Orbit Post Sitemap
$ETH Jos todella siirryt nyt: murtaudu 2470:n läpi → myy 2480:een ja jää huipulle, → nopeasti nosta tasolle 2495
Sen sijaan tarkkaile, pitääkö takaisinvetoa 2480:een.
Jos: 2495 → takaisin 2482:een → vedä 2500:aan
Tämä on hyvin vahvaa, koska se osoittaa, että alkuperäinen lyhyt lyhyt sulkemisalue on muuttunut todelliseksi tueksi.
Mutta jos 2495 → nopeasti palaa 2470:een → 2480:een eikä voi toipua
Se tarkoittaa, että juuri äsken tapahtunut oli lähinnä likvidointiimpulssi, ei trendin purkautuminen.
Short squeeze nostaa hintaa, kun taas todelliset ostajat pitävät hinnan "siellä".
Joten jos tämän illan CPI on positiivinen ja ETH sattuu olemaan lähellä 2470~2480, niin kyseessä on todella mielenkiintoinen yhdistelmä:
Positiiviset tiedot + teknisen paineen läpimurto + pakotettu lyhyt likvidaatio
Kun kaikki kolme esiintyvät yhdessä, se voi johtaa hyvin nopeaan hinnannousuun.
Mutta jos kyse on vain karhujen altistumisesta, ilman makro- ja spot-rahastojen valtaamista, tuo nousu saattaa itse asiassa olla lyhytaikainen. #PPI高于预期 tämän illan kuluttajahintaindeksi määrittää suunnan Kuuman tuottajan inflaatio ei ole vielä selkeä merkki laajasta hintapaineesta: PPI nousi 5,4 % vuodesta toiseen, kun taas ydin nousi 0,2 % kuukauden aikana, hieman alle ennusteen.
Oma tulkintani on, että vahvemmat tuotot ja dollari jättävät CPI:lle korkeamman kynnyksen ylitettäväksi. Jos kuluttajainflaatio myös yllättää, tuottajahintojen nousun läpikäyminen käy yhä vaikeammaksi puolustaa.
#PPIHotCPINext 📂 20U Live-tapahtuma 027
💰 Rehtori: 20U
📉 Voitto tästä tilauksesta: Kelluva tappio
✅ Kertyneet tulokset: noin +40U
📌 Nykyiset omistukset: $SOL
Kun PPI-raportti julkaistiin viime yönä, SOL laski suoraan alle 100. Nykyinen hinta on noin 99,3
Elokuun vuosittainen PPI oli 5,4 %, korkeampi kuin odotettu 5,3 %, ja huomattavasti nopeampi kuin aiempi 4,7 %. Energian hinnat ovat pääasiallinen tekijä – Brentin raakaöljyn hinta on noussut takaisin yli 100 dollarin, ja Yhdysvaltojen ja Iranin konflikti on nostanut öljyn hintoja, lisäten uudelleen inflaatiopaineita ylävirrasta.
Datan julkaisun jälkeen 10 vuoden valtionvelkakirjojen tuotto nousi 4,92 prosenttiin ja Nasdaqin futuurit laskivat yli 1 %. CME FedWatch osoittaa, että Fedin korkojen noston todennäköisyys ensi viikolla on noussut 64 prosentista 74 prosenttiin.
Tänä iltana on myös CPI, ja markkinoiden odotukset ovat 3,4 % vuositasolla ja 0,4 % kuukausitasolla. Jos CPI on myös vahva, korkojen nostaminen on käytännössä varmaa.
Mutta on yksi signaali, jonka mielestäni kannattaa mainita erikseen.
Viimeisen 24 tunnin aikana verkostossa on realisoitu 347 miljoonaa dollaria, SOL-likvidaatioiden kokonaisarvo 17,51 miljoonaa dollaria ja pitkät positiot jopa 95 %. Härkiä puhdistetaan, mutta positiorakenne on itse asiassa muuttunut terveemmäksi.
Samaan aikaan Solanan DEX-kaupankäyntivolyymi nousi viimeisen 24 tunnin aikana 2,948 miljardiin dollariin, sijoittuen kaikkien ketjujen kärkeen. Fidelityn Solana-spot-ETF kirjasi myös eilen 900 000 dollarin nettovirtauksen. Ketjun sisäiset toiminnot ja institutionaaliset rahastot eivät ole vetäytyneet hinnan laskusta huolimatta. Kokeiltuani vivutettua kaupankäyntiä OKX Walletissa, se on käytännössä vain "pitkäksi meneminen tarkoittaa lainaamista kolikoiden ostamiseen, lyhyeksi myyminen on tokenien lainaamista myytäväksi." Miten sen voisi sanoa verrattuna ikuiseen sopimuskauppaan? Minulla on vain vipuvoimaa—ei mitään muuta... Ai niin, ainoa ero on, että voit lainata + stake + vaihtaa kaupankäyntiin. Yksinkertaisesti sanottuna, käytät real u:ta vakuutena kaupankäynnissä, sitten lainaat U/coinseja Aaven poolista tehdäksesi toimeksiantoja. Viimeksi meemi airdropoi minut ja minulla oli 14u jäljellä kokeilla vivutettua kaupankäyntiä. Käytin tätä 14u:ta tilauksen tekemiseen, lopulta lainasin 28,6u ja vakuutin 43,3U. Vipuutussääntöjen mukaan oletukseni on vakuus 14u, ja sitten lainasin 0,01173 ETH Aavelta. DEX myi sitten 0,01173 ETH markkinahintaan 28,6 USD, mikä tarkoittaa, että saamasi kokonaissumma kaksinkertaistui 14,45 USD:lla + 28,57 USD = 48,3 USD:lla. Nämä rahastot lukitaan edelleen vakuudeksi, ja transaktio päättyy suljetun kierron vaiheeseen~ Tämä on vakuuden - lainauksen - pörssin koko kaupankäyntiketju. Itse asiassa kaupankäynti on melko hyvää, mutta se sopii vain pitkäaikaisille omistajille! Vertailin sopimuksia ja vipuvaikutusta: toinen positio veloittaa rahoituskorkoa + maksuja, toinen korkoa + palvelumaksuja. Mutta tarkistin samat varat ja ajan: ikuisessa ETH:n sopimuksessa, joka pidetään 24 tuntia, position fee + rahoituskorko on käytännössä noin 0.02U, kun taas vivutettuTässä se tulee... 'ketjun likvidointi' -skenaario on 😮 💨 alkanut
'77 000' raja rikottiin, ja 1H laski 3 %, yli 190 miljoonaa tilausta pyyhittiin välittömästi pois
*Miksi pudotus oli tällä kertaa niin kova*
Tätä kutsutaan 'makrokolmoistapporesonanssiksi':
**Laukaisin** **Isku**
**1. PPI ylitti odotukset** Inflaatio ei ole laskenut. CPI-paine on tänä iltana vielä suurempi
**2. Öljyn hinnat ylittivät 111**, ja kustannukset vaikuttivat suoraan CPI:hen
**3. Yhdysvaltain valtionlainojen tuotot nousevat huimasti** '70 % mahdollisuus koronnostoon syyskuussa.' Riskitön korko on liian korkea, joten kukaan ei enää pelaa riskivaroilla
Tulos: '#BTC现货ETF连续流出' + 'Vipuvaihe' = Negatiivinen palaute
BTC:n hallinnan vaihtoehtoiskustannus on maksimissaan. Jopa valtion joukkovelkakirjat maksavat 5%+—kuka joutuu vielä kestämään volatiliteettia?
**ZEC останніми днями виглядає так, ніби хтось випадково натиснув кнопку x2 на волатильності. Монета буквально за кілька днів пройшла від району $800 до понад $1,200, а потім почала різко віддавати частину руху. І саме тут стає цікаво. Бо якщо просто подивитися на графік, висновок дуже простий: +50% → перегрів → -10% → час шортити. Я б так не поспішав. 🟣 ПО-ПЕРШЕ — ETF ВЖЕ НЕ ЧУТКА Це важливе уточнення. Grayscale Zcash ETF ZCSH запустився 25 серпня на NYSE Arca. Станом на 8 вересня фонд уже мав п今天这一篇帖子的主题是: 利率冲上天之前，黄金似乎已经转身下山，但真正的考验还在后头! 这一个多月，加息这件事在市场里被连着翻了三次。 7月的数据出来时， 非农只增了2.3万人，市场原本等着8.3万;CPI同比3.4%，已经连着第二个月往下走;PPI干脆是零。三份数据摆在一起，9月加息的概率从五成掉到了三成出头。 金银就是从那儿开始翻身的。 8月初，金价还在4000美元附近趴着，那个位置它从春天磨到夏天。三个星期后站上4633，整个8月累计涨了将近10%，一度摸到4700。白银、铂、钯跟着一起走。 然后8月28日，沃什在杰克逊霍尔开口了。 他说，夏天那几份偏软的通胀数据，并不说明底层通胀有了实质改善，联储还有活要干。市场当天就改了口径，加息概率从三成一路推回五成以上。 金价也开始从高位往下撤，9月初一度跌到4282。 昨晚，PPI又把这条线往前推了一步，加息概率升到七成左右，金银再次承压。 今晚轮到CPI，下周就是美联储。 所以现在的问题很直接。 如果今晚CPI继续偏热，下周沃什真的把利率往上抬，金银这波从4000附近爬起来的行情，会不会就此被一巴掌拍回去? 那一次，通胀失控，美联储一#10年期美债逼近5 %:n kynnyksellä takaisinostot eivät voi estää tuottojen nousua
Yhdysvaltain valtionlainat ovat lähes 5 %, eikä edes valtionlainojen takaisinostot voi pelastaa tilannetta: markkinat alkavat epäillä, että "korkeat korot ovat vain väliaikaisia"
Todellinen ongelma ei ole se, että 10-vuotinen valtionlaina lähestyy 5 prosenttia, vaan se, että valtiovarainministeriö teki 6 miljardia dollaria takaisinostoja, mutta hyväksyi lopulta vain noin 5,2 miljardia dollaria, kun taas pitkäaikaiset joukkovelkakirjat jatkoivat laskuaan. 10-vuotinen joukkovelkakirja nousi 4,95 prosenttiin ja 30-vuotinen joukkovelkakirja 5,37 prosenttiin, mikä osoittaa, ettei markkinoilta puuttu "teknistä takaisinostoa" – puuttuu joku, joka on valmis ottamaan Yhdysvaltain valtionlainat pitkällä aikavälillä vastaan.
Tässä tulee ydinkonflikti: PPI on vuositasolla noussut 5,4 %:iin, öljyn hinnat ovat nousseet 109 dollariin ja inflaatioodotukset nousevat; Trump on myös ehdottanut, että jokaiselle aikuiselle annettaisiin 5 000 dollaria, ja mahdolliset kustannukset ylittävät biljoonan dollarin. Toisaalta korkojen nostaminen samalla kun mahdollisesti jatkaa finanssipoliittista elvytystä—tämä on yhdistelmä, jota pitkän aikavälin joukkovelkakirjat todella pelkäävät.
Markkinat eivät siis käy kauppaa yhdellä epäonnistuneella takaisinostolla, vaan **korkeammilla koroilla, pidemmillä aikajaksoilla, jotka alkavat hinnoitella uudelleen**. Yhdysvaltain osakkeet ovat laskeneet jatkuvasti, ja $BTC on pudonnut alle 80 000 dollarin, yliarvostetun varallisuuden tyhjentäessä ensin.
5 % ei ole loppu, vaan käännekohta. Jos pitkäaikaiset rahastot eivät vieläkään ota valtaa, markkinat eivät välttämättä myy joukkovelkakirjoja seuraavaksi, vaan kaikki omaisuuserät tuetaan matalilla koroilla arvonmääritystä varten.# Viimeisimmät kehitykset
- Houthit hallitsivat Punaisenmeren Mocha-satamaa ja nousivat maihin Harnishin saarille, lähestyen täyttä hallintaa Mandebin salmesta. Brentin raakaöljy nousi 7,98 % lähes 110 dollariin.
- Euroopan keskuspankki nosti korkoja 25 korkopistettä suunnitellusti. Lagarde kutsui varovaisuutta koronnostoksi "itsestäänselvyydeksi" ja nosti vuoden 2027 inflaatioennusteensa 2,5 prosenttiin.
