Orbit Post Sitemap
Un cygne noir apparaît sur le marché mondial, avec une division extrême des tendances : la moitié des cryptomonnaies s'effondrent tandis que l'autre moitié connaît une forte hausse violente
Les risques macroéconomiques mondiaux continuent de s'intensifier, les rendements des obligations américaines poursuivent leur envolée, les données sur l'inflation restent incertaines, et l'ombre d'un cygne noir plane sur l'ensemble du marché des risques. Sur le marché des cryptomonnaies, on assiste à une situation de division extrême entre gel et flambée. BTC stagne autour de 77 153, en légère baisse de 0,09 %, ETH résiste et clôture en légère hausse de 1 %. La volatilité globale est limitée, mais les capitaux dans les altcoins subissent un remaniement violent. ZEC, qui avait connu une phase épique, plonge fortement avec une chute de plus de 6,4 % en une journée, IOST chute de 13,79 %, BEAT, ORDER et plusieurs autres cryptos suivent la tendance baissière, les prises de bénéfices en zone haute sont concentrées, et de nombreux investisseurs ayant acheté à des prix élevés se retrouvent piégés. Les capitaux ne quittent pas complètement le marché, mais tournent rapidement en changeant de direction. RAY bondit de 22,31 % en une journée, menant la hausse, PONS, CNPY, BLUR connaissent également un fort rebond, les capitaux à court terme se concentrent sur quelques actifs, maximisant leur puissance d'explosion. Actuellement, il s'agit d'un jeu de capitaux existants, les hausses sont souvent des phénomènes d'un jour, avec une faible durabilité. Frères, le marché mondial est pris en étau par deux couteaux.
Premier couteau : la mer Rouge est verrouillée. Les Houthis ont pris le contrôle du port stratégique de Mouha dans la mer Rouge, menaçant directement le détroit de Mandeb. 7 % du pétrole mondial y transite, et la moitié des exportations de produits raffinés de Saudi Aramco passent aussi par la mer Rouge. Le Brent a dépassé 108, le WTI a franchi 102, avec une hausse de près de 12 % en une semaine. Le prix du pétrole au-dessus de 100, l'inflation est hors de contrôle.
Deuxième couteau : le rendement des bons du Trésor américain s'envole à 5 %. Le bon du Trésor à 10 ans est à 4,95 %, celui à 30 ans dépasse 5,36 %, et les taux hypothécaires franchissent 7 %. Les rachats de bons du Trésor par le Trésor ne répondent pas aux attentes, le marché ne suit pas.
Avec ces deux couteaux, la probabilité d'une hausse des taux par la Fed la semaine prochaine grimpe à 70 %. Le CPI de ce soir est une épreuve cruciale — si le CPI de base dépasse les attentes, la hausse des taux est certaine, et si le BTC ne tient pas 77 000, il pourrait directement viser 75 000.
Mon analyse : la crise de la mer Rouge et la montée des rendements des bons du Trésor ont déjà anticipé une partie des attentes inflationnistes. Si le CPI de ce soir dépasse les attentes, $BTC pourrait casser directement 75 000 ; mais si le CPI est conforme ou inférieur aux attentes, le marché interprétera cela comme la fin des mauvaises nouvelles, ce qui pourrait provoquer un rebond violent. Ce n'est pas le moment de parier sur une direction, mais en période de panique extrême, on est souvent proche d'un creux à court terme. J'attendrai les données avant de décider si je prends une position légère, jamais lourde.
$ETH $CL
#10年期美债逼近5%关口，回购难阻收益率上行
#红海风险扩大，百美元油价再现 La baisse plus modérée d'ETH ressemble à une résilience relative, pas à un retournement de marché. BTC est en baisse de 1,92 % et SOL de 2,52 %, donc le ton général reste défensif. Avec l'inflation et les sorties d'ETF qui dominent la liste des sujets, mon analyse est que l'incertitude macroéconomique pèse encore plus que l'optimisme spécifique à la crypto.
Ce n'est pas un conseil, juste une analyse.【SOL est maintenant aussi animé que les aircoins de 2017, mais tout le spectacle repose sur les memes】
J'ai surveillé $SOL ces derniers temps et j'ai découvert une chose intéressante —
263K tokens émis en une seule journée, un record. Ça sonne impressionnant, non ? Mais parmi ces 263K, 99 % sont des memes coins sur Pump.fun.
Ce n'est pas une prospérité écologique, c'est la matérialisation du FOMO des petits investisseurs.
FNG à 69, zone de cupidité. Moyenne hebdomadaire à 70, quasiment synchronisée. En clair, le sentiment du marché est "peur de rater le train". Mais la question est :
Que risquent-ils de rater exactement ?
SOL a chuté de 66 % depuis son sommet, sa valorisation est effectivement basse. Mais une valorisation basse ne signifie pas qu'il a touché le fond. Il faut voir ce qui soutient son prix actuel.
Le volume d'émission des memes coins atteint un nouveau sommet, ce qui montre que les fonds spéculent à court terme et sur les tendances, pas qu'ils construisent des positions à long terme. Que regardent les gros investisseurs ? Les flux des ETF, les adresses actives réelles sur la blockchain. Hier, le BTC ETF a enregistré une sortie nette de 167M$, un signal de changement de sentiment.
La logique commerciale tient-elle ? Honnêtement, l'écosystème des memes coins ne sauvera pas la valorisation fondamentale de SOL. Ce mouvement ressemble à un éclatement de bulles de 2021 — poussé par les tendances, par le sentiment, qui s'effondrera à un certain point.
Ce n'est pas un avis baissier, c'est un rappel : l'agitation est une chose, mais il faut gérer ses positions.
Quelle est votre mentalité actuelle ? Osez-vous entrer dans cette vague ? #BTCSpotETFOutflows Les ETF Bitcoin ont enregistré deux jours consécutifs de sorties nettes, mais je ne parlerais pas encore d'un renversement complet de tendance 👀
Les ETF BTC au comptant américains ont perdu environ 167 millions de dollars les 8 et 9 septembre, dont environ 120 millions le 9 septembre, principalement en raison des rachats d'ARKB. Seul MSBT est resté positif avec environ 4,49 millions de dollars d'entrées.
Cela refroidit l'élan du 2 au 4 septembre, lorsque les produits ont attiré 1,01 milliard de dollars. Néanmoins, les sorties récentes sont bien plus faibles que la série d'entrées précédente, donc la description la plus précise serait un affaiblissement de l'appétit plutôt qu'un retrait institutionnel généralisé.
Ce qui a attiré mon attention, c'est la divergence entre les actifs. Les ETF ETH ont ajouté 34,75 millions de dollars, XRP a encaissé 5,14 millions, tandis que SOL est devenu légèrement négatif 📊
Avec des probabilités de hausse des taux proches de 60 %, le pétrole au-dessus de 100 $ et des rendements en hausse, la pression macroéconomique pourrait influencer les flux de manière inégale.
Les prochaines sessions devraient montrer s'il s'agit d'une prudence temporaire ou d'un changement plus large de la demande.$BTC dernières données (vérification multi-sources, fraîchement relevées) :
**BTC : $76,820-77,000 (24h -1,57 % ~ -1,94 %)**
- Bitget : $76,901
- MEXC : $76,922
- CryptoSlate : $76,820
- BitInfoCharts : $77,350-77,498
- Liquidations sur 24h de 568 millions de dollars ("5,7 %" / "568 millions" correspondent à des méthodologies différentes)
- Plongée intrajournalière à 76,663, actuellement dans la fourchette 76,800-77,600
- Indice peur/avidité à 66 (avidité, mais en hausse par rapport à 40 hier, le marché "fait semblant d'être calme")
- Baisse de 5,7 % en 5 jours (de 82,300 le 3/9 à aujourd'hui)
**Ce soir à 20h30 heure de Pékin, le CPI est le verdict final**, le marché anticipe un CPI de base en glissement annuel +2,5 %, en glissement mensuel +0,2 %, et un CPI global en glissement annuel +3,4 %.
**Nouveaux facteurs clés** :
- Hier soir, PPI à 5,4 % en glissement annuel +0,4 % en glissement mensuel, déjà explosif
- Prix du pétrole WTI à 102,48 (+6,69 %), Brent à 107,63 — spirale inflationniste
- Rendement des bons du Trésor US à 30 ans à 5,37 %, plus haut depuis 2007
- Sortie nette de 167 millions de dollars des ETF BTC les 8 et 9/9
- Rupture de la tendance haussière des ETF sur trois semaines consécutives $PUMP a réalisé un volume de transactions de 69 millions de dollars en une seule journée hier, un niveau qui prend habituellement deux à trois jours.
Mais pour le prix, il a chuté de 7,7 % hier. Les tokens de plateformes meme comme Pump.fun voient généralement une distribution de tokens lors des pics de volume. La bougie K d'hier est un exemple typique — alors que le volume augmentait, le prix a atteint un nouveau plus bas, ce qui indique que la pression de vente vient des gros porteurs et non des robots de trading.
En regardant la carte des liquidations, les positions longues ont été liquidées pour 12 millions de dollars au cours des dernières 24 heures, 70 % étant concentrés dans la fourchette 0,0042-0,0045. Les indicateurs on-chain montrent que le nombre de nouveaux tokens émis continue d'atteindre des sommets, et les revenus de la plateforme ne se sont pas réellement détériorés. L'aspect le plus contre-intuitif est ici — l'activité augmente, mais le token baisse, ce qui signifie un déséquilibre entre l'offre et la demande, et non une dégradation des fondamentaux.
