Orbit Post Sitemap
BTC nousi 80 000:een kolme kertaa, mutta se murskattiin takaisin kolme kertaa. Tämä asema vaikuttaa varmalta, mutta syy ei ole kynttilänjalanraja – vaan sirurakenne
Myyntipaine keskittyy 81 000:n ja 86 000:n välille. Pitkäaikaisten sijoittajien keskimääräinen kustannus on suunnilleen tässä, ja lyhytaikaisten sijoittajien positiot kasvavat 62 000:sta 81 000:een keskittyvät myös 80 000:een. Kaksi ryhmää myy samanaikaisesti, ja myyntiseinä peittää suoraan ostomarkkinat. SOPR nousi aiemmin 1,48:aan, ja voittoa ottavat sirut virtasivat nopeammin—eivät vähittäissijoittajat juokse, mutta ne, jotka ovat pitäneet hallussaan yli puoli vuotta, kokevat sen olevan sopiva
Optiomarkkinat lukkiutuvat myös kattoon. Tänään 6,4 miljardin dollarin arvosta BTC-optioita vanhenee, ja suurin kipupiste on 68 000–70 000. Ostooptiomerkit ovat vahvasti keskittyneet 75 000:een ja 80 000:een. Kun gamma-rakenne muuttui negatiiviseksi, markkinatekijät siirtyivät passiivisesta ostamisesta passiiviseen myyntiin, ja 80 000 on tämän erääntymisen yläraja.
Fed painaa tilannetta edelleen alas. Walsh piti ensimmäisen tärkeän puheensa Jackson Holessa tänään, ja markkinat odottavat signaaleja. Jos haukkamainen kallistuma, tuotot ja dollari vahvistuvat, Bitcoin joutuu paineen alle
ETF:t ostavat, mutta Coinbasen preemio on edelleen negatiivinen. Viime viikolla nettovirta oli 1,9 miljardia dollaria, ja BlackRock IBIT yksin absorboi 1,3 miljardia dollaria, mutta yhdysvaltalaisten sijoittajien spot-kysyntä ei ole vielä kunnolla kiihtynyt
Uskon, että 80 000 ei ole psykologinen este vaan fyysinen sirurakenteen katto. Myyntiseinä + optioiden katto + haukkamaiset odotukset + Yhdysvaltojen ostamisen puute – nämä neljä tekijää menevät päällekkäin eivätkä ratkea lyhyellä aikavälillä. Ellei ETF:ien sisäänvirtaukset kiihtyvät ja Coinbase-preemiot muutu positiivisiksi Walshin odottamattoman dovitsoinnin myötä, vähintään kaksi näistä kolmesta ehdosta täyttyy, on hyvin todennäköistä, että jatketaan 75 000:n ja 80 000:n välillä最近的盘面有点意思。现货黄金 $XAU 在冲击 $4,700 关口后，目前在 $4,587.80 附近开启了高位震荡。虽然 24小时 微跌 0.55%，但上周全球黄金 ETF 猛灌 $63.8亿 资金，创下 10个月 来最大单周流入。
这事儿得辩证看：基本面上，大家对美元和财政信用确实虚得慌；但情绪面上，花旗一针见血地指出，这波冲锋主要是期货资金在带节奏，亚洲的老百姓（实物消费）还没跟上。
黄金目前的高波动，本质上是大型流动性集团在进行资产主权的压力测试。资金经历了一场从传统债市向非主权资产（黄金与 BTC）的暴力大搬迁。之所以出现 $1.25亿 的量价净流出（强度 -38.20%），是因为短线获利盘在 $4,637.00 附近遭遇了极其强悍的心理阻力。大体量群体正在通过反复的宽幅震荡，测试下方 $4,565.80 附近的买盘韧性。简单说，有人在撤，也有人在等回踩捡便宜。
@okxx丶敷衍的策略
* 方向： 短线偏空，中线待多。
* 建议入场点： 现货黄金若反抽至 $4,610 - $4,620 区间，是短线空头入场的绝佳“狙击位”；若要接多，建议死守 $4,550 支撑点。
*BTCFi Four Kings: Kuka on todellinen johtaja tässä nousumarkkinassa?
Suurin teema tässä nousumarkkinassa on ehdottomasti BTCFi, mutta moni ei pysty erottamaan todellista tasoa STX, CORE, MERL ja BABY, mikä johtaa holtittomaan ostamiseen ja suurten härkäosakkeiden hallinnan menettämiseen.
BTCFi ei lopulta hallitse yksin, vaan se on kerrostettu, ja siinä on neljä erilaista omaisuutta, jotka vastaavat neljää pääomalogiikan tyyppiä ja neljää ylärajaa.
Ensimmäinen taso: CORE (absolute comprehensive leader)
CORE ei ole Bitcoin L2, vaan itsenäinen Bitcoin Layer 1 -julkinen lohkoketju, mikä on sen suurin erottava etu.
Luottaessaan Bitcoinin laskentatehoon turvallisen perustan ja täyden EVM-yhteensopivuuden vuoksi, se on ainoa neljästä kuninkaasta, joka on toteuttanut kaupallisen suljetun silmukan ja astunut tulojen aikakauteen.
Vuonna 2026 lstBTC-institutionaalinen staking, SatPay-rajat ylittävät maksut ja ketjumaksut jatkavat todellisen kassavirran tuottamista, ja tulevaisuudessa on odotuksia takaisinostosta. Omaisuuspääoma on lukittu BTC:n pääverkkoon, jonka arvopaperimallilaitokset tunnustavat.
Se on kokonaisvaltainen johtaja, jolla on vahvimmat perusteet, narratiivi, toteutus ja pääomakapasiteetti tässä BTCFII-kierroksessa, ja varmin pääralli.
Toinen taso: BABY (Pitkäaikainen Dark Horse, jolla on suurimmat todennäköisyydet)
BABY noudattaa huipputason taustalla olevaa tietoturvapolkua, ei DeFi:tä tai sovelluksia, vaan ainoastaan Bitcoinin turvallista leasingia.
BTC pysyy koko ajan alkuperäisessä osoitteessa, ilman säilytystä, ketjun ristiinkäyttöä ja nollariskiä, mikä tekee siitä tällä hetkellä luotettavimman BTCFi-mallin. Huipputason pääoma on vahvasti sijoitettu, yksinoikeudella radalla ilman kilpailijoita.
Haittapuolena on hidas läpimurto ja keskittyminen ruohonjuuritason infrastruktuuriin, mikä tekee siitä paremmin sopivan pitkäaikaiseen yli vuoden mittaiseen lamaantumiseen. Tämän nousumarkkinan keskivaiheissa ja loppuvaiheessa arvo arvostetaan uudelleen.
Taso 3: STX (Vahva puolustustyyppi)
STX on vakiintunut alkuperäinen Bitcoin L2, joka keskittyy BTC-pohjaisiin tuottoihin ja nauttii vakaasta institutionaalisesta tunnustuksesta.
Kohtalokas heikkous on kuitenkin yhteensopimattomuus EVM:n kanssa, kehittäjäekosysteemin rajallinen laajentuminen ja vaikeus hallita valtavaa uutta rahoitusta.
Se soveltuu vakaaseen allokointiin ja syklisiin osinkoihin, mutta on vaikea päästä ulos super main -noususta, kun nousujen yläraja on lukittu.
Neljäs taso: MERL (Pure Periodic Elastic Target)
Merlin ZK -teknologia on ok, mutta omaisuutta hallinnoi MPC, mikä aiheuttaa vastapuoliriskin, ja suuret institutionaaliset rahastot luonnollisesti sulkevat sen pois.
Markkina on täysin sidottu inskription suosioon – voimakkaiden härkämarkkinoiden räjähdyksineen ja kovimpien laskujen myötä. Nämä ovat tyypillisiä swing-sentimentin kohteita ilman itsenäistä pitkän aikavälin kasvulogiikkaa.
Yhteenvetona
Jos haluat ostaa tämän kierroksen päärallin ja saada perustavanlaatuisen resonanssin: sijoita vahvasti COREen
Täydellisen turvallisuuden takaamiseksi pitkäaikainen suuri perusta: konfiguroi BABY
Jos haluat vakaan arvon säilyttämisen ja matalan volatiliteetin omistukset: valitse STX
Jos haluat hyödyntää lyhyen aikavälin trendejä ja inskription joustavuutta: pieni positio MERL
Rahan ansaitsemisen ydin nousumarkkinoilla: oikean radan valinta on kymmenen kertaa tärkeämpää kuin toistuvat kolikonvaihdot.
#BTCFi #CORE #BABY #STX #MERLMiksi niin moni jäi paitsi tänä vuonna, eivätkä ostaneet yhtään spot-osakkeita alle 60 000:n kesä-heinäkuussa, ja miettivät silti "viimeistä pudotusta"? Etkö vieläkään usko, että nykyinen käänne on käynnissä? Koska useimmat ihmiset arvioivat vuoden 2022 ja 2018 karhumarkkinoita ja uskovat yleisesti, että vuoden 2026 nousumarkkinan, kuten kaksi aiempaa karhumarkkinaa, täytyy alkaa ensi vuoden tammikuussa.
Itse asiassa tämän karhumarkkinan toiminta on hyvin erilaista kuin aiemmat. Tämä karhumarkkina tappoi kaksi pääasiallista laskuaaltoa kerralla, ja viimeisellä aallossa oli pienin volatiliteetti, mikä sopii jokaisen karhumarkkinan loppuvaiheen ominaisuuksiin. Aiemmat karhumarkkinat taistelivat hitaasti ja hitaasti, kestäen kokonaisen vuoden. 30. kesäkuuta tänä vuonna vastaa 21. marraskuuta 2022 (vuoden 2022 lopullinen pohja 15 443). Tällä kertaa liike oli sensaatiomainen liike noin kuuden viikon sivuttaiskonsolidoitumisen jälkeen suuressa pohjassa. 21. marraskuuta 2022 jälkeen se liikkui myös sivuttaissuuntaisesti pohjassa noin kuusi viikkoa ja alkoi näyttää vaikuttavasti 1. tammikuuta 2023.
Kesäkuusta heinäkuuhun muistutin kaikkia jatkuvasti, että kuukausittainen MACD on jo nollautunut akselille, joten miten se voisi pudota vielä alemmas? Se on kuin lentokone olisi jo laskeutunut – voiko se vielä kaivautua maan alle?
Itse asiassa signaali siitä, että karhumarkkina päättyi BTC:n kesäkuun lopulla, ei ollut kovin ilmeinen, ja ilmeisimmät olivat SOL ja ETH.
Nyt on aika arvostaa jokaista tilaisuutta vetäytyä. Tämän maailman tahti kiihtyy koko ajan, ja mahdollisuudet usein lipuvat ohi, kun epäröit.Nimi BICO sai minut kompastumaan markkinoilla; tuo täysin pyyhitty muisto on edelleen piikki kaupankäyntialallani. Eilen kaupankäynnin aikana näkyi merkkejä volyymin uupumisesta viiden minuutin tasolla. Laitoin varovaisesti lyhyeksi positiopaikan huipulle, ja hinta romahti ensin. Mutta sitten markkina vetäytyi nopeasti. Tämä kyykistyminen ja välitön nousu saivat minut ymmärtämään, että arvioni oli väärä, joten suljin positioni päättäväisesti manuaalisesti ja hyväksyin tappion.