- Yhdysvaltain elokuun PPI nousi 5,4 % vuodentakaisesta, hieman odotuksia ylittäen, energia nousi 4,2 % kuukaudessa; Alkuperäiset työttömyyshakemukset olivat yhteensä 206 000; Goldman Sachs nosti elokuun ydin-PCE-ennusteensa 0,24 prosenttiin.
- Valtiovarainministeriö osti takaisin 5,187 miljardia dollaria pitkäaikaisia joukkovelkakirjoja alle 6 miljardin dollarin katon; kahden vuoden valtionlainojen tuotto saavutti uuden huippunsa kesäkuussa 2024 ja 30 vuoden tuotto vuoden 2007 huipussaan.
- FCC:n laitevaltuutussääntö ei luokittele optisia moduuleja itsenäisiksi rajoitetuiksi kategorioiksi; puhtaat mekaaniset tai passiiviset komponentit jätetään pois, eikä äärimmäisiä rajoitusoletuksia toteuteta.
- BTC 76 900 dollaria, ETH 2 446 dollaria; BTC ETF:n nettoulosvirta oli 120 miljoonaa dollaria, ETH ETF:n nettotulo 35 miljoonaa dollaria; Coinbase tähtäsi 15. syyskuuta tärkeäksi virstanpylvääksi CLARITY Actille.
# Transaktioanalyysi
- Pidä kiinni johtopäätöksestä: Geopoliittiset öljyn hintashokit arvioivat uudelleen keskipitkän aikavälin inflaatio-odotuksia, eivät mielialavaihteluita.
- Houthien lähestymistapa, joka hallitsee Mandebin salmea, Brentin raakaöljyn hinnat ovat lähellä 110 dollaria, pakottaen EKP:n nostamaan korkoja ennaltaehkäisevästi ja painostamaan Federal Reserveä. Valtiovarainministeriö osti takaisin B-Sen-luottoluokituksen alle rajan, kahden vuoden lainaus saavutti kesäkuun 2024 huippunsa ja 30-vuotiskausi vuoden 2007 huipun. Keskity perjantain kuluttajahintaindeksiin ja Yhdysvaltojen ja Iranin päivityksiin.
- Oracle ylitti odotukset kaupankäynnin jälkeen (voittomarginaali 42,1 %, allekirjoitti 30 miljardia uutta tekoälysopimusta, RPO 664 miljardia); FCC:n uudet säädökset lievensivät huolta optisista moduuleista; BTC pysyi 76 900:ssa.$ETH Mitä tapahtuu, kun shortsimarkkinat räjähtävät? Vaihtoehtoja on kolme.
Ensimmäinen on vahvin nousutrendi: spot- ja aktiivinen ostaminen jatkavat vallan ottamista. Kun karhut oli työnnetty äärirajoille, hinta ei laskenut; sen sijaan se pysyi vakaana 2480→ 2490 → 2500:ssa
Tämä osoittaa, että nousu ei johdu pelkästään "lyhyeksi puristamisesta", vaan uudesta pääomasta, joka on valmis ostamaan korkeammilla hinnoilla.
Tämä trendi on voimakkain.
Toiseksi: Puristuksen päätyttyä hinta itse asiassa laskee. Koska lyhyiden positioiden pakotettu likvidointi luo kertaluonteisia ostotoimeksioita. Kun kaikki lyhyet positiot on selvitetty: pakotettu ostaminen katoaa. Jos uutta spot-pääomaa ei ole tässä vaiheessa, ja aikaisemmat härät alkavat ottaa voittoa, on täysin mahdollista: 2480 short break → painu 2500 →:iin, sitten palataan 2470:een tai jopa alemmaksi.
Joskus näet siis hyvin tyypillisen kynttilänjalan: äkillisen terävän ison härkämäisen kynttilänjalan vetovoiman, jonka jälkeen se vetäytyy nopeasti. Tämä on "likvidaatioon perustuva nousu", mikä ei välttämättä tarkoita trendin nousua.
Kolmas skenaario on, että uudet karhut palaavat korkeammilla tasoilla. Esimerkiksi 2404 shortsin erä pyyhittiin pois, mutta hinta nousi 2500 / 2520 / 2560
Toinen ryhmä kauppiaita koki hinnan olevan korkea ja tekisi jälleen lyhyeksi.
Vanhat karhut poistetaan ja uudet karhut rakentavat uudelleen korkeammille tasoille. #PPI高于预期 illan kuluttajahintaindeksi määrittää suunnan BTC on tällä hetkellä lähellä 76 600 dollaria. Jos ydin-CPI pysyy noin 0,2 %:ssa, markkinat voivat ainakin hengittää helpommin, ja korkojen noston todennäköisyys saattaa laskea, jolloin BTC voi mahdollisesti palautua 78 000 tai jopa 80 000 dollariin.
Jos kuluttajahintaindeksi ylittää odotukset, on epävarmaa, pystyykö Bitcoin pitämään 76 000 dollaria. Viime yön PPI:n julkaisun jälkeen markkinat muuttuivat selvästi jännittyneemmiksi.
Yhdysvaltojen elokuun PPI nousi 0,4 % kuukaudessa, odotusten mukaisesti, mutta nousi 5,4 %:iin vuositasolla, hieman markkinoiden odotuksia korkeammalla. Huolestuttavampaa on, että energian hinnat nousivat 4,2 % kuukaudessa, ja öljyn hinnat ovat jälleen korkeilla tasoilla.
Markkinoiden todennäköisyys Fedin 25 korkopisteen koronnostoon syyskuussa on noussut edellisen päivän noin 61 prosentista noin 71 prosenttiin.
$BTC $ETH $ZEC #PPI高于预期 illan CPI määrittää suunnan. #财报观察员: Oracle AI -pilviliikevaihto kasvoi 121 % Elokuun vuosittainen PPI oli 5,4 %, odotettu 5,3 %, aiempi arvo 4,7 %. Ydin-PPI vuositasolla oli 4,6 %, odotettu 4,5 %. Kaikki tiedot ylittivät odotukset!! !️ !️ !️
CME:n tiedot osoittavat, että syyskuun 25 koronnoston todennäköisyys nousi 65 %:sta ennen dataa 70 %~74 %:iin, ja lokakuussa koronnoson mahdollisuus oli 82 %
Tänään klo 8:30, elokuun CPI
Markkina odottaa kokonaiskuluttajahintaindeksin olevan 3,4 % vuositasolla, ja ydinkuluttajahintaindeksin kasvu on 0,2 % kuukaudessa ja 2,4 % vuodessa
Vain alle 0,20 % voi estää koronnoston syyskuussa
Citin ennuste on vieläkin matalampi, 0,184 %. Tämä 0,01 %:n ero on jakoja härkien ja karhujen välillä
PPI on jo kuuma; jos ydin-CPI laskee edelleen 0,2 %:iin tai yli sen, koronkorotukset ovat käytännössä lukittuja
$BTC Viputettu pitkät positiot etukäteen
CPI ylitti odotukset, ja BTC saattaa testata 76 400 pistettä lisästop-lossien käynnistämiseksi; Alle 0,19 % on mahdollisuus nopeaan elpymiseen
#PPI高于预期 tämän illan CPI määrittää suuntansa Kryptomarkkinasektori on laskenut laajasti kaksi peräkkäistä päivää; tällä kertaa krypto ei laske yhdellä sektorilla, vaan riskinottohalukkuudessa
Mikä todella tekee tästä laskusta seurattavan arvoisen, ei ole se, mikä kolikko putosi eniten, vaan se, että BTC, ETH ja useimmat altcoinit putoavat yhdessä. $BTC on pudonnut syyskuun alun 82 000 dollarin noususta noin 78 000 dollariin, ja ETH on myös osoittanut selkeän korjauksen viimeisen kahden päivän aikana.
Tärkeämpää on, että rahastot alkavat löystyä. Aiemmin BTC-spot-ETF:t olivat keränneet noin miljardin dollarin kolmen kaupankäyntipäivän aikana, mutta 8.–9. syyskuuta ne muuttuivat peräkkäin negatiivisiksi, noin 147 miljoonaa dollaria virtasi ulos kahden päivän aikana; samaan aikaan $ETH ja $SOLETF näkivät pääoman virtauksia.
Markkinat eivät siis nyt käy kauppaa krypton perusteiden äkillisellä heikkenemiseltä, vaan makroriskeistä, jotka jälleen varjostavat kryptonarratiiveja: öljyn hinnat nousevat, pitkän aikavälin joukkovelkakirjojen tuotot lähestyvät 5 %, nousevia korkojen nousua ja rahastojen leikkaus korkean volatiliteetin omaisuuserien ensimmäisenä.
Arvioni: tämä on enemmänkin kuin kokonaisriskivarojen vivutuksen purku + pääoman kierto, ei kryptovaluuttatrendin täydellinen käänne. Mutta jos BTC-ETF:t jatkavat ulosvirtaamistaan, kyse ei ole "shakeoutista" – se on oikeita spot-rahastoja, jotka alkavat vetäytyä.ETH on pahasti ylimyyty, valmiina elpymään ja kirimään kiinni
Verrattuna BTC:hen, joka on tasaisesti vastustanut laskuja, ETH on ollut jatkuvasti heikko ja epävakaa, jatkuvasti ylimyyty, arvostukset ovat vakavasti alikorjattuja ja selvä hintaero laajempaan markkinaan nähden.
Tämä äärimmäinen poikkeama ei kestä ikuisesti; markkinat seuraavat aina keskimääräistä palautusta, ja ylimyydyt osakkeet saavuttavat ja toipuvat väistämättä. ETH:n nykyinen hintataso on hyvin matalariskiinen, myyntipaine on kuivunut ja nousu voi alkaa milloin tahansa.
ETH/BTC-vaihtokurssi osoittaa selviä merkkejä pohjan laskusta matalilla tasoilla, ja tyylimuutos lähestyy. Kun varat virtaavat ulos korkean tason BTC:stä, ensimmäinen, joka virtaa takaisin, on matalan tason ETH.
Markkinanäkymät todennäköisesti muuttuvat: BTC vakiintuu, ETH johtaa nousuja, mikä johtaa kokonaisvaltaista elpymistä eri sektoreilla. Tässä vaiheessa keskitytään ETH:n matalilla tasoilla odottamiseen, että kirimisnousut alkavat.
$BTC $ETH
#PPI. CPI:n julkaisut seuraavat peräkkäin, mikä merkitsee kriittistä kahden päivän jaksoa Federal Reservelle
#BTC现货ETF大额流入后转负 Eilen illalla PPI nosti BTC:n 76 465 dollariin, ja tänään puolenpäivän aikaan se nousi takaisin noin 77 200:aan, mutta momentum ei ole vieläkään tasainen.
Yhdysvaltain työtilastovirasto raportoi, että elokuun PPI nousi 0,4 % kuukaudessa ja 5,4 % vuositasolla. Tarkemmin katsottuna paine tulee pääasiassa raaka-aineiden puolelta, ja nousevat energian hinnat ovat pääsyy. Markkinoiden huolenaiheet ovat hyvin suoraviivaisia: energia on kallista, inflaatiota on vaikeampi laskea ja korkojen rentouttaminen on vaikeampaa.
Klo 14:05, kun katsoin OKX:ää, BTC nousi noin 700 dollaria viime yön pohjasta, mutta jatkuva sijoituskorko oli edelleen noin 0,0074 %. Hinta oli toipunut vain hieman, pitkän aikavälin kustannukset olivat jo palanneet, ja ne, jotka kiirehtivät tavoittamaan nousun, olivat nopeampia kuin spot-kauppiaat vahvistivat.
En aio jahdata tätä nousua tänään; core spot pysyy samana, ja pienet kolikot pysyvät pystyssä. Ennen CPI:n julkaisua klo 20:30 tänä iltana, jos BTC ei pysty palauttamaan 77 800 dollaria, jatkan puolustamista; Ensin se palautuu 77 800:aan ja korko laskee alle 0,005 %, sitten ota huomioon, että tämä pudotus on jo puhdistettu.
