L'AI aiuta a progettare chip AI; una volta avviato questo ciclo, la velocità di iterazione aumenterà sempre di più.
La seconda generazione è in fase avanzata di sviluppo, la terza ha già iniziato la progettazione concettuale. Piccoli lanci entro fine anno, espansione nel 2027. Nvidia resta partner, la strategia multi-fornitore non cambia.
I dati finanziari sono un freno
La tecnologia Jalapeño è impressionante, ma i dati finanziari di OpenAI non sono brillanti. Nel Q2 i ricavi sono stati 6,7 miliardi, con una crescita trimestrale del 18%, contro il 35,7% del Q1, quasi dimezzata. La perdita operativa è passata da 9,3 a 12,3 miliardi. Anthropic nello stesso periodo ha fatturato 11,5 miliardi, raddoppiando rispetto al trimestre precedente, con un leggero profitto operativo rettificato. Il CFO di OpenAI ha detto che l'IPO è prevista per il 2027, ma potrebbe avvenire prima se il business accelera.
Impatto sulle criptovalute
Jalapeño conferma una tendenza: le aziende AI stanno passando dall'acquisto alla produzione di chip, riducendo rapidamente i costi di inferenza. Costi di inferenza più bassi significano applicazioni AI più diffuse e maggiore domanda di potenza di calcolo. Per il mercato crypto, la spesa in infrastrutture AI continuerà a crescere, con un effetto di drenaggio di capitali che non si fermerà.
Operatività
Bitcoin oscilla intorno a 80000, tutte le posizioni long sono state chiuse in attesa di un ritracciamento. Prima di PCE e del discorso di Wash, evitare posizioni pesanti direzionali. Mantieni la posizione base su SPCX, aspetta aggiustamenti su storage e altri. Il report finanziario di Nvidia uscirà il 27 agosto a notte fonda ora di Pechino, sarà il punto chiave di verifica per la catena AI questa settimana. Chi ha posizioni deve impostare stop loss. $ETH $ETH $SOL
Questa analisi è valida solo per un periodo limitato, è fondamentale impostare stop loss, buona fortuna.黄金，4660美元，逼近三个月高位，一周涨超7%。 BTC，79,000美元附近晃悠，昨天冲上81,000后又砸回来了。 同一个宏观环境，同一套加息预期，两个“无息资产”，走势天差地别。 黄金在涨什么？BTC又在等什么？ 先说黄金。 加息预期还在吗？在。CME数据显示12月加息概率67%，9月按兵不动概率64%。 但市场已经不信了。 不信加息能解决通胀。不信美联储手里那把锤子能砸碎三堵墙——关税、油价、AI投资。 黄金在定价三重叙事： 第一，通胀粘性。PCE还在3.7%，目标2%，差了快一倍。通胀高于目标已经超过五年了。 第二，美元信用损耗。美国公共债务突破40万亿美元。里士满联储主席Barkin原话：“会有一次清算，没有人能告诉你是什么时候。” 第三，债务不可持续。IMF总裁Georgieva说得很直白：“所有国家都需要解决自己的财政问题。” 摩根大通预测2026年黄金均价约5243美元，年底前或升至6000美元。 黄金在用价格说话：加息吓不到我了。 那BTC呢？ BTC的“数字黄金”叙事在流动性紧缩时被证伪过太多次。 2022年加息周期，BTC从6.9万跌到1.6万。“数字黄金”？Alla data del 26 agosto alle 15:00 📊 Totale posizioni SOL e stato long/short Totale posizioni aperte in rete (OI): circa 3,12 miliardi di dollari Posizioni long: circa 1,58 miliardi di dollari Posizioni short: circa 1,54 miliardi di dollari Nota: a causa della concentrazione di retail con leva elevata sul lato long, il totale nominale delle posizioni long è leggermente superiore, con una competizione complessiva molto accesa tra long e short. 📉 Distribuzione delle posizioni in tre specifiche fasce di prezzo Percentuale nella zona di accumulo profitti a basso prezzo ($110 ~ $135): 45% Zona di consolidamento e rotazione a medio termine ($135 ~ $155): 35% Zona di rischio e speculazione ad alto prezzo ($155 ~ $165): 20% 🧠 Logica sottostante alla distribuzione delle posizioni Zona di accumulo profitti a basso prezzo: Essendo la parte con la maggiore percentuale di posizioni, corrisponde al box di fondo dove il mercato ha oscillato più a lungo e con maggiore rotazione durante i mesi scorsi in fase di test del minimo. Questa parte è composta principalmente da posizioni long a leva in coin, coperture spot e posizioni di base istituzionali di trend; a meno che non avvenga un crollo sistemico, queste