Orbit Post Sitemap
BTC kembali berada di sekitar 79.000.
Ada sekitar $6,4 miliar opsi yang akan kedaluwarsa pada hari Jumat, jadi 80.000 kini menjadi level kunci yang diamati oleh para bullish maupun bearish.
Tapi sebenarnya saya tidak khawatir sekarang.
ETF telah mengalami arus masuk berkelanjutan selama beberapa hari, dengan tambahan arus masuk bersih sebesar $314 juta hari ini. Kesenjangan pendanaan untuk tahun ini sebagian besar sudah teratasi. Ini menunjukkan bahwa tingkat ini tidak hanya didukung oleh sentimen; Dana spot masih terus masuk.
$BTC
#BTC80KHoldOrFold Sanksi Iran, Pembicaraan & Kripto
Pembicaraan Iran–Oman menghidupkan kembali harapan koridor sementara Selat Hormuz, menurunkan harga minyak dan meredakan kekhawatiran inflasi segera. Pada saat yang sama, Washington telah memperluas sanksi yang menargetkan jaringan yang terkait Iran, menjaga risiko geopolitik tetap tinggi
$BTC bertahan di sekitar $79K, sementara $ETH tetap sekitar $2,5K. Jika diplomasi berkembang, penurunan minyak dan premi risiko yang lebih lemah dapat mendukung kripto. Namun, eskalasi baru atau sanksi yang lebih ketat bisa dengan cepat membalikkan sentimen市场正在悄悄换挡，只是很多人还盯着比特币的绝对价格，忽略了资金流向更细的层次。比特币稳稳站在八万美元上方，这个位置不是靠情绪撑起来的，而是有真金白银的ETF买盘在托底。上周现货比特币和以太坊ETF合计流入大约26亿美元，这个数字放在任何周期里都不算小数目，说明机构资金并没有离场，只是在重新分配仓位。 眼下更有意思的观察点在于，资金是否开始从比特币向外围扩散。以太坊能否接住这波外溢，是判断行情能否走远的第一个信号。紧接着，像BNB、OKB以及BICO这类弹性更高的代币，也会成为资金试探的方向。这种轮动如果成立，往往意味着市场风险偏好正在升温，而不是单纯押注某一条赛道。 ETF的流向始终是最直观的体温计，它能告诉我们钱从哪里来，又打算去哪里。比特币主导地位的变化同样值得留意，如果这个指标出现松动，往往预示着资金开始愿意承担更多风险去博取超额收益。而以太坊的相对强度，则是整个山寨市场能否被点燃的导火索。三者放在一起看，才能拼出一幅相对完整的市场图景。 当然，轮动不会一蹴而就，中间可能伴随反复和假动作。资金从比特币流向山寨，从来不是一条直线，而是充满试探和修正的过程。现在下结论说山寨季已经启动NVIDIA (NVDA. O) Pendapatan akan dirilis setelah pasar AS ditutup pada hari Rabu. Wall Street umumnya memperkirakan perusahaan akan mempertahankan pertumbuhan yang kuat, tetapi fokus investor tidak hanya pada seberapa besar pendapatan yang dapat tumbuh, melainkan pada apakah pengeluaran modal AI dapat dipertahankan dan apakah Nvidia dapat mengurangi ketergantungannya pada segelintir klien hyperscale. Pasar opsi sudah memperhitungkan volatilitas yang signifikan setelah laporan pendapatan. Berdasarkan harga opsi saat ini, para trader memperkirakan harga saham Nvidia akan berfluktuasi sekitar 6% ke kedua arah pada akhir minggu ini. Berdasarkan harga penutupan hari Selasa, kenaikan 6% dapat mendorong harga saham ke sekitar $225, mendekati rekor di atas $236 yang tercatat pada bulan Mei; Penurunan 6% bisa mendorongnya kembali di bawah $202. Sejauh tahun ini, harga saham Nvidia masih naik 14%, tetapi sudah turun lebih dari 10% dari puncaknya di Mei. Yang lebih menarik lagi, harga saham Nvidia turun sehari setelah empat rilis pendapatan kuartalan terakhir. Analis Morgan Stanley baru-baru ini menyatakan bahwa mereka tidak optimis tentang tren ini yang membalikkan berapa banyak GPU yang dapat dibeli pelanggan hyperscale. Dalam beberapa tahun terakhir, penyedia cloud hyperscale seperti Amazon, Google, dan Microsoft menjadi pelanggan terpenting NVIDIA, membeli sejumlah besar GPU untuk melatih dan menjalankan model AI. Meta dan SpaceX juga terus membangun infrastruktur AI mereka sendiri, tetapi seiring nilai pasar Nvidia mencapai sekitar $5 triliun, konsentrasi pelanggan secara bertahap menjadi perhatian bagi para investor. Pasar tidak hanya khawatir apakah klien besar ini akan terus membeli, tetapi juga seberapa cepat mereka dapat meningkatkan pengeluaran modal pada bulan Mei tahun ini.链上一位以高杠杆闻名的多头玩家，最近再次把仓位推到极限，这次他的总持仓达到1.29亿美元，统一方向做多，杠杆拉满至12倍，且明确不做空。整个操作在链上公开透明，围观者从早到晚盯着清算价，市场稍有回落，评论区便替他捏一把汗；行情一旦走强，又满是欢呼与喝彩。 这位玩家在圈内被称为多军战士，他的仓位结构很清晰：主力押注在ETH，其次是BTC，同时搭配HYPE、PUMP这类近期热度较高的代币，走的是大币种求稳、小币种博弹性的路线。他此前的战绩相当惊人，在上一轮行情中，用15万美元本金做到1115万美元，收益接近75倍，也借此大幅弥补了过去十个月里的连续亏损。从资金曲线来看，这是一次典型的孤注一掷式回本策略，而非稳健复利。 这种风格在牛市氛围里极具观赏性，也容易让人产生“重仓就能赢”的错觉。但真正经历过多次杠杆周期的老玩家都清楚，高倍仓位最怕的不是方向看错，而是盘中一次急速插针。哪怕方向最终正确，只要价格波动先触及清算线，一切归零的结局并不会因为后来的反弹而改变。这位玩家的粉丝群体里流传着一段经典剧本：行情好时他是链上战神，行情急转直下时，他会卖掉手中的NFT来补充保证金。这套操作在过去已经被反$ZEC Meminta pesanan hingga $8.000—Grayscale benar-benar memperlakukan investor ritel seolah-olah mereka pintar!
Kamu tidak tahu koin lama macam apa ini? Membanggakan angka yang berlebihan seperti ini hanya untuk menjual saham sendiri, menyebarkan berita besar dengan cepat untuk menipu investor ritel agar membeli.
Jika Anda melihat kepemilikan uang pintar nyata, rasio long-short sudah mencapai 402%! Dengan 709 investor ritel memegang posisi long sebesar 164 juta USD, bagaimana mungkin kekuatan utama membayar uang riil untuk mendorong posisi long 160 juta ini ke 8.000? Jenis penjualan agresif seperti ini adalah counter-index terbesar. Dikombinasikan dengan tren turun bearish saat ini, jelas ini adalah perburuan penurunan untuk likuiditas long—cukup ambil posisi short!Hingga pukul 17:00 tanggal 26 Agustus, setelah lonjakan pada hari perdagangan sebelumnya, harga emas internasional sedikit mundur. Emas spot London dikutip sekitar $4.625/ons, dan kontrak berjangka emas COMEX pada $4.682/ons; Kontrak emas utama SHFE ditutup pada 1.000,68 yuan per gram. Bitcoin sempat menyentuh $81.237 pada 25 Agustus, menembus angka $80.000 untuk pertama kalinya sejak pertengahan Mei. Pada 26 Agustus, Bitcoin turun kembali ke sekitar $79.000. Selama minggu terakhir, Bitcoin telah naik lebih dari 21% secara kumulatif. Satu adalah "aset safe-haven" yang sudah dikenal, yang lainnya adalah perwakilan khas dari "aset risiko." Dua aset dengan atribut yang sangat berbeda yang seharusnya "saling melengkapi" telah menguat secara bersamaan. Apa alasannya? Siapa yang menyalakannya? Logika perdagangan sekitar $40 triliun dalam US Treasuries, kredit dolar AS, dan "perdagangan lindung nilai kredit fiat" kembali memanas. ETF emas global mencatat arus masuk mingguan sebesar $6,4 miliar. Sejak Agustus, harga emas mengalami reli tajam. Pada 19 Agustus, emas spot London sempat menembus ambang $4.500 per ons selama perdagangan, dengan kenaikan satu hari sebesar 4,36%. Tren kenaikan tidak berhenti. Pada 21 Agustus, emas spot menembus di atas $4.600 per ons, menandai pertama kalinya sejak 15 Mei. Pada 24 Agustus, harga emas internasional kembali menembus, dengan emas spot melonjak di atas $4.650 per ons dan kontrak berjangka emas New York melonjak intraday menembus $4.700 per ons. Pada 26 Agustus, emas spot berfluktuasi sekitar $4.630 per ons. Menurut perkiraan institusional, emas yang naik hampir 15% bulan ini, menuju "level pertama sejak 1999."Bitcoin naik 20% untuk minggu ini, kembali ke $80.000. Jangan terburu-buru menyerukan pasar bullish; pertama-tama lihat tiga sinyal:
1. Pemegang jangka panjang mengambil keuntungan, dan kucai lama berjalan lebih cepat daripada yang baru
2. Probabilitas pengesahan RUU dalam setahun kurang dari 25%, dan manfaat regulasi belum terwujud
$80.000 telah menjadi level resistensi kunci sejak Mei, dengan para bull dan bear terlibat dalam pertarungan di sini
Putaran ini terasa lebih seperti rebound pasar bearish, bukan awal pasar bullish. Pasar bullish yang nyata membutuhkan implementasi regulasi + masuk institusi skala besar + menembus rekor tertinggi sebelumnya sebesar $120.000. Saat ini, tidak ada dari ketiga kondisi ini yang terpenuhi.
Jangan mengejar titik tertinggi; tunggu penurunan ke 75.000 sebelum mempertimbangkan kembali. Belum terlambat untuk mengejar setelah menembus 85.000.$ETH vs $BTC : Pasar yang sama, struktur yang berbeda
$BTC menembus di atas $80 ribu sebelum mundur, sementara $ETH naik namun tetap rentan di sekitar $2,5 ribu. Perbedaan utama terletak pada struktur modal: Bitcoin mendapat manfaat dari permintaan institusional dan ETF yang lebih kuat, sementara Ethereum menghadapi volatilitas dan penjualan yang lebih banyak didorong oleh leverage.
