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La probabilità di approvazione del disegno di legge CLARITY è scesa dall'82% al 17%!
A febbraio di quest'anno, il mercato delle previsioni dava all'approvazione del disegno di legge CLARITY una probabilità dell'82%. Ora Kalshi la stima al 17%, Polymarket circa al 20%, Galaxy Digital direttamente al 10%.
Come è svanita l'aspettativa? Guardare i soldi è più diretto: i flussi netti mensili degli ETF spot $XRP negli Stati Uniti sono stati 132 milioni di dollari a maggio, 59,46 milioni a giugno, e solo 27,29 milioni a luglio — una diminuzione del 79%.
Il disegno di legge stesso è bloccato. Il 15 settembre il Senato deve votare una procedura che richiede 60 voti; i repubblicani hanno solo 53 seggi, mancano 7 voti democratici contrari, e la proposta non è stata raggiunta.
Oggi $XRP è sceso del 3,63%, prezzo attuale 1,3427, ha rotto la MA20 (1,405), il minimo a 20 giorni è a 1,31 proprio sotto. È sceso del 66,8% rispetto al massimo di luglio 2025 a 3,65.
Valutazione: il salvagente legale di XRP è una sentenza di un tribunale distrettuale, non una legge scritta. Se il disegno di legge non viene approvato, questo salvagente può essere messo in discussione in qualsiasi momento. Il 15 settembre è la prima scadenza.La Banca Centrale Russa dichiara: negli ultimi mesi i prezzi interni sono stati significativamente influenzati da fattori ad alta volatilità come il carburante per veicoli a motore.
A causa dell'attacco agli impianti di raffinazione, i prezzi della benzina e del diesel in Russia sono aumentati notevolmente, spingendo direttamente al rialzo l'IPC e trasmettendo l'aumento ai vari prodotti attraverso i costi logistici, aumentando le aspettative di inflazione.
La Banca Centrale ritiene che si tratti di uno shock temporaneo dal lato dell'offerta, l'inflazione core rimane sotto controllo, pertanto mantiene un moderato taglio dei tassi, ma il carburante costantemente a livelli elevati comprimerà lo spazio per ulteriori riduzioni dei tassi. #红海风险扩大，百美元油价再现 La Banca Centrale Russa ha osservato che, negli ultimi mesi, l'andamento dei prezzi interni è stato significativamente influenzato da fattori ad alta volatilità come il carburante per veicoli a motore. Nel contesto del conflitto russo-ucraino, le strutture di raffinazione locali sono state attaccate, causando interruzioni nell'approvvigionamento di carburante, con un aumento evidente dei prezzi di benzina e diesel, che ha direttamente spinto verso l'alto i dati sull'inflazione interna.
L'aumento del prezzo del carburante ha un duplice effetto di trasmissione. Da un lato, aumenta direttamente i costi di trasporto per i cittadini; dall'altro, attraverso i costi di logistica e trasporto, si trasmette indirettamente ai prezzi di numerosi beni e servizi come alimentari e prodotti industriali, alimentando le aspettative inflazionistiche dell'intera società e generando un effetto di inflazione secondaria. La Banca Centrale ritiene che l'impatto del carburante sia uno shock dal lato dell'offerta, non dovuto a un surriscaldamento della domanda interna, e che l'inflazione core rimanga complessivamente sotto controllo.
A causa delle perturbazioni dovute all'aumento del prezzo del carburante, la Banca Centrale Russa ha rivisto al rialzo le previsioni di inflazione per l'intero anno e ha accelerato il ritmo di restrizione del taglio dei tassi, pur mantenendo ancora operazioni di riduzione dei tassi, ma lo spazio per l'allentamento si è ristretto; è necessario osservare se il mercato del carburante potrà stabilizzarsi per evitare che la pressione sui costi si diffonda ulteriormente a più categorie di prezzi.
A livello globale, la volatilità del carburante interno russo è interconnessa con i mercati internazionali del petrolio greggio e dei prodotti raffinati. Il protrarsi del conflitto russo-ucraino continuerà a perturbare l'offerta energetica, influenzando i prezzi globali dei prodotti raffinati, incidendo indirettamente sulle aspettative inflazionistiche in Europa e America, influenzando i rendimenti dei titoli di Stato USA e, di conseguenza, la propensione al rischio nel mercato delle criptovalute. In futuro, sarà importante monitorare i danni alle strutture di raffinazione russe, l'andamento dei prezzi del carburante interno e le variazioni congiunte del petrolio greggio e del diesel a livello internazionale. #红海风险扩大，百美元油价再现 I ricavi del cloud AI di Oracle sono aumentati del 121%, e il punto più importante di questo rapporto finanziario non è solo la crescita, ma gli ordini.
In questo trimestre, i ricavi dell'infrastruttura cloud sono stati di 7,4 miliardi di dollari, con un aumento del 121% su base annua; i ricavi totali del cloud sono stati di 11,6 miliardi di dollari, con un aumento del 62% su base annua. Ancora più impressionante, i nuovi contratti cloud AI hanno superato i 30 miliardi di dollari, con obblighi residui di prestazione che raggiungono i 664 miliardi di dollari.
Questo indica che la domanda di potenza di calcolo AI rimane forte, e Oracle sta accelerando la sua trasformazione da azienda tradizionale di database a azienda di infrastrutture cloud AI.
Naturalmente, i rischi sono evidenti. Più cresce il cloud AI, maggiori sono gli investimenti in data center e potenza di calcolo, e le ingenti spese in conto capitale metteranno alla prova il flusso di cassa.
Quindi, i prossimi punti chiave da osservare sono: se i ricavi del cloud possono continuare a crescere rapidamente, se gli ordini da 664 miliardi di dollari possono essere mantenuti, e se i grandi investimenti possono infine tradursi in flussi di cassa.
Il 121% è solo la superficie; ciò che conta davvero è se Oracle riuscirà a trasformare gli ordini AI in profitti a lungo termine. $SOL è sceso sotto 100, il sentiment di mercato si è chiaramente raffreddato.
Ma la situazione dei capitali non è così pessimista, recentemente l'ETF spot di SOL continua a ricevere flussi di capitale, e i fondi istituzionali non si sono ritirati in modo evidente.
Stanotte l'IPC degli Stati Uniti sarà un'altra variabile, ieri l'IPP su base annua è già salito al 5,4%. Se l'IPC continuerà a superare le aspettative, la pressione a breve termine su SOL potrebbe persistere; se l'inflazione non si intensifica ulteriormente, il sentiment di mercato potrebbe forse tirare un sospiro di sollievo.
Il prezzo sta scendendo, ma i capitali non sono completamente usciti, questa divergenza merita di essere osservata ulteriormente.Previsione finale del CPI di stasera! La logica del mercato più reale di tutta la rete!
Attenzione a tutta la rete! L'esame finale che deciderà il toro o l'orso a breve termine di questo ciclo si concretizza ufficialmente stasera!
Nei giorni scorsi le oscillazioni continue e i rimbalzi sono stati tutti anticipazioni di gioco di capitale e riscaldamento emotivo, mentre il vero ago della bilancia è il dato CPI di agosto degli Stati Uniti, che stasera decreterà direttamente il destino a breve termine del mercato crypto 🔥
La mia previsione: il CPI core di stasera probabilmente sarà forte, la persistenza dell'inflazione è ancora presente, la probabilità di un dollaro debole è bassa, il mercato continuerà a prezzare il rischio di aumento dei tassi.
Motivi solidi:
1. Ieri il PPI è già rimbalzato, il prezzo del petrolio continua a salire, la pressione sui costi a monte si è trasmessa al consumo, creando una pressione al rialzo sul CPI.
2. Il consenso di mercato prevede un CPI core mensile dello 0,2%, ma il rischio inflazionistico dovuto all'aumento dei prezzi dell'energia porterà un rischio imprevisto al rialzo.
3. La Fed sta monitorando attentamente l'inflazione core, finché i dati core non si raffreddano, le aspettative di aumento dei tassi a settembre difficilmente svaniranno.
In parole semplici:
Inflazione persistente → aspettative di aumento dei tassi difficili da ridurre → rendimenti dei titoli di stato USA elevati → liquidità del mercato crypto sotto pressione!
Impatto specifico per le criptovalute
$BTC: pietra angolare del mercato, resistente alle notizie positive e negative, è un indicatore della forza del mercato
$ETH: più elastico di BTC, avvantaggiato in un contesto di allentamento; ma se l'inflazione supera le aspettative, la correzione sarà più ampia rispetto a BTC
$SOL: zona ad alto effetto leva, esplosivo con notizie positive, ma anche soggetto a forti vendite in caso di notizie negative, la volatilità sarà massima!
#PPI高于预期，今晚CPI定方向 Dichiarazione del primo giorno di mandato di Trump: l'accordo globale sulla riforma fiscale dell'OCSE non ha efficacia negli Stati Uniti
Il primo giorno di mandato, Trump ha chiarito che l'accordo globale sulla riforma fiscale dell'OCSE raggiunto durante l'amministrazione Biden non ha alcuna efficacia legale negli Stati Uniti. Questo accordo, noto come il piano "doppio pilastro" della tassa minima globale del 15% sulle imprese, originariamente promosso dall'amministrazione Biden, ha coinvolto quasi 140 paesi nelle trattative, con l'obiettivo di contrastare l'erosione della base imponibile delle multinazionali e di evitare una competizione al ribasso tra paesi in termini di riduzione delle tasse.
Posizione centrale dell'amministrazione Trump: gli impegni a livello diplomatico non equivalgono a leggi interne; per attuare l'accordo è necessario l'intervento legislativo del Congresso degli Stati Uniti, l'esecutivo non ha il potere di eseguire unilateralmente questo accordo internazionale. Gli Stati Uniti abbandoneranno questo insieme di regole nell'ambito dell'OCSE, continuando invece a utilizzare il proprio sistema fiscale nazionale, senza più aderire agli standard globali di esecuzione della tassa minima.
Questa decisione causerà una frammentazione nella governance fiscale globale. L'Unione Europea e alcuni paesi sviluppati hanno già implementato le regole della tassa minima globale, mentre gli Stati Uniti non seguiranno, ampliando nuovamente lo spazio per la pianificazione fiscale delle multinazionali, aumentando notevolmente la difficoltà del coordinamento fiscale internazionale e non escludendo in futuro possibili scontri e contrasti a livello commerciale e tariffario.
A livello macroeconomico, l'uscita degli Stati Uniti dalla riforma fiscale globale aumenterà la pressione sul deficit fiscale, aggraverà la pressione sull'offerta di titoli di stato americani, spingendo indirettamente al rialzo i rendimenti dei titoli di stato USA e causando turbolenze sugli asset di rischio globali.
Trasmissione al mercato delle criptovalute: la frammentazione delle regole fiscali globali influenzerà i costi di conformità delle istituzioni multinazionali e delle imprese crypto. Da un lato, l'incertezza fiscale di alcune istituzioni crypto estere aumenterà #OKX预言家：来星球玩预测 Il CPI sarà annunciato stasera, attualmente ci sono alcuni segnali non molto positivi sul mercato, ma non c'è bisogno di farsi prendere dal panico, dopotutto oggi Bitcoin e Ethereum sono tornati a salire a V.
Il Brent ha superato i 100 dollari, toccando un massimo di 101,76; se la situazione in Medio Oriente continua a peggiorare, la pressione inflazionistica sarà difficile da ridurre rapidamente.
