#AIMonetizationBroadens

Kaikki kutsuvat NVIDIA:ta kiistattomaksi tekoälyvoittajaksi, mutta Dao Ge lähestyy asiaa eri tavalla ja avaa lyhyen $SNDK. Kyse ei ole tekoälytrendin vastustamisesta. Kun käydään läpi viimeisimmät tulokset, kokonaiskuva tuntuu erilaiselta. NVIDIA:n toisen neljänneksen liikevaihto lähes kaksinkertaistui, ja johto ennustaa myös vielä 70 %:n kasvua tilikaudelle 2028. Mutta mielenkiintoisimmat signaalit tulevat ohjelmistopuolelta: Salesforcelta #PCEToJacksonHole #AIMonetizationBroadens #HormuzFlowsVsSanctions

Koko markkina mainostaa NVIDIA:ta varmana voittajana, mutta Dao Ge on ottanut lyhyen position $SNDK. Kyse ei ole rahan vastustamisesta – kyse on siitä, että tunnistaa, että sävy on muuttunut tämän tuloskierron jälkeen. NVIDIA:n toisen neljänneksen liikevaihto lähes kaksinkertaistui, ja johto ennusti vielä 70 %:n kasvua tilikaudelle 2028. Mutta mielenkiintoisempi signaali tulee ohjelmistosta #PCEToJacksonHole #AIMonetizationBroadens #BTCOptionsExpiryTest

NVIDIA ylittää odotukset, kun ohjelmistotulot alkavat muotoutua Olen Cige. NVIDIA toimitti odotettua vahvemman tulosraportin, mutta markkinat näyttävät jo pitkälti hinnoitelleen positiiviset tulokset. #PCEToJacksonHole #AIMonetizationBroadens #BTCOptionsExpiryTest

Nvidia ($NVDA) teki ennätyksellisen neljänneksen ja ylitti liikevaihto-arviot 4 miljardilla dollarilla eli 4,2 %. 4 miljardin dollarin noususta 3 miljardia dollaria tuli datakeskussegmentistä. Nettotulos ja EPS ovat myös parempia. Osake nousi 4,5 % aukioloaikojen jälkeen; QQQ nousi 0,8 % aukioloaikojen jälkeen. Liikevaihto kasvoi 18 % vuoden takaisesta ja 106 % vuodentakaisesta. He ennustavat vielä 70 % liikevaihdon kasvua tilikaudelle 2028 terveillä katteilla. (Heidän tilivuotensa ovat hieman outoja, koska he päättävät vuoden#PCEToJacksonHole #AIMonetizationBroadens #BTCOptionsExpiryTest

Mitä vahvempi Nvidian tulosraportti on, sitä enemmän tekoälykauppa siirtyy "nitkuttamisvaiheeseen" Aiemmin markkinat tarvitsivat vain yhden lauseen: kysynnän räjähdys. Nyt se ei enää riitä. Odotuksia ylittävät liikevaihdot, vahvat tilaukset ja datakeskusten jatkuva kasvu – nämä kaikki on odotettu. Arvonmääritykseen vaikuttavat todellisesti vähemmän houkuttelevat yksityiskohdat, kuten bruttokatteet, muistikustannukset, asiakaskeskittyminen ja #PCEToJacksonHole #AIMonetizationBroadens #BTCOptionsExpiryTest

Mitä vahvemmat Nvidian tulokset ovat, sitä enemmän tekoälykauppa siirtyy "pikkujen tarkkailuvaiheeseen". Aiemmin markkinat saattoivat nousta yhden yksinkertaisen narratiivin varassa: räjähdysmäiseen tekoälykysyntään. Mutta tuo tarina on jo hinnoiteltu mukaan. Liikevaihto-ennusteiden voittaminen, vahvat tilaukset ja datakeskusten jatkuva kasvu ovat nyt suurelta osin odotettavissa. Arvostuksessa tärkeämpää ovat vähemmän jännittävät yksityiskohdat—bruttokatteet, nousevat muistikustannukset, asiakas#PCEToJacksonHole #AIMonetizationBroadens #BTCOptionsExpiryTest

