Orbit Post Sitemap
Näkeminen on kuin rahaa poimisi 💰 Konsensuskeskiarvo on 0.55–0.5560, 0.57 on yläreunan ulkopuolella; Q2:n 0.62 sisältää 0.14 dollarin kertaluonteisen, ei-toistuvan tulon, Q3:lla ei ole vertailukelpoista projektia nostamassa lukua; kryptotulot laskivat vuodentakaisesta 55,7 %, NIR laski 5,6 %, SBC on nousussa; kaupankäyntivolyymi ylittää konsensuksen, mutta se ei tarkoita GAAP EPS:n ylitystä, 0.55–0.56 on täysin kohtuullinen taso, ja säännöissä tämä tarkoittaa Ei. #Robinhood交易业务增长能否延续？ $BTW valmistautuu sukellukseen, kiertoa on 1,5 miljardia, ja markkinoilla on hallussa vähintään kaksi kolmasosaa. Markkina-arvo ylittää 10 miljardia. Pitkään positioon sijoittavien kannattaa olla varovaisia..Makrotaloudellinen tausta: FOMC:n "haukkamainen tauko", todellinen peli on joulukuussa
Lokakuun paikoillaanolo on täysin hinnoiteltu, mutta tämä ei ole tarinan loppu
Markkinat hinnoittelevat lokakuun korkotason pysyvän 3,75 %–4,00 % noin 91 % todennäköisyydellä, koronnostojen todennäköisyys on vain noin 9 %. "Paikoillaanolo" itsessään ei aiheuta volatiliteettia. Todellinen muuttuja on Woshin lehdistötilaisuus kokouksen jälkeen. Markkinat eivät käy kauppaa "kiristyksen päättymisellä", vaan "haukkamaisella tauolla" — ensin pidetään tauko, säilyttäen mahdollisuus lisätä joulukuussa**. Jos Wosh selvästi valmistaa tietä joulukuun koronnostolle, riskialttiit varat joutuvat uudelleenhinnoittelun kohteeksi; jos sanamuoto on neutraali tai hieman kyyhkymäinen, lyhyellä aikavälillä voi esiintyä lievää palautumista.
AI:n listautuminen imee likviditeettiä, mikä on aliarvostettu muuttuja
Anthropic on julkistanut IPO-rekisteröintiasiakirjan, mikä vahvistaa AI-sijoittajien tunnelmaa, mutta tarkoittaa myös, että riskinottohaluiset varat siirtyvät kryptovaluutoista AI:n ensimarkkinoille. FOMC:n ja tuloskauden tiheydessä BTC kohtaa paitsi korkopaineen myös "varojen vetämisen" kilpailupaineen.
Teknologiayritysten tulosraportit ovat "kaksisuuntaisesti negatiivinen" muuttuja: Microsoft ja Alphabet (keskiviikon kaupankäynnin jälkeen), Amazon ja Intel (torstaina) julkaisevat tuloksensa peräkkäin. AI:n pääomamenot ovat vahvat → varat virtaavat BTC:stä teknologiayrityksiin; AI:n tuottohuolet → riskialttiiden varojen laaja myynti. BTC:llä ei ole selkeää hyötytilannetta. $BTC $ETH $DOOD #SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ Noin 330 miljoonan dollarin OTC-allokaatio, yhdistettynä myöhempiin jonotettuihin lukituksen purkusuunnitelmiin, tekee $HYPE:n keskipitkän aikavälin tarjontapaineesta väistämättömän aiheen.
Selvennetään ensin väärinkäsitys: OTC-allokaatio ei tarkoita välitöntä myyntipainetta. OTC-ketjut ovat yleensä lukituskauden ja alennusjärjestelyjen alaisia, ja ostajina ovat usein instituutiot tai suuret sijoittajat, jotka ostavat pitääkseen tai markkinoidakseen, eivät myydäkseen seuraavana päivänä. Tämä tarjonta ei siis vyöry julkisille markkinoille heti. Mutta "ei heti" ei tarkoita "ei koskaan".
Keskipitkällä aikavälillä nämä ketjut etsivät lopulta ulospääsyä, ja lukitusaikataulu huomioiden markkinoiden täytyy löytää todellista kysyntää vastaanottamaan ne — kysyntä voi tulla takaisinostoista, uusista sijoituksista tai ekosysteemin laajentumisesta aiheutuvasta allokointitarpeesta.
Painetta puretaan hyvin, jos kaksi merkkiä näkyy: Ensinnäkin lukituksen purkuajankohtien ympärillä hinnassa ja volyymissa ei ole poikkeuksellista heilahtelua, mikä tarkoittaa, että vastaanotto on riittävän vahvaa; Toiseksi OTC-ostajien käyttäytyminen lukituksen purun jälkeen, jos he valitsevat jatkaa pitoaan, paine muuttuu ketjujen keskittymiseen. Tarjonta on tiedossa, kysyntä on muuttuja, seuraa muuttujia.#美加稳定币监管明确收益边界 Yhdysvaltojen GENIUS-laki ja Kanadan uudet säännökset vakaavaluutoista määrittelevät selvästi tuottojen rajat: vakaavaluutan liikkeeseenlaskijoilta on kielletty maksamasta korkoa tai palkkioita pelkästään siksi, että käyttäjät pitävät vakaavaluuttaa hallussaan. Vakaavaluutta määritellään maksuvälineeksi, ei sijoitustuotteeksi. Pörssien ja kolmansien osapuolten palkkiot vaativat tapauskohtaista tarkastelua, mikä jättää harmaita alueita.
✅ Valvonnan keskeiset säännöt
1. Yhdysvallat (GENIUS-laki)
Vakaavaluutan liikkeeseenlaskijoilta on kielletty maksamasta korkoa tai muita tuottoja suoraan vakaavaluutan haltijoille, olipa kyseessä käteinen tai token-palkkiot. Pelkkä "pidä ja ansaitse" -malli ylittää rajan. Toimijoiden erottelu: pörssien ja kolmansien osapuolten palkkiot ja kaupankäyntiin kannustaminen ovat mahdollisia, mutta valvonta arvioi tapauskohtaisesti, onko kyse kiertotiestä kiellon kiertämiseksi. Nimenvaihdoksella naamioidut korot katsotaan edelleen laittomiksi. Vakuusvarat rajoittuvat vain matalariskisiin varoihin, ja varojen yksityiskohdat julkaistaan kuukausittain.
2. Kanada (luonnos)
Sama linja kuin Yhdysvalloissa: liikkeeseenlaskijoilta kielletään suora korko tai palkkiot vakaavaluutan haltijoille. Vaaditaan 1:1 täysi vakuus ja nopea lunastus, painottaen pankkitalletusten kaltaista hallintamallia. Tämä rajoittaa vakaavaluuttojen muuttumista talletuksiksi ja estää suuria pääomavirtoja perinteisistä pankeista kryptosektorille. $BTC $ETH $AMD palvelinpiirien mahdollisuudet laajenevat, mutta todellinen todiste on markkinaosuus ja katteet? AI-markkinoiden kasvu ei tarkoita, että jokainen valmistaja saa korkean voiton, ohjelmistoekosysteemi, toimituskyky ja asiakkaiden uudelleenostot määrittävät, voiko markkinaosuus toteutua. Korkotaso ja suurten yritysten tulosraportit vaikuttavat sektorin arvostukseen. Jos datakeskusten tulot ja bruttokate paranevat jatkuvasti, kilpailukyky on selvempi; jos tilauskasvu on olemassa mutta bruttokate laskee, alentaisin kasvupreemion arvoa.Instituutioiden kanava kylmenee: Miksi ETF ei pidä varoja
Instituutioiden suhtautuminen koira kolikoiden ETF:ään näkyi tällä viikolla tilinpäätöksessä: viikossa netto-ulosvirtaus oli 538 000 dollaria, suurin lokakuun jälkeen. Toinen samanlainen tuote kuvaa tilannetta vielä paremmin – sen koko on enää noin 726 000 dollaria, ja se on jo päätynyt lopettamaan toimintansa.
Yli 500 000 dollarin ulosvirtaus ei ole absoluuttisesti suuri, mutta signaalin merkitys on suuri. ETF:n varojen virtaus on instituutioiden kiinnostuksen lämpömittari, jatkuva ulosvirtaus tarkoittaa, että allokaatio kutistuu. Ja kun yksi tuote suljetaan suoraan liian pienen koon vuoksi, se paljastaa todellisen kysynnän tason: instituutioiden varoja, jotka ovat valmiita maksamaan hallinnointipalkkion ja käyttämään säädeltyä kanavaa koira kolikoille, on vähemmän kuin tuotteen listautuessa odotettiin.
Mielenkiintoista on kontrasti. Juuri 25. lokakuuta spot-markkinoilla nähtiin nettovirtausta sisään, lyhyen aikavälin varat tulivat markkinoille. Toisaalla instituutioiden kanava on hiljainen, toisaalla spot-markkinan lyhyen aikavälin kaupankäynti on vilkasta, ja kaksi eri vararyhmää antoivat vastakkaisen äänestyksen samasta kohteesta. Tämä osoittaa, että nykyinen $DOGE-markkina on hajautettujen sijoittajien ja lyhyen aikavälin kauppiaiden käsissä, instituutiot ovat vielä odottamassa ovella. ETF:n on uudelleen houkuteltava varoja, eikä siihen tarvita markkinointia, vaan riittävän pitkä nousun syy – instituutiot eivät osta tunteilla, vaan logiikalla.En ole kovin optimistinen sen suhteen, että $GOOGL:n tämänkertaiset tulokset ylittäisivät odotukset, ja on jopa syytä varoa tilannetta, jossa tulos on hyvä, mutta osakekurssi laskee.
Markkinoilla on jo melko korkeat odotukset Googlen AI-liiketoiminnalle ja pilvipalveluiden kasvulle. Erityisesti Google Cloudin liikevaihto kasvoi viime neljänneksellä 82 % vuodentakaisesta, joten markkinat seuraavat luonnollisesti, pystyykö se ylläpitämään nopeaa kasvua. Mutta lähtötaso on yhä korkeampi, joten markkinoiden yllättäminen uudelleen on vaikeampaa.
Toinen kysymys on AI-investoinnit. Google on tänä vuonna jatkanut datakeskusten, laskentatehon ja AI-infrastruktuurin pääomamenojen kasvattamista. Mitä suuremmat investoinnit ovat, sitä enemmän markkinat haluavat tietää, milloin nämä rahat muuttuvat todelliseksi voitoksi. Jos liikevaihto kasvaa hyvin, mutta pääomamenot nousevat edelleen eikä voitto ja kassavirta tuota riittävästi yllätyksiä, markkinat eivät välttämättä reagoi myönteisesti.
