Orbit Post Sitemap
Tulevalle suurelle kauppiaalle itsellesi:
Markkinaympäristön näkökulmasta Yhdysvaltojen syyskuun CPI nousi 14. lokakuuta julkaistun tiedon mukaan 3,7 % vuodessa, mikä on korkeampi kuin markkinoiden odottama 3,6 %; ydin-CPI nousi 2,6 % vuodessa, myös korkeampi kuin odotettu 2,5 %.
BTC:n ongelma on, että makrotason uutiset voivat lyhyellä aikavälillä muuttaa markkinoiden hinnoittelua. Vaikka keskipitkän ja pitkän aikavälin näkymät Bitcoinille olisivatkin myönteiset, se ei tarkoita, että lyhyen aikavälin long-positiot kestäisivät kaikkia vetäytymiä.
Katsaus:
BTC:n pitkän aikavälin logiikka ja lyhyen aikavälin kaupankäyntitulokset ovat eri asioita. Oikean suunnan valitseminen ei takaa oikeaa ajoitusta; pitkän aikavälin positiivinen näkemys ei ole syy jättää stop loss -toimenpiteitä huomiotta.
CPI:n ylittäessä odotukset markkinat hinnoittelevat korkopolitiikan uudelleen, mikä vaikuttaa paitsi BTC:hen myös voi välittyä muihin kryptovaluuttoihin yleisen riskinoton kautta.
Kun markkinaympäristö muuttuu, oletko arvioinut salkkusi riskit uudelleen ajoissa?
Älä aliarvioi tietyn kolikon volatiliteettiriskiä pelkästään siksi, että tunnet sen; älä yksinkertaisesti tulkitse lyhyen aikavälin laskua välttämättömänä nousuna. Avaa positio selkeällä käsityksellä siitä, kuinka suuren tappion voit kestää, älä odota, että paperitappiot kasvavat ennen kuin harkitset poistumista.
ETH-kaupassa varoituksen arvoista on se, että riskejä ei hallittu tehokkaasti ennen tuloksen ilmestymistä.
Kaupat voivat mennä pieleen, mutta riskejä ei voi jättää täysin markkinoiden päätettäväksi.
#台积电Q3营收创新高，盈利表现待揭晓
#奈飞增长或放缓，广告业务成新看点
#特斯拉交付超预期后盈利修复成焦点 #台积电Q3营收创新高，盈利表现待揭晓
台积电in Q3:n liikevaihto kasvoi vuositasolla 50 % ja saavutti uuden ennätyksen, mutta markkinat eivät ottaneet sitä vastaan innostuneesti. Keskeinen huomio ei ole toteutuneessa liikevaihdossa, vaan kannattavuudessa ja tulevissa ohjeistuksissa.
Yritys ennustaa Q3:n bruttokateprosentiksi 65–67 %, mikä on laskua Q2:n 67,7 %:sta. Laajentumisen aiheuttamat pääomamenot ovat pääasiallinen paine. Liikevaihdon voimakas kasvu johtuu AI-piirivalmistusmääräyksistä, mutta laajentumiskustannukset syövät voittoja.
Nykyinen osakekurssin 2 %:n lasku on "osta odotuksia, myy tosiasioita" -ilmiö, sillä liikevaihdon positiiviset uutiset on jo hinnoiteltu sisään. Tilinpäätöksen todelliset kohokohdat ovat: ensinnäkin, onko todellinen bruttokateprosentti lähempänä ylärajaa vai alarajaa; toiseksi, Q4:n liikevaihto-ohjeistus, joka vahvistaa AI-kysynnän jatkuvuuden; kolmanneksi, pääomamenojen mahdollinen lisäys.
Jos bruttokateprosentti on lähellä 67 %:a, Q4-ohjeistus vahva ja menot hallinnassa, osakekurssi voi toipua; päinvastaisessa tapauksessa, jos se on lähellä 65 %:n alarajaa, ohjeistus heikko ja menot kasvavat merkittävästi, paine jatkuu. AI-teollisuuden ketjun suotuisuus voidaan myös vahvistaa tämän tilinpäätöksen kautta sivustakatsojana. ARB (Arbitrum) kolmen vuoden hintaskenaarioprediktio (moniskenaario malli ulkomaisilta instituutioilta, USD) Perusoletukset: Ethereum-ekosysteemin elpyminen, tokenien lukituksen purku hallinnassa, Layer2-toiminnan kasvu; jaettu kolmeen tasoon [pessimistinen/perusoletus/optimistinen] 1. Vuoden 2027 loppu - Pessimistinen: 0,15–0,30 USD (suuri lukituksen purku, kryptomarkkinoiden karhumarkkina) - Perusoletus: 0,40–0,80 USD (L2-kauppavolyymi kasvaa tasaisesti) - Optimistinen: 1,20–1,80 USD (RWA-omaisuuden ketjuttaminen, institutionaaliset sijoitukset) 2. Vuoden 2028 loppu - Pessimistinen: 0,25–0,50 USD - Perusoletus: 0,70–1,40 USD - Optimistinen: 2,50–3,80 USD (maksukytkin käyttöön, protokolla kerää palkkioita) 3. Vuoden 2029 loppu - Pessimistinen: 0,30–0,65 USD - Perusoletus: 1,00–2,00 USD - Optimistinen: 4,00–6,50 USD (hajautettu järjestysjärjestelmä käyttöön, ekosysteemin laajamittainen kasvu) Lisäys: Standard Chartered Bankin äärimmäisen optimistinen pitkän aikavälin ennuste: ARB:n hinta voi olla 6,5 USD vuonna 2029, mutta tämä on erittäin aggressiivinen oletus, suurin osa instituutioista ei hyväksy tätä korkeaa tavoitetta, vain viitteeksi. OP (Optimism) kolmen vuoden hintaskenaarioprediktio (USD) OP on myös Ethereum L2, ekosysteemi on hieman pienempi kuin ARB, tokenien lukituksen purku aiheuttaa samanlaista painetta, kokonaisjoustavuus on heikompi kuin ARB:lla: $SNDK SNDK on jo laskenut 1353 dollariin, ja tämä lasku tuskin on vielä ohi!!!
Se on pudonnut 1484:n tuntumasta nykyiseen 1353:een, mikä on merkittävä lasku, joten tässä kohdassa en halua jatkaa shorttaamista. Mutta on yksi ongelma: NAND-hinnat nousevat edelleen, yritystason SSD-kysyntä on vahvaa, ja SNDK:n aiemmat tulokset ja ohjeistukset eivät ole huonoja, joten miksi osakekurssi ei pysty pitämään edes 1400 tasoa?
Mielestäni suurin ongelma ei ole se, ettei ala kasva, vaan se, että markkinat ovat jo etukäteen hinnoitelleet tämän kasvun. Hyvät uutiset ovat olemassa, mutta hinta laskee jatkuvasti, mikä tarkoittaa, että sijoittajat eivät enää halua maksaa aiemmasta korkeasta arvostuksesta. Nyt jokainen nousu voi kohdata voittojen kotiuttamisen myyntipaineen.
Seuraavaksi seuraan eniten TSMC:n tulosraporttia ja Yhdysvaltain PPI:tä. Jos torstaina tulee uutisia, jotka saavat puolijohteet nousemaan, ja SNDK palaa 1395–1415 tienoille, en olisi lainkaan yllättynyt. Mutta jos uutiset ovat hyvät eikä rahoitus pysty tukemaan nousua, tällainen nousu saattaa taas olla myyntipaikka.
Itse olen edelleen bearish perjantaihin asti, ja kallistun 1280–1340 tienoille, heikommassa tapauksessa jopa 1220–1270 testaukseen. Kuitenkin 1353 on jo lähellä tavoitealuetta, enkä aio shortata sokeasti pelkästään bearish-näkemyksen vuoksi.
Vain jos PPI selvästi rauhoittuu, TSMC saa puolijohteet uudelleen kestävään ostoon, ja SanDisk palaa vakaasti 1484 tasolle ilman uutta huippua ja laskua, muutan nykyisen arvioni. #索尼财报前瞻：游戏与音乐业务表现如何？ #奈飞增长或放缓，广告业务成新看点
Netflixin kasvu hidastuu, onko nyt vielä aikaa ostaa mainoksia? $NFLX
Netflix julkaisee pian tuloksensa, ennusteissa liikevaihto noin 12,86 miljardia dollaria, kasvuvauhti hidastuu 12 %:iin, mutta kannattavuus nousee 33,2 %:iin
Vaikka tilaajamäärän kasvu on saavuttanut huippunsa, tämä on itse asiassa Netflixin liiketoiminnan muodonmuutoksen ydin. Sen mainoslogiikka on täysin erilainen kuin kilpailijoilla
Muut käyttävät halpaa mainosversiota operointikustannusten kattamiseen, Netflix taas luottaa vahvaan sisältöön sitouttamiseen, pakottaen käyttäjät ostamaan mainosversion ja samalla nostaa mainoksetonta versiota. Se ei ole menettänyt ydinkohderyhmäänsä, vaan on ansainnut korkean katteen mainostuloja
Ei enää kilpailla käyttäjämääristä, vaan keskitytään yksittäisen käyttäjän tuottoon (ARM) ja mainostulojen tehokkuuteen. Urheilulähetysten ja fyysisen liiketoiminnan myötä toinen kasvuputki nostaa kannattavuutta jatkuvasti
Lyhyen aikavälin hidastuminen on vain vaihteen vaihtoa, pitkän aikavälin tulonmuodostuksen vallihauta on itse asiassa syventynyt
DYOR #TSMCOct15Earnings TSMC:n liikevaihtotulos oli markkinoille jo tiedossa ennen 15. lokakuuta. Saman faktan käsitteleminen yhtäkkiä positiivisena yllätyksenä tulosraportin päivänä saattaa olla askeleen jäljessä rytmistä.
Yhtiö ilmoitti 8. lokakuuta, että syyskuun liikevaihto kasvoi 54,6 % vuodentakaisesta, mutta laski 0,6 % kuukausitasolla. Tämä kontrasti on varsin mielenkiintoinen: vahva pitkäaikainen kasvu ei tarkoita, että jokainen kuukausi olisi edellistä korkeampi. Pienet kuukausittaiset vaihtelut eivät myöskään riitä CPI nousi 3,7 %:iin, ja se, mitä Bitcoinin nousumarkkinat pelkäsivät eniten, tapahtui! Bitcoin laski alle 82 000 dollarin, ja mikä todella teki nousijoista kärsiviä, ei ollut tämä yksittäinen laskupalkki, vaan se, että markkinat yhtäkkiä huomasivat: korkojen laskun tarina ei ehkä olekaan niin yksinkertainen. 14. lokakuuta julkaistiin Yhdysvaltojen syyskuun CPI, ja inflaation vuositaso nousi 3,7 %:iin, ydin-CPI nousi 2,4 %:sta 2,6 %:iin. Kun uutinen tuli, markkinat muuttivat välittömästi suuntaansa: Yhdysvaltain valtionvelkakirjojen tuotot nousivat, dollari vahvistui, kulta ja hopea laskivat, ja teknologiaosakkeet Yhdysvaltain pörssissä joutuivat myyntipaineeseen. 15. lokakuuta Bitcoin koki painetta, 24 tunnin lasku oli noin 2 %, ja hinta oli noin 81 480 dollaria. Luulitko, että kyseessä oli vain tavallinen korjausliike? Todella varottavaa on se, että tämän laskun takana saattaa piillä hankalampi logiikkaketju: öljyn hinnan nousu nostaa inflaatiota, inflaatio kaventaa korkojen laskun mahdollisuuksia, ja korko-odotusten nousu lisää painetta riskisijoituksiin. Ja Bitcoin ei voi täysin välttyä tältä myrskyltä. Vaarallisinta ei ole inflaatio, vaan markkinaodotusten äkillinen kääntyminen. Tämän inflaation nousun tärkeä ajuri on Lähi-idän tilanne. Sota nostaa energian hintoja, bensiinin ja dieselin kustannukset kasvavat, mikä lopulta vaikuttaa amerikkalaisten elinkustannuksiin. Öljyn hinta ei ole erillinen luku, se vaikuttaa kuljetuksiin, tuotantoon ja kulutukseen, mikä tekee inflaation hallinnasta entistä vaikeampaa. Ongelmana on: jos inflaatio jatkaa nousuaan, miksi Fed kiirehtisi laskemaan korkoja? Markkinat odottivat alun perin rahan kustannusten laskua, likviditeetin paranemista ja sitä, että enemmän rahaa virtaisi uudelleen osakkeisiin, Bitcoiniin ja muihin riskisijoituksiin. Mutta nyt käsikirjoitus alkaa muuttua. Lokakuun 14. päivänä Yhdysvaltojen syyskuun kuluttajahintaindeksi (CPI) nousi 3,7 prosenttiin vuositasolla, ja ydin-CPI nousi 2,4 prosentista 2,6 prosenttiin.
