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#财报观察员：甲骨文AI云收入增121% 甲骨文发布最新财报，云基础设施（IaaS）收入同比暴涨121%，单季营收193.5亿美元，超出市场预期，盘后股价一度冲高。AI算力需求持续爆发，本季度交付850兆瓦算力，新增超30万块GPU，长期订单储备高达6640亿美元，AI赛道景气度得到验证。 但亮眼数据背后藏隐患：大规模扩建数据中心，巨额资本开支挤压自由现金流。算力军备竞赛持续烧钱，高投入能否持续转化稳定利润，市场存在分歧，盘后冲高后资金出现获利了结。 个人观点：AI算力高景气，对加密属于间接利好。 1、AI产业链热度持续，会推高全球风险资产偏好，算力相关的加密叙事标的容易获得资金关注，但这只是情绪层面带动，不能直接带动BTC走大行情。 2、需要分清：美股AI财报是中长期赛道信号，不是短线买入依据。利好兑现很容易出现冲高回落，也就是买预期卖事实。 3、底层主线依旧是美联储通胀数据与降息预期。就算AI财报亮眼，一旦PPI、CPI数据偏热，风险资产依然会承压回调。