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100 miliardi di dollari. Questo è il costo energetico aggiuntivo che il conflitto tra USA e Iran sta causando ai consumatori americani. Un aumento di 1 milione di dollari ogni due minuti. Convertito in spesa media per ogni famiglia americana — 741 dollari in più. E quei 100 miliardi stanno fluendo direttamente nel tuo conto crypto attraverso un canale che non ti aspetteresti. Prima vediamo dove conducono queste due linee. Prima linea: il prezzo del petrolio. Il traffico giornaliero nello Stretto di Hormuz è passato da 88-130 navi a circa 10. Le esportazioni di petrolio iraniano sono diminuite del 47%. Il Brent si avvicina alla soglia dei 100 dollari, con un aumento settimanale di quasi il 10% la scorsa settimana. Il prezzo medio della benzina negli USA è di 4,15 dollari al gallone — il massimo storico per il Labor Day. Il 30% in più rispetto allo stesso periodo dell'anno scorso. Il diesel è ancora più caro — 5,90 dollari al gallone, contro i 3,71 di un anno fa. Seconda linea: le aspettative di aumento dei tassi. A fine agosto, il mercato stimava una probabilità del 50%-55% di un aumento dei tassi a settembre. E ora? Il CME FedWatch mostra una probabilità del 60,4% per un aumento a settembre. In una settimana è salito di 5-10 punti percentuali. A spingere queste aspettative al rialzo è stata la posizione hawkish di Waller a Jackson Hole — ha detto che l'inflazione PCE è "preoccupante". Ora colleghiamo le due linee. L'inflazione in Iran supera l'80%, il rial è sceso a 2,2 milioni per 1 dollaro. Negli USA, la benzina costa 4,15 dollari al gallone. Tra i due c'è solo una cosa: lo Stretto di Hormuz. Questi 100 miliardi non sono solo il costo della guerra per l'Iran. Stanno ricalibrando il prezzo di tutti gli asset a rischio globali — incluso il tuo portafoglio BTC — attraverso il canale "prezzo dell'energia → aspettative di inflazione → aumento dei tassi". Quanto vale BTC ora? Intorno a 79.000 dollari. Ieri ha superato brevemente gli 80.000, ma non ha retto e ha subito perso terreno. Gli analisti dicono che prima della decisione FOMC del 16 settembre, BTC oscillerà tra 78.000 e 82.000 dollari. Tradotto in parole semplici: nessuno osa scommettere forte prima di CPI e FOMC. E l'8 settembre, venerdì di questa settimana, verrà pubblicato il CPI di agosto, il punto di svolta. Gli economisti prevedono un CPI annuo del 3,4% per agosto. Se l'aumento dei prezzi dell'energia si rifletterà nei dati — il FOMC del 16 settembre probabilmente aumenterà i tassi di 25 punti base. L'intervallo dei tassi salirà al 3,75%-4%. Sarà il primo aumento dei tassi dal 2023. Il tuo BTC oscilla intorno a 79.000. L'oro è vicino a 4.400 dollari. Stessa narrazione macro, due "asset senza interesse" con andamenti completamente diversi. Perché la narrazione di BTC come "oro digitale" è stata smentita troppe volte durante le strette di liquidità. Il mercato non è stupido. Quando le aspettative di aumento dei tassi si intensificano, i capitali fuggono prima dagli asset rischiosi — e BTC è sempre il primo a essere colpito. La guerra non ha vincitori, solo modi diversi di perdere. L'Iran perde per inflazione e blocchi. I consumatori americani perdono alle pompe di benzina — 741 dollari per famiglia. Gli investitori crypto perdono sul grafico a candele. $BTC $CL $BZ