Data: BLS, OKX. Henkilökohtaiset tiedot, ei sijoitusneuvontaa. $BTC #PPI高于预期, tämän illan CPI määrittää suunnan Tämä ukkosmyrsky on todellakin odotettua 💣 suurempi. 'Brent 111' = korkein sitten toukokuun
Vuoden alussa 60,7 → nyt 111, eli '83 % kahdeksassa kuukaudessa.' Tynnyri on 50 USD kalliimpi, mikä suoraan nostaa inflaatio-odotuksia pilviin
*1. Miksi öljy yhtäkkiä nousi*
**Syyt** **Vaikutukset**
**Houthien isku Saudi-Arabian öljyputkiin** Tämä on Saudi-Arabian elintärkeä keino kiertää Hormuzin salme. Se on kaksinkertainen isku 'toimitusketju + geopolitiikka' -liikkeelle.
**Punaisenmeren riski kasvaa** #红海风险扩大, 100 dollarin öljyn hinta palaa. Rahti- + vakuutusmaksut kaikki ris
**Vuodesta tähän päivään** 60,7→111. Energiakustannukset on jo siirtynyt kahdesti toisilleen
*2. Ydinvoimavaikutus Federal Reserveen ja CPI:hin*
Olet täysin oikeassa: 'Öljyn hinnat osuivat Fedin kasvoihin.'
'#PPI高于预期, tämän illan CPI määrittää suunnan.'
83 %:n öljyn hinnannousu välittyy kolmen päälinjan kautta:
1. *Kuljetus* → Logistiikkakustannukset
2. *Valmistus* → Raaka-aineet + sähkön kustannukset
3. *Kemiallinen* → Koko muovien ja lannoitteiden ketju
Joten 'CPI on hyvin todennäköisesti nousemassa räjähdysmäisesti.' Todennäköisyys koronnostolle syyskuussa on jo 60 %, mutta kun öljyn hinta nousee, se voi nousta '70 %+' tasolle
LMAX-ihmiset sanoivat myös eilen: 'Jos Fed keskeyttää korkojen nostot, se olisi hyvä BTC:lle.' Nyt tauon todennäköisyys vähenee
*3. Johtavuus salaukseen*
'Riskivarat pelkäävät eniten: korkeat korot + korkeat öljyn hinnat'
**Varat** **Lyhyen aikavälin vaikutukset**
**$BTC** Eilisen illan PPI oli 5,4 %, hieman odotettuja yläpuolella, ja $BTC kohosi yli 79 000:sta 76,8 000:een. Viputettu markkina koki uuden likvidointiaallon, jossa 450 miljoonaa dollaria realisoitiin ja härät ottivat enemmistön.
Tämä skenaario ei itse asiassa ole uusi: inflaatiodata ylittää odotukset → korkojen korotuksen todennäköisyys kasvaa, → Yhdysvaltain valtionlainojen tuotot nousevat räjähdysmäisesti → riskivarat kärsivät kovaa. 30 vuoden valtionlainojen tuotto on noussut 5,35 prosenttiin, mikä on korkein sitten vuoden 2007, eikä tämä paine ole leikin asia.
Mutta todella mielenkiintoinen osa oli tänä iltana.
CPI on tänä iltana klo 8:30, viimeinen inflaatiolukema ennen syyskuun FOMC:tä. PPI on vasta alkupala; CPI on pääruoka. Jos ydin-CPI ylittää myös odotukset, korkojen noston todennäköisyys nousee 80 prosenttiin, ja BTC tarvitsee todennäköisesti lisää tukea alaspäin. Toisaalta, jos ydin-CPI pysyy vakaana tai jää odotusten jälkeen, markkinat alkavat välittömästi käydä kauppaa "pettyneinä koronnoston odotuksiin", $BTC nämä ylimyydyt omaisuuserät toipuvat nopeasti.
Suoraan sanottuna, $BTC on tällä hetkellä jumissa 77 000 dollarin tasolla, ja sekä härät että karhut odottavat tämän illan lukua.
PPI on jo nostanut odotuksia; kunhan CPI ei romahda, se on positiivinen. Jos niin käy, 76k ei välttämättä kestä.
Älä nuku liian syvään tänä yönä $BTC
#PPI高于预期 illan CPI määrittää direction@OKX kiinalaiset Avaamalla markkinasovelluksen, BTC vaihtelee noin 76K:ssa. Sammuta se. Tarkista uudelleen iltapäivällä, 76K. Katso taas illalla, 76K.
Viikko sitten se oli 76K, kaksi viikkoa sitten myös 76K, ja kuukausi sitten edelleen 76K.
Ei hinnankorotusta, ei romahdusta. Jatka vain näin.
Odota kun alat epäillä itseäsi: Mitä minä edes teen tämän kanssa?
Kun se romahtaa, tunnet olosi rennommaksi – ainakin tiedät, mitä tapahtuu. Sivuttaiskauppa on erilaista. Sivuttaisliike tarkoittaa, että markkinat vetävät mielessäsi edestakaisin tylsällä veitsellä kuukauden ajan.
Tällainen markkina on vielä houkuttelevampi katkaisemaan tappioita kuin romahdus. Koska romahdus pelottaa sinua, kun taas sivuttaisliike saa sinut epäilemään.
Eilen ETF:t näkivät vielä 282,7 miljoonan dollarin ulosvirtauksen.
ARKB menetti 164 miljoonaa, GBTC 36,4 miljoonaa ja FBTC 33,6 miljoonaa. Lisäksi Coinbasen premium-indeksi on ollut negatiivinen viisi peräkkäistä päivää, ja Yhdysvaltojen ostot näyttävät kokonaisuudessaan kadonneen.
Kun näet nämä luvut, mieleesi tulee vain yksi ajatus: Vetäytyvätkö instituutiot? Pitäisikö minun asettua ehdolle?
Mutta sinun pitäisi rauhoittua ensin.
Katso JPMorganin tutkimusraporttia—syyskuun 4. viikolla Yhdysvaltojen kolme suurta krypto-ETP-kategoriaa keräsivät yhteensä 1,126 miljardin dollarin nettoulosvirtaa. Kuulostaa pelottavalta, eikö?
Mutta sama tutkimusraportti sisältää myös toisen luvun: Bitcoin-ETP:t ovat keränneet noin 58,2 miljardin dollarin nettovirtauksia.
58,2 miljardia. Taustalla, jossa 1,1 miljardia juania virtaa ulos kuukaudessa.
Onchain Lensin data on vieläkin suorempaa: syyskuusta lähtien Yhdysvaltojen spot Bitcoin -ETF:t ovat edelleen kirjanneet noin 622,7 miljoonan dollarin kumulatiivisen nettovirran, eikä tämän kuukauden kokonaispääomatrendi ole muuttunut negatiiviseksi.
Ymmärrätkö nyt?
1,126 miljardin juanin ulosvirta, kun se sijoitetaan 58,2 miljardin juanin pooliin, lasketaan tuskin murto-osaksi. Tämä ei ole vetäytyminen; joku vaihtaa paikkaa.
Virtaukset laskun aikana ja sivuttaisliikkeen aikana ovat kaksi eri asiaa.
Ulosvirtauksia romahduksen aikana kutsutaan paniikkimyynniksi, mikä usein tarkoittaa, että pohja on lähellä. Mutta sivuttaiskaupankäynnin ulosvirtaukset tarkoittavat vain yhtä asiaa – instituutiot odottavat halvempaa hintaa, eivät kiellä omaisuutta.
Huomasitko?
28. elokuuta – 2. syyskuuta ketjussa olevat valaat ostivat noin 6 765 BTC:tä vetäytymisissä, arvoltaan 521 miljoonaa dollaria.
Vaikka Strategy keskeytti ostamisen viikoksi, sillä on edelleen 845 050 BTC keskimääräisellä 75 412 dollarin kustannuksella, ja 6,5 miljardia dollaria käteisvarantoja odottaa.
Nämä ihmiset eivät pakene. He odottavat. Odottavat hintaa, joka saa heidät tuntemaan itsensä "sen arvoisiksi."
Ja sinä, koska sinulta puuttuu heidän kärsivällisyytensä, tulet se, joka jää pois.
Katso nyt vastoin intuitiota oleva signaali.
Fear and Greed -indeksi on nyt 69–70, edelleen "ahneuden" alueella. Hinnat korjaavat, mutta tunnelma ei ole romahtanut.
Kuukausi sitten tämä indeksi oli 27—äärimmäinen pelko.
Kun hinnat laskevat, tunnelma muuttuu itse asiassa optimistisemmaksi. Mitä tämä tarkoittaa? Se osoittaa, että markkinoilla pysyvät eivät ole loukussa; he todella uskovat tähän omaisuuteen.
Ne, jotka uskovat, eivät pelkää odottaa. Ne, jotka pelkäävät odottamista, eivät saisi olla täällä alun perinkään.
Mitä meidän pitäisi tehdä nyt?
Aloitan vastauksella, josta et ehkä pidä: älä tee mitään.
Ei suunnan ennustamista. Ei vipuvoimaa. Ei suuntavetoja ennen kuin FOMC on lopullinen.
Syyskuun koronnoston todennäköisyys on noussut 35 prosentista yli 60 prosenttiin, ja öljyn hinnat yli 100 ovat herättäneet inflaatioodotukset uudelleen. Näitä asioita ei voi hallita; niihin lyöminen vetoa on jonkun toisen päätösten varalta pelaamista.
On vain yksi asia, johon voit vaikuttaa—laskea odotuksia ja pidentää kierrettä.
Tällä tasolla asema on kymmenen tuhatta kertaa tärkeämpää kuin ohjaus.
Kun markkinat liikkuvat sivuttain, se kysyy sinulta: uskotko siihen vai et?
Jos uskot siihen, ei ole eroa 76K:n ja 62K:n välillä – pidät omaisuutta, et hintaa.
Jos et usko minua, 80K on myös myyntivaltti – lyöt vain vetoa johonkin, mitä et ole lainkaan tajunnut.
Kuukausi sitten, kun pelkoindeksi oli 27, et uskaltanut ostaa; nyt se käy kauppaa sivuttain 76 000 pisteessä, ja epäröit poistumista. Ongelma ei ole koskaan markkina, vaan asemasi, joka ylittää ymmärryksesi.
$BTC $ETH $ZEC #BTC现货ETF连续流出 $BTC Se todella putosi, juuri kuten odotinkin.
Bitcoin vaihteli viikon ajan 77 000:n ja 78 000:n välillä. Nyt odotukset koronnostosta ovat äänekkäitä, mikä ei ole hyvä uutinen kryptolle – se on negatiivista!
Onneksi instituutiot eivät paenneet. Lookonchain osoittaa, että BTC ETF:t saivat nettovirtauksen 2 038 BTC-ETF:tä (noin 162 miljoonaa dollaria) 24 tunnissa, ja 7 päivän kumulatiivinen nettovirta oli 11 100 kolikkoa eli noin 880 miljoonaa dollaria; SoSoValuen mukaan viikolla, joka päättyi 5. syyskuuta, nettovirtaukset nousivat 987 miljoonaan dollariin, kokonaisvarat nousivat 101,25 miljardiin dollariin ja historialliset nettotulot 55,6 miljardia dollaria. Todellinen kulta otti vallan.
Mutta 80 000 dollarin psykologista estettä ei voitu ylittää: 20 päivän EMA oli 76 700, 50 päivän EMA 72 000, RSI 61,5 mutta ei yliostettu, mutta avoin korko kasvoi 53 miljardiin dollariin.
Tänään klo 20:30 Pekingin aikaa julkaistaan Yhdysvaltojen elokuun kuluttajahintaindeksi, jonka aiempi arvo oli 3,4 % vuositasolla. Todennäköisyys koronnostolle syyskuussa on noussut 60 %+:aan – markkinat odottavat vain mahdollisuutta.
Jos kuluttajahintaindeksi laskee kaavioiden alapuolelle, katso ensin 72 000:ta. Älä innostu liikaa ennen kuin CPI laskee, odota sen laskeutumista.Brentin raakaöljy on kuivunut 111 kappaletta, ensimmäistä kertaa toukokuun jälkeen. Vuoden alussa se oli vain 60,7, 83 % kasvua kahdeksassa kuukaudessa, ja lisäksi 50 dollaria per tynnyri.
