Orbit Post Sitemap
#StarkWare在BTC主网发首笔量子安全交易
StarkWare menyelesaikan transaksi aman kuantum pertama di mainnet Bitcoin, mengadopsi solusi QSB yang tidak memerlukan modifikasi fork pada protokol dasar Bitcoin, mengandalkan tanda tangan hash untuk melindungi dari risiko komputer kuantum di masa depan membobol kunci privat.
Saat ini, Bitcoin menggunakan enkripsi kurva eliptik. Secara teori, komputer kuantum berkinerja tinggi dapat menyimpulkan kunci privat dari kunci publik, dan statistik pasar menunjukkan bahwa sekitar 30% aset BTC membawa risiko eksposur kuantum. Transaksi ini membuktikan bahwa tanpa meningkatkan konsensus jaringan secara luas, aset dapat dialihkan ke mode lock-in yang tahan kuantum.
Tapi pandangan pribadi saya: ini hanyalah rencana eksperimental darurat dan jauh dari adopsi luas.
Solusi ini memiliki kekurangan yang jelas: tingkat hash per transaksi yang tinggi, memakan waktu beberapa jam, node biasa tidak dapat meneruskannya, memerlukan saluran khusus bagi penambang untuk mengemas, tidak cocok untuk transfer harian, dan lebih mirip "alat pelarian" dalam situasi krisis, bukan fungsi dompet yang dapat digunakan oleh pengguna biasa. Dalam jangka panjang, industri masih berharap soft fork dapat menyelesaikan peningkatan sistematis yang tahan kuantum.
Di sisi pasar, peristiwa sebagian besar merupakan faktor positif secara teknis, sehingga sulit untuk langsung menggerakkan harga koin dalam jangka pendek. Ini merupakan eksplorasi lebih lanjut tentang jalur zero-knowledge dalam ekosistem Bitcoin, namun tidak boleh ditafsirkan secara berlebihan sebagai "Bitcoin telah menyelesaikan ancaman kuantum." $BTC Selama tiga tahun terakhir, AI telah menjadi perlombaan "card grab". GPU, HBM, daya, pusat data—siapa pun yang bisa membeli chip bisa menceritakan kisahnya. Tidak ada yang salah dengan tahap ini, tapi sudah mulai usang.
Perangkat keras terus memecahkan rekor: lima perusahaan cloud terbesar di Amerika Utara memiliki pengeluaran modal tahun ini yang melonjak menjadi $660–690 miliar, dan pendapatan kuartalan Nvidia sudah melebihi $96 miliar.
Chip, memori, dan daya tetap ketat, dan perlombaan senjata di sisi pelatihan belum berhenti. Namun begitu kartu-kartu menumpuk, pertanyaan berikutnya langsung muncul—bagaimana kekuatan komputasi ini bisa berubah menjadi keuntungan? Kisah hanya membeli chip tanpa membicarakan implementasi tidak bisa lagi diceritakan.
Jawabannya terletak pada lapisan perangkat lunak. Gartner memperkirakan pengeluaran AI global tahun ini sekitar $2,59 triliun. Yang tumbuh paling cepat bukanlah chip, melainkan perangkat lunak: perangkat lunak infrastruktur melonjak menjadi sekitar $230 miliar, perangkat lunak aplikasi hampir $270 miliar, dan perangkat lunak agen melonjak dari $86,4 miliar menjadi $206,5 miliar per tahun, dengan tingkat pertumbuhan 139%.
Dalam riset korporat NVIDIA sendiri, prioritas utama anggaran telah bergeser ke "mengoptimalkan alur kerja AI," dengan pembangunan pusat data menjadi prioritas kedua.
Ini bukan rotasi hotspot, melainkan transformasi struktural.
Solusi perangkat keras adalah "dapat dihitung," solusi perangkat lunak adalah "apa gunanya jika Anda melakukannya?" Daya dan chip menentukan batas atas, perangkat lunak menentukan pemanfaatan.
Selanjutnya, kontes ini bukan tentang siapa yang masih bisa membeli kartu, melainkan siapa yang bisa mengisi kartu yang sudah ada terlebih dahulu. Jalan raya sudah diaspal. Pemenang sebenarnya adalah mobil apa yang dikendarai di jalan dan siapa yang akan mengemudi. #财报观察员: Permintaan AI menyebar dari perangkat keras ke perangkat lunak [Crypto Weekly]
Periode cakupan: 2026.08.17—08.23
1. 📊 Data Kunci
▪️ BTC $77.625,3 📈 +22,93%
▪️ ETH $2.140,50 📈 +13,62%
▪️ OKB $108,15 📈 +3,60%
2. 📰 Acara industri terpilih
🟢 Intervensi Departemen Keuangan AS memicu "transaksi depresiasi mata uang": Ekspansi pembelian kembali obligasi jangka panjang oleh Departemen Keuangan telah melemahkan dolar, mempercepat aliran dana dari mata uang fiat dan Treasury ke aset yang tahan inflasi dan langka, mendorong pemulihan pasar yang kuat.
🟢 SEC secara resmi mengusulkan "regulasi aset kripto baru": SEC AS telah mengusulkan kerangka pengecualian kepatuhan untuk kontrak investasi kripto, yang semakin meningkatkan transparansi regulasi.
🔴 Short squeeze mempercepat kenaikan pasar secara sepihak: Sebelumnya, sentimen pasar sangat pesimis, dan posisi leverage condong ke penjualan short. Didorong oleh faktor makropositif, likuidasi short skala besar dipicu oleh denyut emosional jangka pendek dan rall.
3. 🔍 Fokus minggu ini: Perluasan Treasury AS dan Atribut Lindung Nilai Kripto
Dengan latar belakang utang AS yang tinggi dan biaya pinjaman yang terus-menerus tinggi, pasar telah menilai ulang Bitcoin sebagai lindung nilai makro terhadap pengenceran kredit negara dan risiko utang negara. Kekuatan pendorong di balik putaran ini telah bergeser dari spekulasi on-chain semata menjadi penyeimbangan likuiditas makro global yang lebih dalam.
🔭 Fokus minggu ini
⭐ 08.27 - 08.29: Pertemuan Tahunan Jackson Hole Global Central Bank dan pidato pejabat Federal ReserveUSD1目前规模已经做到约 40亿美元；8月14日，OCC又对 World Liberty Trust Company 的国家信托银行申请给出了条件性批准，未来业务包括USD1发行、储备管理和数字资产托管。 按正常散户思维，这种消息出来，WLFI应该直接拉。 但实际并没有。 24小时里，价格主要还是在 0.0575—0.0620 之间反复，0.06附近来回争夺。 消息很强，价格却很冷。 这反而是我现在最感兴趣的地方。 利好不涨，不能直接等于“庄家吸筹”。 也可能是另一种情况： 市场里有足够多的筹码，正在借利好兑现。 所以0.06现在更像一个验证位。 上面有人愿意卖，下面也有人愿意接，双方暂时谁都没把价格彻底推走。 真正要看的不是新闻数量，而是： 这些卖盘什么时候被吃完。 还有一点值得注意。 World Liberty自己的治理论坛，8月26日又出现了一个提案，讨论利用已解锁的WLFI Treasury holdings去支持USD1增长。 注意，这目前只是社区治理提案，不代表已经执行。 但它至少说明一件事： 现在WLFI真正需要解决的，不是“有没有故事”。 而是： USD1越来越大，银#财报观察员: Permintaan AI menyebar dari perangkat keras ke perangkat lunak
Baru-baru ini, sektor AI merilis laporan keuangan dengan cepat, dan banyak yang menyadari: kekuatan komputasi saja tidak lagi cukup; tren pasar bergeser dari "keras" ke "lunak"!
💡 Pesan Inti: Siapa pun yang menghasilkan uang adalah raja sejati
Meskipun Nvidia dan Marvell masih terus naik, mengonfirmasi permintaan komputasi mereka, perhatikan sisi perangkat lunak—pendapatan CrowdStrike melonjak 26%, dan pendapatan berulang melonjak 51%! Salesforce dan Okta juga melakukan comeback melalui performa. Apa arti ini? Ini menunjukkan bahwa AI bukan lagi sekadar "perlombaan senjata" tetapi telah memasuki tahap di mana monetisasi menjadi raja. Investor tidak lagi membayar untuk cerita tetapi hanya memilih untuk keuntungan nyata. Tekanan harga saham Synopsys adalah pelajaran berat: tidak ada kinerja, tidak ada topik tren.
💰 Perubahan besar dalam logika investasi
Logika lama adalah "beli sekop" (perangkat keras); sekarang menjadi "lihat siapa yang menemukan emas" (aplikasi perangkat lunak). Peluang berikutnya ada pada perusahaan yang dapat mengubah AI menjadi pesanan dan arus kas. Kekuatan eksplosif di sisi perangkat lunak mungkin lebih tahan lama dan stabil dibandingkan perangkat keras.
🤔 Interogasi yang mendalam
Apakah Anda pikir pemain utama di pasar AI bullish berikutnya akan terus membuat chip atau fokus pada aplikasi?
Tinggalkan kode atau pemikiran Anda di kolom komentar, dan mari kita cari stok sepuluh kali lipat berikutnya bersama-sama! 👇Efek "siphon" Nvidia memicu penurunan sektor chip memori pada bukaan tinggi
Pada 27 Agustus, pasar saham AS mengalami divergensi ekstrem. Nvidia melonjak sekitar 8,7% berkat panduan laba yang kuat, dengan nilai pasarnya meningkat lebih dari $440 miliar dalam satu hari; Namun, sektor chip memori secara kolektif membuka lebih tinggi namun menutup lebih rendah, dengan Western Digital, Micron $MU, dan SanDisk $SNDK semuanya turun lebih dari 2%.
Alasan utamanya terletak pada "efek penyedot" dari $NVDA Nvidia — lonjakan likuiditas yang menguras sektor perangkat keras AI lain, dengan dana mengalir ke pemimpin chip AI dan saham memori dijual. SK Hynix menjadi satu-satunya saham penyimpanan yang naik melawan tren tersebut, yang menurut analis terkait dengan pencatatan AS baru-baru ini dan pangsa saham kecil yang beredar.
