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Voici une version plus adaptée et interactive pour OKX / X, conservant la logique principale mais moins longue :
Vente à découvert sur $CL pétrole brut : l'offre s'ouvre, la demande se refroidit, le rebond est-il une opportunité ?
La structure actuelle du pétrole brut ressemble beaucoup à la faiblesse et la consolidation après la cassure d'un niveau clé de $BTC :
📉 Les sommets baissent continuellement, les rebonds s'affaiblissent de plus en plus.
Côté offre, l'OPEP+ augmente la production, le pétrole de schiste américain reste à un niveau élevé, le Canada, le Brésil et la Guyane continuent d'accroître leur production, la pression sur l'offre augmente.
La demande n'est pas non plus très optimiste :
🇨🇳 La demande chinoise est sous pression
🇺🇸 La saison de conduite aux États-Unis touche à sa fin
🇪🇺 L'économie européenne est faible
La demande mondiale dans l'industrie manufacturière manque de croissance notable.
En regardant les stocks et la structure des échéances, si les stocks continuent d'augmenter et que la prime à terme s'élargit, ce sont des signaux plutôt négatifs pour les positions courtes.
Ma stratégie de trading :
👉 WTI : envisager une vente à découvert autour de 69–70, stop loss au-dessus de 71, objectif vers 65
👉 Brent : envisager une vente à découvert autour de 73–74, stop loss à 75,5, objectif vers 68
Bien sûr, la plus grande variable pour le pétrole reste la réduction de production de l'OPEP et les risques géopolitiques au Moyen-Orient.
Donc, ne pas courir après la vente à découvert, attendre le rebond.
Que pensez-vous ? Ce mouvement du pétrole est-il un renversement de tendance ou simplement une prime géopolitique ?👀
$CLAnthropic continue d'augmenter ses achats de puissance de calcul, ce qu'il faut vraiment regarder avant l'IPO ce n'est pas l'histoire des revenus, mais celle des coûts
Les entreprises d'AI savent très bien parler de croissance : modèles plus puissants, plus de clients, plus de cas d'usage. Mais les chiffres effrayants sont ailleurs : l'entraînement coûte de l'argent, l'inférence coûte de l'argent, la location de puces et les contrats cloud coûtent aussi de l'argent. Plus on se rapproche de l'introduction en bourse, plus le marché pose une question très réaliste : ces revenus, ne sont-ils pas largement absorbés par les coûts de puissance de calcul
Je pense que si le prospectus d'Anthropic est rendu public, la valeur la plus importante ne sera pas la valorisation, mais la capacité à faire comprendre au public son modèle économique unitaire
Les entreprises d'AI ne manquent pas de foi aujourd'hui, ce qui manque c'est une feuille de route des profits rassurante. Sans cette feuille, même la plus belle courbe de croissance fait peur
#Anthropic算力采购加码，IPO成本受关注 🚨 $CORE Compte à rebours de l'effondrement : le hard fork est-il la goutte d'eau qui fait déborder le vase ?
Le hard fork d'urgence de Core DAO, déclenché par des problèmes de récompense des validateurs, ressemble moins à une mise à niveau qu'à un correctif pour des problèmes de consensus plus profonds.
La préoccupation majeure : l'excès de $CORE ne sera pas brûlé, laissant l'offre supplémentaire en circulation.
Pas de forte pression d'achat, liquidité limitée et suspensions d'échanges pourraient rendre la prochaine émission d'offre douloureuse #LastNFPBeforeFOMC #AVGODipsSNOWPops #RobinhoodChainRevenue 1. La demande initiale de ce soir n'est qu'un échauffement, avec une volatilité limitée, pas besoin de prendre de grosses positions ; la véritable fenêtre de forte volatilité sera demain soir à 20h30 avec les chiffres de l'emploi non agricole.
2. Lors de la publication des données, regardez d'abord dans cet ordre : salaire horaire moyen → emploi net + révision des chiffres précédents → taux de chômage, ne vous fiez pas uniquement au chiffre principal de l'emploi net.
3. Dans les 15 à 30 premières minutes après la publication, il y aura très probablement des mouvements en dents de scie dans les deux sens, avec une explosion des leviers bilatéraux, beaucoup de faux mouvements algorithmiques, ne poursuivez pas la première vague, attendez une confirmation secondaire.
4. La fourchette actuelle oscille déjà entre 76k et 80k, il est plus probable que les chiffres de l'emploi non agricole amplifient cette volatilité de fourchette plutôt que de déclencher une tendance unilatérale majeure ; ce qui peut vraiment changer les attentes de tendance, c'est encore l'IPC à venir.
Donc, à court terme, de maintenant jusqu'à demain soir, une approche prudente est d'observer sans position ; si vous devez absolument trader, vous pouvez vendre près de 79 000 et acheter près de 76 000, en ne prenant que de petites positions et en appliquant strictement des stops pour bien gérer le risque ! #FOMC前最后一组数据：本周五非农 $BTC $ETH Prenez-en un peu, regardez d'abord quand 75600 arrivera.
Le stop loss est autour de 79600, il y a une opportunité d'augmenter la position près de 79000.
On peut envisager une position longue à court terme près de 75500, mais dans l'idéal, le niveau de retracement de Fibonacci à 71800 reste le meilleur scénario.
Le prix du pétrole est à plus de 90, les taux longs restent élevés, le marché de l'emploi se refroidit, mais l'inflation, en tant que priorité absolue, continuera de peser sur les actifs à risque.
Actuellement, il n'y a que des positions courtes sur $BTC et une position longue sur $SKHYNIX.
La logique des tendances entre la cryptographie et le stockage est différente ; bien que sensibles à la liquidité, les bonnes performances du secteur du stockage restent une constante.
Je ne suis pas attentif à SanDisk récemment.
Il suffit de se concentrer sur la DRAM, la logique y est en fait plus solide. Pour le Nand, attendons un peu.
Les positions tactiques peuvent être clôturées, en attendant les chiffres de l'emploi.
#FOMC前最后一组数据：本周五非农 La sortie nette a enfin cessé !
113 jours
Chaque jour, on voit les stablecoins sortir
Les gens en ont marre
Le 1er septembre, le solde est redevenu positif
Plus de dix millions de dollars
Ça semble beaucoup
Mais le lendemain, ça a été réduit de moitié
Ce n'est pas une entrée
C'est juste que la sortie s'est arrêtée
Le SSR est retombé depuis son pic
Le pouvoir d'achat s'est un peu rétabli
Mais c'est encore loin de la normale
Je ne crois pas que ça va monter tout de suite
Au mieux, on peut dire que la perte a cessé
L'argent réel n'est pas encore revenu
Attendons plusieurs semaines consécutives de solde positif
Pour l'instant, y aller maintenant
C'est juste servir les intérêts des gros joueurs
#FOMC前最后一组数据：本周五非农 #财报观察员：博通业绩超预期，Snowflake上调指引 #Robinhood链放量，ARB收入叙事升温 $BTC 为什么这两个标的都是先打出两个价格一致饿的水平高点后，第三次再次摸这个高点 useless直接突破，然后日线到现在涨了110%，而mubark摸了一下直接下来了？ 1. useless 在高点这里是，15分钟1小时 4小时 日线四线共振。日线收盘是阳线收到这里，对应这个时间点的4小时 1小时 15分钟都是收阳线收在这个压力线这里。而mubarak只有10：00的1小时和15分钟共振收阳线在压力点这里。没有4小时更没有日线的共振。 2. 结构。 useless在压力附近很近的位置，做了一个水平结构的整理。而mubarak没有水平整理，只有个绵绵阴涨走势。 但是这里要注意的点就是，mubarak这次没突破，并不代表就是完蛋了，要看他接下来是否会再继续水平整理，然后往上突破。再往上突破时也是一个非常好的入场点。还有一个特点，useless水平整理时，呈现的是一个右底高于左底的W结构。Résumé des enseignements clés du marché haussier
80 % de la phase d'un marché haussier est une épreuve, les moments de gains faciles sont rares.
Avril 2025 est le moment le plus sombre pour Ethereum, alors que Bitcoin ne baisse que de 30 %, Ethereum chute de 60 % pour former un creux. Début mai, Ethereum enchaîne trois grandes bougies haussières pour rebondir à 2800 points, puis entre dans une phase de consolidation de deux mois, mais le marché considère généralement cela comme un simple rebond, personne ne croit à un retournement de tendance.
À la fin de la phase de consolidation, Ethereum a brièvement simulé une chute sous les 2100 points, le pessimisme du marché a atteint son paroxysme, la majorité pensant que le marché baissier revenait. Mais le cours a immédiatement repris à contre-courant jusqu'à 3900 points, les divergences sur le marché restent énormes. Cette hausse s'est faite avec beaucoup de prudence, les vendeurs à découvert continuant d'ouvrir des positions à contre-courant, même après de multiples liquidations. Début août, Ethereum a corrigé à 3400 points, renforcé par l'expérience historique d'un sommet à 4000 points, ce qui a provoqué une panique massive chez les investisseurs.
Aujourd'hui, Bitcoin est passé de 60 000 à 80 000 avant d'entrer dans une phase de consolidation pénible, le moral du marché est dispersé, certains attendent une correction profonde, d'autres tiennent bon pour acheter au plus bas, d'autres observent le creux du cycle. De petites fluctuations du marché déclenchent une panique collective, ce qui est la norme dans un marché haussier.
Le marché haussier est toujours accompagné de divergences et de bruit, un jeu constant entre haussiers et baissiers, des fluctuations imprévisibles liées aux nouvelles, des bonnes ou mauvaises nouvelles qui perdent rapidement leur effet, mais qui perturbent toujours le jugement des investisseurs, les poussant à faire des opérations fréquentes ou à sortir prématurément.