Kolme pääsyytä, jotka saivat minut luopumaan tästä kaupasta. Ensinnäkin rahoituskorot nousevat jatkuvasti, ja shortsiposition pitämisen rahoituskustannukset eivät enää ole kustannustehokkaita; Toiseksi, pitäisikö sen pudota, on itsessään merkki, joka osoittaa, että markkinatekorahastot ovat yhä markkinoilla eivätkä halua luovuttaa; Kolmanneksi, sen taustalla oleva kerros kuuluu Layer 1 ja Layer 2 -sektoreihin, ja sen todellinen yhteys Ethereum-ekosysteemiin ei ole heikko. Aiemmin Ethereum oli noussut merkittävästi, mutta se liikkui tuskin lainkaan; tämä poikkeama tarkoittaa usein, että myöhemmin on mahdollisuuksia kirimisnousuihin.
Nyt kun markkina on alkanut, en aio mennä trendiä vastaan, vaan tarkastelen, kuinka pitkälle se voi mennä. Tällä hetkellä psykologinen hinta on noin 0,04. Markkinarytmi on aina tällainen; viivästetyt liikkeet eivät välttämättä ole heikompia. Avain on, pystyykö volyymi ylläpitämään tukea.
Riskivaroitus: Virtuaalivarojen hinnat vaihtelevat suuresti, eikä kiinniottologiikka välttämättä pidä paikkaansa. Katso markkinoita järkevästi ja hallinnoi positioitasi hyvin $BICO🚨HEMI nousi 34 %, mutta kun vilkaisin sen markkina-arvoa, se oli vain hieman yli 9 miljoonaa dollaria, pienempi kuin monilla muilla viljelijöillä.
Mutta se ei todellakaan ole tavallinen pieni kolikko.
Hemi oli suosittu Bitcoin L2/BTCFi -projekti viime vuosina, rahoituksen ja teknisen tiimin ansiosta, keskittyen yhdistämään BTC:n turvallisuuden ETH:n ohjelmoitavuuteen. Nykyään $HEMI tarjoaa myös jatkuvaa sopimuskauppaa OKX:ssä.
📊 Nykyiset tiedot ovat varsin järkyttäviä:
• Markkina-arvo on vain hieman yli 9 miljoonaa dollaria
• 24 tunnin kokonaismarkkinaliikevaihto lähestyi 100 miljoonaa dollaria
• Kaupankäyntivolyymi on noin 10-kertainen kiertävään markkina-arvoon verrattuna
• Jossain vaiheessa tänään se nousi 34 %
Kävin sen läpi, enkä ole nähnyt mitään suurta uutta positiivista uutista, joka selittäisi tämän rallin.
Joten se on enemmänkin kuin:
Aiemmin suosittu BTCFi-projekti putosi pienyhtiöiden kolikkoon→ rahastot syttyivät äkillisesti → puristivat pois karhuista→ lyhytaikaiset rahastot jatkoivat vallanvaihtoa.
💡 Mutta minua kiinnostaa enemmän toinen kysymys:
Aiemmin suosittu projekti on pudonnut hieman yli 9 miljoonan dollarin kiertävään markkina-arvoon. Onko kyse kullasta, joka myytiin markkinoilla väärin, vai yksinkertaisesti siitä, ettei kukaan enää halua sitä?
Loppujen lopuksi tämän kierroksen jälkeen vanhoja projekteja, joissa on 90 %+ laskua, on kaikkialla.
Mitä enemmän se laskee, sitä ≠ halvempaa, sitä alhaisempi markkina-arvo ≠ aliarvostettu.
Onko se nyt kultainen maa vai kuoppa, joka on täynnä kultaa? 👇
$HEMI#StarkWare在BTC主网发首笔量子安全交易
StarkWare suoritti ensimmäisen kvanttiturvallisen transaktion Bitcoinin pääverkossa, ottaen käyttöön QSB-ratkaisun, joka ei vaadi haarautumismuutoksia Bitcoinin taustalla olevaan protokollaan, ja luottaa hash-allekirjoituksiinsa suojatakseen tulevien kvanttitietokoneiden yksityisavainten murtautumisen riskiltä.
Tällä hetkellä Bitcoin käyttää elliptistä käyrän salausta. Teoriassa korkean suorituskyvyn kvanttitietokoneet voivat päätellä yksityisiä avaimia julkisista avaimista, ja markkinatilastot osoittavat, että noin 30 % BTC-omaisuudesta kantaa kvanttialtistusriskejä. Tämä transaktio todistaa, että ilman verkon laajuista konsensusta omaisuuserät voidaan siirtää kvanttikestävään lukitustilaan.
Mutta henkilökohtainen näkemykseni: tämä on vain hätätilakokeellinen suunnitelma eikä laajamittainen käyttöönotto.
Tässä ratkaisussa on ilmeisiä puutteita: korkea hajautusnopeus per transaktio, kestää useita tunteja, tavalliset solmut eivät voi välittää sitä, vaatii erityisiä kanavia louhijoille pakkattavaksi, ei sovellu päivittäisiin siirtoihin, ja se on enemmänkin "pakoväline" kriisitilanteissa, ei tavallisten käyttäjien käytettävissä oleva lompakkotoiminto. Pitkällä aikavälillä ala toivoo edelleen soft forkkeja suorittamaan järjestelmällisiä kvanttikestäviä päivityksiä.
Markkinapuolella tapahtumat ovat pääasiassa teknisiä narratiivisia positiivisia tekijöitä, mikä vaikeuttaa kolikon hintojen suoraa ohjaamista lyhyellä aikavälillä. Tämä edustaa nollatiedon polun jatkotutkimusta Bitcoin-ekosysteemissä, mutta sitä ei pidä liioitella niin, että "Bitcoin on ratkaissut kvanttiuhan." $BTC Viimeisten kolmen vuoden aikana tekoäly on ollut "korttien nappauskilpailu". GPU, HBM, sähkö, datakeskukset – kuka tahansa voi ostaa siruja, voi kertoa tarinan. Tässä vaiheessa ei ole mitään vikaa, mutta se on vanhentumassa.
Laitteisto jatkaa ennätysten asettamista: Pohjois-Amerikan viiden suurimman pilviyhtiön pääomamenot ovat tänä vuonna nousseet 660–690 miljardiin dollariin, ja Nvidian neljännesvuosittaiset liikevaihdot ovat jo ylittäneet 96 miljardin dollarin.
Sirut, muisti ja teho pysyvät tiukkoina, eikä harjoittelun kilpajuoksu ole loppunut. Mutta kun kortit kasaantuvat, seuraava kysymys nousee heti esiin – miten tämä laskentateho voi muuttua voitoksi? Tarinaa siitä, että siruja ostetaan vain puhumatta toteutuksesta, ei voi enää kertoa.
Vastaus löytyy ohjelmistokerroksesta. Gartner arvioi maailmanlaajuisen tekoälykulutuksen tänä vuonna olevan noin 2,59 biljoonaa dollaria. Nopeimmin kasvava ei ole sirut, vaan ohjelmistot: infrastruktuuriohjelmistot nousivat noin 230 miljardiin dollariin, sovellusohjelmistot lähes 270 miljardiin dollariin ja agenttiohjelmistot nousivat 86,4 miljardista 206,5 miljardiin dollariin vuosittain, eli kasvuvauhti 139 %.
NVIDIA:n omassa yritystutkimuksessa budjetin ykkösprioriteetti on siirtynyt "tekoälytyönkulkujen optimointiin", ja datakeskusten rakentaminen on jäänyt taka-alalle.
Tämä ei ole hotspot-kierto, vaan rakenteellinen muutos.
Laitteistoratkaisut ovat "voidaan laskea", ohjelmistoratkaisut ovat "mitä hyötyä siitä on?" Virta ja sirut määrittävät ylärajan, ohjelmisto määrittää käyttötarkoituksen.
Seuraavaksi kilpailu ei koske sitä, kuka voi enää ostaa kortteja, vaan siitä, kuka voi täyttää olemassa olevat korttinsa ensin. Moottoritie on jo päällystetty. Todellinen voittaja on, mitä autoja ajaa tiellä ja kuka ajaa. #财报观察员: Tekoälyn kysyntä leviää laitteistosta ohjelmistoon [Crypto Weekly]
Kuuluvuusaika: 2026.08.17—08.23
1. 📊 Keskeiset tiedot
▪️ BTC $77,625,3 📈 +22,93 %
▪️ ETH $2,140,50 📈 +13,62%
▪️ OKB $108.15 📈 +3.60%
2. 📰 Valikoituja alan tapahtumia
🟢 Yhdysvaltain valtionlainojen interventio käynnistää "valuutan arvon alenemisen transaktioita": Valtiovarainministeriön pitkäaikaisten joukkovelkakirjojen takaisinostojen laajentaminen on heikentänyt dollaria, nopeuttaen varojen virtaa fiat-valuutoista ja valtionlainoista inflaatiota kestäviin ja niukkoihin omaisuuseriin, mikä on ajanut markkinoiden vahvaa elpymistä.
🟢 SEC ehdottaa virallisesti "uusia kryptoomaisuussäädöksiä": Yhdysvaltain turvallisuusministeri on ehdottanut noudattamisvapautuskehystä kryptosijoitussopimuksille, mikä lisää sääntelyn läpinäkyvyyttä entisestään.
🔴 Lyhyeksi puristaminen nopeuttaa markkinoiden yksipuolista nousua: Aiemmin markkinatunnelma oli erittäin pessimistinen, ja vivutetut positiot kallistuivat lyhyeksi myynnin suuntaan. Makropositiivisten tekijöiden stimuloimana laajamittaiset lyhytkestoiset likvidaatiot johtuvat lyhyen aikavälin tunnepulssista ja nousuista.
3. 🔍 Tämän viikon painopiste: Yhdysvaltain valtiovarainministeriön laajentuminen ja kryptosuojausominaisuudet
Korkean Yhdysvaltain velan ja jatkuvasti korkeiden lainakustannusten taustalla markkinat ovat hinnoitelleet Bitcoinin makrotason suojaksi valtion luoton laimentumista ja valtionvelan riskeistä vastaan. Tämän kierroksen taustalla oleva voima on siirtynyt pelkästä on-chain-spekulaatiosta syvempään globaaliin makrolikviditeetin tasapainotukseen.