Jangan berasumsi ETH akan bereaksi seperti BTC. Perhatikan rasio ETH/BTC: kelemahan yang berkelanjutan menandakan kinerja relatif kurang baik dan menunjukkan ETH mungkin membutuhkan waktu lebih lama untuk menyerap tekanan penjualan. BTC kembali ke $79.000: $6,4 miliar opsi diselesaikan pada hari Jumat, $80.000 menjadi medan pertempuran sejati untuk posisi long dan short
BTC kembali berfluktuasi sekitar $79.000, namun kali ini, pergerakan datar tinggi tidak kurang
Sekitar $6,4 miliar dalam opsi BTC berakhir pada hari Jumat, dengan jumlah besar paparan kontrak yang menumpuk mendekati $80.000. Saat penyelesaian mendekat, lindung nilai dan penyesuaian posisi oleh pembuat pasar dapat semakin memperkuat volatilitas.
Yang lebih penting, dana spot belum menarik dana tersebut. Pada 25 Agustus, ETF spot BTC AS mencatat arus masuk bersih sekitar $314 juta, menandai tujuh hari perdagangan berturut-turut dengan arus masuk bersih; sejak Agustus, arus masuk kumulatif telah melebihi $3 miliar.
Jadi sekarang, pertanyaan sebenarnya bukan apakah "80.000 bisa disentuh," melainkan apakah 80.000 bisa mengubah resistensi menjadi support
79.000 hold, menunjukkan support di level tinggi; Jika volume menembus dan bertahan di atas 80.000, posisi short yang melakukan rebalancing dan penutupan sebelum penutupan dapat terus memberikan momentum naik.
Sebaliknya, jika level 79.000 turun di bawah dan arus masuk ETF menurun secara signifikan, kita harus waspada terhadap lonjakan cepat setelah breakout yang gagal
Di 79.000, lihat support; di 80.000, lihat konfirmasi. Yang benar-benar menentukan fase berikutnya dari pasar adalah apakah dana spot dapat mempertahankan level 80.000. $BTC #BTC突破80000美元, apakah dana spot dapat mempertahankan level baru? $BTC & $ETH :APAKAH SEJARAH BERGEMA LAGI?
Pada 2022, $BTC turun tajam di Juni, menguat selama musim panas, lalu melakukan pergerakan terakhir menuju $16K sebelum siklus mencapai titik terendah. $ETH mengikuti jalur yang serupa.
Pada tahun 2026, $BTC melonjak kembali di atas $80K, sementara $ETH pulih menuju $2,5K. Perbedaan utama adalah permintaan institusional: ETF Bitcoin spot mencatat hampir $2 miliar dalam arus masuk mingguan, sementara aktivitas ETF juga menguat di sekitar Ethereum.
Apakah ini benar-benar titik terendah siklus—atau reli bantuan yang kuat lainnya? $DOGE Semua, Bitcoin melonjak lalu mundur, dengan sentimen pasar secara keseluruhan berfluktuasi. Putaran Dogecoin kali ini menunjukkan pola pertama menjual lalu stabil dan pulih.
Mari kita tinjau terlebih dahulu data inti untuk siklus 1 jam:
Harga saat ini: 0.08700
Suhu tertinggi 24 jam adalah 0,09074, dan terendah adalah 0,08475
Bollinger Bands BOLL20: Pita tengah 0,08685, pita atas 0,08877, pita bawah 0,08494
Rata-rata bergerak jangka pendek: MA3: 0,08656, MA8: 0,08653
MACD satu jam: DIF - 0,00078, DEA - 0,00095, nilai MACD 0,00034, bar hijau menghilang, candlestick merah lemah baru saja muncul, momentum bearish habis, bulls jangka pendek mencoba melakukan serangan balik.
Interpretasi struktur pasar
1. Turun dari level tinggi, lalu jatuh ke dasar dan mengkonsolidasikan di level rendah
Grafik per jam mencapai puncak di 0,09074 pada perdagangan awal, menyentuh bagian atas Bollinger Bands di bawah tekanan, diikuti oleh penurunan cepat, mencapai titik terendah 0,08475.
Setelah penurunan berakhir, harga tidak terus mencapai level terendah baru. Harga stabil di atas 0,08475, secara bertahap naik ke atas, dan kini harga baru saja stabil di atas pita Bollinger tengah pada 0,08685.
Pita tengah Bollinger pada 0,08685 adalah garis pembagi jangka pendek antara kekuatan dan kelemahan. Jika tetap di atasnya, tren pemulihan akan berlanjut; jika turun di bawah pita tengah, osilasi akan lemah dan kembali ke dominasi.Melihat kembali kinerja historis BTC, setiap kali menembus ambang nilai bulat, selalu ada penurunan performa. Setelah melampaui 60.000 pada 2021, mereka turun menjadi 50.000; pada 2024, turun menjadi 65.000 setelah melampaui 70.000. Setelah menembus 80.000, angka tersebut turun kembali menjadi sekitar 78.000, yang konsisten dengan pola historis. Level support: resistance di 81.266/82.000, support di 78.000/77.810. Saya masih memegang posisi long di 78.516, dengan stop loss 78.000 dan target 82.000. Membuka posisi 5000U, leverage 10x, dengan rasio laba-rugi 4:1. Kehilangan 200.000 U berarti pemulihan; jika Anda tidak mengambil perdagangan, selalu tetapkan langkah stop-loss. Harga saat ini: 78.706. $BTC #BTC menembus $80.000—bisakah itu mempertahankan level baru? Logika regulasi kripto domestik sedang berubah, bergeser dari pendekatan satu ukuran untuk semua menjadi pendekatan tata kelola terklasifikasi yang menggabungkan pemblokiran dan pembatasan.
Batasan harus didefinisikan dengan jelas: regulasi ketat tetap berlaku untuk perdagangan domestik, pertukaran, dan promosi perantara mata uang virtual asli seperti BTC dan ETH, dengan definisi bisnis tetap tidak berubah.
Yang disebut "kelonggaran" terutama berlaku untuk teknologi blockchain, RWA yang patuh, dan tokenisasi aset dunia nyata, sehingga memberi ruang bagi inovasi industri dalam kerangka kepatuhan, bukan spekulasi spekulatif dengan membuka token biasa.
Banyak trader dengan mudah salah paham dan salah paham tentang pelonggaran pembatasan industri sebagai pembukaan perdagangan kripto. Poin ini harus diperjelas: teknologi dan industri dapat dieksplorasi, tetapi risiko individu yang berpartisipasi dalam spekulasi mata uang virtual belum hilang.
Melihat pasar, BTC dan altcoin luar negeri lebih didorong oleh kebijakan Federal Reserve, hasil Treasury AS, dan peristiwa geopolitik. Penyesuaian logika regulasi domestik memiliki dampak langsung terbatas pada harga pasar sekunder, dan yang lebih berubah adalah lingkungan bertahan jangka panjang industri ini.
Jangan biarkan judul seperti "pergeseran regulasi" memimpin narasi; membedakan antara kebijakan industri dan spekulasi pribadi adalah kunci.#三星巨额回报遭抛售, mengapa pasar tidak membelinya?
Rencana 110 triliun won adalah angka besar, tapi kurang tulus. Tidak ada pembelian kembali, tidak ada kenaikan, putuskan tahun depan—pasar memilih dengan kakinya, turun 8,7% karena Anda memberikan kue terbesar dalam sejarah, tapi hanya mendapat gigitan.
Melihat rencana secara rinci, di mana masalahnya? Pada 21 Agustus, Samsung menyetujui pengembalian saham sebesar 90-110 triliun won (sekitar 65-79 miliar USD) untuk tahun 2026, lima kali lipat dari rekor tahun 2020. Namun pada kuartal ketiga, hanya 30 triliun won dalam bentuk dividen tunai yang dikonfirmasi, dengan sisa 60-80 triliun won ditunda ke keputusan dewan pada Januari tahun depan. Pembelian kembali sebesar 15 triliun won hanya untuk kompensasi karyawan, bukan untuk pembatalan registrasi. Rasio pengembalian tetap 50% dari arus kas bebas kumulatif, tanpa kenaikan atau rencana untuk tahun 2027.
Di mana pasar merasa kecewa? JPMorgan mencantumkan tiga poin: jumlah komitmen Q3 yang rendah, tidak ada pembelian kembali yang diumumkan, dan rasio pengembalian yang tidak berubah. Ekspektasi pasar jauh di atas 110 triliun, dengan KB Securities bahkan memperkirakan 200 triliun. Eugene Securities mengungkapkannya dengan tegas: "Berbeda dengan SK Hynix, Samsung tidak menyebutkan kenaikan kebijakan yang ada atau mengumumkan rencana deregistrasi yang dapat langsung menaikkan harga saham, yang cukup mengecewakan."
Dibandingkan SK Hynix: Kesenjangan terletak pada "kepastian eksekusi." SK Hynix mengumumkan pembelian kembali dan pembatalan senilai 40 triliun yuan, langsung dilaksanakan, dan menaikkan rasio pengembalian dari "hingga 50%" menjadi "setidaknya 50%." Samsung hanya mengonfirmasi 30 triliun won, dengan sisanya ditunda hingga tahun depan—pasar menginginkan "pembelian kembali sekarang," bukan "tunggu sampai tahun depan." $BTC ulasan pengembalian triwulanan Bitcoin
Pengamatan Hukum Historis
1. Volatilitas kuartalan sangat tinggi; penurunan kuartal tunggal dapat melebihi -50%, dan keuntungan kuartalan dapat berlipat ganda atau bahkan melipatgandakan beberapa kali lipat. Volatilitas tinggi adalah hal yang biasa.
2. Fase pasar bullish: Beberapa tahun dengan dua hingga tiga kuartal berturut-turut dengan hasil positif; Fase pasar bearish dengan beberapa kuartal berturut-turut hasil negatif.
3. Tiga kuartal telah selesai pada tahun 2026: Q1 dan Q2 mengalami penurunan berturut-turut, Q3 melonjak sebesar +34,20%, dan data Q4 belum dirilis.
4. Tidak ada definisi tetap "kuartal mana yang harus naik/turun"; sejarah hanya sebagai referensi dan tidak dapat digunakan untuk memprediksi tren pasar di masa depan.
#BTC突破80000美元, bisakah mereka bertahan di #杰克逊霍尔临近 baru? Bisakah Walsh memperjelas jalur kebijakan #ETH触及2500美元后震荡? $BTC
Pembaruan pasar hari ini
Hari ini ada cukup banyak lagi, mari kita pelajari sedikit demi sedikit... Mari mulai dengan on-chain:
1) Dalam beberapa hari terakhir, sejumlah besar koin lama dan baru telah menjual dan menukar keuntungan setiap hari. Kemarin adalah teori 1 miliar lagi yang terwujud: Tekanan pengambilan keuntungan harian tetap relatif tinggi, tetapi secara bertahap menurun setiap hari.
2) Dalam 7 hari terakhir, pemegang LTH jangka panjang memegang lebih dari 50.000 koin, sementara pemegang jangka pendek meningkat lebih dari 50.000. Dengan kata lain, koin lama dijual dan pendatang baru mengambil alih.