Le démarrage d'un marché haussier ne suit jamais la logique, en octobre 2023, l'environnement macroéconomique était très mauvais, ne répondant pas du tout aux conditions d'un marché haussier, pourtant la tendance a discrètement commencé. Par conséquent, au milieu d'un marché haussier, il n'est pas nécessaire d'opérer fréquemment, la meilleure stratégie est de rester calme, de patienter et de contrôler ses impulsions.兄弟们！咱就唠唠这个周五的非农。在美联储下次开会（FOMC）之前，这算是最后一份硬核数据了，所以全市场的眼睛都盯着它，比平时盯得更紧。非农这东西，说白了就是美国就业市场的体检报告，每个月第一个周五晚上（咱们北京时间晚上八点半或九点半，看冬夏令时）公布，里面主要看仨数：新增非农就业人数、失业率、平均时薪增速。这三个数一出来，市场立马就能吵翻天。 为啥这次非农这么要命？因为美联储现在就跟个犹豫不决的司机似的，脚放在刹车和油门之间，不知道该踩哪个。通胀数据最近有点黏糊，降不下去但也没飙起来；就业数据要是还很强劲，那美联储就没理由急着降息，甚至可能再放鹰；要是就业突然凉了，那降息预期立马升温，市场又能嗨一波。所以这次非农就是给美联储提供最后一块拼图，看看到底该往哪边打方向盘。 那周五非农出来后，市场会怎么变？咱分三种情况唠。 第一种，数据大超预期，比如新增就业干到20万以上，失业率还往下掉，时薪也涨得猛。那完了，美元指数肯定直接拉升，美债收益率往上窜，黄金先挨一锤，美股可能低开，因为“经济好=美联储不急着放水=高利率维持更久”。币圈这边，$BTC大概率跟着风险资产一起回调，山寨币更惨，因为流动Je suis devenu idiot !
Je suis devenu idiot !
Je suis devenu idiot, les frères !
Une position longue et une position courte, les deux côtés sont en perte.
La position longue à 2415 accuse une perte latente de presque 50 points, et la position courte à 2350 n'a pas non plus rapporté grand-chose.
Pour être honnête, je ne sais pas comment j'en suis arrivé à cette situation, en regardant mon compte, j'ai envie de rire.
Main gauche longue, main droite courte, je me fais battre des deux côtés, comme un idiot frotté de part et d'autre autour de 2400.
Mais je n'ai pas clôturé.
Ce n'est pas que je ne veux pas partir, c'est que je sens que quelque chose cloche.
Réfléchissez, les mauvaises nouvelles arrivent les unes après les autres : discours hawkish de la Fed, conflit entre les États-Unis et l'Iran, baleines qui vendent massivement, institutions qui liquident des altcoins, auparavant, n'était-ce pas toujours des volumes capables de faire exploser le marché ?
Pourtant, $ETH est descendu au plus bas à 2356, sans même toucher 2350, puis est remonté près de 2400.
Pourquoi ne peut-il pas baisser davantage ?
J'ai observé le marché toute la journée.
Soit de gros capitaux accumulent en dessous, soit les vendeurs à découvert n'osent plus pousser plus bas.
Un niveau que même 400 millions de dollars ne peuvent pas faire bouger, peut-on encore le faire bouger une quatrième fois ?
Et puis les données, si ETH casse 2294, la liquidation des longs n'est que de 627 millions.
Mais si ETH dépasse 2531, la liquidation des shorts atteint 1,277 milliard, soit le double.
Une fois que les shorts sont forcés de racheter, la panique sera bien plus violente qu'on ne l'imagine.
Les mauvaises nouvelles ne font pas baisser le marché, mais les shorts s'accumulent de plus en plus.
Donc même si les deux côtés perdent, je n'ai pas l'intention de bouger.
La direction n'a pas changé, la logique non plus, il ne reste plus qu'à attendre.
Ce soir, les chiffres de l'emploi non agricole sont le dernier test. Une fois les mauvaises nouvelles épuisées, il ne restera plus qu'à monter.
$BTC
$DOGE
#FOMC前最后一组数据：本周五非农 La série de 12 jours consécutifs d'entrées dans l'ETF ETH a été interrompue, tout comme la série de 11 jours d'entrées dans l'ETF XRP s'est terminée le même jour. Plus surprenant encore, l'ETF BTC a enregistré une entrée nette ce jour-là.
Le 2 septembre, l'ETF spot ETH américain a connu une sortie nette d'environ 48,08 millions de dollars, mettant fin à une série de 12 jours d'entrées cumulant environ 1,62 milliard de dollars. L'ETF XRP a également enregistré une sortie nette d'environ 7,2 millions de dollars le même jour, mettant fin à 11 jours consécutifs d'entrées.
L'ETF BTC, en revanche, a enregistré une entrée nette d'environ 101,2 millions de dollars, exactement à l'opposé de la sortie nette de 236,5 millions de dollars du jour précédent. Cela ressemble à un transfert de fonds des ETF altcoins vers BTC, mais une seule journée de données ne suffit pas à confirmer une rotation.
Tous les fonds d'une même catégorie d'actifs ne se retirent pas non plus. L'ETHA de BlackRock a enregistré une sortie nette d'environ 53,4 millions de dollars, tandis que son ETF ETHB staké a enregistré une entrée nette d'environ 53 millions de dollars. Le titre « Sortie de fonds ETH » cache en réalité un rééquilibrage entre produits.
Ce qu'il faut observer maintenant, ce n'est pas seulement la variation d'un jour, mais si les deuxième et troisième jours de trading continuent de montrer une combinaison d'entrées dans BTC et de sorties dans ETH et XRP. Si cela s'inverse rapidement, ce n'est qu'un rééquilibrage ; si cela se poursuit, cela ressemble davantage à une contraction des préférences institutionnelles.
Ouvrez $BTC et $ETH pour voir le volume des transactions en temps réel. Pensez-vous que ce n'est qu'un rééquilibrage d'une journée, ou que les fonds institutionnels commencent à se réorienter vers BTC ?Wall Street delivered a lesson this week that every AI investor should sit with: being part of the AI trade isn't enough anymore. The market wants proof that growth is speeding up, not just showing up. $AVGO: A Monster Quarter That Still Wasn't Monster Enough Broadcom's numbers were, by almost any measure, extraordinary. Total revenue jumped 86% year-over-year to $29.6 billion, topping Wall Street's forecast. AI semiconductor sales more than tripled, up 221% to $16.7 billion. Adjusted earnings oFrères, regardez encore ce soir avant l'ouverture du marché américain, ce marché est en fait assez indécis 😂
Actuellement, les contrats à terme sur actions américaines sont globalement stables, les contrats à terme sur le Nasdaq sont légèrement en hausse, le cœur reste la reprise des actions technologiques ces derniers jours, Nvidia est redevenu le moteur émotionnel du secteur AI. Récemment, le marché a retrouvé confiance dans l'expansion des clients AI et la demande en puissance de calcul AI, la tendance principale AI ne s'est pas encore détériorée.
Mais ici, je dois jeter un froid : bien que les résultats de Broadcom soient bons, ses prévisions n'ont pas totalement satisfait les attentes du marché selon lesquelles "l'AI doit continuer à exploser", le cours de l'action a même été sous pression avant l'ouverture, ce qui montre que le secteur AI n'est plus "ça monte juste en parlant d'AI", mais commence à vraiment tester les commandes, les dépenses en capital et les prévisions futures.
Donc ce soir, je ne serai pas trop pessimiste, mais je ne vais pas non plus acheter sans réfléchir. Si Nvidia, AI, et les semi-conducteurs continuent de se renforcer, le Nasdaq pourrait poursuivre sa reprise ; mais si les actions technologiques chutent après une hausse, des actifs risqués comme $BTC et $ETH risquent aussi de suivre à la baisse.
Le plus important reste le rapport sur l'emploi non agricole américain d'août demain, le marché attend ce grand test, les données récentes sur l'emploi sont clairement faibles, et les attentes de hausse des taux de la Fed en septembre ont de nouveau été relevées à environ 60 %.
Donc mon jugement ce soir est simple : le marché AI américain est plutôt haussier pour une reprise, mais sans s'emballer ; BTC/ETH restent en phase de consolidation, la vraie direction attendra la réponse du rapport sur l'emploi. Dans cette situation, personne ne doit prétendre pouvoir prédire précisément, même les gros acteurs ne savent pas forcément où ira la prochaine bougie 😂 $SNDK $NVDA #Dernières données avant le FOMC : le rapport sur l'emploi de ce vendredi. $BTC a corrigé, mais les capitaux sont-ils vraiment sortis ?
BTC est retombé près de 77 000 $, le sentiment du marché s'est nettement refroidi, l'indice peur et cupidité est redescendu à 58, restant dans la zone de cupidité. Mais un détail mérite attention : alors que les ETF BTC ont récemment connu des sorties nettes, les ETF ETH ont maintenu des entrées de capitaux pendant plusieurs jours consécutifs, avec un flux net entrant de plus de 71 millions de dollars la semaine dernière pour le BlackRock ETHA.
Cela ressemble davantage à une rotation des capitaux qu'à un retrait complet.
$BTC est passé de près de 70 000 $ à plus de 80 000 $ précédemment, il est normal que les positions bénéficiaires soient partiellement liquidées. Ce qu'il faut vraiment observer, c'est si les sorties de BTC se poursuivent et si ETH peut continuer à absorber cette liquidité. Si les capitaux restent dans le marché Crypto, mais changent simplement de principal axe, alors le marché est très probablement en pause à mi-parcours, et non à la fin.
Les données montrent que le taux d'inflation d'Ethereum est tombé à 0,45 % en juillet, avec une activité réseau toujours soutenue. Si ETH se maintient efficacement au-dessus du seuil de 2400, cela pourrait être un signal technique attirant les capitaux à se repositionner.
S'agit-il d'une baisse du risque ou du début d'un changement de tendance principale ? La réponse se trouve peut-être dans les flux de capitaux après la publication des chiffres non agricoles. Suivez cela de près, restez flexible.
#BTC高位回落，黄金联动受考验
#BTC冲高回落，期权到期放大关口博弈 Vendredi 20h30, le véritable gros coup arrive : 77 000 pour BTC, en attente de la décision sur l'emploi
Le rapport d'emploi le plus crucial avant le FOMC va bientôt être dévoilé, et la contradiction actuelle est très extrême :
L'emploi ralentit, mais l'inflation refuse de baisser.
