Orbit Post Sitemap
$GOOGL Sebagian besar chip bertaruh bahwa pendapatan Google akan melebihi ekspektasi pasar, terjebak?
Pendapatan Google semuanya gagal memenuhi ekspektasi pasar, dengan arus kas bebas sebesar -$9,065 miliar, jauh di bawah ekspektasi pasar.
Utang jangka panjang naik langsung dari $21,6 miliar setahun yang lalu menjadi $125,1 miliar. Tingkat pembakaran investasi AI telah meningkat pesat.
Saat ini, cukup banyak uang telah diinvestasikan dalam proyek AI, tetapi tingkat monetisasinya relatif rendah.Hari ini (29 Oktober) garis utama spekulasi di pasar saham Jepang sangat terkonsentrasi, menunjukkan ciri indeks yang ditarik keras oleh satu pemimpin tunggal, tetapi dengan kedalaman internal yang sangat buruk. Indeks Nikkei 225 ditutup naik 1,10% menjadi 64.659,47 poin, namun jumlah saham yang turun di pasar Prime Tokyo (781 saham) lebih banyak daripada yang naik (735 saham), dana memilih antara beberapa target kepastian yang sangat sedikit dan arah defensif makro.
🚀 Inti mutlak: Rantai peralatan semikonduktor AI yang dipicu oleh kinerja Advantest
Dari kenaikan 705 poin Nikkei hari ini, sekitar 453 poin disumbangkan oleh satu saham, Advantest. Laporan keuangan yang diumumkan setelah penutupan pasar hari sebelumnya menjadi pemicu konsentrasi dana: pendapatan semester pertama naik 60,5% secara tahunan, laba operasi naik 96,5%, dan panduan laba operasi tahunan dinaikkan tajam dari 846 miliar yen menjadi 967 miliar yen, sekaligus mengumumkan rencana pembelian kembali saham hingga 280 miliar yen. Saham Advantest sempat melonjak lebih dari 7% saat pembukaan dan tetap kuat sepanjang hari.
Dana berlabuh pada ini dan menyebar ke rantai semikonduktor: Tokyo Electron menyumbang sekitar 58,66 poin kenaikan Nikkei, Kioxia dengan volume transaksi tinggi dan kenaikan signifikan di tengah hari, Ibiden (substrat kemasan AI) menyumbang sekitar 51,51 poin, SoftBank Group menyumbang sekitar 54,21 poin. Namun, tidak semua saham semikonduktor naik secara menyeluruh; saham peralatan seperti TOWA dan DISCO turun tajam di awal perdagangan, dan saham komponen elektronik MLCC seperti Murata Manufacturing, Taiyo Yuden, dan TDK juga dijual, menunjukkan dana hanya mau membayar untuk target yang kinerjanya sudah terealisasi atau dinaikkan.
🏦 Garis kedua: Sektor keuangan, sumber daya, dan defensif
Selain semikonduktor AI, dana juga mengalir ke beberapa arah dengan logika independen. Perbankan adalah salah satu sektor dengan performa terbaik hari itu, sekuritas/komoditas berjangka juga naik signifikan, sektor logam non-besi memimpin semua sektor, pertambangan serta listrik/gas juga mencatat kenaikan. Arah-arah ini tidak terkait dengan narasi AI, melainkan lebih merupakan alokasi defensif dana terhadap saham keuangan sensitif suku bunga dan komoditas di tengah ketidakpastian makro (sebelum pertemuan Bank of Japan, jeda hawkish FOMC).
📉 Kehilangan dan diferensiasi: Mesin, mesin listrik, dan saham dengan "berita baik yang sudah habis"
Arah penurunan juga jelas. Mesin, mesin listrik, produk tekstil, logam, dan baja adalah sektor dengan penurunan terbesar. Fanuc adalah kontributor negatif terbesar di Nikkei, Hitachi dan NEC meskipun menaikkan panduan kinerja, dianggap pasar "tidak cukup mengejutkan" sehingga dijual, dan Ono Pharmaceutical anjlok karena uji klinis gagal mencapai titik akhir utama.
Fluktuasi intraday juga patut diperhatikan: pada awal perdagangan, kenaikan Nikkei sempat melewati 800 poin, tetapi setelah divisi semikonduktor Samsung Electronics melaporkan laba operasi di bawah ekspektasi dan harga saham jatuh, kenaikan Nikkei menyempit dengan cepat bahkan sempat turun, dan pada penutupan kembali naik berkat ekspektasi pembelian sekitar 1,1 triliun yen dari penyesuaian rutin TOPIX.
Kesimpulan: Esensi spekulasi Jepang hari ini adalah "pencerminan ekstrem dari laporan keuangan Advantest yang melebihi ekspektasi" — dana memadatkan hampir semua antusiasme beli ke dalam jalur sempit pengujian dan peralatan semikonduktor, sambil menggunakan sektor perbankan, logam non-besi, dan lain-lain sebagai pertahanan makro. Kenaikan indeks yang besar menutupi fakta banyak saham turun, dan konsentrasi tinggi pasar juga berarti, begitu narasi kinerja Advantest sepenuhnya dihargai, dukungan di tingkat indeks akan cepat menipis. $IONQ titik verifikasi terpenting jangka pendek adalah laporan keuangan Q3 (diperkirakan sekitar 5 November). Fokus utama ada pada tiga hal: apakah pendapatan mencapai atau melebihi ekspektasi 141 juta USD, apakah panduan tahunan 450—460 juta USD dipertahankan atau dinaikkan lebih lanjut, serta pernyataan manajemen tentang kemajuan integrasi SkyWater dan ritme pengiriman Superion 256. Jika pendapatan melebihi ekspektasi dan panduan tidak diturunkan karena tekanan dilusi, harga saat ini mungkin memiliki ruang untuk pemulihan sentimen; sebaliknya, jika kerugian melebar melebihi ekspektasi atau sinyal pendanaan kembali muncul, tekanan penurunan akan berlanjut.$DOGE saudara-saudara, DOGE hari ini turun, tapi tren keseluruhan belum tembus ke bawah, saluran bawah yang naik belum ditembus, hari ini retrace stabil di sekitar 0.077, seharusnya masih bisa melanjutkan kenaikan
Lihat dari sisi paus besar, sekarang paus short lebih dominan, banyak posisi short sudah dalam keadaan profit mengambang, jika nanti dorongan mencapai sekitar 0.08, sangat mudah memicu stop loss short, menambah dorongan pada pasar
Namun tekanan di level 0.08 cukup besar, sebelumnya sempat naik ke 0.08087 lalu langsung ditekan turun, tidak mudah bertahan di situ
Dogecoin adalah pemimpin koin Meme, untuk bertahan jauh tidak mengandalkan fundamental kuat, sepenuhnya bergantung pada sentimen pasar, selama tidak efektif menembus bawah saluran, dalam jangka pendek masih ada peluang untuk menyentuh 0.08; jika volume besar dan bertahan di 0.08, maka ruang kenaikan bisa terbuka lebih lanjut #闪迪存储业务高增长能否延续？ $SNDK $SKHYNIX $BTC
Penutupan saham Korea: kabar baik sudah habis, perpecahan K-type internal
KOSPI turun 1,24% menjadi 5937,66, setelah sempat naik ke 6100 lalu terus turun. Samsung Electronics turun 4,13%, setelah sehari sebelumnya naik 9%, laporan keuangan "terkuat dalam sejarah" justru menjadi realisasi keuntungan — pasar tidak memperdagangkan keuntungan masa lalu, melainkan apakah jalur keuntungan generasi berikutnya HBM dapat menopang valuasi. SK Hynix naik 2,62% berlawanan arah, menunjukkan dana tidak sepenuhnya keluar dari semikonduktor, melainkan menghukum saham dengan narasi yang retak dan memberi penghargaan pada saham dengan kepastian pasokan dan permintaan yang tinggi. Institusi menjual bersih 444,7 miliar won Korea, investor asing dan ritel membeli bersih, perbedaan pendapat lebih besar daripada kesepakatan.
Pasar saham AS malam ini: bukan sekadar cerminan penurunan saham Korea, melainkan "pembukaan tinggi yang terpecah, tekanan pada penyimpanan, lindung nilai oleh raksasa". Pra-pasar ADR SK Hynix sempat turun lebih dari 2% karena penundaan pesanan peralatan HBM4, saham penyimpanan seperti Micron tertekan; namun Microsoft naik 5% setelah pasar tutup memberikan lindung nilai, Alphabet turun 10% karena pengeluaran modal yang anjlok menekan sentimen infrastruktur AI. Kontrak berjangka Nasdaq sudah berbalik turun 0,3%. Jika sektor penyimpanan melemah lebih sedikit setelah pembukaan, itu menunjukkan tekanan jual saham Korea lebih karena realisasi keuntungan lokal; jika melebar, maka penundaan ekspansi HBM mulai mempengaruhi harga dari Seoul ke Philadelphia. Malam ini fokus pada perbedaan, bukan tren satu arah.Saya akan membedah peta likuidasi OKX ini untuk kalian, informasinya sangat banyak. Harga saat ini 80090, lihat di mana tiang likuidasi paling padat.
Di bawah antara 78800 sampai 79300, tiang oranye (leverage 100x) sangat rapat, yang tertinggi mencapai 25 juta. Ini menunjukkan banyak orang menempatkan stop loss di sini, jika harga BTC turun ke sini, itu akan menjadi neraka likuidasi beruntun bagi para long.
Di atas antara 81500 sampai 82500 juga ada tiang kuning (leverage 50x), itu adalah tempat stop loss short yang menumpuk di atas.
Lihat juga dua garis kumulatif: garis hijau (volume likuidasi short) naik ke 500 juta di atas, garis merah (volume likuidasi long) di bawah sudah turun mendekati 0. Apa artinya? Short di atas 80 ribu sudah dilikuidasi sekali, tapi di sekitar 79000 ada long baru yang menumpuk.
Saya rasa posisi sekarang sangat sensitif—turun 1000 dolar adalah zona likuidasi long yang padat, naik 1500 dolar baru sampai zona likuidasi short. Ditambah MACD 1 jam yang death cross di level tinggi, support 80500 sudah tembus, kemungkinan besar market maker akan menekan ke bawah dulu, membersihkan long di 79000 lalu menarik kembali.
