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$BTC oscille autour de 78 000 $US, les haussiers et les baissiers attendent la prochaine carte
Après un repli au-dessus de 81 000 $US, le Bitcoin est descendu jusqu'à environ 76 800 $US, puis est revenu autour de 78 000 $US.
La pression à court terme reste importante.
Après les propos plutôt hawkish de Waller, le marché a rapidement réévalué les chances d'une hausse des taux en septembre, atteignant près de 60 % en intraday, avec un renforcement du dollar et des rendements des bons du Trésor, ce qui pèse clairement sur les actifs risqués.
Mais ce qui est intéressant, c'est que le BTC n'a pas connu de chute durable.
Du 24 au 28 août, l'ETF spot BTC américain a enregistré un flux net entrant d'environ 924 millions de dollars, ce qui montre que les fonds spot ne se sont pas complètement retirés, ce qui explique en partie la reprise répétée autour de 77 000 $US.
Le tableau actuel est donc assez simple :
À la hausse, il faut voir si le niveau de 80 000 $US à 81 000 $US peut être regagné ;
À la baisse, il faut voir si le niveau autour de 77 000 $US peut être maintenu.
À court terme, surveillez les ETF et les flux de capitaux, à moyen terme, surveillez les données d'inflation et la décision de la Fed du 16 septembre.
Ce n'est pas le moment de deviner la direction, laissez le marché choisir lui-même.热点叙事温度计：Layer 2升至沸点，Meme回暖，旧异动开始降温 北京时间9月1日早间，$BTC 24小时上涨0.97%，$ETH上涨1.63%，两者分别距离日内高点0.61%和0.69%。 主流市场的价格环境正在修复，ETH也开始跑赢BTC，但两者近24小时成交量分别只有过去7日均值的0.83倍和0.92倍。这说明市场情绪有所回暖，却还没有出现全面放量。 在这样的背景下，热点并未平均扩散，而是形成了几处温差明显的区域： Layer 2成为最强板块，部分高波动币持续升温；DeFi和Meme出现局部修复，主流公链普遍翻红但量能不足；前期部分异动币则开始快速降温。 🔥沸点区域：Layer 2突然成为市场焦点 $ARB是本轮最明确的热点核心。 24小时上涨35.67%，近4小时上涨15.53%，近1小时仍上涨5.89%；成交量达到过去7日均值的8.36倍，价格距离0.11618的日内高点仅0.42%。 这组数据同时满足了几个条件： 多周期保持正向 成交量显著放大 价格紧贴日内高点 相对BTC和ETH均领先34个百分点以上 ARB不是单纯依靠24小时涨幅留在榜首，短周期动能和成交活跃度也En août, le Bitcoin $BTC passé de plus de 60 000 à 81 000 d’un coup, puis est retombé à environ 78 000 à la fin du mois. Beaucoup se demandent : est-ce un véritable retournement, ou juste une fausse rupture ? Pour commencer par la conclusion : ce n’est pas faux, mais pas très impressionnant non plus. La force motrice de cette vague n’est pas un acteur majeur mystérieux, mais trois facteurs combinés : premièrement, le Trésor américain a soudainement intensifié les rachats d’obligations à long terme, ce que le marché a interprété comme une « suppression des rendements et augmentation de la liquidité », faisant monter ensemble l’or et le Bitcoin. Ensuite, les ETF au comptant achetaient de l’argent réel, avec un flux net de plus de 3 milliards de dollars en août et neuf jours consécutifs de gains entre-temps. Bien que 200 millions aient été détournés le 28, les gains globaux restaient élevés. Troisièmement, les attentes réglementaires se sont un peu assouplies et le CLARITY Act a été ajouté à l’ordre du jour, ce qui a permis aux institutions de se sentir un peu plus soulagées. De plus, après deux mois d’inactivité, Strategy a recommencé à acheter, acquérant plus de 4 600 pièces en une semaine. Saylor a immédiatement déclaré : « Nous sommes de retour. » Les baleines s’accumulent, tandis que les investisseurs particuliers en sortent. La structure est très similaire à plusieurs creux précédents. Mais ne vous emballez pas trop tôt. Le véritable concurrent n’est pas sur le marché — c’est la Réserve fédérale. Le nouveau président Kevin Warsh s’est récemment exprimé durement à Jackson Hole : l’inflation n’a pas encore baissé, 2 % est un objectif difficile, et des hausses de taux pourraient être possibles si nécessaire. Le marché a immédiatement augmenté la probabilité d’une hausse des taux en septembre, et le Bitcoin est passé de 81 000 à environ 76 000. La situation actuelle est donc très complexe : d’un côté, les institutions achètent, les principaux acteurs on-chain accumulent, les attentes réglementaires s’améliorent ; de l’autre, l’environnement des taux d’intérêt est défavorable, 9Trump menace de "frapper fort", est-ce encore du bluff pour soutenir le marché ?
Trump vient d'annoncer qu'il y aura "certainement une réponse" aux attaques de missiles iraniennes, jurant de "les frapper durement". Dès l'annonce, le marché s'est tendu — le prix du pétrole a bondi, BTC oscillant autour de 77 000 $.
Mais en regardant le dernier bras de fer entre les États-Unis et l'Iran, les "menaces sévères" de Trump sont souvent plus du bruit que de l'action : d'un côté des menaces hautement médiatisées, de l'autre une insistance sur le fait qu'il n'y aura pas d'engagement militaire à grande échelle. Cela ressemble plus à une "pression verbale" qu'à une guerre totale.
Impact sur les cryptomonnaies :
À court terme, ces menaces verbales suscitent un sentiment de fuite vers la sécurité, mettant BTC sous pression ; si ce ne sont que des paroles sans actions concrètes, le sentiment se rétablit et le prix rebondit. En cas de conflit réel, le prix du pétrole s'envole → les anticipations d'inflation augmentent → les craintes de hausse des taux s'intensifient → BTC continue de baisser.
Pour l'instant, le marché penche plutôt pour le premier scénario — malgré une accumulation de mauvaises nouvelles, les prix ne se sont pas effondrés, et après des sorties successives des ETF, BTC reste stable autour de 77 000 $.
En résumé : Trump fait du bluff, BTC tremble. Quand la situation se précisera, la direction sera claire. Pas de spéculation, attendons la confirmation des supports.
$BTC $ETH $META a conclu un accord de règlement de litige à hauteur de 18 milliards de dollars, mettant fin au risque extrême de paiement. La levée de cette incertitude résiduelle a directement restauré l'appétit pour le risque dans le secteur technologique, incitant certains capitaux hésitants à revenir sur des positions de croissance. Si l'environnement macroéconomique de liquidité reste stable, le redressement du sentiment devrait continuer à se transmettre aux actifs technologiques concernés. En cas de durcissement ultérieur des politiques de conformité réprimant les attentes de bénéfices à long terme, le rythme du rebond pourrait être freiné, avec une attention particulière portée aux mises à jour des règles de régulation sectorielle.
#Stripe财团据报退出，PayPal收跌近13% #Solana通胀缩减提案获投票通过 #Tectonic遭操纵，Cronos暂停出块Le thème principal du marché ces deux derniers jours est intéressant : la pression macroéconomique persiste, mais la performance des différents actifs commence à diverger de manière significative. $XAU Or : double pression des taux d’intérêt et du dollar Récemment, l’or a continué d’être affecté par le renforcement du dollar et des États-Unis. Les rendements du S. Bons du Trésor, qui reculent temporairement vers des creux récents. Cependant, en regardant la performance globale en août, l’or a tout de même enregistré un gain mensuel proche de 9 %, ce qui donne désormais l’impression d’une digestion à haut niveau plutôt qu’d’un renversement complet de tendance. Après le début de septembre, les données sur l’emploi et la fabrication américaines seront publiées intensivement, incitant le marché à réévaluer la trajectoire de la Fed. L’attention d’aujourd’hui porte sur les données PMI manufacturière de l’ISM et les offres d’emploi JOLTS, ainsi que sur le rapport sur les salaires non agricoles de vendredi — ces données pourraient amplifier la volatilité du dollar, de l’or et des actifs à risque. $BICO : Les événements déclenchent un recul, véritable test de maintien du progrès BICO attirait auparavant l’attention en raison d’incidents de paires de trading, mais à mesure que la pression retombe, les fonds à court terme commencent naturellement à se refroidir. Maintenant, plus important que « peut-il soudainement tirer une nouvelle barre ? », c’est : après que le prix a reculé, y a-t-il un véritable soutien à l’achat ? S’il n’y a que des mesures de relance sans volume de trading soutenu pour le soutenir, alors une fois le battage médiatique retombé, les prix trouvent souvent un nouveau soutien. $OKB : Après une forte hausse, la phase de digestion des puces commence. Après une hausse rapide au stade initial, OKB ressemble actuellement davantage à une consolidation latérale. Les récits à long terme d’offre fixe, d’écosystème X Layer et d’attributs gaziers n’ont pas fondamentalement changé, mais l’absence à court terme de nouveaux catalyseurs forts signifie que la rentabilité de continuer à poursuivre le rallye n’est pas élevée. Si$BTC tient à 78000, tandis que $ETH chute sous 2450 — cette phase de marché commence à se différencier
Hier, BTC est tombé brièvement près de 77000, puis est remonté au-dessus de 78000 aujourd'hui. ETH n'a pas eu cette chance, atteignant un plus bas matinal à 2394, actuellement à 2471. BTC peut rebondir après une chute, ETH non — les capitaux se déplacent des altcoins vers le Bitcoin, la part de marché de BTC ayant atteint 59,75 %.
Au cours des dernières 24 heures, 437 millions de dollars de liquidations ont eu lieu sur l'ensemble du réseau, dont 298 millions en positions longues, affectant 108 000 personnes. ETH est la zone la plus touchée, avec plus de 100 millions de dollars liquidés sur une seule crypto, dont 71,73 millions en positions longues. Les positions longues sur ETH ont été les plus sévèrement liquidées.
Concernant les ETF, la semaine dernière, les ETF Bitcoin au comptant ont enregistré des entrées nettes de 924,5 millions de dollars, et les ETF Ethereum des entrées nettes de 815,7 millions de dollars. Les institutions continuent d'acheter, mais le 28 août, il y a eu une sortie de 200 millions de dollars en une seule journée. Les capitaux entrent, mais la confiance vacille.
La pression macroéconomique persiste. Le rendement des obligations américaines à 10 ans a grimpé à 4,76 %, et la probabilité d'une hausse des taux en septembre est passée de 35 % à 60 %. Le BTC est passé de 81000 à 77000 à cause d'une seule déclaration de Powell.
Le niveau de 78000 est un point de test pour les acheteurs et les vendeurs. Le rebond d'ETH est davantage dû à des couvertures de positions courtes qu'à de nouveaux capitaux entrants. Ne vous précipitez pas pour acheter le creux, attendez la direction.Hier soir à 22h00, les États-Unis publieront les données JOLTS de juillet. Ce matin, BTC est autour de 78 800 $, avec une hausse d'environ 0,2 % sur 24 heures, cette tranquillité incite facilement à ne regarder que le chiffre des "offres d'emploi".