Aujourd'hui, le volume diminue et le prix évolue latéralement, la pression de vente s'étant en grande partie relâchée, mais personne ne semble encore prêt à entrer sur le marché. Il faudra voir si le support à 0,0038 tient. Pour un token comme PUMP, le court terme est un pari, le long terme suit la tendance. La controverse autour de la « chaîne fantôme » de XRP cette fois-ci est assez intéressante.
En août, parmi plus de 20 millions de paiements sur XRPL, les comptes réellement actifs sont très concentrés.
Seulement 793 comptes ont contribué à 93,2 % des transactions, dont 767 sont classés comme comptes machines, incluant des robots et des comptes poubelles.
Plus impressionnant encore, les robots de commandes DEX ont contribué à 48,1 % des transactions, et les transactions poussière représentent 23 %.
Ainsi, certains ont directement qualifié XRPL de « chaîne fantôme ».
Mais la réponse de l'ancien CTO de Ripple, David Schwartz, est très claire : des frais suffisamment bas attirent à la fois des usages de valeur et une grande quantité d'activités sans signification.
Donc, le problème ne se limite pas à savoir si les transactions sont générées par des robots.
Ce qui mérite plus d'attention, c'est de savoir si XRPL peut transformer progressivement ce type de transactions à faible coût et haute fréquence en paiements réels, DEX, RWA et besoins financiers on-chain.
Après tout, plus de 20 millions de transactions par mois sont là, les données sont réelles, la question est combien de ces transactions ont une véritable valeur.
$XRP Hier, dès que le pétrole a augmenté, tout a chuté
La hausse du pétrole est le déclencheur des actifs à risque mondiaux
Le 10 septembre, le WTI a bondi de 6,69 % pour clôturer à 102,48, le Brent à 107,63, tous deux au-dessus de 100 :
Le marché américain a chuté quatre jours de suite, les secteurs de l'IA, du stockage et des semi-conducteurs ont tous plongé, SK Hynix a perdu 5,2 %, Micron 4,9 %
Le Bitcoin est passé de 78 500 à 76 400, avec 93 500 liquidations en 24 heures sur tout le réseau, 446 millions de dollars partis en fumée
ZEC a chuté de plus de 14 % en une journée, l'or, l'argent et le cuivre ont tous baissé
Aujourd'hui, le pétrole marque une pause, tout remonte
Le prix du pétrole a légèrement reculé depuis ses sommets, certains actifs ont effectivement repris leur souffle, mais les marchés boursiers japonais et sud-coréens ont fortement chuté, ce n'est qu'une pause, juste assez pour que le marché se soutienne un moment, pas assez pour qu'il se redresse vraiment
Ce week-end, il faudrait envisager de bonnes politiques pour apaiser les tensions dans le détroit d'Ormuz ou le détroit de Mandeb, montrer une sincérité politique pour apaiser Ormuz, lever les sanctions, envoyer des signaux, offrir une porte de sortie à l'Iran, dès que les attentes d'une reprise du trafic maritime apparaissent, le prix du pétrole se refroidira, l'inflation pourra souffler la semaine prochaine, cela pourrait peut-être sauver la situation
C'est la seule façon d'éviter une hausse des taux, non ?
Si une telle nouvelle apparaît, la semaine prochaine, il faudra shorter le pétrole entre 98 et 101, et acheter du Bitcoin jusqu'à 79 000
Si rien ne se passe la semaine prochaine, préparez-vous à continuer à shorter le Bitcoin jusqu'à 72 000, le pétrole pourrait se stabiliser au-dessus de 100 #PPI高于预期，今晚CPI定方向 $CL $BTC $ETH Écart entre le terme et le spot se resserre : les contrats à court terme affichent une décote, indiquant une prudence à court terme
Le 11 septembre, après la forte chute de BTC et ETH, l'écart entre le terme et le spot s'est nettement resserré, certains contrats à court terme présentant une décote. Les données montrent que l'écart entre le contrat trimestriel BTC et le prix spot s'est considérablement réduit par rapport à avant la chute, tandis que le contrat à court terme ETH est passé à une légère décote. Le marché des contrats est prudent quant à l'évolution à court terme, les capitaux hésitant à acheter à des niveaux élevés.
L'analyse indique que le resserrement de l'écart provient d'une montée de l'aversion au risque avant l'annonce du CPI ce soir, les positions longues sur contrats réduisant activement leurs positions, ce qui fait que la hausse des prix des contrats est inférieure à celle du spot ; en même temps, la confiance du marché a été ébranlée après la chute, réduisant la volonté des fonds d'arbitrage d'entrer, ce qui comprime davantage l'écart terme-spot. L'ETH, en raison de sa plus grande volatilité, voit un resserrement plus marqué de l'écart.
En termes de répartition des capitaux, le volume des positions BTC reste élevé mais l'écart se resserre, la confrontation entre acheteurs et vendeurs persiste mais la dynamique d'achat faiblit ; les positions ETH ont légèrement diminué. Actuellement, le support BTC est à 75000, la résistance à 77600 ; pour ETH, le support est entre 2350-2400, la résistance à 2480. Si le CPI est inférieur aux attentes, l'écart pourrait à nouveau s'élargir.
Les acteurs du marché rappellent que le resserrement de l'écart terme-spot prédit généralement une volatilité accrue à court terme, et que le CPI de ce soir déterminera la direction de l'écart. Les investisseurs doivent surveiller les signaux de l'écart, contrôler l'effet de levier des positions, éviter de surinvestir avant et après les données, et se prémunir contre les risques d'événements extrêmes. #PPI高于预期，今晚CPI定方向 #财报观察员：甲骨文AI云收入增121% #BTC现货ETF连续流出 Le rêve de sauvetage de Bassett s'effondre ! Le rendement des bons du Trésor américain à 30 ans franchit le seuil de 5,3 %
Le marché espérait auparavant que le secrétaire au Trésor américain Bassett intervienne pour stabiliser le marché des bons du Trésor et la liquidité du dollar, mais cette attente est désormais complètement déçue. Le rendement des bons du Trésor à 30 ans a fortement dépassé le seuil de 5,3 %, s'approchant d'un niveau historique, avec une hausse continue des taux longs qui secoue toutes les grandes classes d'actifs mondiaux. Le graphique montre clairement que, tandis que le rendement des obligations à long terme monte rapidement, le S&P 500 reste à un niveau élevé, ce qui crée une divergence marquée entre actions et obligations, un signal très dangereux pour le marché actuel. Le rendement des bons du Trésor à long terme est l'ancre fondamentale de la valorisation des actifs mondiaux ; une hausse continue signifie une augmentation du coût sans risque mondial. Les actions, l'or, les cryptomonnaies et tous les actifs à risque feront face à une pression à la baisse sur leurs valorisations. Cette hausse des rendements des bons du Trésor est principalement due au déficit budgétaire américain toujours élevé, combiné à une inflation persistante, ce qui ravive les attentes de hausse des taux par la Fed. L'abondance d'émissions de dette publique, avec une faible capacité d'absorption du marché, oblige à attirer les capitaux par des rendements plus élevés. La divergence entre actions et obligations ne peut pas durer longtemps ; avec des rendements obligataires élevés, cela finira par se répercuter sur le marché actions, provoquant une correction.Au deuxième trimestre, les ETF sont en phase de rachat, tandis que les positions des fonds privés dans le 13F ont en fait augmenté de 7,5 % en glissement trimestriel.
Le même groupe « d'institutions », l'un vend, l'autre achète par petites tranches depuis des cold wallets hors marché. Du côté des ETF, ce sont des fonds de tendance et des fonds de pension qui partent en cas de volatilité ; du côté du 13F, ce sont des capitaux long terme contraires, qui ne passent pas par le canal ETF, donc ils sont invisibles dans les flux quotidiens.
Du côté d'ETH, l'exposition des fonds privés a même augmenté plus vite que celle de BTC, en partie parce qu'ils visent les revenus de staking, alors que BTC ne génère pas de rendement, l'acheter est purement une allocation.
Je ne pense pas que la sortie des ETF équivaut à un consensus baissier des institutions, mais il ne faut pas non plus se précipiter à interpréter ces 7,5 % comme un signal d'achat au plus bas. Tant que le rendement des bons du Trésor américain ne baisse pas, même si les fonds privés accumulent tranquillement, cela ne suffira pas à entraîner un mouvement unilatéral.
Avant que ces deux types de capitaux ne convergent, je me contente d'observer, sans agir.
#BTC现货ETF连续流出
#10年期美债逼近5%关口，回购难阻收益率上行 #伊朗允许BTC与USDT外贸结算 $ETH $BTC #PPI高于预期，今晚CPI定方向
Le CPI d'aujourd'hui pourrait être l'information la plus importante de septembre.
Récemment, les attentes du marché concernant une hausse des taux par la Fed en septembre se sont nettement renforcées. Après la publication du PPI hier, la probabilité d'une hausse des taux est même montée à environ 70%.
Mais je pense qu'il est encore un peu tôt pour parier directement sur une "hausse certaine".
Actuellement, le marché anticipe une hausse mensuelle du CPI d'août de 0,4% et une hausse annuelle de 3,4% ; le CPI de base devrait augmenter de 0,2% en glissement mensuel et de 2,4% en glissement annuel. Ce qu'il faut vraiment surveiller, c'est si le CPI de base dépasse nettement les attentes.