Jangan coba bottom di 80000, tunggu sampai long di sekitar 79000 dibersihkan dulu.
#美联储维持利率不变，12月加息分歧升温 #谷歌Q3营收增长，净利润下滑、每股收益不及预期 #微软Q1营收增长，Azure增速至48%超预期 $BTC $ETH $ZEC Dalam 30 hari sebelum 24 Oktober, aplikasi di Solana menghasilkan pendapatan sekitar 158 juta USD, sementara rantai itu sendiri hanya mendapatkan 3,3 juta USD, selisih hampir 48 kali lipat. Pengguna menghabiskan sekitar 14,4 juta USD per hari di Solana dan berbagai aplikasi, dengan biaya jaringan hanya sekitar 6% dari jumlah tersebut.
Pendapatan terkonsentrasi pada beberapa jenis aplikasi. Platform peluncuran saja menyumbang lebih dari sepertiga pendapatan aplikasi, ditambah aplikasi perdagangan dan DEX, ketiga kategori ini bersama-sama sekitar dua pertiga. Hanya dari Pump saja, pendapatan 30 hari berkisar antara 39 juta hingga 58 juta USD, angka berbeda cukup signifikan tergantung metode pengukuran. Pada Agustus dan September, pendapatan aplikasi Solana masing-masing adalah 143 juta dan 144 juta USD, dengan September menyumbang 31% dari total pendapatan 356 rantai, sudah menempati posisi pertama di semua rantai selama sembilan kuartal berturut-turut. Dalam periode 30 hari yang sama, angka ini 2,9 kali lipat Ethereum dan 2,1 kali lipat Hyperliquid.
Pendapatan sangat sensitif terhadap sentimen spekulasi. Setelah Januari 2025, pasar mendingin, pendapatan aplikasi Solana turun 79% hingga Maret, sementara Base turun 57% dan Ethereum turun 30% dalam periode yang sama.
Rantai sedang ramai, harga koin tidak selalu naik. Total nilai terkunci DeFi di Ethereum adalah 49,2 miliar USD, sedangkan di Solana 5,8 miliar USD. Dari pendapatan pemegang taruhan di kuartal ketiga, sekitar 98% berasal dari penerbitan baru SOL, pembagian biaya hanya sebagian kecil. $SOL $BTC Saudara-saudara, pasar kembali memberikan sinyal diferensiasi yang sangat jelas. Pasar utama sedikit turun, BTC dan ETH turun tidak terlalu tajam, tapi dalam kontrak, sentimen long dan short sudah mulai berbeda.
Sekarang tingkat pendanaan BTC berada di tengah, tidak condong ke long maupun short, semua masih menunggu, tidak ada yang secara sepihak mengambil posisi. Sebaliknya, di sisi Ethereum berbeda, tingkat pendanaan langsung turun di bawah garis bearish, menunjukkan semakin banyak orang yang bearish di kontrak, lebih banyak yang memilih short ETH. $ETH
Singkatnya, selama pasar utama sedikit bergoyang, ETH biasanya turun lebih tajam daripada BTC. Kita juga sudah bahas sebelumnya, paus besar terus merealisasikan keuntungan, dana ETF juga lemah, sekarang sentimen kontrak ikut turun, jadi berita buruk bertumpuk.
Tapi ingat, tingkat pendanaan hanya mencerminkan sentimen saat ini, bukan berarti sinyal ini pasti akan menyebabkan penurunan besar. Kadang posisi short terlalu banyak, justru bisa memicu lonjakan cepat yang memburu posisi short.
Dalam kondisi pasar yang terpecah seperti ini, jangan langsung short ETH hanya karena terlihat lemah. Jika BTC bertahan dan tidak jatuh, ETH juga sulit turun besar sendirian; tapi jika BTC turun menembus support, kemungkinan besar penurunan ETH akan membesar. Bagi yang trading kontrak, harus jelas membedakan, sekarang ETH adalah yang paling rentan di pasar, risikonya lebih tinggi daripada BTC.
$SOL
#美联储维持利率不变，12月加息分歧升温 $UNI Hingga akhir Agustus 2026, UNI telah dibakar sekitar 110 juta token, di mana 100 juta token merupakan pembakaran satu kali dari treasury, dan pembakaran berkelanjutan dari saklar biaya protokol sekitar 10 juta token.
Jadi: pembakaran satu kali sudah mengimbangi "anggaran pertumbuhan 20 juta token per tahun"; namun pembakaran berkelanjutan saat ini baru sebagian menutupi, belum terbukti stabil untuk menutupi jangka panjang.
Perkembangan pembakaran aktual
Kategori Data Makna
Pembakaran satu kali 100 juta UNI Dilaksanakan on-chain pada 28 Desember 2025, merupakan kompensasi retrospektif, bukan pembakaran dari pendapatan berkelanjutan
Total pembakaran Sekitar 110 juta token Hingga 31 Agustus 2026, total nilai pembakaran sekitar 630 juta USD
Pembakaran berkelanjutan Sekitar 10 juta token Dari biaya protokol v2/v3, biaya Unichain sequencer, dll., bukan bagian dari 100 juta token tersebut
Puncak terbaru Pembakaran harian tertinggi sekitar 186.000 token Mencapai rekor pada Juni 2026; setelah Agustus beberapa kali pembakaran harian melebihi 100.000 token
Rata-rata terbaru Nilai pembakaran harian rata-rata sejak Agustus lebih dari 400.000 USD Perkiraan berdasarkan harga saat itu, rata-rata harian sekitar puluhan ribu token, secara tahunan masih di bawah 20 juta token
Bagaimana dibandingkan dengan "20 juta token per tahun"?
Akan dilanjutkan Jangan sampai terhipnotis oleh berita kepemilikan $PEPE dari Sun Yuchen dan ikut membeli di harga tinggi! Ini hanyalah gelombang sentimen semata!
Belakangan ini seluruh komunitas sibuk membagikan berita ini, Arkham menandai alamat terkait Sun Yuchen yang dalam sepuluh hari terakhir melakukan pembelian besar-besaran PEPE, dengan kepemilikan mendekati 3% dari total, biaya 0.000004115. Begitu berita ini keluar, langsung memicu lonjakan antusiasme. Tapi kalian harus jelas dengan poin penting: alamat itu hanya penanda di blockchain, Sun Yuchen sendiri sampai sekarang belum memberikan pernyataan resmi, dan semua orang tahu trik Sun Yuchen dalam membuat meme, penciptaan hype selalu untuk memudahkan realisasi keuntungan.
Ditambah lagi, dini hari tadi The Fed menunjukkan sikap hawkish yang melebihi ekspektasi, BTC dan ETH sama-sama tertekan, sehingga selera risiko pasar kripto langsung menurun. Meme coin tidak memiliki fundamental yang kuat, yang menggerakkannya hanyalah dana dan cerita, dalam kondisi pasar melemah, sentimen seperti ini sangat sulit bertahan lama, begitu whale mulai menjual secara bertahap, kecepatan penurunan harga akan sangat mengejutkan.
Tetapkan arah dengan tegas, jangan ikut membeli di harga tinggi! Lakukan short di kisaran rebound 0.0000051-0.0000052, target pertama 0.0000046
Ingat, Sun Yuchen membeli token ini di harga rendah, jadi dia punya ruang keuntungan yang cukup untuk menjual besar-besaran. Penyebaran berita ini hanya untuk mencari pembeli baru di pasar, jangan berharap pemilik utama akan membantu menaikkan harga secara cuma-cuma. Tekanan makroekonomi sangat besar, hype meme coin datang cepat dan pergi lebih cepat, jangan sampai kalian yang membeli di puncak terakhir!
#美联储维持利率不变，12月加息分歧升温 $QNT titik pengamatan terpenting baru-baru ini adalah laporan keuangan Q3 pada 5 November—apakah pertumbuhan pendapatan dapat mempertahankan pertumbuhan tinggi, apakah kerugian menunjukkan tanda-tanda penyempitan marjinal, serta pernyataan manajemen tentang jadwal rilis Sol, akan menjadi pengujian substantif pertama apakah harga saat ini didukung oleh fundamental. Sebelumnya, pola kelemahan teknis dan ketidakpastian laporan keuangan yang akan datang berarti QNT termasuk jenis aset dengan risiko tinggi, volatilitas tinggi, dan didorong oleh narasi kuat; perilaku harganya lebih mencerminkan penilaian sentimen pasar terhadap prospek jangka panjang komputasi kuantum daripada kinerja keuangan saat ini.#谷歌Q3营收增长，净利润下滑、每股收益不及预期 #GoogleQ3MixedResults
Pada kuartal ini, $GOOGL berada dalam pertarungan sengit. Di satu sisi, didorong oleh permintaan AI, Google Cloud melonjak luar biasa sebesar 103%, mencapai 30,7 miliar dolar AS. Di sisi lain, pengeluaran infrastruktur AI yang agresif membuat belanja modal mencapai 51,4 miliar dolar AS, menyebabkan pertumbuhan arus kas bebas negatif untuk pertama kalinya dalam beberapa dekade. Wall Street jelas saat ini sangat memperhatikan biaya jangka pendek dari perlombaan AI.Ripple memperkirakan pendapatan produk mereka sendiri bisa mencapai sembilan ratus juta dolar AS jika dihitung sepanjang tahun hingga akhir tahun. Awalnya saya pikir bisnisnya berjalan dengan baik, tapi kemudian saya terhenti: apakah ekspektasi ini sudah tercermin dalam harga XRP? Pertumbuhan pendapatan perusahaan dan berapa banyak permintaan token yang muncul sepertinya harus dilihat secara terpisah. Melihat hanya berita ini, saya benar-benar tidak bisa memutuskan, apakah pembeli sedang menunggu realisasi kinerja, atau sudah lama memperdagangkan ekspektasi ini?$HYPE
Awalnya saya ingin mengakui kesalahan. Dua jam yang lalu saya menulis tentang HYPE, mengatakan 78 sudah bertahan dua kali, dan penyerapan terlihat cukup baik. Baru saja saya cek data di blockchain, sebuah alamat memindahkan 694.300 HYPE ke Coinbase Prime dan FalconX, jika dihitung dengan harga saat ini nilainya lebih dari 53 juta dolar AS, lebih besar dari transaksi siang tadi yang sekitar 38 juta. Kedua platform itu adalah pintu keluar untuk menjual.
