Orbit Post Sitemap
这两天我在 @okxchinese 星球玩「预言家 S3」，终于找到一个适合币圈用户研究美股财报的方式： 先用免费 XP 做判断，再让 PnL 检验自己。 这次我在 Outcomes 里买了 Tesla 财报 NO： 持仓 714.08 份，买入价 25¢，目前浮亏 4%，账户里的可用 XP 已经是 0。 先把仓位晒出来，财报出来以后输赢都认，省得结果落地再装预言家。 我长期并不看空 Tesla。Robotaxi、Optimus、AI 和储能，都还有很大的想象空间。但 OKX 星球里的问题很具体： Tesla 本季度财报会不会超预期？ 这和“Tesla 长期值不值得看好”完全是两道题。 Tesla 本季度交付了 486,532 辆，成绩确实漂亮，也让 Outcomes 市场里的 YES 一度来到 76¢ 左右。可交付量回答的是卖了多少辆，财报还要继续看汽车毛利率、自由现金流、AI与工厂投入，以及管理层给出的下一季度指引。 现在市场对超预期已经给了很高概率。这个位置继续押 YES，Tesla 交出的答卷不能只是“不错”，还得比市场已经写进价格里的预期更好。 所以我选择 NO。 这也是我觉#奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 5 variabel hidup dan mati BTC minggu ini, diurutkan berdasarkan pentingnya
1️⃣ Laporan keuangan Meta/Tesla (setelah pasar Rabu) — hak penetapan harga jangka pendek pertama
Indeks Nasdaq turun 4% minggu lalu, saham AI kehilangan 1 triliun dolar AS dalam seminggu. Pasar sekarang bukan memperdagangkan "seberapa bagus AI", tapi memperdagangkan "apakah AI benar-benar menghasilkan uang".
Perkiraan EPS Tesla turun 14,5% YoY, pendapatan juga diperkirakan turun. Pendapatan Meta diperkirakan naik 23%, tapi EPS diperkirakan turun 8%, pengeluaran perangkat dan pusat data tahun 2026 mencapai 130-145 miliar dolar AS, juga harus menanggung biaya hukum sekitar 10 miliar dolar AS.
Terjemahannya: investasi AI membakar uang, keuntungan terkikis.
Laporan keuangan bagus, preferensi risiko pulih, BTC ikut bernapas. Laporan keuangan buruk, Nasdaq terus turun, 80 ribu BTC adalah kartu domino berikutnya. Setelah pasar Rabu, kartu pertama dibuka.
2️⃣ PMI Jumat + Ekspektasi inflasi Michigan — termometer inflasi terakhir sebelum FOMC
FOMC Oktober sudah memasuki masa senyap, pejabat tidak akan berbicara, pasar hanya bisa mengandalkan data untuk menentukan harga sendiri.
Probabilitas kenaikan suku bunga Oktober sudah turun dari 75% akhir September menjadi sekitar 15%. Tapi "15%" ini rapuh — jika PMI Jumat tetap kuat dan ekspektasi inflasi satu tahun Michigan tidak turun, pasar akan segera menaikkan kembali probabilitas kenaikan suku bunga.
Perdagangan penurunan suku bunga adalah leverage tersembunyi BTC selama sebulan terakhir. Jika leverage ini dipatahkan oleh data, dukungan 80 ribu harus ditimbang ulang.
3️⃣ Pidato Huang Renxun di GTC (Rabu) — apakah narasi AI bisa menyala kembali
Huang Renxun di GTC tidak hanya bicara soal chip. Dia bicara tentang "pabrik token" — pusat data bukan lagi pusat penyimpanan, tapi pabrik produksi token cerdas, daya komputasi berubah dari pusat biaya menjadi pusat keuntungan.
Narasi ini penting untuk BTC. Karena sentimen AI dan sentimen aset risiko sekarang terhubung. AI stabil, saham teknologi stabil, BTC punya ruang bernapas. AI terus turun, BTC tidak mungkin kuat sendiri.
Huang Renxun tidak perlu mempromosikan Bitcoin, dia hanya perlu membuat pasar percaya lagi bahwa "permintaan daya komputasi belum mencapai puncak". Itu sudah cukup.
4️⃣ Harga minyak + Selat Hormuz — saklar utama ekspektasi inflasi
Harga minyak Brent Jumat lalu mendekati 110 dolar, Senin turun ke sekitar 108-109 dolar. Volume lalu lintas Selat Hormuz berkurang sekitar 3 juta barel/hari dibanding awal Oktober.
Trump memberikan pengecualian, menekan harga minyak. Houthi menyerang, mendorong harga minyak naik. Arah harga minyak adalah arah ekspektasi inflasi. Arah ekspektasi inflasi adalah arah probabilitas kenaikan suku bunga.
Rantai ini tidak langsung menghantam BTC, tapi ini adalah induk dari semua variabel makro. Jika harga minyak tidak turun, BTC akan selalu digantungkan oleh ancaman.
5️⃣ Gamma BTC di 80 ribu dolar — garis pertahanan teknis terakhir
BTC sekarang berfluktuasi di sekitar 82 ribu dolar, garis 80 ribu adalah dukungan inti. Jika opsi terbuka terus terkonsentrasi di harga eksekusi 80 ribu dan pedagang mempertahankan Gamma positif, dukungan di posisi ini memiliki bantalan struktural.
Tapi jika setelah jatuh tempo kontrak terbuka mulai bergeser, efek "magnet opsi" di 80 ribu akan hilang. Saat itu yang dilihat bukan 78 ribu, tapi 75 ribu — EMA 200 hari dan area likuidasi yang lebih rendah ada di arah itu.
80 ribu bukan dasar besi. 80 ribu adalah meja sementara yang didukung oleh struktur opsi.
Singkatnya: minggu ini jangan bertaruh arah, tunggu laporan keuangan dan PMI membuka kartu.
Kamu kira kamu memperdagangkan BTC, sebenarnya kamu memperdagangkan EPS Meta, PPT Huang Renxun, dan volume lalu lintas Selat Hormuz. Hanya yang menunggu kartu dibuka dulu yang berhak bertaruh di putaran berikutnya.
$BTC $TSLA $META #机构资金转弱，BTC与ETH谁先迎来回流？ Jumat lalu, Nasdaq turun 2,2%, saham teknologi mengalami penjualan besar-besaran.
Namun hari ini, Bitcoin justru mengalami rebound.
Sebuah pertanyaan yang layak dipikirkan:
Apakah Bitcoin mulai tidak lagi turun seiring dengan saham AS?
Saya pikir, sekarang masih terlalu dini untuk membicarakan pemisahan.
Karena Bitcoin diperdagangkan 24 jam, sedangkan saham AS tidak.
Rebound Bitcoin di akhir pekan dan pilihan dana setelah pembukaan pasar saham AS, sebenarnya bukan ujian yang sama.
Yang benar-benar layak diamati adalah pembukaan pasar saham AS malam ini.
Jika Nasdaq terus tertekan, tetapi Bitcoin mampu mempertahankan kekuatannya, bahkan menembus resistensi baru-baru ini, maka itu adalah bukti awal kekuatan relatif.
Namun jika saat pasar saham AS dibuka, Bitcoin kembali turun, maka rebound sebelumnya mungkin lebih merupakan perbaikan harga dalam lingkungan likuiditas akhir pekan.
Ilusi yang paling mudah dibuat pasar adalah menganggap pergeseran waktu sebagai pemisahan antar aset.
Jangan buru-buru mengumumkan Bitcoin sudah mandiri.
Kekuatan sejati bukan saat kamu bisa naik ketika orang lain tidak berdagang, tapi saat orang lain mulai menjual dan kamu masih bisa bertahan. Acara: Menyusul keberhasilan MicroStrategy di AS dan Metaplanet di Jepang, sebuah konglomerat teknologi yang terdaftar di Hong Kong baru-baru ini mengumumkan rencana penerbitan obligasi konversi senilai 150 juta USD untuk menambahkan Bitcoin ke neraca cadangan strategis. Catatan Analisis rinci: Model keuangan "mengubah utang menjadi aset keras": Perusahaan memanfaatkan lingkungan suku bunga yang menurun untuk meminjam modal dengan biaya rendah dalam mata uang fiat, kemudian mengubah seluruhnya menjadi aset yang memilikiETF semuanya sedang mengalami arus keluar, dari mana datangnya "dana ETH beralih ke BTC"?
Saya kurang menerima kesimpulan "institusi sedang beralih dari ETH ke BTC". Saat ini lebih terlihat seperti eksposur risiko yang menyusut bersama, hanya saja ETH menanggung tekanan lebih besar minggu ini. Menulis perubahan dana kedua aset ini secara langsung sebagai saling menguntungkan dan merugikan, mudah membuat pasar yang sedang mundur salah diartikan sebagai rotasi aset.
