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#财报观察员：空头回补成焦点，SpaceX后续怎么看？ $SPCX 一、近期完整行情复盘 SpaceX（SPC‑X）刚刚走完极具戏剧性的一轮行情。 在上市之后首份财报落地、千亿规模限售股解禁的双重利空冲击之下，股价最低下探至108美元，创下上市以来新低，市场普遍担忧海量解禁筹码会开启大规模抛售潮。 可现实出乎空头预料：解禁之后两个交易日，该股累计大涨23%，股价重新逼近135美元的IPO发行价，空头遭到猛烈挤压，空头回补已经成为现阶段行情最核心的驱动力。 二、拆解空头回补背后的底层逻辑 1、前期空头仓位体量庞大 在解禁到来之前，做空份额最高占到流通股本的36%，大量投资者押注限售解禁之后内部股东出货、股价继续破位下行。 现如今流通股因为解禁扩容至15.5亿股，依旧存在超过2.5亿股的空头头寸，占流通盘16%，庞大的空头仓位就意味着潜在的买盘储备。股价一旦止住下跌，空头止损离场便会催生逼空行情。 2、基本面并没有出现恶化 二季度财报成绩单整体亮眼：单季营收同比上涨92%，调整后EBITDA同比暴涨191%，星链业务稳步盈利、AI算力业务收入高速增长。 市场当初的恐慌仅仅来源于高额的AI#本周三CPI公布, le prix d’une hausse de taux en septembre sera-t-il réécrit ?
Le marché a déjà changé. À 22h40, le BTC est revenu à 64 781 USDT, en baisse de 0,57 % en 24 heures, autour du support à 64 523 ; L’ETH est plus faible, à 1 898,8 USDT, en baisse de 1,29 % en 24 heures, à un pas du support à 1 894. Les fonds prennent clairement des risques avant les données, ne célébrant pas tôt ⚠️
Bien que l’IPC de juin ait baissé de 0,4 % d’un mois à l’autre, il a tout de même atteint 3,5 % en glissement annuel, le marché s’attendant à ce que la croissance annuelle de juillet reste supérieure à 3 % ; Les masses salariales non agricoles en juillet ont chuté de 23 000 autres personnes. L’emploi froid et l’inflation élevée ont maintenu la Fed au centre. Il y avait déjà trois appels à des hausses de taux en juillet, et dès que les services de base reprendront mercredi, les hausses de taux en septembre pourraient s’intensifier rapidement 🚨
Si l’IPC est modéré, le BTC se redressera d’abord à 65 490, l’ETH montera à 1 938, ce qui serait considéré comme un véritable retour à l’appétit pour le risque ; Si les données sont élevées puis descendent sous 64 523 et 1 894, ne vous précipitez pas pour acheter — la volatilité pourrait continuer à s’étendre. Un IPC bas ne signifie pas un décollage automatique ; les inquiétudes de croissance déclencheront également une seconde vague 📈🔥
#CPI #美联储 #BTC #ETH #宏观交易🔥闪迪8月13日投资者日临近，财报分歧待解
闪迪周四要开投资者日了。CEO David Goeckeler带队，CFO Luis Visoso和核心管理层都会出席。
这场会议之所以重要，是因为它正好卡在一个特殊的时间点上——8月5日财报引发的多空大战，还没打完。
财报本身其实炸裂到离谱。
Q4营收89.65亿美元，同比增长372%，环比增长51%，超出市场预期的84.8亿美元。Non-GAAP每股收益39.25美元，是市场预期的1.12倍。毛利率飙到84.6%，创分拆以来单季历史新高。全年营收202.5亿美元，同比增长175%。
数据中心是绝对主角——单季营收29.77亿美元，同比增长1298%，环比翻倍。一年前数据中心只占闪迪比特出货量的12%，现在涨到38%。
但股价从8月5日收盘开始暴跌——常规交易跌5.4%，盘后继续砸，8月6日开盘一度跌超12%。从6月历史高点2354美元几乎腰斩。
矛盾的根源是“预期差”。
闪迪给的Q1 FY2027指引——营收103亿至108亿美元，中值105.5亿，低于FactSet一致预期的108亿。毛利率从84.6%微降到83%-85%。市场看到的是“增速可能放缓”，而不是“还在暴涨”。
但另一面的事实是：闪迪已经签了8份长协，锁定939亿美元保底收入，覆盖未来四年以上超半数供应。FY2027约50%出货比特已锁定，FY2028将升至约三分之二。还有155亿美元回购授权，占公司市值约8.6%。
这就回到了周四投资者日的核心悬念——管理层能不能用HBF技术路线图、NBM长期协议进展、产能扩张计划，说服市场相信这轮AI存储周期不是“见顶”，而是“换挡”。
HBF（高带宽闪存）是这场叙事的关键变量。闪迪和SK海力士8月4日刚发布首个HBF OCP技术规范，试图在HBM和NAND Flash之间建立一个新的AI存储层级。投资者日大概率会披露更多商业化时间表和技术细节。
对交易来说，周四前盘面大概率在等——多头等HBF路线图给信心，空头等指引不及预期的逻辑被验证。SNDK近期在1240-1260美元区间震荡，如果投资者日给出超预期的HBF商业化时间表或长协更新，可能触发向上修复；如果内容平淡，分歧可能会继续拉锯。
还有一个细节值得留意：8月14日是SEC 13F季度持仓披露截止日。机构Q2有没有在存储板块高位减仓，到时候会揭晓一部分答案。
你觉得闪迪这波是“周期见顶”还是“AI换挡”？HBF能不能撑起下一个叙事？评论区聊聊。👇
#闪迪8月13日投资者日临近，财报分歧待解 家人们，这事儿是真的，而且比想的更严重。
美国中央司令部周日发了声明，截至8月9日，美军已累计命令55艘商船改道，让2艘失去行动能力，还登船检查了另外2艘。一周前这个数字才35艘，7天就多了20艘。美军在中东部署了20多艘军舰在严格执行封锁。这就是明牌告诉市场——海峡这事短期内解决不了。
对原油来说，这才是真正的“慢刀子割肉”
之前市场炒作的是“停火预期”，油价暴跌8%。现在预期和现实之间的裂缝越来越大。伊朗外长说正与阿曼就海峡法律机制和管理方式谈判，但另一边伊朗在加码新条件。两边各说各话，油价的地缘政治风险溢价很难彻底消除。
布伦特已经从停火预期时的79.36美元反弹回了83.48美元。一旦谈判真破裂，油价大概率要往上冲。
对BTC来说，逻辑链非常清晰
油价涨→通胀预期抬头→美联储不敢松口→降息预期推迟→风险资产承压。周三CPI本来就在悬着，油价这事等于在CPI出炉前给通胀预期又添了一把火。BTC在6.4万附近磨了这么久，缺的就是一个方向。如果油价继续往上走，方向大概率是向下。
米哥说几句
55艘船改道不是小数字，说明美军在执行层面是动真格的。现在市场最大的问题是：一边在交易停火，一边在打封锁战。这两个逻辑不可能同时成立，迟早有一个要被证伪。在CPI数据和海峡局势明朗之前，别重仓赌方向。看不懂的时候，管住手比什么都重要。
各位觉得这波封锁会持续多久？评论区聊聊。#霍尔木兹协议未落地，油价风险再升温？ 未来几天的数据，可能直接改变市场对： 利率 → 美债收益率 → 美元 → 风险资产 → BTC 这一整条链条的判断。 📅 8月12日｜美国 CPI 本周最重要的数据之一。 市场目前预计7月 CPI 环比约 +0.16%，核心 CPI 环比约 +0.24%。 如果实际数据低于预期： 🟢 通胀降温 → 降息预期升温 → 美债收益率承压 → 美元可能走弱 → 风险资产获得喘息空间 反过来，如果 CPI 明显高于预期： 🔴 通胀重新升温 → 高利率维持时间可能更长 → 美债收益率上行 → 美元获得支撑 → 股票、黄金和加密市场再次面临压力。 📅 8月13日｜PPI + 初请失业金 CPI 看消费者价格，PPI 则帮助市场判断企业端的成本压力。 同时公布的初请失业金，将继续提供美国就业市场的新线索。 这两个数据放在一起看，比单独看其中一个更有价值。 📅 8月14日｜零售销售 + 消费者信心 市场随后会把注意力转向美国消费者。 目前市场预期7月零售销售环比大约 +0.3%。 如果消费依然强劲，同时通胀又没有明显下降，美联储可能更难快速转向宽松。 但如果： 消费放缓 + 通胀降温 那么市场📊 $BTC合约爆仓速递（8月15日）
根据爆仓数据，短中期多头被按在地上疯狂摩擦，但长周期空头开始反击，多空拉锯加剧。。。
时间 总爆仓 多单爆仓 空单爆仓
1小时 $86.60万 $64.51万 $22.09万
4小时 $747.99万 $688.55万 $59.43万
12小时 $824.05万 $727.31万 $96.73万
24小时 $2312.99万 $1076.32万 $1236.67万
从$BTC爆仓数据看，1小时、4小时、12小时多头爆仓碾压空头，1小时多头是空头的2.9倍，4小时比例飙升至11.6倍，12小时比例约7.5倍，杀多行情以核爆级烈度贯穿短中期；24小时方向彻底逆转，空头爆仓碾压多头，空头是多头的1.15倍，逼空在长周期全面爆发。狗庄在BTC上完成了短中期杀多、长周期逼空的凶狠转身——短中期做多的被定向爆破，长周期做空的被一锅端，累计爆仓突破2312万美元。大家控制好仓位，别被来回收割。
🔥 市场风向标 | 8月15日
本周市场三条主线，指向同一主题：宏观叙事与产业逻辑正在经历一场同步的重定价。
📊 CPI定生死：9月加息的天平悬在半空
北京时间8月12日（周三）20:30，美国7月CPI将公布。FactSet综合预测显示，整体CPI同比预计由6月的3.5%回落至3.4%，核心CPI同比由2.6%降至2.5%。德意志银行预计环比上涨0.15%。
为何这次CPI如此关键？7月非农意外转负后，9月加息概率已从57%回落至44%。但CME数据显示加息概率仍在44%-55%之间摇摆。一份超预期的CPI，足以让天平瞬间倒向加息；一份温和的数据，则可能彻底浇灭9月加息的火焰。
💾 存储股：业绩炸裂，股价却崩了
闪迪Q4营收89.65亿美元，同比暴增372%，但财报后股价一度大跌逾11%。SK海力士二季度营收79.32万亿韩元，同比大增557%，但股价自7月14日历史高位已下跌约20%。
AI内存牛市还稳吗？摩根士丹利Shawn Kim已"空转多"，认为最剧烈的调整接近尾声。多空双方的分歧在于：看多者坚信HBM供不应求至少延续至2027年；看空者指出内存合约价格预计Q4见顶，超高毛利率难以永久维持。业绩是过去时，分歧在将来时。
📈 ETF资金回流：BTC重回65,000美元
比特币现货ETF终结了此前连续八周、超82亿美元的流出趋势。截至8月7日当周，美国现货比特币ETF合计净流入8.535亿美元，创4月中旬以来最强劲表现。贝莱德IBIT在8月3日至5日期间吸引4.79亿美元，占总流入额的76%。
以太坊现货ETF同步走强，单周净流入2.45亿美元，连续5周保持净流入。上周美国现货比特币及以太坊ETF合计吸引约11亿美元资金流入。
BTC能否站稳65,000美元？关键在于CPI——若通胀温和，ETF流入势头有望延续；若数据强劲，加息预期升温可能压制风险资产。
💎 总结
CPI将决定9月加息的天平倒向何方；存储股的"超预期即暴跌"证明估值已跑在基本面之前；ETF的持续回流显示机构资金正在重新入场。三个市场在同一时间窗口完成预期出清——本周三的CPI数据，将成为检验这一切的终极审判。#本周三CPI公布，9月加息定价会改写吗？
#存储股抛压缓和，AI内存牛市还稳吗？
#现货ETF资金回流，BTC与ETH能否接力？ 大清早盯了眼盘，$BTC 波动率忽然就上来了，65000这个位置来回蹭，持仓还加了2.66%，ETF那边周五也净流入了1亿多美金。
主流和山寨其实也在暗涌，CoinMarketCap那个山寨季指标已经爬到54了，韩国Upbit交易量这两天飙得厉害，资金从Kospi撤出来往币圈挪的味道有点浓。
周五非农-2.3万那个数据是真的野，加息预期直接被打下去，降息交易又回来了，流动性这块短期算是喘了口气。
就看这股劲儿能不能借着宏观顺过来，把区间再拓一拓。
不过话说回来，这圈子假突破见太多了，冲归冲，杠杆别睡太死BICO Retracement Support & Order Flow Accumulation
$BICO /USDT 4H Analysis: Biconomy Holds $0.037 Support Floor Amid Whale Inflow Absorption
Biconomy ($BICO) is navigating a cool-off phase on the 4H timeframe, trading around $0.04096 (-15.52% today) after pulling back from its recent parabolic peak of $0.09000.