Harga saat ini 79,1, turun 3% dalam 24 jam, sempat menyentuh 82,4 dan turun ke 78,1. Open Interest kontrak masih sekitar 100 juta dolar, dengan biaya sedikit positif, para bulls belum menyerah.
Pembakaran hampir 5% dari pasokan, pendapatan platform mencapai rekor tertinggi, berita semuanya positif, tapi harga sekarang hanya memperhitungkan satu hal: siapa yang menjual.
Saya mengubah pendapat. Dua kali bertahan di 78 terlihat kuat, lebih seperti ada yang bermain dua sisi—membeli di bawah, menjual di atas. Jika turun lagi saya tidak akan terkejut, posisi ini tidak menguntungkan untuk beli atau jual, biarkan saja berjalan sendiri.
#美联储维持利率不变，12月加息分歧升温 Hari ini (29 Oktober) pasar saham A secara keseluruhan menunjukkan pola indeks turun secara luas, dana sangat defensif, dan perebutan tema. Indeks Shanghai turun 0,82% ditutup di 3651,43 poin, indeks Shenzhen turun 2,92%, indeks ChiNext anjlok 4,45%, indeks STAR 50 turun 4,27%, lebih dari 4700 saham di seluruh pasar turun, dengan volume transaksi menyusut menjadi 1,57 triliun yuan. Dana secara besar-besaran keluar dari sektor pertumbuhan seperti elektronik dan semikonduktor, beralih ke sektor defensif seperti perbankan, batu bara, dan konsumsi makanan & minuman, sekaligus melakukan perebutan lokal pada tema yang didorong kebijakan seperti antariksa komersial dan robotika.
🛡️ Tema Utama 1: Perlindungan Risiko dan Penggabungan Dividen — Perbankan, Batu Bara, Konsumsi Besar
Ini adalah arah "bantalan aman" yang paling terkonsentrasi dana hari ini, dengan ciri utama dividen tinggi, valuasi rendah, dan arus kas stabil.
Perbankan adalah batu pemberat terkuat sepanjang hari. ICBC dan CCB mencetak rekor tertinggi baru, total kapitalisasi pasar empat bank besar melewati 10 triliun yuan untuk pertama kalinya, Bank Qingdao naik lebih dari 7%. Industri perbankan menurut Shenwan memperoleh aliran dana utama bersih lebih dari 2,6 miliar yuan, sangat menonjol di tengah pasar yang umumnya kehilangan dana.
Batu bara juga menguat bersamaan. Kailuan Co. mencapai batas atas, Haohua Energy, Shanxi Coking Coal, Dayou Energy mengikuti naik, harga saham China Shenhua mencetak rekor tertinggi baru selama sesi. China Petroleum juga mencapai level tertinggi dalam 18,5 tahun sejak Maret 2008, sektor dividen tinggi seperti minyak dan listrik menguat melawan tren pasar.
Konsumsi besar dengan fokus pada makanan dan minuman melakukan terobosan lokal. Qingdao Food mencapai empat hari berturut-turut naik, Babi Food dan Huifa Food keduanya mencapai batas atas, Yiming Food dan Tianwei Food mengikuti naik. Sektor makanan dan minuman memperoleh aliran dana utama bersih lebih dari 2,2 miliar yuan, sektor minuman keras juga memperoleh aliran dana bersih lebih dari 1 miliar yuan.
🚀 Tema Utama 2: Perebutan Tema yang Didukung Kebijakan — Antariksa Komersial, Robotika, Ekonomi Salju dan Es
Dalam kondisi indeks yang lemah, tema dengan katalis kebijakan yang jelas menjadi sasaran dana jangka pendek.
Antariksa komersial adalah tema dengan pengenalan paling jelas hari ini. Katalisnya adalah rencana aksi pengembangan industri internet satelit Shanghai (2027—2030) yang diumumkan oleh enam departemen, yang menetapkan bahwa pada 2030 jumlah satelit internet satelit Shanghai di orbit akan melebihi 3000 unit, dengan skala industri inti melebihi 80 miliar yuan. Dalam sektor ini, saham China Satellite, Aerospace Morning Light, Shanghai Hugong, Shunhao Co., Shanghai Harbor, Western Materials dan lainnya mencapai batas atas, indeks sektor peralatan antariksa melonjak hampir 8% dalam sesi dengan volume transaksi meningkat lebih dari dua kali lipat dibandingkan hari sebelumnya. Sektor integrasi militer-sipil memperoleh aliran dana utama bersih lebih dari 4 miliar yuan, ekonomi ruang udara rendah, antariksa komersial, dan pesawat besar masing-masing memperoleh aliran dana bersih lebih dari 3 miliar yuan.
Konsep robotika melanjutkan kekuatannya, namun terjadi diferensiasi internal yang meningkat. Guangyang Co. mencapai empat hari berturut-turut naik, Dongbei Group tiga hari berturut-turut, Shandong Mining Machinery, Lianming Co., dan Yujing Co. masing-masing dua hari berturut-turut naik. Pendorongnya adalah "Rencana Aksi Percepatan Pengembangan Manufaktur Cerdas Generasi Baru Shanghai" yang mendorong pemasangan 8000 robot humanoid ke pabrik, dengan skala industri peralatan manufaktur cerdas baru yang didukung AI melebihi 200 miliar yuan. Namun sektor ini menunjukkan perbedaan yang jelas di posisi tinggi, saham populer sebelumnya mengalami penurunan tajam, dana beralih dari sekadar mengejar harga tinggi ke strategi "potong tinggi dan rendah".
Ekonomi salju dan es didorong oleh musim. Bingshan Cold dan Longjiang Transportation mencapai batas atas, konsep pariwisata salju dan es mendapat perhatian dana di jendela waktu menjelang musim dingin.
Selain itu, konsep drama pendek dengan Wentu Holdings mencatat empat hari naik dalam tujuh hari, arah bioskop dengan Hengdian Film dan Xiangyuan Cultural Tourism mencapai batas atas, merupakan rotasi lokal dalam media.
📉 Arah Kehilangan Dana: Semikonduktor dan Perangkat Keras Komputasi Mengalami Penjualan Sistemik
Arah paling parah hari ini justru adalah tema pertumbuhan teknologi yang sedang dalam proses pemulihan sehari sebelumnya. Sektor semikonduktor mengalami aliran dana utama bersih keluar sebesar 13,64 miliar yuan sepanjang hari, perangkat komunikasi dan komponen juga mengalami aliran keluar besar. Sektor elektronik secara keseluruhan mengalami aliran keluar bersih lebih dari 25,3 miliar yuan, komunikasi keluar bersih lebih dari 8,9 miliar yuan.
Penurunan saham tertentu sangat tajam: Tianfu Communication sempat mendekati batas turun 20cm dalam sesi, ditutup turun hampir 19%; Xinyisheng turun lebih dari 10%, Zhongji Xuchuang turun lebih dari 8%, Dongshan Precision turun batas bawah, Guangku Technology, Liant Technology, Changyingtong, Baiwei Storage dan lainnya turun lebih dari 10%. Faktor pemicu adalah kinerja Google dan Samsung yang tidak memenuhi ekspektasi pasar, yang mengguncang kepercayaan di kubu AI, ditambah perangkat keras komputasi baru saja mengalami reli pemulihan yang dipicu laporan keuangan SK Hynix sehari sebelumnya, sehingga keuntungan direalisasikan secara terpusat setelah berita negatif eksternal.
💎 Kesimpulan
Konflik inti pasar saham A hari ini adalah "verifikasi eksternal narasi AI mengalami retakan, dana terpaksa beralih dari narasi pertumbuhan ke narasi kepastian dan kebijakan". Kinerja Google dan Samsung yang kurang memuaskan menghentikan reli pemulihan perangkat keras komputasi yang dipicu SK Hynix sehari sebelumnya, aliran keluar bersih semikonduktor lebih dari 13,6 miliar yuan adalah bukti paling langsung. Sementara itu, perbankan, batu bara, dan makanan & minuman dengan dividen tinggi dan valuasi rendah menampung dana defensif, kapitalisasi pasar empat bank besar melewati 10 triliun yuan adalah titik penting; antariksa komersial dan robotika dengan katalis kebijakan lokal Shanghai menjadi sedikit tema yang berkelanjutan di tengah kelemahan pasar. Kombinasi "dividen defensif + tema kebijakan" ini kemungkinan besar akan tetap menjadi tempat utama dana berlabuh selama ketidakpastian makro (penundaan kebijakan hawkish Fed, perbedaan laporan keuangan AI) belum hilang.$GOOGL
Ada teman yang mengirimi saya pesan tengah malam, bilang AI trading sudah selesai, laporan keuangan Google membuat pasar ambruk. Saya jawab, yang turun bukan AI, tapi tagihan AI.
Pendapatan Google Q3 sebesar 127,6 miliar USD, naik 25% secara tahunan, masalahnya ada di tempat lain: laba per saham terdilusi 2,12 USD, 30% lebih rendah dari perkiraan analis 3,02 USD, ini adalah pertama kalinya dalam hampir empat tahun pendapatan dan laba keduanya meleset. Yang lebih parah adalah arus kas bebas langsung negatif 9,1 miliar USD, tahun lalu pada periode yang sama masih positif 24,4 miliar USD. Belanja modal 51,4 miliar USD, dua kali lipat secara tahunan, perusahaan juga mengatakan akan terus naik tajam hingga 2027.
Pasar menginginkan uang yang kamu keluarkan bisa menghasilkan laba. Sekarang labanya belum datang, tagihan dulu yang datang, harga saham setelah jam perdagangan sempat turun ke 290, turun lebih dari 10%.
Di OKX, token Google sekarang di 292, volume perdagangan 24 jam 130 juta USD, OI 37 juta, benar-benar ada yang bertaruh di kontrak bahwa harganya akan terus turun.
Saya tidak merasa ini adalah runtuhnya kepercayaan pada AI, tapi yang kesulitan duluan adalah yang harus membayar tagihan. Bisnis model besar ini masih awal, arus kas akan menyaring pasar yang tidak mampu bermain.
Malam ini PCE dan GDP bertabrakan lagi dengan musim laporan keuangan. Sisakan satu kalimat: ke depan yang harus diperhatikan bukan berapa banyak Google turun, tapi siapa yang arus kas bebasnya pertama kali menjadi positif.