Siksi kallistun tällä kertaa siihen, että Googlen tulos ei ylitä odotuksia. Keskeistä on seurata pilvipalveluiden kasvuvauhtia, hakumainonnan suoriutumista sekä johdon ohjeistusta tulevista AI-investoinneista.
Loppujen lopuksi markkinoilla ei ole pulaa AI-tarinoista, vaan jatkuvasti lunastettavista tuloksista. Mitä mieltä olet, pystyykö Google tällä kertaa ylittämään odotukset?
#谷歌云业务增长82%，AI投入回报如何？ #SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ #美加稳定币监管明确收益边界 传统银行这回是真急眼了，眼看着大家的存款都在往币圈搬，直接联合监管下场开撕。美加两国最近同时甩出了稳定币的监管细则，直接给“吃利息”这件事画上了死线。 咱们先看看这细则到底说了啥。加拿大在10月24日公布了草案，美国OCC在10月21日也发了GENIUS法案的最终规则。两国核心步调出奇一致：严禁稳定币发行方直接或间接向持有者支付收益。也就是说，以后你拿着USDT或者USDC，发行商不能给你发利息了。但是，规矩留了个后门，允许交易所等第三方搞“交易奖励”。同时，加拿大那边还要求1:1储备、三个工作日内完成赎回，甚至限制了1%的手续费上限。这两套规矩大概率要到2027年才正式实施。你看盘面，USDT和USDC几乎纹丝不动，价格连0.1%的波动都没有。 小马哥的个人看法： 这就是一出活生生的“利益保卫战”。传统银行系统最怕什么？怕你把钱全换成稳定币，存在链上吃高息，导致银行的存款大量流失，这可是动了老钱的命根子。所以监管必须出手，把发行方直接付息的口子堵死，保住传统银行的资金池。 但监管也怕把加密行业的创新直接掐死，所以给第三方留了发奖励的口子100 dollarin SOL, onko se rautapohja vai giljotiini?
480 000 SOL:ia siirtyi yhtäkkiä pörssiin, ETF-rahastot ovat vetäytymässä, mutta instituutiot ostavat salaa lisää – sinä myyt tappiolla, kuka ottaa veresi vastaan?
Katsotaan ensin pintaa: hyvät uutiset toteutuvat, mutta hinta vaikuttaa kuolleelta.
Alpenglow-päivitys julkaistaan 21. lokakuuta pääverkossa, lopullinen vahvistusaika painettu 150 ms:iin (testattu 404 ms), silmänräpäyksessä kauppa on jo ketjussa. RWA-tokenisoitujen osakkeiden hallintaosoitteita on yli 1,5 miljoonaa, mikä on viisi kertaa enemmän kuin elokuussa; JPMorgan lanseeraa tokenisoitua rahastoa Solanalla. Tuloksena? Hinta laski 120:sta 100:aan ja jatkaa laskua 24 tunnin aikana. Hyvät uutiset eivät nosta hintaa, se on vaarallisin merkki.
Ensimmäinen asia: 480 000 SOL:ia siirtyi pörssiin, onko se myyntipaine vai savuverho?
Viime aikoina noin 482 000 SOL:ia (noin 49,17 miljoonaa dollaria) on siirtynyt suurina erinä, osa jo pörssissä.
Kuulostaa pelottavalta? Mutta mieti tarkkaan – ETF:stä virtasi viime viikolla ulos 17,3 miljoonaa, kuka otti nämä 480 000 SOL:ia vastaan?
DeFi Development Corp on juuri lisännyt 5 346 SOL:ia, kokonaisomistus 2,59 miljoonaa. Instituutiot ostavat, valaat siirtävät, yksityissijoittajat myyvät.
Toinen asia: perusta ei ole romahtanut, vaan mielentilasi on.
Päivittäinen kaupankäyntivolyymi lähes satoja miljoonia, DEX:in 24 tunnin volyymi 1,8 miljardia – ketjussa tapahtuu edelleen, ei pysähdy.
Stablecoin-markkina-arvo 15–17 miljardia, RWA-tokenisoitujen osakkeiden osoitteita 1,5 miljoonaa, viisi kertaa enemmän kuin elokuussa.
DeFi:n TVL 5,6 miljardia, vaikka laskenut kuuden viikon pohjalle, pääoman kiertonopeus lyö useimmat julkiset ketjut.
Solana ei ole "nopea mutta käyttämätön", se on nopea ja sitä todella käytetään. JPMorgan ei ole tyhmä, tokenisoitu rahasto valitsi Solanan, se ei ole hyväntekeväisyyttä.
Kolmas asia: tekninen näkökulma, 100 dollaria on psykologinen taisteluhauta.
Lokakuun alusta 120–125 tasolta laskutrendi, sarja alempia huippuja. Tällä hetkellä 100 dollarin tasoa testataan toistuvasti, pohjat koskettavat 99:ää, päätöskurssit heiluvat 100–102 välillä.
Tuki: 100 (psykologinen) → 98–98,5 (viimeaikaiset pohjat) → 93–96 (seuraava etappi)
Vastus: 102–105 (keskiarvojen tiheä alue) → 108–110
RSI neutraali, hieman heikko, ylialimyynnin rebound-tilaa, mutta vahvistukseen tarvitaan volyymilla tapahtuva laskutrendin murtuminen. Volyymi keskitasoa, ei paniikkimyyntiä – kukaan ei oikeasti halua myydä tässä, mutta kukaan ei uskalla ostaa.
Osta ja myy -taistelu, katso itse
Toisella puolella:
Alpenglow-päivitys julkaistu, suorituskyky parantunut konkreettisesti
RWA + JPMorgan + tokenisoidut osakkeet, instituutiot nopeuttavat omistuksia
DeFi Development Corp jatkaa ostamista, omistus 2,59 miljoonaa
98–100 vahva tuki, ylialimyynnin rebound-tilaa
Toisella puolella:
480 000 SOL:ia siirtynyt pörssiin, potentiaalinen myyntipaine
ETF jatkaa nettovetoa, viime viikolla 17,3 miljoonaa ulos
Fed:n 28. lokakuuta päätös lähestyy, kova odotus painaa
BTC:n dominanssi korkea, pääoma siirtyy altcoineista BTC:hen
105 ei ole mennyt läpi kolmesti, keskiarvot laskevat
Avainpaikka 100, kuolemanraja 105 vain 5 dollaria päässä, rautapohja 98 vain 2 dollaria päässä.
Tässä paikassa ostajat ja myyjät panostavat henkensä.
Toimintastrategia
Aggressiivinen lyhytaikainen:
Osta: pidä 99–100 tuki ja volyymikasvu, kevyt positio, stop loss alle 98, tavoite 102–105 vaiheittain ulos.
Myy: vastus 102–105, kevyesti myyntiin, stop loss 105,5–106, tavoite 98–100.
Vakaa lähestymistapa:
Älä myy alle 100, älä osta yli 100. Osta kevyesti 98–100 välillä (spot tai kevyt positio), vähennä 105 tienoilla. Päivävolyymilla yli 105 osta lisää, katso 110+; alle 98 volyymilla, odota tai suojaa, seuraava tavoite 93–96.
Yhden kaupan riski ≤ 1–2 % kokonaispääomasta, tiukka stop loss. Vähennä vipua tai odota Fed-päätöksen ympärillä.
SOL on nyt kuin Solana vuonna 2023 – silloin se laski 8 dollarista kuolemaan, kaikki sanoivat "ketju on kuollut". Lopputulos? Vuodessa se nousi 200:aan.
$BTC $ETH $SOL #英特尔代工转型迎来Terafab新变量
#英特尔Q3财报前夜：代工转型的生死考
10月29日盘后英特尔将交出Q3成绩单，这份财报直接决定代工转型成色，是止血反转还是继续承压，市场屏息以待。
Q2营收同比增25%，Q3指引158-168亿美元看似守住底线，但核心矛盾早已不在营收规模，而在两大生死劫：一是晶圆代工业务持续烧钱，18A、14A先进制程爬坡中，亏损能否收窄是华尔街核心拷问；二是AI算力需求爆发下，数据中心业务能否兑现增长、接住行业红利。
外部压力同步加码：博通与英特尔CEO已共同预警，AI扩张约束正从芯片供给转向资本融资，巨头抽干市场流动性，对重资产的英特尔而言，融资成本上升堪称致命一击；叠加国内长鑫DRAM技术突破，存储赛道竞争白热化，半导体技术落后一步就将被动挨打。
Terafab成为转型唯一新变量：绑定马斯克系特斯拉、SpaceX、xAI的长期算力需求，以先进制程与封装能力切入，有望消化产能、加速工艺验证。但项目周期长、投资大，短期难贡献营收，且以自用芯片为主，无法快速打开第三方代工市场，远水难解近渴。
本次财报核心盯三点：代工亏损收窄幅度、数据中心收入增速一个地址从1225万美元跌到只剩5357美元，这不是腰斩，是彻底归零。链上数据记录的爆仓亏损高达3537万美元，一次清算，全部抹平。真正让人后背发凉的不是亏损本身，而是爆仓之后他没有离场：$ETH 25倍杠杆多单，50枚ETH仓位，强平价紧贴市价，用最后的零钱继续站在绞肉机里。 这件事值得拆开看，因为它恰好暴露了当前市场结构里最脆弱的一环。50枚ETH按现价折算约十万美元级别的名义敞口，而账户权益只剩五千多美元，意味着价格反向波动不到2%就会再次触发清算。25倍杠杆的容错空间本就极窄，强平价贴近市价更是把缓冲垫压到几乎为零。换句话说，这不是一笔等待趋势的交易，而是一笔只能靠立刻朝有利方向暴走才能活下来的仓位。$BTC 和 $ETH 的日内波动幅度经常超过这个阈值，所以这笔多单的生存概率，从开仓那一刻起就已经被数学决定了。 更值得玩味的是行为逻辑。亏掉3537万美元后立刻反手开多，说明驱动他的不是对$ETH 基本面的判断，而是“亏这么多总要反弹一次”的补偿心理。这种心理在链上数据里反复出现：清算越惨烈的地址，往往越倾向于在极短时间内以更高杠杆重新入场。它不构成任何方向性信号，却是一个情绪20261027
9. Projekti tekee voittoa, mutta se ei tarkoita, että kolikon haltijoiden tuotto olisi positiivinen
1. Grayscale listasi kymmenen eniten voittoa tekevät kryptoprojektia, joista viiden haltijoiden tuotto on negatiivinen. Joten kysymys kuuluu: mitkä kolikot todella tuottavat omistajilleen?