🔭 Keskity tällä viikolla
⭐ 27.8.- 29.08: Jackson Hole Global Central Bankin vuosikokous ja puheet Federal Reserven virkamiehiltäUSD1:n nykyinen koko on noin 4 miljardia dollaria; 14. elokuuta OCC antoi ehdollisen hyväksynnän World Liberty Trust Companyn kansalliselle luottopankille, jonka tuleviin liiketoimiin kuuluu USD1:n liikkeeseenlasku, reservien hallinta ja digitaalisten varojen säilytys. Tavallisen sijoittajan ajattelutavalla tällainen uutinen saisi WLFI:n hinnan nousemaan suoraan. Mutta näin ei tapahtunut. 24 tunnin aikana hinta on pääasiassa vaihdellut 0,0575–0,0620 välillä, taistellen noin 0,06:n tuntumassa. Uutinen on vahva, mutta hinta pysyy kylmänä. Tämä onkin nyt minulle kiinnostavin kohta. Hyvät uutiset eivät nouse, eivätkä ne suoraan tarkoita "markkinatakaajan keräävän positioita". Se voi myös tarkoittaa toista tilannetta: markkinoilla on riittävästi positioita, ja hyviä uutisia hyödynnetään realisointiin. Siksi 0,06 toimii nyt enemmänkin vahvistustasona. Ylhäällä on myyjiä, alhaalla ostajia, eikä kumpikaan ole vielä onnistunut työntämään hintaa täysin pois. Todellinen tarkastelun kohde ei ole uutisten määrä, vaan se, milloin nämä myyntipositioiden määrät loppuvat. Lisäksi on huomionarvoista, että World Libertyn oma hallintoforumi esitti 26. elokuuta ehdotuksen, jossa keskustellaan jo avattujen WLFI Treasury -varojen käyttämisestä USD1:n kasvun tukemiseen. Huomaa, että tämä on tällä hetkellä vain yhteisön hallintaehto, eikä tarkoita, että se olisi jo toteutettu. Mutta se ainakin osoittaa yhden asian: WLFI:n todellinen ratkaistava asia ei ole "onko tarinaa". Vaan se, että USD1 kasvaa yhä suuremmaksi, ja hopea#财报观察员: Tekoälyn kysyntä leviää laitteistosta ohjelmistoon
Viime aikoina tekoälysektori on julkaissut talousraportteja vilkkaasti, ja moni on huomannut: pelkkä laskentateho ei enää riitä; markkinatrendi muuttuu "kovasta" "pehmeäksi"!
💡 Ydinviesti: Se, joka tienaa rahaa, on todellinen kuningas
Vaikka Nvidia ja Marvell jatkavat kasvuaan, vahvistaen tietotekniikan kysyntäänsä, kiinnitä huomiota ohjelmistopuoleen—CrowdStriken liikevaihto kasvoi 26 % ja toistuva liikevaihto 51 %! Salesforce ja Okta tekivät myös paluun suorituskyvyn kautta. Mitä tämä viittaa? Se osoittaa, että tekoäly ei ole enää pelkkä "asevarustelukilpailu", vaan on astunut vaiheeseen, jossa kaupallistaminen on kuningas. Sijoittajat eivät enää maksa tarinoista, vaan äänestävät vain todellisten voittojen puolesta. Synopsysin osakekurssipaine on ankara opetus: ei suorituskykyä, ei trendikkäitä aiheita.
💰 Merkittävä muutos sijoituslogiikassa
Vanha logiikka oli "osta lapioita" (laitteisto); nyt se on "katso kuka löytää kultaa" (ohjelmistosovellukset). Seuraavat mahdollisuudet ovat yrityksissä, jotka voivat muuttaa tekoälyn tilauksiksi ja kassavirraksi. Ohjelmistopuolella oleva räjähtävä voima voi olla kestävämpää ja vakaampaa kuin laitteisto.
🤔 Sielunetsintäkuulustelu
Uskotko, että seuraavan tekoälyn nousumarkkinan päätoimijat jatkavat sirujen valmistusta vai keskittyvät sovelluksiin?
Jätä koodisi tai ajatuksesi kommentteihin, ja etsitään yhdessä seuraava kymmenkertainen osake! 👇Nvidian "sifoniefekti" laukaisi laskun muistipiirisektorissa korkealla aukolla
27. elokuuta Yhdysvaltain osakemarkkinat kokivat äärimmäisen hajaantuneen. Nvidia nousi noin 8,7 % vahvan tulosennusteen ansiosta, ja sen markkina-arvo nousi yli 440 miljardilla dollarilla yhdessä päivässä; Muistipiirisektori avautui yhdessä korkeammalla mutta sulkeutui alempana, kun taas Western Digital, Micron $MU ja SanDisk $SNDK laskivat yli 2 %.
Keskeinen syy on Nvidian $NVDA "imeytymisvaikutus" — sen nousu kulutti likviditeettiä toiselta tekoälylaitteistosektorilta, varoja virtasi tekoälysirujen johtajiin ja muistivarastot myytiin pois. SK Hynixista tuli ainoa tallennusosake, joka nousi trendin vastaisesti, ja analyytikot uskovat liittyvän sen viimeaikaiseen Yhdysvaltain listautumiseen ja pieneen kiertävään osakkeeseen.
Tarkemmin katsottuna muistisiruosakkeet olivat aiemmin kokeneet parabolisen nousun, ja arvostukset ovat nyt syklisten voittojen huipulla. Kun SanDisk tuotti huikeat 372 %:n vuosittaisen liikevaihdon kasvun, se itse asiassa laski yli 9 % sinä päivänä—"kaikki hyvät uutiset on käytetty loppuun" on muodostunut sektorin normiksi. Lisäksi Korean keskuspankin odottamaton 25 koron koronnos 3 prosenttiin laski korealaisten tallennusjättien, kuten Samsung Electronicsin ja SK Hynixin, suorituskykyä.
Tekoälybuumi jatkuu, mutta pääoma kiertää voimakkaasti teollisuusketjussa. Muistisirusektorin jyrkkä romahdus korkealla avautumisella on tämän rakenteellisen erottelun mikrokosmos.
#沃什今晚亮相杰克逊霍尔, voiko politiikkakehystä selventää?
#财报观察员: Tekoälyn kysyntä leviää laitteistosta ohjelmistoon
#BTC冲高回落 optioiden vanheneminen on suuri taistelu suuremmalla kynnyksellä Tänään (28. elokuuta) kryptomarkkinat vaihtelivat korkeilla tasoilla, ja Bitcoin $BTC toistuvasti lähestyi 80 000 dollarin rajaa. Vaikka kuukausittainen kaavio nousi yli 28 % lähes vuoden parhaaseen lukemiinsa, lyhyen aikavälin vetäytymisen riski on kasvanut.
#沃什今晚亮相杰克逊霍尔, voiko politiikkakehystä selventää?
Johtava suorituskyky: BTC nousi 81 000 dollariin ennen kuin vetäytyi noin 79 990 dollariin, ETH kävi sivuttain kauppaa 2 500 dollarissa ja SOL suoriutui vahvimmin (nousi lähes 8 % yli 110 dollarin).
Markkinatunnelma: Fear and Greed -indeksi nousi 82:een (äärimmäinen ahneus), ensimmäistä kertaa sitten viime vuoden lopun, ja lyhyen aikavälin ylikuumenemisen merkkejä oli selvä.
Nousun vauhdittaja: Yhdysvaltain valtiovarainministeriö naamioitu keventäminen (valuutan arvon alenemisen kaupankäynti) + spot-ETF:t keräsivät yli 2,6 miljardia dollaria kahdeksassa peräkkäisessä päivässä (institutionaalinen tulo).
Päähuolenaiheet: Voitonnousun kasvu (toteutunut viikoittainen voittokasvu 824 %), heikentynyt ostotuki (stablecoinien ulosvirtaus) ja korkea riski jahdata huippuja äärimmäisen ahneuden alla. Bitcoin on noussut takaisin yli 80 000 dollarin, ja markkinatunnelma on selvästi lämmentynyt. Tämä nousu johtuu ehdottomasti politiikka-odotuksista, mutta taustalla on logiikka, että pitkän aikavälin korkojen laskiessa rahastot ovat jälleen valmiita hinnoittelemaan riskiomaisuuseriä. Suoraan sanottuna kyse ei ole äkillisestä valtavasta myönteisestä kehityksestä, vaan markkinoiden likviditeettiodotuksista, jotka alkavat löystyä
Mutta tässä on ongelma: heinäkuun PCE:n vuosittainen taso oli edelleen 3,7 %, ei lähelläkään Fedin 2 %:n tavoitetta. Jos inflaatio ei ole täysin laantunut, Fedin on vaikea antaa viestiä ehdottomasta keventämisestä. Walshin puhe Jackson Holessa ei välttämättä suoraan kerro markkinoille, miten korot seuraavaksi liikkuvat; se käsittelee todennäköisemmin politiikkakehyksiä, inflaatiomittareita ja rahoitusinnovaatioita. Lyhyen aikavälin pääoman suurin pelko ei ole hyvien uutisten puute, vaan se, että odotukset ovat liian korkealla ja lopulta pettyneet
Oma näkemykseni on, että 80 000 dollaria on enemmänkin likviditeettiodotusten uudelleenhinnoittelu, ei laukaisija, jonka voi vain sulkea silmäsi ja tavoitella huippuja. Se, pystyykö se pitämään asemansa, riippuu siitä, jatkavatko valtionlainojen tuotot laskuaan, heikkeneekö dollari ja jatkavatko spot- ja ETF-rahastot sen tukemista. Jos hinnat nousevat, mutta volyymi ei laajene, eikä altcoinit pysy mukana, kyse on enemmän paikallisen pääoman painostamisesta, ja toistuvien ravistusten todennäköisyys ei ole pieni
Nykyään ei siis keskity vain siihen, mitä puheenjohtaja sanoo; on vielä tärkeämpää nähdä, miten markkinat sulattavat hänen sanomansa – stablecoinit, tokenisoidut talletukset, ketjun sisäiset selvitykset – nämä kertomukset kuten $BTC
(Tämä koskee vain henkilökohtaista markkina-analyysiä eikä ole sijoitusneuvontaa.)En nukkunut hyvin viime yönä. $MRVL tulosraportti, jota kaikki odottivat innolla, on vihdoin julkaistu. Tämä on yksi tapahtumista, joihin kiinnitin eniten huomiota elokuussa. Aloitetaan luvuista
K2:
Liikevaihto 2,739 miljardia dollaria, +37 % vuositasolla, odotettu 2,71 miljardia dollaria
EPS $0,94, odotettu $0,92
Näistä Data Center on $2,17B, +46 %, mikä kattaa lähes 80 % liikevaihdosta.
Tärkeintä on Q3:
Liikevaihdon ennuste on 3,15 miljardia dollaria, odotettu 3,03 miljardia dollaria
EPS $1,10, odotettu $1,07
Lisäksi Murphy totesi selvästi tulostiedotteessaan:
Tekoälyvaraukset pysyvät "poikkeuksellisen vahvoina",
Yhteydet vahvistuvat jatkuvasti,
Räätälöity pii aloittaa "merkittävän kiihtymisen" tilikauden 2027 jälkimmäisestä puoliskosta.
Ensimmäinen reaktio markkinoiden jälkeen oli, että se oli laskenut. Konferenssipuhelu ei ollut vielä alkanut, ja kun katsoin lukuja, tunsin, ettei talousraportti itsessään ollut huono—päinvastoin, se oli positiivinen
Tällä hetkellä on kaksi pientä katumusta:
Ensinnäkin Q3:n ei-GAAP bruttokate laski 58,9 %:sta tällä neljänneksellä noin 58 %:iin, mikä viittaa siihen, että vaikka räätälöity pii kiihtyy, kokonaisuus saattaa heikentää bruttokatetta.