Jika dilihat lebih dalam, saham chip memori sebelumnya mengalami reli parabola, dengan valuasi kini berada di puncak laba siklikal. Setelah SanDisk mencatat peningkatan pendapatan tahunan sebesar 372%, sebenarnya turun lebih dari 9% hari itu—"semua kabar baik telah habis" telah menjadi norma di sektor ini. Selain itu, kenaikan suku bunga tak terduga sebesar 25 basis poin oleh Bank of Korea menjadi 3% juga menurunkan kinerja raksasa penyimpanan Korea seperti Samsung Electronics dan SK Hynix.
Ledakan AI terus berlanjut, tetapi modal berputar secara drastis dalam rantai industri. Penurunan tajam sektor chip memori pada pembukaan tinggi adalah gambaran kecil dari diferensiasi struktural ini.
#沃什今晚亮相杰克逊霍尔, bisakah kerangka kebijakan diperjelas?
#财报观察员: Permintaan AI menyebar dari perangkat keras ke perangkat lunak
#BTC冲高回落, kedaluwarsa opsi adalah pertarungan besar pada ambang batas yang lebih besar Hari ini (28 Agustus), pasar kripto berfluktuasi pada level tinggi, dengan Bitcoin $BTC berulang kali menarik sekitar angka $80.000. Meskipun grafik bulanan naik lebih dari 28% ke level terbaik dalam hampir setahun, risiko penurunan jangka pendek semakin meningkat.
#沃什今晚亮相杰克逊霍尔, bisakah kerangka kebijakan diperjelas?
Kinerja Terdepan: BTC melonjak ke $81.000 sebelum mundur ke sekitar $79.990, ETH diperdagangkan secara sideways di $2.500, dan SOL tampil terkuat (naik hampir 8% di atas $110).
Sentimen pasar: Indeks Ketakutan dan Keserakahan melonjak ke angka 82 (keserakahan ekstrem), pertama kalinya sejak akhir tahun lalu, dengan sinyal jelas jangka pendek tentang pemanasan berlebih.
Mendorong kenaikan: Pelonggaran tersembunyi Departemen Keuangan AS (perdagangan depresiasi mata uang) + ETF spot menyerap lebih dari $2,6 miliar dalam delapan hari berturut-turut (masuk institusional).
Kekhawatiran utama: Lonjakan laba (pertumbuhan laba mingguan sebesar 824%), dukungan pembelian yang melemah (aliran keluar stablecoin), dan risiko tinggi mengejar harga tertinggi di bawah keserakahan ekstrem. Bitcoin telah naik kembali di atas $80.000, dan sentimen pasar jelas telah memanas. Reli ini tentu didorong oleh ekspektasi kebijakan, tetapi logika dasarnya adalah setelah penurunan suku bunga jangka panjang, dana kembali bersedia menetapkan harga aset risiko. Secara blak-blakan, ini bukan perkembangan positif besar yang tiba-tiba, melainkan ekspektasi likuiditas yang mulai menglonggar di pasar
Tapi inilah masalahnya: PCE tahun ke tahun Juli masih di angka 3,7%, tidak mendekati target 2% Fed. Jika inflasi belum sepenuhnya mendingin, sulit bagi Fed untuk memberi sinyal pelonggaran tanpa syarat. Pidato Walsh di Jackson Hole mungkin tidak secara langsung memberi tahu pasar bagaimana suku bunga akan bergerak selanjutnya; pidato ini lebih mungkin membahas kerangka kebijakan, langkah inflasi, dan inovasi keuangan. Untuk modal jangka pendek, ketakutan terbesar bukanlah ketiadaan kabar baik, melainkan bahwa ekspektasi terlalu tinggi dan pada akhirnya mengecewakan
Menurut saya, $80.000 lebih seperti penetapan ulang ekspektasi likuiditas, bukan pemicu yang bisa Anda tutup mata dan mengejar harga tinggi. Apakah harga ini bisa bertahan tergantung pada apakah imbal hasil Treasury terus turun, apakah dolar melemah, dan apakah dana spot serta ETF terus mendukungnya. Jika harga naik tapi volume tidak berkembang, dan altcoin tidak bisa mengikuti, maka itu lebih seperti mendorong modal lokal, dan probabilitas penggoyangan berulang tidak rendah
Jadi saat ini, jangan hanya fokus pada apa yang dikatakan ketua; yang lebih penting adalah melihat bagaimana pasar mencerna apa yang dia katakan—stablecoin, deposito tokenisasi, penyelesaian on-chain—narasi-narasi seperti $BTC
(Ini hanya untuk analisis pasar pribadi dan tidak merupakan nasihat investasi.)Saya tidak tidur nyenyak tadi malam. Laporan pendapatan $MRVL yang dinantikan semua orang dengan cemas akhirnya keluar. Ini adalah salah satu acara yang paling saya perhatikan di bulan Agustus. Mari mulai dengan angka-angka
Q2:
Pendapatan $2,739 miliar, +37% YoY, diperkirakan $2,71 miliar
EPS $0,94, diperkirakan $0,92
Di antaranya, Data Center mencapai $2,17 miliar, +46%, yang menyumbang hampir 80% dari pendapatan.
Yang benar-benar penting adalah Q3:
Panduan pendapatan adalah $3,15 miliar, perkiraan $3,03 miliar
EPS $1,10, diperkirakan $1,07
Selain itu, Murphy dengan jelas menyatakan dalam siaran pers pendapatan:
Pemesanan AI tetap "sangat tangguh",
Konektivitas terus menguat,
Silikon kustom akan mulai melakukan "percepatan signifikan" mulai paruh kedua tahun fiskal 2027.
Reaksi pertama setelah pasar sebenarnya adalah bahwa pasar telah jatuh. Konferensi telepon belum dimulai, dan setelah melihat angka-angkanya, saya merasa laporan keuangannya sendiri tidak buruk—bahkan, laporan keuangannya positif
Saat ini, ada dua penyesalan kecil:
Pertama, margin kotor non-GAAP Q3 turun dari 58,9% kuartal ini menjadi sekitar 58%, menunjukkan bahwa meskipun silikon kustom meningkat, campuran ini mungkin menekan margin kotor.
Kedua, meskipun perusahaan mengatakan FY27/FY28 kembali dinaikkan, siaran pers untuk saat ini tidak memberikan angka spesifik baru
Panggilan konferensi adalah jawaban nyata untuk laporan keuangan ini. Setelah mendengarkan, saya akan melanjutkan berbagi$BTC Gelombang kenaikan ini terasa "sedikit berbeda"
Kita tahu bahwa skala likuidasi futures yang disebabkan oleh dorongan mendadak $BTC ini memecahkan rekor, tetapi contract open interest (OI) telah menurun bersamaan.
Ketika OI turun dan harga naik, itu berarti seluruh grup menutup posisi. Posisi short perlu menutup stop-loss atau likuidasi, dan pembelian ini menjadi bahan bakar bagi kenaikan harga.
Membeli dan menutup posisi hanya menghilangkan posisi yang ada dan tidak dapat menciptakan eksposur bersih baru, jadi setiap kali Anda membeli, OI menurun satu langkah.
Dengan kata lain, dalam reli ini, masa lalu sedang diselesaikan, tetapi masa depan tidak dipertaruhkan.
Batas energi adalah jumlah total posisi short di pasar. Setelah short dibersihkan, kekuatan ini menghilang.
Jika reli hanya didorong oleh likuidasi paksa, pola biasanya adalah penyisipan pin. Reli cepat naik, lalu mundur, meninggalkan bayangan atas yang panjang.
Kali ini, setelah harga naik, harga tetap stabil, menandakan bahwa setelah gelombang likuidasi mereda, dana lain terus mengambil alih—"modal lain" ini berasal dari perdagangan spot.
Selain itu, ada pertanyaan tentang urutan kausal di sini.
Premis likuidasi singkat adalah harga terlebih dahulu naik ke rata-rata bergerak yang kuat. Jadi siapa kekuatan penggerak pertama di balik gelombang ini?
Jika kontrak didominasi oleh posisi long, posisi long baru dibuka, OI naik, biaya naik, harga didorong oleh dana leveraged, dan likuidasi short pun terpicu.
Dalam situasi ini, kita melihat OI meningkat. Faktanya, kali ini, OI hampir menurun dari awal hingga akhir, artinya tidak ada tanda-tanda dana leverage baru berskala besar masuk ke pasar.
Sekarang, mari kita lihat pasar spot.NVIDIA kembali mengirimkan laporan pendapatan yang luar biasa, dan sahamnya bereaksi persis seperti yang diharapkan. Namun yang menarik adalah apa yang terjadi selanjutnya: nama-nama perangkat keras AI seperti Micron, SanDisk, dan Hynix terjual. Cerita rotasi yang sama lagi — pemimpin mendapat penghargaan sementara modal mulai mencari peluang berikutnya. Sementara itu, kripto terus menguat. $BTC kembali di atas $80K, $ETH telah merebut kembali $2,5K, dan arus institusional tetap mendukung. Pesan dari pasar tampak jelas: capPembicaraan Iran–Oman meningkatkan harapan akan koridor Selat Hormuz sementara, menurunkan harga minyak dan meredakan kekhawatiran inflasi. Sementara itu, perluasan sanksi AS menjaga risiko geopolitik tetap tinggi.
$BTC bertahan di dekat $79K dan $ETH sekitar $2,5K. Diplomasi yang lebih lanjut dapat meningkatkan crypto melalui penurunan minyak dan premi risiko, sementara ketegangan yang diperbarui dapat dengan cepat membuat sentimen menjadi bearish.
#BTC80KHoldOrFold #WarshAtJacksonHole #IranSanctionsAndTalks $HYPE 30 hari +55% mesin gerak abadi
Harga saat ini $84,243, 24h +3,14%, puncak hari ini $86,799, dekat dengan level tertinggi sebelumnya.
