TraderS | 缺德道人
TraderS | 缺德道人
宏观 × 美股 × Crypto 交易员 拆解美联储、战争与全球资金流 提前捕捉 美股 / 原油 / BTC / 金银 / 风险资产拐点 和读者一起看金融风暴 🌪 推特同名TraderS | 缺德道人，账号TraderS18
34Suit
1,7 kfollowers
Feed
Feed
D'accord, actuellement la probabilité d'une hausse des taux en octobre a été réduite à 37,1%, on prévoit que vendredi, avec la publication du rapport non agricole, cela sera encore un peu abaissé.
Je suppose que le rythme se maintiendra autour de 30% pendant une ou deux semaines, puis d'autres événements/déclarations/données viendront pousser la probabilité à la hausse, sinon avant le FOMC, une trop grande unanimité ne laisserait pas de marge de manœuvre à la Fed.
Ensuite, avant la réunion du 26 octobre, ils pourraient encore faire baisser ou maintenir la probabilité autour de 50%, histoire d'effrayer un peu le marché, et ainsi passer ce mois-ci.
Incroyable, incroyable, changer de calibre fonctionne vraiment bien
Le taux annuel du PCE est directement inférieur aux attentes et à la valeur précédente de 3,3 %, la valeur publiée est de 3 %
Le taux mensuel de base de 0,2 % est également inférieur à la valeur attendue de 0,3 %
Les actions américaines, l'or, le Bitcoin, l'Ethereum, tout est monté en flèche
666# Les attentes de hausse des taux en octobre ont diminué, le PCE de ce soir est crucial
TraderS | 缺德道人
Ce soir, les données sur l'emploi non agricole mineur et le PCE seront publiées. Je n'ai pas eu le temps d'écrire une analyse à l'avance car j'étais dehors aujourd'hui, mais le grand rapport sur l'emploi non agricole sera publié vendredi, donc ce petit rapport moins important peut être ignoré pour l'instant.
Concernant les données PCE, le PCE et l'IPC sont les deux composantes les plus importantes des données d'inflation et doivent donc être prises au sérieux. Surtout ce soir, car c'est la première publication macroéconomique après la hausse des taux + la modification de la méthodologie de calcul des données, ce sont des points majeurs à surveiller.
Selon le modèle estimé par la Réserve fédérale de Cleveland, toujours précis, mis à jour le 29 septembre : le PCE global d'août est de 0,34 % en variation mensuelle, le cœur à 0,27 %.
Le consensus actuel du marché est : taux mensuel global à 0,4 %, taux annuel à 3,8 % ; taux mensuel du cœur à 0,3 %, taux annuel à 3,4 %.
Avec les prix élevés du pétrole précédents, les données PCE d'août devraient être plutôt chaudes, mais puisque la méthodologie a été modifiée, l'objectif est naturellement de faire baisser les chiffres. De plus, depuis avant-hier, le prix du pétrole a été intentionnellement ou non abaissé de manière très ponctuelle, ce qui semble destiné à convaincre le marché que les données d'inflation s'améliorent réellement.
Par ailleurs, les données historiques seront également révisées aujourd'hui. Si elles sont soudainement abaissées, le marché pourrait en profiter pour spéculer un peu avant d'accepter progressivement les résultats modifiés et de revenir à la stabilité.
En résumé, il n'y aura pas de hausse des taux consécutive en octobre, mais comme la réunion du FOMC n'aura lieu que dans un mois, les attentes de hausse des taux seront inévitablement sujettes à des spéculations répétées. Il suffit de bien gérer les risques des deux côtés.
#10月加息预期回落，今晚PCE成关键
Ce soir, les données sur l'emploi non agricole mineur et le PCE seront publiées. Je n'ai pas eu le temps d'écrire une analyse à l'avance car j'étais dehors aujourd'hui, mais le grand rapport sur l'emploi non agricole sera publié vendredi, donc ce petit rapport moins important peut être ignoré pour l'instant.
Concernant les données PCE, le PCE et l'IPC sont les deux composantes les plus importantes des données d'inflation et doivent donc être prises au sérieux. Surtout ce soir, car c'est la première publication macroéconomique après la hausse des taux + la modification de la méthodologie de calcul des données, ce sont des points majeurs à surveiller.
Selon le modèle estimé par la Réserve fédérale de Cleveland, toujours précis, mis à jour le 29 septembre : le PCE global d'août est de 0,34 % en variation mensuelle, le cœur à 0,27 %.
Le consensus actuel du marché est : taux mensuel global à 0,4 %, taux annuel à 3,8 % ; taux mensuel du cœur à 0,3 %, taux annuel à 3,4 %.