Hingga minggu penuh tanggal 16 Oktober, ETF spot BTC mengalami arus keluar bersih sekitar 228,4 juta USD, ETH sekitar 320,1 juta USD, memang ETH lebih lemah. Namun melihat hari perdagangan terakhir, arus keluar bersih BTC sekitar 82,4 juta USD, malah lebih tinggi dari ETH yang 69,7 juta USD. Secara mingguan ETH lebih buruk, tapi dalam satu hari tidak selalu searah.
Data ini mendukung "ETH lebih rentan baru-baru ini", tapi tidak membuktikan "uang yang dijual dari ETH sedang dibeli ke BTC". Jika benar ada rotasi yang jelas, setidaknya harus terlihat dana BTC terus membaik, bukan BTC juga mengalami arus keluar bersih.
Penilaian saya: saat ini lebih baik dipahami sebagai pengurangan posisi secara keseluruhan, jangan buru-buru bilang dana pindah; tapi jika preferensi risiko terus menyusut, ETH karena arus keluar mingguan yang lebih besar memang lebih mudah menanggung tekanan terlebih dahulu. Sebaliknya, jika ETH relatif terhadap BTC terus menguat dan arus keluar ETF menyempit, penilaian kelemahan ini harus ditarik kembali. Ke depan yang paling penting diperhatikan bukan siapa yang keluar lebih banyak dalam sehari, tapi apakah BTC bisa pulih ke arus masuk bersih lebih dulu dan apakah ETH bisa menghentikan arus keluar beruntun.
#机构资金转弱，BTC与ETH谁先迎来回流？ $BTC $ETH #特斯拉交付超预期后盈利修复成焦点 Pendapat saya: **Produksi massal HBM4 adalah kabar baik, tetapi "mencapai rekor tertinggi lagi" tidak bergantung pada HBM4 itu sendiri, melainkan pada siklus harga DRAM umum.**
1. **HBM4 memiliki kepastian jangka pendek yang kuat.** Permintaan server AI sangat tinggi, SK Hynix memiliki keunggulan awal dan pangsa pasar di HBM, kinerja Q3 kemungkinan besar akan terus tumbuh pesat, rekor tertinggi bukan hal yang mengejutkan.
2. **Pasar melihat "melebihi ekspektasi", bukan "mencapai rekor tertinggi".** Pendapat "JinSe Finance" dalam tangkapan layar masuk akal: harga saham dan P/B sudah mencerminkan banyak ekspektasi, jika laporan keuangan 28 Oktober hanya sesuai ekspektasi, harga saham mungkin tidak naik, bahkan bisa "reaksi positif sudah habis".
3. **Risiko siklus tidak boleh diabaikan.** Jika harga DRAM dan NAND umum turun, ditambah ekspansi Samsung dan Micron serta persaingan, keuntungan HBM mungkin tidak cukup menopang keseluruhan profitabilitas.
4. **Penundaan pesanan peralatan tahap akhir adalah sinyal.** Ini menunjukkan ritme ekspansi mungkin lebih hati-hati, ini positif untuk sisi pasokan (menguntungkan harga), tetapi mengganggu ekspektasi rantai industri, perlu konfirmasi dalam panggilan laporan keuangan.
**Fokus utama saat laporan keuangan:** Proporsi pengiriman dan yield HBM4, negosiasi HBM tahun 2027 (harga dan pangsa pasar), panduan belanja modal, serta penilaian manajemen terhadap harga DRAM umum.
Kesimpulan: **Kemungkinan besar profitabilitas mencapai rekor tertinggi, tetapi reaksi harga saham tergantung pada panduan dan selisih ekspektasi.** Jangan tertipu oleh "Uptober", tamparan keras hari Senin membangunkan para bulls.
Minggu ini adalah skenario makro yang menjatuhkan pasar + deleverage on-chain, tidak ada hubungannya dengan fundamental kripto.
Pemicunya: harga minyak menembus seratus, situasi Hormuz, imbal hasil obligasi AS 10 tahun mencapai 5,2%, dolar mencapai level tertinggi dalam 18 bulan, Federal Reserve berbalik dari kemungkinan pemotongan suku bunga menjadi kemungkinan kenaikan suku bunga.
Uang keluar duluan: ETF spot $BTC mengalami arus keluar bersih hampir 680 juta dalam seminggu (terbesar sejak Juni), ETF $ETH terus ditarik selama lebih dari sepuluh hari, likuidasi harian hampir 1 miliar, bulls menguasai 80%.
Divergensi tiga koin utama:
BTC jatuh dari 87.000 ke 81.000, sekarang pulih ke 82.400, bertahan di level support 81.000 dengan ketahanan terkuat, di paruh kedua minggu institusi ETF kembali menambah posisi;
ETH turun di bawah 2.500 lalu bertahan di 2.420, rasio ETH/BTC tertekan, staking unlock + kurangnya produk unggulan, sulit untuk kuat secara independen;
$HYPE paling parah, mengembalikan kenaikan awal bulan, turun sekitar 12% minggu ini ke 79 dolar, beta tinggi yang menurun duluan kena dampak.
Penilaian saya: ini adalah deleverage pasif makro, bukan keruntuhan internal kripto. 81.000 adalah titik krusial BTC, jika bertahan masih dalam range, jika tembus lihat 78.000; ETH jangan harap rebound jika tidak kembali ke 2.600. Jangan buru-buru beli dalam jangka pendek, tunggu imbal hasil obligasi AS dan harga minyak bernafas, risiko sentimen kembali baru bicara lagi.ETF minggu lalu mengalami penarikan bersih sebesar 152 juta, pagi ini 82400 masih bertahan, yang menahan pasar adalah stop loss dari posisi short😅
Dari 152 juta ini, BTC yang ditarik sebesar 82,4 juta, berasal dari BlackRock dan Fidelity; ETH yang ditarik sebesar 69,7 juta, semuanya dari BlackRock saja. Dana besar di luar pasar belum kembali selama akhir pekan.
Dalam 24 jam terakhir, total volume meledak mencapai 313 juta, posisi long mendominasi 60%; dalam 1 jam terakhir volume meledak 29,72 juta, posisi short mendominasi 96%. Harga memang naik, tapi posisi short yang terus bertahan.
BTC, ETH, SOL hari ini semuanya berwarna merah, SOL yang paling agresif menambah posisi, ETH dalam 24 jam terakhir mencapai ledakan tertinggi 94,09 juta, BTC menyentuh 82405, volume transaksi hampir dua kali lipat.
Daftar kenaikan sangat ekstrem: yang naik hampir 40%, yang turun turun 30%, mayoritas aset utama bergerak di kisaran 1%. Indeks ketakutan dan keserakahan 60, kondisi pasar sedang stabil😐
Hari ini ada banyak berita makroekonomi yang akan diumumkan: pagi ini GDP kuartal ketiga dan konferensi pers Kanada, pembukaan forum Financial Street, besok LPR, malam ini CPI Kanada. Jadi berita-berita ini perlu diperhatikan agar tidak ada kejutan yang membuat pasar bergerak tajam naik atau turun.
Saran operasi saya sebagai referensi:
① Penarikan bersih ETF ditambah posisi likuidasi yang terus bertahan, kenaikan saat ini adalah pinjaman, jangan buru-buru beli sebelum berita keluar;
② ETH mengalami ledakan posisi paling banyak tapi kenaikan paling sedikit, biaya 0,0091% tertinggi di tiga koin, posisi short membayar biaya dan menderita kerugian, posisi long jangan terburu-buru masuk;
③ Daftar harga sangat ekstrem di kedua ujung, mayoritas aset utama bergerak sideways, ini adalah permainan stok yang khas, tunggu berita keluar dulu baru pilih posisi.
Berbagai berita sedang menunggu pengumuman, meskipun harga naik saya memilih untuk tetap diam, menyimpan amunisi menunggu kepastian.最脆弱的一环其实不是价格，是耐心正在被一点点磨掉。 SOL 在 100 附近晃了两年，你还在等它给个说法吗？ 昨晚翻 2019 年 ETH 的老图，突然有点恍惚。那会儿 ETH 跌到 140 出头，满屏都是"以太坊要完了"，结果呢，DeFi Summer 一来直接十倍打脸。现在 SOL 卡在 100 上下，七天滑了接近 5 个点，底层比 2017 年那版扎实得多，可盘面就是提不起劲。这种"基本面没坏、情绪先累"的错位，才是这轮最容易被忽略的定价点。 真正在交易的其实不是 SOL 会不会死，而是"我还要陪它耗多久"。Fidelity 那份报告我看了，说 Solana 本身没大毛病，但点了 stake 集中度这个软肋。有意思的是，机构愿意花几十页去挑刺，本身就说明它进了严肃研究的名单。但被研究不等于被抬轿，他们认真看，多半是在等一个更便宜的入场位。现价对机构是猎物，不是礼物，这层预期差还没被完全计价。 偏多的路径很清楚：99.38 这个支撑只要不破，筹码就在悄悄换手，一旦站上 106.69，犹豫的那批人会瞬间变成追高盘，山寨情绪也会跟着回一口暖。风险也直白——跌破 99 就是另一套剧本，止#Bitcoin jangka pendek menembus 82.000 USD
Bitcoin pura-pura jatuh lagi? Terus-terusan turun sepanjang akhir pekan, $BTC semalam terjun ke sedikit di atas 80.000, pagi ini langsung rebound dengan candle bullish besar, kembali naik ke atas 82.400 seperti tidak terjadi apa-apa, tapi apakah reli ini "rapuh" atau "kuat", masih harus dilihat dari volume selanjutnya.