Heti kun tiedot julkaistiin, markkinat reagoivat nopeasti: Yhdysvaltain valtionvelkakirjojen tuotot nousivat, dollari vahvistui, kulta ja hopea joutuivat paineeseen, ja Nasdaq 100 -indeksi laski 2 %.
Myös Bitcoin ei säästynyt.
Lokakuun 15. päivänä BTC laski noin 81 500 dollarin tasolle, 24 tunnin lasku oli noin 2 %.
Moni saattaa ihmetellä: mitä tekemistä Iranin sota ja öljyn hinnan nousulla on Bitcoinin kanssa?
Yhteys on siinä, että tämä sota saattaa muuttaa markkinoiden korko-odotuksia.
Ja korot ovatkin tämän markkinakehityksen todellinen tarkkailtava muuttuja.
Sota polttaa öljyä, mutta sen vaikutukset leviävät koko talouteen
Ajatellaan tätä yksinkertaisesti.
Lähi-idän jännitteet uhkaavat energiansaantia, mikä nostaa öljyn hintaa.
Bensiini ja diesel kallistuvat, kuljetuskustannukset nousevat; kuljetuskustannusten noustessa myös tavaroiden tuotanto- ja jakelukustannukset kasvavat. Yritykset joko kantavat voittonsa itse tai siirtävät kustannukset kuluttajille.
Mikä on lopputulos?
Saatat kuvitella, että sota on kaukana lompakostasi, mutta todellisuudessa se kiertää ympäri ja näkyy päivittäisissä laskuissasi.
Yhdysvaltojen syyskuun inflaation nousu saa markkinat huolestumaan uudelleen: nousevatko energian hinnat ja nostavatko ne jo vaikeasti hallittavaa inflaatiota?
Tämä on ongelman ydin.
Jos inflaatio jatkaa laskuaan, Fedillä on enemmän liikkumavaraa keventää rahapolitiikkaa; mutta jos öljyn hinta jatkaa nousuaan ja inflaatio muuttuu taas itsepäiseksi, korkojen laskuodotukset voivat viivästyä tai jopa koroista saatetaan lyödä vetoa nouseviksi.
Markkinat eivät koskaan käy kauppaa vain tämän päivän tiedoilla, vaan huomisen politiikalla.
Todellinen syy riskialttiiden omaisuuserien vaikeuksiin on dollari ja korot
Miksi CPI:n noustessa osakemarkkinat ja kryptovaluutat usein laskevat yhdessä?
Koska raha laskee laskelmat.
Kun markkinat odottavat korkeampia ja pidempään kestäviä korkoja, Yhdysvaltain valtionvelkakirjojen houkuttelevuus kasvaa. Samaan aikaan lainanotto- ja riskialttiiden omaisuuserien pitoon liittyvät kustannukset nousevat.
Kasvua odottaville teknologiayrityksille tämä ei ole hyvä uutinen.
Sama pätee Bitcoiniin.
Lokakuun 15. päivän tienoilla Nasdaq 100 laski 2 %, dollari vahvistui toukokuun 2025 jälkeen korkeimmalle tasolle, ja Bitcoin laski noin 81 500 dollarin tasolle.
Kun nämä asiat katsotaan yhdessä, ne ovat merkityksellisempiä kuin pelkkä BTC:n yksittäinen laskupäivä.
Lähi-idän tapahtumat laukaisevat paineet Wall Streetille, ja lopulta kryptomarkkinatkaan eivät pääse pakoon.
Älä unohda, että vaikka BTC:llä on "digitaalisen kullan" narratiivi, markkinatunnelman kiristyessä ja rahan kiristyessä sitä usein käsitellään korkean volatiliteetin riskivarallisuutena.
Narratiivi on yksi asia, mutta miten raha äänestää, on toinen.
BTC ei ehkä häviä sodalle, vaan koroille
Monet ostavat Bitcoinia uskoen, että se suojaa fiat-valuutan arvon heikkenemiseltä.
Tämä logiikka ei ole ilman perusteita.
Mutta ongelma on, että pitkäaikainen logiikka ei tarkoita lyhyen aikavälin kehitystä.
Jos sota jatkaa energian kustannusten nostamista, inflaatio ei laske, ja Fedin kevennystila on rajallinen, markkinat voivat ensin hinnoitella korkeammat korot, vahvemman dollarin ja matalamman riskinoton.
Tällöin, vaikka joku uskoisi Bitcoinin pitkän aikavälin arvoon, hän ei välttämättä halua lisätä positioitaan lyhyellä aikavälillä.
Todellisuudessa, kun markkinat siirtyvät riskin välttelyyn, sijoittajat myyvät todennäköisesti ensin likvidimpiä ja helpommin realisoitavia omaisuuseriä riskin vähentämiseksi.
Joten älä ymmärrä "digitaalista kultaa" niin, että sen pitäisi nousta joka kriisissä.
Pitkällä aikavälillä harvinaisuus ratkaisee, lyhyellä aikavälillä likviditeetti. Kun markkinoilla on rahapula, usko joutuu ensin hinnan testiin.
$BTC $CL $BZ #美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验 #奈飞增长或放缓，广告业务成新看点
Netflix $xNFLX voi edelleen kasvaa, mutta vauhti on todellakin hidastunut. Katseluaika kasvoi tammi-kesäkuussa vain 2 % vuodentakaisesta, ja Q3:n liikevaihtoennuste oli aiemmin markkinaodotuksia alhaisempi.
Mainospuoli sen sijaan näyttää varsin lupaavalta, sillä mainosversio tavoittaa jo yli 250 miljoonaa aktiivista kuukausikatselijaa maailmanlaajuisesti.
20. lokakuuta julkaistavassa tulosraportissa keskityn kolmeen asiaan: mainostulot, katseluaika ja Q4-ennuste.
Käyttäjien kasvu käy yhä vaikeammaksi, joten on tärkeää, onnistuuko mainonta ottamaan seuraava vetovastuu.#NetflixQ3AdsAndMargins
Netflixillä on edelleen vankka perusta liikevaihdon ja tuloksen kasvulle, mutta nykyinen riski on, että markkinoiden odotukset saattavat olla korkeammat kuin mitä sen todelliset tulokset pystyvät tarjoamaan.
Q3:n osalta on tärkeää erottaa EPS-ennusteiden ylittäminen ja tulosten toimittaminen tarpeeksi vahvoina, jotta osakkeen hinta nousee.
Q4:ssä mainoskasvu, voittomarginaalit ja liiketoiminnan näkymät ovat tärkeämpiä kuin pelkkä liikevaihdon kasvu.
$NFLX 🔥Kolme kolikkoa, kolme eri logiikkaa! Jos arvioit BTC:tä, ETH:ta ja ZEC:iä samalla indikaattorilla, on helppo tehdä virheellisiä johtopäätöksiä markkinoista.
📈 Aloitetaan BTC:stä. 84800:n taso on toistuvasti kohdannut vastusta, mikä osoittaa, että myyntipaine tai kaupankäyntivastus tällä tasolla on huomionarvoinen. Se muistuttaa enemmän laatikon yläreunaa kuin tavoitehintaa, johon noustaan heti kosketuksesta. Ilman tehokasta läpimurtoa ja vahvistusta käänne on vielä vain odotusta.
🧊 Katsotaan seuraavaksi ETH:ta. Se vaatii enemmän huomiota rahan virtauksiin ja keskeisiin tukitasoihin. Nykyisen kaupankäyntistrategian mukaan 2580 on tärkeä rajapyykki: jos se menetetään tehokkaasti, altcoinien tunnelma voi heikentyä; jos se taas vallataan uudelleen ja pidetään, on mahdollisuus tarkkailla nousun laatua tarkemmin.
🎈 Mitä tulee ZEC:iin, lyhyen aikavälin nousua ei voi suoraan yhdistää fundamenttien paranemiseen. Jos nousu johtuu pääasiassa shorttien sulkemisesta, on ratkaisevaa, pystyykö ostopuoli jatkamaan shorttien sulkemisen jälkeen. Älä oleta, että iso nousupalkki tarkoittaa uuden nousukauden alkua.
💵 Makrotalouden tekijät ovat näiden signaalien taustalla oleva yhteinen muuttuja. Kireämmät korko-odotukset voivat painaa riskivarojen arvostuksia; mutta markkinat myös hinnoittelevat odotuksia etukäteen, joten todellinen kehitys ei välttämättä vastaa täysin datan otsikoita.
🚨 Toiminnassa älä pidä 84800:aa ehdottomana osto-signaalina, äläkä suoraan päätä, että kaikki altcoinit laskevat, koska BTC kohtaa vastusta. Eri kolikoilla on omat rakenteensa, ja stop-lossit tulee asettaa oman position ja riskinsietokyvyn mukaan.
Kaverit, uskotko BTC:n läpimurtoon vai ETH:n ja ZEC:n itsenäisiin markkinoihin? #美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验 Tässä korjausliikkeessä $BTC saattaa käydä kokeilemassa 80 000 tasoa, ja $ETH todennäköisesti testaa alaspäin noin 2 200:n tienoilla. Tällä hetkellä ollaan kaikkien osalta tarkkailuasemassa, pohjahinnoitteluun ei ole kiire.
Miksi uskon, ettei lasku ole vielä pysähtynyt? Yksinkertainen analyysi kolmesta näkökulmasta:
1. Makrotalouden myyntipaine ja CPI:n nousu (Macro / Rates) – juuri julkaistu CPI-data osoittaa vuositasolla nousua (3,7 %), inflaatio on sitkeämpää kuin odotettiin. Fed on juuri aloittanut koronnostot uudelleen.
2. Markkinarakenne ja mikrostruktuuri (Market Microstructure) – Order Bookin ja likvidointikarttojen perusteella tänä aamuna poistui joukko korkealla vivulla olevia ostajia, mutta CEX:n syvyys (ostopuoli) on kutistunut liikaa, ostohalukkuus on erittäin heikkoa. Kun 84 000 ja 2 600 tasot murtuvat, aiemmin vahvat tukitasot muuttuvat vahvoiksi vastustasoiksi.
3. Tokenien jakautuminen ja ETH/BTC-kurssirakenne – ETH/BTC-kurssi etsii jatkuvasti pohjaa, ketjussa olevat panostukset ja DeFi:n likvidointitasot keskittyvät edelleen alapuolelle (erityisesti 2 200–2 300 alueella). Erittäin heikossa sentimentissä likviditeetti hakeutuu usein alaspäin "likvidoitumaan", ja vasta kun pakolliset myynnit räjäyttävät likvidointirajat, voidaan puhua todellisesta puhdistuksesta.