1. Technical Overview (4H Chart):
Support Zone Test: Price has found dynamic demand near the $0.03734 local low, consolidating just below moving average resistance levels.
Moving Averages: Dynamic overhead resistance is formed by MA5 ($0.04190), MA10 ($0.04854), and MA20 ($0.05246). Reclaiming MA5 is the first key step for short-term recovery.
Multi-Timeframe Gains: Despite the daily pullback, BICO retains strong macro gains (+142.94% in 7D and +196.38% in 30D), showing a healthy market reset following an overextended rally.
2. Order Flow & Money Breakdown (5m Data):
Positive Net Inflow Delta: Order flow metrics reveal dynamic buy-side absorption with a positive Net Inflow of +61.46K BICO (Inflow: 835.27K BICO vs Outflow: 773.8K BICO).
Whale & Institutional Buyers: Mega Buyers (31.69% / 509.89K BICO) and Large Buyers (14.77% / 237.71K BICO) make up over 46% of total order book volume, actively absorbing sell pressure near $0.040 support.
💡 Trading Perspective:
Defending the $0.037 – $0.040 support range is critical for BICO to establish a higher low base. A strong 4H close back above $0.048 (MA10) can pave the way for a recovery retest toward $0.052 – $0.060.
What’s your setup for $BICO ? Are you accumulating at this $0.040 support base or waiting for confirmation above $0.048? Drop your thoughts below! 👇
Disclaimer: Content provided for informational purposes only and does not constitute financial advice. Always DYOR before trading!
#AIMemorySelloffEases
#SpaceXShortCovering
#BTCETHETFInflowsReturn 我们的任何交易决策，都必须要加上一个时间限制，才会是一个有效的决策。
最近看到一个观点，表达的意思是：大概率在下个比特币的牛市周期，由于微策略的策略转型，所以 $MSTR 不会左脚踩右脚螺旋升天了，结论是买MSTR不行了，老老实实买大饼；在未来的几年跑出来之前，谁也不能证实或者证伪这个观点，但是我提出两点：
1，看币、股本身的波动率，比特币现价涨1倍是13万，破前高了，MSTR现价涨1倍是200块；
2，看时间和惯性，也许以上的观点最后被证实了，但是也许是MSTR在下轮比特币的中后期才被证实不能螺旋升天的；
但，也许那个时候比特币已经13万，MSTR也回前高了，比特币还能继续涨，但是MSTR不跟了；就如同，在2023年初，我们还是炒了L2、模块化等等最后被证实不行的东西。#本周三CPI公布，9月加息定价会改写吗？
兄弟们，周三这份CPI，可能是9月加息的最后一张牌。
上周非农已经明显转弱，市场拿到了“不加息”的理由，但别高兴太早。
通胀要是重新抬头，美联储照样敢动手。
现在9月加息概率约44%，沃什也放话：如果通胀偏热，他支持9月加息。
市场预期：
CPI同比 3.4%，前值3.5%；
核心CPI同比 2.5%；
核心CPI环比 0.2%。
接下来就看三种剧本：
① CPI超预期
核心月率超过0.2%，加息概率可能冲60%以上，BTC偏利空，62000—63000可能先去踩一脚。
② CPI符合预期
数据基本打满预期，市场短暂波动后继续震荡，BTC大概率64000—66000磨。
③ CPI低于预期
核心CPI跌破2.5%，加息概率可能跌破30%，BTC若放量突破66000，68000甚至更高都有机会。
所以CPI出来前，别上头，别重仓。
利好，有量再追；利空，等回调。
行情永远有机会，仓位没了，可就真没机会了。La récente baisse d’ETH vaut encore plus le détour que le BTC : 1900 devient une ligne de démarcation entre les haussiers et les baissiers
L’ETH a rapidement chuté d’environ 1925 $ au niveau de 1893, avec une nette augmentation du volume en moins d’une heure. Le prix a simultanément descendu sous la barre de MA5, MA10 et MA20, et a directement touché près de la bande inférieure de Bollinger.
En ne regardant que les chandeliers, c’est évidemment une faiblesse.
Mais je pense que la chose la plus notable aujourd’hui, c’est que l’ETH est tombé à environ 1900, et pourtant les achats actifs commencent à apparaître.
Les données des Taker dans la capture d’écran montrent qu’à cette heure, environ 40 800 ETH ont été achetés et environ 36 500 ETH vendus. En d’autres termes, même si le prix baissait rapidement, des personnes prenaient encore des actions. Combiné à la valeur J de KDJ déjà repoussée à 1,44, cela offre au moins des conditions pour une spéculation survendue à court terme.
De plus, ETH et BTC présentent désormais une différence subtile.
Le BTC a encore de la marge à parcourir par rapport aux creux précédents, tandis que l’ETH a retesté la plage clé de trading de 1890–1900 formée les 6–7 août. Si ce niveau est franchi, cela signifierait que la récente fourchette 1910–1930 a pratiquement échoué ; Mais si elle se redresse, la baisse d’aujourd’hui pourrait en fait devenir un nettoyage de liquidité très typique.
Je ne suis donc pas pressé de deviner le fond, je regarde simplement comment le marché gère 1900 :
Conserver 1890–1900 et récupérer 1907–1917 indique un achat réel en dessous du niveau ; Une nouvelle rupture au-dessus de 1929 sera considérée comme un retour à la force dans la structure à court terme.
Inversement, si le marché descend sous 1890 avec une augmentation du volume, la phase suivante ne doit plus être simplement interprétée comme un « rebond survendu », mais doit se prémunir contre de nouvelles recherches à la baisse de nouvelles liquidités.
Plus important encore, l’IPC américain de juillet sera publié le 12 août. Maintenant que le BTC et l’ETH réduisent simultanément leur exposition au risque, il est difficile de les expliquer entièrement en dehors des événements macroéconomiques.
Mon jugement fondamental sur l’ETH ne se résume qu’à une phrase :
1900 n’est pas un endroit aveugle pour pêcher au fond pour moi, mais un endroit à observer pour « qui veut acheter en panique ».
Si le marché pouvait maintenir l’ETH stable vers 1900 avant l’IPC, ou même revenir à 1920, alors cette baisse pourrait ne pas être une mauvaise chose ; Ce qu’il faut vraiment se méfier, c’est qu’après que les prix aient cassé sous le support clé, les soi-disant « fonds de pêche au fond » commencent également à se retirer.
La véritable force d’une tendance n’a jamais été de savoir combien de personnes courent après sa montée, mais de savoir si quelqu’un ose l’acheter quand elle chute $ETH 闪迪从炸裂财报到腰斩再反弹，1246位置老默给你拆三件事
兄弟们，闪迪这走势，越看越有意思。
最新价1246.87，涨1.80%，日内最低1191.02，最高1278.85。从财报后砸到1226附近，到这两天慢慢爬回1250左右，多空在打拉锯战。
先看技术面，几个信号很关键。
布林带上轨1247.06，中轨1224.66，下轨1202.26。价格1246.87正好顶在上轨附近，属于强势区域，但同时也面临上轨压制。SAR转向信号1192.29，价格在SAR上方运行——趋势确认偏多。SuperTrend1208.73在下方形成支撑。
MACD快线1.25、慢线-0.53，能量柱3.57——零轴附近刚形成金叉。这跟闪迪财报后那根大阴线比，已经是明显修复了。能量柱刚转正没几天，多头动能还在积聚阶段，不是爆发阶段。
关键点位：上方第一阻力1278-1285（日内高点+布林上轨区域），突破看1310-1320；下方第一支撑1224-1230（布林中轨），破了看1200-1202，再往下是1191（日内低点）。
但老默想说的是另一件事。
这个盘面告诉我们的不只是技术信号，而是三件事。
第一，财报后的抛压正在被消化。
闪迪8月5日财报后，从1430附近一路砸到1226，跌幅超过14%。但那波下跌的主要原因是指引miss，不是基本面出了问题。939亿长协锁死了未来四年多的收入，140亿回购随时可以进场托底。经过一周的震荡，价格从1226慢慢爬回1250附近，说明卖盘在衰竭。
第二，市场在等8月13日投资者日。
多空双方现在都不敢重仓押注。多头在等管理层给出新财务模型、HBF路线图、长协定价机制的量化细节；空头在等毛利率见顶、周期拐点的证据。1246这个价格，是多空双方暂时妥协的结果。
第三，市场分歧极大，但机会可能就在这里。
财报后摩根士丹利维持1750目标价，高盛喊2200，Evercore ISI从3100下调到2800，Jefferies从3000砍到1750。华尔街平均目标价约2220美元，比当前股价高出约78%。但年内涨幅仍有340%以上，大跌之后，任何风吹草动都会被放大。
关键分歧点有三：毛利率84.6%见顶了还是能稳住？HBF标准到底能贡献多少收入？中国NAND厂商的竞争会不会冲击定价能力？这些问题的答案，都在8月13日投资者日上。
TipRanks排名前2%的顶级投资者JR Research刚刚把评级从持有上调至买入，理由很直接——“我相信存储股的底部机会对寻求在它们再次加速前进之前上车的投资者来说，时机已经成熟”。远期市盈率仅6倍左右，市场似乎已提前定价了定价能力减弱和盈利正常化。
老默说句实在话。
闪迪从1123到1483，再砸回1191，再反弹到1246——这票波动大，但基本盘没崩。长协锁死939亿收入、HBF标准刚落地、QLC新平台刚发布、140亿回购兜底，基本面没什么好质疑的。
短期看，投资者日前价格大概率在1220-1280区间震荡。多空都在等8月13日管理层表态。
操作上：有仓位的，1224-1230是短期的支撑位，守住了可以拿一拿等投资者日。想进场的，等回踩1224-1230企稳再动手，止损放1200下方，目标1278-1285，突破看1310-1320。或者直接等投资者日落地、市场消化完再右侧追。
闪迪投资者日你最关心什么？评论区聊聊。
觉得老默拆得清楚的，点个赞关注，投资者日结果出来我第一时间喊你。$BTC $ETH $BICO #霍尔木兹协议未落地，油价风险再升温？ 此前市场押注美伊达成临时通航协议，地缘溢价大幅回落，油价走出一轮回调，但当前谈判陷入僵局，临时通航协议落地无望，原油的地缘风险再度定价，行情重回高波动震荡格局。
霍尔木兹承担全球约20%原油海运，是能源核心咽喉，替代管道运力仅能覆盖不到半数货运量，卡塔尔、科威特等国无绕路出口渠道，航道通行受限会直接造成全球供给缺口。伊朗提出解除制裁、美方经济赔偿等苛刻条件，短期美国难以妥协，谈判不存在快速破冰可能，海峡常态化通航预期彻底落空。叠加红海胡塞武装持续袭击油轮，两大能源航道同步承压，航运保险、运输成本抬升，进一步支撑油价底部。
短期利好原油多头，地缘避险资金回流推升价格；但上涨空间存在约束，全球原油库存仍有缓冲，OPEC闲置产能可对冲阶段性运输扰动，难以复刻前期单边暴涨行情。
宏观层面，油价持续走强会推高欧美通胀，强化美联储鹰派立场，压制美股、加密货币等风险资产。后市核心观察美伊摩擦是否升级、航道实际通行量变化，只要协议无实质进展，地缘溢价将持续锚定油价，区间震荡偏强格局延续。
信息仅供参考，不构成投资操作建议。$BTC $ETH $SNDK #标普收盘再创新高，8000点预期升温
有什么影响？
好的一面是，美股新高说明全球风险偏好没问题，流动性还在线。钱迟早会从传统市场溢出来，加密作为高波动资产，最终会受益。
别扭的是，美股在涨，大饼还在64500横着。两个市场的相关性明显断了，一个在吃降息预期的红利，一个还在等自己的催化剂。CLARITY法案没落地，流动性底座在收缩，宏观的利好传过来要慢好几拍。
所以短期看，美股新高对加密市场提振有限。真正能让大饼走出方向的，还是周三CPI。数据配合，大饼有机会冲一冲，数据不配合，美股新高也救不了。
你怎么看呢？
$BTC $ETH $SOL 8月10日山寨币涨跌幅排行榜
涨幅榜
第一名：GUA 83%
第二名：龙虾 64%
第三名：TST 34%
跌幅榜
第一名：EPIC -54%
第二名：BEAT -33%
第三名：XAN -30%
周六日暴涨的山寨币，今天集体熄火，EPIC，TUT，BTW等等。甚至有的币已经开始崩盘了。EPIC从最高点已经崩盘65%。所以山寨币不要格局。
$BICO #本周三CPI公布，9月加息定价会改写吗？ 闪迪这根放量拉升，资金正在重新交易“AI存储”逻辑
今天SNDK这根1小时K线，我认为比单纯的+1.84%更值得关注。
盘面先快速下探到1191美元附近，随后直接放量反拉至1247美元，几乎打到布林上轨；成交量同步明显放大，KDJ的J值升到72附近。这不是普通的低波动反弹，而是经历一次向下清洗后，买盘快速把价格重新抢了回来。
消息面也有配合。
闪迪与SK海力士近期发布了首个HBF（High Bandwidth Flash）技术规范，试图把NAND进一步推入AI存储层级；与此同时，闪迪与铠侠的新一代3D NAND也继续推进。AI基础设施的竞争正在从单纯的GPU/HBM，逐渐延伸到整个数据存储与传输体系。
更关键的是，8月13日闪迪还有Investor Day。
这意味着现在市场不仅在消化刚刚结束的财报周期，也开始提前交易管理层对AI存储、NAND需求和未来增长路径的进一步表态。
技术结构上，我会盯三个位置：
1223美元是第一道短线支撑，恰好也是当前均线密集区域；
1268美元是图上的第一压力，站稳以后才有机会继续测试1279附近；
如果1279也被放量突破，那么这次从1191开始的反抽，性质就可能从“超跌修复”升级成趋势重新夺回主动权。
但这里我不会追着一根大阳线直接看多。
因为SNDK现在最大的矛盾已经不是“NAND景气好不好”，而是：
如此强的NAND与AI存储预期，究竟有多少已经提前反映在股价里？
所以我更愿意等市场给答案。
守住1220附近并继续放量突破1268，我偏多；重新跌回1220下方，今天这根拉升就更像情绪性反抽。
闪迪真正值得交易的不是一根K线，而是市场是否愿意重新给AI存储更高的估值。8月13日Investor Day，可能才是下一轮预期博弈真正开始的地方。$SNDK $THETA | 4H Chart 👀
This one has a pretty clean structure right now.