En août, l'ADP n'a ajouté que 38 000 emplois, en dessous des 48 000 attendus, le recrutement ralentit nettement ; mais le PCE de base de juillet reste élevé à 3,3 %, et Walsh souligne que 54 % des sous-composantes du panier PCE ont une hausse annuelle supérieure à 3 %, la pression sur les prix n'est pas encore levée.
Par conséquent, le marché attribue toujours une probabilité d'environ 60 % à 63 % d'une hausse des taux en septembre.
Vendredi, trois scénarios sont à surveiller :
**Non-agricole nettement supérieur à 58 000 :** la logique hawkish se renforce, BTC défend 75 000 voire 72 000 ;
**Proche des attentes :** le suspense sur la hausse des taux continue, bataille fluctuante entre 76 000 et 80 000 ;
**Nettement inférieur aux attentes avec un ralentissement des salaires :** la spéculation sur la hausse des taux pourrait rapidement s'estomper, BTC aurait alors une chance de défier à nouveau les 80 000.
Ce qui décide vraiment le marché n'est pas la qualité du rapport non-agricole, mais sa capacité à renverser le scénario de hausse des taux déjà anticipé par le marché. $BTC #FOMC前最后一组数据：本周五非农 一句话结论 今天是 TRIA 的计划解锁日（释放约 9,017 万枚，占总供应 0.9%、占流通约 4%）——结果呢？价格在 0.0036 上方横了一天，现报0.00374，日成交量却比昨天萎缩约 73%。该来的利空来了，盘面却"砸不动"了：$0.00357-0.00362 区域已被三次测试未破（9/1、9/2、9/3），空头没能乘解锁日打出新低。但别急着喊底——反弹同样乏力，TRIA 更像是跌进了一个没人砸盘、也没人抢筹的流动性无人区。 今日复盘：解锁日的"平静"本身就是新闻 先把近三天拆开（OKX 永续日线）： • 9/1：惯性阴跌 -4%，盘中触 $0.003618，创当时历史新低； • 9/2：继续磨，最低 **0.003571**（刷新纪录低点），收0.003715，-4.2%； • 9/3（今日，解锁日）：低点 0.00361 再度未破，高点摸到0.00386 又被打回，现报 $0.00374——基本在原地踏步。 三个细节值得注意： 1. **三次测试 0.0036 区域，空头均未得手**：9/1 触及0.003618，9/2 插针 0.003571（盘中刷新纪录低点）但收前面还在喊美国终于要给加密市场立规矩了 现在预测市场直接泼了一盆冰水 CLARITY法案2026年最终成为法律的概率已经掉到15%左右$BTC $ETH 这法案到底是个啥 简单说就是美国加密圈盼了很久的市场结构法案 核心是把SEC和CFTC的权责掰扯清楚 哪些币归SEC管 哪些数字资产归CFTC管 给交易所和DeFi一套联邦层面的游戏规则 众议院早过了 结果卡死在参议院这一关 为啥概率暴跌 因为参议院需要60票 共和党票数不够 得拉民主党倒戈 两边卡在几个死结 公职人员能不能玩加密 稳定币奖励条款 银行利益博弈 这些谈不拢 国会剩下的工作时间已经很少 留给投票的窗口特别窄 你说这不是闹着玩儿吗 前段时间所有人都觉得成了 现在你来踩刹车 就像去民政局领结婚证 戒指买了 酒席订了 朋友圈都发完了 工作人员来一句你们先别急 还得内部讨论一下 市场之前已经把监管清晰的预期炒进去了 如果最后继续拖或者今年直接黄掉 那些靠监管落地讲故事的项目估计都得重新算账 15%是预测市场赌出来的概率 不是彻底死掉 只是2026年落地希望渺茫 法案可以改一改 明年新一届国会重新拿出来接着吵#FOMC前最后一组Historiquement, le BTC en septembre baisse en moyenne de 3 %, surnommé Rektember.
Cette année, le scénario est plus complet :
En août, une hausse de 25 % pour donner de l'espoir,
En septembre, les tensions géopolitiques, la vente d'obligations d'État et une légère sortie d'ETF font retomber cet espoir.
Actuellement bloqué entre 76,3k et 77,8k, on dirait qu'il attend la décision conjointe des chiffres de l'emploi non agricole et du FOMC.#财报观察员：博通业绩超预期，Snowflake上调指引
La grande bougie haussière de Dell n'est pas encore digérée que Broadcom et Snowflake ont déjà rendu leurs résultats.
Ces deux rapports financiers pointent dans la même direction : la demande en IA se diffuse du matériel vers les couches en aval. Dell vend des serveurs, Broadcom vend des puces réseau, Snowflake vend du cloud de données. De la puissance de calcul aux données, toute la chaîne est en croissance.
L'impact sur le monde des cryptomonnaies est double. Le récit se diffuse, la demande en IA s'étend aux serveurs et au cloud de données, ce qui est un avantage indirect pour les projets IA et DePIN dans la crypto. L'appétit pour le risque se stabilise, la qualité des bénéfices des actions technologiques est continuellement validée, et la crypto, en tant qu'actif à haute bêta, ne manque pas d'espace narratif tant que le macroéconomique ne s'effondre pas.
Voici mon point de vue. La baisse de Broadcom suite à des prévisions décevantes montre que le marché est passé de la question "y a-t-il une demande ?" à "la vitesse de réalisation est-elle suffisante ?". La hausse de 21 % de Snowflake indique que les revenus IA côté logiciel s'accélèrent. Pour les projets avec un vrai soutien commercial, la direction est plus claire.
Qu'en pensez-vous ?
$BTC $ETH Prix élevés du pétrole, taux d'intérêt élevés. L'attitude de la Réserve fédérale reste axée sur l'objectif d'inflation de 2%. La valorisation des actifs à risque devrait subir un impact durable. Cependant, il semble que les Américains se soient habitués aux taux élevés des bons du Trésor. On ne sait pas quand le marché reviendra à se concentrer sur les rendements des bons du Trésor. $BTC 昨天美联储三把手、纽约联储主席威廉姆斯很突然现身CNBC专访，给美债市场浇了点凉水。 他核心就讲了几层意思： 近期通胀数据有可喜的回落迹象，整体还在缓慢下行通道里； 目前的利率水平处在“良好位置”，能兼顾就业和物价； 至于9月加不加息，还得接着看数据，现在没定论。 为什么说是意外呢？ 因为正常美联储官员的正式公开演讲，都会提前3-7天挂在对应联储的官网日程表上，时间、地点、主题写得明明白白，属于早就排好的公务活动，普通散户也能提前查到。 但今晚这场是电视直播专访，不算官方正式演讲序列。这类采访一般只提前1-3天敲定档期，只会在专业付费财经终端发个短预告，不会登上美联储的公开日历。散户平时看的免费财经日程一般搜不到，所以体感上就像“临时突然冒出来的讲话”。 那威廉姆斯这次讲话，很明显是奔着美债去的，因为他主管的纽约联储，负责的是国债市场操作，是FOMC里最关注10年期、30年期美债的官员。 所以他讲完话之后，十年美债收益率从4.83%一度跌到4.76%。 但威廉姆斯的讲话属于典型的对冲式话术，既没有给出利率承诺，也强调了如果通胀不走预期，加息还是合适选项，这类讲话一般是修正极端行情用的，Tout le monde attend 20h30 demain soir, mais j'ai toujours l'impression que pour ce rapport sur l'emploi non agricole, ce qu'il faut vraiment regarder ce n'est pas le chiffre brut annoncé.
Avant, tout le monde se précipitait pour voir les créations d'emplois, maintenant je veux juste attendre que les données sortent pour voir cette partie "révisée" que tout le monde oublie. La dernière fois, cela a déjà beaucoup dit : les créations de juillet ont été directement révisées en négatif, et mai et juin ont été réduits de plus de cent mille. En d'autres termes, les chiffres initiaux publiés à la va-vite par le bureau des statistiques ont été discrètement corrigés ensuite. Ce genre de correction a posteriori est bien plus honnête que la valeur initiale froide du jour même.
Donc même si demain soir les chiffres de créations d'emplois semblent beaux, ne vous emballez pas trop vite. Si les deux mois précédents sont encore révisés à la baisse, cela signifie que le marché du travail américain n'est pas aussi solide que les chiffres initiaux le laissaient penser. Se précipiter sur un titre sans regarder plus loin peut facilement vous faire prendre la mauvaise direction.
Pour BTC, ce n'est pas si simple non plus. Si l'emploi ralentit, la hausse des taux peut être ralentie, ce qui est en principe une bonne nouvelle pour les actifs risqués. Mais si le ralentissement est trop fort et que le marché commence à craindre une récession, alors des actifs volatils comme le bitcoin sont souvent les premiers à être vendus. C'est un bon ou un mauvais signe, cela dépend vraiment de l'histoire que le marché choisit de raconter à ce moment-là.
Je vais aussi jeter un œil à la croissance des salaires horaires. Ce n'est que si la hausse des salaires ralentit en même temps que l'emploi que cela montre que l'inflation est vraiment en train de refluer, sinon un simple chiffre d'emploi ne veut pas dire grand-chose.
