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💥 Le attuali condizioni di mercato suggeriscono che la sommità del primo obiettivo probabilmente supererà le prospettive al ribasso, anche se lo scenario più probabile prevede una fase di profonda consolidazione tra i due livelli prima di una decisione ✈️; il rapido salto della valuta dalle zone da 58.500 dollari alla fascia dei 78.500 dollari è dovuto a catalizzatori chiave che includono l'enorme infusione di liquidità tramite ETF, la debolezza dell'indice del dollaro, il miglioramento dell'ambiente normativo statunitense e le operazioni economiche.#美伊军事对抗升级，原油供应风险升温
Nel fine settimana, Stati Uniti e Iran si sono scambiati missili nello Stretto di Hormuz, il Brent ha chiuso in rialzo del 2,7% a 90,49 dollari, raggiungendo il massimo delle ultime due settimane. Il rapido aumento del prezzo del petrolio ha acceso le aspettative di inflazione, con la probabilità di un aumento dei tassi da parte della Fed a settembre salita dal 48% della scorsa settimana al 58,7%. Sotto questa doppia pressione, BTC è sceso sotto i 78.000 dollari, toccando un minimo di 77.396, con un calo dello 0,3% nelle 24 ore; ETH è a 2444, in calo dello 0,7%.
Da notare che in questa fase BTC si è disancorato in modo raro dall'oro e dal prezzo del petrolio, i capitali non si sono rifugiati in asset sicuri, ma hanno seguito le aspettative sui tassi — dietro c'è il fatto che il mercato continua a valutare la "stretta" piuttosto che la "geopolitica" come fattore principale di prezzo. Quanto potrà durare questo "premio di guerra"? Attualmente il traffico di petroliere nello Stretto di Hormuz è precipitato a sole 5 navi al giorno; se non ci saranno interruzioni sostanziali dell'offerta, l'esperienza storica mostra che i rialzi a impulso tendono a perdere più della metà entro 2-4 settimane dalla fine dell'evento. Nel breve termine, l'attenzione è tutta sui dati sull'occupazione di venerdì, che saranno la vera prova del fuoco. $ETH ETH 2474: acquisti esplosivi di ETF, prezzo stabile
La scorsa settimana l'afflusso netto di ETF spot è stato di 697 milioni, un record annuale, con 10 giorni consecutivi di acquisti netti. Le istituzioni si sono scatenate.
Il prezzo però si è fermato a 2470, ha tentato di salire a 2512 ma è stato respinto, è sceso a 2394 ma è stato sostenuto. Il gas on-chain è solo 0,1-0,2, tranquillo come in un mercato orso.
Occhio alla resistenza tra 2490-2510, solo sopra 2500 ci sono possibilità, se non si mantiene 2440 si torna a testare 2400. Acquisti ETF vs calma on-chain, direzione incerta.$BTC si aggira ripetutamente intorno a 78.000 dollari, con rialzisti e ribassisti in attesa della prossima mossa
Dopo il ritracciamento da oltre 81.000 dollari, Bitcoin è sceso fino a circa 76.800 dollari, per poi risalire nuovamente intorno a 78.000 dollari.
La pressione a breve termine rimane significativa.
Dopo le dichiarazioni hawkish di Powell, il mercato ha rapidamente aumentato le probabilità di un rialzo dei tassi a settembre, arrivando a sfiorare il 60%, con il dollaro e i rendimenti dei titoli di Stato USA in rafforzamento, e gli asset rischiosi chiaramente sotto pressione.
Ma è interessante notare che BTC non ha subito un crollo prolungato.
Dal 24 al 28 agosto, l'ETF spot BTC negli Stati Uniti ha registrato un afflusso netto di circa 924 milioni di dollari, indicando che i fondi spot non si sono completamente ritirati, il che è una ragione importante per cui il supporto intorno a 77.000 dollari si è ripetutamente manifestato.
Quindi, la situazione attuale è in realtà semplice:
Da sopra, si osserva se i livelli tra 80.000 e 81.000 dollari possono essere nuovamente mantenuti;
Da sotto, si osserva se il supporto intorno a 77.000 dollari può continuare a reggere.
A breve termine, si monitorano ETF e flussi di capitale; a medio termine, si guarda ai dati sull'inflazione e alla decisione della Fed del 16 settembre.
Ora non è il momento di indovinare la direzione, ma di aspettare che il mercato scelga da solo la direzione.Termometro della narrazione calda: Layer 2 raggiunge il punto di ebollizione, Meme si riscalda, i vecchi movimenti iniziano a raffreddarsi
Nella mattina del 1° settembre, ora di Pechino, $BTC è salito dello 0,97% nelle 24 ore, $ETH è salito dell'1,63%, entrambi distanti dai massimi giornalieri rispettivamente dello 0,61% e dello 0,69%.
L'ambiente di prezzo del mercato mainstream si sta riprendendo, ETH ha iniziato a sovraperformare BTC, ma i volumi di scambio nelle ultime 24 ore sono solo 0,83 e 0,92 volte la media degli ultimi 7 giorni. Ciò indica che il sentiment di mercato si è riscaldato, ma non c'è ancora un aumento generalizzato dei volumi.
In questo contesto, il calore non si è diffuso uniformemente, ma si sono formate alcune aree con differenze di temperatura evidenti:
Layer 2 è diventato il settore più forte, alcune monete ad alta volatilità continuano a riscaldarsi; DeFi e Meme mostrano una ripresa locale, le principali blockchain sono generalmente in verde ma con volumi insufficienti; alcune monete con movimenti precedenti stanno rapidamente raffreddandosi.
🔥 Zona di ebollizione: Layer 2 improvvisamente al centro dell'attenzione del mercato
$ARB è il nucleo più chiaro di questo ciclo caldo.
È salito del 35,67% nelle 24 ore, del 15,53% nelle ultime 4 ore, ancora del 5,89% nell'ultima ora; il volume di scambio ha raggiunto 8,36 volte la media degli ultimi 7 giorni, il prezzo è a soli 0,42% dal massimo giornaliero di 0,11618.
Questi dati soddisfano contemporaneamente diverse condizioni:
Mantiene una tendenza positiva su più periodi
Il volume di scambio è significativamente aumentato
Il prezzo è vicino al massimo giornaliero
Supera BTC e ETH di oltre 34 punti percentuali
ARB non si trova in cima solo grazie alla crescita nelle 24 ore, ma anche per l'energia a breve termine e l'attività di scambio.八月比特币$BTC 从六万多一口气干到八万一，月底又回落到七万八附近晃着。很多人问：这波是真反转，还是又一次假突破？ 先说结论：不是假的，但也没那么漂亮。 驱动这波的，不是什么神秘主力，是三件事叠在一起： 一是美国财政部突然加大长债回购，市场直接读成“要压收益率、放流动性”，黄金和比特币一起涨。 二是现货ETF真金白银在买，八月净流入三十多亿美元，中间还连涨了九天。虽然28号那天流出了两亿，但整体还是进的多。 三是监管预期松了一点，CLARITY法案又被提上日程，机构那口气稍微顺了点。 再加上Strategy沉寂两个月后重新开买，一周拿了四千六百多枚，Saylor 直接发了句 “We’re back”。鲸鱼也在吸筹，散户反而在出。结构和以前好几次底部很像。 但别高兴太早。 真正的对手盘不在盘面上，在美联储。新主席Kevin Warsh最近在杰克逊霍尔讲得很硬：通胀还没下来，2%是硬目标，必要时还可能加息。市场立刻把九月加息概率打上去了，比特币也从八万一回撤到七万六附近。 所以现在的局面很拧巴： 一边是机构在买、链上大户在囤、监管预期在改善； 另一边是利率环境并不友好，九Trump minaccia un "colpo duro", è solo fumo negli occhi per sostenere il mercato?
Trump ha appena annunciato che ci sarà "una risposta certa" all'attacco missilistico iraniano, minacciando di "colpirli duramente". Appena la notizia è uscita, il mercato si è subito irrigidito: il prezzo del petrolio è schizzato in alto, mentre BTC ha oscillato intorno a 77.000 dollari.
Ma guardando alla recente tensione tra USA e Iran, le "minacce dure" di Trump spesso si rivelano più rumore che sostanza: da un lato minaccia ad alta voce, dall'altro sottolinea che "non ci sarà un'azione militare su larga scala". Più che una guerra totale, sembra una pressione verbale.
Impatto sulle criptovalute:
A breve termine, le minacce verbali scatenano un sentimento di rifugio sicuro, mettendo pressione su BTC; se si tratta solo di parole senza azioni concrete, dopo la correzione emotiva ci sarà un rimbalzo. Se invece scoppia un conflitto, il prezzo del petrolio schizza in alto → le aspettative di inflazione aumentano → crescono i timori di rialzi dei tassi → BTC continua a scendere.
Al momento il mercato sembra più orientato alla prima ipotesi: molte notizie negative ma i prezzi non crollano, dopo deflussi continui dagli ETF BTC resta stabile intorno a 77.000.
In sintesi: Trump fa solo chiacchiere, BTC trema. Quando la situazione si chiarirà, la direzione sarà più evidente. Meglio non fare supposizioni o scommesse, attendere la conferma dei livelli di supporto.
$BTC $ETH $META ha raggiunto un accordo di transazione per una causa legale fino a 18 miliardi di dollari, dopo che il rischio estremo di risarcimento si è concretizzato. La rimozione dell'incertezza residua ha direttamente ripristinato l'appetito per il rischio nel settore tecnologico, spingendo parte dei fondi in attesa a tornare in posizioni di crescita. Se l'ambiente di liquidità macroeconomica rimane stabile, il miglioramento del sentiment potrebbe continuare a trasmettersi agli asset tecnologici correlati. Tuttavia, se le future politiche di conformità diventassero più severe, comprimendo le aspettative di profitto a lungo termine, il ritmo del rimbalzo potrebbe essere ostacolato; sarà quindi importante monitorare gli aggiornamenti delle normative di settore.