Laukaisijana on se, että Jemenin Houthi-joukot iskivät tiettävästi Saudi-Arabian itä-länsi-suuntaiseen öljyputkeen ensimmäistä kertaa. Tämä putki on Saudi-Arabian elintärkeä keino ohjata öljyä Hormuzinsalmesta Punaisellemerelle. Nyt kun se on osunut, se vastaa uutta iskua toimituspuolelle.
Tällä öljyn hinnan tasolla inflaatiopaine iskee Fedin kasvoihin. Markkinat panostaivat jo syyskuussa korkojen nostoon, ja kun raakaöljyn hinta nousee nyt räjähdysmäisesti, CPI-tiedot eivät todennäköisesti näytä hyviltä. Nousevat öljyn hinnat vaikuttavat koko kuljetus-, valmistus- ja kemianteollisuuden ketjuun, jota ei voida absorboida lyhyellä aikavälillä.
Aiemmin ihmiset sanoivat, että CPI oli viikon suurin yllätys, mutta nyt näyttää siltä, että tämä yllätys on vielä suurempi kuin odotettiin.
#PPI高于预期 tämän illan CPI on asetettu #红海风险扩大:een, ja 100 dollarin hinta on taas #伊朗允许BTC与USDT外贸结算 $BZ Yhtiö julkaisi mediaaniliikevaihdon ennusteen seuraavalle tilikaudelle 10,55 miljardia dollaria, mikä on alle konsensusennusteen 11,16 miljardia; samalla yhtiö varoitti, että bruttokatteen kasvulle on rajallisesti tilaa eikä aiempaa nousutrendiä voi jatkaa.
Markkinat olivat jo aiemmin asettaneet erittäin korkeat odotukset, ja sijoittajat olettivat, että SanDiskin neljännesvuosittainen suorituskyky ylittäisi ennusteet selvästi. Kun suorituskyky saavutti vain tavoitteet eikä pystynyt ylittämään odotuksia, "hyvä uutinen on käytetty loppuun", jota yleisesti kutsutaan "myy uutiset", toimi suoraan osakkeen hinnan laskun laukaisijana. Tulosten julkaisun jälkeen osake laski nopeasti kaupankäynnin aikana ja siirtyi jatkuvaan korjauskanavaan.
Otetaan tämä markkina esimerkkinä, 10. syyskuuta 2026 SanDiskin päätöskurssi oli $1,692,59, laskua $71,58 yhdessä päivässä, lasku 4,06 %, jatkaen aiempaa korjaustrendiä.100x lyhyt $SOL, kelluva voitto 186%. Näyttää vihreältä, mutta markkina on itse asiassa laskenut alle 2 %. Tällainen toimeksianto perustuu puhtaasti äärimmäisiin mikropositioihin ja huonoon tuuriin.
101 avautui 99,8 pisteessä, ja mikä tahansa raskas positio, jossa satunnainen lisäys olisi keskellä, pitäisi mennä nollaan. En seurannut markkinoita, mutta pidin vain kiinni.
Tappiot on jo siirretty kustannuksiin; nyt kyse on vain ilmaisesta arpajaisarvonnasta, ei pohjan arvaamista, nousua ja liukuvien keskiarvojen rikkomista ja välittömästi pakenemista. $BTC $ETH #PPI高于预期 illan CPI määrittää suuntansa Ei ennustuksia, ei tunteita, eikä tarvetta todistaa olevansa oikeassa.
Tämän aamun istunnossa arvioni oli todellakin väärä.
$BTC, $ETH, $ZEC jatkoi heikkenemistään edellisellä kaupankäyntisessiolla, ja aluksi ajattelin, että tekninen nousu voisi tapahtua useiden laskujen jälkeen.
Mutta en jahdannut lyhyttä paikkaa, ja olen iloinen, etten mennyt pitkälle harkitsemattomasti.
Muuten tämän päivän avauspositio olisi voinut jo muuttua hyvin vaikeaksi kaupaksi.
Nyt ansaitsee enemmän huomiota ei ole "pohjan arvailu", vaan se, mitä markkinat käyvät kauppaa:
🟠 $BTC → Noin 77 000 dollarin arvoiset spot-ETF:t ovat viime aikoina kokeneet uusia ulosvirtauksia
🔵 $ETH → noin 2,43 000 dollaria, ETF-rahastot päihittävät tilapäisesti BTC:tä
🟣 $ZEC → on edelleen suhteellisen vahva, ja viimeaikainen ETF-rahoitus sekä kysyntä ovat nousseet markkinoiden keskiöiksi
Makrotasolla elokuun PPI nousi 0,4 % kuukaudesta toiseen, ja inflaatiopaineet yhdessä nousevien öljyn hintojen kanssa nostivat markkinoiden odotukset Fedin syyskuun koronnostosta noin 70 prosenttiin jossain vaiheessa. Tämän päivän kuluttajahintaindeksi vaikuttaa edelleen korkojen odotuksiin.
Samaan aikaan Oraclen viimeisin pilviliiketoiminta kasvoi 121 %, ja tekoälyinfrastruktuurin kysyntä pysyy vahvana, mutta riskivarat kärsivät edelleen korkeiden öljyn hintojen ja nousevien valtionlainojen tuottojen vuoksi.
Nyt lähestymistapani on yksinkertainen:
Älä odota levypalloja, älä jahtaa alamäkiä.
Ensiksi tarkastellaan, voivatko pääomavirta, kaupankäyntivolyymi ja keskeinen tuki palauttaa vakauden.
Markkinat eivät nouse takaisin vain siksi, että "ajattelet, että on aika elpyä."
Joskus tekemättömyys on itse asiassa paras ratkaisu 👀
#DailyOrbit #BTC #ETH #ZEC #PPI #CPI #BTCSpotETFKun valtiovarainministeri väittää tietävänsä muiden maiden keskuspankkien aikomukset, markkinoiden tekijöiden ensimmäinen reaktio ei ole uskoa vaan arvioida riskin uudelleen.
Japanin keskuspankki on erittäin todennäköisesti nostamassa korkoja ensi viikolla 25 korkopisteellä, mikä on rutiinia. Mutta Yhdysvallat on antanut varhaisia varoituksia, mikä käytännössä vie puolet odotetusta hallinnon hallinnasta ja nostaa jenivarojen oletettua volatiliteettia. Markkinatekijät voivat vain laajentaa eroa suojautuakseen tätä epävarmuutta vastaan.
Todennäköisempi ketju on: mitä useammin interventiot ovat, sitä vähemmän markkinat uskovat Japanin keskuspankin riippumattomuuteen ja panostavat sen sijaan etukäteen politiikan muutokseen. Tällä hetkellä suoraa näyttöä siitä, että Yhdysvallat todella olisi saanut sisäpiiritietoa, puuttuu.
Keskity jenin yön yli oletettuun volatiliteettiin ensi viikon kokouksen jälkeen. Jos se nousee laskun sijaan, se osoittaa, että uskottavuus on vaurioitunut ja hinnoiteltu sisään.
#CLARITY替代修正案公布 Bescent vaati senaattia etenemään
#10年期美债逼近5 %:n tasolla takaisinostot eivät voi estää tuottojen nousua. #PPI高于预期 illan kuluttajahintaindeksi on asetettu $HYPE Oracle nousee, Adobe romahtaa: AI:n nousumarkkinat eivät ole ohi, mutta "tekoälyn hinnat nousevat heti kun se koskettaa sitä" -aikakausi on ohi!
Oraclen ja Adoben talousraportit havainnollistavat yhtä asiaa:
Markkinat eivät enää maksa tekoälytarinoista, vaan palkitsevat vain yrityksiä, jotka muuttavat tekoälyn liikevaihdoksi ja voitoksi.
Aloitetaan Oraclesta.
Ensimmäisen neljänneksen liikevaihto oli 19,3 miljardia dollaria, mikä on 30 % kasvua edellisvuoteen verrattuna, pilviinfrastruktuurin liikevaihto kasvoi 121 % vuodentakaisesta, ja koko vuoden 2027 liikevaihtotavoite nostettiin 90 miljardiin dollariin.
Tulosraportin julkaisun jälkeen, kun tekoälyinfrastruktuurin kysyntä jatkoi kasvuaan, tilaukset, liikevaihto ja tulevaisuuden ohjaus olivat kaikki riittävän vahvoja, mikä johti noin 7 %:n jälkimarkkinan nousuun.
Seuraavaksi katso Adobea.
Liikevaihto oli 6,76 miljardia dollaria, mikä on 13 % kasvua edellisvuoteen verrattuna, ja tekoälyyn liittyvä ARR kasvoi yli 150 % vuodentakaisesta, mutta työajan jälkeen se laski itse asiassa 2,3 %.
Markkinat alkoivat kysyä: kun tekoäly kasvaa niin nopeasti, miksi kokonaisliikevaihdon kasvu on vain 13 %?
Tekoäly ei tarkoita kasvua; Kasvu ei tarkoita voittoa.
Tekoälyyrityksiä seulotessa suosittelen tarkastelemaan neljää kohtaa:
· Muuttuuko tekoäly todellisiin tilauksiin ja liikevaihtoon;
· Onko heillä hinnoitteluvaltaa, ja voivatko ne parantaa ARPU:ta ja voittomarginaaleja;
· Onko pääomamenot hallittavissa ja kattavatko tulot panoksia;
· Onko kassavirta parantunut samanaikaisesti?
Tekoälyn nousumarkkina ei ole ohi, mutta markkinat palkitsevat vain yrityksiä, jotka todella muuttavat tekoälyn rahaksi.
#财报观察员: Oracle ja Adobe lähettävät lähetykset tänä iltana
$xORCL $xAAPL $ETH Jos joku oikosulki lähelle 2404 viime yönä, olettaen 30 kertaa, ETH on nyt noin 2460~2470, ja hänen asemansa ovat jo hyvin vaikeat:
2404 → 2460: Käänteinen noin +2,33 %, 30x teoreettinen ROE noin -70 %
2404 → 2470: Käänne noin +2,75 %, 30x noin -82 %
2404 → 2480: Käännä noin +3,16 %, 30 kertaa noin -95 %
Juuri äsken näimme painealueen kohdassa 2470~2480. Teknisen paineen ja yksittäisen seinämän lisäksi on myös mahdollinen mikrorakenne:
Jos eilen illalla todella oli paljon korkean vivun lyhentämistä lähellä 2400, niin 2470~2480 olisi voinut joidenkin karhujen kohdalla joutua pakotetun likvidoinnin alueelle.
Tämä selittää myös, miksi kun 2470 murtuu ja 2480:n myyntiseinä todella on ympäröity, hinta voi yhtäkkiä kiihtyä – lyhyet stop-loss- ja sulkemisasemat ovat käytännössä ostotoimeksiantoja, jotka nostavat hintaa.
Nyt 2470~2480 on sekä nousun vastusvyöhyke että vaaravyöhyke korkean vivutetun shortsien kannalta. Nämä kaksi voimaa törmäävät siellä suoraan. #OpenAI联手三星研发下一代AI芯片
OpenAI:n ja Samsungin välinen yhteistyö on pinnallisesti "yhteistä tutkimus- ja kehitystyötä", mutta todellisuudessa kyse on "tilausten vaihtamisesta toisesta toimittajasta." TSMC:n kapasiteetti ja geopoliittiset riskit ovat läsnä, ja OpenAI tarvitsee Samsungin nostaakseen 2nm:n seuraavalle tasolle.
Harrison Kim, OpenAI:n Korean toimitusjohtaja, vahvisti Soulissa, että seuraavan sukupolven sirujen yhteistuotanto ja tutkimus Samsungin kanssa on saavuttanut "merkittävimmän edistysaskeleen." Aiemmin yhteistyö rajoittui muistiin – Samsung ja SK Hynix toimittivat HBM4:ää Stargatelle. Nyt toiminta on laajentunut logiikkatehtaalle.
Samsungin 2nm tuottoprosentti on keskeinen muuttuja. Vuoden alussa se oli noin 60 %, ja viime aikoina se on noussut noin 80 prosenttiin ja saavuttanut massatuotannon. Taylorin wafer-tehtaan suunniteltu kapasiteetti on jo täytetty asiakkaiden kuten Teslan, Broadcomin ja Armin toimesta. Samsungilla on kyky ottaa nämä tilaukset vastaan ja tilaukset ovat saaneet takaisin.