posizioni “long morti” non verranno facilmente cedute durante le oscillazioni di mercato. Zona di consolidamento e rotazione a medio termine: Questa fascia rappresenta il fulcro della battaglia tra long e short durante la recente fase di innesco dell’onda principale e il superamento delle resistenze precedenti. Qui gli short bloccati a prezzi alti hanno tagliato le perdite durante i ritracciamenti, mentre i long che erano rimasti fuori hanno comprato a prezzi più bassi, completando un ampio trasferimento di proprietà delle posizioni; la densità di posizioni in questa zona determina direttamente la forza del supporto durante i ritracciamenti. Zona ad alto prezzoUn mercato da $30T sembra incredibile. È proprio per questo che mi concentrerei sul numero più piccolo. Il fatturato previsto di Anthropic di $190B-$200B per il 2028 catturerebbe solo circa lo 0,6% di quel TAM. Il caso dell'IPO non riguarda davvero quanto enorme potrebbe diventare l'AI. Riguarda quanto Anthropic può effettivamente catturare mentre paga per il calcolo, il talento e la R&S. I grandi TAM vendono storie. La fidelizzazione, il potere di prezzo, i margini e il flusso di cassa giustificano infine le valutazioni. #Anthropic30TTAM Gli Stati Uniti ampliano le sanzioni mentre negoziano la navigazione nello Stretto, il prezzo del petrolio cede il premio di guerra — il mercato sta prezzando la "finestra diplomatica" e non il "conflitto militare"
Gli Stati Uniti hanno ampliato le sanzioni finanziarie e commerciali contro l'Iran (includendo asset digitali, tecnologia, oro, aviazione e spedizioni nelle sanzioni secondarie), ma allo stesso tempo hanno spostato la pressione dall'azione militare al blocco economico, iniziando a far rientrare parte del personale diplomatico in Medio Oriente.
Qatar e altri paesi continuano a promuovere la ripresa dei negoziati tra USA e Iran, mentre Iran e Oman stanno discutendo una rotta congiunta temporanea per lo Stretto di Hormuz, operazioni congiunte di bonifica mine e piani di gestione successivi.
Il mercato attuale non sta prezzando "se le sanzioni avranno successo", ma se i negoziati riusciranno a fare progressi.
Il mercato non reagisce più in modo eccessivo all'"annuncio delle sanzioni" — ciò che guida realmente il prezzo del petrolio non è ciò che dice la Casa Bianca, ma se le petroliere possono attraversare senza problemi lo Stretto di Hormuz. Il periodo della finestra diplomatica implica una pressione a breve termine sul prezzo del petrolio, ma la forza con cui le sanzioni saranno applicate è la variabile chiave per la direzione a medio termine.
#美扩大对伊制裁，海峡复航谈判推进
$BTC $ETH Questo è il mercato potenziale che Anthropic presumibilmente ritiene che l'AI potrebbe eventualmente affrontare e, onestamente, quel numero è difficile da ignorare.
Ma penso che ci sia una distinzione importante qui: $30T TAM non significa che Anthropic si aspetti di guadagnare $30T. Rappresenta la dimensione teorica dell'opportunità se l'AI diventasse capace di gestire una quota molto più ampia di lavoro in software, ricerca, finanza, assistenza clienti e altri settori.
Personalmente, trovo l'idea entusiasmante, ma sono anche un po' scettico su numeri così grandi. L'AI sta chiaramente diventando più utile, ma c'è ancora un grande divario tra "l'AI può potenzialmente fare questo lavoro" e "i clienti pagheranno effettivamente abbastanza le aziende di AI per catturare quel valore".
Questo è ciò che osserverò. Non quanto grandi aziende dicono che l'opportunità AI potrebbe diventare, ma quanto rapidamente l'adozione reale, i ricavi e la produttività effettivamente raggiungeranno quelle aspettative.