#Stripe财团据报退出，PayPal收跌近13% #Solana通胀缩减提案获投票通过 #Tectonic遭操纵，Cronos暂停出块Il tema principale del mercato negli ultimi due giorni è interessante: la pressione macroeconomica persiste, ma la performance di diversi asset sta iniziando a divergere significativamente. $XAU Oro: Doppia pressione dai tassi di interesse e dal dollaro Recentemente, l'oro è continuato ad essere influenzato dal rafforzamento del dollaro e degli Stati Uniti. I rendimenti dei Treasury degli Stati Uniti, che scendono temporaneamente ai minimi recenti. Tuttavia, guardando alla performance complessiva di agosto, l'oro ha comunque registrato un guadagno mensile vicino al 9%, quindi ora sembra più una digestione ad alto livello che un completo ribaltamento di tendenza. Dopo l'ingresso di settembre, i dati sull'occupazione e la manifattura negli Stati Uniti saranno pubblicati intensivamente, spingendo il mercato a rivalutare il percorso di politica della Fed. L'attenzione di oggi è rivolta ai dati PMI manifatturieri ISM e sulle offerte di lavoro JOLTS, e sul rapporto sulle buste paga non agricole di venerdì — questi dati potrebbero amplificare la volatilità del dollaro, dell'oro e degli asset a rischio. $BICO: Gli eventi scatenano un ritiro, il vero test del progresso sostenuto Il BICO in passato attirava l'attenzione a causa di incidenti di coppie di trading, ma con l'attenuazione del caldo, i fondi a breve termine iniziano naturalmente a raffreddarsi. Ora, più importante di "può improvvisamente tirare un'altra barra?" è: dopo che il prezzo si ritira, esiste un vero supporto all'acquisto? Se c'è solo uno stimolo di notizie senza un volume di trading sostenuto a supportarlo, allora dopo che l'hype si è affievolito, i prezzi spesso trovano nuovo supporto. $OKB: Dopo un forte rialzo, inizia la fase di digestione dei chip. Dopo un rapido aumento nella fase iniziale, OKB è attualmente più simile a una consolidazione laterale. Le narrazioni a lungo termine di offerta fissa, ecosistema X Layer e attributi del gas non sono cambiate fondamentalmente, ma la mancanza a breve termine di nuovi catalizzatori forti significa che l'efficacia costo-efficacia di continuare a inseguire il rally non è alta. Se$BTC si mantiene sopra 78000, mentre $ETH scende sotto 2450—questa fase di mercato inizia a divergere
Ieri BTC è sceso fino a circa 77000, oggi è risalito sopra 78000. ETH non è stato altrettanto fortunato, con un minimo mattutino a 2394, ora a 2471. BTC può recuperare dopo una caduta, ETH no—i capitali si stanno spostando dagli altcoin verso il grande BTC, la quota di mercato di BTC è salita al 59,75%.
Nelle ultime 24 ore, il liquidato totale sulla rete è stato di 437 milioni di dollari, con liquidazioni long per 298 milioni e 108.000 persone liquidate. ETH è la zona più colpita, con liquidazioni su singola moneta superiori a 100 milioni, di cui 71,73 milioni in posizioni long. Chi ha fatto long su ETH è stato spazzato via duramente in questa fase.
Per quanto riguarda gli ETF, la scorsa settimana l'ETF spot di Bitcoin ha registrato un afflusso netto di 924,5 milioni di dollari, mentre l'ETF di Ethereum ha avuto un afflusso netto di 815,7 milioni. Le istituzioni continuano ad acquistare, ma il 28 agosto si è registrata un'uscita giornaliera di 200 milioni. I capitali entrano, ma la fiducia vacilla.
La pressione macroeconomica non si è attenuata. Il rendimento dei titoli di Stato USA a 10 anni è schizzato al 4,76%, la probabilità di un rialzo dei tassi a settembre è salita dal 35% al 60%. BTC è stato schiacciato da 81000 a 77000 per una sola dichiarazione di Wash.
Il livello di 78000 è un punto di prova per rialzisti e ribassisti. Il rimbalzo di ETH è più dovuto a chiusure di posizioni short che a nuovi capitali in entrata. Non affrettatevi a comprare al minimo, aspettate la direzione.Ieri sera alle 22:00, gli Stati Uniti pubblicheranno i dati JOLTS di luglio. Questa mattina BTC si aggira intorno a 78.800$, con un aumento di circa lo 0,2% nelle ultime 24 ore; questa calma porta facilmente a concentrarsi solo sul numero "quante posizioni vacanti".
Io guardo due righe in più: il numero di assunzioni e il tasso di dimissioni volontarie. A giugno le posizioni vacanti erano circa 7,4 milioni, le assunzioni circa 5,3 milioni, le dimissioni volontarie circa 3,2 milioni, con un tasso di dimissioni del 2,0%. Le posizioni vacanti si riferiscono solo all'ultimo giorno del mese; assunzioni e dimissioni coprono l'intero mese. Se le posizioni vacanti diminuiscono, ma assunzioni e dimissioni volontarie rimangono stabili, il mercato del lavoro sembra raffreddarsi lentamente. Se tutti e tre i dati peggiorano insieme e i licenziamenti aumentano, le preoccupazioni del mercato per l'economia saranno maggiori.
Dopo l'uscita dei dati, guardo prima il dollaro e i rendimenti dei titoli di Stato USA, poi il volume spot di BTC. La prima candela nei minuti successivi può facilmente mescolare aspettative deluse e liquidazioni di leva; trarre conclusioni affrettate da essa spesso ha un costo elevato.
Dati: Ufficio di Statistica del Lavoro USA, OKX. Registrazione personale, non costituisce consiglio di investimento.
$BTC #macrodataAlzarsi presto stamattina, ieri sera le azioni del settore storage del mercato azionario USA hanno corso controcorrente, SanDisk ha chiuso in rialzo del 5,5% conquistando il primo posto per volume di scambi, Micron è salita di quasi il 3%, SK Hynix, Qualcomm e Nvidia sono tutte in rialzo.
Ho sempre creduto nello storage e ho sempre praticato l'acquisto a ribasso, almeno nell'attuale contesto AI non sbaglio.
Perché lo storage è così solido?
Primo, i risultati finanziari: SanDisk nel Q4 ha registrato un aumento del fatturato del 51% su base trimestrale, il rialzo dei prezzi è il motore principale, Goldman Sachs ha addirittura fissato un target price a 1875 dollari, prevedendo che l'EPS quintuplicherà nei prossimi tre anni.
Secondo, la ondata di aumenti dei prezzi si sta trasmettendo: China Jushi Electronics ha aumentato i prezzi dal 15% al 20% a settembre, Samsung collabora con Nvidia per sviluppare HBM4E, la narrazione della carenza di storage di fascia alta va dal "2030" del CEO di SK Hynix al "almeno 2028" dei produttori di moduli di memoria, un unico tono per tutto il settore.
Terzo, i capitali stanno ruotando all'interno del settore chip, le azioni di comunicazioni ottiche e di aziende come Marvell, che avevano avuto forti rialzi iniziali, sono state colpite, i soldi si spostano verso lo storage, che ha la logica di aumento dei prezzi più solida e risultati appena confermati.
Per essere più chiari, il tasso d'interesse è una spada di Damocle sulle valutazioni, ma lo storage è sostenuto da aumenti di prezzo concreti e carenze, diventando il segmento più resistente e capace di crescere controcorrente nel settore chip.
Presto arriveranno i risultati di Broadcom, questa fase del mercato dei chip si differenzierà o continuerà a espandersi? Vediamo prima i suoi risultati.
Personalmente continuo a comprare un po' quando scende.
#财报观察员：博通与戴尔接棒，AI回报再受检验
#闪迪铠侠拟投310亿美元，NAND供需重估 Questa settimana non c'è molto di cui preoccuparsi, tutti gli occhi sono puntati sulla stessa cosa: i dati sull'occupazione di venerdì.
Questo è l'ultimo rapporto sull'occupazione prima della decisione sui tassi di settembre, e il mercato sta aspettando che dia una direzione. In parole povere, la qualità dei dati determina direttamente come si muoveranno le aspettative sui tagli dei tassi, e il prezzo attuale di grande importanza si basa proprio su queste aspettative.
Ci sono circa tre scenari:
Se i dati superano le aspettative, il taglio dei tassi non sarà così urgente, e potrebbe addirittura essere interpretato come un ciclo di rialzi non ancora terminato; il grande importo probabilmente scenderà fino a 75000 o addirittura 72000; se i dati sono nella media e conformi alle aspettative, allora si continuerà a oscillare intorno a 78000, senza che né i rialzisti né i ribassisti possano prendere il sopravvento; al contrario, se i dati sono molto deludenti, le aspettative di taglio dei tassi aumenteranno drasticamente, e non è impossibile che il grande importo salga fino a 82000.
Ora il mercato oscilla intorno a 78000, né avanzando né arretrando, in attesa che i dati di venerdì vengano pubblicati.
Ethereum continua a mostrare grande volatilità: quando arrivano buone notizie, rimbalza più di chiunque altro; quando arrivano cattive notizie, cade più di chiunque altro. Aspettate intorno a 2480, non affrettatevi a muovervi.
Per quanto riguarda titoli come SKHYNIX, non si può applicare la logica del grande importo. Non guarda solo ai tassi macroeconomici, ma anche a come si muovono i fondi all'interno del settore AI: a volte, se i dati sull'occupazione sono deludenti, il titolo non sale necessariamente, e se sono buoni, non scende necessariamente; dipende completamente da come il mercato valuta il sentimento del momento.
Prima che escano i dati, non azzardate previsioni, aspettate pazientemente e seguite il flusso quando le carte saranno scoperte. Indovinare è fortuna, sbagliare significa perdere soldi veri, e non ne vale la pena.
$BTC $ETH $SOL
#就业数据密集公布，沃什政策立场受检验
#BTC高位震荡，与黄金联动增强
#财报观察员：博通与戴尔接棒，AI回报再受检验 Ritengo che la probabilità di un aumento dei tassi da parte della Fed a settembre sia inferiore al 15%, attualmente viene percepita al 50%. Dopo la pubblicazione dei dati sull'occupazione non agricola questa probabilità potrebbe cambiare; se questi dati non risultano surriscaldati, allora ritengo che la probabilità di un aumento dei tassi questo mese sia inferiore al 10%. In questo contesto, prendendo SanDisk come esempio, in questo periodo ritengo che si trovi in uno stato di "aumento esitante". Lo stile di Wash è quello di lasciare che il mercato si autoregoli e si assorba da solo, intervenendo decisamente solo quando necessario. Valutano principalmente se il mercato può autoregolarsi e a che punto è necessario intervenire. $BTC $SNDK Il grande BTC è vicino a 78520, la soglia degli 80.000 è ora un lusso irraggiungibile, la pressione a breve termine si concentra tra 80000 e 80500, che è la posizione in cui chi ha inseguito il rialzo la scorsa settimana è rimasto bloccato. Il primo supporto è a 78000, poi a 77000, mentre la vera linea di demarcazione è intorno a 75500. Yili Hua dice che il ritracciamento di Bitcoin a 75500 è un'opportunità, Jiang Zhuoer afferma che BTC sta affrontando la prima vera prova dall'inizio del rialzo e ha già ridotto del 50% la sua posizione in ETH; due veterani, uno rialzista e uno ribassista, indicano che questa zona è un punto critico che entrambi devono prendere sul serio. A breve termine, BTC ha fallito due tentativi consecutivi di testare la media mobile a 50 settimane, i ribassisti hanno il controllo, ma l'afflusso netto di ETF della scorsa settimana non è diminuito, quindi è probabile che la prossima settimana, prima del rapporto sull'occupazione non agricola, il prezzo oscilli tra 77000 e 80000.