2. Aloitetaan siitä, miten tuotto lasketaan
Projektin tekemästä voitosta osa jaetaan kolikon haltijoille, osa käytetään takaisinostoihin ja polttoon, josta vähennetään uusien kolikoiden liikkeellelasku, jäljelle jäävä osa on se, mikä todella menee sinulle.
3. HYPE 8,0 %, LIT 7,9 % ovat kärjessä, CRV on huonoin, -5,5 %
Tyypillisin esimerkki on JUP, projekti itse tekee voittoa, voiton tuotto on 3,5 %, mutta kolikon haltijoiden tuotto on negatiivinen (itse olen yksi tuhansista haltijoista ja näin on).
4. Projektin voitto ja sinun voitto ovat eri asioita, joten seuraavan kerran kun näet jonkun kolikon jakavan osinkoa, tarkista ensin: kuinka paljon uusia kolikoita on lyöty?
Jos niitä on liikaa, jokaisen kolikon osuus on mitätön, sen voi ymmärtää kuin keskuspankin toiminnaksi, kuten eri maiden keskuspankit.
10. Kukaan ei osta pohjilta, kaikki ovat pakenemassa?
1. Bitcoin on jo pitkään liikkunut 80 000 tasolla edestakaisin, aiemmin Yhdysvaltain valtionvelkakirjojen korkojen lasku nosti kolikon arvoa, mutta tällä kertaa valtionvelkakirjojen korkojen jyrkkä lasku on saanut kolikon, osakkeet ja kullan kaikki laskemaan. Kaikki ovat selvästi peloissaan ja rahat menevät ostamaan vakaimpia valtionvelkakirjoja.
2. Jos haluat ostaa pohjilta, odota hetki, sillä ylhäällä on paljon ihmisiä loukussa, ja pienikin nousu saa monet myymään tappiolla, joten nousu ei onnistu. Tämä on pakomatka, ei tilaisuus.
11. Japani aikoo nostaa korkoja, joulukuussa, keskuspankki ja Yhdysvallat toimivat yhdessä
1. Ne, jotka ovat lainanneet jeniä kryptokauppaan,10. lokakuuta Bitcoinin lasku alle 80 000 dollarin rajan aiheutti 1,3 miljardin dollarin likvidointeja, ja markkinat joutuivat likviditeettikuiluun ennen Fedin päätöstä. Kuitenkin kaaoksen keskellä on edelleen liikkeitä, joita kannattaa tutkia tarkemmin.
BTC: Tällä hetkellä 79 965 $ (-0,42 %). Viikonloppuna kahdesti yritetty 80 000 dollarin ylitys epäonnistui, päätöskurssi 79 841 dollaria. Johdannaisinstrumenttien päivittäinen likvidointi ylitti 150 miljoonaa dollaria, pitkät positioiden tappiot olivat merkittäviä. Kuitenkin 77 000–80 000 dollarin alue on tärkeä rakenteellinen tukitaso, avoimet sopimukset pysyvät vakaasti 669 000 kappaleessa, eikä instituutiot ole vetäytyneet massiivisesti.
ETH: Tällä hetkellä 2 320 $ (-0,15 %). Laski alle 2 350 dollarin nousevan trendiviivan, rahoituskorko laski 24 tunnissa 56 %, vivutetun pitkän position kysyntä heikkeni selvästi. ETF:stä on lokakuussa virrannut ulos noin 1,18 miljardia dollaria, Arthur Hayes on myös julkisesti sulkenut positioitaan. 2 300 dollaria on lyhyen aikavälin tärkeä puolustuslinja; jos se menetetään, korkeat avoimet sopimukset voivat lisätä likvidointipainetta.
SOL: Tällä hetkellä 100,20 $ (-1,50 %). Suuret sijoittajat ovat tallettaneet pörssiin 171 400 SOLia (noin 17,3 miljoonaa dollaria) kolmen päivän aikana, myyntipaine jatkuu. Tekninen analyysi muodostaa pää- ja hartiakuviota, kaulaviiva on juuri 100 dollarissa; jos päivätason lasku vahvistuu, seuraava tavoite on 80 dollaria.
Suurimmat kolikot ovat yleisesti paineen alla, BTC on suhteellisen vahva, ETH kohtaa vivutettujen positioiden purkamista ja SOL on teknisesti heikoin. Ennen Fedin päätöstä markkinat ovat varovaisia, pelko- ja ahneusindeksi on vain 43.
#本周将公布10月FOMC利率决议 Kaikki hyvät uutiset ovat olemassa, mutta hinnat laskevat: BNB listautui Nasdaqiin, mutta jumissa 750:ssa, SOL:n jättiläisvaluuttapelaaja myi ja putosi alle 100:n, XRP sai pankkiluvan mutta kamppailee edelleen 1,26:ssa
Kolme päävirtavaluuttaa, kaikilla hyviä uutisia, mutta hinnat ovat yhtä rehellisiä kuin toinen toistaan.
$BNB: Nasdaqin kello soi, mutta 750 on kova katto
Virallisesti listautunut Nasdaqiin, omaisuusluokka kokee rakenteellisen uudelleenarvioinnin, vastavirtaan tapahtui vaihto noin 745:n kohdalla. 7, 20 ja 50 päivän liukuvat keskiarvot ovat kaikki hinnan yläpuolella, 750,92 on tämän viikon määrittävä vastus
$SOL: Jättiläisvaluuttapelaaja myi 49 miljoonaa dollaria kolmessa päivässä
Pudonnut alle 100 dollarin, 30 päivän lasku 17 %. Kolme epäiltyä samaa jättiläisvaluuttapelaajaa uutta lompakkoa siirsi 480 000 SOL:ia kolmessa päivässä, noin 49,17 miljoonaa dollaria, 17,3 miljoonaa dollaria meni pörssiin, loput noin 29 miljoonaa dollaria odottaa vielä, 98,51 ei pidä, myyntipaine kiihtyy
$XRP: OCC hyväksyi pankin, mutta hinta ei hyväksy
Lokakuun kumulatiivinen lasku 13,3 %. Ripple National Trust Bank sai OCC:n lopullisen hyväksynnän, jättiläisvaluuttapelaajien pito keskittyi 68,5 %:iin, neljän vuoden huippu. Mutta 1,26–1,278 tuki testataan toistuvasti, 1,4:n 50 päivän liukuva keskiarvo ei koskaan rikkoudu, hyvät uutiset eivät ole muuttuneet ostovoimaksi
Yhteenveto: BNB:n kohdalla katsotaan, voiko 750:n kohdalla olla volyymia, SOL:n kohdalla katsotaan, pitääkö 98,51, XRP:n kohdalla katsotaan, rikkoutuuko 1,26–1,278 alue. Kun kertomus ja hinta ovat ristiriidassa, luota hintaan
#本周将公布10月FOMC利率决议 Voiko $MU:n tallennuksen hintojen noususykli muuttua jatkuvaksi voitoksi eikä pelkästään niukkuuspalkkioksi? AI-palvelimet tarvitsevat suuren kaistanleveyden muistia, mutta tarjonnan laajeneminen ja asiakkaiden varastojen muutokset voivat kääntää syklin nopeasti. SK Hynix ja Samsung nousivat tänään Etelä-Korean pörssissä, mikä osoittaa, että AI-tallennus kiinnostaa edelleen; vastapuolena on liialliset odotukset. Jos hinta, toimitukset ja varastot tukevat kasvua samanaikaisesti, pysyn positiivisena; jos tarjonta saavuttaa kysynnän, on tarpeen laskea voitto-odotuksia.Eilen Muskilla oli yksi lause, joka painoi CoreWeave-, Nebius- ja IREN-nimiset "uuden pilven" yritykset maan tasalle; tänään pörssin avauduttua nämä kaikki nousivat yhtäkkiä, Nebius nousi suoraan 11 %.
Sama osakesarja, eri päivä, yksi lause painoi alas, toinen lause nosti taas ylös. Monet seuraavat nousuja ja laskuja etsiessään syitä, minä näen toisen asian: kun yhden sektorin hinta voi heilahdella seitsemän tai kahdeksan pistettä edestakaisin yhden uutisen perusteella, se tarkoittaa, ettei sillä ole lainkaan arvostuksen ankkuria, vaan se perustuu täysin tunteisiin ja kertomuksiin.
Tällainen voimakas heilahtelu ei ole merkki mahdollisuuksista, vaan myöhäisestä vaiheesta. Mitä enemmän katsoo vilskettä, sitä enemmän täytyy kysyä itseltään: olenko sijoittamassa vai olenko ottamassa vastaan tunteiden viimeisen vaiheen?#Strategy财报前瞻：BTC账面收益大幅反弹
"MicroStrategy:n tulosennuste: Bitcoinin kirjanpidollinen voitto kasvaa merkittävästi"
MicroStrategy julkaisee pian kolmannen neljänneksen tuloksensa, ja Bitcoinin kirjanpidollinen voitto nousee spot-hinnan mukana suoraan voitolliseksi. Markkinahinta pysyy vakaasti 80 000 dollarin tasolla, ja MicroStrategyn suuri positio tekee taseesta heti paljon houkuttelevamman.
Ulkopuoliset ovat aina huolissaan MicroStrategyn velkakirjojen korkokustannuksista, mutta kun Bitcoin pysyy yli 80 000 dollarissa, MicroStrategyn kymmenien miljoonien dollarien kiinteät korkokulut neljänneksittäin voidaan täysin kattaa ohjelmistoliiketoiminnan kassavirralla.
Lokakuun lopun tulosraportin keskeisin huomio on uusi kirjanpitostandardi, joka määrittelee käyvän arvon uudelleenarvostuksen tarkat voitot sekä tulevat velkakirjalainasuunnitelmat. $BTC Samaan suuntaan, eilen illalla tehtiin kaksi vastakkaista asiaa
Erään tuoteryhmän yksittäinen tuote vastaanotti Bitcoin ETF:n kaikki nettovirrat, kun taas yli kymmenen muuta tuotetta eivät saaneet lainkaan virtaa; samana päivänä toisen tuoteryhmän yksittäinen tuote koki yli 100 miljoonan dollarin nettovirtauksen ulos, mikä veti koko Ethereum ETF -ryhmän nettovirran negatiiviseksi. Yksi monopoloi ostot, toinen monopoloi myynnit — pääoma ei ole poistunut markkinoilta, vaan altistusta on kavennettu kapeimpaan kanavaan.
$BTC noin 79 800. Yksittäinen tuote lopetti aiemmat kahden päivän aikana yhteensä 770 miljoonan dollarin ulosvirtaukset, mutta muut tuotteet eivät osallistuneet, ja lokakuun koko kuukauden ETF:ssä on edelleen noin 200 miljoonan dollarin nettovirtauksen ulosmeno. 79 200 testattiin kahdesti, 50 päivän keskiarvo on 80 700, jos sitä ei saada takaisin, kyseessä on edelleen korjaus.