Mon jugement est simple : si le CPI de base est ≤ 0,2%, surtout s'il est inférieur aux attentes, le marché pourrait souffler un peu, les anticipations de hausse des taux en septembre se refroidiraient, et les actions technologiques ainsi que l'or pourraient connaître un rebond.
Si le CPI de base atteint 0,3%, cela devient plus problématique. Avec les données d'emploi actuellement solides, le PPI et les prix de l'énergie, les raisons pour une hausse des taux par la Fed seraient clairement plus nombreuses.
Si cela monte directement à 0,4% voire plus, le marché devra probablement se réajuster. La chute d'hier soir est due aux inquiétudes concernant l'inflation et les taux d'intérêt à venir
Cette baisse ne peut pas être entièrement attribuée au PPI. Hier soir, le PPI global a augmenté de 0,4 % en glissement mensuel, conforme aux attentes, tandis que le cœur a augmenté de 0,2 %, ce qui est en fait inférieur aux attentes. Je penche plutôt pour l'idée que le marché craint que la situation au Moyen-Orient pousse les prix du pétrole à continuer d'augmenter : le WTI a augmenté d'environ 6,7 % ce jour-là, le rendement des obligations américaines à 10 ans est monté à environ 4,94 %, ce qui a de nouveau exercé une pression sur la valorisation des actions technologiques.
La logique de l'AI est toujours là, mais les achats à court terme ne peuvent pas supporter toutes les pressions. L'ETF semi-conducteurs SOXX a chuté d'environ 2,7 %, SanDisk d'environ 4,1 %. GPT‑6 et la demande de stockage offrent des perspectives de croissance, mais le prix du pétrole et les taux d'intérêt influencent la valorisation immédiate que les investisseurs sont prêts à payer. Le secteur des cryptomonnaies est également affecté par la baisse de l'appétit pour le risque, le BTC est retombé autour de 76 000 $, et les liquidations à effet de levier pourraient encore amplifier la volatilité.
Ce soir à 20h30, l'attention se portera sur l'IPC de base. Le consensus actuel est une hausse globale de 0,4 % en glissement mensuel et de 0,2 % pour le cœur. Si le cœur est modéré et que les rendements baissent, les secteurs technologiques et cryptos pourraient se redresser ; si le cœur dépasse nettement les attentes et que les taux continuent d'augmenter, la pression pourrait se poursuivre. Même si les données sont conformes aux attentes, cela ne garantit pas une forte hausse immédiate, il faudra aussi voir si le prix du pétrole peut se calmer. Après tout, les données publiées ce soir concernent août, elles ne reflètent pas entièrement les nouveaux chocs de septembre. $BTC $ZEC $SNDK Les attentes de hausse des taux des banques centrales mondiales se diversifient, la Réserve fédérale américaine restant la variable la plus centrale du marché actuel.
Aux États-Unis, la probabilité d'une hausse des taux en septembre par la Fed est d'environ 64 %, et la probabilité d'au moins une autre hausse avant décembre est d'environ 90 %. La remontée de l'IPP, les perturbations des prix du pétrole et la persistance de l'inflation poussent le marché à réévaluer la possibilité de hausses supplémentaires avant la fin de l'année.
La probabilité d'une nouvelle hausse des taux par la Banque centrale européenne est faible. L'inflation dans la zone euro est en baisse, mais la croissance économique est faible ; le marché se concentre davantage sur la durée pendant laquelle les taux resteront élevés que sur une nouvelle hausse significative.
Les attentes de hausse des taux de la Banque d'Angleterre se sont nettement refroidies. Bien que les salaires et l'inflation restent persistants, la pression de la récession s'intensifie, et le marché commence à penser que le cycle de resserrement touche à sa fin.
La probabilité d'une nouvelle hausse des taux par la Banque du Canada est modérée. L'inflation est fluctuante, mais les pressions sur l'économie intérieure et le secteur immobilier limitent l'espace pour de nouvelles hausses, la politique dépendant davantage de la validation des données.
La probabilité d'une poursuite des hausses par la Banque d'Australie est faible. L'inflation recule, la consommation est sous pression, et le marché s'attend à ce que la banque centrale adopte une posture attentiste.
Les marchés émergents montrent une divergence marquée. Certains pays exportateurs de matières premières sont fortement affectés par le dollar, les prix du pétrole et les flux de capitaux, tandis que la politique monétaire chinoise reste relativement accommodante.
En résumé, il ne s'agit pas actuellement d'une hausse synchronisée des taux par les banques centrales mondiales, mais plutôt d'une probabilité accrue d'un "Fed plus haut plus longtemps". Ce contexte continuera de soutenir les taux d'intérêt réels du dollar et influencera les marchés mondiaux des capitaux via les taux de change, la liquidité et l'appétit pour le risque.La claque d'hier soir, ce soir à 20h30 on saura si c'était justifié
La claque du PPI d'hier soir, le marché a d'abord pleuré par politesse : le BTC est tombé près de 77 000, l'ETH est redescendu à 2 430, ZEC a directement fait un plongeon en chute libre.
Mais j'ai dit hier soir que cette claque n'était pas forcément méritée.
Le PPI global à 5,4 % est effectivement chaud, mais plus de la moitié vient du prix du pétrole et du diesel, le cœur du mois n'augmente que de 0,2 %, en dessous des attentes. Donc le CPI de ce soir à 20h30 est le vrai protagoniste : il doit répondre à la question, l'inflation est-elle "due au pétrole" ou "est-elle vraiment de retour".
J'ai déjà envisagé les deux scénarios. Si le cœur du CPI se refroidit, la vague d'hier soir a juste fait sortir les traders à effet de levier trop tôt, les erreurs seront corrigées ; si le CPI reste chaud, les rendements des bons du Trésor américain remonteront, la hausse des taux du 16 septembre sera réévaluée à la hausse, et ETH et les altcoins continueront à souffrir.
J'ai déjà pris mes bénéfices sur ma position longue BTC hier, ce soir je regarde sans position. Ce n'est pas de la peur, c'est que dans ce genre de situation claire, parier sur les données est moins sûr qu'attendre les données, je laisse le CPI indiquer la direction, je monte dans le train après.
Le point d'observation est un seul : BTC à 76 000. Si les données tiennent ce niveau ou pas, c'est plus utile que mes cent suppositions.
Ce soir, vous pariez à l'avance ou vous attendez comme moi le résultat ?
#PPI高于预期，今晚CPI定方向 $BTC $ETH It's the kind of week that makes you rethink what "as expected" actually means. August's Producer Price Index landed exactly where economists said it would — 0.4% for the month. No surprise, no shock headline. And yet stocks fell for a fourth straight day, bond yields hit levels unseen since 2023, oil tore through a four-month ceiling, and $BTC slid back toward $76,000. Sometimes the market doesn't need to be surprised. It just needs a reason to keep leaning the way it was already leaning. FollFrères, en regardant les données des dix dernières années, la règle la plus solide pour le Bitcoin est : **une réduction de moitié tous les quatre ans, d'abord une hausse puis une chute, mais chaque fois moins "folle" que la précédente.**
Lors de la réduction de moitié en juillet 2016, le prix était d'environ 650 dollars. Un an et demi plus tard, fin 2017, il a presque atteint 20 000, soit environ 30 fois plus. Puis en 2018, il a été divisé par deux, puis encore par deux, tombant à un peu plus de 3 000, une chute de plus de 80 %. En mai 2020, nouvelle réduction de moitié, le prix était alors un peu plus de 8 000, et en novembre 2021, il a atteint 69 000, soit environ 8 fois plus. Ensuite, en 2022, il a de nouveau été divisé par deux, tombant à environ 15 000, une chute toujours proche de 80 %. En avril 2024, la quatrième réduction de moitié, autour de 64 000, et en octobre 2025, il a atteint environ 126 000, cette fois le prix n'a un peu plus que doublé depuis la réduction de moitié. Maintenant, en septembre 2026, il a déjà corrigé à la baisse depuis le sommet, un peu moins que lors des précédents marchés baissiers.
Le timing est aussi assez régulier : 12 à 18 mois après la réduction de moitié, on voit un pic, les deux derniers cycles étant plus stables, environ 17-18 mois. Après le pic, le marché baissier dure environ un an pour toucher le fond. Le creux est de plus en plus haut à chaque fois, cela n'a pas changé.
Mais l'amplitude des hausses diminue clairement. Au début, le marché était petit, entièrement porté par le FOMO des particuliers, ce qui pouvait faire multiplier le prix par des dizaines ; plus tard, avec l'entrée des institutions, des ETF, la capitalisation a atteint des milliers de milliards, donc même en réduisant la production de moitié, l'impact relatif est moindre. La liquidité macroéconomique est aujourd'hui plus déterminante que la réduction de moitié elle-même — l'assouplissement monétaire fait monter les prix, le resserrement les fait chuter. Il y a beaucoup d'effet de levier, et dès qu'une nouvelle arrive, cela provoque des liquidations en chaîne, c'est un tempérament qui n'a pas changé en dix ans.
