Orbit Post Sitemap
#BTC延续强势, voiko varojen virta jatkua?
BTC nousi lähes 20 % kolmessa päivässä, lähestyen 78 000:ta, kun taas ETF:t saivat yli 1,5 miljardia juania kolmessa päivässä – onko tämä lyhyen puristuksen hurmio vai trendin käänne?
OKX:n spot-BTC on noussut lähes 20 % viimeisen kolmen päivän aikana, rikkoen täysin aiemman matalan volatiliteetin mallin. ETH on vahvistunut rinnakkain ja osoittanut suhteellisen vahvaa suorituskykyä viimeisen 24 tunnin aikana.
ETF-rahastot: Lyhyeksi puristuksesta spot-ostoon, 19.–21. elokuuta Yhdysvaltojen spot-krypto-ETF-pääomavirrat osoittivat "asteittaista vahvistumista" trendiä:
Rahastot leviävät varhaisesta lyhyeksi sulkemisesta ETF:ään ja spot-ostoon, mikä on positiivinen trendimerkki.
Tämän nopean nousun aikana lyhyeksi myyjiä puristettiin voimakkaasti, ja likvidaatioiden mittakaava lähestyi 2,7–3 miljardin dollarin väliin, muodostaen keskeisen voiman "short squeeze rally" -liikkeelle.
Keskeinen muuttuja jatkossa, se, voiko tämä nousukierros siirtyä lyhyestä puristuksesta vakaampaan trendin palautumiseen, riippuu seuraavista:
1. Pystyvätkö ETF-rahastot ylläpitämään voittoa tavoittelevia myyntejä — tämä on kriittisin muuttuja
2. Seuraako stablecoinien likviditeetti – tulevatko lisärahastot markkinoille
3. Voiko 77 000–78 000 dollarin vaihteluväli vakiintua – määrittää, tuottaako short press trendille
Jos tämän päivän korkean tason volatiliteetti ei pysty ylläpitämään suuria sisäänvirtauksia, voitonhankintapaine korkeilla tasoilla voi jatkua nopeasti vapautumista.
$BTC $ETH HYPE kasvoi 27 % yhdessä yössä, ja sen takana on sama ryhmä ihmisiä
Koko markkina nousi viime yönä, mutta vahvin oli silti HYPE. Yhden päivän sisällä se nousi lähes 27 %, ja hinta nousi 73,9 dollariin, alle kolme juania kaikkien aikojen huipulla, 76,5 dollarista, päättäen lähes kahden kuukauden sivuttaisen laskun. Mutta se, mikä todella sytytti palon, ei ollut teknologinen päivitys. Aiemmin Wall Street avasi hiljaisesti HYPE-altistuksen PURRin kautta, ja protokollamaksut alettiin sisällyttää tähän kuukauteen. Nämä pohjatyöt antoivat tämän päivän mielenosoitukselle luottamusta.
Suora katalysaattori oli lausunto, jonka Trump henkilökohtaisesti sanoi Valkoisen talon kryptotapaamisessa, jossa hän mainitsi, että Yhdysvaltain CFTC:n puheenjohtaja painostaa hyperliquidia tulemaan Yhdysvaltain markkinoille täysin vaatimusten mukaisesti. Niin sanottu luvaton, hajautettu ketjussa toimiva sopimusalusta, joka yhtäkkiä saa presidentin hyväksynnän, on surrealistinen näky itsessään.
Vielä kiehtovampaa on sen taustalla oleva ihmissuhteiden verkosto. Nykyinen CFTC:n puheenjohtaja Selig ei valinnut hyperliquidia tyhjästä. Viime vuonna, kun alusta toimitti CFTC:lle kaksi sääntelylausuntoa pysyvistä sopimuksista, laatija oli entinen CFTC:n puheenjohtaja Giancarlo. Giancarlo ja Selig toimivat CFTC:n mentori-oppipoikana varhain, ja myöhemmin työskentelivät samassa toimistossa kolme vuotta. Ennen kuin Selig astui virkaan, opettaja tuki tätä oppilasta julkisesti useaan otteeseen. Kiertäessään kohtauksia Hyperliquid hyödynsi entisen puheenjohtajan asianajajaa päästäkseen lähelle nykyistä puheenjohtajaa, ja nyt he saattavat todella saada sen vaatimustenmukaisuuden lipun.
Alusta itsessään ei ole ollut käyttämättömänä. 18. elokuuta Hyperliquid Policy Center ja trade.xyz kirjoittivat yhdessä SEC:lle toivoen, että ennen listautumisantia valmistetut ikuiset sopimukset sovitettaisiin uudistuskehykseen, jolloin yksityissijoittajat voisivat lyödä vetoa pysyvistä hinnoista ennen kuin osake virallisesti listautuu. He ovat jo lanseeranneet viisi tällaista markkinapaikkaa ketjussa, mukaan lukien Cerebras ja SpaceX. Joskus ketjun ennakkohinnat ovat hyvin lähellä virallista avaushintaa, mikä antaa liikkeeseenlaskijalle lisäjulkisen hintasignaalin.
Toteuttamismahdollisuuksien joukossa Policy Centerin toimitusjohtaja Chervinsky suhtautuu optimistisempiin yhteistyössä lisensoitujen laitosten kanssa selvityskerroksessa, jossa kumpikin osapuoli vastaa KYC:stä ja arkistosta, kun taas Hyperliquid hallinnoi vain ketjun sisäisiä prosesseja. Riippumatta siitä, mitä reittiä valitset, laskeutumisesta kestää vähintään kolme–viisi kuukautta tai jopa vuosi.
Mutta ongelma on tässä. Sopimus, joka alkoi luvattomana itsevalvontajärjestelmänä – kun KYC, valkolista ja porttien läpikäynti on asennettu vaatimustenmukaisuuden varmistamiseksi, onko se edelleen sama asia? Markkinat selvästi nostivat innostuksen ensimmäisenä, nostaen hinnat historiallisiin huippuihin. Kun Washingtonin kuume laantuu, ihmiset saattavat kohdata uuden kysymyksen: kun hajauttaminen alkaa alistua sääntelylle, onko sen arvokkain osa yhä olemassa?Viikonloppuna $COHR-johdannaistoken romahti 7,26 % Yhdysvaltain markkinoiden sulkeutumisen aikana, mikä jäi selvästi alle Nasdaq 100 -tokenin 0,58 %:n laskun. Keskeinen konflikti liittyy osakekurssien ankkureiden puutteeseen, ylikuumentuneisiin odotuksiin ja liukuvan keskiarvon murtumien aiheuttamaan sirujen puristukseen.
Tällä hetkellä $COHR on noteerattu 275,85:ssä, päivittäinen RSI on laskenut 33,0:aan, MACD:n kuolemanristi ja vihreät palkit jatkavat levenemistään, ja hinta on pudonnut alle MA7:n ja MA25:n, molemmat linjat osoittavat laskusuuntaista. Suurten teknologiatokenien lievään laskuun verrattuna tämä osake altistui erittäin korkealle premium-korjauspaineelle Yhdysvaltojen markkinoiden sulkeutumisen aikana.
Taustalla vaikuttavina tekijöinä Yhdysvaltojen osakkeiden kaupankäyntiankkureiden puute on pääasiallinen kannustin, ja heikko ketjun likviditeetti vahvistaa tunnelman vaihtelua. Toiseksi Nvidian lausunnot optisista yhteyksistä ovat herättäneet markkinapohdintoja optisten moduulien ja tallennussektorin ylikuumentuneista odotuksista, yhdistettynä Yahoo'n arvioon, jonka mukaan kassavirta on halpaa mutta voitto-odotukset täyttyvät täysin, mikä hidastaa ostoja korkeilla tasoilla.
Noususkenaarion täytyy ottaa huomioon vahva ostaminen laskuihin Yhdysvaltain markkinoiden avauduttua maanantaina, mikä helpottaa ylimyynnin elpymistä ja väärää läpimurtoa token-puolella. Jos kohde-etuuden kohde saa nopeasti takaisin liukuvan keskiarvon avauksessa, RSI14 nousee yli 40:n, lyhyen aikavälin laskumainen puristus saa tokenin kattamaan viikonlopun tappiot; Tämä skripti epäonnistuu signaalina: kohde-etuuden osake seuraa laskua avautuessa, saavuttaen laskun.
Alaspäin suuntautuva skenaario perustuu teknisiin läpimurtoihin ja kiihtyvyyteen. Jos MACD:n vihreät palkit laajenevat edelleen ja taustalla oleva osake ei muodosta tehokasta tukea avauksessa, 7/25 liukuvan keskiarvon laskupaine laukaisee syvemmän myyntipaineen, ja tokenien hinnat seuraavat liukuvaa keskiarvoa alaspäin etsiessään likviditeettitukea; Tämä käsikirjoitus epäonnistui signaalissa: kohde-etuuden osake avautui vakoilla ja nousi takaisin korkealle.
Kun kohde-etuuden kaupankäyntivolyymi kasvaa merkittävästi Yhdysvaltain markkinoiden avauduttua ja poistaa nopeasti viikonlopun tokenien laskun, laskeva ennuste julistetaan pätemättömäksi. Nasdaqin kokonaisvaltainen likviditeettipalautus ja token-preemioiden kaventaminen uudistavat suoraan nousupohjaista puolustusrakennetta.
Seuraavan 24 tunnin aikana huomio kiinnittyy kohde-etuuden osakkeen avaustulokseen ja volyymiin maanantain Yhdysvaltain markkinoiden avausten jälkeen sekä siihen, kuinka nopeasti preemio lähestyy tokenin ja kohde-etuuden osakkeen välillä.
#美光加码AI存储, kun kymmenen vuoden tutkimus- ja kehitysinvestointi on 10 miljardia USD #三星股东回报落地 ja enintään noin 80 miljardia USD #BTC延续强势, voiko pääomavirta jatkua?Linna menetti nopeasti 80 % tekoälypiireistään ja teki omaisuuden
Heinäkuun lopun teknologiapörssin romahduksen aikana yksi nimi mainittiin toistuvasti: Leopold Aschenbrenner, joka tunnetaan tekoälyn aikakauden sijoitusihmelapsena. Jotkut vertasivat häntä jopa tämän sukupolven Buffettiin. Hänen hallinnoimansa rahastot kasvoivat 200 miljoonasta dollarista vuoden 2024 lopussa yli 40 miljardiin dollariin, luottaen raskaaseen omistukseen tekoälyosakkeissa ja useaan kertaan velkaantumiseen.
Mutta kun Musta heinäkuu saapui, myytti särkyi välittömästi. Kesäkuun lopussa ennen myrskyä hänen kuusi suurinta omistustaan olivat selviä: SanDisk, Micron sekä laskentateholeasing-yritykset Nebius ja CoreWeave. Nämä kaksi tallennusjättiä yksinään muodostivat yli 56 % asemasta. Joku, jolla ei ole aiempaa kokemusta varainhoidosta, sijoittaa omaisuutensa tällaisiin keskittyneisiin tekoälypiireihin ja vivauttaa useaan kertaan, joten jos romahdus tapahtuu, puskuria ei luonnollisesti ole.
Hänen suuret omistuksensa SanDiskissä ja Bloom Energyssä puolittuivat kuukauden sisällä, kun taas ohjelmistoosakkeet, joita hän shortasi, alkoivat elpyä ja syntyi pattitilanteeseen, jossa sekä härät että karhut menettivät rahaa. Hän kesti 29. heinäkuuta asti, mutta ei enää kestänyt, joten puhui koko yön. Seuraavana päivänä, ennen markkinoiden avautumista, hän antoi suurimmalle osalle positioistaan 10 % alennuksen nykyisellä hinnalla ja luovutti ne Castle Investmentille. Tuo piste sattui olemaan teknologia-osakkeiden viimeaikaisen volatiliteetin alin piste.
Ken Griffin, joka otti ohjat, harvoin kirjoitti kirjeitä asiakkaille, mutta tällä kertaa ensimmäistä kertaa hän kirjoitti ylpeyden täyteen kirjeen. Hän kertoi, että yli sadan lohkokaupan kautta Castle onnistui luopumaan yli 80 % riskistä tulevassa salkussa, jonka markkina-arvo ylitti 4 miljardia dollaria ja jossa oli mukana kymmentä eri osaketta, tehden siitä vuoden suurimman päivänsisäisen lohkokaupan.
Toisin sanoen, ne pelimerkit, jotka hän otti pohjalta, menetti 80 % viikkojen sisällä. Tuosta pohjasta SanDisk toipui myöhemmin korkeintaan yli 80 %, ja Micron nousi yli 30 %. Castlen lippulaivamultistrateginen rahasto tuotti heinäkuussa lähes 6 %, mikä on sen paras kuukausi sitten vuoden 2022.
Mielenkiintoista on, että tämä skene liittyy itse asiassa meidän kryptomaailmaamme. Äskettäin jättiläiset kuten Nvidia ja Google kilpailivat laskentatehosta ja kryptomaailmasta samasta riskipääoman erästä, kun tekoälykertomukset kuluttivat liikaa likviditeettiä. Nyt kuun lopussa voimakkain tekoälymyytti romahti. Monilla ihmisillä on jo vastaus siihen, minne rahat menevät.
Nuori mies, joka nostettiin jalustalle, leikkasi ihonsa kyynelsilmin alimmasta kohdasta; Todella kokenut metsästäjä ottaisi rahat ja lähtisi heti. Onko tämä tekoälyn raivo puolivälissä vai loppua? Mitä mieltä olet?LayerZero, johtava täysketjuketju, on ryhtynyt toimiin katkaistakseen viisitoista ketjua
Protokolla, joka kertoo tarinan kaikkien kolmen miljardin dollarin arvoisten lohkoketjujen yhdistämisestä, julkaisi hiljaisesti huomaamattoman päivityksen tällä viikolla. LayerZero ilmoitti tiedotteessa, että joidenkin ketjujen vähäisen aktiivisuuden vuoksi se lopettaa vähitellen ketjun ulkopuolisen tuen tarjoamisen viidelletoista ketjulle seuraavan kolmenkymmenen päivän aikana.
Näihin viisitoista kuuluvat EDU Chain, Meter, Shimmer, Cyber, Silicon, Sophon, Bitlayer, DFK Chain, Arbitrum Nova, DOS Chain, Cronos zkEVM, Degen, Skale Europa, Superposition ja Shrapnel. Monet nimet eivät ehkä ole tuttuja, mutta ne kaikki on otettu mukaan tähän suureen täysketjun ekosysteemiin. Kun tuki poistetaan, LayerZeron DVN-validaattorit ja suorittajat eivät enää palvele niitä, ja jotkut verkot menettävät Stargate Hydran likviditeettituen. Suoraan sanottuna, luvattu vapaa viestintä kahden ketjun välillä on nyt yliviivattu toistaiseksi.
Mielenkiintoista on, että LayerZero on aina paketoitunut lohkoketjumaailman TCP/IP:ksi, korostaen kaiken internetiä ja useiden ketjujen rinnakkaiseloa. Mutta kun kyse on kanavien pitkäaikaisesta toiminnasta ja ylläpidosta, operaattorit käyttävät ensin toimintaa mittarina niiden vähentämiseksi. Kyse ei ole siitä, että ketjuja olisi liikaa pysyä mukana, vaan siitä, etteivät he itse pysty pysymään perässä. Tämä on jyrkässä ristiriidassa menneisyyden ylivoimaisen täyden ketjun kertomuksen kanssa.
Tämän taustalla on itse asiassa koko alan muutos. Viimeisen kahden vuoden aikana kaikki on ollut kiinni siitä, kenellä on isommat tarinat ja kenellä enemmän ketjuja verkossa. Airdrop-odotukset ja pisteaktiviteetit voivat nopeasti nostaa ketjun ylös. Nyt kun tilanne on laskenut, kyse on siitä, millä ketjulla on yhä oikeita tapahtumia ja oikeat käyttäjät tukevat sitä. Odotuksiin perustuvat ketjut menettävät hypensä, eikä edes kaikkein yksinkertaisimpia ristiinketjukanavia voi enää säilyttää.
Vielä mielenkiintoisempaa on, että LayerZero antaa vain vähäisen aktiivisuuden, mutta ei määrittele, mitä tehdä näille ketjun assetteille ja käyttäjille. Kun off-chain-tuki on peruttu, tavalliset käyttäjät, jotka yrittävät siirtyä ketjujen välillä, saattavat joutua tekemään useita kiertoteitä tai jopa jäämään täysin estyneiksi.
Kun protokolla, joka väittää yhdistävänsä kaiken, alkaa valita ketjuja selviytyäkseen, ovatko kapeiden julkisten ketjujen omaisuuserät todella turvassa? Seuraava, joka yliviivataan, saattaa olla se, jota et koskaan edes kuvitellut.Yhden listautumisen tiekartta teki 30 miljoonan markkina-arvosta kaksinkertaisen 7
Tänä aamuna klo 8.40 Coinbase julkaisi lyhyen ilmoituksen, jossa oli vain yksi asia: nimien BASECAT, DRB, POD ja GRASS lisääminen omaisuuslistauksen tiekarttaan.
Huomautus: Tämä on tiekartta, ei lanseeraus, ei avoin—vain lisätty tehtävälistallesi. Tiedotteeseen jätettiin myös huomautus, että näiden omaisuuserien kaupankäynnin mahdollistaminen riippuu siitä, onko markkinatekotuki ja tekninen infrastruktuuri käytössä, ja vasta ehtojen täyttyessä annetaan erillinen ilmoitus.
Sitten markkinat eivät odottaneet ehtojen täyttämistä.
BASECAT nousi yli 270 % 24 tunnissa, nostaen markkina-arvonsa 32 miljoonaan dollariin. DRB nousi yli 70 %, ja sen markkina-arvo oli 14 miljoonaa. POD nousi 28 %, ja sen markkina-arvo oli 235 miljoonaa. GRASS nousi 7 %, ja sen markkina-arvo oli 82 miljoonaa.
Neljä nimeä samassa ilmoituksessa osoitti lähes nelikymppinkertaisen eron hintojen korotuksissa. Kun vertaat markkina-arvoa ja voittoja rinnakkain, kuvio on lähes silmiinpistävä: mitä pienempi markkina, sitä nopeammin hinta nousee, kun taas suurin markkina liikkuu lähes muuttumattomana. Tämä osoittaa, että ne, jotka ovat ostaneet tänään, eivät osta itse projektia, vaan sitä, kuinka ohuita sirut ovat.
Ilmoituksessa annetun aikataulun mukaan BASECATin ja DRB:n odotetaan aloittavan kaupankäynnin 24. elokuuta, kun taas POD ja GRASS ovat aikataulutettu myöhemmin tällä viikolla. Ennen kuin yhtäkään todellista kauppaa edes tapahtui, markkinat olivat jo päättäneet koko syklinsä.
Tämä on vanha käsikirjoitus, jota on toistettu yhä uudelleen. Kun suuri pörssi laittaa tokenin nimen ehdokaslistalleen, jälkimarkkinat hyödyntävät heti odotuksensa etukäteen. Viralliseen avauspäivään mennessä ne, jotka kuulivat uutisen ensin, ovat jo keränneet tarpeeksi osakkeita. Historiallisesti monet kolikkolistauksen ilmoitukset ovat johtaneet siihen, että avaushinta on ollut houkuttelevin tuona aikana, ja se laskee vähitellen ajan myötä.
On toinen yksityiskohta, jonka pidän varsin mielenkiintoisena. Näistä neljästä nimestä suurin voittaja on ketjun kissa, jonka markkina-arvo on 30 miljoonaa dollaria. Jos haluat tutkia sen perusteita huolellisesti, materiaaleja ei välttämättä ole tarpeeksi. Samaan aikaan GRASS, jonka markkina-arvo on jo yli 80 miljoonaa ja jolla on todellista liiketoimintaa, on kokenut pienimmän kasvun.
En tuomitse, kumpi on arvokkaampi; mielestäni tämä todella osoittaa areenan nykytilan. Rahasta ei puutu, mutta kärsivällisyys puuttuu. Heti kun Bing saavutti 77 000, paniikin ja ahneuden indeksi oli ahneusalueella, ja rahastot etsivät kaikkialla katalysaattoreita, jotka voitaisiin toteuttaa lyhyellä aikavälillä. Listautumisen tiekartta yhdistää täydellisesti kolme asiaa: pörssin hyväksynnän, selkeän päivämäärän ja riittävän pienen markkinan.
Todellinen avainkohta on siis 24. elokuuta. Päivänä, jolloin BASECAT virallisesti perustetaan, kuka istuu laskun sivussa? Tänään 270 %:n osuudella jahtaava ryhmä odottaa korkeampia hintoja tai myydä tuotteitaan likviditeetin avausaallon aikana.
Oletko koskaan langennut ansaan, jossa ryntäsit heti julkistuksen tullessa, mutta jäit jumiin avauspäivän korkeimmalle kohdalle? Onko tiekartta mielestäsi tämän hinnan arvoinen, vai onko se vain tunteiden kierron arvoinen?Kokenut markkinavaikuttaja siirsi 1 140 Bitcoinia Binanceen
Vähän yhdeksän jälkeen tänä aamuna ketjun valvonta pudotti yhtäkkiä viestin. Jump Crypto siirsi 1 140 bitcoinia Binanceen puolen tunnin sisällä, mikä oli tuolloin noin 88,98 miljoonaa dollaria. Tämä ei ollut pieni summa—lähes yhdeksänkymmentä miljoonaa dollaria kolikoina virtasi hiljaisesti pörssin lompakkoon.
Yhteisön tuntevat tietävät, mistä Jump Crypto on kyse. Se on yksi kryptomarkkinoiden vanhimmista markkinatakaajista, jolla on valtavia likviditeetti- ja kaupankäyntikanavia, ja sen jokainen liike liikkuu usein lähempänä kuin tavalliset valaat. Kolikoiden siirtäminen keskitettyihin pörsseihin on ketjun analyytikoiden silmissä yleensä ensimmäinen merkki siitä, että he saattavat myydä.
