Orbit Post Sitemap
$BTC Saat ini, pasar kripto telah sepenuhnya memasuki fase persaingan modal saham murni. $ETH Dana tambahan di luar bursa sepenuhnya diserap oleh US Treasuries dan saham $BEAT AS, tanpa arus masuk baru yang tersisa. Hanya dana yang ada yang masih diperdagangkan dan saling memanen, sehingga sulit untuk terjadi reli yang luas.
Bitcoin dan Ethereum dapat mempertahankan fluktuasi rentang berkat likuiditas besar, sementara altcoin niche kekurangan dukungan modal dan terus menurun; Setiap hari, dana off-market mengalir ke Nasdaq untuk mendorong pasar, tetapi lingkungan pendanaan untuk keduanya sangat berbeda. Imbal hasil Treasury AS 4,74%, probabilitas kenaikan suku bunga 85% Lingkungan moneter yang terus mengetat, ETF spot BTC menarik miliaran dana setiap hari mengonfirmasi arus keluar saat ini.
Era dividen tambahan telah benar-benar berakhir. Di tengah persaingan saham, hanya dengan mengendalikan posisi dan trading swing yang presisi, Anda dapat melindungi pokok Anda secara stabil dan menghindari panen pasar berulang.ALERT: The US and Japan may be preparing a MAJOR shock for global markets.
A "joint operation" to strengthen the yen expected to be announced tomorrow.
If the US sells dollars to buy yen, the dollar weakens and USD/JPY falls. Normally, this supports Bitcoin, gold and tech stocks.
But there is a major catch:
A rapid yen rally could unwind one of the world’s largest carry trades.
Investors who borrowed cheap yen to buy stocks, crypto and other higher-yielding assets may be forced to sell.
At the same time, a stronger yen pressures Japanese exporters by reducing the value of overseas earnings.
A gradual yen recovery is bullish for risk assets.
A disorderly surge could trigger a global selloff.
The speed of this move is everything.
$BTC #SPCX首份财报将公布, larangan senilai $100 miliar akan segera dicabut
Olahraga! SPCX akan menggunakan saham mereka untuk menghancurkan pasar, dan beberapa bahkan berpikir membeli Rockets berarti menang dengan mudah.
Setelah pasar ditutup pada 4 Agustus, SpaceX merilis angka kuartalan pertamanya sejak go public. Dua hari kemudian, sekitar 911 juta saham dilepaskan langsung dari lock-up. Pada harga saat ini, itu lebih dari $100 miliar nilai mata uang kertas. Saat ini, public float menyumbang kurang dari 5% dari total modal saham perusahaan, dan gelombang pembukaan ini hampir menggandakan jumlah saham yang dapat diperdagangkan.
Wall Street belum pernah melihat pembukaan awal skala sebesar ini; dibandingkan dengan saham yang beredar, ini hampir seperti operasi tingkat eksperimental. Selamat, yang Anda beli adalah produk uji coba.
Harga sudah menyelesaikan versi panik yang sopan. Dari puncak pasca-IPO di sekitar 226 hingga sekitar 108, hampir 20% lebih rendah dari harga 135 emisi, harga telah terpotong setengah dari puncaknya. Posisi short ditumpuk tinggi, menjadikannya salah satu posisi short tertebal di antara saham large-cap. Pasar tidak menunggu hingga 6 Agustus untuk mulai menjual; pasar sudah menyerap tekanan pembukaan sebelumnya, tetapi sekarang masih terlihat panik.
Pendapatan Starlink melonjak tajam tahun lalu, namun seluruh perusahaan tetap kehilangan puluhan miliar. Saham Musk terkunci hingga 2027, yang saat ini merupakan satu-satunya pengawasan dewasa yang tersisa. Karyawan yang tersisa, investor awal, dan mereka yang menghasilkan uang dalam putaran penempatan pribadi dapat langsung mencairkan sebagian dari angka pertama.
Jika manajemen tidak dapat menentukan jalur jelas menuju profitabilitas berkelanjutan bagi Starlink dan memberikan terobosan yang dapat diandalkan bagi bisnis Starship dan AI, penjualan ini tidak memerlukan undangan kedua.
Divergensi saat ini pada X persis sama seperti setiap kali risiko nyata muncul. Beberapa trader sudah menunggu kejatuhan: skala unlock bahkan lebih besar daripada pembiayaan IPO saat itu, float yang beredar sangat tipis, dan lebih dari 25% posisi short berarti setiap kekurangan dalam laporan laba akan semakin besar.
Yang lain menganggap penurunan ini sebagai peluang, bukan bencana. Harga sudah menahan setengah tekanan, dan dana seperti Cathie masih meningkatkan posisinya. Setelah penjualan paksa selesai, hanya mereka yang benar-benar ingin membeli yang akan tersisa.
Beberapa bahkan menunggu sampai turun di bawah 100 sebelum melakukan langkah. Skenario mabuk IPO klasik: mereka yang membeli di puncak kini menginginkan cerita untuk mempertahankan saham yang benar-benar diperdagangkan secara bebas.
Dalam jangka pendek, keadaan pasti akan terlihat buruk. Dengan laporan keuangan yang tidak pasti dan guncangan pasokan ratusan miliar, kombinasi ini dirancang untuk menciptakan celah dan menghentikan kerugian. Dalam jangka panjang, perusahaan ini telah meluncurkan roket lebih banyak daripada kebanyakan negara, dan memegang satu-satunya jaringan broadband orbit rendah skala rendah skala besar yang benar-benar layak.
Uang pintar sudah menilai ketakutan. Uang bodoh masih berteriak visi jangka panjang.$BTC Akhir pekan yang menarik untuk sekali ini dengan beberapa informasi yang bisa ditindaklanjuti jika Anda tampil di layar. Beberapa hal yang menarik perhatian saya.
- Permintaan spot pasif sejak penutupan
- Sangat panjang tidak dibuang pada pelaku, tetapi beberapa peserta yang lebih lemah
- Spot tidak mau memberikan koin saat titik terendah
- Spot memberikan sedikit partisipasi ringan pada pompa saat ini tetapi kemungkinan tidak cukup untuk mempertahankan pergerakan pada tingkat pembelian saat ini karena kita tidak bisa membuat kenaikan tinggi pada CVD
- Cetakan tunggal di atas dari pemindahan kami yang tidak efisien
-Bulan baru dengan pengembalian bearish secara historis kemungkinan akan menjadi pompa untuk dijual setidaknya di awal bulan#Coldcard漏洞发酵, jumlah perangkat yang terdampak meningkat $BTC Jumlah alamat Bitcoin aktif harian melonjak dari 645.000 menjadi hampir 1 juta dalam dua hari, menandai rekor tertinggi dalam delapan bulan. Namun, lonjakan ini bukan disebabkan oleh booming pasar konvensional, melainkan oleh kewaspadaan risiko darurat yang dipicu oleh insiden peretasan yang melibatkan dompet perangkat keras Coldcard.
Dampak insiden ini terhadap harga BTC perlu dilihat dari dua perspektif yang berlawanan:
📈 Sinyal Positif Potensial (Sisi Optimis)
· Nilai pendukung "efek jaringan": Dalam jangka panjang, peningkatan alamat aktif biasanya berarti lebih banyak orang menggunakan jaringan. Menurut Hukum Metcalfe, nilai jaringan sebanding dengan kuadrat jumlah pengguna, dan data historis juga menunjukkan korelasi positif sedang hingga kuat antara keduanya. Ini memberikan dukungan fundamental untuk valuasi jangka panjang BTC.
· Peningkatan perhatian pasar: Lonjakan aktivitas on-chain jangka pendek sering menarik perhatian pasar lebih besar, dan jika volume perdagangan berikutnya meningkat, hal ini dapat membawa likuiditas baru.
📉 Kekhawatiran negatif yang tidak boleh diabaikan (aspek risiko)
· Penjualan panik berbasis event: Faktor negatif inti adalah bahwa ini adalah aversi panik, bukan "peningkatan adopsi." Pengguna sangat ingin memindahkan dana dari dompet dingin yang tidak aman, dan sejumlah besar BTC mengalir ke bursa dapat berubah menjadi tekanan penjualan jangka pendek. Data juga mengonfirmasi hal ini—lonjakan ini terutama didorong oleh "alamat pengirim," sementara "alamat penerimaan" tumbuh perlahan.
· Tren pasar impulsif tidak berkelanjutan: Jenis pertumbuhan "pulsa" yang didorong oleh peristiwa keamanan, setelah mereda, dapat dengan cepat menurun di alamat aktif. Jika tidak dapat mempertahankan di atas 850.000 di masa depan, ini menunjukkan tidak ada permintaan pengguna baru, dan dukungan harga akan sangat terbatas.
· Penyimpangan dari tren jangka panjang: Lonjakan ini hanyalah fluktuasi jangka pendek. Sejak awal 2024, rata-rata 7 hari alamat Bitcoin aktif turun dari sekitar 1 juta menjadi sekitar 600.000 pada Juli 2026, dengan tren penurunan jangka panjang tidak berubah.
💎 Ringkasan
Lonjakan alamat aktif ini lebih mirip alarm daripada klakson. Ini mencerminkan ketegangan ekosistem dan redistribusi aset saat menghadapi ancaman keamanan, bukan sinyal pertumbuhan yang sehat.
Dalam jangka pendek, penjualan panik yang dihasilkan dan potensi risiko likuiditas adalah kontradiksi utama, yang bersifat bearish terhadap harga. Dalam jangka panjang, meskipun peningkatan aktivitas online adalah hal yang baik, keunikan peristiwa ini membuat sulit untuk membenarkan sentimen bullish.Laporan pendapatan pertama SPCX akan segera dirilis, dengan kemungkinan membuka dana sebesar $100 miliar: Berapa lama lagi kegilaan saham SpaceX bisa berlangsung?
SpaceX (kode saham: SPCX) baru-baru ini kembali menjadi fokus pasar.
Di satu sisi, perusahaan akan segera merilis laporan keuangan pertamanya setelah go public, dengan pasar menantikan pertumbuhan yang dibawa oleh Starlink, bisnis roket, dan inisiatif terkait AI.
Di sisi lain, ada lebih banyak kekhawatiran tentang pasar:
Dengan adanya penguncian pasar saham skala besar yang sudah dekat, apakah pasokan besar akan menjadi tekanan pada harga saham?
Saat ini, pasar memperkirakan SpaceX akan merilis laporan pendapatan kuartalan pertamanya setelah go public pada bulan Agustus, dan laporan pendapatan ini juga mendekati jendela akhir dari periode lock-up yang penting. Rumor pasar menunjukkan bahwa saham senilai sekitar $116 miliar mungkin akan memasuki status yang dapat diperdagangkan, menjadi variabel terbesar yang sedang diperhatikan para investor.
Sudut pandang saya:
Nilai jangka panjang SpaceX tidak diragukan, tetapi dalam jangka pendek, saham ini mungkin menghadapi tekanan ganda: "ekspektasi yang terlalu tinggi + peningkatan pasokan."
Pertama, mengapa SPCX begitu diminati setelah IPO-nya?
Daya tarik terbesar SpaceX sebenarnya berasal dari tiga cerita.
Yang pertama adalah Starlink.
Saat ini, Starlink telah menjadi salah satu aset komersial terpenting SpaceX.
Data tahun 2026 menunjukkan bahwa basis pengguna Starlink telah melebihi 10 juta, memberikan pendapatan yang signifikan. Data relevan menunjukkan bahwa pendapatan Starlink pada kuartal pertama 2026 sekitar $3,3 miliar, yang merupakan bagian signifikan dari pendapatan SpaceX.
Yang kedua adalah bisnis roket.
SpaceX telah menetapkan kemampuan peluncuran komersial terkemuka dunia melalui Falcon 9.
Roket yang dapat digunakan kembali mengurangi biaya peluncuran, memberikan SpaceX keunggulan kompetitif yang jelas.
Yang ketiga adalah AI.
Dengan xAI bergabung dengan bisnis SpaceX, pasar mulai menawarkan ruang imajinasi dengan "infrastruktur antariksa + AI."
Inilah juga alasan mengapa SPCX dengan cepat menarik perhatian modal setelah go public.
Kedua, mengapa sekarang saya fokus pada risiko?
Masalah terbesar:
Valuasi sudah menggambar lebih dari masa depan.
Ketika SpaceX go public, pasar memiliki ekspektasi yang sangat tinggi.
Setelah tercatat, valuasi perusahaan pernah melebihi sekitar $1,7 triliun, menjadikannya salah satu IPO terbesar di dunia.
Namun pasar perlu mempertimbangkan sebuah pertanyaan:
Dengan valuasi yang begitu tinggi, berapa tahun pertumbuhan pesat yang dibutuhkan untuk mempertahankannya?
Investor membeli tidak hanya SpaceX masa kini.
Sebaliknya, mereka membeli:
pertumbuhan Starlink selama dekade berikutnya;
Pengembangan masa depan pusat data AI;
Komersialisasi roket terus berkembang.
Jika ada kaitan yang gagal memenuhi harapan, pasar akan menyesuaikan kembali valuasinya.
Ketiga, laporan keuangan pertama dapat menjadi uji stres
Laporan keuangan pertama setelah pencatatan seringkali sangat penting.
Karena itu menentukan kesan pertama pasar terhadap perusahaan.
Sekarang, para investor memperhatikan beberapa poin data:
Pertama, pendapatan Starlink meningkat.
Saat ini, ini adalah sumber arus kas terpenting bagi SpaceX.
Kedua, margin keuntungan bisnis yang melonjak.
Peningkatan peluncuran tidak selalu berarti keuntungan akan tumbuh bersamaan.
Ketiga, biaya investasi AI.
Membangun pusat data AI dan kekuatan komputasi membutuhkan pendanaan besar.
Jika laju investasi melebihi pertumbuhan pendapatan, hal ini dapat memengaruhi profitabilitas.
Keempat, mengapa membuka larangan senilai seratus miliar dolar layak diwaspadai?
Bagi perusahaan baru yang terdaftar, pembukaan skala besar adalah tonggak penting.
Alasannya sederhana:
Saham yang sebelumnya tidak bisa dijual kini bisa dijual.
Investor awal, karyawan, dan pemegang saham institusional dapat memilih:
Mencairkan keuntungan;
Mengurangi risiko;
Menyesuaikan posisi.
Terutama untuk perusahaan seperti SpaceX, yang valuasinya terus meningkat selama fase ekuitas swasta jangka panjang.
Banyak investor awal memiliki biaya jauh di bawah harga pasar terbuka.
Ketika likuiditas saham meningkat, tekanan penjualan dapat meningkat secara signifikan.
Kelima, apa dampaknya terhadap pasar kripto?
Meskipun SpaceX bukan aset kripto, ia memiliki ciri khas yang sama dengan pasar kripto:
Semua ini adalah aset dengan pertumbuhan tinggi dan ekspektasi tinggi.
BTC, ETH, dan SOL naik berkat berikut:
arus modal masuk;
Selera risiko pasar;
Ekspektasi pertumbuhan di masa depan.
Hal yang sama berlaku untuk SpaceX.
Ketika pasar bersedia memberikan valuasi yang sangat tinggi kepada perusahaan seperti SpaceX, itu menunjukkan selera risiko yang kuat terhadap dana.
Namun, jika saham dengan pertumbuhan valuasi tinggi mulai menyesuaikan, hal ini juga dapat memengaruhi sentimen pasar secara keseluruhan.