$ETH noin 2 310. Yksittäisen tuotteen ulosvirtaus oli ennätyksellinen, toinen pieni vastavirtaan tehty sisäänvirtaus oli vain pisara meressä. Yli 43,8 miljoonaa ETH:tä on panostettu, mikä on lähes 36 % tarjonnasta, ja kiertävä määrä jatkaa supistumistaan. ETF myy, panostus lukitsee.
$SOL noin 100. ETF:n nettovirtauksen ulosmeno eilen oli 8,23 miljoonaa dollaria, ostajia ei ole ollut jatkuvasti paikalla. 100 dollarin taso on muuttunut tuesta vahvistusta vaativaksi tasoksi.
Yksi lause: korkopäätös pysyy ennallaan, mutta joulukuun polku on edelleen hinnoittelussa. Pääoma ei ole poistunut markkinoilta, vaan ennen kokousta altistusta on kavennettu kapeimpaan kanavaan — kolmen kolikon odotus on sama asia: milloin kanava avautuu uudelleen.
Pelkkä markkinakatsaus, ei sijoitusneuvontaa.
#SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ 10月27日，比特币在8万美元反复拉锯，AI板块24小时涨7.71%领跑全场，Quack AI暴涨252.24%。Meme同步跟涨，ELON2028单日16413.4%，BNB Chain的"大肥鱼"涨5429.3%。 这不是山寨季启动，是大盘僵局下的局部投机。SocialFi在跌，说明资金有选择，不是无差别外溢。 比特币为什么卡住 技术面：价格压在7日（81600）、25日（82750）、50日（81850）均线下方，只高于99日线（76200），典型空头排列；81300支撑已破，反弹撞上约87.4万枚BTC的持仓抛压，RSI 40.7偏弱但未超卖。 资金面：ETF全月净流出约1.745亿美元，10月27日虽净流入1.1亿但主要来自IBIT单一产品；交易所钱包余额半月增约10万枚，币安7天净流入4.4万枚，都是潜在抛压。10月22日超5亿美元多单被清算，杠杆情绪转谨慎。 还有个细节：比特币年内跌7.3%，黄金跌7.5%——几乎同步，"数字黄金"的避险独立性被削弱了。 深层逻辑 一个循环：主流横盘→杠杆出清→资金下沉高弹性标的→叙事炒作→回流或换热点。 矛盾也在这里：机构占流入总量95Meta on nostanut tämän rahoituskierroksen tavoitetta: osakkeita ja joukkovelkakirjoja yhdistämällä se aikoo kerätä enimmillään noin 103 miljardia dollaria, kaikki AI:hin. Kiinnitä huomiota tähän toimenpiteeseen itsessään — aiemmin nämä käteislehmäyritykset rakensivat datakeskuksia käyttämällä voittojen murto-osaa; nyt ne laskevat liikkeelle osakkeita ja joukkovelkakirjoja kerätäkseen rahaa.
Toisaalta näytöllä on täysi "AI-kupla on puhkeamassa", toisaalta jättiläisten pääomamenot kasvavat yhä suuremmiksi. Nämä kaksi asiaa eivät ole ristiriidassa, ne ovat saman tarinan kaksi puolta: kun kaikkein tuottoisimmat yritykset joutuvat turvautumaan ulkopuoliseen rahoitukseen osallistuakseen tähän asevarustelukilpailuun, se tarkoittaa, että vapaa kassavirta ei enää riitä.
Kupla ei välttämättä puhkea tänään, mutta rahan keräämisen tapa on jo muuttunut. Pidätkö tätä "uskona" vai "huumena"?FOMC:n aattoiltana markkinat ovat ohuemmat kuin odotettiin. Ketjussa se jättiläisvalas, joka on 5-kertaisella vivulla shortannut ETH:n täyteen positioon hintaan 2322 dollaria, on jo realisoimattomana voittona kerännyt 950 000 dollaria — olen samalla puolella hänen kanssaan.
$ETH:n 30-kertainen short-positio avattiin hintaan 2383, nykyhinta on 2323, ja voitto on 75 %. Rahoituskorko on laskenut viimeisen 24 tunnin aikana 56 %, long-vipua vedetään pois, ja jättiläisvalas kääntyy myös karhumarkkinaan. Kun 2350:n trendiviiva murtui, shortit ottivat ohjat käsiinsä, enkä aio lisätä positioita toistaiseksi.
$BTC:n puolella tilanne on vielä suoraviivaisempi. 80 000 raja on ollut jatkuvassa väännössä, ETF:stä virtasi viime perjantaina ulos 635 miljoonaa dollaria, ja Coinbase-hintaero on ollut negatiivinen jo 33 päivää peräkkäin. Short-positiooni on kulkenut 81 662:sta 79 852:een, +44 % voittoa ei ole liioiteltua, mutta rytmi on osunut kohdalleen — FOMC todennäköisesti ei tee muutoksia, ja todellinen painostus hinnalle tulee joulukuun koronnostojen yli 68 % todennäköisyydestä. Kova linja tauolla on vielä kuluttavampaa kuin koronnosto itse.
$BNB on ainoa long-positio, avattu hintaan 731, nykyhinta 731, nollatuloksella. Se on kuitenkin tilini vakaimpia ankkureita: 826 % ylläpitovarmuusastetta, ja 19. lokakuuta poltettiin juuri 164 miljoonaa BNB:tä, mikä kiristää tarjontapuolta. Markkinat voivat yrittää ravistella sitä, mutta eivät onnistu.
Kolme positioita, kaksi suuntaa, sama logiikka — ei arvailla pohjia, ei jahdata nousuja, vaan odotetaan 29. lokakuun aamuyön muutamaa lausetta. #美伊讨论霍尔木兹开放方案，油价回落 Kun näin tuhoamisesityksen, minulle tuli vähän samanlainen tunne kuin edellisellä kierroksella: markkinakertomus kiertää ympäri ja palaa aina tarjontaan. Osmosis-yhteisön esitys ehdottaa pysyvää 100 miljoonan OSMO-tokenin tuhoamista yhteisöaltaasta, mikä on noin 12,6 % nykyisestä kokonaismäärästä, ja se on vielä vain ehdotus.
Tällä kertaa ero on siinä, että nämä kolikot ovat alun perin olleet yhteisöaltaassa, eivätkä ne ole osallistuneet kiertoon, mutta niitä on voitu tulevaisuudessa käyttää uudelleen hallinnon kautta. Ymmärrykseni mukaan "pehmeästä tuhoamisesta" siirrytään pysyvään tuhoamiseen, mikä poistaa mahdollisuuden tulevaan uudelleenkiertoon; tätä 12,6 %:n osuutta ei siis voi suoraan tulkita markkinoilla kiertävien kolikoiden vähenemisenä. Lisäksi inflaatio on jo nollassa, joten tätä ei käytetä uusien liikkeeseenlaskujen kompensoimiseen.
Näen tämän ennemmin positiivisena odotuksena tarjonnan suhteen kuin merkkinä vahvemmasta kysynnästä. Kustannuksena on, että yhteisön käytettävissä olevat resurssit vähenevät, ja hallinnon on tehtävä kompromisseja varmuuden ja joustavuuden välillä. Syklissä aion jatkaa todellisen käyttötarpeen seuraamista, enkä pidä tarjontapuolen toimia itsessään kasvuna.#闪迪存储业务高增长能否延续？
#存储财报周提前暴动！闪迪：真成长还是利好出尽？
Korean osakeindeksi aloitti nousun: tänään KOSPI sulkeutui 3,09 % plussalla, SK Hynix nousi yli 5 %, Samsung Electronics 4 %, sijoittajat ennakoivat Q3-tuloskauden nousua. 28. päivä Hynix julkaisee tuloksensa ensin, 29. päivä SanDisk (SNDK) jatkaa, tallennusala siirtyy virallisesti tulosten julkaisuvaiheeseen.
SanDiskin viime kauden liikevaihto oli 8,97 miljardia dollaria, kausivertailussa kasvu 51 %, datakeskustoiminta kasvoi 437 %. Vaikuttava kasvu kätkee kuitenkin huolenaiheen: kaksi kolmasosaa uudesta liikevaihdosta tuli NAND-hintojen noususta, vain kolmasosa myyntimäärien kasvusta. "Hintavetoisen" kasvun jatkuvuus on tämän tuloskauden suurin kysymysmerkki. Yhtiö on ohjeistanut tämän kauden liikevaihdoksi 10,3–10,8 miljardia dollaria, markkinat odottavat uutta ennätystä, mutta Western Digitalin tulosjulkistuksen jälkeen osake laski, mikä on varoitusmerkki: pelkkä tulosvaatimus ei riitä, seuraavan kauden ohjeistus on ratkaiseva.
Markkinoilla on kolme suurta epävarmuutta: jatkuuko AI-datakeskusten SSD-kysynnän voimakas kasvu, laajeneeko NAND-tarjonta ja laskeeko hinta, toteutuvatko pitkän aikavälin sopimukset suunnitellusti. Lisäksi kotimaiset valmistajat ovat jo ilmoittaneet hintojen nousun hidastumisesta, joten suhdannehuipun varjot eivät ole poistuneet.
SNDK on käynyt kauppaa 1220–1290 alueella useita päiviä, 1280–1300 tasolla myyntipaine on kova. Ennen tulosjulkistusta odotukset ovat jo hinnoiteltu, joten tulos voi helposti johtaa "hyvän uutisen loppumiseen". Toiminnassa tulee välttää hintojen seuraamista yläkanttiin, keskittyä datakeskuksen liikevaihdon kasvuun, bruttokatteeseen ja seuraavan kauden ohjeistukseen. Ylittäessä odotukset voi katsoa läpimurtoa, alittaessa odotukset on varottava kurssin nousun liiallista ylilyöntiä.$SOL on nyt jumissa $100:ssa. Päällä roikkuu noin 29 miljoonaa dollaria. Ei ole vielä myyty, vaan vielä koskematon. Se osa, joka on valaan hallussa, on suurempi kuin jo myyty osa. Tämä on illan mielenkiintoisin seurattava.
Takaisin katsottuna kolme lompakkoa siirsi kolmen päivän aikana noin 482 200 kolikkoa. Noin 49 miljoonaa dollaria. Noin 17,3 miljoonaa dollaria on lähetetty pörsseihin. Jäljellä on noin 29 miljoonaa dollaria, joka on vielä koskematon. Onko myyty loppuun, ei ole vielä varmistettu. Mutta suunta on selvä, myynti tapahtuu heikkoudessa, ei vahvuudessa.