OpenAI:n puolella ensimmäinen siru, Jalapeño, valmistetaan TSMC:n N3P:n toimesta. Toinen sukupolvi on jo kehitteillä, ja kolmas sukupolvi on suunnitteilla. Samsungin tuomisen ydinmotivaatio toiseksi toimittajaksi on kapasiteetin joustavuus ja toimitusketjun turvallisuus.10. syyskuuta Yhdysvaltojen spot Bitcoin -ETF:t näkivät nettoulosvirtauksen 282,7 miljoonaa dollaria. Pelkästään ARKB menetti 164,3 miljoonaa dollaria, kun taas GBTC ja FBTC menettivät kumpikin yli 30 miljoonaa dollaria.
Coinbasen Bitcoin Premium Index on kirjannut negatiivisia arvoja viitenä peräkkäisenä päivänä, viimeisimpänä -0,042 %.
Nämä kaksi tapahtumaa näyttävät olevan "toinen vetäytyminen."
Viime vuoden "1011-romahdus" aiheutti negatiivisen preemion, joka kesti noin 30 päivää. Tammikuusta helmikuuhun tänä vuonna 40 päivää. Molemmilla kerroilla markkinat kohtelivat niitä "tapahtumina" – jos jotain tapahtuisi, he vain odottivat.
Ja sitten?
19. toukokuuta – 23. elokuuta, 97 päivää.
Se yli kaksinkertaistui.
24. elokuuta premium-indeksi kääntyi lopulta positiiviseksi ja sulkeutui 0,0052 %:iin. Markkinat riemuitsivat sanoen: "Amerikkalainen ostaminen on palannut."
Entä tulos? Signaalit ylläpitivät vain satunnaisia, mutta muuttuivat taas negatiiviseksi puoli kuukautta myöhemmin, jatkuen viisi peräkkäistä päivää.
Tämä on kaikkein ajatuksia herättävin asia.
97 päivän alennuksen jälkeen positiivinen arvo muuttui poikkeus, joka vaatii selitystä.
Aiemmin positiiviset vakuutusmaksut olivat normi, ja negatiiviset vakuutusmaksut uutisia. Nyt tilanne on päinvastoin—negatiiviset vakuutusmaksut ovat oletusarvoisia, ja satunnaiset positiiviset ovat uutisvälähdyksen arvoisia.
Kyse ei ole siitä, että indikaattorit vaihtelevat. Kyse on siitä, että ympäristö on muuttunut.
Katsotaanpa yksityiskohtaisempaa yksityiskohtaa.
Nykyinen -0,042 % alennus on itse asiassa melko "lievä" verrattuna elokuun puoliväliin -0,1066 %:iin ja kesäkuun alkuun -0,1323 %:iin. JPMorganin tutkimusraportti vahvisti myös, että vaikka viikoittaiset ETP:n ulosvirtaukset ovat hidastuneet, "trendi ei ole kääntynyt."
Tämä osoittaa, että yhdysvaltalaiset ostajat eivät paniikissa vetäytyneet – he yksinkertaisesti lopettivat markkinoille säännöllisen pääsyn.
Se on tappavin osa.
Viimeisen kahden vuoden aikana Yhdysvaltojen spot-ostaminen on ollut BTC:n nousun ydinmoottori. ETF:ien sisäänvirtaukset ovat merkittävin luku jokaisen markkinan avautumisen jälkeen, ja Coinbase-preemio on ensimmäinen merkki arvioida, ovatko "instituutiot läsnä".
Entä nyt?
Amerikkalaisesta ostamisesta on tullut "poissaolon oletuspuoli".
He palaavat silloin tällöin, ja sinun täytyy selittää miksi. Kun he eivät ole paikalla, sinun ei tarvitse selittää lainkaan—koska se on vain jokapäiväistä elämää.
Bitcoin on nyt lähellä 76 500 dollaria, käy kauppaa sivuttain 75 000:n ja 82 000:n välillä. Hinta ei ole romahtanut, mutta moottorin rakenne on muuttunut.
Makrotukat tukahduttavat tilanteen, geopoliittiset konfliktit painostuvat, ja kerran paksuin putki – Yhdysvaltojen spot buy – vuotaa.
Se ei ole merkittävä negatiivinen tekijä. Se on suurin lisäostaja, joka on tullut säännölliseksi nettomyyjäksi.
Kun 97 päivän alennus muuttuu historialliseksi ennätykseksi, seuraava positiivinen preemio saattaa joutua selittämään nousumarkkinalla.
Älä käytä vanhoja karttoja löytääksesi uusia mantereita.
$BTC $ETH $ZEC #BTC现货ETF连续流出 Eilen illalla Bitcoin-ETF:ien ulosvirtaukset olivat 282,7 miljoonaa dollaria.
Pelkästään ARKB tuotti 164 miljoonaa, GBTC 36,4 miljoonaa.
Ryhmä räjähti. "Instituutiot ovat lähteneet," "Härkämarkkina on ohi," "Jos et lähde nyt, on liian myöhäistä."
Ja sitten?
Jos olisit oikosulkenut vain tänään näiden tietojen perusteella, hinta olisi voinut jo nousta takaisin.
Koska ETF-tiedot ovat T+1. "282,7 miljoonan ulosvirta", jonka näet, heijastaa eilisiä pääomaliikkeitä. Mitä eilen tapahtui, kerrotaan vasta tänään. Tämä ei ole tietoa, vaan muistokirjoitus.
8. syyskuuta Jiang Zhuo'er sanoi jotain hyvin selkeää: "ETF-dataan perustuva kaupankäynti on kuin ajaisi taustapeilistä." ”
Mitä taustapeili näkee? Se voi kertoa, olitko suoralla vai mutkassa. Mutta se ei voi kertoa, onko edessä kuoppia.
Mikä on etutuulilasi? Coinbase Premium Index.
Tämä mittari mittaa hintaeroa Coinbase Pron ja Binancen välillä reaaliajassa. Positiivinen preemio tarkoittaa, että amerikkalaiset kiirehtivät ostamaan; Negatiivinen preemio tarkoittaa, että Yhdysvaltain sessio joko myy tai ei osta lainkaan.
8. syyskuuta Jiang Zhuoer havaitsi preemion kasvavan ja muuttuvan negatiiviseksi, ja ennusti ETF:n ulosvirtaukset etukäteen. Kun ETF-tiedot virallisesti julkaistiin, markkinat olivat jo romahtaneet.
Näet tuloksen. Hän näkee syyn.
Mikä on siis nykytilanne premium-indeksin kanssa?
Negatiivinen viisi peräkkäistä päivää, viimeisin -0,042 %.
Luvut ovat negatiiviset, mikä kuulostaa pelottavalta. Mutta avain ei ole positiivinen tai negatiivinen, vaan suuruus.
Vertailun vuoksi: elokuun puolivälissä oli -0,1066 %, kesäkuun alussa -0,1323 %. Nyt se on -0,042 %, mikä on "heikko negatiivinen."
Mitä tarkoittaa 'heikko negatiivinen'?
Amerikkalainen ostaminen oli heikkoa, mutta paniikkia ei ollut. Kyse ei ollut "ovesta ulos ryntäämisestä", vaan pikemminkin "tuolin vetämisestä istumaan ovelle, mutta ei poistumista."
Heikon negatiivin merkitys on selvä: se ei romahda, mutta ei myöskään nouse. Ei asteittaista volyymia, ei puristusta. Se on vain yksi sana—kestä.
Tässä on sydäntäsärkevämpi data:
19. toukokuuta – 23. elokuuta premium-indeksi oli negatiivinen 97 peräkkäistä päivää. Tämä on pisin ennätys historiassa. Aiempi pisin ennätys oli 40 päivää tammikuusta helmikuuhun, ja vielä aiemmin 30 päivää viime vuoden romahduksen aikana.
Mittakaava on täysin erilainen.
Negatiiviset preemiot eivät enää ole "ongelma"-merkki, vaan ne ovat rakenteellisesti muodostuneet Yhdysvaltojen spot-kysynnän oletustilaksi. 24. elokuuta se kääntyi lopulta kerran positiiviseksi 0,0052 %:iin, mutta lyhyen välähdyksen jälkeen se palautui jälleen.
Satunnaiset positiiviset vakuutusmaksut ovat itse asiassa muuttuneet epänormaaleiksi. Tämä on miettimisen arvoisempaa kuin mikään yksipäiväinen ulosvirta.
Tämän illan CPI. Tämä on seuraava muuttuja. CPI ylittää odotukset, korkojen noston todennäköisyys jatkaa nousuaan, ja BTC saattaa testata 76 000 tai jopa 75 000. CPI on odotuksia alhaisempi, korkojen nosto-odotukset laskevat ja nousu on lähellä.
Mutta riippumatta siitä, miten CPI liikkuu, on yksi kehys, joka on muistettava:
Premium-indeksi muuttuu negatiiviseksi + laajeneva → Varo ETF:n ulosvirtauksia, älä kiirehdi pohjakalastamaan.
Premium-indeksi kaventuu → ulosvirtaukset hidastuvat havainnointiikkunassa.
Premium-indeksin kääntyminen positiiviseksi → vahvistuu institutionaalisilla takavirroilla, on todellinen merkki.
Tällä hetkellä -0,042 %:ssa se on "kaventumisvaiheessa". Kaventuminen -0,1066 %:sta -0,042 %:iin osoittaa, ettei myyntipaine ole voimistunut.
Mutta se ei tarkoita, että ostajat olisivat palanneet. Se tarkoittaa vain, ettei kukaan kiirehdi myymään.
Älä tuomitse huomisen markkinoita eilisen ETF-datan perusteella. Premium-indeksi on reaaliaikainen lämpömittari, kun taas ETF-data on yön yli tehty ruumiinavausraportti.
Lämpömittari oli edelleen 37,2 astetta. Et kuole, mutta älä odota hyppääväsi ylös.
$BTC $ETH $ZEC #BTC现货ETF连续流出 Kryptomaailmassa on käsite, jota on helppo sekoittaa: niin kauan kuin vaihdan stablecoineihin, suojaan riskiäni. Itse asiassa se ei ole täysin totta. BTC:n tai altcoinien vaihtaminen USDT:hen tai USDC:hen välttää käytännössä lyhyen aikavälin kryptoomaisuuden volatiliteetin ja palauttaa tilapäisesti Yhdysvaltain dollarin käteisaseman. Tämä on erittäin tärkeää kaupankäynnin puolella, erityisesti markkinaromahduksissa, ketjujen likvidaatioissa ja nopeissa likviditeettisupistumisissa—stablecoinit ovat suorimpia puolustuskeinoja. Mutta stablecoinit ovat Ei kultaa. Stablecoinit ovat sidottu Yhdysvaltain dollariin, kun taas kulta suojaa juuri pitkän aikavälin ostovoimaa, valuuttaluottoa ja makrotason epävarmuutta. Jos pidät stablecoineja, saatat välttää BTC:n yhden päivän laskun [10 %]; Mutta jos raha jatkaa laajentumistaan, reaalikorot muuttuvat ja finanssipaine kasvaa tulevina vuosina, pelkkä käteisen pitäminen ei tarkoita, ettet olisi menettänyt ostovoimaasi. Siksi todella kypsissä positioissa käteinen, kulta ja BTC näyttelevät eri rooleja. Stabilikolikot vastaavat mahdollisuuksien odottamisesta, varmistaen, että sinulla on luoteja äärimmäisessä volatiliteetissa; Kulta vastaa perinteisen rahoitusjärjestelmän ja makrotason pitkäaikaisen melun käsittelystä; BTC kantaa korkeaa volatiliteettia, korkeaa elastisuutta ja panostaa tulevaan rahajärjestelmään. Monet haluavat kysyä: Pitäisikö minun nyt panostaa kokonaan BTC:hen vai vaihtaa kaikki stablecoineihin? Tämä kysymys muuttaa kaupankäynnin käytännössä puolen ottamiseksi. Markkinat todella palkitsevat usein ei vahvimpien uskomusten omaavia, vaan ne, jotka voivat vaihtaa eri omaisuuserien välillä ja myöntää epävarmuutensa. Stablecoinit ovat käteishallintatyökaluja, eivät universaalia suojausratkaisua. Keltainen#BTC现货ETF连续流出
Viimeisimmät tiedot
Yhdysvaltain BTC-spot-ETF:t ovat kokeneet peräkkäisinä päivinä nettoulosvirtauksia, ja ulosvirtausasteikko jatkaa laajentumistaan. Markkina on $BTC 76 430, hinnat paineen alla ja laskevat. Sisäiset pitkät positiot jäävät vähitellen käyttämättä, markkinoiden varovaisuus on selvästi voimistunut ja rahastot odottavat illan CPI-tuloksia.