En résumé : la réduction de moitié reste un métronome, mais ce n'est plus un accélérateur universel. Le cycle est toujours là, mais il ressemble de plus en plus à la volatilité d'un "actif mature" plutôt qu'à cette montée mythique d'autrefois. Ne vous fiez pas aux anciens multiples pour ce nouveau cycle, et ne dites pas que le cycle est mort parce que cette fois-ci le prix n'a pas été multiplié par dix. L'histoire rime, mais ne se répète pas à l'identique $BTC $ETH $ZEC 美国8月PPI数据尘埃落定，整体同比涨幅达5.4%，略超市场预期，但核心PPI环比表现却低于预期。细究通胀上行的推手，依然是地缘冲突推高油价所致的能源项拉动。若剔除能源因素，生产端的通胀压力并未出现全面失控。与此同时，欧洲央行年内第二次加息落地，使得全球利率环境进一步收紧。$BTC $ETH $SNDK 当前市场正酝酿着一种推演：对于比特币等风险资产而言，无论美联储最终选择加息还是按兵不动，短期内似乎都难逃利空冲击。若美联储选择加息，势必推高美债收益率，从而压制包括比特币在内的科技成长股估值；反之，若美联储选择维持利率不变，市场反而会质疑其抗通胀的决心，导致长债收益率继续走高，持续消耗市场的做多信心。 因此，有观点认为，与其让政策预期反复拉扯、持续扰动市场情绪，不如干脆让加息靴子落地，一次性释放利空。在短期完成下跌与风险出清后，比特币等资产后续反而可能迎来修复的契机。毕竟，持续悬而未决的政策不确定性，对市场信心的磨损或许更为致命。 当然，以上仅为当前市场观点的探讨，最终的宏观走向仍需等待CPI数据的揭晓，毕竟通胀才是决定市场命运的核心变量。#PPI高于预期，今晚CPI定方向 #财报观Attendez, ne lisez pas directement « sortie nette d'ETF pendant trois jours consécutifs » comme un départ massif des institutions.
Selon SoSoValue, le 10 septembre à l'heure de l'Est, la sortie nette totale des ETF Bitcoin au comptant était d'environ 283 millions de dollars, marquant le troisième jour consécutif de sortie nette ; parmi eux, ARKB a mené avec environ 164 millions en une seule journée. Cependant, l'entrée nette cumulée historique de tout le marché reste d'environ 55,17 milliards de dollars, avec un actif net d'environ 97,49 milliards — la fenêtre de rachat des parts est ouverte, et lors des retraits de prix, la sortie nette est souvent un résultat mécanique de rachats passifs, ce qui ne signifie pas que des acteurs comme BlackRock changent soudainement de position.
Malentendu courant : prendre la courbe de sortie sur un ou trois jours comme une « confirmation du départ de l'argent intelligent ». Il faut plutôt regarder s'il y a un renversement structurel de l'entrée nette cumulée, si la volonté de création s'éteint, et la capacité de soutien au comptant. Ne prenez pas le calendrier des rachats comme un verdict de tendance. Organisé publiquement, la volatilité peut être comparée à OKX BTCUSDT perpétuel, DYOR, ce n'est pas un conseil.Le dépôt 13F révèle une contradiction : les ETF continuent de racheter, mais le capital-investissement de Wall Street augmente discrètement ses avoirs en BTC hors bourse
Tout le réseau est concentré sur les flux quotidiens des fonds des ETF spot BTC, et chaque fois qu'il y a une sortie nette des ETF, les gens crient que les institutions fuient. Cependant, peu regardent le rapport des avoirs 13F de la SEC, qui cache une vérité complètement opposée.
Au deuxième trimestre, les ETF spot BTC ont continué leurs rachats à grande échelle, avec de nombreux fonds se retirant des produits ETF. $BZ BZ une aiguille à une heure du matin, le pétrole brut peut-il continuer à monter après une forte hausse ?
Le Brent a connu une forte hausse hier soir jusqu'à environ 112,75, puis est rapidement retombé vers 103, les prises de bénéfices en zone haute ont commencé, le sentiment des haussiers à court terme n'est plus aussi fort qu'au moment de la montée.
Le pétrole a connu une montée continue avec des oscillations, le prix a constamment augmenté depuis les bas niveaux, après avoir franchi les 100 il a rapidement grimpé, maintenant bien qu'il y ait un recul, la tendance globale n'est pas encore complètement mauvaise.
Sur le plan des nouvelles, la situation au Moyen-Orient reste la plus grande variable pour le prix du pétrole, tant que le risque géopolitique ne s'atténue pas, la prime sur le pétrole aura du mal à disparaître d'un coup.
Mon point de vue est : si le niveau de 103 tient, après que le prix ait digéré cela et qu'un nouveau support apparaisse, il y a encore une possibilité de tester la hausse à court terme. #红海风险扩大，百美元油价再现 BTC est tombé près de 76 000 $.
Mais aujourd'hui, ce qui m'intéresse le plus, ce n'est pas BTC.
Le Brent se rapproche de 109 $.
Le rendement des obligations américaines à 10 ans frôle les 5 %.
La probabilité d'une hausse des taux de 25 points de base par la Fed la semaine prochaine a déjà dépassé 70 %.
Ce soir, il y a aussi l'IPC.
Cela pourrait être l'un des ensembles macroéconomiques les plus difficiles auxquels BTC ait été confronté cette année jusqu'à présent.
Beaucoup de gens me demandent maintenant :
76 000 $ est-ce le creux ?
Peut-on encore acheter à bon prix ?
Est-ce que ça va continuer à baisser ?
Ma réponse reste la même :
Je ne sais pas.
Mais je sais ce que je dois faire.
Si l'IPC reste élevé, et que BTC chute encore, je dois avoir encore du cash.
Si l'IPC est inférieur aux attentes, et que le marché se retourne soudainement, je dois avoir encore du BTC.
Si BTC oscille toujours autour de plus de 70 000 $, je continuerai à chercher des Alpha pour augmenter la quantité de BTC.
Je ne cherche de moins en moins à "acheter précisément au creux".
Parce que ce qui fait vraiment croître ma richesse, ce n'est pas d'acheter miraculeusement au point le plus bas une fois.
Mais de traverser 10, 20 fois ce genre de panique,
quand les autres sont liquidés à cause de l'effet de levier,
quand les autres ont épuisé leur cash,
quand les autres n'osent plus acheter,
je suis toujours à la table.
Et j'ai plus de BTC qu'au cycle précédent.
Prédire le creux, c'est du spectacle.
Survivre au cycle, c'est le profit. Le PPI a déjà déclenché un signal d'alerte, est-ce que le CPI de ce soir pourra revenir à la normale ?
Si les données de ce soir ne dépassent pas nettement les attentes, la panique liée à la hausse des taux d'hier pourrait n'être qu'une fenêtre d'achat à court terme.
Hier, le PPI annuel a grimpé à 5,4 %, les prix de l'énergie ont explosé de 4,2 % en variation mensuelle, et le diesel a même bondi de 24,1 % en un mois.
Cela signifie que le prix du pétrole pousse à nouveau l'inflation à la hausse, et la tarification des hausses de taux en septembre s'accélère rapidement.
Le marché prévoit actuellement un CPI de base annuel à 2,4 % pour août,
mais je pense qu'il y a de fortes chances qu'il ne dérape pas, pour trois raisons :
Premièrement, la pression du PPI se concentre principalement sur l'énergie et les matières premières, pas sur une accélération généralisée des prix.
Deuxièmement, le PPI de base mensuel n'est que de 0,2 %, inférieur aux 0,3 % attendus par le marché. Cela montre qu'en excluant l'alimentation et l'énergie, la pression sur les prix à la production ne s'est pas aggravée, l'inflation sous-jacente reste maîtrisée.
Troisièmement, l'emploi et la demande sont en train de ralentir.
C'est la dernière carte clé avant la décision de politique monétaire de la Fed du 16 septembre.
Si le CPI de base est ≤ aux attentes :
La panique sur la hausse des taux se calme → les rendements des bons du Trésor américain reculent → le dollar faiblit → $BTC et les actions américaines rebondissent.
Mais si le CPI de base dépasse aussi les attentes :
PPI + CPI tous deux trop chauds → les anticipations de hausse des taux en septembre continuent de monter → dollar et rendements des bons du Trésor continuent d'augmenter → BTC et les actions technologiques à forte valorisation sous pression.
On peut essayer une petite position longue, mais il faut absolument bien placer le stop loss. #PPI高于预期，今晚CPI定方向 Le plancher a finalement cédé. $BTC est passé sous les 77K, $ETH a glissé près de 2 470 $, et l'ensemble du marché a perdu 2,18 % suite à une hausse plus forte des prix à la production ravivant les craintes de hausse des taux.
Cela ne sortait pas de nulle part — la demande pour les ETF $ETH, $SOL et $XRP s'était déjà effondrée de 73 à 96 % la semaine dernière tandis que les fonds $BTC ont encore attiré 987 M$.
Une faible conviction s'était installée sous la surface bien avant que la cassure de ce soir n'apparaisse.
#PPIHotCPINext #OracleAICloudUp121% #BTCSpotETFOutflows L'Inde a mis les obligations d'entreprise sur la blockchain, en utilisant comme outil de règlement la roupie numérique, et non une stablecoin. Ce détail fait que ce n'est pas la même chose que la tokenisation familière dans le milieu.
Les intérêts des obligations, la date d'échéance, les droits des investisseurs restent inchangés, ce qui change, c'est seulement le canal d'émission et de règlement. Les tokens et la roupie numérique sont réglés simultanément, ce qui réduit le risque de contrepartie. Pour les non-initiés, cela ressemble davantage à un échange de valeurs mobilières qui a changé son système en arrière-plan.