Jadi ini seperti uang lama yang menguntungkan dan dana ETF mengambil alih. Sebagian besar perdagangan dilakukan OTC, jadi Anda tidak banyak melihat di bursa.
3) Model bull-bear on-chain, dua saat ini berada di zona pasar bullish: Keseluruhan tetap utuh (Gambar 1)
4) Saat ini di atas beberapa garis bull dan bear utama pada rantai (Gambar 2)
Yang terbaru adalah harga rata-rata sebenarnya (TMM - garis pembagi periodik bull-bear) di 76k
Rata-rata biaya per pelanggan jangka pendek (garis pembagi bull-bear jangka pendek) sekarang mencapai 69 ribu
5) Dari distribusi chip URPD: Dari Jumat lalu hingga akhir pekan, terjadi perdagangan on-chain yang intens di atas 77k di sini... URPD di sini telah menghasilkan puncak lebih dari 100.000 BTC selama omzet... (Gambar 4)
Ini akan menjadi area yang sangat diperebutkan oleh banteng dan beruang saat melakukan penurunan (downdown)... (Pada saat yang sama, ini juga mendekati harga rata-rata riil TMM yang disebutkan di atas.) Analisis Data PDB AS dan Q2 AS serta Dampaknya terhadap Bitcoin Malam Ini pukul 20:00 30 waktu Beijing, PDB Q2 AS yang direvisi dan indeks harga PCE Juli akan dirilis secara bersamaan. Ini adalah jendela makro kunci menjelang pertemuan Fed September, yang secara langsung mengubah ekspektasi pemotongan suku bunga dan bertindak sebagai katalis kuat bagi Bitcoin, yang saat ini berfluktuasi pada level tinggi. PDB awal Q2 diannualisasi sebesar 1,5%, di bawah ekspektasi pasar sebesar 2,1%. Secara kasat mata, ekonomi tampak lemah, tetapi setelah mengesampingkan gangguan persediaan dan ekspor bersih, indeks permintaan domestik swasta melonjak menjadi 3,9%. Pengeluaran konsumen yang kuat menunjukkan ekonomi AS "lemah di permukaan tapi kuat di dalam," tanpa resesi substansial. Ketahanan konsumen akan membatasi ruang Fed untuk pemotongan suku bunga yang cepat. Ekspektasi pasar untuk revisi PDB ini tetap di angka 1,5%. Jika data direvisi ke atas, itu berarti panas ekonomi melebihi ekspektasi dan akan menekan ekspektasi pemotongan suku bunga; Jika direvisi ke bawah, hal ini menguntungkan bagi aset berisiko. PCE adalah indikator inflasi pilihan Fed. Pasar memperkirakan PCE inti pada Juli akan mencapai 3,2-3,3% tahunan dan 0,2% bulanan, masih jauh dari target inflasi 2%. Skenario 1: PCE melebihi ekspektasi (inflasi panas): Ekspektasi pemotongan suku bunga semakin tertunda, imbal hasil Treasury AS dan dolar menguat, Bitcoin berada di bawah tekanan jangka pendek, dan penurunan kemungkinan terjadi di level $80.000. Tekanan bullish short kemungkinan akan berakhir sementara. Skenario 2: PCE di bawah ekspektasi (inflasi yang menurun): Ekspektasi pemotongan suku bunga yang meningkat dan ekspektasi likuiditas yang lebih baik akan membantu Bitcoin menembus resistensi di atasnya. Namun, pasar saat ini berada di zona overbuying, dan bahkan jika berita positif muncul, ada risiko "ekspektasi beli dan fakta jual" yang menyebabkan penurunan tajam. Skenario 3: Data memenuhi ekspektasi🔥 Analisis singkat tentang trio penyimpanan di industri penyimpanan: SNDK, SKHYNIX, dan MU — logika jalur RWA
Sektor penyimpanan AI semakin berkembang. SNDK, SKHYNIX, dan MU, yang semuanya mengandalkan industri semikonduktor fisik, merupakan bagian dari tema spekulasi RWA, yang berbeda dari logika altcoin biasa.
$MU Micron: Target penyimpanan daya komputasi AI inti, terkait dengan rantai pasokan Nvidia, fundamental yang solid, tren mengikuti sektor semikonduktor AS, volatilitas kontrak sangat dipengaruhi oleh volume pasar AS, dan penurunan selama penurunan sektor meningkat sesuatu.
$SKHYNIX SK Hynix: Pemimpin global dalam chip memori, dengan keunggulan jelas dalam kapasitas HBM, sentimen sektor terdepan, dan elastisitas terkuat. Didorong oleh berita, chip ini mengalami volatilitas tajam dan sering mengalami guncangan yang sering, membuatnya lebih cocok untuk perdagangan jangka pendek.
$SNDK SanDisk: Sangat berpengalaman di sektor NAND flash, mendapat manfaat dari siklus kenaikan harga chip memori, trennya relatif stabil dan lebih tahan terhadap penurunan, namun potensi eksplosifnya lebih lemah dibandingkan dua lainnya, sehingga cocok untuk dana yang lebih konservatif.
Tren pasar ketiga ini berakar pada dinamika industri semikonduktor AS, dan perdagangan tidak boleh dilakukan dengan pola pikir altcoin biasa. Saat ini, tekanan sektor meningkat, sehingga mengejar puncak secara membabi buta tidak disarankan. Kontrak harus mengontrol posisi secara ketat dan menetapkan stop-loss.
Apakah Anda sudah berinvestasi di token sektor penyimpanan? Bagikan pendapatmu di kolom komentar! #杰克逊霍尔临近, bisakah Walsh memperjelas jalur kebijakannya? Jika bank sentral global meninggalkan kenaikan suku bunga dan mempertahankan pelonggaran dalam tahun ini, aset berisiko yang valuasinya telah ditekan oleh ekspektasi kenaikan suku bunga mungkin akan mengalami masa pemulihan valuasi.
Pemimpin teknologi luar negeri NVDA dan MSFT, sektor penyimpanan seperti MU dan SKHY, serta aset sensitif likuiditas seperti BTC dan ETH, semuanya akan mendapat manfaat dari dorongan sentimen yang dibawa oleh peningkatan ekspektasi likuiditas.
Tentu saja, ini hanyalah penilaian yang berwawasan ke depan dari institusi; inflasi PCE berikutnya dan pernyataan resmi pada pertemuan tahunan Jackson Hole adalah dasar utama untuk memverifikasi apakah logika ini benar.Neuberger Berman, CIO Neuberger & Neuberger, berbagi pandangan utama: bank sentral global mungkin tidak menaikkan suku bunga sama sekali tahun ini, tetapi mungkinkah konsensus pasar saat ini salah?
Maya Bhandari, Co-Chief Investment Officer dari Strategi Multi-Aset Neuberger Berman, baru-baru ini membuat pernyataan yang secara langsung bertentangan dengan ekspektasi harga pasar arus utama saat ini.
Saat ini, pasar umumnya memperkirakan di ekonomi besar bahwa masih ada putaran kenaikan suku bunga tahun ini, dan tim penelitiannya tetap sangat skeptis terhadap logika konsensus ini.
Logika inti dibagi menjadi tiga titik:
Pertama, sejak 2026, berbagai data makroekonomi terus memberikan validasi marginal, sehingga bank sentral besar tidak perlu memperketat secara agresif seperti yang diperkirakan pasar. Lingkungan kebijakan moneter riil akan lebih akomodatif daripada ekspektasi perdagangan.
Kedua, dengan meninjau delapan perubahan kebijakan historis Fed, tujuan dasarnya selalu untuk menstabilkan pertumbuhan dan mencegah risiko sistemik. Melihat kembali pasar pada tahun 2016 dan 2019, pasar juga diperdagangkan lebih awal pada ekspektasi kenaikan suku bunga, namun bank sentral global akhirnya memilih untuk tetap akomodatif, sehingga terjadi pemulihan saham dan obligasi. Arah imbal hasil Treasury AS saat ini mungkin memaksa kebijakan moneter untuk bergeser lagi.
Ketiga, Neuberger-Berman telah menunda waktu pemotongan suku bunga oleh bank sentral utama hingga 2027, namun masih belum setuju dengan konsensus pasar untuk kenaikan suku bunga dalam tahun ini. Di sisi alokasi aset, terdapat prospek positif untuk pemulihan aset risiko, dengan fokus pada saham AS, pasar ekuitas Asia, dan Jepang, serta aset obligasi Eropa dan Amerika jangka panjang. $BTC terus turun di bawah level integer $80.000, dengan banyak pengiriman opsi yang mendekat, membuat perputaran spot sangat sensitif di sini.
Harga berfluktuasi berulang kali antara $77.955 dan $80.194, dengan reli mingguan lebih dari 20% melambat sementara sebelum mencapai angka $80.000.
Opsi senilai sekitar $6,44 miliar dalam nilai nominal dijadwalkan akan berakhir pada hari Jumat, dengan lebih dari $500 juta terkonsentrasi dalam rentang sempit 5% dari harga saat ini.
Distribusi harga strike yang padat memaksa para pembuat pasar untuk terus menyesuaikan posisi di tengah fluktuasi spot, secara langsung memperkuat gesekan antara $75.000 dan $80.000 di pasar.
Jika perdagangan spot dapat menembus dan bertahan di atas $80.000, lindung nilai pendek para pembuat pasar akan berubah menjadi pembelian pasif, membuka potensi kenaikan baru untuk harga tersebut.
Jika harga menembus di bawah support intraday sekitar $77.800, beberapa posisi pengambilan keuntungan akan keluar dan para pembuat pasar akan beralih ke penjualan untuk lindung nilai, dan penurunan jangka pendek dapat dengan cepat bergerak menuju zona konsentrasi $75.000.
Selama volatilitas spot belum dirilis sebelum penyelesaian opsi, permainan pasif antara bulls dan bears di bawah $80.000 akan terus menekan opsi yang berorientasi tren.
Dalam jendela penyelesaian yang akan datang, hal terpenting yang perlu diperhatikan adalah apakah laju pembuat pasar yang melepaskan posisi lindung nilai di sekitar $80.000 akan memicu kekosongan likuiditas.
#Strategy增发扩充现金, laju alokasi BTC diawasi dengan ketat. #BTC突破80000美元, apakah BTC dapat mempertahankan ambang batas baru masih #美扩大对伊制裁, negosiasi untuk melanjutkan pelayaran melintasi selat terus berlangsungSanksi $BTC AS-Iran semakin intensif, dan logika geopolitik menuntut pandangan baru terhadap pasar kripto
AS telah memperketat blokade ekonominya terhadap Iran, dengan sanksi yang mencakup pelayaran, emas, dan aset digital, membatasi hampir 60 entitas secara keseluruhan, terutama karena tekanan ekonomi.