1. Kenaikan 30 hari +54,63%, tertinggi di antara 10 koin. RSI 81,94 overbought sejalan dengan koin mainstream lainnya, tetapi "katalis fundamental" HYPE lebih solid dibandingkan yang lain: aktivasi AQAv2 pada 26/8 (pembelian kembali injeksi hasil cadangan USDC 90%), dividen pertama pada 3/10, dan jalur kepatuhan yang terus maju dari CFTC Trump.
2. Pada 26/8, setelah mencapai level tertinggi sebelumnya sebesar $83,778, chip turun ke area $76, dan hari ini turun ke $84. Chip diperdagangkan dengan padat di kisaran $73-78, dengan $73 menjadi dukungan kuat untuk SMA.
3. Poin Risiko: Hyperliquid belum sepenuhnya patuh, dan jalur CFTC diharapkan daripada terpenuhi; Seperti DOGE, ada "risiko inflasi umum Trump"; jika Trump secara publik beralih ke rantai lain, valuasi HYPE akan berkurang sebesar 70%.
Strategi trading: Terus pegang posisi spot, jangan jual sebelum dividen pertama pada 3/10; Ingin menambah posisi dan menunggu penurunan hasil; Kontrak short memiliki rasio keuntungan-rugi yang buruk, karena narasi "obligasi pemerintah on-chain" HYPE kini diakui pasar, dan shorting membutuhkan menunggu katalisator untuk membuktikannya.Garis tersembunyi yang tersembunyi di balik pasar: yen. Hari ini, menteri keuangan Jepang berbicara lagi, dengan pasar semakin bertaruh pada kenaikan suku bunga Bank of Japan pada bulan September, tetapi yen tetap lemah, dan intervensi bersama AS dan Jepang gagal menahannya.
Apa artinya ini? Carry trading (menggunakan yen murah untuk membeli aset risiko) masih membawa beban lama yang menggantung di kepala. Terakhir kali jatuh, aset risiko global dipotong bersamaan. Sekarang, dengan suku bunga Jepang yang naik dan yen masih terdepresiasi, inilah wilayah yang paling mungkin memicu pelepasan tersebut.
Saya tidak bilang akan jatuh besok, tapi selama kejadian ini, $BTC sudah overbought sampai ekstrem dan Anda masih ingin leverage untuk mengejar long, rasanya seperti melompat ke tumpukan tambang yang belum dibuka. Memegang saham spot dan kontrak pendek, tidur lebih baik daripada apa pun.表面看，BTC 和 ETH 像两根定海神针稳稳插在水里，可水面下，钱其实已经悄悄开始找新出口了。 为什么大饼没怎么动，山寨的呼吸声却越来越重？ 我盯盘的时候有个习惯，不看谁涨得最凶，而是看谁在回调时还站得住。最诚实的信号往往藏在衍生品里，而不是 K 线图上。 现在的结构其实很微妙。BTC 和 ETH 的持仓量在堆积，但资金费率并没有出现极度亢奋的抢筹，说明大资金在等，等一个确认。可另一边，SOL、XRP、SUI 这些名字开始轮流冒头，这不是乱涨，是风险偏好在阶梯式抬升。 市场真正的故事线是这样的： - 第一步，BTC 负责稳住下限，让恐慌盘不敢乱砸 - 第二步，ETH 跟上，给机构资金一个体面的入场通道 - 第三步，钱开始往大市值山寨试探，这时候看的是承接力 - 第四步，如果板块龙头（比如 LINK、ONDO）能持续放量不回落，那资金才会真正往小票里钻 但我不想追第一根阳线。一根针拉起来又插回去的走势，在现在的行情里太常见了。我真正在意的是那四个字：后续确认。突破之后有没有量，回踩能不能守住，其他币种愿不愿意跟。 从风险管理角度看，现在最怕的不是踏空，是杠杆错配。合约持仓里如果多头过于Pembicaraan Iran–Oman meningkatkan harapan akan koridor Selat Hormuz sementara, menurunkan harga minyak dan meredakan kekhawatiran inflasi. Sementara itu, perluasan sanksi AS menjaga risiko geopolitik tetap tinggi.
$BTC bertahan di dekat $79K dan $ETH sekitar $2,5K. Diplomasi yang lebih lanjut dapat meningkatkan crypto melalui penurunan minyak dan premi risiko, sementara ketegangan yang diperbarui dapat dengan cepat membuat sentimen menjadi bearish.
#BTC80KHoldOrFold #WarshAtJacksonHole #IranSanctionsAndTalks Peringatan bagi mereka yang mengamati sektor AI dan penyimpanan: pemerintahan Trump merencanakan putaran baru tarif semikonduktor skala besar.
Kekurangan penyimpanan dan daya komputasi adalah logika bullish terberat tahun ini—Kioxia, SanDisk, menginvestasikan 31 miliar yuan untuk memperluas pabrik, Hynix mengatakan kekurangan akan berlangsung hingga 2030, dan ini nyata. Namun tarif adalah faktor X yang menggantung di garis ini; satu pengumuman dapat menilai ulang logika harga seluruh sektor pada hari yang sama.
Jadi sikap saya terhadap narasi semacam ini selalu: Saya percaya pada logikanya, tapi jika Anda tidak sepenuhnya atau tidak menggunakan leverage, Anda terus bertaruh padanya. Risiko sebenarnya bukanlah bagian yang terlihat, melainkan penurunan kebijakan yang tiba-tiba. $BTC Mereka yang mengejar posisi panjang di level tinggi seharusnya memegang tali ini lebih erat.Saya adalah Kakak Berduri. Malam ini pukul 10 malam, Wash akan menyampaikan pidato utama pertamanya sejak menjabat di Jackson Hole. PCE inti masih di angka 3,3%, klaim pengangguran awal turun menjadi 203.000, dan inflasi yang melekat serta pekerjaan yang stabil masih ada. Schmid dan Hamack masih menekankan risiko inflasi sebelum pertemuan. Pasar tidak menunggu Wash mengumumkan langkahnya pada bulan September, tetapi apakah ia dapat menjelaskan dengan jelas bagaimana inflasi, lapangan kerja, dan kondisi keuangan akan memicu penyesuaian kebijakan, serta batas-batas Fed dan Treasury terhadap suku bunga jangka panjang. Jika panduan terus melemah dan tidak ada kerangka kerja yang jelas, dolar, Departemen Keuangan AS, emas, dan BTC akan menghadapi volatilitas ekspektasi yang lebih besar.
Malam ini, ada kemungkinan besar mereka akan campur tangan di atas dan bawah; jangan terlalu bertaruh pada arah sebelum berbicara. Tunggu sampai Washi selesai sebelum bertindak; setelah arahan jelas, tindak lanjut. Saudara Ci selesai bicara, lihat lebih dekat. #沃什今晚亮相杰克逊霍尔, bisakah Anda jelaskan kerangka kebijakan? $BTC $SOL $ETH $MRVL penurunan Mywell setelah jam kerja langsung memulihkan keuntungan beberapa hari terakhir. Setelah meninjau laporan pendapatan $NVDA Nvidia dan Mywell selama dua hari terakhir, kesan terbesar saya adalah meskipun keduanya laporan baik, pasar menggunakan dua pendekatan harga yang benar-benar berbeda. Nvidia menjual terlebih dahulu, lalu menarik, angka laba Mcwell sangat baik, tetapi harga saham langsung jatuh. Hanya menjelaskannya sebagai "kabar positif yang menyadari" tidak cukup. Perbedaan sebenarnya terletak pada seberapa banyak pasar sudah diperdagangkan sebelumnya sebelum laporan pendapatan dirilis. Pertama, lihat pendapatan Nvidia di Q2 sebesar $96,2 miliar, kenaikan 106% dari tahun sebelumnya; di mana pendapatan pusat data adalah $89 miliar, naik 117% secara tahunan. Kuartal depan, perusahaan memproyeksikan panduan pendapatan sebesar $108 miliar ±2%. Angka-angka ini sendiri sudah cukup dilebih-lebihkan. Namun ketika laba Nvidia pertama kali dirilis, reaksi awal setelah penutupan sangat sederhana, bahkan turun untuk sementara waktu. Alasannya mudah dipahami. Saat ini, hanya "mengalahkan ekspektasi Wall Street" tidak lagi cukup. Pasar telah terbiasa mengalahkan selama delapan kuartal berturut-turut, dengan perubahan harga tersirat pasar opsi sebelum laporan laba hanya sekitar 5,4%. Semua orang mengira itu akan memberikan hasil yang baik. Jadi ketika pendapatan pertama kali keluar, dana melihat: pendapatan yang kuat. Pusat data kuat. Panduan juga baik. Namun sebagian besar itu sesuai dengan ekspektasi pasar. Yang benar-benar mengubah seluruh struktur perdagangan adalah panggilan laba berikutnya. Manajemen memberikan pesan yang sangat penting: pendapatan FY2028 masih diperkirakan dapat diterima#OpenAI自研芯片亮相, biaya penalaran adalah kunci
Pemimpin itu ingin mengatakan sesuatu
Chip Jalapeno OpenAI sudah pernah dibongkar sekali. Kali ini, saya menambahkan perspektif baru.
Data teknisnya sendiri solid. Throughput AI per watt 1,5 hingga 1,9 kali lipat dari sistem perbandingan, latensi end-to-end dikurangi menjadi 28% hingga 59%, proses N3P TSMC, dari desain hingga tape-out dalam 9 bulan. Namun masalah inti bukanlah performa, melainkan biaya.