Et n'oubliez pas une chose, c'est juste le dernier rapport sur l'emploi avant la décision de politique monétaire, il y aura ensuite un CPI en attente. Même si demain soir la direction est bonne, ne vous précipitez pas pour prendre de grosses positions, il y aura encore beaucoup d'incertitudes à venir. $BTC #FOMC前最后一组数据：本周五非农 九月的开局，把八月的好心情冲淡了不少。月初地缘紧张骤然升温，油价站上90美元，美债收益率走高至4.81%，比特币随即从高位回落，一度跌破77,000美元。CoinGlass的历史统计显示，九月平均跌幅约3%，且仅五次收涨，坊间因此戏称为“Rektember”。宏观压力叠加季节性疲软，市场情绪自然偏向谨慎。📉 不过，若细看结构，也不必过于悲观。73,000至75,000美元一带被普遍视为强支撑区，只要现货ETF资金没有持续大幅流出，洗盘整理后仍有望向92,000至100,000美元区间迈进。真正的关键节点是9月15日的议息会议，目前加息概率约66%，这一结果将直接决定流动性逻辑的走向。若维持利率不变，压抑已久的买盘可能迅速回补。 板块分化同样值得留意。SOL八月涨幅超过40%，通缩提案通过后升级在即，若能守住98至100美元，下一目标或指向117美元。HYPE的表现更为强势，比特币回调时仍逆势上涨4%，年内累计涨幅达230%，被纳入纳斯达克指数后，鲸鱼账户仍在持续买入，其回购销毁机制为价格提供了一定支撑。ETH则等待法案投票，估值仍处于相对低位。✨ 市场总是在极端情绪中孕育反转，保持耐The world's largest gold ETF increased its holdings by nearly 10 tons in one go yesterday, bringing its position back above 1,056 tons. A single-day inflow of 9.984 tons—the last time we saw such a large volume was during the July surge of gold $XAU to 4600. Behind this is the weaker-than-expected August ADP employment data, which slightly eased rate hike expectations, allowing gold to rebound. The Dutch central bank also made moves. From March to August this year, they moved 86 tons of gold froL'Iran commence à attaquer directement la base militaire américaine au Koweït,
Le conflit franchit-il une nouvelle ligne ?
L'Iran affirme récemment que des missiles et des drones ont visé
la base aérienne américaine Ali Al Salem au Koweït.
Le système de défense aérienne du Koweït a activé ses interceptions pour la deuxième nuit consécutive, une zone résidentielle liée aux forces américaines a également été touchée par un drone et a pris feu.
Il faut distinguer ici : l'Iran prétend avoir touché la base et causé des pertes américaines, mais l'évaluation préliminaire américaine indique qu'il n'y a pas eu de victimes, et les dégâts précis à la base ne sont pas encore complètement confirmés.
Ce qui mérite vraiment l'attention du marché, c'est la portée de l'attaque.
Auparavant, c'était principalement les États-Unis qui frappaient l'Iran, et l'Iran menaçait le détroit d'Ormuz ; maintenant, l'Iran étend ses représailles au Koweït, Bahreïn, Jordanie, Irak et d'autres pays abritant des forces américaines.
Cela signifie que le risque s'étend du « conflit sur le sol iranien » à l'ensemble du réseau des bases militaires du Golfe.
Pourtant, le pétrole brut a légèrement reculé aujourd'hui, le Brent autour de 95,2 dollars, le WTI autour de 90,8 dollars.
La raison est simple : le marché ajoute une prime de risque à la guerre régionale tout en constatant qu'aucun nouveau affrontement majeur entre les États-Unis et l'Iran n'a été confirmé ces dernières heures, et Trump a également déclaré que la nouvelle série d'opérations ne durerait pas longtemps.
Il y a donc deux scénarios complètement différents maintenant :
Si l'Iran continue à frapper les bases américaines, voire touche les raffineries, ports et installations d'exportation d'énergie, le risque que le prix du pétrole dépasse les 100 dollars augmentera nettement, et l'inflation ainsi que la pression sur la Fed continueront à se répercuter sur le BTC.
#OKX预言家：欧洲豪门交锋，F1意大利站预测进行中 Le rendement des bons du Trésor américain à 10 ans a atteint un pic intrajournalier de 4,814 %, un plus haut depuis novembre 2023, le marché réévaluant la prolongation de la période de taux élevés et les risques fiscaux à long terme des États-Unis.
Cette hausse des taux longs est principalement due à trois facteurs : premièrement, les tensions au Moyen-Orient perturbent les prix du pétrole, augmentant le risque de rebond de l'inflation et réduisant la marge de manœuvre de la Fed pour baisser les taux ; deuxièmement, le déficit budgétaire élevé des États-Unis et l'abondance de l'offre de dette à long terme poussent le marché à exiger une prime de risque de durée plus élevée ; troisièmement, la divergence économique, avec un affaiblissement économique qui soutient l'assouplissement, mais une inflation élevée et une dette importante qui limitent cet assouplissement, entraînant une hausse précoce des taux longs.
L'impact sur les marchés financiers est clair : le rendement des bons du Trésor est une ancre centrale d'évaluation mondiale, et la hausse des taux augmente directement le coût du capital. Du côté des actions américaines, les valeurs de croissance à forte valorisation comme les puces AI, le cloud computing et les logiciels subissent une pression notable, la valeur actualisée des bénéfices futurs diminuant, ce qui accentue la compression des valorisations.
La tendance de l'or montre une divergence complexe : selon la logique traditionnelle, la hausse des taux pèse sur le prix de l'or, mais actuellement, le marché met davantage l'accent sur les risques liés à la dette des bons du Trésor et sur les attributs de refuge géopolitique, compensant ainsi l'effet négatif des taux, ce qui confère à l'or une résilience globale et empêche sa baisse.
Dans l'ensemble, le monde est entré dans une phase de réévaluation des taux élevés, avec une pression persistante sur les valorisations des actifs à risque. $BTC $ETH $ZEC #黄金ETF增持近10吨，期权波动受关注 The interesting part isn’t the bounce. It’s what each coin is fighting underneath it. $ACE /USDT is the highest-risk setup. ACE has an unlock scheduled for September 3, while another larger monthly release is scheduled for September 18. That makes chasing a spike dangerous. At $0.18456, I’d watch $0.185–$0.19 first. Reclaim and hold → momentum can continue. Lose $0.175 → I’d step aside. $XRP /USDT looks different. XRP ETF demand has stayed surprisingly strong, with 11 consecutive sessions of inContexte macroéconomique : double impact du conflit américano-iranien et des anticipations de hausse des taux
Le conflit américano-iranien s'intensifie — le plus grand risque géopolitique
Après l'élargissement des frappes américaines contre l'Iran le 1er septembre, le BTC est rapidement passé de plus de 79 000 $ à 77 200 $, enregistrant une baisse de 2,1 % à un moment donné. Les échanges directs entre les États-Unis et l'Iran ont repris, poussant le Brent au-dessus de 90,50 $ et le rendement des bons du Trésor américain à 10 ans a grimpé au-dessus de 4,8 %.
Anticipations de hausse des taux élevées — le principal vent contraire macroéconomique
Après le discours de Jackson Hole, la probabilité d'une hausse des taux en septembre est passée de 35 % à près de 60-65 %. Les traders estiment généralement que le ralentissement de l'emploi n'est pas suffisant pour modifier l'attente principale d'une hausse en septembre ; si l'emploi est meilleur que prévu, la hausse de septembre sera quasiment certaine.
Données non agricoles de vendredi — la plus grande variable de la semaine
Les données ADP sur l'emploi sont faibles, mais l'inflation reste la principale préoccupation de la Fed ; même si les chiffres non agricoles sont faibles, une hausse des taux ne peut être totalement exclue. Les contrats Polymarket reflètent toujours une probabilité significative d'une hausse en septembre. La zone de protection contre les risques à la baisse se situe entre 68 000 et 75 000 $. La détention de BTC proche de 77 837 $ tandis que ETH et SOL accusent un retard sur son gain quotidien suggère qu'il s'agit toujours d'une prise de risque sélective, et non d'une percée crypto généralisée. Je considérerais ce mouvement comme un positionnement prudent avant le dernier NFP avant le FOMC, avec une sensibilité macroéconomique toujours dominante.
Les flux entrants dans les ETF or et la faiblesse du pétrole renforcent le contexte défensif. Tant que la participation ne s'élargit pas au-delà de BTC, la durabilité compte plus que l'élan médiatique, et plus de force pour #LastNFPBeforeFOMC #AVGODipsSNOWPops #RobinhoodChainRevenue TRON a récemment affiché des données impressionnantes.
En un mois, le volume de USDT sur la chaîne a augmenté d'environ 4 milliards de dollars, atteignant un total de 94,27 milliards de dollars, dépassant même Ethereum.
Mais ce qui est intéressant, c'est que TRON n'a pas forcément attiré ces fonds parce que son "écosystème est plus prospère".
Beaucoup de gens utilisent TRON, pas du tout pour jouer avec la DeFi.
Ils utilisent simplement TRON pour transférer des USDT, faire des transferts transfrontaliers, régler des fonds, ou pour les entrées et sorties d'échanges, de manière simple, bon marché et suffisante.
Cela nous offre en fait un angle d'observation assez intéressant :
La véritable valeur d'une blockchain ne se mesure pas forcément au nombre de personnes qui en vantent le récit,
mais plutôt à la quantité d'argent qui est prête à y transiter chaque jour.
ETH ressemble davantage à une couche d'applications financières.
TRON ressemble de plus en plus à une autoroute pour les stablecoins.
Peu importe qui peut retenir l'argent.
Ce qui compte peut-être davantage, c'est qui peut faire en sorte que l'argent continue de circuler.
$TRX $USDT $ETH La détention de BTC proche de 77 837 $ tandis que ETH et SOL accusent un retard sur son gain quotidien suggère qu'il s'agit toujours d'une prise de risque sélective, et non d'une percée crypto généralisée. Je considérerais ce mouvement comme un positionnement prudent avant le dernier NFP avant le FOMC, avec une sensibilité macroéconomique toujours dominante.
Les flux entrants dans les ETF or et la faiblesse du pétrole brut renforcent le contexte défensif. Tant que la participation ne s'élargit pas au-delà de BTC, la durabilité compte plus que l'élan médiatique, et des bilans plus solides devraient justifier une prime.
Ceci est simplement mon analyse, pas un conseil.Perspectives sur l'emploi non agricole : la dernière carte avant le FOMC
Le rapport sur l'emploi non agricole de demain est la dernière carte avant le FOMC de septembre.