Dari grafik, memang ada breakout di timeframe 15 menit, tapi volume tidak mengikutinya, lebih mirip "false breakout" karena short covering, bukan aksi beli besar dari bulls. Sentimen pasar sekarang sangat sensitif, secara makro ekspektasi kenaikan suku bunga Fed belum sepenuhnya hilang, yield obligasi AS 5,31% seperti pedang yang menggantung di atas kepala, bisa kapan saja menekan aset berisiko.
Lihat juga altcoin, meskipun beberapa koin kecil seperti Celestia bisa melonjak, tapi likuiditas secara keseluruhan masih jauh tertinggal. Order book Bitcoin dan Ethereum sudah pulih kedalamannya, tapi altcoin masih seperti "air mati", dana jelas terkonsentrasi ke koin utama. Apa artinya ini?
Artinya jika kamu mengejar altcoin yang "terlihat murah", kemungkinan besar akan terjebak dalam "perangkap likuiditas". Sekarang ini dana yang ada hanya bertahan, institusi diam-diam mengambil alih, belum terlihat dasar dana yang mendukung bull run besar.
Jangan sampai terbawa euforia candle bullish hari Senin. Di sekitar 82.000 USD bisa mulai mengurangi posisi atau ambil untung sebagian, tunggu pullback untuk konfirmasi support sebelum tambah posisi. Jika benar turun di bawah 80.600, harus waspada!Jumat lalu, Nasdaq turun 2,2%, saham teknologi mengalami penjualan besar-besaran.
Namun hari ini, Bitcoin justru mengalami rebound.
Sebuah pertanyaan yang layak dipikirkan:
Apakah Bitcoin mulai tidak lagi turun seiring dengan saham AS?
Saya pikir, sekarang masih terlalu dini untuk membicarakan pemisahan.
Karena Bitcoin diperdagangkan 24 jam, sedangkan saham AS tidak.
Rebound Bitcoin di akhir pekan dan pilihan dana setelah pembukaan pasar saham AS, sebenarnya bukan ujian yang sama.
Yang benar-benar layak diamati adalah pembukaan pasar saham AS malam ini.
Jika Nasdaq terus tertekan, tetapi Bitcoin mampu mempertahankan kekuatannya, bahkan menembus resistensi baru-baru ini, maka itu adalah bukti awal kekuatan relatif.
Namun jika saat pasar saham AS dibuka, Bitcoin kembali turun, maka rebound sebelumnya mungkin lebih merupakan perbaikan harga dalam lingkungan likuiditas akhir pekan.
Ilusi yang paling mudah dibuat pasar adalah menganggap pergeseran waktu sebagai pemisahan antar aset.
Jangan buru-buru mengumumkan Bitcoin sudah mandiri.
Kekuatan sejati bukan saat kamu bisa naik ketika orang lain tidak berdagang, tapi saat orang lain mulai menjual dan kamu masih bisa bertahan. Hari ini ZEC naik tajam 8 poin, apakah kamu bisa mengerti operasi ini?
3 alasan utama kenaikan besar ZEC
1. Pemulihan pasar BTC membawa pengaruh (dasar)
BTC stabil dan rebound, preferensi risiko pasar meningkat, dana mulai mencari aset dengan elastisitas di koin kecil, giliran sektor privasi berputar ke ZEC.
2. Likuiditas sangat rendah, sedikit dana bisa mendorong kenaikan besar (paling krusial)
ZEC memiliki kapitalisasi kecil dan pasar tipis, kedalaman jual kurang, tidak perlu dana besar untuk cepat menaikkan harga; sekaligus memicu stop loss short, membentuk short squeeze yang memperbesar kenaikan, ini juga sumber seringnya lonjakan dan penurunan tajam.
3. Spekulasi dana sektor
Pasar tidak memiliki hotspot utama baru, dana berputar spekulasi narasi koin privasi, dana jangka pendek masuk, investor ritel ikut FOMO mendorong harga lebih tinggi.
Poin penting pasar
• Sifat: Ini adalah pasar spekulasi dana jangka pendek, bukan pembalikan fundamental.
• Peringatan risiko: Lonjakan impulsif seperti ini mudah turun cepat setelah mencapai puncak, realisasi keuntungan menyebabkan penurunan cepat. Wah, Kak Sun juga bermain Meme, setelah dua tahun kembali berdagang $PEPE ！？
Kemarin Sun Yuchen (alamat 0x176…0a132) menerima 72 triliun $PEPE senilai 28,44 juta USD dari alamat multisig Poloniex, ini adalah operasi on-chain PEPE pertama sejak Juni 2024 (saat itu harga koin masih $0.00001256)
Semua orang tahu, Kak Sun sebagai peringkat satu $WLFI, dipaksa "mengunci koin", tidak bisa diambil.
Pada 14 Oktober dia diwawancarai dan mengatakan, jika bisa kembali ke masa lalu, dia tetap akan berinvestasi di WLFI, banyak informasi terkait baru diketahui setelah investasi, saat itu belum sepenuhnya dipublikasikan, jadi sulit baginya membuat keputusan berbeda atau merasa menyesal. #奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 12,86 miliar USD, naik 12% yoy; dalam hitungan netral nilai tukar naik 11%, konsensus pasar: sekitar 13 miliar USD, ekspektasi pasar lebih tinggi dari panduan perusahaan, ada risiko sedikit di bawah ekspektasi Panduan perusahaan: 33,2% (28,2% tahun lalu), ini adalah sorotan terbesar kuartal ini; perusahaan mengingatkan Q2 adalah puncak percepatan amortisasi konten 2026, biaya konten menurun di paruh kedua tahun, mendukung margin tetap tinggi Pengembalian modal: sisa kuota pembelian kembali 27,1 miliar USD, pasar akan memperhatikan kekuatan pelaksanaan pembelian kembali kuartal ini……#奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 Di antara 50 kontrak perpetual di seluruh pasar, hanya 12 yang pembayarannya dari posisi short.
ATOM menempati posisi pertama, setiap 8 jam -0,0204%.
Tingkat tahunan -22%, orang yang short harus membayar dua persepuluh modalnya dalam setahun.
Biaya dihitung setiap 8 jam sekali.
Nilai negatif berarti posisi short membayar posisi long, platform tidak mengambil bagian.
Uang ini hanya berpindah antara kedua pihak.
Yang menarik adalah harganya.
ATOM turun 17,34% dalam 7 hari perdagangan terakhir, hari ini sedang rebound.
Posisi short membayar, tapi harga tidak memberikan keuntungan.
Meski biaya negatif, STRK berbeda.
Biayanya -0,0158%, dalam 7 hari perdagangan turun 48,5%.
Posisi short membayar dan juga mendapatkan keuntungan.
JUP biayanya -0,0183%, turun 26,13% dalam 7 hari, hari ini naik 4%.
Sama seperti ATOM, membayar tapi tidak untung.
Jadi biaya bukan sinyal arah.
Ini hanya memberitahu sisi mana yang lebih banyak.
Saat posisi short lebih banyak, harga tidak selalu turun.
Tapi posisi short harus membayar, biaya posisi semakin tinggi setiap hari.
Saya rasa sinyal sebenarnya bukan biaya itu sendiri.
Melainkan apa yang dilakukan harga saat biaya berubah menjadi negatif.
Biaya menjadi negatif dan harga masih naik, menunjukkan posisi short menambah posisi melawan tren.
Posisi seperti ini paling rentan karena mereka kalah dari segi waktu dan harga.