Ce qu'il faut vraiment surveiller, ce n'est pas l'ampleur de l'émission obligataire, mais quand le marché secondaire ouvrira et quand les particuliers pourront y accéder. Avant ces deux étapes, les obligations sur la blockchain restent simplement un registre interne entre institutions.
#CLARITY替代修正案公布，贝森特呼吁参院推进
#Robinhood首次担任IPO承销商 #加密财库分化：买币还是回购？ $ZEC Premièrement, l'IPP a dépassé les attentes. En août, l'IPP a augmenté de 5,4 % en glissement annuel, soit plus que les 5,3 % attendus par le marché, avec une hausse des prix de l'énergie de 4,2 %, ce qui a directement fait passer la probabilité d'une hausse des taux en septembre de 60 % à 70 %. L'IPP de base en variation mensuelle est de 0,2 %, légèrement inférieur aux attentes, mais dès la publication des chiffres globaux, le marché a d'abord chuté par précaution. Deuxièmement, le rendement des obligations américaines à 10 ans a déjà atteint 4,95 %, celui à 30 ans est monté à 5,37 %, tous deux approchant le seuil critique de 5 %. Le Trésor a racheté pour 5,19 milliards de dollars d'obligations d'État à 10-20 ans dans la limite de 6 milliards, mais cela n'a pas empêché la baisse des obligations à long terme. Bassett a déclaré qu'ils ne rachètent que lorsque le prix est approprié, ce n'est pas un assouplissement quantitatif. En d'autres termes : nous ne pouvons pas sauver la situation, il faut que le marché digère lui-même. Troisièmement, les ETF spot $BTC ont commencé à enregistrer des sorties continues. Les 8 et 9 septembre, il y a eu une sortie nette de 167 millions de dollars, principalement due aux rachats d'ARKB. La tendance de flux nets entrants sur trois semaines consécutives a été brisée, les institutions ajustent leurs portefeuilles pour se protéger face à la pression macroéconomique. Sur le marché, le BTC a chuté à 76 464 avant de rebondir vers 77 000, la moyenne mobile à 5 et 10 jours a été franchie à la baisse, indiquant une faiblesse à court terme. L'ETH est relativement résistant, à 2 459 il a même augmenté de 0,72 %. Les capitaux se déplacent de BTC vers ETH et XRP, une réévaluation interne du secteur crypto est en cours. Ce soir, il y aura aussi l'IPC, avec des attentes de 3,4 % globalement et 2,4 % pour le cœur. Si l'inflation de base continue de baisser, il y a encore des raisons de rester prudent ; si elle dépasse aussi les attentes, la hausse des taux en septembre sera quasiment certaine Offre de la dette américaine et pression du déficit budgétaire
Déclencheur : Cette semaine, la demande pour l'enchère des bons du Trésor à 10 ans de 39 milliards de dollars a été faible, avec un taux de rendement attribué en hausse, combiné aux inquiétudes concernant le déficit budgétaire, la prime de terme continue d'augmenter, le rendement à long terme approchant les 5 %
Tarification du marché : Le CME FedWatch montre une probabilité d'environ 60 % d'une hausse des taux de 25 points de base en septembre, après être passée de 43,5 % à 57 %, et le marché des swaps de taux indique que plusieurs grandes banques centrales ont une probabilité de plus de 50 % d'augmenter les taux en septembre.
🏦 Point de vue des institutions : JPMorgan estime que la vitesse de la hausse des rendements est plus cruciale que le niveau absolu, une hausse lente soutenue par la croissance économique peut être digérée par le marché boursier, mais un retour rapide de la prime de terme est difficile à absorber [7] ; Société Générale fixe le seuil critique à 5,5 % ; Goldman Sachs souligne que l'inflation, et non la croissance, domine actuellement, augmentant le risque d'une double correction actions-obligations.
📋 Faits officiels : Le président de la Fed, Powell, insiste sur le contrôle des prix, indiquant qu'une nouvelle hausse des taux serait justifiée si l'inflation continue d'augmenter ; en août, les créations d'emplois non agricoles ont atteint 162 000, bien au-delà des attentes, le marché du travail restant tendu (l'impact des emplois saisonniers d'été sur les chiffres « non ajustés » ; après ajustement saisonnier, les créations d'emplois non agricoles ont dépassé les attentes, principalement en raison du retour des postes d'enseignants avant la rentrée + un rebond saisonnier dans la restauration supérieur au modèle) ; en retirant ces deux impulsions saisonnières, l'augmentation « tendancielle » d'août est d'environ 50 000 à 60 000, presque conforme à la prévision initiale du marché de 56 000 !$BTC se trouve dans une zone de décision 👀
$78K tient toujours, mais les haussiers doivent reprendre $80K pour montrer un véritable élan.
L'IPC est le prochain catalyseur majeur, tandis que la hausse du pétrole et les probabilités accrues d'une hausse des taux par la Fed maintiennent la pression macroéconomique élevée.
$77K tient → $80K → $82.8K
$77K casse → $74K devient la prochaine zone à surveiller.
Pas de poursuite. Laissez le prix confirmer. 🚀
#PPIHotCPINext #BTCSpotETFOutflows $ZEC a reculé après avoir brièvement atteint son record de la séance depuis près de dix ans. Le moteur de ce mouvement était la fraîcheur de l’argent institutionnel entrant via l’ETF spot Zcash de Grayscale, combiné à une vague de couverture short forcée qui a alimenté la montée. Mais sous cette excitation, quelques fissures commencent à apparaître. Premièrement, une part significative de cette progression provient de l’effet de levier liquidé plutôt que de la demande organique. Une fois les positions baissières libérées, ce pLe Bitcoin est tombé jusqu'à la ligne de coût moyenne de tous les acheteurs, ce soir le CPI va faire le bilan😫
Pendant la journée, le Bitcoin $BTC a de nouveau fléchi, oscillant autour de 76800, avec une baisse de près de 2 % sur 24 heures, et un repli cumulé de 3,6 % cette semaine. Après la surprise du PPI, les paris sur une hausse des taux en septembre ont atteint 74 %, combinés à un prix du pétrole dépassant les 100, les actifs à risque continuent d'être sous pression pendant la journée.
Ce qui mérite le plus d'attention maintenant, c'est une position très délicate. Les données on-chain montrent que le coût moyen de détention des porteurs actifs est d'environ 76350 dollars, et le prix actuel du Bitcoin est juste un peu au-dessus de cette ligne. C'est la "ligne de partage des gains et pertes" pour tous les acheteurs — si elle tient, la majorité est encore en bénéfice, et le moral ne s'effondre pas ; si elle est franchie à la baisse de manière effective, les détenteurs moyens passent collectivement en perte, ce qui peut déclencher une vague de stop-loss et de panique ; mais inversement, cette zone de coût collective est souvent l'endroit où les investisseurs à long terme sont prêts à intervenir, ce qui provoque une lutte acharnée entre acheteurs et vendeurs.
En élargissant la perspective, le Bitcoin a en fait encore progressé de 21 % ce mois-ci, avec une hausse de 24 % en août, et la moyenne mobile hebdomadaire vient de croiser à la hausse pour la première fois en 474 jours, la tendance intermédiaire à la hausse n'a pas été détruite par ce repli récent, c'est plutôt une purge provoquée par les anticipations de hausse des taux.
Ce soir à 20h30, le CPI sera l'arbitre final, avec un focus sur le cœur en variation mensuelle : en dessous de 0,2 %, la ligne de coût tiendra probablement et le prix remontera directement ; à 0,2 %, il y aura une oscillation autour de 76350, avec des mouvements hésitants ; au-dessus de 0,3 %, après avoir cassé la ligne de coût, on pourrait viser 75000 voire 73500. Souvenez-vous, près de la ligne de coût, ne paniquez pas en vendant à perte, ne vous précipitez pas non plus pour acheter, attendez la publication des données, voyez si la ligne tient ou est cassée avant d'agir.Le flux des fonds ETF a brusquement changé de direction, passant d'un achat continu à un mode de retrait.
L'entrée des fonds est rapide, la sortie est tout aussi nette. Le marché avait précédemment débattu de l'afflux net de 3,8 milliards de dollars sur trois semaines consécutives dans les ETF, mais soudainement les fonds ont commencé à sortir de manière continue, BlackRock a été le premier à réduire ses positions pour encaisser. Trois raisons principales derrière cela :
Premièrement, avec le CPI et la réunion de politique monétaire de la Fed qui approchent, les fonds choisissent de sécuriser leurs gains et évitent de prendre des positions lourdes sur les données ;
Deuxièmement, la probabilité d'une hausse des taux en septembre a grimpé à environ 60 %, le dollar et les rendements des bons du Trésor américain augmentent, ce qui met la pression sur les actifs risqués et provoque une correction ;
Troisièmement, MicroStrategy a suspendu ses achats de Bitcoin, le marché perd un important acheteur clé, ce qui affaiblit le sentiment du marché.
Cependant, il ne faut pas paniquer outre mesure, la sortie actuelle des fonds ETF est un comportement de couverture à court terme, et non un retrait complet des fonds à long terme. De nombreux investisseurs majeurs restent en dehors du marché, attendant la publication du CPI et la décision sur les taux d'intérêt avant de prendre une décision.
