Orbit Post Sitemap
#财报观察员: Nvidia melampaui ekspektasi, pendapatan perangkat lunak mulai membuahkan hasil
Begitu laporan pendapatan Nvidia dirilis, seluruh pasar langsung bersinar
Baru saja selesai meninjau data pasar NVDA, yang melonjak dari sekitar 203 menjadi 226 dalam satu percobaan. Malam ini, NVIDIA memberikan rapor yang melebihi ekspektasi. Pendapatan kuartal kedua mencapai 96,2 miliar, naik 106% secara tahunan, dengan pusat data menghasilkan 89 miliar, lebih dari 90%. Panduan kuartal ketiga langsung melonjak ke 108 miliar, melampaui 100 miliar untuk pertama kalinya dalam satu kuartal, melampaui ekspektasi pasar. Setelah pasar dibuka, pasar turun sedikit, tetapi begitu panggilan dimulai, langsung melonjak, mencapai di atas 220.
Sebelumnya, kekhawatiran terbesar pasar adalah berapa lama pengeluaran modal AI dapat bertahan, tetapi sekarang Nvidia menunjukkan hasil yang solid—bisa bertahan, dan terus naik. CFO mengatakan pendapatan untuk tahun fiskal 2028 bisa naik lagi 70%, jauh melebihi ekspektasi analis sebesar 45%. Ini terdengar lebih efektif daripada grafik candlestick manapun.
Jensen Huang mengatakan dalam sebuah panggilan konferensi bahwa AI telah melewati titik balik dan mulai menghasilkan pengembalian komersial yang nyata. Vera Rubin kini berada dalam produksi massal penuh, dan AWS berencana menambah 2 juta GPU lagi. NVIDIA tidak menjual chip saat ini, melainkan sebuah superkomputer AI utuh, membawa peralatan penyimpanan, komunikasi optik, dan jaringan ke dalam industri.
Setelah pasar ditutup, SanDisk, Micron, dan Seagate semuanya naik lebih dari 3 poin, dengan seluruh rantai industri AI sinkron. Jika laporan pendapatan Marvell kuat besok, putaran reli AI ini mungkin akan berlanjut untuk sementara waktu.
NVIDIA sedang meletakkan fondasi untuk seluruh pasar; sisanya tergantung pada siapa yang dapat menyerap gelombang likuiditas ini.Seluruh internet berteriak 'Nvidia YYDS,' tapi saya membuka posisi pendek untuk $SNDK. Bukan berarti saya kesulitan dengan uang; setelah meninjau putaran laba ini, nuansa sudah berubah. Pendapatan Nvidia di Q2 meningkat dua kali lipat, bahkan mengancam pertumbuhan 70% lagi di FY2028. Namun nilai sebenarnya terletak pada sisi perangkat lunak: pendapatan tahunan produk AI Salesforce mencapai $4 miliar, CrowdStrike mencetak rekor ARR baru, dan Synopsys langsung menaikkan proyeksi tahunan penuhnya.
Jika dilihat secara keseluruhan, ini satu kalimat: dana kini diperiksa bukan oleh "apakah Anda berinvestasi di AI," tetapi dengan "apakah AI benar-benar menerima uang."
Pesanan, pembaruan, arus kas—tiga kata ini adalah titik balik baru. Jadi inilah masalahnya: uang dibagikan secara selektif—bagaimana dengan saham yang sebelumnya naik hanya karena 'menggunakan AI'? SNDK telah naik seiring permintaan penyimpanan selama satu siklus penuh, dan ekspektasi pesanan sudah lama diperhitungkan. Semakin baik kinerjanya, semakin Anda harus berhati-hati ketika berita positif datang—mereka yang masuk lebih dulu untuk masuk ke dewan akan menjadi yang pertama keluar.
Jadi alih-alih mengejar yang paling pasti, saya memilih arah yang paling padat untuk shorting, berpikir sebelum masuk ke cara mengakui kesalahan. Selanjutnya, fokus pada satu hal: laporan keuangan Marvell. Jika segmen jaringan tidak bisa mengejar, itu berarti uang AI belum mengalir ke seluruh rantai industri, melainkan hanya dipegang oleh beberapa perusahaan. Apakah Anda pikir SNDK akan terus mempertahankan performanya, atau akan mengambil kesempatan untuk mengkritik saat kabar baik muncul? $BTC $SNDK #财报观察员: Nvidia melampaui ekspektasi, pendapatan perangkat lunak mulai membuahkan hasil $TRUMP Mengunggah ulang ke 2.6:
Apakah ini penguatan ekstrem sentimen positif makro-politik pada tingkat sentimen?
Atau apakah ini menutupi risiko berkelanjutan dari distribusi tingkat tinggi oleh tim proyek?
🚀 $TRUMP Kekuatan inti di balik logika kenaikan dan modal
· Bonus emosional dari berita politik: Baru-baru ini, Trump mendesak Kongres untuk mengesahkan CLARITY Act dan menyatakan dukungan terhadap pembelian Bitcoin skala besar di negara ini, yang sangat meningkatkan kepercayaan pasar kripto secara keseluruhan. Sebagai koin meme bertema politik, TRUMP secara langsung menumpang gelombang popularitas ini, menjadi aset beta tinggi di sektor ini, meningkat sekitar 57% secara kumulatif dari awal Agustus hingga sekarang, dengan sebagian besar kenaikan terkonsentrasi dalam minggu terakhir.
· Pengelompokan modal ritel dan rotasi pasar: Dibandingkan dengan koin mapan seperti DOGE dan SHIB, dana cenderung mengalir ke aset merek yang bermuatan politik. Di pasar, rasio long-short melonjak menjadi 1,89, dengan investor ritel yang berdesakan untuk posisi long meningkat pesat. Reli ini lebih "didorong sentimen" daripada "dukungan fundamental."
⚠️ $TRUMP Risiko Tersembunyi: "Gelombang Cash-Out" yang Menarik Sepanjang Jalan
· Meskipun harga melonjak tajam, dompet terhubung tim TRUMP terus mentransfer sejumlah besar token ke bursa untuk uang tunai, dengan satu transaksi sebesar $16,91 juta, total lebih dari $172 juta dalam transfer selama lima bulan terakhir.
· Struktur chip yang sangat terkontrol ini berarti setiap reli jangka pendek pada dasarnya menyediakan likuiditas untuk kelanjutan proyek ini. Ini juga menjelaskan mengapa setelah sentimen pasar mereda, harga rentan terhadap penurunan tajam. BTC & ETH berada di zona "make-or-break". 👀📈
BTC bisa mendorong menuju $81,5K–$83K, sementara ETH masih memiliki ruang untuk menguji $2,6K–$2,7K.
Namun langkah berikutnya tidak akan membosankan. Dengan PCE, Jackson Hole, dan opsi yang akan kedaluwarsa, volatilitas bisa berdampak keras.
Level kunci untuk BTC? $77,6K–$77,8K.
Tahan → banteng tetap mengendalikan kendali.
Kehilangan kendali → setup breakout mulai berantakan.
ETH adalah permainan beta yang lebih tinggi, jadi jangan mengejar gerakan dengan leverage besar. Tetap sabar.
#DailyOrbit 美国通胀数据与杰克逊霍尔央行年会即将登场，加密市场正站在一个微妙的十字路口。上周，资金流向给出了相当清晰的信号：比特币现货ETF净流入约19.2亿美元，以太坊现货ETF也吸引了约6.97亿美元，两者合计超过26亿美元，显示机构资金并未因价格徘徊而退场，反而在借震荡悄悄布局。 从盘面看，比特币目前稳定在7.8万至7.9万美元区间，以太坊则守在2500美元附近。这种缩量整理的状态，通常意味着市场在等待一个方向性的催化因素，而眼下的催化因素恰恰集中在宏观层面——PCE物价指数与美联储官员的讲话。若通胀数据表现顽固，或央行高层释放偏鹰派信号，近期积累的浮盈盘可能随时引发一轮获利了结；反之，若数据偏软且政策预期保持友好，风险偏好有望延续，资金或进一步向主流资产集中。 值得留意的是，Warsh在杰克逊霍尔的发言之所以被高度关注，是因为市场正在试图校准对利率路径的判断。过去几周，部分交易员已开始定价更晚、更少的降息，而加密资产作为对流动性和实际利率高度敏感的品种，自然会对此做出反应。ETF的持续流入，某种程度上是对冲了这种宏观不确定性的对冲力量，但两者博弈的张力也在加大。 从结构上看，比特币的韧性要这两天StarkWare在比特币主网上搞成了第一笔“抗量子”交易
厉害的地方在于，
这次不用改比特币底层协议，不用搞软分叉，直接用现有的脚本规则就实现。
理论上能扛住量子计算机的破解算法。
但代价大到离谱。
单是一笔交易，光租用 GPU 算力就要花75‑150 美元。
普通节点还不认这笔交易，没法正常广播，得找特殊服务商绕过去发给矿工打包。
说白了，它只是个应急补丁，根本没法拿来日常用。
这更像一个概念验证，不是成熟解决方案。
普通用户别幻想拿这个保护自己的币，成本门槛摆在那，只适合少数大户用来临时避险。
都在讨论量子威胁，
预估未来十年，造出能破解加密的量子计算机有不小概率。
这件事就暴露出了比特币一个绕不开的难题。
如真的量子时代到来，大量老地址、包括中本聪那批币都会暴露风险。
要真正彻底解决，未来还是得全网软分叉升级协议。
这次实验证明技术上有路子，但距离大规模落地，中间隔着成本、兼容性一大堆现实问题。
别被抗量子比特币的标题给忽悠了，原型跑通，和真正能用完全是两码事。
但在极极端的情况下，我们确实能用最蠢、最贵、最硬核的办法保住资产。$CHIP naik lagi. Koin ini juga sempat naik beberapa waktu lalu, kemudian mengalami koreksi yang cukup besar. Baru-baru ini, ia naik lagi. Namun, saya pikir dari sisi jangka pendek, sekarang bukan waktu yang tepat untuk mengejar harga tinggi, kemungkinan besar akan ada koreksi. Dari sisi jangka panjang, saya juga tidak merekomendasikan membeli koin seperti ini. Jika benar-benar ingin berinvestasi jangka panjang, saya rasa bisa melakukan investasi berkala pada $OKB, bukan membeli koin ini. —————————————————— Mari kita lihat data kontraknya. Kita bisa melihat bahwa selama kenaikannya, posisi kontrak terbuka terus meningkat, sementara rasio long-short kontrak terus menurun. Ini berarti selama kenaikan, ada banyak dana yang melakukan short. Mari kita lihat data dalam waktu yang lebih lama. Kita bisa melihat bahwa posisi kontrak terbuka saat ini hampir mencapai titik tertinggi sebelumnya, dan rasio long-short kontrak juga sudah mencapai titik terendah sebelumnya. Artinya, berdasarkan kondisi sebelumnya, kemungkinan besar kali ini juga akan ada koreksi jangka pendek. —————————————————— Saat ini, saya tidak berpikir sekarang adalah waktu yang tepat untuk mengejar posisi long. Dalam kondisi pasar saat ini, sebaiknya berhati-hati dalam mengejar posisi long. Di satu sisi, harga koin utama terlalu tinggi, mungkin akan tiba-tiba turun dan bisa menyebabkan koin altcoin ikut jatuh. Di sisi lain, data $CHIP sendiri juga tidak terlalu menguntungkan, kemungkinan akan menghadapi koreksi yang cukup besar dalam jangka pendek. 34,7% ETH telah di-stake, dengan antrean 39 hari
Staking telah memasuki era "native compounding"—bagaimana cara memilih?