Anche i titoli di Stato USA non stanno bene, il rendimento a 10 anni è salito al 4,86%, quello a 30 anni ha raggiunto il 5,30% per un momento, e nemmeno un riacquisto da 6 miliardi di dollari è riuscito a stabilizzare il mercato obbligazionario.
Il mercato azionario USA è sceso per tre giorni consecutivi, ma i capitali non sono fuggiti del tutto; AI e semiconduttori restano forti, Hynix ha addirittura raggiunto un nuovo massimo storico in borsa, e SanDisk sta lentamente recuperando terreno, il che indica che i capitali stanno gestendo il rischio, non ritirandosi completamente.
Guardando $BTC, si aggira intorno a 78.000, con una zona di resistenza tra 80.000 e 82.000; sotto, si tiene d'occhio 75.233. Gli ETF continuano a registrare deflussi e il volume non è aumentato significativamente, quindi i rialzisti stanno effettivamente tirando il freno.
Quindi stasera non farò previsioni anticipate. Se il core CPI sarà ≥0,3% su base mensile, non si esclude che BTC possa scendere direttamente a cercare supporto tra 75.000 e 76.000.
Anche $ETH si è comportato molto bene in questa fase, il rimbalzo è stato rapido; se le notizie saranno positive, questa ondata potrebbe arrivare tranquillamente a 2600, questa bull run di Ethereum sarà sicuramente la più brillante!
Il mio approccio resta lo stesso: non aprire nuove posizioni prima dell'uscita dei dati, e dopo la pubblicazione lasciare che il mercato digerisca per un'ora. Meglio perdere un po' di opportunità che rischiare il capitale scommettendo su un numero.29.000 opzioni $BTC scadono oggi, con un valore nominale di 2,24 miliardi di dollari, il punto di massimo dolore è 78.000. Questo numero è inferiore al prezzo attuale, il che indica che la direzione di copertura dei market maker è ribassista.
Il Put Call Ratio è solo 0,6, con chiaramente più contratti call. Ma il punto di massimo dolore è inferiore al prezzo attuale, il che significa che più il prezzo si avvicina a 78.000, meno pagano i venditori. Una spiegazione più probabile è che, dopo aver raggiunto 80.000, molti hanno comprato call e i venditori hanno frenato la salita con la copertura.
Quello su cui bisogna davvero concentrarsi non è la scadenza in sé, ma l'IV mensile che, durante tre settimane di consolidamento laterale, è leggermente aumentata. Un consolidamento con aumento dell'IV solitamente indica che qualcuno sta pagando un premio in anticipo per una rottura direzionale, non solo per incassare rendite.
Se la prossima settimana l'IV continua a salire ma il prezzo resta intorno a 80.000, allora questo acquisto assomiglia più a una copertura che a una scommessa. A questa catena manca ancora una prova: chi sta comprando.
#BTC现货ETF连续流出
#伊朗允许BTC与USDT外贸结算 #加密财库分化：买币还是回购？ $BTC Il comandante del Comando Centrale degli Stati Uniti si è recato in Arabia Saudita giovedì per una riunione urgente di coordinamento sulla sicurezza regionale. La situazione nello Yemen rimane tesa, con le forze Houthi che avanzano costantemente, avvicinandosi allo Stretto di Mandeb, una via di navigazione cruciale. L'Arabia Saudita ha più volte chiesto l'intervento militare degli Stati Uniti, ma Washington ha chiarito che non effettuerà attacchi militari diretti contro le forze Houthi, fornendo solo supporto non cinetico come informazioni.
Lo scopo principale di questa visita è discutere con l'Arabia Saudita la sicurezza della navigazione nel Mar Rosso e nello Stretto di Mandeb, coordinare la difesa regionale ed evitare un'ulteriore escalation del conflitto. Attualmente, due importanti corridoi energetici del Medio Oriente sono sotto pressione: lo Stretto di Hormuz e lo Stretto di Mandeb presentano entrambi rischi di interruzione della navigazione. Un blocco di queste rotte influenzerebbe direttamente le aspettative di approvvigionamento globale di petrolio, perturbando l'andamento dei prezzi del greggio.
Il mercato deve monitorare attentamente l'evoluzione della situazione: se le parti raggiungono un accordo per gestire il conflitto, il premio geopolitico diminuirà e i prezzi del petrolio potrebbero continuare a correggersi; se la situazione peggiora, il rischio di interruzione dell'approvvigionamento energetico aumenterà nuovamente, spingendo al rialzo le aspettative di inflazione e costringendo il mercato a rivedere le probabilità di un aumento dei tassi da parte della Federal Reserve.
Per quanto riguarda il mercato delle criptovalute, la geopolitica mediorientale rappresenta una variabile esterna importante. Un rimbalzo del prezzo del petrolio aumenterebbe le preoccupazioni inflazionistiche, facendo salire i rendimenti dei titoli di Stato USA e comprimendo asset rischiosi come BTC; al contrario, un allentamento della situazione e un calo dei prezzi del petrolio allevierebbero le pressioni macroeconomiche. Si continuerà a seguire gli esiti dei colloqui tra USA e Arabia Saudita, la situazione della navigazione nel Mar Rosso, le fluttuazioni dei prezzi del petrolio e del diesel, nonché la riunione della Federal Reserve della prossima settimana. #PPI高于预期，今晚CPI定方向 #红海风险扩大，百美元油价再现 $CORE Breve analisi della situazione attuale di CORE｜Calore costante, rischi ancora presenti
⚠️ Disclaimer: solo comunicazione comunitaria, non costituisce consiglio di investimento, il settore delle criptovalute è altamente rischioso, profitti e perdite sono a proprio rischio
Recentemente l'interesse per CORE nella comunità è in costante aumento, grazie alla sidechain di Bitcoin e alla narrazione dell'ecosistema BTCFi, è sempre stato un progetto molto discusso nel settore. Ma mettendo da parte l'entusiasmo, facciamo un'analisi razionale della situazione reale attuale.
CORE punta sul consenso Satoshi Plus, la narrazione del settore è molto vantaggiosa, attirando molti utenti mineratori precoci. Ma oggettivamente, l'ecosistema effettivamente implementato dal progetto è debole, le applicazioni reali sulla catena, l'attività degli utenti e il supporto all'ecosistema non tengono il passo con il ritmo della promozione, la maggior parte del valore rimane ancora a livello concettuale.
Sul fronte del mercato, CORE è estremamente volatile, senza alcun asset reale a supporto, il prezzo si basa completamente su emozioni e traffico. Molti discorsi online di "crescita esplosiva, guadagni centuplicati" sono fondamentalmente marketing di comunità, evitare di seguire ciecamente.
Inoltre, il progetto ha avuto una falla nella distribuzione dei token, risolta tramite hard fork, che ha messo in luce problemi di stabilità tecnica e ha compromesso la credibilità del progetto, rischi potenziali da non sottovalutare.
Il settore delle criptovalute non manca mai di storie, ma manca di razionalità. Varie comunità parlano solo di guadagni e evitano di discutere i rischi, il che può facilmente indurre i nuovi arrivati a entrare e rimanere bloccati. #OKX预言家：来星球玩预测
$CORE Kiev sotto attacco: l'esercito russo colpisce distributori di carburante in città, il conflitto russo-ucraino continua a turbare le aspettative energetiche
Il sindaco di Kiev Klitschko ha riferito che l'esercito russo ha attaccato diversi distributori di carburante nei distretti di Dnipro e Obolon a Kiev, causando 2 morti e 8 feriti; la parte russa non ha ancora risposto.
L'obiettivo di questo attacco è l'infrastruttura civile di approvvigionamento di carburante della città, evidenziando nuovamente i rischi di disturbo energetico causati dal conflitto russo-ucraino in corso. Sebbene questa volta siano stati colpiti distributori di carburante in Ucraina e non direttamente le principali aree di produzione di petrolio greggio, il mercato rivaluterà il rischio residuo di escalation del conflitto. Attualmente, i prodotti petroliferi raffinati sono già in una situazione di tensione globale, con i prezzi del diesel mantenuti su livelli elevati; eventi geopolitici possono facilmente scatenare oscillazioni emotive a breve termine sui prezzi del petrolio.
A livello macro, le tensioni geopolitiche ricorrenti continueranno a influenzare le valutazioni del mercato sull'inflazione energetica. Se il conflitto si dovesse ulteriormente espandere, c'è la possibilità di una nuova spinta al rialzo dei prezzi del petrolio greggio e dei prodotti raffinati, che aumenterebbe nuovamente le aspettative di rialzo dei tassi da parte della Federal Reserve, comprimendo i rendimenti dei titoli di Stato USA e mettendo pressione sugli asset rischiosi.
Nel mercato delle criptovalute, la situazione instabile tra Russia e Ucraina amplifica il sentimento di avversione al rischio. Se i prezzi del petrolio dovessero nuovamente rimbalzare e tornassero le preoccupazioni inflazionistiche, ciò aumenterebbe la pressione sui riscatti degli ETF spot su BTC, comprimendo il mercato crypto. Tuttavia, va fatta una distinzione: un singolo attacco locale difficilmente cambierà la tendenza generale, portando più che altro a oscillazioni a breve termine. In seguito, sarà importante osservare se il conflitto si estenderà ulteriormente, se i prezzi del petrolio greggio e del diesel mostreranno movimenti anomali, e i risultati dell'indice CPI di stasera e della riunione della Federal Reserve della prossima settimana. #OKX百万规划师 #红海风险扩大，百美元油价再现 ETF di Bitcoin ha drenato fondi per tre giorni consecutivi
per un totale di quasi 450 milioni di dollari
Ieri anche l'ETF di Ethereum ha registrato un deflusso netto di circa 29,76 milioni
Le criptovalute con licenza vengono vendute prima dalle istituzioni
come se si appendesse il completo nell'armadio
Le persone sono già pronte a uscire, Dogecoin in Europa e negli Stati Uniti è ancora nel mercato spot che salta
Non ha quel tubo ETF spesso e dignitoso
Quindi questa volta è più interessante?