Je regarde plutôt deux autres lignes : le nombre d'embauches et le taux de démission volontaire. En juin, les offres d'emploi étaient d'environ 7,4 millions, les embauches environ 5,3 millions, les démissions volontaires environ 3,2 millions, avec un taux de départ de 2,0 %. Les offres d'emploi ne concernent qu'un seul jour à la fin du mois ; les embauches et les départs couvrent tout le mois. Si les offres d'emploi diminuent, mais que les embauches et les démissions volontaires restent stables, le marché du travail ressemble davantage à un refroidissement progressif. Si les trois baissent ensemble et que les licenciements augmentent, les inquiétudes du marché sur l'économie seront plus fortes.
Après la publication des données, je regarde d'abord le dollar et les rendements des bons du Trésor américain, puis le volume des transactions au comptant de BTC. La première bougie en quelques minutes mélange facilement les écarts d'attentes et les liquidations de levier, tirer des conclusions hâtives sur cette base coûte souvent cher.
Données : Bureau of Labor Statistics des États-Unis, OKX. Enregistrement personnel, ne constitue pas un conseil en investissement.
$BTC #donnéesmacroSe lever tôt ce matin, les actions de stockage américaines ont fait un bond contre la tendance hier soir, SanDisk a clôturé en hausse de 5,5 % en tête du volume des transactions, Micron a gagné près de 3 %, SK Hynix, Qualcomm et Nvidia ont tous progressé.
J'ai toujours été optimiste sur le stockage, et j'ai toujours pratiqué l'achat à la baisse, au moins dans l'environnement actuel de l'IA, c'est une bonne stratégie.
Pourquoi le stockage est-il si solide ?
Premièrement, les résultats financiers : SanDisk a vu son chiffre d'affaires du T4 augmenter de 51 % en glissement trimestriel, la hausse des prix est le moteur principal, Goldman Sachs a même fixé un objectif de cours à 1875 dollars, prévoyant un bénéfice par action multiplié par 5 dans les trois prochaines années.
Deuxièmement, la vague de hausses de prix se transmet, China Jushi Electronics a augmenté ses prix de 15 % à 20 % en septembre, Samsung collabore avec Nvidia pour développer le HBM4E, la pénurie de stockage haut de gamme est évoquée par le PDG de SK Hynix pour "2030" et par les fabricants de modules de stockage pour "au moins 2028", toute l'industrie suit cette tendance.
Troisièmement, les fonds tournent à l'intérieur du secteur des puces, les secteurs des communications optiques et de Marvell, qui avaient beaucoup augmenté auparavant, sont délaissés, l'argent se déplace vers le stockage, qui a la logique de hausse des prix la plus solide et des performances récemment validées.
Pour être plus clair, le taux d'intérêt est une épée de Damoclès sur les valorisations, mais le stockage est soutenu par de réelles hausses de prix et des pénuries, ce qui en fait le segment le plus résistant des puces, capable de croître contre la tendance.
Le rapport financier de Broadcom arrive bientôt, cette phase du marché des puces va-t-elle se différencier ou continuer à se diffuser ? Voyons d'abord ses résultats.
Personnellement, je continue à acheter un peu quand ça baisse.
#财报观察员：博通与戴尔接棒，AI回报再受检验
#闪迪铠侠拟投310亿美元，NAND供需重估 Cette semaine, il n'y a pas grand-chose à débattre, tous les regards sont tournés vers la même chose — les données non agricoles de vendredi.
C'est le dernier rapport sur l'emploi avant la décision sur les taux de septembre, le marché attend maintenant qu'il donne une direction. En clair, la qualité des données détermine directement comment évolueront les attentes de baisse des taux, le prix actuel du grand gâteau repose entièrement sur cette anticipation.
Concrètement, il y a trois scénarios possibles :
Si les données dépassent les attentes, la baisse des taux ne sera pas aussi urgente, voire cela pourrait être interprété comme un cycle de hausse des taux pas encore terminé, le grand gâteau ira probablement toucher 75000 voire 72000 ; si les données sont moyennes, conformes aux attentes, alors on continuera à stagner autour de 78000, ni les acheteurs ni les vendeurs ne prendront l'initiative ; à l'inverse, si les données sont très mauvaises, les attentes de baisse des taux explosent, et il n'est pas impossible que le grand gâteau profite de cela pour grimper jusqu'à 82000.
Pour l'instant, le marché oscille autour de 78000, ni avancer ni reculer, en clair, il attend que les données de vendredi tombent.
Ethereum reste fidèle à sa grande volatilité, quand c'est positif il rebondit plus haut que tout le monde, quand c'est négatif il chute plus fort que tout le monde, il suffit d'attendre autour de 2480, pas besoin de se précipiter.
Quant à des titres comme SKHYNIX, il ne faut pas appliquer la logique du grand gâteau. Il ne regarde pas seulement les taux macroéconomiques, il faut aussi voir comment les fonds tournent dans le secteur de l'IA — parfois, même si les données non agricoles sont mauvaises, il ne monte pas forcément, et s'il sont bonnes, il ne baisse pas forcément, tout dépend de la manière dont le marché valorise le sentiment du moment.
Avant la sortie des données, ne vous aventurez pas à deviner la direction, attendez patiemment, suivez le mouvement une fois que les cartes sont révélées. Deviner juste, c'est de la chance, se tromper, c'est de l'argent réel, ça ne vaut pas le coup.
$BTC $ETH $SOL
#emploi données intensives publiées, la position politique de Walsh mise à l'épreuve
#BTC haute volatilité, renforcement de la corrélation avec l'or
#observateur des résultats : Broadcom et Dell prennent le relais, le retour sur l'IA à nouveau testé Je pense que la probabilité d'une hausse des taux par la Fed en septembre est inférieure à 15 %, alors qu'elle est actuellement estimée à 50 %. Après la publication des données sur l'emploi non agricole, cette probabilité pourrait changer ; si ces données ne sont pas surchauffées, je pense que la probabilité d'une hausse ce mois-ci est inférieure à 10 %. Dans ce contexte, en prenant SanDisk comme exemple, je considère que cette période correspond à un état de « hausse hésitante ». Le style de Walsh consiste à laisser le marché s'ajuster et digérer par lui-même, mais ils interviennent de manière décisive quand c'est nécessaire. Ils évaluent surtout si le marché peut se réguler seul et à quel moment il faut intervenir. Le Bitcoin est autour de 78 520, la porte des 80 000 est désormais un espoir inaccessible, la pression à court terme se situe entre 80 000 et 80 500, c’est la position où les acheteurs de la semaine dernière se sont fait piéger. Le premier support est à 78 000, puis à 77 000, le véritable point de bascule est autour de 75 500. Yi Lihua dit que le repli du Bitcoin à 75 500 est une opportunité, Jiang Zhuoer affirme que BTC fait face à son premier test depuis la hausse, ayant déjà réduit de 50 % sa position en ETH. Ces deux vétérans, l’un haussier, l’autre baissier, indiquent que ce niveau doit être pris au sérieux par les acheteurs comme par les vendeurs. À court terme, Bitcoin a échoué deux fois à tester la moyenne mobile à 50 semaines, les baissiers ont l’avantage, mais les flux nets entrants dans les ETF la semaine dernière n’ont pas disparu. Il est très probable que la fourchette entre 77 000 et 80 000 soit maintenue avant le rapport sur l’emploi non agricole la semaine prochaine.
Les deux seuils clés pour ETH à 2 500 et 2 450 ont été perdus. Le staking est encore un goulot d’étranglement, avec une période d’attente de plus de 36 jours pour l’Ethereum, ce qui entraîne une perte quotidienne de plus de 350 000 $ de récompenses, réduisant l’efficacité des entrées de capitaux, ce qui est un facteur négatif invisible sur le plan psychologique. La réduction de 50 % de la position en ETH par Jiang Zhuoer a aussi attisé le marché. Mais en contrepartie, Tom Lee vient de dire que l’ETH a quatre catalyseurs majeurs cette année, la semaine dernière les flux nets entrants dans les ETF ETH ont atteint 824 millions, dépassant même BTC, avec BlackRock ETHA en tête à 567 millions, ce qui montre que ces fonds sont solides. Si 2 450 est cassé, on regarde 2 380, puis 2 300 si 2 380 cède. Le retour au-dessus de 2 500 est nécessaire pour considérer que la baisse est terminée. ETH dépend maintenant de la stabilité du Bitcoin, il n’osera rebondir que si Bitcoin reste stable. 当前ETH价格约在$2,450–$2,480 区间震荡，8月从低点反弹约30%，创下今年1月以来高位，但较2025年8月ATH（约$4,950）仍跌超45%，YTD表现偏弱。市场正从“价格疲软”向“结构性供需再平衡”切换。以下是核心分析。 1. 机构资金：ETF成为最强买盘 美股现货以太坊ETF在8月下旬出现全年最强流入潮：连续9–10个交易日净流入，累计约 $1.42亿–1.66亿，其中单日峰值超$2.25亿。BlackRock ETHA贡献超70%（约$10亿+），几乎“买下整个streak”。累计净流入已超$12亿，AUM约$15.5亿。 这与比特币ETF形成鲜明对比——同一时期BTC基金出现净流出。机构正在把ETH重新定价为“生息基础设施资产”而非单纯风险资产。 2. 供给端收紧：企业囤币+质押潮 Tom Lee的BitMine持续疯狂吸筹，最新一周再购入53,501枚ETH，总持仓已达约590万枚（约占总供应量4.9%），其中超85%已质押，年化质押收益预估超$3.3亿。 同时，全网质押持续高位，但出现明显“激活瓶颈”——超200万ETH排队等待进入，平均延迟约36天上周的 ETF 流入数字，很多人只看到了"钱来了"，但我盯的是另一个细节。 你猜，当 BTC 的连续流入突然断掉那天，谁在悄悄接住那些资金？ 上周 crypto 现货 ETF 一共吸金超过 20 亿美元，BTC 拿了 9.24 亿，ETH 有 8.24 亿，SOL 和 XRP 也分别进了 1.53 亿和 1.1 亿。单看总量，确实是牛市才有的胃口。 但有个被大多数人划过去的小尾巴：8 月 28 日，BTC ETF 结束了连续 9 天的净流入，当天流出 2.019 亿美元。同一天，ETH、SOL、XRP 反而还在继续吃进资金。 这不是钱在离开这个圈子，更像是钱在换座位。 我的理解是，市场正在从"确定性溢价"转向"弹性偏好"。BTC 之前被当作最安全的入口，一旦它的资金流入开始钝化，那些追求更高波段的资金就会自然流向 ETH 和 SOL 这类 beta 更高的标的。这不是看空 BTC，而是风险偏好抬升的信号。 从衍生品的视角看，这种轮动往往伴随着一个隐患：当资金从主流龙头向外围扩散时，通常意味着杠杆在悄悄堆积。SOL 和 XRP 的永续合约资金费率如果开始走高，就要警惕短期挤压行情的可能性Ces derniers jours, j'ai vu une scène particulièrement schizophrénique.