Toiseksi, vaikka yhtiö kertoi, että tilikausia 27/28 nostettiin uudelleen, lehdistötiedote ei antanut toistaiseksi uusia tarkkoja lukuja
Konferenssipuhelu on todellinen vastaus tähän talousraporttiin. Kuunneltuani jatkan jakamista$BTC Tämä nousuaalto tuntuu "hieman erilaiselta"
Tiedämme, että tämän äkillisen $BTC aiheuttamien futuurien likvidaatioiden laajuus on ennätyksellinen, mutta sopimusavoin korko (OI) on laskenut samanaikaisesti.
Kun OI laskee ja hinnat nousevat, se tarkoittaa, että koko ryhmä sulkee positioita. Lyhyet positiot täytyy sulkea stop-lossit tai likvidaatiot, ja tämä ostaminen toimii polttoaineena hinnannousuun.
Positioiden ostaminen ja sulkeminen poistaa vain olemassa olevia positioita eikä voi luoda uutta nettoaltistusta, joten joka kerta kun ostat, OI pienenee yhdellä siirrolla.
Toisin sanoen, tässä mielenosoituksessa menneisyys ratkeaa, mutta tulevaisuutta ei lyödä vetoa.
Sen energiakatto on markkinoiden kokonaismäärä lyhyeksi myyntipositioita. Kun shortit on selvitetty, tämä voima katoaa.
Jos ralli perustuu pelkästään pakotettuun likvidointiin, tyypillinen kuvio on keilan asettaminen. Se nousee nopeasti ja vetäytyy nopeasti taaksepäin, jättäen pitkän ylävarjon.
Tällä kertaa, kun hinta nostettiin, se pysyi vakaana, mikä viittaa siihen, että likvidaatioaallon laannuttua muut rahastot jatkoivat vallannousua – tämä "toinen pääoma" tuli spot-kaupasta.
Lisäksi tässä on kysymys kausaalisesta järjestyksestä.
Lyhyen likvidoinnin lähtökohta on, että hinta nousee ensin vahvaan liukuvaan keskiarvoonsa. Kuka siis on tämän aallon ensimmäinen ajava voima?
Jos sopimusta hallitsevat pitkät positiot, avataan uusia pitkiä positioita, OI nousee, maksut nousevat, hinnat ohjataan vivutettujen rahastojen avulla, ja sitten käynnistetään lyhytaikainen likvidaatio.
Tässä tilanteessa näemme OI:n nousevan. Itse asiassa tällä kertaa OI on laskenut lähes alusta loppuun, mikä tarkoittaa, ettei markkinoilla ole merkkejä suurista uusista vivutettuista rahastoista.
Katsotaanpa nyt spot-markkinaa.NVIDIA delivered another blockbuster earnings report, and the stock reacted exactly as expected. But what's interesting is what happened next: AI hardware names like Micron, SanDisk, and Hynix sold off. It's the same rotation story again — the leader gets rewarded while capital starts hunting for the next opportunity. Meanwhile, crypto keeps gaining strength. $BTC is back above $80K, $ETH has reclaimed $2.5K, and institutional flows remain supportive. The message from the market seems clear: capIran–Oman-neuvottelut lisäävät toiveita väliaikaisesta Hormuzinsalmen käytävästä, painaen öljyn laskemista ja vähentäen inflaatiopelkoja. Samaan aikaan laajennetut Yhdysvaltojen pakotteet pitävät geopoliittiset riskit korkeina.
$BTC pitää hallussaan noin 79 000 dollaria ja $ETH noin 2,5 000 dollaria. Lisää diplomatiaa voisi vahvistaa kryptovaluuttoja alhaisempien öljy- ja riskipreemioiden kautta, kun taas uudistuneet jännitteet voivat nopeasti kääntää tunnelman laskuun.
#BTC80KHoldOrFold #WarshAtJacksonHole #IranSanctionsAndTalks $HYPE 30 päivää +55 % ikiliikkuvaa konetta
Nykyinen hinta 84,243 dollaria, 24 tuntia +3,14 %, tämän päivän huippu 86,799 dollaria, lähellä aiempaa huippua.
1. 30 päivän voitto +54,63 %, korkein näistä 10 kolikosta. RSI 81,94 on yliostettu muiden valtavirran kolikoiden kanssa, mutta HYPE:n "perustavanlaatuinen katalysaattori" on vahvempi kuin muut: AQAv2:n aktivointi 26.8. (USDC:n 90 % reservituoton palautus), ensimmäinen osinko 3.10. ja Trumpin CFTC:n etenevä noudattamispolku.
2. 26.8. päivänä, aiemman huippunsa 83,778 dollarin jälkeen, se vetäytyi 76 dollarin alueelle, ja tänään se laski 84 dollariin. Chipit käyvät kauppaa tiiviisti 73–78 dollarin välillä, ja 73 dollari toimii vahvana tukena SMA:lle.
3. Riskipisteet: Hyperlikviditeetti ei ole vielä täysin vaatimusten mukainen, ja CFTC-polku odotetaan ennemmin kuin täyttyy; Kuten DOGE, on olemassa "Trumpin yleinen inflaatioriski"; jos Trump julkisesti siirtyy toiseen ketjuun, HYPE:n arvostus laskee 70 %.
Kaupankäyntistrategia: Pidä spot-positiot yllä, älä myy ennen ensimmäistä osinkoa 3.10. Haluat lisätä positioita ja odottaa vetäytymistä; Lyhyillä sopimuksilla on huonot voitto-tappiosuhteet, koska HYPEn "on-chain government bond" -narratiivi on nyt markkinoilla tunnustettu, ja shorttaaminen vaatii katalysaattoreiden odottamista todistamaan sen.Markkinoiden takana piilotettu raja: jeni. Tänään Japanin valtiovarainministeri puhui jälleen, kun markkinat yhä enemmän panostavat Japanin keskuspankin syyskuun korkojen nostoon, mutta jeni pysyy heikkona, eikä Yhdysvaltojen ja Japanin yhteiset interventiot onnistuneet pitämään sitä takaisin.
Mitä tämä tarkoittaa? Carry trading (halvan jenin käyttäminen riskivarojen ostamiseen) kantaa yhä vanhaa miekkaa pään yllä. Viimeksi kun se kaatui, globaalit riskivarat leikattiin yhdessä. Nyt, kun Japanin korot nousevat ja jenin edelleen heikkenee, tämä on maaperä, joka todennäköisimmin laukaisee tällaisen purkautumisen.
En sano, että se romahtaa huomenna, mutta tämän tapahtuman aikana $BTC on jo yliostanut äärimmäisyyksiin ja haluat silti hyödyntää painoa pitkän jahtaamisen vuoksi, se on kuin hyppäisi avaamattomien kaivosten kasaan. Spot-osakkeiden ja lyhyiden sopimusten pitäminen, nukkuminen on parempi kuin mikään muu.表面看，BTC 和 ETH 像两根定海神针稳稳插在水里，可水面下，钱其实已经悄悄开始找新出口了。 为什么大饼没怎么动，山寨的呼吸声却越来越重？ 我盯盘的时候有个习惯，不看谁涨得最凶，而是看谁在回调时还站得住。最诚实的信号往往藏在衍生品里，而不是 K 线图上。 现在的结构其实很微妙。BTC 和 ETH 的持仓量在堆积，但资金费率并没有出现极度亢奋的抢筹，说明大资金在等，等一个确认。可另一边，SOL、XRP、SUI 这些名字开始轮流冒头，这不是乱涨，是风险偏好在阶梯式抬升。 市场真正的故事线是这样的： - 第一步，BTC 负责稳住下限，让恐慌盘不敢乱砸 - 第二步，ETH 跟上，给机构资金一个体面的入场通道 - 第三步，钱开始往大市值山寨试探，这时候看的是承接力 - 第四步，如果板块龙头（比如 LINK、ONDO）能持续放量不回落，那资金才会真正往小票里钻 但我不想追第一根阳线。一根针拉起来又插回去的走势，在现在的行情里太常见了。我真正在意的是那四个字：后续确认。突破之后有没有量，回踩能不能守住，其他币种愿不愿意跟。 从风险管理角度看，现在最怕的不是踏空，是杠杆错配。合约持仓里如果多头过于Iran–Oman-neuvottelut lisäävät toiveita väliaikaisesta Hormuzinsalmen käytävästä, painaen öljyn laskemista ja vähentäen inflaatiopelkoja. Samaan aikaan laajennetut Yhdysvaltojen pakotteet pitävät geopoliittiset riskit korkeina.
$BTC pitää hallussaan noin 79 000 dollaria ja $ETH noin 2,5 000 dollaria. Lisää diplomatiaa voisi vahvistaa kryptovaluuttoja alhaisempien öljy- ja riskipreemioiden kautta, kun taas uudistuneet jännitteet voivat nopeasti kääntää tunnelman laskuun.
#BTC80KHoldOrFold #WarshAtJacksonHole #IranSanctionsAndTalks Varoitus tekoäly- ja tallennussektoreita seuraaville: Trumpin hallinto suunnittelee uutta laajamittaista puolijohdetullikierrosta.
Tallennus- ja laskentatehopula ovat tämän vuoden kovin nouseva logiikka—Kioxia, SanDisk investoi 31 miljardia juania tehtaiden laajentamiseen, Hynix sanoi, että pula kestää vuoteen 2030 asti, ja nämä ovat todellisia. Mutta tullit ovat X-tekijä, joka roikkuu tämän rajan yllä; yksi ilmoitus voi arvioida koko sektorin hinnoittelulogiikan samana päivänä.
Joten asenteeni tällaista narratiivia kohtaan on aina ollut: uskon logiikkaan, mutta jos et mene täysillä tai et käytä vipuvoimaa, jatkat panostamista siihen. Todellinen riski ei koskaan ole näkyvä osa, vaan äkillinen politiikan lasku. $BTC Korkealla tasolla pitkän jahtaamisen pitäisi pitää tämä nauha entistä tiukemmin.Minä olen Thorny Brother. Tänään klo 22 Wash pitää ensimmäisen pääpuheensa Jackson Holen virkaanastumisen jälkeen. Core PCE on edelleen 3,3 %, alkuperäiset työttömyyshakemukset ovat laskeneet 203 000:een, ja sekä tahmea inflaatio että vakaa työllisyys ovat läsnä. Schmid ja Hamack korostavat edelleen inflaatioriskejä ennen kokousta. Markkinat eivät odota Washin syyskuun päätöstään julkistavan, vaan pystyykö hän selittämään selkeästi, miten inflaatio, työllisyys ja rahoitusolosuhteet laukaisevat politiikan muutokset sekä Fedin ja valtiovarainministeriön rajat pitkän aikavälin korkojen suhteen. Jos ohjeistus jatkaa heikkenemistä eikä selkeää kehystä anneta, dollari, Yhdysvaltain valtionvelkakirjat, kulta ja BTC kohtaavat kaikki suurempaa odotusten volatiliteettia.
