#US30YYieldBreaks5.6%
About US30YYieldBreaks5.6%
US 30-year Treasury yields rose above 5.6% on Sept 29, reaching their highest level since 2002. While pricing for an October Fed hike has eased from nearly 70% to around 50%, pressure at the long end remains. Hedge funds held about $2T in cash Treasuries at the end of 2025, with some exposure tied to leveraged basis trades. If bond volatility rises further, deleveraging could amplify Treasury-market stress and strain broader liquidity.
Suosittu
Viimeisin
US30YYieldBreaks5.6% Suositut postaukset
#US30YYieldBreaks5.6% Joukkovelkakirjamarkkinat saattavat antaa varoituksen siitä, että Fedin todennäköisyydet eivät täysin heijasta tilannetta 👀
Lokakuun koronnostoveto on laantunut, mutta 30 vuoden tuotto rikkoi silti 5,6 %, mikä on korkein taso sitten vuoden 2002.
Mikä kiinnitti huomioni, on vipuvaikutus taustalla. Hedge-rahastot pitivät noin 2 biljoonaa dollaria käteisenä valtion velkakirjoissa, joista osa liittyy basis-kauppoihin.
Jos volatiliteetti pakottaa vipuvaikutuksen purkamiseen, kyse ei ole enää pelkästään tuottotarina. Siitä tulee likviditeettitarina, ja osakkeet, kulta sekä BTC voivat kaikki tuntea sen.
Yhdysvaltain 30 vuoden valtionvelkakirjan tuoton nouseminen yli 5,6 % on yksi niistä liikkeistä, jotka mielestäni ansaitsevat enemmän huomiota kuin yleensä saavat.
Useimmat ihmiset seuraavat ensin osakkeita tai BTC:tä, mutta pitkän aikavälin tuotot voivat hiljaisesti muuttaa koko markkinaympäristön. Kun sijoittajat voivat saada korkeampia tuottoja valtionlainoista, kalliit osakkeet ja muut riskipitoiset varat saavat yhtäkkiä paljon kovemman kilpailijan pääomalle. Korkeammat tuotot voivat myös tarkoittaa kalliimpia asuntolainoja, yrityslainoja ja pitkäaikaista rahoitusta.
Henkilökohtaisesti minua kiinnostaa eniten, miksi tuotot pysyvät näin korkeina. Onko joukkovelkakirjamarkkinat huolissaan inflaation pysyvyydestä? Valtion velasta ja lainanotosta? Vai odotetaanko yksinkertaisesti, että korot pysyvät koholla paljon pidempään?
Kryptovaluuttojen osalta en automaattisesti pidä korkeampia tuottoja laskusuhdanteen merkkinä, mutta seuraan BTC:tä tarkasti. Jos Bitcoin pystyy pysymään vahvana samalla kun pitkän aikavälin tuotot jatkavat nousuaan, se olisi mielenkiintoista, koska historiallisesti tiukemmat rahoitusolosuhteet eivät aina ole olleet riskivarojen ystäviä.
#US30YYieldBreaks5.6% $BTC
30 vuoden valtionvelkakirjan tuoton ylittäminen tärkeän tason ei ole pelkästään joukkovelkakirjamarkkinoiden tarina.
Se voi vaikuttaa siihen, miten sijoittajat ajattelevat riskiä koko rahoitusjärjestelmässä.
Korkeammat pitkän aikavälin tuotot voivat muuttaa lainakustannuksia, arvostuksia ja likviditeettinäkymiä.
Ja kryptovaluutat eivät toimi tämän järjestelmän ulkopuolella.
Bitcoinilla saattaa olla omat fundamenttinsa, mutta makrolikviditeetillä on silti merkitystä.
Joskus seuraava kryptoliike alkaa jostain täysin muualta.
#BTC #Bitcoin #Treasury #Macro #Crypto
#US30YYieldBreaks5.6% 30 vuoden valtionlainojen tuotot yli 5,6 % kiinnittivät ehdottomasti huomioni 👀 Vaikka koronnostojen odotukset hieman laantuvat, joukkovelkakirjamarkkinoiden pitkän pään paine on edelleen kova.
Mielenkiintoisempaa tuntuu olevan likviditeettipuoli. Jos volatiliteetti jatkaa nousuaan ja vivutetut positioinnit alkavat purkautua, vaikutus ei välttämättä rajoitu pelkästään valtionlainamarkkinoihin. 📉
Tuntuu kuin tämä olisi jälleen muistutus siitä, että joskus suurempi riski ei ole pelkästään se, mihin korot menevät, vaan kuinka nopeasti markkinoiden täytyy sopeutua niihin 😵💫📊✨
5,27 %:n 10 vuoden tuotto on enemmän kuin pelkkä joukkovelkakirjamarkkinoiden otsikko: se kiristää riskivarojen diskonttokorkoa samalla kun elvyttää inflaation ja kasvun välistä keskustelua. Kullan, osakkeiden ja BTC:n samanaikainen lasku viittaa laajaan makroherkkyyteen. PCE- ja työllisyystiedot saattavat olla suunnan kannalta vähemmän merkityksellisiä kuin sen kannalta, haastavatko ne kiristämiskertomuksen.
#USTreasuryYieldHigh
🚨VAROITUS: Yhdysvaltain valtionvelkakirjat kokivat huonoimman kuukauden neljään vuoteen, FT:n mukaan.
10 vuoden tuotto nousi syyskuussa yli puoli prosenttiyksikköä 5,3 %:iin, mikä on jyrkin nousu sitten syyskuun 2022.
30 vuoden tuotto on kauppatavaraa korkeimmalla tasolla sitten kesäkuun 2002.
Sijoittajat sanovat, että nousevat tuotot pakottavat joitakin rahastoja, mukaan lukien asuntolainojen haltijat, myymään valtionvelkakirjoja, mikä nostaa tuottoja entisestään.
JPMorgan Asset Managementin Priya Misra kutsuu sitä "pahaksi kierteeksi."
Valtiovarainministeri Bessentin laajennetut joukkovelkakirjaostot eivät ole onnistuneet pysäyttämään myyntiä.
10 vuoden valtionlainojen tuotot ovat korkeimmillaan sitten vuoden 2002 verrattuna vastaavaan mittariin S&P 500 -indeksissä, eli tulosprosenttiin. Jossain vaiheessa joukkovelkakirjat tarjoavat houkuttelevan sijoitusmahdollisuuden verrattuna riskipitoisiin varoihin, mutta monet sijoittajat sanovat, ettei vielä, koska kasvu on edelleen vahvaa.
10 vuoden korko nousi juuri 5,30 %:iin. 🚨
Korkein taso sitten huhtikuun 2002. Kaksikymmentäneljä vuotta.
+55 korkopistettä tässä kuussa. +138 korkopistettä maaliskuun pohjasta.
Asuntolainojen korot lähestyvät 7,60 %:a.
Kiihtymisportaikko MUX:n syötteessä:
4,47 % → 4,55 % → 4,63 % → 5,13 % → 5,30 %.
Jokainen julkaisu sanoi samaa. Jokin murtuu.
Tahti kiihtyy. Fedillä ei ole enää liikkeitä.