ETH ha perso entrambe le soglie di 2500 e 2450. La fase di staking è ancora bloccata, con un periodo di attesa superiore a 36 giorni e una perdita giornaliera di oltre 350.000 dollari in ricompense, il che rende inefficiente l'ingresso dei fondi, rappresentando un fattore negativo invisibile a livello emotivo. La riduzione del 50% della posizione in ETH da parte di Jiang Zhuoer ha aggiunto ulteriore pressione al mercato. Tuttavia, d'altro canto, Tom Lee ha appena detto che ETH ha quattro grandi catalizzatori quest'anno; la scorsa settimana l'afflusso netto di ETF su ETH è stato di 824 milioni, più forte di BTC, con BlackRock ETHA in testa con 567 milioni, quindi questo capitale è reale. Se 2450 viene rotto, si guarda a 2380, se 2380 viene rotto, si guarda a 2300; solo un recupero sopra 2500 può essere considerato un arresto del calo. Ora ETH dipende dal BTC: se BTC è stabile, ETH può permettersi di rimbalzare.当前ETH价格约在$2,450–$2,480 区间震荡，8月从低点反弹约30%，创下今年1月以来高位，但较2025年8月ATH（约$4,950）仍跌超45%，YTD表现偏弱。市场正从“价格疲软”向“结构性供需再平衡”切换。以下是核心分析。 1. 机构资金：ETF成为最强买盘 美股现货以太坊ETF在8月下旬出现全年最强流入潮：连续9–10个交易日净流入，累计约 $1.42亿–1.66亿，其中单日峰值超$2.25亿。BlackRock ETHA贡献超70%（约$10亿+），几乎“买下整个streak”。累计净流入已超$12亿，AUM约$15.5亿。 这与比特币ETF形成鲜明对比——同一时期BTC基金出现净流出。机构正在把ETH重新定价为“生息基础设施资产”而非单纯风险资产。 2. 供给端收紧：企业囤币+质押潮 Tom Lee的BitMine持续疯狂吸筹，最新一周再购入53,501枚ETH，总持仓已达约590万枚（约占总供应量4.9%），其中超85%已质押，年化质押收益预估超$3.3亿。 同时，全网质押持续高位，但出现明显“激活瓶颈”——超200万ETH排队等待进入，平均延迟约36天上周的 ETF 流入数字，很多人只看到了"钱来了"，但我盯的是另一个细节。 你猜，当 BTC 的连续流入突然断掉那天，谁在悄悄接住那些资金？ 上周 crypto 现货 ETF 一共吸金超过 20 亿美元，BTC 拿了 9.24 亿，ETH 有 8.24 亿，SOL 和 XRP 也分别进了 1.53 亿和 1.1 亿。单看总量，确实是牛市才有的胃口。 但有个被大多数人划过去的小尾巴：8 月 28 日，BTC ETF 结束了连续 9 天的净流入，当天流出 2.019 亿美元。同一天，ETH、SOL、XRP 反而还在继续吃进资金。 这不是钱在离开这个圈子，更像是钱在换座位。 我的理解是，市场正在从"确定性溢价"转向"弹性偏好"。BTC 之前被当作最安全的入口，一旦它的资金流入开始钝化，那些追求更高波段的资金就会自然流向 ETH 和 SOL 这类 beta 更高的标的。这不是看空 BTC，而是风险偏好抬升的信号。 从衍生品的视角看，这种轮动往往伴随着一个隐患：当资金从主流龙头向外围扩散时，通常意味着杠杆在悄悄堆积。SOL 和 XRP 的永续合约资金费率如果开始走高，就要警惕短期挤压行情的可能性In questi giorni ho visto una scena particolarmente schizofrenica.
Da una parte c'è il presidente della Federal Reserve, Powell, che adotta una linea restrittiva: l'inflazione è troppo alta, potrebbe aumentare i tassi, il rendimento dei titoli di Stato USA a 10 anni è salito al 4,75%, il mercato è in allarme.
Dall'altra parte c'è il Dipartimento del Tesoro USA: dal 9 settembre raddoppierà almeno il volume di riacquisto dei titoli di Stato a 10-30 anni. Cos'è il riacquisto? È il Tesoro che spende soldi veri per ricomprare i propri titoli di lungo termine dal mercato, sostenendo e immettendo liquidità nei titoli di lungo termine.
Uno ritira liquidità, l'altro la immette. Uno dice che il denaro deve costare di più, l'altro spende soldi per sostenere i titoli di lungo termine.
A cosa somiglia? A una persona che dice di voler dimagrire ma si mette in bocca carne brasata, spiegandoti che si tratta di una "perdita di peso strutturale".
Perché succede questo? Il buco nei conti pubblici USA è troppo grande, il deficit primario è il più alto tra i paesi sviluppati, sempre meno persone comprano i titoli di lungo termine. Se il Tesoro non interviene, i titoli di lungo termine crollano; se Powell non è restrittivo, le aspettative di inflazione si diffondono. I due dipartimenti cercano di salvare ciascuno il proprio fronte.
La situazione di agosto ha già dato la risposta: BTC è salito del 23%, l'oro del 9%, il Nasdaq solo del 4%. Il denaro vota con i piedi — si tratta di una scommessa sulla svalutazione monetaria. L'aumento dei tassi è un dolore a breve termine, il debito è una malattia cronica, il mercato ora compra la "malattia cronica".
Non farti spaventare da un giorno di discorsi restrittivi, né farti accecare da un giorno di forti rialzi. Guarda chi stampa denaro, chi prende in prestito e chi non paga i debiti, è più utile che fissare i grafici.Più a lungo si frequenta il mondo delle criptovalute, più si percepisce che vari dati oggettivi hanno un valore di riferimento molto superiore rispetto alle emozioni soggettive.
Questa mattina, dopo aver analizzato diversi indicatori di mercato, ho anche una valutazione approssimativa dell'attuale situazione. BlackRock IBIT continua ad accumulare posizioni, acquistando complessivamente 13.000 BTC negli ultimi sette giorni; nel frattempo, la pressione di vendita di GBTC è quasi del tutto esaurita. Si può vedere chiaramente che i fondi istituzionali stanno concretamente posizionandosi, offrendo un certo supporto di base al prezzo attuale.
Tuttavia, avere un supporto non significa che il mercato inizierà subito un'impennata.
I wallet degli exchange continuano a detenere una grande quantità di token, che rappresentano una potenziale pressione di vendita, pronta a riversarsi sul mercato in qualsiasi momento.
L'indice di avidità e paura è arrivato a 61, in calo rispetto al valore di 73 della scorsa settimana, ma resta comunque nella zona di avidità, il che significa che molti piccoli investitori mantengono ancora un atteggiamento di rincorsa al rialzo.
Molti vedono i continui afflussi di fondi negli ETF e sono certi che il mercato aggiornerà presto i massimi. Ma bisogna chiarire un punto: gli istituzionali fanno investimenti a lungo termine e non intervengono per spingere il mercato nel breve periodo. L'acquisto continuo da parte degli istituzionali e la possibilità che il prezzo delle criptovalute salga nel breve termine sono due cose completamente diverse.
In sintesi, al momento il mercato manca di una spinta per una discesa profonda e allo stesso tempo non ha abbastanza forza congiunta per una rottura al rialzo.
La tendenza principale sarà un'oscillazione ripetuta, con punte di volatilità che puliranno le posizioni di chi non ha una convinzione solida.
Sul fronte spot, continuate a mantenere le vostre posizioni su BTC, ETH, $OKB e altri asset principali che ritenete validi, mantenendo la pazienza $TRUMP #BTC高位震荡，与黄金联动增强 Il rapporto di ricerca ONDO è stato bannato, ma non importa, queste poche immagini possono spiegare semplicemente. Il business di base di Ondo ha già completato la validazione commerciale iniziale e non dovrebbe più essere semplicemente classificato come un "progetto RWA puramente concettuale".
La prova più forte del business proviene da Ondo Stocks: circa 1 miliardo di dollari di TVL e circa 27 miliardi di dollari di volume di scambi cumulativo dimostrano che il mercato è disposto a utilizzare effettivamente i titoli tokenizzati.
Il Token ONDO e la società Ondo non sono lo stesso asset: esiste ancora un evidente divario tra TVL, ricavi e valore del Token.
La vera logica del decuplo deriva da "infrastrutturazione RWA + cattura del valore del Token", non semplicemente dalla crescita del TVL.
Nell'area $0,30–0,40, ONDO è più adatto per partecipare con piccole posizioni, a lungo termine, accumulando gradualmente; se in futuro il meccanismo di cattura del valore si concretizzerà, le probabilità miglioreranno significativamente; se il business continua a crescere ma l'economia del Token non migliora, allora le aspettative di valutazione dovrebbero essere ridotte. Il timore per l'aumento dei tassi appena digerito, i dati di questa settimana sono così intensi da togliere il respiro. #就业数据密集公布，沃什政策立场受检验
Valutazione complessiva, questa settimana oscillazioni in alto con tendenza debole:
$BTC ha la probabilità più alta di oscillare ripetutamente nell'intervallo tra 76.000 e 81.000;
SOL/ETH hanno una limitata forza di ribasso;
$OKB sarà la moneta più stabile nel mio portafoglio;
HYPE prima del 6 subirà sicuramente un'ondata di panico, continuo a mantenere le posizioni short;
xStocks seguirà il mercato azionario USA, ma questa settimana il mercato USA è chiuso, quindi il volume di scambi si ridurrà.
1. Eventi intensi di questa settimana: ieri sera ISM + JOLTS, mercoledì ADP occupazione privata, giovedì Challenger + ISM servizi + discorso di Waller, venerdì dati non agricoli.
L'evento più importante è il non agricolo, il mercato spera che sia debole per aprire la porta a un taglio dei tassi. Ma teme anche che sia forte, confermando l'aumento dei tassi.
2. Il 6 il $HYPE sbloccherà 9,92 milioni di token, con una valutazione di 589 milioni di dollari, un grande segnale negativo. La logica di buyback di copertura dei 30 giorni prima dello sblocco viene così rotta.