Selat Hormuz hanya memiliki pengaturan transit kapal komersial sementara, dan negosiasi navigasi permanen akan memakan waktu 30-60 hari. Risiko gesekan maritim masih ada, dan dilanjutkannya kembali navigasi secara penuh masih terlalu dini.
Jangan mempercayai narasi perlindungan kripto secara membabi buta; Iran pernah membekukan aset kripto bernilai miliaran dolar, dan BTC tidak bisa menjadi tempat perlindungan atau pelarian.
Ketika situasi tegang, $BTC dan $ETH dipandang sebagai aset berisiko volatilitas tinggi dan dijual kembali. Sebelumnya, gejolak geopolitik menyebabkan lebih dari 100.000 orang dilikuidasi.
Sebaliknya, jika ketegangan di selat mereda, harga minyak turun, dan arus modal keluar sektor teknologi melemah, pasar kripto kemungkinan akan melihat aliran modal kembali.
Ringkasan tengah periode: Semakin banyak sanksi diterapkan, semakin besar keterikatan kripto dengan selera risiko pasar. Jangan terlalu lama di tengah kepanikan perang.
#BTC突破80000美元, bisakah mereka mempertahankan tantangan baru?
#Anthropic估算30万亿美元市场, apakah narasi IPO bisa direalisasikan?
#美扩大对伊制裁, negosiasi untuk melanjutkan pelayaran melintasi selat telah berlangsung Pasar masih berteriak "Pasar bullish kembali," dan perilaku pemegang jangka panjang (LTH) berubah secara signifikan. Bagaimana situasinya sebelumnya? Pemegang jangka panjang terus bertambah; pada awal Juni, rata-rata kenaikan bersih bulanan kepemilikan LTH mencapai 286.000 BTC. Sekarang bagaimana? Ini langsung berubah menjadi penurunan bersih sekitar 21.000 BTC. Dan ini adalah pertama kalinya tahun ini: BTC menjual/mentransfer >status holding jangka panjang yang baru masuk. Yang lebih mengesankan lagi, jumlah BTC yang ditransfer oleh pemegang jangka panjang ke bursa telah naik ke level tertinggi sejak 2026. Di antara mereka, yang memegang selama 6 hingga 18 bulan adalah yang paling aktif, mentransfer lebih dari 297.000 BTC ke bursa. Secara sederhana: orang dulu berkata: "Jika BTC turun, saya tidak akan menjual; saya akan memegang selama beberapa tahun." Sekarang BTC mendekati 80.000: "Teman-teman, saya tiba-tiba ingin menarik diri." 😂 Ini adalah hal terpenting yang harus diperhatikan saat ini. Karena permintaan pasar memang sedang pulih, BTC telah kembali ke zona kuat, dan baru-baru ini bahkan menembus $80.000. Namun masalahnya: pembelian meningkat, dan chip lama mulai mengalir keluar. Jika permintaan terus menguat, chip-chip ini mungkin mudah dimakan pasar, dan harga akan terus melonjak. Tapi jika pembelian tidak bisa ditahan...... Maka ini bukan hanya "penurunan pasar bullish." Bisa jadi: BTC naik → posisi lama yang menjual → tekanan pasar→ bullish panik → posisi pengambilan keuntungan terus menjual→ posisi leverage meledak. Jadi yang paling tabu saat ini#OKX百万规划师
Jika mereka benar-benar memberi saya 1 juta USD, saya tidak akan menebak apakah BTC akan menutup bulan di 70.000 atau 100.000; saya akan membayar lebih awal untuk ketiga tren tersebut.
200.000 untuk membeli tiket: 150.000 BTC slot + 50.000 forward virtual call. Kalau benar-benar berjalan, setidaknya saya di mobil.
500.000 yuan untuk "fat belly": 77k/74k/70k untuk pickup bertingkat, setengah terdaftar di spot, setengah dijual sebagai put yang dijamin tunai. Jika tidak turun, mereka akan mengenakan biaya premi; Kalau benar-benar turun, beri saya BTC, saya sudah ingin membelinya.
Simpan 300.000 sebagai amunisi: Beli bagian bawah setelah kepanikan ekstrem menghentikan penurunan, atau ikuti setelah menembus 90 ribu untuk mengonfirmasi tren.
Setelah menerima BTC, Put tidak berbaring datar tetapi menjual kembali Covered Call untuk terus mengumpulkan sewa.
Logika saya sederhana:
Jika naik, saya punya stok; jika turun, saya ambil alih; jika bergerak menyamping, biarkan waktu membayar sewa saya.
Anda mungkin salah menebak arah, tapi 1 juta Anda tidak bisa hanya punya satu cara hidup.
#OKX百万规划师Strategi mengumpulkan $2 miliar tanpa membeli BTC terlihat tidak biasa, tetapi cadangan $5,1 miliar mungkin lebih penting daripada pembelian lainnya. Lebih banyak uang tunai berarti fleksibilitas lebih besar untuk memenuhi kewajiban, membeli BTC saat pelemahan, atau mendukung sekuritasnya tanpa menjadi penjual yang dipaksakan. Pertukaran yang terjadi adalah pengenceran hari ini untuk opsionalitas besok. Langkah berikutnya dari strategi akan mengungkap rencana sebenarnya. Jika uang itu masuk ke BTC, penawaran korporat akan kembali. Jika sampai ke buyback, strategi sudah berubah. #StrategyBuildsCash Harga SKHY saat ini adalah 1241, naik intraday dari 1182 menjadi 1252, kenaikan 6% dalam satu hari. Berita pasar telah muncul bahwa Taobao telah menghapus semua produk dari rak dan berencana menghentikan operasinya.
Pada dasarnya, toko ini adalah distributor resmi pihak ketiga yang kontraknya tidak akan diperpanjang setelah berakhir, bukan karena kantor pusat SKHY telah menarik diri dari pasar ritel Tiongkok. Harga saham tidak hanya tidak tertekan, tetapi justru menguat, menegaskan bahwa pasar tidak memandang perubahan saluran ritel konsumen sebagai faktor negatif utama: pendapatan SKHY berpusat pada bisnis industri B2B, penyimpanan server, dan pasokan HBM, dengan ritel konsumen menyumbang sangat sedikit dari total pendapatan.
Spesifikasi Teknis:
SAR=1151 membentuk dukungan yang lebih rendah; EMA21=1222, EMA55=1206, harga telah stabil di atas semua rata-rata bergerak, dan tren jangka pendek semakin kuat.
RSI6=61,85, dalam rentang netral hingga sedikit kuat; Nilai J indikator KDJ melonjak menjadi 108,6, dengan K=82,24 dan D=69,06. Penembusan nilai J di atas 100 menunjukkan momentum kenaikan jangka pendek yang kuat dan juga menandakan bahwa pasar telah memasuki rentang jangka pendek yang sangat overbought (overbought time).
Jika harga bertahan di atas 1250, diperkirakan akan terus mengujikan naik; Jika naik dan mundur, area sekitar 1200 akan menjadi level dukungan utama.
Jika dibandingkan tren internal sektor penyimpanan, SKHY secara signifikan lebih kuat dibandingkan Micron dan SanDisk, dengan SanDisk masih terkonsentrasi di bawah 1500. Memanfaatkan narasi kemakmuran tinggi HBM, modal bersedia menawarkan premi valuasi yang lebih tinggi.
Namun, ada pertanyaan: jika sektor penyimpanan secara keseluruhan memasuki siklus koreksi di masa depan, hanya mengandalkan sentimen tema HBM,#BTC突破80000美元, bisakah tetap di level baru? Bitcoin $BTC telah melampaui 80.000 dalam beberapa hari terakhir, mencapai level tertinggi intraday di dekat 81.200—pertama kalinya sejak pertengahan Mei. Namun tidak stabil, dan sekarang turun kembali ke 78.000 atau 79.000, berfluktuasi lagi.
Lonjakan ini berlangsung cepat, dengan kenaikan mingguan lebih dari 20 poin. Alasannya bermuara pada beberapa hal: Departemen Keuangan AS mengatakan akan meningkatkan pembelian kembali obligasi Treasury jangka panjang, yang dilihat pasar sebagai suntikan likuiditas terselubung, dengan uang mengalir ke aset seperti Bitcoin; ETF spot menyerap hampir $2 miliar minggu lalu; Penjual short terekspos dan membeli lebih banyak seiring kenaikan harga.
80.000 adalah ambang batas digit bulat, yang terlihat bagus tapi belum benar-benar menjadi dukungan. Masih ada investor yang terjebak di dekat puncak bulan Mei; harga naik terlalu cepat dan terlalu dibeli, jadi wajar bagi sebagian orang untuk memanfaatkan kesempatan untuk mengambil keuntungan. Akhir-akhir ini, saya mengikuti data inflasi PCE AS dan pertemuan Jackson Hole, jadi begitu berita keluar, harga mungkin akan berfluktuasi lagi.
Jika Anda bisa bertahan, jangan hanya melihat angka bulat. Pertama, periksa apakah Anda bisa menahan sekitar 79.000, lalu lihat apakah dana ETF masih bisa masuk. Jika Anda bisa bertahan, Anda punya peluang melihat 82.000 atau 88.000 di atas; Jika Anda tidak bisa bertahan, kemungkinan besar Anda harus menekan kembali di 75.000 hingga 76.000.
Inflasi ini masih jauh dari puncak tahun lalu sebesar 126.000, jadi masih terlalu dini untuk mengusulkan pasar bullish baru. Volatilitas jangka pendek akan besar, jadi jangan mengejar puncak. Fokus pada volume dan arus modal lebih dapat diandalkan daripada fokus pada angka 10.000. Postingan influencer teratas tentang koin Meme yang terjual dengan kecepatan kilat: mengendalikan 40% pasar dan memperdagangkan 2.425 SOL dengan panik — jalur panen di baliknya
Menurut pemantauan di moonsollx, setelah akun Twitter bintang top Kardashian, Kylie Jenner, mempromosikan koin meme KYLIE, kelompok manipulasi di balik layar menggunakan serangkaian dompet yang terkoordinasi secara presisi untuk langsung menarik sekitar 2.425 SOL selama puncak likuiditas ketika investor ritel mengikuti tren tersebut. Yang lebih mengejutkan lagi, tim proyek secara diam-diam mengendalikan hampir 40% pasokan token sebelum diposting, dan postingan promosi itu segera dihapus.
Dukungan selebriti semacam ini dikombinasikan dengan penghapusan cepat setelah penghapusan sekali lagi telah membuka penjarahan paling brutal terhadap koin meme selebriti.
Dalam operasi lini perakitan yang matang ini, investor ritel tidak menghadapi perayaan komunitas peluncuran yang adil, melainkan perburuan likuiditas yang dirancang sejak tahap deployment kode. Pembuat pasar menggunakan alat otomatis untuk mendistribusikan sejumlah besar token ke puluhan dompet bayangan yang tidak terkait, menunggu saat lalu lintas media sosial mencapai puluhan juta, lalu menggunakan penjualan kolaboratif berkelompok untuk langsung mengonversi uang nyata investor ritel menjadi SOL dan menariknya.