Jätetään luodit vahvistussignaaleihin, odotetaan että 80 000 / 2 200 alue saavutetaan tai että markkina muodostaa selkeän kaksoispohjan ennen kuin tehdään liikkeitä.
#Strategy财报前瞻：BTC账面收益大幅反弹 Etelä-Korean ja Japanin osakemarkkinat heikkenivät tänään samanaikaisesti, Etelä-Korean KOSPI laski jyrkästi ja laukaisi sulkemismekanismin, ja Nikkei laski myös samanaikaisesti, mikä heikensi riskinottohalukkuutta.
Vaikutus: Etelä-Korea on tärkeä vähittäissijoittajien rahalähde kryptovaluutoille. Osakemarkkinoiden lasku saa osan varoista siirtymään kryptomarkkinoille, mutta nykyinen maailmanlaajuinen makrotaloudellinen tilanne on negatiivinen, joten lisäpanostukset ovat rajallisia; Etelä-Korea on äskettäin tiukentanut valvontaa ulkomaisiin pörsseihin ja rajoittaa altcoineja (kuten ZEC). Japanin sääntely on suhteellisen ystävällistä, mutta lyhyen aikavälin hyödyt ovat rajalliset, ja kryptomarkkinoiden päälinjat seuraavat edelleen dollaria ja Yhdysvaltain osakemarkkinoita, joten Etelä-Korean ja Japanin vaikutus on toissijaista.Taivas romahtaa, lyhyeksi myynti matalalla vivulla on ikuisesti jumala
📊 Inflaatio: Todella kuumaa
Syyskuun kuluttajahintaindeksi (CPI) nousi 3,7 % vuodentakaisesta, ylitti odotukset. Ruskea kirja osoittaa, että korkeat öljyn hinnat leviävät koko Yhdysvaltoihin, yritykset yleisesti odottavat hintojen nousevan edelleen. Jopa Goolsby myöntää: syyskuun inflaatio on pettymys.
🏛 Korkojen noston odotukset: suussa kova, kehossa rehellinen
Daly sanoi "koronnosto voi olla tarpeen, mutta ei ole välitön", sulkien pois toimet lokakuussa. Huippuanalyytikko Schenker kuitenkin ennustaa: joulukuussa voi tulla 50 peruspisteen koronnosto.
💵 Markkinoiden reaktio: tiedot negatiivisia, hinnat eivät laskeneet
Mielenkiintoista on, että Yhdysvaltain valtionvelkakirjojen tuotot nousivat ja laskivat, lokakuun koronnoston vedonlyönti laski 33 %:iin, ja dollarin indeksi menetti kaikki CPI:n jälkeiset nousunsa (nyt 102,16).
🚀 Sääntely: SEC avasi uuden oven
Hyväksyi Cboen lanseeraaman kaksisuuntaisen option, jonka kohteena ovat pörssiyhtiöiden (Coinbase, Robinhood) KPI:t, kryptovaluuttapörssillä on nyt uusia johdannaisinstrumentteja.
📌 Oma arvioni:
Negatiiviset tiedot, mutta kurssit eivät laske, on jo signaali — se tarkoittaa, että markkinat ovat hinnoitelleet koronnoston hyvin, huonot uutiset eivät paina kursseja alas, mikä usein tarkoittaa myyntipaineen ehtymistä.
Mutta älä kiirehdi optimismiin. Todellinen muuttuja on huomenna: Fedin puheenjohtaja Worshin puhe, joka on seuraava politiikan suunnan ikkuna. Koronnosto joulukuussa 50 peruspistettä on edelleen epävarma ja markkinoiden odotukset voivat vaihdella.
Lyhyen aikavälin strategia: älä panosta voimakkaasti suuntaan ennen uutisten varmistumista, odota Worshin puhetta ennen toimia.
Mikä on mielestäsi todennäköisyys 50 peruspisteen koronnostolle joulukuussa? Kolmen suuren kysymyksen täydellinen analyysi kerralla
1. Kvanttitietokone + AI-älykäs matematiikka, voivatko ne aiheuttaa todellista tuhoisaa vahinkoa Bitcoinille?
1. Kvanttitietokone: pitkän aikavälin todellinen riski, mutta tällä hetkellä ei mitään tuhoavaa voimaa
Bitcoinin SHA256-hajautus (kirjanpito, louhinta) ei pelkää kvanttia; riski keskittyy ECDSA-elliptisen käyrän allekirjoituksiin. Shorin algoritmi voi johtaa julkisesta avaimesta yksityiseen avaimeen, noin 30 % Bitcoin-osoitteiden julkisista avaimista on jo paljastunut ketjussa, mikä on korkean riskin omaisuutta.
- Nykytila: virheensietävää kvanttitietokonetta ei vielä ole, akateeminen enemmistö arvioi, että laite, joka pystyy murtamaan secp256k1:n, tulee aikaisintaan vuosien 2030–2035 jälkeen, mikä on vielä kaukana tulevaisuudessa, ei välitön uhka.
- Tärkeä ero: kvanttitietokone voi varastaa vain julkisesti paljastetut kolikot, se ei voi suoraan poistaa Bitcoinin kirjanpitoa eikä tuhota koko Bitcoin-verkkoa.
- Vastatoimet: Bitcoin-yhteisö tutkii jo BIP:n jälkeisiä kvanttiturvapäivityksiä; käyttäjät voivat myös siirtää kolikkonsa etukäteen uusiin osoitteisiin, joissa julkista avainta ei ole paljastettu, riskin välttämiseksi.
2. AI (suuret mallit matematiikassa): tällä hetkellä ei pysty murtamaan ECDSA:ta, kuuluu teoreettisiin arvauksiin, ei todellinen uhka
AI on hyvä tunnistamaan malleja ja symbolista laskentaa, mutta tällä hetkellä ei ole mitään julkista matemaattista todistetta tai kokeellista tulosta, joka osoittaisi, että AI voisi löytää elliptisen käyrän diskreetin logaritmin nopean ratkaisun.
- Viimeaikaiset akateemiset keskustelut: Ethereumin tutkija Justin Drake esitti arvauksen, että tulevaisuudessa AI saattaa löytää matemaattisen oikopolun ja murtaa ECDSA:n ennen kvanttitietokoneiden syntyä. Tämä on vain riskivaroitus, ei toteutunut hyökkäys, ja kryptografian asiantuntijat suhtautuvat siihen epäilevästi.
- AI:n kyvyt: avustaa kryptografian analyysissä, löytää koodin haavoittuvuuksia, murtaa käyttäjälompakoiden salasanat; ei voi suoraan murtaa Bitcoinin perustason elliptisen käyrän kryptojärjestelmää.
✅Yhteenveto:
Kvantti on pitkän aikavälin todellinen kryptorisk; AI:n matemaattinen läpimurto on teoreettinen riski. Yhdessä ne voivat tulevaisuudessa aiheuttaa suurta turvallisuuspainetta, mutta seuraavien vuosikymmenien aikana ne eivät heti tuhoa Bitcoin-verkkoa eivätkä tarkoita suoraa arvon nollaantumista. Riski on osittainen omaisuuden varastaminen, ei koko järjestelmän romahtaminen.
2. Onko "Gu-johtajan" väitteellä Bitcoinin arvon nollaantumisesta tieteellistä perustaa?
Selitys: Gu-johtaja on lyhytvideoiden tiedekasvattaja, ei kansainvälisesti tunnustettu huippukryptografi, hänen näkemyksensä perustuvat osittain kryptografian teorioihin, mutta lopullinen "nollaantuminen" on liioiteltu subjektiivinen päättely, ei akateeminen konsensus.
✅Tieteellisesti perustellut kohdat hänen näkemyksessään
1. Bitcoinin ECDSA-allekirjoitukset voidaan tulevaisuudessa murtaa virheensietävällä kvanttitietokoneella; noin 30 % BTC:n julkisista avaimista on paljastunut ketjussa, mikä aiheuttaa varastamisriskin.
2. Bitcoinin hallinta on erittäin vaikeaa, koko verkon siirtyminen kvantti-allekirjoituksiin vaatii kaivostyöläisten, solmujen, pörssien ja suurten haltijoiden konsensuksen, kova haarukka on vaikea toteuttaa ja epäonnistumisen mahdollisuus on olemassa.
3. Bitcoinilla ei ole kassavirtaa eikä fyysistä omaisuutta takanaan, sen arvo perustuu täysin maailmanlaajuiseen markkinakonsensukseen; jos turvallisuusuhka toteutuu, paniikkimyynti voi aiheuttaa valtavan romahduksen.
❌Tieteellistä perustaa vailla, subjektiivista päättelyä
1. "Suora nollaantuminen" on äärimmäinen johtopäätös: vaikka osa paljastuneiden osoitteiden bitcoineista varastettaisiin, Bitcoin-verkko voi silti toimia normaalisti. Niin kauan kuin on runsaasti solmuja, kaivostyöläisiä ja käyttäjiä, verkon arvo ei nollaannu. Akateeminen enemmistö uskoo syvään romahdukseen, ei suoraan nollaan.
2. Aliarvioi siirtoratkaisut: käyttäjät voivat siirtää varansa julkisesti paljastumattomiin osoitteisiin ja välttää kvanttiriskin ilman, että koko verkon tarvitsee tehdä kova haarukka.
3. Jättää huomiotta konsenssin sitkeyden: Bitcoin on kestänyt useita kriisejä ja sääntelypaineita yli kymmenen vuotta, maailmanlaajuisesti hajautetut solmut ja institutionaaliset haltijat muodostavat vahvan konsensuksen, luottamus ei katoa hetkessä.
Yhteenvetona: hänen esittämänsä kvanttiturvariski on todellinen akateeminen kysymys; mutta tästä riskistä suoraan johtaa BTC:n nollaantuminen on pessimistinen henkilökohtainen arvio, ei kryptografian alan yleisesti hyväksytty johtopäätös.
3. Voiko STRK:n kvanttiturvallinen L1-ratkaisu onnistua?
✅Keskeiset tekniset edut (StarkWaren virallinen tutkimus on vahvistanut)
1. STARK-todistusjärjestelmä perustuu vain hajautusfunktioihin, jotka ovat kvanttiturvallisia (Groverin algoritmi tarjoaa vain neliöllisen nopeutuksen, joka voidaan kompensoida pidentämällä hajautuspituutta), tämä on alkuperäinen etu, toisin kuin BTC:n ja ETH:n elliptiset käyrät.
2. Starknetin alkuperäinen tilitason abstraktio: ei tarvita koko verkon kovaa haarukkaa, yksittäinen tili voi itsenäisesti päivittää kvantti-allekirjoituksensa (NIST-standardi Falcon), tilin osoite pysyy samana, varoja ei tarvitse siirtää laajasti. BTC:n päivityksen suurin haaste on koko verkon kova haarukka, STRK välttää tämän ongelman luonnostaan.
3. Reittisuunnitelma: siirtyminen Ethereumin L2:sta itsenäiseksi L1:ksi, tavoite irtautua Ethereumin perustasta; samanaikaisesti kehitetään QSB-kvanttiturvallinen Bitcoin-ratkaisu, joka tarjoaa BTC-varojen kvanttiturvallisen säilytyksen.
⚠️Merkittäviä epävarmuuksia, ei voida sanoa 100 % onnistumiseksi
1. STRK on tällä hetkellä edelleen Ethereumin L2:ta: itsenäinen L1 on keskipitkän tai pitkän aikavälin suunnitelma, ei vielä toteutunut. Ennen siirtymää sen silta ja datan saatavuustaso ovat edelleen riippuvaisia Ethereumista, mikä perii Ethereumin kryptoriskit.
2. Ekosysteemin toteutuksen haasteet: itsenäinen L1 ei ole pelkkä tekninen koodi, vaan vaatii solmujen, kehittäjien, rahoituksen ja sovellusten siirtymistä; tekninen toteutus ei takaa ekosysteemin menestystä.