In apparenza no
È caduto da circa 0,10 a circa 0,084
Dopo l'uscita del PPI continua a scendere
Non è stato il riscatto istituzionale a far crollare il mercato
ma è stato trascinato dall'umore generale del mercato
Non avere una licenza non significa avere un porto sicuro
Significa solo che manca un'autostrada per l'ingresso e l'uscita delle istituzioni. Il confronto è molto chiaro
$BTC $ETH sono asset con licenza
Il denaro può entrare e uscire dai conti pensionistici
Quando esce, i numeri sono impressionanti e spaventosi
DOGE è il mercato notturno dei retail
Il tubo è sottile
Il mercato è frammentato
La crescita dipende dal clamore
Il calo dalla rapidità delle vendite. Le istituzioni vendono le criptovalute con licenza
I retail non possono necessariamente considerare le criptovalute senza licenza come sostituti
Un sostituto deve avere un acquirente indipendente
Quello che vediamo ora sembra più un effetto domino
L'ETF drena i fondi regolamentati
Europa e Stati Uniti drenano i fondi emotivi
Due tubi che perdono contemporaneamente
Dogecoin non diventerà improvvisamente interessante solo perché non è entrato in quel grande tubo
Ha solo cambiato posto ed è stato raffreddato. La premessa per essere più interessante è che qualcuno sia disposto a comprare sul mercato spot
Non perché dall'altra parte stanno riscattando IBIT
Da questa parte non diventa automaticamente uno snack rifugioСамый важный сигнал сегодняшнего дня - впервые с 19 августа BTC перешел в устойчивый даунтренд на 12-часовом ТФ. Базовые цели: 75 909$, 74 439$, 72 970$. Уровень потенциального слома - 79 583$. ПРИ ЭТОМ никуда не делись метки потенциального лоя на этом же ТФ, и их уже три. Поэтому на сейчас продолжаем ждать отскока, вероятность которого предположили вчера. А далее - в планах добор шорта, если не будет новых сигналов к отскоку или развороту. Цена на текущем снижении почти пришла к "линии шеи" у пRagazzi, l'emissione del Tesoro USA sta diventando sempre più interessante. Il 10 settembre, il Tesoro ha alzato il tetto di riacquisto dai soliti 2 miliardi a 6 miliardi, triplicando la forza. E allora? Solo 5,19 miliardi sono stati effettivamente riacquistati quel giorno, senza nemmeno raggiungere il limite di 6 miliardi. Il rendimento dei Treasury a 10 anni è effettivamente aumentato quel giorno, raggiungendo il 4,94%, e ha toccato il 4,965% intraday—il livello di chiusura più alto da ottobre 2023. Il rendimento a 30 anni è salito al 5,37%, stabilendo un nuovo record dal 2007. Il rendimento biennale è aumentato di 16 punti base al 4,59%, il più alto guadagno in un singolo giorno da aprile 2025. Nella sessione asiatica di venerdì, il rendimento a 10 anni ha superato ulteriormente il 4,97%. Con l'intensificazione dei riacquisti, i rendimenti sono aumentati invece di scendere—il mercato sta giocando con i piedi. Jim Barnes, responsabile del reddito fisso presso Bryn Mawr Trust, l'ha detto senza mezzi lineamenti: il tentativo del Tesoro di abbassare proattivamente i rendimenti a lungo termine ha in realtà turbato gli investitori, indicando che la pressione sul mercato del Tesoro potrebbe essere più severa di quanto si aspetti. Bescent stesso ha sostenuto che il mercato del Tesoro è "in ottime condizioni", definendo l'ansia "rumore insignificante" — ma il mercato non ci crede. Perché i riacquisti non possono risolvere questo problema? Ci sono tre problemi strutturali sottostanti. Primo, la portata dei riacquisti è completamente sproporzionata rispetto alla scala del debito. Un riacquisto da 6 miliardi di dollari affronta 40 trilioni di riserve obbligazionarie governative, 5,5 trilioni in obbligazioni a lungo termine a 20-30 dollari e centinaia di miliardi in nuove emissioni di obbligazioni a settimana. Il commento di Southern Fund Sinan Consulting colpisce il bersaglio: questa è solo una "goccia nel mare", confermando la scarsa liquidità a lungo termine#PPI高于预期，今晚CPI定方向 PPI non ha raffreddato il mercato, stasera il CPI sarà la vera direzione da scegliere
L'PPI degli Stati Uniti di agosto è aumentato dello 0,4% su base mensile e del 5,4% su base annua, la pressione inflazionistica rimane ostinata; ancora più importante, l'indicatore al netto di cibo, energia e servizi commerciali è aumentato dello 0,3% su base mensile.
La reazione del mercato è stata molto diretta: i rendimenti dei titoli di Stato USA sono saliti, il dollaro si è rafforzato, le aspettative di un aumento dei tassi da parte della Fed a settembre sono salite a circa il 70%.
Ma l'PPI non ha deciso completamente la direzione, perché il CPI che sarà pubblicato stasera alle 8:30 è la chiave. Attualmente il mercato prevede un CPI complessivo di circa +0,4% su base mensile e +3,4% su base annua, con un CPI core di circa +0,2% su base mensile.
Per BTC, ciò che serve davvero è stare attenti a un nuovo superamento delle aspettative del CPI core. Questo rafforzerebbe la logica di trading di "tassi d'interesse elevati mantenuti più a lungo o addirittura ulteriori aumenti", esercitando una seconda pressione sulla valutazione degli asset crittografici.
Al contrario, se l'inflazione core fosse inferiore alle aspettative, le posizioni aggressive costruite dal mercato a causa dell'PPI potrebbero rapidamente invertire.
Quindi stasera non si tratta semplicemente di scommettere sull'alto o basso del CPI, ma di scommettere sulla rivalutazione da parte del mercato della prossima decisione della Fed.
BTC ora si mantiene intorno a 77.000, la vera grande volatilità potrebbe non essere ancora iniziata.【CPI in linea con le aspettative, BTC ed ETH rimbalzano simultaneamente — un sospiro di sollievo "come se la scarpa fosse caduta"】
Oggi è stato pubblicato il CPI: +3,4% su base annua, core al 2,4%, esattamente come previsto, risultato neutro, né una sorpresa né un segnale negativo. L'andamento di BTC ed ETH conferma quasi in sincronia: $BTC ieri è sceso fino a 76.410, $ETH ha toccato un minimo a 2.404,03, per poi entrambi rimbalzare simultaneamente, ora rispettivamente intorno a 77.063 e 2.466.
Si tratta di un classico rimbalzo da **"vendite eccessive esaurite"** — il mercato aveva già prezzato in anticipo la preoccupazione che "il CPI potesse continuare a seguire un PPI troppo caldo". Quando i dati sono stati pubblicati e si è visto che non era così grave, l'eccessivo pessimismo è stato in parte ritirato. Le barre rosse del MACD su due candele stanno diventando verdi, il che indica che non si tratta di un movimento isolato di una singola criptovaluta, ma di un sollievo generale del mercato per questi dati "senza sorprese".
Ma non affrettatevi a interpretarlo come un'inversione di tendenza. Il core CPI non ha superato le aspettative, lasciando alla Fed più margine per restare ferma, ma la pressione inflazionistica spinta dal prezzo del petrolio persiste, quindi l'opzione di un rialzo dei tassi non è stata esclusa del tutto. La combinazione "PPI più aggressivo, CPI neutro" avrà la sua risposta definitiva solo con il FOMC del 15-16 settembre. Per ora questo rimbalzo sembra più una pausa di respiro per i rialzisti, non un segnale di fine pressione.
DYOR, non costituisce consiglio d'investimento.
#PPI高于预期，今晚CPI定方向 #BTC现货ETF连续流出 WTI原油 ha perso il livello di 99 dollari, con un calo giornaliero del 3,40%
I futures sul petrolio WTI sono crollati durante la giornata, perdendo il livello di 99 dollari, con una diminuzione giornaliera del 3,40%, con un evidente ritiro del premio di guerra legato alle tensioni geopolitiche. In precedenza, a causa delle turbolenze in Medio Oriente, il prezzo del petrolio aveva superato temporaneamente i cento dollari, con il mercato preoccupato per un'interruzione dell'offerta energetica, che ha spinto al rialzo le aspettative di inflazione e fatto salire i rendimenti dei titoli di Stato USA.
Il calo attuale deriva principalmente da un temporaneo allentamento delle tensioni geopolitiche, con il mercato che rivede al ribasso i rischi di interruzione della navigazione nel Mar Rosso e nello Stretto di Hormuz, e gli operatori che iniziano a liquidare le posizioni long sul petrolio. Il rapido calo del prezzo del petrolio allevierà direttamente le preoccupazioni del mercato sull'inflazione trainata dall'energia, creando margine per un raffreddamento delle aspettative di ulteriori aumenti dei tassi da parte della Federal Reserve.
Logica di trasmissione macroeconomica: il calo del prezzo del petrolio riduce marginalmente la pressione inflazionistica importata, abbassando il premio per il rischio di inflazione nel mercato e contribuendo ad alleviare la pressione al rialzo sui rendimenti a lungo termine dei titoli di Stato USA. Tuttavia, è importante notare che il prezzo del petrolio è soggetto a forti oscillazioni giornaliere; un calo a breve termine non significa che il rischio inflazionistico sia completamente eliminato, poiché i prezzi dei prodotti raffinati come il diesel rimangono elevati e la persistenza dell'inflazione necessita di ulteriori osservazioni.#红海风险扩大，百美元油价再现 Bezos ha speso circa 346 milioni di dollari in agosto, AMZN è già sceso del 12% dal picco.
Ho appena visto quel grafico di Barchart: la freccia rossa è proprio appuntata al top del 3 agosto, da lì è sceso a gradini.
Il prezzo attuale è intorno a 252, un po' più debole dopo l'orario di mercato, ha perso quasi tutto il guadagno dal picco.
Ieri sera il mercato è sceso di nuovo, i semiconduttori hanno trascinato giù chiaramente, e nessuno osa più inseguire le azioni cloud.
Stasera c'è ancora il CPI, la volatilità a breve termine sarà solo maggiore.
Penso che sia più un "insider che scappa prima, l'umore che lo segue", non un segnale pronto per comprare al ribasso.
Come agire: osservare con una posizione leggera prima del CPI; la condizione per invalidare è semplice — il CPI si raffredda chiaramente e AMZN torna a salire con volumi sopra il precedente massimo di vendita, solo allora si può parlare di inversione.
Prima del CPI, preferisci aspettare con una posizione leggera o consideri già AMZN come merce scontata?
$AMZN $SPY $QQQ#PPI superiore alle aspettative, stasera il CPI definirà la direzione #财报观察员：甲骨文AI云收入增121% 🔥 Stasera alle 20:30, CPI USA di agosto!
Questa potrebbe essere la vera "sfida decisiva" della settimana.
Ieri il PPI ha già dato un segnale poco confortante:
l'inflazione non è ancora completamente scesa.
Inoltre, con il prezzo del petrolio tornato sopra i 100 dollari,
i prezzi dell'energia stanno nuovamente trasmettendo effetti all'intera economia.
La mia valutazione:
📌 CPI probabilmente intorno al 3,4%
📌 Core CPI probabilmente intorno allo 0,2%
📌 Ma c'è il rischio che i dati superino le aspettative al rialzo.
Se il Core CPI = 0,2%
il mercato potrebbe tirare un sospiro di sollievo a breve termine,
il dollaro e i rendimenti potrebbero calare,
BTC, ETH e il mercato azionario USA potrebbero rimbalzare.
Ma se il Core CPI = 0,3%
allora la situazione cambia completamente.
🔥 Inflazione che si riscalda di nuovo
🔥 Aspettative di aumento dei tassi Fed a settembre in crescita
🔥 I rendimenti dei titoli di Stato USA potrebbero raggiungere il 5%
🔥 BTC e mercato azionario USA sotto pressione a breve termine
Non si esclude nemmeno:
"Pubblicazione dati → BTC sale istantaneamente → poi ritraccia"
Quindi stasera non inseguirò ciecamente la prima ondata.
Il mio scenario base:
👉 CPI in linea con le aspettative
👉 Il mercato tira un sospiro di sollievo iniziale
👉 BTC sale a breve termine
👉 Poi i capitali tornano a scommettere sull'aumento dei tassi Fed
👉 Forti oscillazioni in alto
Bisogna davvero stare attenti al Core CPI dello 0,3%.
Se stasera uscirà questo numero,
la logica di questo ciclo di mercato potrebbe dover essere rivalutata.