Memposting postingan untuk pura-pura bodoh atau menghindari pencurian akun sudah lama menjadi taktik pengecualian standar bagi operator. Di hutan yang brutal yang kurang dasar-dasar dan batasan kunci yang transparan, pengaruh selebriti dipandang sebagai alat paling tajam untuk mengayunkan pisau ke arah penggemar.
Tidak membayar untuk pesanan selebriti tiba-tiba adalah aturan besi untuk bertahan hidup di rantai. Sebelum terburu-buru ke token panas, memahami konsentrasi chip dan tumpang tindih kepemilikan jauh lebih baik untuk menjaga pokok Anda daripada mengikuti tren secara membabi buta. Jane Street memegang 5% saham SanDisk. Bagian paling menarik dari berita ini bukanlah "raksasa kuantitatif optimis soal penyimpanan."
13G lebih seperti pengungkapan pasif, yang tidak berarti ingin turun tangan dan mengubah perusahaan. Namun pasar menafsirkannya bersama narasi penyimpanan AI, yang cukup halus. Karena saham SanDisk tidak lagi hanya transaksi siklus penyimpanan tradisional; saham ini termasuk dalam portofolio data AI, permintaan inferensi, kenaikan harga SSD, dan valuasi tinggi
Saya akan sedikit lebih berhati-hati saat menonton. Jane Street bisa menjadi penilaian arah, struktur perdagangan, atau terkait dengan lindung nilai. Sulit bagi investor eksternal untuk membaca maksud penuh dari pengungkapan posisi tunggal
Namun hal ini mengingatkan pasar: penyimpanan AI telah bergeser dari topik dalam rantai pasokan menjadi aset yang bersedia dihargai oleh dana Wall Street berulang kali. Fluktuasi hanya akan semakin besar, bukan lebih lembut
#JaneStreet持有闪迪5%, penilaian penyimpanan AI kembali menjadi sorotan Situasi pasar saat ini dapat dirangkum dalam satu kata: menunggu.
Pasar kripto telah terkonsolidasi secara menyeluruh, dengan $BTC grinding di 78.000, $ETH akumulasi di 2.450, dan $SOL turun dari 100 menjadi 97. Rantai AI AS terus menghadapi tekanan, NVDA turun selama tujuh hari berturut-turut, laporan pendapatan malam ini menentukan hasilnya, dan chip penyimpanan terpukul keras selama tiga hari berturut-turut.
Dua super variabel telah diterapkan secara intensif minggu ini:
1. Laporan pendapatan NVIDIA malam ini (pagi hari 27 Agustus, waktu Beijing): Perkiraan pendapatan adalah $92 miliar, yang menjadi panduan harga rantai AI global
2. Konferensi Jackson Hole besok (27-29 Agustus): Kevin Warsh berbicara, sinyal suku bunga menentukan arah aset berisiko
Dua acara ini menetapkan nada untuk minggu mendatang:
- NVDA melampaui ekspektasi + Jackson Hole doves = saham kripto terbang bersama
- NVDA di bawah ekspektasi + sikap hawkish = saham kripto dan AS dipukul bersama
- Satu baik dan satu buruk = divergensi dan osilasi yang berkelanjutan
ETF masih terus mengalir masuk (BTC telah mengalami arus masuk positif selama 7 hari berturut-turut, ETH memiliki 1,23 miliar dalam 30 hari), tetapi institusi belum keluar. Penarikan jangka pendek disebabkan oleh pengurangan leverage dan pengambilan keuntungan, bukan penurunan fundamental.
Saran trading: Kendalikan posisi Anda sebelum event besar, jangan bertaruh pada arah. Putuskan setelah data keluar; bertahan hidup lebih penting daripada bertaruh dengan benar.For over a decade, one idea has stood out to me: Combine Bitcoin’s strength as digital capital with Ethereum’s programmable rails. BTC has won as the premier digital asset. Ethereum pioneered on-chain capital markets. Instead of forcing competition, why not integrate the best of both? Think of it like HTTP built on top of TCP/IP. The internet scaled when powerful applications were layered on top of a secure base. Crypto may follow a similar path. If Bitcoin gains modern rails, native yield, and Level 24 jam, peluruhan momentum pertama!
Pada 22 Agustus, BTC mencapai $78.000, dengan keuntungan puncak 24 jam sebesar $100 juta; Pada 22 Agustus, BTC mencapai $80.600, dengan puncak $100 juta sebesar $81 juta.
Harganya lebih tinggi, tapi keuntungan yang tercapai tidak lebih tinggi. Mereka yang mengikuti postinganku pasti tahu apa artinya ini, kan? Ayo, katakan dengan keras....
Ya! — mewakili peluruhan energi potensial.
Biasanya, ketika harga melonjak, perdagangan pasar juga harus lebih aktif. Pengambilan keuntungan muncul, modal mengambil alih, dan harga didorong naik; Ini adalah tanda permintaan yang kuat.
Sebaliknya, jika terjadi "divergensi ke atas", itu berarti momentum penggerak mulai melemah.
Tapi "melemahkan" bukan berarti "jatuh" langsung!
Ia juga dapat memutus divergensi dengan gelombang permintaan berikutnya, atau divergensi kedua dapat terjadi. Sampai harga bertahan, tetapi momentum menyusut secara signifikan.
Tapi setidaknya untuk saat ini, yang bisa saya lihat adalah ada sedikit masalah sebelum $81.000.
Penting untuk ditekankan bahwa ini bukan soal short di pasar!
Sebaliknya, jika "masalah kecil" secara bertahap membesar di kemudian hari, mereka yang sebelumnya melewatkan sebaiknya memperhatikan dan memanfaatkan kesempatan untuk bergabung.Bitcoin melonjak dari 62.000 menjadi 80.000, lalu menembus 81.000 sebelum berbalik arah.
Selanjutnya, apakah kamu terus mendorong pasar atau terus menurunkan? Saya akan menjelaskan semua yang bisa saya tonton, kamu nilai sendiri.
Mari kita klarifikasi satu hal terlebih dahulu: putaran ini ditarik kembali dalam bentuk V dari titik terendah 62.000 yuan, sehingga semua chip di atas 80.000 yuan terjebak di level yang lebih tinggi tahun ini, zona tekanan penjualan alami. Ini berbeda sifatnya dengan pasar tinggi baru yang sepihak.
Alasan untuk bersikap optimis:
1) ETF mengalir masuk dengan sangat cepat. Pada bulan Agustus, ETF spot BTC mencatat arus masuk bersih sebesar $2,72 miliar, arus masuk bulanan tertinggi tahun ini, dengan $1,92 miliar hanya minggu lalu. Klien BlackRock membeli bersih $1,33 miliar minggu lalu, jumlah terbesar dalam satu minggu sejak rekor tertinggi sepanjang masa pada Oktober tahun lalu, dan berlanjut selama tujuh hari berturut-turut.
2) Harga telah menembus di atas semua rata-rata bergerak, dengan MACD terus mengembang di atas garis nol, menandakan momentum jangka menengah.
3) Narasi tentang "pembatasan keuangan" sedang berkembang secara makroekonomi, yang merupakan hal positif jangka panjang bagi BTC dan emas.
Poin-poin yang perlu diperhatikan:
1) Pembeli terbesar belum bergerak. Strategi (Saylor) tidak membeli satu BTC pun di putaran ini, tetapi menjual saham senilai $2 miliar dan menimbun $6,69 miliar dalam bentuk uang tunai. Orang yang dulu memposting kepemilikan mingguan kini diam selama beberapa minggu. Kehilangan pembelian struktural ini adalah perbedaan terbesar antara putaran ini dan sebelumnya.
2) Populasi sekitar 80.000 sedang memanfaatkan keuntungan dengan panik, dan jumlah pengambilan keuntungan di gelombang ini bahkan lebih besar daripada saat BTC pertama kali mencapai 120.000.
3) Selama penurunan, volume perdagangan turun sebesar 20%, menunjukkan ketidakpercayaan terhadap kenaikan tersebut; RSI melonjak ke 82 lalu mundur, jelas terlalu panas dalam jangka pendek.
4) Prediksi probabilitas pasar mencapai 82.500 pada bulan Agustus, turun dari 60% menjadi 37% dalam satu hari.
Poin-poin penting yang perlu diperhatikan:
Di atas, 81.200 (tertinggi saat ini untuk siklus ini)/82.000 (Bollinger band digabungkan dengan ambang pasar yang diperkirakan). Hanya dengan mempertahankan kekuatan, Anda dapat terus mendorong ke depan.
Di bawahnya, 78.000 (dukungan saat ini) → 74.700 (rata-rata bergerak 10 hari) → 72.000-73.000 (level VWMA + breakout sebelumnya), → 69.000 (pita tengah Bollinger + rata-rata bergerak 200 hari, pembagian sebenarnya antara bulls dan bears).
Dua skenario, tanpa kesimpulan pasti:
Struktur jangka menengah tetap bullish, dengan moving average yang diatur dalam posisi bullish + ETF terus menyuntikkan dana. Selama dana tidak melakukan penarikan, penurunan ini terasa lebih seperti guncangan.
Namun dengan overheating jangka pendek + pengiriman paus + absennya Saylor + kerumunan banteng yang terus-menerus, penurunan yang lebih dalam (74k atau bahkan 69k) sebelum naik sangat mungkin terjadi.
Pada akhirnya, arah bergantung pada tiga hal: apakah aliran modal ETF akan terputus, apakah volume akan pulih selama rebound, dan apakah Saylor akan kembali membeli. Ketiga variabel ini lebih penting daripada garis gambar apapun.
Konsolidasi tidak menakutkan; yang menakutkan adalah ketika volume menyusut + pemain besar menjual secara bersamaan terjadi. Lihat modal, jangan lihat sentimen.Sebelumnya, kesan Strategy di pasar adalah bahwa penerbitan tambahan = membeli BTC, yang merupakan indikator bullish institusional penting di dunia kripto. Namun baru-baru ini, dana yang terkumpul dari putaran penerbitan ATM ini tidak langsung membeli Bitcoin, melainkan memperluas dana uang dolar AS, yang merupakan perubahan yang patut diperhatikan.
Perubahan inti dalam acara
Penerbitan tambahan yang sedang berlangsung tanpa segera meningkatkan kepemilikan BTC mendorong likuiditas dolar perusahaan naik menjadi hampir $6,7 miliar, terbagi menjadi dua pool: satu bagian didedikasikan untuk menebus dividen tinggi atas saham preferen dan membeli kembali saham preferen diskon untuk mengatasi tekanan keuangan yang kaku; Bagian lain dari dana USD-Cash tetap berhak membeli Bitcoin kapan saja di masa depan, tetapi jika dana tidak lagi dikumpulkan, mereka akan sepenuhnya mengambil harga koin.