CEO Broadcom, Chen Fuyang, pernah mengatakan biaya inferensi Jalapeno sekitar 50% lebih rendah dibandingkan GPU AI arus utama. OpenAI memproses ratusan juta panggilan API dan permintaan ChatGPT setiap hari, mengurangi biaya per token sebesar 50%, menghemat jumlah yang sangat besar dalam setahun. Ini adalah kuncinya: pendapatan kuartal kedua adalah 6,7 miliar, dengan kerugian 12,3 miliar. Secara teori, ini tidak terlihat baik, tetapi sebagian besar kerugian berasal dari depresiasi daya komputasi dan pengeluaran R&D. Jika biaya inferensi terus menurun, leverage operasional akan meningkat cepat atau lambat.
Dampaknya pada pasar kripto lebih tidak langsung. Biaya inferensi yang lebih rendah akan membuat aplikasi AI lebih luas, yang pada gilirannya meningkatkan permintaan akan daya komputasi. Pengeluaran modal untuk infrastruktur AI akan terus berkembang, dan efek penyedot modal tidak akan berhenti. Namun dari sudut pandang lain, popularisasi aplikasi AI akan membawa lebih banyak aktivitas on-chain dan permintaan transaksi, yang bukan hal buruk bagi lapisan infrastruktur kripto dalam jangka panjang $BTC $ETH $SOL
Di pasar, Bitcoin berosilasi di sekitar 81.000, semua posisi long telah dijual dan disimpan. Ethereum berada di atas 2480 ke 2520, posisi short di 2540 dengan stop-loss di 2580 dan terus membeli. Pidato Walsh malam ini adalah variabel terbesar; jangan memegang posisi berat sebelum arah dirilis.
Semua analisis di atas bersifat sensitif terhadap waktu. Anda harus menetapkan perintah stop-loss untuk pesanan Anda. Semoga berhasil.Pengingat: jangan hanya fokus pada The Fed: putaran ini sedang diperketat oleh bank sentral di seluruh dunia. Bank Sentral Selandia Baru kemungkinan akan menaikkan suku bunga untuk minggu kedua berturut-turut minggu depan, dan ekspektasi kenaikan suku bunga oleh Bank of Japan pada bulan September semakin meningkat. Bahkan setelah intervensi, yen tetap lemah. Ditambah lagi pembukaan hari ini di Jackson Hole dan debut Walsh pada hari Jumat—uang di seluruh dunia menuju "lebih mahal."
Dalam konteks ini, mencoba mengejar posisi panjang dengan $BTC RSI harian di puncaknya pada dasarnya adalah bertaruh pada kenaikan level pasar sementara bank sentral secara kolektif menekan uang. Arah mungkin benar, tetapi waktunya adalah yang terburuk.
Pendekatan saya sederhana: tahan tempat, biarkan kontrak kosong, dan tunggu semua pembicaraan ini untuk menjelaskan semuanya sebelum melakukan apa pun. Kenapa harus terburu-buru?Dalam dua hari, rekor sejarah diperbarui dua kali (dari 108 juta USD melonjak tajam menjadi 126 juta USD), lonjakan volume yang intens ini dalam perdagangan ETF hanya mungkin disebabkan oleh dua hal: dana besar yang masuk secara besar-besaran, atau perputaran frekuensi tinggi antara pelaku pasar bullish dan bearish di posisi kunci. Apapun itu, ini menunjukkan bahwa BSOL sedang menjadi salah satu aset kripto dengan likuiditas paling menarik selama sesi perdagangan saham AS. Dari BTC ETF ke ETH ETF, hingga ledakan likuiditas BSOL saat ini, jalur alokasi Wall Street sangat jelas: BTC = emas digital (aset lindung nilai / cadangan) ETH = fondasi ekosistem (infrastruktur) SOL = throughput tinggi + hasil tinggi (aset hasil elastis tinggi) Peningkatan volume perdagangan BSOL menandakan SOL secara resmi telah keluar dari logika spekulasi "altcoin", dan masuk ke dalam portofolio alokasi dana yang patuh regulasi di pasar saham AS. Volume perdagangan tidak sama dengan arus masuk bersih. Volume transaksi yang sangat besar berarti perhatian yang sangat tinggi dan volatilitas yang tajam, tetapi untuk memastikan apakah ini adalah awal gelombang kenaikan utama, harus diperhatikan data pembelian bersih dalam 1–2 hari perdagangan berikutnya: 1. $BICO | Perubahan harga: +6,84% | Amplitudo: 32,91% | Harga: 0,02704 | Volume transaksi: $13.772.736 | Tertinggi: 0,03259 | Terendah: 0,02452 2. $SLX | Perubahan harga: +6,65% | Amplitudo: 12,04% | Harga: 0,07157 | Volume transaksi: $1.166.312 | TertinggiMalam ini (28 Agustus), Ketua Federal Reserve Rush menyampaikan pidato utama pada pertemuan tahunan bank sentral global Jackson Hole. Ini menandai pertemuan tahunan pertamanya sejak menjabat dan pernyataan paling krusial menjelang rapat kebijakan bulan September.
Pasar paling khawatir apakah Wash akan mengirimkan sinyal kebijakan. Goldman Sachs memperkirakan ia tidak akan memberikan panduan suku bunga yang jelas, namun investor tetap berharap ia setidaknya memberi petunjuk bahwa The Fed bersedia bertindak seiring meningkatnya risiko inflasi. Sementara itu, retakan di dalam The Fed terlihat jelas: Presiden Fed Cleveland Hamack dengan tegas menyatakan bahwa suku bunga saat ini tidak cukup untuk menahan inflasi, Schmid dari Kansas City Fed percaya suku bunga "mungkin bahkan longgar," sementara Collins dari Boston Fed menegaskan bahwa suku bunga harus tetap tidak berubah, dan perbedaan antara para penaikkan suku bunga dan kelompok menunggu dan melihat telah menjadi publik.
Tidak ada "batu loncatan" di sisi data—PCE Juli pada hari Rabu naik 3,7% secara tahunan, melebihi target 2% selama 65 bulan berturut-turut, mendorong ekspektasi pasar untuk kenaikan suku bunga September menjadi 36,5% (data CME), dengan probabilitas 63,5% mempertahankan suku bunga tanpa perubahan. Jelas, pemotongan suku bunga benar-benar di luar lingkup diskusi.
Tidak akan ada keputusan malam ini, tetapi setiap kata dari Washi bisa mengguncang pasar: jika hawkish, dolar menguat, imbal hasil Treasury AS naik, dan emas berada di bawah tekanan; Jika samar, volatilitas tetap berlanjut. Kuncinya adalah melihat sinyal, bukan tindakan. $TRUMP $SNDK #美国核心PCE持平上月, bagaimana Wash-Jackson Hole akan menentukan nada dalam pidatonya? BTC harus memantau dengan cermat rata-rata pergerakan 50 minggu, yaitu level inti
Pada tahun 2018, BTC bangkit kembali ke dekat rata-rata pergerakan 50 minggu namun gagal bertahan stabil
Setelah itu, gelombang penurunan baru yang mendalam segera dimulai
Pasar tahun 2022 juga serupa
Bergegas ke posisi itu, dia langsung terjatuh oleh tekanan kuat
Setelah itu, tren penurunan lainnya
Kisaran kunci saat ini adalah antara 81.000 hingga 82.000 yuan
Ini dapat secara efektif mempertahankan posisi dan langsung membalikkan struktur tren keseluruhan
Ruang trading masa depan untuk posisi long akan jauh lebih lancar
Jika kamu tidak bisa berdiri,
Fase berikutnya kemungkinan besar akan menjadi pasar yang menunda-nunda, gedung tinggi dan mundur, serta pasar yang melelahkan dan mengkonsolidasi.$BTC $80K. Sekarang bagaimana?
Setelah tiga bulan yang panjang, Bitcoin akhirnya kembali meraih $80.000.
ETF telah melakukan pembelian besar — delapan hari berturut-turut, $2,6 miliar masuk. Trump mendorong legislasi kripto. Cerita biasa: ketika AS bergerak, harga mengikuti.
Tapi jangan buka sampanye dulu. Antara $80K dan $82K ada gunung pasokan — pemegang kantong menunggu untuk impas dan pergi. Ditambah lagi $6,4 miliar opsi yang akan kedaluwarsa hari ini$BTC melonjak ke 81.500 USD lalu kembali ke sekitar 80.000 USD, dalam 24 jam masih naik sekitar 1,55%; $ETH berfluktuasi di sekitar 2.500 USD, dalam 24 jam hampir stabil. Pasar saat ini belum sepenuhnya memasuki tahap penyebaran preferensi risiko, dana masih lebih terkonsentrasi pada $BTC. Waktu Beijing 28 Agustus pukul 22:00, Ketua Federal Reserve Kevin Warsh akan memberikan pidato di pertemuan tahunan bank sentral global Jackson Hole. Pada saat yang sama, AS juga akan merilis perkiraan awal revisi dasar ketenagakerjaan. Dua peristiwa ini terjadi dalam jendela waktu yang sama, yang mungkin langsung memengaruhi ekspektasi pasar terhadap kebijakan Federal Reserve, likuiditas dolar, dan pertemuan suku bunga September. Bagi pasar kripto, keistimewaan Jackson Hole kali ini bukan hanya pada kebijakan suku bunga. Tema pertemuan tahun ini adalah "Inovasi Keuangan: Dampak pada Pembayaran dan Kebijakan", dengan cakupan diskusi yang langsung melibatkan pembayaran digital, cryptocurrency, stablecoin, dan infrastruktur keuangan baru. Ini berarti malam ini pasar perlu mengamati dua hal sekaligus: satu adalah sikap kebijakan moneter Federal Reserve, yang lain adalah bagaimana Federal Reserve memandang integrasi kripto dengan sistem keuangan tradisional. ## 1. Mengapa Jackson Hole layak mendapat perhatian khusus? Pertemuan tahunan Jackson Hole bukanlah pertemuan suku bunga reguler, tidak akan langsung mengumumkan kenaikan atau penurunan suku bunga, tetapi Ketua Federal Reserve sering memanfaatkan kesempatan ini untuk menjelaskan arah kebijakan jangka menengah dan panjang. Pasar saat ini berada pada tahap sensitif: data ketenagakerjaan AS mulai melemah, tetapi tekanan inflasi belum sepenuhnya hilang. Federal Reserve perlu menyeimbangkan antara menstabilkan harga, mempertahankan lapangan kerja, dan mencegah pendinginan ekonomi yang cepat.$BTC
Ada langkah besar malam ini!!