$BTC oscille actuellement autour de 77 000, avec un support à 76 000 et 75 000, et une résistance à 79 000 et 80 000. Avant la publication des données, il est déconseillé de prendre des positions lourdes sur une tendance unilatérale, car un marché volatil avec des pics peut facilement entraîner des pertes dans les deux sens.
#BTC现货ETF连续流出
#PPI高于预期，今晚CPI定方向
$BTC $ETH $SOL SanDisk et Micron sont sur le point d'entamer une baisse au niveau journalier, SanDisk est un peu plus fort, mais la marge de baisse de SanDisk est également plus grande. Ce soir, les prévisions du CPI sont légèrement positives, ou stables, il n'y aura plus de mauvaises nouvelles majeures, car cela deviendrait ingérable. La réunion de politique monétaire de la Fed est prévue la semaine prochaine, les données CPI de ce soir doivent être un peu meilleures. Actuellement, la dette américaine est la priorité à sauver. Si le CPI dépasse les attentes ce soir, la réunion de la semaine prochaine sera difficile à gérer. Je pense qu'une hausse des taux est totalement impossible, car cela ne réduirait pas la dette américaine, au contraire, elle augmenterait. Une baisse des taux est également impossible, sauf si de très bonnes nouvelles sont annoncées aujourd'hui, mais avec l'inflation actuelle et la pression croissante de l'Iran, annoncer de bonnes nouvelles aujourd'hui serait se mettre la pression. Le rachat de bons du Trésor américain d'hier, ainsi que le PPI d'hier, pourraient être des données ou refléter une réelle pénurie de liquidités et une forte pression. En combinant plusieurs informations précédentes, les secteurs de la santé, du logement et de l'énergie cherchent tous des moyens de réduire le CPI, donc il est difficile de dépasser les attentes. On s'attend à une atterrissage en douceur ou à une légère amélioration, cherchez des opportunités pour prendre des positions longues, les frères.
$SNDK SanDisk 1634 achat 1620 stop 1600 perte 20 réduction de position
1585 achat 20 stop 45 gain
1765 vente 20 stop 20 réduction de position prise
$MU Micron 951 achat 15 stop 20 gain réduction de position
925 achat 12 stop 25 réduction de position prise
884 achat 15 stop 40 réduction de position prise
1030 vente 10 points stop réduction de position prise
#PPI supérieur aux attentes, ce soir le CPI fixera la direction
#Observateur des résultats : les revenus cloud AI d'Oracle ont augmenté de 121%
#BTC spot ETF sorties consécutives Parlons de la prochaine réunion de la Fed du 17 septembre, sans trop compliquer les choses, en combinant les données actuelles pour exposer simplement la pensée réelle.
Les données récentes du PPI sont très révélatrices, l'inflation n'a pas du tout baissé de manière significative. Les conflits géopolitiques ont fait grimper le prix du pétrole, l'inflation énergétique repart à la hausse, ce qui fait directement augmenter le niveau général des prix. Le marché a déjà fixé la probabilité de hausse des taux à 70 %, les attentes hawkish sont désormais la tendance dominante.
En réalité, pour cette réunion, la question de savoir si les taux seront relevés ou non est secondaire, l'attitude après la réunion est ce qui compte le plus.
Si la hausse des taux a lieu comme prévu et que les propos sont hawkish, les anticipations de resserrement de la liquidité se concrétiseront, le Bitcoin continuera très probablement à subir une pression à la baisse, tous les rebonds seront des corrections, il n'y aura pas de retournement.
Si la hausse des taux est suspendue, mais que les déclarations laissent la porte ouverte à de futures hausses, le Bitcoin connaîtra un rebond à court terme. Mais ne vous y trompez pas, ce n'est qu'une reprise émotionnelle, pas le début d'une tendance haussière, après le pic, il est toujours facile de retomber.
Quant à une baisse des taux ou un virage complet vers une politique dovish, c'est un scénario peu probable, inutile de parier lourd là-dessus.
Beaucoup aiment deviner les nouvelles à l'avance et parier sur la hausse ou la baisse, ce qui est totalement inutile. Avant la réunion, l'environnement macroéconomique global reste baissier, la force des rebonds est toujours faible, il n'y a pas d'élan durable à la hausse.
La stratégie la plus sûre à ce stade est de ne pas chercher à deviner le creux ni à courir après la hausse.
Peu importe les fluctuations erratiques du marché, le rythme principal ne changera pas : les rebonds doivent être vus comme des résistances, privilégiez une stratégie de vente à découvert sur les sommets. Les mouvements de marché liés aux nouvelles sont chaotiques et pleins de faux signaux, maintenez vos positions, attendez que la réunion ait lieu et que le marché montre une structure claire, puis suivez la tendance. La semaine prochaine, la Banque du Japon devrait très probablement augmenter son taux d'intérêt de 25 points de base, portant le taux à 1,25 %, un niveau record en 31 ans, et la banque centrale n'a pas fixé de taux terminal, la politique étant ajustée au fil de l'eau.
Pour le secteur des cryptomonnaies, le point central est le carry trade en yens. Sur le long terme, de nombreux fonds à effet de levier empruntent des yens à faible coût, les convertissent en stablecoins pour entrer sur le marché des cryptos, et la hausse des taux augmente directement le coût d'emprunt.
Mon jugement subjectif : cette hausse de 25 points de base est déjà anticipée par le marché, donc l'impact direct de la hausse des taux sera limité. Le vrai risque vient des déclarations après la réunion d'Ueda.
Si le discours est hawkish, suggérant une accélération des hausses de taux, le yen se renforcera rapidement, les fonds de carry trade liquideront massivement leurs positions, ce qui mettra la pression sur le secteur crypto, et les altcoins chuteront plus fortement ; si le ton est prudent, la mauvaise nouvelle sera digérée et le marché aura tendance à se stabiliser.
Mais il faut bien se rappeler que la Banque du Japon n'est qu'un facteur perturbateur, la tendance principale actuelle dans la crypto est l'inflation américaine (CPI) et les rendements des bons du Trésor américain. Si les données d'inflation américaines dépassent les attentes et que les rendements des bons du Trésor continuent de grimper, combinés à une posture hawkish de la Banque du Japon, ces deux mauvaises nouvelles se renforceront mutuellement, amplifiant nettement la correction.
À moyen terme, l'écart de taux entre les États-Unis et le Japon reste important, le carry trade ne prendra pas fin directement, mais les fonds à effet de levier seront plus prudents, ce qui entraînera plus de volatilité.
En termes d'opérations, il n'est pas conseillé de prendre des positions lourdes en pariant sur un mouvement unilatéral, il faut surtout suivre les déclarations post-réunion, surveiller de près les données d'inflation américaines, contrôler l'effet de levier et se prémunir contre les risques de liquidations brutales. L'IPC s'est établi à 0,4 %, conforme aux prévisions — mais ne le considérez pas comme neutre. Les probabilités de hausse pour le 16 septembre étaient déjà proches de 70-73 % avant cette publication, bien au-delà des 60 % que la plupart supposaient. Un chiffre confirmant ne fait que consolider cette tarification plutôt que de la réinitialiser. Dollar plus fort, rendements plus fermes, moins de marge de manœuvre pour les actifs sans rendement. $BTC et $XAU sont tous deux exposés à cette même pression en ce moment.
#PPIHotCPINext #OracleAICloudUp121% #BTCSpotETFOutflows #10年期美债逼近5%关口，回购难阻收益率上行
Conclusion anticipée : court terme sous pression, divergence à moyen terme
Le rendement des bons du Trésor américain à 10 ans qui s'approche de 5 % agit comme une main invisible étranglant la liquidité du marché des cryptomonnaies. Bitcoin et Ethereum doivent céder à court terme, mais la narration institutionnelle autour du staking d'Ethereum pourrait lui permettre d'encaisser plus de coups que Bitcoin.
$BTC 76000 est la dernière ligne de défense
Le rendement des bons du Trésor américain à 10 ans qui approche 5 % signifie que le rendement sans risque devient de plus en plus attractif, ce qui fait grimper brutalement le coût de détention d'actifs "non rémunérateurs" comme Bitcoin. Après des données PPI supérieures aux attentes, Bitcoin a chuté en dessous de 76000 en une heure, touchant un plus bas à 72683. Les ETF spot ont enregistré une sortie de 167 millions de dollars cette semaine, mettant fin à trois semaines consécutives d'entrées massives — les fonds institutionnels se retirent discrètement. Les stratégistes affirment clairement : la corrélation négative entre Bitcoin et les taux d'intérêt réels est évidente, tant que le rendement continue de se rapprocher de 5 %, ce facteur défavorable ne disparaîtra pas à court terme.
$ETH Le récit du staking est un amortisseur, mais ne peut échapper à la pression bêta
Ethereum est également malmené par la contraction de l'appétit pour le risque, mais l'accumulation continue du staking institutionnel (par exemple Bitmine a déjà staké plus de 4 millions d'ETH, soit 10,5 % de l'offre en staking) lui offre une base de demande différente de celle de Bitcoin. Le support à court terme d'ETH est à 2295. Cependant, Ethereum est traditionnellement un actif à bêta élevé en période de pression macroéconomique — ses caractéristiques de plateforme DeFi et de contrats intelligents le rendent plus sensible aux conditions de liquidité. Si Bitcoin perd son support clé, la chute d'ETH pourrait être amplifiée.Alors, je vais maintenant vous donner mon jugement.