Terutama:
sektor AI;
Saham teknologi;
Aset kripto.
Dalam beberapa tahun terakhir, korelasi keuangan antara aset-aset ini semakin meningkat.
Pandangan saya
SpaceX jelas merupakan perusahaan yang hebat.
Starlink sedang mengubah komunikasi global;
Roket yang dapat diulang mengubah biaya luar angkasa;
Tata letak AI membuka kemungkinan baru.
Tapi perusahaan yang baik bukan berarti harga apapun masuk akal.
Risiko terbesar di pasar saat ini bukanlah bahwa SpaceX tidak memiliki masa depan.
Sebagai gantinya:
Pasar sudah diperdagangkan terlalu cepat dari jadwal.
Yang benar-benar akan menentukan masa depan SPCX bukanlah ceritanya, melainkan datanya:
Apakah pertumbuhan Starlink terus berlanjut;
Apakah keuntungan bisa meningkat;
Apakah investasi AI memberikan pengembalian;
Apakah pasar akan mampu menyerap pasokan baru setelah lockdown?
Laporan keuangan pertama merupakan kesempatan nyata pertama bagi pasar untuk menguji nilai komersial SpaceX.
Dan membuka unlock senilai $100 miliar menandai ujian nyata pertama bagi kepercayaan pasar.
Bagi saham super-growth ini, masa-masa paling berbahaya sering kali adalah masa yang tidak dipercaya oleh siapa pun.
Sebaliknya, semua orang percaya bahwa masa depan pasti akan terpenuhi. $SPCX #SPCX首份财报将公布, larangan senilai $100 miliar akan segera dicabut 🚨 Bitcoin tidak hanya sedang bersaing dengan grafiknya sendiri saat ini — ia terjebak di antara dua perdagangan yang padat.
Risiko intervensi yen menambah lapisan tekanan lagi karena kedua sisi pasar menjadi sangat terbatas.
Futures yen CME menunjukkan para trader membawa posisi short yen bersih yang besar, artinya kekuatan yen tiba-tiba bisa memicu tekanan yang menyakitkan. Dan ketika leverage sudah tinggi, langkah-langkah tersebut bisa berlanjut ke aset berisiko seperti Bitcoin.
Pada saat yang sama, BTC menunjukkan tanda-tanda pengaturan yang rapuh:
📉 Harga baru-baru ini turun
📊 Minat terbuka masih tinggi
💸 Arus ETF kehilangan momentum
Kombinasi itu menciptakan lingkungan yang berbahaya — pasar yang dileverage dengan permintaan spot yang lebih sedikit untuk menyerap penjualan paksa.
Risikonya bukan hanya Bitcoin yang turun.
Risiko yang lebih besar adalah reaksi berantai: yen menekan gerakan risiko → → likuidasi → tekanan penjualan yang lebih besar.
Namun pasar jarang bergerak persis seperti yang diharapkan semua orang.
Kuncinya sekarang bukan lagi judul utama — melainkan mengamati likuiditas, posisi, dan reaksi harga.
Ketika leverage menjadi padat, langkah besar berikutnya biasanya milik siapa pun yang terpaksa keluar terlebih dahulu.
Tetap fokus. Kelola risiko. Biarkan pasar mengonfirmasi sebelum mengambil langkah. ⚡
#BTC #Bitcoin #Crypto #Trading #MarketAnalysis
#DailyOrbit #Tether季度盈利15亿, emas meningkat menjadi 146 ton
Tether meraih tambahan $1,5 miliar di Q2, hampir 50% lebih banyak dibandingkan Q1. Pasokan USDT yang beredar mencapai 184,6 miliar, dengan pangsa pasar stabil di atas 60%. Emas dibeli lagi sebesar 14 ton, sehingga total kepemilikan menjadi lebih dari 146 ton, bernilai $18,8 miliar. Basis pengguna global melampaui 650 juta, meningkat lebih dari 30 juta dalam satu kuartal. Dari sudut pandang apa pun, ini adalah kuartal yang sangat eksplosif.
Namun angka yang paling menarik sebenarnya tersembunyi di tempat lain. Cadangan berlebih dipotong setengahnya dari 8,23 miliar yuan pada kuartal pertama menjadi 4,11 miliar yuan. Mereka menghasilkan 1,5 miliar, tetapi bantalan keselamatan mereka sebenarnya dipotong setengahnya.
Masalahnya terletak pada kata-katanya. Q1 mengatakan "laba bersih," tetapi Q2 menjadi "laba operasional bersih." Laba operasional hanya memperhitungkan bunga dan pendapatan pembelian kembali dari Departemen Keuangan AS, bukan kenaikan dan penurunan emas serta Bitcoin. Kuartal ini, emas turun sekitar 15%, dan Bitcoin turun dari 68.000 menjadi 58.000. Tether memegang sekitar $20 miliar emas dan $7 miliar Bitcoin. Begitu harga turun, miliaran uang di atas kertas menguap. 1,5 miliar yuan dalam laba operasional tidak cukup untuk mengisi kekosongan ini. Dengan segala pertimbangan, kerugian aktual pada kuartal kedua mungkin melebihi $4 miliar.
Yang lebih buruk adalah pengungkapan informasi semakin menyusut. Laporan Q1 dengan jelas mencantumkan: $141 miliar dalam Departemen Keuangan AS, sekitar $20 miliar emas, dan sekitar $7 miliar dalam Bitcoin. Bagaimana dengan laporan Q2? Emas hanya tertulis "lebih dari 146 ton," tanpa memberikan nilai dolar. Departemen Keuangan AS hanya menyatakan "mayoritas cadangan," tanpa memberikan angka spesifik. Ardoino mengatakan pada bulan Maret: "Kepercayaan dibangun atas kesediaan institusi untuk menjalani pengawasan menyeluruh." Sekarang, laporan Q2 justru menghindari pengawasan.
Keempat audit besar masih berlangsung, dan KPMG dikatakan sudah mulai beroperasi. Namun, laporan Q2 tetap menjadi jaminan dari BDO, bukan opini audit lengkap. Ini bukan masalah solvabilitas—buffer $4,1 miliar masih cukup tebal untuk kewajiban sebesar $183,6 miliar. Namun sebuah perusahaan yang seharusnya semakin transparan kini melihat data intinya menjadi semakin samar—pertanyaan yang lebih layak dipikirkan daripada fluktuasi jangka pendek emas dan Bitcoin.Ulasan Super Earnings Week: Juga menginvestasikan 100 miliar di AI, Microsoft naik 15%, Meta turun 8%
Minggu lalu saya bilang malam ini saya fokus pada lima hal dan sekarang saya akan mengumpulkan tugas saya.
Pada 29 Juli, Tiga Besar merilis laporan pendapatan mereka pada hari yang sama, dan Wall Street mengeluarkan dua putusan yang benar-benar berlawanan:
Microsoft: Azure tumbuh 43%, pendapatan tahunan untuk pertama kalinya melampaui $100 miliar. Copilot memiliki lebih dari 30 juta pengguna berbayar. Backlog pesanan komersial mencapai $678 miliar, naik 84% secara tahunan. Capex tahunan mencapai 116 miliar yuan. Harga saham naik 15%.
Amazon: AWS tumbuh 37%, tercepat dalam 18 kuartal. Baik bisnis AI maupun bisnis chip yang dikembangkan sendiri melampaui 25 miliar yuan dalam pendapatan tahunan, lebih dari dua kali lipat dibandingkan tahun sebelumnya. Capex tahunan mencapai 220 miliar yuan. Harga saham naik 15%.
Meta: Pendapatan iklan naik 27% baik-baik saja, tetapi arus kas bebas turun 91% dari $8,55 miliar menjadi $784 juta. EPS diperkirakan 7,22, tetapi aktualnya hanya 6,18, mengakhiri rekor kekalahan selama enam kuartal berturut-turut. Modal tahunan berkisar antara 130 miliar hingga 145 miliar. Harga saham turun 8%.
Bersama-sama, ketiga perusahaan ini akan menghabiskan hampir $500 miliar tahun ini untuk infrastruktur AI. Namun penilaian pasar jelas: jika Anda bisa membuktikan AI sudah menghasilkan uang untuk Anda, teruslah naik; Mereka yang masih membakar uang dan janji kosong tentang "imbal hasil di masa depan" saling bertentangan secara langsung.
Di mana Microsoft menang? Dua kata: ketertiban. Tumpukan pesanan komersial sebesar 678 miliar berarti pelanggan sudah menandatangani kontrak dan mengunci layanan AI untuk dibeli dalam beberapa tahun mendatang. Ini bukan prediksi, melainkan pendapatan tertulis. Bagaimana dengan Meta? AI mereka memang membuat iklan lebih presisi, tetapi tidak bisa menghasilkan angka "pendapatan bertandatangan" yang serupa untuk membuktikan uang yang dibakar sepadan.
Di mana Amazon menang? CEO Jassy membuat pernyataan penting: "Permintaan jauh melebihi kapasitas pasokan kami. "Capex 220 miliar terdengar menakutkan, tetapi AWS memiliki tumpukan pesanan pelanggan sebesar $496 miliar, dan bisnis AI sudah mencapai pendapatan tahunan sebesar $25 miliar—bukan hanya angka PPT.
Kembali ke lima hal yang saya sebutkan terakhir kali:
1. Apakah pertumbuhan Azure telah meningkat? Tingkat ini meningkat 43%, dibandingkan 33% kuartal sebelumnya
2. Apakah pendapatan AI dapat menutupi investasi? Microsoft bisa, dengan tumpukan pesanan enam kali lebih tinggi dari Capex
3. Apakah AI Meta membuat iklan lebih menguntungkan? Mereka menghasilkan keuntungan, tetapi biaya naik lebih cepat dan keuntungan dimakan
4. Apakah Meta akan terus menambahkan capex? Selain itu, harga rendah telah dinaikkan sebesar 5 miliar menjadi 130 miliar
5. Apakah BTC telah terdorong turun? Itu tidak langsung dibelah, tapi juga tidak naik, sekitar 63.000
Jadi, apakah gelembung AI sudah pecah? Tidak. Microsoft dan Amazon telah membuktikan dengan wesel uang nyata bahwa ada permintaan nyata untuk infrastruktur AI. Ini berarti dalam jangka pendek, AI akan terus menguras crypto, karena dana besar mendapatkan keuntungan tertentu dan tidak punya alasan untuk memindahkan uang ke sana.
Namun penurunan Meta juga menunjukkan bahwa kesabaran pasar semakin ketat. Dulu, hanya dengan berteriak "Saya sedang mengerjakan AI" akan menaikkan harga, tapi sekarang tidak lagi—Anda harus membuktikan bahwa uang yang dikeluarkan bisa dipulihkan. Setelah standar ini diterapkan, perusahaan dan proyek yang hanya memiliki narasi AI tetapi tidak memiliki pendapatan AI akan diubah harganya.
Untuk kripto, kesimpulan dari putaran laporan pendapatan ini adalah: AI tidak akan crash (ada permintaan nyata), tetapi AI internal terbagi (mereka yang memiliki pendapatan versus mereka yang membakar uang). BTC ingin menunggu dana mengalir kembali setelah kejatuhan AI? Mungkin masih butuh waktu. Namun kabar baiknya adalah begitu pasar mulai membedakan antara "AI baik" dan "AI buruk," kripto tidak lagi akan dihukum sembarangan.
Dengan $500 miliar masuk, beberapa orang mendapat pesanan, sementara yang lain hanya menerima tagihan. 🐸Pemutus sirkuit pasar saham Korea Selatan: Mengapa Bitcoin tetap kuat?
Keruntuhan sebenarnya bukanlah AI, melainkan pengaruh
28 dan 29 Juli, Seoul.
Indeks KOSPI Korea Selatan memicu pemutus sirkuit selama dua hari berturut-turut, menandai pertama kalinya dalam sejarah pasar saham Korea.
Penurunan 10,84% pada hari pertama, dan terus turun 5,98% pada hari kedua.
Perdagangan yang paling padat di pasar juga sedang diinjak-injak:
SK Hynix turun sekitar 23% dalam dua hari
Saham semikonduktor Korea Selatan anjlok secara menyeluruh
ETF berleverage menghadapi krisis likuiditas
Aset global terkait AI menghadapi penjualan
Pada akhir bulan, KOSPI telah turun sekitar 40% dari titik tertinggi bulan Juni, dan Juli bisa menjadi salah satu bulan terburuk dalam sejarah.
Namun adegan yang paling tidak konvensional terjadi:
Saham terasa seperti telah keluar dari kripto, sementara Bitcoin tetap relatif stabil.
1. Ini bukan keruntuhan fundamental, melainkan likuidasi berleverage
Laba operasional SK Hynix di kuartal kedua mencapai 60,54 triliun KRW, mencetak rekor baru.
Namun, karena tidak memenuhi ekspektasi pasar, harga saham dijual secara besar-besaran.
Pasar sekali lagi membuktikan:
Kadang-kadang kabar baik tanpa harga naik bisa menjadi berita negatif terbesar.
Yang lebih buruk adalah produk yang menggunakan leverage.
CSOP menggandakan posisi pada SK Hynix ETF, turun dari rekor tertinggi Juni HKD 193,65 menjadi HKD 32,7.
Penurunan tersebut melebihi 80%.
Produk yang dulu melebihi satu triliun HKD mengalami penurunan berat dalam waktu sebulan.
Penerbit bahkan dipaksa menyesuaikan aturan:
Di masa depan, beberapa produk leverage tidak lagi akan tetap pada 2x tetapi akan disesuaikan secara dinamis.
Regulator Korea Selatan juga mulai mempertimbangkan pembatasan partisipasi investor ritel dalam ETF dengan leverage tinggi.
Ini menunjukkan:
Yang benar-benar dicuci bukanlah nilai aset, melainkan leverage yang berlebihan.
2. Siapa yang menghancurkan pasar?
Menghitung dari puncak bulan Juni:
S&P 500: turun sekitar 2%
Nasdaq: turun sekitar 6%
Indeks Semikonduktor Philadelphia: Anjlok 28%
Ini bukan kepanikan besar-besaran, melainkan serangan yang tepat.
Di mana posisi paling padat, di mana drop paling sulit.
Tekanan utama berasal dari tiga arah:
1. Perdagangan AI terlalu padat
Pasar awalnya bertaruh:
Permintaan AI tumbuh tanpa batas→ chip terus meningkat→ semikonduktor terus berkembang.
Namun ketika kinerja tidak lagi melebihi ekspektasi, dana mulai ditarik.
2. Munculnya variabel semikonduktor di Tiongkok
Changxin Memory menyelesaikan IPO skala besar di Asia dan berinvestasi dalam perluasan kapasitas DRAM.
Untuk pertama kalinya, pesaing kuat muncul di industri penyimpanan AI.
Pasar mulai menilai ulang:
Apakah rantai pasokan perangkat keras AI masih akan mempertahankan keuntungan tinggi di masa depan?
3. Risiko perdagangan arbitrase yen
Suku bunga Jepang terus naik.
Di masa lalu, sejumlah besar modal dikumpulkan melalui pembiayaan yen berbunga rendah dan diinvestasikan kembali ke aset risiko global.
Ketika yen menguat dan suku bunga naik:
Perdagangan arbitrase dimulai untuk menutup posisi.