D'un côté, le président de la Fed, Powell, adopte une posture hawkish : l'inflation est trop élevée, il pourrait y avoir une hausse des taux, le rendement des bons du Trésor à 10 ans grimpe à 4,75 %, le marché est en alerte maximale.
De l'autre côté, le Trésor américain annonce qu'à partir du 9 septembre, il doublera au moins le volume de rachat des obligations d'État à 10 à 30 ans. Qu'est-ce que le rachat ? C'est le Trésor qui sort de l'argent réel pour racheter ses propres obligations longues sur le marché, soutenant ainsi ces obligations et injectant de la liquidité.
D'un côté on resserre la politique monétaire, de l'autre on injecte de l'argent. D'un côté on dit que l'argent doit coûter plus cher, de l'autre on met de l'argent pour soutenir les obligations longues.
À quoi cela ressemble-t-il ? À une personne qui dit vouloir perdre du poids tout en se bourrant la bouche de porc braisé, et qui vous explique que c'est une "perte de poids structurelle".
Pourquoi cela se passe-t-il ainsi ? Le déficit du budget américain est énorme, le déficit primaire est le plus élevé parmi les pays développés, et de moins en moins d'acheteurs se présentent aux enchères des obligations longues. Si le Trésor ne soutient pas, les obligations longues s'effondreront ; si Powell n'est pas hawkish, les anticipations d'inflation s'envoleront. Chaque département essaie de sauver sa propre situation.
Le mouvement d'août a déjà donné la réponse : BTC a augmenté de 23 %, l'or de 9 %, le Nasdaq seulement de 4 %. Les capitaux votent avec leurs pieds — ils parient sur la dépréciation monétaire. La hausse des taux est une douleur à court terme, la dette est une maladie chronique à long terme, le marché achète maintenant du côté de la "maladie chronique".
Ne vous laissez pas effrayer par un discours hawkish d'une journée, ni vous enivrer d'une flambée soudaine. Regardez clairement qui imprime de l'argent, qui emprunte, qui fait défaut, c'est plus utile que de fixer les chandeliers.Plus on passe de temps dans le cercle des cryptomonnaies, plus on réalise que les données objectives ont bien plus de valeur de référence que les émotions subjectives.
Ce matin, après avoir analysé plusieurs indicateurs du marché, j'ai pu me faire une idée générale de la situation actuelle. BlackRock IBIT continue d'accumuler des positions, ayant acheté au total 13 000 BTC ces sept derniers jours. Parallèlement, la pression de vente sur GBTC est presque totalement épuisée. On peut clairement voir que les fonds institutionnels sont en train de se positionner, ce qui apporte un certain support de fond au niveau actuel des prix.
Cependant, un support ne signifie pas que le marché va immédiatement démarrer une forte hausse.
Les portefeuilles des exchanges contiennent encore une grande quantité de tokens, ces positions représentent une pression de vente potentielle qui peut se déverser sur le marché à tout moment.
L'indice de peur et de cupidité est à 61, en baisse par rapport à 73 la semaine dernière, mais reste dans la zone de cupidité, ce qui signifie qu'il y a encore beaucoup de petits investisseurs prêts à acheter à des prix élevés.
Beaucoup voient les flux continus d'argent vers les ETF et sont convaincus que le marché va bientôt atteindre de nouveaux sommets. Mais il faut bien comprendre que les institutions investissent sur le long terme et ne cherchent pas à manipuler le marché à court terme. L'achat continu par les institutions et la possibilité d'une hausse rapide des prix sont deux choses totalement distinctes.
Dans l'ensemble, le marché manque actuellement de catalyseur pour une forte baisse profonde, mais il n'a pas non plus assez de force collective pour une percée à la hausse.
La tendance principale sera une oscillation répétée, avec des mouvements en forme d'aiguilles pour nettoyer les positions des investisseurs peu sûrs.
Au niveau du spot, continuez à conserver vos positions sur les principales cryptos que vous estimez prometteuses comme BTC, ETH, $OKB, et faites preuve de patience $TRUMP #BTC高位震荡，与黄金联动增强 Le rapport de recherche ONDO a été banni, mais ce n'est pas grave, ces quelques graphiques peuvent l'expliquer simplement. L'activité sous-jacente d'Ondo a déjà validé son modèle commercial initial, elle ne doit plus être simplement classée comme un « projet RWA purement conceptuel ».
La preuve la plus solide de l'activité vient d'Ondo Stocks : environ 1 milliard de dollars TVL et environ 27 milliards de dollars de volume cumulé de transactions démontrent que le marché est prêt à utiliser réellement des titres tokenisés.
Le Token ONDO et la société Ondo ne sont pas le même actif : il existe toujours un écart évident entre le TVL, les revenus et la valeur du Token.
La véritable logique de multiplication par dix vient de « l'infrastructure RWA + la capture de valeur du Token », et non simplement de la croissance du TVL.
Dans la zone de 0,30–0,40 $, ONDO convient mieux à une participation avec une petite position, sur un long terme, en achetant par tranches ; si le mécanisme de capture de valeur se concrétise à l'avenir, les chances s'améliorent considérablement ; si l'activité continue de croître mais que l'économie du Token ne s'améliore pas, il faut alors revoir les attentes de valorisation à la baisse. Les mauvaises nouvelles liées à la hausse des taux viennent à peine d'être digérées que les données de cette semaine sont si denses qu'elles en deviennent étouffantes. #就业数据密集公布，沃什政策立场受检验
Jugement global, cette semaine la volatilité élevée penche vers la faiblesse :
$BTC a la plus grande probabilité de fluctuer entre 76 000 et 81 000 ;
SOL/ETH ont une baisse limitée ;
$OKB sera la crypto la plus stable dans mon portefeuille ;
HYPE connaîtra une vague de panique avant le 6, je garde mes positions short ;
xStocks suivra le marché américain mais comme la bourse américaine sera fermée cette semaine, le volume de transactions diminuera.
1. Événements denses cette semaine : hier soir ISM + JOLTS, mercredi ADP emploi privé, jeudi Challenger + ISM services + discours de Waller, vendredi rapport sur l'emploi non agricole.
Le plus important est le rapport sur l'emploi non agricole, le marché espère qu'il soit faible pour ouvrir la porte à une baisse des taux. Il craint aussi qu'il soit fort, ce qui confirmerait la hausse des taux.
2. Le 6, déblocage de 9,92 millions de $HYPE, valorisation de 589 millions de dollars, c'est une très mauvaise nouvelle. La logique de rachat de 30 jours avant le déblocage est directement brisée.
3. Les 15 et 16, FOMC, le 15 vote au Sénat sur le "Clear Act" — le destin de septembre se joue sur ces deux semaines, parier en avance est un risque, acheter à la hausse en avance c'est attraper un coup de poignard.#Meta巨额和解后股价走高，风险定价重估
Meta a réglé un recours collectif pour addiction des adolescents à hauteur de 18 milliards de dollars, mettant fin à des années de réclamations exorbitantes, éliminant complètement un risque extrême initialement estimé à 1,4 billion. Cette nouvelle a stimulé la hausse du cours de l'action contre la tendance.
Le coût du règlement est contrôlable, le marché commence à réévaluer le risque résiduel des actions technologiques, les inquiétudes des investisseurs se sont nettement atténuées.
BTC, ETH n'ont pas été directement impactés, la tendance principale suit toujours les anticipations de liquidité de la Fed.
À court terme, cela profite au sentiment du secteur technologique AI sur le marché américain, entraînant indirectement un léger redressement des cryptomonnaies liées à la technologie.
Attention, un règlement ne signifie pas la fin de tous les risques réglementaires, les politiques de conformité internet à venir méritent toujours une attention particulière, il ne faut pas suivre aveuglément les actifs en vogue.
Ceci est uniquement un enregistrement personnel de marché, ne constitue aucun conseil d'investissement.地缘政治的黑天鹅，又一次让加密市场措手不及。美军对伊朗拉腊克岛导弹阵地实施打击，德黑兰随后向美军基地发射导弹，WTI原油开盘跳涨近2%，布伦特重回90美元，而BTC在一小时内下滑1.7%。📉 在这样的时刻，我更想分享三点冷静观察。 其一，不要在硝烟中寻找“必胜交易”。伊朗是否会继续报复、美国是否扩大战线、油价能否冲破100美元、美联储面对能源通胀还敢不敢降息——这些问题的答案，没有人真正知道。此刻重仓，更像是一场豪赌，而非理性投资。 其二，这次下跌与6月完全不同。6月的逻辑核心是就业数据与加息预期，至少还有数据、会议纪要和点阵图可以推演。而现在是战争、能源冲击与通胀预期三重叠加，油价走势不取决于鲍威尔的发言，而取决于中东战场的下一秒。更值得警惕的是，连现货黄金开盘都在下跌——传统避险资产同样失守，BTC作为风险资产，又如何独善其身？它真正的定价权早已握在美元流动性手中。 其三，若你持有的是闲置资金且周期在两年以上，77000与85000在本质上没有区别；但短线交易者，降仓观望或许是当下最好的操作。美军高官坦言持续对伊行动“难以维系”，意味着局势随时可能转弯，也可能升级。在如此迷雾中频La Russie met « l'argent » sur la blockchain : le futur des paiements sera-t-il la monnaie souveraine ou USDT/USDC
Le 1er septembre, la Russie a lancé la promotion à grande échelle du rouble numérique. Ce n'est pas simplement un nouvel outil de paiement, c'est le début de la monnaie numérique souveraine qui passe du pilote aux scénarios de consommation réels. À partir du 1er septembre, les grandes banques et les commerçants dont le chiffre d'affaires annuel dépasse 120 millions de roubles doivent intégrer le rouble numérique, avec Ozon, Wildberries, MTS, Magnit, Aeroflot déjà prêts.
Cependant, l'impact à court terme sur le BTC lui-même est en réalité limité : $BTC vient de connaître une hausse d'environ 24 % en août, tandis que le 28 août, l'ETF spot BTC américain a enregistré une sortie nette de 202 millions de dollars, ce qui indique que le marché du BTC commence à faire face à une pression de prise de bénéfices.
Ce qui mérite vraiment l'attention, c'est la concurrence entre les CBDC et les stablecoins. La Russie démontre que l'État peut directement numériser les paiements, les règlements et la monnaie, et que le rouble numérique n'est pas une cryptomonnaie.