Stasera alle 20:30, vedremo la verità.🌙
#BTC #ETH #CPI #Fed #AumentoTassi #Oro #MercatoAzionarioUSA Il prezzo del petrolio supera i 6 dollari, dominando più del CPI la determinazione del prezzo dei titoli di Stato USA
Dal punto di vista attuale del mercato, i dati CPI degli Stati Uniti sono ormai un fattore secondario per l'andamento a lungo termine dei titoli di Stato USA. Il mercato prevede un aumento annuo del CPI di agosto del 3,4%; anche se il dato fosse inferiore alle aspettative, essendo un indicatore ritardato, difficilmente potrebbe invertire le aspettative pessimistiche dei trader obbligazionari.
Il vero fattore dominante nel gioco di mercato è il prezzo del diesel, che per la prima volta nella storia degli Stati Uniti ha superato i 6 dollari al gallone. Il diesel, come carburante chiave per la logistica e l'industria, con l'aumento dei prezzi si trasmette lungo la catena di approvvigionamento a tutta la filiera, continuando a esercitare pressione inflazionistica al rialzo e diventando la variabile centrale per la valutazione della politica della Fed della prossima settimana.
I futures sui tassi mostrano una probabilità di circa due terzi di un aumento dei tassi da parte della Fed il 16 settembre. Qui esiste un rischio chiave: se la Fed scegliesse di mantenere i tassi invariati, il mercato interpreterebbe ciò come un'incapacità della Fed di contenere l'inflazione, e i trader richiederebbero un premio per il rischio inflazionistico più elevato per detenere titoli a lungo termine, spingendo il rendimento dei titoli di Stato a 10 anni verso la soglia del 5%. Finché il prezzo del petrolio non scenderà in modo significativo, la probabilità che questo scenario si verifichi aumenterà ulteriormente.
Trasmissione macroeconomica al mercato delle criptovalute: il rendimento dei titoli di Stato USA vicino al 5% aumenterà il tasso privo di rischio, comprimendo la valutazione di BTC e degli altcoin. Anche se il CPI fosse inferiore alle aspettative, finché l'inflazione energetica persiste, le aspettative di aumento dei tassi difficilmente si attenueranno, e la pressione sui rimborsi degli ETF potrebbe continuare. Solo un calo significativo del prezzo del petrolio allevierebbe la pressione al rialzo sui titoli di Stato a lungo termine, offrendo una finestra di respiro agli asset rischiosi. $BTC #PPI高于预期，今晚CPI定方向 #PPI高于预期，今晚CPI定方向
La pressione inflazionistica negli Stati Uniti si intensifica nuovamente, e l'attenzione del mercato è tutta rivolta al CPI di stasera. Prima della pubblicazione dei dati, il settore delle criptovalute, il mercato azionario statunitense e quello obbligazionario probabilmente manterranno un'elevata volatilità.
1️⃣ L'PPI degli Stati Uniti ad agosto è aumentato del 5,4% su base annua, superando le aspettative del mercato; i prezzi dell'energia e delle materie prime continuano a spingere verso l'alto i costi di produzione delle imprese.
2️⃣ L'PPI core è aumentato dello 0,2% su base mensile, leggermente al di sotto delle aspettative, indicando che l'inflazione di base non è ancora completamente fuori controllo, ma resta da vedere se i costi aziendali saranno infine trasferiti ai consumatori.
3️⃣ Dopo la pubblicazione dei dati, i rendimenti dei titoli di Stato USA e il dollaro sono aumentati simultaneamente; il mercato ha ulteriormente aumentato le scommesse su un rialzo dei tassi a settembre, mettendo sotto pressione gli asset rischiosi nel breve termine.
4️⃣ La Banca Centrale Europea ha già aumentato i tassi di 25 punti base e ha rivisto al rialzo le previsioni di inflazione per il 2027-2028; la situazione in Medio Oriente e i prezzi dell'energia sono variabili che le banche centrali di tutto il mondo devono affrontare.
Il CPI statunitense di agosto di stasera sarà un tassello chiave prima della decisione della Fed del 16 settembre. Se il CPI continuerà a superare le aspettative, le operazioni di aumento dei tassi potrebbero intensificarsi; se i dati si raffredderanno, il mercato avrà l'opportunità di tirare il fiato. Attualmente è più opportuno controllare le posizioni e attendere la conferma della direzione.#交易之声：你的经验值得被听到 In questi anni nel mondo delle criptovalute, ho compreso profondamente che il controllo del rischio nel settore crypto è fondamentalmente diverso da quello dei mercati finanziari tradizionali. Nel mondo crypto, il rischio di correlazione è spesso letale. Nel mercato azionario tradizionale, la rotazione dei settori può richiedere giorni o addirittura settimane, mentre nel mondo crypto, il passaggio di capitali tra diversi segmenti può avvenire in poche ore o addirittura minuti. Ancora più preoccupante è che, in condizioni di mercato estreme, la correlazione tra tutte le altcoin e Bitcoin tende istantaneamente a 1, cioè il cosiddetto "Bitcoin starnutisce, e tutto il mercato finisce in terapia intensiva". Di fronte a portafogli multi-asset, controllo il rischio di correlazione attraverso cinque dimensioni: 1 Stratificazione degli asset: ridefinire la strategia core-satellite nel mondo crypto. Nel mondo crypto, non si può semplicemente applicare la logica azionaria. I miei evergreen sono solo Bitcoin ed Ethereum, che sono le ancore del mercato, con la liquidità più forte e il supporto istituzionale. Le mie azioni di punta sono i leader dei nuovi segmenti emergenti, come il settore AI, Layer2, MEME, ecc. Logica di controllo: Limito rigorosamente la posizione totale in un singolo segmento. Ad esempio, la posizione di base BTC+ETH occupa il 50%, come fondamento anti-calo; il restante 50% è distribuito su 3-4 segmenti diversi con asset popolari. Mai puntare tutto su un solo segmento come AI o MEME, per evitare un disastro totale in caso di declino del settore. 2 Penetrare la logica sottostante per evitare una falsa diversificazione. Nel mondo crypto spesso si verifica$HYPE sta accumulando on-chain, mentre il mercato è in vendita, non confondere i due dati.
Oggi HYPE è intorno a 80, il prezzo è sceso da 89,7, ma on-chain non c'è un chiaro segnale di vendita massiccia. Nell'ultimo mese, i ricavi del protocollo sono stati circa 59,84 milioni di dollari, mentre nello stesso periodo sono stati bruciati circa 775.400 HYPE, equivalenti a oltre 60 milioni di dollari; il fondo di assistenza ha cumulativamente distrutto circa 47,12 milioni di token. La maggior parte delle commissioni viene utilizzata per il riacquisto e la distruzione, questo è un vero meccanismo di riduzione dell'offerta.
I grandi detentori tendono a bloccare i token piuttosto che venderli. L'indirizzo 0x8e48 ha appena acquistato altri 116.400 token, per circa 9,91 milioni di dollari, accumulando in otto mesi 1,89 milioni di token per circa 159 milioni di dollari, tramite Galaxy, e subito dopo li ha messi in staking. Un altro indirizzo, 0x6436, ha accumulato 3,24 milioni di token per circa 252 milioni di dollari, anch'essi completamente in staking. All'inizio di settembre qualcuno ha ritirato 97.700 token da quattro exchange, per circa 8,25 milioni di dollari, più simile a un trasferimento verso custodia autonoma che a una vendita immediata.
Il rischio è legato allo sblocco e al riscatto da parte del team. Il 6 settembre nominalmente sono stati sbloccati 9,92 milioni di token, ma effettivamente ne sono stati prelevati circa 433.000, trasferiti da Flowdesk agli exchange, in linea con il ritmo mensile di riscatto dei rendimenti in staking di HyperLabs, non una vendita massiccia in un'unica soluzione. Il prossimo punto di osservazione importante è il 29 settembre, quando nominalmente saranno sbloccati altri circa 14,2 milioni di token. Negli ultimi 7 giorni i ricavi del protocollo sono diminuiti di circa il 13% rispetto alla settimana precedente; gli acquisti on-chain resistono, ma l'attività on-chain sta rallentando.今天八月CPI落地 头条同比3.4% 环比0.4% 核心同比2.5% 环比0.2% 四个数字跟华尔街共识一个不差 核心2.5%还是2021年3月以来最慢的读数 按理说这是好消息 通胀确实在凉 结果呢 BTC现在77088 24小时还跌0.21% 日内一度探到76663 ETH报2468 微涨1.12% 在一个通胀数据全面符合预期的日子里 这点涨幅基本等于没反应 这场面特别像你考前把所有重点都押中了 交完卷觉得稳了 结果成绩出来老师说 这本来就是你该做到的 市场早把这个数字吃进价格里了 预期定价就是这么残酷 猜对了没奖励 猜错了才有惩罚 真正压着行情的不是CPI 是三件事叠在一起 一 布伦特原油站上105 PPI同比5.4% 上游那把火还在烧 通胀的源头没熄 二 CME给9月16日加息25个基点的概率大约56% Polymarket报到62% 注意这个词是加息 不是降息 2023年以来头一回 三 美国现货比特币ETF连着三天失血 累计4.495亿美元 昨天一天就跑掉2.826亿 ARKB一家占了1.643亿 钱在用脚投票 但它不是在看空加密 是利率一高 什么都不用干躺着收四点八的东西突然Il ministro delle finanze indiano ha espresso un'opinione sulle piattaforme di criptovalute, proponendo un'idea importante: prima che le posizioni regolamentari nazionali si consolidino e vengano eretti ostacoli transfrontalieri, si dovrebbe attivamente coinvolgere i governi stranieri e le autorità di regolamentazione per promuovere una governance collaborativa degli asset crittografici transfrontalieri.
Gli asset crittografici possiedono intrinsecamente una natura transfrontaliera; una singola nazione che emette regole fatica a prevenire completamente rischi come il riciclaggio di denaro e i flussi di capitale transfrontalieri. La dichiarazione del ministro delle finanze indiano sostiene principalmente la necessità di avviare in anticipo la cooperazione internazionale per evitare che ogni paese adotti regole regolamentari frammentate, creando barriere regolamentari e frammentazione globale della regolamentazione.
Attualmente l'India ha introdotto una tassa del 30% sui guadagni da criptovalute, una ritenuta del 1% sulle transazioni e ha incluso i fornitori di servizi crittografici nel quadro normativo antiriciclaggio, ma la banca centrale mantiene un atteggiamento prudente verso gli asset crittografici e il paese sta ancora portando avanti la legislazione sulla regolamentazione delle criptovalute. L'India è da tempo uno dei principali promotori della coordinazione globale della regolamentazione delle criptovalute nel quadro del G20, richiedendo più volte l'istituzione di standard regolamentari internazionali unificati.
Dal punto di vista del settore, se a livello globale si raggiungesse prima un consenso sulla regolamentazione collaborativa, si ridurrebbe l'incertezza di conformità nelle transazioni transfrontaliere; ma se ogni paese agisse per conto proprio erigendo barriere regolamentari, ciò aumenterebbe i costi di conformità e sposterebbe parte delle transazioni verso aree grigie.