Tänä iltana on suuri mahdollisuus, että he puuttuvat ylhäältä ja alhaalta; älä panosta liikaa ohjeisiin ennen kuin puhut. Odota, että Washi lopettaa ennen kuin toimit; kun suunta on selvä, jatka tilannetta. Veli Ci lopetti puheensa, katso tarkemmin. #沃什今晚亮相杰克逊霍尔, voitko selventää politiikkakehystä? $BTC $SOL $ETH $MRVL 迈威尔盘后暴跌，直接回收了这几天的涨幅。 这两天连续看完 $NVDA 英伟达和迈威尔的财报，我最大的感受是同样是好财报，市场却用了两套完全不同的定价方式。 英伟达是先杀，再拉 迈威尔是财报数字很好，股价直接砸 单纯用“利好兑现”解释，我觉得还不够。 真正的差别，在于财报公布之前，市场究竟已经提前交易了多少东西。 先看英伟达 Q2 营收 962 亿美元，同比增长 106%；其中数据中心收入 890 亿美元，同比增长 117%。 下一季度，公司给出的收入指引达到 1080 亿美元 ±2%。 这些数字本身已经非常夸张。 但英伟达财报刚公布的时候，盘后第一反应却很冷淡，甚至一度下跌。 原因也很好理解。 今天的英伟达，单纯【超过华尔街预期】已经不够了。 市场连续八个季度习惯了它Beat，财报前期权市场隐含的涨跌幅只有大约 5.4%。 大家默认它会交出一份好成绩。 所以财报刚出来的时候，资金看到的是： 营收很好。 数据中心很好。 指引也很好。 但这些东西，大体都属于市场预期以内。 真正改变整个交易结构的，是后面的电话会。 管理层给出了一个极其重要的信息：预计 FY2028 收入仍然可#OpenAI自研芯片亮相 perustelukustannukset ovat avainasemassa
Johtajalla oli jotain sanottavaa
OpenAI:n Jalapeno-siru on jo purettu kerran. Tällä kertaa lisään uuden näkökulman.
Tekniset tiedot itsessään ovat vankkoja. AI:n läpimenokyky wattia kohden on 1,5–1,9 kertaa vertailujärjestelmään verrattuna, päästä päähän -viive on laskenut 28 %:iin 59 %:iin, TSMC:n N3P-prosessissa suunnittelusta tape-outiin 9 kuukaudessa. Mutta ydinkysymys ei ole suorituskyky, vaan kustannukset.
Broadcomin toimitusjohtaja Chen Fuyang sanoi kerran, että Jalapenon päättelykustannukset ovat noin 50 % alhaisemmat kuin perinteisissä tekoälynäytönohjaimissa. OpenAI käsittelee päivittäin satoja miljoonia API-kutsuja ja ChatGPT-pyyntöjä, mikä vähentää tokenin kustannuksia 50 % ja säästää valtavia summia vuodessa. Tässä on avainasia: Q2:n liikevaihto oli 6,7 miljardia, tappio 12,3 miljardia. Paperilla tilanne ei näytä hyvältä, mutta suuri osa tappioista johtuu laskentatehon poistoista ja tutkimus- ja kehityskuluista. Jos päättelykustannukset jatkavat laskuaan, operatiivinen vipuvaikutus paranee ennemmin tai myöhemmin.
Vaikutus kryptomarkkinoihin on epäsuorampi. Alhaisemmat päättelykustannukset tekevät tekoälysovelluksista laajempia, mikä puolestaan lisää laskentatehon kysyntää. Tekoälyinfrastruktuurin pääomamenot jatkavat kasvuaan, eikä pääoman imeytymisvaikutus lopu. Mutta toisesta näkökulmasta tekoälysovellusten yleistyminen tuo lisää ketjussa olevaa toimintaa ja transaktioiden kysyntää, mikä ei pitkällä aikavälillä ole huono asia kryptoinfrastruktuurikerrokselle $BTC $ETH $SOL
Markkinoilla Bitcoin heiluu noin 81 000, kaikki pitkät positiot on myyty ja taskussa. Ethereum on yli 2480–2520, lyhyet positiot 2540 ja stop-loss 2580 ja jatka ostamista. Tämän illan Walshin puhe on suurin muuttuja; älä pidä raskaita positioita ennen suunnan julkaisua.
Kaikki yllä mainitut analyysit ovat aikakriittisiä. Sinun täytyy asettaa stop-loss -tilaukset tilauksillesi. Onnea matkaan.Muistutus: älä keskity pelkästään Fediin: tämä kierros kiristää keskuspankkeja ympäri maailmaa. Uuden-Seelannin keskuspankki nostaa korkoja toisena peräkkäisenä viikkona ensi viikolla, ja odotukset Japanin pankin syyskuun korkojen nostosta kuumenevat. Vaikka interventiot on tehty, jeni pysyy heikkona. Lisäksi tämän päivän avaus Jackson Holessa ja Walshin debyytti perjantaina—raha ympäri maailmaa on menossa kohti "kalliimpaa."
Tässä taustassa pitkien positioiden jahtaaminen $BTC päivittäisen RSI:n ollessa huipussaan on käytännössä panostus markkinatason nousuun samalla kun keskuspankki yhdessä puristaa rahaa. Suunta saattaa olla oikea, mutta ajoitus on huonoin.
Lähestymistapani on yksinkertainen: pidä paikka, jätä sopimus tyhjäksi ja odota kaiken tämän keskustelun ennen kuin teet mitään. Mikä kiire?Kahdessa päivässä kahdesti rikottu ennätys (nousi jyrkästi 108 miljoonasta dollarista 126 miljoonaan dollariin), tällainen tiheä volyymin kasvu ETF-kaupassa tarkoittaa vain kahta mahdollisuutta: suurten määrien uutta pääomaa ostamassa tai pitkien ja lyhyiden positioiden aktiivista vaihtoa kriittisillä tasoilla. Kumpi tahansa onkin, se osoittaa, että BSOL on muodostumassa yhdestä likviditeetiltään ja pääomaa keräävistä suosituimmista kryptovaluutoista Yhdysvaltain pörssin aukioloaikoina. BTC ETF:stä ETH ETF:ään ja nyt BSOL:n likviditeetin räjähdykseen, Wall Streetin sijoituspolku on erittäin selkeä: BTC = digitaalinen kulta (turvasatama/säilytysomaisuus) ETH = ekosysteemin perusta (infrastruktuuri) SOL = korkea läpimenokyky + korkea tuotto (korkean joustavuuden tuotto-omaisuus) BSOL:n kaupankäyntivolyymin jatkuva kasvu merkitsee, että SOL on virallisesti irtautunut "altcoin"-kilpailun logiikasta ja siirtynyt Yhdysvaltain säädeltyjen rahastojen päivittäiseen sijoitussalkkuun. Kaupankäyntivolyymi ei tarkoita nettovirtaa. Suuri kaupankäyntimäärä tarkoittaa erittäin suurta kiinnostusta ja voimakkaita vaihteluita, mutta vahvistamaan, onko tämä nousun alku, on tarkkailtava seuraavien 1–2 kaupankäyntipäivän nettomerkintätietoja: 1. $BICO | Muutos:+6,84 % | Vaihtelu:32,91 % | Hinta:0,02704 | Kaupankäyntivolyymi:$13,772,736 | Korkein:0,03259 | Alin:0,02452 2. $SLX | Muutos:+6,65 % | Vaihtelu:12,04 % | Hinta:0,07157 | Kaupankäyntivolyymi:$1,166,312 | KorkeinTänä iltana (28. elokuuta) Federal Reserven puheenjohtaja Rush piti pääpuheen Jackson Holen globaalin keskuspankin vuosikokouksessa. Tämä on hänen ensimmäinen vuosikokouksensa virkaanastumisensa jälkeen ja tärkein lausunto ennen syyskuun politiikkakokousta.
Markkinat ovat eniten huolissaan siitä, lähettääkö Wash politiikkasignaaleja. Goldman Sachs odottaa, ettei hän anna selkeää ohjausta, mutta sijoittajat toivovat silti, että hän ainakin vihjaa siitä, että Fed on valmis toimimaan inflaatioriskien kasvaessa. Samaan aikaan Fedin sisäisiä särkyjä on ilmeistä: Clevelandin keskuspankin presidentti Hamack totesi suoraan, että nykyiset korot eivät riitä hillitsemään inflaatiota, Kansas City Fedin Schmid uskoo, että korot "saattavat jopa olla löyhiä", kun taas Bostonin Fedin Collins korostaa, että korot pidetään ennallaan, ja koronnostajien ja odotusleirien välinen kuilu on tullut julkiseksi.
Datapuolella ei ole "askellautaa" – keskiviikon heinäkuun PCE nousi 3,7 % vuodentakaisesta, ylittäen 2 %:n tavoitteen 65 peräkkäisenä kuukautena, mikä nosti markkinoiden odotukset syyskuun koronnostosta 36,5 %:iin (CME-tiedot), ja 63,5 %:n todennäköisyys pitää korot ennallaan. Selvästi korkojen laskut ovat täysin keskustelun ulkopuolella.
Päätöstä ei tehdä tänä iltana, mutta jokainen Washin sana voi ravistella markkinoita: jos se on haukkamainen, dollari vahvistuu, Yhdysvaltain valtionlainojen tuotot nousevat ja kulta joutuu paineen alle; Jos epämääräinen, volatiliteetti jatkuu. Avain on katsoa signaaleja, ei toimia. $TRUMP $SNDK #美国核心PCE持平上月, miten Wash-Jackson Hole asettaa puheensa sävyn? BTC:n on seurattava tarkasti 50 viikon liukuvaa keskiarvoa, ydintasoa
Vuonna 2018 BTC nousi lähelle 50 viikon liukuvaa keskiarvoa, mutta ei pysynyt vakaana
Tämän jälkeen alkoi välittömästi uusi syvä laskusuhdanteiden aalto
Vuoden 2022 markkinat olivat samankaltaiset
Ryntäten siihen kohtaan hänet kaadettiin suoraan voimakkaalla paineella
Sen jälkeen se siirtyi jälleen laskusuuntaan
Nykyinen avainväli on 81 000–82 000 yuania
Tämä voi tehokkaasti pitää positiota ja kääntää suoraan kokonaistrendirakenteen
Pitkän position tuleva kaupankäyntitila on paljon sujuvampi
Jos et pysty seisomaan,
Seuraava vaihe tulee todennäköisesti olemaan viivyttely, korkea rakennus ja vetäytyminen, uuvuttava ja konsolidoituva markkina.$BTC 80 000 dollaria. Mitä nyt?
Kolmen pitkän kuukauden jälkeen Bitcoin on vihdoin jälleen suutellut 80 000 dollaria.
ETF:t ovat olleet ostoputkessa — kahdeksan peräkkäistä päivää, 2,6 miljardia dollaria virtasi sisään. Trump ajaa kryptolainsäädäntöä. Tavallinen tarina: kun Yhdysvallat liikkuu, hinta seuraa perässä.