Logika dasarnya telah bergeser, berkembang dari penimbunan agresif tanpa memandang harga menjadi manajemen saldo dinamis antara uang tunai + BTC. Dividen saham preferen adalah pengeluaran besar dan kaku. Jika Anda memegang seluruh Bitcoin Anda, jika harga jatuh, perusahaan akan menghadapi krisis arus kas, jadi sekarang adalah waktu yang tepat untuk memprioritaskan membangun bantalan keamanan untuk diri Anda sendiri.
Dua skenario untuk prospek pasar
Skenario 1: Memulai kembali pembelian koin setelah pullback (optimis)
Jika BTC mengalami penurunan yang jelas dan sentimen pasar melambat, jumlah besar uang tunai yang tidak aktif ini akan dilepaskan ke pasar. Pesanan pembelian spot besar akan memberikan dukungan yang solid bagi pasar, membantu pasar menstabilkan dan bangkit kembali.
Skenario 2: Memegang kas dalam waktu lama dan menyimpannya secara diam-diam (sinyal risiko)
Jika harga token terus naik, Strategi akan tetap datar dan tidak masuk. Ini menunjukkan bahwa manajemen percaya tingkat harga saat ini kurang efektif biaya, institusi kurang relay pembelian inkremental, dan keberlanjutan reli tingkat tinggi dipertanyakan, sehingga rentan terhadap reli dan penurunan arah.Laporan Riset Fundamental $BONK / Bonk (Meme/Gaji) $3.20
Kesimpulan pertama: Bonk ($BONK) memiliki skor keseluruhan 52/100, dengan penilaian yang menekankan eksekusi pada narasi. Melihat tiga lapisan tersebut, tim perusahaan memiliki cadangan kas, jaringan protokol sudah menunjukkan tanda-tanda penggunaan berbayar, dan penangkapan token telah diterapkan.
Bonk (token $BONK), jalur Meme/Pembayaran. Fokus pada Anjing Meme Solana. Dibandingkan dengan WIF dan PEPE. Platform terpusat tradisional mengenakan komisi sebesar 15-40%, dan data pengguna tidak mandiri. Biaya transaksi on-chain tanpa kepercayaan lebih rendah, dan insentif token mengubah pengguna awal menjadi kontributor. Nilai rata-rata pesanan adalah $50-500/bulan, dengan penyelesaian yang diperlukan dalam USDC atau mata uang fiat. Jalur yang didorong oleh narasi, penggunaan pasar bearish berkurang 60-80%. Memposisikan platform vertikal ujung ke ujung. Implementasi produk: Lapisan protokol secara resmi beroperasi, dan dashboard on-chain menunjukkan biaya protokol yang menumpuk, menunjukkan tanda-tanda penggunaan berbayar. Versi terbaru tidak ditemukan, 60 pengajuan valid dalam 90 hari terakhir.
Di tingkat pengguna, alamat MAU tidak diungkapkan, DAU tidak diungkapkan, volume transaksi 24 jam $80,00 juta, TVL tidak ditemukan. Alamat dompet tidak sama dengan pengguna aktif bulanan dari orang pribadi; alamat besar yang menempati posisi terkonsentrasi cenderung melebih-lebihkan jumlah pengguna sebenarnya. Di sisi pendapatan, biaya pengguna tidak diungkapkan. Pendapatan sisi penawaran sekitar 80-90% dari biaya pengguna (yang dikaitkan dengan LP dan node), pendapatan kas protokol adalah $2,00 juta, pemegang token membeli kembali dan membakar dengan tingkat tahunan, tanpa mekanisme pembakaran. Volume transaksi 24 jam adalah omzet bisnis, bukan pendapatan. Perusahaan menghasilkan uang bukan berarti protokol menghasilkan uang, dan keuntungan protokol tidak sama dengan pemegang token menghasilkan uang. Di sisi kode, 60 kiriman valid dalam 90 hari, 25 kontributor aktif, versi terbaru tidak ditemukan. GitHub adalah bukti Kelas A yang dapat diverifikasi langsung. Latar belakang investasi: Untuk pembiayaan ekuitas perusahaan, lihat PitchBook/Crunchbase (A-level); untuk pendanaan token swasta dan publik, gunakan whitepaper, kurva rilis, dan kontrak on-chain yang tidak terkunci (A-level); pembuat pasar dan pendanaan ekosistem adalah B-level dan tidak mewakili kepemilikan jangka panjang VC teknologi; untuk integrasi teknis, lihat bukti akses API/SDK (B-level); kemitraan strategis dan dinding logo adalah D-level. Penggunaan GPU NVIDIA tidak sama dengan investasi NVIDIA, dan go public di bursa tidak berarti investasi strategis.
Di sisi token, total pasokan adalah 1.300.000.000, beredar 950.000.000 (73,1%), FDV $4,20B, unlock berikutnya adalah 2026-Q4 (+3,50% beredar), burn buyback annualized rate, tanpa burn-back burn-back eksplisit. Apakah Anda harus membeli koin untuk menggunakan produk tersebut? Beberapa memerlukan penangkapan nilai menengah (staking/diskonto/tata kelola). Melihatnya bersama dengan rekan-rekan (kriteria terpadu, tidak ada perbandingan acak lintas sektor): Dalam hal kapitalisasi pasar yang beredar, Bonk $3,00 miliar, WIF tidak diungkapkan, PEPE tidak diungkapkan. Untuk FDV, Bonk $4.20B, WIF tidak diungkapkan, PEPE tidak diungkapkan. Dalam hal pendapatan tahunan, Bonk $2,00 juta, WIF tidak diungkapkan, PEPE tidak diungkapkan. Mengenai alamat aktif bulanan atau pengguna, Bonk belum mengungkapkannya, WIF belum mengungkapkannya, PEPE belum mengungkapkannya. Angka-angka didasarkan pada data publik; setiap kelalaian dilengkapi dengan laporan mandiri resmi atau standar industri. Penilaian, kapitalisasi pasar $3,00 miliar, FDV $4,20 miliar, P/S 1500,0x, FDV dibagi dengan pendapatan 2100,0x. Prospek pesimis: $3,00 miliar dengan diskon 50-70%, berosilasi dalam rentang netral; prospek optimis: pendapatan berlipat ganda, burns mendarat, klien perusahaan masuk, FDV sesuai P/S, sejalan dengan perusahaan teratas. Secara keseluruhan: Fundamental solid (skor 52/100). Penangkapan nilai token telah diterapkan (buyback/burn/gas). Kapitalisasi pasar yang beredar relatif tinggi relatif terhadap fundamental, ekspektasi overdraw, dan FDV moderat. Risiko yang perlu diperhatikan: pembukaan dan penjualan skala besar jangka pendek, pendapatan protokol jangka panjang yang hilang, permintaan token yang hanya bergantung pada insentif (setelah insentif diputus, penggunaan runtuh). Pelacakan tindak lanjut: biaya protokol mingguan, jumlah pembakaran, retensi alamat aktif, saldo TVL/pinjaman, rilis versi GitHub. Hal di atas adalah logika dan penilaian dari informasi yang tersedia untuk umum dan tidak merupakan nasihat membeli atau menjual. Indikator keuangan inti menyimpang lebih dari 30%, dan kesimpulannya perlu dievaluasi ulang.
Itu saja untuk laporan penelitian ini. Jika Anda merasa berguna, silakan ikuti.
#基本面研报 #加密 #研究 #OKXOrbitSanksi Iran, Pembicaraan & Kripto
Pembicaraan Iran–Oman menghidupkan kembali harapan koridor sementara Selat Hormuz, menurunkan harga minyak dan meredakan kekhawatiran inflasi segera. Pada saat yang sama, Washington telah memperluas sanksi yang menargetkan jaringan yang terkait Iran, menjaga risiko geopolitik tetap tinggi
$BTC bertahan di sekitar $79K, sementara $ETH tetap sekitar $2,5K. Jika diplomasi maju, penurunan minyak dan premi risiko yang lebih lunak dapat mendukung kripto. Namun, eskalasi baru atau sanksi yang lebih ketat bisa dengan cepat membalikkan sentimen$SPCX paket nirkabel SPACEX mungkin akan mendorong T-MOBILE
Bank of America menyatakan bahwa ambisi nirkabel SpaceX dapat menguntungkan T-Mobile, perusahaan menara, dan nilai spektrum.
Membangun jaringan nasional yang kompetitif akan membutuhkan investasi besar, spektrum yang lebih luas, dan penerapan infrastruktur bertahun-tahun.
Bank of America percaya bahwa konektivitas satelit SpaceX melengkapi jaringan seluler yang sudah ada, bukan pengganti, dan dapat menciptakan peluang kolaborasi antara T-Mobile dan operator menara.
Masalah saat ini dengan SPCX adalah: sisi teknisnya membaik, tetapi ekspektasi pembukaan tetap ada. Dari perspektif fundamental, SpaceX memang perusahaan yang baik, tetapi dari perspektif struktur kontrak, membuka kunci tetap menjadi masalah yang tak terhindarkan. Ketika berita positif terus muncul tetapi reaksi harga mereda, biasanya itu berarti pasar menunggu sinyal yang lebih pasti—entah dampak pembukaan sudah sepenuhnya diserap, atau ada berita baru yang signifikan untuk memecah kebuntuan $BTC $ETH Kutukan 'terbalik' yang khas bagi trader kontrak bukan hanya untuk ETH, tetapi untuk hampir semua koin: posisi short masuk ke pasar dan jatuh sepenuhnya, lalu langsung memantul setelah keluar; Setelah membuka posisi long, pullback langsung terjadi, dan begitu Anda masuk, Anda kehilangan uang.
Bukan berarti pasar secara khusus menargetkan Anda; ada beberapa alasan praktis di baliknya:
1. Ritme masuk Anda kebetulan berada di titik balik emosional jangka pendek
Anda tidak bisa menahan diri untuk membuka posisi, seringkali ketika pasar telah berkembang pesat dan emosi Anda mencapai puncaknya.
Misalnya, ketika harga terus turun dan kepanikan mencapai puncaknya, Anda melakukan short, dan pada titik ini, tekanan penjualan jangka pendek pada dasarnya dilepaskan, sehingga memudahkan kekuatan utama untuk mengeksploitasi sentimen untuk memanen posisi jual pendek; Di sisi lain, jika harga terus naik, Anda tidak bisa tidak mengejar dan hanya mengejar pasar bullish untuk mengambil keuntungan. Dorongan trading Anda sendiri adalah sinyal bahwa pasar jangka pendek akan segera berbalik.
2. Margin kesalahan dalam perdagangan leverage sedang dikurangi
Setelah menggunakan leverage, sulit untuk menahan osilasi normal. Bahkan jika penilaian arah keseluruhan benar, penyisipan sedikit terbalik di tengah memicu tarikan yang kuat. Setelah menutup posisi, pasar hanya bergerak ke arah yang diprediksi awalnya, menciptakan ilusi bahwa "Saya patuh segera setelah pasar bergerak."