Mitä vahvempi Nvidian tulosraportti on, sitä enemmän tekoälykauppa siirtyy "nitkuttamisvaiheeseen" Aiemmin markkinat tarvitsivat vain yhden lauseen: kysynnän räjähdys. Nyt se ei enää riitä. Odotuksia ylittävät liikevaihdot, vahvat tilaukset ja jatkuva kasvu datakeskuksissa – nämä kaikki on odotettu. Arvonmääritykseen vaikuttavat todellisesti vähemmän hohdokkaat yksityiskohdat, kuten bruttokate, muistikustannukset, asiakaskeskittyminen ja #PCEToJacksonHole #AIMonetizationBroadens #BTCOptionsExpiryTest

Muistikorjauksia, kun taas $NVDA ja $AVGO pysyvät punaisina tämän illan tulosteessa Klo 11:15 CT $SNDK vaihtoi 1496 dollaria, +1 %, 938 dollaria, +1 % $MU $WDC 462 dollaria, +3 %, kun taas $SOXX kaupattiin 512 dollaria, -0,4 %, $NVDA 210 dollaria, -1 % ja $AVGO 350 dollaria, -2 %. Aamun makrojulkaisu ei muuttunut yhdeksi varaston ohjatuksi rentoutumiseksi. BEA:n heinäkuun PCE painoi 0,2 % kuukaudesta ja 3,7 % vuosittain, ja ydin PCE oli 0,2 % kuukaudessa ja 3,3 % vuodessa. Se piti korkojen suodattimen päällä, mutta käteissessioiden ero on erilainen kuin klo 7:35 CT, jolloin muisti oli heikko tasku ja $ORCL oli yksi harvoista vihreistä tekoälyn infranimistä. Meidän näkemyksemme on, että nauha erottaa YMTC/Samsung NAND -pelon rahoituslaatukeskustelusta $NVDA tänä iltana. Muistin täytyy nyt todistaa, ettei tarjonnan nollaus ole FY27:n hinnoittelu. $NVDA ja $AVGO joutuvat edelleen osoittamaan, että kysyntä, bruttokatteen laatu ja rahoitusaltistus voivat ylittää riman, vaikka kesto olisi edelleen tiukka. Jos muisti palauttaa tämän spreadin ennen sulkemista, maanantain catch-down -väite on taas hallinnassa. Jos $SNDK, $MU ja $WDC pysyvät vihreänä ja $NVDA pysyy punaisena tulokseksi, markkinat kertovat, että tämän päivän riski keskittyy suuriin tekoälyinfrarahoituksiin ja tämän illan painetukseen – ei tuoreeseen kysynnän murtumiseen semi-malleissa.

SALESFORCEN TOISEN NELJÄNNEKSEN TULOKSET - Liikevaihto: 11,35 miljardia dollaria vs. arvioitu 11,32 miljardia dollaria. - Oikaistu osakekohtainen osakekohtaus: 5,90 dollaria vs. 3,27 dollaria arvioitu. - AI & Data ARR: $3.9B Vuoden 2027 ohjeistus: - Liikevaihto: 46,3 miljardia dollaria - Oikaistu EPS: $16,69 $CRMon on suorana Solanalla.

#AIEarningsWatch Tekoälyn tuotot ovat pian testaamassa, voiko buumi siirtyä infrastruktuurin ulkopuolelle. Nvidia ja Marvell näyttävät, onko laskentakysynnän edelleen kasvua, kun taas Salesforcen, CrowdStriken ja Oktan täytyy todistaa, että tekoälyominaisuudet voivat tuottaa todellista ohjelmistotuloa. Se on se jako, jota katson. Jos laitteisto pysyy kuumana mutta ohjelmisto viivästyy, tekoälyn rahastus pysyy kapeana. Jos molemmat onnistuvat, bull-case laajenee huomattavasti ja nykyiset teknologian arvostukset helpottuvat puolustaa.