Mielenkiintoista on, että tämän tapauksen ajoitus oli erittäin tarkka. Juuri tällä viikolla Bitcoin nousi yli 79 000 dollarin ja saavutti uuden huipun viime kuukausina, ja koko yhteisö täytti härkäjahtia. Tätä nousua on monien datapisteiden mukaan pidetty yhtenä vahvimmista viikkonousuista sitten vuoden 2023. Muutama päivä sitten tiedot osoittivat, että BlackRock keräsi kymmeniä tuhansia BTC:tä vain kahdessa päivässä, ja institutionaaliset rahastot tulivat näkyvästi markkinoille. Jopa indikaattorit, jotka havaitsevat pohjakalastustunnelmaa, ovat siirtyneet pois pohjakalastusalueelta, mikä osoittaa, että tämä nousukierros on lähes kokonaan imenyt halvat sipsit. Kuitenkin tässä kriittisessä hetkessä eräs huippumarkkinavaikuttaja päätti siirtää lähes 90 miljoonan dollarin arvosta kolikoita pörssiin.
Toisella puolella instituutiot vaativat äänekkäästi lisää pelipaikkoja; toisaalta kokeneet pelaajat siirtävät kolikoitaan kohti uloskäyntiä – tämä kontrasti saa miettimään. Onko joku, joka ajattelee, että hinta on noussut tarpeeksi ja haluaa ensin ostaa rahaa? Tai ehkä Jump ennakoi suuria vaihteluita ja siirsi ammuksia etukäteen vaihtoon, jotta myynti olisi helpompaa milloin tahansa. Tällä instituutiolla on aina ollut alalla polarisoitunut maine; se on sekä tärkeä likviditeettipalveluntarjoaja että toistuvasti kiistanalainen. Useat keskeiset historialliset liikkeet ovat olleet markkinatrendien käännekohtia.
Tietenkään kolikoiden siirtäminen pörsseihin ei välttämättä tarkoita myyntiaaltoa. Markkinatekijöiden täytyy tehdä työnsä; heidän täytyy laittaa kolikot alustalle tarjotakseen likviditeettiä, mikä voi tapahtua salkun tasapainotuksen tai asiakkaiden suojausten kautta. Ketjun sisäiset tiedot voivat kertoa vain, minne rahat menivät, mutta eivät miksi. Tulevina päivinä kaikki seuraavat tarkasti, jatkaako tämä kolikko Binancessa vai siirtyykö se nopeasti kaupankäyntipareihin.
Mutta markkinoilla ei koskaan puutu mielikuvitusta. Kun Bitcoin nousee huippuun ja yksityissijoittajat alkavat innostua, jokainen suuri siirto pörssiin vahvistuu merkkinä siitä, että joku pakenee. Olivatpa nämä 1 140 Bitcoinia tänään Jump-voittojen lunastamista vai siirtymistä johonkin ulkopuolelle kylmän lompakon ulkopuolelle, todennäköisesti vain he tietävät. Mitä mieltä olet? Onko tämä lähes 90 miljoonaa alkusoitto vetäytymiselle vai vain väärä hälytys?ZEC nousi 40 % ja asetti hiljaisesti uuden kaikkien aikojen ennätyksen
Se kynttilänjalka aikaisin aamulla jätti monet hämmästyneiksi. ZEC, tämä yksityisyyskolikko, jota on toistuvasti julistettu vanhentuneeksi viime vuosina, nousi yli 768 dollarin muutamassa tunnissa, 24 tunnin aikana 31 % nousulla, ja nousi noin 805 dollariin, nousi yli 40 % yhdessä päivässä ja saavutti suoraan kaikkien aikojen ennätyksen. Vanhalle kolikkolle, jota usein sanotaan likviditeettiä kuluttavaksi, tämä nousu ei ole kuin piensijoittaja, joka on satunnaisesti tempattu mukaansa.
Zcash ei ole ilmakolikko. Sen perusti vuonna 2016 Zooko Wilcox, joka aloitti zk-SNARK-teknologialla, nollatiedon todistusteknologialla, ja jota pidettiin aikoinaan Bitcoinin vakavimpana kilpailijana. Se mahdollistaa siirtomäärien ja osoitteiden piilottamisen, mikä on käynyt harvinaiseksi ketjun läpinäkyvyyden aikana. Mutta juuri tämä yksityisyys tekee siitä itsepäisen kodin sääntelijöiden silmissä.
On outoa sanoa. Viimeisen kahden vuoden aikana, kun ihmiset puhuvat yksityisyyskolikoista, he ovat käytännössä ottaneet kiertotien. Sääntelykierroksia eri maista on tulvinut, valtavirran pörssit ovat peräkkäin poistaneet Moneron ja Zcashin yksityisiä versioita, ja ketjun seurantateknologia on kehittymässä yhä paremmin. Kaikki uskovat, että nämä omaisuuserät tulevat hiipumaan ennemmin tai myöhemmin. Mutta se räjähti juuri silloin, kun kaikki vähiten uskoivat siihen, eikä se ollut salamannopea rally, jossa oli miljoonia miljoonia likviditeettiä, vaan punnerrus, jossa oli oikeaa käteistä ja hopeaa volyymimäärässä, markkinapinta niin puhdas, että näytti siltä kuin joku olisi asettanut ansan etukäteen.
Mielenkiintoista on, että mitä useampi ihminen tulee sisään, sitä enemmän he pelkäävät tulevansa nähdyksi. Instituutiot tuovat Bitcoinin talousraportteihinsa, valtionkassayhtiöt asettavat asemansa markkinoille, ja jokainen liike altistuu auringolle. Tässä vaiheessa resurssi, joka voi piilottaa koko tarinan, houkuttelee kokeneita pelaajia. Tämä ZEC-aalto ei välttämättä ole hypeävää teknologiaa, vaan pikemminkin kauan kadoksissa ollutta mysteerin tunnetta.
Kun katsoo kaksi päivää taaksepäin, Winklevossin veljekset olivat juuri sijoittaneet 33,33 miljoonaa dollaria saadakseen 18 % Zcashin kokonaisverkon hashrate-arvosta, astuen käytännössä puoli jalkaa yksityisyyden kolikkolouhintataulukkoon. Tuolloin monet pitivät sitä vitsinä, ajatellen sen olevan vain varakkaiden sentimentaalista kulutusta. Kun katson nyt taaksepäin, pian sen jälkeen, kun rahat oli käytetty, kolikon hinta alkoi saada vauhtia. Oliko se sattumaa vai oliko joku aistinut tuulen etukäteen, kukaan ulkopuolella ei osannut sanoa.
Vielä mielenkiintoisempia ovat instituutioiden toimet. Grayscale kasvattaa edelleen omistuksiaan LINKissä, kun taas perinteinen rahoituslinja ei ole vetäytynyt. Mutta ZEC:n nousun pääajuri tällä kertaa ei ole selvästi instituutiot; vaikuttaa siltä, että pitkään uinunut vanha raha ja ketjun piensijoittajat ovat molemmat heränneet. Viime aikoina Yhdysvaltain sääntelijät ovat selvästi höllentäneet kantaansa kryptoon, ja vaatimustenmukaisuuskehys selkeytyy. Vuori, joka aiemmin painoi yksityisyyskolikoita, ei tunnu enää olevan yhtä raskas.
Tietenkin jotkut ihmiset kaatoivat kylmää vettä tilanteeseen. ZEC:n kiertävä tarjonta ei ole suuri, joten sen nostaminen on helppoa. Kun lyhyeksi myyjä on puristettu ulos, hinta nousee luonnollisesti. Lisäksi viimeisen kahden vuoden aikana harvat ovat oikeasti seuranneet sitä, ja pelimerkit keskittyvät harvojen käsiin. Yksi iso bullish kynttilänjalka voi sytyttää koko markkinan. Toisin sanoen, jyrkkä nousu ei välttämättä tarkoita, että logiikka olisi vahvaa.
Olen melko utelias, kuinka pitkälle tämä aalto voi mennä. Yksityisyyskolikko, jota on skeptisoitu kahden vuoden ajan—onko se todella löytänyt uuden rahoituslogiikan vai onko se vain tunnepohjainen purkautumiskeino likviditeettien tulvassa? Mitä mieltä olet? Kestääkö tämä ZEC-aalto?Aiemmin sivuutettu ZEC saavutti hiljaisesti uuden kaikkien aikojen ennätyksen
Olin hämmästynyt tarkistaessani markkinoita tänään. Ryhmä on ollut täynnä puhetta aamusta lähtien siitä, missä BTC nyt on, eikä kukaan ole maininnut ZEC:tä. Tämän seurauksena osake on jo 768 dollaria, mikä on 31 % nousua 24 tunnissa, ja se on suoraan saavuttanut kaikkien aikojen huippunsa. Ja niin, sanomatta sanaakaan, uusi huippu myytiin.
ZEC tarkoittaa Zcashia, joka oli aiemmin Bitcoinin yksityisyysversio, keskittyen anonyymeihin siirtoihin, joiden tapahtumatiedot ovat piilossa näkyvistä. Vuosien varrella peli on ollut puoliksi kuollut, keskustelut ovat pahempia kuin vastikään julkaistut pienet meemikolikot, ja ketjun sisäisen kehityksen tahti on hidasta. Monet ovat jo kauan sitten unohtaneet sen. Joten tämä äkillinen 31 %:n nousu ennätyskorkealle oli ensimmäinen reaktioni nähdä, oliko suuria uutisia. Tutkittuani ympärilleen virallinen tiimi ei julkaissut mitään ilmoitusta, eikä markkinoilla ollut yksimielisyyttä – vain yksinkertainen nousu.
Tällainen hiljainen aalto on kaikkein järkyttävintä. Ilman uutisia nousun tukemiseksi joko rahastot odottavat tulevia myönteisiä kehityssuuntia tai kyse on vain tunnelman aaltosta, joka myy loppuun ja sitten poistuu. Yksityisyyskolikkosektoria on tukahdutettu sääntelijöiden toimesta vuosia, ja maat ovat tiukentaneet rahanpesun torjuntaa, eikä anonyymien siirtojen kertomus ole koskaan pitänyt paikkaansa. Muuten, ZEC on kärsinyt paljon viime vuosina – johtavat pörssit ovat poistaneet sen kaupankäyntipareja, sen sekoitus- ja sovituspalvelut on suljettu yksi toisensa jälkeen, ja koko yksityisyyssektoria on toistuvasti hyökätty. Historiallisen huuman luominen tällaisessa ympäristössä on melko vastoin intuitiota. Mutta jos jonain päivänä sääntelyn lieventämistä tai uusia käyttöönottoskenaarioita syntyy, tällä sektorilla on suuri joustavuus, koska suurin osa osakkeista on vanhusten hallussa eikä myyntipaine ole yhtä kova.
Kaupankäynnin osalta suurin tabu tällä tasolla on huippujen jahtaaminen. $768 on historiallinen huippu, eikä yläpuolella ole loukkuun jääneitä sijoittajia viitteinä. Nousussa ei ole kattoa, eikä tukea laskussa, joten volatiliteetti on erityisen voimakasta. Jos sopimuspelaajat haluavat päästä mukaan, heidän vipuvoimansa täytyy asettaa matalimmalle tasolle, muuten yksittäinen lisäys voi johtaa ketjun räjähdykseen. Jos haluat lyödä vetoa tästä noususta, sen sijaan että jahtaisit uusia huippuja, on parempi odottaa, että se vetäytyy ja katsoa, pystyykö edellinen läpimurto pysymään vakaana. Kun se pysyy vakaana, voimme keskustella siitä, mitä seuraavaksi tapahtuu; jos ei, katso vain sen suoritusta.
Lyhyellä aikavälillä se on tunnepohjaista; pitkällä aikavälillä meidän täytyy palata vanhaan kysymykseen: onko yksityisyyskolikolla tulevaisuutta? Jos kyse on pelkästä hypetyksestä, tämä aalto ei eroa niistä kopioista, jotka aiemmin nostivat hintoja ja katoaisivat. Jos tarina todella täytyy käynnistää uudelleen, onko tämän päivän uusi huippu vain lähtökohta? Meidän täytyy nähdä, saavuttaako jotain oikeasti myöhemmin. Nyt olen utelias: kuka oikeasti ostaa ja miksi? Ennen kuin vastaus tulee, yleensä vain tarkkailen ilman, että ryhdyn toimiin.
Uskotko, että tämä ZEC-aalto on todella alkamassa vai onko vain pulssinousu? Ne, jotka ovat jo nousseet autoon, uskaltavat ottaa sen yön yli?BTC nousi 80 000 juaniin, kaivosyhtiöiden listautumisanti keräsi vain 30 miljoonaa juania
Ensiksi järjestä kaksi lukujoukkoa. BlackRock keräsi viimeisen kahden päivän aikana 11 000 BTC:tä ja 130 000 ETH:tä, mikä vastaa 852 miljoonaa USD plus 316 miljoonaa USD, käyttäen yli 1,1 miljardia kahdessa päivässä. Samaan aikaan Texasissa toimiva Bitcoin-kaivosyhtiö nimeltä Bitari jätti juuri listautumishakemuksen Yhdysvaltain SEC:lle 21. elokuuta, tavoitteenaan Nasdaq (tunnus BIAI), joka laskee liikkeeseen 4,285 miljoonaa osaketta hintaan 7 dollaria osakkeelta, tavoitellen yhteensä 30 miljoonan dollarin keräämistä. Kun lainanvaihtopalkkiot vähennetään, nettotuotto on noin 27 miljoonaa dollaria.
Kaivosyhtiön listautumisannin rahoitus ei edes riitä kattamaan BlackRockin kokonaisostomäärää yhdessä aamussa. Näiden vertailu on varsin mielenkiintoista.
Bitarin nykyiset varat ovat seuraavat: 20 megawatin kaivos Wheelerissä, Texasissa, on rakenteilla ja toinen Marionissa, Indianassa. Yhdessä näiden kolmen mittakaava on 60 megawattia, mikä on pieni mutta vaikuttava mittakaava kaivosteollisuudessa, täysin eri mittakaavassa verrattuna kaivosjätteihin, joilla on vain muutama gigawatti.
Tässä listautumiskierroksessa on useita pohdinnan arvoisia seikkoja. Yksi on ajoitus: Bitcoin koki juuri voimakkaan nousun, kun ETF:t näkivät viikoittain 1,6 miljardin dollarin nettotuloja. Markkinatunnelma on kuuma, ja aikataulun lähettäminen tällä hetkellä voi parantaa arvostusodotuksia. Toinen tekijä on summa. 30 miljoonaa dollaria ei oikeastaan ole suuri summa kaivosyhtiölle. Monet kaivosyhtiöt keräävät enemmän kuin tämän summan yhdellä yksityisellä sijoituskierroksella, mikä osoittaa, että Bitari itse on selväjärkinen, ottaa pieniä askelia ja etenee nopeasti, ensin koputtaen pääoman ovelle ja vähitellen kasvattaen omistuksiaan.
Kryptomaailmassa kaivosyhtiön listautumisanti itsessään on enemmän signaalia kuin rahan määrä. Viime vuosina louhintaosakkeet ovat vahvistuneet perinteisillä markkinoilla. Kryptokonseptiosakkeet kuten MSTR ja COIN ovat jo yhteydessä BTC:hen, ja nyt louhintainfrastruktuuri on saanut uuden kasvon. Mitä enemmän kaivosyhtiöt listautuvat pörssiin, sitä institutionaalisemmiksi Bitcoinin haltijat muuttuvat, mikä on plussaa pitkän aikavälin narratiiveille. Mutta lyhyellä aikavälillä se, onko IPO-rahoituksen hankkiminen likviditeettiä varten vai uuden elämän houkuttelemista, riippuu listautumisen jälkeisestä toissijaisesta tuotosta. Jos 7 dollarin hinta laskee heti listautumisen jälkeen alle liikkeeseenlaskuhinnan, koko kaivososakesektorin tunnelma kärsii.
Kaupankäynnin näkökulmasta tällaiset uutiset eivät vaikuta suoraan hintaan lyhyellä aikavälillä; sen todellinen viitearvo on sentimentissä. Kun BTC-konseptiosakkeet suoriutuvat vahvasti, ne puolestaan tukevat kryptoyhteisön nousevaa asennetta. MSTR:n ja COINin markkinanäkyvyyttä voidaan pitää Bitcoin-tunnelman varhaisina indikaattoreina – kun ne liikkuvat ensin, kryptomaailma usein seuraa perässä.
Minua kiinnostaa enemmän: onko tämän 30 miljoonan dollarin listautumislistautuminen fiksu askel eteenpäin vai eikö kaivosrahoitus olekaan niin kuumaa kuin miltä se vaikuttaa? Mitä luulet?Tämä video käsittelee Bridgewaterin perustajan Dalion 21. elokuuta julkaistua viimeisintä artikkelia. Annan sinulle ydinkohdan ennen kuin jaan omat näkemykseni.
---
**Mitä Dalio tarkalleen sanoi? **
Kolme kovaa dataa:
1. Yhdysvaltain liittovaltion hallitus on juuri ylittänyt 40 biljoonan dollarin velan, vuosittaisilla tuloilla noin 5,5 biljoonan dollarilla, vuosittaisilla menoilla noin 7,5 biljoonan dollarin ja 2 biljoonan dollarin tappiolla vuodessa. Pelkkä korkojen maksaminen maksaa 1 biljoona juania, mikä muodostaa 20 % tuloista; Noin 10 biljoonaa dollaria joukkovelkakirjoina erääntyi ja ne piti maksaa takaisin pääomana.
2. 30-vuotisten Yhdysvaltain valtionvelkakirjojen tuotto nousi 5,34 prosenttiin, mikä on korkein sitten vuoden 2007. Japani luopuu Yhdysvaltojen veloista pelastaakseen jenin, pakottaen valtiovarainministeri Becentin ilmoittamaan pitkäaikaisten joukkovelkakirjojen takaisinostojen kasvusta (nostaen 2 miljardista yli 4 miljardiin yhdellä kaupalla), mutta markkinat elpyivät alle 24 tunnissa ennen kuin jatkoivat laskuaan.
3. Hän arvioi: Jos kanna ei muutu, velkakriisi "puhkeaa noin kolmen vuoden kuluttua, vaihtelee ylös ja alas kahden vuoden ajan"—aikaisintaan yhden vuoden, viimeistään viiden vuoden aikana.
Seurauksia on kaksi: joko korot jatkavat nousuaan ja painavat taloutta alas, tai Federal Reserve painaa rahaa ja joukkovelkakirjoja, mikä saa dollarin heikentymään ja inflaatioon. Hän ehdotti joukkovelkakirjalainojen alipainotusta:
**Ensin Dalio huusi "Susi on tulossa" monien vuosien ajan. ** Hän on varoittanut siitä lähtien, kun "Debt Crisis" julkaistiin vuonna 2018, ensin sanoen "noin kolme vuotta" maaliskuussa 2025 ja toistaen sen uudelleen elokuussa. Velkaongelmat ovat kroonisia sairauksia, eivät akuutteja sydänkohtauksia. Krooniset sairaudet voivat viivästyä pitkään, erityisesti koska Yhdysvalloissa on dollarien hegemonian "kipulääke". Videon kommenttiosiossa joku sanoi: "Tämä tyyppi on varoittanut vuosia." Vaikka se on vitsi, se on totta.
**Toiseksi, ikkuna "noin kolmelle vuodelle, vaihtelemassa ylös ja alas kahden vuoden ajan" on liian suuri. ** 1–5 vuotta ei anna juuri lainkaan ohjausta sijoitusoperaatioille. Jos myyt Yhdysvaltain osakkeesi ja vaihdat huomenna kokonaan kultaan tämän takia, ja odotat vain vuoteen 2030 ongelmia, menetät kaikki seuraavan viiden vuoden voitot.
**Kolmanneksi, poliitikot eivät aio istua toimettomana. ** Dalio itse sanoi, että ratkaisu on kolmiosainen lähestymistapa: "menojen leikkaaminen + verojen nostaminen + korkojen laskeminen", jotta alijäämä pienenee 6 prosentista BKT:sta 3 prosenttiin. Vaikka poliittisesti äärimmäisen vaikea, se ei ole täysin mahdotonta. Kun kriisi on partaalla, kahden puolueen kompromissin todennäköisyys on suurempi kuin uskot – kukaan ei halua räjähtää kautensa aikana.
---
**Todellinen vaikutus omistukseesi:**
**Kryptolle tämä on pitkän aikavälin positiivinen ostosignaali, mutta ei lyhytaikainen ostosignaali. ** Dalio totesi nimenomaisesti "pienen allokoinnin Bitcoinille", mikä on toinen Wall Streetin instituutioiden tuki BTC:n "digitaalisena kultana". BTC:n saavuttaminen 80 000:een perjantaina liittyy suoraan tähän uutiseen. Mutta nyt sinulla on jo BTC/ETH/SOL-spot-positioita ja olet lyhyenä futuureissa odottamassa vetäytymistä. Tämä ajoitus on oikea; ei ole tarvetta jahdata hintaa vain yhden lauseen takia. BTC:n pitkän aikavälin logiikka on muuttunut entistä vaikeammaksi, mutta lyhyen aikavälin RSI on edelleen yliostettu, joten kaikki vetäytyminen on edelleen tarpeen.
**Yhdysvaltain osakkeissa on lisäksi varovainen syy, mutta ei syytä realisoida. ** Dalion varoitus yhdistettynä 30 vuoden 5,34 %:n tuottoon tukahduttaa todellakin korkean arvon teknologiaosakkeita. Tämä vahvistaa täydellisesti aiemmin sanotut – odota, kunnes Nvidian tulosraportti ja Jackson Holen kokous pidetään 27. elokuuta. Yhdysvaltain velkakysymys on kuin miekka Yhdysvaltain osakemarkkinoilla, mutta kukaan ei tiedä, milloin se putoaa. Sinun ei tarvitse poistua nyt, mutta älä kiirehdi pohjakalastamaan.