Je ne considère donc pas cela comme une « adoption des cryptomonnaies par la Russie », bien au contraire, c'est une contre-attaque de la monnaie souveraine face aux stablecoins et à certains scénarios de paiement crypto. À long terme, cela stimulera plutôt le marché à repenser : les paiements numériques futurs seront-ils émis par l'État ou dominés par des dollars numériques privés comme USDT/USDC ?Zcash (ZEC) est actuellement autour de 830–840 dollars, avec une capitalisation boursière d'environ 14,1 milliards de dollars, se classant dans le top 12. Depuis la mi-août, il a lancé une hausse d'environ 80 % depuis environ 490 dollars, atteignant un sommet autour de 880–888 dollars, un plus haut depuis 2018, avant d'entrer dans une phase de consolidation à un niveau élevé.
Les trois principales raisons de cette hausse sont : premièrement, Grayscale a transformé le Zcash Trust en ETF au comptant (ZCSH), lancé le 25 août sur NYSE Arca, ouvrant la voie aux institutions ; deuxièmement, le récit sur la confidentialité s'est ravivé, Raoul Pal et d'autres le qualifiant de « Bitcoin avec confidentialité » ; troisièmement, après la faille Orchard en juin, la mise à jour Ironwood en juillet a colmaté les anciens pools et reconstruit la traçabilité de l'offre, permettant au marché de corriger la valorisation. Récemment, Zakura Common a réduit le temps de construction des transactions masquées d'environ 3 secondes à moins de 200 millisecondes, sans nécessiter de hard fork, ce qui améliore considérablement l'expérience. Le vote des détenteurs NU7, clôturant le 14 septembre (modification du temps de blocage de 75 à 25 secondes, suppression ou lissage de la réduction de moitié, etc.), continuera d'alimenter les discussions, mais les résultats sont consultatifs et il est difficile d'en tirer une valorisation unilatérale à court terme.
Techniquement, la structure hebdomadaire reste haussière, mais le RSI journalier est redescendu après un surachat, et les nombreuses mèches à 880–900 dollars indiquent des prises de bénéfices. Les supports clés sont à 800, puis 750–770 ; une rupture sous 750 pourrait entraîner un repli vers 690 environ. Le volume des contrats est bien supérieur au spot, avec une position élevée, la hausse étant amplifiée par l'effet de levier, ce qui amplifie aussi les retraits.
**Conseils pour la semaine à venir (non conseils d'investissement) :** Il n'est pas conseillé de poursuivre la hausse. Les détenteurs actuels peuvent réduire leurs positions par tranches entre 860 et 880 pour sécuriser les profits, avec un stop loss en cas de chute effective sous 750. Ceux qui souhaitent se positionner devraient attendre un repli entre 780 et 800 pour envisager une petite position longue, avec pour objectif une seconde tentative vers 880–900 ; seule une percée et un maintien au-dessus permettraient de viser 1000. La position doit rester légère, avec un contrôle du levier. La volatilité des actifs à risque macroéconomiques, les flux de fonds ETF et le climat des votes pourraient provoquer des fluctuations supérieures à 10 % en une semaine. La logique du secteur de la confidentialité reste valable à moyen terme, mais à court terme, la tendance est passée à une consolidation volatile. Enfin, nous espérons que tous ceux qui suivent cette crypto pourront réaliser des gains $ZEC $BTC $ETH $SNDK L'ordre de SanDisk a été placé hier avant l'ouverture du marché diurne
À l'ouverture du marché américain, j'ai vu que le cours montait directement, j'ai pensé que j'avais raté le coche
Avant de dormir, j'ai oublié d'annuler l'ordre, et en pleine nuit, le cours est redescendu puis remonté 😉 La tendance de SanDisk est vraiment intéressante, ça oscille, mais autour de 1580, il n'a pas réussi à franchir ni à se stabiliser, j'ai donc réduit ma position et je conserve. Ce n'est qu'en franchissant la résistance autour de 1630 que l'espace de hausse pourra s'ouvrir à nouveau.
Informations
1. Fondamentaux sectoriels : la demande de stockage liée à l'IA continue de croître
Le secteur du stockage est dans un cycle haussier majeur poussé par l'IA. Selon TrendForce, au deuxième trimestre 2026, les revenus des cinq principaux fabricants mondiaux de NAND ont augmenté de 77 % en glissement trimestriel pour atteindre 68,87 milliards de dollars. Cette année, l'eSSD dépassera pour la première fois le smartphone comme principale application du NAND.
Catalyseurs récents :
· 31 août : Kioxia et SanDisk annoncent un investissement conjoint d'environ 31 milliards de dollars au Japon pour étendre la capacité NAND
· 25 août : TrendForce prévoit que les dépenses en capital mondiales pour les infrastructures IA atteindront 1,383 billion de dollars en 2027, près de 70 % allant vers la DRAM et la mémoire flash NAND
2. Données on-chain : les fonds se retirent
Signal de risque clé : l'open interest (OI) de SNDK sur Hyperliquid est passé d'environ 196 millions de dollars à 157 millions, soit une baisse de 19,5 %, avec une réduction des positions de 47,2 %. Le levier effectif des positions longues est passé de 5,8x à 3,4x, celui des positions courtes de 6,7x à 5,9x. Sur les 7 derniers jours, l'OI a encore diminué de 30,3 %. Cette hausse ressemble plus à un "rebond de désendettement" qu'à un afflux continu de nouveaux fonds.
Le cours oscille dans la fourchette 1600-1400 depuis plusieurs jours, avec un centre de gravité baissier. Si les positions longues ne se réparent pas et que la hausse ne se poursuit pas, une baisse prolongée est possible.
Ce sont des opinions personnelles à titre indicatif.
#财报观察员：博通与戴尔接棒，AI回报再受检验 #马斯克回应大摩，3.5万亿美元营收或提前七年 #美伊军事对抗升级，原油供应风险升温 Axe principal : stratégie rachète à nouveau BTC | BTC 77 000–78 000 $ de soutien | 4 septembre masses salariales non agricoles | CPI du 11 septembre | 15–16 septembre FOMC | Les fonds ETF peuvent-ils à nouveau se renforcer ? Hier était le dernier jour-bourse d’août. Le BTC n’a pas continué à dépasser les 80 000 $, mais a grimpé près de 79 246 $ avant de reculer, se tenant actuellement autour de 77 800 $. Le BTC a augmenté d’environ 23 % cumulé en août, mais en septembre, l’environnement du marché avait changé : d’une part, après Jackson Hole, Warsh a considérablement relevé les prix du marché pour une hausse des taux en septembre, et les rendements des bons du Trésor américain à court terme ont explosé rapidement ; En revanche, les fonds institutionnels ne se sont pas complètement retirés en raison du virage restrictif macro. Le 31 août, Strategy a racheté 4 603 BTC pour environ 369,7 millions de dollars. Le plus important maintenant n’est donc pas de juger si septembre va clairement monter ou baisser, mais d’observer si le BTC trouvera un nouveau support spot autour de 77 000–78 000 $ après une pression macroéconomique accrue. Si ce support peut être maintenu à plusieurs reprises et que les fonds ETF redeviennent positifs, alors la hausse d’août ne sera plus qu’une simple pression courte ; Si après la rupture, le volume augmente, les sorties d’ETF continuent et l’intérêt ouvert (OI) diminue simultanément, cela signifie que le marché entre dans une phase de déseffet de levier actif après le rallye. 1. Macro : septembre passe du « rate cut trading » au « data trading » Les propos bellicistes de Warsh modifient le cadre de trading pour septembre. Marché2. Bitcoin : 80 000 $ est-ce le paradis ou l'enfer ?
Bitcoin oscille actuellement autour de 78 000-79 000 dollars. Techniquement, il faut clairement clôturer au-dessus de 79 500 $ pour ouvrir la voie vers 84 000-89 000 $ ; en dessous de 76 800 $, un retour vers les 70 000 $ bas est à prévoir.
Mais les données on-chain sont très inconfortables.
Les réserves de Bitcoin de Binance ont grimpé à 687 000 BTC, un sommet depuis 2026, tandis que les réserves de stablecoins des exchanges diminuent — c’est une phase de distribution, pas d’accumulation. Le ratio de profit non réalisé des traders a grimpé à 20,5 %, et les baleines ont réalisé 614 millions de dollars de profits en une seule journée le 20 août.
Ce qui est encore plus douloureux : sur les 6,55 milliards de dollars de short squeezes en août, quelle part correspond à une vraie demande au comptant, et quelle part est simplement un dénouement passif des positions short ? Si c’est le second cas, l’ouverture de septembre pourrait directement s’effondrer.
Le modèle CryptoSlate prévoit un objectif de prix à 81 319 $ le 29 septembre — une hausse de seulement deux à trois mille dollars en un mois ? Ce n’est pas une explosion, c’est le scénario d’une consolidation en haut de gamme.
$SOL $ETH $BTC #emploi données intensives publiées, la position politique de Walsh mise à l’épreuve #BTC haute volatilité, corrélation renforcée avec l’or #observateur des résultats : Broadcom et Dell prennent le relais, le retour de l’IA à nouveau testé Frères, ce marché d'août, il vous a plu ou pas ? Le Bitcoin a explosé de 24 % en une semaine, enregistrant la plus forte hausse en trois ans ; l'Ethereum a grimpé de 40 % en août, surpassant tous les actifs macroéconomiques. Mais la question est : est-ce que ça va continuer en septembre ?
Aujourd'hui, je ne vais pas dessiner de chandeliers ni donner de conseils, je vais directement vous dévoiler toutes les cartes pour septembre.
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1. Le plus grand dilemme : la Fed va-t-elle augmenter les taux ou pas ?
Le point de départ de cette forte hausse en août, c'est l'annonce du Trésor américain de doubler à 4 milliards de dollars le montant des rachats de titres à long terme à partir du 9 septembre — les attentes de liquidité ont directement enflammé le marché.
Mais la situation en septembre est complètement différente.
Le président de la Fed, Kevin Warsh, dans son discours hawkish à Jackson Hole, a porté la probabilité d'une hausse des taux en septembre à 57 %. Le CME FedWatch affiche une probabilité de 38,4 %, tandis que Polymarket est encore plus haut, entre 52 % et 62,6 %. Goldman Sachs, en revanche, affirme que la probabilité d'une hausse en septembre est très faible — les institutions et les marchés de prévision sont totalement en désaccord.
L'avis de Tom Lee est le plus audacieux : il considère la panique de krach en septembre comme un indicateur inverse. Il dit que la réunion de la Fed du 15 septembre est un tournant décisif ; si la Fed ne hausse ni ne baisse les taux, le marché pourrait connaître un "rebond extrêmement fort", et le Bitcoin pourrait atteindre 150 000 $.
Le 15 septembre — retenez cette date. La réunion de politique monétaire de la Fed et le vote procédural sur la loi CLARITY auront lieu le même jour. Cette journée pourrait directement déterminer la direction de septembre et même du quatrième trimestre.