What caught my attention is that $THETA didn't just spike and immediately collapse. After pushing from the 0.1272 area, price spent some time building a base, then buyers came back and pushed it toward 0.1426.
Now we're around 0.1409, basically sitting just below the recent high.
A few things stand out to me:
Price is holding above MA7 (0.1400), MA14 (0.1374) and MA28 (0.1362).
The recent breakout came after a period of consolidation, which makes the move look more structured.
0.1426 is the obvious level I'm watching. That's where sellers have already shown up.
On the downside, 0.1380–0.1360 looks like an important area for buyers to defend.
My personal read
I'm actually more interested in what happens around 0.1426 than the current green percentage.
If buyers can finally clear that level and hold above it, that would give the chart another confirmation of strength. But if price keeps getting rejected there, I'd rather see it consolidate than force another move.
The good thing is that the current pullback is still relatively small. As long as the price keeps respecting the recent higher-low structure, I don't see a reason to call the setup weak yet.
Personally, I wouldn't chase the candle here. I'd watch the reaction at the high and the 0.136–0.138 support zone. Those two areas should tell us a lot about whether this is continuation or just another rejection.
Just sharing my personal chart reading from the setup shown. This isn't a trading signal, buy/sell call, or financial advice. Always do your own research and manage your risk.曾喊“存储寒冬”的大空头，刚刚翻多了：这轮存储股的牛市剧本又稳了？
2021年，一个人发了一份报告，全球半导体板块集体雪崩。
那篇报告叫——《Memory, Winter is Coming》。
发报告的人，叫Shawn Kim。摩根士丹利的半导体首席分析师。
从此，他被韩国市场称为“空头代言人”。
五年后的今天，同一人，刚刚改口了。
8月7日，Shawn Kim发布最新研报，正式由空转多。
他说：存储芯片行业最剧烈的调整已接近尾声，目前估值已提供“具吸引力的战术性进场”时机。他把这波调整形容成——
“AI超级周期里的一次小波澜。”
你可能会想：一个分析师翻多，有什么好大惊小怪的？
但这件事的讽刺程度，比你想的狠十倍。
就在两周前，SK海力士刚刚把摩根士丹利踢出了自家265亿美元美国IPO的承销团。
265亿美元，外资在美最大规模IPO。承销费率按0.5%算，光佣金就1.3亿美元。
最终承销团由美银、花旗、高盛和摩根大通组成。
摩根士丹利，是唯一落选的顶级投行。
业内普遍认为，大摩落选直接原因就是——它反复发布看空韩国半导体的报告，包括那篇著名的“存储寒冬”。你一边唱空我的公司，一边想赚我1.3亿美元的承销费？
SK海力士：不好意思，门在那边。
然后呢？
然后大摩反过来追多了。
不仅追多，还追得特别狠——
维持SK海力士目标价260万韩元，维持三星电子目标价38.1万韩元。
按研报采用的基准股价计算，分别对应约74%和65%的潜在上涨空间。
更绝的是：大摩还把SK海力士2026年EPS预测上调了13%。
一家刚刚把你踢出IPO承销团的公司——
你不但不生气，还上调它的盈利预测，给它74%的目标价。
这叫什么？这叫“嘴上说不要，身体很诚实”。
那大摩到底看中了什么？
第一，估值已经便宜到离谱。
当前存储股交易于约3倍未来12个月预估市盈率，几乎没反映任何长期成长溢价。
3倍PE是什么概念？
比银行股还便宜。
第二，AI需求比所有人想象的都刚。
美光在FMS 2026闪存峰会上明确表示：AI正将存储行业永久重塑为系统架构核心，内存占系统总价值比例已从三十年前的10%升至近50%。
DRAM和NAND均处于供不应求状态，且将持续到2027年之后。
SK海力士自己预测，2026全年DRAM需求同比增长20%，NAND需求增长近20%。
增量几乎全部来自数据中心。
第三，市场焦点正在切换。大摩认为，存储股的市场焦点正由价格周期转向资本回报——股票回购、自由现金流、长期供货协议（LTA）将成为下一波股价催化剂。
但也别高兴太早。
大摩同时警告：存储价格的上涨速度，正在放缓。
DRAM合同价环比涨幅，从一季度的96%降到了三季度的预计16%。
NAND从88%降到了预计13%。
到2026年四季度，行业将逐渐转入周期后段。
届时价格带来的经营杠杆减弱，进一步出现盈利超预期的难度会增加。
另外，苹果正在测试长鑫存储的DRAM芯片，用于iPhone和MacBook。
虽然长鑫今年产能已接近满载、暂时接不了新国际大客户，但替代供应的长期威胁是真实存在的。当“寒冬”的预言家自己开始脱掉羽绒服——
你还在等什么？
连最大的空头都翻多了，说明两个问题：
① 近期的回调是杠杆出清，不是基本面崩塌。
② AI驱动的存储需求刚性，比所有人想象的都强。
8月10日，韩国KOSPI指数涨超2%，SK海力士一度涨超4%，三星电子一度涨超3%。
市场正在用脚投票。
存储股的剧本，和你想的可能完全不一样。
那些在7月恐慌性割肉的人，现在大概已经哭完了。
而那些看懂“空头翻多”信号的人——
正在悄悄进场。
你会信这个“空头代言人”的翻多吗？还是觉得这只是大摩被踢出承销团后的“补救式唱多”？美光现在最危险的，不是下跌，而是市场开始重新争夺“定价权”
MU这段行情很有意思。
从图上看，1小时级别刚刚经历了一次非常典型的流动性清洗：价格快速砸到860美元附近，随后又被资金迅速拉回874美元一线，而且下杀与反抽同时明显放量。现在MA5约873.5，价格已经重新回到短均线附近，但上方878—889美元仍然是一整片压力区。
所以我暂时不会把这根反弹直接定义成新一轮上涨，更像是多空重新定价。
真正值得关注的是基本面的分歧正在扩大。
美光自己在Q3财报后仍然强调，AI时代的内存需求正在推动更强的Q4前景，而且公司认为长期客户协议能够提高未来业绩的可预测性。今天美光管理层还参加了KeyBanc Technology Leadership Forum，市场显然仍在围绕AI内存景气度重新交易预期。
但另一边，市场开始担心一个更远的问题：
AI内存需求很强 ≠ MU股价可以无限按照更高增速定价。
近期最大的争议已经从“HBM有没有需求”，逐渐变成了DRAM/NAND价格什么时候见顶、未来新增供给什么时候真正释放。这也是MU经历大幅上涨以后，资金越来越敏感的原因——现在交易的不是业绩好不好，而是业绩还能不能持续超预期。
因此这张图我更关注三个位置：
860—868美元：短线资金承接区，重新跌破说明这次放量反抽失败。
878—889美元：当前最关键的压力带，尤其889附近如果无法放量突破，震荡结构很难真正改变。
895—900美元：如果重新站上这里，才意味着市场开始把这轮急跌重新定义成洗盘，而不是高位派发。
我现在对MU的判断反而比单纯看多或看空更谨慎：
基本面仍然强，但股价已经进入“强基本面与高预期互相博弈”的阶段。
这种阶段最容易犯的错误，就是看到利好继续追，看到急跌又立刻转空。真正决定下一段行情的，可能不是“AI内存是不是景气”，而是当前874美元附近到底已经提前计价了多少未来利润。
如果889始终过不去，我宁愿继续把它当高波动震荡；如果后面放量重新突破900，我才会明显提高对趋势重新启动的判断。
MU接下来最值得讨论的问题是：市场现在是在交易内存超级周期的中段，还是已经开始提前交易2027年的周期拐点？$MU $BZ présente une contradiction évidente dans ses fondamentaux :
* Catalyseur à court terme : le détroit d'Ormuz est toujours proche d'une fermeture effective, l'Iran a proposé des conditions telles que la levée des sanctions et des compensations, l'incertitude des négociations sur le transport maintient une prime de risque. (Dernières évolutions Reuters)
* Offre proche toujours tendue : le Brent proche échéance est à environ 85,1 $, novembre à environ 83,2 $, décembre à environ 81,5 $, la structure en décote nette indique une pénurie au comptant, alors que le marché anticipe un rétablissement futur de l'offre. (Courbe à terme du Brent)
* Structure des stocks en excès : bien que les stocks commerciaux de pétrole brut aux États-Unis aient augmenté de 2,5 millions de barils en une semaine, ils restent environ 6 % en dessous de la moyenne quinquennale pour la même période ; les stocks d'essence et de distillats sont respectivement inférieurs de 7 % et 12 %. (Rapport hebdomadaire EIA)
* Pression nette sur la demande : les importations chinoises en juillet étaient d'environ 8,41 millions de barils par jour, en baisse de 24,3 % en glissement annuel, la moyenne des importations de juin-juillet est bien inférieure au niveau d'avant conflit. (Données d'importation de pétrole brut en Chine)
* Logique baissière à moyen terme : l'EIA prévoit une baisse des stocks mondiaux de 2,2 millions de barils par jour au troisième trimestre, mais une augmentation de 2,7 millions de barils par jour au quatrième trimestre, avec un prix moyen du Brent autour de 70 $ au quatrième trimestre. (Perspectives mondiales du marché pétrolier EIA)