Pasar memperkirakan bahwa bagian dana ini bisa mencapai ratusan miliar dolar.
3. Bitcoin belum naik; hanya turun lebih awal
Banyak orang percaya:
"Apakah dana saham teknologi mengalir ke Bitcoin?"
Jawaban:
Sama sekali tidak.
Bitcoin baru saja menyelesaikan deleveraging terlebih dahulu.
Mei hingga Juni:
ETF Bitcoin spot AS telah mengalami arus keluar bersih selama beberapa hari berturut-turut.
Skala penarikan dana melebihi beberapa miliar dolar.
Bitcoin turun dari sekitar $80.000 menjadi kisaran $60.000.
Periode yang sama:
Saham teknologi masih berada di level tinggi.
Dengan kata lain:
Tekanan yang dialami saham pada bulan Juli sudah terasa pada bulan Juni sebelum Bitcoin muncul.
Jadi ketika saham AI jatuh:
Bitcoin, di sisi lain, lebih stabil.
4. Ke mana dana safe-haven yang sebenarnya pergi?
Bukan Bitcoin.
Tapi emas.
Akhir Juli:
Harga emas telah naik di atas $4.000.
Pada saat yang sama, korelasi Bitcoin dengan emas telah menurun tajam.
Pasar sedang mendefinisikan ulang:
Gold:
Aset tempat perlindungan
Bitcoin:
Aset berisiko yang sangat tangguh
Yang disebut "emas digital" saat ini lebih mencerminkan narasi jangka panjang daripada lindung nilai jangka pendek.
Arus modal lebih jelas:
Saham teknologi dengan valuasi tinggi
↓
Kas dan Departemen Keuangan AS
↓
Emas
↓
Aset risiko sedang dialokasikan kembali
Bitcoin masih berada di ujung atas kurva risiko.
5. Kapan putaran dana berikutnya akan dikembalikan?
Pasar berfokus pada tiga kondisi:
1. Tekanan likuiditas global berkurang
Jika likuiditas dolar kembali berkurang, aset berisiko akan mendapatkan kembali pendanaannya.
2. Federal Reserve memotong suku bunga
Tapi premisnya adalah:
Ekonomi tidak mengalami resesi parah.
3. Penjelasan lebih lanjut tentang regulasi kripto
Yang paling krusial di antaranya adalah U.S. CLARITY ACT.
Jika Anda lewat:
Ini berarti kerangka regulasi untuk pasar kripto AS menjadi semakin jelas.
Jika Anda tidak dapat lulus:
SEC mungkin menetapkan aturannya sendiri.
Ketidakpastian regulasi tetap menjadi salah satu hambatan terbesar bagi arus modal institusional.
6. Bitcoin mulai memisahkan kembali dari saham teknologi
Dalam beberapa tahun terakhir:
Saham AI naik, Bitcoin naik.
Pasar menganggap semuanya aset likuid.
Namun tes stres ini menunjukkan:
Keduanya memiliki logika yang berbeda.
Saham teknologi:
Lihat investasi modal AI dan profitabilitas perusahaan.
Bitcoin:
Lebih mengandalkan mobilitas global.
Saat waktu santai, mereka seperti satu keluarga.
Di masa krisis, mereka akan terpisah.
7. Modal besar yang benar-benar menanti
BlackRock dan institusi lain sebelumnya mengusulkan:
Portofolio dapat mengalokasikan sejumlah kecil Bitcoin.
Alasannya sederhana:
Jika semua aset naik seiring dengan Nasdaq, risiko menjadi sangat terkonsentrasi.
Institusi perlu mencari:
Aset yang "tidak sepenuhnya mengikuti pasar tradisional."
Bitcoin belum menjadi tempat yang aman.
Tapi bisa jadi:
Salah satu aset yang akan menarik kembali perhatian modal setelah siklus likuiditas berikutnya dimulai.
Kesimpulan
Kematian pasar yang sebenarnya di putaran ini bukanlah AI maupun Bitcoin.
Almarhum adalah:
Perdagangan yang terlalu padat dan leverage yang berlebihan.
Pasar saham Korea mengatakan kepada pasar:
Ketika harga naik, leverage memperkuat pengembalian.
Ketika harga turun, leverage akan keluar dari semua orang bersama-sama.
Bitcoin belum menjadi tempat perlindungan yang aman.
Tapi ini menyelesaikan pembersihan paling menyakitkan sebelumnya.
Saat modal global mencari kembali aset yang sangat tangguh:
Lokasi mungkin sudah ditinggalkan sebelumnya.Insiden terbaru dengan Gate dan Bitmart seharusnya menjadi peringatan bagi semua teman yang masih memiliki uang di perusahaan kecil ini. Dalam satu atau dua tahun ke depan, kita seharusnya melihat sebagian besar bursa kecil dan menengah bangkrut, karena model bisnis altcoin yang dulu mengandalkan bursa kecil untuk bertahan hidup telah berakhir, dan ketika mereka tutup, uang Anda kemungkinan besar bukan milik Anda lagi. Jangan malas, jangan ambil risiko, dan jangan tergoda oleh sedikit keuntungan finansial tambahan—itu adalah umpan untuk menjebak Anda.Rekam saja
Imbal hasil Treasury AS 30 tahun telah bertahan di angka 5% selama hampir dua minggu, yang terlama sejak krisis subprime. Kamis lalu, Departemen Keuangan AS turun tangan untuk membeli yen dan secara paksa melakukan intervensi pada nilai tukar yen, bertujuan mengurangi permintaan arbitrase yen. Yang pertama terdampak adalah saham AS. Mari kita lihat situasi minggu depan. Saham penyimpanan, seperti aset yang sangat bernilai, pasti akan terdesak dari $MU $SNDK 🚀 $ETH Ethereum (ETH) Naik 0,61% Seiring Sentimen Bullish Meningkat
Ethereum (ETH) telah naik 0,61% dalam 24 jam terakhir, mencerminkan minat pembelian yang diperbarui seiring tren pasar cryptocurrency secara luas naik. Langkah ini menunjukkan investor tetap yakin dengan pertumbuhan jangka panjang Ethereum meskipun terjadi fluktuasi pasar jangka pendek.
Ethereum terus mendominasi ekosistem kontrak pintar, didukung oleh aktivitas kuat di keuangan terdesentralisasi (DeFi), infrastruktur NFT, jaringan Layer-2, dan tokenisasi aset dunia nyata (RWA). Adopsi institusional yang meningkat dan perbaikan jaringan yang berkelanjutan semakin memperkuat posisinya sebagai blockchain terdepan untuk aplikasi terdesentralisasi.
Jika momentum pembelian dan volume perdagangan terus menguat, ETH dapat menantang level resistensi kunci berikutnya. Namun, trader harus memantau perkembangan makroekonomi dan sentimen pasar secara keseluruhan, karena mereka tetap menjadi pendorong penting pergerakan harga jangka pendek.
#30YYieldAt19YHigh #AMZNMissesButRallies #MSFT450BInADay $ETH #USStepsInForYen 🧵 Saat konflik AS-Iran semakin memanas, berikut tujuh pendapat saya
Izinkan saya mulai dengan sesuatu.
Tadi malam, Bitcoin langsung menembus 63.000 dari sekitar 65.000, mencapai titik terendah 62.200. Pasar terkejut dengan pernyataan keras Trump tentang Iran.
Lalu? Hari ini, BTC kembali ke sekitar 63.500.
Bull dan bear terus terkena serangan bolak-balik, dengan volatilitas mencapai batas maksimal.
Tapi aku ingin memberitahumu—badai sebenarnya belum datang.
1️⃣ Peringatan evakuasi bukanlah peringatan, melainkan sinyal tindakan
Pada 1 Agustus, Kedutaan Besar AS di Yerusalem mengeluarkan peringatan keamanan, menyarankan warga untuk mempertimbangkan meninggalkan negara tersebut. Departemen Luar Negeri AS mengingatkan warga Timur Tengah untuk bersiap menghadapi evakuasi.
Ini bukan saran, melainkan sinyal.
Setelah krisis Teluk 2019 dan perang saudara Sudan 2023—setelah evakuasi, konflik meningkat secara signifikan. Kali ini? AS dan Israel merencanakan "pengeboman paling intens hingga saat ini" terhadap infrastruktur energi Iran, menargetkan pembangkit listrik dan kilang.
Evakuasi warga sebelum pengeboman adalah prosedur standar.
2️⃣ Kenaikan harga minyak sebesar 20% hanyalah permulaan
Pada bulan Juli, harga minyak internasional naik lebih dari 20% secara kumulatif. Minyak mentah Brent melonjak 4,6% pada hari Jumat menjadi $88,10. Pasar abu-abu terus menguat, dengan Brent menembus $90.
Tapi ini bukan akhir.
Sudah ada diskusi di dalam AS tentang penyelesaian pengeboman sebelum pasar keuangan dibuka pada 3 Agustus untuk menghindari dampak pada ekonomi global.
Apa artinya itu? Mereka tahu penindakan akan membakar pasar, tetapi mereka hanya ingin memilih waktu di mana kerusakan minimal.
Kalau pukulan benar-benar datang, Brent di $90? Itu baru permulaan. Jika Selat Hormuz diblokade, tidak mengherankan jika harga minyak mencapai $100.
3️⃣ Dampaknya terhadap kripto dibagi menjadi tiga tahap, dan banyak orang hanya melihat lapisan pertama
Hari 1: Penjualan panik. Setiap berita diartikan sebagai negatif. Tadi malam, BTC turun dari 65.000 menjadi 62.000 sebagai latihan.
Minggu 1: Diferensiasi intens. Dana safe-haven akan terkonsentrasi di BTC. Tiruan? Likuiditas akan terkuras. Kesenjangan antara BTC dan altcoin akan melebar sampai Anda mempertanyakan hidup Anda.
Bulan Pertama: Jika konflik tidak berkembang menjadi perang besar-besaran, BTC akan pulih dan mengungguli sebagian besar aset. Tapi premisnya adalah—kamu harus hidup sampai waktu itu.
4️⃣ Logika musim tiruan telah terganggu
Ini bukan "semua berita negatif telah dirilis"; ini adalah angsa hitam geopolitik.
Dalam situasi ini, hanya ada dua tempat untuk dana: BTC dan stablecoin.
Tiruan? Jangan coba-coba. Likuiditas akan terkuras seperti arus yang surut. Mereka yang masih menyebutnya musim tiruan entah tidak memahami makro atau terlalu terlibat dan menipu diri sendiri.
5️⃣ Volatilitas short sekarang = memberikan uang gratis
Dalam peristiwa geopolitik, Gamma akan melahap segala sesuatu yang berbau Theta.
Bahasa sederhana: Sewa yang Anda kumpulkan dari penjualan call dan put bisa memusnahkan Anda dalam satu rally.
Jangan jadi penjual opsi. Jangan berpikir, "Dengan volatilitas setinggi ini, seharusnya turun." Geopolitik tidak berkaitan dengan aspek teknis.
6️⃣ Yang paling penting: Penurunan tajam adalah peluang, tapi bersiaplah untuk jatuh ke dasar kedua
Kecelakaan pertama setelah pecahnya konflik secara historis merupakan sebuah peluang.
Tapi kali ini berbeda.
Dalam wawancara dengan media Prancis, Trump mengatakan: "Jika kita tidak bisa mendapatkan 100% dari apa yang kita inginkan dari Iran, kita pasti akan mempertimbangkan untuk melanjutkan perang skala penuh." ”
100%。 Dia tidak memberi dirinya sepatah kata pun ruang.
Jadi kali ini, Anda perlu menyiapkan dua pilihan: beli drop tajam pertama, tapi tetap siap peluru untuk bottom kedua.
7️⃣ Kalimat terakhir, dan juga yang paling penting
Siapa pun yang memegang kunci privat memegang asetnya.
Eskalasi konflik bisa menyebabkan CEX menangguhkan penarikan—ini bukan alarmisme, melainkan pengalaman sejarah.
Koin yang Anda masukkan ke bursa mungkin tidak tersedia dalam kasus ekstrem.
Bukan kunci privatmu, bukan koinmu. Pernyataan ini lebih benar dari sebelumnya di tengah konflik geopolitik.
$BTC $BZ $CL #美方酝酿打击伊朗能源设施, kedutaan mengeluarkan peringatan evakuasi #30年期美债收益率创19年新高
Saya percaya 99% orang tidak tahu apa itu Departemen Keuangan AS atau bagaimana imbal hasil memengaruhi ekonomi. Saya rasa perlu untuk menjelaskan secara singkat:
*Obligasi Treasury AS adalah saat Anda meminjamkan uang kepada pemerintah AS, yang membayar bunga secara berkala dan mengembalikan pokok pada jatuh tempo.
*Jadi, mengapa imbal hasil Treasury AS naik sementara harga obligasi turun?
*Berikut contoh sederhana. Misalkan Anda memiliki obligasi Treasury AS senilai $1.000, membayar bunga $40 per tahun, yaitu 4%. Kemudian, obligasi baru yang diterbitkan oleh pemerintah AS dapat membayar $50 per tahun, setara dengan 5%. Pada titik ini, orang lain tentu saja tidak ingin membayar $1.000 untuk utang lama Anda yang hanya bisa membayar $40. Anda hanya bisa menjual utang lama dengan harga yang lebih rendah. Ketika harga obligasi turun, imbal hasil riil pembeli meningkat, secara bertahap mendekati tingkat obligasi baru yang diterbitkan di pasar.
*Per 31 Juli, imbal hasil obligasi Treasury AS 2 tahun, 5 tahun, 10 tahun, dan 30 tahun naik menjadi sekitar
Masa jabatan 2 tahun: 4,28%
Masa jabatan 5 tahun: 4,45%
Masa berlaku 10 tahun: 4,75%
Masa jabatan 30 tahun: 5,27%
*Apa arti dari berbagai periode?
2 tahun: Pasar memilih langkah berikutnya dari The Fed.
5 tahun: penilaian pasar terhadap siklus ekonomi yang akan datang.
10 tahun: Departemen Keuangan AS 10 tahun adalah salah satu indikator suku bunga terpenting di pasar keuangan global. Hipotek AS, pinjaman korporasi, obligasi korporasi, dan penilaian banyak saham secara langsung atau tidak langsung dipengaruhi oleh imbal hasil Treasury 10 tahun. Jadi Treasury AS 10 tahun dapat dipahami sebagai: harga dasar modal global.
30 tahun: Berapa harga pasar bersedia meminjamkan uang kepada AS selama 30 tahun? Ini mencakup inflasi jangka panjang, tekanan fiskal, dan risiko waktu.
*Jadi rekor tertinggi imbal hasil ini menunjukkan bahwa kekhawatiran pasar tidak lagi terbatas pada apakah The Fed akan menaikkan suku bunga dalam jangka pendek. Jika saya meminjamkan uang ke AS selama 30 tahun, pengembalian sekitar 4% tidak akan cukup; saya akan membutuhkan setidaknya 5% atau lebih untuk mengimbangi inflasi dan ketidakpastian dalam beberapa dekade mendatang.
Jadi, apa dampak insiden ini?