Sekitar 42,4 juta ETH telah di-stake di seluruh jaringan, mencakup 34,7% dari total pasokan, mencatat rekor tertinggi sepanjang masa yang baru.
Masih ada lebih dari 2,2 juta ETH yang antre di pintu masuk validator, dan dana baru harus menunggu hampir 39 hari untuk diaktifkan.
Perubahan lain datang dari keuangan tradisional. Pada bulan Agustus, Fidelity mengajukan pengaturan staking untuk dana Ethereum miliknya, FETH, menandatangani perjanjian kustodian, dan merancang mekanisme distribusi hasil.
Dua sinyal menunjukkan tren yang sama: staking Ethereum bergeser dari operasi geek ke metode manajemen aset yang distandarisasi.
Apa inti dari staking?
Setelah Ethereum beralih ke PoS, validator mempertaruhkan 32 ETH untuk mempertahankan jaringan dan menerima hadiah protokol. Hasilnya bukan "bunga" tetapi memberikan keamanan ekonomi bagi jaringan.
Di masa lalu, hadiah tidak otomatis berkomposisi. 0x01 validator memperoleh lebih dari 32 ETH, bagian tersebut secara otomatis ditarik dan harus didistribusikan ulang secara manual. Peningkatan Pectra mengubah hal ini—saldo efektif maksimum validator 0x02 baru dinaikkan menjadi 2048 ETH, dan kelebihan tersebut dapat secara otomatis terus di-stake, sehingga mencapai compounding asli.
Bagaimana cara memilih di antara empat jalur staking tersebut?
Jalankan node sendiri: kontrol paling lengkap, tanpa pembagian keuntungan. Tapi membutuhkan 32 ETH, peralatan stabil, jaringan yang baik, dan pemeliharaan jangka panjang. Tukar kontrol dengan teknologi dan biaya pemeliharaan.
Native Staking: Aset self-custody, operasi outsourcing. Pengguna membuat validator independen; ETH tidak ditukar dengan token lain, dan node dioperasikan oleh penyedia layanan profesional. Kuncinya adalah pemisahan hak penarikan dan hak operasional—Signing Key diserahkan kepada penyedia layanan, sementara Kredensial Penarikan tetap di tangan pengguna. Cocok untuk pengguna dengan 32 ETH yang menghargai self-custody tetapi tidak ingin mengoperasikan dan merawat diri sendiri. Catatan: "Non-custodial" tidak berarti bebas risiko; operator node masih dapat melakukan kesalahan.
Lido dan staking likuid lainnya: kurang dari 32 ETH atau opsional untuk kebutuhan DeFi. Setorkan ETH untuk menerima stETH, yang dapat ditransfer, diperdagangkan, dan berpartisipasi dalam pemberian pinjaman. stETH secara otomatis tercermin dalam pengembalian melalui Rebase. Biaya termasuk biaya protokol, risiko kontrak pintar, risiko tata kelola, dan stETH dapat didiskontokan relatif terhadap ETH.
Staking bursa: hambatan masuk terendah, operasi satu klik. Namun yang dilihat pengguna adalah catatan internal platform, aset bersifat kustodiaan terpusat, dan proses distribusi serta keluar sepenuhnya bergantung pada komitmen platform.
Bagaimana cara memilih?
Beberapa memiliki ETH ≥32 dan kontrol nilai → menjalankan operasi mereka sendiri; Beberapa ≥ 32 ETH tetapi tidak ingin mengoperasikan staking → native; Mereka yang memiliki ETH atau DeFi kurang dari 32 membutuhkan Lido →; Bursa yang menerima hak asuh dan mencari kemudahan →.
APR bukanlah item perbandingan utama. Imbal hasil berbeda beberapa poin persentase, tetapi perbedaan dalam kontrol, likuiditas, metode keluar, dan risiko tambahan jauh lebih penting daripada angka permukaan.
Berapa banyak keuntungan yang Anda peroleh pada dasarnya sama dengan jumlah likuiditas, kontrol, dan risiko yang telah Anda serahkan.
$ETH
#ETH触及2500美元后震荡 Yang lain bilang trading harus mengikuti arus, tapi saya menolak. Saya memilih melawan pasar dan tertekan olehnya.
Malam ini, Bitcoin $BTC sudah mencapai 80.200, melewati angka 80.000. Dana spot mengalir masuk seperti gratis. Saya merasa bersemangat sekaligus takut—bersemangat karena pasar sedang ketat, tapi takut karena saya masih memegang posisi pendek.
Er Cake $ETH memberikan pertunjukan besar untuk saya malam ini. Harganya melonjak ke 2536 dan saya kira akan melesat, tapi tiba-tiba kembali lagi. Semua saudara yang sudah lama terjual terjebak di puncak dan merasakan angin dingin. Saat ini saya fokus pada 2540, lalu mundur dan menonton 2550. Jika 2510 memiliki volume yang meningkat, Anda bisa menahannya pelan; jika 2480 pecah, saya membalik dan melakukan short. Tidak ada breakout volume? Kamu bercanda?
$SNDK SanDisk bahkan lebih buruk. Setelah melonjak ke 1575, langsung dijual kembali ke 1490. Bulls sekarang seperti tidak punya makanan, dengan tekanan jual menunggu dari 1510 sampai 1530. Cerita sebelumnya tentang kenaikan harga penyimpanan AI sudah lama diperkirakan. Memori flash pada dasarnya adalah produk siklikal. Apakah Anda benar-benar bisa menjaga margin kotor yang tinggi tetap kuat? Saya tidak percaya Anda.
Singkatnya, malam ini hanya satu kata—tunggu, jangan main-main. Sayang kecil, aku berharap semua orang bisa makan iga, dan tidak seperti aku, hanya menggerogoti tulang!
#美国核心PCE持平上月, bagaimana Wash-Jackson Hole harus menetapkan nada pidatonya?
#财报观察员: Nvidia melampaui ekspektasi, pendapatan perangkat lunak mulai membuahkan hasil $BTC Perbedaan di antara koin utama untuk melihat dengan jelas aliran dana yang sebenarnya
Banyak orang salah mengira reli pasar yang luas sebagai pasar bullish yang komprehensif, tetapi saat ini, BTC, ETH, dan $SOL telah menunjukkan perbedaan yang jelas, dengan dana tidak didistribusikan secara merata di antara semua saham.
BTC bergantung pada aliran dana institusional yang terus-menerus dari ETF spot, memegang basis pasar dengan kokoh dan bertindak sebagai penyeimbang pasar secara keseluruhan. Setiap kali mencapai tekanan kritis, hal ini memicu tekanan pengambilan keuntungan dan penjualan dari para paus, sehingga fluktuasi dan guncangan tingkat tinggi berulang menjadi hal yang biasa.
$ETH Sebagian besar dari dana tersebut mengikuti pasar secara pasif. Meskipun dana ETF telah memasuki pasar, skala arus masuk jauh lebih kecil dibandingkan Bitcoin, karena tidak memiliki pendorong narasi independen. Untuk keluar dari reli utamanya sendiri, modal harus lebih meluap.
Sebaliknya, $SOL telah melihat modal kembali meningkat dalam narasi rantai publiknya, dengan elastisitas yang jauh lebih tinggi dibandingkan dua arus utama lainnya, menjaga ketahanan bahkan saat terjadi volatilitas pasar. Namun elastisitas tinggi juga berarti volatilitas tinggi; setelah pasar mundur, penurunan tersebut seringkali bahkan lebih besar.
Pada tahap ini, pasar tidak berarti Anda bisa bertahan secara membabi buta dan menang. BTC menentukan garis akhir pasar, ETH bergantung pada kesediaan dana inkremental, dan SOL adalah sektor terpanas. Jangan berasumsi bahwa semua saham akan mengikuti jejak hanya karena satu koin melonjak; membedakan siapa yang memimpin dan siapa yang mengikuti secara pasif adalah pelajaran terpenting dalam sebuah pasar.