Markkinakonsensus
Laskumaiset äänet uskovat, että jatkuvat lunastukset viittaavat institutionaalisten rahastojen aktiiviseen vetäytymiseen, ja lyhyellä aikavälillä pohjan tukemiseksi ei ole ostamista, joten sopeutumismahdollisuudet avautuvat silti;
Neutraali näkemys viittaa siihen, että tämä ulosvirtauskierros liittyy enemmän riskin välttelyyn ja salkun sopeuttamiseen, ei pitkän aikavälin täydelliseen poistumiseen. Kun inflaatiotiedot helpottuvat, varat palaavat nopeasti.
Analysoi taustalla oleva logiikka
ETF:n pääomavirrat edustavat institutionaalisia marginaalisia asenteita; jatkuvat ulosvirtaukset vahvistavat myyntipainetta, mutta kyse on enemmän tuloksesta, ei juurisyystä. Nykyisen markkinan määrää todellinen inflaatiodata ja Yhdysvaltain valtionlainojen tuotot. Niin kauan kuin makropaine pysyy ratkaisemattomana, vaikka lyhyen aikavälin nousu tapahtuisi, vastustus yläpuolella pysyy merkittävänä. #PPIHotCPINext #BTCSpotETFOutflows #OracleAICloudUp121 % Jos kuluttajahintaindeksi on vain "odotusten mukainen", se ei välttämättä ole negatiivinen. Koska markkinat ovat jo hinnoitelleet korkojen noston riskin, ja tällä hetkellä noin 70 % markkinoista odottaa koronnostoa. Niin kauan kuin data ei kuumene odotettua, BTC saattaa itse asiassa nähdä jyrkän nousun "negatiivisten uutisten vaikutuksen alkaessa". En siis lyö vetoa pelkästään suuntaan klo 20:29.
Yhden lauseen johtopäätös: Jos lyön vetoa, lyön vetoa "75K ensin", mutta saa vain vähän etua; Mikä todella muuttaa arviota, on se, mikä käytännössä murtuu 76 400 vai 78 200 ensin.
Jos tämän illan ydin-CPI ≤0,2 %, käännän välittömästi arvioni päälaelleen ja tähtään 79 700–80 400 %:aan; jos ydin ≥ 0,3 %, kallistun selvästi kohti 75K tai jopa 74,7K.CPI-pommi putoaa tänä iltana klo 20:30!
Kaikki, mikä ei ole merkittävästi odotusten alapuolella = laskumainen.
Perjantai + viikonlopun likviditeettityhjiö + FOMC ensi torstaina = kolmoisisku.
PPI oli jo ennakoinut asiaa: maailmanlaajuinen myyntiaalto, CME:n korotukset nousivat 72,4 prosenttiin.
Historia: yli 69 % → nousu seuraa. Tällä kertaa ei todennäköisesti poikkeusta.
Jokainen pomppu on shorting-mahdollisuus. Pitkät lyönnit ovat polttoainetta.
BTC on vain yhden hengenvedon päässä 76 200 pelastuslangasta.#PPIHotCPINext #OracleAICloudUp121 % #BTCSpotETFOutflows #10年美债逼近5 %, BTC ja QQQ kärsivät molemmat
Tämä laskukierros ei ole vain uusi kryptopommi, vaan globaali pääoma, joka joutuu laskemaan tilit uudelleen: kun Yhdysvaltain valtionlainat voivat tuottaa lähes 5 % tuottoa, BTC- ja korkean arvon teknologiaosakkeiden on tarjottava korkeampia kasvuodotuksia pääoman säilyttämiseksi.
$BTC Tällä hetkellä noin 77 100 dollaria, kerran alle 77 000 dollarin, ja tällä viikolla kumulatiivinen lasku on yli 5 %. Elokuun PPI nousi vuoteen verrattuna 5,4 %:iin, Brentin raakaöljy oli lähellä 109 dollaria, ja todennäköisyys Fedin koronnostolle syyskuussa on noussut noin 70 %:iin; Samaan aikaan Yhdysvaltojen spot BTC ETF:t näkivät keskiviikkona noin 120 miljoonan dollarin nettoulosvirtauksen, yli kaksinkertaisen edellisen päivän tasoon verrattuna. 76 300 dollaria on keskeinen puolustuslinja tälle nousulle; jos se laskee, se saattaa jatkaa nousuaan 75 000 dollariin; jos se nousee, ensin nostetaan 78 000 dollaria ja neuvotellaan sitten 80 000 dollaria. Nyt ei ole alhaalta arvailua, vaan nähdä, voivatko ETF:n ulosvirtaukset pysähtyä ensin.
$QQQ sulkeutui 708,69 dollariin, laskua 1,07 %. Teknologiayritysten tulokset eivät yhtäkkiä romahtaneet; todellinen muutos oli arvonimittäjä: 10 vuoden Yhdysvaltain valtionvelkakirjojen tuotto on lähellä 5 %, joten tuleva kassavirta on diskontoitava korkeammilla koroilla. 706 on ensimmäinen hyväksyntä, 700 on psykologinen puolustuslinja; Vasta kun se palaa 716–720:een, se osoittaa, että rahastot ovat valmiita jatkamaan pitkäaikaista riskiä. BTC ja QQQ heikkenivät samanaikaisesti, mikä viittaa siihen, että tällä kertaa kyse ei ole sisäisestä kryptokysymyksestä vaan makrolikviditeetin kiristymisestä.
#10年期美债逼近5 %:n kynnyksellä takaisinostot eivät voi estää tuottojen nousua #BTC现货ETF连续流出
$BTC Spot-ETF:t kokevat jatkuvia ulosvirtauksia, ja rahastot kiertävät ETH:hen ja XRP:hen
Pelkästään datan perusteella Yhdysvaltain BTC-spot-ETF näki noin 167 miljoonan dollarin nettoulosvirtauksen 8.–9. syyskuuta, ja yhden päivän ulosvirta oli 120 miljoonaa dollaria 9. päivä, pääasiassa ARKB:n lunastusten myötä, ja vain MSBT:ssä oli maltillinen 4,49 miljardin sisäänvirta. Aiemmin, 2.–4. syyskuuta, kumulatiivinen sisäänvirta oli noin 1,01 miljardia dollaria. Tämä ulosvirtausten aalto ei ole kääntänyt aiempaa trendiä, mutta tilausten innostus on selvästi laantunut.
Saman ajanjakson aikana ETH-spot-ETF teki noin 34,75 miljoonan dollarin nettovirtauksen 9. päivänä, XRP ETF 5,14 miljoonaa ja SOL ETF kääntyi hieman negatiiviseksi. Tämä poikkeama on erityisen kiinnostava ennen CPI-julkaisua, kun korkojen noston todennäköisyys kasvaa, öljyn hinta ylittää 100 ja Yhdysvaltain valtionlainojen tuotot nousevat.
BTC laski huipulta 79 768 pisteestä 76 464 pisteeseen, noin 1,5 % pudotus 24 tunnissa, ja on nyt vakaana lähellä 77 248 pistettä. Tämä vetäytyminen johtuu pääasiassa makrotason paineesta yhdistettynä ETF:n pääoman ulosvirtauksiin, mutta ETH on pysynyt suhteellisen kestävänä ja XRP houkuttelee edelleen rahoitusta.
Jos BTC jatkaa virtaamista ulos makropaineen hellittyä, samalla kun ETH ja XRP jatkavat varojen houkuttelemista, kyse ei välttämättä ole pelkästään turvasataman tasapainottamisesta, vaan myös kryptoomaisuuden hinnoittelun uudelleenarvioinnista.Datan taustalla olevat virtaukset: ETF-varojen virratessa ulos, pääomasijoitusjätit tekevät käänteisiä BTC-positioita
Markkinoiden huomio on lähes kokonaan kiinnittynyt BTC-spot-ETF:ien päivittäiseen virtaan; kun nettoulosvirtaukset ilmestyvät, yleinen mielipide huudahtaa: "instituutiot pakenevat." Kuitenkin hyvin harvat ovat kaivautuneet SEC:n 13F-sijoitusraporttiin, joka paljastaa täysin erilaisen markkinakuvan.
Tämän vuoden toisella neljänneksellä, huolimatta jatkuvista laajamittaisista lunastuksista $BTC spot-ETF:ille ja pääoman nostosta standardoiduista tuotteista, hedge-rahastot ja pääomasijoituslaitokset, kuten perhetoimistot, menivät vastaan OTC-markkinoiden trendin kanssa. Tuloksena oli, että institutionaalisten kokonaisomistusten määrä kasvoi itse asiassa 7,5 % neljännekseltä toiseen.
Tämä on pohjimmiltaan kaksi täysin heterogeenista rahoitusleiriä:
ETF:ien taustalla olevat rahastot ovat pääasiassa trendin seuraajia ja allokaatioeläkerahastoja, jotka usein valitsevat lunastuksen itsesuojaksi jyrkän volatiliteetin kohdatessa; kun taas hedge-rahastot ja muut pääomasijoitusrahastot, jotka on julkaistu 13F:ssä, ovat tyypillisiä pitkän aikavälin vastakkaisia toimijoita. Kun tokenin hinta laskee, ne keräävät varoja hiljaisesti pörssin ulkopuolelle ja siirtävät ne kylmävarastoon. Koska ne ohittavat ETF-kanavan, tämä toiminta ei luonnollisesti näy ETF:n kassavirrassa.
Kun näkökulmaa siirretään $ETH, logiikka poikkeaa jälleen. Toisella neljänneksellä pääomasijoituslaitosten altistuksen kasvu ylitti merkittävästi BTC:n. Instituutiot absorboivat ETH:tä osittain panostaakseen ja saadakseen ketjun tuottoja; Sen sijaan BTC ei pysty herättämään korkoa itsenäisesti; yksityisen pääoman ostot tehdään puhtaasti omaisuuden allokointia varten, tavoitteena suojautua mahdollisista riskeistä Yhdysvaltain dollarista ja valtionvelkakirjoista.9. syyskuuta ilmestyi joukko helposti huomiotta jääneitä pääkaupunkien poikkeamia.
BTC-spot-ETF:t näkivät yhden päivän nettoulosvirtauksen noin 120 miljoonaa dollaria, mutta samana päivänä ETH ETF:ään nettovirta oli 34,75 miljoonaa dollaria, SOL:ssa 11,73 miljoonaa dollaria ja XRP:ssä 12,29 miljoonaa dollaria.
Tämä tapahtui ympäristössä, jossa PPI nousi 5,4 %:iin, 10 vuoden Yhdysvaltain valtionlainojen tuotto lähestyi 4,95 % ja Brent oli yli $107.
Siksi väite, että "instituutiot vetäytyvät kryptosta", ei ole täysin tarkka.
Nykyiset tiedot näyttävät enemmän siltä, että makrotason paineet heikentävät yleistä riskisietokykyä, mutta institutionaaliset rahastot alkavat jakautua BTC:n ja muiden kryptoomaisuuserien välillä.
Kaksi keskeistä seikkaa, joita kannattaa seurata jatkossa: jatkavatko BTC ETF:t jatkuvia ulosvirtauksia ja pystyvätkö ETH/SOL/XRP säilyttämään nettovirtaukset.
Jos jälkimmäinenkin kääntyy negatiiviseksi samanaikaisesti, se tarkoittaa, että rahastot ovat todella siirtyneet kattavan riskien vähentämisen vaiheeseen.Osoite osti 159 miljoonan dollarin arvosta $HYPE kahdeksassa kuukaudessa. Jos et ole myynyt yhtään tokenia, mitä se tarkalleen yrittää tehdä?