Nel contesto del mercato delle criptovalute, l'orientamento della regolamentazione globale influenzerà direttamente la distribuzione dei fondi istituzionali. Se più paesi accelerassero la cooperazione regolamentare, ciò favorirebbe l'ingresso di fondi istituzionali conformi; se invece le politiche nazionali si frammentassero, continueranno a deprimere l'appetito per il rischio. In futuro si seguiranno con attenzione i progressi globali nella regolamentazione delle criptovalute da parte del G20 e del FSB. #PPI高于预期，今晚CPI定方向 #红海风险扩大，百美元油价再现
#红海风险扩大，百美元油价再现
Ultimi dati
Il rischio di navigazione nel Mar Rosso continua a salire, il Brent ha superato la soglia dei 100 dollari, le preoccupazioni per l'inflazione sul mercato si intensificano rapidamente, i rendimenti dei titoli di Stato USA aumentano di pari passo. Sul mercato $BTC a 75910, sotto pressione continua a indebolirsi, i fondi si orientano verso la difesa, la maggior parte degli altcoin si contrae ulteriormente.
Consenso di mercato
Opinione ribassista: il prezzo del petrolio stabile sopra i 100 dollari rilancerà l'inflazione, le aspettative di taglio dei tassi da parte della Fed si posticipano ulteriormente, gli asset rischiosi subiranno ancora pressioni di aggiustamento nel breve termine.
Opinione neutra: l'aumento del prezzo del petrolio dovuto a tensioni geopolitiche è un fenomeno impulsivo, finché non ci saranno conflitti maggiori, il rialzo difficilmente si manterrà a lungo, una volta assorbito l'impatto negativo il mercato tornerà al suo ritmo originale.
Analisi della logica di fondo
L'aumento del prezzo del petrolio di per sé non comprime direttamente il mercato, il vero canale di trasmissione è che il rialzo dell'energia alza le aspettative di inflazione, il mercato inizia a rivalutare la durata dei tassi elevati. Il CPI di stasera è la variabile chiave per decidere la direzione a breve termine, le tensioni geopolitiche amplificano soprattutto la volatilità, senza cambiare la tendenza principale.
#PPI高于预期，今晚CPI定方向
$BTC $DOGE $NES
Opinione personale (tendo a pensare che il mercato toro tornerà gradualmente, è solo un'opinione personale, non costituisce consiglio d'investimento)
Le notizie geopolitiche possono causare forti oscillazioni, non lasciatevi trascinare da emozioni improvvise, continuate a controllare le posizioni, attendete i dati sull'inflazione prima di fare mosse.La Commissione Europea ha ufficialmente approvato un fondo speciale di 6,1 miliardi di euro destinato all'acquisto di sistemi di difesa aerea e antimissile, munizioni, droni e apparecchiature per la guerra elettronica per l'Ucraina. Questo fondo consente all'Ucraina di acquistare missili intercettori Patriot PAC‑3, con esenzioni per l'acquisto di equipaggiamenti di fabbricazione statunitense, che possono essere coordinati tramite il meccanismo NATO PURL; i fondi provengono da un prestito di supporto all'Ucraina del valore complessivo di 90 miliardi di euro.
Dopo questa assegnazione, l'intero plafond di 28,3 miliardi di euro per il supporto alla difesa destinato all'Ucraina per l'anno 2026 è stato completamente distribuito. Quest'anno l'UE ha già stanziato complessivamente 8,35 miliardi di euro per la difesa, e ulteriori fondi saranno resi disponibili progressivamente. I destinatari degli acquisti includono sia le industrie militari dell'UE sia i produttori di difesa locali ucraini.
Da una prospettiva macro, il conflitto geopolitico in corso continuerà a perturbare le aspettative globali su energia e inflazione. L'aumento degli investimenti europei nella difesa ucraina farà ulteriormente crescere la domanda di industria militare europea, intensificando al contempo il sentimento globale di avversione al rischio. Se le tensioni geopolitiche dovessero continuare a salire, ciò spingerà al rialzo i prezzi del petrolio e le aspettative di inflazione, comprimendo indirettamente gli asset rischiosi; tuttavia, questo stimolerà anche la forza di beni rifugio come l'oro, creando una dinamica di doppia trazione sul mercato delle criptovalute. #OKX预言家：来星球玩预测 #OKX预言家：Vieni a giocare alle previsioni sul pianeta #I futures sul palladio sono aumentati del 2% durante la giornata, quotando 1321 dollari/oncia
I futures sul palladio sono saliti del 2% durante la giornata, con un prezzo di 1321 dollari/oncia, mostrando una performance indipendente e forte nel settore dei metalli preziosi. Il palladio si differenzia chiaramente da oro e argento per le sue caratteristiche, con una predominanza dell'aspetto industriale: oltre l'80% della domanda proviene dai catalizzatori per gas di scarico delle automobili, e il prezzo è influenzato congiuntamente da disturbi nell'offerta, dall'industria automobilistica e dai tassi macroeconomici.
Il principale catalizzatore di questo rialzo proviene dai rischi sul lato dell'offerta. La capacità produttiva globale di palladio è fortemente concentrata in Russia e Sudafrica; conflitti geopolitici e problemi elettrici in Sudafrica continuano a generare aspettative di disturbi nell'offerta, con il mercato preoccupato per una possibile contrazione della produzione mineraria, che sostiene i prezzi. Inoltre, il palladio ha mostrato in precedenza una performance inferiore rispetto a oro e platino, creando una spinta tecnica per un recupero.
A livello macroeconomico, il palladio è vincolato anche ai rendimenti dei titoli di Stato USA e all'indice del dollaro. Se i dati sull'inflazione continuano a salire e la Federal Reserve mantiene tassi elevati, ciò potrebbe deprimere il palladio, una commodity senza rendimento; tuttavia, le preoccupazioni sull'offerta dovute a tensioni geopolitiche compensano in parte questi fattori macro negativi.
È importante notare che la volatilità del palladio è molto maggiore rispetto a quella dell'oro, con la logica industriale come linea guida. L'aumento della penetrazione delle auto a nuova energia limiterà a lungo termine il tetto della domanda di palladio; nel breve termine, il mercato è più guidato da disturbi nell'offerta e dal sentiment degli investitori, senza le caratteristiche di bene rifugio tipiche dell'oro.
A livello macro, le oscillazioni del palladio influenzano anche il sentiment complessivo dei metalli preziosi, impattando indirettamente la propensione al rischio nel mercato delle criptovalute.#10年期美债逼近5%关口，回购难阻收益率上行
"Il debito USA si avvicina a cinque grandi soglie, la bolletta degli interessi è insostenibile"
Si parla ogni giorno di voler abbassare i tassi, ma il rendimento del decennale USA è schizzato fino al 4,96%, quasi a superare la soglia del 5%. Il costo del denaro non scende, anzi sale, e la tanto attesa festa di liquidità è completamente sfumata.
Il Tesoro non riesce più a coprire il debito con nuovo debito, spendendo ogni giorno 3,2 miliardi di dollari solo per gli interessi. Il pool di reverse repo, che prima era di 1,8 trilioni, si è prosciugato fino a 230 miliardi, e la barriera protettiva è praticamente esaurita.
Grandi capitali si spostano verso investimenti sicuri con alti interessi, mettendo sotto pressione la liquidità del mercato crypto. Prima dell'ingresso massiccio di nuovi titoli di stato USA la prossima settimana, il mercato non riesce proprio a respirare. $BTC #10年期美债逼近5%关口，回购难阻收益率上行
Ho appena visto un dato: il rendimento dei titoli di Stato USA a 10 anni ha raggiunto il 4,95%, a un soffio dal 5%.
L'Indice dei Prezzi alla Produzione (PPI) degli Stati Uniti ad agosto è aumentato dello 0,4% su base mensile e del 5,4% su base annua, con i prezzi dell'energia in aumento del 4,2%, che è il principale motore. La probabilità di un aumento dei tassi a settembre è passata direttamente dal 49% al 70%. Il rendimento a 10 anni è salito al 4,95%, mentre quello a 30 anni ha superato il 5,37%. Il Tesoro ha effettivamente riacquistato 5,19 miliardi di dollari sotto il limite di 6 miliardi, senza riuscire a fermare il calo dei titoli a lungo termine. Basent ha chiarito che i riacquisti servono solo a migliorare la liquidità dei titoli esistenti, non sono un allentamento quantitativo e non riducono né il deficit né la domanda di emissione di titoli.
Per BTC, la logica a breve termine è molto diretta. Il rendimento dei titoli di Stato USA si avvicina al 5%, il costo del capitale aumenta e l'attrattiva degli asset privi di rendimento diminuisce. La probabilità di un aumento dei tassi è salita al 70%, la propensione al rischio è compressa e anche il mercato spot di BTC ha visto deflussi. Se l'IPC dovesse superare nuovamente le aspettative, BTC potrebbe a breve continuare a scendere verso i 75.000.
Ma a medio termine, il rischio di monetizzazione del debito si sta ampliando. Se un rendimento del 5% non riuscirà ad attrarre capitali a lungo termine, alla fine sarà la Federal Reserve o il Tesoro a dover intervenire, accelerando ulteriormente il deterioramento della fiducia nel dollaro. La narrazione di BTC come asset non sovrano, in questa catena, sarà invece rafforzata. $BTC $ETH ETH $ZEC #Liquid发布紧急修复，网络进入分阶段恢复 Liquid riprende la produzione di blocchi, ma le transazioni e l'ancoraggio rimangono congelati — non è un "ripristino", è "dimostrare prima di tutto di essere ancora vivi". La causa principale della falla da 320 milioni di dollari è il caching della verifica delle prove di Elements, la correzione riguarda la chiave, non la fiducia.
L'attaccante ha sfruttato la vulnerabilità del caching della verifica delle prove di Elements, prelevando circa 4.000 BTC (320 milioni di dollari) dal portafoglio della federazione. Il 9 settembre è stato rilasciato un aggiornamento urgente Elements v23.3.4, che rafforza la chiave di caching delle prove di intervallo. Il 10 settembre alle 10:00 UTC la produzione di blocchi è ripresa, ma il sistema funziona in stato "senza transazioni" e le operazioni di ancoraggio sono ancora sospese. I nodi funzionali sono ora in grado di firmare e verificare i blocchi normalmente.
Situazione del recupero fondi: l'attaccante si è dichiarato white hat e il 7 settembre ha restituito 3.400 BTC (circa 270 milioni di dollari). Al 7 settembre rimangono non restituiti circa 598,5 BTC (circa 46 milioni di dollari). L'hacker ha pubblicamente richiesto una ricompensa del 10% per la vulnerabilità, altrimenti rifiuta di restituire la parte rimanente. Adam Back ha promesso un riscatto 1:1 dell'ancoraggio, ma non ha fornito una tempistica.
Il ripristino avverrà in tre fasi — prima la produzione di blocchi, poi la riproduzione delle transazioni già verificate, infine il ripristino dell'ancoraggio. Le prime due fasi sono in fase di test parallelo. La sicurezza dei fondi degli utenti è temporaneamente garantita, ma la liquidità di L-BTC rimane congelata. Non scommettere su arbitraggio di sconto L-BTC in questa fase, aspetta il ripristino dell'ancoraggio prima di agire. Il flusso degli ETF è solo la schiuma superficiale, le posizioni 13F sono le correnti oceaniche in profondità.
Tutto il network guarda al flusso netto giornaliero degli ETF, e appena vede un rimborso grida al ritiro delle istituzioni. Ma nel documento 13F della SEC è scritto un copione diverso.
Nel secondo trimestre, gli ETF spot BTC continuano a perdere, con fondi pensione e capitali trend che escono. Ma nello stesso periodo, hedge fund e family office accumulano controcorrente sul mercato OTC, e la posizione totale istituzionale aumenta del 7,5% su base trimestrale.