Avec les prix élevés du pétrole précédents, les données PCE d'août devraient être plutôt chaudes, mais puisque la méthodologie a été modifiée, l'objectif est naturellement de faire baisser les chiffres. De plus, depuis avant-hier, le prix du pétrole a été intentionnellement ou non abaissé de manière très ponctuelle, ce qui semble destiné à convaincre le marché que les données d'inflation s'améliorent réellement.
Par ailleurs, les données historiques seront également révisées aujourd'hui. Si elles sont soudainement abaissées, le marché pourrait en profiter pour spéculer un peu avant d'accepter progressivement les résultats modifiés et de revenir à la stabilité.
En résumé, il n'y aura pas de hausse des taux consécutive en octobre, mais comme la réunion du FOMC n'aura lieu que dans un mois, les attentes de hausse des taux seront inévitablement sujettes à des spéculations répétées. Il suffit de bien gérer les risques des deux côtés.
#10月加息预期回落，今晚PCE成关键
Comme prévu précédemment, la probabilité d'une hausse des taux en octobre ne peut pas rester élevée longtemps
Les propos du président de la Réserve fédérale de New York, Williams, dans la nuit ont fait chuter le marché. Depuis l'année dernière, il est largement connu dans le milieu des cryptomonnaies pour avoir appelé le rebond du Bitcoin à 80 000 après une phase de baisse, et il a souvent exprimé des points de vue qui ont changé la direction du marché à des moments clés
Le prix du pétrole est également temporairement contenu par des nouvelles telles que la reprise des exportations par l'Arabie Saoudite et la réouverture des appels d'offres américains pour prêter jusqu'à 40 millions de barils de pétrole SPR
Si les données PCE de ce soir apportent un nouvel élan, l'or, les actions américaines et le Bitcoin pourraient enregistrer un bon rebond, même si rien ne bouge ce soir, le rapport sur l'emploi non agricole de vendredi devrait aussi provoquer du mouvement
Vers 7 heures, le marché à risque a cessé de baisser et a rebondi, non seulement à cause de la baisse des prix du pétrole, mais aussi grâce à la nouvelle importante de l'augmentation de 150 milliards de dollars du rachat d'actions par Nvidia.
Selon la chaîne de transmission du capital, Nvidia peut désormais être considérée comme une petite Fed de la course à l'IA : toute entreprise soutenue par Huang (le PDG de Nvidia) voit sa valorisation décoller, c'est un véritable Midas.
Si l'on place cette action dans le calendrier de la bulle que j'estime pour 2027, c'est un signal de la seconde moitié : les fournisseurs de liquidités dans l'écosystème commencent à dépenser la liquidité sur eux-mêmes, ce qui, historiquement, correspond toujours à la période de transition de la valorisation de croissance à la valorisation de maturité — Microsoft en 2004, Cisco en 2001, Apple en 2013.
La durée de cette bulle dépendra de trois choses :
- Le rythme réel des rachats dans le prochain rapport financier, s'il atteint vraiment 40 milliards par trimestre
- Si les transactions d'échange d'actions continuent ou non
- Les prévisions des dépenses en capital des fournisseurs de cloud dans les rapports financiers de fin octobre $NVDA
En fin de compte, que ce soit le rendement à court terme des bons du Trésor américain ou les marchés à risque, tout dépend du cours du pétrole
Et la hausse ou la baisse du prix du pétrole reflète essentiellement si l'ordre international existant reste valide
Donc, d'après les troisième et quatrième résultats parmi les huit annoncés par la Chine, tant que la Chine n'a pas l'intention de défier l'ordre international actuel, aucun autre pays ne pourra bouleverser la situation
En clair, si on peut gagner mille milliards par an sans effusion de sang dans cet ordre, pourquoi se battre ?
Comme l'a dit Cao Cao, « Si un pays n'a pas de souverain unique, on ne sait pas combien de personnes se proclameraient empereur ou roi ». À l'heure actuelle, il est bien plus rentable pour la Chine de traiter directement avec les États-Unis qu'avec l'Europe, la Russie, le Japon, la Corée, le Moyen-Orient, l'Amérique du Sud, etc.