Ketjun sisäiset tiedot: Wallet 0x8e48 osti yhteensä 1,89 miljoonaa HYPE-tokenia viimeisen kahdeksan kuukauden aikana, arvoltaan 159 miljoonaa dollaria. Kaikki ostettiin Galaxy Digitalin institutionaalisten OTC-kanavien kautta, panostattiin vastaanoton yhteydessä, eikä yhtään kolikkoa myyty. Pelkästään 10. syyskuuta lisättiin vielä 116 000 kolikkoa.
Staking tarkoittaa, että nämä kolikot eivät palaa markkinoille lyhyellä aikavälillä; se on oikeaa rahaa lukittuna, ei pelkkä kaupankäyntikutsu.
Mutta toinen luku on silmiinpistävä: $HYPE sopimukset kävivät kauppaa 2,88 miljardilla dollarilla, kun taas spot-sopimukset kävivät kauppaa vain 208 miljoonalla dollarilla – sopimukset ovat 14-kertaiset spot-arvoon nähden. Ja noin 80 dollarin härkiä on 30,4 miljoonaa, mikä tarkoittaa, että ± 5 % vaihteluväli on "100 % pitkä."
Tänään $HYPE laski 6,37 %, nykyinen hinta 78,78, murtautuen MA20:n (82,88) alapuolelle ja 60 päivän huippuun 89,61.
Tuomio: Valaat ostivat kolmessa vuodessa, vivutettu kauppiaat lyövät vetoa kolmen päivän aikana. Lyhyellä aikavälillä 81,5 on rakenteellinen linja; jos se katkeaa, se on vipuaskel; vain pitämällä yli 89,7 voit puhua sadasta. Älä käytä valaan asemaa oman vivutuksesi tukemiseen.
#PPI高于预期 tämän illan CPI määrittää suuntansa Kryptovaltionkassayhtiöt kohtaavat vihdoin vielä vaikeamman kysymyksen kuin "ei optimistisia BTC:n suhteen": kun heidän omat osakkeensa ovat halpoja, pitäisikö heidän ostaa kolikoita vai ostaa omat osakkeensa takaisin?
Strive jatkoi 1 375 BTC:n ostamista, joiden varat tulivat pääasiassa pysyvistä etuoikeutetuista osakkeista; Strategy keskeytti ostonsa, käytti 176,3 miljoonaa dollaria STRC:n takaisinostoon ja nosti takaisinostorajan 2 miljardiin. Pintapuolisesti nämä kaksi yhtiötä tekevät erilaisia arvioita, mutta pohjimmiltaan ne vastaavat samaan pääoman allokointikysymykseen.
Jos yhtiön osakkeet pysyvät pitkään nettovarallisuutensa yläpuolella, osakkeiden liikkeeseenlasku kolikoiden ostamiseksi voi lisätä kolikkopitoisuutta osakekohtaisesti; Mutta kun preemio katoaa ja yritys jatkaa varojen keräämistä ja taseen laajentamista, uusi BTC ei välttämättä kuulu nykyisille osakkeenomistajille, mutta laimentaminen kuuluu varmasti heille. Tässä vaiheessa diskontoitujen arvopapereiden takaisin ostaminen voi luoda enemmän arvoa kuin hinnan jahtaaminen omistusten kasvattamiseksi.
Tämä on myös uusi standardini arvioida, onko valtiovarainyhtiö luotettava: onko johto valmis valitsemaan "Cash Holding Leaderboardin" ja osakkeenomistajien tuottojen välillä.
Kolikoiden ostaminen saa helposti suosionosoituksia, mutta takaisin ostaminen tarkoittaa myöntämistä, että markkinat eivät väliaikaisesti tunnista tarinaasi. Todella kypsä valtionkassastrategia ei tarkoita kolikoiden ostamista ikuisesti, vaan sitä, että tietää, mihin jokainen dollari sijoitetaan, jotta osakkeen arvo hyödyttää parhaiten.
#加密财库分化: Ostaa kolikoita vai ostaa takaisin? BTC saattaa nyt kokea surrealistisimman skenaarionsa: öljyn hinnat osuvat siihen, mutta pakotteet tuovat sille uusia käyttäjiä.
Nämä kaksi asiaa vaikuttavat täysin vastakkaisilta, mutta ne tapahtuvat samanaikaisesti.
Öljyn hinnan noustessa jyrkästi ja inflaatiopaineiden palatessa markkinoiden odotukset korkojen laskusta ovat alhaalla, mikä tekee BTC:stä luonnollisesti epämukavan lyhyellä aikavälillä.
Toisaalta perinteiset rajat ylittävät maksut rajoittuvat yhä enemmän, ja jotkut maat ovat alkaneet harkita uudelleen omaisuuserien, kuten BTC:n ja USDT:n, selvitysarvoa.
Tässä on todellinen huomio ansaittua.
Lyhyellä aikavälillä BTC on riskiomaisuus; kun öljyn hinta ja kuluttajahintaindeksi nousevat, ne laskevat ensin.
Pitkällä aikavälillä, jos yhä useammat maat joutuvat etsimään ratkaisuja perinteisen rahoitusjärjestelmän ulkopuolelta kaupan, pakotteiden, rajat ylittävien maksujen ja muiden käytännön ongelmien vuoksi, kryptovarojen merkitys saattaa hiljalleen muuttua.
Tietenkään on vielä liian aikaista puhua "globaalista asutuksesta"; todellinen vastaus – todellinen mittakaava, sääntelyrajoitukset ja rahoituskanavat – ovat lopulliset vastaukset.
Joten tässä on kysymys:
Uskotko, että BTC:n suurin tulevaisuuden arvo on "digitaalisessa kulassa", vai voisiko siitä tulla työkalu joillekin maille ohittaa perinteiset rahoitusjärjestelmät?
$BTC #PPI高于预期 tämän illan CPI määrittää suuntansa On vaikea kuvitella, kuinka huonot kryptomarkkinat olisivat, jos Trump häviäisi marraskuun välivaalit.
Mitä kryptomaailma nyt toivoo, ei välttämättä ole pelkästään nousumarkkina, vaan lyhytaikainen nousukierros politiikkaikkunan aikana.
Miksi?
Jos Trump pitää kongressin hallussaan, kryptosääntelykehyksessä on vielä tilaa edistymiselle, ja Clarity Actilla on mahdollisuus edetä.
Mutta kun demokraatit saavat vallan takaisin, politiikan suunta voi muuttua dramaattisesti.
Tiukentuvat säädökset, kongressin tutkimukset ja kryptolakien hyllyttäminen – nämä ovat asioita, joita markkinat todella pelkäävät.
Nyt monet ihmiset toivovat uutta aaltoa $BTC:ltä ja $ETH, eivät vain rahan ansaitsemiseksi.
Suoraan sanottuna:
Mitä vahvempi markkina, sitä paremmalta Trumpin kampanja näyttää; Mitä huonompi markkina, sitä helpompi kryptovastaisten äänien on nousta uudelleen esiin.
Mitä tulee väitteeseen, että "vaalien häviämisen jälkeen FBI jahtaa krypton suuria nimiä ympäri maailmaa", en usko, että sitä on tarpeen liioitella liikaa.
Mikä todella ansaitsee huolenaiheen, on että säännöt ovat muuttuneet.
Pääoma ei ole koskaan pelännyt sääntelyä; eniten se pelkää äkillisiä politiikan muutoksia ilman selkeitä odotuksia.
Joten kryptomaailmalle tämä kierros ei ole enää pelkkä härkäkarhutaistelu.
Kyse on enemmänkin siitä, että he tarttuvat Trumpin viimeiseen kryptopolitiikan ikkunaan. $BTC $ETH $ZEC #PPI高于预期 illan CPI on asetettu #BTC现货ETF连续流出 #10年期美债逼近5 %:iin, eikä takaisinostot estä tuottojen nousua Toisella neljänneksellä ETF:t lunastettiin, ja 13F:n yksityisen pääoman omistukset nousivat itse asiassa 7,5 % neljänneksestä toiseen.
Saman "instituutioiden joukossa" toinen myy, toinen ottaa toimeksiantoja erissä kylmissä lompakoissa pörssin ulkopuolella. ETF-puolella ovat trendirahastot ja eläkerahastot, jotka poistuvat vaihteluiden aikana; 13. kerroksen puolella on pitkäaikaisia rahastoja, jotka liikkuvat virtaa vastaan, eivät ETF-kanavan kautta, joten päivittäiset pääomavirrat ovat käytännössä näkymättömiä.
ETH:n puolella pääomasijoitusten kasvu ylitti BTC:n, ja osa tuotoista tuli stakeikkauksen vuoksi. BTC ei herätä korkoa; sen ostaminen tapahtuu puhtaasti allokaatiota varten.
En usko, että ETF:ien ulosvirtaukset tarkoittavat, että instituutiot olisivat kollektiivisesti laskuhaluisia, mutta älä kiirehdi käsittelemään tätä 7,5 % pohjakalastussignaalina. Jos Yhdysvaltain valtionlainojen tuotot eivät laske, riippumatta siitä, kuinka hiljaisesti pääomasijoitusrahastot hamstraavat, ne eivät voi työntää markkinoita sivuun.
Ennen kuin nämä kaksi rahaa yhdistettiin, katsoin vain, en liikkunut #PPIHotCPINext #OracleAICloudUp121 % #BTCSpotETFOutflows Grayscale Zcash ETF (ZCSH) on ollut listattuna vasta kaksi viikkoa, mutta sen omaisuuserän koko on ylittänyt 500 miljoonaa dollaria.
Mutta kaverit, teidän täytyy katsoa näitä tietoja älkää antako pinnallisilla luvuilla huijata. Grayscale myöntää itse: nämä rahat eivät ole pelkästään ulkoisia uusia varoja. Pois lukien 100 miljoonan dollarin fyysinen tilaus DCG:hen sidoksissa toimivilta yhtiöiltä, todelliset kolmannen osapuolen lisärahastot ovat noin 70 miljoonaa. Mutta toisesta näkökulmasta katsottuna ZCSH omistaa jo yli 550 000 ZEC:iä, mikä lukitsee lähes 3 % koko verkkokierron tarjonnasta ja absorboi siruja melko aggressiivisesti.
Miksi se on yhtäkkiä niin raivoisa?
Yksinkertaisesti sanottuna "yksityisyyden narratiivit" ovat kohdanneet Wall Streetin vaatimustenmukaisuuskanavat. Nyt tekoäly kaivaa dataa päivittäin, ketjun sisäiset tapahtumat ovat yhä läpinäkyvämpiä ja varat liikkuvat kohti paikkoja, joissa tapahtumat voidaan piilottaa. Bitwisen sijoitusjohtaja listasi Zcashin suoraan "ydinomaisuudeksi seuraavalle vuosikymmenelle."
⚠️ Mutta on kaksi sudenkuoppia, joista kannattaa olla tietoinen:
Ensinnäkin palkkiokorko: ZCH:n vuosittainen hallinnointipalkkio on 2,5 %, noin kymmenkertainen Bitcoin-ETF:iin verrattuna, joten pitkäaikainen sijoitus on tappio.
Toiseksi indikaattori: ZEC:n RSI on jo pitkään siirtynyt erittäin yliostettuun vaihteluväliin, vuosittaisella nousulla yli 2700 %. Jos Grayscalen pääomavirrat hidastuvat, vetäytyminen katsotaan "puolittuneeksi".
Yksityisyyssektori tuli valtavirtaan ETF:ien kautta, mikä on hyvä tarina. Mutta lyhyen aikavälin FOMO on liian voimakas, joten ole varovainen, ettet polta suutasi syödessäsi tätä lihaa.
Jaa kommenteissa: uskotko, että Zcash pystyy tällä kertaa pääsemään 1500:aan? 👇🔥Ne pahoinpitelyt, joita hän sai viime yönä, selviää tänä iltana klo 8:30, jos häntä on kohdeltu väärin
Eilisen illan PPI-isku sai markkinat huutamaan ensin: iso bing nousi noin 77 000:een, toinen bing vetäytyi 2 430:een ja ZEC teki suoraan korkean lentokorkeuden pudotuksen.
Mutta sanoin viime yönä, että en ehkä saa lyöntiä tällä kertaa.