#黄金ETF大额吸金. Cara mengalokasikan kembali dana safe-haven
#BTC冲高回落, kedaluwarsa opsi adalah pertarungan besar pada ambang batas yang lebih besar
#Meta巨额和解后股价走高, penilaian ulang harga risiko $GOOGL Kontradiksi inti saat ini terletak pada gesekan antara peningkatan biaya generatif dan komputasi yang dibawa oleh pencarian AI dan penurunan tingkat klik iklan tradisional, dan pasar sedang mengubah harga stabilitas model keuntungannya.
Titik masuk pencarian, data pengguna, basis pengiklan, dan chip yang dikembangkan sendiri membentuk penghalang pertahanannya. Pendorong utama penilaian ulang adalah apakah keuntungan marginal per pencarian dapat mengimbangi konsumsi daya komputasi.
Kondisi pemicu skenario keuntungan: Pencarian yang dihasilkan AI mendorong frekuensi pengguna secara keseluruhan, model interaksi baru berhasil mengintegrasikan pencocokan iklan untuk memastikan total pendapatan iklan tidak terkikis, dan pasar akan mengikuti logika transformasi bisnis yang sukses untuk mendorong harga saham naik.
Kondisi pemicu untuk skenario volatilitas: lalu lintas pencarian AI terus tumbuh tetapi efisiensi konversi iklan tetap datar; chip yang dikembangkan sendiri menyerap beberapa biaya komputasi tambahan; harga saham akan tetap dalam rentang selama periode pencernaan pendapatan.
Kondisi pemicu skenario downside: Pengguna sangat mengandalkan jawaban AI untuk mengurangi klik iklan, yang mengakibatkan biaya per pencarian melebihi nilai monetisasi iklan, dan menurunnya profitabilitas akan memberikan tekanan penilaian pada pasar.
Menentukan kondisi kegagalan: Jika ada tanda-tanda substansial pengguna pencarian kalah dari produk pesaing, atau jika anggaran utama pengiklan mengalami perubahan struktural, kerangka kerja permainan biaya-pendapatan yang ada akan langsung gagal.
Di masa depan, fokuslah pada pemantauan perubahan frekuensi penggunaan pencarian AI, tren konversi klik iklan, dan perubahan marginal dalam biaya daya komputasi per respons.
#Revolut推出欧元稳定币EURR #OpenAI自研芯片亮相, biaya penalaran adalah kunciJack Yi is back with the same message: stay long $BTC and $ETH, buy the dips, and avoid shorting. His broader AI-driven crypto thesis for $BTC, $ETH, and $SOL through 2028 is certainly ambitious—and the long-term narrative could play out. But there’s an important lesson behind the bullish conviction. A reported $763M loss shows that being right about the direction isn’t enough if risk management is wrong. Crypto can reward strong conviction, but leverage, position sizing, and drawdown control maCrypto liquidity is moving deeper into institutional territory. Blockchain.com has joined TP ICAP’s Fusion Digital Assets as a liquidity partner under its new matched-principal trading model, bringing together crypto-native liquidity with established institutional market infrastructure. The bigger story is what this could mean for capital efficiency. With TP ICAP acting as the counterparty between buyers and sellers, institutions can access deeper liquidity without relying as heavily on prefundiTadi malam, laporan Q2 Nvidia membuat seluruh industri AI menjadi penasaran. Setelah hasilnya keluar, semua orang menghela napas lega—lebih baik dari perkiraan, stabil. Singkatnya, pendapatan, keuntungan, dan yang terpenting panduan Q3 umumnya 4-6% lebih tinggi dari konsensus pasar. Huang mengatakan kekuatan komputasi sekarang adalah pendapatan, token seperti mata uang keras yang bisa dimonetisasi kapan saja, dan kesenjangan permintaan memori HBM masih ketat, sehingga sektor memori bisa tenang. Kuartal ini, dividen buyback adalah $26 miliar, dan perusahaan memproyeksikan pertumbuhan luar biasa untuk 2028 lebih dari 70%, yang secara langsung memicu sentimen pasar. Kemudian hari ini, sektor teknologi melonjak secara luas, dengan STAR Innovation +3,77%, dan dana yang menyedot dana dari industri tradisional. CSI 500 juga naik 2,26%. Meskipun CSI 500 sering dikatakan sebagai saham yang lebih seimbang dan luas, 30-35% dari saham tersebut terkait dengan teknologi, sehingga lebih berorientasi teknologi. Semakin kuat teknologinya, semakin besar kemungkinan indeks mendapatkan imbal hasil berlebih. #财报观察员: Nvidia melampaui ekspektasi, pendapatan perangkat lunak mulai memberikan $NVDA Kadaluarsa opsi penting untuk aksi harga jangka pendek, tetapi nada kebijakan Warsh lebih penting untuk langkah berikutnya.
Jika Warsh terdengar hawkish—terutama menekankan inflasi yang lengket, kebijakan yang ketat, atau menolak pemotongan jangka pendek—BTC bisa kesulitan merebut kembali rata-rata 50 minggu sekitar ~$81K. Kadaluarsa opsi mungkin memperkuat pergerakan sekitar $75K–$80K, tetapi kecil kemungkinan akan menentukan tren yang lebih luas sendirian.
Jika Warsh terdengar dovish atau mengakui pelonggaran kondisi keuangan$GOOGL Pertanyaan terbesar mungkin bukan apakah bisnis pencarian akan hilang, tetapi bagaimana pencarian AI akan menghasilkan uang.
Model pencarian tradisional sederhana: pengguna mengajukan pertanyaan, Google menampilkan tautan dan iklan.
Setelah AI secara langsung memberikan jawaban, pengguna mungkin tidak lagi mengklik sebanyak halaman web, tetapi menghasilkan jawaban lebih mahal dibandingkan pencarian biasa.
Ini berarti $GOOGL harus menangani dua masalah secara bersamaan: tidak mengizinkan pengguna beralih ke produk AI lain, maupun mengurangi pendapatan iklan karena solusi AI.
Keunggulannya adalah titik masuk pencarian, data pengguna, pengiklan, dan chip yang dikembangkan sendiri. Risikonya adalah model bisnis asli dapat berubah oleh produk barunya sendiri.
Jika pencarian AI meningkatkan frekuensi pengguna tanpa secara signifikan mengurangi pendapatan iklan, pasar akan menganggap Google telah meningkatkan dirinya sendiri.
Jika pengguna menyukai AI yang menjawab tetapi keuntungan yang dihasilkan per pencarian menurun, maka terjadi konflik antara pertumbuhan dan profitabilitas.
Saya Yuvi. $GOOGL Bukan berarti AI tidak ada, tapi AI perlu membuktikan bahwa ia bisa melindungi bisnis paling menguntungkannya.$AMZN Hal yang paling mudah diremehkan mungkin bukan e-commerce, melainkan hubungan antara ketiga bisnis tersebut.
E-commerce membawa pengguna dan volume transaksi, AWS memberikan keuntungan, dan iklan memonetisasi lalu lintas platform.
Investasi AI terutama terjadi di AWS, namun dampaknya dapat meluas ke seluruh ekosistem. Perusahaan yang menggunakan lebih banyak layanan AI berbasis cloud dapat meningkatkan pendapatan AWS; sistem rekomendasi yang lebih baik juga dapat meningkatkan efisiensi e-commerce dan periklanan.
Risikonya adalah membangun pusat data membutuhkan modal besar, dan pelanggan tidak akan meningkatkan pengeluaran cloud tanpa batas waktu.
Jadi saat menilai $AMZN, saya tidak hanya melihat penjualan produk.
Saya akan melihat apakah pertumbuhan AWS meningkat, apakah margin keuntungan membaik setelah pengeluaran modal meningkat, dan apakah bisnis periklanan dapat terus berkembang.
Jika ketiga bisnis tersebut berkembang secara bersamaan, logika penilaian $AMZN akan sangat lengkap.
Jika pertumbuhan AWS melambat tetapi pengeluaran modal terus meningkat, pasar mungkin terlebih dahulu khawatir tentang arus kas.
Aku Yuvi. Keunggulan $AMZN bukan hanya satu mesin, tapi apakah ketiga mesin bisa beroperasi bersamaan.Saya baru saja melihat beberapa data, dan ini cukup menarik. Volume perdagangan spot Binance sekarang hanya 10% dari volume kontrak. Itu berarti 9 dari 10 perdagangan menggunakan leverage, dan penimbunan spot sebenarnya sangat jarang terjadi. Tidak heran pasar baru-baru ini sangat menyiksa—terus menusuk, melonjak dan mundur, mundur dua langkah, semua dana kontrak bermain game, tanpa pembelian nyata untuk mendukung titik terendah.
Banyak orang mungkin panik saat melihat data ini, berpikir bahwa harga spot yang lemah berarti penurunan. Jangan khawatir, data ini bukan untuk menakut-nakuti orang, melainkan untuk menentukan ritme.
Pasar spot yang lemah hanya menunjukkan bahwa pasar bullish penuh tidak akan terjadi, tetapi itu tidak berarti kejatuhan besar akan terjadi. Pasar yang didorong oleh kontrak ditandai dengan volatilitas yang sering, guncangan kuat, dan tren sepihak yang tidak bisa melangkah jauh. Jadi strategi saya jelas: jangan mengejar posisi tinggi, beli posisi panjang dengan pullback secara bertahap.
Lihat posisi ETH 2463 panjang saya, masih di tangan, keuntungan mengambang belum hilang, dan saya bahkan tidak berkedip saat lonjakan tengah bergoyang. Kenapa? Karena saya membuka posisi saya cukup rendah, memaksa likuidasi cukup jauh, membiarkannya terlepas.