3. Bias memori untung rugi (bias penyintas)
Perdagangan yang menguntungkan mudah terlupakan, dan pengalaman kerugian terbalik ini diperbesar tanpa batas, secara subjektif membentuk perasaan kuat bahwa selama saya melakukan pesanan, pasar menentang saya.
Metode penyesuaian yang sederhana dan dapat dilaksanakan:
- Jangan mengejar pesanan setelah naik turun tajam; tunggu hingga pasar mengkonsolidasi dan berfluktuasi sebelum mencari peluang;
- Mengurangi leverage secara signifikan agar Anda memiliki margin untuk volatilitas normal;
- $ESP Astaga, apakah ini penggetaran pasar? Itu kejam. Saya menemukan alamat yang mengendalikan pasar di rantai, dan sebagian besar perdagangan dilakukan di alamat itu. Melihat ESP, mungkin masih harus memperluas ruang yang besar.Brent Crude dan WTI Crude futures semakin memperlebar kerugian mereka, turun lebih dari 3%. Kemajuan dicapai dalam pembicaraan antara Iran dan Oman, optimisme pasar tentang dimulainya kembali pelayaran di Selat Hormuz meningkat, dan premi risiko geopolitik yang sebelumnya dihargai untuk harga minyak dengan cepat terperas keluar.
Harga energi surut, mengurangi ekspektasi tekanan inflasi naik, yang menguntungkan pemulihan sentimen aset risiko global. Selera risiko di pasar teknologi dan kripto AS meningkat, dan aset berisiko seperti BTC dan ETH menerima dukungan sentimen. Saat ini, hanya ekspektasi untuk peningkatan perdagangan dan navigasi pasar yang telah dibuat; pengaturan terkait belum secara resmi diterapkan. Situasi Timur Tengah masih menghadapi volatilitas, dan pasar dapat berbalik kapan saja.Setelah mengalami penurunan menyakitkan dari rekor tertinggi sepanjang masa $126.000, apakah rebound pasar saat ini menjadi titik awal pasar bullish baru atau hanya kembang api sebelum modal mundur bergantung pada beberapa variabel nyata utama:
Pertama adalah kemajuan pelaksanaan regulasi. Hasil pemungutan suara Senat atas US Clarity Act dan arah rancangan SEC untuk pengecualian pembiayaan aset kripto akan secara langsung menentukan apakah Bitcoin dapat secara resmi masuk ke kategori "aset yang patuh", sehingga memulai paruh kedua fase "institutional bull" yang sebenarnya. Kedua adalah sikap sebenarnya terhadap likuiditas makro. Keputusan kebijakan The Fed di bawah tekanan inflasi dan utang AS, serta apakah perusahaan pertambangan dapat beralih ke arus kas bisnis AI, akan menentukan biaya pendanaan pasar.
Bagi investor, pasar saat ini adalah "potongan tambal sulam" yang kompleks. Di masa sentimen dan keserakahan yang berlebihan, mengejar harga tinggi secara membabi buta atau panik karena kerugian adalah tindakan yang tidak bijaksana. Strategi rasional adalah memperjelas tingkat aset yang sedang ditangani terlebih dahulu: memahami Bitcoin melalui kerangka kerja makro, mengukur RWA berdasarkan pengembalian dunia nyata, menggunakan standar saham pertumbuhan untuk mengevaluasi pendapatan infrastruktur, dan memperlakukan meme coin secara ketat sebagai posisi sentimen yang sangat volatil. Di pasar yang sangat volatil ini, mempertahankan kemampuan penetapan harga bertingkat yang rasional dan presisi adalah kunci kelangsungan hidup jangka panjang. #BTC突破80000美元, bisakah Bitcoin mempertahankan ambang batas baru? Karena data inti PCE akan segera dirilis, struktur pendanaan antara BTC dan ETH menjadi sangat berbeda.
Banyak institusi telah mengubah posisi mereka dari ETH ke BTC untuk lindung nilai menjelang data makro. BTC bergantung pada pembelian ETF spot untuk mendukung titik terendah, menanggung tekanan penjualan dari dana yang ragu-ragu; ETH lebih mengandalkan dana spekulatif di bursa, dan ketika aversi risiko meningkat, rentan terhadap pelemahan independen.
Banyak orang keliru percaya bahwa jika pasar tidak jatuh, ETH tidak akan memperdalam reli. Namun selama jendela data, dana harus memprioritaskan kontraksi saham yang sangat elastis. Bahkan jika $BTC bergerak menyamping, $ETH akan mengalami penurunan signifikan. Risiko memasukkan pin sebelum dan sesudah rilis data sangat tinggi. Posisi leverage harus dilindungi sebelumnya, dan jangan berinvestasi besar-besaran pada hasil data.Salah satu topik utama di OKX saat ini berpusat pada kisah Anthropic yang menilai total market servable (TAM) lebih dari $30 triliun. Topik ini telah masuk dalam Top 3 Trending di OKX, dengan ratusan ribu tayangan dan ratusan postingan. Namun, angka $30 miliar bukanlah yang layak untuk dianalisis. Pertanyaan yang lebih besar adalah: Jika AI benar-benar bisa berkembang dari alat perangkat lunak menjadi infrastruktur untuk seluruh ekonomi pengetahuan, industri mana saja yang akan diuntungkan — dan di mana posisi kripto dalam siklus ini? 🧠 Kemarin, sesuatu terjadi ketika Menteri Keuangan AS Bessent mengumumkan peluncuran "Operasi Pengabaian Ekonomi" terhadap Iran. Aset digital, emas, pelayaran, penerbangan, dan teknologi semuanya tercakup, dengan 60 entitas Iran ditambahkan ke daftar sanksi.
Kata-kata Becent sangat tegas—"Hari D Ekonomi," yang bertujuan memutus semua jalur kehidupan ekonomi Iran, dan setiap entitas yang mencuci uang Iran akan dikeluarkan dari sistem dolar.
Bagaimana reaksi pasar? Harga minyak turun 2,3% hari itu, dengan Brent di $92 dan WTI di $85, mengakhiri rentetan kemenangan enam hari. Pasar berarti: Anda hanya berbicara, belum benar-benar mengambil tindakan.
Rial Iran telah turun ke titik terendah dalam sejarah, yaitu 2,02 juta rial per dolar AS. Di sisi lain, penambang Iran memegang 3% hingga 7% dari hashrate Bitcoin dunia, dan sejak Juni, Departemen Keuangan AS sudah memasukkan Nobitex, bursa terbesar Iran, ke dalam daftar sanksinya.
Lalu hari ini, berita terbaru keluar—AS dan Iran mencapai kesepakatan gencatan senjata, menjamin kebebasan navigasi di Selat Hormuz. Harga minyak terus turun, dengan minyak mentah AS turun di bawah $80 dan Bitcoin turun di bawah 79.000.
Seminggu yang lalu, BTC masih berada di 64.000 dan ETH di 1.800, dengan pasar memperdagangkan logika "eskalasi sanksi, pembelian tempat aman." Seminggu kemudian, sanksi benar-benar terjadi, BTC turun kembali ke 78.000, ETH turun kembali ke 2.420
Kabar baik datang, tapi berubah menjadi berita negatif. Pasar kini terjebak dalam permainan manuver yang kompleks, dan sikap terhadap berita semakin ambigu. Kompleksitas pergerakan pasar ini dan kehalusan manuver modal telah melampaui apa yang dapat dijelaskan oleh faktor positif atau negatif biasa.
$BTC $ETH $CL
#美扩大对伊制裁, negosiasi untuk melanjutkan pelayaran melintasi selat telah berlangsung
#BTC突破80000美元, bisakah mereka mempertahankan tantangan baru? GOLD tetap berosilasi di atas 4600, dengan dana institusional terus meningkatkan kepemilikannya. Citi telah menaikkan target harga 0-3 bulan menjadi 4800 USD, dengan target 6-12 bulan sebesar 5000 USD. Manajer dana di bawah Fidelity International secara langsung menggandakan kepemilikan emasnya selama tiga minggu terakhir, mencapai batas alokasi 5%. ETF emas meningkatkan kepemilikannya lebih dari 28 ton minggu lalu, menandai kenaikan terbesar dalam satu minggu sejak Januari tahun ini. Lembaga-lembaga secara kolektif menaikkan ekspektasi harga mereka, mempercepat masuknya dana tambahan.
GOLD dan BTC pada dasarnya memiliki logika harga yang sama: kredit dolar terus terkuras. Saat ini, skala utang Treasury AS telah melampaui $40 triliun, dan pembayaran bunga tahunan telah melebihi $1,17 triliun. Ketika para pendiri hedge fund global terkemuka secara terbuka merekomendasikan alokasi ke GOLD dan BTC sebagai alat lindung nilai, arah alokasi jangka menengah hingga panjang menjadi jelas. #BTC突破80000美元 bisa mempertahankan ambang batas baru? $BTC $QQQ
Pada bulan Juli, saat melakukan siaran langsung tentang konversi antara Bitcoin dan Nasdaq, saya memposting grafik yang menunjukkan perbandingan nilai tukar jangka panjang BTCUSD/NAS100
1.
Pada waktu itu, BTCUSD/NAS100 sekitar 2, dan sekarang sekitar 3.
Pada putaran sebelumnya, nilai tukar Bitcoin turun sebesar 72%,
Pada awal Juli, selama siklus pasar bearish ini, Bitcoin sudah turun 65% dibandingkan Nasdaq
2.
Grafik ini cukup menarik. Mereka yang familiar dengan siklus Bitcoin akan jelas melihat bahwa siklus 4 tahun masih berlaku.
Dari tahun 2021 hingga 2025, nilai tukar tertinggi akan sekitar 5,
Harga tertinggi pasar bullish baru-baru ini tidak banyak menembus naik,
Selain itu, setiap putaran penurunan nilai tukar Bitcoin semakin berkurang, dengan volatilitas yang lebih sedikit
3.
Berdasarkan beberapa tanda di atas, saya telah membuat penilaian
Pada bulan Juli dan Agustus, nilai tukar akan mulai pulih, secara signifikan meningkatkan kemungkinan Bitcoin mencapai titik terendah, sehingga menghasilkan tren kenaikan yang relatif mulus.
Bitcoin sudah menunjukkan tanda-tanda pembalikan di bawah, jadi saya menaikkan rata-rata biaya dolar dan secara aktif mencoba posisi long di posisi bawah
Melihat ke belakang sekarang, semua penilaian itu menjadi kenyataan
Jika Anda tidak memahami aliran dana di berbagai pasar dan data institusional yang kompleks, cukup lihat grafik nilai tukar Bitcoin ini dan Anda akan mendapatkan gambaran tentang posisi Bitcoin dan Nasdaq saat ini PCE Juli AS akan segera datang, indikator utama untuk pertemuan Fed bulan September—apakah titik balik sudah dekat?