3. Projektin hallinta, rahoitus ja markkinanarratiivit: tokenien jatkuva vapautuminen ja markkinan kiinnostuksen vaihtelut vaikuttavat ekosysteemin etenemiseen.Kolmen suuren kysymyksen täydellinen analyysi kerralla
1. Kvanttitietokone + AI-älykäs matematiikka, voivatko ne aiheuttaa todellista tuhoisaa vahinkoa Bitcoinille?
1. Kvanttitietokone: pitkän aikavälin todellinen riski, mutta tällä hetkellä ei mitään tuhoavaa voimaa
Bitcoinin SHA256-hajautus (kirjanpito, louhinta) ei pelkää kvanttia; riski keskittyy ECDSA-elliptisen käyrän allekirjoituksiin. Shorin algoritmi voi johtaa julkisesta avaimesta yksityiseen avaimeen, noin 30 % Bitcoin-osoitteiden julkisista avaimista on jo paljastunut ketjussa, mikä on korkean riskin omaisuutta.
- Nykytila: virheensietävää kvanttitietokonetta ei vielä ole, akateeminen enemmistö arvioi, että laite, joka pystyy murtamaan secp256k1:n, tulee aikaisintaan vuosien 2030–2035 jälkeen, mikä on vielä kaukana tulevaisuudessa, ei välitön uhka.
- Tärkeä ero: kvanttitietokone voi varastaa vain julkisesti paljastetut kolikot, se ei voi suoraan poistaa Bitcoinin kirjanpitoa eikä tuhota koko Bitcoin-verkkoa.
- Vastatoimet: Bitcoin-yhteisö tutkii jo BIP:n jälkeisiä kvanttiturvapäivityksiä; käyttäjät voivat myös siirtää kolikkonsa etukäteen uusiin osoitteisiin, joissa julkista avainta ei ole paljastettu, riskin välttämiseksi.
2. AI (suuret mallit matematiikassa): tällä hetkellä ei pysty murtamaan ECDSA:ta, kuuluu teoreettisiin arvauksiin, ei todellinen uhka
AI on hyvä tunnistamaan malleja ja symbolista laskentaa, mutta tällä hetkellä ei ole mitään julkista matemaattista todistetta tai kokeellista tulosta, joka osoittaisi, että AI voisi löytää elliptisen käyrän diskreetin logaritmin nopean ratkaisun.
- Viimeaikaiset akateemiset keskustelut: Ethereumin tutkija Justin Drake esitti arvauksen, että tulevaisuudessa AI saattaa löytää matemaattisen oikopolun ja murtaa ECDSA:n ennen kvanttitietokoneiden syntyä. Tämä on vain riskivaroitus, ei toteutunut hyökkäys, ja kryptografian asiantuntijat suhtautuvat siihen epäilevästi.
- AI:n kyvyt: avustaa kryptografian analyysissä, löytää koodin haavoittuvuuksia, murtaa käyttäjälompakoiden salasanat; ei voi suoraan murtaa Bitcoinin perustason elliptisen käyrän kryptojärjestelmää.
✅Yhteenveto:
Kvantti on pitkän aikavälin todellinen kryptorisk; AI:n matemaattinen läpimurto on teoreettinen riski. Yhdessä ne voivat tulevaisuudessa aiheuttaa suurta turvallisuuspainetta, mutta seuraavien vuosikymmenien aikana ne eivät heti tuhoa Bitcoin-verkkoa eivätkä tarkoita suoraa arvon nollaantumista. Riski on osittainen omaisuuden varastaminen, ei koko järjestelmän romahtaminen.
2. Onko "Gu-johtajan" väitteellä Bitcoinin arvon nollaantumisesta tieteellistä perustaa?
Selitys: Gu-johtaja on lyhytvideoiden tiedekasvattaja, ei kansainvälisesti tunnustettu huippukryptografi, hänen näkemyksensä perustuvat osittain kryptografian teorioihin, mutta lopullinen "nollaantuminen" on liioiteltu subjektiivinen päättely, ei akateeminen konsensus.
✅Tieteellisesti perustellut kohdat hänen näkemyksessään
1. Bitcoinin ECDSA-allekirjoitukset voidaan tulevaisuudessa murtaa virheensietävällä kvanttitietokoneella; noin 30 % BTC:n julkisista avaimista on paljastunut ketjussa, mikä aiheuttaa varastamisriskin.
2. Bitcoinin hallinta on erittäin vaikeaa, koko verkon siirtyminen kvantti-allekirjoituksiin vaatii kaivostyöläisten, solmujen, pörssien ja suurten haltijoiden konsensuksen, kova haarukka on vaikea toteuttaa ja epäonnistumisen mahdollisuus on olemassa.
3. Bitcoinilla ei ole kassavirtaa eikä fyysistä omaisuutta takanaan, sen arvo perustuu täysin maailmanlaajuiseen markkinakonsensukseen; jos turvallisuusuhka toteutuu, paniikkimyynti voi aiheuttaa valtavan romahduksen.
❌Tieteellistä perustaa vailla, subjektiivista päättelyä
1. "Suora nollaantuminen" on äärimmäinen johtopäätös: vaikka osa paljastuneiden osoitteiden bitcoineista varastettaisiin, Bitcoin-verkko voi silti toimia normaalisti. Niin kauan kuin on runsaasti solmuja, kaivostyöläisiä ja käyttäjiä, verkon arvo ei nollaannu. Akateeminen enemmistö uskoo syvään romahdukseen, ei suoraan nollaan.
2. Aliarvioi siirtoratkaisut: käyttäjät voivat siirtää varansa julkisesti paljastumattomiin osoitteisiin ja välttää kvanttiriskin ilman, että koko verkon tarvitsee tehdä kova haarukka.
3. Jättää huomiotta konsenssin sitkeyden: Bitcoin on kestänyt useita kriisejä ja sääntelypaineita yli kymmenen vuotta, maailmanlaajuisesti hajautetut solmut ja institutionaaliset haltijat muodostavat vahvan konsensuksen, luottamus ei katoa hetkessä.
Yhteenvetona: hänen esittämänsä kvanttiturvariski on todellinen akateeminen kysymys; mutta tästä riskistä suoraan johtaa BTC:n nollaantuminen on pessimistinen henkilökohtainen arvio, ei kryptografian alan yleisesti hyväksytty johtopäätös.
3. Voiko STRK:n kvanttiturvallinen L1-ratkaisu onnistua?
✅Keskeiset tekniset edut (StarkWaren virallinen tutkimus on vahvistanut)
1. STARK-todistusjärjestelmä perustuu vain hajautusfunktioihin, jotka ovat kvanttiturvallisia (Groverin algoritmi tarjoaa vain neliöllisen nopeutuksen, joka voidaan kompensoida pidentämällä hajautuspituutta), tämä on alkuperäinen etu, toisin kuin BTC:n ja ETH:n elliptiset käyrät.
2. Starknetin alkuperäinen tilitason abstraktio: ei tarvita koko verkon kovaa haarukkaa, yksittäinen tili voi itsenäisesti päivittää kvantti-allekirjoituksensa (NIST-standardi Falcon), tilin osoite pysyy samana, varoja ei tarvitse siirtää laajasti. BTC:n päivityksen suurin haaste on koko verkon kova haarukka, STRK välttää tämän ongelman luonnostaan.
3. Reittisuunnitelma: siirtyminen Ethereumin L2:sta itsenäiseksi L1:ksi, tavoite irtautua Ethereumin perustasta; samanaikaisesti kehitetään QSB-kvanttiturvallinen Bitcoin-ratkaisu, joka tarjoaa BTC-varojen kvanttiturvallisen säilytyksen.
⚠️Merkittäviä epävarmuuksia, ei voida sanoa 100 % onnistumiseksi
1. STRK on tällä hetkellä edelleen Ethereumin L2:ta: itsenäinen L1 on keskipitkän tai pitkän aikavälin suunnitelma, ei vielä toteutunut. Ennen siirtymää sen silta ja datan saatavuustaso ovat edelleen riippuvaisia Ethereumista, mikä perii Ethereumin kryptoriskit.
2. Ekosysteemin toteutuksen haasteet: itsenäinen L1 ei ole pelkkä tekninen koodi, vaan vaatii solmujen, kehittäjien, rahoituksen ja sovellusten siirtymistä; tekninen toteutus ei takaa ekosysteemin menestystä.
3. Projektin hallinta, rahoitus ja markkinanarratiivit: tokenien jatkuva vapautuminen ja markkinan kiinnostuksen vaihtelut vaikuttavat ekosysteemin etenemiseen.BTC $81,164 (24h -3,01 %), ETH -5,74 %, OP -16 % johtavat laskua. Tänä aamuna jatkui 82k:n murtuminen, syvällinen ilmiö ei ole yhden päivän kylmä:
① Korkojen nousu roihahtaa uudelleen: lokakuun koronnostojen todennäköisyys 20 %→50 %+ , 10 vuoden korko pysyy 5,2 %:ssa
② Dollari vahvistuu korkeimmalle tasolle 2025.05 asti, likviditeetti kiristyy
③ Teknologia/puolijohteet romahtavat (Nasdaq -2 %, Coreweave -15 %), leviämisriski tappaa
④ Vivutettu myyntipaine: 24h aikana likvidaatioita $935 miljoonaa, ostopositioita $860 miljoonaa
⑤ ETF-ostot eivät jatku, nousu heikko
Vastoin odotuksia: 84 % analyytikoista on optimistisia, mutta kurssit laskevat = makrotalouden todellinen vetäytyminen, ei tunneperäinen ylireagointi. Tuki $81,3k→päästruktuuri $80k; laukaisuvuosi $78,423 / palautuminen vihreäksi $85,000. Tänään klo 20:30 (+8) neljä datalähdettä, ennen dataa ei liikahdeta.
$BTC #Bitcoin #Makrotalous
Markkinoilla on riskejä, sisältö on vain tiedonjakamista, ei sijoitusneuvoja.#台积电Q3营收创新高，盈利表现待揭晓 #台积电Q3营收创新高，盈利表现待揭晓
Taiwan Semiconductor Manufacturing Companyn (TSMC) Q3-liikevaihto oli noin 1,49 biljoonaa uutta Taiwanin dollaria, mikä on noin 50 % enemmän kuin vuotta aiemmin, ja liikevaihdon uusi ennätys ei ole enää suurin yllätys.
Olen enemmän kiinnostunut kolmesta asiasta:
1. Ylittävätkö Q3:n nettotulos ja bruttokate markkinoiden odotukset.
2. Voiko AI-piirien kysyntä edelleen edistää edistyneiden valmistusprosessien kapasiteetin käyttöastetta.
3. Antaako Q4:n liikevaihtoennuste ja pääomamenot positiivisempia signaaleja.
Vahvat talousluvut eivät välttämättä tarkoita osakekurssin nousua; markkinat keskittyvät enemmän siihen, kuinka todellinen suoritus vastaa odotuksia.
Mitä mieltä olette, onko tämän tulosraportin suurin kiinnostuksen kohde kannattavuus vai tulevat suorituskykyennusteet?"#美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验
Veljet, minä lähden ensin, monien armeijoiden voitto on varma
Moni kysyy, miksi 14. lokakuuta julkaistu CPI-data, joka ylitti odotukset, sai rahoitusmarkkinat laskemaan?
Yksinkertainen analyysi perustasolla:
Tämän kerran syyskuun CPI oli 3,7 % vuodessa, korkeampi kuin markkinoiden odottama 3,6 %, jopa ydin-CPI ylitti odotukset.
Markkinoiden ensimmäinen reaktio: inflaatio on vahvaa, Fed ei voi nopeasti keventää rahapolitiikkaa, lokakuun koronnosto todennäköisyys nousee suoraan, Yhdysvaltain valtionvelkakirjojen tuotot nousevat.