Mutta älä vielä avaa samppanjaa. 80 000–82 000 dollarin välillä on vuori tarjontaa — pussien pitäjät odottavat pääsevänsä omilleen ja pakenemaan. Lisää siihen 6,4 miljardin dollarin optiot, jotka vanhenevat tänään$BTC冲高81,500美元后回到8万美元附近，24小时仍上涨约1.55%；$ETH则徘徊在2,500美元附近，24小时基本持平。当前市场并未全面进入风险偏好扩散阶段，资金仍然更集中在$BTC。 北京时间8月28日22:00，美联储主席Kevin Warsh将在杰克逊霍尔全球央行年会上发表讲话。与此同时，美国还将公布就业基准修订的初步估计。两项事件在同一时间窗口落地，可能直接影响市场对美联储政策、美元流动性和9月议息会议的预期。 对加密市场而言，这次杰克逊霍尔的特殊之处不仅在于利率政策。今年会议的主题是“金融创新：对支付与政策的影响”，讨论范围直接涉及数字支付、加密货币、稳定币以及新型金融基础设施。 这意味着今晚市场需要同时观察两条线：一条是美联储的货币政策态度，另一条是美联储如何看待加密与传统金融体系的融合。 ## 一、为什么杰克逊霍尔值得重点关注？ 杰克逊霍尔年会并不是常规议息会议，不会直接宣布加息或降息，但美联储主席经常利用这一场合阐述中长期政策方向。 当前市场正处于一个敏感阶段：美国就业数据开始走弱，但通胀压力并未完全消失。美联储需要在稳定物价、维持就业和防范经济快速降温之间寻$BTC
Tänä iltana on iso muutto!!
Klo 22:00 Pekingin aikaa 28. elokuuta Federal Reserven puheenjohtaja Wash pitää ensimmäisen pääpuheenvuoronsa Jackson Holen globaalin keskuspankin vuosikokouksessa virkaanastumisensa jälkeen. Viimeisin ydin-PCE on edelleen yli 2 %:n tavoitteen, ja alkuperäiset työttömyyshakemukset ovat laskeneet 203 000:een, mikä viittaa tahmean inflaation ja vakaan työllisyyden rinnakkaisuuteen; Viranomaiset kuten Schmid ja Hamack korottivat myös ennen kokousta, mikä entisestään voimistaa Fedin sisäisiä korkojen koronnostoja. Markkinoiden painopiste ei ole siinä, ilmoittiko Wash suoraan syyskuun toimenpiteestä, vaan siitä, voiko hän selittää, miten inflaatio, työllisyys ja rahoitusolosuhteet laukaisevat politiikan muutoksia ja selkeyttää rajat Fedin ja valtiovarainministeriön välillä pitkän aikavälin korkojen suhteen. Jos puhe jatkaa tulevaisuuteen suuntautuvan ohjeistuksen heikentämistä eikä siinä ole selkeää politiikkavastauskehystä, dollari, Yhdysvaltain valtionlainojen tuotot, kulta ja BTC saattavat kohdata odotusten epävakautta.
#沃什今晚亮相杰克逊霍尔, voiko politiikkakehystä selventää? #沃什今晚亮相杰克逊霍尔, voiko politiikkakehystä selventää?
📉 Walshin debyytti Jackson Holen kanssa: Onko se vakauttava ankkuri vai laukaisija vaihtelulle?
Tänään klo 22:00 Federal Reserven puheenjohtaja Wash astuu puhujapönttöön Jackson Holessa. Tämä ei ole vain hänen debyyttinsä virassa, vaan saattaa myös olla "stressitesti" globaaleille omaisuuserien kannalta – erityisesti näiden ristiriitaisten signaalien keskellä:
· Inflaatio pysyy sitkeänä: ydin-PCE pysyy yli 2 %:n tavoitteen;
· Työllisyys pysyi vahvana: alkuperäiset työttömyyshakemukset putosivat yllättäen 203 000:een;
· Sisäiset erimielisyydet: Virkamiehet kuten Schmid ja Hamack jatkavat haukkamaisia kantoja ennen kokousta.
Markkinat eivät enää odota, että Washer ilmoittaisi suoraan, tehdäänkö koronnostosta syyskuussa. Todellinen avain on—voiko hän selventää kolme asiaa:
1. Inflaatio, työllisyys ja taloudelliset olosuhteet – kumpi käynnistää politiikan muutoksen?
2. Miten Federal Reserve ja valtiovarainministeriö piirtävät rajat pitkän aikavälin korkoihin?
3. Jos tulevaisuuteen suuntautuva ohjeistus pysyy epämääräisenä, mitä markkinoiden tulisi käyttää "ankkurina"?
Jos puheesta puuttuu selkeä vastauskehys, Yhdysvaltain dollari, valtionvelkakirjojen tuotot, kulta ja jopa BTC voivat kaikki kohdata tunnepohjaisen laajamittaisen volatiliteetin kierroksen.
Tänään klo 20:30 pidetään varhainen "lämmittely" heinäkuun PCE-datalle. Näiden kahden muuttujan yhdistelmällä volatiliteetti on todennäköisesti huomattavaa.
Oletko enemmän huolissasi Washin haukkamaisesta liikkeestä, joka hajottaa riskivaroja, vai siitä, että se on kyyhkymäinen kiristymisen huolten lievittämiseksi?截至现在，$BTC 大约 $80K，24小时上涨约 1.4%，7日约 +2%；ETH在 $2,490–2,510附近，短线基本横盘，但过去30天仍上涨约30%。XRP约 $1.43–1.46，7日涨幅约10%。 所以今天的盘面没有昨天那么刺激，但我反而觉得更值得看。 因为BTC现在已经连续在$80K附近争夺，问题已经从： “能不能突破$80K？” 变成： “$80K到底能不能变成支撑？” 如果今天亚洲盘能够一直维持在$80K附近，甚至回踩$79K–80K马上有资金接，我会把它理解成突破后的正常换手，而不是冲高回落。 更关键的是，ETH没有崩。 ETH现在虽然没有跟着BTC疯狂拉，但依然守在$2,500附近。更值得注意的是，今天美国现货BTC ETF出现约1,132 BTC的净流出，但ETH ETF反而出现约3,947 ETH的净流入。 这个信号其实挺有意思： BTC资金开始获利了结，但ETH资金反而还在接。 如果这个趋势持续，我会越来越关注ETH相对BTC的强弱。 然后就是SOL。 最近SOL重新回到$100附近，市场资金开始明显关注BTC之外的高Beta资产。有市场分析认为，近期资金#沃什今晚亮相杰克逊霍尔, voiko politiikkakehystä selventää?
Uskon, että Washin Jackson Holen debyytti tänä iltana klo 22 ei todennäköisesti määrittele tarkkaa koronnoston ajankohtaa, mutta jos hän ei pysty selkeästi määrittelemään "erityisiä rajaehtoja, jotka laukaisevat politiikan muutoksia", markkinat kohtaavat paniikin likviditeettien uudelleenhinnoittelun, jossa kulta, Yhdysvaltain valtionvelkakirjat ja BTC kantavat tänä iltana suurimman taakan
Keskeinen konflikti liittyy "datataisteluun" ja "Federal Reserven sisäiseen jakautumiseen." Viimeisimmät tiedot osoittavat, että ydin-PCE on edelleen yli 2 %:n tavoitteen, mikä viittaa vahvaan inflaation pysyvyyteen; Kuitenkin alkuperäiset työttömyyshakemukset ovat laskeneet 203 000:een, mikä osoittaa, että työllisyys pysyy vahvana
Tänään klo 22:00 on tärkeä solmukohta. Tällä hetkellä spot-kulta konsolidoituu korkealle tasolle 4580–4600 dollarin välille, ja BTC kerää myös vauhtia herkissä positioissa.
Tämän illan kaupankäyntiä varten suosittelen vähentämään kulta- ja BTC-positiosi 30 %:iin ennen klo 21:30 varmistaaksesi positiosi. Älä lyö vetoa suunnasta puolen tunnin sisällä puheesi jälkeen klo 22:00–22:30. Jos Washin puhe pysyy epämääräisenä, keskittyen vain makroon ja jättäen huomiotta tietyt inflaatiosietokyvyn tasot, dollari todennäköisesti romahtaa klo 22:30 jälkeen, ja kulta sekä BTC saattavat kokea jyrkän nousun. Se on ikkuna lyhyen aikavälin ostoille tai oikean puolen läpimurrolle
Tänä iltana emme katso ennusteita, vaan vain rajoja. Se, voiko Washin raja vetää inflaation ja valtiovarainministerin koron välille, määrittää, onko tämä ilta kapea volatiliteettialue vai väkivaltainen ravistus. Valmistaudu ja odota ja katso
@OKX planeetta #黄金ETF大额吸金. Kuinka uudelleenkohdentaa turvasatamavarat
Kultaiset ETF:t houkuttelevat suuria määriä pääomaa! Turvasatamarahastot ovat risteyskohdassa uudelleenallokoinnin suhteen
Kun spot-kulta nousi lähelle 4 700 dollaria, markkina siirtyi korkean tason konsolidaatiovaiheeseen.
Tiedot osoittavat, että maailmanlaajuiset fyysisesti vakuudetut kulta-ETF:t saivat viime viikolla noin 6,38 miljardin dollarin nettovirtauksen, mikä on suurin viikoittainen virta lähes kymmeneen kuukauteen, ja turvasatamarahastot kiihdyttävät kultasektorille.
Citigroupin analyysi korostaa, että suuri osa tämän kullan hinnannousukierroksen taustalla on futuurispekulatiivisista rahastoista, kun taas fyysinen kuluttajakysyntä Aasiassa ei ole seurannut samaa linjaa. Tämä tarkoittaa myös, että nykyisiin kullan hintoihin vaikuttavat sekä pitkän aikavälin institutionaalinen allokaatio että lyhyen aikavälin spekulatiivinen momentum, mikä lisää korkean tason volatiliteetin riskiä.
Mielenkiintoista on, että nykyinen pääoman allokaatio ei enää rajoitu perinteisiin turvasatama-omaisuuseriin. Bitcoin pitää asemansa tämän nousun korkealla tasolla, ja sekä kultaiset ETF:t että Bitcoinin spot-ETF:t ovat molemmat markkinapääoman pääpaino.
Vaikka sekä kulta että Bitcoin voivat vastata markkinoiden huoliin dollarin luottoon ja finanssiriskiin, niiden taustalla olevat periaatteet ovat täysin erilaiset.
Kullan hintatrendeihin vaikuttavat enemmän reaalikorot, globaali riskinvälttely ja keskuspankkien pitkän aikavälin allokaatio, kallistuen puolustuksellisten varaintojen suuntaan; Bitcoin puolestaan reagoi paremmin markkinoiden likviditeettiin, ETF:n ostovoimaan ja vivutettuihin rahastoihin muutoksiin, tarjoten enemmän joustavuutta ja suurempaa volatiliteettia.80 000 on pitänyt taas pintansa, mutta nyt se ei ole ostopiste – se on voitontavoiton alue! 🔥
BTC on noussut tänään takaisin 80 200 800 dollarin tasolle, ylittäen 80 000 dollarin tason neljä kertaa kahdeksan päivän aikana. Tänään on kolmas kerta, kun se nousee takaisin ylös — tyypillinen läpimurtovirhe, toistuva huipun uudelleenhionta.
Kolme merkkiä kehottaa sinua vähentämään positiota sen sijaan, että ostaisit sisään:
(1) Ostaminen hidastuu. ETF:t ovat nähneet nettovirtauksia yhdeksän peräkkäisen päivän ajan, mutta 27.8. alustava arvo oli vain +42,6 miljoonaa dollaria, puolittuen jälleen huipusta 300 miljoonassa dollarissa + yhden päivän aikana. Lyhyeksi myyntiin kulunut polttoaine on lähes loppu.