Pada pukul 22:00 waktu Beijing tanggal 28 Agustus, Ketua Federal Reserve Wash akan menyampaikan pidato utama pertamanya sejak menjabat di Jackson Hole Global Central Bank Annual Meeting. PCE inti terbaru tetap di atas target 2%, dengan klaim pengangguran awal turun menjadi 203.000, menandakan adanya inflasi yang melekat dan pekerjaan yang stabil; Pejabat seperti Schmid dan Hamack juga menekankan risiko inflasi sebelum pertemuan, semakin memperkuat perpecahan internal Fed dalam kenaikan suku bunga. Fokus pasar bukan pada apakah Wash secara langsung mengumumkan tindakan September, tetapi pada apakah ia dapat menjelaskan bagaimana inflasi, lapangan kerja, dan kondisi keuangan akan memicu penyesuaian kebijakan dan memperjelas batas antara The Fed dan Treasury terkait suku bunga jangka panjang. Jika pidato tersebut terus melemahkan panduan yang berwawasan ke depan dan tidak memiliki kerangka respons kebijakan yang jelas, dolar, imbal hasil Treasury AS, emas, dan BTC mungkin menghadapi volatilitas ekspektasi yang lebih besar.
#沃什今晚亮相杰克逊霍尔, bisakah kerangka kebijakan diperjelas? #沃什今晚亮相杰克逊霍尔, bisakah kerangka kebijakan diperjelas?
📉 Debut Walsh bersama Jackson Hole: Apakah ini jangkar penstabil, atau pemicu fluktuasi?
Malam ini pukul 22:00, Ketua Federal Reserve Wash akan naik podium di Jackson Hole. Ini bukan hanya debutnya di jabatan tetapi juga bisa menjadi "uji tekanan" bagi aset global—terutama di tengah serangkaian sinyal yang bertentangan ini:
· Inflasi tetap membandel: PCE inti tetap di atas target 2%;
· Lapangan kerja tetap kuat: klaim pengangguran awal secara tak terduga turun menjadi 203.000;
· Perpecahan internal: Pejabat seperti Schmid dan Hamack terus mengambil sikap keras menjelang pertemuan.
Pasar tidak lagi mengharapkan Washer secara langsung mengumumkan apakah kenaikan suku bunga akan dilakukan pada bulan September. Kunci sebenarnya adalah—bisakah ia memperjelas tiga hal:
1. Inflasi, ketenagakerjaan, dan kondisi keuangan—apa yang akan memicu perubahan kebijakan?
2. Bagaimana Federal Reserve dan Treasury menetapkan batasan suku bunga jangka panjang?
3. Jika panduan prospektif ke depan terus samar, apa yang harus digunakan pasar sebagai "jangkar"?
Jika pidato tersebut masih belum memiliki kerangka respons yang jelas, dolar AS, imbal hasil Treasury AS, emas, dan bahkan BTC bisa menghadapi gelombang volatilitas luas yang didorong sentimen.
Malam ini pukul 20:30, akan ada "pemanasan" awal data PCE Juli. Dengan kedua variabel ini digabungkan, volatilitas kemungkinan akan cukup besar.
Apakah Anda lebih khawatir tentang langkah hawkish Washington yang merusak aset berisiko, atau lebih lunak untuk meredakan kecemasan yang semakin ketat?截至现在，$BTC 大约 $80K，24小时上涨约 1.4%，7日约 +2%；ETH在 $2,490–2,510附近，短线基本横盘，但过去30天仍上涨约30%。XRP约 $1.43–1.46，7日涨幅约10%。 所以今天的盘面没有昨天那么刺激，但我反而觉得更值得看。 因为BTC现在已经连续在$80K附近争夺，问题已经从： “能不能突破$80K？” 变成： “$80K到底能不能变成支撑？” 如果今天亚洲盘能够一直维持在$80K附近，甚至回踩$79K–80K马上有资金接，我会把它理解成突破后的正常换手，而不是冲高回落。 更关键的是，ETH没有崩。 ETH现在虽然没有跟着BTC疯狂拉，但依然守在$2,500附近。更值得注意的是，今天美国现货BTC ETF出现约1,132 BTC的净流出，但ETH ETF反而出现约3,947 ETH的净流入。 这个信号其实挺有意思： BTC资金开始获利了结，但ETH资金反而还在接。 如果这个趋势持续，我会越来越关注ETH相对BTC的强弱。 然后就是SOL。 最近SOL重新回到$100附近，市场资金开始明显关注BTC之外的高Beta资产。有市场分析认为，近期资金#沃什今晚亮相杰克逊霍尔, bisakah kerangka kebijakan diperjelas?
Saya percaya bahwa debut Jackson Hole di Washington pada pukul 10 malam ini kemungkinan besar tidak akan menyebutkan waktu pasti kenaikan suku bunga, tetapi jika dia tidak dapat dengan jelas menyatakan "kondisi batas spesifik yang memicu penyesuaian kebijakan," pasar akan menghadapi repricing likuiditas panik, dengan emas, US Treasuries, dan BTC menanggung beban utama malam ini
Konflik inti terletak pada "pertarungan data" dan "perpecahan internal di dalam Federal Reserve." Data terbaru menunjukkan bahwa PCE inti tetap di atas target 2%, menunjukkan inflasi yang kuat dan berantakan; Namun, klaim pengangguran awal telah turun menjadi 203.000, menunjukkan bahwa lapangan kerja tetap kuat
Malam ini pukul 22:00 adalah node kunci. Saat ini, emas spot sedang mengkonsolidasi di level tinggi di kisaran $4580-4600, dan BTC juga mulai mendapatkan momentum di posisi sensitif.
Untuk perdagangan malam ini, saya sarankan mengurangi posisi long Anda di emas dan BTC hingga dalam 30% sebelum pukul 21:30 untuk mengamankan posisi Anda. Jangan bertaruh pada arah tersebut dalam setengah jam tepat setelah pidato Anda antara pukul 22:00 dan 22:30. Jika pidato Wash terus samar, hanya fokus pada makro dan mengabaikan tingkat toleransi inflasi tertentu, dolar sangat mungkin akan jatuh setelah 22:30, dan emas serta BTC mungkin mengalami reli tajam. Itu akan menjadi jendela untuk pembelian jangka pendek atau breakout sisi kanan
Malam ini, kita tidak akan melihat perkiraan, hanya batas-batasnya. Apakah garis Wash bisa ditarik antara inflasi dan suku bunga Menteri Keuangan akan menentukan apakah malam ini akan menjadi rentang volatilitas yang sempit atau guncangan yang keras. Bersiaplah peluru Anda dan tunggu dan lihat
planet @OKX #黄金ETF大额吸金. Cara mengalokasikan kembali dana safe-haven
ETF emas menarik modal besar! Dana safe-haven berada di persimpangan alokasi ulang
Setelah emas spot melonjak mendekati $4.700, pasar memasuki fase konsolidasi tingkat tinggi.
Data menunjukkan bahwa ETF emas global yang didukung secara fisik mencatat arus masuk bersih sekitar $6,38 miliar minggu lalu, menandai arus masuk mingguan terbesar dalam hampir sepuluh bulan, dengan dana safe-haven mempercepat aliran mereka ke sektor emas.
Analisis Citigroup menunjukkan bahwa sebagian besar pendorong di balik putaran kenaikan harga emas ini berasal dari dana spekulatif futures, sementara permintaan konsumen fisik di Asia tidak mengikuti secara bersamaan. Ini juga berarti harga emas saat ini dipengaruhi oleh alokasi institusional jangka panjang dan momentum spekulatif jangka pendek, memperbesar risiko volatilitas tingkat tinggi.
Menariknya, alokasi modal saat ini tidak lagi terbatas pada aset safe-haven tradisional. Bitcoin terus bertahan di tingkat tinggi rebound ini, dengan ETF emas dan ETF spot Bitcoin menjadi fokus utama modal pasar.
Meskipun baik emas maupun Bitcoin dapat mengatasi kekhawatiran pasar tentang kredit dolar dan risiko fiskal, prinsip pendorongnya sangat berbeda.
Tren harga emas lebih dipengaruhi oleh suku bunga riil, aversi risiko global, dan alokasi jangka panjang oleh bank sentral, yang condong ke cadangan defensif; Bitcoin, di sisi lain, lebih responsif terhadap likuiditas pasar, kekuatan pembelian ETF, dan perubahan dana leverage, menawarkan fleksibilitas dan volatilitas yang lebih besar.80.000 tetap bertahan lagi, tapi sekarang bukan lagi titik beli—melainkan zona take-profit! 🔥
BTC telah naik kembali ke level $80.200.800 hari ini, melewati level $80.000 empat kali dalam delapan hari. Hari ini menandai ketiga kalinya BTC naik kembali di atas — kegagalan breakout khas, pengulangan ulang puncak.
Tiga sinyal memberi tahu Anda untuk mengurangi posisi daripada membeli:
(1) Pembelian mulai melambat. ETF telah mengalami arus masuk bersih selama sembilan hari berturut-turut, tetapi pada 27/8, nilai awal hanya +$42,6 juta, turun lagi setengah dari puncak $300 juta + dalam satu hari. Bahan bakar untuk short squeezing hampir habis.
(2) Likuidasi long telah menggantikan short squeeze. Pada 26/8, posisi long dilikuidasi dengan harga $270 juta dalam satu hari, yang merupakan skrip cermin dibandingkan short awal bulan yang dihapuskan—para pembuat pasar melakukan dumping untuk mengejar level tertinggi.
(3) Malam ini adalah pertandingan hidup atau mati. 22:00 Warsh: Jackson Hole debut, hawks bisa mengubah $80.000 ke batas maksimal hanya dengan satu kalimat; Ditambah $817 juta opsi yang akan kedaluwarsa, volatilitas akan segera meledak.