Ci sono due gruppi:
Negli ETF ci sono principalmente capitali di allocazione e trend, che ritirano al primo scossone;
Nei 13F ci sono fondi privati di lungo termine e controcorrente, che scelgono di accumulare a più riprese in cold wallet fuori mercato durante i ritracciamenti, senza passare per gli ETF, quindi non appaiono nei flussi giornalieri.
$BTC è come una zavorra, i fondi privati lo comprano per allocazione pura, per coprirsi dal rischio dollaro e titoli di stato USA, non produce interessi ma è stabile.
$ETH è come un asset che produce rendimento, nel secondo trimestre l'esposizione dei fondi privati è cresciuta più di BTC, una parte viene acquistata e subito messa in staking per guadagnare rendimenti on-chain, con un occhio sia alla narrazione che al cash flow.
Lezione: il rimborso degli ETF rappresenta solo un tipo di capitale che esce, non significa che tutte le istituzioni siano ribassiste. Se i rendimenti dei titoli di stato USA calano, i due tipi di capitale entrano in sincronia e il mercato può esplodere. Al contrario, se il macro resta hawkish, anche se i fondi privati accumulano silenziosamente, è difficile spingere un rialzo unilaterale.
Non farti guidare dal flusso giornaliero degli ETF, guarda chi vende e chi compra.
#13FcorrentiNascoste #RimborsoETFNonSignificaUscitaIstituzionale
⚠️Solo opinione personale, non costituisce consiglio d'investimento
$BTC C $ETH $#10年期美债逼近5%关口，回购难阻收益率上行
Ho appena visto un dato: il rendimento dei titoli di Stato USA a 10 anni ha raggiunto il 4,95%, a un soffio dal 5%.
L'Indice dei Prezzi alla Produzione (PPI) degli Stati Uniti ad agosto è aumentato dello 0,4% su base mensile e del 5,4% su base annua, con i prezzi dell'energia in aumento del 4,2%, che è stato il principale motore. La probabilità di un aumento dei tassi a settembre è passata direttamente dal 49% al 70%. Il rendimento a 10 anni è salito al 4,95%, mentre quello a 30 anni ha superato il 5,37%. Il Tesoro ha effettivamente riacquistato 5,19 miliardi di dollari sotto il limite di 6 miliardi, senza riuscire a fermare il calo dei titoli a lungo termine. Basent ha chiarito che i riacquisti servono solo a migliorare la liquidità dei titoli esistenti, non sono un allentamento quantitativo e non riducono né il deficit né la domanda di emissioni.
Per BTC, la logica a breve termine è molto diretta. Il rendimento dei titoli di Stato USA si avvicina al 5%, il costo del capitale aumenta e l'attrattiva degli asset senza rendimento diminuisce. La probabilità di un aumento dei tassi è salita al 70%, la propensione al rischio è compressa e anche il mercato spot di BTC ha visto deflussi. Se l'IPC dovesse superare nuovamente le aspettative, BTC potrebbe a breve continuare a scendere verso i 75.000.
Ma a medio termine, il rischio di monetizzazione del debito si sta ampliando. Se un rendimento del 5% non attirerà capitali a lungo termine per rilevare i titoli, alla fine sarà la Federal Reserve o il Tesoro a dover intervenire, accelerando ulteriormente il deterioramento della fiducia nel dollaro. La narrazione di BTC come asset non sovrano, in questa catena, sarà invece rafforzata. $BTC $ETH $ZEC BTC è sceso da 82000 a 78000, ETH ha ripetutamente perso il supporto intorno a 2450; 95 dei 100 titoli del CoinDesk 100 hanno chiuso in calo, con MEME e le micro valute tra le perdite maggiori. La rotazione settoriale non spiega questo calo generalizzato, la sostanza è una riduzione sincronizzata del rischio da parte dei capitali.
Il punto di innesco viene dal macro:
L'IPP USA su base annua è al 5,4%, quello core al 4,7%, il calo dell'inflazione è inferiore alle attese, le scommesse sui tagli dei tassi sono state ricalibrate; il CME mostra una probabilità del 69,8% di un aumento dei tassi di 25 punti base a settembre. La situazione in Medio Oriente ha spinto il prezzo del petrolio oltre i 100 dollari, il rendimento dei titoli del Tesoro USA a 30 anni ha raggiunto il 5,353%, il livello più alto dal 2019. Un rendimento privo di rischio superiore al 5% fa perdere appeal sia ai titoli zero-coupon che agli asset ad alta volatilità.
Anche il canale ETF sta confermando il ritiro: in due giorni sono usciti 166 milioni di dollari netti, con ARKB e GBTC in testa ai riscatti, i flussi in entrata delle ultime tre settimane sono stati rapidamente restituiti. Le istituzioni non stanno effettuando una rotazione moderata, ma stanno chiudendo rapidamente le posizioni e uscendo dal mercato.
Il consenso è forse fragile?
Sotto la pressione combinata di geopolitica, inflazione e tassi di interesse, i cosiddetti "oro digitale" e "protezione dall'inflazione" devono prima affrontare la prova della liquidità. ZEC fatica a difendersi, BTC ed ETH non sono da meno.
$BTC $ETH $ZEC
#BTC现货ETF大额流入后转负
#BTC与黄金90日相关性升至+0.50 È la prima volta che compro criptovalute, sono stato semplicemente influenzato da un collega.
Quel giorno mi ha offerto un tè al latte e continuava a dire che questa roba poteva cambiare la vita.
Ascoltandolo, mi sono fatto prendere.
Sono tornato a casa, ho scaricato un'app, ho studiato per un po', e alla fine ho comprato un po' a caso.
Dopo l'acquisto è sceso, è sceso così tanto che volevo disinstallare.
Dopo due giorni è risalito, e ho pensato di essere un esperto.
Davvero, questo mercato cura ogni tipo di sfiducia.
Poi ho imparato la lezione, non guardo più quegli screenshot di ricchezze improvvise nei gruppi.
Ho lasciato solo due vecchi volti, $BTC e $ETH.
Non perché capisca la tecnologia, ma semplicemente perché penso che siano resistenti.
Ho provato anche gli altcoin, ogni storia era più complicata dell'altra.
I whitepaper sembravano scritti in una lingua incomprensibile, e quando si trattava di realizzarli, sparivano tutti.
Un amico ha investito in un nuovo progetto, il primo giorno era tutto sorrisi.
Il terzo giorno il team del progetto è sparito, hanno persino cambiato il nome del gruppo.
Ora ogni volta che ne parla fa segno di no, dicendo che è stata una lezione pagata.
Io lo prendo in giro, in realtà anch'io ho pagato quella lezione, solo che non l'ho detto.
Ora il mio modo di fare è molto semplice.
Prendo soldi che posso permettermi di perdere, li divido in più acquisti, e compro lentamente.
Non prendo in prestito, non scommetto tutto, non uso leva finanziaria.
Quando sale non esagero, quando scende non vendo in perdita.
Lo considero come un deposito a termine che ogni tanto fa festa.
Ho guardato anche $SOL, è veloce e molto discusso.
Ma la mia posizione è leggera, ho paura che il cuore non regga.
In fondo, questa roba non è una macchina per prelevare soldi.
È più come uno specchio magico che ti mostra quanto sei avido e ansioso.
C'è chi con questo ha comprato una macchina, e chi invece ha perso il sonno.
Ho visto i grafici alle tre di notte, e i rimpianti alle sette del mattino.
Quindi non ascoltare chi urla ordini, prima chiediti
se puoi dormire bene anche se perdi.
Se puoi dormire bene, allora gioca, se no siediti e guarda lo spettacolo.
I soldi sono tuoi, la vita è tua.
Non lasciare che qualche sequenza di lettere trasformi la tua vita in un caos.STONK ha raggiunto un nuovo massimo, il primo in classifica ha un guadagno non realizzato vicino ai 10 milioni di dollari, il 79% del patrimonio totale del conto è in questo asset. Questo è più significativo della capitalizzazione di mercato.
Ora la capitalizzazione è di 249 milioni, con un aumento del 44% nelle ultime 24 ore, durante la giornata ha raggiunto i 270 milioni. Nello stesso periodo BTC è sceso dell'1,1%, SOL dell'1,6%. Il mercato non manca di propensione al rischio, ma tutta la propensione al rischio è concentrata in un token di una piattaforma di emissione.
Ci sono 35,7 milioni di STONK accumulati in un unico indirizzo, il guadagno non realizzato dipende dal fatto che possa venderli o meno. Se volesse vendere, con questo volume rispetto a una capitalizzazione di 249 milioni, dove sarebbe la controparte? Forse non è che non voglia uscire, ma che non possa.
Adesso voglio solo tenere d'occhio la prima grande vendita del primo in classifica. Prospettive CPI USA di agosto: l'inflazione core è la chiave
Il CPI USA di agosto sta per essere pubblicato, le aspettative di mercato sono:
CPI: +0,4% su base mensile, +3,4% su base annua
CPI core: +0,2% su base mensile, +2,4% su base annua
La mia valutazione è: il CPI headline potrebbe essere un po' alto, ma l'inflazione core è molto probabilmente ancora sotto controllo.
L'aumento del prezzo del petrolio ad agosto potrebbe far salire il CPI complessivo, ma la trasmissione dell'energia verso beni e servizi richiede tempo, mentre la Fed presta maggiore attenzione all'inflazione core. Recenti dati come PPI e non farm payrolls hanno già rilasciato parte della pressione, e il mercato ha già prezzato in anticipo alcuni effetti negativi.
Tre scenari:
🟢 CPI core ≤0,2%
Le preoccupazioni sull'inflazione si attenuano, i titoli tecnologici, l'oro e gli asset crittografici potrebbero recuperare nel breve termine.
🟡 CPI core ≈0,3%
Il mercato potrebbe prima scendere e poi stabilizzarsi, i settori tecnologico e AI continueranno a oscillare e consolidare il fondo.
🔴 CPI core ≥0,4%
L'inflazione supera nettamente le aspettative, i rendimenti dei titoli di Stato USA potrebbero salire, e i titoli tecnologici ad alto valore, AI e asset crittografici subiranno pressione.
Previsione finale di Barney
CPI headline: leggermente alto, ma molto probabilmente in linea con le aspettative.
CPI core: molto probabilmente stabile intorno allo 0,2%.
In sintesi: un CPI headline un po' alto non è spaventoso, ciò che davvero va temuto è una perdita di controllo dell'inflazione core. $PONS è molto popolare ultimamente e ha anche una grande liquidità, qual è la sua situazione fondamentale? E ha sospetti seri di manipolazione da parte di grandi investitori come $LAB e $BEAT? Qual è la percentuale di detenzione dei primi dieci indirizzi?