Sur le plan des flux financiers, au 4 août, les fonds gérant le Brent détenaient environ 165 000 contrats longs nets, soit une baisse d'environ 20 000 contrats par rapport à la semaine précédente. Les positions courtes ont augmenté, mais sans atteindre un "short squeeze extrême", donc cette hausse ressemble davantage à un retour de la prime de risque qu'à un simple squeeze.Je viens de rafraîchir l’adresse publique Hyperliquid de Maji Big Brother. Le plus grand changement était clair : il n’a ni quitté ni vendu à découvert le marché ; il a simplement réduit sa position longue précédente de 6 600 ETH à 6 000. Cette décision a vraiment ralenti un peu la ligne de liquidation. Actuellement, cette position est longue de 6 000 ETH, avec 25 fois une transaction croisée à marge, un prix d’ouverture moyen de 1 893,59 $ et une valeur nominale d’environ 11,4 millions de dollars. Le capital du compte est tombé à 328 000 $, et le solde retirable reste à zéro. Il semble que cet ordre ne soit pas encore mort. D’après le prix d’environ 1 900 $ d’Hyperliquid à l’époque, il avait encore environ 38 400 $ de bénéfice non réalisé sur le papier. Le problème, c’est que le prix de liquidation est de 1882,99 $. En d’autres termes, si l’ETH baisse à nouveau environ 17 $ contre environ 1900 $, il touchera à nouveau la face plate forte. Converti en pourcentages, cela ne représente qu’environ 0,9 % de l’espace. C’est la partie la plus effrayante de l’accord avec Maji Big Brother. Si vous regardez sa liste de postes, vous pourriez penser qu’il fait encore du bénéfice. Regardez son prix de jugement — on a l’impression de conduire toute la voiture au bord d’une falaise, les pneus écrasés en décombres et en appuyant encore sur l’accélérateur. Lorsqu’il venait d’acheter 6 600 ETH, le prix de liquidation était toujours autour de 1 895 $. Aujourd’hui, après avoir coupé 600 pièces, le prix de liquidation est tombé à environ 1883 $. Ce geste montrait qu’il était conscient du danger市面上都在传CLARITY法案在休会前表决受挫是加密合规的重大挫折，但在我看来，这次表决延期可能让Tether和Circle在心里默默松了一口气。
在八月国会休会前夕，备受瞩目的数字资产市场清晰度法案在参议院未能通过程序性表决。由于未能拿到通过所需的六十票赞成票，该法案的最终表决被直接推迟到了九月中旬国会复会之后。消息一出，预测市场上关于该法案年内通过的概率应声暴跌，不少自媒体和分析师也开始高呼监管收紧、场外合规资金入场受阻，市场情绪随之蒙上了一层阴影。
但如果你仔细琢磨这个法案的底层利益分配，就会得到一个完全相反的反转结论：这场立法的扯皮和延期，恰恰是给现有稳定币巨头递上的一张免死金牌。
让我们仔细想想，如果CLARITY法案真的在八月顺利通过并迅速付诸实施，对市场会产生什么冲击？
法案的核心条款之一，是为稳定币发行方设定了极高的合规门槛和穿透式准备金审计要求。更重要的是，它事实上向传统商业银行敞开了稳定币发行的大门。一旦合规路径彻底明晰，摩根大通、花旗银行这类拥有海量美元存款和政府关系的传统信用巨人就可以直接入场，凭其无可匹敌的清算网络和资本实力，发行银行级别的美元稳定币。
到时候，Circle和Tether凭什么跟他们竞争？
现有稳定币发行的核心利润，说到底就是来自于铸币税和无风险的美债利差。Tether用上千亿美元的准备金去买高息美债，每年躺赚数十亿美元，却不需要给USDT持有者支付任何利息。一旦华尔街巨鳄直接带着持牌稳定币入场，在存款准备金制度和高度透明的监管下，他们极有可能提供带有收益反哺或者利息抵扣的竞品，甚至直接用银行信用背书，彻底将现有的离岸稳定币挤出合规市场。
可以说，国会两党的政治拉锯和立法阻力，反而成了现有稳定币双巨头的天然防波堤。只要法案一天不落地，传统银行就因为风控和合规红线无法直接发行稳定币，这个利润惊人的美债利差池子，就依然只能由Tether和Circle独占。
我自己平时经常在各个链上协议里调拨资产和做借贷套利，说白了，我们这些在场内搏杀的玩家，追求绝对合规的同时，最看重的还是借贷池里那点可怜的原生收益。如果华尔街的金融机构用最规范、最无痛的方式把一切稳定币业务招安收编，把高息美债的利差截留大半，那DeFi生态里留给散户的流动性红利和套利空间可能连一厘都剩不下。
延期并不是合规的失败，它更像是一场关于金融话语权的拖延战。在这场拖延战里，离岸稳定币巨头正用赚来的美债利差利润疯狂筑墙，为未来不可避免的华尔街大反扑做着最后的防御准备。
#CLARITY表决推迟至9月，监管窗口后移 现在最容易亏钱的，不是踏空BTC，而是把局部暴涨误判成全面山寨季。
BTC目前约 6.47万美元，市占率约 57.2%；全市场稳定币规模约 3020亿美元。资金并没有消失，但风险偏好仍高度集中。
更有意思的是，上周美国现货BTC ETF连续5日净流入，累计约 8.54亿美元，其中贝莱德IBIT贡献约 6.93亿美元，占81%；ETH ETF同期也流入约 2.45亿美元。机构回流的是核心资产，而不是无差别扫货山寨。
因此当前行情更接近：
BTC负责稳定风险锚，山寨内部争夺有限流动性。
我现在只看三类信号：
持续放量、回踩有承接、板块内出现扩散。
单日暴涨不叫主线，缩量反弹也不等于反转。
观察池可以很大，真正仓位必须克制。
存量市场最重要的能力，不是找到涨得最快的币，而是识别资金愿意连续留下来的地方。$BTC #本周三CPI公布，9月加息定价会改写吗？ #闪迪8月13日投资者日临近，财报分歧待解
89亿营收，挡不住一个不及预期的指引
$SNDK 财报出了。Q4营收89.7亿，同比涨了372%。毛利率84.6%，调整后EPS39.25，全超预期。还批了140亿美元回购。然后股价从1278跌到1191，跌了快7%。
一个涨了372%的公司，交完作业被市场打了回来。为什么？
因为指引。下一季营收指引中值105.5亿，市场想要111亿。差了5.5亿，股价跌7%。市场不看你过去做得有多好，它看的是你未来能做得有多好。你给不了它想要的，它就卖。
但我想说的是另一件事。闪迪现在签了10份长期协议，覆盖8家客户，最低合同收入939亿美元。2027财年超过一半的出货比特已经被锁定，2028财年三分之二。数据中心收入从一年前的2.13亿干到29.77亿，翻了14倍。
一个曾经靠NAND周期活着、靠季度议价吃饭的公司，现在手里捏着近千亿的长期合同。周期属性正在被一点点剥离。但市场还是按周期股的逻辑在给估值——你赚钱的时候觉得你该亏了，你指引低一点就觉得你不行了。赚的是长期合同的钱，市场却还想按周期给估值，分歧就在这。
高盛说得直白——“市场预期已过度领先于现实”。不是闪迪做得不够好，是市场之前把预期打得太满了。6月股价最高2354，7月跌到998，反弹到1400，财报一出又砸回来。半年的K线走得像过山车。
8月13日投资者日，管理层要出来讲故事了。关于NAND供需、AI存储路线、140亿回购怎么花。市场在等——等一个能说服自己“闪迪值这个价”的理由。
财报赢了，市场没赢。8月13日，看管理层怎么接招。SpaceX首批限售股解禁后，SPCX不但没有崩盘，反而持续走强。 8月6日解禁日当天，SPCX最低触及105.23美元，但此后并未出现大规模抛售，反而一路反弹至137.17美元，较低点反弹约30.4%。 当前未平仓合约价值约2.63亿美元，头部资金尚未出现一致撤退，更接近高位多空换手——多头浮盈约598.6万美元，空头浮亏约115.5万美元。 但最戏剧性的一幕发生在一个地址身上——0x320，当前SPCX最大空头。 最大空头逆势加仓，浮亏已超239万美元 该地址以10倍全仓做空17.16万份SPCX，仓位价值约2353.4万美元，均价123.2美元。随着SPCX涨至137美元，浮亏已达约239.6万美元，回报率-113.4%，清算价约211.45美元。 解禁交易启动时，该地址已持有约7.17万份空单。此后连续加空约9.99万份，新增空头敞口约1370万美元，仓位规模扩大139.3%。 即使反弹超过30%，它仍未止损，反而在逆势加仓。这不是在赌反弹结束，而是在赌“解禁抛售潮”会迟到，但不会缺席。 与此同时，部分获利多头已选择兑现 0xda1d地址今日以134.83美元均价平掉2万份SP闪迪$SNDK 今天低开1193后向上刺到 1278，但没能站稳，被压回到 1250 附近。行情明确显示上影线 26.29 美元。
闪迪从 52 周低点 42.82 美元涨到高点 2354.39 美元，年初至今仍涨 426.64%——这种级别涨幅的票，8 月 6 日财报后的下跌不是简单的回调，而是估值逻辑的重定价。市场之前 price-in 的是"AI 存储无限涨价"的极致乐观预期，而 Q4 指引偏弱打破了这个叙事。
⚠️所以今天这根针，更像空头趋势中的多头反扑，而不是新一轮上涨的起点。
👂真正的趋势反转需要看到：
①站上 20 日线 1371；
②MACD 差离值回到零轴上方；
③存储板块整体企稳。
这三个条件目前一个都没满足。
$BTC $ETH
#本周三CPI公布，9月加息定价会改写吗？ $MMT MMT est une « pièce monstrueuse de manipulation » typique, avec une circulation extrêmement faible + des jetons très concentrés + des archives de liquidation historiques précises. Essentiellement, c’est un pari contre un homologue qui contrôle de grandes quantités de jetons et d’informations.
À court terme (motivé par le sentiment) : le canal BEP20 est désormais en ligne + l’intérêt ouvert du contrat grimpe de 38,52 % + taux de financement négatif ; le short squeeze pourrait pousser les prix à un nouveau rallye. Mais il a reculé après le sommet, avec une divergence accrue au sommet.
Moyen terme (logique des puces) : Dans un environnement de marché hautement contrôlé, la direction est déterminée par les teneurs de marché, et la valeur de référence de l’analyse technique est limitée. Déverrouiller la pression en novembre est une épée tranchante suspendue au-dessus de la tête.
À long terme (Fondamentaux) : Si l’écosystème Sui continue de se développer et que les produits forment une boucle d’utilisation fermée, la TMM pourrait passer des rallies événementiels aux rallies fondamentaux ; Cependant, actuellement, la FDV/capitalisation boursière est fortement déconnectée, avec des bulles de valorisation évidentes. 刚看到一个兄弟上了个不小的多单，LITE这单看着就不是闹着玩的。
币种是 xyz:LITE，3x杠杆，方向开多，开仓价 855.03。
这单持仓规模有 101,282 美金，数量 118.454，手笔是有了，但手笔大不代表你就能闭眼抄，很多人一看这种单子就热血上头，跟着冲，最后亏钱的还是自己。
老韭菜说句难听的，杠杆这东西最怕的不是看错一瞬间，是看错了还死扛，嘴上说价值，手上全是情绪单。
别把链上提醒当圣旨，真走错了该止损就止损，留得青山在，别等市场替你按强平。Au cours des derniers jours, $BTC a réussi à remonter au-dessus de 65 000, principalement grâce à deux forces.
Premièrement, la masse salariale non agricole américaine a chuté de 23 000 emplois en juillet, l’emploi s’affaiblissant clairement, poussant le marché à baisser ses prévisions de nouvelles hausses de taux en septembre. Le BTC est actuellement autour de 65 200, avec un maximum nocturne de 65 393, atteignant un sommet depuis près de deux semaines.