(1) Mereka yang sudah memegang obligasi jangka panjang dapat mengalami kerugian mengambang yang signifikan
(2) Penilaian saham AS akan mendapat tekanan
(3) Hipotek dan pembiayaan korporasi dapat terus meningkat
(4) Tekanan bunga pemerintah AS akan meningkat secara bertahap
*Singkatnya: kenaikan imbal hasil Treasury 30 tahun berarti modal global sedang menilai ulang pinjaman jangka panjang di AS. Yang benar-benar perlu diperhatikan selanjutnya bukanlah apakah imbal hasil akan sempat mencapai 5,27%, melainkan apakah imbal hasil 30 tahun bisa turun kembali di bawah 5%. Jika imbal hasil Treasury jangka panjang AS tetap di atas 5%, maka tidak hanya obligasi tetapi juga hipotek AS, pembiayaan korporasi, valuasi saham AS, keuangan pemerintah, dan sistem penetapan harga aset global akan terpengaruh.OKB의 강한 가격 방어는 단순한 '저평가'가 아니라, 파생상품 시장의 리스크 프리미엄 구조가 왜곡된 신호일 가능성이 크다. 이미 가격에 반영된 것은 '플랫폼 매수세가 하방을 지지한다'는 확신이고, 아직 반영되지 않은 것은 '그 지지선이 무너질 때 파생상품 포지션이 폭발적으로 청산될' 확률이다. 시장은 OKB를 방어주로 인식하지만, 파생상품 시장은 이 안정성에 베팅하는 레버리지가 과도하게 쌓여 있다. 핵심 사실은 원문 그대로다. 대장주 BTC와 ETH가 조정을 보이는 가운데 OKB는 횡보를 유지했고, 알트코인 대비 상대 강세가 뚜렷하다. 이는 통상 '플랫폼 보호' 또는 '세력 물량'으로 해석되지만, 파생상품 리스크 렌즈로 보면 다른 결론이 나온다. - 구조적 해석: 현물 시장의 매수 벽이 가격을 고정시키는 동안, 파생상품 시장에서는 이 '고정된 가격'을 기반으로 한 고레버리지 숏 포지션이 누적되기 쉽다. 가격 변동성이 낮을수록 옵션 매도와 펀딩 비용 차익을 노리는 전략이 늘어나고, Pada November 2013, Bitcoin melonjak ke rekor tertinggi sepanjang masa sebesar $1.163, secara tiba-tiba mengakhiri pasar bullish.
Selama 14 bulan berikutnya, harga turun secara bertahap menjadi $152 pada Januari 2015, penurunan sebesar -86,9%.
Pasar ini menurun sepanjang 2014, dan pada 2015 mengalami penurunan mendadak, mengalami pasar bearish selama dua tahun penuh—pasar bearish terpanjang dan pemulihan paling lambat dalam sejarah kripto.
Anehnya, dalam beberapa tahun terakhir, likuiditas makro secara historis longgar.
Suku bunga nol, QE3 baru saja selesai mencetak 4,5 triliun yuan, tidak ada penurunan neraca, tidak ada kenaikan suku bunga
Keran diputar ke maksimum, tetapi Bitcoin tetap bearish selama dua tahun.
Menurut model kami sebelumnya, tiga faktor utama yang menentukan pasar bullish dan bear adalah: naratif, likuiditas, dan struktur chip.
Tahun 2014 mengalami penurunan lambat tanpa rebound yang substansial, dan chip sangat dibersihkan; likuiditas makro sangat melimpah. Secara logis, pasar bullish seharusnya muncul lebih awal, jadi mengapa butuh satu tahun penuh lagi untuk grinding?
Contoh tandingan ini memaksa kita untuk meningkatkan model satu lapisan lagi:
Likuiditas tidak terbatas pada likuiditas makro; likuiditas endogen juga ada.
Likuiditas makro menentukan apakah ada uang di luar dan seberapa mahalnya;
Likuiditas endogen menentukan apakah "uang ini berani masuk."
Likuiditas endogen adalah masalah kepercayaan
Tidak peduli seberapa banyak uang atau seberapa murah, jika pembeli kurang percaya diri untuk memesan, tidak akan ada transaksi nyata, dan harga tidak akan naik.
Selama dua tahun itu, kepercayaan pasar benar-benar hancur.
Pemicu: Mentougou (Gunung. Gox) bangkrut.
Pada saat itu, mereka menangani sekitar 70% transaksi Bitcoin global dan menjadi gerbang utama untuk membeli, menjual, dan menyimpan Bitcoin secara global. Pada Februari 2014, mereka berhenti menarik koin dan langsung mengajukan kebangkrutan, dengan sekitar 850.000 BTC menghilang begitu saja.
Ini bukan "pertukaran yang runtuh."
Ini setara dengan runtuhnya bank sentral di dunia kripto, yang menghapus 70% volume perdagangan pasar, saluran masuk dan keluar mata uang fiat terbesar, serta buku order terdalam yang semuanya hilang dalam satu langkah dari peristiwa yang sama.
Pengguna tidak hanya harus menghadapi penurunan harga, tetapi juga ketakutan bahwa koin yang disimpan di bursa bisa turun ke nol.
Jadi pilihan rasional semua orang adalah: menarik diri, keluar, atau berhenti menawarkan penawaran. Ketakutan menyebar di seluruh pasar, likuiditas semakin mengering, dan harga terus turun, turun dari hampir $1.000 menjadi $300-400 dalam beberapa bulan. Tekanan penjualan bertahan satu tahun lagi, dan baru pada Januari 2015 harga mencapai titik terendah di $152.
Untuk memperburuk keadaan, ada tiga pukulan lagi:
First Cut: Pada Oktober 2013, Silk Road ditutup, dan pendirinya dijatuhi hukuman dua hukuman seumur hidup. Salah satu kasus penggunaan Bitcoin terbesar di dunia nyata saat itu adalah penutupan total, dan reaksi pertama banyak orang adalah, "Bitcoin tidak berguna."
Pukulan kedua, pukulan terberat: atasan tahun 2013 itu memang palsu sejak awal.
Riset pasca-acara menunjukkan bahwa sebagian besar lonjakan harga $1.100 dihasilkan oleh bot seperti "Willy" dan "Markus" di Mt. Gox.
False top secara alami tidak meninggalkan pembeli nyata untuk dibeli saat jatuh.
Pukulan Ketiga: Pipa Deposit Putus: Mt. Setelah runtuhnya Gox, bank umumnya menganggap kripto sebagai industri berisiko tinggi dan secara luas menolak layanan; Media arus utama hampir berhenti melaporkan tentang Bitcoin, dan dana baru bahkan tidak bisa masuk.
Ini adalah pompa likuiditas yang khas, dengan tingkat keparahan yang setara dengan kenaikan likuiditas makro besar-besaran dan pengurangan neraca
Jika kepercayaan runtuh, mengapa butuh dua tahun penuh untuk memperbaikinya?
Karena kepercayaan adalah satu-satunya hal yang tidak bisa dibeli dengan uang.
Hanya bisa dibangun kembali secara bertahap seiring waktu dan tanpa kecelakaan. Pasar 70% dengan dana membutuhkan catatan bersih yang cukup panjang untuk mengimbangi, sebuah proses yang tidak dapat dipercepat oleh kebijakan atau pendanaan apapun.
Baru pada Agustus 2015 sentimen pasar mulai sedikit berbalik; Pada Juli 2016, halving menyalakan momentum, dan siklus baru benar-benar dimulai.
Jadi aturan yang tersisa pada 2014-2015 layak untuk dipelajari dan diingat:
Likuiditas makro menentukan apakah ada air di luar, dan kepercayaan endogen menentukan apakah air dapat dimasukkan.
Tidak peduli seberapa tinggi keran itu, kepercayaan runtuh—tidak ada setetes pun yang bisa masuk.
Tapi sekarang, untuk pertama kalinya, ceritanya berbeda.
Pada tahun 2014, kepercayaan hanya bisa dipulihkan dari hari ke hari seiring waktu.
Saat ini, trust langsung dimasukkan ke dalam hukum dan hak asuh ke dalam ETF.
Lihatlah para pelaku pasar saat ini: ETF spot seperti BlackRock dan Fidelity, perusahaan vault seperti Strategy, bursa yang patuh, institusi keuangan tradisional, bahkan pemerintah AS sendiri, menggabungkan cadangan strategis dengan agenda legislatif.
Pada masa itu, satu bursa menyumbang 70% volume perdagangan pasar, dan runtuh total setelah kejatuhan;
Saat ini, bursa, ETF, kustodian, dan tempat on-chain masing-masing mengambil saham, tanpa satu pun titik yang mendukung seluruh pasar.
Pada masa itu, bank banyak ditolak layanan, dan saluran mata uang fiat diputus kapan saja;
Saat ini, stablecoin memiliki GENIUS Act, struktur pasar dikembangkan oleh CLARITY Act, dan pipeline tersebut telah diintegrasikan ke dalam kerangka hukum untuk pertama kalinya.
Kepatuhan tidak dapat menghilangkan volatilitas, tetapi telah mendorong kemungkinan krisis kepercayaan ala 2014 berupa "keruntuhan satu titik yang menghapus seluruh pasar" ke titik terendah dalam sejarah.
Gerbang kepercayaan internal ini belum pernah seterbuka ini seperti sekarang.
Sekarang lihat gerbang eksternal:
Situasi makro yang kita hadapi benar-benar berlawanan dengan pasar bearish di 2022 ketika kenaikan suku bunga agresif memicu pasar: inflasi telah mereda, dan siklus pemotongan suku bunga sudah dimulai.
Menerapkan model daerah aliran sungai kami:
Tingkat air = Total tingkat air × bagian yang dialokasikan
Distribusi = peluang × bahan bakar narasi × skor relatif pesaing
Tingkat keseluruhan: Siklus pemotongan suku bunga sedang berlangsung, jauh lebih menguntungkan dibandingkan periode pengetatan pada 2022;
Peluang: BTC telah turun lebih dari 50% dari puncaknya, dalam rentang biaya-kinerja yang sangat tinggi;
Pesaing: Valuasi AI sedang ditinjau ulang oleh pasar, dan dana mulai berayun antara tinggi dan rendah. Russell 2000 telah naik hampir dua kali lipat dibandingkan S&P tahun ini, menandakan rotasi akan segera terjadi;
Fuel: CLARITY dan RWA beralih dari naratif ke implementasi skala besar.
Keempat variabel tersebut mengarah ke arah yang sama.
Dua gerbang terbuka bersamaan untuk pertama kalinya.
Kita sudah mendekati titik kritis.Tingfenglu 017 | Mahal bukan berarti berharga
Setelah SpaceX go public, mereka pernah melonjak menjadi $225, dengan nilai pasarnya melonjak menjadi $2,66 triliun, menjadikan Musk triliunan pertama dalam sejarah manusia.
Tapi dalam waktu sedikit lebih dari sebulan,
Harga saham turun menjadi $108.
Nilai pasar menguap lebih dari $1,2 triliun.
Banyak orang berpikir perusahaan ini tiba-tiba kehilangan nilainya.
Sebenarnya, perubahan sebenarnya bukan perusahaannya, tapi sahamnya.
Ketika terdaftar, kurang dari 5% saham benar-benar dapat diperdagangkan; banyak yang ingin membeli, tetapi sedikit yang bisa menjual.
Tentu saja, harganya terus naik dan tinggi.
Kemudian, sejumlah besar saham terbatas mulai dibuka secara bertahap.
Hal-hal yang sebelumnya tidak bisa kamu ambil.
tiba-tiba menjadi lebih mudah untuk dibeli,
Harga juga mulai kembali ke tempatnya.
Hal yang sama berlaku untuk pasar basah.
Satu keranjang leci tinggal dua pon terakhir.
Bos berani menjual seharga dua puluh.
Truk baru saja selesai membongkar muatan, dan tanahnya benar-benar penuh.
Masih buah dari pohon itu.
Penetapan harga ditentukan oleh pasar,
Hal-hal tidak pernah berubah; mereka langka, berharga, padat, dan murah.
Semakin sedikit waktu, semakin banyak orang yang bersemangat untuk bersaing.
Semakin banyak yang Anda miliki, semakin banyak orang yang akan menghitung harganya.
Ini mengingatkan saya pada banyak kutipan,
Saat aku mencintaimu, kamu adalah hartaku.
Saat aku tidak mencintaimu, kamu bukan apa-apa.
Oleh karena itu,
Harga tidak mencerminkan nilai.
Sebaliknya: kelangkaan.$BTC aliran pesanan
> Tesis utama saya tetap tidak berubah. Setelah berjam-jam merata, tekanan penurunan akhirnya masuk ke pasar.
> Dengan buku pesanan setipis ini, agresi relatif sedikit diperlukan untuk menggerakkan harga.
> Penjualan awal diperkuat oleh penutupan panjang dan likuidasi: Delta dan harga bergerak turun sementara Open Interest menurun, menandakan bahwa posisi yang ada sedang dibersihkan, bukan semata-mata didorong oleh posisi jual baru.
> Spot juga ikut serta dalam penjualan penjualan tersebut. Penawaran pasif sekitar 62,2k awalnya menyerap tekanan, sementara tekanan keseluruhan di buku pesanan tetap sedikit berat pada penawaran.
> Sekarang kita melihat lonjakan korektif, tetapi positif Delta masuk dengan volume yang jauh lebih rendah (buku masih tipis). Spot terlibat, meskipun belum cukup meyakinkan bagi saya. Kecuali partisipasi menguat, saya masih melihat ini sebagai reaksi yang lemah.
Jika penjualan sengaja dimulai dan penawaran pasif gagal, harga bisa bergerak cepat melalui klaster likuiditas menuju 61,4k, yang tetap menjadi POI panjang saya berikutnya.