$ATOM
#fundingrate#HBM4量产能否推动SK海力士盈利再创新高？ *HBM4量产是利好，但"再创新高"的关键不在HBM4本身，而在通用DRAM的价格周期。**
1. **HBM4短期确定性强。** AI服务器需求旺盛，SK海力士在HBM上有先发和份额优势，Q3业绩大概率延续高增长，创新高并不意外。
2. **市场看的是"超预期"，而不是"创新高"。** 截图里"JinSe Finance"的观点有道理：股价和P/B已经计入了大量预期，10月28日财报若只是符合预期，股价未必上涨，甚至可能"利好出尽"。
3. **周期风险不能忽视。** 通用DRAM和NAND一旦价格回落，叠加三星、美光扩产和竞争，HBM的利润不一定能独自撑住整体盈利。
4. **后道设备订单推迟这条是个信号。** 说明扩产节奏可能偏谨慎，这对供给端是正面（有利于价格），但对产业链预期是个扰动，需要财报电话会上确认。
**财报时重点看这几项：** HBM4的出货占比和良率、2027年HBM的议价情况（价格和份额）、资本开支指引，以及管理层对通用DRAM价格的判断。
总结：**盈利创新高概率大，但股价反应取决于指引和预期差。**Tingkat kemenangan tinggi tidak berarti bertahan hidup: Mengapa dua akun besar menjadi nol
Melihat dua akun dana besar keduanya mengalami likuidasi, tingkat kemenangan sebenarnya sangat tinggi, tetapi drawdown maksimum mendekati 100%.
Masalahnya bukan pada tingkat kemenangan, melainkan menambah posisi melawan tren saat mengalami kerugian. Posisi semakin besar, risikonya tak terbatas, satu tren saja bisa menghabiskan keuntungan dari puluhan kali sebelumnya.
Intinya adalah tidak mau mengakui kesalahan, setiap posisi ingin menghasilkan uang, tidak mau menerima stop loss pada level akun, lubang kerugian hanya akan semakin membesar.
Pengingat untuk diri sendiri: stop loss adalah biaya, bukan kegagalan, jangan menambah posisi secara membabi buta, bertahan hidup lebih penting daripada tingkat kemenangan. $BTCAkhir pekan turun parah seperti ini, tapi para bulls malah masih gila-gilaan tambah posisi, apa mereka benar-benar menganggap para market maker seperti kotak amal?
$DOGE, harga sekarang 0.0778, rasio long-short benar-benar menembus 3.66! Volume posisi masih naik, ini menunjukkan meskipun harga turun parah, para retail tidak kabur malah gila-gilaan beli di harga rendah, tapi grafik harian terus turun tanpa henti, para bulls bertahan keras, tapi kalau sampai turun sedikit di bawah 0.075, likuidasi beruntun pasti sangat mengerikan.
Lihat juga $PEPE, harga sekarang 0.000003839. Rasio long-short juga gila, 3.16. Funding rate kadang negatif, para retail tidak hanya terjebak, tapi juga harus bayar agar para whales tidak menjual. Pembelian tidak kuat, sepenuhnya bergantung pada keyakinan untuk menopang harga.
Yang paling liar adalah $DNA, harga sekarang 0.2615. Baru saja saya lihat tren funding rate historis, saya kira negatif, tapi setelah cek order book real-time, funding rate saat ini sebenarnya positif 0.0050%, basis masih negatif, volume posisi melonjak, ini menunjukkan para bulls sedang membayar para bears untuk bertahan mati-matian! Ditambah data rasio long-short tidak tersedia (kontrol pasar sangat ketat), jenis blind box ini masuk berarti jadi umpan tembak.
Logika saya sebenarnya sederhana: semua ini jebakan para bulls. Retail sangat padat, para whales memanfaatkan momentum untuk mencuci pasar, pada saat seperti ini menerima risiko tanpa persiapan sama dengan memberi uang secara cuma-cuma. Kondisi saya sekarang adalah menunggu, menyimpan peluru, menunggu posisi leverage tinggi ini benar-benar tercuci keluar, data pasar kembali ke struktur yang sehat, baru kita pertimbangkan untuk masuk.
#美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？ BTC在周末涨了0.43%，但这一周整体还是跌了2.63%。为什么周末的涨跌通常不能当真？ 先说新闻。周末的几个数字：BTC报81,696美元，24小时 +0.43%、近一周 -2.63%，20日区间79,775.1到87,238.3；美元指数101.84（-0.16%）；黄金4,181.1（+0.26%，现货4,166.10）；恐惧贪婪指数从55回落到53。需要说明的是：ETF在周末不进行申购赎回，最新单日数据仍是交易日（+1,630万），5日累计净流出3.241亿、10日净流出7.233亿；标普500的7,659.44（-1.09%）也是上一交易日收盘值。 再看资金影响。周末的定价有三个特点：第一，流动性低——同样的买卖盘会带来更大的价格波动；第二，缺少资金数据的验证——ETF、机构申赎都不更新；第三，参与者结构不同——做市商和机构大多休息，价格更容易被短线资金推动。所以周末的涨跌，信噪比最低，适合用来观察情绪，不适合用来判断趋势。 对BTC的含义：真正有信息量的信号通常出现在工作日的资金数据里——ETF净流入与流出、CME持仓、稳定币增发。周末的价格如果和工作日的资金数据方向一致Pasar saham AS masih libur, kontrak berjangka abadi terkait saham chip telah mengalami satu putaran likuidasi terpusat. Menurut CoinDesk yang mengutip data CoinGlass, pada 18 Oktober pukul 05:22—05:32 waktu Singapura, posisi senilai sekitar 51,6 juta USD dilikuidasi paksa.
Angka ini adalah skala posisi yang dilikuidasi, bukan berarti nilai pasar saham menguap. Yang diperdagangkan adalah kontrak yang melacak harga saham, pasar spot saat itu tidak melakukan transaksi sinkron untuk memverifikasi harga.
Penilaian saya, gelombang volatilitas ini pertama-tama mengungkapkan tantangan penentuan harga untuk perdagangan sepanjang waktu. Posisi leverage yang terpaksa dilikuidasi akan terus memengaruhi harga kontrak; menggunakan harga ini secara langsung untuk memprediksi saham chip pada hari Senin, mudah memasukkan tekanan likuidasi ke dalam valuasi perusahaan.
Ketika saham kembali diperdagangkan, apakah selisih harga antara kontrak dan pasar spot dapat menyempit, baru akan membantu membedakan berapa banyak informasi penentuan harga baru yang terkandung dalam volatilitas ini. Waktu perdagangan diperpanjang, tetapi referensi harga belum tentu diperpanjang secara sinkron. #奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 #奈飞增长或放缓，广告业务成新看点
**Pratinjau Q3 Netflix: 72% akan melampaui ekspektasi, tapi jangan buru-buru bertaruh Ya**
Laporan keluar setelah penutupan pasar 20 Oktober. Pasar prediksi Ya sudah mencapai 72¢, melampaui ekspektasi memang kemungkinan besar: panduan Q3 sebesar 12,86 miliar USD (+12%) memang konservatif, konsensus sudah turun ke 12,88 miliar hampir sesuai, dan Netflix selalu "panduan rendah, pencapaian lebih".
Tapi beat≠naik: harga saham sudah turun 43% dari puncak, kabar buruk sudah dihitung, Q2 pun pernah "EPS melampaui ekspektasi, pendapatan meleset" tetap turun. Kunci sebenarnya adalah panduan Q4 dan realisasi iklan—pengguna aktif iklan bulanan melewati 250 juta, target pendapatan tahun ini naik dua kali lipat menjadi 3 miliar USD, kuartal tunggal 750 juta adalah garis kelulusan.
Dalam operasional: 65 USD adalah garis hidup, bertahan di 80 USD baru dianggap pulih; peluang 72¢ biasa saja, hati-hati mengejar harga tinggi.
(Bukan saran investasi)🔥 BTC menembus 82.500, tapi posisi long leverage masih "bayar untuk bekerja"!
Harga BTC saat ini 82.522, naik tipis 1,66% dalam 24 jam, grafik 4 jam menembus MA5/10/20, tampak seperti "perbaikan lemah". Namun data derivatif menyimpan detail yang menyakitkan: kontrak berjangka terbuka turun menjadi 7,68 miliar USD, tingkat pendanaan masih positif (0,0035% setiap 8 jam), artinya posisi long membayar posisi short untuk bertahan—harga hampir tidak naik, tapi long leverage terus "berdarah".
Dari sisi pendanaan lebih realistis: ETF spot BTC mengalami arus keluar bersih dua minggu berturut-turut, minggu lalu keluar lagi 228 juta USD; kepala riset Galaxy menyatakan, arus keluar bersih ETF ditambah lemahnya pembelian dari treasury adalah penyebab utama tekanan harga di Oktober.