Data utama ada di sini: malam ini, data inflasi Juli AS (PCE) akan dirilis. Ini adalah data inflasi favorit The Fed, dan malam ini kemungkinan akan menjadi titik balik bagi sektor teknologi.
Kenapa aku bilang begitu? Karena selama dua minggu terakhir, badai obligasi jangka panjang AS telah melanda dunia, dengan imbal hasil Treasury AS sebelumnya naik ke 4,7. Imbal hasil tinggi obligasi pemerintah telah menyebabkan sektor teknologi global turun tajam—tidak hanya di saham AS dan Jepang, tetapi juga di sektor teknologi A-share kita. Malam ini kemungkinan akan menjadi titik balik, karena faktor terpenting bagi seluruh imbal hasil Treasury AS adalah ekspektasi inflasi, dan PCE Juli akan segera memberikan jawaban atas proyeksi inflasi ini malam ini.
Pasar kini memperkirakan PCE keseluruhan akan turun dari 3,7 bulan lalu menjadi 3,6, sementara yang lebih penting, PCE inti tanpa energi dan makanan akan tetap datar di 3,3%.
Jika data ini melebihi ekspektasi malam ini, penurunan inflasi AS selama dua bulan berturut-turut akan terhenti, dan Fed sangat mungkin akan menaikkan suku bunga pada rapat kebijakan September mendatang, sehingga penurunan tajam malam ini tidak dapat dihindari. Tidak hanya akan terjadi penurunan tajam malam ini, tetapi sangat mungkin untuk beberapa waktu ke depan, sektor teknologi akan terjebak di tanah, sehingga akhir dari putaran koreksi di sektor AI ini masih menjadi prospek yang jauh.
Tentu saja, ini adalah kejadian dengan probabilitas rendah; lebih mungkin, saya pikir malam ini akan menjadi data yang cukup baik. Ini membawa kita ke direktur Biro Statistik Tenaga Kerja AS, yang secara konsisten merilis data inflasi di bawah ekspektasi tahun ini. Baik angka CPI maupun PCE telah berada di bawah ekspektasi selama lima bulan berturut-turut. Apakah ini hanya kebetulan? Di balik ini sebenarnya ada tugas politik yang diberikan kepadanya oleh tim kepemimpinan saat ini.
Saat ini, imbal hasil Treasury AS berada pada titik paling kritis. Meskipun Menteri Keuangan Bescent baru-baru ini meluncurkan serangkaian penyelamatan pasar—menaikkan batas pembelian kembali obligasi dan secara verbal menyatakan bahwa $900 miliar simpanan Treasury dapat digunakan untuk membeli kembali Treasury Stock—pasar sama sekali tidak yakin, malah percaya Bescent sedang merencanakan dan kehilangan kredibilitas Amerika.
Termasuk mentor Becent di Soros Fund, serta mentor keuangan mereka dan Warsh, Druckenmiller, seorang tokoh besar, baru saja menerbitkan artikel besar di The Wall Street Journal kemarin, mengkritik tindakan penyelamatan Becent yang mendistorsi pasar. Ia percaya bahwa imbal hasil Treasury AS saat ini adalah peringatan bagi Departemen Keuangan AS. Defisit fiskal AS setinggi 6%, dua kali target yang disebut 3%. Ia mengatakan imbal hasil saat ini mencerminkan tingkat defisit saat ini, dan semakin Anda mencoba menekannya, semakin besar kemungkinan Anda akan memberikan uang secara gratis di masa depan, dan pasar akan semakin tidak percaya pada kredit AS.
Jelas bahwa jalan untuk menyelamatkan pasar AS telah mencapai akhirnya. Mulai sekarang, hanya ada dua pilihan: satu adalah data ekonomi, terutama data inflasi yang melemah; yang lainnya adalah mengembalikan kepercayaan pasar melalui Walsh. Hanya dua jalur ini yang dapat menyelamatkan utang AS.
Jadi, data PCE malam ini adalah jalan menuju Huashan—hanya bisa baik, bukan buruk. Jadi jika kita mendapatkan data yang lebih baik dari perkiraan malam ini, saya pikir kuncinya adalah data inti PCE, yang bisa turun di bawah perkiraan 3,3, mencapai 3,2 atau bahkan 3,1.
Jika proyeksi memang lebih rendah dari perkiraan, imbal hasil Treasury AS akan turun lebih jauh dari 4,65 saat ini, dan seluruh sektor AI akan menarik napas, kemungkinan menandai titik balik di tahap terendah.
Pada saat yang sama, berita ini juga positif bagi kue emas, memberikan kelegaan sementara bagi aset global.
Kami menantikan pidato Walsh pada pertemuan tahunan bank sentral global pada hari Jumat ini.
Hal-hal di atas adalah pandangan pribadi dan tidak merupakan nasihat investasi. Harap waspada terhadap risikonya.Ngobrol sedikit tentang kondisi pasar hari ini, BTC terus berulang kali berjuang di level 80.000. BTC kemarin sempat menembus 81.280, pertama kalinya dalam tiga bulan melewati 80.000, tapi tidak bertahan, hari itu juga turun kembali ke sekitar 78.800. Hari ini masih bergerak di sekitar 79.000, turun sekitar 1,9% dalam 24 jam. Setelah naik 23% dalam seminggu, wajar jika ada realisasi keuntungan jangka pendek. Di sisi ETF, pembelian masih sangat agresif. Kemarin, ETF spot Bitcoin kembali mencatat arus masuk bersih sebesar 314 juta USD, ini adalah hari ketujuh berturut-turut arus masuk bersih. BlackRock IBIT menyumbang 284 juta, Fidelity FBTC masuk 15,4 juta. Akumulasi arus masuk bersih bulan Agustus sudah mencapai 3,03 miliar USD, hanya kurang 390 juta dari rekor bulanan Oktober 2025. ETF Ethereum juga mencatat arus masuk bersih selama tujuh hari berturut-turut, kemarin masuk 179,8 juta, BlackRock ETHA menyumbang 146 juta. Namun ada masalah — meskipun ETF membeli dengan agresif, harga BTC tidak naik, malah turun dari atas 81.000 ke sekitar 78.000. Dana baru masuk, tapi penjualan juga terjadi bersamaan, keduanya berjuang sengit di level 80.000 ini. Data likuidasi juga cukup ekstrim. Dalam 24 jam terakhir, total likuidasi di seluruh jaringan mencapai 621 juta USD, posisi long 321 juta, posisi short 300 juta. Likuidasi terbesar terjadi di Bitget, satu posisi BTC dilikuidasi sebesar 103 juta USD. Baik long maupun short sama-sama dilikuidasi, pasar memang sangat terpecah. Ada sinyal di on-chain yang patut diperhatikan. Whale Garrett Jin menambah posisi 600 BTC secara kontra-tren saat BTC turun ke sekitar 79.000. $MU Babala short lagi! MU masuk langsung di 9:30 untuk short pasar!
Beberapa hari yang lalu, saya membeli posisi long di 936, tapi hari ini saya membuka posisi short di 930. Sepertinya saya berulang kali melakukan ayunan menyamping, padahal sebenarnya struktur kedua perdagangan itu sangat berbeda.
Pada saat itu, 930–950 MU masih merupakan zona support satu jam, dan harga dekat support cocok untuk mencoba rebound; Namun belakangan ini, MU turun dari 1036, dengan puncak rebound menurun secara bertahap—awalnya di 990, kemudian turun ke sekitar 947. Support awal secara bertahap berubah menjadi resistance.
Trading bukan soal menentukan tanggal satu arah; jika strukturnya berubah, arah saya juga akan berubah.
MU dibuka tajam lebih rendah dari sekitar 966 pada hari Senin, dengan titik terendah intraday sekitar 888 sebelum akhirnya ditutup di 910; Meskipun terjadi rebound pada hari Selasa, mencapai puncak 947, pasar ditutup di 933 dan tidak benar-benar bertahan di atas 950–960. Hari ini, sebelum pasar dibuka, pasar turun kembali di bawah 930 dan saat ini berfluktuasi sekitar 925.
Jadi saya membuka posisi short di 930, bukan untuk bearish jangka panjang pada Micron, tapi untuk bertaruh bahwa putaran rebound dan pemulihan ini gagal, dan harga akan menguji ulang 910 dan 888.
Dari perspektif struktur per jam, MU masih berada dalam fase penurunan setelah mencapai puncak di 1036. Puncak kemarin di dekat 947 dapat sementara dilihat sebagai tekanan rebound saat ini; Selama harga tidak dapat naik kembali 947–950, struktur bearish tetap utuh.
✔ Posisi dibuka: 930
✔ Tekanan pertama: 936–947
✔ Tekanan kuat: 958—970
✔ Pengambilan laba pertama: 915—910
✔ Take-profit kedua: 900—888
✔ Setelah turun di bawah 888: terus memantau 870–850
✔ Posisi stop-loss: Sekitar 950
Masuk di 930, stop loss di 950, risiko sekitar 20 poin; Jika akhirnya turun ke 870, potensinya sekitar 60 poin, dengan rasio untung-rugi mendekati 1:3, yang sesuai dengan logika trading saya.
Sinyal akselerasi nyata untuk posisi short ini adalah setelah harga menembus di bawah 924, harga tidak bisa rebound; Jika 910 jatuh di bawah lagi, level terendah hari Senin di 888 kemungkinan akan diuji ulang. Jika bahkan 888 tidak bisa bertahan, itu berarti rebound ini hanya relay turun, dan target berikutnya seharusnya 870 atau bahkan 850.
Tentu saja, fundamental jangka panjang Micron tidak buruk; harga yang naik di server AI, HBM, dan DRAM masih mendukung permintaan penyimpanan. Namun perdagangan pasar jangka pendek bukan tentang cerita jangka panjang, melainkan tentang realisasi modal, tekanan valuasi, dan fluktuasi sektor seputar laporan pendapatan Nvidia.
Laporan pendapatan Nvidia hari ini adalah risiko terbesar. Jika hasilnya melebihi ekspektasi, seluruh sektor AI dan semikonduktor mungkin akan melakukan rally secara kolektif, jadi order ini harus mencakup stop-loss dan sama sekali tidak boleh digunakan untuk mengisi posisi short selama kenaikan tersebut.
Jika MU pulih ke 936 setelah pembukaan dan grafik per jam menembus di atas 947, saya akui rebound ini akan lebih kuat dari yang diharapkan dan langsung memotong kerugian serta keluar.
Namun selama 930 tidak pulih, dan 924 serta 910 terus jatuh, Angkatan Udara masih memiliki ruang untuk putaran penjualan lagi.
930 yang sama bisa panjang beberapa hari lalu, dan sekarang Anda bisa memilih short.
Harga tidak berpengaruh; Babala hanya berpihak pada sisi yang menguntungkan!