-> jika penawaran menyerap atau pembeli datang dengan niat, saya akan menilai ulang dan menunggu pemicu short berikutnya untuk pemicu$BTC #30YYieldAt19YHigh 这个周末，整个市场都在屏住呼吸。
美国国务院8月1日向中东美国公民发出广泛安全警告，建议“考虑离开或做好迅速撤离准备”。同一天，美以被曝计划对伊朗能源设施发动“迄今最猛烈的轰炸”，打击目标涵盖发电厂、炼油厂，切断德黑兰电力供应的方案也在讨论范围。
特朗普尚未最终下令。但美军CH-47“支奴干”重型运输直升机已在向中东部署。
伊朗那边呢？革命卫队说打击基础设施是“疯狂之举”，并称已制定全面反击方案，包括打击以色列关键设施和美国在中东的能源设施。
扳机已经上膛。就差一根手指。
现在市场在发生什么？
周五，比特币一度跌破63000美元。布伦特原油暗盘跌破84美元，日内跌超6.8%。
等等——油价跌了？不是说打击能源设施会推高油价吗？
这就是市场正在犯的错误。
周五的油价下跌，是因为市场在赌一个逻辑：“特朗普还没下令=不会打=和平来了” 。
但真相是——还没下令，不等于不会下令。
《华尔街日报》报道，特朗普当天对记者说，他计划恢复猛烈军事打击，称“如果美国打得够狠，伊朗最终会‘撑不下去’”。CBS报道，白宫内阁会议上甚至讨论了“是否要在周一金融市场开市前结束行动”。
看到了吗？他们在讨论的是“什么时候结束”，而不是“要不要打”。
现在，两条完全相反的路径正在角力。 你的BTC仓位，就卡在这两条路中间。
路径一：打击落地→油价飙升→通胀预期上升→美联储无法降息甚至加息→美元走强→风险资产承压→BTC短期暴跌。
这不是猜测。7月31日，特朗普内阁会议上说了三句话：“对伊朗正在失去信心。”“他们将遭到非常猛烈的打击。”“总有一天，他们会说‘我们再也撑不住了’。”当天，布伦特原油一度触及100美元/桶。美国10年期国债收益率升破4.7%，创2025年1月以来新高。美联储方面，分析师警告“如果未来一段时间较高油价维持，通胀读数重升，美联储在9月或10月加息概率较大”。
加息——对BTC来说，这四个字比任何空头都可怕。
路径二：地缘风险上升→避险需求增加→BTC作为“数字黄金”获得买盘→BTC上涨。
这条逻辑在理论上是成立的。2026年2月伊朗战争爆发时，比特币确实在某种程度上有过避险表现。
但问题来了——现在的BTC，到底被市场当什么在定价？
答案可能让你不舒服：它被当“风险资产”在定价。
看数据：
黄金和比特币周五双双承压下跌。如果BTC真是“数字黄金”，它应该和黄金同向上涨，而不是一起跳水。
美国财政部已经扣押或冻结了超过10亿美元与伊朗相关的加密资产。Tether也在配合美国当局冻结与伊朗有关的USDT账户。
监管的大棒正在落下，避险资金凭什么选一个正在被美国政府定点打击的资产？
BTC现在不是“数字黄金”，它是“数字原油” ——油价涨，它承压；油价跌，它反弹。地缘政治对它的定价逻辑，是通过“通胀→利率”这条链，而不是“避险→买盘”这条链。
至少目前是这样。
那到底该怎么办？给你三个硬核观察指标：
第一，看布伦特原油是否站上90美元。
周五布伦特报90.36美元/桶。如果周末打击落地，油价可能冲向100-105美元。一旦油价在90上方站稳，就是BTC短期承压的警戒线。
第二，看黄金是否与BTC同步。
如果打击落地后，黄金大涨、BTC大跌——说明市场仍在把BTC当风险资产。这时候不要接飞刀。
如果黄金大涨、BTC也跟着涨——说明“数字黄金”叙事被激活了。这时候才是真正的买入信号。
第三，看周一亚洲盘开盘。
美股周末休市，但加密市场24小时交易。周一亚洲盘的反应，才是真正的“情绪温度计”。 如果亚洲盘恐慌抛售，说明市场在定价“打击落地”；如果亚洲盘反弹，说明市场在定价“虚惊一场”。
最后说操作框架：
油价涨→不追高BTC。 等油价冲高回落后，再关注BTC的买入机会。
打击若未落地或只是象征性→风险资产反弹，BTC温和上涨。
打击若导致油价持续高位→滞胀逻辑占优，BTC先跌后涨——先跌是因为“紧缩预期”，后涨是因为“法币信用受损”。但这个“后涨”需要时间，别急着抄底。
最后问大家一个问题：
如果今晚炸弹真的落下来了，周一开盘BTC直接砸到58000——你是割肉，还是加仓？
$BTC $BZ $CL #美方酝酿打击伊朗能源设施，使馆发撤离预警 Apakah CoreDAO telah meninggalkan mekanisme pembakarannya? Daripada membakar, pasar seharusnya lebih fokus pada kemampuan penangkapan nilai
Baru-baru ini, diskusi seputar model ekonomi CoreDAO kembali memanas.
Beberapa anggota komunitas percaya bahwa CoreDAO membatalkan atau melemahkan mekanisme pembakaran tokennya, menafsirkan ini sebagai berita negatif; Yang lain berpendapat bahwa selama harga token tidak meningkat secara signifikan, narasi tentang pengembangan ekosistem akan kesulitan mengubah sentimen pasar.
Hingga saat ini, menurut informasi resmi publik, CoreDAO belum mengumumkan pembatalan mekanisme burn tersebut. Dibandingkan dengan masa lalu, yang sebelumnya lebih menekankan deflasi token, tim resmi belakangan ini lebih fokus pada pembentukan mekanisme penangkapan nilai yang berpusat pada pembelian kembali token yang didorong oleh pendapatan protokol, dan mengusulkan arah pengembangan untuk menggunakan pendapatan protokol yang dihasilkan dari ekosistem BTCFi guna membeli kembali CORE.
Perlu dicatat bahwa burn dan buyback bukanlah mekanisme yang saling berlawanan.
Burn bertujuan mengurangi pasokan token dan meningkatkan kelangkaan token dari perspektif pasokan-permintaan; Buyback menggunakan pendapatan protokol untuk membeli kembali token di pasar sekunder, menghasilkan permintaan berkelanjutan melalui arus kas yang dihasilkan oleh bisnis nyata. Kedua metode termasuk dalam mekanisme penangkapan nilai, berbeda dalam jalur implementasi.
Dalam beberapa tahun terakhir, semakin banyak proyek blockchain mulai mengeksplorasi bagaimana menghubungkan pendapatan protokol dengan nilai token, dengan harapan mengurangi ketergantungan pada sentimen pasar dan meningkatkan keberlanjutan model ekonomi mereka. Arah pengembangan yang saat ini diusulkan oleh CoreDAO juga dapat dipahami sebagai salah satu praktik dari gagasan ini.
Mengapa komunitas lebih fokus pada harga?
Dari perspektif perilaku pasar, investor aset kripto umumnya sangat sensitif terhadap perubahan harga.
Bagi sebagian besar investor, harga yang naik berarti keuntungan, sementara harga yang turun berarti risiko. Oleh karena itu, baik itu peningkatan teknologi, pembangunan ekosistem, atau penyesuaian model ekonomi, pada akhirnya hal-hal ini akan menjadi masalah oleh pasar:
Apakah ini bisa membuat harga naik?
Fenomena ini bukan hanya CoreDAO, melainkan merupakan fitur lama di seluruh pasar aset digital.
Terutama setelah koreksi harga yang berkepanjangan, investor cenderung lebih fokus pada kinerja harga jangka pendek, sementara memberikan perhatian relatif lebih sedikit pada indikator jangka panjang seperti pendapatan protokol, pertumbuhan pengguna, dan angka pengembang.
Oleh karena itu, ketika pasar melihat pentingnya "pembakaran" menurun, beberapa investor langsung mengartikannya sebagai dukungan nilai token yang melemah, yang menimbulkan kekhawatiran. Reaksi ini lebih mencerminkan sentimen pasar dan tidak selalu mewakili kekuatan atau kelemahan model ekonomi itu sendiri.
Nilai jangka panjang pada akhirnya masih membutuhkan validasi data
Untuk blockchain publik manapun, apakah model ekonomi efektif pada akhirnya bergantung pada validasi melalui data nyata, bukan hanya tingkat konseptual.
Jika CoreDAO dapat terus mendorong pengembangan ekosistem BTCFi di masa depan, misalnya:
* Skala staking Bitcoin terus berkembang;
* Pendapatan protokol terus tumbuh secara stabil;
* Rencana pembelian kembali resmi akan dilaksanakan sesuai dengan rute yang telah ditetapkan;
* Ekosistem terus menarik pengembang, pengguna, dan modal untuk berpartisipasi;
Oleh karena itu, hubungan yang lebih stabil antara pendapatan protokol dan nilai token diharapkan.
Sebaliknya, jika pertumbuhan bisnis terkait tidak memenuhi harapan, bahkan jika mekanisme pembelian kembali dirancang, efektivitas sebenarnya mungkin terbatas.
Oleh karena itu, apakah mekanisme pembelian kembali dapat berfungsi tidak bergantung pada mekanisme itu sendiri, melainkan pada apakah protokol tersebut dapat secara terus-menerus menciptakan nilai nyata.
Harga dan nilai bukanlah kebalikan
Harga pasar mencerminkan ekspektasi keseluruhan investor selama periode tertentu, sementara nilai protokol berasal dari kemampuan teknis, pengembangan ekosistem, skala pengguna, dan kemampuan untuk terus menghasilkan pendapatan.
Dalam jangka pendek, sentimen pasar dapat mendominasi fluktuasi harga; Dalam jangka panjang, perubahan fundamental protokol sering menjadi faktor penting yang memengaruhi nilai aset.
Oleh karena itu, bagi CoreDAO, apa yang mungkin bukan "pembatalan pembakaran" seharusnya menjadi kunci perhatian berkelanjutan CoreDAO, melainkan beberapa indikator yang lebih bermakna:
* Apakah staking BTC terus berkembang;
* Apakah pendapatan protokol telah meningkat;
* Apakah rencana pembelian kembali terus diimplementasikan;
* Apakah ekosistem BTCFi telah mengembangkan kemampuan pembangunan berkelanjutan.
Angka-angka ini lebih mencerminkan perkembangan protokol dibandingkan sentimen pasar tunggal manapun.
Kesimpulan
Diskusi tentang model ekonomi CoreDAO pada dasarnya mencerminkan fokus pasar yang berbeda pada kinerja harga jangka pendek dan pembangunan nilai jangka panjang.
Bagi investor, perubahan harga selalu menjadi faktor yang tak terbantahkan; Bagi jaringan publik yang bertujuan untuk pengembangan jangka panjang, membangun mekanisme penangkapan nilai yang berkelanjutan sama pentingnya.
Saat ini, CoreDAO telah mengusulkan arah pengembangan yang berpusat pada ekosistem BTCFi dan berupaya mengaitkan pendapatan protokol dengan nilai token. Apakah model ini dapat mencapai hasil yang diharapkan di masa depan masih perlu diverifikasi secara terus-menerus melalui pengembangan ekosistem, pendapatan protokol, dan implementasi aktual.
Sentimen pasar berfluktuasi seiring fluktuasi harga, tetapi apakah model ekonomi kompetitif dalam jangka panjang pada akhirnya membutuhkan waktu dan data untuk memberikan jawaban.Model "Trump mengumumkan kesepakatan/kemajuan → Iran tidak sepenuhnya mengakui atau perselisihan selanjutnya → rekonsiliasi mengganggu/memperbarui ketegangan,"
Tahun ini sudah melewati banyak siklus, bukan? Trump khususnya suka menggunakan model tekanan negosiasi ini; Saya pikir dia menulis tentang hal ini dalam biografinya.
Kapan berita yang mengatakan "keputusan akhir" itu benar?$BTC
BTC terus naik setelah merebut kembali momentum jangka pendek, dengan pembeli masih mempertahankan tawaran intrahari.
Bias: LONG BTC | Entri 63.276,30 - 63.657,10
Ambil Keuntungan:
TP1 65.370,70 (+3%)
TP2 67.274,70 (+6%)
TP3 71.082,70 (+12%)
Stop Loss: 60.293,36 (-5%)
BTC mempertahankan struktur 1H atas-terendah dan terus menyerap tekanan jual tanpa mengembalikan keuntungan sesi. Pada 4H, harga menekan ke zona pasokan sebelumnya, dan pengujian ulang berulang menunjukkan likuiditas overhead semakin menipis. Breakout dan hold yang bersih di atas resistansi itu akan mengonfirmasi kelanjutan, terutama jika volume mengembang saat aliran push dan order tetap dalam bid. Momentum cukup konstruktif untuk mendukung kelanjutan selama basis saat ini tetap utuh.
Juga menonton: ETH, SOL🚨 Satu lilin hijau telah mengosongkan lebih banyak akun perdagangan daripada kebanyakan pasar bearish.
Kesalahan terbesar yang dilakukan trader bukanlah membeli penurunan itu—melainkan percaya bahwa pantulan pertama berarti koreksi sudah selesai.
Satu lilin hijau yang kuat muncul, dan tiba-tiba feed Anda diisi dengan:
> "Dasar sudah masuk!"
Saat itulah FOMO mengambil alih.
Dan saat itulah banyak trader membeli terlalu dini.
Pasar mengirimkan pesan yang berbeda.
Ini masih belum merupakan altseason yang luas. Likuiditas tidak lagi mengangkat setiap koin—kini menjadi jauh lebih selektif, mengalir menuju proyek-proyek dengan momentum kuat, permintaan nyata, dan narasi yang jelas sambil meninggalkan nama-nama yang lebih lemah.
🟢 Di mana modal mengalir: $BTC • $ETH • $SOL • $KAITO • $CORE • $ZEC • $SOON • $ALLO
👀 Proyek-proyek yang saya perhatikan dengan seksama: $DOGE • $WLD • $TAO • $HUMA • $METIS • $ZKP
Para pemimpin pasar saat ini:
👑 $BTC — Jangkar likuiditas pasar.
🏛️ $ETH — Didukung oleh partisipasi institusional yang terus meningkat dan permintaan ETF.
⚡ $SOL — Masih menunjukkan kepemimpinan di antara Layer 1 utama.
🤖 $TAO & $WLD — AI tetap menjadi salah satu narasi terkuat yang menarik modal.
🐕 $DOGE — Tolok ukur yang dapat diandalkan untuk selera risiko ritel.
🔴 Masih berjuang membangun momentum yang meyakinkan: $BEAT • $SHIB • $LAB • $TRUMP • $SPACE • $VIRTUAL • $MEGA • $IP • $SOPH • $EDGE
Bitcoin masih berada di dekat puncaknya, dan minat institusional belum hilang.
Pasar tidak mati.
Yang penting adalah menghargai kualitas daripada kuantitas.
Jangan ikuti setiap lilin hijau.
Ikuti likuiditas. Ikuti kekuatan. Tunggu konfirmasi.
Itulah cara Anda bertahan cukup lama untuk menangkap gerakan yang benar-benar penting#BTC #ETH #Crypto #Trading
#DailyOrbit #30YYieldAt19YHigh #SpaceXUnlockLooms #EarningsWeekAhead XSNDK terjebak di 1241,98. Saya menatap angka itu selama tiga menit, pikiran saya dipenuhi dengan pikiran tentang apa yang dilakukan orang-orang NVIDIA tadi malam. Kami tidak berhasil mengejar penutupan pasar saham AS. Ketika saya bangun pagi ini, semua saham AS yang ditokenisasi seolah-olah mati: XSPY di 748,14, XSOXL di 121,25, XSPCX di 108,69—semuanya hanya sedikit saja melambat.
BTC 63.400, ETH 1.874,94—kedua unit ini tampaknya mengalami jeda, dengan volatilitas yang kurang intens dibandingkan saat saya bersin akhir pekan lalu.
Kembali ke XSNDK, titik harga 1241,98 cukup menarik. Minggu lalu, ketika naik dari 1190 ke 1245, sekelompok orang dalam kelompok itu berteriak, "Kita akan melewati 1300!" Tapi saat mencapai 1246, kebocoran, dan sekarang mundur kembali ke 1241. Saya membeli posisi saya di 1208, dan sekarang ada keuntungan mengambang sebesar 3 poin, tapi saya belum bergerak—bukan pura-pura tenang, tapi saya sudah menghitung: kotak ini berada di antara 1180 dan 1250, dan sebelum tepi atasnya pecah, bergerak bolak-balik hanya akan membayar biaya pertukaran.
Kamu tanya aku mau kejar dia? Begini: XSNDK 1241,98 sampai 1246 hanya kurang 4 dolar, dan 4 dolar itu adalah batas maksimalnya. Jika pasar saham AS dibuka malam ini dengan volume yang meningkat dan menembus di atas 1250, maka stop berikutnya langsung menjadi 1280; Jika dia dilelang ulang, dia bisa mengambil posisi 1208 lagi. Tapi saya sarankan Anda jangan mempertaruhkan seluruh posisi Anda di dalamnya. Likuiditasnya tidak sedalam yang Anda kira. Lihat saja pasar dan Anda akan mengerti: antara beli dan jual, ada selisih 2 yuan, dan memasukkan jarum bisa langsung menghapus stop-loss Anda.