Level harga kunci: 81.160 adalah level tertinggi minggu ini (jika tidak dipecah = induksi bullish), 82.000-83.000 adalah garis pembagi bull-bear; hanya jika naik di atas maka pembelian layak dibahas; Jika level 77.800-78.000 ditembus, garis hidup tren 75.500 layak dipertimbangkan.
Kesimpulan: Lakukan satu hal di atas 80.000—ambil keuntungan dan kunci keuntungan, kurangi posisi secara batch, dan jangan pernah membuka posisi panjang baru. Jika Anda benar-benar ingin membeli, tunggu sampai penutupan harian di 81.250 pada volume + jika hari berikutnya tidak menembus 80.000, maka sisi kanan akan tetap hidup. Malam ini, opsi makro + double kill, semua penjudi memegang posisi semalam. Kehilangan kesempatan tidak akan menyebabkan kerugian; hanya setelah mengejar ke puncak akan mencapai nol 🩸#BTC冲高回落, kedaluwarsa opsi adalah pertarungan besar pada ambang batas yang lebih besar
$BTC Setelah menembus $80.000, mereka mundur lagi; tidak perlu terburu-buru atau terlalu bersemangat di sini.
Putaran reli sebelumnya memiliki tekanan short yang jelas, dengan short buying back memberikan momentum harga yang kuat, dan minat terbuka futures juga turun sesuai dengan itu. Yang benar-benar penting sekarang bukan apakah dorongan ini bisa berlanjut, tetapi apakah dana spot dapat terus mengambil alih setelah short squeeze berakhir.
Minggu lalu, ETF spot BTC AS mencatat arus bersih sekitar $1,92 miliar, yang merupakan sinyal positif yang menunjukkan bahwa dana tambahan memang mulai memasuki pasar. Namun, seiring harga mencapai tingkat tinggi, tekanan bagi pemegang awal untuk mewujudkan keuntungan akan semakin terasa.
Saat ini, sekitar $6,4 miliar opsi BTC berakhir dengan konsentrasi terkonsentrasi, dan ada kemungkinan tinggi volatilitas jangka pendek yang signifikan, dengan naik turun tidak dikesampingkan.
Daerah aliran air saat ini sebesar $80.000.
Jika BTC dapat stabil setelah menguji 80.000 saat ETF terus melakukan arus masuk bersih, maka reli ini bisa bergeser dari short squeeze rebound ke pemulihan tren nyata.
Tapi jika 80.000 masih belum stabil, dana ETF mulai melemah, dan tekanan penjualan di level tinggi terus meningkat, maka saya sebenarnya akan lebih berhati-hati.
Sekarang, jika Anda tidak melihat satu lilin pun untuk menentukan harga bullish atau bearish, mari kita lihat apakah, setelah bear-bears dibersihkan, masih ada uang nyata yang bersedia membeli di atas $80.000. Ini adalah kunci apakah pasar bisa terus naik ke depannya.
Pengingat: Jika Anda melakukan short pada level 80.000, jangan memegang posisi berat.
Hal di atas hanyalah pendapat pribadi saya dan bukan saran investasi apapun!#黄金ETF大额吸金. Cara mengalokasikan kembali dana safe-haven
Baru-baru ini, melihat data arus modal, ada fenomena yang layak 🤔 dibahas
Setelah emas spot mendekati $4.700, mereka memasuki fase volatilitas tingkat tinggi. Minggu lalu, ETF emas fisik mencatat arus masuk bersih sebesar $6,38 miliar, menandai arus masuk mingguan terbesar dalam hampir sepuluh bulan, dengan dana institusional mengalir ke emas.
Namun, satu pengingat dari Citibank meninggalkan kesan mendalam bagi saya: gelombang reli harga emas ini sebagian besar didorong oleh dana berjangka, sementara konsumsi fisik Asia tidak mengikuti sesuatu. Dengan kata lain, harga emas saat ini didorong oleh alokasi institusional + uang panas jangka pendek, yang tidak sepenuhnya didukung oleh permintaan fisik riil, dan risiko ini tidak bisa diabaikan.
Menariknya, modal kini bertaruh di dua sisi. Tidak hanya ETF emas menarik dana dengan sangat kuat, BTC juga mempertahankan level tinggi dari rebound ini, dan ETF spot BTC juga mengalami aliran dana yang stabil.
Keduanya dapat digunakan untuk melindungi dari kekhawatiran tentang dolar yang lebih lemah dan kredit fiskal, tetapi logika pendorongnya sangat berbeda.
Tren emas lebih dipengaruhi oleh perubahan suku bunga riil, aversi risiko global, dan pembelian emas yang berkelanjutan oleh bank sentral, cenderung bersifat defensif.
Sebaliknya, BTC lebih sensitif terhadap likuiditas pasar, tekanan pembelian ETF, serta arus masuk dan keluar dana leveraged, menawarkan fleksibilitas lebih besar dan penurunan dana yang kuat.
Ke depan, saya akan fokus pada pergerakan modal dari dua ETF ini:
Jika ETF emas dan ETF spot BTC terus mengalir secara sinkron, ini menunjukkan bahwa dana secara besar-besaran meningkatkan alokasi ke aset non-negara;老币的护身符：每熬过一轮 80% 熊市，底气就多一分 林迪效应讲的是一句大白话：活得越久的东西，越不容易死。 这条原本用来描述书籍和技术寿命的规律，搬到加密市场，反而成了最硬的生存法则。在 Web3 这种每四年就来一次大逃杀的场所，时间本身就是最公平的裁判，活下来的都是被反复验证过的真金，熬不过的都成了昙花一现的注脚。 那问题来了：一个项目凭什么能不断穿越？ 答案是它每熬过一次 80% 的深度回调，又在下一轮摸到新的历史高点，【林迪分数】就跟着涨一分。这等于向市场开出一张信用证：这不是一阵清风吹过，而是真能在暴风雨里站稳脚跟的物种。 每一轮大跌都是对共识最严格的压力测试，能扛住的，都是真经得起时间检验的项目。这张信用证不会过期，每穿越一次，它的信用额度就跟着上调一次。 所以 BTC、ETH 不用说，连 DOGE、ZEC、PEPE 这类都保留着独到的韧性。 它们每一轮寒冬都扛过来了，市场对它们的信念就再夯实一块。 反过来看，那些顶着几十亿完全稀释估值的新 VC 币，每个都得从零开始证明自己，而历史给出的答案很残酷：绝大多数连第一次穿越都熬不下来。 流动性为什么偏偏聚在这些老牌资产头上？ # Perkembangan Terbaru
- Kapal tanker Hormuz kembali beroperasi, dengan volume kargo harian antara 7 hingga 8 juta barel; minyak mentah Brent naik 1,76% menjadi $88,47.
- Perpecahan antara Fed dan hawk-dovish semakin memanas, dengan para pendukung hawkish semakin ketat saat pasar menunggu pidato Walsh di Jackson Hole pada hari Jumat.
- BTC berada di atas $80.000, ETH di $2.514, BTC ETF mencatat arus masuk bersih sebesar $232 juta.
- Anthropic bekerja sama dengan Salesforce untuk meluncurkan Claudeforce, menyebabkan CRM melonjak 22,6%, dengan sektor perangkat lunak yang bangkit kembali.
- Nvidia mengakuisisi Hugging Face seharga $12,9 miliar (sekitar 80 kali pendapatan), dengan Anthropic kemungkinan akan go public pada akhir September.
# Analisis Transaksi
- Pertahankan kesimpulan: Rotasi AI bergeser dari kekurangan perangkat keras ke verifikasi ROI.
- Perbedaan hawk-dovish Fed semakin memanas; para hawk percaya suku bunga cukup mengakomodasi, ditambah kurangnya kepercayaan. Imbal hasil Treasury AS 10 tahun tetap tinggi di 4,67%, menekan aset berisiko yang overvalued. Minyak mentah Brent tetap di $88,47. Variabel inti fokus pada debut Wash-Jackson Hole pada hari Jumat dan negosiasi AS-Iran.
- Short covering Nvidia naik 8,7%, tetapi tidak mendorong perangkat keras. CRM mematahkan narasi kiamat SaaS. Tonton data ROI prospektus IPO Anthropic.$BTC
BTC telah melampaui 80.000, memantul lebih dari 25% dari 62.000 bulan ini. Ini bukan konfirmasi pasar bullish baru, melainkan likuiditas yang kembali setelah periode oversold. Dana ETF mulai masuk, dan dolar yang lemah juga membantu. Namun tetap sekitar 36% dari level tertinggi tahun lalu, dengan resistensi mendekati 81.000. Mempertahankan posisi adalah sebuah langkah; kegagalan adalah rebound. Jangan anggap rebound sebagai tren.Apa yang saya tonton di Jackson Hole bukan hanya keputusan suku bunga berikutnya. Kevin Warsh tampaknya sedang memikirkan sesuatu yang jauh lebih besar: bagaimana Fed sebenarnya beroperasi dan mengkomunikasikan kebijakan.
Sejak mengambil alih, Warsh sudah mendorong untuk melihat kembali komunikasi Fed, neraca, data ekonomi, produktivitas, dan kerangka inflasi. Bagi saya, itu lebih menarik daripada mencoba menebak apakah langkah berikutnya adalah kenaikan, tahan, atau pemotongan.
Secara pribadi, saya suka gagasan mempertanyakan apakah kerangka lama masih cocok dengan ekonomi saat ini. Investasi AI mengubah produktivitas, pinjaman pemerintah sangat besar, dan pasar bereaksi terhadap setiap kalimat dari The Fed. Mungkin terlalu bergantung pada panduan ke depan tidak selalu membantu.
Namun ada juga risiko. Panduan yang lebih sedikit berarti pasar harus lebih banyak menebak, dan kita sudah melihat betapa cepatnya ekspektasi suku bunga bisa bergerak ketika pesan Fed tidak jelas.