**Kullan osalta voit seurata sitä, mutta sinulla on jo XAU valinnoissasi. ** Dalio suosittelee 10–15 % kiintiötä kultaan, joka nousi perjantaina 4600:aan. Huippujen tavoittelu lyhyellä aikavälillä ei ole kustannustehokasta. Voit harkita jonkin verran jakamista, kun se vetäytyy, mutta päätaistelukenttäsi on silti kryptoa. Kulta riittää suojausasemaksi, 5%-10 % allokaatiolla; sen suhdetta ei tarvitse kopioida.
**Vaimosi BTC-sopimus maksaa alle 60 000 juania ja siinä on 3-kertainen vivutus, mikä oikeasti tukee sitä. ** Dalio puhuu Yhdysvaltain dollarin pitkäaikaisen heikkenemisen logiikasta, ja BTC, ei-valtiollinen kovaa omaisuutta, hyötyy siitä. Hänen likvidointihintansa on noin 40 000 juania, riittävästi turvatyynyjä. Aseta juuri 65 000 liikkeen stop loss eikä tarvitse siirtää sitä.
---
**Lyhyesti:** Dalio on oikealla tiellä. Yhdysvaltojen velkakysymys on todellinen harmaa sarvikuono, mutta aikaikkuna on liian laaja toimiakseen pohjana huomisen kaupankäynnille. Sinun osaltasi kannattaa odottaa takaiskuja tarvittaessa, pidä kiinni paikasta, kun sinun pitäisi pitää niistä kiinni, äläkä häiritse rytmiäsi vain siksi, että kriisi "voi tapahtua 1–5 vuoden sisällä." Todelliset varoitusmerkit ovat: peräkkäiset epäonnistuneet Yhdysvaltain valtionlainojen huutokaupat, Yhdysvaltain dollariindeksin lasku ja Fedin pakko aloittaa määrällinen keventäminen uudelleen – silloin sinun täytyy tehdä merkittävä muutos asemaasi.Kun 40 biljoonan dollarin Yhdysvaltain velka kasaantuu, Trump väittää kasvun olevan avain
Eilen ryhmässä liikkui huhuja, että Becent oli saanut ihmiset ostamaan joukkovelkakirjoja, mikä tukahduttaisi pitkäaikaisia tuottoja, joten Yhdysvaltain osakkeet ja BTC nousivat yhdessä. Tänään Trump kiisti sen suoraan. Se ei pidä paikkaansa. En käskenyt ketään puuttumaan joukkovelkakirjamarkkinoihin. Yhdysvaltojen velkaongelman ratkaisemiseksi pelkkä kasvu riittää.
Tämä kuulostaa kevyeltä, mutta luvut eivät ole kevyitä. Yhdysvaltojen kansallisen velan laajuus on ylittänyt 40 biljoonaa dollaria, ja kun se jakautuu jokaiselle amerikkalaiselle, keskiarvo on noin 120 000 dollaria. Tämä velkamäärä voidaan ratkaista kasvulla, mikä tarkoittaa, että Yhdysvaltain talouden on ylläpidettävä korkeaa kasvua pitkään, jotta velan ja BKT:n suhde voidaan vähitellen imeä – vaikeus, joka näkyy paljain silmin.
Trump lisäsi vielä ankaramman tuomion. Kun häneltä kysyttiin, aikooko hän keskustella lisäinterventiosta Becentin kanssa Yhdysvaltain valtiovarainministeriön tuottojen elpyttyä, hän sanoi, että lopullinen interventiomenetelmä olisi armeijamme. Kun tämä lausunto julkaistiin, markkinat alkoivat välittömästi spekuloida—olipa kyse sitten pelkästä bluffaamisesta tai jostain valttikortista. Joka tapauksessa epämääräiset lausunnot ovat ajatuksia herättävin valinta.
Kun tarkastellaan viimeaikaisia yhteyksiä, Dalio varoitti Yhdysvaltain valtiovarainministeriön kriisin riskeistä ja kehotti kaikkia jakamaan kultaa, kun taas Goldman Sachs raportoi, että kullan ostooptioiden kysyntä kasvoi voimakkaasti ja kullan hinta oli jo noussut yli 4 600 dollarin. Nyt Trump on osittain kumonnut interventioodotukset, kertoen markkinoille, että hallituksen tuki ei ole välttämätön vaihtoehto. Tämän asian logiikka on seuraava: jos pitkäaikaisten joukkovelkakirjojen tuotot nousevat jälleen, riskiomaisuuserien arvostuspaine kasvaa, mikä asettaa lyhyen aikavälin painetta Yhdysvaltain osakkeille ja BTC:lle; Mutta toisaalta, jos markkinat kokevat velan olevan ratkaisematonta, turvasatamarahastot nopeuttavat pyrkimyksiään upottaa kultaan ja BTC:hen, koska nämä kaksi asiaa eivät ole velkaa kenellekään.
Eilen kolme suurta Yhdysvaltain osakeindeksiä sulkeutuivat yhdessä, kulta ja BTC molemmat nousivat. Tämä yhdistelmä härkäosakkeita ja joukkovelkakirjoja turvasatamariskeillä tarkoittaa, että markkinat lyövät vetoa molempien osapuolten puolelle. Nyt kun viranomaiset ovat toimineet, todellinen vaikutus on syyskuun Fedin kokous, jota seuraa useita pitkäaikaisia joukkovelkakirjahuutokauppoja. Huutokaupan tulokset ovat paljon perustellisempia kuin sanat. Korkea tilaussuhde tarkoittaa, että markkinat ostavat, ja jos kukaan ei tilaa, tilanne on vilkas.
Swing-näkökulmasta, tämän makroikkunajakson aikana panosta toiselle puolelle; sekä long- että short-logiikka tukee tätä, joten ei ole liian myöhäistä valita suuntaa datan realisoitumisen jälkeen. Pitkän aikavälin sijoittajat voivat pysyä rauhallisina; velkaongelmat ovat lyhyellä aikavälillä ratkaisemattomia, ja sen sijaan kyse on pitkäaikaisesta kertomuksesta esimerkiksi BTC:n ja kullan kaltaisille varoille.
Uskotko, että 40 biljoonan dollarin Yhdysvaltain velkapommi voidaan purkaa pelkällä kasvulla? Vai päätyvätkö kaikki piiloutumaan kultaan ja BTC:hen?Valas, joka oli kestänyt neljä kuukautta, päätti tehdä liikkeen ja poistua
Toinen mielenkiintoinen liike ilmestyi ketjuun aamunkoitteessa. Positio, joka oli jatkunut huhtikuusta lähtien ja jossa oli yhteensä 120 000 Ethereumia, päätti ottaa voittoa ensimmäistä kertaa neljä kuukautta myöhemmin, keräten noin 9,4 miljoonaa dollaria.
Tämä henkilö ei ole sellainen, joka jahtaa voittoja ja myy tappioita lyhytaikaisille kauppiaille. Mitä 120 000 ETH tarkoittaa? Nykyisellä noin 2 500 ETH hinnalla tämän position kokonaiskoko on noin 3 miljardia USD, todellinen pelaaja, joka on laittanut nettovarallisuutensa peliin. Ethereumilla ei ole ollut helppoa viimeisten neljän kuukauden aikana. Kevään jatkuvasta laskusta pitkään sivuttaiskauppaan lukemattomat ihmiset eivät kestäneet paniikkia ja myivät tappionsa, mutta hän piti siitä kiinni liikkumatta mitään. Ketjun sisäiset tiedot osoittavat, että tämä pitkä positio on tuskin liikkunut sen rakentamisen jälkeen, vaikka se on kestänyt kovimmat piikit.
Tämä kontrasti on juuri tässä. Viime päivinä markkinat ovat juuri toipuneet, Ethereum on noussut takaisin yli 2 500:n, spot-ETF:t ovat nähneet nettovirtauksia useina peräkkäisinä päivinä, instituutiot nostavat positioita trendiä vastaan ja jokainen ryhmä kannustaa nousumarkkinoiden tuottoa. Silti tämä kokenut härkä, joka selvisi vaikeimmasta vaiheesta, vapautti hiljaisesti pelinsä eloisimman levypallon aikana.
Meillä on taipumus ottaa voitot laskusuuntaisena näkymänä. Mutta pitkäaikaisille haltijoille pudotusten pitäminen ja myyminen vasta nousujen jälkeen on eräänlaista kurinalaisuutta. Neljä kuukautta sitten, kun hän rakensi asemansa, kukaan ei tiennyt, missä se oli. Nyt kun hinta on palannut, hän otti osan voitoista ja piti loput kellumassa. Tässä ei ole kyse pakenemisesta; kyse on enemmänkin kuukausien tuskan vaihtamisesta oikeisiin dollareihin.
Vielä tärkeämpää on pohtia toinen kerros. Bitcoin nousi yli 79 000, Ethereum elpyi ja joukko muita altcoineja nousi – ahneusindeksi on hypännyt pelosta ahneuteen. Mutta mitä innostuneemmaksi koko markkina tulee, sitä enemmän kannattaa kysyä: ne, jotka huusivat pitkäaikaista omistusta viime vuoden lopussa, kasvattavat nyt omistustaan tai vähentävät niitä hiljaisesti. Tämä valas antoi vastauksen toiminnan kautta: hän ei juossut pohjalla, vaan valitsi ensimmäiset voitot raivossa. Tämä tahti ei ehkä tarkoita huippua, mutta ainakin se osoittaa, että päättäväisin ryhmä on alkanut muuttaa paperivarallisuutta käytettäväksi rahaksi.
Kuinka pitkälle uskot tämän elpymisen voivan mennä, vai onko vanhojen voittojen alkaminen itsessään varoitusmerkki?Konkurssiin joutuneet pankinomistajat kääntyvät ja ottavat vakaalikolikon töitä
Ensisilmäyksellä, eikö tämä ole vain toinen stablecoin? Mutta Shayn suunnitelma on erilainen: hän haluaa todistaa, että pankit voivat käyttää lohkoketjua luodakseen maksujärjestelmiä, jotka muistuttavat stabiilikolikoita, samalla kun pitävät kiinni perinteisen rahoituksen, kuten dollarin, luottoeduista. Yksinkertaisesti sanottuna tämä on pankkijärjestelmän myönteinen puolustusvastaus stablecoinien laajentumiseen.
Ironisin osa on tässä. Shayn edellinen työnantaja oli Signature Bank, joka suljettiin sääntelijöiden toimesta vuoden 2023 pankkikriisin aikana. Tuolloin se erottui ensimmäisenä syvällä palvelullaan kryptoasiakkaille. Henkilö, joka nousi konkurssiin menneestä pankista, kääntyy nyt käyttäen krypton perustavanlaatuisinta julkisen ketjun teknologiaa luodakseen Yhdysvaltain dollareita – tämä tilanne on hieman absurdi.
Vielä mielenkiintoisempaa on, että molempien varalogiikka on lähes identtinen. NDD:t ovat yksittäin vakuutettuja käteisellä ja lyhytaikaisilla Yhdysvaltain valtionlainoilla, mikä käytännössä ei eroa nykyisestä valtavirran stablecoinien reservirakenteesta; ainoa ero on, kuka pitää dollarin luottomerkkiä. Shean toistuva korostus dollarin luottoedun ylläpitämisestä tarkoittaa käytännössä markkinoille kertomista, että ketjun sisäiset dollarit tulisi pitää säännellyillä pankeilla mielenrauhan varmistamiseksi, ei vain muutaman liikkeeseenlaskijan.
Stablecoinit ovat todellakin vieneet pankeilta työpaikkoja viime vuosina. Ketjun sisäiset selvitykset ovat nopeita ja edullisia, ja yhä useammat yritykset ja yksityishenkilöt siirtävät dollareita näihin ketjun sisäisiin dollareihin, mikä tekee näkyväksi, että pankkijärjestelmän talletukset ohjataan pois. Tavalliset pankkien USD-siirrot jumittuvat viikonloppuisin ja juhlapyhinä, mutta NDD, joka toimii julkisilla lohkoketjuilla, toimii tauotta koko päivän, mikä tekee siitä todellisen vetonaulan yritysten kassanhallinnalle. Shayn siirto tekee käytännössä selväksi perinteisen pankkitoiminnan tilanteen: voimme käyttää sinun tulosta, mutta dollariluotto on silti meidän.
NDD on vielä uusi projekti eikä ole kaukana siitä mittakaavasta, joka todella uhkaa näitä stablecoineja. Mutta sen lähettämät signaalit ovat kiehtovia: kun pankit alkavat aktiivisesti ottaa käyttöön julkisia ketjuja, stablecoinien ja pankkitalletusten rajat hämärtyvät. Toisaalta natiivit kryptonatiiviset stablecoinit yrittävät epätoivoisesti saada vaatimusten mukaisen statuksen; toisaalta pankit yrittävät epätoivoisesti saada ketjun sisäiset kyvykkyydet takaisin omiin käsiinsä. Tämä vetokilpailu dollarin keskusteluvallasta on vasta alkanut.
Uskotko, että pankit todella voivat napata stablecoin-levyjä tämän puolustuskierroksen aikana?Vuonna 1738 myyty ETH2100 ostettiin takaisin
Lebit Mining Poolin perustaja Jiang Zhuo'er julkaisi tänään myönsessään virheensä ja sanoi, että hänen aiempi laskumainen arvionsa oli virheellinen. Nyt hän on 90 % varma, että karhumarkkina on ohi ja uskoo, että ETH:stä tulee tämän nousumarkkinan päävoima, mahdollisesti parempi kuin BTC.
Ymmärtääksesi tämän väitteen painon, sinun täytyy ensin katsoa, miten hän onnistui saamaan ETH:n kädessään. Hän oli aiemmin myynyt ETH:ta 1738–1931 dollarin välillä, kun markkinat olivat vielä laskusuunnassa ja laskuhalu vahva, joten kauppa näytti hyvältä. Mutta sen sijaan, että olisi laskenut, kolikon hinta jatkoi nousuaan. Hän pystyi ostamaan takaisin vain 2 100 dollarin stop-loss-rajalla, ja edestakaisen matkan jälkeen hänen positionsa oli noin 20 % korkeampi kuin aiemmin. Mutta se ei ollut kaikki. Kun ETH nousi 2525 dollariin, hän myi 50 % spot-omistuksistaan nähdäkseen, voisiko päästä huipulle, asettaen stop-lossin 2550:een. Tuntuu kuin ihmisillä olisi edelleen karhumainen ajattelutapa, heidän kehonsa ovat jo ottaneet asentoja 2100-tasolla, sanoen olevansa karhumielisiä, mutta heidän kätensä ovat rehellisiä sanoissaan.
Hän itse tiivisti, että tärkeintä kaupankäynnissä ei ole markkinoiden ennustaminen, vaan toteutus ja riskienhallinta—oikean aseman pitäminen, tappioiden leikkaaminen jos väärin. Tämä kuulostaa hieman ironiselta henkilöltä, joka juuri jäi kierroksesta väliin, mutta tarkemmin ajatellen se on totta. Hän oli suoraviivainen tappioiden leikkaamisessa ja takaisinostossa – hän ei itsepintaisesti pitänyt kiinni, eikä suuttunut ja lopettanut jahtaamista lentokoneen myynnin jälkeen. Hän myönsi virheensä silloin kun pitäisi, liittyi mukaan kun tarvitsi – se itsessään on eräänlaista kurinalaisuutta. Joku, joka on ollut kryptomaailmassa lähes kymmenen vuotta, voi julkisesti tarkistaa virheellisiä määräyksiä, mistä kannattaa oppia.
Hän järjesti myös puuttuvat varat sanoen, että jos BTC laskee takaisin 67 000–72 000 välille, hänen tulisi ostaa kaikki; muuten ostaa nykyiseen hintaan viimeistään lokakuun loppuun mennessä. Tämä on hänen henkilökohtainen suunnitelmansa; voimme suhtautua siihen varauksella. Markkinat eivät seuraa kenenkään suunnitelmaa, mutta se, että hän uskaltaa kirjoittaa ylös tietyt paikat, osoittaa, että hän todella uskoo siihen, ei pelkästään puhetta.
Niille, jotka seuraavat markkinoita päivittäin, merkittävin asia ei ole heidän nousu- tai laskusuuntainen asenteensa, vaan markkinatunnelma on muuttumassa. Jotkut päättäväisimmistä karhuista ovat alkaneet julkisesti myöntää virheensä, ja tämä tapahtuu ostamalla takaisin oikealla rahalla tappioiden pysäyttämiseksi, mikä on ollut harvinaista viimeisen puolen vuoden aikana. Ensinnäkin kauppiaat sulkivat julkisesti kaikki lyhyet positiot, ja myöhemmin jotkut kaivospoolin asiantuntijat myönsivät heidän olleen harhaanjohtavia – shortit pienenivät näkyvästi. ETH on nyt yli 2500, ja sopimusasemat nousevat myös. Lähellä stop-loss -tasoa 2550 voi käydä kiivasta taistelua härkien ja karhujen välillä, ja lyhyen aikavälin volatiliteetti todennäköisesti voimistuu. Punnitse omistuksesi tarkasti.
Joku, joka on menettänyt asemansa, kääntyy ympäri ja huutaa pitkään—uskotko häntä? Puhutaan kommenteissa.Canaan nousi 25 pistettä yön aikana, mikä käynnisti yhteisen juhlan kryptoosakkeissa
Viime yönä, kun Yhdysvaltain osakemarkkinat avautuivat, kryptosektorin maisema muuttui dramaattisesti. Kaivoskonevalmistaja Canaanin osakekurssi nousi yli 25 %, MARA lähes 16 %, valtionkassayhtiö Strive yli 16 %, Coinbase yli 7 % ja Circle yli 9 %. HOOD, eli Robinhood, on vielä vahvempi, noussut 11,69 % yhdessä päivässä ja nostaen osakekurssinsa yli 106 dollarin. Kun avasin markkinadata-sovelluksen, näyttö oli täynnä punaista punaista, kaikki kryptoihin liittyvää, mikä muistutti BTC:n yli 79 000 dollarin arvoa kryptomaailmassa.
Tämän hurmoksen laukaisija on selvä: hinnan nousun jälkeen varoja on alkanut virrata kryptoon liittyviin osakkeisiin. Trump totesi, että Yhdysvaltain hallitus saattaa tulevaisuudessa ostaa Bitcoinia laajassa mittakaavassa ja kehotti jälleen kongressia edistämään CLARITY-lakia, mikä välittömästi lisäsi mielialaa. Jos tässä kierroksessa on mitään eroa, se on se, että narratiivi on siirtynyt kryptovaluutoilla spekuloinnista kansallisten varantojen spekulointiin. Tarinan katto on korvattu, ja kaivos- ja valtionkassayhtiöiden hinnoittelulogiikka on siirtynyt kassavirran louhintasta kansallisten strategisten varantojen käsitteeseen – täysin erilainen mielikuvitus.
Rahoitus tekee myös yhteistyötä. Viimeisen kahden päivän aikana Circle ja Tether ovat yhdessä lyöneet 3 miljardin dollarin arvosta vakaalikolikoita, käytännössä tuoden markkinoille 3 miljardin dollarin arvosta oikeaa rahaa. Kun likviditeetti tulee, ensimmäinen asia, joka reagoi, on nämä korkean betatason kryptoosakkeet—ne nousevat nopeasti ja laskevat yhtä nopeasti.
Tässä on yksityiskohta, jota kannattaa pohtia. Kun Trump sanoi ostaa Bitcoinia, hän tarkoitti Yhdysvaltain hallituksen ostavan sen, ei antavan vähittäissijoittajien rynnätä sisään. Jos Yhdysvallat todella sisällyttäisi Bitcoinin reservivaroihinsa, ensimmäiset hyötyjät olisivat kryptovaluuttaa hallussa olevat tahot, kuten kaivosyhtiöt ja valtionkassayhtiöt. Tietenkin julistuksesta toimeenpanoon on vielä pitkä matka. Lakiesitykset on käytävä läpi menettelyt, ja varantosuunnitelmat vielä enemmän. Uutisista tulevat rahat nopeasti ja menevät nopeasti. Tänään kyse on odotuksista, huomenna kun odotukset muuttuvat, myös vetäytyminen on horjumaton.
Syvemmälle katsottuna kryptoosakkeiden nousu ja kolikoiden hintojen nousu ruokkivat toisiaan. Kun kolikon hinta nousee, rahastoyhtiön tilillä oleva valuutta on arvokas, ja osakkeen hinta nousee sen mukaisesti; Kun osakekurssi nousee, yritys voi käyttää osakepanttia kerätäkseen lisää rahaa ja palata sitten ostamaan kryptoa. Tämä sykli on esiintynyt aiemmissa nousumarkkinoissa, mutta ongelma on, että jälkimmäisellä puoliskolla sekä vivutus että kuplat voimistuvat yhdessä. Eilen Castle Securities poisti 80 % riskistä hankitusta rahastosalkusta yli 100 lohkokaupalla. Nämä huippuinstituutiot ovat kiireisiä vähentämässä riskiä karnevaalipäivän aikana ja lisäämässä positioita yksityissijoittajille juhlapäivän aikana. Tilanne on varsin mielenkiintoinen—kuka ui alasti? Se selviää tuloskaudella.
Meille kryptoosakkeiden nousu ja lasku on sentimentin mittari. Kun kryptovaluuttojen ja osakesuhteiden yhdistäminen on ilmeistä, se tarkoittaa, että oikea raha on mukana, ei vain taistele markkinoilla. On kuitenkin tärkeää huomata, että Yhdysvaltojen osakemarkkinoiden volatiliteettiin vaikuttavat enemmän makropolitiikat. Keskity sekä kolikoihin että osakkeisiin, älä vain yhteen puoleen.
Uskotko, että kaivosyhtiöiden keskuudessa vallitseva raivo on nousumarkkinan alkusoitto vai tunnekupla?HYPE saavutti juuri ennätyksellisen korkean lukeman, 800 miljoonaa avattuna ja on tulossa
Aloitetaan laskennan asettamisesta. 29. elokuuta klo 7 aamulla Pekingin aikaa avattiin noin 9,92 miljoonaa HYPE-tokenia, mikä on nykyhinnoin arvoltaan noin 800 miljoonaa dollaria. Tänään on 22. elokuuta, mikä tarkoittaa, että portin avaamiseen on alle 7 päivää jäljellä.