3. Dal 15 al 16 la riunione FOMC, il 15 il voto al Senato sul "Clear Act" — il destino di settembre si decide in queste due settimane, anticipare è una scommessa, rincorrere è prendere un coltello volante.#Meta巨额和解后股价走高，风险定价重估
Meta ha risolto la class action per la dipendenza degli adolescenti con un accordo fino a 18 miliardi di dollari, ponendo fine a una richiesta di risarcimento multimiliardaria durata anni; il rischio estremo, inizialmente fino a 1,4 trilioni, è stato completamente eliminato, e la notizia ha spinto il prezzo delle azioni a salire controcorrente.
I costi della risoluzione sono sotto controllo, il mercato ha iniziato a ricalibrare il rischio residuo delle azioni tecnologiche, e le preoccupazioni degli investitori si sono notevolmente attenuate.
BTC, ETH non hanno subito impatti diretti, la tendenza principale del mercato continua a seguire le aspettative di liquidità della Federal Reserve.
Nel breve termine, ciò favorisce il sentiment del settore tecnologico AI nel mercato azionario statunitense, stimolando indirettamente un lieve recupero delle criptovalute legate alla tecnologia.
Attenzione, la risoluzione non significa la fine di tutti i rischi normativi; le future politiche di conformità di internet meritano ancora attenzione, quindi non inseguite ciecamente i titoli in rialzo.
Si tratta solo di una registrazione personale del mercato, non costituisce alcun consiglio di investimento.地缘政治的黑天鹅，又一次让加密市场措手不及。美军对伊朗拉腊克岛导弹阵地实施打击，德黑兰随后向美军基地发射导弹，WTI原油开盘跳涨近2%，布伦特重回90美元，而BTC在一小时内下滑1.7%。📉 在这样的时刻，我更想分享三点冷静观察。 其一，不要在硝烟中寻找“必胜交易”。伊朗是否会继续报复、美国是否扩大战线、油价能否冲破100美元、美联储面对能源通胀还敢不敢降息——这些问题的答案，没有人真正知道。此刻重仓，更像是一场豪赌，而非理性投资。 其二，这次下跌与6月完全不同。6月的逻辑核心是就业数据与加息预期，至少还有数据、会议纪要和点阵图可以推演。而现在是战争、能源冲击与通胀预期三重叠加，油价走势不取决于鲍威尔的发言，而取决于中东战场的下一秒。更值得警惕的是，连现货黄金开盘都在下跌——传统避险资产同样失守，BTC作为风险资产，又如何独善其身？它真正的定价权早已握在美元流动性手中。 其三，若你持有的是闲置资金且周期在两年以上，77000与85000在本质上没有区别；但短线交易者，降仓观望或许是当下最好的操作。美军高官坦言持续对伊行动“难以维系”，意味着局势随时可能转弯，也可能升级。在如此迷雾中频La Russia porta il "denaro" sulla blockchain: il futuro dei pagamenti sarà con valute sovrane o USDT/USDC
Il 1° settembre la Russia ha avviato la promozione su larga scala del rublo digitale. Non si tratta solo di un nuovo strumento di pagamento, ma dell'ingresso della valuta digitale sovrana dalla fase pilota a scenari di consumo reali. Dal 1° settembre, le grandi banche e i commercianti con un fatturato annuo superiore a 120 milioni di rubli devono integrare il rublo digitale; Ozon, Wildberries, MTS, Magnit, Aeroflot e altri sono già pronti.
Tuttavia, l'impatto a breve termine su BTC è limitato: $BTC ha appena registrato un aumento di circa il 24% ad agosto, mentre il 28 agosto l'ETF spot BTC negli Stati Uniti ha registrato un deflusso netto di 202 milioni di dollari, indicando che l'attuale mercato di BTC sta iniziando a confrontarsi con la pressione delle prese di profitto.
Ciò che vale davvero la pena osservare è la competizione tra CBDC e stablecoin. La Russia sta dimostrando che uno Stato può digitalizzare direttamente pagamenti, regolamenti e moneta, e che il rublo digitale non è una criptovaluta.
Quindi non interpreto questo come un "abbraccio della Russia alle criptovalute", anzi, è un contrattacco della valuta sovrana contro le stablecoin e alcuni scenari di pagamento crittografico. A lungo termine, questo stimolerà il mercato a ripensare: i pagamenti digitali futuri saranno emessi dallo Stato o dominati da dollari digitali privati come USDT/USDC.Zcash (ZEC) attualmente intorno a 830–840 dollari, con una capitalizzazione di mercato di circa 14,1 miliardi di dollari, posizionandosi tra i primi 12. A metà agosto ha iniziato un rialzo di quasi l'80% partendo da circa 490 dollari, raggiungendo un massimo di circa 880–888 dollari, il livello più alto dal 2018, per poi entrare in una fase di oscillazione a livelli elevati.
Le tre principali ragioni di questo rialzo sono: primo, Grayscale ha trasformato Zcash Trust in un ETF spot (ZCSH), quotato il 25 agosto su NYSE Arca, aprendo la porta agli investitori istituzionali; secondo, il rinnovato interesse per la privacy, con Raoul Pal e altri che lo definiscono "il Bitcoin con privacy"; terzo, dopo la vulnerabilità Orchard di giugno, a luglio l'aggiornamento Ironwood ha chiuso le vecchie pool e ricostruito la tracciabilità dell'offerta, permettendo al mercato di correggere i prezzi. Recentemente Zakura Common ha ridotto il tempo di costruzione delle transazioni shielded da circa 3 secondi a meno di 200 millisecondi, senza necessità di hard fork, migliorando significativamente l'esperienza. La votazione NU7 dei detentori, terminata il 14 settembre (per modificare il tempo di blocco da 75 a 25 secondi, cancellare la halving o passare a un'emissione più fluida, ecc.), continuerà a essere un tema di discussione, ma i risultati sono consultivi e difficilmente influenzeranno il prezzo in modo unilaterale nel breve termine.
Dal punto di vista tecnico, la struttura settimanale rimane rialzista, ma l'RSI giornaliero è sceso dopo un ipercomprato, e le molte ombre superiori tra 880 e 900 dollari indicano prese di profitto. I supporti chiave sono a 800 e poi tra 750 e 770; una rottura sotto 750 potrebbe portare a un ritracciamento verso i 690. Il volume dei contratti è molto superiore a quello spot, con posizioni elevate; il rialzo è amplificato dalla leva, così come i ritracciamenti.
**Consigli per la prossima settimana (non sono consigli di investimento):** evitare di inseguire i rialzi. Chi è già in posizione può ridurre parzialmente tra 860 e 880 per consolidare i profitti, con stop loss sotto 750. Chi vuole entrare può aspettare un ritracciamento tra 780 e 800 per aprire una piccola posizione long, con obiettivo un secondo attacco a 880–900; solo una rottura e stabilizzazione sopra questi livelli giustificherebbe un target a 1000. Mantenere posizioni leggere e controllare la leva. La volatilità degli asset a rischio macro, i flussi di ETF e il sentiment legato alle votazioni potrebbero generare oscillazioni superiori al 10% in una settimana. La logica del settore privacy rimane valida a medio termine, ma nel breve termine si è passati da una tendenza a una fase di consolidamento ad alta volatilità. Speriamo che chi segue questa moneta possa trarne profitto $ZEC $BTC $ETH $SNDK L'ordine di SanDisk è stato piazzato ieri durante la sessione diurna prima dell'apertura
All'apertura del mercato americano ho visto che è salito subito e ho pensato di aver perso l'occasione di entrare
Prima di dormire ho dimenticato di cancellare l'ordine, ma a mezzanotte è sceso di nuovo per poi risalire 😉 La tendenza di SanDisk è davvero interessante, va su e giù, ma intorno a 1580 non è riuscito a superare e stabilizzarsi, quindi ho ridotto la posizione e la tengo. Solo superando la resistenza intorno a 1630 si potrà aprire spazio per ulteriori rialzi.
Notizie
1. Fondamentali del settore: la domanda di storage per AI continua a espandersi
Il settore dello storage è in un ciclo di crescita super guidato dall'AI. Secondo TrendForce, nel secondo trimestre 2026 i ricavi dei primi cinque produttori mondiali di NAND sono cresciuti del 77% su base trimestrale, raggiungendo 68,87 miliardi di dollari. Quest'anno l'eSSD supererà per la prima volta gli smartphone come principale applicazione NAND.
Catalizzatori chiave recenti:
· 31 agosto: Kioxia e SanDisk annunciano un investimento congiunto di circa 31 miliardi di dollari in Giappone per espandere la capacità NAND
· 25 agosto: TrendForce prevede che nel 2027 la spesa in capitale globale per infrastrutture AI raggiungerà 1,383 trilioni di dollari, con quasi il 70% destinato a DRAM e memoria NAND flash
2. Dati on-chain: i fondi stanno ritirandosi
Segnali di rischio chiave: l'open interest (OI) di SNDK su Hyperliquid è sceso da circa 196 milioni di dollari a 157 milioni, una diminuzione del 19,5%, con una riduzione del 47,2% nelle posizioni aperte. La leva effettiva dei long è scesa da 5,8x a 3,4x, quella dei short da 6,7x a 5,9x. Negli ultimi 7 giorni l'OI è diminuito ulteriormente del 30,3%. Questo rialzo sembra più un "rimbalzo da deleveraging" che un afflusso continuo di nuovi capitali.
Il range 1600-1400 è stato oscillante per molti giorni, con un centro di gravità in discesa; se i long non riescono a riprendersi e a sostenere il rialzo, il mercato potrebbe scendere dopo una lunga fase laterale.
Le opinioni sopra espresse sono solo a scopo informativo.
#财报观察员：博通与戴尔接棒，AI回报再受检验 #马斯克回应大摩，3.5万亿美元营收或提前七年 #美伊军事对抗升级，原油供应风险升温 核心关注： Strategy重新买入BTC｜BTC 77,000–78,000美元支撑｜9月4日非农｜9月11日CPI｜9月15–16日FOMC｜ETF资金能否重新转强 昨天是8月最后一个交易日，BTC没有继续向80,000美元上方突破，而是在79,246美元附近冲高后回落，目前维持在77,800美元附近。8月BTC累计上涨约23%，但进入9月后，市场环境已经发生变化：一方面，Warsh在杰克逊霍尔之后明显抬高了市场对9月加息的定价，短端美债收益率快速上行；另一方面，机构资金并没有因为宏观转鹰而完全撤退，Strategy在8月31日重新买入4,603枚BTC，金额约3.697亿美元。所以现在最重要的不是判断“9月一定涨还是跌”，而是观察BTC在宏观压力增加之后，77,000–78,000美元附近到底有没有新的现货承接。如果这里能够反复守住，同时ETF资金重新转正，那么8月的上涨就不再只是一次轧空；如果跌破后成交放大、ETF继续流出、OI同步下降，则意味着市场正在进入上涨后的主动去杠杆阶段。 一、宏观：9月从“降息交易”切换成“数据交易” Warsh的鹰派讲话正在改变9月的交易框架。市场2. Bitcoin: 80.000 dollari, paradiso o inferno?