#WalshPolicyFramework $BTC Semalam, saham AS ditutup lebih tinggi di tengah volatilitas, dipimpin oleh Nasdaq. Laporan pendapatan Nvidia jauh melampaui ekspektasi pasar, meningkatkan panduan pendapatan. Rantai industri daya komputasi AI menguat secara kolektif, menjadi pendorong utama pasar. Sektor memori SanDisk pulih secara bersamaan, server AI meningkatkan permintaan chip penyimpanan, dan valuasi sektor pulih.
Saat ini, pasar didorong oleh laporan laba dari perusahaan-perusahaan terkemuka, dan valuasi indeks secara keseluruhan tetap pada tingkat tinggi. Imbal hasil Treasury AS tetap tinggi, ekspektasi pemotongan suku bunga masih belum jelas, dan data pertemuan Jackson Hole dan inflasi menjadi variabel kunci ke depannya.
Saya percaya ini adalah rebound struktural yang didorong oleh laporan pendapatan, bukan awal dari pasar bullish penuh. Ada risiko pengambilan keuntungan dan penurunan dari faktor positif AI dan penyimpanan. Saya tidak menyarankan mengejar keuntungan; fokuslah pada pelacakan hasil Treasury AS dan laba korporasi di masa depan, dan uji temperamen Anda di level tinggi!
$SNDK $BTC #财政部拟用TGA回购, tekanan fiskal masih perlu diselesaikan #沃什今晚亮相杰克逊霍尔, bisakah kita klarifikasi kerangka kebijakannya? Teman-teman, malam ini pukul 10 malam adalah pertarungan terakhir yang sesungguhnya minggu ini—debut Ketua Federal Reserve Wash di Jackson Hole. Laporan pendapatan Nvidia hanyalah pembuka; kata-kata Wash adalah kunci apakah janji $80.000 itu dapat dipertahankan. Apa sebenarnya yang membuat pasar khawatir? Setelah Wash menjabat, ia membatalkan "panduan berwawasan ke depan" dan tidak mengatakan apa-apa pada pertemuan Juli, secara langsung menyebabkan imbal hasil Treasury AS 30 tahun melonjak menjadi 5,34%. Pidato ini dipandang pasar sebagai ujian kunci untuk mengembalikan kredibilitas kebijakan. Apa yang diinginkan Wall Street bukanlah pernyataan hawkish atau dovish, melainkan "fungsi respons kebijakan" yang jelas—inflasi, lapangan kerja, pertumbuhan, dan bagaimana memicu penyesuaian kebijakan. Tiga sorotan inti malam ini: Pertama, apa kerangka kerja inflasi? PCE inti masih di 3,3%, jauh di atas target 2%. Pasar memperkirakan Washey akan menegaskan kembali risiko inflasi dan mempertahankan opsi kenaikan suku bunga untuk membangun kembali kredibilitas. Jika sikapnya terhadap inflasi ambigu, obligasi jangka panjang mungkin menghadapi putaran penjualan baru. Kedua, apakah imbal hasil jangka panjang akan dinaikkan? Jangka waktu 30 tahun masih sekitar 5,3%, dan pembelian kembali Treasury hanya dapat memberikan titik terendah tetapi tidak mengatasi akar masalahnya. Jika saran Wash bahwa "imbal hasil jangka panjang tinggi memperketat kondisi keuangan dan mengurangi tekanan suku bunga Fed," itu akan menjadi sinyal dovish. Jika tidak disebutkan sama sekali, pasar obligasi mungkin akan terus tertekan parah. Ketiga, apakah akan ada panduan untuk September? Institusi seperti Barclays memperkirakan Wash tidak akan membuat komitmen jelas untuk kenaikan suku bunga. Saat ini, data CME menunjukkan probabilitas kenaikan suku bunga sekitar 45% pada bulan September dan lebih dari 70% sebelum Desember. Jika situasinya pun tidak jelas,Permintaan AI mungkin akan berlipat ganda dalam satu tahun, tetapi kapasitas memori tidak dapat mengimbangi. Ini mungkin menjadi kendala implisit di balik fase pengembangan AI berikutnya. Kemarin, NVIDIA menunjukkan bukti di sisi permintaan: Pendapatan pusat data: $89 miliar, naik 117% secara tahunan. Hari ini, SK Hynix menunjukkan bukti sisi pasokan. CEO-nya memperkirakan kekurangan memori saat ini akan berlanjut hingga 2030. Mari kita lihat garis waktu kapasitas: Pabrik HBM baru di Indiana → Produksi ruang bersih: paruh kedua 2028 → produksi massal HBM4E: Q3 2029 Inilah ketidaksesuaian yang saya fokuskan. Permintaan AI tumbuh pesat dari kuartal ke kuartal. Sementara itu, ekspansi kapasitas memori lanjutan diukur setiap tahun. Oleh karena itu, pertanyaan sebenarnya bukan hanya "Apakah permintaan HBM kuat?" Sebagai gantinya: "Mata rantai fisik mana dalam rantai pasok HBM yang membutuhkan waktu terlama untuk meningkatkan kapasitas?" Kapasitas wafer? Penumpukan? Kemasan? Sertifikasi? Bottleneck berikutnya mungkin tersembunyi di sini. $NVDA $MU #半导体 #马斯克称AI将占SpaceX价值99% 🔥 BTC重返8万美元，真正值得关注的不是“还能涨多少”，而是资金能否从BTC继续向Altcoin扩散。 截至北京时间8月28日，BTC仍是市场流动性核心，ETF资金持续流入，但BTC Dominance接近60%，说明资金仍偏向BTC，全面Altseason尚未确认。 一、盘面资金行为 目前资金开始从BTC向ETH、SOL、XRP等高Beta资产扩散，但仍属于结构性轮动。ETH/BTC有所修复，SOL等强势资产成交活跃度提升，说明Risk-on情绪正在增强。 二、赛道分化 BTC：机构资金与ETF流入提供支撑。 ETH：相对强度改善，是观察资金扩散的重要指标。 SOL/XRP：高Beta资金关注度提升。 Meme及中小市值Alt：弹性大，但对流动性变化更敏感，持续性仍需验证。 三、多空逻辑 ✅ 利多：ETF持续流入、风险偏好回升、ETH/BTC修复、部分Alt成交量增加。 ⚠️ 风险：BTC Dominance仍高、Funding转正、市场情绪偏贪婪；若宏观政策偏鹰，Alt可能比BTC承受更大波动。 四、三种情景 1️⃣ 中性：BTC高位震荡，ETF保持流入，资金集中在ETH、SO#伊朗开放临时航道, AS menolak mengembalikan perjanjian lama
Baru-baru ini, saya telah meninjau dengan cermat persaingan AS-Iran, dan situasinya sebenarnya cukup sensitif—bukan sekadar kemudahan sederhana.
Iran telah merilis berita bahwa mereka telah membuka rute yang ditetapkan sementara di tengah Selat Hormuz, memungkinkan kapal lewat, dan sedang bersiap untuk mengajukan daftar syarat baru kepada Amerika Serikat. Namun garis keras telah ditarik: untuk navigasi jangka panjang, kedua belah pihak harus menandatangani nota kesepahaman; jika mereka tidak memberikan izin sementara sekarang, itu dihitung sebagai rekonsiliasi.
Di sisi lain, sikapnya tegas: pemerintahan Trump secara langsung menolak untuk mengembalikan perjanjian lama sejak Juni, dengan maksud terus menekan Iran melalui kombinasi sanksi terhadap minyak, pelayaran, keuangan, dan pembayaran lintas batas.
Iran tidak mundur dan telah menetapkan kartu tawarnya sendiri: AS harus mencabut pengecualian minyak Iran, mencabut blokade maritim, dan memulihkan perjanjian yang ada sebelum Selat Hormuz dibuka sepenuhnya.
Pertama, mari kita bahas apa arti pelepasan sementara ini.
Dalam jangka pendek, hal ini memang menghilangkan risiko angsa hitam terbesar—penangguhan segera selat dan penangguhan pengiriman secara instan—sehingga minyak mentah tidak mengalami lonjakan cepat dalam jangka pendek.
Namun, banyak orang cenderung mengabaikan satu hal: pelepasan sementara belum menyelesaikan hambatan inti seperti pembatasan ekspor minyak Iran dan hambatan penyelesaian dana lintas batas; akar penyebab konflik masih belum terselesaikan.
Jadi sekarang ini menjadi dilema yang sangat besar: di satu sisi, saluran sementara telah dibuat untuk meredakan ketegangan; di sisi lain, sanksi masih diperketat, dan negosiasi substansial belum terwujud.#伊朗开放临时航道, AS menolak mengembalikan perjanjian lama
Saya telah meninjau dengan cermat perubahan terbaru dalam situasi AS-Iran, dan kontradiksi tersebut akan terus memengaruhi pasar minyak mentah, emas, dan kripto.
Iran telah membuat konsesi, membuka jalur khusus sementara di Selat Hormuz, mengizinkan beberapa kapal lewat, dan mempersiapkan pengajuan syarat negosiasi baru kepada AS. Namun ini hanya hibah sementara; untuk mencapai navigasi penuh, kedua belah pihak perlu menandatangani nota kesepahaman agar dapat dihitung.
Namun di sisi lain, AS sangat tegas, secara langsung menolak mengembalikan kesepakatan yang dicapai pada bulan Juni dan terus menekan melalui sanksi terhadap minyak, pelayaran, dan pembayaran keuangan. Tuntutan kedua belah pihak benar-benar tidak setara: Iran menuntut AS mencabut pengecualian minyak, mencabut blokade maritim, dan mengembalikan perjanjian lama untuk membuka selat sepenuhnya.
Jadi, menurut saya, pelepasan sementara ini hanya menghindari risiko ekstrem gangguan pengiriman segera; akar masalahnya masih belum terselesaikan. Hambatan terhadap ekspor minyak dan penyelesaian modal tetap nyata.