Actuellement, les attentes de hausse des taux en septembre oscillent autour de 60 % — l'ADP dépasse les attentes et fait monter les prévisions, les demandes initiales de chômage remontent et les tirent vers le bas, les données s'opposent, le marché est déjà confus. Le marché boursier américain stagne à un niveau élevé, les actions technologiques ne montent pas mais ne chutent pas non plus profondément ; le BTC oscille entre 77 000 et 79 000 depuis une semaine, l'ETH ne tient même pas les 2 400, tout est une attente de fonds existants pour des nouvelles.
Prendre position à l'avance, c'est se livrer. Il est tout à fait normal que les attentes et les chiffres réels du rapport non agricole diffèrent de plusieurs dizaines de milliers. La Fed est purement axée sur les données : si les données sont solides, elle reste ferme, si elles sont faibles, elle devient dovish, courir après les nouvelles revient à se faire battre.
Deux issues :
Données solides : la hausse des taux est certaine, le Nasdaq baisse d'au moins 1 %, le BTC cherche un support sous 75 000, les petites cryptos commencent généralement à 5-6 %.
Données faibles : le marché parie sur une politique dovish, le Nasdaq remonte, le BTC rebondit vers 80 000. Mais ne vous attendez pas à un marché haussier direct, le FOMC est encore à venir.
Attendre la confirmation avant d'agir, ne pas parier sur la direction.Conclusion initiale : le matériel est « explosif cette période, un peu plus faible le trimestre prochain, et encore plus fou à long terme » ; le logiciel est « en accélération de croissance, avec une révision à la hausse pour l'année entière ».
Broadcom : chiffre d'affaires de 29,59 milliards (+86 %), BPA ajusté de 3,32, tous deux supérieurs aux attentes.
Mais la conférence téléphonique a étendu l'histoire : cette année fiscale, l'IA a généré 58 milliards, et ils veulent doubler puis redoubler dans les deux prochaines années. Le marché ne se demande plus « s'il y a de l'IA », mais « si la pente du dernier trimestre est suffisante, et comment se fixent les prix selon la concentration des fournisseurs et des clients ».
Snowflake : chiffre d'affaires de 1,55 milliard contre 1,48 milliard attendu ; revenus produits de 1,49 milliard, BPA de 0,62 contre 0,45. Les revenus produits annuels sont relevés de 5,84 milliards à 6,07 milliards, et la marge bénéficiaire est également révisée à la hausse.
Les produits IA contribuent à peu près pour moitié à cette accélération, ce qui a fait bondir le cours après la clôture. C'est rare dans le logiciel d'avoir « croissance et marge bénéficiaire » en même temps.
Le message pour le trading est clair : le récit des dépenses en capital pour l'IA ne s'est pas interrompu, mais la fixation des prix est passée de « y a-t-il de l'IA » à « combien de points ça fait la différence ».
Broadcom montre comment les prévisions à court terme et les objectifs à long terme sont traités séparément, Snowflake montre si la consommation peut soutenir une croissance annuelle de 36 %. Ne lisez pas ces deux rapports financiers comme une seule phrase.
#财报观察员：博通业绩超预期，Snowflake上调指引 Le taux de change du yen est encore une fois revenu à cent soixante
À peine un mois s'est écoulé depuis l'intervention conjointe de fin juillet entre les États-Unis et le Japon, qui a injecté 154 000 milliards de yens, et non seulement cet argent a été gaspillé, mais l'intervention conjointe a été un échec cuisant. Que ce soit le gouverneur de la Banque du Japon, Ueda Kazuo, ou le secrétaire au Trésor américain, Janet Yellen, ils sont désormais tous deux à court de solutions. La plus coûteuse intervention conjointe de l'histoire s'est finalement soldée par un échec, car ils n'ont tout simplement pas appliqué le bon remède.
Cette intervention conjointe visait en réalité à freiner les opérations de carry trade, dont le cœur est l'écart des taux d'intérêt entre les États-Unis et le Japon. Récemment, le nouveau président de la Fed, Waller, lors de la conférence de Jackson Hole, a directement fait grimper les probabilités de hausse des taux, élargissant ainsi l'écart des taux US-Japon, ce qui a accru les opérations de carry trade. Il n'y a que deux solutions pour régler ce problème : une baisse des taux aux États-Unis ou une hausse des taux au Japon.
Le secrétaire au Trésor américain, Janet Yellen, a récemment compris cette logique et a choisi de ne pas intervenir pour sauver le marché, mais plutôt de pousser directement le Japon à relever ses taux. Lors d'une récente interview, elle a déclaré qu'elle pensait que le gouverneur Ueda ferait ce qu'il faut, qu'elle le connaissait depuis 15 ans et qu'il était un économiste remarquable, et que le marché sous-estimait sa sensibilité. Peu importe comment on vante Ueda, en réalité, c'est un message discret pour qu'il augmente rapidement les taux. Le marché estime désormais à 90 % la probabilité d'une hausse des taux par la Banque du Japon en septembre.
Alors, si c'est si simple, pourquoi le Japon tarde-t-il tant à relever ses taux ? En fait, vous faites vraiment fausse route en blâmant la Banque du Japon, qui a déjà augmenté ses taux deux fois cette année. Pour la Banque du Japon, chaque hausse des taux a un coût lourd, qui se décline en trois points :
Le plus évident est la pression de la dette japonaise. La dette du Japon représente 240 % du PIB, la plus élevée parmi les pays développés. Chaque augmentation, même de 0,25 % (25 points de base), signifie que le gouvernement japonais doit dépenser 3 000 milliards de yens supplémentaires par an en intérêts, soit près de 3 % des recettes fiscales, ce qui est insoutenable. C'est aussi la principale raison pour laquelle Sanae Takaichi exerce une pression constante sur la Banque du Japon pour qu'elle ne relève pas les taux.
Deuxièmement, la hausse des taux accroît la pression économique. Tout le monde sait que les banques centrales mondiales augmentent les taux pour freiner l'inflation, mais l'inflation au Japon n'est jamais due à une demande forte, mais à une inflation par les coûts, causée par la hausse des prix à l'importation. En raison du conflit persistant dans le détroit d'Hormuz, les prix mondiaux du pétrole restent élevés, ce qui entraîne une hausse des prix de l'énergie domestique importée à 90 %. La hausse des taux ne peut pas freiner cette inflation importée, mais accélère plutôt la contraction économique. En d'autres termes, c'est un problème bloqué des deux côtés, et l'économie japonaise risque d'être étranglée par des hausses de taux répétées.
Troisièmement, c'est un coup porté à la valorisation du marché boursier japonais. Le marché boursier japonais a enfin connu deux années consécutives de hausse, principalement grâce à l'environnement de taux ultra-bas qui a favorisé la valorisation des entreprises. Mais dès que la voie de la hausse des taux s'ouvre, la hausse des rendements des obligations japonaises réduit l'écart entre les rendements des actions et des obligations, diminuant ainsi l'attrait du marché boursier, ce qui pousse les capitaux à se retirer progressivement.
Le grand frère américain est-il au courant des difficultés du Japon ? Bien sûr qu'il l'est, Janet Yellen de l'autre côté le sait parfaitement. Mais il ne veut pas se soucier de ces difficultés pour Ueda, la seule exigence des États-Unis est de préserver le marché des bons du Trésor américain. Janet Yellen a exceptionnellement accepté l'intervention conjointe avec le Japon sur le marché des changes parce que le Japon a vendu des bons du Trésor américain en avril et juillet, rachetant des yens pour sauver le marché des changes. Le Japon est le plus grand acheteur unique de bons du Trésor américain, et ses ventes massives font trembler ce marché. Le rendement des bons du Trésor à 10 ans est déjà à un niveau élevé de 4,77 %, le plus haut depuis le début du cycle de baisse des taux. Si on laisse le Japon continuer à vendre ses bons, le rendement à 10 ans pourrait dépasser 5 %, et celui à 30 ans pourrait dépasser 7 %, ce que le gouvernement américain ne peut pas supporter. En somme, le Japon transfère sa pression de dette aux États-Unis, c'est pourquoi Janet Yellen pousse la Banque du Japon à relever les taux à tout prix.
Lors de la récente réunion des banques centrales du G20, Janet Yellen a déclaré en interview qu'elle connaissait des informations non publiques sur les actions imminentes de la Banque du Japon, et qu'elle s'attendait à une hausse des taux.
En réalité, il n'y a pas lieu de s'inquiéter d'une hausse des taux en septembre par la Banque du Japon, car le marché l'a déjà intégrée. Vous voyez, lors des deux hausses de taux cette année, le yen n'a pas augmenté mais a baissé, et je crois que ce sera probablement pareil en septembre. Janet Yellen devra donc probablement encore intervenir pour sauver le yen.
Le marché financier mondial est actuellement un chaos entre le dollar, les bons du Trésor américains, le yen et les obligations japonaises, aggravé par l'émission continue d'obligations AI à hauteur de 1,2 trillion par an, ce qui provoque une lutte féroce pour la liquidité sur le marché mondial. C'est aussi la raison pour laquelle le secteur technologique mondial est en difficulté et que l'or baisse récemment. Quand cette crise de liquidité prendra-t-elle fin ? Cela dépendra du moment où le rendement des bons du Trésor américain commencera à baisser depuis son sommet pour revenir sous 4,5 %.
Ce qui précède n'est qu'un point de vue personnel, ne constitue pas un conseil d'investissement, et il faut faire attention aux risques.Cette discussion porte sur plusieurs sujets chauds du marché des investissements, couvrant les stratégies et analyses de tendance dans les domaines des actifs cryptographiques, des actions américaines, de l'or, des actions chinoises et de la rotation sectorielle. Le conférencier a donné des conseils opérationnels concrets en combinant le contexte macroéconomique et les signaux techniques.
Tendance des actifs cryptographiques et stratégie d'investissement programmé
Relation synchronisée entre crypto et actions américaines
La récente hausse des actifs cryptographiques a réalisé une nouvelle synchronisation avec les actions américaines. Si les actions américaines montent, la crypto peut suivre, si elles baissent, la crypto a aussi un espace de repli. Actuellement, autour de 8, il existe un espace de fluctuation bidirectionnelle.