(2) Pitkät likvidaatiot ovat korvanneet lyhyet squeezit. 26.8. pitkät positiot realisoitiin $270 miljoonalla yhdellä päivällä, mikä on peilikuvaus verrattuna alkukuukauden shortsien poistumiseen—markkinatakaajat dumppaavat tavoitellakseen huippuja.
(3) Tänään on elämä tai kuolema -peli. 22:00 Warsh: Jackson Hole debytoi, Hawks voi kääntää $80,000 kattoon yhdellä lauseella; Lisää $817 miljoonaa vanhenevia optioita, volatiliteetti on räjähtämäisillään.
Keskeiset hintatasot: 81 160 on tämän viikon huippu (ellei rikottu = nousun kannustin), 82 000–83 000 on härkä-karhun jakoviiva; keskustelun arvoista on vain jos se nousee yli ostamisen; Jos 77 800–78 000 taso rikotaan, 75 500 trendin elinkaari on harkitsemisen arvoinen.
Johtopäätös: Tee vain yksi asia yli 80 000 – ota voitot ja lukitse voitot, vähennä positioita erissä, äläkä koskaan avaa uusia pitkiä positioita. Jos todella haluat ostaa, odota päivittäistä sulkeutumista 81 250 volyymin tasolla + jos seuraava päivä ei ylitä 80 000, silloin oikea puoli on elossa. Tänä iltana makro + optiot tuplatappavat, kaikki pelaajat pitävät paikkansa yön yli. Jääminen pois ei aiheuta tappioita; vasta kun jahtaat huipulle, nolla saavutetaan 🩸#BTC冲高回落 optioiden vanheneminen on suuri taistelu suuremmalla kynnyksellä
$BTC 80 000 dollarin läpimurron jälkeen se vetäytyi taas; ei ole syytä kiirehtiä tai innostua liikaa.
Edellisessä nousukierroksessa oli selviä shortsien puristuksia, ja lyhyeksi osto takaisin tarjosi vahvan hintamomentumin, ja futuurien avoin kiinnostus laski sen mukaisesti. Nyt tärkeintä ei ole se, voiko push jatkua, vaan voivatko spot-rahastot jatkaa valloitusta lyhyen puristuksen päätyttyä.
Viime viikolla Yhdysvaltojen spot BTC -ETF:t saivat noin 1,92 miljardin dollarin nettovirtauksen, mikä on suhteellisen positiivinen merkki siitä, että lisärahastot todella tulevat markkinoille. Kuitenkin, kun hinnat nousevat korkeisiin tasoihin, paine varhaisiin haltijoihin saada voittoja käy yhä ilmeisemmäksi.
Nykyään noin 6,4 miljardin dollarin arvosta BTC-optioita on vanhentunut keskittyneessä keskittymisessä, ja merkittävän lyhyen aikavälin volatiliteetin todennäköisyys on suuri, eikä ylä- ja alamäkiä ole poissuljettu.
Nykyinen valuma-alue on $80,000.
Jos BTC pystyy vakautuneeksi testauksen jälkeen 80 000 samalla kun ETF:t jatkavat nettovirtauksia, tämä nousu voi siirtyä lyhyeksi puristamisesta todelliseksi trendin palautumiseksi.
Mutta jos 80 000 ei vieläkään pysy vakaana, ETF-rahastot alkavat heikentyä ja myyntipaine korkeilla tasoilla kasvaa, olen itse asiassa varovaisempi.
Jos et katso yhtä kynttilänjalkaa härkä- tai karhuhintojen määrittämiseksi, katsotaanpa, onko karhujen selvityksen jälkeen edelleen oikeaa rahaa, joka on valmis ostamaan yli 80 000 dollarin. Tämä on avain siihen, voivatko markkinat jatkaa nousuaan jatkossa.
Muistutus: Jos lyöt lyhyeksi 80 000 jaarin tasolla, älä pidä raskasta asemaa.
Yllä oleva on vain oma mielipiteeni eikä ole sijoitusneuvoja!#黄金ETF大额吸金. Kuinka uudelleenkohdentaa turvasatamavarat
Viime aikoina, kun tarkastellaan pääomavirtatietoja, on olemassa ilmiö, josta kannattaa 🤔 keskustella
Kun spot-kulta lähestyi 4 700 dollaria, se siirtyi korkean volatiliteetin vaiheeseen. Viime viikolla fyysiset kulta-ETF:t näkivät nettovirtauksen 6,38 miljardia dollaria, mikä on suurin viikoittainen virta lähes kymmeneen kuukauteen, kun institutionaaliset rahastot virtasivat kultaan.
Kuitenkin yksi muistutus Citibankilta jätti minuun syvän vaikutuksen: tämä kullan hintanousun aalto johtui suurelta osin futuurirahastoista, kun taas Aasian fyysinen kulutus ei pysynyt mukana. Toisin sanoen nykyinen kullan hinta perustuu institutionaaliseen allokaatioon + lyhyen aikavälin kuumaan rahaan, jota ei täysin tue todellinen fyysinen kysyntä, eikä tätä riskiä voi sivuuttaa.
Mielenkiintoista on, että pääoma panostaa nyt kahteen rintamaan. Kultaiset ETF:t houkuttelevat varoja hurjasti, vaan BTC on myös säilyttänyt tämän nousun korkeat tasot, ja BTC-spot-ETF:t saavat myös tasaista rahoitusvirtaa.
Molempia voidaan käyttää suojautumiseen heikommasta dollarista ja finanssipoliittisesta luotuksesta, mutta taustalla oleva logiikka on täysin erilainen.
Kullan trendiin vaikuttavat enemmän reaalikorkojen muutokset, globaali riskinvälttely ja keskuspankkien jatkuvat kullanostot, jotka kallistuvat puolustavaan suuntaan.
Sen sijaan BTC on herkempi markkinalikviditeettiin, ETF:n ostopaineeseen sekä vivutettujen rahastojen sisään- ja ulosvirtauksiin, tarjoten enemmän joustavuutta ja voimakkaita vedotuksia.
Jatkossa keskityn näiden kahden ETF:n pääomaliikkeisiin:
Jos kultaiset ETF:t ja BTC-spot-ETF:t jatkavat virtaamistaan synkronissa, se tarkoittaa, että rahastot lisäävät valtavasti allokaatioita ei-valtion omaisuuseriin;Vanhojen kolikoiden suojelusamuletit: jokaisen 80 % karhumarkkinan yli selviämisen myötä itsevarmuus kasvaa Lindy-ilmiö tarkoittaa yksinkertaista totuutta: mitä pidempään jokin on kestänyt, sitä vaikeampi sen on kuolla. Tämä sääntö, joka alun perin kuvasi kirjojen ja teknologioiden elinikää, on siirretty kryptomarkkinoille ja siitä on tullut kovin selviytymisen laki. Web3:ssa, jossa joka neljäs vuosi on kuin suuri selviytymistaistelu, aika itsessään on reilu tuomari; ne, jotka selviävät, ovat todennettuja aitoja arvoja, ja ne, jotka eivät selviä, jäävät hetkellisiksi ilmiöiksi. Mutta kysymys kuuluu: miksi jokin projekti pystyy jatkuvasti selviytymään? Vastaus on, että aina kun se selviää 80 % syvästä korjauksesta ja saavuttaa seuraavassa nousussa uuden historiallisen huipun, sen 【Lindy-pisteet】 nousevat yhdellä. Tämä on kuin markkinoille annettu luottotodistus: kyse ei ole ohimenevästä tuulenvireestä, vaan lajista, joka pystyy seisomaan tukevasti myrskyssä. Jokainen suuri lasku on tiukin painekoe konsensukselle, ja ne, jotka kestävät, ovat projekteja, jotka todella kestävät ajan testin. Tämä luottotodistus ei vanhene, ja joka kerta kun se selviää, sen luottoraja nousee. Siksi BTC:n ja ETH:n lisäksi jopa DOGE, ZEC ja PEPE säilyttävät ainutlaatuisen sitkeytensä. Ne ovat selvinneet jokaisesta kylmästä kaudesta, ja markkinoiden usko niihin vahvistuu entisestään. Toisaalta ne uudet VC-kolikot, joiden kokonaisarvo on kymmeniä miljardeja täysin laimennettuna, joutuvat kaikki todistamaan itsensä alusta alkaen, ja historia on armoton: suurin osa ei selviä edes ensimmäisestä koettelemuksesta. Miksi likviditeetti keskittyy juuri näihin vanhoihin varoihin? # Viimeisimmät kehitykset
- Hormuz-tankkerit jatkoivat toimintaansa, päivittäisellä rahtimäärällä 7–8 miljoonaa tynnyriä; Brentin raakaöljy nousi 1,76 % 88,47 dollariin.
- Fedin haukkamainen jakautuminen on kärjistynyt, ja haukkamaiset kannattajat kiristyvät, kun markkinat odottavat Walshin Jackson Holen puhetta perjantaina.
- BTC oli yli 80 000 dollaria, ETH 2 514 dollaria, BTC ETF sai 232 miljoonan dollarin nettotulon.
- Anthropic tekee yhteistyötä Salesforcen kanssa lanseeratakseen Claudeforcen, mikä nosti CRM:n kasvun 22,6 % ja ohjelmistosektorin elpymistä.
- Nvidia ostaa Hugging Facen 12,9 miljardilla dollarilla (noin 80-kertainen liikevaihto), ja Anthropic saattaa listautua pörssiin syyskuun loppuun mennessä.
# Transaktioanalyysi
- Pidä kiinni johtopäätöksestä: tekoälyn kierto siirtyy laitteistopulasta ROI-varmennukseen.
- Fedin haukka-kyyhkymäinen jako on kärjistynyt; haukkat uskovat, että korot ovat myöntyviä ja yhdistettynä luottamuksen puutteeseen. 10 vuoden Yhdysvaltain valtionlainojen tuotto pysyy korkeana, 4,67 %, mikä hillitsee yliarvostettuja riskivaroja. Brentin raakaöljy pysyy 88,47 dollarissa. Keskeiset muuttujat keskittyvät perjantain Wash-Jackson Holen ensiesiintymiseen ja Yhdysvaltojen ja Iranin neuvotteluihin.
- Nvidian lyhyt peitto nousi 8,7 %, mutta ei ohjannut laitteistoa. CRM rikkoo SaaS:n maailmanlopun kertomuksen. Katso Anthropicin listautumisantiesitteen tuottotuotto.$BTC
BTC on ylittänyt 80 000 dollarin ja noussut yli 25 % tämän kuun 62 000:sta. Tämä ei ole vahvistus uudesta nousumarkkinasta, vaan likviditeetti palaa ylimyydyn jakson jälkeen. ETF-rahastot ovat tulossa, ja heikko dollari auttaa myös. Mutta se on edelleen noin 36 % viime vuoden huipusta, ja vastus on lähellä 81 000. Pysyminen on askel; epäonnistuminen on nousu. Älä pidä nousua trendinä.Jackson Holessa katson paitsi seuraavaa korkopäätöstä. Kevin Warsh vaikuttaa ajattelevan jotain paljon suurempaa: sitä, miten Fed oikeasti toimii ja viestii politiikkaa.