Bitcoin oscilla ora intorno a 78.000-79.000 dollari. Dal punto di vista tecnico, è necessario chiudere chiaramente sopra i 79.500 dollari per aprire la strada verso i 84.000-89.000 dollari; se scende sotto i 76.800 dollari, si rischia un test del livello basso a 70.000 dollari.
Ma i dati on-chain sono preoccupanti.
Le riserve di Bitcoin di Binance sono salite a 687.000 BTC, il massimo dal 2026, mentre le riserve di stablecoin degli exchange stanno diminuendo — questa è una fase di distribuzione, non di accumulo. Il rapporto di profitto non realizzato dei trader è schizzato al 20,5%, e una balena ha incassato 614 milioni di dollari in un solo giorno, il 20 agosto.
Ancora più doloroso: di questi 6,55 miliardi di dollari di short squeeze di agosto, quanti sono domanda reale di spot e quanti sono solo chiusure passive di posizioni short? Se è quest’ultimo, l’apertura di settembre potrebbe crollare direttamente.
Il modello di CryptoSlate prevede un prezzo target di 81.319 dollari per il 29 settembre — un aumento di solo due o tremila dollari in un mese? Non è un boom, è uno schema di consolidamento in alto.
$SOL $ETH $BTC #就业数据密集公布，沃什政策立场受检验 #BTC高位震荡，与黄金联动增强 #财报观察员：博通与戴尔接棒，AI回报再受检验 Fratelli, questo rally di agosto è stato fantastico o no? Bitcoin è salito del 24% in una settimana, il più grande aumento in tre anni; Ethereum è cresciuto del 40% in agosto, superando tutti gli asset macro. Ma la domanda è: a settembre si potrà continuare a correre?
Oggi non vi mostro grafici a candele né faccio previsioni, vi svelo direttamente tutte le carte di settembre.
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1. Il conflitto più grande: la Fed aumenterà i tassi o no?
L'inizio di questo rally di agosto è stato quando il Dipartimento del Tesoro USA ha annunciato che dal 9 settembre raddoppierà il riacquisto di titoli a lungo termine a 4 miliardi di dollari — le aspettative di liquidità hanno fatto esplodere il mercato.
Ma la situazione a settembre è completamente diversa.
Il presidente della Fed Kevin Warsh, con un discorso falco a Jackson Hole, ha portato la probabilità di un aumento dei tassi a settembre al 57%. CME FedWatch mostra una probabilità del 38,4%, mentre Polymarket è ancora più alta, dal 52% al 62,6%. Goldman Sachs però dice che "la probabilità di aumento a settembre è molto bassa" — istituzioni e mercati previsionali non sono affatto allineati.
Il punto di vista più audace è di Tom Lee: considera il panico da crollo di settembre come un indicatore inverso. Dice che la riunione della Fed del 15 settembre sarà un punto di svolta decisivo; se la Fed né alzerà né abbasserà i tassi, il mercato potrebbe vedere un "rimbalzo molto forte", con Bitcoin che potrebbe arrivare a 150.000 dollari.
15 settembre — ricordate questa data. Riunione della Fed e voto procedurale sul "CLARITY Act" nello stesso giorno. Questo giorno potrebbe decidere direttamente la direzione di settembre e del quarto trimestre.
$SOL $ETH $BTC #就业数据密集公布，沃什政策立场受检验 #BTC高位震荡，与黄金联动增强 #财报观察员：博通与戴尔接棒，AI回报再受检验 兄弟们，刚看了眼盘，今天这个盘面挺有意思的。比特币现在 $79,000附近晃悠，隔夜美债10年期收益率飙到4.76%创了19个月新高，按理说风险资产应该承压，但大饼硬是没怎么跌，甚至凌晨还一度突破$79,000 关口，涨幅0.18%左右，说明市场在美债抛售和地缘冲突下，开始把比特币当避险资产看了。不过以太坊就弱一些，跌了约0.98%到 $2,480附近，比特币市占率反而升到59.75%，资金明显往大饼集中。过去24小时全网爆仓约$2.95亿，多单占了70%，说明追高的杠杆筹码又在被清洗。 明天怎么走，核心看美债收益率能不能消停。如果10年期继续往 4.8% 以上冲，风险资产整体还得承压，大饼可能回踩 $77,000-$78,000 找支撑；但如果市场消化了美债抛压，加上9月15号参议院要搞《CLARITY法案》投票这个预期锚在，大饼有机会再摸 $80,000。 热搜山寨这块，今天整体跟着大盘分化，大部分都在回调。具体来看：$XRP跌了1.59%到$1.41 附近，但现货ETF累计净流入 $18亿，基本面还行；$SOL 跌了2%到 $100附近，短期在$100 关口争夺；$DOGE跌近3Concedere agevolazioni fiscali agli investimenti, ma escludere le criptovalute, questa scelta è davvero piuttosto interessante.
L'Irlanda sta preparando il lancio di un conto di risparmio fiscale agevolato per adulti, previsto per l'anno prossimo. Azioni, obbligazioni, fondi, ETF e prodotti assicurativi possono essere inclusi, con benefici fiscali entro certi limiti.
Ma BTC, ETH e altre criptovalute non sono state incluse, così come derivati e contanti fruttiferi sono stati esclusi.
Credo che la vera questione non sia "perché l'Irlanda non permette di acquistare criptovalute", ma un problema più ampio:
Quando il governo inizia a incoraggiare attivamente i cittadini a investire a lungo termine, quali asset sceglierà come prioritari?
La risposta è già piuttosto chiara.
Gli asset che possono essere inclusi nel sistema di risparmio nazionale devono innanzitutto far percepire agli enti regolatori un rischio controllabile, regole mature e meccanismi di protezione del consumatore ben sviluppati.
Le criptovalute hanno subito grandi cambiamenti negli ultimi anni, con ETF, fondi istituzionali e sistemi di custodia in rapida evoluzione, ma in molti paesi sono ancora viste come lontane dall'essere "asset di risparmio a lungo termine per la gente comune".
Quindi questa politica non è necessariamente una notizia negativa per il settore crypto.
Al contrario, mette il problema in evidenza:
Quando le criptovalute potranno davvero passare da "asset emergenti nei mercati finanziari" a "asset standard che la gente comune può detenere a lungo termine"?
Se questo passo verrà compiuto, il suo significato potrebbe superare di gran lunga una singola fase di rialzo del mercato.
Perché a quel punto, a cambiare non sarà solo il prezzo, ma l'intera posizione sociale delle criptovalute.Gli asset crittografici stanno ricevendo un massiccio afflusso di capitali, ma le preferenze degli investitori stanno diventando sempre più raffinate.
La scorsa settimana, gli ETF spot sulle criptovalute hanno raccolto complessivamente oltre 2 miliardi di dollari: BTC ha registrato un aumento netto di 924 milioni, ETH ha ottenuto 824 milioni, mentre SOL e XRP hanno raccolto rispettivamente 154 milioni e 110 milioni.
È importante notare che, dopo nove giorni consecutivi di rialzo, BTC ha subito un deflusso netto di 202 milioni di dollari il 28 agosto, mentre ETH, SOL e XRP hanno continuato a registrare afflussi netti nello stesso periodo.
Questa differenza non significa che i capitali stiano abbandonando Bitcoin, ma che gli istituzionali stanno effettuando allocazioni differenziate in base alle prospettive dei diversi settori: ETH beneficia dell'espansione Layer 2 e della narrativa dello staking, SOL punta su scenari di pagamento ad alte prestazioni, mentre XRP sfrutta i progressi nella conformità transfrontaliera.
Il ritracciamento a breve termine di BTC è più probabilmente dovuto a prese di profitto precedenti, piuttosto che a un'inversione di tendenza. Con la fine della fase di crescita generale, qual è il prossimo obiettivo condiviso per i nuovi capitali? È la funzione di rifugio sicuro di BTC, la ricostruzione dell'ecosistema di ETH, l'adozione di massa di SOL o la spinta regolatoria di XRP?
Le prestazioni del mercato nelle prossime settimane potrebbero fornire una risposta, ma è certo che i capitali sono entrati in una nuova fase di investimento selettivo.
#就业数据密集公布，沃什政策立场受检验 #嘉信理财拟新增SOL、AVAX与LINK #BTC高位震荡，与黄金联动增强 $ONDO Questa tendenza non richiede nemmeno che io usi il cervello, il conto balla da solo. Durante le oscillazioni ripetute nel corso della giornata, ho tenuto d'occhio una cosa: ogni rimbalzo è debole, parte con slancio ma poi si affloscia, questo si chiama rimbalzo senza forza. Con questa struttura, nessuno vuole comprare in salita, quindi cosa può succedere dopo? Deve solo cercare supporto verso il basso. Non perdiamoci in chiacchiere, apro una posizione short, prezzo d'ingresso 0.3755, prendo il rimbalzo come un regalo.
Appena finito di pranzare controllo il mercato, il prezzo è già a 0.3466, +384,82%, questa fetta di guadagno è stata piacevole, non è stato tempo perso.
Quando il ritmo è giusto, anche la gestione della posizione deve seguire: prima chiudo il 70%, non essere avido per l'ultimo pezzo; con il +384,82% rimanente imposto uno stop di protezione, sposto il prezzo di costo, il resto lo lascio volare. Se poi scende davvero, il profitto continua a crescere; se osa rimbalzare, non ci dispiace.
Non perdere la pazienza nelle oscillazioni, poi cercare di recuperare la dignità in una tendenza unilaterale.
Gestire il rischio in anticipo è saggezza; tagliare le perdite è coraggio.
Per chi non è ancora entrato, ascoltate un consiglio: ora non è il momento di entrare, inseguire i rialzi rischia di restare appesi in cima alla montagna. Aspettate che emerga una nuova struttura, le opportunità ci saranno ancora, e al prossimo punto più comodo vi avviserò subito.
$ADA $ETH 🌅 $BTC $ETH IL PETROLIO STA DIVENTANDO LA VARIABILE MACRO DA TENERE D'OCCHIO
Bitcoin inizia la sessione intorno a $78,521, scambiando all'interno di un intervallo relativamente stretto tra $77,388 e $79,230.