Je pense que la probabilité d'une tendance baissière ce soir est très élevée.
Tout d'abord, le PPI d'hier était plutôt élevé, même s'il n'était pas explosif, le prix du pétrole dépassant les 100 est là, on ne peut pas l'ignorer.
Ensuite, le ministère des Finances a annoncé qu'il allait augmenter la limite maximale des rachats d'obligations à long terme à 6 milliards de dollars par opération, soit trois fois la taille initialement prévue le mois dernier, mais cette mesure n'a pas réussi à freiner la pression de vente sur le marché obligataire. Le rendement des bons du Trésor à 10 ans a atteint un plus haut de trois ans en intraday, et la baisse s'est poursuivie après l'annonce du rachat d'obligations ce jour-là.
Enfin, une variation mensuelle du cœur à 0,3 % est vraiment un signe de politique monétaire restrictive,
0,2 % pour le cœur, l'ensemble étant tiré vers le haut par l'énergie, les données sont neutres, mais le sentiment peut rester tendu,
0,1 % pour le cœur, c'est seulement à ce niveau qu'on peut souffler un peu.
Donc, même si les chiffres publiés ne sont pas vraiment négatifs, le marché s'inquiétera très probablement, ce qui relève du sentiment.
#PPI高于预期，今晚CPI定方向 $BTC $ETH Lors des 3 dernières publications du CPI, BTC a directement augmenté, ce n'était pas un petit rebond.
On a vu : lors des trois dernières fois, les hausses étaient d'environ 10,84 %, 7,73 % et 31,54 % respectivement.
La quatrième sera annoncée ce soir à 20h30 à Pékin (8h30 heure de l'Est).
Actuellement, BTC est autour de 77 000, ETH autour de 2 450.
La probabilité de hausse des taux est déjà montée à plus de 70 %, beaucoup n'osent pas prendre position à l'avance.
Compréhension simple : le marché parie sur « l'inertie historique » pour savoir si « une nouvelle vague arrivera ce soir ».
Mais avec le prix du pétrole au-dessus de 100 et la hausse des taux, le contexte n'est pas tout à fait le même que les fois précédentes.
Les fois précédentes, il y avait des anticipations de baisse des taux, cette fois c'est plutôt un jeu sur la hausse des taux.
Je pense que les hausses historiques ne doivent être qu'une référence, pas une raison certaine pour une envolée ce soir.
La lecture des données clés est essentielle, ne vous laissez pas influencer par les grandes bougies haussières sur les graphiques.
Comment faire : garder une position légère d'abord, attendre la publication des données avant d'agir ; la condition d'échec est que les données clés dépassent les attentes, que la hausse des taux soit confirmée et que le marché reparte à la hausse, alors l'historique « rebond après CPI » sera invalidé sur le champ.
Ne forcez pas l'application de la moyenne des trois dernières fois à ce soir.
Vous faites plus confiance à l'inertie historique ou préférez attendre la publication des données ?
$BTC
$ETH
$IBIT
#PPI高于预期，今晚CPI定方向 #BTC现货ETF连续流出 La position courte de HYPE est enfin en bénéfice latent, aujourd'hui elle a franchi la ligne de vie ou de mort, chutant directement à 78. Mais ce qu'il faut vraiment craindre, c'est un écrasement violent !
1. La façon dont les dérivés montrent un feu rouge a changé : l'OI total de la plateforme a atteint 14,3 milliards, un record, à seulement 3 % des 14,7 milliards avant le krach d'octobre dernier. Les positions sont empilées à un niveau historique, plus le levier est élevé, plus l'écrasement est brutal.
2. L'histoire à long terme n'est pas mauvaise, ce qui est mauvais c'est le levier à court terme : les teneurs de marché peuvent opérer en conformité ; la société mère de Kraken est en discussion pour offrir aux utilisateurs américains des contrats utilisant la technologie Hyperliquid.
Ma stratégie : continuer à garder la position courte, pas question de réduire avant 70. Le rachat pour soutenir le prix est réel, mais il soutient un creux de baisse lente, pas un creux d'écrasement dû au levier. #PPIHotCPINext #OracleAICloudUp121% #BTCSpotETFOutflows Le chiffre de 74K est listé en premier, car ce n’est pas une simple phrase décontractée. BTC revient à 74K, ZEC 750, ETH 2350, SOL 95, HYPE 73 — tous listés ensemble, quelle est votre première réaction ? Quand j’ai vu cette liste, mon cœur a raté un battement. Parce que ce n’est pas un rapport informel soutenant le marché, mais plutôt comme si quelqu’un avait écrit le script à l’avance. L’ordre est clair : poussez un peu le chiffre vers le haut, faites croire à plus de gens que le marché est de retour, les achats afflueront, et alors la véritable revente commencera. C’est le rythme que j’observe ces derniers temps. La trajectoire du côté haussier n’est en réalité pas compliquée. Tant que le BTC reste ferme puis teste à la hausse, le sentiment fermentera de lui-même, et les actions à bêta élevé comme SOL et HYPE sont souvent les dernières à être poursuivies. Si une vieille pièce comme la ZEC peut aussi être ramenée à 750, cela signifie que le capital est prêt à toucher au récit marginal, ce qui signifie que l’appétit pour le risque rebondit vraiment, pas seulement le bTLC qui tient la situation seule. Mais ce que je veux dire est contre-intuitif : l’aspect le plus remarquable de cette liste n’est pas les prix de support, mais sa structure prédéfinie de hausse d’abord puis de vente. En d’autres termes, l’auteur ne considère pas cela comme la fin, mais pense qu’il y a encore une période d’incitation haussière. Si ce jugement se confirme, alors ceux qui poursuivent maintenant la hausse sont probablement la même promotion qui a été effacée plus tard. Où est le risque ? Il réside dans ce scénario trop fluide. Le marché suit rarement la trajectoire que tout le monde a écrite. Si le BTC ne pousse pas d’abord et tombe directement de côté, alors 74K n’est pas un ralentissement mais un relais de la baisse, l’ETH Ce qui mérite vraiment de l’attention n’est pas cette baisse de chandelier, mais que l’inflation et les attentes sur les taux d’intérêt affectent à nouveau les actifs à risque. Alors que le marché s’oriente vers des prix plus agressifs pour les politiques ultérieures de la Fed, les tentatives répétées du BTC de dépasser les 80 000 $ n’ont pas tenu bon, et le levier long précédent a également entraîné un nettoyage. Ensuite, l’IPC deviendra une variable clé — si l’inflation continue de dépasser les attentes, le BTC pourrait tester à nouveau le support 75 000 $ à 76 000 $ ; Inversement, si les données se refroidissent et dépassent à nouveau 78 000 $ ; la pression à court terme pourrait s’atténuer. $ETH suit également le mouvement du BTC, qui se négocie actuellement autour de la fourchette de 2 400 $ à 2 450 $. Il est plus important que de prédire la prochaine chandelière : comment le prix, le volume de transactions et l’Open Interest s’aligneront après la publication de l’IPC #BTC #ETH #CPI #PPI #FedSi vous avez manqué cette vague de bas niveau et attendez un repli, vous pouvez être un peu plus patient, peut-être que l'opportunité que vous attendez n'est pas loin.
Analyse technique à long terme :
1. Sur le graphique journalier, la moyenne mobile à 50 jours vient de croiser celle à 200 jours, l'écart est très étroit, c'est un signal précoce, il ne faut pas le considérer seul comme preuve d'une tendance établie ;
2. Le prix est de nouveau au-dessus de certaines moyennes mobiles hebdomadaires. Historiquement, lorsque les moyennes mobiles à 20, 50 et 200 semaines se replient simultanément et se maintiennent plusieurs semaines, il est rare de voir un nouveau plus bas, c'est une information structurelle plutôt positive ;
3. Mais la zone entre 82 000 et 83 000 a été clairement rejetée, la dynamique à court terme s'affaiblit ;
4. La possibilité d'un changement de tendance dépend toujours de la zone entre 82 000 et 86 000. Si le prix ne peut pas se maintenir au-dessus, ce mouvement doit être considéré comme un rebond baissier ; si la clôture hebdomadaire se maintient et que le repli ne casse pas ce niveau, on pourra alors envisager une inversion haussière.
Les trois conditions du grand bull ne sont pas encore réunies :
1. Le chemin monétaire n'a pas changé, les attentes de hausse des taux persistent ;
2. Environ 1,07 million de BTC sont bloqués entre 83 000 et 86 000, sans rotation, et les positions élevées autour de 100 000 ne sont pas encore débloquées ;
3. Les achats d'ETF ont été forts en août, instables en septembre, la demande au comptant n'est pas encore en souscription continue. Un marché haussier structurel doit d'abord digérer cette zone de blocage, puis attendre une validation de la liquidité. Actuellement, la pression de vente n'est pas lourde, mais la demande ne pousse pas encore durablement à la hausse.
Les retraits à considérer : $BTC 70 500 – 72 500, $ETH 2150–2200, $SOL 88–92
#BTC现货ETF连续流出 【Pharaon regarde le marché】
Tout le monde demande à Pharaon, comment le projet de loi CLARITY est-il revenu à la vie ?
Pharaon répond directement : les républicains ont sorti un amendement alternatif de 630 pages, clairement pour tout remettre à plat avant le vote procédural du 15 septembre. Mais peu importe à quel point cette table est bien dressée, ça ne garantit pas que quelqu'un va manger le plat.