#美联储维持利率不变，12月加息分歧升温 Binance Contracts malam ini sekali membuka enam perpetual saham AS, yang hebat bukan jenisnya, tapi waktunya.
Mulai pukul 18:05, ETF saham kecil Brasil, NuScale, Occidental Petroleum, Amgen, Pfizer, MercadoLibre, enam aset dengan perpetual berbasis USDT akan dibuka dalam enam batch, satu setiap lima menit, batch terakhir pukul 18:30. Semua dengan leverage 20x, 24 jam nonstop, biaya pendanaan dihitung setiap 8 jam, batas atas dan bawah biaya pendanaan masing-masing 2%, minimal order 5 USDT.
Kuncinya ada pada waktu. Setelah penutupan Nasdaq dan lampu New York padam, kontrak saham ini masih bergerak. Laporan keuangan dirilis setelah pasar tutup, berita datang tengah malam, sebelumnya hanya bisa menunggu pembukaan pasar keesokan harinya, sekarang harga langsung bergerak ke satu arah. Mekanisme penentuan harga pembukaan saham AS dipindahkan ke pasar yang tidak pernah tutup.
Bagi yang trading $BTC dan $ETH, ini bukan sekadar menambah beberapa aset. Dengan margin yang sama dan akun yang sama, di akhir pekan bisa melakukan hedging risiko saham, tengah malam juga bisa memanfaatkan kejatuhan tajam saham AS untuk menggerakkan posisi kripto. Volatilitas kedua pasar mulai saling menular.
Di balik keramaian ini, ada dua hal yang harus diperhatikan. Perpetual saham tidak ada pengiriman saham nyata, harga bergantung pada indeks dan biaya pendanaan untuk ditarik kembali, dalam kondisi ekstrem diskon dan premi bisa sangat berlebihan. Leverage 20x ditambah 24/7, tanpa penutupan untuk menenangkan, satu candlestick bisa menghapus banyak posisi.
Alatnya menjadi lebih kuat, toleransi kesalahan menjadi lebih kecil. Candlestick sebelum pembukaan Senin akan lebih gila dari sebelumnya. 看完谷歌在看微软财报，同样是财报后，微软为何可以盘前上涨？ 微软的财报依旧是延续谷歌的分析模式，看五大因素：营收+AI资本支出+自由现金流+未来指引+Azure or AI monetization 营收：优秀，增长重新加速，营收、营业利润、每股收益（EPS）及云业务表现均超出预期 AI资本支出：非常高，而且资本扩张下有Azure和AI收入增长保证，属于有效健康的扩张性资本开支，相比谷歌的资本支出让市场信心更强 自由现金流：依旧保持增长，在一年超过千亿级别的AI基础建设投资下，依旧保持FCF正值，虽然自由现金流还在被资本支出压制，但是有业绩保障，起码可以保持收支平衡 #微软Q1营收增长，Azure增速至48%超预期 Azure：核心业务依旧是财报最强数据，同比48%增长，而回归前几个季度，从39%一路涨到现在的48%，Azure在如此庞大的收入基础上依旧在重新加速，进一步证实了微软的AI商业化更加完善 未来指引：预计下一季度Azure恒定汇率提升至49%-50%，一旦下个季度数据达成，将会继续证明Azure增长仍然处于加速阶段 AI Monetization：微软的人工智能变现并不Laporan mingguan $BTC Glassnode secara jelas menunjukkan bahwa BTC menghadapi resistensi signifikan di level 85.000 USD, dengan beberapa kali reli baru-baru ini terhambat di kisaran 84.000–85.000 USD. Level harga ini penting karena distribusi biaya pemegang jangka panjang—sekitar 4 juta BTC dibeli di kisaran 85.000–118.000 USD, di mana lebih dari setengah harga beli lebih tinggi dari harga saat ini, menciptakan tekanan jual potensial besar untuk keluar dari posisi rugi. Begitu harga naik kembali ke area tersebut, pemegang jangka panjang cenderung menjual untuk mencapai titik impas, sehingga menahan momentum kenaikan. Sejak reli bulan September, harga penutupan harian BTC hanya melewati 85.000 USD selama 5 hari, dengan rekor tertinggi berturut-turut hanya 3 hari di atas level tersebut.Tingkat pembakaran melonjak 42886%, mengapa SHIB masih tidak bisa naik? — Pembongkaran "ilusi deflasi"
Tingkat pembakaran SHIB dalam 24 jam melonjak 42886%, dengan dua transaksi besar membakar sekitar 1,42 juta koin, total pembakaran historis mencapai 410,85 triliun koin. Namun, pada periode yang sama, arus masuk dana spot ke bursa meningkat, volume penjualan masih dominan, tingkat biaya dana turun ke 0,0036%, RSI dan MFI masih di bawah garis netral. Inti penilaian artikel ini adalah: pembakaran adalah "pengurangan stok", tekanan jual adalah masalah arus; yang pertama mengubah narasi, yang kedua menentukan harga. Titik kritis ada di 0,00000483 USD — bertahan di sini berarti ada pemulihan, jika gagal maka membuka ruang penurunan.
Hal yang paling mudah disalahpahami tentang SHIB adalah bahwa budaya komunitasnya dan atribut asetnya adalah dua hal yang berbeda. Antusiasme komunitas itu nyata, niat pembakaran juga nyata, tapi semua itu tidak bisa langsung diterjemahkan menjadi pembelian. Pasar kripto pada akhirnya hanya mengenal satu hal: apakah ada uang baru yang masuk.
Data saat ini memberikan jawaban: tidak ada. Chip di bursa bertambah, posisi long leverage berkurang, indikator sedang memperbaiki tapi belum melewati garis tengah. Ini adalah situasi pasar yang tipikal dengan antusiasme berlebih tapi dana kurang.
Jadi sebelum 0,00000483 bertahan efektif dan disertai peningkatan volume, saya lebih suka mendefinisikan gelombang ini sebagai jeda teknis dalam tren penurunan. Data pembakaran layak dicatat, tapi tidak layak untuk dibeli naik.
#谷歌Q3营收增长，净利润下滑、每股收益不及预期 $SHIB
Sepuluh tahun lalu, penyelesaian dengan kartu hampir tidak menyentuh aset on-chain; dalam kuartal terbaru Visa, run rate tahunan penyelesaian stablecoin mencapai sekitar 25 miliar USD—sekitar 10 kali lipat secara tahunan.
Apa yang terjadi: CEO mengungkapkan dalam panggilan laporan keuangan bahwa jumlah rantai yang didukung meningkat dua kali lipat sejak tahun lalu menjadi sekitar 10 rantai, dengan penyelesaian di lima wilayah; sisi aset mencakup USDC, USDG, EURC, PYUSD, dan lain-lain. Ada juga lini lain berupa proyek kartu co-branded stablecoin lebih dari 225—dan volume penyelesaian adalah dua metrik berbeda, jangan dicampur.
Mengapa penting: Raksasa pembayaran tradisional sedang membangun infrastruktur stablecoin sebagai "mata uang penyelesaian", dengan pertumbuhan yang menarik; namun dibandingkan dengan Visa Direct yang volumenya sekitar 1,5 triliun, ini masih sangat kecil, lebih dari 10 kali lipat pertumbuhan sebagian besar berasal dari basis yang sangat rendah. Pace tahunan ≠ total yang sudah diselesaikan dalam tahun berjalan, apalagi tidak sama dengan penggantian transaksi kartu.
Kepercayaan: Diungkapkan dalam laporan keuangan perusahaan. Kalian lebih fokus pada run rate penyelesaian yang terus naik, atau melihat dulu apakah konsumsi kartu co-branded benar-benar mengikuti?
$USDC $ETH $PYUSDSanDisk akan segera mengumumkan laporan keuangan kuartal baru. Yang paling ingin saya ingatkan pada diri sendiri adalah, jangan lagi menggunakan basis rendah di masa lalu sebagai standar penilaian hari ini.
Perusahaan sebelumnya memberikan panduan kuartal ini, yaitu pendapatan antara 10,3 miliar hingga 10,8 miliar dolar AS, dan laba per saham terdilusi non-GAAP sebesar 44 hingga 46 dolar AS. Artinya, pasar sebenarnya sudah menantikan hasil yang sangat kuat.
Pertumbuhan tahunan yang sangat tinggi tentu patut diapresiasi, tetapi belum tentu cukup untuk menjadi kejutan baru. Hasil akhir yang jatuh di mana dalam panduan yang ada, serta bagaimana manajemen menggambarkan kuartal berikutnya, akan memengaruhi penilaian investor selanjutnya.
Jika kuartal ini hasilnya bagus, tetapi ekspektasi kuartal berikutnya cenderung hati-hati, harga saham juga bisa tertekan; jika pertumbuhan terus didukung oleh pesanan dan pengiriman, pasar baru punya alasan untuk memperpanjang optimisme ini.
Saya tidak pesimis terhadap permintaan penyimpanan, hanya saja setelah melewati beberapa putaran laporan keuangan, saya semakin enggan mengaitkan "pertumbuhan kinerja besar" langsung dengan "kenaikan harga saham setelah laporan keuangan".
Ketika perusahaan mengumumkan hasil kuartal sebelumnya, investor sudah mulai menetapkan harga untuk kuartal berikutnya. Ketika angka benar-benar terealisasi, semua orang secara alami akan melihat lebih jauh ke depan.
Jadi malam ini, saya akan terlebih dahulu membandingkan hasil aktual dengan panduan perusahaan yang ada, lalu mendengarkan pengaturan selanjutnya. Pertumbuhan tinggi sudah menjadi persyaratan dasar dari ujian ini, selanjutnya apakah bisa terus memberikan hasil yang melebihi harapan, itulah yang lebih menguji SanDisk.
#闪迪存储业务高增长能否延续？ Samsung baru saja membuat sejarah, tapi tidak di mana-mana. 🎯
Laba operasi kuartal 3 mencapai KRW 107,4T berkat permintaan memori AI. Laba bersih meleset dari perkiraan, dan Device eXperience mengalami kerugian KRW 0,8T.
Kontrak multi-tahun dan capex KRW 29T menunjukkan taruhan besar pada AI.