On prévoit une possible baisse pour la fin de cette année jusqu'au début de l'année prochaine pour la crypto et les actions américaines, mais si les actions américaines montent, la crypto peut aussi monter, ce qui n'affecte pas le rythme de l'investissement programmé.
Probabilité de correction crypto et opérations
On considère qu'il y a encore une possibilité de repli pour la crypto, sans changer le plan d'investissement programmé.
Actuellement, on choisit trois actifs : le numéro deux, Solana et Hyper pour un investissement programmé quotidien.
Avis sur le déblocage de Hyper
Pas d'attente particulièrement optimiste pour le déblocage de Hyper le 16 septembre, on espère une forte baisse pour pouvoir accumuler à bas prix.
Jugement sur la corrélation entre actions américaines et actions A
Caractéristiques de la tendance actuelle des actions américaines
Les actions américaines montrent globalement une oscillation en zone haute, la structure est acceptable, mais la valorisation à long terme est élevée, avec un soutien à court terme.
Le seul problème est la valorisation élevée à long terme, mais à court terme ce n'est pas cher, ce qui constitue une contradiction structurelle.
Impact d'une baisse des actions américaines sur les actions A
Si les actions américaines entament une forte baisse, elles pourraient entraîner simultanément les actions A dans un marché baissier, avec un timing possiblement corrélé.
Une baisse de plus de 30 % des actions américaines serait extrême, cela ne s'est produit que deux fois en 25 ans (bulle internet en 2000, crise financière en 2008), les autres baisses se stabilisent généralement entre 10 % et 30 %.
Baisse de 10 % : pas de pression pour l'investissement programmé
Baisse de 20 % : augmenter les achats
Baisse de 30 % : attaquer à fond, "vendre tout ce qu'on a"
Possibilité d'un nouveau sommet pour le Nasdaq
Le S&P a déjà atteint un nouveau sommet en août-septembre, le Nasdaq ne l'a pas encore fait, mais s'il doit atteindre un nouveau sommet, cela se ferait rapidement.
Le fait d'atteindre un nouveau sommet n'est plus le point central, des plans de réponse sont déjà en place.
Stratégies pour l'or et les actifs à dividendes
Jugement sur la tendance de l'or
Autour de 40 est une zone de bas intermédiaire, cette position a déjà été signalée comme ayant une valeur d'allocation.
Il pourrait y avoir une dernière descente, une chute sous 40 jusqu'à moins de 39 serait encore mieux, le sommet précédent est à 60, créant un espace de comparaison.
Sauf en cas de crise de liquidité, l'or pourrait moins baisser, voire se stabiliser avant les actions américaines, offrant un certain potentiel de couverture.
Conseils pour les actifs à dividendes
L'indice des dividendes au-dessus de 1,21 nécessite une réduction progressive des positions, plus il monte, plus il faut sortir.
Si cela retombe à 1,15, on peut envisager de racheter une partie des positions.
Cette stratégie s'applique aussi aux actifs bancaires.
Points de vue sur les semi-conducteurs et le marché des start-ups
Phénomène de baisse de volatilité triple des semi-conducteurs
Nous sommes actuellement dans une phase de "baisse de volatilité", c'est-à-dire que la volatilité implicite diminue, les chandeliers deviennent plus plats avec des ombres plus courtes, montrant des fluctuations de faible amplitude continues.
Similaire au processus de consolidation après la baisse de volatilité de l'or, une reprise est possible, mais il sera difficile de dépasser un nouveau sommet.
Participation au marché des start-ups
On peut "tenter un coup", c'est-à-dire jouer une reprise à court terme, mais il faut sortir rapidement quel que soit le gain ou la perte.
Si le marché des start-ups rebondit après une nouvelle baisse, il y a un potentiel de hausse, mais pour des raisons personnelles, je ne participe pas pour l'instant.
Analyse de l'attention portée aux actions chinoises
Raisons des nombreuses questions sur les actions chinoises dans la communauté
Environ 20 % des membres travaillent dans de grandes entreprises technologiques (Alibaba, Baidu, Tencent, Bilibili, Zhihu, etc.) et détiennent des options sur actions, ils doivent donc suivre la tendance des actions chinoises.
Si les actions chinoises chutent vraiment à un certain niveau bas, on peut investir progressivement, mais il est clairement rappelé de ne pas utiliser de levier.
Politique économique et de change du Japon
Objectif de la hausse des taux au Japon
Principalement pour atténuer la pression de dépréciation du yen, qui est passé d'environ 100 à 160 ces dernières années, le taux de change du yuan par rapport au yen est passé de 100 à 160.
Les variations du taux de change ont considérablement augmenté le pouvoir d'achat du yuan à l'étranger, ce qui explique les importants flux de capitaux vers le Japon ces dernières années.
Vision à long terme de l'économie japonaise
On considère toujours que l'économie japonaise n'a pas de gros problèmes, mais la relation entre l'Université de Tokyo et le Japon deviendra tendue à long terme, avec peu d'amélioration possible dans le contexte géopolitique.
Sur une période de cinq ans, les relations resteront difficiles, avec un risque de blocage mutuel.
Questions sur d'autres secteurs et actifs
Phase actuelle de l'IGV
Il est clairement jugé que l'IGV est dans sa seconde moitié.
Problèmes d'électricité dans les actions de Hong Kong et des États-Unis
Pas suivi, pas de réponse possible.
Attitude face à la correction et à l'augmentation de position sur le micro-marché
Il est clairement indiqué qu'il n'y aura pas d'augmentation de position, aucune intention d'acheter plus.
Le prix du pétrole peut-il atteindre 100
Le prix était à 90 hier, on pense que le prix va baisser, mais on ne sait pas si ce sera une baisse directe ou d'abord une montée à 100 avant de redescendre, le chemin est incertain.
Opération de vente à découvert sur "bingzi" le 7 juillet
Il est conseillé de clôturer la position, on peut sortir de la vente à découvert du 7 juillet.
Secteurs à investir en cas de rebond en septembre
Si la technologie rebondit ou si les dividendes baissent, la technologie pourrait avoir une opportunité de rebond, mais la corrélation est affaiblie, les flux de capitaux ne sont plus aussi concentrés qu'avant.
Le rebond technologique ne sera probablement pas aussi fort qu'auparavant, car la structure des positions s'est détériorée.
Situation actuelle de la spéculation thématique
Les capitaux se concentrent actuellement sur les thèmes militaires, alimentaires, etc., la spéculation thématique est une norme sur le marché A.
On peut surveiller l'indicateur "plusieurs plateaux récents", son renforcement indique le démarrage d'un marché thématique, mais on pense que la spéculation thématique est déjà bien avancée.
Perspectives de nouveau sommet pour le "papier ciré" (Nasdaq)
Le S&P a atteint un nouveau sommet en août-septembre, si le Nasdaq doit le dépasser, ce sera rapide, mais la tendance récente est plus hésitante, le nouveau sommet n'est plus la préoccupation principale.
Niveau actuel des positions d'investissement programmé et gestion de la communauté
Niveau actuel des positions
Les positions d'investissement programmé sont proches de 53%-54%, auparavant à 50%, ralenties par la récente hausse du marché.
Attitude envers le renouvellement de la communauté
"Aimer, renouveler, sinon tant pis", certains contrats d'utilisateurs expireront en fin d'année, soulignant que les relations ont une durée, sans insistance.
Perspectives AI
Le conférencier construit un cadre de compréhension du marché avec des termes techniques comme "baisse de volatilité" et "synchronisation", renforçant la capacité des auditeurs à identifier les points de retournement.
Il insiste plusieurs fois sur les principes de gestion des risques "pas de levier", "vendre à la hausse", reflétant une stratégie défensive dans un environnement volatil.
Son analyse de la corrélation entre géopolitique et flux de capitaux montre son habitude d'intégrer la narration macroéconomique dans la logique d'allocation d'actifs. $BTC $XAU $SOXL BTC is barely moving. ETH is barely moving. Yet some alts are making violent moves. That can feel like altseason, but I’m not convinced. The easy detail to miss: broad altseason confirmation still isn’t there. Recent market data showed the Altcoin Season Index around 39, far below the 75 level typically used to confirm a broad altcoin rotation, while BTC dominance remained elevated. So I’m treating moves like $CHIP and $CP differently. $CHIP can give repeated swings that look predictable befor#30年期美债收益率连续41天站上5%
«41 jours consécutifs à percevoir un intérêt stable de 5,2 %, la pompe à liquidités des obligations longues a scellé le plafond de rebond du marché»
Le rendement des obligations américaines à 30 ans est resté au-dessus de 5 % pendant 41 jours consécutifs, les intérêts sans risque ont directement scellé le plafond de rebond du marché secondaire.
Par le passé, les gros investisseurs devaient fortement investir dans les actions technologiques ou les actifs en chaîne pour rechercher un rendement, mais aujourd'hui, en restant dans les obligations d'État à très long terme, ils perçoivent chaque année un intérêt élevé stable de 5,2 %, naturellement personne ne veut prendre le risque d'entrer sur le marché.
La reprise des prix de l'énergie combinée à un déficit budgétaire massif fait que les emprunts à très long terme prolifèrent sur le marché, les acheteurs exigent une compensation de risque plus élevée pour accepter d'acheter.
Bien que le ministère des Finances utilise des fonds de réserve pour lancer des rachats en espèces d'anciennes dettes, face aux milliers de milliards de nouveaux emprunts émis chaque trimestre, cela ne suffit pas à combler le gigantesque déficit d'offre.