Deuxièmement, les conditions de liquidité ont commencé à s’améliorer. Au cours de la semaine écoulée, les ETF au comptant américain de BTC et d’ETH ont combiné pour des entrées nettes d’environ 1,1 milliard de dollars, ce qui indique au moins que les fonds institutionnels n’ont pas continué à retirer des fonds à grande échelle.
La plus grande variable se déplace désormais vers l’IPC américain de juillet, qui sera publié à 20h30 le 12 août. Le BLS a confirmé la date de sortie, et le marché prévoit actuellement une hausse annuelle d’environ 3,4 %. Pendant ce temps, le pétrole Brent est remonté à environ 85 dollars, et les risques inflationnistes n’ont pas complètement disparu.
Ainsi, le trading à court terme peut se faire ainsi.
65 350–65 500 restera la première zone de résistance. Après 15 minutes, le volume augmente et le volume reste au-dessus de 65 500, puis envisagez de passer à l’extension. Commencez avec 65 800, puis continuez fort et cherchez 66 000–66 200.
Si elle dépasse 65 350 et retombe rapidement sous 65 000, considérez ce mouvement comme une rupture ratée pour l’instant. Regardez 64 700–64 800.
65 000 peut encore être reculé à plusieurs reprises, donc la structure haussière est temporairement maintenue. Si elle ferme sous 65 000 pendant 15 minutes consécutives, il suffit de poursuivre longtemps après un court moment.
Les nouvelles récentes ont généralement été positives pour le BTC, mais l’IPC ne s’est pas encore matérialisé. Au-dessus de 65 000 est possible, il n’est donc pas nécessaire de pourvoir entièrement les positions tôt.
#本周三CPI公布, le prix d’une hausse de taux en septembre sera-t-il réécrit ? $ROBO 的分析以及是否有像最近最热门$BICO $BEAT 拉升再砸盘的嫌疑呢？以及它是否属于空气币还是概念币呢？
AI + Robotics（机器人）叙事项目之一。
项目基本面
Fabric Foundation 主要讲的是：
* AI Agent与机器人协作网络
* 机器人身份认证
* 机器间支付（Machine-to-Machine Economy）
* 去中心化机器人基础设施
* AI+RWA+机器人叙事结合
目前流通约22%，总供应100亿枚，市值约2400万美元左右，属于中小市值项目。
是否有控盘嫌疑？
有几个明显特征
① 流通盘较低
目前仅约22%流通。
意味着：
* 项目方
* 基金会
* 早期投资人
仍掌握大量筹码。
这种结构天然容易形成：
拉升容易
砸盘也容易
但不等于一定是恶意控盘。
② 价格走势非常像叙事驱动
ROBO曾从低位快速上涨数倍后回落超过80%。
这种走势通常是：
* AI热点
* Binance Alpha
* KOL宣传
* 社区FOMO
推动 而不是基本面收入支撑。
③ 成交量与市值不匹配
最近成交量占市值比例较高。
这种情况有两种可能：
* 真资金进场
* 做市商频繁换手
仅靠成交量无法判断。
ROBO属于：中度偏高控盘结构。
原因：
* 流通盘低
* AI叙事强
* 基金会掌握大量筹码
* 市值较小
但目前没有发现类似土狗项目那种明显的“单地址控盘90%”证据。
庄家后面最可能怎么玩？
如果AI机器人板块重新火起来：
第一阶段：
* 横盘吸筹
第二阶段：
* 放消息
* 上交易所
* AI机器人热点
第三阶段：
* 快速拉升50%-150%
第四阶段：
* 高位震荡出货
这是中小市值AI币最常见剧本。
结论：
ROBO更像一个“AI机器人概念币”，而不是已经成熟的机器人基础设施项目。
如果后续 AI Agent + Robotics 成为新热点，它有再次走强的可能；但现阶段价格更多还是由资金和叙事驱动，而不是收入和用户规模驱动。Vague de retrait on-chain VS prix « chute implacable » — qui ment ?
Des signaux de trafic d’échange incroyables
Les données de CryptoQuant montrent que le ratio d’offre d’échange pour $XRP est tombé à 0,03, ce qui signifie que la quantité de XRP disponible pour la vente immédiate a significativement diminué, réduisant ainsi la pression potentielle de vente.
Sur Binance, les adresses de portefeuille baleine transférant plus d’un million de $XRP représentent plus de 55 % de tous les retraits. Les adresses de portefeuille requin contenant entre 100 000 et 1 million de XRP représentent également 24,5 % des retraits. Sur Coinbase, les adresses requins représentent 55,8 % des retraits, tandis que les adresses baleines contribuent à 15 %.
Les deux principales plateformes de données montrent que les grands détenteurs retirent frénétiquement des pièces, tandis que les investisseurs particuliers restent indifférents 🐋.
Explication détaillée des positions de soutien
1,01-1,02 $ : Le prix actuel est proche de cette zone.
1,00 $ : Niveau psychologique clé, la descente en dessous sera la première depuis novembre 2024.
0,95 $ : Zone défensive plus profonde.
0,88-0,92 $ : Zone de demande plus large.
Explication détaillée des niveaux de pression
1,05 $ : Résistance à la ligne de tendance descendante.
1,10 $ : résistance dynamique EMA à 50 jours.
1,18-1,37 $ : zones de résistance EMA à 100 et 200 jours.
Pourquoi la vague de retrait n’a-t-elle pas fait grimper les prix ?
C’est un paradoxe classique sur chaîne : les baleines retirent des pièces signifient conserver à long terme, mais le prix baisse 🤷 ♂️.
Plusieurs explications possibles existent :
Premièrement, les investisseurs particuliers se vendent comme des couvertures. Alors que les baleines se retirent, les investisseurs particuliers et les petits exploitants vendent continuellement, se compensant mutuellement.
Deuxièmement, retirer des pièces ne signifie pas acheter. Le retrait de $XRP des bourses réduit la pression de vente immédiate, mais cela ne signifie pas qu’ils ne se vendront pas progressivement sur le marché OTC.
Troisièmement, l’activité réseau est lente. Le volume quotidien de paiements en chaîne de XRPL a chuté d’environ 90 % par rapport à son pic de plus tôt ce mois-ci. La vitesse du réseau XRP n’est qu’environ 0,0034, bien en dessous du pic plus important observé plus tôt cette année. Un réseau à une activité aussi faible peine à supporter la hausse 📉 des prix.
Positif
· Le ratio d’offre d’échange est tombé à 0,03, un record au plus bas pour la période
· Les retraits de baleines représentent plus de 55 %, et la confiance des principaux acteurs reste forte
· Après avoir débloqué 1,06 milliard de jetons, il contenait toujours 1 dollar
Baissier
· La vitesse réseau XRP est lente, bien en dessous de son précédent pic
· Le volume de paiement quotidien XRPL a chuté d’environ 90 % par rapport à son pic
· La participation au détail est tombée à 18 %, indiquant un manque d’étendue du marché
#本周三CPI公布. La hausse des taux de septembre sera-t-elle réécrite ? #存储股抛压缓和, le marché haussier de la mémoire IA est-il stable ? #现货ETF资金回流. Le BTC et l’ETH peuvent-ils prendre le dessus ? $SNDK $MU $SKHY 存储股经历财报后的大幅回调后，终于开始止跌反弹。 三星、SK海力士率先回升，美光、SNDK等美股存储标的情绪也开始修复。现在市场最大的争议已经不是业绩，而是： 这轮调整到底只是杀估值，还是存储周期真的要见顶？ 回购先解决估值问题 三星和SK海力士近期都释放了加强股东回报的信号。 这个消息对现在的存储股很重要。 前面市场最大的问题并不是公司不赚钱，而是股价涨得太快、估值太高，资金开始集中兑现利润。 如果后续回购、分红甚至注销力度超预期，相当于公司直接用现金给估值托底，短期抛压自然会缓和。 苹果找长鑫，短期反而说明内存还紧 另一个值得注意的消息，是苹果正在寻找更多内存供应选择，包括测试长鑫存储产品。 很多人看到这个消息会担心三星、海力士和美光被中国厂商抢份额。 但短期我反而认为： 苹果主动找新供应商，本身就在证明内存供应依然紧张。 真正需要担心的是长期。 如果长鑫等厂商持续扩产，传统DRAM竞争会越来越激烈，最终还是会影响价格和利润率。 真正的风险还是扩产 存储行业最大的敌人永远不是需求，而是自己。 AI带来的HBM、服务器DRAM和企业级SS灰度在8月7日一口气撤回了$ADA 、$HBAR 和$DOT 三只信托ETF的S-1申请，三份文件在不到四分钟内密集提交。
这不是SEC驳回，而是灰度自己主动喊停，明确表示不再推进这三只基金的股份发行。
目前灰度手里最大的仓位还是比特币和以太坊相关产品，GBTC和比特币迷你信托、以太坊信托及迷你产品合计占了大头。
已经落地的还有Solana质押、Chainlink、XRP、Dogecoin、Sui、Avalanche质押等单币或质押型产品。
多资产基金方面，智能合约基金刚完成季度再平衡，BNB被加进来并成为最大权重，大约占三成。
ETH和SOL紧随其后，ADA和HBAR虽然还在，但比例已经很小。
其他还在初步申请阶段的包括Bittensor、Aave、BNB、NEAR、Zcash等。
灰度并没有全面退出山寨币赛道，只是在主动筛选，把资源往更有商业落地可能的方向集中。
而机构推进产品时也会不断做取舍。申请推进不等于最终上市，仓位调整也不等于短期买卖信号。
对普通投资者来说，与其被单个撤回消息牵着走，不如观察它真正把钱和精力放在哪里。我是刺哥，今天不说K线，说治理。
8月9日，比特币区块高度达到961632，支持BIP-110的节点正式进入强制信号阶段，从比特币主链分裂出一条少数派链。分叉链上线约8小时，只挖出2个区块，然后彻底停滞。截至8月10日，该分叉链仍停留在区块961633，而比特币主链已经推进至961833以上，落后超过200个区块。
一场高调推进的软分叉，从启动到夭折，前后不到一天。
BIP-110由匿名开发者Dathon Ohm于2025年12月提出，比特币核心开发者Luke Dashjr提供了原稿建议。正式名称是缩减数据临时软分叉，核心目标是在约一年时间内限制Ordinals铭文、BRC-20代币、Runes协议等非金融数据写入比特币区块。支持者认为非金融数据占用区块空间、推高交易费用，偏离了比特币作为货币系统的初衷。
但比特币协议升级需要矿工通过区块信号投票，达到一定比例才能锁定并激活新规则。BIP-110将激活门槛设定为55%，远低于常规BIP-9的95%标准。即便如此，在实际运行的强制信号期内，矿工支持率始终在0.31%到2.5%之间徘徊。上一个难度周期的2016个区块中，只有51个发出支持信号，占比约2.53%，距离55%的锁定门槛差了1085个区块。
分叉发生后，少数链继承了比特币主链约127.48万亿的挖矿难度，但只吸引了极少量算力。BIP-110链约需350天才能完成下一次难度调整，而比特币主链仅需14天。先锋矿池Roughnecks于8月9日宣布停止挖矿，Ocean矿池的算力从约36 EH/s暴跌至1.25 EH/s，降幅约96.5%。
社区核心人物几乎全部站在对立面。
Blockstream联合创始人Adam Back直接说，这根本行不通，会破坏多项机制，既没有技术共识也没有生态系统共识。比特币安全专家Jameson Lopp称其鲁莽且注定失败，指出存在分裂风险，可能产生无法花费的UTXO，无法从根本上长期阻止数据存储，还会给钱包和预签名交易带来兼容性负担。Strategy创始人Michael Saylor发表了110条论述反对该提案，核心观点是比特币不需要纯度的守护者，而需要中立的守护者。他同时指出约99.85%的比特币算力仍留在主网。F2Pool联合创始人王纯言辞更激烈，称Luke Dashjr不仅财务上已经破产，个人信誉也已破产。Bitcoin Core贡献者Mark Erhardt甚至提议移除Luke Dashjr的BIP编辑者职位，指责他滥用编辑权限。
对BTC价格的影响，分叉消息传出后，比特币价格仍在65000美元附近窄幅波动，没有出现明显波幅。这不是基本面利空，是治理争议，而且争议已经以失败告终。约99.85%的算力留在主网，少数链分叉失败后，对主网没有任何实质影响。真正值得关注的是这件事暴露出来的治理分歧，比特币应该保持中立、开放市场、无需许可的创新，还是通过共识规则限制特定用途。这场争论不会因为BIP-110的失败而结束，但它会继续以提案、讨论、争议的形式存在，而不是以分裂链的形式存在。
比特币不需要纯度的守护者，它需要中立的守护者。这句话比任何K线都值得细品。
刺哥说完了。你细品。#比特币BIP-110分叉停滞，矿工支持不足 $BTC $ETH $BICO 这次就业数据，真的很关键！ 美国7月非农就业人数意外减少 2.3万人，远低于市场此前预期，同时前几个月的就业数据也被大幅下修。 失业率虽然降至 4.1%，但并不是因为就业市场突然变强，而是劳动力参与率进一步下降。平均时薪同比增速也放缓至约 3.2%，就业市场明显出现降温迹象。(Reddit) 所以市场第一反应并不是“经济马上衰退”，而是： 9月美联储加息的压力明显下降。 美元指数走弱，黄金继续站上 4,400美元上方，市场对贵金属的避险与降息交易重新升温。与此同时，美股依然处于高位，标普500继续靠近历史高点。(Reuters) 但这里一定要注意： 这波风险资产反弹，并不代表经济突然变强。 目前更多是由利率预期、企业盈利和AI叙事共同推动。如果后续通胀重新走高，或者市场开始从“降息/不加息”切换到“经济衰退”逻辑，那么风险资产依然可能出现明显波动。 盘面上： $SPY 继续处于历史高位附近，美股整体趋势依然偏强； $NVDA 在AI资金和科技股强势背景下保持韧性，但高位追涨依然需要注意估值和波动； $SPCX 财报后的抛压得到一定消化，近期出现明显修复； 反过来看，部分大型科技股之间开提醒一句：日元被官方联手干预之后，涨幅今天已经跌回去一半，美元兑日元重新摸到 159。连一国央行、拿着真金白银下场干预都摁不住趋势——散户拿着三五倍杠杆逆着盘面硬扛一个亏损单，凭什么觉得自己能扛赢市场？扛单的人心里想的是"它总会回来"，市场想的是"先把你的保证金收走"。方向错了就认，别跟趋势较劲，你没有央行那么多子弹。今晚美股板块撕裂，存储半导体普遍回调，航天板块韧性尚存，大宗商品原油走强，黄金高位震荡。宏观层面，市场都在等待CPI通胀数据给出新指引，资金普遍选择降低仓位观望。 $BTC：跟随纳指做震荡，没有脱离美股风险资产的大框架。美股科技反弹，BTC才有机会向上突破；美股杀跌，BTC大概率同步承压。目前没有独立行情，不要幻想完全脱钩美股走出单边上涨。 $ETH：相比BTC弹性更大。机构资金在缓慢布局，但缺少叙事催化，短期以震荡蓄势为主。如果后续美股科技持续走弱，ETH回撤空间要重点提防。 重点标的简看： ▪️$SNDK闪迪：存储板块磨底，短期震荡消化财报悲观情绪 ▪️$SPCX：航天板块代表，今晚受RKLB财报直接影响 ▪️$XAU黄金：降息预期还在，短期只是获利回吐 现阶段属于数据前混沌期，不管美股还是币圈，假突破、假破位会变多，尽量减少杠杆，等宏观数据落地再做布局。Analyse du marché BTC et ETH de lundi soir