#Anthropic30TTAM $BTC $ZEC La narrazione esce completamente dal cerchio — Il fondatore di Grayscale è rialzista su ZEC fino a 8000 dollari
Il fondatore di Grayscale Barry Silbert ritiene che la capitalizzazione di mercato a lungo termine di ZEC possa raggiungere 1/10 di quella di BTC, corrispondente a circa 8000 dollari; mentre ZEC ha appena vissuto un'impennata, toccando un massimo di 855 dollari, con un volume di scambi derivati in 24 ore che ha raggiunto i 9,5 miliardi di dollari, con un forte effetto leva.
Ancora più interessante, prevede che il mercato azionario statunitense potrebbe passare a una negoziazione 7×24 ore nei prossimi 5 anni, e la competizione di Hyperliquid potrebbe accelerare questo processo.
La mia strategia: considerare 8000 dollari come narrazione a lungo termine per ZEC, non come obiettivo per il trading a breve termine. Sopra gli 800 dollari, prima verificare se riesce a stabilizzarsi; in caso di ritracciamento tra 700 e 750, considerare acquisti frazionati; se scende sotto i 700, ridurre l'effetto leva. L'ETF ZCSH è stato ufficialmente lanciato, dopo il quale, con l'arrivo di notizie positive, è importante stare attenti a "comprare aspettative, vendere fatti".今晚北京时间20:30将公布美国7月PCE（个人消费支出）数据，这是美联储最青睐的通胀指标。对币圈而言，核心影响路径是：PCE数据 → 美联储利率预期 → 美元与美债收益率 → 风险资产（加密货币）价格。 市场预期与潜在风险 · 市场普遍预期：整体PCE同比3.6%、环比+0.07%；核心PCE同比预计在3.2%-3.3%之间。 · 主要上行风险：7月核心PPI（生产者价格指数）环比飙升0.4%（6月的四倍），其中投资组合管理费跳涨6.5%，这些分项会直接传导至PCE计算，今晚核心PCE存在超预期的风险。 数据如何影响币圈？ 情景一：PCE高于预期（通胀顽固） · 利率与美元：削弱降息预期，美元走强。 · 美债收益率：30年期美债收益率可能从5.19%反弹。 · 币圈冲击：直接冲击“收益率下行→风险偏好回升→BTC上望8万美元”的逻辑链。比特币及山寨币可能面临抛售压力。 情景二：PCE符合或低于预期（通胀降温） · 利率与美元：巩固降息预期，美元走弱。 · 美债收益率：收益率维持低位或进一步下行。 · 币圈利好：强化“通胀降温→宽松预期→利好风险资产”的叙事，有助于比特币在8万美元上方ZEC ETF è ufficialmente online, ma la realtà non è così esplosiva come si immaginava🤔
Il Grayscale ZEC spot ETF è già stato quotato, con un volume di scambi di 14,8 milioni di dollari nel primo giorno. Credo sia importante distinguere che un volume di scambi non significa che grandi quantità di denaro reale siano entrate; ci sono sia acquisti che vendite.
Prima che uscisse la notizia, il mercato aveva già anticipato e fatto salire ZEC, che ha continuato a crescere fino a circa 780 dollari, una situazione tipica di un rally seguito da una correzione dopo l'annuncio positivo.
Penso che l'ETF possa essere considerato solo un elemento positivo aggiuntivo, ma da solo il concetto di ETF non può sostenere un rialzo continuo. La vera determinante per la sua crescita futura sarà lo sviluppo reale dell'ecosistema nel settore della privacy. Se in futuro l'ETF non attirerà fondi costanti e si baserà solo sulla speculazione, il mercato rischia di spegnersi facilmente.
Il settore della privacy ha sicuramente riacquistato attenzione grazie a questo ETF, ma non bisogna essere troppo ottimisti.
La mia strategia operativa: ora non è il momento di inseguire i rialzi. La resistenza superiore è a 860 dollari, il supporto a breve termine è a 740 dollari.
Per chi ha già posizioni, conviene prendere profitto parzialmente in caso di rialzi; per chi non è ancora entrato, meglio non affrettarsi e attendere un ritracciamento vicino al supporto per valutare le opportunità. In futuro, bisogna monitorare due aspetti chiave: in primo luogo, i dati sui flussi di fondi nell'ETF, e in secondo luogo, se il mercato riuscirà a mantenere i supporti critici. Per quanto valido sia il concetto, senza fondi tutto è inutile.