Saatuaan vallan Warsh on jo vaatinut Fedin viestintää, taseita, taloustietoja, tuottavuutta ja inflaatioviitekehystä uudella tavalla. Minusta se on mielenkiintoisempaa kuin yrittää arvata, onko seuraava siirto korotuksenkorotus, pidättäminen vai leikkaus.
Henkilökohtaisesti pidän ajatuksesta kyseenalaistaa, sopiiko vanha kehys edelleen tämän päivän talouteen. Tekoälyinvestoinnit muuttavat tuottavuutta, valtion lainanotto on valtavaa, ja markkinat reagoivat jokaiseen Fedin lauseeseen. Ehkä niin vahva ennakointiin luottaminen ei aina ole hyödyllistä.
Mutta mukana on myös riski. Vähemmän ohjausta tarkoittaa, että markkinoiden täytyy arvailla enemmän, ja olemme jo nähneet, kuinka nopeasti korkoodotukset voivat liikkua, kun Fedin viesti ei ole selkeä.
#WalshPolicyFramework $BTC Yön aikana Yhdysvaltain osakkeet sulkeutuivat korkeammalle volatiliteetin keskellä, jota johti Nasdaq. Nvidian tulosraportti ylitti selvästi markkinoiden odotukset ja nosti sen liikevaihdon ennustetta. Tekoälyn laskentatehoteollisuuden ketju vahvistui kollektiivisesti ja siitä tuli pääasiallinen markkinan ajuri. SanDiskin muistisektori elpyi samanaikaisesti, tekoälypalvelimet lisäsivät tallennuspiirien kysyntää ja sektorin arvostukset palautuivat.
Tällä hetkellä markkinoita ohjaavat johtavien yritysten tulosraportit, ja kokonaisarvostus on edelleen korkea. Yhdysvaltain valtionlainojen tuotot pysyvät korkeina, korkojen laskuodotukset ovat epäselvät, ja Jackson Holen kokous sekä inflaatiodata ovat keskeisiä muuttujia tulevaisuudessa.
Uskon, että kyseessä on rakenteellinen elpyminen, jota ohjaavat tulosraportit, ei täysimittaisen nousumarkkinan alku. On riski voittojen ottamisesta ja positiivisten tekoäly- ja tallennustekijöiden vetäytymisestä. En suosittele voittojen tavoittelua; keskity seuraamaan Yhdysvaltain valtionlainojen tuottoja ja tulevia yritysten tulosia, ja testaa temperamenttiasi korkeilla tasoilla!
$SNDK $BTC #财政部拟用TGA回购 taloudellinen paine on vielä ratkaistava. #沃什今晚亮相杰克逊霍尔，能否明确政策框架？ 家人们，今晚十点，才是本周真正的终局之战——美联储主席沃什在杰克逊霍尔的首次亮相。 英伟达财报只是开胃菜，沃什的嘴才是决定8万大饼能不能站稳的关键。 市场到底在紧张什么？ 沃什上任后废了“前瞻指引”，7月会议啥也没说清楚，直接导致30年期美债收益率飙到5.34%。这次演讲被市场视为挽回政策信誉的关键大考。华尔街要的不是鹰派或鸽派表态，而是一套明确的“政策反应函数”——通胀、就业、增长，到底怎么触发政策调整。 今晚三个核心看点 第一，通胀框架怎么说。 核心PCE还在3.3%，远高于2%目标。市场预期沃什会重申通胀风险、保留加息选项以重建信誉。如果对通胀态度模糊，长债可能遭遇新一轮抛售。 第二，会不会提长债收益率。 30年期还在5.3%附近，财政部回购只能托底不能治本。如果沃什暗示“长债收益率高企本身就在收紧金融环境，减轻了美联储加息压力”，这就是偏鸽信号。如果完全不提，债市可能继续被锤。 第三，会不会给9月任何指引。 巴克莱等机构预计沃什大概率不会给出明确的加息承诺。目前CME数据显示9月加息概率约45%，12月前加息概率超70%。如果连模糊Tekoälyn kysyntä voi kaksinkertaistua vuoden sisällä, mutta muistikapasiteetti ei pysy perässä. Tämä saattaa olla epäsuora rajoite tekoälyn kehityksen seuraavan vaiheen taustalla. Eilen NVIDIA esitteli meille todisteita kysyntäpuolelta: datakeskusten liikevaihto: 89 miljardia dollaria, kasvua 117 % vuositasolla. Tänään SK Hynix esitteli meille tarjontapuolen todisteita. Sen toimitusjohtaja odottaa nykyisen muistipulan jatkuvan vuoteen 2030 asti. Katsotaanpa kapasiteettiaikataulua: Uusi HBM-tehdas Indianassa → Puhdastilatuotanto: vuoden 2028 toinen puolisko → HBM4E:n massatuotanto: Q3 2029 Tämä on epäsuhta, johon keskityn. Tekoälyn kysyntä kasvaa nopeasti neljännesvuosittain. Samaan aikaan edistyneen muistikapasiteetin laajenemista mitataan vuosittain. Todellinen kysymys ei siis ole pelkästään "Onko HBM:n kysyntä vahvaa?" Sen sijaan: "Mikä fyysinen lenkki HBM:n toimitusketjussa kestää pisimpään kapasiteetin kasvattamiseen?" Wafer-kapasiteetti? Pinottaminen? Pakkaus? Sertifiointi? Seuraava pullonkaula saattaa olla piilossa tässä. $NVDA $MU #半导体 #马斯克称AI将占SpaceX价值99 % 🔥 BTC重返8万美元，真正值得关注的不是“还能涨多少”，而是资金能否从BTC继续向Altcoin扩散。 截至北京时间8月28日，BTC仍是市场流动性核心，ETF资金持续流入，但BTC Dominance接近60%，说明资金仍偏向BTC，全面Altseason尚未确认。 一、盘面资金行为 目前资金开始从BTC向ETH、SOL、XRP等高Beta资产扩散，但仍属于结构性轮动。ETH/BTC有所修复，SOL等强势资产成交活跃度提升，说明Risk-on情绪正在增强。 二、赛道分化 BTC：机构资金与ETF流入提供支撑。 ETH：相对强度改善，是观察资金扩散的重要指标。 SOL/XRP：高Beta资金关注度提升。 Meme及中小市值Alt：弹性大，但对流动性变化更敏感，持续性仍需验证。 三、多空逻辑 ✅ 利多：ETF持续流入、风险偏好回升、ETH/BTC修复、部分Alt成交量增加。 ⚠️ 风险：BTC Dominance仍高、Funding转正、市场情绪偏贪婪；若宏观政策偏鹰，Alt可能比BTC承受更大波动。 四、三种情景 1️⃣ 中性：BTC高位震荡，ETF保持流入，资金集中在ETH、SO#伊朗开放临时航道 Yhdysvallat kieltäytyy palauttamasta vanhaa sopimusta
Viime aikoina olen huolellisesti tarkastellut Yhdysvaltojen ja Iranin välistä kilpailua, ja tilanne on itse asiassa melko herkkä – se ei ole yksinkertainen helppous.
Iran on julkaissut uutisen, että se on väliaikaisesti avannut määrätyn reitin Hormuzin salmen keskelle, joka sallii laivojen kulun, ja valmistautuu toimittamaan Yhdysvalloille uuden ehtolistan. Mutta tiukka linja on vedetty: pitkäaikaisessa navigoinnissa molempien osapuolten on allekirjoitettava yhteisymmärryspöytäkirja; jos he eivät myönnä väliaikaista lupaa nyt, se lasketaan sovinnoksi.
Toisaalta asenne on tiukka: Trumpin hallinto on suoraan kieltäytynyt palauttamasta vanhaa kesäkuun sopimusta, aikomuksenaan jatkaa Iranin painostusta öljy-, laiva-, rahoitus- ja rajat ylittävien maksujen pakotteiden avulla.
Iran ei peräänny, vaan on asettanut oman neuvotteluvalttinsa: Yhdysvaltojen on poistettava Iranin öljyvapautukset, purettava merisaartoja ja palautettava olemassa olevat sopimukset ennen kuin Hormuzin salmi avataan kokonaan.
Ensiksi puhutaan siitä, mitä tämä väliaikainen julkaisu tarkoittaa.
Lyhyellä aikavälillä tämä on todellakin poistanut suurimman mustan joutsenen riskin – salmen välittömän keskeytyksen ja välittömän laivaliikenteen keskeytyksen – joten raakaöljy ei kokenut nopeaa lyhyen aikavälin nousua.
Monet ihmiset kuitenkin unohtavat yhden seikan: väliaikainen vapautus ei ole ratkaissut ydinpullonkauloja, kuten rajoituksia Iranin öljynviennille ja esteitä rajat ylittäville rahoitussovinnoille; konfliktin juurisyitä ei ole ratkaistu.
Nyt on siis hyvin dilemma: toisaalta väliaikainen kanava on perustettu jännitteiden lieventämiseksi; toisaalta pakotteet kiristyvät edelleen, eikä varsinaisia neuvotteluja ole vielä toteutettu.#伊朗开放临时航道 Yhdysvallat kieltäytyy palauttamasta vanhaa sopimusta
Olen huolellisesti tarkastellut viimeaikaisia muutoksia Yhdysvaltojen ja Iranin suhteessa, ja ristiriidat tulevat vaikuttamaan edelleen raakaöljyyn, kultaan ja kryptomarkkinoihin.
Iran on tehnyt myönnytyksiä, avannut väliaikaisesti tiettyjä reittejä Hormuzin salmessa, sallinut joidenkin alusten kulun ja valmistautunut toimittamaan uusia neuvotteluehdot Yhdysvalloille. Mutta tämä on vain väliaikainen lupa; täyden navigoinnin saavuttamiseksi molempien osapuolten on allekirjoitettava yhteisymmärryspöytäkirja, jotta se lasketaan mukaan.
Toisaalta Yhdysvallat on kuitenkin hyvin tiukka, kieltäytyen suoraan palauttamasta kesäkuussa saavutettua sopimusta ja jatkaen painostusta öljyn, merenkulun ja taloudellisten maksujen pakotteilla. Molempien osapuolten vaatimukset ovat täysin epätasa-arvoiset: Iran vaatii Yhdysvaltoja poistamaan öljyvapautukset, poistamaan merisaarteet ja palauttamaan vanhat sopimukset salmen täydellisestä avaamisesta.
Joten mielestäni tämä väliaikainen vapautus vain välttää äärimmäisen riskin välittömistä laivaliikenteen häiriöistä; juurisyy on edelleen ratkaisematta. Öljyn viennin ja pääoman sovittelun esteet ovat edelleen konkreettisia.
Markkinoiden seuraava liike riippuu kahdesta keskeisestä asiasta: voidaanko väliaikaisia matkustusoikeuksia laajentaa edelleen ja vahingoittavatko pakotteet öljyn toimitusta ennen diplomaattisten neuvottelujen päättymistä.
Älä oleta, että riskit ovat kadonneet vain lyhyen navigoinnin alkamisen takia. Geopoliittiset pelit vetävät sinua toistuvasti mukaansa, ja raakaöljy, kulta sekä BTC ovat usein uutisraporttien vuoksi häiritsemässä. Tällaisissa olosuhteissa nopeat markkinakäänteet ovat todennäköisiä, joten kauppiaiden ei pidä ottaa niitä kevyesti.