$SOL $ETH $BTC #就业数据密集公布，沃什政策立场受检验 #BTC高位震荡，与黄金联动增强 #财报观察员：博通与戴尔接棒，AI回报再受检验 Les gars, je viens de vérifier le marché, et le marché d’aujourd’hui est assez intéressant. Le Bitcoin fluctue actuellement autour de 79 000 $, et le rendement du jour au jour des obligations du Trésor américain à 10 ans a bondi à 4,76 %, atteignant un sommet en 19 mois. Logiquement, les actifs à risque devraient être sous pression, mais le Bitcoin a à peine baissé, franchissant même la barre des 79 000 $ aux premières heures du matin, en hausse d’environ 0,18 %. Cela montre qu’au milieu de ventes massives et de conflits géopolitiques, le marché a commencé à considérer le Bitcoin comme un actif refuge. Cependant, Ethereum est plus faible, chutant environ 0,98 % à environ 2 480 $, tandis que la part de marché du Bitcoin est montée à 59,75 %, concentrant clairement les fonds dans le Bitcoin. Au cours des dernières 24 heures, environ 295 millions de dollars ont été liquidés sur Internet, avec des positions longues représentant 70 %, indiquant que les puces de levier utilisées pour courir à des prix élevés sont à nouveau effacées. La manière de réagir demain dépendra de la capacité à se calmer des rendements du Trésor. Si le rendement à 10 ans continue de dépasser 4,8 %, les actifs à risque resteront sous pression, et Bitcoin pourrait reculer à 77 000-78 000 $ pour trouver un soutien ; Mais si le marché assimile la pression de vente sur les obligations du Trésor, et avec le vote du Sénat du 15 septembre sur le CLARITY Act en place, Bitcoin a une chance d’atteindre à nouveau 80 000 $. Quant aux altcoins tendance aujourd’hui, le marché diverge, la plupart reculant. Plus précisément : $XRP a chuté de 1,59 % à environ 1,41 $, mais les ETF au comptant ont accumulé des entrées nettes de 1,8 milliard de dollars, donc les fondamentaux restent solides ; $SOL ont chuté de 2 % à environ 100 dollars, se battant autour de 100 à court terme ; $DOGE ont chuté de près de 3 %.Accorder des réductions d'impôts aux investissements tout en excluant les actifs cryptographiques, ce choix est en fait assez intrigant.
L'Irlande prépare le lancement d'un compte d'épargne fiscalement avantageux destiné aux adultes, prévu pour l'année prochaine. Actions, obligations, fonds, ETF et produits d'assurance pourront y être placés, avec des avantages fiscaux dans les limites fixées.
Mais les actifs cryptographiques comme BTC, ETH ne sont pas inclus, tout comme les produits dérivés et les liquidités portant intérêt.
Je pense que la vraie question à débattre n'est pas « pourquoi l'Irlande ne permet-elle pas d'acheter des cryptos », mais un problème plus large :
Quand un gouvernement commence à encourager activement les citoyens ordinaires à investir sur le long terme, quels actifs privilégie-t-il ?
La réponse est en réalité assez claire.
Pour qu'un actif soit intégré dans le système d'épargne national, il doit d'abord convaincre les régulateurs que les risques sont maîtrisés, que les règles sont mûres et que les mécanismes de protection des consommateurs sont solides.
Les actifs cryptographiques ont beaucoup évolué ces dernières années, avec le développement rapide des ETF, des fonds institutionnels et des systèmes de garde, mais dans de nombreux pays, ils restent encore perçus comme éloignés des « actifs d'épargne à long terme pour le grand public ».
Ainsi, cette politique n'est pas forcément une mauvaise nouvelle pour le secteur crypto.
Au contraire, elle met le problème en lumière :
Quand les actifs cryptographiques pourront-ils vraiment passer du statut de « nouveaux actifs sur les marchés financiers » à celui d'« actifs standards que le grand public peut détenir à long terme » ?
Si cette étape est franchie, sa signification pourrait largement dépasser celle d'une simple hausse de marché.
Car à ce moment-là, ce ne sera pas seulement le prix qui changera, mais la place même des actifs cryptographiques dans la société.Les actifs cryptographiques connaissent une injection massive de capitaux, mais les préférences des investisseurs deviennent de plus en plus raffinées.
La semaine dernière, les ETF cryptographiques au comptant ont attiré plus de 2 milliards de dollars : BTC a enregistré une augmentation nette de 924 millions, ETH a obtenu 824 millions, SOL et XRP ont respectivement attiré 154 millions et 110 millions.
Il est à noter que, après neuf jours consécutifs de hausse, BTC a connu une sortie nette soudaine de 202 millions de dollars le 28 août, tandis que ETH, SOL et XRP ont continué à enregistrer des entrées nettes sur la même période.
Cette divergence ne signifie pas que les capitaux abandonnent le Bitcoin, mais que les institutions déploient leurs investissements de manière différenciée selon les perspectives des différents secteurs : ETH bénéficie de la montée en charge des Layer 2 et du récit du staking, SOL mise sur les scénarios de paiement à haute performance, et XRP profite des avancées en matière de conformité transfrontalière.
Le repli à court terme de BTC est plus probablement dû à des prises de bénéfices antérieures qu'à un renversement de tendance. Avec la fin de la phase de hausse généralisée, quel sera le prochain consensus pour les nouveaux capitaux ? Est-ce l'attribut refuge de BTC, la reconstruction écologique d'ETH, l'adoption massive de SOL, ou la percée réglementaire de XRP ?
Les performances du marché dans les semaines à venir pourraient apporter une réponse, mais une chose est certaine : les capitaux sont entrés dans une nouvelle phase de sélection et d'investissement.
#emploi données intensives publiées, la position politique de Walsh mise à l'épreuve #嘉信理财拟新增SOL、AVAX与LINK #BTC高位震荡，与黄金联动增强 $ONDO Cette tendance, je n'ai même pas besoin de réfléchir, le compte fait la fête tout seul. Pendant les oscillations répétées en séance, je ne regardais qu'une chose : chaque rebond est faible, il monte un coup puis retombe, c'est ce qu'on appelle un rebond sans force. Avec cette structure, personne ne veut prendre le relais en montant, alors que peut-on faire ensuite ? Il ne reste plus qu'à chercher un support à la baisse. Pas besoin de plus de blabla, on ouvre une position short, prix d'entrée 0.3755, on prend le rebond comme un cadeau.
Je viens de finir de déjeuner et de regarder le marché, le prix est déjà à 0.3466, +384,82%, ce profit est agréable, ça valait la peine d'attendre.
Quand le rythme est bon, il faut aussi suivre avec la gestion de la position : d'abord fermer 70%, ne pas être gourmand sur la dernière part ; pour le +384,82%, placer un stop de protection, déplacer le prix de revient, et laisser le reste voler. Si ça casse vraiment à la baisse, les profits continuent de rouler ; s'il y a un rebond, on ne sera pas mal non plus.
Ne perdez pas patience dans les oscillations, puis essayez de regagner votre dignité dans une tendance unilatérale.
La gestion des risques en amont, c'est de la raison ; couper les pertes, c'est un acte courageux.
Pour ceux qui ne sont pas encore entrés, écoutez-moi : ce n'est pas le moment de foncer, courir après les sommets peut vous laisser coincé au sommet. Attendez qu'une nouvelle structure apparaisse, il y aura encore des opportunités, et pour la prochaine phase plus confortable, je vous alerterai en premier.
$ADA $ETH 🌅 $BTC $ETH LE PÉTROLE DEVIENT LA VARIABLE MACRO À SURVEILLER
Bitcoin commence la séance autour de 78 521 $, évoluant dans une fourchette relativement étroite entre 77 388 $ et 79 230 $.
Ethereum est autour de 2 464 $, à peine bougeant, tandis que les actifs traditionnels à risque montrent également une certaine faiblesse.
Mais un chiffre se démarque :
Le Brent grimpe de 2,7 % à environ 90,49 $.
Cela importe pour la crypto car une hausse soutenue des prix du pétrole peut exercer une pression renouvelée sur les anticipations d'inflation.
Des anticipations d'inflation plus élevées peuvent compliquer la perspective de politique de la Réserve fédérale, potentiellement maintenant les rendements du Trésor à un niveau élevé et réduisant la liquidité disponible pour les actifs à plus haut risque.
Ainsi, la configuration actuelle de Bitcoin est plus complexe que de simplement regarder la bougie verte ou rouge.
Il y a encore des preuves de demande au comptant.
Les ETF BTC au comptant ont enregistré environ 7,9 M$ d'entrées nettes le 31 août, bien que plusieurs émetteurs n'aient pas encore rapporté au moment des données.
C'est positif, mais la taille de l'afflux est relativement modeste comparée à l'ampleur de l'incertitude macroéconomique qui affecte actuellement les marchés.
Cela crée une bataille intéressante.
**Les acheteurs au comptant apportent un soutien.
La pression macro limite la hausse.
L'effet de levier pourrait amplifier le camp qui l'emporte.**
Pour BTC, les niveaux sont simples :
🟢 77 400 $ — support clé
🔴 79 230 $ — résistance immédiate
🚀 80 000 $ — prochain objectif à la hausse si la résistance est franchie de manière convaincante
Si BTC tient 77 400 $ et franchit progressivement 79 230 $, le marché pourrait commencer à tester si 80 000 $ peut enfin devenir un support plutôt qu'une résistance.
Mais si le pétrole continue de grimper et que les rendements augmentent, la pression macro pourrait devenir plus difficile à ignorer.
Une cassure en dessous de 77 400 $ serait donc plus préoccupante, surtout si la demande des ETF reste faible.
ETH montre un manque similaire de conviction autour de 2 464 $.
Si Bitcoin se renforce, Ethereum pourrait suivre.
Si BTC perd son support, la volatilité plus élevée d'ETH pourrait rendre la baisse plus marquée.
C'est pourquoi je ne parle pas encore de cassure à la hausse ou à la baisse.
Le marché équilibre encore deux forces concurrentes : $ZEC atteint une résistance à 870 dollars puis consolide en suspens, avec des contrats ouverts accumulés en haut et un rythme de short squeeze ralenti formant une lutte subtile.
Le prix est passé de 500 dollars à un sommet de 870 dollars en deux semaines, se resserrant actuellement dans une fourchette étroite entre 805 et 870 dollars.
Le premier jour de l'ETF au comptant a enregistré un volume de transactions de 14,8 millions de dollars, le volume total des contrats ouverts sur le réseau restant au-dessus de 1,5 milliard de dollars, avec des liquidations sur 24 heures tombant à 5,86 millions de dollars et un ratio long/short presque équilibré.
Avec l'intervention des fonds au comptant, le ratio des liquidations longues et courtes tend vers l'équilibre, ce qui signifie que la dynamique du short squeeze unilatéral précédent s'est épuisée, et le marché entre dans une phase de consolidation des positions.
Si les haussiers parviennent à franchir et à se maintenir au-dessus de la résistance à 870 dollars avec un volume accru, une zone de vide de liquidité s'ouvrira vers la zone des 900 dollars, à condition que le volume des positions ne chute pas brutalement.