Questa è solo la mia opinione personale sul mercato, non costituisce consiglio d'investimento.
$ZEC #ZEC现货ETF首日成交额1480万美元 Citibank lancia l'allarme! Oro fittizio VS Bitcoin vero, stasera è la partita decisiva
Citibank ha appena pubblicato un rapporto, affermando chiaramente che questa recente impennata dell'oro è stata trainata esclusivamente da fondi speculativi sui futures, mentre la domanda fisica non ha seguito. Il messaggio è chiaro: il rialzo è fittizio, e al minimo segnale di turbolenza potrebbe scatenarsi una corsa al ribasso.
Curiosamente, Bitcoin sta seguendo lo stesso copione. Nell'ultima settimana è schizzato del 24%, superando temporaneamente gli 81.000 dollari, ma in realtà dietro c'è solo aspettativa di liquidità, liquidazioni di posizioni short e accumulo di fondi speculativi. Le continue oscillazioni in alto e in basso degli ultimi giorni ne sono la prova migliore.
Personalmente penso che questo messaggio di Citibank sia un avvertimento per noi: i mercati spinti da fondi speculativi arrivano in fretta e se ne vanno ancora più velocemente.
Stasera c'è la riunione annuale delle banche centrali a Jackson Hole, con il discorso del presidente della Fed, Powell. Se adotterà un tono accomodante, Bitcoin potrebbe fare un altro balzo; se invece sarà più aggressivo, il dollaro rimbalzerà, la liquidità si restringerà, l'oro crollerà per primo e molto probabilmente anche Bitcoin ne risentirà.
Bitcoin ormai non è più un semplice bene rifugio, proprio come l'oro, è estremamente sensibile alle politiche macroeconomiche e alla liquidità.
Cosa devono fare i piccoli investitori? Non inseguite i rialzi o i ribassi, gestite bene le posizioni e aspettate che la riunione si concluda prima di prendere decisioni.
#BTC突破80000美元，能否站稳新关口 #美扩大对伊制裁，海峡复航谈判推进 #Anthropic估算30万亿美元市场，IPO叙事能否兑现？
$BTC $ETH $ZEC HYPE ha appena raggiunto un nuovo massimo storico intorno a $83, mentre Hyperliquid continua ad attirare un'attività di trading seria. Il tempismo è interessante. Il 29 agosto, circa 14,18M di token $HYPE sono programmati per essere sbloccati, per un valore di circa $1,2B ai prezzi attuali. Questo rappresenta circa l'1,4% dell'offerta totale e il 2,7% della capitalizzazione di mercato di HYPE. Quasi il 47% dei token sbloccati è assegnato agli insider. 0 Questo crea una configurazione molto interessante. $HYPE entra nello sblocco con un forte slancio invece che con debolezza. SeAnthropic racconta agli investitori una storia da 30 trilioni di dollari, superando i 28,5 trilioni di SpaceX — quanto può realizzarsi la "narrazione della dimensione del mercato" dell'AI?
Tre domande che il mercato deve verificare, con l'avvicinarsi del documento IPO pubblico, gli investitori devono giudicare:
1. Il TAM è ragionevole: i 30 trilioni di dollari coprono la reale domanda di software aziendale e lavoro della conoscenza?
2. La quota può essere acquisita: la differenziazione del modello, la fidelizzazione dei clienti e il potere di prezzo possono tradursi in una quota di mercato reale?
3. I profitti possono essere realizzati: con il continuo alto investimento in potenza di calcolo e R&D, il vasto spazio di mercato può sostenere profitti e flussi di cassa, e non solo aumentare la valutazione IPO?
Anthropic sta raccontando una "storia più grande di SpaceX" — ma se i ricavi del 2028 rappresentano solo lo 0,6% del TAM, il 99,4% del "mercato potenziale" richiederà decenni per essere raggiunto. La valutazione IPO si basa sull'immaginazione del TAM o sulla visibilità di 200 miliardi di ricavi nel 2028?
Il TAM da 30 trilioni di dollari è la "massima immaginazione" preparata da Anthropic per l'IPO, ma il mercato alla fine chiederà: in una corsa agli armamenti della potenza di calcolo e sotto l'assalto dei modelli open source, su quali basi conquisterai questo 0,6%?