Tant que cette pompe à intérêts tournera à plein régime, les gros investisseurs hors marché ne cesseront pas de transférer et de verrouiller leurs positions. $BTC Frères, ce marché donne des sueurs froides
En août, BTC a explosé de 25 %, réalisant la meilleure performance depuis 2017. Juste au moment où l'on pensait que le taureau revenait rapidement, le premier jour de septembre est passé directement de 79 000 à 76 500. Les données historiques montrent que septembre est le mois le plus faible pour BTC, avec un rendement moyen de -3 % à -4 % — le surnom « Rektember » n'est pas usurpé #FOMC avant la dernière série de données : les chiffres de l'emploi de ce vendredi
Ce qui est encore plus contradictoire, c'est que la probabilité d'une hausse des taux par la Fed en septembre est déjà montée à 64 %, le rendement des bons du Trésor américain a grimpé à 4,8 %, et le prix du pétrole a dépassé 90 dollars. Les baissiers macroéconomiques frappent fort en disant que la liquidité va se resserrer et que les actifs à risque vont s'effondrer. #Robinhood chaîne en forte hausse, le récit des revenus ARB s'intensifie
Mais le prix ne s'est pas effondré. $ETH $BTC
Car de l'autre côté, les institutions haussières achètent malgré les mauvaises nouvelles — la semaine dernière, les ETF spot BTC ont enregistré une entrée nette de 924 millions de dollars, et Strategy a acheté 4603 BTC à un prix moyen de 80 318 dollars. Vous ne rêvez pas, c'est plus cher que le prix actuel du marché. Les institutions ont mis de l'argent réel pour tracer une ligne de soutien.
Regardons les altcoins, la part de marché de BTC approche les 60 %, l'indice de saison des altcoins est seulement à 29, bien en dessous du seuil de 75 — les fonds ne se dirigent pas du tout vers les petites cryptos. SOL est tombé sous 100, ETH à 2400. La plupart des altcoins saignent, seuls quelques rares comme HYPE ont augmenté de 4 % contre la tendance. #财报观察员：博通业绩超预期，Snowflake上调指引 La veille des non-agricoles — j'attends, mais je ne parie pas
Demain soir à 20h30, les données non-agricoles d'août seront publiées. C'est la plus grande variable de la semaine.
Le marché est très divisé : Reuters prévoit 58 000, Wells Fargo 80 000. Alors que les données de juillet étaient à -23 000 — le marché s'attend à un "rebond violent".
La probabilité de hausse des taux est maintenant d'environ 66 %. Si les non-agricoles dépassent les attentes, cette probabilité pourrait bondir, 76 000 pourrait ne pas tenir. Si les non-agricoles sont largement inférieurs à 30 000, les attentes de hausse des taux se relâcheraient, et les achats réprimés pourraient immédiatement rebondir.
Mais le plus délicat est le "conforme aux attentes" — entre 50 000 et 80 000. Le marché a déjà beaucoup intégré un scénario "faucon". Si les données tombent juste au milieu, la probabilité de hausse ne baissera pas — car Wash a déjà dit que l'inflation est la variable dominante.
Mon plan est simple : pas d'augmentation ni de réduction de position avant la publication des données, j'attends la première bougie de 15 minutes pour agir. Les non-agricoles ne sont qu'une mise en bouche, l'IPC du 11 septembre est le plat principal. Sur ce marché, durer est plus important que gagner vite. $BTC #FOMC前最后一组数据：本周五非农 #日本长债收益率升至高位 $SPCX
Bien que cette entreprise de l'aérospatiale commerciale, enregistrée à Wuxi et construite conjointement avec Lianyungang, soit très probablement due à l'association industrielle nord-sud entre les deux villes, Wuxi ayant elle-même Blue Arrow, une entreprise de premier plan dans l'aérospatiale commerciale en Chine,
Lianyungang n'est pas vraiment un endroit adapté à la construction d'un site de lancement. De nombreux endroits en Chine construisent actuellement divers parcs industriels aérospatiaux et sites de lancement, ce qui est un phénomène typique de ruée collective.
Bien sûr, beaucoup de gens, face à cette situation, citent l'exemple des véhicules à énergie nouvelle et de l'industrie photovoltaïque, estimant que même en cas de surinvestissement, cela favorise le développement du secteur. Mais on ne peut pas comparer différents secteurs de manière parallèle : les industries des énergies nouvelles et du photovoltaïque disposent d'une base d'utilisateurs très importante, ainsi que d'un nombre considérable d'utilisateurs à l'étranger, et ces secteurs ont bénéficié à l'époque de subventions diverses avec des finances publiques beaucoup plus abondantes.
L'aérospatiale commerciale en Chine est complètement différente : d'une part, à cause de la raison Wolf, le marché international est quasiment inexistant, d'autre part, il faut encore rivaliser avec des équipes nationales puissantes sur un marché intérieur déjà limité.
Dans ce contexte, la répétition des constructions aboutira très probablement à un résultat chaotique.Frères, la ligne AI est de retour.📦
Hier soir après la clôture, Dell et GitLab ont publié leurs résultats en même temps, l'un a augmenté de 9%, l'autre a bondi de 20%. Le marché vous dit avec de l'argent — l'histoire de l'IA n'est pas terminée.
Le chiffre d'affaires de Dell au T2 est de 46,97 milliards, en hausse de 58% en glissement annuel, les revenus des serveurs AI pour un trimestre ont atteint 16,4 milliards, doublant par rapport à l'année précédente, les nouvelles commandes ont atteint 60,9 milliards, un record historique, avec un carnet de commandes s'élevant à 95 milliards. La prévision annuelle des revenus des serveurs AI est relevée à 74 milliards.
Le chiffre d'affaires de GitLab est de 286,3 millions, en hausse de 21% en glissement annuel, le bénéfice par action dépasse les attentes de 0,06 dollar, la prévision annuelle de chiffre d'affaires est revue à la hausse. Les outils de programmation AI n'ont pas volé les emplois, au contraire, ils ont élargi le marché DevSecOps.
Pour le monde des cryptomonnaies, la demande en matériel AI ne s'est pas effondrée, la logique fondamentale des cryptos soutenue par le récit AI n'est pas brisée. Dell a 60,9 milliards de commandes en attente, l'ARR de GitLab continue d'accélérer — ce n'est pas le scénario d'un marché baissier.👇🔥$OKB Ne confondez pas « monnaie de plateforme » avec un « clone de Bitcoin », quatre choses sont plus utiles que de crier à la déflation
Les infos parlent de 21 millions, X Layer, Pay, RWA, et on croit pouvoir foncer les yeux fermés. Le 3 septembre, il oscillait encore entre 104 et 106, en baisse de 7 % sur 7 jours, trois contre-intuitions à rire avant de décider de votre position :
Premièrement, quantité fixe ≠ valorisation quotidienne. 21 millions est un plafond dur, mais il n’y a plus de rachat et destruction artificiels, la valeur dépend des frais de transaction X Layer, Exchange OS, OKX Pay, staking dans l’écosystème ; l’activité du réseau principal, la consommation de Gas, sont plus importants que le PPT « comparer à Bitcoin ».
Deuxièmement, monnaie de plateforme = actions fantômes de l’échange. La valorisation d’OKB est liée au volume spot/contrats OKX, aux listings, aux preuves de réserve, à MiCA/conformité locale, aux contrôles AML ; un gros volume d’échanges et des revenus qui réinvestissent réellement dans l’écosystème sont essentiels, en cas de problème réglementaire ou de sécurité, il chute plus que les tokens de blockchain publiques.
Troisièmement, ne vous laissez pas tromper par la faible liquidité. 21 millions en circulation semble rare, mais certaines plateformes ne font que 20 à 30 millions de volume en 24h, les gros ordres provoquent un fort slippage ; en août, il est passé de 80+ à 115, puis en septembre est revenu à 105, c’est une digestion « attentes maximales – validation des données », ni un krach ni une poursuite en ligne droite.
Quatrièmement, le macroéconomique compte plus que les déclarations du patron. Les bons du Trésor US à 4,81 %, le prix du pétrole qui monte à cause du détroit d’Hormuz, les attentes d’une hausse des taux FOMC en septembre à plus de 60 %, OKB, un actif à bêta élevé, est le premier à être pressé vers le bas. $OKB #黄金ETF增持近10吨，期权波动受关注
#黄金ETF增持近10吨，期权波动受关注
Dernières données
Les principaux ETF or mondiaux ont augmenté leurs avoirs d'environ 10 tonnes en une journée, l'or au comptant se maintient autour de 4430 dollars, la volatilité implicite des options sur l'or augmente, les capitaux spéculent sur les résultats de l'emploi non agricole. Sur le marché, la corrélation entre $BTC et l'or s'intensifie, le tout restant dans une fourchette de fluctuation.
Consensus du marché
Une partie des institutions estime que les fonds de couverture continuent d'affluer, le renforcement des métaux précieux pourrait raviver le sentiment des actifs à risque ; une autre partie avertit que cette augmentation est un réajustement à court terme, si les données de l'emploi non agricole dépassent les attentes, le rendement des bons du Trésor américain rebondira, et l'or ainsi que $BTC subiront une pression simultanée.
Analyse de la logique sous-jacente
L'afflux important dans les ETF or indique que les institutions couvrent l'incertitude macroéconomique. Actuellement, l'or et les cryptomonnaies partagent la même logique d'arbitrage des taux d'intérêt anticipés, la force de l'or soutiendra le sentiment autour de $BTC, mais cela ne changera pas la dynamique du marché, il faudra finalement observer la tarification des taux après la publication des données de l'emploi non agricole. La hausse de la volatilité des options suggère une amplification des fluctuations du marché autour du week-end.
Point de vue personnel (tendance personnelle à un retour progressif du marché haussier, uniquement un avis personnel, ne constitue pas un conseil d'investissement)
Ne pas considérer directement l'augmentation des ETF comme un signal d'achat, à l'approche de données majeures, contrôlez vos positions et évitez les fortes fluctuations pendant la fenêtre des données. Le plus grand ETF or mondial a augmenté d'un coup sa détention de près de 10 tonnes hier, portant sa position à plus de 1056 tonnes. Une entrée quotidienne de 9,984 tonnes, la dernière fois qu'un volume aussi important a été observé, c'était en juillet lors de la poussée de l'or $XAU à 4600. Cela fait suite à des données ADP sur l'emploi en août plus faibles que prévu, ce qui a légèrement assoupli les attentes de hausse des taux, permettant à l'or de rebondir.