En soirée, le BTC a reculé à un creux de 64 500, puis a continué à fluctuer de justesse à proximité.
Vendredi dernier, les facteurs positifs en baisse provoqués par la croissance négative des emplois non agricoles se sont poursuivis. La semaine dernière, les ETF au comptant BTC ont enregistré un afflux net hebdomadaire de 854 millions de dollars, marquant le meilleur afflux de capitaux depuis avril et offrant un soutien au marché au plus bas. Cependant, plusieurs sources d’information ont réprimé la situation, empêchant les fonds incrémentaux d’entrer agressivement, et le volume des échanges a continué de diminuer tout au long de la journée. Cette vague de soutien a été solide, sans fortes ventes commerciales, et les acheteurs ont fermement conservé le centre de consolidation à court terme. La résistance au-dessus de 64 900-65 100 reste tenace, avec plusieurs tentatives qui ont échoué à percer avec l’augmentation du volume.
Pour l’instant, il ne peut ni baisser ni monter, un état typique de prise de mouvement en attendant que l’IPC de mercredi atterrisse. Le support à court terme est à 64 000 ; en dessous de 62 800, une défense solide est nécessaire. Si le support n’est pas brisé, la structure restera volatile et haussière ; S’il ne franchit pas 65 100, il n’y aura pas de tendance haussière unilatérale.
Plusieurs facteurs négatifs majeurs freinent les haussiers : premièrement, Berkshire Hathaway a mis fin à sa baisse de part de 14 trimestres et a commencé à pêcher agressivement les actions technologiques américaines, augmentant sa position dans Google, mais la direction a clairement indiqué qu’elle n’allouerait pas aux crypto-actifs, ce qui supprime indirectement l’appétit global du marché pour le risque ; Deuxièmement, les prix internationaux du pétrole ont grimpé en soirée pour atteindre la barre des 80 $. Si les prix du pétrole continuent de monter, il est très probable que cela augmente le sous-titre énergétique de l’IPC de juillet, ce qui intensifie la persistance inflationniste et augmente indirectement la probabilité de hausses des taux de la Fed ; Troisièmement, bien que les capitalisations boursières des stablecoins se soient légèrement stabilisées, l’enthousiasme incrémental hors bourse est faible, et l’activité de marché est insuffisante, rendant difficile le maintien d’un rallye continu.
ETH a une performance plus propre que BTC, avec un avantage très clair en matière d’indépendance.
Le prix actuel est proche de 1900, avec un retour à 1892 qui soutient la soirée effective. Les prises de bénéfices intrajournalières à court terme ont été essentiellement digérées, et les ETF au comptant ETH ont connu un léger rendement du capital. La structure de reprise indépendante reste intacte, faisant de cette pièce la plus stable du marché. La résistance au-dessus est de 1940-1950. Après une rupture de volume, le potentiel de hausse peut être pleinement ouvert ; 1890 est la ligne de démarcation entre fort et faible pour la journée. Le maintenir signifie maintenir une tendance indépendante légèrement forte. Si elle descend en dessous, elle perdra son propre rythme et suivra passivement le BTC dans un lien qui s’affaiblit.
Ne vous attendez pas à un rallye unilatéral majeur cette semaine. Les emplois non agricoles ont déjà terminé une série d’assouplissement des attentes. Le rebond des prix du pétrole, le sentiment baissier des cryptos de Berkshire Hathaway et la faible liquidité continuent de peser sur le marché. La seule chose qui attend les fonds sur le marché à venir ensuite est les données d’inflation de l’IPC de juillet mercredi soir, qui détermineront l’orientation de la politique monétaire de la Fed pour septembre. #本周三CPI公布, la hausse des taux de septembre sera-t-elle réécrite ? 🚨 Dernières nouvelles : Cette paie non agricole est-elle une nouvelle positive ou négative ?
Demain soir à 20h30 (heure de Pékin), les données américaines sur les non-farm payrolls (NFP) de juillet seront publiées.
Cela pourrait devenir un catalyseur important pour la prochaine phase du marché boursier américain, des obligations et des marchés crypto. Plus important encore—
Cela pourrait directement remodeler les attentes du marché concernant une baisse des taux de la Fed en septembre.
Les données d’emploi précédemment publiées par ADP étaient nettement en dessous des attentes, envoyant un signal au marché :
👉 Le marché de l’emploi américain pourrait se refroidir progressivement.
Alors, cette masse salariale non agricole confirmera-t-elle cette tendance ou surprendra-t-elle à nouveau le marché ?
📊 Trois scénarios, trois réponses du marché
1️⃣ Les masses salariales non agricoles ont largement dépassé les attentes + les salaires ont augmenté en même temps
🔥 L’emploi surchauffé → les attentes de baisse des taux ont retardé → hausse des rendements des bons du Trésor américain.
L’IA à forte valorisation, les actions de croissance et le secteur du stockage pourraient subir la plus grande pression.
$MU. $SNDK Les prises de profits et les sorties de capitaux sont plus probables, tandis que les blue chips basées sur la valeur dans le Dow sont relativement plus résilientes.
2️⃣ Les masses salariales non agricoles sont nettement plus faibles que prévu + chômage en hausse
🚀 Le refroidissement de l’emploi → l’augmentation des attentes de baisses de taux → la baisse des rendements des bons du Trésor américain → les actions de croissance technologique en ont bénéficié.
Les secteurs du matériel et du stockage de l’IA pourraient connaître un rebond survendu.
⚠️ Mais voici un risque clé :
Si les données sont si mauvaises que le marché commence à s’inquiéter d’une récession, alors la « hausse de la baisse des taux d’intérêt » pourrait rapidement se transformer en « crainte de la récession », déclenchant une vente massive des actifs à risque.
3️⃣ Les masses salariales non agricoles répondaient essentiellement aux attentes
⚖️ L’emploi se calma légèrement, ni chaud ni tiède.
Dans ce cas, la structure actuelle du marché pourrait se poursuivre :
Le Dow Jones était relativement solide, le Nasdaq fluctuait à des niveaux élevés, et les fonds continuaient à tourner entre différents secteurs.
Rendements du marché :
Rapport de résultats + prévision des bénéfices + valorisation + flux de capitaux
La logique.
🔍 À part les non-fermes, à quoi dois-je faire attention d’autre ?
1️⃣ Secteur de stockage : rebond ≠ nouveau rallye principal
Récemment, le secteur du stockage a connu de fortes fluctuations à la suite du rapport sur les résultats.
$SNDK est déjà sorti d’un renversement clair et profond de type V, mais la précédente révision à la baisse des attentes déclenchée par le rapport des résultats n’a pas complètement disparu.
L’un des objets d’observation les plus critiques actuellement est :
👉 $MU le support clé peut-il tenir ?
Si le support est efficace→ une réparation structurelle dans le secteur peut avoir lieu.
Si elle descend effectivement en dessous de →, cette phase de marché du stockage pourrait entrer dans une phase de digestion de valorisation plus longue.
⚠️ Ne confondez pas un rebond survendu avec une nouvelle vague haussière majeure.
2️⃣ La différenciation du marché se poursuivra
La tendance du « toutes les actions à la hausse ensemble » s’estompe progressivement.
Ceux qui peuvent réellement obtenir une prime de capital sont :
✅ Le rapport financier a dépassé les attentes
✅ Les recommandations sont plus fortes que prévu
✅ Flux de trésorerie sain
✅ La croissance future est très certaine
Inversement, même si les bénéfices actuels sont élevés, tant que les perspectives futures restent prudentes et que les rendements du capital sont insuffisants, le capital peut continuer à être abandonné par le capital.
Ensuite, la sélection des actions peut être encore plus importante que la direction de l’indice.
3️⃣ La pression de déverrouillage ne peut toujours pas être ignorée
$SPCX fait toujours face à une pression de déverrouillage importante.
Lorsque la liquidité est faible, ce type de pression sur l’offre peut temporairement amplifier la forte volatilité du marché.
👀 Liste de surveillance clé
$MU • $SPCX • $SNDK • $SKHY • $CL • $XAU • $NITC • $AMD
⚠️ Affaiblissement de la quantité de mouvement / sortie de capitaux
$BEAT • $EDGE • $COAI • $TRUMP • $RAVE • $SPACE • $SOPH • $IP • $AVNT • $ZAMA • $OFC • $PIEVERSE • $VIRTUAL • $ACU • $H • $MEGA
🟡 En attente de confirmation du signal
$MEME • $EDEN • $HUMA • $ZKP • $METIS
💰 Actions solides favorisées par le capital
$JTO • $JELLY • $BTC • $OPG • $BTCSLX • $LAB • $BSB • $ALLO • $CHIP
🧠 La logique actuelle du marché central
🟠 $BTC
Le cœur de la liquidité sur le marché crypto. La force du BTC détermine l’appétit global pour le risque et la chaleur du marché.
