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台积电N2量产，供应链名单一长串，我盯的却是中砂那个63%。 钻石碟业务里先进制程占比63%，N3和N2各占22%。 等等，N2才刚量产，就已经跟N3平起平坐了？ 这数字要么说明N2爬坡快得离谱，要么说明N3占比在往下掉。我更倾向后者。 再看昇阳半，2026年资本支出48.2亿，再生晶圆产能要拉到110万片以上。 一家做耗材的敢这么砸钱扩产，说明它赌的不是一个季度，是未来三五年台积电的订单节奏。 问题是，这些扩产钱花出去，得等N2真正放量才能收回来。 法人现在把“受惠”两个字喊得响，但受惠和赚钱之间，还隔着一整轮产能爬坡。 这种消息，我一般先记下来，不急着动。 等季报里那63%变成70%再说。 #AI降速争议未退，算力投入继续加码 $HYPE