Il fondamentale di pons è che chiunque può emettere rapidamente monete e una parte delle commissioni della piattaforma viene utilizzata per il riacquisto e la distruzione. Inoltre, dopo l'esplosione di Robinhood Chain, molti fondi sono entrati nell'ecosistema pons. I suoi vantaggi sono il supporto del traffico, le commissioni reali generate dalla piattaforma, il meccanismo di riacquisto e distruzione, e la crescita molto rapida degli utenti attivi; questi sono anche tra i motivi per cui i fondi affluiscono! Ma! La profondità sulla catena di pons non è particolarmente distribuita e può facilmente verificarsi un pump and dump, e alcune indagini e analisi hanno rilevato che in certi periodi oltre il 90% del volume di scambi sembra essere manipolato artificialmente. Quindi è molto, molto, molto rischioso! In sintesi, questa moneta è un progetto altamente speculativo con entrate reali, non è una moneta puramente fittizia. Esiste una certa concentrazione di fondi e caratteristiche di spinta emotiva, ma al momento non ci sono prove chiare che il team del progetto manipoli il mercato in modo malevolo. Quando acquistate, gestite bene la posizione per non perdere il grande per un piccolo errore ⛽️!Every time oil has gone through a major flush in the past, $BTC has eventually shown signs of forming an important macro low around the same broader period. And with oil making a strong recovery again, I thought it was worth bringing that idea back into the conversation. The interesting part is what happened after the previous setup. Since the lows, BTC has already recovered around 40%, while oil has also moved back up almost exactly in line with the broader idea that was being discussed. ObvioOra il vero nodo per il mercato è se il CPI riuscirà a consolidare la valutazione del 70% di aumento dei tassi 📉 Il PPI ha già spinto le aspettative hawkish verso l'alto, se il CPI si scalda ulteriormente, il rendimento a 2 anni e il dollaro potrebbero accelerare facilmente, e gli asset ad alto Beta subiranno prima la pressione. $BTC $ETH $SOL
Ora bisogna monitorare la reazione dei rendimenti dopo la pubblicazione del CPI. Se i dati sono caldi ma BTC regge, significa che le notizie negative stanno iniziando a smorzarsi; se i dati risultano freddi e la probabilità di aumento dei tassi si riduce rapidamente, la leva finanziaria eliminata in precedenza potrebbe invece lasciare spazio a un rimbalzo più ampio.⚡️$BTC
Il Bitcoin è sceso per una settimana, ma è arrivata un'opportunità di rimbalzo?
Il 4 settembre ho segnalato un segnale negativo per Bitcoin, dopodiché Bitcoin ha iniziato a correggere, e finora ha continuato a calare per una settimana consecutiva, passando dal massimo di 82300 al minimo di 76460.
Dal punto di vista dei flussi di capitale, i dati di Coinank mostrano che i fondi spot di Bitcoin sono usciti in modo netto per 5 giorni consecutivi, e ieri si è verificata un'uscita netta di oltre 400 milioni di dollari.
Negli ultimi tre giorni l'uscita netta cumulativa è stata di circa 896 milioni di dollari, superando l'afflusso netto cumulativo di circa 892 milioni di dollari durante il periodo di forte rialzo dal 19 al 21 agosto.
Dal rapporto tra volume e prezzo, il volume medio giornaliero di vendita tra il 4 e il 10 settembre è superiore a quello tra il 28 agosto e il 2 settembre, il che indica che la pressione di vendita è effettivamente aumentata di recente.
Quindi, a medio termine, sia i flussi di capitale che il rapporto volume-prezzo supportano ancora la mia visione ribassista di medio termine.
Tuttavia, a breve termine, ritengo che non sia necessario essere eccessivamente pessimisti.
Il volume di vendita di ieri è stato inferiore a quello del 4 e dell'8 settembre, il che indica che la pressione di vendita a breve termine si è attenuata.
Stasera alle 20:30 verranno pubblicati i dati CPI degli Stati Uniti di agosto.
I dati PPI pubblicati ieri sono stati complessivamente forti, e le aspettative di un aumento dei tassi a settembre sono già chiaramente aumentate (oltre il 70%).
Pertanto, anche se stasera il CPI dovesse rimanere elevato e aumentare ulteriormente le aspettative di rialzo dei tassi, il mercato potrebbe aver già anticipato parte delle notizie negative. Rapporto del Ministero della Difesa russo: intercettati in una settimana numerosi armamenti aerei ucraini
Il Ministero della Difesa russo ha comunicato che, nell'ultima settimana, il sistema di difesa aerea russo ha intercettato e abbattuto 5673 droni ucraini, oltre a intercettare 4 missili da crociera "Flamingo", 2 missili "Neptune", 14 razzi "HIMARS" e 48 bombe aeree.
Questo rapporto riflette l'intensificarsi del confronto a lungo raggio sul campo di battaglia russo-ucraino. L'esercito ucraino utilizza massicciamente droni per attacchi di disturbo in profondità, impiegando anche missili da crociera a lungo raggio di produzione nazionale, razzi HIMARS e altre armi per colpire continuamente le infrastrutture russe sul retro. Il sistema di difesa aerea russo sostiene un'intensa attività di intercettazione, e il gioco di attacco e difesa aerea tra le due parti continua.
Da una prospettiva macroeconomica, la prolungata conflittualità russo-ucraina continuerà a disturbare le aspettative di approvvigionamento energetico globale. Un'ulteriore escalation del conflitto potrebbe far salire i prezzi del petrolio, aggravare le preoccupazioni inflazionistiche e rafforzare le aspettative di mercato che la Federal Reserve mantenga tassi di interesse elevati. È importante distinguere la logica attuale del mercato: il conflitto geopolitico di per sé non genera direttamente acquisti rifugio in BTC; ciò che realmente influenza il mercato è se il conflitto aumenterà l'inflazione energetica, spingendo così le aspettative di rialzo dei tassi.
Se la situazione peggiorasse ulteriormente, con un aumento del prezzo del petrolio e una ripresa della pressione inflazionistica, ciò potrebbe invece deprimere gli asset rischiosi come le criptovalute; solo in caso di panico sistemico di rifugio sicuro i capitali si sposterebbero verso beni durevoli come l'oro e BTC. In futuro, sarà fondamentale monitorare se il conflitto si estenderà alle infrastrutture energetiche e l'andamento congiunto dei prezzi del petrolio e dei rendimenti dei titoli di Stato USA. #PPI高于预期，今晚CPI定方向 L'inflazione sta davvero per sfuggire al controllo?! 😭 In questi giorni il mio umore è un'altalena
Il prezzo del petrolio è salito, quindi le cose diventano più care. Quando le cose diventano care, i tassi d'interesse fanno fatica a scendere. Se i tassi non scendono, le posizioni long su Bitcoin verranno schiacciate di nuovo! 😤
Ieri il prezzo all'ingrosso negli Stati Uniti è aumentato del 5,4% su base annua, principalmente a causa dell'energia che fa da detonatore, il diesel è salito di oltre venti punti in un mese.
Il porto di Al Hudaydah nel Mar Rosso è stato preso dagli Houthi, le navi non osano più passare, il prezzo del petrolio oscilla sopra i 100 dollari da entrambe le parti. Più il petrolio resta alto, più sarà difficile far scendere i prezzi in seguito.
Stasera alle 20:30 ci sarà il CPI, alle 22:00 vedremo se gli americani avranno ancora voglia di spendere e se pensano che i prezzi continueranno a salire. La prossima settimana la Fed si riunirà, e ora il mercato pensa che ci sia circa il 70% di probabilità di un aumento dei tassi. 😱
Se i prezzi core saranno sorprendentemente più morbidi, le mie posizioni long potranno tirare un sospiro di sollievo. Se la benzina farà salire il dato complessivo, le aspettative sui tassi si irrigidiranno ancora. A quel punto BTC crollerà e il mio prezzo di liquidazione si avvicinerà ancora.
Il mercato azionario americano è sceso per quattro giorni consecutivi. Apple è salita grazie alle aspettative sullo schermo pieghevole, Oracle ha raddoppiato i ricavi del cloud, il che dimostra che gli ordini AI sono ancora lì e le basi del settore tech non sono marce.
Bitcoin oscilla intorno a 77.000. Ieri gli ETF spot hanno registrato un deflusso di quasi 300 milioni di dollari, per tre giorni consecutivi qualcuno ha riscattato le quote. Ma questi fondi detengono ancora oltre 90 miliardi di dollari, circa il 6% del totale, quindi a lungo termine ci sono più acquisti.
E io? Prima ero appena uscito dalla terapia intensiva con una posizione long 50x, ora l'inflazione mi sta per rispedire lì? Se stasera il CPI sarà un disastro, chiudo l'app e faccio finta di niente! 💀
$BTC $ETH $ZEC
#PPI高于预期，今晚CPI定方向
#财报观察员：甲骨文AI云收入增121%
#BTC现货ETF连续流出 Il tasso di cambio del franco svizzero rappresenta una sfida, ma il tasso di cambio reale è rimasto stabile dal 2020
Il presidente della Banca nazionale svizzera ha dichiarato che l'apprezzamento del franco svizzero costituisce una sfida reale per l'economia nazionale, ma dal punto di vista del tasso di cambio reale, nel complesso è rimasto stabile dal 2020
Il mercato spesso guarda solo al tasso di cambio nominale; il tasso di cambio nominale del franco svizzero è stato spinto al rialzo dagli acquisti di rifugio geopolitico, il che comprime l'industria delle esportazioni svizzere, con settori orientati all'export come orologeria e meccanica sotto pressione, i prezzi all'estero dei prodotti esportati aumentano, indebolendo la competitività internazionale. Tuttavia, il livello di inflazione interna in Svizzera è significativamente inferiore rispetto ad altre principali economie; escludendo le differenze di prezzo, il tasso di cambio reale, pur con fluttuazioni temporanee, non ha mostrato un apprezzamento unilaterale significativo, questo è il fatto centrale sottolineato dalla banca centrale
Il franco svizzero, in quanto valuta tradizionale di rifugio, attira grandi flussi di capitale in periodi di incertezza globale, spingendo al rialzo il tasso di cambio nominale. L'apprezzamento del franco riduce i costi delle importazioni e frena l'inflazione interna; d'altra parte, colpisce le esportazioni, creando una doppia pressione per una piccola economia aperta. La Banca nazionale svizzera mantiene anche strumenti di intervento sul mercato valutario per contrastare un apprezzamento troppo rapido e eccessivo del franco
Estendendo al macro globale: l'andamento del franco è correlato ai flussi di capitale di rifugio verso oro e dollaro. Se il sentimento di rifugio globale aumenta, il franco si rafforza, dirottando parte dei capitali di rifugio; ma se un apprezzamento eccessivo del franco indebolisce l'economia svizzera e la banca centrale interviene, ciò modifica i flussi di capitale nel mercato valutario globale, influenzando indirettamente l'appetito per il rischio nel mercato delle criptovalute. In futuro, sarà importante monitorare la volatilità del tasso di cambio nominale del franco, le azioni di intervento della Banca nazionale svizzera e i cambiamenti del rischio geopolitico globale. #PPI高于预期，今晚CPI定方向 BTC a 77.000 dollari, sei in panico?
Prima guarda la superficie: tre colpi negativi consecutivi, i rialzisti sono confusi.
Dal 3 settembre, dal picco di 82.300, è sceso costantemente fino a circa 77.000 oggi, una perdita del 6%. PPI su base annua al 5,4% superiore alle aspettative, prezzo del petrolio oltre 100, rendimento dei titoli di Stato USA a 30 anni schizzato al 5,35% (massimo dal 2019), ETF in deflusso netto per tre giorni consecutivi, liquidazioni totali di 568 milioni, con i rialzisti che rappresentano la maggioranza.
Prima cosa: il PPI è esploso, ma il vero rischio è il CPI di stasera.
PPI di agosto al 5,4%, più caldo del previsto. Il mercato ha subito spostato la probabilità di un rialzo dei tassi al FOMC del 16 settembre al 70%-76%.
Il PPI è solo il lato all'ingrosso, il vero segnale di inflazione è il CPI di stasera.