Untuk merangkum pasar secara singkat: BTC berosilasi pada level tinggi, selama 78.000 bisa bertahan, itu baik-baik saja; ETH mengikuti penurunan tapi tidak mengikuti; rentang 2480-2490 memiliki dukungan kuat; SOL menguat dengan sendirinya, dan penurunan ke 103,5 berarti mereka kehilangan uang secara cuma-cuma.
Hal terpenting yang perlu diperhatikan nanti adalah kapan rasio spot/kontrak akan naik. Jika data ini mulai naik, itu berarti dana alokasi uang riil telah memasuki pasar, menandai awal reli utama. Untuk saat ini, jangan terlalu dipikirkan; beli long saat penurunan dan tunggu angin.
Baiklah, saya sudah mengatakan apa yang perlu dikatakan. Saya akan terus memantau pasarSaudara-saudara, saya benar-benar tidak tahan—angka 80.000 sudah turun lagi!!
$BTC Baru saja menyelesaikan putaran "blitzkrieg," melonjak 23% dalam seminggu dari titik terendah sekitar $62.400 pada 15 Agustus, sempat menembus $81.000.
Lalu? Laporan inflasi panas datang, mendorong harga turun sekitar $3.000 dalam hitungan jam.
Saat ini, BTC berfluktuasi antara 78.500 dan 79.000, tidak naik maupun turun secara signifikan. Sama seperti ketika pelanggan menekan gas saat perbaikan, mesin meraung, tapi kecepatannya tidak mau meningkat—semua percikan palsu!!
Pada 19 Agustus, likuidasi short BTC mencapai $1,37 miliar dalam satu hari, hampir dua kali lipat rekor sebelumnya yang tercatat pada 2021. Pada 21 Agustus, 739 juta posisi short lainnya dilikuidasi.
Secara sederhana: sebagian besar kenaikan 23% ini bukanlah 'seseorang ingin membeli,' melainkan 'beruang tidak punya pilihan selain membeli.'Hal terpenting sekarang bukan menebak bagian atas, tapi melihat apakah 80.000 bisa mengubah tekanan menjadi penyangga
$BTC Harga saat ini sekitar $79.810, naik sekitar 2% dalam 24 jam, setelah memantul lebih dari 22% dari sekitar $63.500 pada pertengahan Agustus, tetapi $80.000–81.200 adalah resistensi besar pertama saat ini.
Nilai nyata dari reli ini adalah dana spot: ETF spot BTC AS telah mengalami arus masuk bersih selama delapan hari berturut-turut, dengan total sekitar $2,8 miliar; Sementara itu, open interest (OI) aset berbasis koin BTC sebenarnya turun sebesar 11% menjadi sekitar 312.600 BTC, menunjukkan bahwa kenaikan harga ini tidak didorong oleh leverage agresif.
Namun tren jangka pendek sudah agak panas: Indeks Ketakutan dan Keserakahan adalah 80, likuidasi BTC 24 jam sekitar $24,28 juta, dan para bullish mulai mengambil keuntungan.
Strategi saya: $77.500–78.000 adalah support pertama, $75.000 adalah batas antara kekuatan dan kelemahan; Volume meningkat dan harga tetap di atas $81.200, terus perhatikan $83K–86K. Jika turun di bawah $75K, turunkan posisi Anda terlebih dahulu.Sekumpulan data hardcore | Seberapa jauh SOL dibandingkan dengan ETH?
Berhenti berdebat tentang sejarah yang terulang—lihat saja angkanya, dan kesenjangan itu jelas 👇
📊 Pendapatan on-chain
Biaya puncak transaksi ETH 2021: $4,3 miliar dalam satu kuartal, harga rata-rata transaksi $53
Biaya Puncak SOL 2025: $919 juta dalam satu kuartal
Biaya Q2 SOL 2026: $51 juta, penurunan 94% dari puncak
Biaya transaksi SOL saat ini: $≈0.0004, hampir gratis
👥 Alamat aktif harian rata-rata
BSC: 2,08 juta (baru saja melewati SOL).
SOL: 1,9 juta
ETH: 440.000
✅ Jumlah pengguna SOL 4,3 kali lipat dari ETH, tetapi kemampuan pendapatannya tertinggal satu orde magnitudo
💰 Nilai pasar & dukungan nilai
ETH: Market cap $210 miliar + TVL $38 miliar + aset RWA sebagai latar belakang
SOL: Market cap $60 miliar + TVL $5,3 miliar
✅ Kapitalisasi pasarnya adalah 28,6% dari ETH, dan TVL hanya 13,9% dari ETH
⚖️ Logika dasarnya buruk
• ETH: Deflasi berlanjut setelah Merge, dengan arus masuk ETF institusional yang terus berlangsung
• SOL: Rata-rata penerbitan harian sebesar ≈40.000 token, tingkat pembakaran hanya 1,6%, inflasi terus mengurangi nilai
Perbedaan mendasar: Pada tahun 2021, ETH "terlalu mahal untuk digunakan, pengguna pergi";
Sekarang, SOL "sangat murah sampai gratis, tapi nilainya tidak bisa dipertahankan."
#BTC冲高回落, kedaluwarsa opsi adalah pertarungan besar pada ambang batas yang lebih besar
#ETH触及2500美元后震荡 📌 SanDisk bekerja sama dengan Kioxia untuk memperluas produksi—apakah permintaan penyimpanan AI dapat mendukung kapasitas sebesar itu?
Seberapa besar rencana ekspansi ini?
Kioxia dan SanDisk mengumumkan rencana untuk menginvestasikan lebih dari $31 miliar (sekitar 5 triliun yen) di Jepang pada tahun 2032 untuk memperluas infrastruktur dan teknologi terkait di pabrik Yokkaichi dan Kitakami[6][9]. Di antaranya, Kioxia akan membangun pabrik wafer ketiga (Fab3) di pabrik Kitakami, Prefektur Iwate, dengan investasi yang direncanakan sebesar 1,8 triliun yen hanya untuk pabrik ini. Diperkirakan akan mulai beroperasi pada tahun fiskal 2029, terutama memproduksi chip flash 3D NAND berdensitas tinggi untuk pusat data AI[3][11].
Seberapa besar permintaan untuk penyimpanan AI?
Ledakan kekuatan komputasi AI sedang membentuk ulang lanskap permintaan penyimpanan:
- Permintaan ganda: Server AI membutuhkan penyimpanan 8-12 kali lebih banyak dibandingkan server tradisional [19].
- Lonjakan permintaan NAND tingkat perusahaan: Permintaan NAND tingkat perusahaan diperkirakan melonjak dari 283.000 PB pada 2025 menjadi 507.000 PB pada 2026 dan 681.000 PB pada 2027, mewakili pertumbuhan tahunan sekitar 79% dan 34%, masing-masing[25].
- Pangsa permintaan yang meningkat: Pada tahun 2026, permintaan NAND untuk server pusat data/perusahaan akan mencapai 44,1%, dan diperkirakan akan naik menjadi 56,7% pada tahun 2030 [32].#StarkWare在BTC主网发首笔量子安全交易
Pada 27 Agustus 2026, tim StarkWare menyelesaikan transaksi pertama "Quantum-Secure Bitcoin" (QSB) di mainnet Bitcoin, menandai transisi solusi tahan kuantum dari white paper ke validasi on-chain.
Solusi ini sepenuhnya berjalan sesuai dengan aturan konsensus yang ada, tanpa memerlukan konsensus baru dari penambang atau node.
Ide inti QSB adalah menggantikan kurva eliptik dengan fungsi hash sebagai dasar keamanan. Algoritma Shor tidak efektif terhadap hashing; bahkan dengan komputer kuantum yang sudah matang, solusi berbasis hash masih memiliki margin keamanan. Dalam praktiknya, pembuktian harus melakukan pencarian brute-force untuk tanda tangan DER yang valid di antara sekitar 2^64 kombinasi parameter. Satu transaksi membutuhkan 8 kartu grafis RTX PRO 6000 untuk dihitung secara terus-menerus selama sekitar 6 jam, dengan biaya daya hash sekitar 75 hingga 200 USD—biaya transfer BTC biasa hanya beberapa puluh sen.
Ini adalah "saluran darurat," bukan alat pembayaran harian. Nilainya terletak pada memberikan solusi cadangan kepada pengguna yang memegang sejumlah besar BTC dan khawatir terhadap ancaman kuantum yang dapat "mentransfer aset dengan aman dalam keadaan ekstrem."
QSB melengkapi BIP-360 (standar alamat tahan kuantum resmi): yang pertama tersedia langsung namun mahal, sedangkan yang kedua mengatasi akar masalah namun membutuhkan soft fork dan memakan waktu.
Signifikansi transaksi ini terletak pada membuktikan bahwa Bitcoin dapat membangun atribut keamanan baru sepenuhnya di lapisan aplikasi tanpa mengubah satu baris kode konsensus pun. Meskipun QSB jauh dari jawaban akhir, mereka telah membeli "polis asuransi" untuk skenario terburuk—bahkan jika ancaman kuantum benar-benar terjadi, komunitas Bitcoin sudah memegang kartu untuk dimainkan.