Le plus grand changement dans le nouveau texte est une seule chose : le « pseudo-DeFi » doit s'enregistrer. Si un protocole conserve une clé de mise à jour, un interrupteur de pause, un droit de contrôle des transactions, ou si quelqu'un peut modifier les règles de consensus ou limiter l'utilisation par les utilisateurs, il peut être considéré comme « non décentralisé » et doit s'enregistrer auprès de la CFTC, peu importe si l'équipe s'appelle DAO, fondation ou projet open source.
De son côté, Bassett est aussi désespéré que Pharaon cherchant de l'eau dans le désert. Le 9 septembre, il a directement lancé un appel au Sénat sur X, qualifiant cette affaire de « question de sécurité nationale », disant qu'un échec enverrait un « signal inquiétant » aux alliés et aux adversaires.
Mais le marché n'y croit pas du tout. Sur Polymarket, la probabilité que le projet de loi soit adopté cette année est seulement de 17 %, Galaxy donne une prévision encore pire, 10 %. Le seuil est fixé à 60 voix, les républicains n'ont que 53 sièges, il faut donc au moins convaincre 7 démocrates !
Pharaon dit juste une chose : le vote du 15 septembre ne décidera que si le débat peut commencer, pas s'il peut passer. Peu importe à quel point Bassett crie fort, les sénateurs continueront à tergiverser. Les bonnes affaires se font attendre, les projets de loi aussi. $BTC $ETH $ZEC #CLARITY替代修正案公布，贝森特呼吁参院推进 Les données de l'IPC sont la base centrale des décisions de hausse des taux de la Fed, mais la décision de "ne pas augmenter les taux" dépend des performances spécifiques des données.
Le marché actuel prévoit une hausse globale de l'IPC de 0,4 % en août en variation mensuelle, et une hausse de l'IPC de base de 0,2 % en variation mensuelle. Le seuil clé concerne l'IPC de base : si la hausse mensuelle de l'IPC de base est inférieure à 0,20 %, la Fed restera très probablement immobile ; si elle atteint 0,3 % ou plus, une hausse des taux est quasiment certaine.
Cependant, même si l'inflation de base est modérée, l'IPC global pourrait rester élevé en raison de la hausse des prix de l'énergie (le prix du pétrole dépassant 100 dollars).
$BTC $ETH De plus, avec des données d'emploi solides, la probabilité d'une hausse des taux a déjà dépassé 70 %. Par conséquent, des données IPC modérées sont une condition nécessaire pour éviter une hausse des taux, mais pas une condition suffisante.1️⃣ Les données d’inflation américaine entrent dans une fenêtre très sensible. La publication d’aujourd’hui des PPI et celle de demain influenceront directement le jugement du marché sur la trajectoire future des taux d’intérêt de la Fed. Actuellement, le marché est très sensible aux attentes de baisses et hausses de taux. Si les données d’inflation dépassent à nouveau les attentes, les rendements du dollar et des bons américains pourraient continuer à se renforcer, mettant une pression sur les actifs à risque et amplifiant potentiellement la volatilité des $BTC et altcoins. Inversement, si l’IPC/PPI se refroidit significativement, le marché pourrait revaloriser les attentes de la politique monétaire et déclencher une reprise de l’appétit pour le risque sur le marché des cryptomonnaies. [eos]⃣ 2️15 septembre : Progrès du Sénat sur la CLARITY Act. La législation réglementaire américaine entre la réglementation des cryptomonnaies est entrée dans une phase critique, le marché se concentrant particulièrement sur son impact sur la classification des actifs numériques, les cadres réglementaires et les voies de conformité. Pour $ZEC, la lutte entre la confidentialité, la conformité et les récits réglementaires pourrait rester des facteurs clés de la volatilité des prix. La ZEC a récemment connu une forte hausse. Bien que la forte volatilité puisse persister en raison de facteurs événementiels, il faut faire preuve de prudence face à la prise de profits et à la prise de profits. 📊 Deux autres signaux de marché : → la croissance de l’activité IA/Cloud Oracle continue de renforcer le récit des dépenses en capital IA ; → $BTC ETF spot ont récemment connu des fluctuations dans les flux de capitaux, avec une certaine divergence entre la demande institutionnelle et la performance des prix. Je ne me concentre pas sur la devination du prochain chandelier, mais sur l’observation : les données d’inflation → les attentes de taux d’intérêt → les flux de capitaux des ETF → la convergence BTCLe marché digère encore environ 300 millions de CORE en surplus. Auparavant, les tokens excédentaires générés par le mécanisme de nœuds étaient plus susceptibles d’être libérés en lots plutôt qu’en vente unique ; Lorsque la demande est forte, la libération peut être plus rapide ; quand la demande est faible, elle peut être prolongée sur une période plus longue. L’impact 🔓 à court terme est limité, mais la pression sur l’offre reste vigilante. La récupération des canaux de retrait est un point clé d’observation. Dès que de nouvelles plateformes reprennent les dépôts et retraits, certaines positions CORE stakées ou détenues regagnent leur liquidité, augmentant potentiellement la probabilité de transfert vers les bourses et de ventes par prise de profits/stop-loss. 📉 Parallèlement, la faiblesse du BTC renforcera la pression sur les petites pièces ; CORE a besoin d’un soutien capital renforcé pour un renforcement indépendant. 📰 Dernière priorité : le marché est encore en phase de digestion des actualités, avec une gestion divergente de CORE par les plateformes. À l’avenir, l’attention sera portée sur la reprise des dépôts et retraits, les annonces des plateformes de trading, les flux réels de tokens dans les bourses et la progression de la libération de l’offre principale. Mon avis : un rebond à court terme ne signifie pas que le risque est supprimé. Sans flux de capitaux soutenus, la rentabilité de la recherche des gains reste limitée. Regardez d’abord les fonds, puis le prix ; Contrôlez d’abord le risque, puis attendez les opportunités. Ce qui précède ne constitue que des informations personnelles et une observation du marché, et ne constitue pas un conseil en investissement.#OracleAICloudUp121% Oracle’s AI cloud revenue grew 121% YoY, accelerating from 93% last quarter. That’s the number that immediately stood out to me 🚀 Revenue and EPS both beat estimates, remaining performance obligations increased from $638B to $664B, and Oracle raised its guidance. Demand clearly isn’t the problem. The tension is what it costs to meet that demand. Data-center capex remains high, free cash flow is still under pressure, and a huge backlog only becomes valuable when Oracle can d$BTC 80 000 $ n'est pas encore arrivé, 77 000 $ est arrivé en premier...
BTC a enfin mis fin à la tendance hésitante des derniers jours aujourd'hui.
Il est actuellement proche de 77 000 $, avec une baisse de plus de 2 % sur 24 heures. Il y a quelques jours, il testait encore 80 000 $, maintenant même 78 000 $ commence à être difficile à maintenir, le centre de gravité à court terme est clairement à la baisse.
Cette fois, ce n'est pas que le marché crypto ait soudainement subi un choc.
Le Brent brut approche les 110 $, le rendement des obligations américaines à 10 ans est proche de 5 %, et avec un PPI plus élevé que prévu hier soir, le marché estime à environ 70 % la probabilité d'une hausse des taux de la Fed de 25 points de base la semaine prochaine. Les actifs à risque souffrent tous, BTC ne fait pas exception.
Donc, je pense que la zone entre 76 000 $ et 77 000 $ est très importante.
C'est un niveau de support qui est apparu à plusieurs reprises auparavant. Si aujourd'hui il peut remonter, ce sera temporairement une simple correction dans la fourchette. Mais si 76 000 $ est clairement perdu, alors cette phase de correction devra chercher un nouveau support plus bas.
Et justement, ce soir à 20h30 il y a le CPI.
Eh bien, BTC qui se rapproche du bas du canal à ce moment-là, ça sent un peu la nervosité anticipée.
Si le CPI se calme ce soir, il y a encore une chance pour une reprise rapide autour de 77 000 $. Si l'inflation dépasse à nouveau les attentes, 76 000 $ risque vraiment de céder.
$BTC n'est plus une question de quand il franchira les 80 000 $. Voyons d'abord s'il peut se maintenir au-dessus de 77 000 $.【Observation chaude】Nouvelle impulsion sur Upbit : BFC multiplie par plusieurs fois en un jour, ne la considérez pas encore comme une tendance
Échantillon :
• BFC (Bifrost) listé sur Upbit KRW/USDT le 9/10
• Hausse d'environ +230%–250% sur 24h selon différentes plateformes ; pic rapporté à environ 0,095, puis retombée à environ 0,038
• Marché global : BTC environ 77 100 (environ -1,6% sur 24h), Fear&Greed 56 (hier 69)
C'est un exemple typique d'« impulsion de listing sur une plateforme coréenne », ce n'est pas un signe de reprise de l'appétit pour le risque. L'impulsion la plus bruyante est la hausse, la plus dommageable est la correction et la profondeur — surtout que le marché réduit encore son effet de levier avant l'IPC.
À surveiller : la baisse du volume après le listing, les répercussions des ordres à cours limité/ventes massives, l'IPC clé ce soir à 20h30. Pas de recommandation d'achat.
Sondage : comment géreriez-vous ce type d'impulsion ?
A Juste comme un échantillon, ne pas suivre
B Petite position pour tester, avec stop loss strict
C Attendre la correction pour voir s'il y a une deuxième vague de liquidité