La Banque centrale des Pays-Bas a également agi. De mars à août cette année, elle a déplacé 86 tonnes d'or de New York et Ottawa vers Londres. La raison est assez directe — « l'incertitude géopolitique croissante », Londres étant le marché de l'or le plus liquide au monde, permettant une conversion rapide en période de crise. La France avait déjà retiré tout son or de New York l'année dernière, les Pays-Bas suivent donc cette tendance, sans être en avance.
Goldman Sachs est revenu à la charge. Le rapport indique que les comportements de couverture des teneurs de marché d'options sur l'or peuvent amplifier la volatilité du prix de l'or — lorsque le prix monte, les teneurs de marché sont forcés d'acheter davantage, ce qui fait monter encore plus le prix ; quand il baisse, ces couvertures se transforment en pression de vente, accélérant la chute. En clair, les options amplifient les fluctuations du prix de l'or.
Pour revenir au Bitcoin $BTC, le retour des flux vers les ETF or montre que les capitaux macroéconomiques restent intéressés par le récit de la « couverture contre la dépréciation ». Comme pour BTC, les deux actifs surveillent les chiffres de l'emploi non agricole de vendredi — si les données sont faibles, les attentes de hausse des taux continuent de s'assouplir, et les deux peuvent respirer un peu. Si les données sont fortes, le dollar monte, et l'or comme le BTC en pâtissent d'abord. #黄金ETF增持近10吨，期权波动受关注 Non-agricole imminent｜Coca-Cola $KO, un choix de couverture d'actifs ignoré🔥
Le rapport sur l'emploi de ce vendredi approche, la force ou la faiblesse de l'emploi réécrira directement le style du marché.
La plupart des gens pensent d'abord à l'or pour se couvrir, mais les institutions ont une autre option : le leader de la consommation de base, Coca-Cola.
Deux scénarios pour le rapport non-agricole :
✅ Données d'emploi surchauffées, emploi en expansion continue
Le risque d'inflation augmente, les attentes de hausse des taux renaissent, les actions de croissance AI à valorisation élevée sont sous pression.
Les capitaux fuiront les secteurs à forte volatilité pour se diriger vers des actifs certains. Coca-Cola, avec ses flux de trésorerie solides et ses dividendes stables et croissants depuis des années, ainsi que sa consommation de première nécessité peu affectée par les cycles économiques, devient un tampon de couverture dans le portefeuille d'actions.
✅ Données d'emploi fortement refroidies, prévision de ralentissement économique
Panique générale sur les actifs risqués, l'or en bénéficiera en priorité. Mais l'historique de résistance de Coca-Cola à travers plusieurs crises, avec ses dividendes stables, attirera aussi les capitaux de couverture.
L'or est négocié sur la panique et les taux ; Coca-Cola sur la certitude opérationnelle.
Quand les institutions ne veulent pas quitter complètement le marché actions, elles allouent à ce type de leaders à faible bêta pour couvrir le risque du portefeuille.
Mais il faut aussi être réaliste : ce titre gagne de l'argent en défensive contre la volatilité, pas dans une phase d'explosion haussière, il intègre déjà une prime de certitude, il ne faut pas poursuivre aveuglément à la hausse.
Surveillez donc de près le résultat du rapport non-agricole de vendredi, les données d'emploi, qui détermineront où les capitaux vont se repositionner. #FOMC前最后一组数据：本周五非农 $KO Heureusement, en vendant à découvert, j'ai récupéré la perte de la nuit sur le short de l'USDT.
En fait, si j'avais tenu encore dix minutes sur ce short USDT, j'aurais pu gagner 100u de plus. Mais j'ai préféré sortir avec une perte de 20u. J'ai eu peur que le cours ne redescende pas en voyant la tendance.
Aujourd'hui, la structure haussière de l'USDT continue, il faudra probablement revenir à 0,13 pour qu'une tendance baissière soit confirmée.
Pour être clair, la perte sur ce short USDT vient de ma cupidité. Si j'avais pris un petit gain de 15u, j'aurais pu le faire en 5 minutes, mais j'espérais me réveiller avec 200u de profit, donc je n'ai pas mis de stop.
(J'avais estimé que la tendance baissière tiendrait entre 0,102 et 0,105.)
Mais en me réveillant en pleine nuit, j'ai senti que la tendance n'était pas bonne. J'ai donc décidé de clôturer la position.
En résumé, c'est une question de discipline : il faut prendre un petit gain rapidement sur les altcoins, surtout quand la structure haussière journalière n'est pas encore cassée. Ne pas rêver de devenir riche, battre le taux d'intérêt de la plateforme de trading, c'est déjà gagner.📰 【Serenity : Sivers étend sa capacité de production de phosphure d'indium, le marché des communications optiques pour l'intelligence artificielle pourrait atteindre un potentiel de plusieurs milliards de dollars.】
Selon BlockBeats, le 3 septembre, Serenity a publié un article indiquant que Sivers Semiconductor (SIVE) a annoncé l'extension de sa capacité de fabrication de phosphure d'indium à Glasgow, en Écosse, avec pour objectif une capacité annuelle d'environ 100 millions de lasers à rétroaction distribuée à onde continue, prévue pour le quatrième trimestre 2027. Ce plan d'expansion a été officiellement révélé par Sivers. Serenity estime, sur la base du prix historique d'environ 50 à 100 dollars par groupe de 8 réseaux de lasers, que le potentiel de revenus annuels de cette nouvelle capacité pourrait atteindre environ 625 millions à 1,25 milliard de dollars (ceci n'est qu'une estimation basée sur un modèle, ...
Je viens de voir cette nouvelle, ma première réaction n'est pas de me demander si la capacité sera suffisante, mais plutôt si les acteurs du secteur commencent à prendre position en avance. Aujourd'hui, le récit autour de l'IA s'étend de la puissance de calcul aux modules optiques en amont. Le phosphure d'indium est un matériau clé dans les lasers, et une extension de capacité de 100 millions d'unités est effectivement prometteuse, mais la concrétisation dépendra du taux de rendement et des cycles de validation. Le marché financier a l'habitude d'exagérer les histoires avant tout.
Ce qui mérite vraiment attention, c'est que cette technologie de pointe en amont ressemble de plus en plus à "vendre des pelles à ceux qui creusent" ; une fois la production montée en volume, cela pourrait être plus stable que de fabriquer les machines complètes. Cependant, les investisseurs particuliers qui s'intéressent à ce type de secteur profond doivent d'abord bien réfléchir s'ils détiennent un rêve ou une action. Pensez-vous que cette vague marque le début d'un nouveau cycle matériel, ou est-ce juste une spéculation autour de l'IA ?
$BTC $ETH $BNB La détention de BTC proche de 77 837 $ tandis que ETH et SOL accusent un retard sur son gain quotidien suggère qu'il s'agit toujours d'une prise de risque sélective, et non d'une percée crypto généralisée. Je considérerais ce mouvement comme un positionnement prudent avant le dernier NFP avant le FOMC, avec une sensibilité macroéconomique toujours dominante.
Les flux entrants dans les ETF or et la faiblesse du pétrole brut renforcent le contexte défensif. Tant que la participation ne s'élargit pas au-delà de BTC, la durabilité compte plus que l'élan médiatique, et des bilans plus solides devraient justifier une prime.
Ceci est simplement mon analyse, pas un conseil.Risques liés à NVIDIA $NVDA
Le coût de la mémoire continue d'augmenter et sa répercussion est difficile ; les goulets d'étranglement dans la chaîne d'approvisionnement entraînent des retards de livraison ; la capacité électrique insuffisante limite la construction des centres de données ; le cycle des dépenses en capital pour l'IA a atteint son pic ; géopolitique et contrôles à l'exportation.
Certitudes : une commande majeure de 270 milliards de dollars d'AWS, la visibilité côté demande est assurée jusqu'à fin 2027 ; tandis que le déficit d'approvisionnement en CoWoS, HBM et substrats en verre ne pourra être comblé qu'en 2028. Cela signifie qu'au moins jusqu'à fin 2027, les performances de NVIDIA bénéficient d'un "plancher assuré par les contraintes d'approvisionnement", la probabilité de résultats trimestriels supérieurs aux attentes reste élevée. Les risques se concentrent sur la marge brute (répercussion des coûts de mémoire) et le point médian de croissance après 2027. Pour la chaîne industrielle de l'IA, la limitation de l'approvisionnement de NVIDIA = rareté continue de la puissance de calcul = prolongation de la bonne dynamique en amont (CoWoS, HBM, électricité), ce qui est une chaîne de transmission plus digne d'attention que le cours de l'action lui-même. $CORE reporte encore une fois le dépôt de fonds, ce qui épuise non seulement le marché, mais aussi la confiance même dans le projet
Le temps de dépôt de $CORE a été retardé deux fois de suite, la fenêtre de récupération est sans cesse repoussée.
En surface, cela semble être une simple maintenance du portefeuille de l'échange, mais en réalité, les dommages au projet s'accumulent continuellement.
La controverse autour du bug d'émission supplémentaire n'est pas encore apaisée, les horaires de fin de maintenance sont modifiés à plusieurs reprises, et la première chose à être consommée est la confiance de la communauté.
La blockchain se vante toujours d'être sécurisée et décentralisée, mais en réalité, une faille critique est apparue dans l'émission des tokens, et le canal de recharge ne fonctionne pas correctement à plusieurs reprises. Même le récit écologique le plus brillant est fortement compromis face à ces problèmes récurrents.
Le report ne fera pas disparaître les jetons anormalement émis sur la chaîne, il ne fait que repousser dans le temps la pression de vente.
Le risque ne disparaît pas par magie, il laisse simplement la tempête pour la prochaine fenêtre temporelle.
L'incertitude persistante maintiendra également les fonds externes et les partenaires potentiels en état d'alerte maximale.
L'histoire de l'entrée des institutions, souvent évoquée par la communauté, s'éloigne de plus en plus de la réalité.
Demain à 11 heures du matin est un nouveau jalon temporel, la crédibilité épuisée par ces reports successifs coûtera très cher à récupérer.
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