Tässä vaiheessa HYPE oli juuri saavuttanut uuden kaikkien aikojen huippunsa. Tänään päivän sisäinen huippu nousi 81,7 dollariin ja on edelleen yli 80 dollaria, yli 7,79 % päivän sisällä. Hinta on jännittävimmillä, ja massiivinen avaaminen on jo käynnissä—ajoitus on hieman hankala.
Aloitetaan siitä, kuka HYPE on. Se on Hyperliquidin alustatokeni, joka on tällä hetkellä johtava toimija ketjussa toimivassa johdannaiskaupassa. Aiemmin avoin kiinnostus nousi kerran 12,5 miljardiin dollariin, mikä on koko kryptoyhteisön kärjessä. Alustakolikkomarkkinat ovat tiiviisti sidoksissa ketjun kaupankäyntivolyymiin. Tämä HYPE-kierros nousi pohjalta yli 80 dollarin, johdannaismarkkinoiden elpymisen ja jatkuvan pääoman virran vauhdittamana tähän ekosysteemiin. Markkinat hinnoittelevat sitä niin korkealle, että ketjussa oleva johdannaissektori voi jatkaa kasvuaan.
Tämän avaaminen on eri asia. Kun markkinoille virtaa 9,92 miljoonaa tokenia, olipa kyse tiimistä, sijoittajista tai ekosysteemin kassasta, myyntipaine kasvaa lyhyellä aikavälillä. Historian saatossa monet projektit ovat nähneet hintojen nousevan pilviin ennen avaamista, ja heidän ilmeensä muuttuvat heti avautumispäivänä; Olen myös nähnyt ihmisiä, jotka kestivät avauksen ja jatkavat eteenpäin; pääero on siinä, onko valtaamiseen tarvittava pääoma tarpeeksi vahva. HYPE:llä on ainutlaatuinen ominaisuus: sen polttomekanismi on toiminut jatkuvasti, ja aiemmin yli 47 miljoonaa on poltettu. Kolikoiden polttamisen logiikka niukkuuden luomiseksi on yhä voimassa. 26. elokuuta käynnistetään USDC:n reservitulonjakomekanismi, jonka odotetaan tuovan noin 200 miljoonan dollarin takaisinostoluoteja vuosittain. Tämä erottaa sen tavallisista projekteista, jotka avautuvat ja sitten katoavat. Pitkän aikavälin arvologiikka pysyy ennallaan.
Swing-kauppiaille nämä 7 päivää ovat avoin korttipeli. Härkät haluavat nostaa hintoja ennen avautumista ja myydä pois, kun taas karhut keskittyvät myyntipaineeseen avauksen jälkeen. Molempien osapuolten odotetaan törmäävän, ja volatiliteetti todennäköisesti voimistuu usein edestakaisella kaupankäynnillä. Jos sinulla on paikka, mieti ensin tarkkaan, kummalla puolella olet – älä saa iskuja molemmilta puolilta. Pitkällä aikavälillä alustatokenien arvon ankkuri on edelleen ketjun todellinen transaktiomäärä. Avaaminen on vain väliaikainen toimitusshokki. Se, kestääkö se sen, on eri tarina. Se, onko pääoma tarpeeksi vahva ottamaan vallan.
Kun historiallinen huippu lähestyy 800 miljoonan avaamista, aiotko lähteä aikaisin vai panostatko siihen, että selviät tästä esteestä?Viisitoista hylättyä ketjua on lunastettava käyttäjien omaisuus viipymättä
LayerZero julkaisi tänään ilmoituksen, jossa ilmoitettiin asteittain lopettavansa ketjun ulkopuolisen tuen 15 matalan aktiivisuuden ketjulle seuraavan 30 päivän aikana. Yksinkertaisesti sanottuna se lopetti näiden ketjujen kanssa pelaamisen ja joutui vetäytymään liittyvistä ristiinpalveluista.
Lista löytyy täältä: EDU Chain, Meter, Shimmer, Cyber, Silicon, Sophon, Bitlayer, DFK Chain, Arbitrum Nova, DOS Chain, Cronos zkEVM, Degen, Skale Europa, Superposition, Shrapnel. 15 ketjua, vain yhdellä syyllä: vähäinen aktiivisuus tarkoittaa, ettei sen ylläpito ole kannattavaa.
Se, mikä pysähtyi, ei ollut pelkkä nimellinen tuki. LayerZeron DVN- ja Executor-palvelut eivät enää kata näitä verkkoja, ja jotkut verkot eivät edes tue Stargate Hydraa. Kääntäen DVN on ristiinketjuinen viestivarmistusverkko, joka toimii kuin turvamies sillalla ja vastaa siitä, että viestit todella tulevat toisesta ketjusta; Executor on suorituskerros, joka vastaa viestien toimittamisesta kohdeketjuun suoritettavaksi. Kun nämä kaksi kerrosta poistetaan, ketjujen poikkikäyttöisten resurssien poistumisreitti katkeaa, jolloin jäljelle jää vain kapea käytävä ylläpitämättä. Viranomainen muistuttaa käyttäjiä nopeasti lunastamaan Hydra-omaisuuseriä, kuten USDC.e:tä, wETH ja Hydra USDT:tä, kyseisistä verkostoista – niistä ristiinketjuun käärityistä kolikoista. Kun silta on rikottu, heidän on vaikea palata omiin omiin varoihinsa.
Tässä on erityisen mieleenpainuva hetki. Ketjujen välisten narratiivien kulta-aikoina middleware kuten LayerZero halusi yhdistää uusiin ketjuihin. Jokainen lenkki oli tarina ekosysteemin laajentumisesta, kierros toisensa jälkeen varainkeruuta, ja unelma oli suurempi kuin kenenkään muun. Nyt markkinat ovat muuttuneet, ja vähän aktiivisia ketjuja hylätään massiivisesti. Tyhjät laajentumisen lupaukset ja supistumisen todellisuus asetetaan rinnakkain, luoden vahvan eriarvoisuuden tunteen. Tämä osoittaa myös, että ketjujen väliohjelmiston liiketoimintamalli perustuu pohjimmiltaan mittakaavavaikutuksista hyötymiseen: mitä enemmän ketjuja, sitä kustannustehokkaampaa. Kun ketju hylätään, ylläpitokustannukset muuttuvat puhtaaksi taakaksi, ja ketjujen katkaiseminen on vain ajan kysymys.
Tavallisille ihmisille suurin opetus on: ketjujen välisten omaisuuserien likviditeetti ei ole koskaan ollut sinun – sen antavat muut. Kun middleware poistetaan, omaisuuserät voivat jäädä jumiin ketjuun, jolloin päivittäiset kutsut jätetään huomiotta. Tarkista nyt, onko sinulla näitä ketjun sisäisiä omaisuuseriä lompakossasi. Kun silta on vielä auki, lunasta se jos mahdollista. Älä odota, että et oikeasti pääse ulos, katuaksesi sitä. Muuten, tällaiset ilmoitukset eivät usein ole viimeisiä. Tulevaisuudessa ketjujen väliset projektit vähentävät aktiivisia ketjuja normina. Ne, jotka pitävät säännöllisesti pieniä ketjun omaisuuseriä, joutuvat muuttamaan ketjun sisäisten omaisuuserien tarkistamisen rutiininomaisuuksiksi, aivan kuten tarkistamalla, onko lompakoissa varaosia.
Silloin ihmiset kiirehtivät yhdistämään, mutta nyt heitä estetään massiivisesti – ketjujen välinen villitys hiipuu odotettua nopeammin. Onko sinulla edelleen nämä ketjun sisäiset assetit käsissäsi?Jos pankkiirit haluavat muuttaa kahta sanaa, koko lasku saattaa olla poistettu
Alle neljä viikkoa on jäljellä siihen, kun Yhdysvaltain senaatti äänestää 15. syyskuuta Clarity Actin edistämisestä keskustelemiseksi. Tässä vaiheessa American Bankers Association esitti kaksi muutosehdotusta. Vaikka ne näyttivät hiotuilta teksteiltä, ne porasivat reikiä lakiesityksen kantavaan seinään.
Toinen on korvata olemassa oleva standardi olennaisesti samankaltaisella intressillä, ja toinen on vielä ankarampi, vaatien poistamaan vain yhden englanninkielisen sanan: alely, joka kiinassa on vain kaksi merkkiä.
American Blockchain Associationin toimitusjohtaja Summer Mersinger julkaisi suoraan lausunnon, jossa hän asetti kortit pöydälle. Hän sanoi, ettei kyse ole pelkästään yksinkertaisesta sanamuodon muutoksesta, vaan merkittävästä politiikan muutoksesta. Merkittävä samankaltainen etu on erittäin joustava oikeudellinen standardi; kun se on sisällytetty, sääntelijät voivat tulkita sen haluamallaan tavalla, rajat määräytyvät täysin henkilökohtaisen harkinnan perusteella. Pelkästään poistaminen muuttaa GENIUS-lain stablecoin-tuottorajojen soveltamisalaa. Kongressin huolellisesti piirtämä raja hämärtyy ilman sanaakaan.
Hän puhui ajoituksesta suoremmin. Näistä ehdoista on neuvoteltu kuukausia, ja osapuolet ovat juuri ja juuri päässeet tasapainoon. Neuvottelupöydän avaaminen ei ole lain parantamista, vaan prosessin uudelleenkäynnistämistä, jota ei yksinkertaisesti voida saattaa päätökseen. Neljä viikkoa eikä kukaan saanut puhetta loppuun. Jos et saa puhumista loppuun, kaikki on poissa.
Miksi pankit ovat niin kiireisiä? Julkinen syy oli huoli siitä, että stabiilikolikot voisivat ottaa pankkitalletuksia. Se kuulostaa varsin järkevältä, ja olemme kuulleet tätä joka päivä viimeiset kaksi vuotta.
Mutta luvut eivät ole sillä puolella. Mersinger antoi dataa, joka osoitti, että GENIUS-lain hyväksymisen jälkeen Yhdysvaltain pankkitalletukset kasvoivat kolmena peräkkäisenä neljänneksenä, ja kumulatiivinen kasvu ylitti 800 miljardia dollaria. Talletukset eivät vain kadonneet, vaan ne myös saivat 800 miljardia juania.
Se on tarinan mielenkiintoisin osa. Se puoli, joka väittää vuotavansa, saa tilillään olevan rahan oikeasti kasvavan; Mutta ne, jotka todella ovat jumissa, ovat ne kryptoalustat, jotka haluavat noudattaa, mutta eivät löydä oikeaa polkua. Selkeyslaki pyrkii tekemään jotain varsin käytännöllistä: selkeästi rajaamaan SEC:n ja CFTC:n alueet, vaatimaan Yhdysvaltojen käyttäjiä palvelevien alustojen rekisteröintiä ja ilmoittamista sekä toteuttamaan asiakkaiden omaisuuden erottelun, tiedon paljastamisen ja eturistiriitojen hallinnan. Me kaikki tiedämme tarkalleen, ketä nämä säännökset suojelevat.
Viivyttely itsessään tuo mukanaan myös kustannuksia. Niin kauan kuin sääntöjä ei toteuteta, alustat eivät voi antaa käyttäjille selkeitä selityksiä, ja kun ongelmia ilmenee, kaikki jatkavat vastuun siirtämistä. Suurin osa viimeisen kahden vuoden aikana kärsityistä menetyksistä on kasvanut tällä hämärällä alueella.
Saman viikon aikana SEC esitteli luonnoksen kryptovarallisuussäännöille, joka sallii joidenkin rahoituksen vapauttaa täyden arvopaperirekisteröinnin kiintiön sisällä ja jättää joillekin token-projekteille ehdollisen turvasataman. CFTC:n puheenjohtaja Selig ilmoitti myös, että jos kongressi jatkaa asioiden venyttämistä, hän käyttää nykyistä valtaansa sääntöjen laatimiseen itse. Washington on selvästi siirtymässä lainvalvonnasta sääntöjen laatimiseen, ja suunta on jo muuttunut.
Joten todellinen jännitys ei nyt koske lakiesityksen yleistä suuntaa, vaan noita kahta sanaa. Joustava standardi, adverbi. Se, voidaanko ne pysäyttää, riippuu siitä, asettuuko tämä sääntelyikkuna 15. syyskuuta vai siirretäänkö se taas jonoon.
Uskotko, että Solely pitää sen lopulta?Alustan token ylitti hiljaisesti 700 dollarin
Bitcoin on saavuttanut 79 000, Ethereum on palannut kultaviivalle, ZEC on noussut kaksikymmenkertaiseksi vuodessa ja HYPE on saavuttanut uusia huippuja joka päivä—markkinat ovat olleet huimaavan vilkkaat viimeiset kaksi päivää. Mutta kaiken tämän melun keskellä hiljainen mies saavutti hiljaisesti jotain suurta.
Binancen alustatoken BNB ylitti 700 dollarin 22. elokuuta aamulla, asettaen uuden ennätyksen tälle syklille, 24 tunnin aikana yli 6 % nousulla ja markkina-arvolla yli 92,9 miljardin dollarin. Maailman suurimman spot-pörssin alkuperäisenä tokenina tätä tasaista kasvua tukevat päivittäinen reaalinen kaupankäyntivolyymi ja kolikkolistauksen tulot, ei pelkkä iskulause.
Tämä on mielenkiintoista. Alamme ihmiset luonnollisesti pitävät silmänsä kaikkein epävakaimmissa asioissa: meemikolikoiden kaksinkertaistuminen päivässä, yksityisyyskolikoiden spekulaatio rahastojen toimesta ja presidentin konseptikolikot lentävät villisti uutisissa. BNB, tämän mittakaavan alustakolikko, harvoin päätyy trendihakuihin. Se ei perustu tarinoihin, vaan todelliseen pörssiliiketoimintaan—listauksiin, maksuihin, ketjun ekosysteemeihin, maksuskenaarioihin—jotka kaikki lopulta palautuvat itse kolikkoon.
Kun katsoo tätä kierrosta, BNB on liikkunut melko tasaisesti. Heinäkuun lopussa, kun markkinat vielä kiistelivät härkä- ja karhuhinnoista, se oli jo hitaasti nousussa; Kun kaikki lopulta uskovat ralliin tulevan, se on jo lähellä historiallista huippuaan. BNB Chainin polttoaineena se hoitaa valtavia DeFi- ja meemikauppoja, ja sen maksujen kulutus on pitkään ollut kärkijoukossa. Tämä äärimmäisyyksiin menemätön tahti on lohdullisempi kuin kolikot, jotka ovat nousseet jyrkästi.
Jotkut saattavat ajatella päinvastoin: pörssialustakolikoiden johtavat nousut tapahtuvat usein keskellä nousua, kun ihmiset alkavat uskoa nousumarkkinaan, mutta se ei ole vielä hulluin vaihe. Onko se lämpömittari, joka muistuttaa meitä siitä, että tämä palautuminen on jo mennyt askeleen eteenpäin eikä vasta alkanut?
Vielä merkittävämpää on, että BNB:n hiljaisuus yhdistettynä muiden kolikoiden kohinaan näyttää kahden tunteen kontrastilta. Toisella puolella ovat vähittäissijoittajat, jotka jahtaavat kuumia aiheita, peläten jäävänsä paitsi moninkertaisesta; Toisella puolella on alustan token, joka nousee hitaasti liiketoimintapohjansa perusteella. Mihin logiikkaan uskot enemmän?
Kuka oikeastaan johtaa tätä kierrosta? Kahden viikon päästä taaksepäin katsominen saattaa tehdä asiat selvemmiksi. Mutta ainakin tänään hiljaisin oli jo ylittänyt 700 esteen.Samaan aikaan 4 miljardin juanin Bitcoinin vajaatoiminta on edelleen instituutioiden ostettavana
Tämä Dabingin rallikierros on hieman erilainen. Viimeisen kahden tai kolmen päivän aikana yli 4 miljardia dollaria on pesty kryptomarkkinoiden lyhyeksi myyjien toimesta – ensin noin 2,7 miljardia dollaria yhden päivän aikana, sitten lisätty vielä 1,2 miljardia, ja monet korkean vivun tilit ovat suoraan altistuneet. Tämä on yksi viime vuosien merkittävimmistä short squeeze -markkinoista, joissa monet lyhyet positiot ovat jääneet liikaa hintaan.
Todellinen kiinnostus tulee niistä, jotka vetävät markkinoita. Yhdysvaltojen spot Bitcoin ETF on äskettäin elvyttänyt institutionaalista pääomaa, kirjaten nettovirtauksia noin 517 miljoonaa ja 606 miljoonaa dollaria 19. ja 20. elokuuta. CoinSharesin tutkimuspäällikkö kertoi, että ETF osti lähes 7 500 BTC:tä yhden päivän aikana, mikä on korkein taso sitten tämän vuoden huhtikuun. Toisin sanoen, instituutiot eivät vain huuda iskulauseita – ne itse asiassa siirtävät rahaa sisään. Vain muutama viikko sitten nämä sääntöjen mukaiset kanavat näkivät vielä nettoulosvirtauksia, mutta nyt ne kääntyvät ja ostavat takaisin, ja vauhti muuttuu nopeammin kuin moni odotti.
Tämä ei vastaa sitä, mitä kuvittelimme. Monet uskovat vaistomaisesti, että nousu johtuu vähittäissijoittajien FOMO:sta, jota lietsoivat ryhmävaatimukset ostotilauksista. Mutta data osoittaa, että todelliset suuret toimeksiannot tulevat kaikki ETF:ien kautta, kuten compliance-kanavien kautta. Se on joukko karhuja, jotka on pakko sulkea ja peruuttaa markkinan vahvistamiseksi. Näiden kahden voiman yhdistelmä on syy siihen, miksi markkina on niin vahva.
Toinen helposti unohdettava tausta on Yhdysvaltain dollari. Yhdysvaltain liittovaltion velka on ylittänyt ensimmäistä kertaa 40 biljoonaa dollaria, ja 30 vuoden valtionvelkakirjojen tuotto on noussut korkeimmalle tasolleen sitten vuoden 2007, mikä osoittaa, että raha etsii luonnollisesti omaisuutta, joka voi suojautua arvonalenemiselta. Yhdysvaltain valtiovarainministeriö on laajentanut pitkäaikaisia valtionvelkakirjojen takaisinostoja, painaen dollaria alas, ja varoja on alkanut virrata Bitcoiniin ja kultaan. Jopa kulta on noussut kolme peräkkäistä viikkoa tällä viikolla, ylittäen 4 600 dollarin rajan. Trump ajoi kryptomarkkinarakenteen lainsäädäntöä, mikä vähensi sääntelyyn liittyvää epävarmuutta ja nosti monien ihmisten mieltä taakkaa.
Kongressi edistää myös CLARITY-lakia, jonka tavoitteena on selkeästi määritellä raja CFTC:n ja SEC:n välillä. Yleinen näkemys on, että Bitcoinin sääntelyvarmuus on jo melko korkea, joten tämä lakiesitys on rajoittanut suoraa hintaelvytystä, mutta laski kokonaismarkkinariskipreemiota.
Kun instituutiot hitaasti rakentavat positioita ETF:ien kautta, shortseja tyhjennetään aaltoina ja dollari heikkenee jälleen, onko tämä nousun loppu vai pidemmän trendin alku? Loppujen lopuksi aiemmissa elpymisissä vivutus ensin työnsi vähittäissijoittajia ja sitten jahtasi, mikä päätyi sekasotkuun. Uskotko, että tämä on todellinen institutionaalinen järjestely vai väärä vaikutelma, jonka aiheuttaa toinen lyhyt puristus?70 miljoonan juanin menettämät lyhyet positiot realisoidaan, jos yksi yuani lisää nousee
Aikaisin aamulla saatu ketjun data on heittänyt esiin uuden karmivan laskun. Kauppias loracle.hl piti itsepintaisesti HYPE-positioita lyhyeksi Hyperliquidissa, mutta kolmen kuukauden jälkeen hänen tilinsä oli jo menettänyt yli 70 miljoonaa dollaria.
Tämä tyyppi ei ole vain pieni flirttailija. Tällä hetkellä hänellä on edelleen 685 000 HYPE:n lyhyt positio, jonka arvo on noin 549 miljoonaa dollaria nykyisin hinnoin. Vielä jännittävämpää on, että seuranta osoittaa, että heti kun HYPE:n hinta saavuttaa $101,15, tämä valtava lyhyt positio pakotetaan realisoitumaan. Samaan aikaan HYPE on noussut kohtuuttomasti viimeiset kaksi päivää, yhden päivän nousun ollessa jopa 27 %, hieman alle likvidointikynnyksen.
Tässä tulee mielenkiintoinen osa. Miksi karhu, joka on jatkuvasti menettänyt rahaa mutta jolla on suurempia asemia, on silti haluton myöntämään tappiota ja luopumaan? Ketjun etsivät kaivoivat esiin hänen historiansa ja huomasivat, ettei tämä ollut ensimmäinen kerta, kun hän kompastui HYPE:n shorttamiseen; aiemmat vedonlyöntikierrokset epäonnistuivat. Loogisesti, tällaisilla tappioilla hänen olisi pitänyt leikata omistuksensa jo kauan sitten, mutta hän vaati kasaamaan sirujaan yhä korkeammalle, ikään kuin mököttäen markkinoille.
Tällainen itsepäisyys paljastaa vivutetun kaupankäynnin puutteen. Kun lyhyt positio menettää kelluvan tappion, marginaali kuluu vähitellen. Mitä enemmän lisäät laimentumapositioon, sitä lähemmäs pääset likvidaatiolinjaa. Kun hän panosti 680 000 HYPE:tä, hän itse asiassa panosti sääntelyuutisiin tai voittojen tavoitteluun. Mutta todellisuus on, että Trump henkilökohtaisesti soitti Hyperliquidille vaatimaan noudattamista, kertomus kuumenee ja pääoma uskaltaa nousta korkeammalle.