$BTC Posisi nomor satu pada peringkat pergerakan open interest agak dilebih-lebihkan: posisi OKTA perpetual 24-hour meningkat sebesar 1184%, hampir 12 kali lipat. 📊 Per 19:31, gambaran: harga OKTA +21,84%, sementara open interest melonjak, suku bunga pendanaan adalah -0,6642%, sangat negatif. Secara sederhana: terlalu banyak penjual short, dan para bearish membayar harga kepada para bullish setiap 8 jam. Sebagian besar reli ini tertekan oleh posisi short yang dilikuidasi, bukan semua pembelian aktif nyata. Skenario yang sama terjadi hari ini di BICO: first spot gainer (+28,09%), perpetual position naik 46,6%, fee rate -0,1527%, dengan struktur short squeeze yang sangat mirip. Penilaian pribadi saya: Selama suku bunga OKTA belum kembali di atas sumbu nol, short squeeze belum berakhir; Namun semakin dalam suku bunga negatif, semakin besar risiko mengejar jangka panjang—setelah squeeze berakhir, tidak ada bahan bakar, jadi pullback akan cepat. Kondisi kedaluwarsa jelas: open interest turun signifikan + suku bunga berubah positif. Jika kedua sinyal muncul bersamaan, itu berarti bahan bakar mulai habis. Main board kembali penuh: SOL naik 6,82%, memimpin tren, RSI harian 84, BTC juga 82, overbought secara keseluruhan. Apakah mengejar level ini tergantung apakah Anda bertaruh short squeeze akan berlanjut atau kembali ke rata-rata. Dengan kedalaman suku bunga -0,66%, apakah Anda menilai apakah itu short squeeze atau akhir? Konten di atas hanyalah opini pribadi dan berbagi data, dan tidak merupakan saran investasi apapun. Pasar membawa risiko, jadi berinvestasilah dengan hati-hati. #OKTA# #BICO# #数据解读 #Alamat treasury ETH terbesar kedua di dunia terus meningkatkan kepemilikan tokennya melalui hadiah staking, dengan kepemilikan institusional besar terus meningkat, tetapi token mengambang di pasar sekunder terus mengalir ke bursa. ETH yang dibuka melalui staking terus memasuki peredaran, dan setiap reli membawa realisasi modal gelombang, dengan tekanan penjualan jangka panjang di puncak.
$BTC token dorman tetap terkunci, dengan pemegang jangka panjang memegang posisi mendekati level tertinggi historis, memperketat kepemilikan mereka; $ETH token tetap dalam kondisi likuid, dengan permainan jual beli menjadi lebih sering. Perbedaan mendasar dalam struktur chip membuat basis BTC lebih stabil, volatilitas ETH lebih fleksibel, dan di pasar tingkat tinggi, risiko penurunan ETH selalu lebih tinggi daripada BTC.
Saham AS turun untuk saya, saya sangat berinvestasi.$TSLA Apakah ini perusahaan otomotif, atau perusahaan AI dan robotika?
Tidak ada jawaban yang seragam untuk pertanyaan ini, karena dana yang berbeda membeli cerita yang berbeda.
Orang yang melihat mobil akan fokus pada penjualan, harga, persediaan, dan margin keuntungan. Mereka yang melihat teknologi akan fokus pada mengemudi otonom, Robotaxi, robotika, dan bisnis energi.
Ketika bisnis otomotif melemah, para bulls menekankan teknologi masa depan; Ketika kemajuan teknologi melambat, pasar mempertimbangkan kembali keuntungan otomotif.
Inilah juga alasan mengapa valuasi dan volatilitas $TSLA tetap tinggi.
Penilaian saya adalah bisnis otomotif menentukan apakah perusahaan memiliki arus kas yang stabil dalam jangka pendek, sementara mengemudi otonom dan robotika menentukan seberapa tinggi valuasi dapat naik.
Jika keuntungan otomotif stabil dan mengemudi otonom mulai menghasilkan pendapatan riil, kedua logika ini dapat saling mendukung.
Jika laba otomotif terus menurun dan bisnis masa depan tetap tidak dikomersialkan, penilaian akan menjadi semakin bergantung secara emosional.
Saya Yuvi. Sebelum menganalisis $TSLA, pertama-tama perjelas apakah Anda membeli untuk keuntungan saat ini atau kemungkinan di masa depan.Keempat koin utama memiliki RSI harian yang overbought malam ini, tetapi tidak ada suku bunga pendanaan abadi yang panas—serangkaian kontradiksi ini lebih jelas daripada keuntungannya. Per 19:30, data: BTC di 79.431,7 USDT (+1,03%), SOL di 103,9 (+6,81%), memimpin koin arus utama. RSI harian: SOL 84,1, BTC 81,9, BNB 80,7, ETH 77,0, semuanya overbought. Namun tingkat pendanaan: BTC hanya 0,0049%, ETH 0,0076%, dan SOL serta BNB berada di level tolok ukur 0,01%. 📊 Bahasa Sederhana: Harga sudah mendorong grafik harian ke zona overbuying, tetapi para bulls kontrak sama sekali tidak terjebak—reli ini didorong oleh pasar spot, dan dana leveraged belum boarding. Penilaian saya: Jika suku bunga tidak panas, itu berarti potensi tekanan pullback terutama berasal dari pengambilan keuntungan spot, bukan rantai likuidasi leveraged. Jenis overbought ini lebih mudah dicerna dengan pergerakan menyamping, bukan satu lilin bearish besar pun yang jatuh. Selama BTC bertahan di atas 77.615 (terendah 24 jam), overbought tidak akan menjadi masalah; SOL melonjak volume hari ini, dan hanya jika secara efektif menembus di atas level tertinggi sebelumnya 105,8, hal ini akan dihitung sebagai konfirmasi breakout. Kondisi kegagalan: BTC jatuh di bawah 77.615 dan suku bunga pendanaan melonjak di atas 0,02%, menandakan leveraged mengejar posisi long untuk membeli. Saya akui kesalahan saya. Ketika overbought bertemu dengan suku bunga dingin, apakah Anda lebih suka mengkonsolidasikan secara samping atau langsung menurun? #BTC# #SOL# #行情分析$PLTR Mengapa para skeptis bearish sering merasa tidak nyaman?
Karena pasar menghargainya bukan hanya sebagai pendapatan perangkat lunak, tetapi sebagai jumlah data pemerintah, AI perusahaan, dan nilai platform jangka panjang.
Jika hanya melihat penilaian tradisional, $PLTR bisa dengan mudah terlihat mahal. Namun jika Anda hanya melihat ceritanya, mudah untuk mengabaikan seberapa banyak pertumbuhan harga yang sudah dimasukkan.
Saya pikir hal terpenting dalam menganalisis $PLTR adalah membedakan dua hal: apakah klien hanya mencoba platform AI, dan apakah kontrak diperpanjang setelah uji coba.
Jika pelanggan perusahaan beralih dari pengujian skala kecil ke penerapan jangka panjang, ini menunjukkan bahwa pendapatan AI bukanlah konsep sekali saja.
Jika jumlah pelanggan bertambah tetapi kontribusi individu pelanggan tidak membaik, pasar mungkin terlalu melebih-lebihkan kecepatan komersialisasi.
Jadi saya tidak akan short hanya karena valuasinya tinggi, juga tidak akan mengejar harga tinggi hanya karena cerita AI kuat.
Saya akan menunggu pertumbuhan kontrak dan keuntungan untuk melihat apakah mereka bisa mengejar harga saham.
Aku Yuvi. $PLTR Logika bullish terbesar adalah bahwa pertumbuhan akan terus berlanjut, dan logika bearish terbesar adalah bahwa pertumbuhan harus terus berlanjut.Apakah rally ini adalah bull pullback atau lompat kucing mati?
Dari perspektif siklus pasar, lonjakan Bitcoin ini adalah reli pasar bearish yang khas.
Melihat kembali sejarah, selama dua fase pasar bearish yang sedang setengah terakhir, terjadi beberapa lonjakan satu hari lebih dari 10%:
Dari 2018 hingga April 2020, terdapat delapan lonjakan representatif dalam satu hari ≥ 10% di pasar bearish:
Dari 8 lonjakan 10%+ dalam satu hari, hanya 2 terakhir yang mendekati titik terendah sebenarnya; 6 sisanya adalah rebound tingkat menengah selama penurunan, naik dan kemudian terus mencapai titik terendah baru.
Dari November 2021 hingga Juni 2023, selama pasar bearish, terjadi 7 lonjakan representatif dalam satu hari ≥ reli pasar 10%:
Dalam tujuh lonjakan 10%+ dalam satu hari, empat reli pertama diikuti oleh sebagian besar yang terus menguji titik terendah; Tiga yang terakhir mencapai titik terendah dan rebound di akhir pasar bearish, dengan titik terendah tidak lagi mencapai titik terendah baru dan secara bertahap bertransisi ke pasar bullish baru.
Jadi pasar bearish belum berakhir; reli ini adalah kebangkitan dan kebangkitan kembali!Saudara Meng, gelombang SOL ini naik dari harga terendah Juni $60 hingga di atas $100, dengan rebound eksplosif 70%+. Banyak orang masih bertanya, "Kenapa saya harus melakukannya?" Izinkan saya menguraikan logika mendasar di balik lonjakan Solana baru-baru ini.
---
1. Tingkat makro: "Injeksi likuiditas terselubung" Departemen Keuangan AS menyalakan sumbu
Pada 19 Agustus, Departemen Keuangan AS mengumumkan akan menggandakan jumlah pembelian kembali Treasury jangka panjang dari $2 miliar setiap kali menjadi $4 miliar. Imbal hasil obligasi Treasury 30 tahun turun dari rekor tertinggi 19 tahun sebesar 5,34%.
Terjemahan bahasa sederhana: Pengembalian aset bebas risiko menurun, dan uang mengalir menuju aset berisiko tinggi dan sangat elastis. Sebagai salah satu aset utama dengan beta tertinggi di pasar kripto, Solana secara alami menjadi penerima manfaat terbesar dari likuiditas likuiditas. Ini bukan terobosan teknis; ini adalah resonansi logika likuiditas makro. Bitcoin melonjak ke $71.500 dalam dua hari, dengan ETH dan SOL memimpin reli beta. $SOL $ETH $BTC #美国核心PCE持平上月, bagaimana Walsh Jackson Hole menetapkan nada dalam pidatonya? #BTC冲高回落, kedaluwarsa opsi menaikkan standar #财报观察员: Nvidia melampaui ekspektasi, pendapatan perangkat lunak mulai mengakui Pemindaian mingguan Tok{In}: 17-23 Agustus 2026
502.938 token dipindai minggu ini, naik dari 315.459 minggu sebelumnya (+187.479). Minggu rekor keempat berturut-turut: 224.932, 301.791, 315.459, 502.938. Per rantai, dengan masing-masing jaringan minggu sebelumnya: BNB Chain 405.431 (dari 196.157), Base 43.036 (dari 18.176), Robinhood Chain 50.587 (dari 96.048), Ethereum 3.884 (dari 5.078). 📊
Kedua rantai yang tumbuh tidak sama. Pangsa mekanisme pajak BNB Chain: 97,1% (393.616), naik dari 94,1% (184.594).