#Anthropic估算30万亿美元市场，IPO叙事能否兑现？ #BTC突破80000美元，能否站稳新关口 #ETH触及2500美元后震荡 Buon pomeriggio a tutti
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Di fronte a cigni neri esterni, la capacità di resistenza alle perturbazioni è la più forte tra i tre. Gli shock possono essere divisi in due categorie: shock macro-finanziari e cigni neri interni al settore.
A livello macro, l'aumento del debito pubblico USA e il forte calo del mercato azionario trascinano al ribasso BTC, ma la presenza di investitori istituzionali offre supporto, rendendo rari i crolli senza fondo. A livello di settore, incidenti di sicurezza nelle blockchain pubbliche, fallimenti DeFi e crolli di altre criptovalute difficilmente distruggono il consenso centrale di BTC. Il suo valore non dipende da un singolo smart contract o da un tipo di applicazione, ma solo dal consenso sociale.
Il prezzo da pagare è che in caso di gravi notizie regolamentari negative, BTC subirà anch'esso forti correzioni. Tuttavia, finché le fondamenta del consenso non sono scosse, la probabilità di recupero dopo lo shock è alta. Quando si verifica un cigno nero, BTC funge da opzione di rifugio all'interno degli asset crittografici, con capitali che ritornano dalle blockchain pubbliche a BTC.
$ETH ETH
La capacità di resistenza alle perturbazioni è intermedia. In caso di shock macro segue il calo di BTC; gli shock interni al settore lo danneggiano maggiormente.
Se si verificano sentenze sfavorevoli della SEC, sblocco massiccio di staking o gravi vulnerabilità nei contratti, la fiducia nel suo ecosistema infrastrutturale viene colpita direttamente. L'ecosistema ETH è altamente interconnesso: liquidazioni di massa in DeFi o gravi incidenti di sicurezza in L2 si riflettono sul prezzo di ETH. Il suo valore è legato all'intero ecosistema; se l'ecosistema ha problemi, il token viene venduto di conseguenza.
Il vantaggio è una solida base di sviluppatori, che impedisce un rapido collasso dell'ecosistema anche in caso di notizie negative, fornendo una base per la ripresa. Tuttavia, ogni crisi del settore provoca di solito una correzione più ampia di ETH rispetto a BTC; durante le crisi non ha proprietà di rifugio, venendo trattato come un asset ad alto rischio.
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La capacità di resistenza alle perturbazioni è la più debole. Sia in caso di restrizioni macroeconomiche sia di panico di piccola scala nel settore, la sua correzione è la più ampia tra i tre.
Non ha un supporto istituzionale a lungo termine, la maggior parte dei suoi detentori sono trader. Non servono grandi cigni neri, basta un lieve calo dell'appetito per il rischio o un calo del meme on-chain per scatenare una fuga di massa. Anche senza guasti tecnici on-chain, se il sentiment di mercato si raffredda, il prezzo crolla drasticamente.
Gli utenti dell'ecosistema sono in gran parte speculatori con fedeltà limitata, che abbandonano rapidamente in caso di mercato negativo. Ha la massima elasticità in caso di notizie positive, ma in caso di rischio quasi nessuno è disposto a sostenere il prezzo. Non ha funzione di rifugio interno al mondo crypto; in caso di crisi è spesso il primo asset venduto senza badare ai costi.
Sintesi: in caso di crisi, il flusso di capitali è: SOL venduto per primo → ETH segue al ribasso → BTC funge da rifugio interno per i capitali crypto. In fasi di mercato positive l'ordine si inverte. Attualmente il mercato è in un contesto di aspettative positive, con i rischi temporaneamente nascosti; al primo shock esterno la divergenza tra i tre sarà immediatamente evidente.$BTC e il recente ritracciamento del mercato nel suo complesso hanno portato a una diminuzione dell'OI totale dei contratti sulla rete del 5,1% nelle ultime 24 ore, scendendo a $55,56B; nelle ultime 24 ore, la liquidazione totale dei futures di mercato ha superato i $230M. Questa situazione è proprio quella che Ajian aveva descritto prima: un calo del prezzo accompagnato da una diminuzione dell'OI, il che indica che una parte della leva finanziaria viene eliminata attivamente o passivamente; questo è più sano rispetto a un calo del prezzo con un aumento esplosivo dell'OI, almeno il mercato sta pulendo le posizioni fragili.