Ethereum si aggira intorno a $2,464, quasi immobile, mentre anche gli asset tradizionali a rischio mostrano qualche debolezza.
Ma un numero spicca:
Il Brent crude è in aumento del 2,7% a circa $90,49.
Questo è importante per le criptovalute perché un aumento sostenuto dei prezzi del petrolio può esercitare una nuova pressione sulle aspettative di inflazione.
Aspettative di inflazione più elevate possono complicare le prospettive di politica della Federal Reserve, potenzialmente mantenendo elevati i rendimenti del Treasury e riducendo la liquidità disponibile per asset a rischio più elevato.
Quindi la configurazione odierna di Bitcoin è più complicata che guardare semplicemente la candela verde o rossa.
Ci sono ancora evidenze di domanda spot.
Gli ETF spot su BTC hanno registrato circa $7,9M di flussi netti in entrata il 31 agosto, anche se diversi emittenti non avevano ancora riportato i dati al momento della rilevazione.
Questo è positivo, ma la dimensione dell'afflusso è relativamente modesta rispetto alla scala dell'incertezza macroeconomica che attualmente influenza i mercati.
Questo crea una battaglia interessante.
**Gli acquirenti spot stanno fornendo supporto.
La pressione macro limita il rialzo.
La leva potrebbe amplificare qualunque lato vinca.**
Per BTC, i livelli sono semplici:
🟢 $77,400 — supporto chiave
🔴 $79,230 — resistenza immediata
🚀 $80,000 — prossimo obiettivo al rialzo se la resistenza viene superata con decisione
Se BTC mantiene $77,400 e spinge gradualmente oltre $79,230, il mercato potrebbe iniziare a testare se $80K può finalmente diventare supporto anziché resistenza.
Ma se il petrolio continua a salire e i rendimenti aumentano, la pressione macro potrebbe diventare più difficile da ignorare.
Una rottura sotto $77,400 sarebbe quindi più preoccupante, specialmente se la domanda degli ETF rimane debole.
ETH mostra una simile mancanza di convinzione intorno a $2,464.
Se Bitcoin si rafforza, Ethereum potrebbe seguirlo.
Se BTC perde supporto, la maggiore volatilità di ETH potrebbe rendere il movimento al ribasso più brusco.
Ecco perché non sto ancora parlando di breakout o breakdown.
Il mercato sta ancora bilanciando due forze in competizione: $ZEC, dopo aver raggiunto la resistenza a 870 dollari, si consolida in sospeso, con contratti aperti accumulati in alto e un rallentamento del ritmo di short squeeze che stanno creando una delicata fase di stallo.
Il prezzo è salito da 500 a 870 dollari in due settimane, attualmente si muove in un ristretto intervallo tra 805 e 870 dollari con continue oscillazioni.
Il primo giorno dell'ETF spot ha registrato un volume di scambi di 14,8 milioni di dollari, il volume totale dei contratti aperti sulla rete rimane sopra i 1,5 miliardi di dollari, il volume delle liquidazioni nelle ultime 24 ore è sceso a 5,86 milioni di dollari e il rapporto long/short è quasi equilibrato.
Con l'ingresso di capitali spot e un equilibrio nel rapporto di liquidazioni long/short, significa che lo slancio del precedente short squeeze unilaterale si è esaurito e il mercato è entrato in una fase di consolidamento delle posizioni.
Se i rialzisti riusciranno a superare con volumi e a mantenere la resistenza a 870 dollari, si aprirà una zona di vuoto di liquidità verso l'intervallo di 900 dollari, a condizione che il volume delle posizioni non subisca un calo drastico.
Se il mercato dovesse perdere il supporto inferiore del range a 805 dollari, le posizioni long ad alto leverage saranno sotto pressione di liquidazione e l'intera struttura rialzista potrebbe cercare supporto più profondo sotto gli 800 dollari.
Se durante la fase di oscillazione tra 805 e 870 dollari i contratti aperti dovessero continuare a uscire in modo significativo, l'attuale consolidamento stagnante sarà smentito come una distribuzione di fondi principali in alta quota.
Nelle prossime 24 ore, la forza degli acquisti attivi a 870 dollari sarà la variabile chiave per determinare se ci sarà una rottura del range o un ritracciamento.
#马斯克回应大摩，3.5万亿美元营收或提前七年 #财报观察员：博通与戴尔接棒，AI回报再受检验 #闪迪铠侠拟投310亿美元，NAND供需重估Parliamo di un quadro di trading controintuitivo, ma che si è ripetuto più volte quest'anno: di nuovo notizie di guerra — questa mattina uno tanker è uscito dallo Stretto di Hormuz segnalando di essere stato attaccato da tre oggetti volanti non identificati. La prima reazione è dire "rifugio sicuro, oro e $BTC favoriti", ma fermati un attimo.
Il prezzo che il mercato ha dato alla guerra quest'anno non è "rifugio sicuro", ma "inflazione". La logica è semplice: problemi in Medio Oriente → il prezzo del petrolio sale → le aspettative di inflazione aumentano → le aspettative di rialzo dei tassi aumentano → asset rischiosi e oro vengono entrambi frenati dai tassi. Per verificarlo è semplice, basta guardare se il rendimento dei Treasury USA a 2 anni sta salendo.
Quindi se la guerra è positiva o negativa per $BTC non dipende dal "panico", ma da come alla fine viene tradotta, in taglio o aumento dei tassi. In questo contesto macroeconomico, la risposta è più verso l'aumento.
La prossima volta che vedrai un titolo geopolitico, quale indicatore guarderai prima?Per chi si concentra solo sulle criptovalute, ecco una vera forza di gravità: il rendimento dei titoli di Stato giapponesi a 10 anni ha raggiunto oggi il 2,95%, il livello più alto degli ultimi trent'anni, avvicinandosi alla soglia del 3%. La Banca del Giappone terrà una riunione il 18 settembre, e il vice governatore ha dichiarato la scorsa settimana che la possibilità di un aumento dei tassi questo mese "rimane".
Lo yen è sempre stato la valuta più economica al mondo — prendere in prestito yen a tasso zero per investire in asset ad alto rendimento e guadagnare sul differenziale. Ora questo "prezzo dell'acqua" sta per aumentare. Quando il carry trade si riduce, l'impatto non è mai solo sul Giappone, ma su tutti gli asset rischiosi globali sostenuti dalla leva finanziaria a basso costo, e $BTC è nella lista.
Ricordate l'agosto 2024, quando la chiusura delle posizioni in arbitraggio sullo yen ha fatto crollare le criptovalute in una sola notte? Non è detto che si ripeta, ma tenerlo sotto osservazione è meglio che fissarsi solo sui grafici a candela.
State seguendo la linea dei titoli di Stato giapponesi e dello yen?Una linea nascosta coperta dalla candela K, piena di sapore di trading: Anthropic ha appena firmato un accordo da 35 miliardi di dollari per il cloud computing con Lambda, un fornitore cloud supportato da Nvidia. Interessante è il ruolo di Nvidia: investe in Lambda, vende chip a Lambda e detiene anche il contratto di locazione per il data center.
Una società che è contemporaneamente venditrice di pale, azionista e sublocatrice, con i soldi che girano nel proprio ecosistema, trasformandosi in numeri "nuovi contratti" molto belli. Questo tipo di circolo, in un mercato toro si chiama prosperità, al tavolo da gioco si chiama passare da una mano all'altra per ingrandire il piatto.
Non si dice che questo business non funzioni, ma quando la crescita proviene principalmente dalla stessa fonte che si autoalimenta, i trader dovrebbero chiedersi: qual è la reale domanda esterna?
$BTC in questa fase segue l'umore dell'AI, e quando un anello della catena si allenta, il vento soffia spesso prima sulle criptovalute. Cosa ne pensi di questo tipo di circolo?Ad agosto il rialzo di quasi il 10% ha lasciato spazio a una correzione, con la Fed che mantiene un atteggiamento hawkish, mentre questa settimana i dati sull'occupazione definiranno la direzione dell'oro
Dopo un'impennata vigorosa, l'oro ha recentemente subito una chiara correzione dai massimi. Molti si chiedono se, con un rialzo complessivo vicino al 10% ad agosto, il grande trend sia finito. Oggi analizziamo in modo completo la logica dietro questa correzione, i punti chiave della battaglia tra rialzisti e ribassisti, e i dati fondamentali da monitorare questa settimana.
Rivediamo il mercato recente: lunedì l'oro spot ha chiuso in calo dello 0,2%, a 4448,56 dollari, dopo aver toccato un minimo intraday di 4396,43 dollari, il livello più basso dal 19 agosto; i futures sull'oro USA hanno perso ancora di più, con un calo giornaliero dell'1,1%. Ricordiamo che ad agosto l'oro aveva guadagnato quasi il 9,7%, puntando a chiudere il miglior mese da gennaio, con argento e palladio che si sono rafforzati parallelamente. Ma in una notte il sentiment è cambiato drasticamente, con i rialzisti che hanno iniziato a prendere profitti ai massimi.
Il punto di svolta è arrivato dal discorso hawkish di Waller al simposio della banca centrale di Jackson Hole.
Ha chiarito che se l'inflazione non scende costantemente verso l'obiettivo del 2%, la Fed dovrà fare di più. Il mercato ha interpretato questo come un segnale di aumento dei tassi, con la probabilità di un rialzo a settembre salita rapidamente al 64%-66%. Questo ha spinto i rendimenti dei Treasury a salire bruscamente, con il decennale che ha superato il 4,768%, il massimo in quasi due anni, mentre il dollaro ha mantenuto i massimi delle ultime due settimane.
Successivamente Waller ha ribadito la sua posizione restrittiva al G20, sottolineando che l'attuale boom degli investimenti e la riduzione del capitale inattivo potrebbero far sì che la crescita potenziale dell'economia USA sia superiore alle attese. Questo ha fatto temere al mercato che la forte resilienza economica e l'investimento vigoroso mantengano l'inflazione persistente, costringendo la Fed a mantenere i tassi elevati. L'oro, come asset senza rendimento, soffre l'aumento delle aspettative sui tassi, con costi di detenzione in crescita, e quindi viene venduto.
Qui molti si chiedono: con il riaccendersi del conflitto in Medio Oriente, che dovrebbe favorire l'oro come bene rifugio, perché il prezzo dell'oro è invece sceso?
Ora che le tensioni tra USA e Iran si intensificano con azioni militari reciproche, la situazione si fa tesa. Il rischio geopolitico ha spinto il prezzo del petrolio oltre il 2,5%, con il Brent sopra i 90 dollari. L'aumento del prezzo del petrolio alimenta le preoccupazioni inflazionistiche, facendo prevedere che i rincari energetici rallenteranno la discesa dell'inflazione, costringendo la Fed a mantenere una politica restrittiva.