Si le marché perd le support inférieur de la fourchette à 805 dollars, les positions longues à fort effet de levier feront face à une pression de liquidation, et la structure haussière pourrait chercher un support plus profond sous les 800 dollars.
Si, pendant la consolidation entre 805 et 870 dollars, les contrats ouverts continuent de diminuer fortement, la stagnation actuelle sera invalidée comme une distribution à un niveau élevé par les fonds principaux.
Dans les prochaines 24 heures, la force d'achat active à 870 dollars sera la variable clé pour déterminer si la fourchette sera franchie ou si le marché reculera.
#马斯克回应大摩，3.5万亿美元营收或提前七年 #财报观察员：博通与戴尔接棒，AI回报再受检验 #闪迪铠侠拟投310亿美元，NAND供需重估Parlons d'un cadre de trading contre-intuitif, mais qui s'est vérifié à plusieurs reprises cette année : encore des nouvelles de guerre — ce matin, un pétrolier a signalé avoir été attaqué par trois objets volants non identifiés en quittant le détroit d'Ormuz. La première réaction est de crier « valeur refuge, bon pour l'or et $BTC », mais retenez-vous.
Cette année, le marché n'a pas valorisé la guerre comme une « valeur refuge », mais comme une « inflation ». La logique est simple : problème au Moyen-Orient → prix du pétrole qui monte → anticipation d'inflation qui augmente → anticipation de hausse des taux → actifs risqués et or sont tous deux freinés par les taux d'intérêt. Pour vérifier, il suffit de regarder si le rendement des bons du Trésor américain à deux ans monte.
Donc, l'impact de la guerre sur $BTC n'est pas déterminé par la « panique », mais par la façon dont elle est finalement traduite en baisse ou hausse des taux. Dans l'environnement macro actuel, la réponse penche vers la hausse.
La prochaine fois que vous verrez un gros titre géopolitique, quel indicateur regarderez-vous en premier ?Pour ceux qui ne regardent que la crypto, voici une véritable gravité terrestre : le rendement des obligations japonaises à 10 ans a atteint aujourd'hui 2,95 %, un plus haut en trente ans, s'approchant de la barre des 3 %. La Banque du Japon tiendra une réunion le 18 septembre, et le vice-gouverneur a encore laissé entendre la semaine dernière que la possibilité d'une hausse des taux ce mois-ci « reste présente ».
Le yen a toujours été le seau d'eau le moins cher au monde — emprunter du yen à taux zéro pour acheter des actifs à haut rendement et profiter du différentiel. Maintenant, ce seau d'eau va devenir plus cher. Une correction du carry trade ne frappe jamais le Japon en premier, mais tous les actifs risqués mondiaux soutenus par un effet de levier bon marché, $BTC est aussi sur la liste.
Vous vous souvenez de la liquidation d'arbitrage sur le yen en août 2024 et du plongeon brutal de la crypto cette nuit-là ? Ce n'est pas sûr que cela se reproduise, mais le garder sur votre liste d'observation est plus utile que de ne regarder que les graphiques en chandeliers.
Suivez-vous la tendance des obligations japonaises et du yen ? Une ligne sombre cachée par la bougie K, pleine de saveur de trading : Anthropic vient de signer un accord de cloud computing de 35 milliards de dollars avec Lambda, un fournisseur de cloud soutenu par Nvidia. Ce qui est intéressant, c'est le rôle de Nvidia — elle investit dans Lambda, lui vend des puces, et elle détient aussi un bail pour le centre de données.
Une entreprise qui est à la fois vendeuse de pelles, actionnaire et sous-locataire, l'argent circule dans son propre écosystème et se transforme en chiffres "nouvellement signés" impressionnants. Ce cycle, en marché haussier, s'appelle la prospérité, à la table de jeu, c'est passer de la main gauche à la main droite pour grossir le pot.
Ce n'est pas que ce business ne fonctionne pas, c'est que lorsque la croissance provient majoritairement d'une même source d'auto-alimentation, les traders devraient se poser la question : quelle est la demande externe réelle ?
$BTC suit cette vague d'enthousiasme autour de l'IA, et dès qu'un maillon de la chaîne se relâche, le vent souffle souvent d'abord sur la crypto. Que pensez-vous de ce type de cycle ?Après une forte hausse de près de 10 % en août, un repli s'est rapidement installé, la politique hawkish de la Fed continuant de se faire sentir, cette semaine les données sur l'emploi non agricole détermineront la direction de l'or
Après une vague de hausse impressionnante, l'or a récemment connu un repli marqué à un niveau élevé. Beaucoup se demandent si, avec une hausse globale proche de 10 % en août, la grande tendance est terminée ? Aujourd'hui, nous clarifions en une fois la logique complète derrière ce repli, les points clés du jeu entre haussiers et baissiers, ainsi que les données essentielles à surveiller cette semaine.
Revenons d'abord sur le marché récent : lundi, l'or au comptant a de nouveau clôturé en baisse de 0,2 %, terminant à 4448,56 dollars, après avoir touché un creux intrajournalier à 4396,43 dollars, le plus bas depuis le 19 août ; les contrats à terme américains ont chuté encore plus, avec une baisse journalière de 1,1 %. Il faut rappeler que l'or avait accumulé une hausse d'environ 9,7 % en août, avec des perspectives de réaliser la meilleure performance mensuelle depuis janvier de cette année, tandis que l'argent et le palladium progressaient aussi. Mais le marché a brusquement changé de direction, les haussiers à haut niveau ont commencé à prendre leurs bénéfices.
Le tournant est venu des propos hawkish de Waller lors de la réunion annuelle des banques centrales à Jackson Hole.
Il a clairement indiqué que si l'inflation ne revenait pas régulièrement vers l'objectif de 2 %, la Fed aurait encore du travail à faire. Le marché a rapidement interprété cela comme un signal de hausse des taux, la probabilité d'une hausse en septembre grimpant à 64 %‑66 %. Cela a fait bondir les rendements des bons du Trésor américain, le rendement à 10 ans atteignant 4,768 %, un plus haut en près de deux ans, tandis que le dollar restait à son plus haut niveau depuis deux semaines.
Par la suite, Waller a renforcé cette position restrictive lors du sommet du G20, soulignant que l'engouement actuel pour l'investissement réduit les capitaux inactifs, et que la croissance potentielle américaine pourrait être supérieure aux attentes. Ces propos ont inquiété le marché : une économie résiliente et un investissement dynamique rendent l'inflation difficile à faire baisser rapidement, forçant la Fed à maintenir des taux élevés. L'or, actif sans rendement, voit son coût de détention augmenter avec la hausse des taux, ce qui entraîne des ventes.
C'est aussi un point que beaucoup ne comprennent pas : le conflit au Moyen-Orient repart, ce qui devrait être favorable à l'or en tant que valeur refuge, alors pourquoi le prix de l'or baisse-t-il ?
Les tensions entre les États-Unis et l'Iran s'intensifient à nouveau, avec des actions militaires de part et d'autre, ravivant les inquiétudes. Sous l'effet du risque géopolitique, le prix du pétrole international a bondi de plus de 2,5 %, le Brent franchissant la barre des 90 dollars. La hausse du pétrole alimente directement les craintes inflationnistes, le marché anticipant que la hausse des prix de l'énergie freinera la baisse de l'inflation, ce qui pousse la Fed à maintenir une politique restrictive.
Autrement dit, le conflit géopolitique, qui profite au prix du pétrole, se transforme indirectement en un facteur négatif pour l'or. La tendance actuelle est dominée par les anticipations de taux, la demande refuge est complètement étouffée, et même en cas de tensions, la pression baissière à court terme est difficile à inverser.
Cependant, il faut rester objectif : ce repli est seulement un ajustement à un niveau élevé, pas un retournement baissier complet. La hausse d'environ 10 % en août est bien là, la dynamique haussière précédente était solide, et les problématiques mondiales de dette, les risques géopolitiques à long terme, ainsi que les achats continus d'or par les banques centrales, ne sont pas complètement remis en cause.
La question de savoir si le marché peut stopper sa chute et se stabiliser à court terme dépendra des données économiques américaines de cette semaine. L'emploi ADP, les chiffres non agricoles, les offres d'emploi et les prochains rapports sur l'inflation sont tous cruciaux.
Si les données sur l'emploi s'affaiblissent, le marché réduira ses anticipations de hausse des taux, offrant une chance à l'or de rebondir ; si l'emploi reste robuste, les attentes d'une hausse en septembre s'intensifieront, et le prix de l'or devrait encore baisser pour tester des supports clés.
En résumé, cette baisse résulte d'une combinaison de la position hawkish de la Fed, de la hausse des rendements des bons du Trésor et de l'inflation alimentée par la hausse du pétrole. La tendance haussière d'août reste intacte, mais le rythme de la hausse est interrompu, le marché entrant dans une phase de consolidation à un niveau élevé.
Dans les prochains jours, la volatilité sera plus marquée, le combat entre haussiers et baissiers s'intensifiera, il ne faut pas acheter à l'aveugle ni vendre à découvert sans discernement, il est préférable d'attendre la publication des données clés avant d'agir. La gestion stricte des positions et la protection contre les risques sont essentielles.
Avertissement : Ce point de vue est personnel et à titre informatif uniquement, ne constitue pas un conseil d'investissement, le capital est prioritaire, les risques sont à votre charge.一、市场全景概览 9月首个交易日，全球加密市场迎来超跌后技术性修复，比特币重回78000美元整数关口，主流币种多数小幅收涨。杰克逊霍尔鹰派冲击的首轮情绪释放基本完成，美元指数自高位小幅回落，市场风险偏好边际修复，但整体仍处于政策预期再校准阶段，增量资金入场谨慎，全市场以存量博弈为主。 本周为非农数据周，政策博弈进入关键窗口期：市场当前定价9月加息概率约60%，较杰克逊霍尔会前大幅抬升；北京时间今晚22:00公布8月ISM制造业PMI，明晚20:15公布ADP就业数据（预期新增4.7万），周五20:30公布非农就业报告（预期新增5.5万），劳动力市场表现将直接验证通胀韧性，为9月FOMC政策路径提供核心依据，是当前市场最大的定价因子。 盘面核心特征： 1. 修复动能温和：主流币普遍反弹但量能偏弱，抄底资金入场克制，以空头回补和存量资金博弈为主，未出现趋势性反转信号。 2. 山寨分化延续：TRUMP随政治情绪反弹领涨小盘，DOS前期超跌后迎来获利回吐，BEAT、BICO小幅修复，整体仍未脱离弱势格局。 3. 数据前观望浓厚：资金等待晚间PMI及后续就业数据指引，全市场杠杆水平维持低位，交投L'article précédent expliquait pourquoi je privilégie HYPE parmi les cryptomonnaies principales, celui-ci continue en analysant comment les fonds sont choisis. Ce matin, une baleine a délégué 488 600 $HYPE à un nœud de validation, sans les transférer vers une plateforme d'échange.
