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英伟达这份财报，我觉得还挺有意思。 刚出财报的时候，市场有点不买账，盘后一度下砸。 然后黄仁勋电话会里一句“AI已经到了拐点”，立马就兴奋了，股价拉到+4%。 AI这波烧钱买算力的行情还能不能继续？ 微软、Meta这些巨头已经买了这么多GPU，会不会突然觉得“差不多了”？ 如果大厂开始减少资本开支，那英伟达后面的增长肯定也得跟着降温。 但这次英伟达给出来的信息，至少目前看，没这回事。 Q2数据中心收入890亿美元，同比增长117%，Q3直接指引1080亿美元。 这对英伟达当然是好事，但我觉得真正值得看的，是整个AI硬件链。 英伟达吃肉，AVGO、MRVL、MU、SNDK这些公司多少都能喝到点汤。 所以我反而不会因为英伟达盘后涨了4%，就直接开始喊AI又起飞了。 没那么简单。 财报前期权市场本来就已经给了大概±5%的波动预期，盘后这4%，说实话没那么神。 而我接下来最想看的是MRVL。 AI基础设施根本不只是英伟达一个人的生意。