In altre parole, il conflitto geopolitico che sostiene il prezzo del petrolio si traduce indirettamente in un fattore negativo per l'oro. La direzione del mercato è saldamente nelle mani delle aspettative sui tassi, e la domanda di rifugio è completamente soppressa; anche con tensioni geopolitiche, è difficile invertire la pressione ribassista a breve termine.
Tuttavia, bisogna essere obiettivi: questa è solo una correzione dai massimi, non un'inversione ribassista completa. Il rialzo di quasi il 10% ad agosto è evidente, con un forte slancio rialzista precedente, e le logiche di fondo a medio-lungo termine — debito globale, rischi geopolitici persistenti, acquisti continui da parte delle banche centrali — non sono state invalidate.
Se il mercato a breve termine riuscirà a stabilizzarsi dipenderà dai dati economici USA di questa settimana. ADP, dati non agricoli, posti vacanti e i successivi report sull'inflazione sono tutti fondamentali.
Se i dati sull'occupazione si indeboliscono, il mercato ridurrà le aspettative di rialzo dei tassi e l'oro potrà rimbalzare; se invece l'occupazione resta solida, le aspettative di aumento a settembre cresceranno e il prezzo dell'oro probabilmente scenderà ulteriormente per testare i supporti chiave.
In sintesi, il calo attuale è il risultato combinato della posizione hawkish della Fed, dell'aumento dei rendimenti dei Treasury e delle preoccupazioni inflazionistiche alimentate dal rialzo del petrolio. Il trend rialzista di agosto rimane, ma il ritmo del rialzo è stato interrotto e il mercato è entrato in una fase di consolidamento e correzione ai massimi.
Nei prossimi giorni la volatilità aumenterà, con una battaglia intensa tra rialzisti e ribassisti; non conviene comprare a occhi chiusi né inseguire il ribasso, ma attendere i dati chiave per poi agire di conseguenza. Gestire rigorosamente le posizioni e proteggersi dal rischio.
Avvertenza: le opinioni espresse sono personali e a scopo informativo, non costituiscono consigli di investimento; il capitale è prioritario e il rischio è a proprio carico.1. Panoramica del mercato globale Il primo giorno di negoziazione di settembre ha visto il mercato globale delle criptovalute avviare una correzione tecnica dopo un eccesso di ribasso, con Bitcoin che è tornato a superare la soglia tonda di 78.000 dollari e la maggior parte delle monete principali che ha registrato lievi rialzi. La prima ondata di rilascio emotivo causata dall'atteggiamento hawkish di Jackson Hole si è sostanzialmente esaurita, l'indice del dollaro è leggermente sceso dai massimi, il rischio di mercato ha mostrato un miglioramento marginale, ma nel complesso si trova ancora in una fase di ricalibrazione delle aspettative politiche, con nuovi capitali che entrano con cautela e un mercato che si basa principalmente su una competizione per quote esistenti. Questa settimana è quella dei dati sull'occupazione non agricola, con la battaglia politica che entra in una fase cruciale: il mercato attualmente prezza una probabilità di aumento dei tassi a settembre di circa il 60%, in netto aumento rispetto a prima di Jackson Hole; alle 22:00 ora di Pechino verrà pubblicato l'ISM manifatturiero di agosto, domani alle 20:15 i dati ADP sull'occupazione (con una previsione di +47.000 nuovi posti), venerdì alle 20:30 il rapporto sull'occupazione non agricola (con una previsione di +55.000 nuovi posti). La performance del mercato del lavoro fornirà una verifica diretta della tenuta dell'inflazione e sarà il fattore chiave per la politica del FOMC di settembre, rappresentando il principale elemento di pricing attuale del mercato. Caratteristiche principali del mercato: 1. Dinamica di recupero moderata: le monete principali sono generalmente rimbalzate ma con volumi deboli, i capitali per il bottom fishing entrano con cautela, prevalgono coperture di posizioni short e competizione per quote esistenti, senza segnali di inversione di tendenza. 2. Continuazione della divergenza tra altcoin: TRUMP guida il rialzo dei piccoli capitali seguendo il sentiment politico, DOS ha registrato un take profit dopo un eccesso di ribasso precedente, BEAT e BICO mostrano un lieve recupero, ma nel complesso il quadro rimane debole. 3. Forte attesa per i dati: i capitali attendono i dati PMI serali e quelli sull'occupazione successivi, il livello di leva finanziaria del mercato rimane basso, con scambi... Nel precedente articolo si parlava del motivo per cui attualmente preferisco HYPE tra le criptovalute principali, questo invece continua analizzando come vengono scelti i fondi. Stamattina, una balena ha delegato 488.600 $HYPE a un nodo validatore, senza trasferirli in un exchange.
Questi token sono stati ricevuti da FalconX 5 mesi fa, al prezzo di circa 17,18 milioni di dollari. Al momento della delega, il valore era già superiore a 41 milioni di dollari, con un guadagno non realizzato di quasi 24 milioni di dollari. Nonostante avesse ampi margini per liquidare, ha deciso di mettere in staking l'intera posizione.
Lo staking ovviamente non significa che non venderà mai, potrà sempre revocare la delega in futuro. Ma questo allunga il percorso di uscita e fa sì che questi 488.600 HYPE siano temporaneamente fuori dallo stato di vendita diretta. Nel precedente articolo si parlava delle aspettative di business di HYPE, qui si aggiunge che grandi investitori, pur avendo un guadagno non realizzato di quasi 24 milioni di dollari, scelgono comunque di fare staking. Almeno per ora, non si è trasformato in pressione di vendita spot sugli exchange.
#HYPE再遭亿元解押，日企首度入场 $BTC
Oggi BTC non ha avuto grandi oscillazioni, si è mosso intorno a 78.000. Dopo il rialzo di agosto, i flussi in entrata negli ETF si sono rallentati, con addirittura deflussi giornalieri, questo è un segnale di avvertimento. Settembre è stagionalmente più debole, e con i dati sull'occupazione e le aspettative sui tassi di interesse, la volatilità potrebbe essere maggiore rispetto alla seconda metà di agosto. Il mio parere personale: prima difendere i 76.000, se si rompe ridurre le posizioni; solo sopra gli 81.000 considerare di aumentare le posizioni. L'obiettivo per fine anno è tra 88.000 e 95.000, con inevitabili correzioni intermedie.Dopo circa 10 settimane di pausa, Strategy ha ripreso gli acquisti su larga scala di $BTC. L'ultimo 8-K mostra che dal 24 al 30 agosto Strategy ha acquistato 4.603 BTC, investendo circa 369,7 milioni di dollari, a un prezzo medio di 80.318 dollari. Dopo gli acquisti, le partecipazioni totali dell'azienda hanno raggiunto 845.050 BTC, con un costo totale di circa 63,7 miliardi di dollari. 1. Il momento più significativo questa volta è la ripresa del ritmo di acquisto di monete L'ultima volta che Strategy ha aggiunto BTC è stato il 22 giugno, quando ha acquistato solo 520 BTC. Nelle settimane successive, l'azienda ha continuato a ridurre le sue partecipazioni in BTC fino a quel momento, quando ha acquistato 4.603 BTC in una sola volta. Quindi non si tratta di un acquisto settimanale ordinario, ma piuttosto del chiaro ritorno di Strategy a una fase di detenzione aumentata dopo un periodo di aggiustamento. 2. Quello che in realtà non è cambiato è il ciclo di capitale "emettere azioni per BTC". Questa settimana, Strategy ha venduto circa 4,53 milioni di azioni MSTR, raccogliendo circa 602,8 milioni di dollari in fondi netti. La società ha chiaramente rivelato che circa 369,7 milioni di dollari sono stati utilizzati per acquistare questo lotto di BTC; I fondi rimanenti sono stati utilizzati per pagare dividendi di azioni privilegiate, riacquistare STRC e aumentare le riserve di contante in dollari USA. Quindi questa volta non si può semplicemente capire come "Saylor che pensa che 80.000 dollari siano economici." Più precisamente, Strategy ha nuovamente ripreso il suo modello familiare: usare i mercati dei capitali per raccogliere fondi, poi convertire parte dei fondi in Bitcoin. 3. 80,000Breve discussione sul mondo delle criptovalute: il cosiddetto "Settembre d'oro e Ottobre d'argento", non farti ingannare dal mese
"Settembre d'oro e Ottobre d'argento" è originariamente un'espressione usata nei settori immobiliare e dei consumi, dove il Festival di Metà Autunno e la Festa Nazionale stimolano i consumi e le transazioni immobiliari, diventando un periodo tradizionalmente di alta stagione. Molti applicano questo concetto al mercato degli investimenti in criptovalute, aspettandosi un accumulo a settembre e un grande rialzo a ottobre.
Ma la realtà nel mondo delle criptovalute è completamente diversa: settembre è noto come il "maleficio di settembre", mentre ottobre all'estero è chiamato "Uptober", il mese del rialzo.
Settembre è spesso caratterizzato da un deflusso di fondi a fine trimestre, con oscillazioni e trappole di mercato, frequenti spike per spazzare gli stop loss, è normale assistere al classico copione di apertura posizione - colpito - presa in carico - sofferenza. Per vedere un grande rialzo a settembre, di solito è necessario un forte supporto macroeconomico come le politiche della Federal Reserve.
Se a settembre si verifica un adeguato ritracciamento e si scavano trappole, la probabilità di un rimbalzo correttivo a ottobre aumenta. Ma questo non significa che si possa semplicemente comprare a occhi chiusi in quel mese.
I flussi di fondi degli ETF, le posizioni delle balene, i tassi di finanziamento, i dati sull'inflazione e sull'occupazione non agricola sono i veri fattori chiave che influenzano il mercato.