Bagaimana pasar bergerak selanjutnya bergantung pada dua poin utama: apakah hak perjalanan sementara dapat diperluas lebih lanjut, dan apakah sanksi benar-benar akan merusak pasokan minyak sebelum negosiasi diplomatik tercapai.
Jangan berasumsi bahwa risiko telah hilang hanya karena pembukaan navigasi singkat. Permainan geopolitik berulang kali menarik Anda, dengan minyak mentah, emas, dan BTC sering terganggu oleh laporan berita. Dalam situasi seperti ini, pembalikan pasar yang cepat sangat mungkin terjadi, jadi trader tidak boleh menganggapnya enteng.Intervensi regulasi dan penangkapan modal spekulatif saling terkait, menyebabkan saham dengan valuasi tinggi menghadapi tekanan diskon likuiditas yang sangat tajam setelah membeli dengan harga tinggi mengering.
Di bawah pukulan ganda dari pengembangan tanpa regulasi dari Komisi Pembangunan dan Reformasi Nasional dan penyelidikan CSRC terhadap perilaku induksi modal spekulatif, dana spekulatif yang sebelumnya mencoba keluar telah terjebak dalam perangkap pasif. Kesediaan investor ritel untuk mengikuti tren ini telah menghalangi saluran penjualan mereka, dan selera risiko secara keseluruhan di meja perdagangan menurun dengan cepat.
Dalam hal peringkat penggerku, pengetatan regulasi dan leveraged inducement ditempatkan di urutan pertama, koreksi harga yang terputus dari valuasi dan fundamental berada di urutan kedua, dan membeli mengikuti tren berarti kehabisan dana.
Kondisi pemicu untuk skenario kenaikan meliputi perlambatan marginal dalam tekanan investigasi regulasi, dan $UNITREE volume yang menyusut serta akumulasi perdagangan selama perdagangan. Jika sinyal penurunan volume muncul, pasar mungkin meluncurkan rebound teknis oversold jangka pendek; Namun jika fundamental tidak membaik cukup, reli volume rendah akan memicu sinyal kegagalan, sehingga rebound lebih mungkin berubah menjadi jendela keluar yang terjebak.
Kondisi pemicu untuk skenario penurunan adalah pengetatan kebijakan regulasi yang berkelanjutan atau dana spekulatif yang terjebak yang dipaksa berkonsentrasi dan mengurangi kerugian, memicu likuidasi posisi dan pemeratan. Jika $UNITREE menembus dan likuiditas tetap langka, selera risiko akan runtuh secara menyeluruh dan valuasi akan mempercepat revisi ke bawah. Jika tingkat omzet meningkat secara signifikan selama penurunan berikutnya, itu berarti dana utama akan pergi lebih cepat.
Kondisi untuk menentukan ketidakabsahan adalah apakah dana terjebak akan dibersihkan dalam waktu singkat melalui stop-loss yang terkonsentrasi, atau jika detail implementasi regulasi melebihi ekspektasi pesimis. Jika harga dapat memperoleh dukungan pembelian yang kuat di level kunci, simulasi penurunan sepihak yang ada akan berakhir.
Variabel terpenting yang harus dipantau dalam tujuh hari ke depan adalah kemajuan investigasi CSRC, perubahan tingkat perputaran dana terdampar dalam perdagangan intrahari, dan kesediaan investor ritel untuk mengikuti tren tersebut.
#伊朗开放临时航道, AS menolak untuk mengembalikan perjanjian lama. #Anthropic估算30万亿美元市场, apakah narasi IPO bisa dipenuhi? #StarkWare在BTC主网发首笔量子安全交易$BTC has finally reclaimed and closed above $80K. This wasn't a quick fake breakout — it marked the end of a long consolidation phase and signaled a shift in market structure. This rally is being driven by ETF inflows, improving liquidity expectations, and short-covering. Unlike previous moves fueled mainly by leverage, spot demand is now playing a much larger role. Sentiment has improved, $ETH and other majors are following higher, and risk appetite is returning. That said, a breakout above $80🚨 Big Tech sedang terkena pukulan—tapi tidak semua nama berdarah sama.
Lihat penurunan dari rekor tertinggi 52 minggu:
$CRM: -6%
$NVDA: -3%
$MSFT: -9%
$AAPL: -9%
$AMZN: -11%
$GOOGL: -17%
$META: -28%
$TSLA: -29%
Beberapa hampir tidak mundur, sementara yang lain sudah jauh di wilayah koreksi. 👀
Pertanyaan sebenarnya sekarang: Apakah ini hanya reset yang sehat—atau awal dari sesuatu yang jauh lebih besar?
#DailyOrbit Dari 890 hingga dicekik regulator, berapa lama lagi $ZEC bisa bertahan?
Reli ZEC murni spekulasi tentang ekspektasi ETF; dari 18 hingga 23 Agustus, lonjakan dari 610 ke 890, penuh dengan berita positif lebih cepat dari jadwal. Ketika ETF benar-benar diluncurkan pada tanggal 25, sebenarnya turun 6-7 poin—fakta 'jual' klasik. Buzz media sosial memuncak pada tanggal 22, dan tidak ada yang mengikuti setelah itu.
Secara teknis, RSI tidak mendukung kenaikan lebih lanjut; ketika mencapai 890, RSI melonjak ke 83, menunjukkan status overbought yang parah. Pada hari pencatatan, $11,19 juta dalam posisi leverage meledak, sebagian besar adalah likuidasi paksa dari para bulls, dan para penjudi yang mengejar keuntungan tersapu dalam satu gelombang.
Yang paling berat adalah undang-undang anti-pencucian uang baru Uni Eropa, yang akan melarang bursa dan bank menyentuh koin privasi mulai Juli 2027. Dana besar tidak memiliki cara untuk secara legal masuk atau keluar dari Zcash, dan setelah tiga tahun, institusi tidak akan dapat mengambil alih. Dalam jangka panjang, ini adalah kebuntuan.
Dalam jangka pendek, tidak ada cerita yang bisa diceritakan; dalam jangka panjang, regulator menekan leher—logika bearish itu sulit. #伊朗开放临时航道, AS menolak mengembalikan perjanjian lama. #沃什今晚亮相杰克逊霍尔, bisakah kerangka kebijakan diperjelas? #财报观察员: Permintaan AI menyebar dari perangkat keras ke perangkat lunak Pasar kripto pada bulan Agustus mengalami lonjakan lebih dari perkiraan. Bitcoin mematahkan pola biasanya dengan menutup lebih rendah pada bulan Agustus selama empat tahun terakhir. Ditambah dengan arus dana ETF Ethereum yang terus masuk, kedaluwarsa opsi besar-besaran pada hari Jumat menanam benih volatilitas jangka pendek di pasar. Rebound Bitcoin pada bulan Agustus adalah kinerja bulanan terkuat sejak 2017. Pada 31 Juli, ditutup di sekitar $63.000, dan pada 25 Agustus, melonjak ke $81.266. Kenaikan bulanan sudah melampaui 25%. Putaran reli ini bukanlah reli mati yang berlangsung singkat Selama reli, volume perdagangan terus meningkat, dengan banyak posisi short memilih untuk menutupi dan menutup posisi. Saluran ETF terus melihat dana tambahan yang mendukung pasar. Ada juga faktor positif potensial di tingkat makro. Departemen Keuangan AS berencana meningkatkan skala pembelian likuiditas obligasi jangka panjang dari $2 miliar menjadi minimal $4 miliar mulai 9 September. Pelonggaran ekspektasi semakin meningkatkan sentimen jangka panjang terhadap aset risiko. Pada hari Jumat pukul 8:00 UTC, opsi Bitcoin senilai $6,36 miliar akan jatuh tempo di platform Deribit, dengan sekitar 81.000 kontrak tersedia Sejak titik ini, Bitcoin mulai naik. Pada level koin, $ETH memantul secara bersamaan. Titik terendah intraday adalah $2.433,13, saat ini menantang resistensi pertama di $2.500. ETH-ETF mencatat arus masuk bersih satu hari sebesar $1,8432 juta, dengan penyerapan kumulatif tujuh hari sebesar 352893 ETH, setara dengan $866 juta. Pesanan institusional juga muncul di Bitmine, secara langsung membeli 20.000 ETH dari Kraken, dengan jumlah transaksi sekitar 48,89 jutaYang penting adalah modal sedang merenilai harga emas, bukan "seberapa banyak lagi emas bisa naik."
Bank sentral membeli 289 ton emas pada kuartal kedua, rekor Q2 sebesar 289 ton, dan kenaikan tahunan sekitar 62%; Yang lebih penting, kumpulan dana ini terjadi di tengah penurunan harga emas kuartalan sekitar 8%, menandakan bahwa bank sentral membeli alokasi cadangan, bukan mengejar keuntungan. China meningkatkan kepemilikannya sebesar 33 ton dalam satu kuartal, dan Polandia membeli 51 ton, menunjukkan permintaan yang kuat.
Pasar sebenarnya telah menetapkan sebagian harga sebelumnya: $XAU emas spot baru-baru ini melonjak kembali ke sekitar $4.696 dan masih di atas $4.600; ETF emas fisik global juga kembali mengalami arus masuk bersih sekitar $3 miliar pada bulan Juli, menandakan dana institusional telah mengejar.
Sebagai penerima manfaat sebenarnya, saya lebih optimis terhadap perusahaan tambang emas daripada sekadar mengejar emas. Misalnya, laba Harmony melonjak 87% secara tahunan, EPS Q2 Agnico naik +57% secara tahunan, dan kenaikan harga emas langsung bertukar menjadi laba dan arus kas.
Paling optimis tentang AEM (Agnico Eagle). Pembelian emas oleh bank sentral adalah variabel yang lambat, tetapi keuntungan penambangan dapat memperkuat kenaikan harga emas. Sudah ada harapan sekitar 4700 untuk emas, tetapi revaluasi laba tambang belum selesai, jadi layak untuk terus diperhatikan; penurunan lebih nyaman daripada mengejar puncak.