Apakah ini masih akan membuahkan hasil pada 2027? Bagikan pendapatmu 👇
#SamsungQ3RecordProfit #微软Q1营收增长，Azure增速至48%超预期 Uang tetap terbakar, tapi pembakarannya terukur. Belanja modal dan sewa pembiayaan kuartal ini mencapai 45,2 miliar USD, naik 30% secara tahunan, dan masih lebih rendah dari perkiraan 50,7 miliar USD. CFO Hood mengatakan ini karena pengiriman daya komputasi pihak ketiga tertunda. Arus kas bebas 18,63 miliar USD, turun 27%, tapi setidaknya positif, sementara Google kuartal ini negatif lebih dari 9 miliar USD.
Hood juga berjanji bahwa arus kas akan positif sepanjang tahun fiskal 2027. Sekitar 75% uang sekarang dihabiskan untuk aset berumur pendek seperti chip dan kartu grafis, setahun lalu baru setengahnya. Prioritas membeli daya komputasi yang bisa segera direalisasikan, pembangunan infrastruktur ditunda. Konsekuensinya, pengeluaran sepanjang 2027 akan mencapai 170 miliar USD.BTC berjuang di sekitar 80.000: tekanan jual pelepasan di atas, pertarungan penampungan di bawah
$BTC
BTC terus berfluktuasi di sekitar 80.000 USD, struktur chip menyimpan logika bullish dan bearish.
Peta panas biaya posisi Glassnode menunjukkan: pemegang jangka panjang dengan posisi lebih dari 155 hari, sekitar 4 juta BTC dengan biaya terkonsentrasi antara 85.000–118.000 USD. Ketika pasar rebound ke sekitar 85.000, akan muncul keinginan untuk melepas posisi, membentuk tekanan jual di atas. Namun perlu diperhatikan, konsentrasi biaya ≠ penjualan besar-besaran, transfer on-chain juga tidak sama dengan transaksi nyata di pasar sekunder.
#美联储维持利率不变，12月加息分歧升温
Area konsentrasi chip pemegang jangka pendek berada di 77.000 dan 64.000 USD. Order spot di pasar juga menunjukkan perbedaan yang jelas: di rentang 78.000–79.000 ada order dukungan sekitar 42 juta USD, sedangkan di posisi 80.000 hanya ada order beli sebesar 3,4 juta USD.
Inilah akar dari fluktuasi awal pasar bullish: kenaikan harus mencerna tekanan jual pelepasan, penurunan menguji penampungan beli.
Saya mempertahankan penilaian bahwa BTC berada di awal pasar bullish. Namun inti dari penggerak kenaikan utama berikutnya bukanlah sentimen pelepasan, melainkan dana baru yang terus masuk. Ada yang ingin keluar saat harga tinggi, ada yang menunggu untuk masuk di harga rendah, awal pasar bullish adalah fase pertukaran chip.Barang yang tidak diakui oleh banklah yang bisa diteruskan ke rantai 📦
LME ingin melakukan tokenisasi pada logam "surat gudang yang belum diterbitkan". Surat gudang resmi sudah lama digunakan untuk mendapatkan pinjaman bunga rendah di bank tradisional, sedangkan logam fisik yang disimpan di gudang tapi tidak bisa dijadikan jaminan pinjaman ini, mencoba memanfaatkan nama RWA untuk mencari dana di rantai sebagai perantara 🧐
Jika benar terjadi kredit macet, kontrak pintar tidak bisa masuk ke gudang untuk memindahkan tembaga. Setelah aset diterbitkan dalam bentuk token dalam hitungan menit, siapa yang akan menjamin dan menangani verifikasi serta penyelesaian offline?
$BTC
$ETH Hari ini (29 Oktober) pasar saham Hong Kong secara keseluruhan menunjukkan karakteristik penyesuaian indeks dan diferensiasi struktural yang tajam. Indeks Hang Seng ditutup turun 0,59% ke 22.958 poin, kehilangan level 23.000; Indeks Teknologi Hang Seng turun signifikan sebesar 2,84%. Dana secara keseluruhan beralih dari saham pertumbuhan teknologi dengan volatilitas tinggi ke saham nilai dengan dividen tinggi yang memiliki sifat defensif.
Hari ini dana di pasar saham Hong Kong terutama berfokus pada beberapa arah berikut:
· Perangkat keras AI dan semikonduktor: naik di pagi hari, ditutup dengan realisasi keuntungan dana: Di pagi hari, didorong oleh laporan keuangan perusahaan penyimpanan terkemuka Korea Selatan yang melebihi ekspektasi dan kemajuan perusahaan AI besar dalam pencatatan di bursa AS, sektor chip dan perangkat keras AI naik secara menyeluruh, Huahong Hongli sempat naik lebih dari 9%, SMIC, Lenovo Group, Zhipu, dan MiniMax juga mendapat minat dana. Namun pada sore hari, karena belanja modal raksasa teknologi luar negeri lebih rendah dari ekspektasi, ditambah tekanan penyesuaian portofolio pada hari penyelesaian kontrak berjangka saham Hong Kong, saham perangkat keras AI menghadapi tekanan jual berat, Robotech turun 18,97%, Jingwang Electronics turun 13,02%, Guanghe Technology turun 12,93%, Huahong Hongli dan Lenovo Group juga berbalik turun, dan indeks teknologi Hang Seng melebar penurunannya di akhir sesi.
· Dividen tinggi dan energi: arah perlindungan dana yang berkelanjutan: Saat saham teknologi terkoreksi, dana jelas mengalir ke sektor minyak, batu bara, dan perbankan domestik yang memiliki arus kas tinggi dan kepastian dividen. Didukung oleh harga minyak internasional yang tetap tinggi dan ekspektasi persediaan energi musim dingin, PetroChina mendapat aliran masuk dana di pagi hari dan ditutup naik lebih dari 3%, CNOOC dan saham batu bara stabil melawan arus. Saham perbankan juga mendapat dorongan dana pelindung, ICBC naik 2,30%, CCB naik 2,12%.
· Saham keuangan Tiongkok: mendapat kepastian dana setelah laporan keuangan: Sektor keuangan menjadi kekuatan inti yang mendukung indeks Hang Seng hari ini. China Ping An menunjukkan performa kuat setelah laporan keuangan, ditutup naik 2,56%; China Life juga mencatat kenaikan 2,45%, dana pada hari penyelesaian kontrak berjangka cenderung memilih blue chip dengan valuasi rendah yang telah merealisasikan kinerja.
· Perdagangan ekstrem dan penurunan harga saham individu: perdagangan saham tematik cukup intens, Brain Aurora sempat melonjak hampir 22% di pagi hari, kemudian turun tajam, ditutup merosot lebih dari 16%. Saham baru Shanshan Precision menunjukkan performa lesu pada hari pertama pencatatan, sempat turun lebih dari 6% di sesi, ditutup turun 0,7% pada 86,15 HKD.
Secara keseluruhan, karakteristik perdagangan saham Hong Kong hari ini cukup terkendali, pada titik waktu yang bersamaan dengan penyelesaian kontrak berjangka dan ketidakpastian kebijakan luar negeri, dana memilih untuk mengurangi risiko kepemilikan sektor teknologi dan beralih ke saham keuangan Tiongkok dan energi yang defensif dengan dividen tinggi, suasana pasar secara keseluruhan cenderung defensif.利率留在3.75%到4.00%，投票10比2，库克和哈马克两位委员主张再加25个基点。$BTC $ETH $SNDK 关键是措辞变了，经济评估从“稳健”上调到“强劲”，通胀仍处高位。 翻译过来就是经济太热，通胀压不住，降息短期别想了。 别被“不加息”三个字骗了。大饼以太这类高beta品种，看的不是利率动不动，而是美元强不强、美债收益率高不高、资金敢不敢进场冒险。 后面通胀要是还扛着不降，市场就会定价高利率维持更久，甚至押12月继续加息。只有经济真的冷下来，行情才有喘息的机会。目前看，利空面更大。#美联储维持利率不变，12月加息分歧升温 #谷歌Q3营收增长，净利润下滑、每股收益不及预期 #微软Q1营收增长，Azure增速至48%超预期 Hasilnya sudah terlihat, empat koin masing-masing punya niat tersembunyi
$BTC 80,647, tetap diam sesuai ekspektasi📊 pukul dua dini hari The Fed mempertahankan suku bunga 3,75%-4% tidak berubah, 10 suara setuju 2 suara menolak. Wash meredakan panduan ke depan, kenaikan suku bunga Desember masih menjadi tanda tanya. Posisi 80647, pasar menunggu seminggu hanya untuk ini, hasilnya tidak ada kejutan, harga tidak bergerak. Penopang di bawah 80000 masih ada.
$ENA Koin berbunga menunggu suku bunga tinggi 🌾 USDe Ethena dijaminkan dengan obligasi AS jangka pendek yang berbunga, hasilnya terkait dengan suku bunga dolar AS. FOMC tetap diam, waktu suku bunga tinggi bertahan semakin lama, daya tarik stablecoin berbunga justru meningkat. Posisi 0,198, kenaikan 8 poin dua hari lalu sudah kembali, sekarang menunggu arah berikutnya.
$ASTER DEX kontrak multi-chain masih stagnan 🛰️ Aster menyebarkan kontrak perpetual di beberapa chain, posisi 0,705, volume transaksi hanya puluhan ribu dolar AS. Hasil FOMC sudah keluar, tapi dana masih menunggu, chain baru tanpa katalisator seperti ini tidak menarik.
$HYPE Hyperliquid menunggu dividen kuartalan 📊 Memegang HYPE mendapatkan bagian biaya transaksi di chain, dividen kuartalan sedang diproses. Posisi 80,2, sedikit rebound dari posisi rendah, tapi posisi kontrak tidak mengikuti, ini menunjukkan ekspektasi dividen bukan masuknya dana baru. Setelah FOMC, preferensi risiko tidak berubah.