Kun zoomaan kameraan, loracle.hl ei ole yksittäistapaus. Tässä nousussa ne, jotka itsepintaisesti pitivät lyhyitä paikkoja, saivat lähes kollektiivisesti läksyn. Pelkästään HYPE:n kautta valaat ovat toistuvasti lyhentäneet ja osoittautuneet vääriksi. Ne, jotka todella kärsivät tappioita, eivät usein ole vähittäissijoittajia, jotka tavoittelevat voittoja ja leikkaavat tappioita, vaan ne kokeneet kauppiaat, jotka panostavat kovasti mutta eivät kestä tappioita.
Vielä hienovaraisempaa on, että tämän tason lyhyissä positioissa likvidaatiohinta on jo kirjoitettu ketjuun ja näkyvissä kaikille. Vastapuolen härkillä on käytännössä selkeä kortti; kunhan he nostavat hinnan yli 101 dollarin, ne voivat käynnistää sulkemispositionsa ja napata halpoja pelimerkkejä. Tällainen kritisoitu kohtalokas heikkous nosti sen pitämisen kustannukset entisestään.
Huomasin myös yksityiskohdan. Jos hänen 549 miljoonan dollarin lyhyeksi myyntiasemansa todella realisoidaan, myyntipaine voi painaa hintoja entisestään, eikä hän ole ainoa, joka kärsii. Olemme nähneet tällaista ketjun likvidointiskenaariota markkinoilla aivan liian monta kertaa viimeisen kahden viikon aikana.
Joten tämä asia on ehdottomasti katsomisen arvoinen. Jos se todella saavuttaa 101,15, uskotko, että hän sulkee pelipaikkansa ensin ja hyväksyy tappion, vai pitääkö hän kiinni, kunnes järjestelmä poistaa sen?Kaikki sanovat, että meemikolikot ovat kuolleet, mutta eilen ne heräsivät kollektiivisesti henkiin
Eilen näin jonkun ryhmässä kirjoittavan ostaneensa Dogecoinin kolme vuotta sitten, menettäneensä niin paljon, etteivät edes saaneet maksuja takaisin, sanoen, ettei koskisi meemeihin enää koskaan tässä elämässä. Mutta tänään, kun heräsin, vakiintuneet meemisektorit villiintyivät, ikään kuin ne olisivat järjestäneet kaiken.
Kun katsoo dataa, se on todella naurettavaa. DOGE nousi yli 20 % yhden päivän aikana, PEPE yli 30 %, BONK ja WIF nousivat 36 prosenttiin, ja SHIB, FLOKI, NEIRO ja TURBO nousivat myös noin 20 prosenttiin. Nämä eivät ole uusia hankkeita, jotka ovat juuri käynnistäneet purjojen korjaamiseksi; ne ovat kaikki tuttuja kasvoja, jotka tuhoutuivat viime härkämarkkinoilla ja myöhemmin putosivat puoleksi vuodeksi matalalle tasolle.
Vielä mielenkiintoisempaa on BSC-sarja. MUBARAK nousi lähes 44 % yhden päivän aikana, markkina-arvo nousi 30 miljoonaan dollariin ja Binance Life nousi yli 20 %. Itä ja länsi liikkuvat yhdessä, ja tällainen yhtenäinen nousu tarkoittaa yleensä, että markkinat ostavat markkinoiden ulkopuolella asteittaiset rahastot sen sijaan, että yksi markkinantekijä nostaisi omat markkinansa. Meidän piirissämme on sanonta: kun vanha meemi liikkuu, se tarkoittaa, että vähittäissijoittajien adrenaliini virtaa taas.
Kun katson taaksepäin muutama kuukausi sitten, kaikki puhuivat RWA:ista, ketjun osakkeista, institutionaalisista ETF:istä, mutta kukaan ei maininnut meemejä. Tuolloin, jos mainitsit Dogecoinin, kaikki luulivat sinun juuri matkustaneen takaisin edelliseltä aikamatkustuskaudelta. Vaikka instituutiot ostavat hitaasti suuria Bitcoineja, piensijoittajat ovat jo palanneet tutuimmalle taistelukentälleen. He eivät tavoittele sitä, mistä instituutiot pitävät, vaan valitsevat osakkeet, jotka ovat menettäneet eniten.
Dramaattisimpia ovat ne, jotka luovuttavat kesken. Viime aikoina monet ihmiset ovat tyhjentäneet meemiosakkeitaan ja vapauttaneet rahaa niin sanottujen arvokolikoiden jahtaamiseen, mutta kun arvokolikot liikkuivat sivuttain, meemituotteet lensivät ensin. Luulit heittäväsi roskia pois, mutta roskan hinta nousee ensin—kuka tahansa, joka kohtaa tämän kontrastin, turhautuu.
Tämän elpymisen taustalla on muutos yleisessä markkinatunnelmassa. Bitcoin on pysynyt vakaana 78 000:ssa, ja paniikki- ja ahneusindeksi on hypännyt pelosta ahneuteen, ja pääomariskinottohalukkuus on selvästi kasvanut. Kun suuri lupaus ei enää ole pelottava, raha alkaa liikkua kaikkein joustavimpiin alueisiin, ja meemit ovat kaikkein joustavin osa.
Mutta täytyy olla rehellinen. Meemikolikot ovat kuin raketteja noustessaan ja raketteja pudotessaan. Niillä ei ole kassavirtaa tai tuloja takanaan, ne luottavat täysin tarinoihin ja tunteisiin. Tänään on yhteinen juhla, mutta kukaan ei voi varmasti sanoa, jatkavatko hinnat nousuaan huomenna. Ne, jotka ryntäsivät huipulla viime vuonna ja jäivät loukkuun, saattoivat olla jo tason, tai ovat vielä kaukana siitä.
Tärkeintä ei ole se, nousevatko hinnat huomenna, vaan miksi, kun markkina lämpenee, ensimmäisenä liikkuvat nämä kaaviot ilman fundamentteja. Onko kyse siitä, että kaikki ovat todella optimistisia, vai pidättelevätkö he vain liian kauan ja etsivät vain paikkaa purkaa tunteitaan? Tämä kysymys saattaa olla jopa mielenkiintoisempi kuin huomisen nousu tai lasku itse.SOL murtautui aamulla 102:n läpi ja kaatui iltapäivällä 12 pistettä
Noin puolenpäivän aikaan SOL oli juuri ylittänyt 102 dollaria, nousten yli 14 pistettä 24 tunnissa. Joku ryhmässä oli jo alkanut laskea, kuinka monta pistettä he olivat ottaneet tällä kierroksella. Mutta klo 13 jälkeen markkinat muuttuivat äkisti. SOL laski 102:sta aina alle 90:een, vakiintui juuri ja juuri laskettuaan noin 93:een, pyyhkien aamun nousut pois alle puolessa tunnissa. BTC ei pärjännyt paljon paremmin; se kosketti hetkellisesti 79 400:aan aamulla, mutta on nyt pudonnut noin 77 000:een. ETH laski alle 2400:n yli 2500:sta, ja vetäytyi sitten takaisin 2450:n tasolle.
Tämän markkinanousun käsikirjoitus on itse asiassa melko tuttu. Suuri nousuhaluinen kynttilä 19. elokuuta jätti koko markkinan hämmentyneeksi lyhyeksi myyjien kanssa, lähes 3 miljardin dollarin likvidointi yhden päivän aikana. Coinglassin tiedot osoittavat, että verkostossa on ollut yli 5 miljardia dollaria viimeisen 72 tunnin aikana. Seuraavien kahden päivän aikana ETF:ien nettovirtaukset, institutionaaliset nousukutsut ja median hype reagoivat, ja nousutunnelma vahvistui täysin. Mutta tällaisina hetkinä on vielä tärkeämpää olla varovainen. Ensimmäinen vetäytyminen piikin jälkeen on usein kaikkein aggressiivisin hetki neulan asettamiseen. Vipuvaikutus futuurimarkkinoilla on kaksisuuntaista. Aiemmin lyhyeksi myyjiä räjäytettiin toistuvasti, mutta nyt on härkien vuoro maistaa painetta.
On yksi yksityiskohta, jota kannattaa pohtia: tämä nousu ei oikeastaan johdu uudesta neuvotteluvoimasta. Ketjun sisäiset tiedot osoittavat, että kun BTC:n hinnat nousevat, avoin kiinnostus itse asiassa vähenee, mikä viittaa siihen, että lyhyet stop-loss -ostot ohjaavat markkinoita, ja uusia pitkiä positioita lisätään vain pieni määrä. Pörssin spot-noteerauksen osake nousi 2,94:ään 19.–20. elokuuta, kolminkertaisesti 30 päivän keskiarvoon verrattuna, mikä osoittaa, että spot-rahastot todella valtaavat ohjat, mutta on vielä nähtävissä, pystyykö se pysymään yli 79 000:n tasossa, lähipäivinä.
Swing-kaupankäynnissä oleville huonoin hetki on arvata pohja tai jahdata shortteja. Painopiste on kahdessa asiassa: korjauksen syvyydessä ja stabilointikuviossa. Jos SOL pystyy pitämään 90–92 alueen ja testaamaan toistuvasti murtamatta läpi, sillä on perusta uudelle lyhyen aikavälin nousulle; BTC riippuu siitä, pystyykö 76 000–77 000 yuanin alusta siihen. Sijoituskorkoa kannattaa myös seurata. Aiemmin lyhyeksi puristamisen aikana korko saavutti pörssikaton, mikä viittaa siihen, että härät olivat erittäin ahtaita. Pitkien positioiden jahtaaminen tällä tasolla oli käytännössä rahan syöttämistä vivutetulle markkinalle, mutta kun sijoittaminen laski, korko laski jälleen, mikä viittaa siihen, että tunnelma viilenee nopeasti.
Riskienhallintamuistutukset toistuvat kuten tavallisesti: näin intensiivisissä piikkimarkkinoilla stop-loss -toimeksiannot on kirjattava paikallisesti pörssissä, suljettava manuaalisesti ohjelmallisen seurannan avulla. Yksi verkon katkaisu ja yksi viive ratkaistaan, erityisesti korkean vivun positioissa, ehdolliset toimeksiannot ovat viimeinen vakuutus. Lyhyen aikavälin volatiliteetti on lyhyeksi puristamisen sivuvaikutus – voimakasta, mutta ei välttämättä kestävää. Pitkällä aikavälillä se riippuu edelleen siitä, tulevatko spot-rahastot markkinoille. Jatkuvan nettovirran ja spot-kaupankäynnin volyymin merkki on rehellisempi kuin mikään tilauskutsu. Lyhyt puristus tuolla tasolla 19. elokuuta harvoin päättyy päivässä tai kahdessa, mutta muutaman neulan asettaminen väliin on normaalia.
Kysymys on nyt yksinkertainen: uskotko, että tämän vetäytymisen myötä on mahdollisuus päästä mukaan vai 8.19 rallin päättyminen? Väistitkö sen 12-pisteisen pinnin vai osuitko siihen?Yhdysvaltojen ja Kanadan välinen 50 pisteen tulli romahti tänään
Aloitetaan aikajanasta. Tänään hieman puolenpäivän jälkeen, lauantaina klo 00.01 itäistä aikaa, Yhdysvallat otti virallisesti käyttöön 50 %:n tullin tietyille kanadalaisille tuotteille. Vain tunteja ennen politiikan voimaantuloa molemmat osapuolet olivat yhä neuvotteluissa. Yhdysvaltain viranomaiset vihjasivat jopa, että erot olivat vain muutamia eroja, mikä viittasi siihen, että neuvottelutilaa oli vielä. Vastauksena Kanadan pääministeri Carney ilmoitti suoraan: neuvottelut keskeytetään, Yhdysvallat nostaisi hintaa 50 %, Kanada maksaisi vastaavan 50 %, eikä yhtään työntekijää kiusattaisi turhaan.
Tämän juonen seuraaminen laajemmassa kontekstissa tämän vuoden aikana on varsin vaikuttavaa. Markkinat ovat aina olleet kahden asian välissä: toisaalta Yhdysvaltain valtiovarainministeriö ostaa pitkäaikaista velkaa alentaakseen pitkäaikaisia korkoja; toisaalta Trumpin hallinnon tullikeppiä voi käyttää uudelleen milloin tahansa. Nyt kun tullilinja ladataan uudelleen, riskivarojen ensimmäinen reaktio on suojautua turvallisesti, mikä lisää dollarin ja Yhdysvaltain valtionlainojen volatiliteettia. Kryptomarkkinoilla kauppasodan eskaloituminen tarkoittaa, että molemmat osapuolet ovat varovaisempia. Kun riskinottohalukkuus heikkenee, erittäin epävakaat omaisuuserät, kuten BTC, menettävät usein ensin likviditeettinsä.
Mutta älä ole liian pessimistinen tämän suhteen. Viime päivien kokemus on jo osoittanut, että tämän kryptonousun ydinlogiikka on Yhdysvaltain valtiovarainministeriön pitkäaikaisten korkojen kiristäminen, dollarin heikkeneminen sekä varojen siirtyminen Bitcoiniin ja kultaan. Jos tullineuvottelut kariutuvat, lyhyen aikavälin tunnelma kärsii, mutta niin kauan kuin Yhdysvaltain valtionvelkakirjojen pääteema pysyy ennallaan, vetäytyminen voi itse asiassa olla ikkuna swing-pääoman uudelleensijoittamiselle. Kanadan Ontarion pääministeri on ilmaissut täyden tukensa vastatoimisuunnitelmalle, mutta Yhdysvaltain viranomaiset sanovat, etteivät he odota Kanadan kostavan. Molemmat osapuolet toimivat selvästi tiukasti, ja lyhyen aikavälin kitkan eskaloituminen on käytännössä itsestäänselvyys.
Geopolitiikka on myös epävarmaa. Tänään Iranin asevoimien tiedottaja antoi useita ankaria lausuntoja, joissa sanottiin, että sotilaallinen strategia on siirtynyt puolustuksesta hyökkäykseen, ja että mihin tahansa hyökkäykseen vastataan välittömästi, jopa julistaen, ettei Yhdysvalloilla enää ole kansainvälistä arvovaltaa. Yhdysvaltojen ja Iranin taloussota sekä Yhdysvaltojen ja Kanadan tullisota kasaantuvat yhteen, eikä riskiomaisuuserien makrokalenteri ole hiljainen tulevina päivinä. Mikä tahansa äkillinen uutinen yhdestä linjasta voi voimistaa markkinoiden volatiliteettia.
Tavallisten pelaajien tulisi eniten seurata tulevia makrotapahtumia, erityisesti jos uusia neuvotteluuutisia julkaistaan tarkasti. Kauppasodan käsikirjoitus on aina ollut neuvotella, väitellä ja neuvotella uudelleen. 50 %:n tullivaikutus ei tarkoita, että se loppuu; se on todennäköisesti vain neuvotteluvaltti. Mitä huolestuttavammat tulliluvut ovat, sitä suurempi liikkumavaraa on myöhemmin.
Lopuksi, tässä kysymys: kauppasodan uudelleen syttyessä, uskotko, että se hyödyttää kultaa ja Bitcoinia, vai aiheuttaako se koko riskimarkkinoiden kutistumisen jälleen?Presidentin kolikko nousi 93 pistettä, mutta iltapäivään mennessä se oli laskenut
Nykyisessä keskipäivän markkinassa näkyvin kolikko ei ollut BTC tai SOL, vaan presidentin kolikko TRUMP, joka liittyi Trumpin nimeen. Noin puolenpäivän aikaan se nousi yli 93 %, ylittäen 3,4 dollaria, ja markkina-arvo oli lähellä 1,9 miljardia dollaria. Useat ryhmän jäsenet julkaisivat kuvakaappauksia ja kertoivat, että heidän meeminsä oli vihdoin noussut tällä kierroksella.
Mutta hyvät ajat eivät kestäneet kauan. Iltapäivällä markkinat romahtivat, ja TRUMP antoi takaisin, kaventaen 24 tunnin nousunsa yli 90:stä yli 60:een, ja hinta putosi takaisin noin 2,7 dollariin. Kun lasketaan korkeimmasta kohdasta, lasku on lähestynyt 20 %, ja huippua tavoittelevat ovat tehneet suuren vaikutuksen. Tämä käsikirjoitus on liian tuttu. Se on meemikolikoiden luonne: kun ne nousevat, ne sivuuttavat kaikki perheenjäsenet; kun ne kaatuvat, ne eivät osoita armoa. Kun tunteet iskevät, ne voivat nostaa mitä tahansa markkina-arvoa; kun tunteet hiipuvat, kyse on nopeudesta.
Tämän kolikon perusasiat ovat lähes merkityksettömät: ei ekosysteemiä, ei tuloja, jotka nojaavat pelkästään tunteisiin ja kertomukseen ylläpitääkseen sitä. Trump itse on toistuvasti kehottanut tukemaan kryptoa viimeisen kahden vuoden aikana, ja President Coinin suosio on vaihdellut hänen puheidensa mukaan. Joka kerta kun hän puhuu, ketju vilkastuu hetkeksi. Tämä nousukierros johtuu 19. elokuuta lyhyestä puristuksesta, jolloin varoja virtasi valtavirran kolikoista meemisektorille. Vakiintuneet toimijat kuten DOGE, PEPE ja SHIB ovat kaikki nousseet 20–30 pistettä viimeisen kahden päivän aikana. BONK ja WIF nousivat aiemmin 36 %, ja BSC-ketjun MUBARAK nousi 43 % yhden päivän aikana. Tämä on tyypillinen sektorin kiertomarkkina, jossa hype leviää valtavirrasta roskakolikoihin. Näyttää siltä, että altcoin-kausi on saapunut, mutta todellisuudessa tunnelma löytää purkautumista kaikkialla.
Meemikauppiaille tällainen markkina on suurin voittojen ottamisen testi. Jos et juokse, kun hinta nousee yli 90 pistettä, ja sitten uudestaan neulan asettamisen jälkeen, se on kuin ajaisi vuoristoradalla turhaan. Swing-strategia on yksinkertainen: kun sektori kollektiivisesti kasvaa, se seuraa usein jyrkkää vetäytymistä, ja eniten nousevat kolikot vetävät myös syvimmän taaksepäin. Rytmi ja positioiden sijoittelu ovat tärkeämpiä kuin kolikon valinta. Mitä tulee pitkän aikavälin arvoon, meemikolikot eivät puhu tästä; kaikki riippuu siitä, milloin tunteet hiipuvat. Älä käytä arvosijoittamisen ajattelutapaa ostaaksesi pelkästään tunnepohjaista sirua – se on vain ongelmia itsellesi.
Toinen huomionarvoinen yksityiskohta: TRUMPin sopimusrahoituskorko on negatiivinen, mikä viittaa moniin lyhyeksi myyjiin. Mitä suurempi ero pitkien ja lyhyiden kolikoiden välillä on, sitä enemmän volatiliteetti on korostunut. Härät uskovat, että presidentin narratiivia voi vielä spekuloida, kun taas karhut uskovat, että tämä lopulta saavuttaa nollan. Molemmat osapuolet taistelevat päivittäin, ja neulojen työntäminen on tullut rutiiniksi. Tämän kolikon pelaamiseksi sinun täytyy ensin selvittää, kummalla puolella olet ja kestääkö se yön yli suuret amplitudit.
Karkasiko se meemi, jonka sinulla on tänään? Vai otitko tauon 3.4:llä ja nyt selität ryhmälle, mitä pitkäaikaisuus tarkoittaa?Ne härät, jotka juhlivat vain tunti sitten, ovat nyt muuttuneet polttoaineeksi
Klo 12.45 SOL oli juuri ylittänyt $102, ja 24 tunnin nousu oli 14,5%. Alle puolessa tunnissa se laski takaisin alle 90 dollarin.
Sama pätee isoon pannukakkuun. Aamulla se pysytteli edelleen yli 79 000:n, mutta klo 13:13 se laski hetkellisesti alle 77 000, kun Ethereum laski alle $2,400. Jännittävin oli ZEC, joka pudotti neulan alaspäin klo 13:15, pudottaen välittömästi 14 %. Vaikka se palasi 792 dollariin ja 24 tunnin 32 % nousulla, se sijoitus ei noussut pois itsestään.
Coinglassin luvut ovat suoraviivaiset. Viimeisen tunnin aikana koko verkosto on kokenut 523 miljoonan dollarin likvidointia, joista 448 miljoonaa pitkissä positioissa ja vain 74,75 miljoonaa lyhyessä asemassa. Kun katsoo pitkää 24 tunnin jaksoa, realisaatioiden kokonaisarvo oli 1,801 miljardia dollaria, yhteensä 286 000 ihmistä. Suurin kauppa oli Hyperliquidin BTC:n pysyvä arvo, 24,96 miljoonaa dollaria, joka myytiin kokonaan kerralla.
Minua ei kiinnosta, kuinka paljon se on laskenut, vaan se, että suunta kääntyy liian nopeasti. Kaksi päivää sitten, 20. elokuuta, tehtiin toinen 3 miljardin juanin realisoiminen, mutta räjähdysvoitto tuli lyhyeltä puolelta, pitkät positiot olivat vain 252 miljoonaa. Tuolloin ruutu oli täynnä puhetta eeppisistä lyhyistä puristuksista, joissa sanottiin, että karhut oli viety pois. Tänään koko käännös oli valmis, ja se, joka vietiin pois, korvattiin sillä, joka jahtasi heitä. Sama vivutettu rahastoerä siirtyi sekä positiivisen että negatiivisen puolen läpi vain kahdessa päivässä.
Vielä mielenkiintoisempi on toinen juoni. Eilen Yhdysvaltojen spot-Bitcoin-ETF:t näkivät 307,5 miljoonan dollarin nettovirtauksen, mikä merkitsi viittä peräkkäistä kaupankäyntipäivää nettovirtauksia; Ethereum ETF:t näkivät nettovirtaukset 184 miljoonaa dollaria, mikä tarkoittaa seitsemää peräkkäistä päivää. Toimisto näytti siirtävän tiiliä viikoittain, kuorma-auto toisensa jälkeen. Sopimuspuolella voit tyhjentää kaikki vivulliset pitkät positiot tunnin sisällä. Saman markkinan sisällä pyörii kaksi täysin erilaista rytmiä: toinen viikoittain, toinen minuutti.