Previsioni di mercato: headline 3,3%-3,4%, core 2,4%, core su base mensile 0,2%. Con un PPI caldo e il petrolio sopra 100, se il CPI sarà ancora più caldo, il prezzo dei tassi salirà ulteriormente e BTC testerà direttamente 76.000 o addirittura 74.000. Ma se il core sarà inferiore alle aspettative, i ribassisti copriranno le posizioni e BTC tornerà rapidamente a 78.000-80.000.
Seconda cosa: gli ETF sono in deflusso, ma le istituzioni non sono fuggite.
Deflusso netto per tre giorni consecutivi di 450 milioni, con ARKB che contribuisce maggiormente. La comunità ha iniziato a dire "le istituzioni stanno ritirandosi".
L'afflusso netto cumulativo degli ETF è ancora di 55,1 miliardi, con un AUM di circa 97,5 miliardi, pari al 6,3% della capitalizzazione di mercato. Un deflusso di 450 milioni in tre giorni è meno dello 0,5% del totale AUM. Questo è un profit taking e una copertura di rischio.
La fascia di costo recente dei compratori è tra 76.000 e 82.000, che si sta rafforzando; tra 83.000 e 86.000 c'è una zona di costo concentrata di 1,07 milioni di possessori a lungo termine, quasi immutata.
Terza cosa: dal punto di vista tecnico è apparso un segnale da prendere seriamente.
Dopo il calo da 82.300 c'è stata una chiara onda ribassista, ma ora tra 76.500 e 77.500 si sta consolidando in un range stretto, con volume in calo, liquidazioni e riscatti ETF che avvengono simultaneamente — questo è un deleveraging guidato da fattori macro, non una carenza di liquidità.
76.000 è la linea di difesa; se persa, si guarda a 75.700, poi 74.000, quindi 71.800-72.000. Sopra, 78.000-78.500 è il primo obiettivo, 80.000-80.500 è una soglia psicologica, 82.000-83.000 è il precedente massimo e il bordo inferiore della zona di resistenza.
La battaglia tra rialzisti e ribassisti, giudica tu stesso
Da una parte:
Rimbalzo da 57.800, la struttura della soglia 70.000 non è stata rotta
Afflusso netto cumulativo degli ETF di 55,1 miliardi, la tendenza delle istituzioni non è cambiata
La fascia di costo 76.000-82.000 si sta rafforzando, nuovi fondi stanno entrando
Il CEO di Coinbase dice che il fondo del ciclo potrebbe essere già visibile
Dall'altra parte:
PPI superiore alle aspettative, probabilità di rialzo tassi al 76%
Prezzo del petrolio oltre 100, rendimento dei titoli di Stato USA a 30 anni al 5,35%, asset rischiosi sotto pressione
ETF in deflusso netto per tre giorni consecutivi, liquidazioni per 568 milioni di contratti
Zona di resistenza pesante tra 83.000 e 86.000 con 1,07 milioni di monete bloccate
Resistenze superiori: 78.000-78.500 → 80.000-80.500 → 82.000-83.000 → 83.000-86.000 (grande resistenza)
Supporti inferiori: 76.000-76.500 (linea di difesa) → 75.700 → 74.000 → 71.800-72.000
Strategia operativa
Prima del CPI:
Posizione neutra o molto piccola.
Dopo il CPI — condizioni rialziste:
CPI non significativamente superiore alle aspettative, prezzo mantiene 76.000-76.500, appare un'ombra inferiore con volume o chiusura oraria sopra 77.200. Obiettivo 78.200-78.800, poi 80.000. Invalido: chiusura giornaliera sotto 76.000 con aumento di volume.
Dopo il CPI — condizioni ribassiste/difensive:
Core caldo e prezzo sotto 76.000, rimbalzo non oltre 76.800-77.200. Obiettivo 75.700, poi 74.000. Se rompe direttamente 75.700, non comprare al ribasso, aspetta 71.800-72.500 per rivalutare.
A medio termine, finché 70.000 non viene perso, la struttura di recupero dal 50.000-60.000 è ancora valida. A breve termine bisogna riconoscere che il calo da 82k a 76k è una correzione efficace.
BTC ora è come il "momento di apnea" prima di ogni dato importante —
Il 99% delle persone indovina la direzione, l'1% aspetta la conferma.
Stasera alle 12:30, un numero farà battere il pugno a metà delle persone e stappare lo champagne all'altra metà.
Nel periodo dei dati, l'emozione è la cosa più costosa, aspettare la conferma è la più economica.
A 77.000, scommetti sui dati o aspetti la conferma?
$BTC $ETH $ZEC #PPI高于预期，今晚CPI定方向 $CORE $CORE Depositi e prelievi attivi, entrambe le parti long e short sono rimaste fuori, le aspettative di tutti sono state deluse!
Molti avevano previsto che l'apertura di depositi e prelievi avrebbe portato a una cascata di vendite, anticipando posizioni short, ma il mercato non ha subito il crollo previsto.
Alcuni pensano invece che la ripresa di depositi e prelievi rappresenti il riconoscimento del progetto da parte degli exchange, aspettandosi un forte rialzo.
Le 300 milioni di monete rilasciate in eccesso saranno vendute a lotti dal team del progetto in base alla capacità del mercato di assorbirle. Se la domanda è forte, la vendita avverrà gradualmente in circa sei mesi; se la domanda è insufficiente, il rilascio si estenderà a due o tre anni. Nel breve termine sembra tutto calmo, ma questa quantità di monete rimane sospesa sopra, rappresentando una potenziale pressione di vendita nascosta.
Senza un afflusso continuo di grandi capitali, è difficile rompere la convinzione consolidata di "vendere appena il prezzo sale un po'". La calma attuale non significa che il rischio sia scomparso, ma solo che non si è ancora manifestato in modo concentrato. Non oso più investire pesantemente, oggi ho fatto 7 posizioni short su zec, poi per fortuna ho guadagnato 50u e ho smesso di fare il giocatore d'azzardo, non posso permettermi di perdere, devo essere più prudente. Non sono più impaziente, come dice il proverbio, la fretta è cattiva consigliera. Al momento ho una posizione short su Ethereum e la lascio lì, il prezzo di liquidazione è ancora alto, no? Oggi ho fatto un'analisi di tutti i movimenti di Ethereum a settembre, dal 2018 a oggi c'è stata solo una volta in cui è salito, nel 2024 è aumentato solo del 3,54%, negli altri anni è sempre sceso, con una perdita massima del 17,18%, quindi quest'anno molto probabilmente ci sarà un trend ribassista.Bessent esorta il Senato a far avanzare l'emendamento sostitutivo CLARITY, manca solo questo passo per il "status legale" di BTC/ETH
Il Tesoriere Bessent ha appena parlato, sollecitando il Senato a non indugiare e a far passare rapidamente l'emendamento CLARITY, altrimenti la posizione di leader negli asset digitali negli Stati Uniti sarà ceduta.
Questo disegno di legge rappresenta il "passo decisivo" per $BTC e $ETH. In precedenza, SEC e CFTC avevano già classificato entrambi come commodity digitali, ma si trattava di interpretazioni amministrative che un cambio di governo potrebbe facilmente ribaltare. CLARITY mira a inserire lo status di "commodity" nella legge federale, fissandolo in modo definitivo, così che nessun futuro governo potrà modificarlo. Nell'emendamento è nascosta una clausola molto astuta: i token che entro il 1° gennaio 2026 saranno già asset principali di ETF conformi, salteranno direttamente la categoria secondaria di "asset accessori", ottenendo uno status legale pulito. Gli ETF spot di BTC e ETH sono già in circolazione, quindi godono di un'esenzione precisa, senza nemmeno dover essere etichettati come secondari.
La votazione del 15 richiede 60 voti, con 53 seggi repubblicani, mancano 7 voti democratici. Galaxy ha stimato la probabilità di approvazione per quest'anno al 9%. Se passa, i rendimenti dello staking di ETH e la struttura degli ETF avranno una base legale permanente; se non passa, BTC potrà contare ancora sugli ETF, mentre ETH e altri token dovranno continuare a navigare nell'area grigia dell'applicazione della legge. Questo voto non è solo procedurale, ma rappresenta una linea di demarcazione tra due destini regolatori.
#CLARITY替代修正案公布，贝森特呼吁参院推进 @OKX中文 La mano di Uchikawa si estende verso d5, e tutta la sala ha sentito il suono della pedina che cade — la normalizzazione della Banca del Giappone non è un semplice colpo tattico, ma una ristrutturazione strutturale dell'apertura.
Negli ultimi vent'anni, l'arbitraggio del carry trade è stata la casella più redditizia di questa partita: prendi in prestito yen quasi senza costo, per poi investire in qualsiasi pezzo con rendimento più alto. Non è un vantaggio tattico, è una falla nelle regole, un pedone regalato dall'apertura del bianco. Ma ogni pranzo gratis a lungo termine, agli occhi di un grande maestro, è una variante sospesa — prima o poi verrà riscattata, solo che nessuno sa in quale mossa.
L'indice dei prezzi alla produzione di agosto è salito del 7,6% su base annua, con un calo mensile dello 0,2% che è solo una pausa irrilevante. Tra sessantotto economisti, sessantasei prevedono un aumento dei tassi di 25 punti base al 1,25% il 17-18 settembre, e ventiquattro stanno già calcolando la seconda mossa di ottobre. Il mercato ha "prezzato completamente" settembre, il che significa che questa mossa non è più nel calcolo; la vera questione è: qual è il ritmo dell'avanzata dell'avversario?
Il ritmo è tutto nel mediogioco. Se i tassi salgono rapidamente, lo yen, un pezzo inattivo da anni, si attiva, il carry trade deve essere coperto, e gli asset rischiosi globali devono liquidare parte dei loro pezzi. Token tecnologici come $xAAPL sono essenzialmente "fortezze a lunga durata", molto sensibili al tasso di sconto rispetto al mercato generale. Quando lo yen si stringe, non sono i pedoni marginali a essere liquidati per primi, ma le posizioni centrali apparentemente più solide.
Ma non affrettiamoci. Un grande maestro non esulta per una singola mossa. La vera domanda è: quanti pedoni restano nella fine della partita della Banca del Giappone? La struttura del debito impedisce di mantenere tassi alti a lungo, quindi è più probabile che si proceda con una "pressione graduale" — ogni piccolo passo consuma il carry trade sotto pressione temporale. È un tipico gioco di logoramento: non si dà scacco, si restringe lo spazio finché l'avversario non commette un errore.
Quindi la situazione attuale non è rialzista o ribassista, ma chi può sostenere una maggiore profondità di calcolo. La mossa di settembre è stata calcolata da tutti, quindi porta quasi nessuna informazione; il vero coltello è nascosto nella seconda spinta di ottobre o dicembre. Se yen e rendimenti a lungo termine salgono insieme, gli asset rischiosi subiranno un doppio scacco — devi prima sacrificare un pedone, poi decidere se abbandonare la regina.
Vedo la posizione come una configurazione di pezzi, non come un'espressione di opinione. Le mosse completamente prezzate non meritano scommesse pesanti; i cambiamenti di ritmo non prezzati meritano una preparazione anticipata. Ora preferisco mantenere due torri e la regina, aspettando la risposta alla mossa decisiva, piuttosto che puntare tutto su una variante già realizzata.
Il re del carry trade è ancora solido, ma la catena di pedoni ha già delle crepe. Chi vede per primo quel crollo potrà promuovere un pedone a regina nella fine della partita. #bojratehikeinfocus