Solo con notizie positive si può parlare di "Settembre d'oro e Ottobre d'argento", senza notizie positive, settembre diventa direttamente "Settembre trappola".8.31 Anomalia nella circolazione di CORE: un incidente imprevisto, ma anche un test di stress. Più precisamente: si tratta di un'anomalia nell'emissione delle ricompense per i validatori.Dopo il picco del 28 agosto intorno a 81.500 dollari, BTC è sceso mantenendosi in oscillazione tra 77.000 e 78.500 dollari. È passato il primo intero intervallo di trading dopo il discorso di Walsh, senza un'uscita massiccia di capitali, ma neanche con un "BTC stabile e altcoin che prendono completamente il sopravvento". Nelle ultime due settimane si è trattato di flussi in entrata negli ETF e coperture di posizioni short; con l'inizio di settembre il mercato ha iniziato a digerire contemporaneamente il turnover elevato e i nuovi token. Il calendario pubblico mostra che nella prima settimana di settembre si sbloccheranno circa 1,5 miliardi di dollari, tra cui i più evidenti sono HYPE, SUI, ENA. La vera domanda oggi non è chi cresce più velocemente, ma chi mantiene ordini di acquisto durante il turnover elevato di BTC e chi perderà per primo gli ordini di acquisto se BTC scenderà di un altro 3%. #就业数据密集公布，沃什政策立场受检验 Il radar altcoin di oggi continua a utilizzare il "monitoraggio continuo + movimenti anomali del giorno", distinguendo chiaramente tra 🟢attacco, 🟡osservazione, 🔴rischio. 1. Radar di verifica della forza: dopo il ritracciamento di BTC, chi resiste? $OKB｜🟢moneta di piattaforma ancorata: prezzo attuale circa 112 dollari. BTC è sceso da 81.000 a 78.000, OKB non è mai tornato sotto i 100 dollari, il che è più significativo di un singolo aumento giornaliero. 110 dollari è il nuovo centro, 116–120 dollari è la zona chiave per rientrare nella scoperta del prezzo. Se si stabilizza con volumi sopra i 120 dollari, si guarda verso 125–130 dollari; se scende sotto i 108 dollari con volumi, si tornerà a discutere della struttura tra 100 e 105 dollari. OKB e SOL sono un ottimo gruppo di confronto: OKB tiene 1 Sulla scacchiera, la mossa "Avanzata della regina" di Nvidia è già stata fatta, tutti hanno visto lo zoccolo duro della domanda di potenza di calcolo — ma i veri giocatori non fissano mai le pedine già mosse. Ora, le risposte di Dell, Broadcom e Snowflake sono la chiave per decidere l'andamento della partita a metà gioco. L'hardware è la fortezza, il software è il passaggio, e ciò che devi calcolare non sono queste tre mosse immediate, ma se la città reale dell'indice principale sarà conquistata dopo venti mosse.
Il bilancio di Dell è la mossa del "carro". Gli ordini di server sono il tuo carro — può muoversi dritto e schiacciare ogni dubbio, ma può anche essere bloccato da un piccolo pedone "profitto". Se il carro di Dell resta bloccato sulla propria linea di fondo, allora la "linea aperta" della catena di fornitura hardware AI non si apre, e i chip personalizzati di Broadcom, per quanto raffinati, saranno solo cavalli solitari sulla scacchiera, che saltano con stile ma non possono chiudere la partita. Devi vedere se il carro occupa la "settima traversa" — se il flusso di cassa ritorna davvero, e non solo una "catena di pedoni" disegnata sul libro degli ordini per ingannare la fame.
Broadcom è l'"alfiere" — la diagonale che attraversa l'intera infrastruttura AI. Chip di rete personalizzati, switch, schede di accelerazione, queste sono le diagonali dell'alfiere, che minacciano contemporaneamente "profitto" e "crescita". Ma il punto debole dell'alfiere è che può muoversi solo sulle caselle dello stesso colore. Se il bilancio di Broadcom mostra che la domanda di rete AI si limita solo ai clienti hyperscale su quella casella, senza espandersi al edge computing o al cloud privato aziendale su caselle di colore diverso, allora per quanto bello sia, sarà solo un "alfiere cattivo" nella fine partita, incapace di catturare pedoni chiave.
Snowflake è la "regina" — il reddito ricorrente degli abbonamenti software è la pedina più potente ma più bisognosa di protezione in tutta la partita. Il consumo di dati cloud è il "controllo" della regina, che non dà scacco direttamente, ma sottrae invisibilmente lo spazio vitale a tutte le caselle dell'avversario. Se la crescita del "consumo dati per ora di lavoro" di Snowflake rallenta, significa che il raggio d'azione della regina si restringe — per quanto hardware si venda, se il traffico software non genera entrate continue, l'intera rete di valore AI è una situazione di stallo "forze in vantaggio ma senza linea d'attacco". La storia degli scacchi ha visto infinite tragedie simili: hai vinto la materia, ma perso il tempo.
Non dimenticare, la mossa di Nvidia ha già dimostrato che il pedone "domanda di calcolo" può avanzare fino in fondo. Ma la domanda ora è: questa partita è un singolo soldato che avanza da solo, o una catena di pedoni che avanza in sincronia? Server, rete, software aziendale — se queste tre linee non sono collegate da una stessa "teoria di apertura", allora la valutazione attuale delle azioni tech è un "castello" illusorio, che l'avversario può smantellare con una sola mossa di "scambio".
Sacrificare un pedone serve ad aprire la linea. Se oggi mi chiedi la mia previsione strategica su questi tre bilanci, la mia risposta è: non guardare i valori assoluti, guarda la "cooperazione delle forze". Ricavi hardware alti, ma margini lordi come un pedone di lato schiacciato; crescita software forte, ma flusso di cassa come un pedone centrale inchiodato — sono tutti rischi che faranno pagare un prezzo doppio a metà partita. I veri maestri, prima che l'avversario muova, hanno già calcolato ogni finale dopo ogni scambio. Non mi interessa come si muoverà il mercato nei prossimi due giorni, mi interessa cosa succederà dopo venti mosse — quando la storia AI si sposterà dal "centro della scacchiera" alla "spinta sulle linee laterali", quanti pezzi saranno ancora in posizione d'attacco.
La situazione si è aperta, tocca al nero rispondere. #BroadcomDellAIResults $ $BTC Fratelli, il punto centrale di questa settimana è uno solo: il rapporto sull'occupazione non agricola.
Questo è l'ultimo dato sull'occupazione prima della decisione sui tassi di settembre. Verrà pubblicato venerdì, e ora il mercato sta scommettendo sulle aspettative.
L'impatto sul mercato si divide in tre scenari:
Non agricolo superiore alle aspettative: aumento delle aspettative di rialzo dei tassi, il grande token potrebbe ritracciare fino a 75000 o addirittura 72000
Non agricolo in linea con le aspettative: oscillazione, direzione incerta
Non agricolo inferiore alle aspettative: aumento delle aspettative di taglio dei tassi, il grande token potrebbe rimbalzare sopra 82000
Il grande token ora oscilla intorno a 78000, la chiave è vedere dove andrà dopo l'uscita del dato non agricolo.
$ETH ha una maggiore elasticità, con buone notizie sale forte, con cattive notizie scende pesantemente, attesa intorno a 2480 per la direzione.
$SKHYNIX ha una logica diversa rispetto a SanDisk e al grande token, non guarda solo ai tassi, ma anche a come i fondi si spostano all'interno del settore AI. Un dato non agricolo scarso non significa necessariamente un rialzo, né un dato buono una discesa, dipende da come il mercato interpreta.
Prima che escano i dati, non scommettete sulla direzione #DatiOccupazionaliIntensi, la posizione politica di Wash è sotto esame #BTCOscillaInAlto, il legame con l'oro si rafforza #OsservatoreBilanci: Broadcom e Dell prendono il testimone, il ritorno dell'AI è nuovamente sotto esame @OKX星球 #闪迪铠侠拟投310亿美元，NAND供需重估
Kioxia e SanDisk hanno annunciato congiuntamente un piano per investire oltre 31 miliardi di dollari (circa 5.000 miliardi di yen) in Giappone entro il 2032. L'investimento coprirà due stabilimenti a Yokkaichi e Kitakami, con l'obiettivo di avviare l'operatività del nuovo stabilimento Fab3 a Kitakami nell'anno fiscale 2029. L'accordo di joint venture è stato esteso fino alla fine del 2034. Negli ultimi 25 anni, le due aziende hanno investito complessivamente oltre 50 miliardi di dollari in Giappone.
Si tratta di uno shock dell'offerta o la domanda seguirà?
UBS prevede che il prezzo del NAND aumenterà di oltre il 30% il prossimo anno. Tuttavia, il mercato sembra preoccupato per un altro aspetto: il prezzo delle azioni di Kioxia è diminuito di circa il 50% dal picco di giugno. Dopo l'annuncio, i titoli di SK Hynix e Samsung Electronics hanno subito perdite, con il prezzo delle azioni di Kioxia che ha ampliato il calo a quasi il 5%.
L'atteggiamento di Wall Street è diviso: l'87,5% degli analisti mantiene un rating di forte acquisto, mentre Morningstar la considera fortemente sopravvalutata.
Il nodo centrale di questo investimento non è nei 31 miliardi in sé, ma nel tempo di avvio della produzione: Fab3 entrerà in funzione solo nel 2029. Attualmente c'è carenza di NAND, ma nessuno può garantire che la domanda nel 2029 sosterrà l'offerta dopo l'espansione. La memoria ciclica del NAND non è ancora stata completamente dimenticata, e i 31 miliardi stanno risvegliandola.#俄罗斯9月1日启动数字卢布大规模推广 La Banca Centrale Russa ha confermato che a partire dal 1° settembre 2026 inizierà la promozione su larga scala del rublo digitale. Le prime grandi banche e grandi commercianti con ricavi annui superiori a 120 milioni di rubli devono sostenere i pagamenti digitali in rubli; L'uso personale rimane volontario. Al $BTC: ⭐⭐⭐ ☆☆ Il nucleo non è "i russi compreranno BTC con rubli digitali", ma piuttosto: CBDC del rublo digitale digitale → infrastruttura globale di valuta digitale matura → l'accettazione di mercato di blockchain/asset digitali → BTC ottiene supporto narrativo a lungo termine. Inoltre, c'è un altro fattore facilmente trascurato in Russia il 1° settembre: è entrato in vigore anche il nuovo quadro normativo degli asset criptovaluta russo, il che significa che il rublo digitale e gli asset crypto sono inseriti sotto quadri regolatori finanziari più chiari. Ma voglio ricordarvi: il rublo digitale ≠ le politiche favorevoli al BTC. Il rublo digitale è una CBDC emessa dalla banca centrale russa, ma fa parte del sistema finanziario nazionale; La Russia non ha permesso che il BTC diventasse una valuta di pagamento giornaliero solo perché il rublo digitale è stato lanciato. Quindi il BTC è più un segno macro positivo di "crescente adozione globale della valuta digitale", piuttosto che un flusso diretto di capitale. ⸻ Informazioni su ONDO: ⭐⭐⭐⭐ ☆ Trovo questo più interessante. ONDO scommette essenzialmente su: Asset finanziari tradizionali → Tokenizzazione→ Ondo sta già lavorando alla tokenizzazione dei Treasury USA, azioni ed E-Asset