Katso sitten vielä markkinoilla olevia tuotteita. DOGE nousi yli 20 % 24 tunnissa, PEPE 32 %, WIF ja BONK molemmat 36 %, SHIB 24 %, FLOKI 28 %, ja TRUMP nousi hetkellisesti yli 3,4 dollarin, mikä oli 93 % kasvu, markkina-arvolla 1,9 miljardia dollaria. BSC:llä MUBARAK nousi 43,95 %. Nämä luvut roikkuvat yhä siellä, näyttäen menestyviltä, mutta monet tilit ovat jo poissa. Voitot ovat kynttilänjalkoille, kun taas likvidaatiot ihmisille—nämä kaksi asiaa eivät koskaan ole sama asia.
On vielä yksi yksityiskohta, joka kannattaa muistaa. Suurin yksittäinen likvidaatio tapahtui myös hypernesteessä. Tämä ei ole ensimmäinen kerta; se on toistuvasti ollut suurimmilla likvidointilistoilla viimeaikaisissa äärimmäisissä markkinatapahtumissa. Ketjussa jatkuva vivutus keskittyy yhä enemmän näihin harvoihin pooleihin. Tuijottaessasi vain keskitetyn pörssin likvidointitaulukkoa, näet jo puolikkaan kartan.
Eilisestä tähän päivään suuret johtajat eivät ole lakanneet puhumasta. Jotkut sanovat, että karhumarkkina on ohi, toiset sanovat, että kyseessä on vain väärä läpimurto, jotkut ovat menneet pitkälle ja jotkut ovat juuri sulkeneet lyhyet positiot. Riippumatta siitä, mitä he sanovat, se ei vaikuta pitokustannuksiisi; vain nappi, jota itse painat.
Joten haluan kysyä, keskipäivällä, 102 dollarilla, olitko puolella lisäämässä paikkoja vai odottamassa 90 dollaria? Tämän tunnin flash crashin aikana, uskotko, että vipuvoima pestiin pois vai muuttuiko rytmi oikeasti?Huhtikuussa hänelle tehtiin 200 miljoonan dollarin huono velkasopimus, ja tällä viikolla joku työnsi hänelle 300 miljoonaa
Tällä viikolla kaikkien katseet olivat suuressa osakkeessa, joka nousi yli 60 000:sta 79 000:een. Likvidointirankingit menettivät kymmeniä miljardeja yhdessä päivässä, kun härät ja karhut vuorottelivat kantamaan sen pois. Harva huomasi, että samana viikkona lainasopimusrahaston pooli sullottiin hiljaisesti 300 miljoonan dollarin joukkoon.
Aaven V4-talletukset lähestyvät nyt 750 miljoonaa dollaria, ja viimeisen seitsemän päivän aikana on lisätty yli 300 miljoonaa dollaria. Toisin sanoen, noin 40 % tämän poolin rahoista tuli vasta tällä viikolla.
Aikajanan katsominen on vieläkin liioitellumpi. Toukokuun alussa V4:n talletukset olivat vain 50 miljoonaa dollaria; kesäkuussa se nousi 100 miljoonaan; kesäkuun lopusta heinäkuuhun se pysytteli 200–300 miljoonan välillä; elokuun alussa se saavutti 350 miljoonaa; ja elokuun puolivälissä virallinen ilmoitus rikkoi 400 miljoonaa, mikä rikkoi uuden ennätyksen. Mutta alle kymmenessä päivässä luvut nousivat jälleen. Alle neljässä kuukaudessa määrä nousi 50 miljoonasta yli 700 miljoonaan.
Mikä minua todella kiinnostaa, ei ole kasvuvauhti, vaan raha, joka uskaltaa tulla sisään.
Katsotaanpa taaksepäin, mitä huhtikuussa tapahtui. KelpDAO:n rsETH:n ketjusiltaa vastaan hyökättiin, kun hyökkääjät lyövät rsETH:tä tyhjästä ilman todellista vakuutta, ja myivät sen sitten Aavelle vakuudeksi, lainaten suuren määrän WETH:iä ja stablecoineja. Aaven ydinsopimuksia ei rikottu, mutta koska he hyväksyivät tämän vakuuden, he kohtasivat lähes 200 miljoonan dollarin huonon velan riskin kirjanpidossaan, mikä laukaisi keskittyneiden nostojen aallon.
Ihmisen luonteesta, kun jotain tällaista tapahtuu, rahat pitäisi olla poissa. Neljän kuukauden kuluttua rahat eivät ainoastaan tulleet takaisin, vaan ne kaksinkertaistuivat.
Miksi? Yksi teoria on, että V4:ää ei muutettu ihosta, vaan luista. Se muuttaa rakennetta niin sanotuksi likviditeettikeskukseksi sekä lainakonttoreihin, jossa keskitetty pooli hallinnoi varoja, ja jokainen lainamarkkinahaara on listattu erikseen, vakuustyypit, riskiparametrit ja selvityssäännöt on määritelty erikseen. Yksi tehtävähaara ei polta naapuria automaattisesti. Tämä malli kasvoi melkein Aprilin haavan rinnalla. Turvallisuustarkastus ennen julkaisua kesti yli 340 päivää, ja neljä tilintarkastustoimistoa sekä neljä riippumatonta tutkijaa järjestivät kuuden viikon julkisen rikos- ja puolustuskilpailun, johon osallistui yli 900 osallistujaa.
Mutta on kaksi lukua, jotka sinun täytyy tarkastella selkeästi.
Ensinnäkin, talletukset ja TVL eivät ole sama asia. Talletukset ovat lähempänä protokollaan virtaavien varojen kokonaismäärää; TVL on tällä hetkellä todellinen nettolukittu raha. Kun he julkistivat 400 miljoonan talletukset elokuun puolivälissä, V4:n TVL oli vain hieman yli 200 miljoonaa. Jos tarkastelet näitä kahta näkökulmaa yhdessä, on helppo kaksinkertaistaa kasvuvauhti.
Toiseksi, V4:n nykyinen koko on silti vain murto-osa Aaven omasta koosta. V3:ta ei ole suljettu; aiemmin se siirsi yli 19 miljardin dollarin arvosta TVL:ää eri ketjuissa. V4:n arvo on nyt useita satoja miljoonia, alle 5 % verrattuna vanhaan versioon. Todellinen testi on, meneekö jokin pieleen, kun siirretään yli kymmenen miljardia uuteen arkkitehtuuriin.
On myös epämiellyttävä mahdollisuus: V4:n julkaisun jälkeen palkintotapahtuma ei ole koskaan loppunut, mikä on nostanut talletusprosentit melko korkeiksi. Tällä viikolla sisään tulleista 300 miljoonasta juanista, kuinka paljon oli Zhenxinin uusi rakenne? Loput oli vain kuumaa rahaa, joka etsi tuottoja härkämarkkinoilla, vain nopea tauko, ja luonnollisesti se ilmenee, kun kannustimet vanhenevat.
Joten kysymys jätetään sinulle. Jos kauppa on joutunut vaikeuksiin ja jolla oli aiemmin 200 miljoonan juanin huono velkariski tilillä, laittaisitko rahat takaisin? Vai onko kyse siitä, että tässä piirissä, niin kauan kuin projekti ei lopulta kuole, luottamus voidaan aina ylläpitää?Basen toinen perustaja, jota virallinen tili ei seuraanut, murskaten unelman ketjun sisäisestä sosiaalisesta vuorovaikutuksesta
Tänä iltapäivänä pieni tapaus aiheutti hämmennystä kryptoyhteisössä. Base Appin virallinen Twitter-tili lopetti väitetysti Jesse Pollakin, Basen perustajan, seuraamisen. Useat käyttäjät julkaisivat botin kuvakaappauksia, ja vasta silloin kaikki huomasivat, että jokin oli vialla. Virallinen kertomus projektitiimistä, joka lopettaa oman perustajakumppaninsa seuraamisen—miten tahansa asiaa katsoo, kohtaus on kiusallinen.
Palaten heinäkuun puoliväliin, Jesse myönsi julkisesti yhden asian: Basen panostus ketjun sosiaalisista ja tekijätokeneista oli epäonnistunut. Hän luovutti Base-sovelluksen johtajuuden Coinbaselle, ja Cobie (Jordan Fish) otti sen haltuunsa, ja palasi sitten keskittymään Base-ketjuun, tavoitteenaan tehdä siitä niin kutsuttu globaali rahoituslohkoketju. Heti kun hän sanoi tämän, se oli käytännössä tunnustus siitä, että aiempi pelityyli oli eksynyt.
Monien mielestä Jesse on aina ollut Basen ahkerin kasvo. Viimeisen kahden vuoden aikana hän on lähes siirtänyt Twitterin pääalustan Baselle, toistaen jatkuvasti, että ketjussa on tulevaisuus, ketjun sisäinen sosiaalinen verkostoituminen on seuraava asteittainen aalto ja sisällöntuottajat voivat ansaita rahaa suoraan ketjussa. Mutta kun se oikeasti osui, käyttäjät eivät huomanneet sitä, eikä rahat jääneet. Tämä uhkapeli hylättiin lopulta hänen henkilökohtaisesti.
Oikeuksien siirron jälkeen Base Appin muutos oli suoraviivainen, siirtyen suoraan kaupankäynti- ja moniketjuratkaisuihin. Kertomus sosiaalisesta vuorovaikutuksesta ja tekijätalouteen uusien käyttäjien houkuttelemiseksi on käytännössä hylätty. Virallinen tili hänen seuraamisensa lopettaminen vaikuttaa enemmänkin tämän historian sivun pyyhkimiseltä pinnalta, jotta ulkopuoliset eivät yhdistäisi sitä epäonnistumisen leimaan.
Kaikki tietävät, kuka Cobie on. Sudosta xsushiin ja sen jälkeen sarjaan myöhempiin liikkeisiin, hän on aina ollut kokenut veteraani ympyrässä, paras muuttamaan liikenteen transaktioiksi. Kun Base-sovellus luovutettiin hänelle, viesti oli selvä: hän halusi aidon diilin, ei hienon tarinan. Projekti, joka kasvattaa volyymia huutamalla käskyjä, oli joku, joka osaa vastata, ja suunnanmuutos kirjoitettiin itse asiassa jo kauan sitten.
Mutta Jesse on edelleen Basen toinen perustaja, eikä hän ole jättänyt ketjun kehitystä. Toisin sanoen, henkilö ei ole lähtenyt; virallinen suhde on vain hiljaisesti katkaistu. Uskotko, että kyseessä oli operatiivinen lipsahdus vai katkaisiko tiimi tahallaan yhteydet häneen? Projektin kasvot ja sen parissa työskentelevät ihmiset ovat joskus täysin erilaisia.
Base näytti keksineen, mitä hän halusi tehdä, mutta hinta oli nielaisi takaisin suunnan, johon hän kerran huusi kovimmin. Se, pystyykö Cobie todella tekemään kaupan siirtymisen jälkeen, on keskeinen asia, jota kannattaa seurata. Onko mielestäsi sosiaalisen median luopuminen ja kaupankäyntiin keskittyminen pragmaattista vai pelkkää tappionsa myöntämistä?Flash-onnettomuuden jälkeen yli 200 miljoonaa USDT:tä pakeni yön aikana
Hieman klo 13 jälkeen flash crash oli yhä ryhmäkeskustelussa, kun toinen numero ilmestyi: viimeisen 24 tunnin aikana Binancen nettoulosvirta oli 280 miljoonaa USDT.
Stabilikolikot ovat yleensä hiljaisimpia; jos ketjussa oleva data pysyy paikallaan, se voi olla ongelma. Mitä 280 miljoonaa tarkoittaa? Muutama päivä sitten Jump Crypto siirsi Binanceen 1 140 BTC:tä, arvoltaan noin 88,98 miljoonaa dollaria. Markkinat keskustelivat asiasta puoli päivää, ja tällä kertaa se on yli kolminkertainen arvoon nähden. Suunta on edelleen päinvastainen, ja raha liikkuu ulospäin.
Kirjoita tausta ensin. Tänä iltapäivänä klo 13:08–13:10 kryptomarkkinat romahtivat hetkeksi, BTC romahti 79 400:sta 77 300:aan, ETH murtui alle 2400:n, SOL laski alle 90:n ja 30 minuutissa se laski yli kymmenen pistettä. Nyt markkinat ovat toipunut: BTC on noin 77 200, ETH on palannut 2428:aan, SOL on palautunut 93,7:ään, mutta kukaan ei uskalla sanoa, että hengitys olisi ohi.
Tällä kriittisellä hetkellä USDT on siirtymässä pois Binancesta. Minne nämä rahat katosivat? Markkinoilla on kaksi pääteoriaa.
Yksi teoria on, että kyseessä on kolikon hamstraus. Nousumarkkinoilla stablecoinit, jotka virtaavat pörsseistä, tulkitaan usein niin, että suuret pelaajat nostavat kolikoita ostaakseen tavaroita ketjussa tai stakittelevat niitä saadakseen korkoa. Raha ei ole poistunut kryptomaailmasta, vaan vain vaihtanut taskuja. Viime päivinä myös stablecoinit ovat laajentuneet. Circle ja Tether lyötiin 3 miljardia SGD:tä kahdessa päivässä. Uutta rahaa virtaa sisään, vanha raha lähtee ulos—tämä on likviditeetin normaali rytmi.
Toisin sanoen riskien välttäminen. Flash crash oli juuri ohi, ja haavat jäivät. Jotkut päättivät ensin nostaa USDT:n takaisin lompakoihinsa ja odottaa, että markkina vakautuu ennen kuin tekivät päätöksiä. Pörsseistä tulevat nettoulosvirtaukset voivat joskus olla markkinatunnelman mittari; kun raha pelkää, se piiloutuu vaistomaisesti paikkaan, jossa se tuntee olonsa turvalliseksi.
Kallistun enemmän tähän: yhden päivän datan tarkastelu voi helposti johtaa virhearvioihin, joten sinun täytyy ottaa korot esiin ja tarkastella niitä yhdessä. Tällä hetkellä BTC:n ja ETH:n rahoituskorot ovat vain 0,01 %, eivätkä ne olleet kiihkeitä tai paniikissa; markkinat ovat melko epäselvällä keskitiellä. Spot-puolella spot-kauppojen osuus nousi aiemmin lähes 30 päivän keskiarvoon kolminkertaiseksi, mikä viittaa siihen, että todellista rahaa oli ostettu, mutta kukaan ei voi taata, onko tämä ostokierros todella alimmalla tasolla.
Tämän flash-onnettomuuden kustannukset ovat myös merkittävät. Coinglassin tietojen mukaan viimeisen tunnin aikana verkossa on realisoitu 523 miljoonaa dollaria, joista 448 miljoonaa pitkissä positioissa. Suurin räjähdys oli nousuasema, kun 108 miljoonaa dollaria ETH:tä realisoitiin vain tunnissa. Toistuvien pitkien positioiden tyhjentämisen jälkeen Binancesta virtasi edelleen 280 miljoonaa USDT. Tämän liikkeen takana oleva arvio on vielä pohdinnan arvoisempi kuin itse likvidointiluvut.
Swingin näkökulmasta, flash-romahduksen jälkeen BTC testasi toistuvasti noin 77 000, ja SOL vetäytyi alle 90:stä 93,7:ään. Tämä taso on kaikkein ongelmallisin. Jos sinulla on swing-positioita, keskity kahteen asiaan, sen sijaan että arvaisit suuntaa, keskity kahteen asiaan: ensinnäkin siihen, ovatko USDT:n nettovirtaukset olleet yhtäjaksoisesti yli kolme päivää, todennäköisesti siksi, että varastointilogiikka kallistuu härkien suuntaan; Toiseksi, kun rahoituskorko äkillisesti nousee, se tarkoittaa, että vivutus on puristettu takaisin, eikä toinen lisäys välttämättä ole kaukana.
Takaisin siihen 280 miljoonaan, se on nyt hiljaa jonkun lompakossa. Olipa kyseessä pohjakalastusliike tai jalka, joka on jo poistunut, aika näyttää.
Entä sinä? Onko USDT:si valmiustilassa pörssissä vai oletko jo nostanut sen?Kaivosyhtiöt ovat villissään, mutta myyvät kaikki kolikot
Eilinen kryptopörssikohu oli jotain, mitä kaikkien olisi pitänyt nähdä. Bitcoin murtautui yli 79 000 listaa, ja joukko kaivosyhtiöiden sekä BTC-valtionkassayhtiöiden osakekurssit nousivat yhdessä: MARA nousi 16 %, Canaan 25 % ja Coinbase myös 7 %. Tämän hurjan keskellä toinen Nasdaqin listattu kaivosyhtiö, Bitdeer, teki juuri päinvastoin: se myi kaikki tällä viikolla louhitut 265,6 BTC, ei pitänyt senttiäkään eikä säilyttänyt nolla omistusta.
Tämä on data, jonka se julkaisi X-alustalla, suoraan kirjoitettuna: viikolla, joka päättyi 21. elokuuta, louhinta tuotti 265,6 BTC:tä, kun taas samana ajanjaksona myytiin 265,6 BTC:tä, nettokasvu oli 0 BTC. Nykyisellä 77 000 dollarin hinnalla se nosti tällä viikolla noin 20 miljoonaa dollaria, mikä vastaa yli 140 miljoonaa RMB.
Ei ole epätavallista, että kaivosyhtiöt myyvät kryptoa – sähköä, laitteita, työvoimaa – raskaat omaisuusyritykset polttavat käteistä päivittäin, ja kolikoiden myyminen käteisen takaisin saamiseksi on normaalia. Bitdeerin erityisyys on sen 'nollapositio' -ominaisuus—se ei pidä yhtään tuumaa varastoa, se lunastaa pois louhintapäivänä ja siirtää kaiken kolikon hinnan vaihtelun riskin markkinoille.
Tämä on Strategyn valtionkassayhtiöiden vastakkainen ääripää. Toisella puolella on uskoryhmä, joka pitää hallussaan 840 000 BTC:tä, myöntää ikuista etuoikeutettujen osakkeiden rahoitusta jatkaakseen ostamista, ja vain muutama päivä sitten kolikon hinta nousi takaisin kompensoidakseen realisoitumattomia tappioita; Tällä puolella on kassavirtaryhmä, joka ei laita yhtään kolikkoa tilille, ansaitsee nykyisiä voittoja, ei panosta tulevista kolikkohinnoista. Sama kaupankäyntikierros, kaksi toimintatapaa, panostaen täysin eri asioihin.
Vielä mielenkiintoisempaa on markkinoiden reaktio. Kolikoiden haltijoiden hinnat nousevat, samoin kuin positioitaan myyvien. Bitdeerin oma osakekurssi on myös noussut huomattavasti tällä viikolla. Yhdysvaltalaiset osakesijoittajat eivät tunnu välittävän siitä, miten toimit nyt; niin kauan kuin olet BTC:n rajalla, he äänestävät ensin rahoillaan. Tällainen mielivaltainen nousu on positiivisalla puolella paluuta markkinatunnelmaan; varovaisemmalla puolella kyse on 'tulevien tulosten' ennakkohinnoittelusta. Bitdeerin päätös lunastaa nyt muuttaa epävarmat odotukset varmaksi rahaksi.
Markkinoilla kaivosyhtiöt, jotka myyvät kolikoita, ovat yksi jatkuvan myyntipaineen lähteistä, mutta kun katsoo vain yhtä yritystä, jolla on 265 kolikkoa, BTC-tason vaikutus transaktioihin on rajallinen – tämä on rehellisesti sanottava. Todella merkityksellistä on koko kaivosryhmän asenteen muutos: jos jonain päivänä jopa kaivosyhtiöt alkavat hamstrata kolikoita ja kieltäytyä myymästä, se tarkoittaa, että ala on erittäin positiivinen ja pidättelee siruja; Jos useimmat myyvät edelleen kolikoita ylläpitääkseen toimintaa, se tarkoittaa, ettei kassavirran paineita ole helpottu, ja tämä markkinakierros perustuu enemmän tunteisiin kuin perustekijöihin.
Swing-näkökulmasta kaivosyhtiöiden myyntirytmit voivat toimia apuviitteinä. Päivinä, jolloin myyntipaine on keskittynyt, markkinat vaihtelevat yleensä korkeilla tasoilla; Myyntipaineen taukojen aikana nousut ovat helpompia. Mitä tulee siihen, kuka on oikeassa tai väärässä, ne jotka hamstraavat kolikoita ja ne, jotka tyhjentävät positioitaan, saavat seuraavassa tulosraportissa tietää – toinen tarkastelee kelluvia voittoja, toinen kassavirtaa.
On vain yksi kysymys, joka kiinnostaa minua: edes kaivosyhtiöt eivät halua pitää kolikoita yön yli, joten kuinka kauan aiot pitää kolikoitasi?Yhdysvaltain valtionlainat ovat ylittäneet 40 biljoonaa dollaria, öljyn hinnat ja asuntolainat ovat nousseet yhdessä
Oletko viime aikoina, kun tankkaat, huomannut, että se on paljon kalliimpaa kuin vuoden alussa? Tämän päivän FT-raportti lisää tarkan luvun: Yhdysvaltojen bensiinin hinnat ovat nousseet noin 40 % verrattuna ennen Yhdysvaltojen ja Iranin sotaa, nyt 4,11 dollaria gallonalta. Ja tämä on vasta alkua—sama raportti mainitsee myös useita silmiinpistäviä lukuja: asuntolainojen korot ovat nousseet 6,65 prosenttiin, Yhdysvaltain valtionvelkakirjojen kokonaismäärä on ylittänyt 40 biljoonaa dollaria ensimmäistä kertaa, ja 30 vuoden pitkäaikaisten joukkovelkakirjojen tuotto on noussut 19 vuoden huipulle.