Apa yang dilakukan paus besar? Dua posisi long lebih dari 100 juta USD: satu posisi long 97,87 juta USD dengan harga likuidasi 79.828, hanya 1,5% dari harga saat ini; posisi long lain 110 juta USD dengan stop loss di 80.500 hampir terpicu, setelah penutupan posisi yang menegangkan dengan kerugian 3,26 juta USD di dini hari, beralih ke saham AS. Sementara itu, paus kuno yang sudah lama tidak aktif selama 12-13 tahun memindahkan 416 BTC. $BTC
Orang biasa jangan buru-buru ikut "perbaikan" ini. Tekanan padat pertama ada di 82.500-82.800 di atas, sementara 80.700-81.100 di bawah adalah zona pertahanan jangka pendek. Long leverage membayar, ETF menarik diri, kamu masuk untuk siapa? Sudah bertindak hari ini? Ayo diskusi di kolom komentar👇#奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 Aset paling kuat di dunia apa? Itu adalah Bitcoin
Pada hari Jumat lalu, ketika Nasdaq anjlok 2,5% dan VIX melonjak hingga 40%, Bitcoin sama sekali menolak untuk turun, ini adalah ciri khas pasar bullish, kebal terhadap berita buruk
Dari volume penjualan aktif minggu lalu, Binance, OKX, dan Coinbase secara gabungan menjual aktif 12.450 Bitcoin, angka ini termasuk penjualan yang relatif rendah dan normal untuk Agustus dan September, artinya saat Nasdaq anjlok dan aset global jatuh, Bitcoin tidak mengalami penjualan panik besar-besaran, posisi yang dipegang sangat kuat dan sabar
Meskipun VD spot (selisih pembelian bersih aktif) menunjukkan penjualan bersih sebesar 65,92 juta, namun masih berada di posisi relatif rendah, pada Sabtu dan Minggu sudah terjadi arus masuk bersih, semuanya berkembang ke arah yang lebih baik 【Pembaruan ZEC Akan Menggerakkan Kolam Privasi Lama: Lebih dari Dua Puluh Ribu Koin, Mungkin Tidak Bisa Dibelanjakan Lagi】
Pembaruan NU7 Zcash memiliki biaya yang mudah diabaikan: $ZEC di kolam privasi lama Sprout mungkin tidak bisa dibelanjakan secara permanen setelah pembaruan. Alasannya adalah proposal yang mengusulkan pelarangan transaksi versi lama v4, sedangkan Sprout hanya bisa melakukan transfer dengan versi tersebut. Data komunitas menunjukkan bahwa masih tersisa sekitar 22.000 ZEC di kolam tersebut, jumlahnya tidak besar, tetapi dampaknya sangat besar bagi pemegang koin tersebut.
Ini bukan penghancuran token, juga bukan semua ZEC dibekukan, fokusnya hanya pada Sprout. Alasan pengembang adalah kolam tersebut sudah digantikan oleh kolam privasi baru, dan mempertahankannya akan menambah kompleksitas protokol dan beban keamanan.
Kontroversinya ada di sini: jaringan ingin mengurangi beban, tetapi sebagian kecil pemegang koin mungkin harus membayar dengan kehilangan kendali secara permanen. Dari sisi harga ZEC, jumlah ini relatif kecil sehingga dampaknya terbatas, yang perlu diperhatikan selanjutnya adalah tata kelola pembaruan dan biaya kepercayaan aset privasi.
Jika pada 20 Oktober tim pengembang mengonfirmasi pelaksanaan sesuai rencana, target peluncuran di mainnet pada 5 November akan semakin jelas. Saat ini yang paling perlu diperhatikan adalah apakah pembaruan akan berjalan sesuai jadwal dan apakah dana yang tersisa bisa dipindahkan tepat waktu. Pergerakan harga jangka pendek ZEC masih bergantung pada aktivitas jual beli nyata, tidak bisa hanya mengandalkan berita ini untuk bertaruh.Panduan perusahaan: 12,86 miliar USD, naik 12% secara tahunan; dalam ukuran netral nilai tukar naik 11%, ekspektasi pasar konsisten: sekitar 13 miliar USD, ekspektasi pasar lebih tinggi dari panduan perusahaan, ada risiko sedikit di bawah ekspektasi Panduan perusahaan: 33,2% (28,2% tahun lalu), ini adalah sorotan terbesar kuartal ini; perusahaan mengingatkan Q2 adalah puncak percepatan amortisasi konten 2026, pertumbuhan biaya konten menurun di paruh kedua tahun, mendukung margin keuntungan tetap tinggi Pengembalian modal: sisa kuota pembelian kembali 27,1 miliar USD, pasar akan memperhatikan kekuatan pelaksanaan pembelian kembali kuartal ini; tidak ada pengeluaran modal besar, kualitas arus kas secara keseluruhan lebih kuat dibandingkan perusahaan aset berat seperti Tesla #奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 #机构资金转弱，BTC与ETH谁先迎来回流？
Saat ini kondisi pasar btc terlihat cukup baik, tapi sebenarnya cukup genting. Pada akhir pekan, harga BTC sempat turun ke 80.694 USD, kemudian susah payah naik kembali ke sekitar 82.000; Ethereum pada malam tanggal 18 lebih dramatis, turun tajam 1,1% dalam 15 menit, dari 2360 ke 2332, level 2400 sempat gagal bertahan. Dari sisi teknikal juga kurang bagus: rata-rata harian Bitcoin masih turun, grafik mingguan menutup dengan candle merah, jangka pendek cenderung bearish. Berikutnya kita lihat apakah level 79.500 dan 76.500 bisa bertahan, di atas sekitar 83.500 ada tekanan dari short seller.
Sentimen pasar juga cukup rapuh. Indeks Nasdaq di pasar saham AS sebelumnya turun 2,1% dalam sehari, situasi Timur Tengah mendorong harga minyak hampir ke 110 USD per barel, semua orang sedang mencari aset aman, sementara dana di dunia kripto masih keluar, beberapa tekanan ini berkumpul bersama.
Bitcoin bertahan susah payah di atas 80.000, tapi dana ETF terus keluar, pembelian Strategy jelas melambat, altcoin turun lebih parah, ini menunjukkan kekuatan institusi untuk membeli mulai melemah. Regulasi besar terhambat, tapi SEC dan CFTC masih berjalan masing-masing, aturan jangka menengah dan panjang belum berhenti. Tekanan terbesar jangka pendek adalah rantai "inflasi tinggi → semua takut kenaikan suku bunga → aset berisiko tertekan", FOMC pada 28 Oktober adalah titik kunci berikutnya.
$BTC $ETH $SOL Penurunan $PONS seperti memasak katak dengan air hangat, sementara skala pendapatan harian $PUMP adalah 30 kali lipat dari pons!
Lihat data terbaru, perbedaan keduanya sudah sangat jelas.
$PONS: Fundamental dan harga melemah secara bersamaan. Harga turun dari puncak $0.90 ke $0.26, penurunan sekitar 71%;
Pendapatan protokol harian hanya tersisa sekitar $36.000!!
Volume perdagangan DEX Robinhood Chain kemarin sekitar 775 juta USD, peringkat keempat di seluruh chain, tapi volume perdagangan PONS sendiri hanya sekitar 32,7 juta USD, hampir sama dengan hari sebelumnya.
Yang lebih penting, dompet pembelian kembali hanya tersisa sekitar 430.000 USD dana yang dapat digunakan, kemarin membakar sekitar 500.000 token, total persentase pembakaran naik menjadi 32,59%. Jika pendapatan terus tidak pulih, kekuatan pembelian kembali mungkin akan terus menurun.
$PUMP: Kekuatan pembelian kembali lebih kuat. Hingga 16 Oktober, pembelian kembali dan pembakaran harian PUMP sekitar 979.200 USD, membakar sekitar 212,7 juta token;
Saat ini jumlah yang beredar sekitar 399,5 miliar token, total pasokan 1 triliun token. Meskipun harga turun dari puncak baru-baru ini, protokol masih terus menginvestasikan uang nyata untuk pembelian kembali.