XSKHY 148,18 stabil. Saya masuk di 143 tiga minggu lalu, dan sekarang saya minum supnya dan memakannya. Namun, XSNDK dan XSNDK mengikuti dua jalur berbeda: satu adalah sentimen semikonduktor, yang lain adalah aset defensif. Jika Anda ingin melakukan lindung nilai, ambil keduanya, bukan hanya satu saja.
Baru saja, seorang teman bertanya apakah saya bisa membeli XSOXL di 121,25. Saya langsung menunjukkan grafik candlestick kemarin—dibuka di 120,9, tertinggi di 122,1, terendah di 120,3, dan ditutup di 121,25. Dua belas jam pulang-pergi seharga dua yuan—kamu mau masuk apa? Bekerja untuk pembuat pasar?
Ketika pasar tidak memiliki arah, cara terbaik adalah tidak berdagang. Saya hanya melakukan dua pesanan hari ini: XSNDK turun ke 1208 dan membeli lot lain. Jika XSPY turun dua poin lagi di 748,14, saya mempertimbangkan untuk menutupi posisi minggu lalu. Untuk BTC 63400, mari kita biarkan saja untuk saat ini.
Papan itu seperti kolam tergendang, sempurna untuk melihat siapa yang berenang telanjang."Rashomon" AS-Iran: Trump Mengklaim Membatalkan Serangan, Iran Menyebutnya "Kebohongan," Pasar Terjerumus ke dalam permainan volatilitas tinggi
---
1. Ikhtisar Acara: Kejutan yang dipicu oleh satu tweet
Pada malam 1 Agustus 2026, Presiden AS Trump memposting di Truth Social bahwa AS "siap dan terperangkap," dan bahwa pencegahan militernya terhadap Iran telah mencapai "tingkat yang belum pernah terlihat sejak Perang Dunia II." Namun, ia segera mengalihkan topik, mengatakan bahwa Iran dan negara-negara Timur Tengah lainnya telah meminta AS untuk menghentikan serangan karena kerangka perjanjian pada dasarnya telah disepakati—termasuk "pembukaan segera, menyeluruh, dan penuh Selat Hormuz" serta mengakhiri ancaman nuklir Iran. Trump mengatakan ia telah setuju untuk membatalkan serangan tersebut, asalkan semua pihak dapat mencapai kesepakatan dengan cepat, dan mengatakan Israel juga telah bergabung dalam komitmen tersebut.
Kurang dari 24 jam yang lalu, media AS melaporkan bahwa AS dan Israel merencanakan "pengeboman paling intens hingga saat ini" terhadap fasilitas energi Iran, dengan operasi kemungkinan berlanjut sepanjang akhir pekan.
2. Kedua pihak tetap pada cerita mereka masing-masing: Cerita 'Rashomon'
Respons Iran benar-benar seperti "tamparan di wajah." Pada 2 Agustus, Mehr News Agency Iran mengutip pejabat militer yang mengatakan klaim Trump adalah "kebohongan baru." Pejabat tersebut dengan tegas menyatakan: "Apakah dia terus agresi atau mundur, pasukan kami sangat siaga dan siap menghadapi segala kemungkinan. Jika konfrontasi tak terelakkan, medan perang akan menentukan segalanya."
Selain itu, Menteri Luar Negeri Iran Abbas Alagach melakukan panggilan telepon dengan pejabat senior dari Arab Saudi, Pakistan, dan Turki pada hari yang sama, memperingatkan bahwa jika AS dan Israel melancarkan serangan baru, Iran akan membalas.
Ringkasan: Saat ini, tidak ada pihak ketiga independen yang dapat mengonfirmasi bahwa kesepakatan telah dicapai atau bahwa militer AS benar-benar menghentikan persiapan tempur. Ini pada dasarnya masih merupakan pernyataan sepihak dari Trump, dan langsung dibantah oleh otoritas Iran.
---
3. Analisis Dampak Pasar: Harga minyak dan emas berpisah, menekan
Apakah "gencatan senjata" itu benar atau tidak, pasar memilih dengan uang nyata.
Minyak mentah: Premi konflik masih berlanjut. Pada 1 Agustus, Iran mengklaim telah menyerang dua kapal tanker minyak yang melewati Selat Hormuz, mendorong kenaikan harga minyak mentah WTI sekitar 3% menjadi $86,45 per barel, dan minyak mentah Brent melampaui $90 per barel. CEO Chevron memperingatkan bahwa risiko pasokan tidak lagi terbatas pada Selat Hormuz. Selama Selat Hormuz masih belum jelas, premi konflik dalam minyak mentah akan sulit dikurangi.
Emas: Aset tempat perlindungan yang ditekan oleh suku bunga tinggi. Pada 1 Agustus, emas spot turun di bawah $4.050 per ons, turun lebih dari 1,3% intraday. Risiko geopolitik gagal meningkatkan harga emas, dengan kendala inti yang berasal dari ekspektasi kebijakan moneter AS—emas adalah aset non-yield dan masih berada di bawah tekanan dalam lingkungan suku bunga tinggi. Saat ini, imbal hasil Treasury 30 tahun telah naik ke level tertinggi sejak 2007 (sekitar 5,26%), dan imbal hasil Treasury 10 tahun telah melampaui 4,7%.
Mata uang kripto: Aset berisiko sangat berdampak keras. Data historis menunjukkan bahwa ketika konflik geopolitik semakin intens, pasar kripto sering berada di bawah tekanan. Sebelumnya, ketika Israel melancarkan serangan udara terhadap Iran, BTC turun di bawah $103.000 (turun 3,3% dalam 24 jam), ETH turun di bawah $2.450 (turun 9,2%), dan SOL turun menjadi sekitar $140 (turun 9,5%). Ketika risiko geopolitik meningkat, dana cenderung menarik dana dari aset berisiko yang sangat volatil, dengan cryptocurrency yang menanggung beban paling berat.
---
4. Ringkasan: Ketidakpastian adalah risiko terbesar
Konflik inti pasar saat ini adalah: apakah masalah ini benar-benar "diimplementasikan"?
· Jika perjanjian ini tulus dan Selat Hormuz dibuka, minyak mentah akan menghadapi konflik sengit. Premi akan memudar, ekspektasi inflasi akan melambat, imbal hasil Treasury AS akan turun, dan emas serta mata uang kripto mungkin akan bangkit kembali.
· Jika perjanjian tersebut palsu atau dilanggar, konflik militer bisa meningkat kapan saja, minyak mentah akan terus melonjak, tetapi emas mungkin kesulitan karena ekspektasi kenaikan suku bunga yang meningkat, dan pasar kripto menghadapi putaran baru penjualan panik.
Ketidakpastian itu sendiri adalah risiko terbesar. Pada tahap ini di mana sulit memverifikasi keaslian informasi, disarankan untuk tetap berhati-hati, mengendalikan posisi, dan menunggu sinyal yang lebih jelas.
$BTC 30年期美债收益率创下19年新高，像一根细针扎进市场的皮肤里，不流血，但让人睡不着觉。 你有没有发现，最近的看盘方式，好像突然从"猜故事"变成了"算账"？ 我昨晚盯着盘面，心里那点漂浮的乐观感慢慢沉下去了。指数还硬撑着在高位，但空气里那股"钱变贵了"的味道越来越浓。美债30年收益率一路爬升，这不是一个孤立的数字，它像在替市场喊话：利率可能不会那么快低头，未来借钱搞扩张的成本，会长期吊在高处。 这对美股的逻辑，不是简单的"涨还是跌"，而是底层规则换了。以前钱多、利率低，市场可以靠叙事和梦想飞起来，很多公司画个饼就能被资金追着跑。但现在不一样了，高利率像一面照妖镜，把那些没有盈利、估值虚高的故事照得越来越苍白。资金开始变得特别现实，它不再为"可能性"买单，只肯为"看得见的赚钱能力"买单。 看上周的美股表现，其实这个信号已经写得很明显了。指数没有暴跌，但钱在悄悄搬家，往那些真正能产生现金流的巨头身上靠。这轮分化，比价格波动更值得留意。 我自己的风险管理笔记里，现在记着这么几条： - 高利率环境下，AI基础设施还是硬主线，但买的不是概念，是订单和产能。可以盯一下NVDA、AVGO、MU这些，它过去24小时，消息面乱成一锅粥——
有说特朗普已授权美军对伊朗能源基础设施发动“迄今最猛烈的轰炸”，行动可能持续整个周末，打击目标涵盖发电厂、炼油厂。
有说特朗普又叫停了，同意取消打击。
美国驻耶路撒冷使馆8月1日发布安全警报，多国使馆呼吁美国公民考虑离境或做好撤离准备。撤侨警报这种东西，从来不会无缘无故发。
伊朗革命卫队回应：打击基础设施是“疯狂举动”，已制定全面反击计划，包括打击以色列关键设施和美国在中东的能源设施。
口头威胁→撤侨警报→打击准备。这不是嘴炮，这是剧本走到第三幕了。
7月国际油价已经累计上涨超20%，为3月以来最强月度涨幅。布伦特原油从上周的96.78美元回落到90美元附近——但那是建立在“不打”的预期上。
如果今晚真打了呢？
别猜涨跌。我们来推演三种情景，你对照自己的仓位，自己判断。
情景一：有限打击——象征性扇一巴掌
美军精准打击1-2个伊朗能源设施，规模可控，打完收工。
油价脉冲式冲高，然后回落。BTC先跌——风险厌恶情绪主导，多头踩踏出逃。然后呢？避险资金开始流入，“数字黄金”叙事被激活。
结果是：先砸后拉，波动率急剧放大。做错方向的人，两边挨打。
情景二：持续打击——全面升级
多轮轰炸，伊朗兑现反击承诺——导弹招呼以色列关键设施、美国在中东的能源设施。霍尔木兹海峡受到扰动，甚至被实质性封锁。
油价直冲100美元+。全球滞胀预期升温——通胀压不住，经济又被拖累。
这时候BTC怎么走？
跑赢大多数资产。
为什么？因为当法币信用被通胀侵蚀、当传统金融资产被地缘风险摁在地上摩擦的时候，比特币的“抗审查”、“不依赖任何国家”的属性会被重新定价。这不是看多，这是看谁更烂。
情景三：外交降温——最后一刻刹车
打击前最后一刻达成停火协议，或者特朗普真的像有些报道说的那样取消了打击。
油价暴跌，回吐所有涨幅。BTC随风险资产反弹。
但注意——宏观不确定性下降，意味着“避险溢价”消退。
反弹是反弹了，但那个因为“害怕”而溢价的部分，没了。
这三种情景，哪一种的共同点？
波动率都会飙升。
不管打不打、怎么打，价格上蹿下跳是确定的。唯一不确定的是方向。
所以在这个位置，卖期权（做空波动率）比赌方向更划算。猜涨跌是赌博，卖波动率是收租——不管市场往哪个方向暴走，波动率上升你就赚。
交易地缘政治的核心，不是猜打不打。
而是想清楚打了之后，你的仓位扛不扛得住。
三种剧本摆在这了。你自己对号入座。
$BTC $BZ $CL #美方酝酿打击伊朗能源设施，使馆发撤离预警 #SPCX laporan keuangan pertama yang dirilis, $100 miliar akan segera dibuka
SpaceX akan mengadakan acara minggu depan yang harus lebih diperhatikan oleh orang-orang di lingkaran kripto.
Laporan kuartalan pertama akan dirilis setelah pasar ditutup pada 4 Agustus, dan $100 miliar akan dibuka pada 6 Agustus, total 911,5 juta saham, yang lebih besar dari pasokan yang beredar saat ini. Harga saham sudah turun dari 225 menjadi 108, menembus di bawah harga penerbitan sebesar 20%, hampir setengahnya.
Namun menariknya, peristiwa yang sama dipandang berbeda oleh orang yang berbeda.
Dana jangka pendek fokus pada pembukaan pada 6 Agustus, karena berpikir pasokan terlalu banyak untuk diserap, sehingga mereka menjual lebih awal. Dana jangka panjang fokus pada laporan keuangan, ingin melihat apakah Starlink memiliki jalur menuju profitabilitas. Jika laporan tersebut baik, pembukaan ini sebenarnya bisa menjadi peluang—setelah saham keluar dan diserap, perputaran akan mengurangi tekanan pegangan.
Peristiwa yang sama dianggap negatif oleh dana jangka pendek tetapi sebagai peluang oleh dana jangka panjang. Inilah divergensi.
Kembali ke dunia kripto, hal seperti ini terjadi setiap hari. Harga sebuah proyek sering turun sebelum terbuka, lalu naik setelah dibuka karena pasokan menggantung di pasar, dan begitu mendarat, ketidakpastian hilang dan pembeli muncul. SpaceX sama; harga saham sudah turun 50% sebelumnya, dan setelah dibuka, mereka yang ingin keluar akan pergi, meninggalkan mereka yang bisa bertahan.
Minggu depan, fokus pada dua hal. Laporan keuangan 4 Agustus untuk melihat apakah jalur profitabilitas Starlink sudah jelas. Kinerja pasar setelah pembukaan 6 Agustus—jika ada pembeli, itu berarti omzet berhasil; jika tidak, pasar akan terus mengalami kemunduran.
$BTC $ETH $SNDK #30YYieldAt19YHigh #SpaceXUnlockLooms #EarningsWeekAhead $UNI 狗庄集群已经有一部分地址在高位出来一波货了，后续都会出完了，目前大盘承压uni涨不动了已经！Faktanya, banyak risiko keuangan sangat terkait dengan leverage tinggi. Misalnya, pasar saham Korea baru-baru ini, Leopol yang baru saja dilikuidasi, pecandu judi Bill Huang, kejatuhan FTX, lalu leverage nasional China memicu krisis properti, dan bahkan krisis hipotek subprime yang lebih awal serta kebangkrutan dana manajemen modal jangka panjang. Jadi, saat berinvestasi secara pribadi, jangan pernah menggunakan leverage. Ketika Anda mendengar ada yang agresif melakukan leverage untuk menghasilkan uang besar, jauhi saja. Platform yang penuh sesak pasti akan didorong oleh pemain pasar yang kejam.
Saya ingat melihat banyak laporan berita pada bulan Juni tentang pinjaman margin Korea Selatan yang berlipat ganda. Kemudian, saya melihat berita tentang penarikan dolar. Saat itu, saya merasa nyaman dengan orang-orang yang mengatakan bahwa pinjaman itu terjual karena penyeimbangan posisi, tapi sekarang tampaknya uang pintar menghilang. Dalam jangka panjang, investasi adalah permainan di mana Anda mengumpulkan uang untuk menghasilkan uang tanpa merugi, terutama ketika Anda tidak kehilangan uang besar.
Ketika Anda melihat anak muda di pasar tertentu menjadi gila dengan leverage dan total untuk menghasilkan uang besar, menjual saham dan menukarnya dengan uang tunai, dengan sabar menunggu orang-orang ini menawarkan aset berharga mereka sendiri. Ingat, uang tunai juga merupakan jenis posisi, dan menunggu juga merupakan operasi.Ketika Treasury 30 tahun mencapai imbal hasil tertinggi dalam hampir dua dekade dan aset risiko tetap reli, itu bukanlah pasar yang mengabaikan risiko. Ini adalah realitas fiskal yang dihargai ulang pasar. Laporan pendapatan Amazon menceritakan hal yang sama: kekecewaan pandhuan, saham naik 9%. Posisi dan sentimen saat ini lebih banyak bekerja daripada hal-hal mendasar.