Hyvät ja huonot uutiset eivät kohtaa. Alpenglow-päivitys on jo julkaistu. Vahvistusaika on puristettu noin 12,8 sekunnista tavoiteltuun noin 150 millisekuntiin. Noin 71 % $SOL:sta on panostettu, ja kiertävä tarjonta on alun perinkin pieni. JPMorgan on myös tuonut tokenisoidun rahaston $SOL:lle. Mutta ETF on kolmatta viikkoa peräkkäin ulosvirtauksessa, lokakuun kumulatiivinen määrä noin 72,24 miljoonaa dollaria. Sattumalta viikolla ulosvirtaus oli myös noin 17,3 miljoonaa dollaria. Hinta on laskenut noin 5 % seitsemässä päivässä ja noin 17 % 30 päivässä.
Joten en nyt katso päivityksen hyviä puolia, vaan sitä, liikkuuko tuo 29 miljoonaa dollaria. Jos liikkuu, $100 alapuolella katsotaan ensin $98,27. Jos ei liiku, $100 voi vielä hiukan kestää. $BTC 81000 on ollut pitkään vastustamassa, kiinnitä huomiota alapuolella olevaan 78000 tason optioiden vetovoimaan!
Tarkasteltaessa 1 tunnin aikajanan kaaviota, BTC kohtaa vahvan tarjonta-alueen 81 000 kokonaislukutason kohdalla. Aiemmin kertynyt lyhyen aikavälin liikkuva pääoma muuttuu passiiviseksi myynniksi, mikä kuluttaa merkittävästi ostovoimaa.
Neljä päivää jatkunut sivuttaisvaihtelu on itse asiassa ajan vaihtamista tilaan; ellei uutta pääomaa tule markkinoille, pitkään jatkunut sivuttaisliike todennäköisesti johtaa laskuun.
Tämä viikko tulee olemaan markkinoilla levoton. Talouskalenterin mukaan Fedin korkopäätös, Yhdysvaltojen ja Euroopan BKT- sekä inflaatiotiedot yhdistyvät, ja teknologiajättien tuloskausi lisäävät volatiliteettia.
Erityisesti perjantai-iltapäivän optioiden eräpäivä on tarkkailun arvoinen, sillä suurin kipupiste on tarkasti ankkuroitu 78 000 dollariin. Johdannaismarkkinoiden eräpäiväkäytännöt saavat hinnan usein lähestymään tätä kipupistettä.
Tällä hetkellä pidän lyhyen aikavälin näkemyksen lievästi negatiivisena. Jos yläpuolella 81 000 tapahtuu ylöspäin suuntautuva väärä läpimurto, se on hyvä tilaisuus avata lyhyt positio oikealla hetkellä.
$ETH $SOL
#本周将公布10月FOMC利率决议 #SpaceX达成400亿美元GPU融资租赁协议
SpaceX on tehnyt historian suurimman GPU-rahoitusvuokrasopimuksen Apollon kanssa, yhteisarvoltaan 40 miljardia dollaria, joka käytetään Nvidia Vera Rubin -sirujen hankintaan xAI:n Grok-suuren mallin laskentatehon infrastruktuuria varten. Sopimuksen odotetaan toteutuvan vuoden loppuun mennessä, laitteet toimitetaan erissä vuoden 2027 ensimmäisellä puoliskolla, vuokra-aika on noin 5 vuotta.
Yksinkertaistettuna: kyse ei ole kertaluonteisesta käteisostosta, vaan rahoitusvuokrausmallista. Apollo maksaa laitteistosta ja vuokraa sen SpaceX:lle, mikä keventää merkittävästi nykyistä kassavirran painetta, jatkaa AI-laskentatehon asevarustelukilpailua, hyödyttää suoraan Nvidiaa ja AI-palvelinalan arvoketjua, lyhyellä aikavälillä vahvistaa teknologiayhtiöiden riskinottohalukkuutta ja välillisesti edistää kryptovaluuttojen markkinatunnelmaa.
Mutta riskejä ei myöskään voi sivuuttaa. Suuri pitkäaikainen vuokraus tarkoittaa jatkuvia kiinteitä vuokrakustannuksia, mikä on raskas pääomasijoitus. Jos AI-asiakkaiden laskentatehon kysyntä laskee tai laskentatehon hinnat painuvat, korkeat vuokrakustannukset voivat muodostua taakaksi. Samalla suuret rahoitukset voivat aiheuttaa markkinoiden pääoman imeytymistä.
Mielipiteeni: uutinen on keskipitkän ja pitkän aikavälin laskentatehon perustekijöiden kannalta positiivinen, mutta lyhyellä aikavälillä se on enemmän tunnepohjainen ärsyke, eikä sitä kannata seurata sokeasti ylöspäin. AI-alan ydinongelma on edelleen pääomakustannusten ja voiton realisoinnin tasapaino.
Hyvät uutiset eivät oikeuta suuria positioita. Seuraa Yhdysvaltain AI-osakkeiden kestävyyttä, jos nousu on heikkoa, voi kevyesti lyödä shorttia; jos laskentatehotilaukset jatkuvat ja alan pääoma virtaa, voi seurata nousua, mutta pidä tiukka stop-loss ja hallitse positioita. Arvioin, että Hynix ylittää todennäköisesti hieman odotukset, annan suoraan luvut:
Liikevoitto ylittää 77 biljoonan konsensuksen: todennäköisyys 60–65 %, keskikohdan arvioin olevan 78–79 biljoonaa Korean wonia
- Mutta optimistien 80 biljoonan (Meritz, IBK jne.) saavuttaminen: vain noin 30 %
Syyt ylöspäin tarkistamiseen ovat pääasiassa kolme:
1. **Samsungin ennuste on vahva sivutodiste**: Samsung Q3 liikevoittoennuste 107,4 biljoonaa, +782 % vuodentakaisesta, mikä osoittaa, että koko Q3:n muistialan suhdanne on kuumempi kuin markkinoiden mallinnuksessa. Hynixin tuoterakenne on parempi kuin Samsungin (HBM:n osuus suurempi, markkinaosuus ensimmäinen), kun ala on noussut näin, on todennäköisempää, että se sijoittuu ennustevälin ylemmälle puoliskolle.
2. **Hintojen suotuisa kehitys jatkuu koko neljänneksen ajan**: DRAM-sopimushinnat nousivat kahdesti voimakkaasti vuoden ensimmäisellä puoliskolla ja jatkoivat nousua Q3:lla, HBM4:n tulot on alkaen tästä neljänneksestä kokonaan kirjattu, sekä volyymi että hinta ovat nousussa.
3. **Tällä kierroksella Hynix ei ole vielä epäonnistunut**: Q2 oli juuri se tilanne, jossa osake nousi 36 % ylitettyään odotukset, kapasiteetti on myyty loppuun, toimituksissa ja hinnoissa ei ole juuri laskupainetta.
Ainoa tekijä, joka voi vetää sitä alas, on **Korean wonin valuuttakurssi** — DS:n pessimistisen välittäjän (ennuste vain 70,1 biljoonaa) koko logiikka perustuu wonin vahvistumiseen, joka syö voittoja. Kiinan AI-kupla on jo puhkeamassa,
Kiinan STAR50-indeksi, joka seuraa maan suurimpia AI- ja siruyrityksiä, on romahtanut 40 % alle neljässä kuukaudessa,
Onko tämä se historiallinen tilaisuus, josta Ren Zeping on huutanut vuoden ajan?
#SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？
$ZEC $SOL $SNDK Meta käynnistää noin 35 miljardin dollarin rahoituksen, ja ensi silmäyksellä näyttää siltä, että AI-rakentamiseen on saatu lisää varoja, mutta tarkemmin katsottuna osakkeenomistajien on otettava huomioon enemmän asioita.
Tämä järjestely sisältää tavallisten osakkeiden liikkeeseenlaskun ja pakollisen vaihdettavan etuoikeutetun osakkeen liikkeeseenlaskun. Yritys on myös ehdottanut noin 60 miljardin dollarin ATM-lisäliikkeeseenlaskusuunnitelmaa, mutta jälkimmäisen toteutusehdot eivät ole vielä varmistuneet, joten molempia osia ei voi laskea jo saaduiksi varoiksi.
Minua kiinnostaa erityisesti osakekohtainen tuotto.
Yritys saa uutta rahoitusta, voi rakentaa enemmän infrastruktuuria ja mahdollisesti luoda suurempaa liiketoimintaa. Mutta jos osakkeiden määrä kasvaa rahoituksen myötä, vanhojen osakkeenomistajien lopullinen osuus riippuu siitä, tuottavatko uudet investoinnit tarpeeksi voittoa kattamaan laimennusvaikutuksen.
Siksi "yritys ansaitsee jatkossa enemmän" ei riitä ratkaisemaan tätä kysymystä. Osakkeenomistajat haluavat nähdä, että heidän jokaisen osakkeensa tuotto ja kassavirran luontikyky paranevat.
Kannatan tuottavia investointeja. Meta:lla on jo vakiintunut liiketoiminta ja edellytykset pitkäaikaiseen rakentamiseen, mikä on myönteistä. Mutta kun rahoitussumma kasvaa, markkinat kysyvät myös investointien tehokkuudesta, mikä on täysin normaalia.
Rahan saaminen on edistystä, mutta tuottojen tuottaminen on todellinen saavutus. Kun puhutaan 35 miljardista dollarista, olen innoissani, mutta innostuksen jälkeen haluan tietää: tämän laajennuksen jälkeen, kuinka paljon vanhojen osakkeenomistajien osake todella arvostuu?
#Meta启动350亿美元融资，支持AI基建 "Kovahaarukan jälkeen, onko CORE:n 'muokkaamattomuuden' usko yhä voimassa? Data kertoo sinulle todellisen vastauksen"
Monilla haltijoilla on suurin sisäinen kysymys haavoittuvuustapahtuman jälkeen: rikkooko hätäkovahaarukka julkisen lohkoketjun muokkaamattomuuden perustavan uskon? Teknologisesta näkökulmasta CORE:n hätäkovahaarukka määriteltiin virallisesti eteenpäin päivitykseksi, eikä se palauttanut historiatapahtumia kuten Ethereum DAO -tapahtumassa, eikä perunut käyttäjien vahvistamia siirtotapahtumia. Haavoittuvuuteen liittyviin osoitteisiin jääneet ylimääräiset tokenit tuhottiin suoraan protokollapäivityksen sääntöjen mukaisesti; mutta ennen haarukkaa ulkopuolisiin lompakoihin siirretyt 69 miljoonaa "haamukolikkoa" hyväksyttiin ketjutapahtumina, eikä niitä pakotettu takaisin.