#DailyOrbit Sesi kas mempersempit perdagangan pasca-NVIDIA dengan cepat.
Pada pukul 09:17 CT, $NVDA diperdagangkan $226, +8%, $ARM $267, +6%, dan $AVGO $367, +3%, sementara $SOXX diperdagangkan $523, +2%. Namun $MRVL kembali ke $245, datar, $MU $924, -2%, $SNDK $1480, -1%, dan $WDC $456, -3%.
Itu adalah rekaman yang berbeda dari pukul 7:32 pagi CT, ketika $MRVL berada di +4% sebelum pasar dan memori naik 4%-5% setelah NVIDIA mencetak pendapatan Q2 fiskal sebesar $96,2 miliar, pendapatan Data Center sebesar $89,0 miliar, dan panduan kuartal fiskal 3 sebesar $108,0 miliar.
#DailyOrbit 🌹 $NVDA Kebenaran di Balik Laporan Keuangan: Nvidia Mungkin Telah Menjadi "Bank Sentral Dunia AI"
Pendapatan pusat data Nvidia di Q2 adalah $89 miliar, melebihi ekspektasi; Investasi ekuitas sebesar $99 miliar dan model "neraca sebagai layanan" mendukung ekspansi klien AI, dengan piutang mencapai $63,1 miliar dan SB Energy menjamin $108,5 miliar, menimbulkan kekhawatiran tentang risiko kredit.Bagaimana Anda melihat perbedaan antara $WDC dan $STX?
Mereka semua membuat hard drive berkapasitas besar dan mendapat manfaat dari pertumbuhan data cloud, sehingga harga saham mereka sering berfluktuasi bersamaan.
Namun penelitian tidak boleh hanya berfokus pada sektor tersebut.
Saya akan membandingkan volume pengiriman, harga jual rata-rata, struktur pelanggan, margin keuntungan, dan situasi utang kedua perusahaan untuk hard drive tingkat perusahaan. Ketika permintaan industri sama, siapa pun yang memiliki struktur produk yang lebih baik dan kontrol biaya yang lebih kuat dapat mempertahankan lebih banyak keuntungan.
Ketika siklus penyimpanan meningkat, kedua perusahaan mungkin terlihat baik.
Perbedaan sebenarnya biasanya muncul setelah permintaan melambat: siapa yang perlu menurunkan harga untuk membersihkan inventaris, siapa yang bisa mempertahankan arus kas, dan siapa yang lebih aman.
Oleh karena itu, penilaian $WDC tidak bisa hanya didasarkan pada "AI membutuhkan lebih banyak data."
Pertumbuhan industri menentukan apakah ada peluang, sementara operasi perusahaan menentukan siapa yang akhirnya memiliki peluang.
Saya Yuvi. Ketika rekan sebaya naik bersama, lihat sektor; ketika pasar melemah, lihat perusahaan.Pengambilalihan laba $BTC meningkat secara vertikal. Laba yang direalisasikan 7DMA naik dari 130M menjadi 1,3M dalam 10 hari saat harga naik dari 63K menjadi 79K.
- Laba Realisasi 7DMA (CryptoQuant, 26 Agustus): 1,3 miliar, naik dari 130 juta pada 16 Agustus
- Kerugian Terrealisasi 7DMA: -368M, turun dari -876M pada 5 Agustus, lebih dari seminggu sebelum harga benar-benar mencapai titik terendah
- Harga BTC: 79K, naik 26% dari level terendah 63K yang ditetapkan pada 1 Agustus dan diuji ulang pada 16 Agustus
Sadar P/L menghitung setiap pergerakan on-chain: penjualan, transfer, transaksi OTC. Bukan hanya tekanan jual murni.
#DailyOrbit $ETH Jika Anda terus menjual posisi dalam rentang tertentu, apakah harga akan terus naik dan berayun tajam? Itulah bagian tersulitnya. Posisi berat dan taruhan sepihak membutuhkan poin stop-loss yang sempit. Baik bull maupun bearish perlu mengalahkan $BTC $ETH #美国核心PCE持平上月. Bagaimana pidato Walsh-Jackson Hall akan menentukan suasana? Pelaku pra-IPO bekerja paling baik setelah perusahaan memasuki proses pengajuan terdaftar dan hanya beberapa hari atau minggu dari pencatatan. Kelima kasus dan HPC yang diajukan ke SEC berada dalam jendela waktu tersebut. Mereka diperdagangkan sebagai IPOP hanya selama 1 hingga 25 hari, dan kutipan pra-pembukaan akhir mereka berada dalam kisaran 0,44% hingga 7,23% dari harga pembukaan.
Jendela itu berhasil karena set informasi menjadi lebih kaya dengan cepat. S-1 menjadi publik, rentang penawaran direvisi, indikasi muncul lebih dekat ke lonceng.
#DailyOrbit Jika ada saham yang mencapai level tertinggi malam ini, saya rasa sudah saatnya menyiapkan posisi pendek.
Jika Wash menentang di pertemuan Jackson Hole besok, probabilitas kenaikan suku bunga pada bulan September akan naik setidaknya 15%. Karena setelah itu, hanya data non-farm payroll dan CPI yang dapat terus menjadi panduan. Fed umumnya menerapkan sekitar 70% ekspektasi pasar, artinya masih ada 35 basis poin yang akan naik.$STX membuat hard drive mekanis yang terlihat sangat tradisional, tapi AI mungkin membuat hard drive tradisional menjadi penting lagi.
Model AI menghasilkan sejumlah besar teks, gambar, dan video. Tidak semua data perlu disimpan di SSD berkecepatan tinggi yang mahal; data yang jauh lebih jarang diakses pada akhirnya membutuhkan hard drive berkapasitas besar yang lebih hemat biaya.
Itulah nilai dari $STX.
Mungkin bukan perusahaan dengan pertumbuhan tercepat dalam rantai industri AI, tetapi bisa menjadi tautan yang cukup terabaikan seiring volume data terus bertambah.
Namun, permintaan akhir untuk hard drive bergantung pada apakah penyedia cloud benar-benar meningkatkan pengadaan, bukan pada seberapa banyak AI yang dihasilkan setiap hari.
Jika pesanan hard drive berkapasitas besar meningkat, harga produk stabil, dan industri tidak kembali bersaing sengit, profitabilitas $STX mungkin terus meningkat.
Jika penyedia cloud menunda proyek pusat data, pengadaan hard drive juga akan terpengaruh.
Saya Yuvi. Logika $STX bukan bahwa hard drive kembali menjadi yang berteknologi tinggi, tapi menyimpan data dalam jumlah besar masih membutuhkan pertimbangan biaya.Kali ini, Sayler tidak sepenuhnya membeli koin: MicroStrategy memiliki uang tunai sebesar 1,6 miliar yuan—apa sebenarnya yang dia waspadai?
MicroStrategy baru saja menjual saham dan mengumpulkan lebih dari $2 miliar, tetapi yang paling mengejutkan para insider bukanlah berapa banyak yang terkumpul, melainkan bahwa Michael Thaler tidak sembarangan mengonversi semua uangnya ke Bitcoin kali ini. Sebaliknya, untuk pertama kalinya, dia menyisihkan hampir $1,6 miliar sebagai cadangan kas, bahkan secara santai membeli kembali saham preferennya sendiri.
Dulu, semua orang mengira Thaler adalah fanatik yang hanya mengambil posisi long secara membabi buta dan memaksimalkan leverage. Namun jika Anda memahami sedikit operasi modal Wall Street, Anda akan menyadari bahwa orang ini sangat cerdik. Bitcoin berulang kali kesulitan di sekitar level $80.000, dengan pertarungan bullish dan bearish di level tinggi yang sehebat mesin penggiling daging. Jika Anda terus menghabiskan setiap sen tanpa mempedulikan, dan terjadi lonjakan besar 20%, institusi penjual pendek akan langsung menargetkan risiko gagal bayar utangnya dan dengan panik menjatuhkan pasar.
Dengan memegang 1,6 miliar yuan ini dalam bentuk tunai ini, dia langsung memutus jalur pelarian para bear. Pertama, dia dapat membayar bunga obligasi konvertibel untuk beberapa tahun ke depan kapan saja, sehingga penjual pendek tidak punya peluang mengalami likuidasi dan gagal bayar Micro Strategy; Kedua, dia memegang amunisi dalam jumlah besar, jadi jika pasar berani jatuh drastis, dia bisa masuk dan membeli barang murah kapan saja. Dia bisa menyerang atau mundur, tidak hanya menstabilkan premi sahamnya sendiri tetapi juga menciptakan jangkar penstabilan bagi seluruh pasar.
Bahkan penjual jangka panjang terbesar di internet tahu cara menahan cukup uang tunai di momen-momen kritis. Banyak investor ritel kecil yang sepenuhnya berinvestasi dan memiliki leverage setiap hari memiliki kepercayaan diri untuk memandang rendah manajemen posisi.PCE inti AS pada Juli adalah 3,3% secara tahunan, tidak berubah dari Juni dan 0,2% secara bulanan, semuanya sesuai dengan ekspektasi; Secara keseluruhan, PCE tetap datar di angka 3,7% tahunan dan 0,2% bulanan, sedikit melebihi ekspektasi. Di atas target 2% selama 65 bulan berturut-turut, kelembapan inflasi belum terpecahkan.