🔵 $ETH
Les fonds institutionnels continuent de suivre de près, et le marché termine progressivement les échanges de puces et l’accumulation à travers les fluctuations.
🟣 $SOL
Un représentant d’une forte résilience dans le secteur de la couche 1. Si la liquidité du marché s’étend à nouveau, la résilience à la hausse mérite d’être atteinte.
🤖 $TAO & $WLD
L’IA reste l’un des récits les plus importants du marché, et le capital recherche continuellement de nouveaux thèmes principaux liés à l’IA.
🔥 $HYPE
Cela peut servir de fenêtre pour observer le sentiment spéculatif du marché et l’appétit global pour le risque.
🐕 $DOGE & $ZEC
Un thermomètre de sentiment des investisseurs particuliers permet d’observer directement si la tension de la spéculation à court terme sur le marché s’est réchauffée.
🎯 La dernière phrase
Il n’y a pas de facteur positif ou négatif absolu dans la paie non agricole elle-même.
Ce qui compte vraiment, c’est :
Données sur la masse salariale non agricole→ taux de chômage→ salaires→ rendements des Bons du Trésor américain→ anticipations de baisse de taux→ réponses aux risques des actifs
Alors ce soir, ne te concentre pas uniquement sur ce chiffre.
Ne troquez pas les nouvelles elles-mêmes.
🔥 La réaction du marché à la nouvelle.
#DailyOrbit Les actions de dépôt ont cessé de baisser, mais le marché haussier n’est pas encore terminé ?
Après les rapports financiers sur les stocks de stockage, les valorisations ont continué de baisser, mais désormais Samsung et SK Hynix ont commencé à rebondir, et le sentiment du marché s’est enfin redressé $SNDK $SKHY $MU
Je pense que cette série d’ajustements ressemble plus à une vente massive de valorisation qu’à un renversement fondamental.
Premièrement, Samsung et SK Hynix affichent tous deux des rendements plus forts pour les actionnaires. Si les rachats et dividendes ultérieurs sont suffisamment solides, la pression de vente à court terme sera considérablement réduite.
Deuxièmement, Apple a commencé à chercher davantage de fournisseurs de mémoire, notamment en testant Changxin. Beaucoup de gens voient cela comme un vent contraire concurrentiel, mais en le regardant sous un autre angle :
Même Apple a commencé à se procurer activement des actions, ce qui prouve que l’approvisionnement en mémoire reste limité.
Ce qui doit vraiment s’inquiéter, c’est l’expansion future.
Le scénario le plus classique dans l’industrie du stockage est : pénuries→ hausses de prix→ profits énormes→ expansion folle→ baisses de prix.
Ensuite, je vais me concentrer sur une question fondamentale :
La demande en IA peut-elle encore dépasser les nouvelles capacités ?
Mon avis reste inchangé pour l’instant :
Le stockage n’est pas encore entré dans un marché baissier, mais il ne s’agit plus qu’une réparation ; ce n’est pas le moment de courir après le prix à nouveau.La semaine de l’IPC commence, et voici un signal inter-marchés à noter : le USD/JPY a atteint 159 aujourd’hui, dont la moitié a déjà été effacée par les interventions précédentes. Un dollar plus fort réprime généralement $BTC de manière cachée — cela ne provoque pas de crash, mais il draine discrètement la dynamique haussière des actifs à risque. Ajoutez à cela l’IPC de mercredi et le PPI de jeudi, et la vraie variable cette semaine est les attentes sur les taux d’intérêt, pas les nouvelles sur la chaîne. Le BTC est maintenant autour de 64 000, l’intérêt ouvert est extrêmement faible, les coûts de financement ne sont que modérés à positifs, et vous attendez que les données vous guident. Ne tirez pas de conclusions hâtives pour le marché avant que les données n’arrivent. Regardez vos positions.当前整个市场处在CPI数据来临前的观望窗口，风险资产整体不敢大开大合，板块分化非常明显。 美股这边，存储半导体集体走弱，$SNDK闪迪、$MU美光、$INTC英特尔同步回调。英特尔虽然传出政府持股的利好消息，但资金并不买账，利好落地反而出现抛压。航天板块相对抗跌，$SPCX微红，今晚盘后$RKLB财报是航天板块的胜负手，如果财报不及预期，会直接打压整体风险偏好。原油强势上行，黄金高位小幅获利回吐。 放到加密市场，$BTC作为风险资产总锚，走势高度绑定纳指波动，美股科技股震荡，BTC也维持区间来回拉锯，没有走出明确方向。 $ETH机构ETF资金持续在场，但缺少爆发性催化，更多是磨底蓄势。一旦美股科技出现大的跳水，ETH回调幅度往往会比BTC更大；如果美股风险偏好回暖，ETH弹性同样更强。 逻辑很简单：现在$BTC、$ETH更像高β科技资产，和美股共享同一套美元流动性。美股科技杀估值，币圈很难独立走出大牛市；美股风险偏好回暖，币圈才有向上打开空间的基础。 接下来重点盯两件事： 1、盘后$RKLB财报，影响航天与整体市场情绪； 2、即将到来CPI通胀数据，决定美联储降息预期，直接左右美股+加Voici une question : si 5 Bitcoins sont détenus sur une plateforme pendant toute une année, combien d’intérêts rapportent-ils ? La réponse est moins de 10 $.
C’est un vrai problème avec Bitcoin : il ne génère pas de revenus lui-même. Bitmine et MicroStrategy font face au même dilemme ici, mais au moins Bitmine peut raconter une « histoire de revenus », car les rendements de staking d’Ethereum peuvent être inclus dans le compte de résultat, faisant de l’ETH son moyen de production. Le récit de MicroStrategy tourne essentiellement autour de « thésauriser des pièces et attendre une hausse de prix ».
Cependant, bien que le Bitcoin n’ait pas de rendements natifs, les utilisateurs ordinaires peuvent tout de même tirer profit des plateformes d’échange. J’ai choisi OKX pour l’investissement régulier et la thésaurisation de pièces car ils mènent des activités de minage de staking, offrant environ 5 % de rendement annualisé par session, avec un quota de 5 BTC par compte, couvrant au moins une partie des frais de subsistance. Sans ces activités, la pure accumulation de pièces serait difficile.La Maison-Blanche intervient pour la première fois pour destituer un gouverneur de la Fed — les fondations du crédit du dollar s’assouplissent, et la logique à long terme du BTC est renforcée
En 112 ans d’histoire de la Réserve fédérale, c’est la première fois qu’un président tente de destituer un membre du conseil en exercice. Trump a pris des mesures contre Lisa Cook, l’accusant de « fraude hypothécaire », mais derrière cela se cache une lutte politique autour des taux d’intérêt. Cette question est bien plus importante qu’un simple changement de candidat — elle touche à la base institutionnelle du crédit en dollars. Le marché observe à court terme, mais la logique de transmission à moyen et long terme du BTC mérite votre attention attentive.
Bref résumé :
1. Le cœur de l’événement
· La Maison-Blanche a officiellement informé le gouverneur de la Réserve fédérale, Tim Cook, de la proposition de renvoi et lui a accordé un délai de réponse de 21 jours (se terminant le 26 août).
· Les allégations de fraude dans le dépôt de prêts hypothécaires étaient alléguées, mais les avocats de Cook ont déclaré que c’était « infondé » et avaient intenté une plainte. L’année dernière, la Cour suprême a statué qu’il pouvait rester temporairement.
2. Le « Triple Coup » de Trump
· Écarter Cook (un membre conciliant du conseil, possiblement remplacé par un candidat plus belliciste) ;
· Il a communiqué à plusieurs reprises en privé avec le président de la Réserve fédérale Wash, abordant des sujets tels que l’Iran et l’IA ;
· D’autres ajustements de la composition du personnel de la Fed sont en cours d’études.
· La Maison Blanche nie une pression directe sur les taux d’intérêt, mais le marché en est bien informé.
3. Pourquoi cela importe — ébranle les fondations de la crédibilité du dollar
· L’indépendance de la Réserve fédérale est la pierre angulaire institutionnelle du crédit en dollars. Une fois que les décisions sur les taux d’intérêt seront politisées, la confiance mondiale dans les actifs en dollars sera sapée.
· À court terme, le marché réagit d’abord à l’incertitude (refuge refuge→ l’or se renforce et le BTC fluctue autour de 65 000). Si le rappel réussit à moyen et long terme, le récit de l’actif non souverain BTC sera renforcé.
4. La probabilité d’une hausse des taux en septembre est affectée
· Si Cook est remplacé par des faucons, le paysage du vote au FOMC changera, et la probabilité actuelle de 40 % d’une hausse des taux pourrait à nouveau augmenter.
5. Stratégie et nœuds
· La période précédant le 26 août est une période critique pour les manœuvres juridiques. Si le rappel réussit→ la prime de crédit en dollars américains sera réévaluée, ce qui sera positif pour le BTC à long terme ; Si elle est bloquée→ le marché reviendra à une croissance macroéconomique basée sur les données.
· Ne misez pas trop sur la direction ; attendez que la situation devienne claire.
$BTC $ETH 记一个题材炒作的活标本，走着看：Archer Aviation 因为收购了波音旗下几家 eVTOL 子公司，今天直接涨了 14%。传统市场也在玩纯叙事驱动那一套——一个收购消息、一个"未来赛道"的标签，就能拉一根大阳线。这跟加密里 meme、概念币的逻辑一模一样：先有故事，后有资金，基本面最后补票。区别只在于，股市那边好歹有真实业务托底，链上很多叙事是纯空气。看热闹可以，别把叙事当护城河。懂的都懂。En tant que leader des couches modulaires de disponibilité des données (DA), Celestia (TIA) subit souvent une pression systémique à mesure que son taux d’adoption technologique dans l’écosystème de la couche 2 est élevé. Cette affirmation contre-intuitive semble incroyable, mais elle révèle le piègle « piège de valorisation des utilités » le plus sévère dans le processus de tokenisation de l’infrastructure des chaînes publiques. Aujourd’hui, en 2026, alors que nous observons presque tous les L2 Ethereum populaires et les chaînes d’applications se préparer à intégrer Celestia afin de réduire leurs propres coûts de stockage de données, le prix secondaire de TIA fluctue encore sans vie dans un bourbier de bas niveau, causant une douleur extrême à d’innombrables investisseurs particuliers à long terme qui s’accrochent à ce récit modulaire.
En regardant la chronologie de l’évolution des pionniers modulaires, du halo à l’épuisement de la valeur, on constate que les graines de la crise ont en réalité été semées il y a trois ans.
Fin 2023, le mainnet de Celestia a été lancé avec beaucoup d’enchaînement, devenant rapidement une star vedette dans le monde crypto grâce à sa technologie pionnière d’échantillonnage de disponibilité des données et ses faibles coûts de stockage. À l’époque, tout le monde croyait fermement qu’il s’agissait du support le plus solide d’Ethereum, allant même jusqu’à imaginer TIA devenir le consensus de sécurité sous-jacent le plus rare dans les écosystèmes modulaires.
D’ici 2025, avec l’expansion de l’espace de données mainnet et l’ajout de jetons concurrents, une guerre de tarification impitoyable des DApps a éclaté. Bien que Celestia ait gagné des parts de marché, ses services de stockage de données n’ont presque aucun pouvoir de tarification premium, et les frais totaux de données payés par les réseaux de couche 2 ont été réduits en poussière, ce qui fait que les revenus annualisés du réseau sont inférieurs aux bénéfices journaliers de certaines DApps grand public.
Ensuite, c’est le 31 août 2026. Celestia s’apprête à subir une nouvelle série de déblocages massifs de tokens d’environ 10,7 millions d’AIT, soit environ 1,1 % de l’offre totale.
Ce calendrier resserré a finalement offert une leçon publique froide sur la dilution des tokens à tous les investisseurs début août cette année : le succès technique ne s’est pas traduit par une capture réelle de la valeur au niveau des tokens sous-jacent ; Parallèlement, le déblocage linéaire continu par le capital et les équipes en phase initiale diluait les haussiers secondaires en carburant par la pression inflationniste quotidienne.