#美联储维持利率不变，12月加息分歧升温
Artikel ini hanya analisis pasar, bukan merupakan saran investasi$UNI, apakah rebound volume transaksi DEX dapat diterjemahkan menjadi penangkapan nilai token? Penghindaran risiko makro mungkin menekan perdagangan spekulatif, tetapi volume transaksi yang tinggi juga bisa berasal dari volatilitas jangka pendek, yang belum tentu mencerminkan permintaan pengguna yang stabil. Untuk token tata kelola, biaya protokol, retensi, dan aliran nilai kembali lebih penting daripada volume transaksi nominal. Jika ekspansi volume transaksi multi-chain dan biaya dapat dipertahankan, saya akan meningkatkan penilaian; jika aktivitas terkonsentrasi pada spekulasi jangka pendek sementara nilai tata kelola tidak berubah, panasnya volume transaksi tidak cukup untuk mendukung valuasi.ETF baru saja membeli 176 juta, tetapi BTC justru turun di bawah 80.000 - bukan karena institusi berhenti membeli, melainkan karena Fed yang hawkish menahan kekuatan pembelian. $BTC: 80.049 USD. Arus dana bersih dari ETF spot pada tanggal 28 mencapai 176 juta USD, di mana BlackRock IBIT menyumbang 151 juta USD. Namun, Fed mempertahankan suku bunga, dua anggota memilih mendukung kenaikan suku bunga, probabilitas kenaikan suku bunga pada bulan Desember masih mencapai 78,4%, imbal hasil obligasi Treasury 10 tahun sempat melewati 5%, aset berisiko mendapat tekanan. Level 80.000 terus berulang #美联储维持利率不变，12月加息分歧升温
Untuk BTC dan ETH, penundaan kenaikan suku bunga sudah tercermin sebelumnya, data menunjukkan kondisi yang agak panas, obligasi AS dan dolar kembali menguat.
Saat ini BTC mungkin akan menguji kembali 80000 dolar, penurunan ETH mungkin akan lebih besar, hanya jika PCE melambat, dan dolar serta hasil obligasi AS turun bersamaan, pemulihan akan berkelanjutan.
Selain itu, AS akan merilis data awal PDB kuartal ketiga dan data inflasi PCE September, ini adalah kunci volatilitas berikutnya, yang akan mempengaruhi apakah Bitcoin memiliki kekuatan untuk melanjutkan kenaikan.
#谷歌Q3营收增长，净利润下滑、每股收益不及预期 #微软Q1营收增长，Azure增速至48%超预期 $BTC $ETH $ZEC #美联储维持利率不变，12月加息分歧升温
Keputusan suku bunga Fed Oktober keluar, sesuai dengan ekspektasi pasar tetap tidak berubah
Ketika probabilitas taruhan pasar melebihi 90%, pada dasarnya sesuai dengan prediksi pasar
Saat ini pasar lebih memperkirakan akan ada kenaikan suku bunga pada bulan Desember, selain itu yang lebih penting adalah dapat ditemukan bahwa Wash pada keputusan suku bunga Fed Oktober mengubah suara tahun 2027 menjadi 7 kali dan satu kali sebagai diskusi kebijakan, sekaligus tidak bergantung pada "panduan ke depan"
Kemungkinan besar adalah "data waktu nyata" sehingga pasar mungkin lebih "sensitif" terhadap data dibanding sebelumnya
Namun yang lebih penting adalah $BTC $ETH kembali bertahan di 80000, 2300, rebound relatif lemah
Selanjutnya yang harus dikhawatirkan adalah apakah situasi Timur Tengah akan meningkat lebih lanjut, setelah pemilihan paruh waktu, peningkatan situasi dapat diperkirakan akan menaikkan harga minyak mentah, aset berisiko seperti ETH akan tertekan🤔
Perhatikan risiko!Pembelian terbesar HYPE, berasal dari dirinya sendiri?
Hyperliquid telah melakukan pembelian kembali dan pembakaran sebanyak 49,87 juta HYPE, yang merupakan 4,99% dari total pasokan terbesar, dengan nilai sekitar 3,89 miliar USD berdasarkan harga saat ini. Dalam 24 jam terakhir saja, telah dibakar 19.700 HYPE, sekitar 1,59 juta USD. Pendapatan protokol selama sebulan terakhir adalah yang tertinggi di antara semua protokol, sekitar 63,94 juta USD, dan pendapatan ini terus berubah menjadi pembelian.
Namun hari ini juga ada yang menjual di rantai: seekor paus besar melepaskan jaminan 387.000 HYPE, dibagi dalam tiga transaksi ke Coinbase, total sekitar 31,93 juta USD; paus besar lainnya membeli sekitar 10 juta USD dari Wintermute. Perusahaan induk Kraken, Payward, juga berencana meluncurkan produk berjangka berkelanjutan yang diatur di AS melalui Hyperliquid, masih menunggu persetujuan. Kedua belah pihak, bullish dan bearish, sedang menambah taruhan.
Kontras antara panas dan dingin sangat jelas: ETF HYPE spot tidak mengalami arus masuk bersih sejak 6 Oktober, bahkan dua hari lalu terjadi arus keluar sebesar 4,3 juta USD. Protokol berjuang keras melakukan pembelian kembali di pasar, tetapi dana institusional masih menunggu di luar pasar.
Penilaian saya: harga HYPE setengahnya bergantung pada pendapatan dan pembakaran, setengahnya lagi pada ekspektasi ETF dan produk yang sesuai regulasi. Pembakaran adalah variabel lambat, penjualan adalah variabel cepat. Tekanan jual sebesar 31,93 juta USD tidak menggoyahkan pembakaran kumulatif hampir 5%, tapi dalam jangka pendek, kita lihat dulu apakah HYPE bisa kembali naik di atas 81 USD.
$HYPE #HyperliquidLaporan keuangan kuartal ini "sedikit melebihi ekspektasi" adalah situasi dasar, tetapi pasar tidak akan membeli hanya karena hasilnya lebih baik; yang benar-benar menentukan naik turunnya adalah "apakah siklus kenaikan harga masih bisa diteruskan ke bawah, dan apakah panduan kuartal berikutnya cukup kuat".
Harga saham saat ini sekitar 1400 dolar AS (penutupan 28/10 di 1404,77), ekspektasi yang tersirat sudah sangat tinggi, sehingga tingkat toleransi kesalahan cukup rendah. PCE pukul delapan setengah malam ini mungkin akan menentukan bagaimana pergerakan BTC selama lebih dari satu bulan ke depan. Saya sudah menulis peta jalan lengkap dalam artikel panjang, di sini saya akan langsung ke intinya.
The Fed tadi malam tidak menaikkan suku bunga, tapi hasil voting adalah 10 banding 2, dua anggota meminta kenaikan suku bunga, probabilitas kenaikan suku bunga pada Desember naik dari 36% menjadi 78% dalam sebulan. PPI tahunan sudah mencapai 6,35%, ekspektasi PCE malam ini 3,6%, saya memperkirakan kemungkinan terlalu panas sekitar enam sampai tujuh puluh persen.
Jika terlalu panas, jadwal saya seperti ini. BTC akan kembali ke sekitar 78.000, sebelum pemilu masih ada reli terakhir, tapi sulit untuk menembus 83.000. Setelah pemilu 3 November, penurunan sebenarnya akan terjadi, target pertama antara 67.000 sampai 70.000. Minggu 16 sampai 20 November adalah minggu pencatatan saham Anthropic, tahun ini sebelum pencatatan SpaceX, BTC juga mencapai titik terendah sebelum dan sesudah pencatatan, minggu ini adalah jendela titik terendah pertama.
Jika terlalu dingin, dua candlestick mingguan berturut-turut menembus 83.000, skenario ini batal, target beralih ke 87.300 dan 90.000.
Saya akan memantau tiga sinyal, PCE malam ini, penutupan candlestick mingguan 2 November, dan apakah obligasi AS 10 tahun akan menembus 5,3%.
Waktu, level harga, dan kondisi realisasi setiap langkah sudah saya tulis dalam artikel panjang hari ini, bagi yang ingin mempersiapkan diri lebih awal bisa membacanya.
Ini adalah pandangan pribadi, bukan merupakan saran investasi.Bursa Logam London sedang melakukan sesuatu yang belum pernah dilakukan sebelumnya: mengubah logam yang tersimpan di gudang menjadi aset yang dapat dijaminkan di blockchain.
Arahannya bukan tokenisasi surat gudang, melainkan tokenisasi stok logam non-surat gudang untuk pembiayaan jaminan perusahaan, dengan rencana mengadakan meja bundar industri pada awal November. Mereka memanfaatkan posisi Hong Kong—Hong Kong adalah titik pengiriman yang diakui dalam jaringan penyimpanan global LME, barang ada di sini, sehingga sertifikat di blockchain didukung oleh fisik. Pada saat yang sama, Bursa Efek Hong Kong juga sedang menguji penyelesaian tokenisasi kredit karbon.
Kuncinya bukan pada teknologi, melainkan pada kualitas jaminan. Sebelumnya, yang bisa dijaminkan di blockchain hanyalah koin, yang berfluktuasi puluhan persen dalam sehari, sehingga bank tradisional enggan menerima. Stok logam berbeda, ada harga spot, gudang, dan aturan pengiriman, yang sudah diakui bank selama puluhan tahun. Setelah berhasil, ini akan menjadi jaminan pertama di blockchain yang dapat dipahami oleh keuangan tradisional, sehingga biaya pembiayaan dan perputaran lintas batas harus dihitung ulang.
Untuk lapisan penyelesaian seperti $ETH, ini adalah peningkatan langsung: semakin banyak jaminan, semakin besar kebutuhan dana di blockchain. Untuk oracle, ini berarti lonjakan permintaan harga, dan untuk RWA ini sinyal perpanjangan dari obligasi negara ke produk industri.
Risiko juga harus dijelaskan: saat ini masih eksplorasi awal, apakah meja bundar November bisa menghasilkan keputusan, bagaimana regulasi mengakui hak kepemilikan token, siapa yang bertanggung jawab atas pelunasan antara pihak gudang dan pedagang, semuanya belum ada jawaban. Tokenisasi tidak sama dengan likuiditas, logam tidak otomatis menjadi lebih mudah dijual hanya karena sudah di-chain.
Namun arahnya sudah jelas—bukan komunitas kripto yang bermain sendiri, melainkan bursa yang mendorong stok dunia nyata ke blockchain.Malam ini pukul 20.30 data menurut perkiraan subjektif Yuè jiě
Kemungkinan besar data malam ini akan lebih rendah dari perkiraan (yaitu jumlah klaim pengangguran sangat sedikit, pekerjaan kuat), diperkirakan berada di kisaran 188.000-191.000. Alasannya adalah tingkat pemutusan hubungan kerja aktual di perusahaan AS sangat rendah, permintaan tenaga kerja tetap kuat, data mungkin akan terus turun.