Saya rasa risiko $PONS adalah penurunan pendapatan yang dikombinasikan dengan dana pembelian kembali yang terbatas; keunggulan $PUMP adalah skala pembelian kembali yang lebih besar dan keberlanjutan yang lebih layak untuk diamati. #奈飞增长或放缓，广告业务成新看点
Ekspektasi Keuangan Inti
1. Pendapatan
- Panduan perusahaan: 12,86 miliar USD, naik 12% YoY; dalam kurs netral naik 11%
- Konsensus pasar: sekitar 13 miliar USD, ekspektasi pasar lebih tinggi dari panduan perusahaan, ada risiko kecil tidak memenuhi ekspektasi
2. GAAP EPS
- Panduan perusahaan: 0,82 USD (laba bersih 3,45 miliar USD)
- Konsensus analis: 0,84 USD, perbedaan kecil
3. Margin Laba Operasi
- Panduan perusahaan: 33,2% (28,2% tahun lalu), ini adalah sorotan terbesar kuartal ini; perusahaan mengingatkan Q2 adalah puncak pertumbuhan amortisasi konten 2026, pertumbuhan biaya konten menurun di paruh kedua tahun, mendukung margin laba tetap tinggi
4. Pengembalian Modal: Sisa kuota pembelian kembali sebesar 27,1 miliar USD, pasar akan memperhatikan kekuatan pelaksanaan pembelian kembali kuartal ini; tidak ada belanja modal besar, kualitas arus kas secara keseluruhan lebih kuat dibandingkan perusahaan aset berat seperti Tesla私信炸了，都在问法老，嘉信理财开放BTC转账，德银也要搞托管，这俩传统巨头一起动手，大饼是不是要直接起飞？ 法老直接说，起飞不至于，但“合规高速路”确实又拓宽了两个车道。 先看这俩干了啥。 嘉信理财正式给美国客户开放比特币和以太坊转账功能，客户可以在嘉信账户和外部钱包、其他交易所之间自由划转资产，真正实现“自己掌控私钥”。此前嘉信只支持在平台内买卖加密资产，不能转出。嘉信管理着超11万亿美元客户资产，这个功能一开，等于给客户修了一条“从传统账户到链上世界”的通道。 德意志银行企业银行负责人确认，计划在2026年推出加密资产托管服务，首批覆盖比特币和以太坊，目标是覆盖1600家机构客户。技术合作方是Bitpanda，就等欧盟MiCA牌照走完流程。 对大饼意味着啥？ 短期是情绪糖，不是发动机。 嘉信开放转账，让客户能自由提取资产，降低了“交易所跑路”的顾虑，但短期不会带来大规模增量买盘。德银托管2026年才落地，中间还有得等。大饼现在卡在8万附近，下方7.98万是短线支撑，上方8.2万是压力。 长期是底层地基的加固。 嘉信打通了“提取”环节，德银解决了“存放”环Postingan Jumat lalu hampir benar
Waktu itu bilang "$BTC 80.000 tidak tembus, akhir pekan perlahan naik, Bitcoin stabil di 82.000, $ETH berpeluang menyentuh 2500". Hari ini lihat, Bitcoin memang sudah di sekitar 82.000, tapi Ethereum masih jauh dari 2500
Ethereum memang jauh lebih lemah dibanding Bitcoin kali ini
Rasio ETH/BTC berada di posisi rendah 0,0347, harga masih di bawah MA200 (2483) dan EMA200 (2495)
ETF Ethereum minggu lalu mengalami arus keluar bersih 320 juta USD, ETF Bitcoin keluar 228 juta USD, tekanan penarikan Ethereum lebih berat dari Bitcoin
Tapi kelemahan sampai tingkat tertentu justru memberi alasan untuk kenaikan susulan
Rasio ETH/BTC tetap rendah, posisi short Ethereum juga menumpuk
Jika Bitcoin bisa stabil di atas 82.000 dan tidak turun, kenaikan susulan Ethereum biasanya datang saat "semua orang merasa Ethereum tidak akan berhasil"
BTC dulu yang stabil, baru lihat apakah Ethereum mengikuti
Situasi ekonomi makro saat ini kurang ideal, masih banyak hal yang belum selesai, jadi tidak bisa berharap terlalu tinggi
#BTC ETH $OP
Persaingan Layer-2 menjadi semakin penting untuk masa depan Ethereum. Strategi ekosistem Optimism harus dievaluasi melalui retensi pengembang, aktivitas aplikasi, dan kemampuan rantai yang berpartisipasi untuk menarik pengguna nyata. Lebih banyak rantai tidak otomatis berarti permintaan token yang lebih kuat. Pertumbuhan yang berkelanjutan memerlukan aplikasi yang berguna, biaya transaksi yang kompetitif, dan model ekonomi yang menciptakan nilai tahan lama di luar perluasan ekosistem.【UNITREE naik 11%, posisi short malah rugi, posisi long terbesar masih rugi】
$UNITREE naik sekitar 10,94% dalam 24 jam, tetapi tingkat biaya pendanaan terus berbalik negatif selama dua putaran berturut-turut, total sekitar −0,21%. Ini berarti posisi short membayar posisi long, sisi short menjadi lebih padat. Tapi jangan buru-buru teriak short squeeze: tingkat biaya negatif hanya menunjukkan ketidakseimbangan kontrak long dan short, tidak membuktikan bahwa pembelian spot sangat kuat.
Posisi long terbesar masih memegang sekitar 6,29 juta USD, dengan harga rata-rata 89,46 USD, rugi mengambang sekitar 1,72 juta USD. Saat ini harga sekitar 69,8 USD, masih sekitar 22% dari titik impas. Posisi ini sangat besar, tapi tidak bisa dijadikan bukti bahwa market maker pasti akan menarik harga naik.
Konferensi AI fisik memberikan jendela spekulasi jangka pendek, tapi kontrak perpetual UNITREE tidak sama dengan saham nyata, harga juga dipengaruhi oleh oracle dan penawaran permintaan kontrak. Saya akan fokus melihat apakah tingkat biaya negatif bisa bertahan, apakah harga bisa menutup diskon oracle, dan apakah volume perdagangan mengikuti saat rebound. Jika harga terus naik dan posisi short terus membayar, kemungkinan short squeeze akan berlanjut; jika tingkat biaya kembali positif dan harga melemah lagi, rebound ini mungkin hanya permainan posisi.Setelah sektor semikonduktor mengalami penurunan tajam, apakah ada rebound teknis karena oversold di sesi malam?
Pada gelombang rebound ini, saham komputasi, komunikasi optik, dan penyimpanan semuanya naik, tetapi ini lebih merupakan pemulihan sentimen dari penurunan beruntun sebelumnya, dan tidak berarti tren besar sudah sepenuhnya berbalik.
Ini sebenarnya adalah pengisian kembali oversold yang sangat khas pada rantai industri pusat data. Daripada hanya melihat seberapa banyak Nvidia $NVDA naik, bisa juga memperhatikan pemimpin komunikasi optik $AAOI dan $LUMN, serta raksasa penyimpanan $SKHY dan Micron $MU yang juga naik.
Bottleneck perangkat keras AI tidak hanya pada chip komputasi itu sendiri, tetapi juga pada bandwidth transmisi dan kapasitas throughput penyimpanan. Sekarang, rantai industri pendukung di sesi malam ini berjalan lebih cepat daripada chip utama, menunjukkan bahwa dana sedang mencari target spekulasi dengan rasio harga-kinerja yang lebih baik dalam perluasan klaster komputasi.
Rebound oversold jangka pendek diperkirakan masih akan berlanjut, tetapi segera akan menghadapi ujian keras musim laporan keuangan. Keraguan pasar terhadap keberlanjutan belanja modal AI (CAPEX) dari perusahaan besar belum sepenuhnya hilang.
Jika panduan kinerja berikutnya tidak menunjukkan data yang melebihi ekspektasi, rebound saat ini sangat mudah berubah menjadi jendela keluar bagi dana yang terjebak di posisi tinggi.
Dana pasar masih belum meninggalkan garis utama AI, hanya menjadi lebih selektif dan berhati-hati, beralih dari spekulasi konsep buta ke pertarungan atas realisasi pesanan konkret dan verifikasi kinerja.
DYORPosisi short kemarin sudah selesai, harga sekarang berada di dekat titik awal. CoinGlass harga saat ini BTC 82,630 (+1,04%), ETH 2,425 (+0,37%)
Biaya masih positif, posisi mengikuti rebound sedang bertambah. Ini adalah posisi long baru yang masuk, bukan short cover yang selesai begitu saja. Indeks ketakutan dan keserakahan 60, dominasi pasar BTC 60,2%. Kenaikan ETH hanya sepertiga dari BTC, relatif masih lemah.
Likuidasi jangka pendek: short menumpuk di sekitar 83.500 (sekitar 42 juta, lalu ke atas 84.500, 85.200); long tertarik di sekitar $^_^79.300. Jadi 83.500 adalah posisi rebound yang paling mudah tersedot ke sana dan juga paling mudah dipukul turun kembali.
Makro
Yield obligasi AS 10 tahun pagi ini sekitar 5,05%, turun dari 5,31% pada 7 Oktober, ini adalah alasan langsung rebound. CPI September masih tahunan 3,7%, inti 2,6%, data sendiri tidak membaik. Probabilitas kenaikan suku bunga FOMC 28 Oktober sudah turun dari sekitar setengah saat data keluar menjadi sekitar 15%, pasar sekarang bertaruh bulan ini tidak ada perubahan. Ini adalah kelegaan, bukan awal kenaikan baru.
Posisi short kemarin, yang harus dikurangi di dekat titik terendah sudah selesai dikurangi. Jika rebound ke 82.600 masih dipegang, prioritas untuk keluar dulu, jangan tambah posisi di tempat yang sama. 💥Katakan sesuatu yang menyakitkan: bulan lalu saat $ZEC melonjak ke 1699, saya terus bullish, tapi ada seorang penggemar diam-diam short di belakang saya, langsung likuidasi di 14.000 dolar, sampai sekarang ingat itu, hati masih sakit!
Kenapa saya berani pegang ZEC kali ini?
Pertama, jalur privasi adalah tren populer tahun ini, ZEC adalah proyek desentralisasi sejati, termasuk dalam altcoin yang dimiliki besar oleh Grayscale, bulan depan ada kabar baik yang belum terealisasi.