En tant que personne ayant profondément participé à l’arbitrage de staking TIA, j’ai personnellement trouvé cela très amer. À l’époque, je voyais les rendements de staking atteindre les deux chiffres, et je voyais un nouveau projet après l’autre annoncer des airdrops basés sur Celestia et distribuer des airdrops aux stakers. J’étais effectivement aveuglé par cette prospérité superficielle. Mais quand je me suis calmé et que j’ai calculé les revenus réels de frais DA de seulement quelques centaines de dollars US par jour sur l’ensemble du réseau, alors que de grandes quantités de jetons TIA étaient déposées sur le marché secondaire chaque jour pendant la même période, cette pression arithmétique impitoyable m’a fait transpirer froidement.
Lorsque la pression pour diluer les puces dépasse largement la production d’un écosystème auto-entretenu, toute narration modulaire exquise n’est rien d’autre qu’un jeu qui coule lentement pour encaisser la liquidité des capital-risques.
Celestia prouve qu’un « bon produit » ne signifie pas un « bon jeton ». Lorsque votre service devient trop bon marché et une commodité, votre jeton devient inévitablement un objet consommable sans valeur sans capacité à capturer de la valeur.
Bien sûr, mon jugement pessimiste sur l’effondrement de la valorisation de Celestia pourrait aussi surestimer la pression inflationniste de vente causée par le déblocage, en négligeant le nouveau pouvoir d’achat potentiel que l’AIT-Ent. pourrait libérer comme garantie consensuelle inter-chaîne après la mise à niveau complète de l’interopérabilité de la chaîne.
Mais avant cela, si l’essence commerciale de la DA modulaire reste une guerre des prix sans barrières, croire aveuglément que le récit de la TIA n’utilise que de l’argent réel pour combler l’abîme des baleines en détention précoce.
#交易之声 : Votre expérience mérite d’être entendue Pas besoin de deviner ce soir. Avant la publication des données macro, le marché se resserrait dans une fourchette étroite — le BTC rebondissait entre 64 788 et 65 363, l’ETH était bloqué entre 1 905 et 1 934, et les haussiers et baissiers attendaient que l’IPC de mercredi soit le point de départ.
Il y a plusieurs signaux notables du côté des informations :
1. La Fondation Ethereum a publié une autre livraison
La surveillance on-chain montre que le portefeuille de dons de la fondation a transféré 566,27 ETH (environ 1,09 million de dollars), et une adresse apparentée a transféré 2,62 ETH vers une adresse d’échange suspectée. Bien que le volume soit faible, chaque fois que l’adresse de la fondation change, le marché devient habituellement tendu — après tout, le récit de « la fondation vendant au sommet » est si profondément ancré qu’il pourrait quelque peu supprimer le sentiment des ETH à court terme.
2. MARA a vendu 23 093 BTC mais détient toujours 35 577 BTC
La société minière MARA a encaissé 1,6 milliard de dollars au premier semestre de l’année et détient toujours environ 2,3 milliards de dollars de réserves en Bitcoin. Cette décision est en réalité assez rationnelle : elle verrouille les profits tout en conservant une position de réserve, ce qui indique que la société minière n’a pas coupé la tendance à long terme mais a simplement récupéré ses coûts et conservé des profits purs pour continuer à poursuivre. La pression réelle de vente sur le marché est limitée, car ce n’est pas un type de vente en baisse.
3. Les actions américaines ont ouvert en baisse, mais les secteurs de la technologie et des communications étaient localement solides
Les trois principaux indices ont ouvert légèrement en baisse, mais le secteur des communications a poursuivi ses gains, Meta progressant de plus de 1 %, Marvell et Lumentum progressant de plus de 4 %. Le récit du matériel lié à l’IA se poursuit, ce qui soutient également indirectement l’appétit pour le risque sur le marché crypto. Intel a reculé de plus de 3 % après avoir annoncé un plan d’émission d’actions ordinaires de 15 milliards de dollars — les semi-conducteurs traditionnels se développent grâce au financement, ce qui indique que l’élan de l’industrie persiste.
4. Les fonds coréens continuent d’acheter des actions H Zhongji Accelink
Des achats nets de 43,39 millions de dollars en un mois, soit quatre fois plus que la deuxième place. Le sentiment de FOMO chez les investisseurs particuliers coréens est depuis longtemps un baromètre du sentiment du marché. Cette monnaie chaude déborde de plus en plus des marchés boursiers traditionnels vers les actifs technologiques émergents, servant de signal secondaire pour la crypto.
Résumé du marché : BTC et ETH tiennent tous deux latéralement au-dessus des niveaux de support, rester à bas niveau est acceptable, mais les fonds attendent clairement que les données se réalisent. Pas besoin de se presser pour choisir un camp ; il est plus sûr de suivre la direction après la publication de l’IPC 🎯Les instantanés communautaires de SOL apportent à la fois de la chaleur et du ton, mais pas nécessairement du même côté. OKX Onchain OS a enregistré 10 mentions en une heure sur SOL à 20h00 le 10 août, dont 10 mentions dans X et 0 reportage ; Le nombre total de sessions de 24 heures était de 447. La dernière heure est 0,54 fois la moyenne horaire de la fenêtre longue, soit environ 46 % de moins que la moyenne des 24 heures, qui peut être classée comme un « ralentissement significatif ». Cette rapidité déploie de nouvelles discussions et n’est pas nécessairement liée aux fluctuations du marché. Le ton du texte est 60 % haussier, 0 % baissier et environ 40 % neutre, actuellement classé comme « haussier clairement dominant ». 52 % haussiers et 9 % baissiers en 24 heures ; S’il existe un écart entre les deux fenêtres, il faut d’abord le comprendre comme un changement dans la structure de discussion, plutôt que comme une déduction directe d’un objectif de prix. Je tracerai ces deux lignes séparément. Si le ton est trop lourd mais que la vitesse de mention est plus lente, cela signifie que la discussion actuelle est plus positive, mais que l’attention n’a pas accéléré ; Si les mentions sont en hausse et que les baissiers sont dominants, cela peut être des nouvelles sur les risques ou les fautes qui attirent les gens. Même si le battage médiatique et le ton vont dans la même direction, cela ne peut toujours pas être directement assimilé à un achat authentique. La source est une autre limite. Actuellement, SOL est « presque entièrement dicté par X ». Les réseaux sociaux répondent le plus rapidement, et le même sujet peut être republié à plusieurs reprises ; Plus la source est concentrée, plus la prochaine fenêtre doit être confirmée. Les informations mentionnent qu’une augmentation ne signifie pas automatiquement que l’événement est vrai ; l’annonce initiale reste la norme finale de vérification. Dans les vingt-quatre heures, SO微软被曝最快 9 月发布自研 Maia 300 AI 芯片，还跟台积电敲定了超 30 万枚产能——AI 资本开支这台机器一点没有减速的意思。但把它放进加密语境要冷静：这一轮几千亿的 capex 里，真正流向"去中心算力"的比例小到几乎可以忽略，绝大部分是巨头自建、闭环消化。所以"AI 叙事=加密 AI 板块受益"这个等式，大多数时候是散户自己脑补出来的。热的是英伟达和台积电，不是链上那几个 token。数据不会陪你演戏。10 août | Revue approfondie des situations États-Unis, Israël-Iran : Le jeu est entré dans une fenêtre d’activité délicate — sur quoi les prix du pétrole et le marché crypto doivent-ils se concentrer ?
Planet Daily :
Le jeu du Moyen-Orient reçoit à nouveau de multiples signaux : les États-Unis et l’Iran optent pour des consultations limitées, l’Iran effectue des changements de personnel de haut niveau, Israël intensifie son renforcement militaire, et les perspectives de navigation dans le détroit d’Ormuz restent incertaines, affectant directement l’appétit pour le risque sur les marchés du pétrole brut, de l’or et des cryptomonnaies.
1. États-Unis : Trump fait une déclaration pour traiter discrètement la question iranienne
Trump a révélé que les États-Unis choisissent actuellement de gérer la question iranienne discrètement, en donnant la priorité à la pression économique et en suspendant temporairement les frappes militaires à grande échelle, les deux parties ne conservant qu’un État « semi-négocié » limité.
Les États-Unis ont observé la forte inflation de l’Iran, les fonds du Trésor serrés, l’énorme pression fiscale et même les dépenses militaires réduites, le blocus maritime amplifiant encore davantage les difficultés économiques de l’Iran. Trump a décrit la rivalité actuelle entre les États-Unis et l’Iran comme une partie d’échecs, affirmant qu’il existe encore une possibilité de résolution négociée, mais n’a pas donné de calendrier clair.
2. Israël : détourner des fonds industriels pour des achats d’armes d’urgence, inverser sa position sur le retrait
Le gouvernement israélien a officiellement approuvé un budget d’urgence de la défense, détournant les subventions industrielles initialement allouées à l’intelligence et ajoutant 1 milliard de nouveaux shekels de dépenses militaires, le tout pour des achats d’armes d’urgence, établissant un nouveau record pour les budgets de défense.
Selon des médias locaux, Netanyahou avait auparavant accepté de retirer les troupes à petite échelle de trois zones de Gazafah, mais a ensuite soudainement changé de position, précisant qu’avant le désarmement du Hamas, l’armée israélienne ne se retirerait pas de la bande de Gaza et ne rejetterait pas les propositions de paix extérieures, rendant difficile la résolution rapide du conflit terrestre régional à court terme.
3. Iran : changements de personnel au plus haut niveau, approbation du Plan de sécurité du détroit d’Ormuz
Le 9 août, heure locale, le parlement iranien a adopté à l’unanimité le Plan de sécurité pour le détroit d’Ormuz, achevant simultanément les changements de personnel de haut niveau dans les agences de sécurité nationale et réaffirmant sa souveraineté sur les voies navigables du détroit.
Le plan établit des règles strictes pour la navigation, restreignant le passage des navires en provenance de pays hostiles et des marchandises liées à Israël. L’Iran souligne que la possibilité d’ouvrir complètement le détroit dépend de la levée par les États-Unis de leur blocus maritime et de l’arrêt des opérations militaires ; Tant que le blocus américain n’est pas levé, le détroit ne répondra pas aux conditions d’une navigation complète.
Situation actuelle : l’Iran et Oman négocient déjà une route technique de navigation temporaire, mais le consensus technique ne garantit pas la réouverture du détroit. La décision finale dépend de l’issue des négociations entre les États-Unis et l’Iran, donc de nombreuses incertitudes subsistent.
4. La logique de transmission pour les marchés mondiaux
1. Pétrole brut : L’aversion au risque à court terme s’est atténuée, mais cela ne signifie pas que le risque est complètement éliminé. Tant que le détroit d’Ormuz ne reprendra pas pleinement la navigation normale, les prix du pétrole continueront de subir un risque de pouls à la hausse. Si la situation s’aggrave à nouveau, les prix du pétrole grimperont rapidement.
2. Or : L’atout majeur de la couverture géopolitique demeure ; une situation stabilisatrice réprimera les prix de l’or ; Des conflits soudains pousseront rapidement à augmenter les achats de refuge.
3. Marché des cryptomonnaies : BTC et ETH sont des actifs à risque. La modération au Moyen-Orient est positive pour l’appétit au risque ; Si le conflit s’intensifie, cela déclenchera une aversion au risque à l’échelle du marché et amplifiera la volatilité des pics.
Point clé : ne tradez pas uniquement sur la base d’une seule information ; la situation peut s’inverser, et les nouvelles peuvent fluctuer à tout moment.
Résumé
Actuellement, le Moyen-Orient traverse une phase délicate de combats sans céder : les États-Unis privilégient les sanctions économiques à la guerre ; l’Iran subit une pression économique énorme tout en tenant fermement le détroit ; Israël continue d’accroître ses troupes, tandis que les plans de retrait de Gaza sont mis de côté.
Bien qu’il semble y avoir une lueur d’espoir dans les négociations, les conflits multipartites n’ont pas été résolus de manière substantielle et pourraient éclater à nouveau à tout moment. Le marché des matières premières et le marché des cryptomonnaies doivent suivre en permanence les évolutions.