Jika perkiraan ini benar, ini akan menjadi berita buruk jangka pendek untuk dunia kripto. Ketenagakerjaan yang terlalu panas akan menghilangkan harapan penurunan suku bunga, jika ditambah sinyal hawkish dari FOMC dini hari nanti, kemungkinan besar BTC akan turun menembus level psikologis 80.000 sebagai zona dukungan, memicu aksi jual berantai dari para bulls.
Jangan pernah bertaruh pada arah data, ini hanya perkiraan berdasarkan logika, bukan keputusan pasti. Jika setelah data dirilis terjadi penurunan tajam, jangan gegabah membeli di titik terendah; jika terjadi rebound karena sentimen, justru itu kesempatan bagus untuk mengurangi posisi dan menghindari risiko. Tunggu informasi resmi sebelum bertindak, semakin kacau pasar semakin penting mengontrol posisi $BTC $ETH $ZEC #美联储维持利率不变，12月加息分歧升温 Dalam fase awal pasar bullish, setelah BTC melewati STH-RP dan sebelum mencapai puncak fase dalam siklus ini: Pada gelombang 2019 hampir tidak ada penurunan kembali ke garis rata-rata STH‑MVRV, pada 2023 hanya terjadi satu kali penurunan kembali, sedangkan pada gelombang ini sudah terjadi dua kali penurunan kembali.
Jika dibandingkan dengan dua gelombang sebelumnya, kekuatan lonjakan pada fase awal pasar bullish kali ini jelas lebih lemah, jadi ada baiknya mempertimbangkan satu pertanyaan: apakah saat kekuatan kenaikan melambat, kedalaman koreksi berikutnya juga akan menyusut?
Masih mempertahankan beberapa penilaian inti sebelumnya:
1. Struktur dasar pada awal pasar bullish tidak berubah. Baik dari dimensi indikator on-chain maupun pola candlestick pasar, posisi pasar saat ini masih termasuk awal bullish.
2. Posisi SMA 365D saat ini sekitar 77.4K. Melihat kembali sejarah, setelah pasar bearish beralih ke bullish, kecuali kejadian ekstrem black swan pandemi 2020, harga sulit untuk terus menembus garis rata-rata ini secara efektif dalam fase awal bullish.
3. Nilai STH‑RP sekitar 75.7K. Jika mundur selangkah, meskipun pasar sangat melemah dan harga turun ke kisaran 77.4K–75.7K, ini lebih merupakan jendela peluang langka untuk melakukan akumulasi, tidak perlu panik berlebihan, secara pribadi saya menilai kemungkinan harga menyentuh kisaran ini tidak tinggi.
4. Pada perdagangan hari ini, 128DMA baru saja menembus ke atas 200DMA membentuk golden cross, fokus selanjutnya adalah mengamati apakah pola golden cross ini dapat dipertahankan. $BTC $ETH #美联储维持利率不变，12月加息分歧升温 Xinhua Finance
Sekaligus mengumumkan reformasi yang kurang diperhatikan: pada tahun 2027 akan ada satu pertemuan tanpa pemungutan suara suku bunga dan tanpa pernyataan kebijakan, dan pada tahun 2028 meningkat menjadi dua pertemuan. Jendela pertemuan reguler yang dapat menyesuaikan suku bunga berkurang dari 8 kali menjadi 6 kali.
Reaksi Bitcoin sangat terkendali: 81.172 USD, naik 0,46%, mingguan masih -3,72%. Obligasi AS tenor 10 tahun 5,0175%, indeks dolar 102,12, emas sedikit turun.
Jadi ini bukan "semua berita buruk sudah habis", melainkan jeda hawkish standar: tidak menaikkan suku bunga, tapi menyisakan semua opsi kenaikan, sekaligus mengurangi frekuensi pernyataan yang harus dibuat.
Ujian sebenarnya akan terjadi empat jam kemudian—malam ini pukul 20:30, rilis awal GDP kuartal ketiga AS dan PCE September secara bersamaan. CPI September sudah mencapai level tertinggi dalam lima bulan, PPI tertinggi dalam empat tahun, jika PCE juga panas, harga kenaikan suku bunga Desember akan langsung berubah dari "mungkin" menjadi "kemungkinan besar".
Level kunci: atas 81.911–82.000 sebagai tembok rata-rata bergerak, bawah 80.000, 79.500.
Diskusi: mengurangi pertemuan FOMC dari 8 menjadi 6, apakah meningkatkan efisiensi atau mengurangi transparansi?
Saya condong ke yang terakhir. Mengurangi frekuensi "harus memberikan jawaban" berarti mengurangi jendela pasar untuk memaksa pernyataan—ini kebebasan bagi pembuat kebijakan, tapi informasi berkurang bagi penentu harga. Volatilitas tidak hilang, hanya terkonsentrasi pada beberapa pertemuan yang tersisa.
Polling: PCE pukul 20:30 malam ini, menurut Anda akan—A. Panas, kenaikan suku bunga Desember pasti; B. Moderat, BTC menembus 82.000; C. Sesuai ekspektasi, lanjut sideways; D. Data tidak penting, pasar sudah tidak peduli.
Saya pilih A. Dua suara menentang sudah memberi petunjuk arah internal, selama data tidak dingin, hawkish punya alasan.
Bukan saran investasi, risiko ditanggung sendiri. #行情分析 \$BTCKemungkinan lebih tinggi dari perkiraan (dibandingkan dengan konsensus Wall Street, terutama pendapatan / Non-GAAP EPS)
Kuartal ini sesuai dengan Sandisk (Nasdaq: **SNDK**) **FY2027 Q1** (sekitar Juli–September 2026 kalender), hingga saat ini **belum dirilis**; diperkirakan akan keluar setelah penutupan pasar AS Timur pada **29/10**, konferensi telepon sekitar **16:30 ET / Beijing 30/10 04:30**.
Perusahaan mengarahkan pendapatan sekitar **10,3–10,8 miliar USD**, Non-GAAP EPS **44–46 USD**; konsensus pasar sudah mendekati atau bahkan sedikit di atas batas atas panduan. Sisi optimis adalah siklus kenaikan harga NAND/enterprise dan beberapa kuartal terakhir yang melampaui panduan; pembatasnya adalah "memenuhi panduan" belum tentu mudah melampaui Street, pasar juga akan memperhatikan apakah panduan kuartal berikutnya cukup kuat.$BTC ETF mengalir masuk 424 juta USD dalam tiga hari, arus bersih Oktober kembali ke 111 juta USD, tetapi pasar tidak merespons, harga turun 1,60% dalam 24 jam.
Saya mengamati posisi $79,775 ini: menyentuh 6 kali, bertahan 5 kali, turun di bawah 0 kali, dan 1 kali tidak bereaksi. Harga turun, volume posisi naik 2,2%, menunjukkan short seller sedang menambah posisi, jika turun di bawah $79,775 maka risiko penurunan meningkat.
Keputusan suku bunga The Fed dan data inflasi PCE AS sering membuat pasar bergejolak, catatan posisi ini hanya sebagai referensi, saya tidak akan bertaruh besar.
Menurutmu, apakah $79,775 masih bisa bertahan? #Председатель Федеральной резервной системы Уош заявил, что политика не повлияла на решение по ставкам Kinerja Microsoft melebihi ekspektasi, saya malah lebih memperhatikan SanDisk!
Pendapatan kuartalan Microsoft sekitar 92,28 miliar USD, bisnis cloud Azure tumbuh 48% secara tahunan, dengan panduan pertumbuhan kuartal berikutnya mencapai 49%—50%. Ini menunjukkan permintaan AI dan komputasi awan masih kuat.
Mengapa ini menguntungkan SanDisk?
Perluasan pusat data AI tidak bisa lepas dari penyimpanan, jika permintaan dan harga NAND terus membaik, SanDisk berpeluang mendapat manfaat.
Tapi jangan buru-buru ikut naik! **Kinerja Microsoft bagus, tidak berarti SanDisk pasti naik.** Fokus malam ini adalah melihat pendapatan, margin kotor, dan panduan kuartal berikutnya dari SanDisk sendiri.
Jika kinerja dan panduan keduanya melebihi ekspektasi, sektor penyimpanan mungkin terus mendapat perhatian dana; jika kabar baik sudah diperdagangkan lebih dulu, juga harus hati-hati terhadap kenaikan yang diikuti penurunan.
Pendapat saya: penyimpanan AI layak diperhatikan, tapi yang akhirnya menentukan harga saham adalah apakah kinerja bisa melebihi ekspektasi pasar, dan apakah dana benar-benar membeli.
#微软Q1营收增长，Azure增速至48%超预期 Bagaimana cara membangun aset anti risiko "menggunakan dividen untuk membiayai asuransi" dengan 50.000 yuan?
Beredar di internet bahwa ide "menggunakan dividen saham CMB untuk membiayai asuransi penyakit kritis" sangat bagus, tapi pelaksanaannya ada kekurangannya.
Rencana awal: Menginvestasikan 50.000 yuan di CMB, menggunakan dividen untuk membeli asuransi penyakit kritis senilai 100.000 yuan.
Masalah: Risiko terkonsentrasi pada satu saham, nilai pertanggungan 100.000 yuan tidak cukup untuk melindungi dari penyakit berat.
💡 Rekonstruksi:
1️⃣ Ganti indeks
Dengan 50.000 yuan beli ETF CSI Dividend Low Volatility, diperdagangkan di pasar sekunder,
komisi 0,05% dengan minimum 5 yuan per transaksi.
Saat ini, yield dividen indeks sekitar 4,6%, bukan 5%.
2️⃣ Ketahui jebakannya terlebih dahulu
Sebagian besar ETF dividen tidak membagikan dividen tunai.
Yang terbesar, 512890,
tidak pernah membagikan dividen tunai dalam sejarah.
Kalau ingin mendapatkan tunai, harus memilih yang membagikan dividen per kuartal/tahun,
atau menjual sekitar 4,5% saham setiap tahun secara mandiri.