Puhutaan ensin siitä, mitä 40 biljoonaa tarkoittaa. Yhdysvaltain valtion velka ylitti ensimmäistä kertaa tällä viikolla 40 biljoonaa dollaria, ja liittovaltion menot kasvoivat nopeimmin sitten pandemian. Vuoden 2025 alijäämä muodostaa edelleen 5,8 % BKT:sta, ja Trumpin veronalennuspolitiikat jatkavat kiihtymistään, mikä vain syventää finanssikuilua. 40 biljoonaa dollaria jaettuna jokaiselle amerikkalaiselle, ja 120 000 dollaria velkaa per henkilö, eikä siihen edes lasketa korkoa.
Korko on kriittisin asia. Hallitus lainaa rahaa korkoineen, ja velan kasvaessa korkokulut ahtautuvat finanssitilaan – raha, joka olisi pitänyt käyttää infrastruktuuriin, koulutukseen ja terveydenhuoltoon, on käytettävä ensin korkojen maksamiseen. Uuden lainauksen peliä vanhojen maksamiseksi on pelattu, ja markkinat ovat jo alkaneet äänestää jaloillaan.
Asuntolainapuolella tavalliset perheet tuntevat olonsa vieläkin suoremmin. 30 vuoden asuntolainakorko on 6,65 %, kun se oli 5,98 % ennen sotaa. 300 000 dollarin talo, jossa on yksi kuukausittainen asuntolaina vuoden ajan, jättäisi sinulle useita tuhansia dollareita ylimääräistä rahaa. Perheelle, joka elää palkalla, tämä summa on konkreettinen ja näkyvä. Öljyn hinta nousi 40 %, asuntolainojen korot nousivat yhdellä prosenttiyksiköllä, inflaatio oli toukokuussa kolmen vuoden huipussaan 4,2 %, mutta laski vain 3,4 prosenttiin heinäkuussa. Federal Reserven viranomaiset ovat yhä huolissaan siitä, ettei inflaatiota lasketa.
Nykytilanne on, että hallitus haluaa hillitä korkoja, mutta markkinat eivät osta sitä. Aiemmin Bassent ilmoitti laajentavansa pitkän aikavälin valtionvelkakirjojen takaisinosto-ohjelmaansa ja sanoi leikkaavansa alijäämää, mutta pitkän aikavälin tuotot eivät juuri laskeneet, ja dollari sen sijaan heikkeni. Goldman Sachs varoitti, että viestintä keskuspankin kanssa käy yhä epäselvemmäksi, ja markkinoiden volatiliteetti saattaa voimistua; Bank of America ilmaisi asian vieläkin suoremmin: jos takaisinostosuunnitelma ei pysty pitämään 30 vuoden tuottoa alle sen, se voi laukaista lyhyeksi myytävän aallon, joka kohdistuu riskiomaisuuseriin.
Kryptolle pitkän aikavälin Yhdysvaltain valtionlainojen tuotot toimivat riskivarojen hinnoitteluankkurina. Kaikki näkivät viime viikon käsikirjoituksen: tuotot eivät pystyneet pidättelemään, dollari heikkeni, kulta oli vahvaa ja BTC seurasi 25 %:n nousulla, palaten noin 79 000:een. Tämä logiikka perustuu oletukseen, että rahat tulevat Yhdysvaltain valtionlainoista ja piiloutuvat kovien varojen alle. Mutta kolikon toinen puoli on tehtävä selväksi: jos tuotot jonain päivänä karkaavat käsistä ja käynnistävät likviditeettikriisin, kaikki riskivarat kärsivät yhdessä, eikä BTC jää kärsimättä.
Swing-näkökulmasta on parempi keskittyä kahteen makrosignaaliin sen sijaan, että jatkuvasti arvailisit kynttilärajojen suuntaa: ensinnäkin 30 vuoden Yhdysvaltain valtionvelkakirjojen tuottoon ja toiseksi Fedin sävyyn ensi viikon Jackson Holen kokouksessa. Vakaat tuotot antavat riskiomaisuuserille luottamusta elpymiseen; Jos tuotot nousevat voimakkaasti, heidän on oltava varovaisia toisen pohjan nousun varalta.
Lopulta tämän viikon nousu oli käytännössä markkinoiden varhainen veto siihen, että "velka on liian kallista, joten likviditeettiä voidaan vapauttaa vain." Mutta onko likviditeetin helpottaminen parannuskeino vai myrkky? Kuka maksaa 40 biljoonan juanin velan? Jos tämä kysymys jää vastaamattomana päiväksi, markkinoilla on piileviä riskejä.
Mitä mieltä olet? Lopulta, jaetaanko tämä velka kaikille vai siirretäänkö se seuraavalle sukupolvelle?Vakiintuneet rahastot siirsivät HYPE:n salaa pörsseihin
Trump nosti HYPE esiin viimeisen kahden päivän aikana, nousten lähes 30 % yhdellä kertaa lähestyen kaikkien aikojen huippua, mutta joku ketjussa tekee päinvastoin. Seuranta osoittaa, että vakiintunut kryptorahasto Multicoin Capital siirsi lähes 198 000 HYPE-tokenia Coinbaseen viimeisen yhdeksän tunnin aikana, mikä vastaa markkinahinnalla noin 14,54 miljoonaa dollaria. Kolikoiden siirtäminen pörsseihin palvelee yleensä kahta tarkoitusta: joko myydä tai tehdä tilaa myöhemmille toiminnoille, mutta markkina olettaa ensin pahimman mahdollisen skenaarion.
Tässä asiassa ero on hyvin suuri. Vain viikko sitten HYPE:tä pidettiin markkinoiden kirkkaimpana tähdenä, koska Trump mainitsi sen julkisesti ja CFTC:n puheenjohtaja painosti vaatimustenmukaisuutta, mikä sai sen hinnan nousemaan pohjalukemistaan. Vähittäissijoittajaryhmät riemuitsivat, tuntien että hajautetut protokollat oli vihdoin hyväksytty valtavirran toimesta. Tämän seurauksena, kun tokenin hinta nousi, entiset varhaiset tukijat alkoivat siirtää kolikoita pörsseihin.
HYPE on Hyperliquidin alkuperäinen token, ja tämä hajautettu johdannaisprotokolla on yksi tämän kierroksen puhutuimmista tarinoista. Trumpin nimitykset ja sääntelyn lieventäminen ruokkivat tätä kertomusta, minkä vuoksi mielenosoitus kiihtyi niin voimakkaasti, lähes saavuttaen historiallisen huippunsa alle viikossa.
Multicoin ei ole katukauppias. Se oli yksi varhaisimmista rahastoista kryptoalalla, joka perusti Solanan ekosysteemin ja oli yksi HYPE:n keskeisistä pääomatoimijoista sen alkuvuosina, sillä osakkeiden pitämisen kustannukset alhaisiin hintoihin olivat hämmästyttävän alhaiset. Tämä Coinbaseen virtaava varojen määrä osuu yhteen toisen muutaman päivän takaisen liikkeen kanssa: FalconX siirsi kerran yli miljoona HYPPE:tä useisiin pörsseihin yhdellä kertaa. Kaksi ryhmää instituutioita muutti tapahtumapaikalle yksi toisensa jälkeen, mutta haju oli pielessä.
Jotkut saattavat sanoa, että kolikoiden siirtäminen ei tarkoita välitöntä myyntiä; se voi myös olla position swap tai markkinateko. Se on totta, mutta sillä hetkellä, kun tokenin hinta on juuri saavuttanut uuden huipun ja tunteet ovat huipussaan, institutionaaliset toimet ovat usein rehellisempiä kuin sanallinen optimismi. Presidentin nimittämä projektitiimi on myönteinen, mutta riippumatta siitä, haluaako se saada oikeaa rahaa vai ei, rahastolla on oma arvionsa. Historiallisesti aina kun tokenin hinta huiputtaa, yleensä ensimmäisenä lähtevät suuret toimijat ja viimeisenä piensijoittajat. Tapahtuuko tämä uudelleen?
Tavallisten pelaajien tulisi kiinnittää eniten huomiota tähän kontrastiin. Kun hyvät uutiset ovat kaikkialla, on arvokkaampaa viitata siihen, kuka hiljaa vetäytyy kuin kuka huutaa enemmän lavalla. Jos sinulla on myös HYPE kädessäsi ja näet vakiintuneita varoja siirtyvän pörsseihin, pitäisikö sinun olla optimistinen vai ensin harkita, oletko ottanut viimeisen viestikapulan?Maat, jotka lupasivat lähimmät naapurinsa, menevät salaa pois järjestyksestä
Tällä viikolla Yhdysvallat astui virallisesti voimaan 50 %:n tullien myötä tietyille kanadalaisille tuotteille. Lista näyttää hieman surrealistiselta, mukaan lukien jääkiekkomailat ja sementti, ja se kattaa noin 20 miljardia dollaria, noin 5,5 % Kanadan kokonaisviennistä Yhdysvaltoihin.
Määrät eivät ole suuria, mutta sijainti on hyvin arkaluonteinen. Noin 70 % Kanadan viennistä myydään Yhdysvaltoihin, ja molempien osapuolten taloudet ovat käytännössä kietoutuneet toisiinsa. Aiemmin autojen, teräksen, alumiinin ja puutavaran tullikierrokset olivat jo aiheuttaneet painetta Kanadan teollisuudelle, aiheuttaen työpaikkojen menetyksiä ja hidastaen kasvua. Tänä vuonna se on supistunut kahdeksi peräkkäiseksi neljännekseksi, ja 'tekninen taantuma' on jo merkitty.
Carneyn hallinnon vastaus tällä kertaa on tasavertainen tulli – mitä tahansa keräät, minä veloitan. Mutta todellinen huomio ei ole sanalliset vastatoimet, vaan kulissien takaiset salaisuudet.
Viime vuosina Kanada on hiljaisesti siirtänyt jalkojaan. Kauppa ja vaihdot Kiinan, Intian, Saudi-Arabian ja Euroopan kanssa sijaitsevat kaikki Kanadassa. Vuonna 2025 vienti Yhdysvaltojen ulkopuolisille markkinoille odotetaan kasvavan 11 %, jopa 33 %, mikä on korkein taso yli neljäänkymmeneen vuoteen. Kotimaassa he käyttävät myös rahaa, suunnitellen investoivansa 115 miljardia Kanadan dollaria infrastruktuuriin seuraavien vuosien aikana, mukaan lukien satamien laajentaminen, kriittiset mineraalit ja energiaputkit, puolustusbudjetilla 82 miljardia Kanadan dollaria sekä jopa kauppaesteiden purkamista provinssien välillä.
Sanat ovat lähimmät naapurit, kädet siirtävät hitaasti käskyjä eri suuntiin. Trump kieltäytyi myös uusimasta USMCA:n poikkeusjärjestelyä, siirtäen koko sopimuksen vuosittaiseen tarkasteluun ja käytännössä lisäten epävarmuutta entisestään.
Miksi meidän kryptoammattilaisten pitäisi katsoa näitä asioita? Koska tullit muuttuvat lopulta hinnoiksi. Saman päivän aikana Financial Timesin artikkeli kuvasi Yhdysvaltojen tilanteen selvästi: liittovaltion velka ylitti 40 biljoonan dollarin ensimmäistä kertaa tällä viikolla, Yhdysvaltain pitkän aikavälin valtionvelkakirjojen tuotot nousivat korkeimmalle tasolleen 19 vuoteen, bensiini nousi noin 40 % 4,11 dollariin gallonalta verrattuna sodan edeltäviin tasoihin, diesel 5,58 dollaria ja 30 vuoden asuntolainakorko nousi 5,98 prosentista 6,65 prosenttiin. Kuluttajainflaatio toukokuussa nousi aiemmin kolmen vuoden huippuun, 4,2 prosenttiin, mutta laski heinäkuussa 3,4 prosenttiin, mutta Fed kiistelee edelleen sisäisesti sinnikkyydestä. Vuosittainen BKT:n kasvuvauhti toisella neljänneksellä oli vain 1,5 %, mikä on kaukana aiemmin luvatusta yli 3 prosentista.
Velka kasvaa, rahoituskustannukset nousevat, energia nousee, ja sitten tuontitavaroihin lisätään tulleja. Kun nämä ongelmat kasaantuvat, inflaatiota on vaikea toipua kuuliaisesti, eikä Fed pysty nostamaan kättään korkojen laskemiseksi. Riskivarat perustuvat likviditeettiin, ja likviditeetin nappi pidetään ketjun päässä.
Mielenkiintoista on, että markkinat eivät ole katsoneet tähän suuntaan lainkaan viimeisen kahden päivän aikana. Heti kun Bitcoin saavutti 77 000 dollaria, kaikki altcoinit nousivat, ja viimeisen tunnin aikana verkossa on myyty 529 miljoonaa USD, joista 478 miljoonaa pitkissä tilauksissa. Vain muutama päivä sitten, lyhyen markkinan jälkeen, tänään härät osuvat, tunteet repivät edestakaisin.
Toisella puolella Kanada kartoittaa kauppakarttaa hiljaisesti; toisella puolella olemme täällä katsomassa tunnin mittaista pinnien asettamista. Kuinka kauan uskot, että näiden tullitason kustannusten muutosten todelliseen välittymiseen meidän asemillemme kestää?Legendaarisen liikemiehen vahvasti sijoitettu kaivosyhtiö ei pitänyt ainuttakaan Bitcoinia
Aloitan jostain hieman vastoin intuitiota. Bitdeer julkaisi tämän viikon louhintalaskun X:ssä. 21. elokuuta mennessä se louhi 265,6 bitcoinia, myi 265,6 bitcoinia samana ajanjaksona, nettokasvu 0 bitcoinia, ja sen Bitcoin-omistukset pysyivät nollana.
Yhtäkään ei säilytetä; niin paljon kuin kaivat, myyt niin paljon kuin pystyt.
Muutaman tunnin kuluttua tuli toinen viesti. Legendaarinen sijoittaja Stanley Druckenmiller sijoitti yli 80 miljoonaa dollaria digitaalisten omaisuuserien osakkeisiin toisella neljänneksellä, mukaan lukien 64,7 miljoonaa dollaria 4,1 miljoonasta Bitdeerin osakkeesta ja 23,1 miljoonaa dollaria 2,9 miljoonasta Hyperliquid Strategiesin osakkeesta, koodinimeltään PURR, käytännössä epäsuora panostus hyperlikvidin ekosysteemiin.
Näiden kahden yhdistäminen tekee siitä hyvin maukkaan. Tämä kaveri oli Sorosin vanha kumppani aikoinaan, todellinen mestarisuunnittelija taistelussa puntaa vastaan, ja vuosikymmenten ajan hänen suurin taitonsa oli havaita makrotason trendejä. Tällä kertaa hän ei ostanut spot-Bitcoinia tai ETF:iä, vaan osti kaivosyhtiön, joka ei lainkaan hamstraa kolikoita.
Olemme tottuneet näkemään Treasury Companyn. Strategia, jossa lainaat rahaa ostaaksesi kolikoita ja hamstraat ne tilillesi; kun kolikot nousevat, se on arvostus. BitMine on samanlainen: tilillä on kasa Ethereumia, joka pitää miljardeja realisoitumattomia tappioita. Osakkeiden ostaminen tarkoittaa käytännössä vipuvivun käyttöä kolikon pitämiseen.
Bitdeer on toinen polku. Se ei panosta kolikon hinnan suuntaan; se myy laskentatehoa ja sähköä, ja louhittu raha muunnetaan välittömästi kassavirraksi. Jos kolikon hinta on hyvä, se voi ansaita enemmän; jos hintaero on hyvä, sitä ei vedetä alaspäin kelluvien tappioiden vuoksi. Toinen riskeeraa henkensä ohjeiden vuoksi, toinen kerää tullimaksuja.
Joten mitä Druckenmiller tarkalleen ottaen lyö vetoa, on pohdinnan arvoista. Onko kyse Bitcoinin panostustrendistä, kaivosliiketoiminnan kassavirrasta vai sähkön ja konepisteiden kysynnästä kaivoslaitoksilla, jotka voivat kätevästi yhdistää tekoälydatakeskuksiin? Kaikki kolme selitystä ovat järkeviä, ja kaivosyhtiöt ovat todellakin siirtyneet tekoälyn laskentatehoon koko vuoden ajan.
Vielä mielenkiintoisempaa on ajoitus. Me kaikki tiedämme, millainen markkina oli toisella neljänneksellä; silloin paikalla ei ollut montaa ääntä. Hän pääsi sisään juuri silloin, ei silloin kun Da Bing ylitti 70 000 viime päivinä.
Yksi asia vielä. Bitdeer laski edelleen louhittuja kolikoita markkinoille yksi kerrallaan tällä viikolla, kun taas laitokset ostivat kokonaisia eriä kaivostyöläisten osakkeita toisella puolella. Samaa liiketoimintaa hoitaa kaksi ryhmää, joilla on täysin erilaiset tilit.
Kaivostyöläiset myyvät kolikoita, isot toimijat ostavat kaivostyöläisiä. Näiden kahden osapuolen välillä, kumpi mielestäsi on selkeämpi?Kaikki sanovat, että korkojen laskujen myötä Fedin uusi puheenjohtaja joutuu puhumaan
Tällä viikolla lähes kaikki markkinoilla pitivät syyskuun korkojen laskua jo varmaana. Mutta jo ensi keskiviikkona joku, joka oli juuri ottanut vastaan Federal Reserven puheenjohtajan tehtävän, nousee ensimmäistä kertaa puhujanpönttöön Jackson Holen globaalin keskuspankin vuosikokouksessa.
Hänen nimensä on Wash. 28. elokuuta pidetty puhe oli hänen ensimmäinen julkinen esiintymisensä virkaanastumisensa jälkeen, ja markkinat seurasivat jokaista hänen sanaansa. Nyt kauppiaiden odotukset syyskuun korkojen laskusta ovat selvästi viilenneet, ja kaikki arvaavat, tuleeko hän viestimään uudesta korkopolusta hillitsemään viimeaikaista paniikkia Yhdysvaltain valtiovarainmarkkinoilla. Jotkut ihmiset seuraavat myös tarkasti hänen kantaansa 2 %:n inflaatiotavoitteeseen, pitkän aikavälin korkoihin ja rahapolitiikan kehykseen, sillä pienikin poikkeama näistä sanoista voi aiheuttaa omaisuuserien hintojen vaihtelua. Hän otti Powellin roolin hoitaakseen, eikä markkinat ole vieläkään päättäneet, onko hän haukkamainen vai kyyhkymäinen.
Washin lisäksi ensi viikolla on vielä muutama miina purettavana. Maanantaina Trumpin hallinto aikoo julkistaa uuden pakotekierroksen Irania vastaan. Liikenne Hormuzinsalmen kautta ei ole vieläkään täysin sujuvaa, ja öljyn hinnat ovat nousseet jatkuvasti. Seuraavaksi on heinäkuun PCE-ydinhintaindeksi, Fedin arvokkain inflaatiomittari. Markkinat odottavat kuukausittaista nousua vain 0,2 prosenttiyksikköä, mutta jos se nousee edes hieman, unelma korkojen laskusta voi murskautua.
Nvidian tulosraportti julkaistaan myös saman viikon aikana. Teknologia-osakkeet ovat olleet viime aikoina pehmeitä, Nasdaq on pudonnut noin 2 pistettä viikossa ja puolijohdesektori on iskenyt entistä kovemmin. Jos Nvidia ei tuota vaikuttavaa suorituskykyä, paine Yhdysvaltain osakkeisiin vain kasvaa, ja kryptovaluutat ovat korkean riskin omaisuuserinä aina seuranneet Yhdysvaltojen mielialaa.
Älä unohda, että olen itsekin ollut kiireinen krypton kanssa tällä viikolla. Muutama päivä sitten, juuri sen jälkeen kun Bitcoin nousi yli 79 000:n, se romahti vain tunnissa ja menetti satoja miljoonia dollareita positioissa, kolikoiden hypellessä ylös ja alas. Tällaisessa ympäristössä, jos makrotalouden yllätys tapahtuu, vipuvaikutuksessa olevat kärsivät kovasti.
Mielenkiintoista kyllä, kulta on jo liikkunut ensin. Yhdysvaltain velan ja heikomman dollarin aiheuttamien huolien ajamana spot-kulta nousi yli 4 600 dollarin tällä viikolla, nousi kolme peräkkäistä viikkoa, ja osa markkinoilla alkaa näyttää korkeammalta. Mutta Dabing on yhä jumissa 78 000 juanin kohdalla, eikä pysy mukana tässä riskivälttelevässä nousussa.
Tämä ero on itsessään kiehtova. Toisaalta piensijoittajat kokevat, että korkojen laskut pysyvät vakaina ja ovat hautautuneina markkinoihin; toisaalta uusi Fedin puheenjohtaja saattaa sanoa jotain aivan muuta. Kulta äänestää eteenpäin jaloillaan, kun taas krypto odottaa varmaa signaalia. On vielä epävarmaa, ovatko Washin sanat pehmeitä vai kerskailevia. Mutta tämän viikon jälkeen monien tilinumerot voivat olla erilaisia. Kestääkö asemasi tämän viikon turbulenssin?Kryptopositiivisten uutisten äkillisen rykelmän takana on pelastava vaali
Eilen Trump sanoi, että jos hän häviää välivaalit, hänet asetetaan virkasyytteeseen. Nämä sanat tulevat istuvalta presidentiltä; kyseessä oli poliittinen uutinen eikä sillä ollut mitään tekemistä markkinoiden kanssa, joita seuraamme. Mutta kun laitat sen tähän elokuuhun, tunne on täysin erilainen.