Kun valtionvelkakirjojen tuotot nousevat, riskittömien varojen houkuttelevuus kasvaa, pääoma vetäytyy BTC:stä, Yhdysvaltain osakkeista ja muista riskisijoituksista, mikä aiheuttaa myyntipaineita.
Kryptomarkkinoilla vipuvaikutteisten pitkien positioiden ketjurealisoituminen pahentaa laskua.
Monet luulevat virheellisesti, että korkea inflaatio hyödyttää kryptoa, mutta tämä on harhaluulo. Kun data julkaistaan, markkinat ensisijaisesti hinnoittelevat Fedin kiristysodotukset.
Vaikka FOMC päättäisi kuun lopussa olla nostamatta korkoja, inflaation vahvuus saa Fedin pysymään haukkamaisena ja siirtämään painetta joulukuuhun ja ensi vuoteen.
Seuraavaksi tarkkaillaan PPI:tä ja FOMC-kokousta, makrotalouden epävarmuus ei ole vielä poistunut.#TSMCOct15Earnings
Mutta Duan Yongping myi TSMC:n osakkeensa jo varhain, poistui markkinoilta etuajassa. Samalla hän vähensi Nvidia- ja Apple-osakkeitaan. Tämä on todella vastoin yleistä käsitystä.
Vuoden 2026 ensimmäisellä neljänneksellä hän vähensi TSMC-osakkeitaan 87,65 %, lähes tyhjensi position.
Hän ei ole sitä mieltä, ettei TSMC olisi hyvä sijoitus. Hän ei pysty arvioimaan geopoliittisia riskejä.
TSMC:n ydinvalmistuskapasiteetti sijaitsee kokonaan Taiwanin alueella. Se on Kiinan ja Yhdysvaltojen valtataistelun myrskyn silmässä.
Tilinpäätöksen luvut hän ymmärtää. Teknologian kehityssuunnan hän hallitsee. Mutta sitä, millaiseksi TSMC vetäytyy tulevien kymmenen vuoden aikana, hän ei pysty laskemaan.
"Jos et pysty laskemaan jotakin laskelmaa, sinun ei pitäisi astua markkinoille."
Tämä on Duan Yongping; hän myi TSMC-osakkeensa etukäteen, mikä ansaitsee meidän syvällisen pohdinnan.
Tilinpäätöksen luvut ovat "menneisyyttä",
ennusteet ovat "tulevaisuutta".
TSMC:n tilinpäätös kertoo sinulle AI:n "nykytilasta".ZEC:n volyymi laski takaisin 1081:een ja vakiintui, onko "ETF:n hunajakuukausi" ohi?
Tässä laskussa on kolme itsenäistä painelinjaa, eikä syy ole pelkästään markkinoissa:
1. Makrotalouden muutos iskee korkean beetan kolikoihin. Yhdysvaltain syyskuun CPI oli 3,7 % vuositasolla (ennuste 3,6 %), ja markkinat hinnoittelevat Fedin koronnostot jyrkästi. Pääomat vetäytyvät ensin korkean volatiliteetin altcoineista, ZEC jäi 24 tunnin aikana noin 7 prosenttiyksikköä markkinoiden jälkeen.
2. Grayscale ZCSH menettää jatkuvasti varoja. Tämä Yhdysvaltain ensimmäinen Zcash-spot-ETF on kokenut seitsemän peräkkäistä nettomyyntipäivää, kahdessa viikossa ulosvirtaus on ylittänyt 124 miljoonaa dollaria, ja hallinnoitavat varat ovat laskeneet huipusta noin 979 miljoonasta dollarista 751 miljoonaan dollariin. Tärkeämpää on, että se omistaa noin 3,27 % ZEC:n kiertävästä tarjonnasta — ETF:n lunastukset vaativat kolikoiden myyntiä, mikä lisää myyntipainetta suoraan spot-markkinoille. Lisäksi rahaston hallinnointipalkkio on korkea, 2,5 %, ja Winklevoss on jättänyt kilpailijan WINK:n, jonka palkkio on vain 0,25 %, joten pääomat voivat siirtyä.
3. Pitkä- ja lyhytaikaiset signaalit poikkeavat toisistaan. Suurten sijoittajien pitkäpositiot ovat kasvaneet noin 24 %, ja pitkä-lyhyt-suhde on noin 3,88-kertainen, mutta huippukauppiaat ovat nettomyyjiä (907 000 dollarin myyntitilaus vastaan 329 000 dollarin ostotilaus). Pienet sijoittajat ostavat pohjilta, suuret sijoittajat myyvät — tämä yhdistelmä tarkoittaa usein lyhyellä aikavälillä jatkuneita heilahteluja.
#ZEC跻身前十，机构化进程提速 $ZEC #谷歌云业务增长82%，AI投入回报如何？ Google Cloudin neljännesvuosittaiset tulot kasvoivat 82 % vuodentakaisesta, ja keskeinen veturi on yritysasiakkaiden AI-laskentateho, Gemini Enterprise -versio sekä itse kehitettyjen TPU-sirujen tilaukset. Kertyneet tilaukset ovat 514 miljardia dollaria, mikä ennakoi jatkuvaa tulon tunnistamisen mahdollisuutta. Pilvipalveluliiketoiminnan käyttökateprosentti nousi samanaikaisesti 35,6 %:iin, mikä osoittaa, että AI-investoinnit ovat alkaneet tuottaa voittoa.
Mutta on tärkeää erottaa: tulot ja bruttokate elpyvät, mutta se ei tarkoita kokonaiskannattavuutta. AI-kysynnän tukemiseksi Google on jatkuvasti lisännyt pääomakulujaan, ja suuria summia sijoitetaan jatkuvasti datakeskuksiin, TPU-siruihin ja suurten mallien koulutukseen, mikä puristaa lyhyellä aikavälillä vapaata kassavirtaa. Tämä on myös markkinoiden kiistakapula: AI on raskaan pääoman asevarustelukilpailu, ja tilausten ollessa kuumia, pääomasijoitukset kasvavat jatkuvasti, ja tuottojen kierto on pitkä.
Tämä uutinen on Nasdaqin AI-sektorille lievästi myönteinen, vahvistaa yritysasiakkaiden laskentatehon todellisen kysynnän ja lisää teknologia-alan kasvuyritysten riskinottohalukkuutta, mikä epäsuorasti tukee BTC:tä, ETH:ta. Kuitenkin, kuten Microsoftin itse kehitettyjen sirujen logiikassa, myönteiset vaikutukset voivat nousta nopeasti ja laskea; jos pääomakuluja jatketaan nostamaan ja kassavirtaa heikentämään, markkinat hinnoittelevat investointikustannukset uudelleen ja painavat teknologia-arvostuksia.
Seurannan painopisteet jatkossa: pääomakulujen korotuksen laajuus, pilvipalveluiden kannattavuuden vakaus ja Gemini API -kutsujen kasvuvauhti. Jos kannattavuus jatkaa nousuaan, se tarkoittaa, että AI-investointien kaupallinen sykli toimii; jos kulujen kasvu pitkällä aikavälillä ylittää tulojen kasvun, AI-tuottojen kyseenalaistaminen lisääntyy uudelleen $BTC $ETH $SNDK #台积电Q3营收创新高，盈利表现待揭晓
Q3:n liikevaihto on selvä, tänään iltapäivällä on todellinen koitos
Q3:n liikevaihto 1,49 biljoonaa uutta Taiwanin dollaria, +50,9 % vuodentakaisesta, kuudes peräkkäinen neljännes, jolloin saavutettiin uusi ennätys, ja ylitti myös yhtiön oman ohjeistuksen (todellinen noin 46,7 miljardia dollaria vs ohjeistuksen yläraja 45,8 miljardia).
Mutta liikevaihto on vasta ensimmäinen vaihe. Todellinen jännitys on bruttokateprosentissa: Q3-ohjeistus 65 %–67 %, alle Q2:n todellisen 67,7 % – 2 nm:n tuotannon käynnistys heikentää 3–4 prosenttiyksikköä. Puhdasvoitto pystyykö ylittämään liikevaihdon kasvun, riippuu tästä.
Tänään iltapäivällä klo 14 puhelinkokous, seuraa kolmea kohtaa: bruttokateprosentin sijoittuminen, Q4-ohjeistus, capex (60–64 miljardia dollaria, nouseeko se vielä).
Jäähdyttävä huomio: osakekurssi on juuri saavuttanut uuden ennätyksen, liikevaihdon ylitysodotus on todennäköisesti jo hinnoiteltu sisään. Tänään iltapäivän ratkaisu ei ole liikevaihto, vaan pystyykö kannattavuus kestämään 2 nm:n tuotannon käynnistyksen.
Jos kestää = todellinen ylitysodotus; jos ei kestä = hyvät uutiset on jo otettu huomioon.
Ei ole sijoitusneuvontaa, nähdään iltapäivällä tulos.Älä vain keskity tänä aamuna $BTC:n vihreään pylvääseen, vaan katso myös Aasian osakemarkkinoita: Nikkei laski hetkellisesti lähes 5 %, Korean won heikkeni eniten, ja koko Aasian aikajakso oli riskin välttelyä. Kryptovaluutat eivät koskaan ole saaria, kun maailman älykkäimmät sijoittajat samanaikaisesti supistavat riskialtistustaan, kryptomarkkinoiden likviditeetti on usein ensimmäinen, joka vedetään pois. Kuuma CPI on vain laukaisin, todellinen syy on se, että ihmiset alkavat epäillä, kestääkö tämä AI- ja riskivarojen arvostus. Tällaisina päivinä käteinen ja kärsivällisyys ovat itsessään sijoitusasemia, ja usein ne ovat tuottavimpia.Olen alkanut suhtautua varovaisemmin Bitcoinin tulevaan kehitykseen.
Eilen illalla Yhdysvaltojen CPI julkaistiin, inflaatio 3,7 %, mikä on korkeampi kuin markkinoiden odotukset.
Bitcoin laski hetkellisesti alle 82 000 dollarin.
Mutta mielestäni todellinen vaara ei ole tässä laskussa.
Vaan se, että markkinat ovat aiemmin käyneet kauppaa "Fed:n korkojen laskun ja likviditeetin löysentämisen" tarinalla, ja nyt tämä tarina saattaa joutua uudelleenarviointiin.
Mielenkiintoisempaa on, että 13. lokakuuta Bitcoin-ETF:ään virtasi nettoa 176 miljoonaa dollaria.
Instituutioilla on ostajia, mutta hinta ei välttämättä nouse.
Tämä kertoo yhden asian:
Ostovoima ei tarkoita, että myyntipaine olisi ohi.
En ole nyt kiireinen arvaamaan pohjaa.
Jos makrotalouden negatiiviset tekijät jatkuvat, mutta Bitcoin ei enää laske, tutkin vakavammin osto-mahdollisuuksia.
Jos Yhdysvaltain valtionvelan tuotot laskevat ja dollari heikkenee, mutta Bitcoin ei silti nouse, silloin on syytä olla varovainen.
Markkinoiden mielenkiintoisin tutkimuskohde ei koskaan ole uutiset Älä aliarvioi ydininflointia (CPI) 2,6 % (ennuste 2,5 %), tämä 0,1 %:n ero on saanut markkinat uudelleen hinnoittelemaan koronnostojen odotuksia.
Tietojen julkaisun jälkeen:
10 vuoden Yhdysvaltain valtionvelkakirjan tuotto 5,19 % → 5,27 %
BTC laski noin 1,2 % tasolta 83700
ETH pysyy noin 2500 tasolla, liike on heikko
Nasdaq-futuurit -0,8 %, kulta -1 %
Ei ole enää vain kryptomarkkinat paineen alla, osakkeet ja kulta heikkenevät samanaikaisesti, markkinat alkavat hinnoitella mahdollisuutta yhdestä lisäkoronnostosta, riskinottohalukkuus supistuu kollektiivisesti.