✅ Kirjanpidon näkökulmasta: historiatapahtumia ei ole muutettu, teknisesti muokkaamattomuuden perusta on säilynyt, mikä on CORE BTCFi -kertomuksen keskeisin luottamuksen perusta. Jos projekti palauttaisi kirjanpidon mielivaltaisesti, kukaan ei uskaltaisi pantata BTC:tä tällä ketjulla. Mutta usko on jo saanut särön: 1. Hätähaavoittuvuus itsessään todistaa protokollan talousmallissa olevan puutteita ja paljastaa perustavanlaatuisia koodiriskejä; 2. Vaikka historiatapahtumia ei palautettu, tämä kriisi sai markkinat ymmärtämään, että merkittävän haavoittuvuuden ilmetessä projektilla on vahva vaikutusvalta ajaa hätäkovahaarukka ja muuttaa protokollan sääntöjä; 3. Lisäksi virallisten validaattorien jatkuva vetäytyminen heikentää verkon hajautuneisuutta. Yhteenvetona: kirjanpidon historiaa ei ole muutettu, muokkaamattomuuden tekninen perusta on säilynyt; mutta markkinoiden usko ketjun pitkäaikaiseen vakauteen on saanut raskaan iskun haavoittuvuustapahtumasta.$AVGO räätälöityjen AI-sirujen kysyntä kasvaa, onko asiakaskeskittymä aliarvioitu? Datakeskusten laajentaminen tukee verkko- ja kiihdytysjärjestelmien tilauksia, mutta muutamien suurten asiakkaiden kulutusrytmi voi voimistaa tulojen vaihtelua. AI-infrastruktuurin rahoituskustannusten nousu on myös vastatuulimuuttuja. Jos tilausten näkyvyys laajenee ja ohjelmistojen kassavirta on vakaa, kasvu on kestävämpää; jos asiakkaat vähentävät investointejaan tai toimitukset keskittyvät, arvostuksesta on tehtävä alennus. Ennustajien "tiedon kuilu": kuka saa tukia, kuka saa oikeaa rahaa?
Ennustajat ovat ketjun maailman viestintäkeskuksia. Mutta eri projektien arvon kaappaustavat määrittävät, ovatko ne tietyn alan "kasvihuoneen kukkia" vai syklien yli kestäviä "itsenäisiä vuokranantajia".
Vertailussa nämä kolme kohdetta:
$PYTH: RWA-perpetuaalien ja ennustusmarkkinadatan hallitseva asema, ARR 11,5 miljoonaa dollaria. Mutta sen tulorakenne painottuu tiettyihin rahoitusskenaarioihin, ja kun johdannaiskauppa laantuu ja datan käyttö vähenee, tulot kohtaavat myös laskupainetta.
$API3: Pääpaino OEV:n palautuksessa, DAO on hyväksynyt ehdotuksen käyttää osan tuloista toissijaisen markkinan takaisinostoihin. Haasteena on, että nykyinen OEV:n absoluuttinen koko on pieni ja se on vahvasti riippuvainen harvoista lainausprotokollista. Ilman uusia DApp-sovelluksia tulot ovat alttiita yksittäisen ekosysteemin vaihteluille.
$LINK: Monipuolinen alusta. RWA-omaisuuden ketjusillasta Swiftin kaltaisten perinteisten jättiläisten integrointiin, kattaa koko teollisuuden perustarpeet. Laajan integraation ansiosta se kestää yksittäisen alan supistumisen vaikutukset. Mutta on objektiivisesti tunnustettava: sen tokenin kaappaustaso on suhteessa valtavaan kaupankäyntivolyymiin vielä odottamassa täyttä kasvua.
Pohdintaa🤔:
Yhteen ekosysteemiin sidotut projektit ovat alttiita likviditeetin kuivumiselle karhumarkkinoilla; monipuolisilla alustoilla on laaja kysyntä, mutta tokenin arvon siirtymisen syvyyttä on myös seurattava. Todellinen vahva vallihauta syntyy koko teollisuuden välttämättömyydestä, ja sen on oltava kova mekanismi, joka muuntaa liiketoiminnan todelliseksi ostovoimaksi. $ETH ETF:stä virtasi ulos 88,58 miljoonaa, mutta Fidelity ostaa ja BlackRock myy, tätä kutsutaan vaihdoksi, ei vetäytymiseksi
27. lokakuuta ETH-spot-ETF:stä virtasi ulos 88,58 miljoonaa dollaria, BlackRockin ETHA:sta virtasi ulos 104,7 miljoonaa yhdellä päivällä, mikä on rahaston suurin yhden päivän ulosvirtaus; mutta Fidelityn FETH:iin virtasi samana päivänä sisään 16,13 miljoonaa, mikä oli ainoa positiivinen sisäänvirtaus kyseisenä päivänä.
Useimmat ihmiset näkevät sanan "netto-ulostulo" ja päättelevät, että "instituutiot ovat lähtemässä". Mutta BlackRockin asiakkaat ja Fidelityn asiakkaat eivät koskaan ole samasta rahasta. ETHA on suuri ja liikkuu nopeasti, enemmän makrotason allokaatioiden uudelleenjärjestelyikkuna; FETH on pieni ja sitoutunut, enemmän pitkäaikaisten sijoittajien rahasto. Kun yksi suuri sijoittaja lähtee, toinen keskisuuri tulee sisään, nettomäärä on negatiivinen, mutta rakenne ei ole yksipuolinen.
Todellisuudessa ei ole tärkeää "kuinka paljon virtasi ulos", vaan kuka ottaa vastaan ulosvirtauksen ja millä hinnalla. Jos Fidelityn sisäänvirtaukset jatkuvat ja ETHA:n ulosvirtaukset kaventuvat, ETH muodostaa noin 2 300 dollarin tienoille vaihdon pohjan, ei romahduspohjaa. Toisaalta, jos myös FETH alkaa virrata ulos, silloin vasta on kyse täydellisestä vetäytymisestä.Huomenna aamulla SK Hynix julkaisee tuloksensa, vilkaistaan kolmea tallennusvaluuttaa etukäteen
$SNDK 1240, SanDisk valmistaa NANDia, ei HBM:ää 💾
AI-palvelimet tarvitsevat suurta flash-muistia, NAND- ja yritys-SSD-kysyntä kasvaa sen myötä. Mutta huomioi, että SanDisk valmistaa NANDia, joka on eri segmentti kuin SK Hynixin HBM. Jos huomenna SK Hynixin HBM4-data ylittää odotukset, koko tallennussektorin tunnelma paranee, SanDisk nousee mukana mutta ei yhtä voimakkaasti; jos data jää odotuksista, se laskee.
$xMU 896, Micron odottaa SK Hynixin tilaustietoja 🧠
Micron valmistaa DRAMia, HBM on sen kasvava liiketoiminta, 896 on suoraan sidottu spot-sykliin. Huomenna SK Hynix julkaisee Q3 HBM4-toimitusmäärät ja asiakastilaukset, ja Micronin asema kilpailijana pitää katsoa SK Hynixin rinnalla. Jos SK Hynix ylittää odotukset, se tarkoittaa vahvaa HBM-kysyntää, josta Micron hyötyy; jos odotukset eivät täyty, koko HBM-sektori jäähtyy.
$SLX 0.0524, vuokratuotot eivät liity tulokseen suoraan 🏭
Solstice pilkkoo piisirun pitkäaikaisen käyttöoikeuden ketjussa osakkeiksi ja kerää vuokraa neljännesvuosittain, vuokrasopimus on lukittu eikä seuraa spot-hinnan vaihtelua. SK Hynixin tuloksesta riippumatta SLX:n kassavirta ei suoraan muutu. Se kuuluu RWA-sektoriin, tavoitteena on vakaa tuotto, ei HBM4-tilaukset.
Tämä artikkeli on vain markkina-analyysi, ei sijoitusneuvo.
#SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ SHAZ on noussut kahdesti peräkkäin — OKExin xSHAZ-token 25,02, +7,52 %, 24 tunnin aikana noussut 21,87:stä aina 26,06:een, kaikki keskiarvot yläpuolella, vaihto 2,44 %, mikä on tokenien joukossa aktiivista; osakepuolella Yhdysvaltain osakkeet ovat kaupankäynnissä, eilen sulkeutui 23,5 ja tänä aamuna suoraan +5,9 % nousuun 24,92, kahden päivän peräkkäinen nousu.
Mikä on ajuri? AI-sektori on todella kuuma tällä hetkellä — Anthropic jätti IPO-hakemuksen ja sytytti koko alan, Nvidia nousi +2,39 %, pääomat etsivät AI-osakkeita, jotka eivät ole vielä nousseet; SharonAI on AI-perusinfrastruktuurin holdingyhtiö, markkina-arvo vain 800–900 miljoonaa, joustavuus on suurempi kuin suurilla toimijoilla, ja Q2-tulosikkuna lähestyy, markkinat ennakoivat jo.
Arvioni: Tämä on tyypillinen pienen markkina-arvon joustavuus sektorin nousussa — osakkeen +5,9 % nousu on AI-jättien joukossa maltillinen, mutta 800 miljoonan markkina-arvolla se tarkoittaa kaksinumeroista kasvupotentiaalia; OKExin hinta 25,02 on hieman korkeampi kuin osakkeen 24,89, hintaero pieni, suunta sama.
Seuraa signaalia: pystyykö 26,06 (24h huippu) rikkomaan volyymilla; jos osake pitää 24,92 päivän sisäisen huipun, jatkonousun todennäköisyys on suuri; tärkeintä on Q2-tulospäivä — se on katalysaattori, joka joko vahvistaa nousun tai aiheuttaa korjauksen.
#SHAZ #SharonAI #YhdysvaltainTokenit
Ei sijoitusneuvontaa, tee oma tutkimus (DYOR) #美伊讨论霍尔木兹开放方案，油价回落
#霍尔木兹“和解”是烟雾弹？
Qatar esitti "viiden päivän vastavuoroisen myönnytyssuunnitelman", ja markkinat alkoivat välittömästi hinnoitella avointa liikennettä, Brent-raakaöljyn hinta laski vaiheittaisesta huipustaan noin 110 dollariin, ja WTI putosi alle 101 dollarin.
Mutta tämä on vain "otsikkohinnoittelua": Iranin viranomaiset kiistivät heti suunnitelman olemassaolon, ja seitsemästä ydinehdosta ei tingitä – Yhdysvaltojen on ensin purettava saarto, jäädytettävä varat ja peruttava kaikki pakotteet, ennen kuin liikenteestä voidaan keskustella, ja toteutusjärjestyksestä ei ole edistystä.