Kokonaisuudessaan 5,4 %:n kuluttajahintaindeksi on todellakin kuuma, mutta suurin osa kohusta johtuu öljyn ja dieselin hinnoista, ja ydinkuukausikasvu on vain 0,2 %, joka on edelleen odotuksia heikompi. Joten tämän illan 20:30 CPI on todellinen painopiste: se kysyy, onko inflaatio "öljyn vetämä" vai "todella palaamassa."
Olen jo miettinyt molempia skenaarioita. Ydin-CPI viilenee – viime yön aalto oli vipusijoittajien kutsumista ulos varhaisessa vaiheessa, ja ne, jotka tekivät virheitä, palaavat; Riippumatta siitä, kuinka kuuma CPI on, niin kauan kuin Yhdysvaltain valtionlainojen tuotot nousevat, syyskuun 16. päivän koronnoshinnat joutuvat nousemaan, ja Erbian sekä Shanzhai saavat jatkossakin tappiota #PPIHotCPINext #OracleAICloudUp121 % #BTCSpotETFOutflows #BTC现货ETF连续流出
Viimeisimmät tiedot
Yhdysvaltain BTC-spot-ETF:t ovat kokeneet peräkkäisinä päivinä nettoulosvirtauksia, ja ulosvirtausasteikko jatkaa laajentumistaan. Markkina on $BTC 76 430, hinnat paineen alla ja laskevat. Sisäiset pitkät positiot jäävät vähitellen käyttämättä, markkinoiden varovaisuus on selvästi voimistunut ja rahastot odottavat illan CPI-tuloksia.
Markkinakonsensus
Laskumaiset äänet uskovat, että jatkuvat lunastukset viittaavat institutionaalisten rahastojen aktiiviseen vetäytymiseen, ja lyhyellä aikavälillä pohjan tukemiseksi ei ole ostamista, joten sopeutumismahdollisuudet avautuvat silti;
Neutraali näkemys viittaa siihen, että tämä ulosvirtauskierros liittyy enemmän riskin välttelyyn ja salkun sopeuttamiseen, ei pitkän aikavälin täydelliseen poistumiseen. Kun inflaatiotiedot helpottuvat, varat palaavat nopeasti.
Analysoi taustalla oleva logiikka
ETF:n pääomavirrat edustavat institutionaalisia marginaalisia asenteita; jatkuvat ulosvirtaukset vahvistavat myyntipainetta markkinoilla, mutta kyse on enemmän tuloksesta, ei juurisyystä. Todellinen nykyisen markkinan määrää inflaatiodata ja Yhdysvaltain valtionlainojen tuotot. Niin kauan kuin makropaine pysyy ratkaisemattomana, vaikka lyhyen aikavälin nousu tapahtuisi, vastustus yläpuolella pysyy merkittävänä.
#PPI高于预期 tämän illan CPI määrittää suuntansa
Henkilökohtainen mielipide (kallistun henkilökohtaisesti nousumarkkinoiden asteittaiseen tuottoon; tämä on vain oma mielipiteeni eikä ole sijoitusneuvontaa)
Älä panikoi ja leikkaa tappioita vain siksi, että ETF:t virtaavat ulos, äläkä kiirehdi pohjakalastamaan. Seuraavaksi priorisoi odotus tämän illan CPI:n julkaisuun ja markkinoiden vakauttamissignaalien selvittämiseen ennen kuin harkitset positioiden korottamista.Tämän illan CPI: Julkaistu klo 20:30 Pekingin aikaa
1. Tämä CPI on ratkaisevan tärkeä – miten sitä tulisi tulkita?
1. Priorisoi ydin-CPI (pois lukien erittäin epävakaat elintarvikkeet ja energia, jotka edustavat tahmeaa taustalla olevaa inflaatiota ja joilla on paljon suurempi vaikutus kuin kokonais-CPI)
2. Vertaa odotusarvoja, älä vain katso korkeaa tai matalaa: katso todellisia lukemia >/=/< odotuksia
3. Sivuhuomautus: Asuntoalakohta (vuokra on suurin este ydininflaatiolle), aiempi arvon tarkistus
4. Yhdistettynä Washin haukkamaiset kommentit + eilisen odotuksia ylittävä PPI : Markkinat olivat jo hinnoitelleet todennäköisemmäksi korkojen nostolle syyskuussa, ja CPI vahvistaa tätä odotusta entisestään
2. Erilaisten skenaarioiden lopputulosten vaikutus Bitcoiniin
1. Ydin-CPI > odotukset (Inflaatio on ylikuumennut, haukkamainen)
Odotukset korkojen nostoista jatkavat nousuaan, ja Yhdysvaltain valtionlainojen tuotot nousevat. BTC on paineen alla ja laskee, kun vivulliset sijoittajat ovat alttiita keskittyneille likvidaatioille ja nopeille laskuille. Tämä resonoi Walshin aiempien haukkamaisten lausuntojen kanssa, ja laskuvoimien vahvistuessa.
2. Ydin-CPI täyttää odotukset
Lyhyellä aikavälillä markkinat asettavat nopeasti neuloja, jotka liikkuvat härkien ja karhujen välillä, ja vaihtelut ovat hallitsevia. Markkinat pitävät kiinni nykyisistä korkojen nostoodotuksista; vaikka volatiliteetti on suurta, yksipuolisilta markkinoilta on vaikea irtautua, kun odotetaan ensi viikon FOMC:tä.
3. Ydinkuluttajahintaindeksi jää odotuksista alle (inflaatio laantuu, kyyhkymäinen)
Kun korkojen nosto-odotukset hiipuvat ja Yhdysvaltain valtionvelkakirjojen tuotot laskevat, BTC on lyhyellä aikavälillä toipunut, antaen härkille hengähdystilaa. Mutta Walshin aiemmin haukka sävy säilyy, joten kyseessä on todennäköisesti lyhyen aikavälin elpyminen eikä välttämättä suoraan käännä kokonaistrendiä. #PPI高于预期 illan kuluttajahintaindeksi on $BTC $ETH Tämänpäiväinen Bitcoin$BTC:n ja $ETH lasku ei ole suuri negatiivinen uutinen yhdestä yksittäisestä kolikosta, vaan pikemminkin yhdistelmä "makrotason laskua + pääoman nostoa + vivutettua murskaamista."
Ensinnäkin makrotaloudellinen paine kasvoi äkillisesti.
Kiihtyvät jännitteet Lähi-idässä ovat nostaneet öljyn hintaa, ja Brentin raakaöljyn hinta lähestyy 110 dollaria. Korkeat öljyn hinnat tarkoittavat, että inflaatiopaineet kasvavat jälleen. Samaan aikaan Yhdysvaltain 10 vuoden valtionvelkakirjojen tuotto on lähellä 5 %, ja markkinoiden odotukset Fedin syyskuun koronnostosta ovat selvästi nousseet, nyt noin 70 %:iin. Dollarin ja Yhdysvaltain valtionvelkakirjojen koron vahvistuminen tukahduttaa suoraan korkean riskin omaisuuseriä, kuten BTC:tä ja ETH:tä.
Toiseksi, markkinat odottavat tämän illan CPI:tä.
Tämä on tyypillinen tapaus "riskin leikkaamisesta ennen tietojen julkaisua." Jos CPI ylittää odotukset, markkinat panostavat entisestään siihen, että Fed on haukka, ja riskivarat voivat jatkaa paineen alla.
Kolmanneksi, taloudellinen tilanne ei ole vahva.
Viime aikoina BTC-spot-ETF:istä on tapahtunut pääoman ulosvirtaa, ja ETH-rahastojen kysyntä on laantunut, mikä viittaa siihen, että aiempien voittojen jälkeinen voitto on toteutunut.
Neljänneksi vivutus vahvisti laskua.
Aiemmin pitkät positiot olivat raskaita, ja BTC:n sekä ETH:n laskut laukaisivat stop-loss-toimia ja pakotettuja likvidaatioita, muodostaen ketjun "lasku→ likvidointi→ jatkuvaa laskua. Viimeisen 24 tunnin aikana havaittuissa likvidaatioissa härät hallitsivat selvästi.
Lyhyesti sanottuna: kyse ei ole siitä, että fundamentit olisivat nyt romahtaneet, vaan siitä, että markkinat käyvät kauppaa markkinoiden edellä "inflaatiolla + koronnostoilla + riskitapahtumilla." Tämän illan kuluttajahintaindeksi on todellinen suunnanvalitsija.At 8:30 PM Beijing Time tonight, the U.S. August CPI data will be released. Overall, the probability of the data being negative for financial markets is currently above 90%. The market is facing a potentially dangerous combination of Friday + bearish economic data + a high probability of further rate hikes, creating a triple-risk window that could trigger another “Black Friday.” Yesterday’s PPI report was, objectively speaking, not that bad. The overall data was bearish for markets, but only mil美国CPI今晚8:30公布，“黑色星期五”可能复现：美股、BTC全球市场普跌！？ 北京时间今天晚上8:30，美国8月CPI数据公布！ 目前综合来说，利空金融市场的概率超过90%，届时，市场面临的是一个“周五 + 利空数据 + 高加息概率”的三重叠加窗口，可能会出现“黑色星期五”！ 昨天公布的PPI数据，客观的说：数据不算太差，整体上是利空 ，但很温和，然而全球市场还是普跌了：美股、币圈、A股、英德法股市等全部下跌。 比特币从78,000美元直跌到76,400美元，离此前说的76,200美元的生死线只有一线距离。说明现在市场恐慌情绪已经起来了，但凡有一点不好消息就跌给你看！ 而且美国8月PPI公布后，CME美联储加息概率到了72.4%，一下子蹦了10个点！ 而从2015年以来的历史数据统计显示，当市场定价的加息/降息概率超过69%时，美联储在历次会议上都加息/降息了！——这才是最让人恐慌的事情。 1、美国8月CPI数据基准判断 目前市场共识预期是：8月CPI整体环比预期+0.4%，同比维持在3.4%；核心CPI环比预期+0.2%，同比从7月的2.5%放缓至2.4%。 整体CPI环比从7月BTC-ETF:t virtaavat jatkuvasti ulos, kun taas ETH ja XRP houkuttelevat varoja: Onko tämä lyhytaikainen salkun uudelleentasapainotus turvasatamaan vai suuri sisäinen mullistus kryptossa?
8.–9. syyskuuta BTC-spot-ETF:t näkivät noin 167 miljoonan dollarin nettoulosvirtauksen peräkkäin, ja pelkästään 9. päivänä ulosvirtasi noin 120 miljoonaa dollaria. Kuitenkin ETH-spot-ETF:t saivat nettovirtauksia noin 34,75 miljoonaa dollaria, ja XRP-ETF:t jatkoivat pääoman houkuttelemista.
Tämä ei ole instituutioiden täydellinen ero kryptosta, vaan rahastojen alkaminen valita varoja uudelleen.
Jos instituutiot todella suhtautuvat kryptoon täysin laskusuuntaisesti, BTC, ETH ja XRP pitäisi kaikki myydä pois.
Makrotaloudellinen paine sai rahastot vähentämään BTC-omistuksiaan ensin, mutta sen sijaan, että ne olisivat poistuneet kryptomarkkinoilta, ne tasapainottivat omistuksiaan uudelleen.
Ennen CPI:n julkaisua odotukset korkojen nostosta kuumenivat, öljyn hinta nousi yli 100 dollarin ja Yhdysvaltain valtionlainojen tuotot nousivat.
BTC:llä on paras likviditeetti ja laajimmat institutionaaliset omistukset, mikä tekee siitä luonnollisesti helpoimman kohteen vähentää.
Jos CPI:n julkaisun jälkeen dollari ja Yhdysvaltain valtionlainojen tuotot laskevat, $BTC ETF:t jatkavat ulosvirtaamistaan ja $ETH $XRP jatkavat rahastojen houkuttelemista, kyse ei ole riskin välttelystä vaan instituutioista, jotka arvioivat BTC:n allokaatiota uudelleen.
Seuraavaksi katsotaan, pystyvätkö BTC-rahastot toipumaan, kun makropaineet helpottuvat.
Tuotto tarkoittaa vain lyhytaikaista salkun sopeutumista.
Jos et pysty palaamaan ja varat jatkavat virtaamista ETH:hen ja XRP:hen, kyseessä on todellinen sisäinen uudelleenjärjestely kryptomarkkinoilla. #BTC现货ETF连续流出