Kedua, penyesuaian harga bukan hal buruk, chip harga rendah sudah dijual hampir sebulan, mobil terlalu berat jadi susah naik, penyesuaian itu sehat! Menurut saya, dalam jangka pendek rentang 1050-1100 kemungkinan besar adalah dasar.
Ketiga, grafik harian sudah menunjukkan tanda stabil dan rebound yang jelas, strategi saya sederhana: beli bertahap untuk jangka menengah-panjang di spot, kontrak dengan leverage rendah untuk tahan lama, target di 1700-2000.
Terakhir, bicara dari hati: di pasar ini, banyak yang benar arah, tapi lebih banyak yang mati karena leverage, penggemar yang likuidasi 14.000 dolar itu adalah contoh nyata, saya optimis dengan ZEC, tapi tolong gunakan posisi yang bisa kamu tahan! Jangan sampai satu penyesuaian harga membuatmu keluar pasar.
【Pendapat di atas hanya untuk referensi pribadi, bukan saran investasi】
#机构资金转弱，BTC与ETH谁先迎来回流？ Pendiri $HYPE mengunggah foto mendaki gunung, ada tiga orang.
Saya hanya mengenalnya. Dua lainnya sama sekali tidak saya kenal, saya pikir mereka juga bukan orang biasa. Setelah saya cek, ternyata mereka semua adalah ahli top.
Satu bernama Alexandr Wang, nama Cina Wang Tao. Pada usia 19 tahun keluar dari MIT, mendirikan Scale AI. Sekarang berusia 29 tahun, mengelola seluruh AI Meta.
Yang satu lagi bernama Scott Wu, pendiri Cognition. Produk buatannya bernama Devin—insinyur AI pertama yang bisa menulis kode sendiri. Perusahaan ini bernilai 10,2 miliar dolar AS.
Yang paling mengejutkan saya adalah bagaimana mereka saling mengenal. Bukan karena kerja sama bisnis. Pada 2014, ketiganya magang di perusahaan kuantitatif besar HRT. Saat itu hanya 10 orang yang diterima di seluruh AS. Tapi sebenarnya mereka sudah saling kenal sejak SMA lewat Olimpiade Informatika. Jeff dan Scott keduanya peraih medali emas. Jadi ini bukan lingkaran rekan kerja, melainkan lingkaran kompetisi.
Pada 2002, PayPal diakuisisi oleh eBay. Orang-orang yang keluar dari situ kemudian mendirikan Tesla, SpaceX, YouTube. Mereka dikenal sebagai geng PayPal.
Dan kelompok ini sedang dibandingkan dengan geng PayPal—geng HRT.Meledak! Kembang api kembali menyala, tapi tidak bisa menutupi lubang arus kas — laporan keuangan SpaceX ini, saya tetap bertaruh "gagal"!
Setelah penutupan pasar saham AS pada 20 Oktober, SpaceX akan menyerahkan laporan lengkap kuartal 3 pertama setelah go public. Pasar baru saja dibakar oleh "Roadster yang bisa terbang", suasana sangat penuh semangat, tapi saya dalam memilih prediksi pasar sangat dingin: beli Yes.
Jangan salah paham, mobil terbang itu keren, tapi itu adalah narasi Tesla, bukan laporan laba SpaceX. Pasar modal sudah mengangkat SpaceX ke posisi rasio harga terhadap penjualan yang pernah melewati 100 kali. Masalahnya, membuka catatan lama: Starlink adalah satu-satunya segmen yang stabil menghasilkan uang, Starship masih terus membakar biaya R&D, kerugian EBITDA kuartalan pernah lebih dari satu miliar; sementara cerita baru seperti AI computing power, pengeluaran modal kuartalan diperkirakan mencapai 19,3 miliar dolar AS, arus kas bebas mungkin menanggung konsumsi lebih dari sepuluh miliar dolar.
Ekspektasi pasar untuk pendapatan Q3 adalah antara 12,9 miliar hingga 13,8 miliar dolar AS. Dalam tahap investasi besar ini, untuk mendapatkan pertumbuhan pendapatan yang tinggi sekaligus perbaikan keuntungan yang signifikan, kesulitannya setara dengan membuat roket terbang sambil menghemat uang.
Korelasi konsep mungkin bisa mendorong harga saham sebelum pasar dibuka, tapi kembang api suasana paling takut dengan arus kas yang kuat. Selama angka kemajuan Starship dan monetisasi AI computing power dalam laporan keuangan sedikit konservatif, atau kerugian operasional melebihi ekspektasi, tekanan koreksi akan langsung muncul.
Jadi saya tidak mengikuti gelombang panas ini. Rasio harga terhadap penjualan seratus kali bukan didukung oleh kembang api, tapi oleh realisasi keuangan yang nyata. Kali ini, saya bertaruh Yes. #SpaceX上市后首份完整季度财报将揭晓 $SPCX #TSMCQ3RecordProfit Laba bersih TSMC Q3 melebihi ekspektasi, keuntungan mencapai rekor tertinggi sepanjang masa Laporan pendapatan sangat mengesankan, dengan permintaan daya komputasi AI yang terus terwujud, dan 2nm berhasil memberikan kontribusi pada pendapatan; namun, pertumbuhan sangat bergantung pada klien AI, dan dikombinasikan dengan tekanan biaya dan geopolitik dari pembangunan pabrik di AS, risiko di balik pertumbuhan tinggi tidak bisa diabaikan.#奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 CPI dan PPI AS bulan September keduanya melebihi ekspektasi, tetapi Walsh menolak memprediksi kenaikan suku bunga di pertemuan tahunan IMF, probabilitas kenaikan suku bunga Oktober turun ke sekitar 15%—makro memberikan jeda, bukan perubahan arah, harga kenaikan suku bunga akhir tahun masih tergantung pada 90%.
Dana tidak "lari", tapi "bersembunyi": pangsa pasar BTC melonjak ke 59,92%, menjadi satu-satunya yang berwarna merah di pasar. Ada penahanan kunci di atas 81.000 sebagai penyangga, indikator tekanan jual mencapai nilai ekstrem historis, paus sedang membeli, tetapi volume perdagangan menyusut menjadi rata-rata harian 6,8 miliar USD, dasar kuat tapi tidak ada pembeli baru.
ETH turun di bawah 2400, paus menebus staking, 95.000 koin dikirim ke CEX dengan kerugian, pasokan lebih longgar dibanding BTC; SOL turun di bawah 103 dan bertahan pada garis psikologis, ETF mengalami arus keluar mingguan sebesar 25,52 juta yang mencetak rekor; OKB turun ke 114, kelangkaan pasokan tidak membentuk pembelian jangka pendek; RE turun 4,6%, likuiditas tipis dihantam beta sektor.
Empat lainnya menunggu BTC membawa kembali volume perdagangan. Jangan berdebat di area tipis selama periode volume menyusut.
$BTC $ETH $ZEC #SpaceX上市后首份完整季度财报将揭晓 Aspek makro: "Kekosongan" dari Wash memberi pasar jendela untuk bernapas
Ini adalah perubahan marjinal terpenting saat ini. Ketua Federal Reserve Wash dalam pidatonya di pertemuan tahunan IMF di Bangkok tidak memberikan sinyal kenaikan suku bunga pada Oktober, dan dengan tegas menyatakan tidak akan memprediksi keputusan suku bunga. Ekspektasi pasar terhadap kenaikan suku bunga Oktober langsung turun dari lebih dari 25% menjadi di bawah 15%, dan indeks dolar melemah.
Namun perlu melihat dengan jernih sifat "berita baik" ini: ini lebih seperti "reset" ekspektasi daripada "perubahan" tren. Probabilitas FOMC Oktober mempertahankan suku bunga tetap sekitar 70%, tetapi ekspektasi ini baru-baru ini menunjukkan tanda-tanda pelemahan marjinal. Penilaian dasar pasar tetap: Bitcoin dalam jangka pendek akan terus membangun dasar dengan dukungan inti di 80.000 USD, dan tanpa katalis kenaikan yang jelas, kemungkinan besar akan berfluktuasi dalam kisaran 80.000 hingga 85.000 USD.