Huolestuttavampaa on, että diplomaattisten vihjeiden ohella Yhdysvaltain armeija on valmistautunut 96 tunnin iskuun Iraniin, ja todennäköinen toimintaikkuna on marraskuun puoluevaalien jälkeen; Houthi-kapinalliset hyökkäsivät jälleen Saudi-Arabian itä-länsi -öljyputkeen – ainoaan varaputkeen Hormuzin lisäksi, ja jos pumppaamo suljetaan, maailman raakaöljyn toimitusvarasto tyhjenee kokonaan.
Sotariski- ja vakuutusmaksut ovat jo nousseet 10 %:iin aluksen arvosta, kuljetuskustannukset ovat korkeat, ja todellinen toimitusriski ei ole vähentynyt lainkaan, öljyn hinnan lasku on vain odotusten tilapäinen lieventymä.
Makrotalouden vaikutusketju on jo lukittu: korkea öljyn hinta nostaa inflaatiota → Fedin korkojen laskuodotukset kylmenevät → riskipitoisten varojen lisäys puuttuu. BTC kamppailee 80 000 rajan tuntumassa, eikä kyse ole maantieteellisistä tunteista, vaan "öljyn hinta-inflaatio-korko" -kovasta logiikasta.
Jos FOMC mainitsee tällä viikolla energian inflaatioriskin, riskipitoisten varojen paine vain kasvaa. Älä pidä neuvottelutietoja sovintomerkkinä, geopoliittisen pelin valttikortit eivät koskaan ole neuvottelupöydässä. $BTC $BZ Miksi $TSLA:n tulosraportin jälkeen huomio siirtyy toimituksista kassavirtaan ja autonomisen ajamisen toteutumiseen? Autoliiketoiminnan ulkopuolella Robotaxi- ja AI-kertomukset nostavat pitkän aikavälin arvostusta, mutta tutkimus- ja kehityskulut, hinnanalennukset ja tuotannon laajentaminen vaikuttavat kannattavuuteen. FOMC:n korkomuutokset vaikuttavat myös kasvuyritysten arvostuksiin. Jos ohjelmistotulot, toimituskate ja vapaa kassavirta paranevat samanaikaisesti, optimistinen logiikka vahvistuu; jos visio etenee hitaasti ja autoteollisuuden katteet ovat paineessa, siirryn varovaisemmaksi. BTC:n hinta on tällä hetkellä noin 79 600–80 000 dollaria, ja se käy läpi toistuvaa taistelua 80 000 dollarin rajapyykin kohdalla. Hinta on alle 50 päivän SMA:n, joka on noin 81 866 dollaria, ja myös alle 23,6 % Fibonacci-palautustason 80 370 dollaria. FxPro toteaa, että 50 päivän keskiarvon alitus sekä touko- ja syyskuun vastustustasojen epäonnistuminen tukitasoiksi viittaavat siihen, että laskutrendi voi jatkua. Alapuolella 79 400–79 600 dollarin tasolla ostajia on aina, kun hinta siihen laskee, ja yläpuolella 80 500–80 800 dollaria on merkittävä vastustustaso. Uutisvirrassa on kolme ristiriitaista tekijää. 22.–23. lokakuuta Yhdysvaltojen spot-Bitcoin-ETF:stä virtasi ulos yli 770 miljoonaa dollaria, ja torstain 636 miljoonan dollarin ulosvirtaus oli suurin kesäkuun jälkeen; Strategy on keskeyttänyt ostot viiden viikon ajan peräkkäin, ja viime viikolla 204,9 miljoonaa dollaria käytettiin mieluummin etuoikeutettujen osakkeiden takaisinostoon kuin ostoksiin. Wintermute kuitenkin korostaa, ettei se ole karhumarkkinoilla, vaan on varovainen ennen FOMC:n ja PCE:n julkistuksia sekä ennen kuin BTC nousee takaisin 82 500 dollarin tasolle. Keskiviikkona Fedin odotetaan pitävän korot ennallaan noin 90 % todennäköisyydellä, mutta joulukuun koronnostojen todennäköisyys on noussut 68 %:iin, ja kova linja tauolla on todellinen riski. 76 000 dollaria on instituutioiden tunnustama seuraava todellinen tukitaso, joka on tärkeämpi kuin psykologinen 80 000 dollarin raja. $BTC $ETH $SOL Tämän pitkien ja lyhyiden positioiden datan katsottuani minulla on vain yksi tunne: BTC:n pitkien ja lyhyiden suhde painunut 0,77:ään, mutta yksityissijoittajat ovat paukuttaneet sen yli 2,3:n; ETH on vieläkin räikeämpää, suhde 0,67 ja yksityissijoittajat paukuttaneet sen 3,4:ään. Toisaalta yritetään kovasti ostaa, toisaalta vetäydytään hitaasti, molemmat osapuolet taistelevat toisiaan vastaan, tämä ei ole suunta, tämä on vedonlyöntiä. Puhumattakaan lyhyen aikavälin aktiivisista kaupoista, useiden kolikoiden myyntipuoli on selvästi hallitseva, jokainen yksityissijoittajan osto osuu juuri suurten sijoittajien myyntitilauksiin.
ZEC on juuri päinvastoin, pitkien ja lyhyiden suhde 0,85, isot sijoittajat ovat enemmän pitkillä, yksityissijoittajat enemmän lyhyillä, ja kun siihen yhdistää sen, että sen positioita kasvatetaan eniten ja hinta on myös vahva, vahvuus ei ole feikkiä. Mutta sen koko on siinä, mitä itsenäisempi kolikko, sitä vähemmän ostajia on korjausliikkeessä, arvostetaan kyllä, mutta ei seurata.
SOL on se, jolla on vähiten temperamenttia, positioita kasvatetaan, mutta lyhyellä aikavälillä on jo hieman luovuttu, ihmiset vielä pyörivät lähellä rajaa, ilman suuntaa ei kannata väkisin etsiä suuntaa, ennen kuin rajalla on selvää voittajaa, en koske.
Jatkossa katsotaan kahta asiaa: tämän illan kuluttajaluottamus ja torstain aamuyön korkopäätös. Positiot ovat vielä kasassa, vipua ei ole laskettu, jos data tulee samaan suuntaan alas, ensimmäisenä poljetaan varmasti eniten yksityissijoittajien ahdinkoon joutunutta ETH:ta. Yksityissijoittajien suhdeluku 3,4:n kaltaisena ääripäänä tarkoittaa joko sitä, että yksityissijoittajat ovat tällä kertaa oikeassa tai että polttoainetta on kertynyt tarpeeksi, minä veikkaan jälkimmäistä. On vielä yksi kerros: tämä data on lyhyen aikavälin mittakaavassa, kääntyy nopeammin kuin kirjan sivu, käytän sitä vain tämän illan pelitaktiikan määrittämiseen, en suunnan määrittämiseen, suunta pitää odottaa, että positioiden ja datan yhdistelmä kertoo sen.
Oma taktiikkani: en ota kantaa ennen datan julkaisua, nousua ilman volyymia pidän ensin houkuttimena, odotan että isot sijoittajat ensin hellittävät, sitten seuraan 👀.IBM, Oracle ja Intel vastustavat yhdessä OKX/ICE:n osaketokenisointia, ja vastustavia liikkeeseenlaskijoita on jo 26. Minusta tämä tarkoittaa, että asia onnistuu – kukaan ei nimittäin ryhdy estämään jotain, mikä ei ole uhka.
SNDK:n perpetual-futuuri on nyt 1258,7, 24 tunnin nousu 1,7 %; Yhdysvaltain osakkeet sulkeutuivat eilen illalla 1255,58, nousua 1,42 %, hintaero on alle 0,3 %. Piirilevymarkkina on edelleen vireä, SK Hynix nousi 5 %, Morgan Stanley sanoo, että piiriosakkeiden korjaus on loppusuoralla.
Tämä bisnes pyörii liikkeeseenlaskijoiden ja välittäjien voitoilla, joten yhteinen vastalause on täysin normaalia. Käytän tällaisia tokeneita yömarkkinavälineenä, sillä Yhdysvaltain markkinoiden sulkeuduttua voin silti seurata kursseja. Pienosakkaan ei tarvitse huolehtia suurpankkien asioista, mutta tätä hintaeroa seuraan tarkasti.
#本周将公布10月FOMC利率决议 Olen kärsinyt tappioita tällaisista pyöreistä luvuista kuten 100: viimeksi kun se rikkoutui, lähdin perään, mutta se oli feikki, ja jouduin kiertämään kahdesti ennen kuin pääsin irti. Joten kun SOL tänään taas hipoo 100:aa, ensimmäinen reaktioni ei ole ostaa pohjilta, vaan odottaa sen sulkeutumista.
Päivän alin oli 99,11, OKX:n lukema 99,17, ja nyt se on kiivennyt takaisin noin 100,7:n tuntumaan. Rahoituskulut ovat 0,0066 % yhdellä tasolla, neutraali; futuurien avoin positio on 324 miljoonaa dollaria, vipua ei ole lisätty eikä vähennetty. BTC on samassa tilanteessa, alin 79 455, nyt 80 259, ja 80 000:n raja heiluu edestakaisin.
Fed pitää kokouksen näinä päivinä, en halua veikata suuntaa pyörivillä luvuilla ennen päätöstä. Rikkoutuuko 100 vai ei, odotan sulkeutumista ja katson, kummalla puolella se pysyy, sitten muutan kantaani.
#本周将公布10月FOMC利率决议 Markkinoiden odotukset Hynixin Q3-tuloksesta ovat itse asiassa jo erittäin kovat:
Liikevaihto noin 98,2 biljoonaa Korean wonia
Liikevoitto noin 77 biljoonaa Korean wonia
Liikevoittoprosentti jopa lähellä 78 %
Toisin sanoen, kaikki odottavat historiallista tulosraporttia.
Miksi olen silti taipuvainen ylittämään odotukset?
Ensinnäkin, ja kaikkein suorimmin:
Muistien hinnannousu.
Markkinoiden arvioiden mukaan Q3 DRAM:n keskihinta nousi noin 21–22 % edelliseen neljännekseen verrattuna.
Hynix on yksi suurimmista HBM- ja huippuluokan DRAM-valmistajista, joten hinnannousu vaikuttaa erittäin voimakkaasti sen voittoihin.
Toiseksi, muut alan toimijat ovat jo julkaisseet tuloksensa etukäteen.
Micronin syyskuun lopun tulos oli jälleen erinomainen, AI:n, HBM:n ja palvelinmuistien kysyntä on edelleen erittäin vahvaa.
Samsungin Q3-alkuperäinen voitto ylitti myös hieman markkinaodotukset, ja keskeinen logiikka on edelleen:
AI ostaa laskentatehoa → ostaa GPU:ita → GPU tarvitsee HBM:ää → tavallisen DRAMin tarjonta ahtautuu → muistin hinnat nousevat edelleen.