Dal continuo afflusso netto negli ETF, si vede che gli acquisti istituzionali non sono ancora scomparsi, quindi non si può dire che il mercato sia finito. Un vero e proprio pericolo di inversione di tendenza è solitamente accompagnato da un deflusso continuo negli ETF; il prezzo che scende sotto il precedente minimo strutturale; un aumento della pressione di vendita sul mercato spot; l'OI che non diminuisce ma aumenta; e i tassi di finanziamento che restano elevati nonostante il calo.
Quindi, amici, non considerate direttamente i ritracciamenti in una forte tendenza come negativi, consiglio di osservare prima tre cose:
Primo, se si riesce a tornare sopra gli $80K;
Secondo, se l'afflusso negli ETF può continuare;
Terzo, dopo la pulizia dell'OI, se il mercato spot riprende a sostenere il prezzo.
Quando il prezzo è forte, questo tipo di ritracciamento è proprio un'opportunità d'ingresso adatta, ma a patto che sappiate se state comprando durante un ritracciamento o se state prendendo il testimone #BTC突破80000美元，能否站稳新关口 Il mercato può essere addormentato un minuto...
...e completamente folle il minuto dopo.
DOGE si aggira intorno a $0.08612, mostrando +0.48%, con un volume di circa $45.97M.
Questo riporta DOGE sotto i riflettori.
OSSERVANDO:
Supporto: $0.0845–$0.0855
Resistenza: $0.0895
Se DOGE mantiene il supporto e il volume aumenta, la prossima spinta potrebbe puntare a $0.0895 e potenzialmente a $0.093.
Ma DOGE non è un asset che voglio inseguire ciecamente.#BTC80KHoldOrFold #IranSanctionsAndTalks #Anthropic30TTAM Il calo del prezzo del petrolio e dei rendimenti dei titoli di Stato USA a lungo termine ha spinto il mercato azionario statunitense e $QQQ a una ripresa di recupero; l'attuale struttura si configura come una riorganizzazione delle posizioni alla vigilia di eventi macroeconomici. Il volume totale degli scambi sul mercato è diminuito del 12,7% rispetto alla media degli ultimi 20 giorni, l'S&P 500 è salito dello 0,32% ma l'indice a ponderazione uguale è sceso dello 0,09%, con solo 207 componenti in rialzo e i guadagni concentrati nelle posizioni di vertice. Sotto la pressione combinata dei dati PCE, dei risultati finanziari di Nvidia e della conferenza annuale delle banche centrali, il mercato azionario e gli asset a reddito fisso mancano temporaneamente di una base per una rottura di tendenza. Se i risultati finanziari e i dati chiave supereranno di gran lunga le aspettative, un aumento del volume e una rottura al rialzo del mercato azionario, con un rafforzamento simultaneo dell'indice a ponderazione uguale, costituiranno la condizione di conferma per la continuazione della tendenza.
#Anthropic估算30万亿美元市场，IPO叙事能否兑现？ #Strategy增发扩充现金，BTC配置节奏受关注 Stasera alle 20:30 verrà pubblicato il PCE di luglio. Per BTC e ETH, ciò che conta davvero stasera non è il dato in sé, ma se cambierà le aspettative del mercato sulle future politiche della Fed.
Ho semplificato i risultati in tre scenari: se il PCE core è sostanzialmente in linea con le aspettative, BTC ed ETH probabilmente continueranno a oscillare, con i fondi in attesa del discorso di Wash venerdì; se è significativamente inferiore alle aspettative, l'inflazione si raffredda, i rendimenti dei titoli di stato USA calano, BTC potrebbe tentare di raggiungere 82.000, ETH si posizionerebbe tra 2550 e 2600; al contrario, se il PCE supera le aspettative, il dollaro e i rendimenti dei titoli di stato USA si rafforzano, BTC dovrà guardare con attenzione al supporto tra 75.500 e 76.300, anche ETH subirà pressione.
Quindi, anche se i dati sono positivi, non affrettatevi a entrare, potete incassare i profitti a breve termine. Il mercato spot non deve farsi spaventare da un singolo dato, il vero evento sarà il discorso di Wash venerdì. Il PCE è solo un preludio, le aspettative di politica monetaria sono la vera direzione.
$BTC $SOL $ZEC