BTC:n lyhyen aikavälin tuki on 81500, alapuolella tärkeä taso on 80000. Korkojen pysyessä tiukkoina, BTC:n on vaikea vahvistua itsenäisesti, ETH ja altcoinit jatkavat painetta.
✅ Pitkän position edellytys: valtionvelkakirjojen tuotot laskevat, 81500 tuki säilyy, tämänkertainen CPI on vain yksittäinen häiriö, jolloin shorttien sulkemiselle on tilaa.
⚠️ Riski: tuotot jatkavat nousuaan, ja jos 80000 taso rikkoutuu, markkina siirtyy kiihtyvään laskuvaiheeseen.
Pidä tällä hetkellä maltti, keskity kahteen signaaliin: pystyykö valtionvelkakirjojen tuotto pysymään vakaana ja säilyykö BTC:n 81500 tuki.Q3 on odotuksia parempi laadukas tulosraportti: AI-laskentateho vauhdittaa edistyneen valmistusprosessin täyttä kapasiteettia, 3 nm:n tuotanto etenee sujuvasti, ja bruttokate jatkaa kasvuaan; mutta Q4-ohjeistus on hieman tasaantunut edelliseen neljännekseen verrattuna, mikä tarkoittaa lyhyen aikavälin nopean kasvun hidastumista. Keskeinen ristiriita: lyhyellä aikavälillä AI:n suhdanne on vahva, mutta keskipitkällä ja pitkällä aikavälillä vaikutukset riippuvat AI-pääomamenojen, geopoliittisten tekijöiden ja ulkomaisten tuotantokustannusten kehityksestä. Ouran taloudellinen tilanne on kokonaisuudessaan hallinnassa, mutta ei täydellinen. Kassavirta pystyy jo ylläpitämään itse itsensä, likviditeetti on riittävä ja velkaantumisaste ei ole korkea. Kuitenkin nettotulos on juuri kääntynyt positiiviseksi ja on vielä heikko, korkeat takuuvelat ovat todellinen kassavirran menoerä, ja laitteistopainotteinen tulorakenne tarkoittaa, että sen taloudellinen suorituskyky vaihtelee voimakkaasti tuotteen elinkaaren mukaan. Yritykselle, joka tavoittelee 16 miljardin dollarin arvostusta, nykyisen taloudellisen perustan "paksuuden" ja arvostuksen sisältämien odotusten välillä on selkeä jännite. Kulta ei ole tehnyt uusia huippuja, ja Bitcoin on vielä 34 % jäljessä viime vuoden lokakuun huipusta—
mutta tämä juuri osoittaa, että tämä kierros ei ole riskinottohalun paluuta, vaan rahan arvon alenemista suvereenien valuuttojen ostovoimassa.
Kirjanpito ei valehtele: Yhdysvaltain velka on juuri ylittänyt 41 biljoonaa dollaria, vuoden 2026 talousarvion nettokorkokulut ovat 1,143 biljoonaa dollaria, +11 % vuodentakaisesta, mikä on jo suurempi kuin puolustusmenot. Yhdysvaltain hallituksen lainanoton korkokustannukset ovat korkeammat kuin armeijan ylläpito. CBO:n perusennuste on, että vuoteen 2036 mennessä korot nousevat 2,1 biljoonaan dollariin, mikä on 26 % liittovaltion tuloista. Kun velka voidaan maksaa vain ottamalla uutta velkaa vanhan maksamiseksi, laimentaminen on oletusvaihtoehto, ei salaliittoteoria.
Joten älä kysy koronnostosta. Koronnosto on sykli, laimentaminen on rakenne. Sykli menee edestakaisin, rakenne vain yhteen suuntaan.
Instituutioiden toimet ovat rehellisempiä kuin sanat: Syyskuun 25 peruspisteen koronnoston jälkeen Yhdysvaltain osakemarkkinoiden spot Bitcoin ETF:stä siirtyi rahaa sisään (eri instituutioiden mukaan 2,65–3,49 miljardia dollaria, luvut vaihtelevat, suunta ei); Citibank nosti BTC:n 12 kuukauden tavoitehinnan 113 000 dollariin. He eivät osta lokakuun kurssia, vaan ostavat "fiat-valuutan laskuoptioita" omalle taseelleen.
Oma toimintatapani on tylsä: en tee huippuja, pohjavarasto pysyy paikallaan, lisään ostoja erissä korjausliikkeissä. Lyhyen aikavälin heilahtelut ovat kohinaa, valuutan luottamuksen kaltevuus on todellinen etu.
#美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验
$BTC $ETH Altcoin-kierto on jo alkanut, mutta yleistä nousua ei ole vielä nähty
Viime aikoina markkinoiden varat ovat alkaneet levitä eri kolikoiden kesken.
Pitkään holdaavat ihmiset unohtavat helposti varojen siirtymisen vaikutukset.
Suora vaikutus: varojen virta on muuttunut
Altcoin-kausi-indeksi on noussut 62:een, ahneusindeksi on 63.
Nämä luvut osoittavat, että markkinoiden riskinottohalukkuus on kasvussa.
Varat alkavat etsiä $BTC:ta vahvempia mahdollisuuksia.
Vaikutuksen kohde: vahvojen ja heikkojen välinen ero kasvaa
$ETH saattaa vastaanottaa ulkopuolisia varoja, $ZEC on myös vahvistumassa ensimmäisten joukossa.
Mutta indeksi mittaa 50 parhaan altcoinin osuutta, jotka ovat voittaneet $BTC:n.
62 ei ole vielä ylittänyt 75:tä, joten kyse ei ole vielä täydestä altcoin-kaudesta.
Varojen kierto ei tarkoita, että kaikki kolikot nousevat; ne kolikot, joihin ei kiinnitetä huomiota, voivat pysyä paikallaan.
#渣打开放BTC与ETH交易，银行加密业务扩展 $BTC $ETH #台积电Q3营收创新高，盈利表现待揭晓
台积电in Q3 arvioitu liikevaihto on 1,49 biljoonaa uutta Taiwanin dollaria, mikä on noin 50 % enemmän kuin viime vuonna ja uusi ennätys. Tämä johtuu pääasiassa AI-laskentatehon tilausten vetämästä edistyneen valmistusprosessin volyymin kasvusta. Korkea liikevaihdon kasvu on kuitenkin vain mittakaavailmiö; todellinen kannattavuuden laatu mitataan sillä, pystytäänkö bruttokate pitämään 65–67 %:n haarukassa. Tällä hetkellä 台积电 on joutunut tuotannon laajentamisen paradoksiin: mitä vilkkaampi AI-kysyntä on, sitä korkeammat ovat pääomamenot, poistot ja ulkomaisten tehtaiden kustannukset. Lisäksi 2 nm:n uuden prosessin käyttöönoton aiheuttamat tuottavuushäviöt heikentävät jatkuvasti voiton joustavuutta. AI-tilaukset ovat erittäin keskittyneitä, mikä tuo mukanaan myös asiakkaiden neuvotteluvoiman ja kysyntäsyklin vaihtelun riskejä. Jos bruttokate lähestyy ylärajaa, se todistaa, että edistyneen valmistusprosessin hinnoitteluvoima riittää kattamaan uudet kustannukset; jos bruttokate on paineen alla, vaikka liikevaihto olisi vaikuttava, nettotuloksen kasvu jää merkittävästi liikevaihdon kasvua hitaammaksi, ja markkinat arvioivat uudelleen tämän AI-hyödyn keston.Tänä aamuna Etelä-Korean osakemarkkinoiden muistiketju koki kovia, Samsung laski 6 % ja SK Hynix 7 %. Tässä vielä yksi luku: ulkomaiset sijoittajat ovat tänä vuonna myyneet Samsungin ja Hynixin osakkeita yhteensä 176 biljoonalla Korean wonilla, ja markkinat näyttävät romahtaneen. Mutta kun katsoo syvemmälle, JPMorgan kertoi juuri, että HBM:n keskihinta nousee vielä 54 % vuoteen 2027 mennessä, ja Hynix itse ennustaa AI-infrastruktuurin suorituskyvyn kasvavan 20-kertaiseksi vuoteen 2030 mennessä. Kolmannella neljänneksellä korkeat muistien tuotantokustannukset painavat kysyntää, mutta tarjonta ei ole hellittänyt. Panikoinnista johtuvat romahdukset ja fundamenttien heikkenemisestä johtuvat romahdukset ovat eri asioita. Minä, joka olen matalan taajuuden pelaaja, odotan juuri sitä hetkeä, kun tunne ajaa hyvät asiat väärin perustein lattiaan. Otan vastaan ylilyönnin jälkeisen nousun, en lentävää veistä; ero on siinä, oletko etukäteen miettinyt, mihin menetät pisteen.Iso kolikko polvistui ensin, Aasian ja Tyynenmeren alue jatkoi romahdusta: Yhdysvaltain inflaatio räjäytti maailmanlaajuiset varat ketjureaktioon
Eilen illalla BTC putosi 83 000:sta läpi 81 500:n, koko verkossa yli sadan miljoonan tappiot, Yhdysvaltain osakemarkkinoiden paniikin se kantoi puolestasi.
Yhdysvaltain syyskuun CPI 3,7 % ylitti odotukset → koronnostojen todennäköisyys nousi yli 40 % → valtionvelkakirjat nousivat 5,3 %:iin → Nasdaq laski 2 %, puolijohdeteollisuuden indeksi 4,3 % kuusi peräkkäistä laskupäivää. TSMC ADR ja SK Hynix romahtivat yhdessä, tänään Aasian ja Tyynenmeren alue jatkoi: Etelä-Korean osakkeet laskivat 7 % ja laukaisevat sulkemisen, Taiwanin osakkeet polvistuivat, A-Hongkong ei päässyt pakoon.
Välittymisketju: inflaatio räjähti → valtionvelkakirjat nousivat taivaaseen → puolijohdeteollisuus romahti → iso kolikko polvistui ensin → Aasian ja Tyynenmeren alue jatkoi sukellusta.
Seuraa kolmea elämän ja kuoleman rajaa: PPI ei saa räjähtää uudelleen, valtionvelkakirjat 5,2 % pidettävä, BTC:n on palattava 83 000:een. Mutta pidä kädet kurissa, älä tee pohjahankintoja! $BTC $ETH #美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验 $ZEC:n lyhyeksi myynnin voitto on jo saavuttanut 317 %, mutta en aio pitää positioita kuolemaan asti, voitto käteen on tärkeintä!
Avasin lyhyeksi myynnin noin 1235 tasolla, 50-kertaisella vivulla koko saldolla. Tuolloin 4 tunnin nousu oli heikko, 1300 tasoa ei saatu ylitettyä, liukuvat keskiarvot painoivat jatkuvasti alas, myyntipaine oli jopa 85 %, ostajia vain 15 %, karhut hallitsivat selvästi.
ZEC on laskenut korkeimmilta tasoilta 1156:een, eikä edellinen pohja 1111 ole kaukana. Altcoinit menettävät arvonsa, kun kiinnostus hiipuu, ja ilman jatkuvaa tarinankerrontaa kryptovaluutat joutuvat helpommin pelinappuloiden taisteluun.
Mitä lähemmäs edellistä pohjaa tullaan, sitä vähemmän kannattaa ahnehtia lyhyeksi myyntiä. Alhaalla voi olla tukea, ja karhujen voittojen kotiuttaminen sekä pohjasta ostavat voivat laukaista voimakkaan nousun.
Ajatukseni: kotiutan voittoja vähitellen ja pidän pienen pohjapositiion tarkkaillakseni, rikotaanko 1111 taso tehokkaasti.