Ces tokens ont été reçus il y a 5 mois de FalconX, pour une valeur d'environ 17,18 millions de dollars à l'époque. Au moment de la mise en staking, leur valeur dépassait déjà 41 millions de dollars, avec un gain latent en comptabilité proche de 24 millions de dollars. Malgré un espace suffisant pour encaisser, la totalité de la position a été mise en staking.
Le staking ne signifie évidemment pas une vente définitive, le délégant peut toujours retirer ses fonds plus tard. Mais cela allonge la période de sortie et fait que ces 488 600 HYPE sont temporairement hors du marché spot direct. L'article précédent parlait des perspectives commerciales de HYPE, celui-ci complète en montrant qu'après avoir réalisé un gain latent proche de 24 millions de dollars, les gros investisseurs choisissent toujours de staker. Pour l'instant, cela ne crée pas de pression de vente spot sur les plateformes d'échange.
#HYPE再遭亿元解押，日企首度入场 $BTC
Aujourd'hui, le BTC n'a pas beaucoup fluctué, il oscille autour de 78 000. Après la hausse d'août, les flux vers les ETF ont ralenti, voire il y a eu des sorties nettes sur une journée, ce qui est un avertissement. Septembre est une période saisonnièrement plus faible, et avec les données sur l'emploi et les anticipations de taux d'intérêt, la volatilité pourrait être plus importante que dans la seconde moitié d'août. Mon avis personnel : d'abord défendre les 76 000, réduire les positions si ce niveau est cassé ; envisager d'augmenter les positions seulement si le niveau de 81 000 est franchi. L'objectif pour la fin d'année est fixé entre 88 000 et 95 000, avec presque inévitablement quelques corrections intermédiaires.停了大约10周之后，Strategy又重新开始大笔买$BTC 了。 最新8-K显示，8月24日至30日，Strategy买入4,603枚BTC，投入约3.697亿美元，平均价格80,318美元。 买完之后，公司总持仓达到845,050枚BTC，总买入成本约637亿美元。 一、这次最值得看的，是买币节奏重新启动 Strategy上一次增加BTC还是6月22日，当时只买了520枚。 此后几周，公司连续出现BTC持仓减少，直到这次重新一次性买入4,603枚。 所以这不是普通的一周买币，而是Strategy在调整了一段时间之后，重新回到了明显的增持状态。 二、真正没变的，还是“发股票换BTC”这套资本循环 这周Strategy出售了约453万股MSTR股票，获得约6.028亿美元净资金。 其中公司明确披露，约3.697亿美元被用于购买这批BTC； 剩下的资金则用于支付优先股股息、回购STRC以及增加美元现金储备。 所以这次不能简单理解成“Saylor觉得8万美元便宜”。 更准确地说，是Strategy再次启动了自己最熟悉的模式：利用资本市场融资，再把其中一部分资金转成Bitcoin。 三、8万Discussion dans le cercle des cryptos : ce qu'on appelle "septembre en or, octobre en argent", ne vous laissez pas tromper par les mois
"Septembre en or, octobre en argent" est à l'origine une expression utilisée dans l'immobilier et la consommation, où la fête de la mi-automne et la fête nationale stimulent la consommation et les transactions immobilières, devenant une saison traditionnellement prospère. Beaucoup appliquent ce concept au marché des investissements en cryptomonnaies, espérant une accumulation en septembre et une forte hausse en octobre.
Mais la réalité dans le cercle des cryptos est totalement différente : septembre est connu pour sa "malédiction de septembre", tandis qu'octobre à l'étranger est appelé "Uptober" pour une hausse en octobre.
En septembre, c'est souvent la fin de trimestre avec un retrait des fonds, des fluctuations et des creux, les faux mouvements pour déclencher les stops sont la norme, il est facile de voir le scénario classique d'ouverture de position - perte - prise de position - souffrance. Pour qu'une forte hausse se produise en septembre, il faut généralement un fort soutien macroéconomique comme une politique de la Fed.
Si septembre voit un repli suffisant et des creux, la probabilité d'une reprise et d'un rebond en octobre augmente. Mais cela ne signifie pas qu'on peut acheter les yeux fermés dès que le mois arrive.
Les flux de fonds des ETF, les positions des baleines, les taux de financement, les données sur l'inflation et l'emploi non agricole sont les véritables facteurs qui influencent le marché.
Il faut des bonnes nouvelles pour avoir un "septembre en or, octobre en argent", sans bonnes nouvelles, septembre devient directement un "septembre piège".8.31 Anomalie de la circulation de CORE : un incident imprévu, mais aussi un test de résistance. Plus précisément : il s'agit d'une anomalie dans l'émission des récompenses des validateurs.Après le pic d'environ 81 500 $ atteint le 28 août, BTC est redescendu et oscille désormais entre 77 000 et 78 500 $. La première fenêtre de trading complète après le discours de Walsh est passée, les capitaux ne se sont pas massivement retirés, mais il n'y a pas eu non plus de « BTC en consolidation, altcoins prenant complètement le relais ». Les deux dernières semaines ont été marquées par des entrées d'ETF et des rachats de positions courtes, et depuis septembre, le marché commence à digérer à la fois un fort renouvellement des positions en haut de gamme et de nouvelles allocations. Le calendrier public indique qu'environ 1,5 milliard de dollars seront débloqués la première semaine de septembre, parmi lesquels les plus remarquables sont HYPE, SUI, ENA. La vraie question aujourd'hui n'est pas qui monte le plus vite, mais qui continue d'acheter lors du renouvellement des positions élevées de BTC, et qui perdra en premier ses acheteurs si BTC chute encore de 3 %. #就业数据密集公布，沃什政策立场受检验 Le radar altcoin d'aujourd'hui continue d'utiliser « suivi continu + mouvements anormaux du jour », en distinguant clairement 🟢 attaque, 🟡 observation, 🔴 risque. 1. Radar de validation forte : après le repli de BTC, qui tient encore ? $OKB｜🟢 jeton de plateforme ancre : prix actuel environ 112 $. BTC est passé de 81 000 à 78 000, OKB n'est jamais retombé sous les 100 $, ce qui est plus informatif qu'une simple hausse journalière. 110 $ est le nouveau centre, 116–120 $ la zone clé pour retrouver la découverte de prix. Une stabilisation avec volume au-dessus de 120 $ ouvre la voie vers 125–130 $ ; une cassure sous 108 $ avec volume ramènerait à 100–105 $ avant de discuter de la structure. OKB et SOL forment un bon groupe de comparaison : OKB tient 1Sur l'échiquier, le coup « Avance du pion de la reine » de Nvidia est déjà joué, tout le monde a vu le pas de fer de la demande en puissance de calcul — mais les vrais joueurs ne fixent jamais les pièces déjà posées. Maintenant, la réponse de Dell, Broadcom, Snowflake est la clé qui déterminera l'issue de la partie. Le matériel est la forteresse, le logiciel est le passage, et ce que vous devez calculer ce ne sont pas ces trois coups immédiats, mais si, vingt coups plus tard, le roi de l'indice principal sera pris.
Le rapport financier de Dell est le déploiement des tours. Les commandes de serveurs sont vos tours — elles peuvent avancer tout droit, écraser tout doute, mais peuvent aussi être entravées par un petit pion « profit ». Si la tour de Dell est bloquée sur sa propre ligne de fond, alors la « ligne ouverte » de la chaîne d'approvisionnement du matériel IA ne s'ouvrira pas, et peu importe la finesse des puces personnalisées de Broadcom, elles ne seront que des cavaliers isolés sur l'échiquier, aussi élégants soient leurs sauts, ils ne pourront pas conclure la partie. Ce que vous devez voir, c'est si la tour occupe la « septième rangée » — si le flux de trésorerie revient vraiment, et non pas une « chaîne de pions » qui ne fait que dessiner des promesses dans le carnet de commandes.
Broadcom est l'« éléphant » — la diagonale qui traverse toute l'infrastructure IA. Les puces réseau personnalisées, les commutateurs, les cartes d'accélération, ce sont les diagonales de l'éléphant, capables de menacer à la fois le « profit » et la « croissance ». Mais la faiblesse de l'éléphant est qu'il ne peut se déplacer que sur des cases de même couleur. Si le rapport financier de Broadcom montre que la demande réseau IA reste confinée à la case des très grands clients, sans s'étendre à l'informatique en périphérie ou au cloud privé d'entreprise, alors aussi belle soit-elle, elle ne sera qu'un « mauvais éléphant » dans la fin de partie, incapable de capturer les pions clés.
Snowflake est la « reine » — les revenus récurrents des abonnements logiciels sont la pièce la plus puissante mais la plus à protéger de toute la partie. La consommation de données cloud est le « contrôle » de la reine, elle ne met pas directement en échec, mais prive invisiblement l'adversaire de tout espace de respiration sur l'échiquier. Si la croissance de la « consommation de données par heure de travail » de Snowflake ralentit, cela signifie que le rayon d'action de la reine se rétracte — peu importe combien de matériel est vendu, si le trafic logiciel ne génère pas de revenus durables, tout le réseau de valeur IA est une impasse où « la force des pièces est en avance mais sans voie d'attaque ». L'histoire de l'échiquier a vu d'innombrables tragédies de ce genre : vous gagnez la matière, mais perdez le temps.
N'oubliez pas, le coup de Nvidia a déjà validé que le pion « demande de calcul » peut foncer jusqu'au bout. Mais la question maintenant est : est-ce une incursion solitaire ou une avancée coordonnée de toute la chaîne de pions ? Serveurs, réseau, logiciels d'entreprise — si ces trois lignes ne sont pas reliées par une même « théorie d'ouverture », alors la valorisation actuelle des actions technologiques est un « château » illusoire, que l'adversaire peut démanteler d'un seul coup d'« échange ».
Sacrifier un pion pour ouvrir une ligne. Si vous me demandez aujourd'hui mon pronostic stratégique sur ces trois rapports financiers, ma réponse est : ne regardez pas la valeur absolue, regardez la « coordination des pièces ». Même si le chiffre d'affaires matériel est élevé, si la marge brute est comme un pion de flanc écrasé ; même si la croissance logicielle est forte, si le flux de trésorerie est comme un pion central cloué — ce sont des risques qui feront payer un double prix au milieu de la partie. Les vrais experts ont déjà calculé toutes les fins de partie possibles avant que l'adversaire ne joue. Je me moque de comment le marché bougera dans les deux prochains jours, ce qui m'importe c'est vingt coups plus tard — quand l'histoire de l'IA passera du « centre de l'échiquier » à « l'avancée sur les flancs », combien de pièces pourront encore se tenir en position d'attaque.
La partie est ouverte, c'est au tour des noirs de répondre. #BroadcomDellAIResults $ $BTC Frères, le point central de cette semaine est un seul — les chiffres de l'emploi non agricoles.
C'est la dernière donnée d'emploi avant la décision sur les taux d'intérêt de septembre. Elle sera publiée vendredi, et le marché parie actuellement sur les attentes.
