Postingan

1. 存储芯片之前涨得够猛，股价已经把AI存储的好故事提前炒完了，现在价格是打满乐观预期的状态，稍微业绩不及预期就容易挨锤。 2. 行业库存慢慢回补，后面供给要上来，内存闪存涨价的势头很难一直猛冲，涨价逻辑弱化，利润向上的空间被压缩。 3. 市场对AI存储的想象打得太满，美光很大一部分上涨是靠HBM故事撑着，但它实际HBM产能、出货占比没有市场吹的那么夸张，财报一露馅就容易杀估值。 4. 美股科技整体一旦回调，这种涨了一大波的硬件标的，抛盘会很重。 5. 还有一点，同行竞争卷起来，别家产能释放，美光的毛利率会被挤压。 总结：股价炒的是未来很美好的预期，但现实业务跟不上股价的野心，一旦预期落空，就有往下打的空间。