3️⃣ Bagaimana mengatur proteksi
2.300 yuan untuk asuransi kesehatan satu juta + asuransi penyakit kritis berjangka konsumtif.
Asuransi kesehatan satu juta adalah tipe reimburse, klaim sesuai pengeluaran, dengan deductible 10.000 yuan;
Asuransi penyakit kritis adalah tipe pembayaran langsung, uang dibayarkan saat diagnosis.
Untuk usia 30 tahun, bisa mendapatkan asuransi kesehatan satu juta + asuransi penyakit kritis 300.000 sampai 400.000 yuan,
bukan "asuransi penyakit kritis satu juta".
4️⃣ Ritme pembentukan posisi
50% posisi dasar + pembelian bertahap selama 3 sampai 5 bulan, langkah ini tidak masalah.
Satu kebenaran: Dividend low volatility tidak berarti tidak turun.
Pada 2015 turun -43,8%, pada 2018 turun -30,5%.
Jika saat kerugian mengambang 20.000 yuan dari 50.000 yuan masih mau menggunakan dividen untuk membeli asuransi,
barulah rencana ini bisa dianggap lolos.
Bagaimana menurut Anda kombinasi dividend low volatility + asuransi konsumtif?👇
#Keuangan #DividendLowVolatility #AlokasiAset #PendapatanPasif现在这个阶段，我会把它定义为犹豫期里的悄悄吸筹，不是追涨，也不是恐慌洗筹。 你猜最安静的那类买家，最近在做什么？ 昨天翻链上数据的时候有点被戳到：BitMine 那边，Tom Lee 带的队伍，上周又默默加了 10,452 枚 ETH，到 10 月 25 日持仓已经堆到 6,051,933 枚。按 2356 美元估算，光 ETH 就值约 143 亿美元，加上其他资产整体接近 150 亿。这个体量不是短线客的手笔，更像是在用时间换空间。 但有意思的地方不在数字本身，而在于市场情绪的分裂。ETH 现在被两股力量拉扯：一边是"这是不是已经反转了"的 FOMO 小火苗，一边是"宏观还没落地、再等等"的犹豫。大额地址在跌势里持续买入，本质上是在给底部区域投票，可这种投票是慢的、不喧哗的，不会立刻反映在 K 线上。所以短期价格大概率还是震荡博弈，而不是一口气拉升。 我自己的理解是，资金偏好正在悄悄偏向"确定性筹码"——愿意在 ETH 这种主流资产上做中长期布局，而不是去追那些叙事已经疲劳的山寨。这对 BTC 是间接支撑，对 ETH 是底部加固，但对高 beta 的小币反而是一种抽离：当聪明钱选择蹲Hasil FOMC dini hari sudah jelas, terlihat tidak ada kenaikan suku bunga, tapi ada sinyal hawkish di dalamnya, yang bagi dunia kripto kita bukanlah kabar baik.
Suku bunga tetap di 3,75%-4,00% tanpa perubahan, voting 10 banding 2, ada dua anggota yang mendukung kenaikan 25 basis poin lagi.
Ada satu hal penting, mereka mengubah penilaian ekonomi dari stabil menjadi kuat, sekaligus mengatakan inflasi masih tinggi.
Singkatnya, ekonomi sangat panas, inflasi sulit dikendalikan, jadi pemotongan suku bunga dalam waktu dekat hampir tidak mungkin.
Jangan kira tidak ada kenaikan suku bunga berarti akan ada pelonggaran likuiditas. Untuk aset seperti Bitcoin dan Ethereum, bukan hanya suku bunga yang harus diperhatikan, tapi juga dolar AS, imbal hasil obligasi AS, dan apakah dana berani masuk mengambil risiko.
Jika inflasi tetap tinggi dan tidak turun, pasar akan mulai memperkirakan suku bunga tinggi akan bertahan lama, bahkan bertaruh akan ada kenaikan suku bunga lagi di Desember; hanya jika ekonomi melambat, pasar punya kesempatan untuk bernafas, sekarang kemungkinan buruk lebih besar.
Penurunan belum selesai, sebelumnya Chen Cheng terus mengingatkan untuk short: Bitcoin di 79000, Ethereum di 2280 yang tidak bisa bertahan juga sudah sering disebut. Saat ini pandangannya masih sama.
Ke depannya, setiap ada rebound, itu adalah kesempatan kita untuk short.
Bro, sudah siap belum
$BTC $ETH Pasar ini sangat mirip dengan musim panas 2023.
Pada 2023, $BTC melakukan pergerakan besar pertama dari dasar dan bertemu dengan demam meme dan altcoin. Volatilitas kemudian menurun. Tahun ini mengikuti urutan yang sama, dengan volatilitas sekarang berada di titik terendah.
Lebih banyak tentang paralel ini dalam Week On-chain minggu ini.29 Oktober 2026 Kamis Kuartal ke-4 Edisi ke-111 Analisis Siklus dari Perspektif Data Scientist Aspirin PCE September yang akan diumumkan pukul 8:30 malam ini adalah titik percabangan pasar selama lebih dari satu bulan ke depan. Penilaian saya adalah kemungkinan data akan lebih panas, jika demikian BTC akan turun dulu, lalu melonjak sekali lagi sebelum pemilu, dan setelah pemilu akan terjadi penurunan terakhir di kuartal ke-4, dengan titik terendah kira-kira antara pertengahan November hingga 10 Desember. Jika data lebih dingin, skenario bearish ini mungkin batal. 01 Tahap mana yang sudah dicapai skenario Ini adalah 26 Oktober, candle mingguan kedua BTC ditutup di bawah 83.000, terobosan kali ini bisa dipastikan sebagai false breakout. Semalam The Fed tidak mengubah kebijakan, tapi sikapnya lebih hawkish dari yang diperkirakan pasar, voting 10 banding 2, dua anggota langsung mendukung kenaikan suku bunga, probabilitas kenaikan suku bunga Desember naik dari 36% menjadi sekitar 78% dalam sebulan. Selanjutnya kita tunggu PCE malam ini. Ekspektasi pasar 3,6%, bulan lalu 3,4%. PPI tahunan sudah melonjak ke 6,35%, saya menilai probabilitas data panas sekitar 60-70%. Di pasar, BTC setelah pengumuman suku bunga sempat naik ke 81.700 lalu tertahan, sekarang sekitar 79.800. ETH lebih lemah, sudah turun menembus support 2.328. 02 Jika PCE panas Setelah data keluar, suku bunga jangka panjang akan naik dulu, kemungkinan besar BTC kembali ke sekitar 78.000, di situ ada rata-rata 100 hari, ETH mungkin turun menembus 2.283, menuju sekitar 2.200. Pada sore 30 Oktober ada pengiriman opsi dalam skala besar, sebu$SKHYNIX kekuatan Hynix dan koreksi di dunia kripto pada dasarnya adalah hasil pilihan uang yang sama antara dua jenis aset.
1. Perangkat keras AI menyedot modal risiko tambahan
Rapat hasil kinerja Hynix mengirimkan sinyal yang jelas: permintaan penyimpanan AI bersifat struktural dan jangka panjang, dengan kondisi kekurangan pasokan yang diperkirakan berlanjut hingga 2030. Kepastian ini menarik banyak modal untuk tetap berada atau mengalir ke jalur perangkat keras AI. Beberapa analisis secara langsung menunjukkan bahwa ekspansi kapasitas chip AI Korea bersaing dengan pasar kripto dalam memperebutkan modal risiko yang sama, siklus modal AI terus menyerap dana tambahan, menyebabkan pasar kripto kekurangan bahan bakar untuk naik. Bahkan para penambang mengalihkan daya komputasi mereka ke hosting AI karena kontrak memberikan pengembalian yang lebih stabil.
2. Korelasi antara Hynix dan dunia kripto sudah "putus"
Satu data kunci adalah: koefisien korelasi bergulir 20 minggu antara BTC dan Indeks Komposit Korea (KOSPI) telah berubah menjadi negatif (-0,41). Ini berarti pergerakan saham chip tidak lagi dapat menggerakkan dunia kripto, saat Hynix naik, dana belum tentu kembali ke kripto; namun kepemilikan dana oleh aset AI seperti Hynix justru mungkin secara marginal menyedot likuiditas yang sudah terbatas di dunia kripto. Tokoh pasar seperti Tom Lee juga mengamati bahwa di wilayah AS, Korea, dan Taiwan terjadi pengurangan risiko. FOMC telah selesai, tapi yang paling layak ditulis hari ini bukanlah "bertahan tanpa bergerak".
The Fed mempertahankan suku bunga di 3,75%-4,00% dengan suara 10 banding 2, sesuai ekspektasi. Namun dua suara menentang, keduanya mendukung kenaikan suku bunga sebesar 0,25%. Secara permukaan terlihat dovish bertahan, tapi detailnya ada perpecahan hawkish yang melebar—setelah pertemuan dengan Walsh hanya mengatakan "tergantung data", tanpa memberikan janji arah apapun.
Reaksi pasar sangat menarik: BTC berfluktuasi di sekitar 81.000, dengan selisih titik tertinggi dan terendah 24 jam hanya sekitar 1.400 dolar, volatilitas justru menyempit. Di sisi ETF ada penopang, ETF spot BTC mengalami aliran masuk sekitar 424 juta dolar dalam tiga hari, aliran bersih Oktober kembali positif. Namun ETF spot SOL mengalami aliran keluar dua minggu berturut-turut sekitar 50 juta dolar, penurunan SOL dalam tahun ini hampir 20%.
Ada sebuah narasi dan perbedaan harga yang layak dicatat: Solana sedang beralih dari narasi Meme ke stablecoin dan aset tokenisasi, JPMorgan, Morgan Stanley, dan Visa sudah mulai beroperasi di blockchain. Namun harga SOL dan dana ETF tidak mengikuti, pangsa kontrak perpetual on-chain juga turun dari 17% menjadi 6%.
Penilaian saya: FOMC tidak memberikan arah, tapi perpecahan hawkish + diferensiasi ETF + perbedaan narasi-harga, ketiga garis ini menunjuk pada satu hal—pasar bukan menunggu arah, tapi sedang menilai ulang premi risiko. Posisi lebih penting daripada pandangan, level 80.000 BTC dan ritme realisasi narasi SOL adalah dua jangkar yang perlu diperhatikan ke depan.