#L'IPC USA supera le aspettative salendo al 3,7%, stasera il PPI sarà nuovamente messo alla prova
L'IPC è già esploso, stasera il PPI è la seconda verifica dell'inflazione
Ieri l'IPC su base annua è stato del 3,7%, superiore alle aspettative, spingendo direttamente la probabilità di un aumento dei tassi a ottobre al 52,9% e quella di un aumento entro fine anno al 94,3%. Il PPI rappresenta l'inflazione a monte nella produzione, indicando se i costi continueranno a trasferirsi al consumo; è la seconda conferma dell'inflazione di stasera e determina direttamente se questa fase di ribasso continuerà a svilupparsi.
Si considerano tre scenari per la reazione del mercato:
1. PPI (incluso il PPI core) superiore alle aspettative (negativo)
I costi a monte continuano a salire, il mercato riterrà che l'inflazione sia molto persistente, e il rimbalzo dell'IPC non è solo un disturbo temporaneo dovuto al prezzo del petrolio. Le aspettative di aumento dei tassi continueranno a salire, i rendimenti dei titoli di Stato USA e il dollaro si rafforzeranno nuovamente. BTC e ETH continueranno a subire pressione, con ETH che perderà di più, la pressione di vendita sugli altcoin aumenterà, le posizioni long con leva finanziaria continueranno a liquidarsi, e il panico si diffonderà.
2. PPI in linea con le aspettative (neutrale tendente al negativo)
I dati non aumentano ulteriormente l'inflazione, ma non mostrano nemmeno segnali di raffreddamento. Il mercato manterrà la valutazione attuale sugli aumenti dei tassi, con alta probabilità di un mercato laterale e di consolidamento. Le oscillazioni a breve termine saranno limitate, i capitali rimarranno in attesa, la forza del rimbalzo sarà debole e sarà difficile vedere una ripresa sostenuta.
3. PPI significativamente inferiore alle aspettative (positivo per un rimbalzo)
I prezzi a monte della produzione calano, indicando che il rimbalzo dell'IPC è stato solo un disturbo temporaneo legato all'energia e che l'inflazione non si sta diffondendo ulteriormente. Le aspettative di aumento dei tassi diminuiranno leggermente, i rendimenti dei titoli di Stato USA scenderanno. BTC e ETH vedranno un rimbalzo di recupero, con ETH più elastico, ma si tratterà solo di un recupero emotivo, non di un'inversione di tendenza, e il mercato rimarrà prudente.
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