Implikasi untuk kripto layak dipikirkan. BTC bertahan di atas $63K sementara suku bunga jangka panjang melonjak secara historis akan menjadi sinyal jual. Kali ini, korelasinya lebih longgar. Jika pasar obligasi mengandalkan kekhawatiran defisit struktural daripada hanya jalur suku bunga, aset keras dan token pasokan yang langka mungkin bukan korban yang jelas. Tesisnya masih belum terbukti, tetapi aksi harga setidaknya tidak bertentangan.
Hanya bacaan saya, bukan saran.
#OKXOrbit🔥Aset asli OKX di seluruh ekosistem! OKB!
Jika Anda masih melihat OKB dengan paket BNB 2019 "diskon biaya + pembakaran kuartalan", Anda sudah tertinggal dua versi.
Keputusan resmi OKX yang seragam untuk semua pada 13 Agustus 2025 menandai titik awal putaran penilaian nilai OKB ini:
Penghapusan satu kali sebesar 65.256.712,097 OKB dari pembelian kembali + cadangan historis secara permanen mendorong total pasokan turun menjadi 21 juta, setara dengan BTC
Secara bersamaan meningkatkan smart contract, secara permanen menghapus izin mint dan manual burn — 21 juta bukan hanya slogan, tapi hardhead tingkat kode
OKTChain ditutup sebelum 1/2026. OKT menukar OKB dengan harga rata-rata dari 2025.7.13–8.12, menyelesaikan penggabungan dual-chain dan menggabungkan ekosistem menjadi X Layer
Untuk menerjemahkan: OKB dulu adalah "bursa yang memberikan beberapa manfaat, spekulasi pasar deflasi," tapi sekarang seluruh ekosistem OKX hanya memiliki satu aset asli yang tersisa, yaitu OKB.
Setelah menyelesaikan upgrade PP, X Layer mendorong TPS ke 5000, gas hampir nol, fokus pada DeFi/payments/RWA. OKB adalah satu-satunya gas + native token, dan OKX Pay juga berjalan di X Layer secara default. Dengan kata lain: selama seseorang di rantai X Layer mentransfer U, menukar, atau mengeluarkan RWA, maka OKB harus dibakar (tidak "apakah platform bersedia membeli kembali," tetapi "rantai itu sendiri membutuhkan OKB untuk mentransfer."
Singkatnya: BNB adalah saham Binance Empire, dan OKB kini menjadi satu-satunya standar mata uang dari OKX Empire. $OKB #Tether季度盈利15亿，黄金增至146吨
从报告数据来看，Tether 呈现出“营业造血能力极强，但资产负债表受非现金资产波动影响明显”的结构特征：
现金流与主营盈利极强
Q2净营业利润达15亿美元，其核心收益源于庞大的美债及隔夜回购持仓：
在美联储保持相对高利率的环境下，Tether 依靠”发行零息 USDT，存入美债吃利差“模式的造血能力极其稳固。
规模增长遇到短期瓶颈
USDT总流通量达1,846亿美元，但本季度仅增长4.46亿美元
这表明在Q2整体加密市场“量缩价跌”，以太坊/比特币等主线缺乏新故事，导致稳定币铸造需求暂时停滞。
超额储备大幅腰斩
超额储备从上一季度的82.3亿美元降至41.1亿美元
主要原因：未实现账面浮亏——黄金（Q2 跌幅约 15%）与比特币（季内跌破 6 万美元）价格阶段性回调，导致储备资产估值下降
Tether 依然是整个加密行业最赚钱的企业之一，偿付能力（资产大于负债）依然有 41.1 亿美元的超额缓冲。但随着其将部分储备配置于高波动资产，其“安全垫”的厚薄将高度绑定外部宏观资产走势。 Tether meraup $1,5 miliar pada kuartal tersebut tetapi membeli 146 ton emas.
Isu ini layak mendapat perhatian lebih daripada angka keuntungan.
Data terbaru Tether menunjukkan laba bersih kuartalan sekitar $1,5 miliar, sementara cadangan emas terus tumbuh, saat ini memegang sekitar 146 ton emas.
Banyak orang hanya melihat:
"USDT menghasilkan uang."
Tapi yang saya fokuskan adalah hal lain:
Penerbit stablecoin terbesar di dunia meningkatkan alokasinya ke emas.
Logika utama perusahaan stablecoin di masa lalu:
Menerbitkan USDT → alokasi ke US Treasury → pendapatan bunga.
Namun sekarang, semakin banyak dana mulai mempertimbangkan:
Jika risiko aset dolar meningkat, apa yang sebaiknya Anda pegang?
Emas adalah salah satu jawabannya.
🟡 Gold: Berita positif yang jelas
Peningkatan cadangan emas oleh raksasa stablecoin itu sendiri merupakan pertahanan terhadap risiko kredit moneter jangka panjang.
₿ BTC: Bias bullish jangka menengah hingga panjang
Emas dan BTC tampaknya bersaing untuk dana safe-haven, tetapi logika dasarnya sebenarnya sama:
Tetap waspada terhadap sistem utang yang terus berkembang tanpa henti.
Dalam jangka pendek, emas mungkin menarik beberapa dana safe-haven;
Dalam jangka panjang, ini justru memperkuat logika investasi dari "aset non-negara."
Yang benar-benar layak diperhatikan bukanlah seberapa banyak yang telah dihasilkan Tether.
Sebagai gantinya:
Bahkan penerbit stablecoin pun mulai mengalokasikan ulang emas, menunjukkan bahwa pasar sedang menilai ulang risiko aset dolar.
Apakah Anda pikir emas dan BTC akan menjadi aset alternatif terbesar untuk sistem dolar dalam beberapa tahun mendatang?
$BTC $XAU $USDT
#Tether季度盈利15亿, emas meningkat menjadi 146 ton #财报观察员：下周四场开奖，Circle压轴
下周四场“开奖”里，PLTR、AMD、SPCX、CRCL 四张票我最盯 Circle（CRCL）——8月5日美东盘前出 Q2 2026 财报，是这周的压轴局。
为什么 CRCL 是压轴不是凑数：
• 市场预期已经压得很低：Q2 营收约 7.17 亿美元（同比+9%），EPS 共识 0.16–0.18 美元，且 EPS 预期过去 30 天被下调近 8%。
• 核心变量不是“赚多少”，是三件事：USDC 流通量（Q2 约 730 亿 vs Q1 770 亿）、储备收益率、留给 Circle 的留存收益比例（Q1 是 41.4%，指引 38–40%）。流通量掉、分销费涨，才是杀估值真凶。
• 股价从 299 高点回撤到 60 出头（跌超 75%），筹码干净但脆弱，期权隐含波动不会小，财报夜 ±15% 都正常。
我的观点直接说：
CRCL 这份财报“营收小超预期”没用，市场只认 USDC 流通量环比能不能止住下滑 + 留存收益率别跌破 40%。两个都稳，60 美元一带就是恐慌底；流通量继续掉且 Coinbase 续约暗示分销费上行，那就再测 50 关口。中期我看多 USDC 路线（OCC 信托牌照 + Arc + CPN 是期权价值），但短期这份财报是“洗筹否认证”，不是“反转确认证”。
同周三场怎么排优先级：
1. CRCL（8/5 盘前）——稳定币叙事定调，最影响 RWA 板块情绪
2. AMD（8/5 凌晨）——AI 芯片需求验证，带 XNVDA/XAMD 联动
3. SPCX（8/4 盘后）——Tokenized 股票情绪锚，但首份财报指引模糊，看筹码不看故事
4. PLTR（8/4 凌晨）——AI 政务合同增速，弹性大但和币圈映射弱一点
操作上（XCRCL 现货/代币化敞口都适用）：
• 8/5 前不赌方向，突破 7 月震荡上沿再谈强势
• 真想接：等财报后“第一根冲高回落的 4 小时 K”走完，看放量位是站住还是被砸回
• 杠杆别碰，CRCL 盘前代币化价差 + 个股伽马，爆仓比方向快
一句话收尾：
这四场开奖里，PLTR/AMD 是 AI 情绪温度计，SPCX 是 Tokenized 股票压力测试，CRCL 才是 RWA 自己的期中考试——卷子不是营收，是 USDC 还流不流得动。SpaceX真正的雷，不在财报，在财报后两天
#SPCX首份财报将公布，千亿美元解禁在即
这次看 $SPCX ，别只盯着营收和利润。
首份财报更像一把钥匙。门一打开，后面站着的是早期股东和员工的解禁盘。
SpaceX在6月以135美元发行价上市，IPO文件写得很清楚：部分老股东持股会从首份季度财报公布后开始分批解锁。按市场估算，首批潜在解禁规模已经到了千亿美元级别。
注意，是“可以卖”，不等于这些人会一股脑全卖。
但问题也在这里。很多员工和早期投资人拿了这么多年，成本可能只有个位数，甚至更低。对二级市场玩家来说，120美元和135美元差很多；对他们来说，可能只是少赚一点。
所以哪怕财报不错，股价也未必立刻涨。
这份财报真正要看的，是Starlink还能不能保持高增长、火箭发射业务到底赚不赚钱，以及AI算力、卫星网络和发射设施继续扩张，要烧掉多少现金。SpaceX上市募集资金，本来就明确准备投向这些项目。
最尴尬的情况，是财报看着挺热闹，现金流却不够漂亮，随后解禁股又开始出来。
到时候新股东还在研究火星，老股东已经研究卖出按钮了。全球宏观利率维持高位震荡，而链上智能合约锁定的以太坊规模却在暗中累积，市场定价权正在从单纯的交易手续费消耗向底层抵押品溢价转移。
随着传统美债收益率出现见顶迹象，以太坊与美元指数的负相关性开始减弱，资金在流出传统风险资产的同时，流入链上质押协议的 $ETH 却在增加。
黄金与美股的避险资金部分分流，机构开始将链上资产代币化项目作为新的配置方向，这直接推高了对链上基础抵押品的需求。
如果美联储降息周期正式开启导致美元流动性溢出，那么链上金融体系的扩张将直接转化为对 $ETH 作为储备资产的刚性吸纳，但这一传导路径的效率仍待确认。
当美债收益率回落至4%以下，若RWA与DeFi协议的锁仓量同步突破前高，将触发以太坊向无风险利率资产的重估，而L2手续费占比过高导致主网通胀则会削弱这一路径。
若美元指数因地缘冲突再度走强，机构资金撤回传统货币市场，以太坊可能退守为普通的公链消耗品，此时质押率若跌破临界点将证实估值重归平庸。
市场对于以太坊究竟是公链汽油还是链上美债的争论，最终取决于链上信用扩张的速度是否能够超越物理世界的金融收缩。
未来7天最值得观察的变量是，十年期美债收益率波动期间，主流DeFi协议中以太坊作为单一抵押品的清算线变化与新增锁仓流入量。
#财报观察员：下周四场开奖，Circle压轴 #30年期美债收益率创19年新高 #韩股KOSPI盘中飙升14%，创历史最大单日涨幅Tesla中国业务要独立？
马斯克若真把特斯拉中国业务独立，市场交易的就不只是“撤华”，而是Tesla与SpaceX重组的可能性。
对 $TSLA ，短期偏空：中国市场、上海产能和利润都要被重新折价；对 $SPCX ，反而偏利好，它可能获得Tesla的现金流、AI和机器人想象力。
但长期谁最受益，关键不在合并，而在换股比例。若TSLA用高估值替SpaceX接盘，最大赢家可能是马斯克，不一定是特斯拉股东。
目前马斯克已否认相关报道，因此这仍属于资本市场的情景推演。 #财报观察员: Undian Kamis depan akan diadakan, dengan Circle sebagai grand final
Minggu depan, jendela pendapatan intensif akan dibuka, dengan beberapa saham teknologi merilis laba mereka. Circle, sebagai episode terakhir, menjadi fokus utama bagi komunitas kripto.
Saham kunci dalam urutan sebelumnya menentukan nada selera risiko secara keseluruhan: ekspektasi keuntungan untuk rantai industri AI dan sektor kedirgantaraan akan terlebih dahulu memengaruhi sentimen di Nasdaq, secara tidak langsung mengalihkan aset berisiko.
Namun Circle menonjol—ia langsung terhubung ke USDC, berfungsi sebagai pelopor modal crypto-native untuk dunia crypto.
Pasar berfokus pada tiga indikator inti:
1. Total pasokan USDC yang beredar, menilai kekuatan dana stablecoin incremental di bursa;
2. Apakah hasil yang ditahan dari cadangan dan kenaikan biaya distribusi akan terus menekan keuntungan;
3. Panduan jangka panjang dari manajemen mengenai kemajuan regulasi, ekosistem ARC, dan bisnis institusional.
Menurut saya, laporan keuangan awal hanyalah pemanasan; Circle adalah pemenang nyata dari jendela ini.
✅ Laporan keuangan melebihi ekspektasi: memvalidasi keberlanjutan model bisnis stablecoin dan meningkatkan kepercayaan jangka panjang institusi terhadap aset digital;
✅ Di bawah ekspektasi: Pasar akan memperbarui kekhawatiran tentang plafon keuntungan industri, menekan sentimen di sektor kripto.
Jangan mengambil posisi berat dalam taruhan.
Pertama, lihat sentimen keseluruhan saham teknologi, lalu tunggu data Circle muncul, dan pertimbangkan untuk diperdagangkan mengikuti tren setelah resonansi ganda.
Stablecoin adalah nadi kehidupan pasar, dan laporan keuangan ini pada dasarnya berfungsi untuk mengamati apakah pasar dapat terus mengalir masuk. Minyak bukan lagi sekadar cerita energi. Minyak bisa menjadi katalis makro berikutnya bagi crypto.
Pasar sekali lagi bereaksi terhadap meningkatnya ketegangan geopolitik.
Laporan baru menunjukkan Presiden Donald Trump telah memperingatkan tindakan militer lebih lanjut terhadap Iran jika serangan terhadap jalur pelayaran utama terus berlanjut. Hal itu membuat para pedagang mengawasi Selat Hormuz—koridor minyak paling kritis di dunia—lebih ketat dari sebelumnya.
Dampaknya sudah terlihat dalam bentuk minyak mentah.
Minyak mentah WTI ($CL) bertahan di kisaran rendah $80-an karena pasar menghargai risiko gangguan pasokan, bukan kekurangan sebenarnya. Saat ini, setiap judul berita dari Timur Tengah berpotensi menggerakkan harga minyak dalam hitungan menit.
Mengapa investor kripto harus peduli?
Karena kenaikan harga minyak dapat mendorong ekspektasi inflasi, meningkatkan imbal hasil Treasury, memperkuat dolar AS, dan menekan aset berisiko seperti Bitcoin dan altcoin dalam jangka pendek.
Jika ketegangan terus meningkat, uang bisa berputar ke aset defensif sebelum kembali ke pasar berisiko tinggi.
Itulah mengapa satu grafik layak mendapat perhatian yang sama seperti $BTC saat ini:
$CL.