Il vaut donc mieux continuer à soutenir les États-Unis en tant que leader, et ce n'est que lorsque la puissance future sera suffisante pour ne plus pouvoir rester discrète ou que les bénéfices de régner surpasseront les coûts que la Chine envisagera de changer de leader. Pour l'instant, profiter du système en fournissant quelques ressources pour aider les États-Unis à maintenir une sécurité et un ordre public internationaux à bas prix est très avantageux
Bloquer un détroit ne peut pas durer éternellement. Si l'Iran le bloque complètement, comment pourrait-il soutenir son économie et la vie de ses citoyens ? De plus, si le détroit reste instable longtemps, ces 20 % d'exportations énergétiques seront naturellement remplacées par d'autres moyens. Une fois remplacées, cela signifie que la carte est perdue, donc l'Iran ne fera que tirer la corde de temps en temps, sans vraiment étrangler
Et une fois que l'ordre international sera complètement reconstruit et qu'une nouvelle monnaie internationale naîtra, ce sera le moment d'abandonner l'or. Avant cela, les actifs à risque auront bien sûr des fluctuations, mais ces variations sont davantage dues à des arbitrages entre parties qu'à une subversion structurelle. $CL
Cette semaine, le rebond continu des rendements des bons du Trésor américain est également lié au sommet sino-américain. La légende selon laquelle les entrepreneurs chinois accompagnant la délégation avant le voyage n'ont finalement pas fait le déplacement, et l'incapacité à publier même un communiqué conjoint après les discussions, montrent que les coopérations concrètes et les consensus entre les deux parties sont peu nombreux. L'absence de bonnes nouvelles supplémentaires lors du sommet a privé le marché de son élan. Par ailleurs, la hausse des prix du pétrole et des taux d'intérêt a exercé une pression directe à la baisse dès lundi. Surtout, il apparaît que le prix du pétrole ne progresse pas vers la meilleure limite d'attente prévue dans l'un des trois résultats clés.
La relation entre la Chine et les bons du Trésor américain est également un sujet quotidien sur plusieurs plateformes, notamment Nikkei. En résumé, la Chine a appris de ses lourdes pertes en 2008, son pouvoir national s'est renforcé et elle a désormais le droit de dire non. Le surplus commercial annuel de plus de mille milliards n'est plus utilisé comme avant pour acheter des bons du Trésor américain, la Chine s'est même tournée vers l'or. Bien que la Chine n'ait pas actuellement l'intention de remplacer les États-Unis en tant que leader mondial, elle prépare néanmoins les conditions nécessaires.
Ces préparatifs constituent une force motrice importante derrière la hausse récente des rendements des bons du Trésor américain et de l'or.
Ainsi, sur le long terme, acheter de l'or lors des baisses est une stratégie avec un taux de réussite très élevé.
Le prix du pétrole a déjà commencé à baisser, donc ceux qui prévoient d'acheter à bas prix n'ont pas besoin de se précipiter. Vous pouvez ajuster en fonction de votre tolérance au risque et du cycle de trading. En termes de timing, il est tout à fait possible d'attendre autour de la publication des données PCE mercredi, voire de stabiliser une position avant de bouger autour du grand rapport sur l'emploi non agricole vendredi.
Avant la réunion du FOMC de septembre, les bons points d'entrée sont chaque fois que les données macroéconomiques ou les déclarations des membres de la Fed provoquent un changement d'anticipation du marché.
Restez patient et attendez la résonance entre les signaux macroéconomiques et ceux du marché. Ce n'est que le début d'une tendance convergente.
En fait, ces quelques jours de baisse sont une bonne chose, les corrections en marché haussier offrent toujours des opportunités, et n'oubliez pas que ce mercredi il y a les données PCE, et vendredi les données non agricoles majeures, ce sont des fenêtres typiques où des fluctuations artificielles peuvent facilement se produire.
Actuellement, la probabilité d'une hausse des taux en octobre est de 70 %, mais si on le souhaite, ces deux données peuvent directement faire chuter cette probabilité en dessous de 30 %.
La baisse qui a commencé lundi est probablement due à une combinaison de deux raisons :
1. Le sommet sino-américain n'a pas produit de résultats supérieurs aux attentes, voire un peu en deçà, ce qui a entraîné une prise de bénéfices après une bonne nouvelle déjà intégrée.
2. Les anticipations de hausse des taux à court terme étaient trop optimistes. Contrairement à la montée progressive des attentes de hausse avant la réunion du FOMC de septembre, les probabilités de hausse avant la réunion d'octobre devraient d'abord être élevées puis diminuer, ce qui signifie que la tendance sera une baisse depuis un pic à court terme avant une reprise.
Après tout, à l'heure actuelle, à part l'or qui présente un bon rapport qualité-prix, les autres actifs ne sont pas bon marché, un repli est donc nécessaire pour permettre une nouvelle impulsion à la hausse.