Lyhyeksi myynnillä tienaa trendin ja tunnelman laskusta, ei tarvitse saada koko laskua. Erityisesti 50-kertaisella vivulla koko saldolla, pieni korjausliike voi nopeasti kasvattaa riskiä.
Tällä kertaa en pyri myymään pohjalla, vaan varmistamaan, että voitto jää käteen!
#ZEC #BTC #ETH #sopimuskauppa #kryptomarkkinat#台积电Q3营收创新高，盈利表现待揭晓 Mielestäni #台积电Q3营收创新高，盈利表现待揭晓 voidaan tiivistää neljään lauseeseen
1. Rahaa tuli kuin sieniä sateella: 9 kuukaudessa 46,7 miljardia, enemmän kuin koko maailman arviot, ja enemmän kuin viime vuoden kokonaistulos
2. Kaikki AI:n ansiosta: koko maailma panostaa tekoälyyn, $NVDA ja muut, jos haluat AI-sirun, sinun täytyy nöyrtyä sopimusvalmistuksen edessä, $TSM sanoo vain: mene jonoon
3. Kilpailijoiden ansiosta: $SAMSUNG, Intel, minun TSMC:n tuotteet ovat todellista huippuluokkaa
4. Älä innostu liikaa: AI-sirut ovat kuumia, mutta puhelin- ja autoteollisuuden sirut ovat keskinkertaisia, pitkällä aikavälillä on riskejä #台积电Q3营收创新高，盈利表现待揭晓 **评级：买入 | 目标价 ADR $555 / 台股 3,300 新台币** > ⚠️ **重要时点提示**：今天（10/15）正是台积电 Q3 法人说明会。报告已纳入已公布的 Q3 营收，但**实际毛利率、营业利润率、Q4 指引尚未揭晓**，这是当前最大的信息缺口。 ### 核心论点 台积电不是在 AI 竞赛中"受益"的公司之一，而是**所有主要 AI 技术路线都必须经过的物理瓶颈**——英伟达 GPU、谷歌 TPU、AMD、AWS Trainium、微软 Maia、Meta MTIA 无一例外。竞争者的差距不在单点技术，而在制造规模 + 良率 + 客户信任构成的系统性护城河。 ### 三个买入理由 | # | 论点 | 关键证据 | |---|---|---| | 1 | **先进制程近乎垄断，差距在拉大** | A16（1.6nm）已完成开发，2026 Q4 量产；三星 1.4nm 从 2027 **推迟至 2029**；英特尔 14A 需 2028 才风险试产 | | 2 | **CoWoS 封装是比制程更硬的瓶颈** | 月产能 3$SNDK
Monet ystävät seuraavat SNDK:ta ja ajattelevat, että lasku on jo suuri, onko se jo pohjassa? Älä kuitenkaan kiirehdi optimismiin, ulkoinen markkinaympäristö ei ole suotuisa. Etelä-Korean puolijohdeala heikkeni kollektiivisesti, Samsung ja Hynix laskivat merkittävästi, mikä vetää koko tallennusalan alas. Lisäksi kotimainen tallennusteknologia tekee jatkuvasti läpimurtoja, ja markkinat alkavat uudelleen arvioida aiemmin erittäin kuumaa AI-tallennuskysyntää ja kyseenalaistavat kysynnän toteutumisen todellisuuden. Kun odotukset heikkenevät, ostohalukkuus laskee nopeasti. Vaikka SNDK:lla itsellään olisi aihetta tukea, on vaikea vastustaa alan suurta trendiä.
Nyt pitkäaikaiset sijoittajat ovat vaikeassa tilanteessa: pelkäävät myyvänsä pohjalla, mutta pelkäävät myös lisäostoja, jos lasku jatkuu, vaikea tilanne.
#Tesla toimitukset ylittivät odotukset, voiton palautuminen keskiössä
⚠️Henkilökohtainen markkinanäkymä, ei ole kaupankäyntisuositus $MSTR 6 % alennuksella BTC:tä?#TSMCOct15Earnings #台积电Q3营收创新高，盈利表现待揭晓
Keskeistä on tarkkailla bruttokateprosenttia, sillä ulkomaiset tehtaat ja pääomamenot lisäävät kustannuspaineita, ja bruttokateprosentin odotetaan laskevan hieman.
Riski on siinä, että jos AI-asiakkaiden pääomamenot hidastuvat tilapäisesti tai ulkomaiset tehtaat jatkuvasti heikentävät kannattavuutta, arvostus joutuu paineeseen. Kokonaisuutena tulos todennäköisesti vastaa tai hieman ylittää odotukset, mutta osakekurssin pelin painopiste siirtyy liikevaihdosta keskipitkän ja pitkän aikavälin pääoman tuottoon.#TSMCOct15Earnings
TSMC raportoi Q3-tuloksensa tänään, ja liikevaihtotiedot ovat käytännössä jo julkistettu: kuukausimyynti on yhteensä NT$1,494 biljoonaa (~US$46,7 miljardia), +51 % vuodentakaisesta ja yli US$44,6–45,8 miljardin ohjeistuksen ylärajan. Joten todellinen testi tänään ei ole liikevaihto. Se on kolme asiaa: (1) bruttokate verrattuna 65–67 % ohjeistukseen samalla kun 2 nm -tuotanto kasvaa, (2) Q4-ohjeistus, (3) mahdollinen muutos US$60–64 miljardin investointibudjettiin. Selkeä ylitys katteessa plus vahva Q4-ohjeistus = AI-kysyntä on edelleen kuumaa.12 tunnin likvidointilämpökartassa $BTC:n, $ETH:n ja $SOL:n yläpuolella on samanaikaisesti kolme lyhyeksi myynnin "kipualueen" aluetta, kuin kolme magneettia, mutta magneetit eivät koskaan osoita suuntaa. Katsotaan ensin dataa: $BTC:n yläpuolella noin 84375.7 kohdalla on noin 32,18 miljoonan dollarin lyhyeksi myynnin likvidoinnit, vain +0,74 % nykyisestä hinnasta; $ETH:n kohdalla noin 2545.16 kohdalla noin 13,98 miljoonaa dollaria, +1,3 % päässä; $SOL:n kohdalla noin 108.85 kohdalla noin 2 miljoonaa dollaria, +1,03 % päässä. Kolmen kolikon kipualueet sijoittuvat kaikki hieman yli 1 %:n etäisyydelle, mikä tiheydellään helposti luo vaikutelman "yksi tökkäys ja räjähtää". Mutta tiheys ei tarkoita välttämättä kosketusta. Todella huomionarvoinen signaali on, että kolme kipualuetta ovat samanaikaisesti lähellä nykyistä hintaa, mikä tarkoittaa, että vivutetut pitkät ja lyhyet positioijat lisäävät panoksia samankaltaisella hintatasolla, ja markkinat ovat "kuka liikkuu ensin, häviää" -jännitetilassa. Historiallinen kokemus osoittaa toistuvasti, että merkittävien tietojen julkaisun edellä kipualueet eivät ole läpimurron hyppypaikkoja, vaan tappioiden metsästyksen houkuttimia — tökkäys, pyyhkäisy ja vetäytyminen on yleisempi skenaario. Toisin sanoen likvidointikartta kertoo, missä sattuu, mutta ei milloin sattuu. Kipualueen pitäminen läpimurron signaalina on kuin pitäisi karttaa tienviittana. Vielä varovaisempi kannattaa olla toisen asteen vaikutuksen suhteen: kun yläpuolen lyhyeksi myynnit pakotetaan likvidoimaan, nousu on usein nopea ja voimakas, mutta perään tuleva vastaisku on yhtä raaka. Koska likvidointivetoisen nousun takana ei ole todellista ostokysyntää, polttoaine loppuu ja nousuun mukaan lähtijät joutuvat seuraavan kierroksen kärsijöiksi #台积电Q3营收创新高，盈利表现待揭晓 TSMC:n Q3-tulosraportti julkaistaan pian, ja liikevaihdon noustua ennätyslukemiin, missä on markkinoiden todellinen "voittava kortti"?
TSMC:n Q3-liikevaihto oli noin 1,49 biljoonaa uutta Taiwanin dollaria, noin 50 % enemmän kuin viime vuonna, mikä on uusi ennätys. Kuitenkin TSM ja xTSM laskivat noin 2 %, mikä osoittaa, että markkinat ovat jo osittain hinnoitelleet liikevaihdon positiivisen vaikutuksen. Seuraavat kolme kohtaa ovat nyt keskiössä:
* Kateprosentti ja voiton realisoituminen: Yhtiö ennakoi Q3-kateprosentin olevan 65–67 %. Onko nettotulos samalla voimakkaassa kasvussa, on suora ajuri lyhyen aikavälin osakekurssin uusille huipuille.
* Q4-ohjeistus ja pääomamenot: Q3-tietojen lisäksi sijoittajat kiinnittävät enemmän huomiota Q4-liikevaihto-ohjeistukseen ja pääomamenojen mahdolliseen korotukseen. Tämä heijastaa suoraan alavirran AI-sirujen vahvan kysynnän jatkuvuutta.
* Tunteet ja kaupankäyntistrategia: Jos ohjeistus vastaa vain odotuksia, on varottava "positiivisen uutisen loppumisen" aiheuttamaa heiluntaa; jos pääomamenot ja ohjeistus ylittävät odotukset, AI-konsepti ja siihen liittyvät tokenisoidut yhdysvaltalaiset osakkeet voivat nousta uudelle tasolle.
Kun tämän illan tulosinfotilaisuus on pidetty, haluavatko sijoittajat sijoittua etukäteen vai odottaa ohjeistuksen julkaisua ja toimia sen mukaan? #台积电Q3营收创新高，盈利表现待揭晓
Mitä mieltä olet, pystyykö台积电 rikkomaan ennätyksiä tässä tulosjulkistuksessa?
Viimeisimpien tietojen mukaan台积电:n kolmannen neljänneksen liikevaihto nousi 1,49 biljoonaan uuteen Taiwanin dollariin, mikä vastaa noin 46,7 miljardia Yhdysvaltain dollaria, 51 % kasvu vuodentakaisesta $TSM
Markkinat ennustavat nettotuloksen olevan 746,3 miljardia uutta Taiwanin dollaria, mikä tarkoittaisi kuudetta peräkkäistä neljännestä, jolloin tulos olisi ennätyksellisen korkea. AI-buumin keskellä se on edelleen vakaa vedenmyyjä kalastuspaikalla.
Kolmannen neljänneksen tuloksia tärkeämpinä pidetään kahta muuttujaa
▶️Kateprosentti ja ohjeistus
Edellisellä neljänneksellä kateprosentti oli 67,7 %, ja virallinen arvio kolmannelle neljännekselle on 65–67 %. Koska 3 nanometrin tuotantoa ovat kilpailleet Nvidia ja Apple, on mielenkiintoista nähdä, nostaako johto koko vuoden liikevaihdon kasvuarviota ja lisääkö pääomakuluja.
▶️Tehtaan rakentaminen Texasissa
Elon Musk esitteli Terafab-sirupuistoa, ja台积电 saattaa olla vain vuokralaisena. Arizona-tehdas ei ole vielä valmis, joten Texas ei ole kiireellinen, vaan pikemminkin pitkän aikavälin suunnitelma vuodelle 2030 tai geopoliittinen pelinappula.
Sirujen valmistuksen sijaan todellinen pullonkaula on edistynyt CoWoS-paketti, jonka testauskapasiteetti ei riitä, joten AI-sirut eivät valmistu ajoissa.
Tulevaisuuden näkymät
▶️Lyhyellä aikavälillä kannattaa varoa, että hyvät uutiset on jo hinnoiteltu
Vaikka luvut olisivatkin erinomaiset, jos kateprosentin ohjeistus hidastuu, osakekurssi voi lyhyellä aikavälillä heilahdella ja korjata alaspäin.