Selama ketidakpastian geopolitik tetap tinggi, minyak mentah bisa menjadi salah satu pendorong makro terbesar yang memengaruhi Wall Street dan pasar kripto.
#TrumpIranStrikeRisk #OKXOrbitTopics $CL
#DailyOrbit $SNDK tujuh raksasa teknologi besar semuanya menutup dengan harga lebih tinggi; hanya Bitcoin yang hampir tidak $NVDA di antara cryptocurrency kripto arus utama
$AMZN Pada 2 Agustus, data penutupan pasar saham AS menunjukkan bahwa Apple, Microsoft, Nvidia, dan Amazon—tujuh saham teknologi besar terbesar—semuanya menutup naik, secara kolektif mendorong Nasdaq menembus level historis dan menunjukkan efek menguntungkan di berbagai sektor; Sebaliknya, di sektor kripto, hanya Bitcoin yang nyaris bertahan di bagian bawah kisaran berkat likuiditas yang sangat besar, sementara Ethereum dan berbagai altcoin menutup lebih rendah secara keseluruhan. #30年期美债收益率创19年新高
#SPCX首份财报将公布, dengan $100 miliar yang akan segera dibuka, permintaan ganda untuk aversi modal + pencarian keuntungan semuanya mengalir ke aset ekuitas AS, ETF spot BTC terus mengalami aliran keluar modal bersih, dan stok dana di bursa terus menyusut. Peluang kenaikan suku bunga sebesar 85% pada bulan September, imbal hasil Treasury AS sebesar 4,74% pasti mengunci ekspektasi pelonggaran, tanpa faktor pendorong simbolis naik#.
#财报观察员: Empat sesi lotere minggu depan akan diadakan, dengan Circle sebagai penutup besar. Pola pasar yang kuat dan lemah telah benar-benar menguat, dan pasar saham AS akan terus mempertahankan pasar bullish jangka panjang serta volatilitas sektor kripto dan mencapai titik terendah untuk waktu yang lama. Sesuaikan ekspektasi trading Anda, fokus pada kenaikan gelombang jangka pendek dan keuntungan kecil; jangan berharap tren melonjak.Bahkan Trump pun tidak bisa menahan diri dan mulai mengurangi kerugian......
Bisakah kita benar-benar $BTC kembali ke puncak 🥹 lagi? Jika ETH benar-benar menjadi aset terpenting dalam seluruh sistem keuangan on-chain di masa depan, maka nilai sebenarnyanya mungkin tidak berasal dari gas sama sekali.
Sebaliknya, itu berasal dari sesuatu di tingkat yang lebih rendah.
Mengapa orang lain harus memegang ETH?
Banyak orang suka menilai ETH menggunakan P/E, pendapatan gas, dan biaya transaksi.
Namun jika pembiayaan on-chain benar-benar mencapai skala tertentu di masa depan, saya percaya indikator-indikator ini mungkin hanya bersifat dangkal.
Yang benar-benar perlu dijawab adalah:
Apakah ETH benar-benar aset cadangan dari seluruh sistem keuangan on-chain?
Aset cadangan sejati harus memenuhi beberapa kondisi:
• Keamanan yang cukup.
• Cukup terdesentralisasi.
• Likuiditas yang cukup.
• Dikenali oleh cukup banyak orang.
• Dapat berfungsi sebagai jaminan.
Jika dipikir-pikir, Anda akan melihat ETH bergerak ke arah ini.
Saat ini, di seluruh dunia DeFi, sebagian besar aktivitas keuangan pada akhirnya berpusat pada ETH.
Protokol pemberian pinjaman memperlakukan ETH sebagai aset jaminan terpenting.
LSD (Lido, Rocket Pool) membangun sistem hasil di sekitar ETH.
Restaking (EigenLayer) juga dibangun di atas keamanan ETH.
Aset pertama yang didukung oleh banyak protokol adalah ETH.
Semakin banyak institusi yang masuk ke blockchain, dan yang pertama mengalokasikan seringkali adalah ETH.
Pada titik ini, saya merasa pertanyaan yang lebih menarik muncul.
Apakah ETH pada akhirnya akan menjadi "aset suku bunga bebas risiko" dalam seluruh sistem keuangan on-chain?
Mengapa obligasi Treasury AS penting di dunia nyata?
Bukan karena itu memberikan hadiah paling banyak.
Melainkan, karena seluruh sistem keuangan hampir sepenuhnya dihargai oleh obligasi Treasury AS.
Suku bunga pinjaman, obligasi korporasi, derivatif, valuasi aset...... Hampir semua produk keuangan merujuk pada hal ini.
Ini lebih berfungsi seperti "jangkar harga" untuk seluruh dunia keuangan.
Jadi, di dunia on-chain masa depan, apakah karakter serupa akan muncul?
Jika RWA terus tumbuh, DeFi terus berkembang, dan stablecoin semakin besar skalanya, semakin banyak aktivitas keuangan akan terjadi di dalam rantai.
Apakah mungkin ETH menjadi jangkar harga, jangkar jaminan, dan jangkar likuiditas untuk seluruh dunia on-chain?
Jika jawabannya ya, maka logika penilaian ETH akan mengalami perubahan mendasar.
Fokus pasar tidak lagi hanya pada berapa banyak ETH yang dibakar setiap hari, berapa banyak pendapatan gas yang dihasilkan, atau berapa banyak biaya yang dikurangi L2.
Sebagai gantinya:
Jika seluruh sistem keuangan on-chain berlipat ganda, apakah permintaan untuk ETH juga akan meningkat sesuai dengan itu?
Saya semakin merasa bahwa ini mungkin aspek ETH yang paling layak untuk dipelajari.
Yang mungkin menentukan nilai ETH di masa depan mungkin bukan apakah ETH adalah rantai publik, melainkan apakah ETH dapat menjadi aset keuangan inti dari seluruh sistem keuangan on-chain. $ETH $BTC Mayoritas besar trader menunjukkan pengembalian yang jelas minggu ini: #30年期美债收益率创19年新高 Investor yang mengalokasikan saham ke Nasdaq tech dapat mengikuti reli harian, $ETH #SPCX首份财报将公布 dengan $100 miliar yang akan segera terbuka, mengambil keuntungan kapan saja untuk meraih keuntungan positif; $BEAT Pengguna yang memegang Bitcoin dan spot Ethereum hampir tidak mengalami perubahan nilai bersih akun selama minggu ini. #财报观察员: Lotere Kamis depan akan diadakan, dengan Circle yang semakin dekat dan bahkan sedikit menyusut, sepenuhnya mengalami perjuangan samping jangka panjang.
Bitcoin turun 2,35% selama tujuh hari, dengan volatilitas 24 jam hampir nol. Ethereum lemah dan volatil, dengan mata uang kripto turun secara keseluruhan. Hasil Treasury AS sebesar 4,74% tersangkut dana, ETF spot mengalami aliran modal yang terus-menerus, dan pola abnormal naik serta pemisahan serta penurunan bersamaan terus menguras kesabaran. 0,28 Korelasi yang sangat rendah memungkinkan dunia kripto benar-benar melewatkan pasar bullish ekuitas global ini.
Daripada terus-menerus mempertahankan perdagangan spot dan terus membakar secara internal, lebih baik membagi dana Anda, memperdagangkan posisi kecil pada perdagangan swing untuk mendapatkan selisih harga harian, secara bertahap mengaktifkan pengembalian akun, dan secara bertahap menghadapi siklus penurunan yang semakin ketat.Dividen $UNI Robin Chain telah sepenuhnya diuntungkan
Dalam sebulan terakhir, lebih dari setengah biaya Uniswap telah disumbangkan oleh Robinchain
Pada 11 Juli, tingkat tersebut melebihi 85%, dan garis kuning dalam gambar adalah rantai Robin
Dengan kata lain, karena peluncuran Robin Chain, pendapatan Uniswap telah lebih dari dua kali lipat dalam sebulan terakhir, jadi sulit untuk tidak melihat kenaikan harga
Namun, aksi ini hampir berakhir. Pesta meme Robin Chain sudah selesai, dan sekarang hanya orang-orang yang memukul mangkuk agar pelanggan makanan membayar harganya$BTC
Big data on-chain terbaru menunjukkan bahwa aktivitas $ETH dalam transfer cryptocurrency dan interaksi DeFi $HOME di seluruh jaringan turun 18% dibandingkan bulan lalu. Permintaan pengguna untuk trading dan manajemen kekayaan terus menurun, dan kemampuan pasar untuk menghasilkan dana tambahan melalui ekosistemnya sendiri menurun, memaksanya secara pasif bergantung pada likuiditas eksternal yang longgar untuk menggerakkan pasar.
Kini, dengan siklus pengetatan Fed yang terus berlanjut dan likuiditas eksternal terputus, Pie Fabric turun 2,35% selama tujuh hari, Ethereum tetap berada di bawah tekanan, dan Nasdaq berkembang berkat pendapatan perusahaan. ETF spot mengalami arus keluar modal bersih harian, dengan Indeks Fear and Greed turun 33 poin untuk memicu kepanikan, dan vitalitas sektor ini perlahan memudar.
Dengan ekosistem yang lamban dan pengketatan likuiditas menekan kedua sisi pasar, kecil kemungkinan pemulihan pasar akan terjadi dalam jangka pendek. Pada tahap ini, fokusnya adalah mengamati lebih banyak dan bergerak lebih sedikit, dengan posisi kecil berpartisipasi dalam rentang koin arus utama untuk menjaga modal yang cukup untuk perubahan pasar di masa depan. #30年期美债收益率创19年新高 #SPCX首份财报将公布, pembukaan $100 miliar akan segera #美方委托高盛与摩根士丹利干预日元 #SPCX首份财报将公布, $100 miliar membuka kunci segera #30年期美债收益率创19年新高 $BTC $ETH $SOL 🔥 $35 miliar sedang mengetuk: VC China sedang bangkit, apakah "air baru" di dunia kripto akan datang?
Saya baru saja selesai membaca laporan OneMilion_AI, dan ada banyak informasi di baliknya—institusi investasi Tiongkok diam-diam menyiapkan setidaknya 60 dana dolar baru, dengan target $35 miliar. Sequoia China, IDG Capital, Matrix Partners Ventures, Mingshi Ventures...... Fakta bahwa nama-nama ini muncul bersamaan dalam daftar penggalangan dana sama sekali bukan sekadar kebetulan.
Ini bukan siklus penggalangan dana biasa; ini adalah pelepasan sinyal.
Menariknya, mesin di balik pemulihan ini bukanlah internet konsumen atau properti—melainkan AI, robotika, dan perusahaan teknologi yang membuka kembali saluran IPO mereka. Kasus keluar Zhipu dan Minimax akhirnya membuat LP bersedia membuka kembali model penilaian aset teknologi Tiongkok.
Yang patut mendapat perhatian lebih dalam komunitas kripto adalah bahwa beberapa investor global menggunakan AI Tiongkok sebagai pelindung terhadap "narasi AI Amerika." Model Tiongkok memiliki biaya inferensi yang lebih rendah dan iterasi yang lebih cepat. Ketika premium daya komputasi AS didorong hingga batas, peta jalan Tiongkok tiba-tiba tampak menarik.
Jadi, apa hubungannya ini dengan dunia kripto?
Perhatikan dengan seksama—sekitar 40 dari target $35 miliar itu adalah dana modal ventura. Apa artinya ini? Ini berarti modal global sedang mengubah harga kelas aset menjadi "risiko tinggi, pengembalian tinggi." Kesediaan LP untuk kembali menjangkau teknologi Tiongkok juga berarti mereka membuka pertahanan psikologis terhadap "aset alternatif."
Dan kripto justru merupakan aset alternatif yang paling likuid dan didorong secara global.
Tentu saja, kita tidak boleh buta oleh angka. Pada tahun 2022, dana terkait di China mengumpulkan $150 miliar; Tahun lalu, angka itu turun menjadi 13,6 miliar. Kehangatan di depan kami terasa lebih seperti retakan pertama di permukaan sungai yang membeku, daripada datangnya musim semi secara penuh.
Institusi besar AS masih menyusut, dan tekad untuk mengisi kekosongan di Eropa dan Timur Tengah masih belum jelas. Apakah 35 miliar yuan ini akan dikirim tepat waktu masih penuh ketidakpastian.
Namun bagi pengusaha kripto, sinyal ini patut dicatat: struktur dolar sedang dibangun kembali, dan uang baru mencari skrip baru. AI adalah hidangan pembuka, kripto adalah hidangan utama, atau hanya sebagai lauk pendamping? Tergantung apakah kita bisa menceritakan kisah yang menggerakkan LP lebih dari "AGI."$SOL tren bullish Nasdaq tetap tak terpecahkan$BTC Pasar Bitcoin berosilasi di titik bawah, perlahan bergerak turun, dan kelemahan sangat terlihat
$ETH Perbandingan tren harian jelas sekilas: Nasdaq tidak pernah menembus titik terendah sebelumnya di setiap putaran penyesuaian, dengan titik terendah terus naik. Tren bullish tetap tak terpecahkan, ditutup lagi hari ini pada tahap tertinggi baru; Titik terendah Bitcoin dalam rentang volatilitas sedikit menurun, dengan penurunan kumulatif selama tujuh hari sebesar 2,35%, menunjukkan kelemahan pasar yang sangat jelas.
Akar masalahnya adalah perubahan logika penilaian aset: modal menguntungkan perusahaan teknologi yang menguntungkan, meninggalkan token spekulatif naratif murni, imbal hasil Treasury AS sebesar 4,74% terus menguras likuiditas pasar, dan kemungkinan kenaikan suku bunga sebesar 85% pada bulan September semakin memperketat ekspektasi. Korelasi BTC Nasdaq adalah 0,28, dan reli ini benar-benar terputus.
Jangan melawan tren membeli di titik bawah dan mengantisipasi pembalikan. Ikuti ritme fluktuasi lemah, fokus pada posisi jual pendek dan melengkapi posisi level rendah. Kendalikan posisi Anda dengan ketat dan tunggu dengan sabar hingga titik bawah benar-benar menguat sebelum memposisikan chip jangka panjang. #30年期美债收益率创19年新高 #SPCX首份财报将公布, unlock senilai $100 miliar akan segera #美方委托高盛与摩根士丹利干预日元 BTC 반등의 성격을 오해하면 안 된다 가격 상승이 곧 추세 반전인가, 아니면 선택적 유동성의 재배치인가? 현재 시장에서 확인되는 것은 광범위한 상승이 아니라 극도로 선별적인 자본 이동이다. 반등에 참여한 종목은 명확히 구분되며, 전체 알트코인 시장이 동반 상승한 것은 아니다. 이번 움직임은 이미 가격에 반영된 기대와 아직 반영되지 않은 변수 사이의 간극을 보여준다. 자본이 집중된 종목은 BTC, ETH, SOL, KAITO, CORE, ZEC, SOON, ALLO다. 이 중 BTC와 ETH는 각각 시장 전체 유동성의 기준점이자 ETF 및 기관 자금의 수혜를 받는 위치다. SOL은 Layer-1 섹터의 모멘텀을 대표하고, KAITO, CORE, SOON, ALLO는 특정 테마 또는 신규 유동성 유입에 대한 기대가 반영된 종목으로 볼 수 있다. 반면 DOGE, WLD, TAO, HUMA, METIS, ZKP는 관심 종목군으로 분류되며, TAO와 WLD는 AI 스토리의 잔존 수요가, D