Data itu sendiri bersifat "netral hingga hawkish": inti tidak mempercepat atau mendingin, harga jasa masih terus naik, dan harga barang terus turun.
Belanja konsumen riil tetap datar, tetapi pendapatan melebihi ekspektasi, menunjukkan bahwa ketahanan permintaan tetap ada, namun daya beli sebagian terkikis oleh harga.
Probabilitas pasar untuk kenaikan suku bunga pada bulan September sedikit meningkat menjadi 36%-40%, dengan tetap stabil tetap menjadi skenario acuan.
Fokus sebenarnya telah bergeser ke hari esok.
Pertemuan tahunan Jackson Hole akan diadakan pada 27-29 Agustus, dengan tema "Inovasi Keuangan: Dampak pada Pembayaran dan Kebijakan," namun perdagangan global berfokus pada satu hal: pidato utama pertama Kevin Walsh pada hari Jumat (pukul 22:00 waktu Beijing, 28 November).
Setelah menjabat pada bulan Mei, Wash sengaja membatasi panduan yang berwawasan ke depan dan menghapus prediksi grafik titik pribadi, dan konferensi persnya pada bulan Juli dikritik karena kurangnya komunikasi. Ia berulang kali menekankan hanya beberapa poin sulit: inflasi adalah pilihan kebijakan moneter, target 2% tidak memberi ruang untuk "pendaratan lunak," dan komite tidak memiliki toleransi terhadap inflasi yang terus tinggi.
Pada pertemuan Juli, tiga anggota sudah memilih untuk menaikkan suku bunga.
Pasar umumnya mengharapkan dia tidak secara eksplisit mengatakan apakah akan ada kenaikan suku bunga pada bulan September—yang tidak sesuai dengan gayanya yang "berbicara lebih sedikit tentang jalur, lebih banyak tentang kerangka kerja." Pengaturan yang lebih mungkin adalah: berikan fungsi reaksi. #美国核心PCE持平上月, bagaimana Wash-Jackson Hole harus menetapkan nada pidatonya? $SNDK Ada elastisitas besar saat kenaikan harga, tetapi tidak bisa dinilai hanya dari data AI yang semakin banyak.
$SNDK Terutama didorong oleh permintaan untuk NAND flash dan SSD kelas perusahaan. Dengan meningkatnya pusat data AI, semakin banyak perangkat penyimpanan berkecepatan tinggi memang dibutuhkan—inilah logika permintaan.
Namun produk NAND memiliki satu keunggulan: perbedaan antar produsen tidak sebesar GPU, dan pada akhirnya, mudah untuk kembali ke persaingan harga dan pasokan.
Jika permintaan SSD kelas perusahaan meningkat dan produsen mempertahankan disiplin kapasitas, kenaikan harga NAND dapat dengan cepat meningkatkan keuntungan.
Jika semua orang melihat keuntungan meningkat dan kemudian memperluas produksi bersama-sama, pasokan bisa sekali lagi melebihi permintaan.
Jadi saya tidak akan berasumsi bahwa hanya karena data AI bertambah, keuntungan $SNDK akan terus bertambah.
Saya lebih peduli pada harga NAND, hari inventaris, kontrak jangka panjang, dan pengeluaran modal.
Permintaan menentukan apakah reli bisa dimulai, dan penawaran menentukan berapa lama reli dapat berlangsung.
Saya Yuvi. Riset $SNDK bukan hanya tentang berapa banyak data yang akan tersedia di masa depan, tetapi juga tentang berapa banyak kapasitas yang akan ditambahkan di masa depan.🤔 Nvidia melonjak 7% pada malam hari, meningkatkan nilai pasarnya sebesar $359 miliar; Laba telah melampaui ekspektasi Wall Street selama 16 kuartal berturut-turut, selera investor meningkat, dan harga saham hanya naik 13% tahun ini.
Nvidia meraih pendapatan sebesar $96,221 miliar (sekitar RMB 646,6 miliar) pada kuartal fiskal kedua, naik 106% secara tahunan dan 18% kuartal-ke-kuartal, melebihi perkiraan analis sebesar $92,17 miliar.
Berdasarkan standar GAAP (General Accepted Accounting Principle), Nvidia meraih laba bersih sebesar $59,688 miliar pada kuartal fiskal kedua, peningkatan 126% dibandingkan tahun sebelumnya; Laba per saham terdilusi adalah $2,46; margin kotor sebesar 75,0%, naik sekitar 2,6 poin persentase dibandingkan periode yang sama tahun lalu.
NVIDIA menyatakan bahwa peningkatan margin kotor terutama disebabkan oleh peningkatan portofolio produk Blackwell Ultra (platform GPU AI). $NVDA Setiap rantai memiliki narasi khas. Berikut adalah Isi 50 🔍 Rantai Teratas bersaing dalam narasi, tetapi token dengan nilai tertinggi menceritakan kisah sebenarnya. Kami mengelompokkan 50 token teratas berdasarkan kapitalisasi pasar di tujuh rantai utama ke dalam kategori, dan masing-masing memiliki tanda tangan sendiri. Di Robinhood Chain, lebih dari setengah dari 50 token teratas berdasarkan kapitalisasi pasar adalah memecoin, dengan konsentrasi yang tidak ada rantai lain yang mendekatinya. Kategori yang sebenarnya dibuat, aset tokenisasi, hanya mencapai 12%.$BTC BTC melonjak dari $64.000 menjadi $77.000 dalam dua hari, peningkatan lebih dari 20%.
Dalam hanya dua hari, pasar melonjak dengan hebat, ditandai dengan resonansi faktor makro positif + short squeeze dan pedaling + arus modal institusional.
1. Tiga penggerak utama kebangkitan
1. Pergeseran Likuiditas Makro AS (Pendorong Terendah)
Departemen Keuangan AS mengumumkan penggandaan pembelian kembali Treasury jangka panjang, menurunkan imbal hasil Treasury jangka panjang dan melemahkan dolar. Kekhawatiran tentang depresiasi mata uang telah membuat dana mengalir ke aset hedge-back depresiasi seperti Bitcoin dan emas, menghangatkan lingkungan aset risiko secara keseluruhan.
2. Meningkatnya ekspektasi regulasi
Trump bertemu dengan eksekutif industri kripto dan mendesak Kongres untuk memajukan legislasi regulasi kripto. Pasar memperkirakan AS akan memperkenalkan regulasi yang ramah dan jelas, mendorong pengembalian signifikan dana ETF Bitcoin spot AS dan arus masuk bersih mingguan terkuat dalam hampir 10 bulan.
3. Short squeeze dan leveraged short squeeze memperkuat keuntungan
Harga naik dengan cepat, dan sejumlah besar posisi jual yang menggunakan leverage memicu likuidasi paksa, sementara menutup posisi jual semakin mendorong harga naik, membentuk siklus positif. Dalam dua hari, miliaran dolar posisi short dilikuidasi, dan puluhan ribu orang dilikuidasi—ini adalah pendorong paling langsung dari lonjakan jangka pendek tersebut.
2. Risiko besar yang harus diatasi
1. Dalam putaran pasar ini, short squeeze menyumbang proporsi permintaan yang tinggi. Jika pembelian tidak dapat mengikuti, koreksi cepat dan dalam dapat terjadi kapan saja, dan setelah kenaikan tajam, penurunan tajam sangat mungkin terjadi.
2. Harga token sangat terkait dengan likuiditas dolar AS dan sikap regulasi AS. Setiap kali data inflasi, pernyataan Fed, atau kebijakan AS berubah, pasar bisa berbalik arah.Bitcoin baru-baru ini berhasil bertahan di atas $80.000, melonjak intraday ke sekitar $81.000, mencapai rekor tertinggi hampir tiga bulan, menjadi sinyal inti dari meningkatnya sentimen di pasar kripto.
Putaran reli ini didorong oleh tiga logika:
1. Dolar AS yang melemah telah mendorong dana safe-haven masuk ke pasar, mendorong pasar untuk melanjutkan perdagangan depresiasi mata uang. Terpengaruh oleh kebijakan fiskal AS dan ekspektasi pembelian utang jangka panjang, dolar berada di bawah tekanan turun, dan dana mulai mengalokasikan aset keras seperti Bitcoin dan emas untuk melindungi risiko penyusutan daya beli mata uang fiat.
2. ETF spot terus mengalami aliran modal kembali, pembelian institusional memperkuat permintaan. ETF spot Bitcoin AS mengalami arus masuk bersih yang berkelanjutan, dengan institusi mengumpulkan dana untuk mengurangi pasokan pasar dan membantu harga menembus level resistensi utama.
3. Posisi short menutup sentimen yang dipercepat. Pada $80.000, sejumlah besar posisi short leveraged telah terkumpul sebelumnya. Setelah harga menembus, stop-loss terkonsentrasi diaktifkan, dan pembelian short pasif semakin memperkuat keuntungan. $BTC $ETH $SOL #BTC冲高回落, kedaluwarsa opsi diperluas menjadi pertarungan di ambang batas #美国核心PCE持平上月, bagaimana Wash-Jackson Hole harus menetapkan nada pidatonya?
Sebelum Wash sempat berbicara, BTC sudah turun di bawah 79.000
Besok, Wash akan berbicara di Jackson Hole.
Sebelum ada yang sempat bicara, BTC sudah berlutut.
Pada perdagangan Asia awal hari ini, $BTC turun di bawah 79.000, turun 2.700 poin dari 81.200 dalam tiga hari. $ETH bahkan lebih buruk, turun dari 2.566 menjadi sekitar 2.490, bahkan lebih parah dari BTC.
Saya masih punya posisi ETH yang panjang, jadi mungkin malam ini saya tidak akan bisa tidur.