▶️Pitkällä aikavälillä vahva kilpailuetu
Jättiläiset eivät voi lyhyellä aikavälillä irrottautua sen teknologiasta ja tuotantotehokkuudesta, ja台积电 on tulevina vuosina suurin AI-hyötyjä.
Mitä mieltä olet, meneekö se Texasin tehtaille Muskia varten vai keskittyykö vakaasti Arizonan tehtaan kehittämiseen?
DYOR MSFT/USDT ikuinen $MSFT
Sanoin eilen iltapäivällä, että olen lyhyeksi myynyt MSFT:n.
Ne, jotka seurasivat perässä, voivat antaa peukun, se tarkoittaa, että jaettuni voi auttaa joitakin.
Periaate on yksinkertainen, tässä on uusi huippu, joka on suuri vastustaso, ja aiemmin on testattu kahdesti ilman läpimurtoa, mikä osoittaa, että vastus on edelleen olemassa.
Joten uskalla lyhyeksi myynti!
Tässä positiossa rohkeammat voivat jopa ottaa isomman position, koska stop-loss on hyvin selkeä, eli uusi huippu.
Laatikon ylä- ja alarajat ovat yksinkertaisin ja varmin rakenne.
En sano, että hinta nousee alarajalta tai laskee ylärajasta.
Mutta: sisäänpääsykohta tiedetään, stop-loss tiedetään, ja se on selkeästi tiedossa.
Tämä on aloittelijan paras paikka tehdä kauppaa.
Jos sanot, että MSFT:n markkina on liian suuri, eikä voitto ole suuri.
No, se on noussut 350:stä 550:een 26.6. lähtien, eli 50 % neljässä kuukaudessa, BTC on karhumarkkinassa suunnilleen samalla tasolla, eikö niin?
Eikö halua ansaita varmaa rahaa?$BTC odotettu 3,6, todellinen julkaisu 3,7 (Yhdysvaltojen syyskuun CPI ylitti odotukset), logiikka selkeä ja helposti ymmärrettävä.
Odote 3,6, toteutuma 3,7: Viimeisimmän Yhdysvaltojen inflaatiodatan tulkinta
14. lokakuuta illalla Yhdysvallat julkaisi syyskuun CPI-inflaatiotiedot, markkinoiden yksimielinen odotus oli 3,6 %, lopullinen toteutuma 3,7 %, hieman odotuksia korkeampi, mikä muutti täysin lyhyen aikavälin markkinarytmin.
Vaikka ero on vain 0,1 %, tämä on äärimmäisen tärkeä inflaation käännesignaali viime aikoina ja päivän globaalien markkinoiden volatiliteetin keskeinen syy.
1. Keskeiset tiedot vertailussa (yhden silmäyksen ymmärrettävä)
Markkinoiden odotus CPI:n vuotuinen muutos: 3,6 %
Todellinen CPI:n vuotuinen muutos: 3,7 %
Edellinen arvo (viime kuukausi): 3,4 %
Keskus-CPI: 2,6 %, myös odotuksia korkeampi
Yksinkertaisesti sanottuna: inflaatio ei ole jatkanut laantumistaan, vaan on jälleen nousussa, kuumempana kuin kukaan odotti.
Tällä kertaa CPI nousi kuukaudesta toiseen 0,6 %, mikä on suurin kuukauden välinen nousu puoleen vuoteen, mikä osoittaa, että hintojen nousuvauhti kiihtyy eikä ole tilapäinen heilahtelu.
2. Miksi ylitettiin odotukset?
Tämän inflaation nousun pääasiallinen syy on energian hintojen voimakas nousu.
Viime aikoina öljyn hinta on jatkanut nousuaan, mikä on suoraan nostanut liikenteen, polttoaineen ja raaka-aineiden kustannuksia, ja kulutuksen kestävyys on edelleen vahva, mikä estää kokonaishintojen laskun.
Alun perin markkinat odottivat inflaation jatkuvan vakaasti laskuaan ja Fedin pitävän löysää rahapolitiikkaa, mutta data kumosi nämä odotukset.
3. Mitä 0,1 prosentin ero oikeastaan vaikuttaa?
Monet ajattelevat, että 0,1 % ero on merkityksetön, mutta rahoitusmarkkinat keskittyvät trendin käännekohtiin.#台积电Q3营收创新高，盈利表现待揭晓 TSMC:n tulosennätys oli tiedossa markkinoilla jo ennen 15. lokakuuta. Kun tulosraporttipäivänä sama asia esitetään kuin yllättävä positiivinen uutinen, rytmi saattaa olla jo hieman myöhässä.
Yhtiö ilmoitti 8. lokakuuta, että syyskuun liikevaihto kasvoi 54,6 % vuodentakaisesta, mutta laski 0,6 % kuukausitasolla. Tämä kontrasti on mielenkiintoinen: vahva pitkäaikainen kasvu ei tarkoita, että joka kuukausi olisi edellistä korkeampi. Pienet kuukausittaiset vaihtelut eivät riitä tekemään johtopäätöksiä koko AI-kysynnästä.
Kun kuukausittaiset liikevaihtotiedot julkaistaan etukäteen, tulosraportin kiinnostavimmat kohdat siirtyvät eteenpäin. Kuinka seuraavan neljänneksen tilaukset järjestetään, mitkä tarpeet jatkuvat ja vetävätkö asiakkaat tilauksia etukäteen, ovat informatiivisempia kuin jo julkistetun kokonaismäärän toistaminen.
Puhelinseminaarissa haluan erityisesti kuulla tilausten ajallisesta jakautumisesta. Jos asiakkaat tilaavat etukäteen varmistaakseen toimitukset ja kysyntä kasvaa samanaikaisesti lopullisen käytön kanssa, sillä on erilainen merkitys tuleville neljänneksille. Tätä ei vielä voi varmistaa. Tämä kysymys kannattaa pitää mielessä.
TSMC:hen luottaessa ei tarvitse odottaa, että jokaisessa vaiheessa olisi pelkästään hyviä uutisia. Vahvat yhtiöt kohtaavat myös tilausten rytmin vaihtelua. Minua varoittaa se, että yhä suurempia kasvulukuja vaaditaan tyydyttämään, mutta kukaan ei kysy, mitä seuraavalla neljänneksellä voi ylittää odotukset. Tässä tulosraportissa haluan kuulla enemmän jatkosuunnitelmista ja vähemmän jo saavutettujen ennätysten juhlistamisesta.
#台积电Q3营收创新高，10月15日财报还有哪些看点？ Lokakuun 14. illalla julkaistun CPI:n jälkeen osakemarkkinat ja kryptovaluutat laskivat yhdessä. $SOL laski tällä viikolla 113 dollarista hieman yli 100 dollariin, huipusta pohjaan noin 10 % lasku.
Laskun aikana on ensin erotettava, kuka myy. Raha liikkuu futuurisopimuksista vai spot-markkinoilta, jälkimmäinen vaikuttaa markkinoiden kehitykseen eri tavalla.
Futuuripuolella nämä sarakkeet eivät näytä liikkuvan. Rahoituskorko on pysynyt positiivisena, ja 15. lokakuuta keskiyöllä se nousi 0,0097 %:iin, eli long-positiot maksavat edelleen short-positioille. Avoin positio kasvoi 8,44 miljoonasta 8,96 miljoonaan, hinta laski, mutta positioita lisättiin. Suurten tilien long/short-suhde nousi 2,58:sta 2,89:ään.
Spot-markkinoilla tilanne on päinvastainen, aktiivisten myyntitilausten osuus nousi 15. lokakuuta 58 %:iin, kun se aiemmin oli noin 48 %. Aktiivinen myynti tarkoittaa, että myyjät ottavat suoraan ostotilauksia vastaan, korkea osuus viittaa kiireeseen myydä.
Myynnissä on spot-kolikoita, ja ostajina ovat futuurimarkkinoiden suuret toimijat. Tämä yhdistelmä on esiintynyt viimeisen 500 kaupankäyntipäivän aikana seitsemän kertaa, joista neljä kertaa seuraavan seitsemän päivän aikana kurssi nousi ja kolme kertaa laski. Mediaanikasvu oli 3,3 %, paras nousu 24,3 % ja pahin lasku 6,4 %. Samana ajanjaksona kaikkien kaupankäyntipäivien mediaanimuutos oli -0,5 %.
Näyte on vain seitsemän tapausta, joten sitä ei voi pitää sääntönä, mutta ainakin spotin myynti ei välttämättä johda jatkolaskuun. Tarkkailtava on, ovatko ostajat edelleen aktiivisia, ja jos rahoituskorko kääntyy negatiiviseksi ja avoin positio laskee, se tarkoittaa, että vaihto on tapahtunut.
ETF:stä ulosvirtaus on vain hieman yli miljoona dollaria päivässä, mikä on merkityksetön verrattuna 3 miljardin dollarin päivävaihtoon, joten se ei ole tämän laskun päätekijä.#台积电Q3营收创新高，盈利表现待揭晓
$TSM Q3:n liikevaihto 1,49 biljoonaa uutta Taiwanin dollaria, 50 % enemmän kuin vuosi sitten, mikä on 2 % korkeampi kuin yhtiön antama dollariohjeen yläraja. Tämä luku julkaistiin kuukausittaisen liikevaihdon yhteydessä jo 8. lokakuuta, ja markkinat ovat sulattaneet sen seitsemän päivää.
Eilen illalla Yhdysvaltain osakemarkkinoiden sulkeuduttua ASML nosti vuoden 2026 koko vuoden ohjeistustaan kolmatta peräkkäistä neljännestä, nettotulos kaksinkertaistui vuodentakaisesta, ADR laski 4 % ja puolijohdeindeksi 4,3 %. Samana päivänä Yhdysvaltain syyskuun kuluttajahintaindeksi (CPI) oli 3,7 % ja ydin-CPI 2,6 % vuodentakaisesta, molemmat ylittivät odotukset. Lokakuun koronnostojen todennäköisyys nousi 22 %:sta 37 %:iin, mutta markkinat eivät vielä maksa ylityksestä.
ASML:n tulosraportissa bruttokateprosentti 57,5 % ylitti ohjeistuksen ylärajan, mikä perustui asennettujen laitteiden palveluihin ja päivityksiin. Nettotuloksen kaksinkertaistumiseen vaikutti noin 510 miljoonan verojen ennen arvonnousu Mistral AI:n arvostuksessa. Johto kertoi, että asiakkaat ovat jo kyselleet laitteita vuosille 2029 ja 2030.
Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSMC) pitää tänään klo 14 tulosinfonsa, liikevaihto on selvä, jännitys kohdistuu vain bruttokateprosenttiin. Viime kaudella se oli 67,7 %, ohjeistus 65–67 %, konsensus 66,5 %.
2 nm -teknologia kattoi Q2:lla 3 %, Bank of America arvioi Q3:lla 11 % ja Q4:lla 18 %, mikä on yli 67 %, ja ensi vuoden 70 %:n tavoite on tuettu. Alle 66 %:n bruttokateprosentti pakottaisi myyjien käyrän siirtymään taaksepäin. $xTSM
$ASML sanoi, että vuosina 2027–2028 tarjonta ei riitä, ja TSMC päivittää tänään vuoden 2027 pääomamenosuunnitelmansa.#奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 Mallissa varovainen/perus/optimistinen skenaario käyttää noin 18 %/17 %/16 % verokantaa sekä 4,22/4,20/4,18 miljardia laimennettua osaketta; nettoliiketoiminnan ulkopuoliset kulut ovat noin 130/110/90 miljoonaa dollaria. Näin ollen optimistinen skenaario sisältää kannattavuuden, verokannan ja osakemäärän yhteisen parannuksen.