L'impact sur le marché se divise en trois cas :
Non-agricole supérieur aux attentes : les anticipations de hausse des taux s'intensifient, le grand gâteau pourrait retomber à 75000 voire 72000
Non-agricole conforme aux attentes : fluctuation, direction incertaine
Non-agricole inférieur aux attentes : les anticipations de baisse des taux s'intensifient, le grand gâteau pourrait rebondir au-dessus de 82000
Le grand gâteau oscille actuellement autour de 78000, la clé est de voir où il ira après la publication des chiffres non agricoles.
$ETH est plus volatil, il monte fortement en cas de bonnes nouvelles, chute sévèrement en cas de mauvaises, attente autour de 2480 pour la direction.
$SKHYNIX a une logique différente de SanDisk et du grand gâteau, il ne regarde pas seulement les taux d'intérêt, mais aussi comment les fonds se déplacent à l'intérieur du secteur AI. Un mauvais chiffre non agricole ne signifie pas forcément une hausse, un bon chiffre ne signifie pas forcément une baisse, tout dépend de l'interprétation du marché.
Avant la sortie des données, ne pariez pas sur la direction #Publication intensive des données d'emploi, la position politique de Wash est mise à l'épreuve #BTC fluctue en haut, renforcement de la corrélation avec l'or #Observateur des résultats : Broadcom et Dell prennent le relais, le retour sur investissement AI est à nouveau testé @OKX星球 #闪迪铠侠拟投310亿美元，NAND供需重估
Kioxia et SanDisk ont annoncé conjointement leur projet d'investir plus de 31 milliards de dollars (environ 5 000 milliards de yens) au Japon d'ici 2032. Cela concerne les usines de Yokkaichi et Kitakami, avec un nouvel atelier Fab3 à Kitakami prévu pour être opérationnel lors de l'exercice 2029. L'accord de coentreprise a été prolongé jusqu'à fin 2034. Au cours des 25 dernières années, les deux entreprises ont investi plus de 50 milliards de dollars au Japon.
S'agit-il d'un choc d'offre ou la demande suit-elle ?
UBS prévoit que le prix du NAND augmentera de plus de 30 % l'année prochaine. Mais le marché s'inquiète clairement d'autre chose : le cours de l'action Kioxia a chuté d'environ 50 % depuis son pic de juin. Après l'annonce, les actions de SK Hynix et Samsung Electronics ont également été affectées, la baisse du cours de Kioxia s'étendant à près de 5 %.
L'attitude de Wall Street est également divisée : 87,5 % des analystes maintiennent une recommandation d'achat forte, tandis que Morningstar la classe comme une valeur fortement surévaluée.
Le cœur du problème de cet investissement ne réside pas dans les 31 milliards eux-mêmes, mais dans le calendrier de mise en production — Fab3 ne sera opérationnel qu'en 2029. Actuellement, il y a une pénurie de NAND, mais personne ne peut garantir que la demande en 2029 soutiendra l'offre après l'expansion. La mémoire cyclique du NAND n'a pas encore été complètement oubliée, et ces 31 milliards sont en train de la réveiller.#La Russie lance la promotion à grande échelle du rouble numérique le 1er septembre La Banque centrale de Russie confirme que la promotion à grande échelle du rouble numérique commencera le 1er septembre 2026, les principales grandes banques et les grands commerçants avec un chiffre d'affaires annuel supérieur à 120 millions de roubles devant obligatoirement accepter les paiements en rouble numérique ; l'utilisation par les particuliers reste volontaire. Concernant $BTC : ⭐⭐⭐☆☆ Le point central n'est pas « les Russes utiliseront le rouble numérique pour acheter du BTC », mais plutôt : Rouble numérique CBDC → infrastructure mondiale de la monnaie numérique mature → acceptation accrue du marché pour la blockchain/actifs numériques → soutien narratif à long terme pour BTC. De plus, le 1er septembre en Russie, un facteur souvent négligé est que le nouveau cadre réglementaire des actifs cryptographiques entre également en vigueur, ce qui signifie que le rouble numérique et les actifs cryptographiques sont désormais intégrés dans un cadre réglementaire financier plus clair. Mais je tiens à vous rappeler : Rouble numérique ≠ politique favorable à BTC. Le rouble numérique est une CBDC émise par la Banque centrale russe, faisant partie intégrante du système financier national ; la Russie n'a pas autorisé le BTC comme monnaie de paiement quotidienne simplement parce que le rouble numérique est lancé. Donc, BTC est plutôt un avantage macroéconomique lié à « l'augmentation de l'adoption mondiale des monnaies numériques », et non un afflux direct de capitaux. ⸻ Concernant ONDO : ⭐⭐⭐⭐☆ Ici, je trouve cela plus intéressant. ONDO parie essentiellement sur : Actifs financiers traditionnels → Tokenisation → Finance sur chaîne Ondo travaille actuellement sur la tokenisation des bons du Trésor américains, des actions/E合约涨幅榜第一，ZORA 单日拉了 40%，但它的清算地图已经悄悄变薄了 你有没有想过，当一个币 24 小时涨了 40%，背后的空头到底被挤了多少？🫧 今晚看完整张合约波动表，我第一反应不是"哪个币最猛"，而是"哪个币的杠杆结构最脆"。ZORA 涨幅 40.26%，成交 2.44 亿美金，表面看是公开链赛道被资金猛攻，但细看持仓变化，这更像是一场短期多头的集中逼空，而不是新叙事在落地。短线客冲进去推价格，资金费率一旦转正到极端，接下来每一步回踩都可能触发连环清算。 再看跌幅榜，ZKP 跌了 16%，成交 2025 万，看起来是获利盘出逃，但真正值得注意的是它的下跌几乎没有像样的承接。这种量价结构说明，市场不是没有钱，而是钱在同一个时间段内只愿意待在一个地方。0G 涨了 24.97%，AI 板块看似回暖，但成交只有 6458 万，跟 ZORA 差了近四倍。这说明 AI 的回弹更像是板块内的超跌修复，而不是新资金大举进场。 今天的市场，本质上是在交易一个词：跨市场联动。 - 资金从 Meme 和旧热点撤出，流向新币和公开链，但撤出的速度远快于流入的速度。 - PUMP 跌了 11.34%Le Bitcoin a franchi les 80 000 dollars avant de redescendre, ce qui, à mes yeux, n'est pas un simple mouvement de marché, mais un rapport d'essai en soufflerie d'un gratte-ciel — le vent a changé de direction, mais le noyau central a-t-il dévié ? L'ETF spot américain enregistre neuf jours consécutifs d'entrées nettes, comme si l'on coulait du béton haute performance sur neuf étages sans jamais s'arrêter. Mais la sortie nette du 28 août ressemble à une rupture soudaine d'approvisionnement sur le chantier, où tout le monde tend l'oreille pour entendre la respiration des barres d'armature.
La corrélation entre l'or et le Bitcoin est la donnée la plus intéressante à observer. Le Nasdaq est une façade en verre, reflétant une illusion de liquidité ; l'or est la couche rocheuse souterraine, supportant des millénaires de peur et de confiance humaine envers l'irréversibilité. Aujourd'hui, la courbe des prix du Bitcoin commence à suivre celle de l'or, et non plus celle des actions technologiques, ce qui signifie qu'il n'est plus une extension suspendue à une entreprise internet, mais qu'il réalise lui-même un essai de charge statique sur fondations. Ce bâtiment commence enfin à reconnaître ses fondations.
L'activité des détaillants sur la chaîne selon CryptoQuant est à son plus haut niveau depuis près de deux ans. C'est le nombre d'ouvriers sur l'échafaudage. Les petits investisseurs apportent les briques une par une sur le chantier, leur humeur est la lumière tournante au sommet de la grue — visible, mais incapable d'éclairer les plans de calcul des ingénieurs structure. Un niveau élevé d'activité sur la chaîne signifie seulement que le chantier est animé, pas que la qualité de la construction est assurée. Ce qui détermine si ce bâtiment peut résister à un séisme de magnitude 8, ce sont les murs porteurs, les murs de cisaillement et les pieux enterrés à trente mètres de profondeur.
La hausse conjointe du prix de l'or et du BTC indique que le marché réajuste la charge gravitationnelle sur cette nouvelle "aile refuge" en construction. Autrefois, le Bitcoin était suspendu à la structure de la façade du Nasdaq, et quand le vent faisait vibrer la façade, le BTC tremblait aussi. Maintenant, il tente de se souder à la structure souterraine de l'or, ce qui nécessite une nouvelle observation des tassements. La force d'adhérence de chaque barre d'armature, la chaleur d'hydratation de chaque tonne de ciment, tout cela demande du temps pour être vérifié. Le retour des détaillants a été vu maintes fois dans l'histoire — les barrières sont juste enlevées, la foule afflue pour prendre des photos, le lendemain les ouvriers partent, la grue est démontée, et la façade apparaît.
Le refroidissement des flux de capitaux des ETF est comme le béton entrant en phase de cure, calme en surface mais avec une réaction d'hydratation intense à l'intérieur. La capacité à tenir pendant la construction hivernale dépend de la température et de la durée de cure au moment du coulage, pas du nombre de spectateurs. Pour savoir si les ancrages entre Bitcoin et or tiennent vraiment, il faudra observer deux points de données : si le volume spot continue après l'arrêt des entrées nettes d'ETF ; et si, lors de fortes fluctuations inverses du marché américain, l'amplitude latérale du BTC est maintenue par la rigidité de l'or.
Je n'ai pas encore confirmé sur les plans s'il y a suffisamment de joints de dilatation entre les murs de cisaillement du bâtiment et les pieux d'ancrage en or, mais une chose est claire — les barres d'armature montrent déjà des traces de rouille, et la profondeur de la couche rocheuse ne peut être mesurée par la ligne de vue au sommet de la grue. #BTCGoldCorrelation La probabilité d'une baisse des taux par la Fed en septembre est déjà de 67,9 % !
Mais à ce moment-là, je voudrais plutôt rappeler une chose :
plus les attentes de baisse des taux sont élevées, moins il faut les interpréter simplement comme une bonne nouvelle.
Le marché ne négocie pas seulement la question de savoir si les taux baisseront ou non en septembre, mais aussi les données sur l'emploi et l'inflation à venir, et si elles peuvent continuer à soutenir cette attente.
Si les données continuent de s'affaiblir, les attentes de baisse des taux pourraient se renforcer davantage ;
mais si les données économiques montrent à nouveau de la résilience, la tarification du marché pourrait aussi s'ajuster rapidement.
Donc, à ce stade, je resterai prudent.
Les attentes peuvent être tradées à l'avance, mais ce sont aussi les plus susceptibles d'être démenties par la réalité.
Surtout lorsque le sentiment du marché s'est déjà nettement réchauffé, plus tout le monde parle de baisse des taux, plus il faut vérifier si les données réelles suivent.
Plus le marché est chaud, moins il faut se fier uniquement aux bonnes nouvelles. $BTC