Apa yang ditakuti pasar?
Apollo Global Management memprediksi Wash akan cenderung hawkish. Bulan lalu, tiga anggota komite sudah mendukung kenaikan suku bunga. PCE inti masih di angka 3,3%, jauh dari 2%. Jika Wash mengambil sikap tegas besok, pemulihan ini bisa berakhir segera.
Namun mengingat gayanya—sangat kecil kemungkinannya dia akan memberikan jawaban yang jelas.
Posisi lain yang perlu diperhatikan adalah 83.000.
Data Glassnode menunjukkan "tembok pasokan" antara 83.000 dan 86.000, di mana posisi terjebak awal terbuka, limit sell order, dan kekuatan pengambilan keuntungan tumpang tindih. Di sisi ETH, rata-rata bergerak 200 minggu menahan di sekitar 2500, dengan pita Bollinger Band atas antara 2600 dan 2650 masih harus dilewati.
Di satu sisi, ETF telah mengalami arus masuk bersih sebesar 2,8 miliar yuan selama delapan hari berturut-turut. Di sisi lain, Walsh mungkin sedang menuangkan air dingin ke atas mereka. Di satu sisi adalah tembok pasokan sebesar 83.000, dan di sisi lain, rata-rata bergerak 200 hari yang baru terlampaui.
Dia masih memegang beberapa perintah. Tapi dia juga siap untuk maju kapan saja.
Apakah Walsh akan mundur besok? Bisakah kita memanjat tembok berisi 83.000 orang ini? Semua ini tidak diketahuiSetelah laporan pendapatan, kripto umumnya bangkit kembali, tapi jangan terburu-buru mengklaim pengembalian bullish. Melihat strukturnya: hari ini $SOL memimpin reli hampir 10 poin dalam satu hari, ETH sedikit mengikuti pertandingan, BTC hanya sedikit naik—arus utama tidak menembus rekor tertinggi sebelumnya, dan uang masih mengalir ke pemimpin tingkat kedua. Saya sudah sering melihat "divergensi dalam reli luas" seperti ini: ini bukan awal tren baru, melainkan lebih seperti dana yang kehilangan arah setelah short squeeze mundur, mengikuti hype antar sektor. Pada grafik harian, ETH masih terjebak dalam mode overbought ekstrem, dengan level tertinggi sebelumnya yang terus turun. Mereka yang mengejar reli harus bertanya pada diri sendiri: Bisakah Anda bertahan? Pendekatan saya tidak pernah berubah—tidak mengejar pulsa rebound, hanya memegang posisi spot di mana saya mengerti dan tidak panik saat harga turun. Apakah Anda sudah berinvestasi penuh sekarang, atau seperti saya, menahan amunisi?Acara utama hadir di sini: pratinjau pertemuan tahunan bank sentral global
Pertemuan tahunan bank sentral global yang sangat dinantikan akan segera diadakan di Amerika Serikat. Imbal hasil surat utang Treasury 30-tahun AS tetap kokoh di atas 5,25, mencapai rekor baru di angka 20-an, sehingga investor global memilih mengabaikan tema konferensi tentang inovasi keuangan dan lebih fokus pada pidato Ketua Federal Reserve Walsh.
Pertemuan tahunan bank sentral global dimulai pada tahun 1978, mengumpulkan gubernur bank sentral, menteri keuangan, ekonom, dan pemimpin industri keuangan di Jackson Hole, Wyoming, untuk mendengarkan prospek Ketua Fed terhadap sistem keuangan global tahun depan. Sejarah telah menyaksikan banyak momen ikonik: Bernanke mengumumkan putaran kedua pelonggaran kuantitatif, Powell memperkenalkan sistem inflasi rata-rata pada tahun 2020, menyebabkan inflasi melonjak, dan pada tahun 2023 menyampaikan pidato Black Eight Minutes yang menekankan kenaikan suku bunga agresif, menyebabkan pasar saham global anjlok. Kini pasar global mendengarkan dengan seksama, takut akan kabar buruk dari Walsh.
Tema konferensi ini adalah inovasi keuangan, pembayaran, dan dampak kebijakan, dengan inti pengenalan cara inovatif di ruang kripto untuk menghubungkan dolar dengan AI, beralih dari petrodolar ke jangkar baru dolar AI.
Pasar lebih khawatir apakah Washh akan melakukan kesalahan lagi seperti pertemuan Juli. Kritik berfokus pada tiga aspek: pertama, hanya membahas narasi reformasi besar tanpa panduan spesifik; kedua, hanya membahas tentang memerangi inflasi tetapi tidak menyebutkan alat untuk menaikkan suku bunga; ketiga, secara terbuka dan implisit menekankan lima kelompok kerja reformasi, mengisyaratkan kemungkinan target inflasi 2%, yang bertentangan dengan fokus sebagian besar anggota komite pada PCE inti.
Wash kini satu-satunya reformis di Federal Reserve. Profesor Mead dari Universitas Duke berkomentar bahwa penekanan Wash pada reformis tidak hanya tidak membawa manfaat tetapi justru mendorong dirinya ke jalan buntu. Setelah pertemuan itu, Departemen Keuangan AS menghukum Wash, mendorong imbal hasil 30 tahun menjadi 5,35%, bahkan mendorong Menteri Keuangan Besent untuk secara pribadi menyelamatkan pasar. Namun Besent mengkritik Drouckenmiller di The Wall Street Journal karena penyelamatan Departemen Keuangan sebagai musuh pasar dan seharusnya terlebih dahulu memperbaiki kesalahannya sendiri—pernyataan ini adalah komentar sarkastik yang ditujukan kepada Wash.
Bagaimana Wash bisa menebus dirinya? Pertama, dia harus mengubah sikap kerasnya dalam menolak panduan. Sekarang, dengan imbal hasil jangka panjang yang naik, pasar secara aktif menaikkan suku bunga untuk Fed yang samar-samar. Survei CNBC menunjukkan bahwa 80% ekonom ingin Wash membagikan lebih banyak wawasan ekonomi—persentase yang mengejutkan.
Ada tiga kemungkinan untuk melihat ke depan: Pertama, menyajikan narasi besar dan mempromosikan strategi jangka panjang dolar berbasis AI sesuai agenda pertemuan, tetapi kemungkinan intensifikasi krisis Treasury AS dalam jangka pendek sangat rendah. Kedua, pidato yang seimbang, menyeimbangkan kebijakan jangka panjang dan inflasi jangka pendek, serta menyatakan dengan jelas kesiapan kenaikan suku bunga, adalah yang paling mungkin. Ketiga, bersikap langsung hawkish, meniru model Greenspan tahun 1995—memberi tahu pasar bahwa revolusi teknologi meningkatkan produktivitas, menaikkan suku bunga terlebih dahulu untuk mencegah overheating, lalu menurunkan suku bunga kemudian. Ini membutuhkan ekspresi dan kredibilitas yang sangat tinggi, serta apakah pendekatan Wash dipertanyakan.
Kabar baiknya adalah Walsh membaca naskah daripada berimprovisasi secara impulsif, dan mungkin ada para ahli di balik layar yang memberikan panduan. Pidatonya pada pukul 10 malam Jumat tidak terlalu hawkish maupun terlalu dovish. Pidato itu berlalu dengan lancar, badai obligasi mereda, dan AI mencapai titik terendah; Jika terjadi sedikit kecelakaan, pasar akan berfluktuasi hingga pertemuan suku bunga September.
Hal-hal di atas adalah pandangan pribadi dan tidak merupakan nasihat investasi. Harap waspada terhadap risikonya.#财报观察员: Nvidia melampaui ekspektasi, pendapatan perangkat lunak mulai membuahkan hasil
Laporan pendapatan Nvidia meledak, dan $MRVL juga mendapat manfaat, tetapi malam ini adalah yang sebenarnya.
Kemarin, setelah pasar tutup, NVIDIA merilis laporan pendapatan, dan data memang kuat: pendapatan 96,2 miliar, naik 106% secara tahunan; pendapatan pusat data adalah 89 miliar, naik 117% secara tahunan. Panduan kuartal berikutnya adalah 108 miliar, juga melebihi ekspektasi pasar. Angka ini naik 4 poin setelah jam operasional, tetapi kutukan Nvidia yang "selalu turun setelah laporan pendapatan" berlangsung selama empat kuartal, dan ujian sebenarnya adalah kinerja setelah pasar resmi dibuka malam ini.
Didorong oleh $NVDA, MRVL juga naik sebelum pasar dibuka hari ini. MRVL juga dijadwalkan merilis laporan pendapatannya setelah pasar tutup malam ini, dan dengan gelombang sentimen, MRVL sudah naik 4% sebelum pasar dibuka.
Institusi memperkirakan pendapatan MRVL sekitar 2,7 miliar, dengan panduan tahun penuh 10,7-11 miliar, di mana pusat data menyumbang lebih dari 80%. Marvell mengkhususkan diri dalam chip pusat data kustom dan chip jaringan, dan bisnis terkait pusat data AI sudah bisa melebihi $2 miliar per kuartal. Selain itu, NVIDIA sebelumnya telah menginvestasikan $2 miliar di Marvell, dan kedua perusahaan sangat terkait. Kinerja dan panduan NVDA secara langsung meningkatkan ekspektasi pesanan MRVL.
Namun, harga saham MRVL telah berfluktuasi signifikan setelah empat laporan laba kuartalan terakhir, naik hingga 14,7% namun juga turun 15,9%. Selain itu, valuasi saat ini tidak rendah, dengan rasio harga terhadap laba lebih dari 80 kali lipat. Apakah kinerja malam ini dapat mendukung valuasi ini adalah kuncinya.
Mari kita lihat dulu bagaimana NVIDIA bergerak, lalu lihat apakah performa MRVL mampu bertahan dari gelombang hype ini.