Hynix on juuri tämän ketjun kaikkein kannattavimmassa asemassa.
Mutta miksi en uskalla veikata "suuri ylitys"?
Koska on yksi riski:
HBM4.
Markkinoilla oli alun perin korkeat odotukset HBM4:n volyymin kasvulle, mutta nyt on tietoa, että NVIDIA Rubinin tuotantoaikataulu ja optimointi saattavat hidastaa Hynixin HBM4-toimituksia Q3:lla odotettua enemmän.
Lisäksi markkinat ovat jo hinnoitelleet odotukset hyvin korkealle.#SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？
SK海力士: $6.25 on juuri "ylittää konsensuksen" kysymys
Muunnettuna 1 ADS = 0,1 osaketta, 1 330 KRW/USD, 24 % verokannalla: $6.25/ADS vastaa liikevoittoa noin 78,7 biljoonaa KRW, mikä on 1,7 biljoonaa (2,3 %) korkeampi kuin FnGuide-konsensus 76,96 biljoonaa; jokaista 10 biljoonaa KRW liikevoittoa kohden ≈ $0,078 osakkeelta.
Myyjät ovat juuri tällä hintatasolla puoliksi jakautuneet: Citigroup 81,3, Meritz 80,1, SK Securities 79,0, JPMorgan 78,0 ovat kynnyksen yläpuolella, DS Investment Securities 70,1 alapuolella. Huomenna aamulla numeroiden lisäksi 50–60 biljoonan KRW lisäosinkoehdotus (sisältäen historian ensimmäisen erityisosingon noin 16 biljoonaa) voi vaikuttaa osakekurssiin enemmän kuin EPS; tämän yhtiön osakekurssi laski 9 % Q2:n ennätyksen jälkeen ja on vetäytynyt 54 % kesäkuun huipusta.
Lisäksi on huomioitava: SKHY ADR on tällä hetkellä noin 41 % preemiossa suhteessa korealaiseen osakkeeseen ($142,62 vastaa 134 100 KRW ≈ $101). $6.25 on perustason arvo, eikä liity preemioon, mutta ADS:n omistaminen tuo mukanaan ylimääräisen preemioriskin.Lasketaanpa, 1 830 100 dollarin nimellissijoitus jaettuna kolmella vastaa noin 610 000 dollarin marginaalitasoa. Core Trader 67 avasi juuri 3-kertaisella vivulla lyhyen position BTC:ssä, positio on 22,79055 BTC, tarkastelen ensin riskialtistusta, enkä kiirehdi hyväksymään suuntaa.
① Nimellisarvo on noin 1 830 100 dollaria. Tämä kuvaa hintavaihtelun vaikutuksen suuruutta, eikä sitä pidä pitää todellisena sijoitettuna pääomana.
② 3-kertainen vipu vastaa karkeasti noin 33 %:n likvidaatiokynnystä. Tämä on laskettu kaavalla 1÷vipu, eikä ota huomioon ylläpitomarginaalia tai muita tekijöitä, joten se ei ole todellinen likvidaatiolinja.
③ Viitehinta on 80 300 dollaria. Se ei ole sama kuin vahvistettu keskihinta, joten tällä ei voi tarkasti laskea tämän lyhyen position turvavaraa.
Arvioni on, että tämän position vipu ei ole aggressiivinen, mutta suuri summa ei tarkoita, että lyhyeksi myynti olisi tarkempi. Haluan seuraavaksi nähdä, jatkaako se position kasvattamista ja miten keskihinta muuttuu, yksittäinen lyhyt positio ei riitä tekemään lopullista johtopäätöstä suunnasta. $UNITREE Kun kuuma aalto laantuu, mihin UNITREE perustaa arvostuksensa?
Fysiikkakonferenssi päättyi onnistuneesti, ja markkinat saivat nähdä odotetut teknologiasuunnat ja tuotesuunnitelmat, mutta vilkkauden jälkeen rahoitusasenne kääntyi varovaiseksi. Tämä "negatiivinen" näkemys ei kiellä pitkän aikavälin arvoa, vaan tunnistaa odotusten, todellisuuden ja arvostuksen selkeän eron.
Ensinnäkin odotukset on kulutettu etukäteen, ja toteutusaika pitenee. Ennen konferenssia rahoitus oli jo hinnoitellut odotukset merkittävistä uusista tuotteista, suurista tilauksista ja kaupallistumisen räjähdyksestä. Todellisuudessa esiteltiin pitkän aikavälin suunnitelmia 1–3 vuodeksi, ei merkittäviä tilauksia tai kypsiä tuotteita, jotka toisi välitöntä voittoa.
Perustaja myönsi myös, että ydinteknologian täydellinen kypsyminen ja laajamittainen kaupallinen käyttö vaativat vielä aikaa. "Odotusten spekulointi" -vaihe on päättynyt, ja edessä on pitkä lunastuskausi, joten lyhyen aikavälin tunnelmat viilenevät luonnollisesti.
Toiseksi arvostus on edellä tuloksia, eikä tuki ole riittävä. Sekä liittyvät varat että markkina-arvostus ovat jo ennakoineet useiden vuosien kasvua, mutta käytännön toiminnassa on puutteita: nykyiset tilaukset tulevat pääasiassa yliopistoilta ja tutkimuslaitoksilta, teollisuuden ja kulutuksen laajamittaiset hankinnat eivät ole vielä muodostuneet; liikevaihdon kasvu hidastuu, kannattavuus ei vastaa odotuksia; erityisesti tokenit perustuvat vain ekosysteemin suosioon, eivätkä ole virallisesti sidottuja yrityksen toimintaan, eivät maksa osinkoja tai edusta osakearvoa, joten ne ovat pohjimmiltaan tunnepohjaisia, ja suosio laantuessaan niiltä puuttuu sisäinen tuki.1,1 miljardia Yhdysvaltain dollaria meni kokonaan BlackRockille, mutta Bitcoin ei silti noussut 80 000 dollarin yläpuolelle
Maanantaina Yhdysvaltain spot-Bitcoin-ETF:ään virtasi nettoa 110,3 miljoonaa dollaria, mikä päätti kahden päivän laskun.
Mutta 12 tuotteesta vain BlackRockin IBIT teki liikettä, muiden 11 tuotteen virta oli nolla.
Saman päivän Ethereum-ETF:stä virtasi ulos 88,58 miljoonaa dollaria, ja SOL:sta sekä XRP:stä virtasi ulos 8,23 miljoonaa ja 3,61 miljoonaa dollaria.
Rahat eivät ole palanneet, jäljellä on vain yksi ostaja.
Bitcoinin nykyhinta on noin 79 700 dollaria, 24 tunnin huippu 80 700 dollaria.
Mielestäni: mitä enemmän instituutiorahat keskittyvät, sitä vaikeampi hinnan on nousta, yksi toimija ei kanna 80 000 dollarin tasoa, seuraan enkä seuraa perässä.
Epäonnistumisen raja: kolme peräkkäistä kaupankäyntipäivää nettovirtaa ja yksittäinen päivä, jolloin virta palaa 200 miljoonaan dollariin, tai Bitcoin sulkeutuu volyymillä yli 83 300 dollarin.
Tänään illalla Fedin kokous ja perjantaina 11 miljardin dollarin optioiden eräpäivä, volatiliteetti vain kasvaa, kummalle puolelle panostat?
A: 80 000 dollaria pitää B: katsotaan ensin 77 600 dollaria
$IBIT $BTC $ETH
#Bitcoin #ETF Tällä viikolla Fedin lisäksi on yksi helposti ohitettavissa oleva riski!
Perjantaina BOJ Japanin keskuspankin korkokokous. Markkinat yleisesti odottavat, ettei lokakuussa koroteta, mutta tauko voi olla kahta tyyppiä: haukkamainen tauko ja kyyhkymäinen tauko. Jos tällä kertaa ei tehdä muutoksia, mutta selvästi valmistellaan korotusta joulukuussa, riskivarallisuudet ja USD/JPY-korkoeropositio kärsivät.
Aiemmin Japanin keskuspankki halusi nostaa inflaation 2 prosenttiin, mutta nyt viranomaiset ovat muuttaneet kantaansa ja pelkäävät, että inflaatio ylittää 2 prosentin ja sitä on vaikea hillitä. Jos inflaatio nousee, tämä on haukkamainen tauko, joka nostaa Japanin valtionvelkakirjojen tuottoja ja vahvistaa jeniä.
Fed julkaisee tuloksen ensin, ja kun katsotaan molempia yhdessä, Fed on kyyhkymäinen, mutta Japanin keskuspankki toimii haukkamaisesti, USD/JPY-korkoero supistuu ja likviditeetti kiristyy suoraan. Lisäksi tieto tulee perjantain lopussa, jolloin likviditeetti on vähäistä ja volatiliteetti voi helposti kasvaa. Tämä on tämän viikon piilevä ääririskitekijä, älä keskity pelkästään FOMC:hen.
#本周将公布10月FOMC利率决议 $ETH:n kuukausittainen lasku lähes 15 %, merkittävästi BTC:tä heikompi. Uutisvirta on negatiivinen: spot ETH ETF on ollut neljä viikkoa peräkkäin nettomyyntiä, viikkotasolla 225 miljoonaa dollaria ulosvirtausta, kuukauden kumulatiivinen nettomyynti noin 1,225 miljardia dollaria, elokuun ja syyskuun kasvutrendi on kääntynyt. Sääntelyn luokittelu on epävarmaa, instituutioiden allokointien prioriteetti on laskenut; Cancúnin päivityksen positiiviset vaikutukset on käytännössä jo hinnoiteltu, uusi konsensusnarratiivi ei ole vielä muodostunut. Ekosysteemissä L2-kehitys hidastuu, tokenien lukituksen purku ja myyntipaine kasvaa, DeFi:n lukittu määrä laskee, käyttäjät ja pääomat ohjautuvat SOL:n kaltaisiin, korkeat kaasumaksut ja käyttökokemuksen puutteet ovat jatkuvasti vertailun kohteena. Rahoituspaine on merkittävä: 26. lokakuuta yksittäisenä päivänä nettomyynti 88,58 miljoonaa dollaria, mikä on selvä kontrasti BTC:n nettosijoituksiin; ETF:n osuus on laskenut 30 %:sta noin 20 %:iin. Ketjussa näkyvät tiedot osoittavat pörssien saldojen kasvua, lukitun määrän kuukausitasolla noin 8 % laskua, ristiinketjujen pääomien jatkuvaa nettomyyntiä, ekosysteemin sisäinen "äänestäminen jaloilla" on selvästi nähtävissä