$BTC $ETH $ZEC #机构资金转弱，BTC与ETH谁先迎来回流？ BTC semalam malam ditarik kembali dari 80.680 ke 82.457 (+1,08%), tertinggi 24 jam 82.538, hanya kurang 60 dolar dari 82.600. Dua level semalam masih bertahan: 82.600 tidak tersentuh, "reversal tidak berhasil" masih berlaku; 80.800 ditembus tapi ditarik kembali, 80.000 belum mulai bertarung. Tingkat biaya mulai menghangat: BTC 0,00635% (semalam 0,0043%), ETH 0,00883% stabil, SOL 0,00499% berubah dari negatif ke positif dan terus naik. OI 30.075 kontrak sekitar 2,48 miliar dolar AS, hampir tidak bergerak. Pemulihan nyata, garis "masuk pasar nyata" 0,01% tidak ada yang berani sentuh juga nyata. Di luar pasar: Grayscale bersama Republic meluncurkan tiga dana, UNI/AAVE/ONDO mendominasi tiga besar; kepemilikan El Salvador melewati 7.800 koin. Hari ini fokus hanya pada 82.600: jika volume besar menembus dan bertahan, "reversal tidak berhasil" batal, besok pagi mulai mengakui kesalahan, target 83.500; jika tidak bisa bertahan dan turun di bawah 82.000, terus bertahan, target 80.800 untuk diuji ulang. Jarum semalam, kamu di dalam mobil atau di luar? Komentar di bawah.Rekap Siang: Pilihan dua malam lalu, pasar memainkan keduanya
Sebelum tidur tadi malam saya meninggalkan pertanyaan: hari ini apakah akan turun dulu di bawah 80.800, atau naik dulu ke 82.634 untuk pemulihan? Ternyata pasar tidak berperilaku adil, keduanya terjadi.
Dini hari ada jebakan palsu: terendah menyentuh 80.621, 80.800 ditembus di tengah sesi, terlihat seperti akan turun lebih jauh. Tapi aturan saya tadi malam adalah melihat penutupan 4 jam—pukul 04:00 langsung kembali ke 82.116, penembusan tidak jadi. Jebakan palsu seperti ini sudah saya lihat berkali-kali selama lima tahun, menakutkan saat sesi, tapi penutupan yang menentukan. Setelah pagi, pasar pulih terus, tertinggi 82.817, sekarang 82.590, naik +0,9%, 82.634 tepat di atas kepala.
ETH ikut naik, tapi masih lebih lemah: sekarang 2.426, hanya +0,2%, titik tertinggi pemulihan 2.438 disentuh sebentar lalu turun lagi. Biaya pendanaan ETH sekitar +0,0097%, lebih panas dibanding BTC yang +0,0046%—orang yang mengejar pemulihan duluan masuk ETH, tempat yang ramai harus hati-hati.
Selanjutnya kita lihat pembukaan pasar saham AS pukul 21:30 malam ini. BTC bisa bertahan di atas 82.634, target berikutnya 82.940 sebagai titik tertinggi sebelumnya; jika kembali turun di bawah 82.300, maka pemulihan ini palsu, dan konsolidasi dalam kotak masih berlanjut.
Data yang berbicara, salah prediksi berarti rugi. Malam ini kamu pilih di mana: bertahan di atas 82.634 dan naik, atau kembali turun ke dalam kotak?Janji pra-penjualan iklan Netflix hampir dua kali lipat, terdengar menyenangkan, tapi jangan buru-buru memasukkannya ke laporan pendapatan kuartal ini
Perusahaan mengumumkan pada bulan Agustus bahwa janji penjualan iklan Upfront di AS hampir dua kali lipat. Kata aslinya adalah commitments, jumlahnya mengacu pada penempatan iklan yang dijadwalkan di masa depan, bukan iklan yang sudah diputar, pendapatan yang sudah dikonfirmasi, dan uang tunai yang sudah diterima.
Saya optimis dengan perubahan ini karena pengiklan bersedia membagi anggaran lebih awal, menunjukkan bahwa Netflix mulai memasuki rencana pembelian yang lebih stabil. Namun makna kemajuan ini adalah pendapatan masa depan memiliki dasar yang lebih kuat, dan tidak bisa digunakan untuk menuntut pendapatan iklan kuartal tertentu langsung melonjak secara proporsional.
Waktu peluncuran konten yang berbeda dan ritme pengiriman iklan yang sebenarnya akan memengaruhi konfirmasi akhir. Pra-penjualan adalah indikator arah, bukan laporan hasil. Ujian sebenarnya adalah apakah pelaksanaan selanjutnya dapat mengikuti janji tersebut. #机构资金转弱，BTC与ETH谁先迎来回流？ Di sisi kripto, aset pahlawan adalah $BTC.
Nasdaq turun 2,14% pada hari Jumat, tapi Bitcoin naik hampir 1%: Apakah pemisahan benar-benar terjadi?
Terlihat:
Pada hari Jumat, Nasdaq turun 2,14%, S&P turun 1,09%, VIX melonjak 21,5% dalam sehari ke 19,99, saham AI seperti CoreWeave, CrowdStrike, Cloudflare semuanya terpukul.
Pada saat yang sama, Bitcoin ditutup di sekitar 82.600 dolar AS, naik hampir 1% dalam 24 jam, ETH juga naik 3% kembali ke 2.420, uang mengalir ke kapitalisasi pasar besar.
Minggu ini juga ada laporan keuangan Meta dan Tesla, apakah api AI ini bisa berlanjut tergantung beberapa hari ke depan.
Menurut saya:
Ini bukan pemisahan, tapi belum waktunya. Kenaikan Bitcoin kali ini dengan volume rendah, volume transaksi 24 jam hanya sedikit lebih dari 1% dari kapitalisasi pasar, cara naik seperti ini tidak stabil.
Kalau benar-benar mau pemisahan, harus lihat apakah minggu ini bisa bertahan di atas 83.000 dan tetap di situ, kalau tidak, itu cuma keterlambatan mengikuti penurunan.
Apa yang saya lakukan:
Mengamati tanpa mengejar, tidak menangkap pisau terbang. Bertahan di atas 83.000 selama tiga hari baru lihat lagi, kalau turun di bawah 80.000, reli kali ini langsung gagal.
Menurut kamu ini awal pemisahan, atau cuma jebakan kenaikan?
$BTC $ETH $SOL
#比特币 #美银调查揭示股债分歧，贝莱德提前增配短债 $QQQ turun 2,5%, $BTC masih bertahan di 82,014, ketidaksesuaian ini sendiri menunjukkan dana belum keluar, tapi juga belum berani menambah posisi. Siapa yang pertama menunjukkan kelemahan, hari ini ikuti dia.
$BTC 82,014 +0,99% $ETH 2,406 +0,55%
$QQQ -2,50% $SPY -1,11% $IBIT -0,94%
$DXY +0,08% $GLD -0,18%
Minyak mentah dan Hormuz masih memberikan ekspektasi inflasi, AI/semikonduktor terus memegang saklar sentimen $QQQ, Trump dan garis tarif mungkin kapan saja memotong pergerakan $SPY, $DXY. Banyak ranjau tersembunyi, pasar terlihat tenang, sebenarnya semua sedang tegang.
$ETH masih belum mengikuti $BTC, dana lebih memilih yang kuat daripada yang lemah, kekuatan dan kelemahan jelas terlihat.
$QQQ terasa sangat defensif, turun tanpa ada penampungan yang layak, jangan coba menangkap pisau jatuh.
$IBIT lebih lemah dari $BTC, ETF sudah melemah, spot juga jangan berharap terlalu kuat.
$DXY hanya +0,08% sudah menekan aset berisiko mundur, naik sedikit lagi akan lebih menyulitkan.
$GLD turun menunjukkan dana safe haven tidak bertambah, sementara ini bukan pasar panik.
Jangan kejar harga tinggi, siapa yang pertama menunjukkan kelemahan akan menentukan arah hari ini, saya akan menunggu dan melihat.$HYPE sebenarnya tekanan jualnya sangat kecil, orang yang benar-benar meneliti akan sampai pada kesimpulan ini.
Kenaikan HYPE didasarkan pada kemampuan menghasilkan uang yang sangat kuat dari derivatif, bukan karena manipulasi pasar oleh bandar.
Rasio peredaran sebenarnya dari HYPE sangat rendah, hanya ada 100 juta token, yang benar-benar beredar sekitar 10%, sisanya terkunci, dibakar, atau belum dirilis, sangat terkendali.
Sebelumnya saya bilang, satu-satunya solusi untuk HYPE adalah kenaikan harga, peredaran sebenarnya HYPE adalah 8 miliar, bukan 20 miliar, juga bukan 80 miliar setelah seluruhnya beredar.
Banyak orang bingung antara "jumlah total yang dibuka kuncinya" dan jumlah token yang benar-benar bisa dijual di pasar. Sekitar 200 juta yang ditampilkan di platform pasar hanyalah jumlah yang dibuka kuncinya, bukan token yang bisa dijual.
Banyak token yang dibuka kuncinya, pemegangnya melakukan staking jangka panjang, terkunci di blockchain, sangat sedikit yang masuk ke bursa, sehingga tidak menimbulkan tekanan jual; ditambah lagi protokol terus melakukan pembelian kembali dan pembakaran, secara permanen mengeluarkan token dari peredaran, bagian ini harus dikeluarkan. Bagian tim dirilis secara linear selama bertahun-tahun, ritme pembukaannya sangat lambat.