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Alta probabilità: non ci sarà alcun aumento dei tassi stasera, ma saranno inviati segnali di aumenti #美联储即将公布利率决议 ┈➤ C'è un'alta probabilità che non ci siano aumenti dei tassi questa sera ╰✦ Il mercato si aspetta un'alta probabilità che i tassi di interesse rimangano invariati Il prodotto dei futures sui tassi d'interesse CME mostra che la probabilità che le aspettative di mercato per un aumento dei tassi a luglio rimangano invariate è del 68,5%. Vedi Figura 1. Il recente aumento delle aspettative di aumento dei tassi è dovuto alle relazioni tese tra Stati Uniti e Iran e all'aumento dei prezzi del petrolio. Le aspettative di un aumento dei tassi a luglio di Polymarket sono scese dal 96% al 75% negli ultimi due giorni, ma rimane ancora vicino al 75%. Vedi Figura 2 Di questi due prodotti, il primo è i futures sui tassi d'interesse, il secondo è un mercato di previsione, entrambi sono "votati" dai trader TradeFi con denaro reale. In particolare i futures sui tassi d'interesse CME: a partire da metà 2023, il dot plot della Fed indicava un ulteriore aumento dei tassi nella seconda metà dell'anno, ma i futures CME non hanno indicato ulteriori aumenti, con nessun risultato nella seconda metà. ╰✦ Tendenze dei licenziamenti Recentemente, Visa, Uber, ServiceNow, Disney e Patreon hanno tutti dichiarato chiaramente che stanno per licenziare dipendenti. Ad esempio, Visa ha annunciato licenziamenti di 2.600 dipendenti, mentre Uber ha annunciato un licenziamento del 10%...... (Le informazioni sopra sono state confermate da Grok+GPT) Se anche le grandi aziende sono così, quanto di più le piccole imprese? La tendenza attuale ai licenziamenti nelle aziende è guidata dal sostituto del lavoro manuale dall'IA, combinata con tendenze economiche. Sebbene i tagli alle tariffe non possano risolvere il problema del sostituto della manodopera dall'IA, l'aumento delle tariffe dovrebbe comunque essere considerato con attenzione. Pertanto, le aspettative del mercato per un aumento dei tassi a settembre sono piuttosto alte. Inclusi i futures sui tassi d'interesse CME e le previsioni dei polimercati. ┈➤ Aumentare le aspettative sui tassi di interesse È molto probabile che la Federal Reserve pubblichi le aspettative di aumenti dei tassi. Brother Bee ha analizzato questa questione più di una volta; l'aumento dei tassi di interesse non risolve l'inflazione causata dall'aumento dei prezzi del petrolio. Tuttavia, l'inflazione innescata dall'aumento dei prezzi del petrolio genera aspettative e richieste di aumenti salariali. Quando i salari aumentano, aumenta ulteriormente i costi aziendali, il che a sua volta fa salire i prezzi di beni e servizi. Il ruolo delle aspettative di aumento dei tassi è quello di contenere le aspettative di crescita salariale in questa spirale "salari-inflazione", limitando così la spirale "salari-inflazione". ┈➤Considerazioni finali sulla tendenza dei licenziamenti: da un lato, riduce l'efficienza degli aumenti dei tassi della Fed. Dall'altro, se la tendenza ai licenziamenti persisterà, anche la domanda e il desiderio degli americani di aumentare i salari diminuiranno, e la spirale 'salari-inflazione' diminuirà, con conseguente minore necessità di aumenti dei tassi della Fed. Questa è una logica piuttosto interessante. In base alle aspettative del mercato, è altamente improbabile che non ci siano aumenti dei tassi questa sera. Poiché il FOMC si riunisce circa una volta ogni mese e mezzo, non c'è stata alcuna riunione ad agosto, rendendo il mese di lacune nella politica monetaria. Nella seconda metà del mese, i prezzi potrebbero essere anticipati per un aumento dei tassi a settembre. La prima metà del mese potrebbe non essere molto fresca; le criptovalute dipendono principalmente dal disegno di legge chiaro e dal voto completo del Senato. Per settembre, se l'inflazione dovesse diventare grave a settembre o nel quarto trimestre, la Fed potrebbe aumentare i tassi di interesse una volta per esercitare meglio questo effetto soppressivo. Tuttavia, un unico aumento del tasso non è un ciclo continuo, quindi il panico del mercato e le aspettative di liquidità possono essere relativamente limitate. Naturalmente, la chiave è che il grafico del punto di settembre invierà un segnale più aggressivo, che è fondamentale.