Käydään ensin läpi tämän kuukauden tapahtumat järjestyksessä. Valkoinen talo järjesti kryptopyöreän pöydän keskustelun, jossa Trump vaati välittömästi kryptovarantojen keräämistä ja kehotti kongressia ajamaan nopeasti CLARITY-lakia. Hän nimitti sitten Hyperliquidin, tuolloin CFTC:n puheenjohtajan, ja HYPE nosti sinä päivänä 27 pistettä. SEC on ottanut käyttöön ehdotetut Reg Crypto -säännöt, jotka ensimmäistä kertaa määrittelevät kattavan kanavan tokenien liikkeeseenlaskulle varainhankinnasta ja rakentamisesta poistumiseen. Coinbasen Armstrong oli vieläkin suorempi ja totesi julkisesti, että sääntelyn selkeys saattaa olla senaatin kuudenkymmenen äänen varassa 15. syyskuuta.
Kuukauden sisällä toimeenpano-, lainsäädäntö- ja sääntelylinjat etenevät samanaikaisesti – tiheys, jota harvoin on nähty viime vuosikymmeneen.
Samaan aikaan myös rahapuoli oli liikkeellä. Valtiovarainministeriö on suoraan nostanut pitkäaikaisten valtionlainojen yksittäisen takaisinostoasteikon 2 miljardista 4 miljardiin, ja 30 vuoden tuotto on pudonnut 5,34:stä, 19 vuoden huipulta, noin 5,19:ään. Bitcoin nousi noin 25 prosenttiyksikköä vain muutamassa päivässä, saavuttaen kerran 79 000 USD, ja 4 miljardin dollarin myyntipositioista selvitettiin. Spot-ETF:t näkivät nettovirtauksia viiden peräkkäisen päivän ajan; eilen 30,7 miljoonaa juania yhden päivän aikana, kun taas pelkkä BlackRock kulutti 239 miljoonaa juania. Ethereum-ETF:t näkivät myös sisäänvirtauksia viitenä peräkkäisenä päivänä, yhteensä 185 miljardia eilen.
Monet alalla tulkitsivat tämän aallon karhumarkkinoiden lopuksi. Tekninen elpyminen on todella vaikuttavaa, ja 200 päivän liukuva keskiarvo on myös noussut. Mutta minua kiinnostaa enemmän jokin muu: lähes jokainen tämän kuukauden markkinoita eteenpäin vievä tuote roikkuu poliittisella kalenterilla.
Senaatin äänestys 15. syyskuuta ja välivaalit marraskuussa – nämä kaksi päivämäärää ovat nyt tärkeämpiä kuin mikään kynttilänjalka. Kryptoala on jo laittanut itsensä vaakalaudalle. Tällä vaalikaudella 517 miljoonan dollarin poliittinen meno on rikkonut alan oman ennätyksen, tehden siitä kiistattoman suurimman uuden rahoittajan. Samaan aikaan American Bankers Association pyrkii muuttamaan kahta CLARITY-lain pykälää, ja Blockchain Association on suoraan varoittanut, että neuvottelujen uudelleen käynnistäminen johtaisi käytännössä lainsäädännön epäonnistumiseen.
Joten Trumpin virkarikosilmoitus ei ollut pelkästään vihan harhautus. Hän on tehnyt tilanteensa hyvin selväksi, ja tässä yhteydessä krypto on yksi harvoista aiheista, joista hän voi edelleen puhua kasvusta, innovaatioista ja äänestyksistä. Yhdysvaltain valtionvelkakirjat ovat jo ylittäneet 40 biljoonaa, ja korot syövät finanssituloja. Tällä viikolla Dalio kehotti yhä tavallisia ihmisiä ostamaan lisää kultaa ja jakamaan Bitcoinia. Jos haluat löytää omaisuusluokan, joka voi silti kertoa tarinan tässä tilikirjassa, vaihtoehtoja ei ole montaa.
En usko, että nämä positiiviset tekijät ovat tekaistuja. Selkeät säännöt, institutionaalinen sisääntulo ja kanavan avaaminen – kaikki ovat konkreettisia parannuksia. Minulle tärkeintä on rytmi. Kun politiikat kiihtyvät nopeammin kuin alan oma rakentaminen, kuka täyttää välivaiheen aukon?
Teollisuus lyö vetoa ennätysrahoista, ja Valkoinen talo lyö vetoa vaaleista, joita se ei voi hävitä. Molemmat osapuolet tarvitsevat nyt hyvän markkinanäkymän.
Uskotko, että tämä kierros on konsensuksen paluu, vai viekö äänestys sitä eteenpäin? Vaalien jälkeen, mitä tapahtuu niille lakiesityksille, joita ei ole vielä toteutettu?Ne, jotka kestivät 120 miljoonaa juania toteutumattomissa tappioissa, jättivät vain puolet menetyksistään takaisin saatuaan
Se salamanräjähdys tänä iltapäivänä – ne, jotka vielä kärsivät tileistään, tietävät mitä tekevät. ETH jatkoi nousuaan 2500:sta alle 2400:aan ja vetäytyi sitten jälleen; BTC putosi 79 400:sta 77 300:aan, vetäen yli tusinan pistettä taaksepäin 30 minuutissa, kun sopimuskauppiaat liikkuivat edestakaisin. Tällä markkinalla Hyperliquidin suurin ETH-pitkä pelaaja teki päätöksen, jota monien mielestä oli vaikea ymmärtää.
Tämä osoite kantoi tilausta neljän kuukauden ajan, maksimimenetyksenä 120 miljoonaa USD, mutta se ei silti lähtenyt. Saatuaan tänään edes pienen voiton takaisin, hän myi 60 000 ETH puolen tunnin sisällä keskimääräisellä hinnalla 2514, taskussaan 14,88 miljoonaa dollaria. Huomaa, että tämä tapahtuu sen jälkeen, kun on omillaan, ei leikkaamalla tappioita.
Käydään ensin esiin tämän henkilön valttikortit. Hänellä on tällä hetkellä hallussaan 3 000 BTC:tä, mikä on noin 235 miljoonaa dollaria nykyisellä 77 378 BTC:n hinnalla. Kun jäljellä olevat 60 000 ETH, joka on arvoltaan noin 151 miljoonaa dollaria, avointen positioiden toteutumattomat tuotot ovat edelleen 47,45 miljoonaa dollaria. Toisin sanoen, neljän kuukauden aikana, pahimmassa 120 miljoonan juanin tappiossaan, hän ei ainoastaan saanut sen täysin takaisin, vaan hänellä on lähes 50 miljoonaa juania toteutumattomissa voittoissa. Näiden 60 000 kolikon myyntihinnan perusteella hinta on suunnilleen noin 2266. Tällä tasolla ostaminen osoittaa, että hän oli vahvasti nousuhaluinen neljä kuukautta sitten, pitäen kiinni koko matkan ilman perääntymistä.
Tässä kysymys: hän selvisi synkimmästä ajasta, joten miksi hän päätti leikata puolet ETH:stään? Yksi selitys on kurinalaisuus: kun astut markkinoille, asetat tavoitehinnan ja riskibudjetin. Kun hinta palaa kustannuslinjalle, laitat ensin puolet hinnasta lukitsemaan varmuuden ja annat jäljelle jäävän puolen kulkea voittoa varten. Toinen selitys on vieläkin tuskallisempi: hän saattaa kokea, että tämän reboundin palautumisaika on lähes valmis, ja noin 25.14 on hänen sijoitusten vähentämiskohdealueensa.
Markkinoiden tilannetta tarkasteltaessa tämä signaali on varsin kiehtova. ETH on nyt tasolla 2438, flash crash lähellä pohjaa lähellä 2400, ja sen yläpuolella on 2514, mikä on keskimääräinen hintaraja, jonka se juuri myi. Suurimmat härät päättävät vähentää positioita tällä tasolla, mikä osoittaa, että suuret varat on varattu lyhyen aikavälin nousujen jatkuvuuteen. Swing-kauppiaat voivat käyttää 2400–2514 -vaihteluväliä tärkeänä vertailukohtana, ja lyhyellä aikavälillä heidän on todennäköisesti hiottava taitojaan toistuvasti.
Jotkut saattavat pitää sitä outona: he kestivät 120 miljoonan juanin kelluvan tappion, joten miksi perääntyä omistuksen jälkeen? Itse asiassa uskon, että juuri tämä on ero ammattilaisten ja yksityissijoittajien välillä. Yksityissijoittajat tekevät kauppoja, koska he eivät kestä tappioiden leikkaamista; he tekevät sen suunnitelman vuoksi – omiin pääseminen ja positioiden vähentäminen on jo osa suunnitelmaa. Sama toiminta perustuu täysin erilaiseen logiikkaan.
Joten tässä on kysymys: joku, joka kestää jopa 120 miljoonan juanin kelluvan tappion, maksaa vain puolet hinnasta päästyessään omilleen—pidätkö sitä pelkoa vai kurinalaisuutta? Jatkaako hän jäljellä olevien 3 000 BTC:n ja 60 000 ETH:n pitämistä vai tyhjentääkö hän ne sopivalla hetkellä? Puhutaan kommenteissa.Huippuliikemiehet ohittivat spot-kaupankäynnin ja ostivat sen sijaan kaivosyhtiöitä ja valtion osakkeita
Bitcoin on nyt 77 378, ja tällä viikolla lyhyeksi myyjät on likvidoitu miljardeilla dollareilla, kun kryptovarat ovat nousseet niin paljon, että ne, jotka jäävät paitsi, haluavat jäädä paitsi. Mutta todellinen tapa, jolla suuret rahat tulevat markkinoille, voi olla täysin erilainen kuin mitä kuvittelet.
Legendaarisen makrotalouden sijoittaja Stanley Druckenmillerin toisen neljänneksen omistukset on juuri paljastettu. Hänen Duquesne-perheen toimistonsa osti kaksi asiaa: ensinnäkin suorituskykyisen tietokoneyrityksen Bitdeerin, jolla on 4,1 miljoonaa osaketta arvolla yli 64,7 miljoonaa dollaria ja keskiarvo 12,26 dollaria; toiseksi digitaalisten omaisuuserien kassayhtiö Hyperliquid Strategies, jolla on 2,9 miljoonaa osaketta arvoltaan 23,1 miljoonaa dollaria, ja joka käytännössä altistaa HYPE:lle. Kaksi maksua olivat yhteensä 87,8 miljoonaa dollaria.
Huomaa yksi yksityiskohta: hän ei ostanut BTC spot- tai HYPE-tokeneita, vaan vain Yhdysvaltain osakkeita. Mitä Bitdeer tekee? Se on kaivoskonevalmistaja ja datakeskuksen operaattori. Kun kolikon hinta nousee, se tekee voittoa; kun hinta laskee, sekin häviää. Käytännössä se on vivutettu BTC:n nousutyökalu. Hyperliquid Strategies on samankaltainen: yhtiöllä on kasa HYPE-arvoja kirjoissaan, ja kun tokenin hinta nousee, sen nettoarvo nousee sen mukaisesti.
Vielä silmiinpistävämpää on, ettei hän ole yksin. Jane Streetillä on yli 112 miljoonan dollarin arvosta BTDR-osakkeita, kun taas BlackRock, State Street ja Citadel kasvattavat myös omistuksiaan Hyperlikvidissä Strategioissa toisella neljänneksellä. Toisin sanoen, Wall Streetin älykkäin raha virtaa nyt kryptoteollisuuden ketjuun osakkeiden kautta, eikä suoraan kolikoita.
Tässä on itse asiassa piilevä tuomio: perinteiset finanssijätit, jotka haluavat tulla kryptoon, valitsevat aina sääntöjen mukaiset sisäänpääsypisteet, jotka voidaan kirjoittaa rahastosopimuksiin. Osakkeilla on sääntelykehykset, tilintarkastusraportit, likviditeetti, mutta kolikoilla ei ole. Druckenmillerin kaltaisilla varoilla, vaikka olisitkin optimistinen BTC:n suhteen, on hyvin vaikeaa ostaa suoraan satoja miljoonia dollareita ja laittaa ne perhetoimiston tilille, saati koskea sopimuksiin.
Mikä on meille swing-kauppiaiden vertailukohta? Osakkeiden ostaminen ei tarkoita, että kolikon hinta olisi juuri nousemassa. Kaivos- ja valtionosakkeet korreloivat positiivisesti kolikkohintojen kanssa, mutta Yhdysvaltojen tunnelmaa ja yritystoimintaa on niiden välissä, eikä rytmi usein täsmää. Todella huomiota ansaitsevat näiden rahastojen myöhemmät toimet. Jos he jonain päivänä alkavat kasvattaa positioitaan kolikon omassa ETF:ssä, se olisi suorempi merkki.
Lopuksi mielipiteeni: Druckenmiller osti Bitdeerin kolikoiden sijaan. Sen sijaan, että hän olisi karhuhimoinen kolikon hinnan suhteen, on tarkempaa sanoa, että hän valitsee riski-tuotto -aloituspisteen, joka on mukavampi. Kaivosyhtiöiden osakekurssit voimistavat kolikoiden hintojen vaihteluita, joskus jopa jännittävämpiä kuin itse kolikot – tämä on taistelukenttä, jonka hän tuntee hyvin.
Keskustellaanpa kommenteissa: jos sinun pitäisi valita, ostaisitko BTC:tä suoraan vai osakkeita yrityksistä, joilla on suuria määriä BTC:tä? Kumpi näistä kahdesta menetelmästä mielestäsi on älykkäämpi?Neljä miinaa listataan ensi viikolla, ja Yhdysvaltojen ja Iranin pakotteet ovat vasta ensimmäiset
On lauantai, ja kryptoyhteisö on ollut tällä viikolla vuoristoradassa. BTC hyppäsi yli 60 000:sta 79 000:een yhdellä kertaa, sitten romahti takaisin 77 300:aan ja takaisin 77 378:aan. Lyhyiden positioiden tilit realisoimista eivät ole vielä valmiit. Mutta älä kiirehdi rentoutumaan – ensi viikko on todellinen testiviikko. Kalenterissa on neljä asiaa, jokainen tarpeeksi ravistelemaan markkinoita.
Maanantaina ensimmäisenä tuli Yhdysvaltojen ja Iranin pakotteiden miina. Bescent on jo antanut lausunnon, että Trumpin hallinto ilmoitti maanantaina uudesta pakotekierroksesta Irania vastaan ja varoittanut, että mikä tahansa Irania tukeva maa voisi olla osallisena. Tämä ei ole pelkkä suullinen uhkaus; kuljetus Hormuzinsalmen kautta on jo kärsinyt, öljyn hinnat nousevat, ja energian hinnan noustessa inflaatioodotuksia on hinnoiteltava uudelleen, mikä heikentää riskivaroja.
Seuraavaksi on Jackson Holen Global Central Bankin vuosikokous keskiviikosta perjantaihin, jossa Federal Reserven puheenjohtaja Walsh pitää ensimmäisen puheensa virkaanastumisensa jälkeen, joka on määrä pitää 28. elokuuta. Nykyinen markkinatunnelma on, että syyskuun korkojen laskun todennäköisyys on jo laskussa. Jos hän lähettää puheessaan edes pienen haukkamaisen viestin, riskivarat värisevät, eikä krypto todennäköisesti pysty välttämään sitä.
Sen jälkeen tuli Yhdysvaltojen heinäkuun ydin PCE, Fedin arvostetuin inflaatiomittari, jonka markkinat odottivat 0,2 %:n kuukausikasvua. Data ylitti odotukset, korkojen laskuodotukset jatkoivat viilenemistään, ja sekä kulta- että riskiomaisuuserät kamppailivat; Odotettua matalammalla, kaikki voivat huokaista helpotuksesta. Tämän pommin laukaisija tapahtui sekunneissa datan julkaisun jälkeen.
Viimeinen kohokohta oli Nvidian talousraportti. Nasdaq on jo laskenut noin 2 % tällä viikolla, puolijohdesektori on laskenut yli 4 %. Koko markkinoiden luottamus tekoälyyn perustuu tähän tulosraporttiin. Odotusten lisäksi teknologiaosakkeet ovat korkealla riskiomaisuuserien vuoksi; Odotusten alapuolella sopeutumispaine vaikutti suoraan kaikkiin likviditeettiin liittyviin omaisuuseriin, eikä krypto voinut välttää seurauksia.
Kun näitä neljää tapahtumaa tarkastellaan yhdessä: Yhdysvaltojen ja Iranin pakotteet vaikuttavat öljyn hintoihin ja inflaatioon, Jackson Hole ja PCE asettavat korkopolut, Nvidia muokkaa teknologia-osakkeiden tunnelmaa – kumpikin liittyy kryptomarkkinoiden marginaaliseen likviditeettiin. Älä unohda tämän viikon taustaa: 30 vuoden Yhdysvaltain valtionvelkakirjojen tuotto nousi kerran 19 vuoden huipulle 5,34 prosenttiin, mutta valtiovarainministeriön laajennettu takaisinostopäätös vain nosti sen takaisin 5,19 prosenttiin. Kulta on noussut kolmena peräkkäisenä viikkona 4 632 dollariin.
Swing-kauppiaille suurin tabu tällaisella intensiivisellä tapahtumaviikolla on panostaa täysimääräisesti yksittäisiin tapahtumiin. Pidä luoteja kädessä ja odota, että saappaat osuvat ennen kuin lähdet liikkeelle – se on kustannustehokkaampaa kuin arvata oikea suunta kerran. Volatiliteetti ennen ja jälkeen tapahtumien todennäköisesti voimistuu. Positioiden hallinta on tärkeämpää kuin suuntaharkinta. Älä anna positiosi muuttua muiden tapahtumamarkkinoiden polttoaineeksi.
Henkilökohtainen näkemykseni on, että neljästä 'miinasta' krypton suunnan todelliset määrittävät ovat korkopolku; Yhdysvaltojen ja Iranin pakotteet sekä Nvidia liittyvät enemmän tunnekuohuun. Mitä mieltä olet? Mitä meidän pitäisi katsoa eniten ensi viikolla? Vai onko krypto jo noussut itsenäiseltä markkinalta eikä enää vaikuta makrotason tekijöihin?Mikä tämä henkilö on lyömässä vetoa HYPE:hen kymmenien miljoonien dollarien 4x vivutuksen kanssa?
HYPE:n viimeaikainen luku on ollut hieman jakautunut; se saavutti aamulla ennätyksellisen korkeimman 81,7, mutta iltapäivällä markkinat vetivät sen alas, nyt 78,8:aan. Tässä intensiivisessä köydenvedossa joku meni tunteitaan vastaan ja laittoi oikean rahan peliin.
Ketjun sisäiset seurantatiedot osoittavat, että osoite talletti 4 miljoonan dollarin arvosta USDC:tä Hyperliquidiin, avasi 134 930 pitkää HYPE-positiota, vivutettiin nelinkertaisesti, positioiden arvo oli 10,7 miljoonaa dollaria, avaushinta 81,64 ja likvidointihinta 64,47. Kirjoittaessaan hän oli jo menettänyt 315 000 dollaria, ja tuo luku vaihteli edelleen hinnan mukaan.
Älä kiirehdi kutsumaan häntä typeräksi; katso tämän ajoitusta. 29. elokuuta HYPE:llä oli noin 800 miljoonan dollarin arvoinen erä tokeneita avattavana, ja markkinoille ryntäsi lähes kymmenen miljoonaa tokenia. Tämä negatiivinen uutinen on avoin merkki, kaikki tietävät sen. Tämän taustan valossa Multicoin siirsi juuri 197 000 HYPE Coinbaseen, jonka epäillään olevan myymässä. Toisella puolella on avoimen kortin avaaminen ja institutionaaliset kolikonsiirrot; toisella puolella 4x leverage on pitkä, kymmeniä miljoonia dollareita. Näistä kahdesta ryhmästä toinen arvioi aina väärin.
Niillä, jotka lyövät vetoa hänen virheisiinsä, on monia syitä. Avauspaine on todellinen. Historiallisesti hintapaine on ollut yleistä ennen suuria avauksia ja jälkeen, ja 4x vivutus tarkoittaa 25 % hinnan laskua ennen likvidointia. Likvidointihinta 64,47 on vain 18 % nykyisestä hinnasta, ja yksi suuri päivittäinen laskukynttilä voi pyyhkiä hänet pois. Oikeaan henkilöön vetoaminen on myös loogista. HYPE:n kierroksella on tukea myöntyvät narratiivit, ja valtiovarainyhtiöt ovat jo varmistaneet Wall Streetin sijoitukset. Ei ole harvinaista, että nousu tapahtuu ennen kuin avaa ja myydään.
Korkoja tarkasteltaessa rahoituskorko on edelleen positiivinen, ja pitkät positiot vaativat maksua, mikä osoittaa, että noususuunta pysyy valtavirtana ja liikkuu samaan suuntaan kuin tämä suuri positio. Mutta futuurimarkkinoiden julmuus piilee siinä, että vaikka menisit oikeaan suuntaan, sinun täytyy silti kestää volatiliteetti. 10,7 miljoonan dollarin positio äkillisen romahduksen aikana voi helposti kasvaa miljooniksi arkkiarvossa hetkessä.
Muuten, 4x vivutus tarkoittaa, että jokaista 1 pistettä HYPE:tä kohden hänen positionsa liikkuu 4 pistettä, joten 1 % vaihtelu on yli 400 000 USD. Avaushinnasta 81,64 ja likvidaatiolinjalle 64,47 välillä on 21 %:n hintojen lasku. Kun otetaan 4x vivutettu, tämä tarkoittaa 84 % tilin tappiota, vain askeleen päässä nollasta. Siksi hän hyppäsi niin nopeasti salamannopeasti.
Henkilökohtaisesti näin näen: pitkälle meneminen raskailla positioilla ennen valomerkkiä johtuu joko siitä, että sinulla on jotain tuntematonta tietoa, tai panostat tunteisiin ja likviditeettiin voittaaksesi avautuneen myyntipaineen. Molemmat mahdollisuudet ovat melko suuria. Tällainen itsekeskeinen liike on jotain, mitä tavallisten ihmisten pitäisi vain seurata eikä oppia siitä.
Puhutaanpa kommenttiosiossa – mihin luulet hänen lyövän vetoa? Viikkoa myöhemmin avaus todella saapui. Kestääkö hän 64,47 juanin likvidointihinnan?Jotkut projektit, jotka eivät ole edes päässeet pääverkkoon, joutuvat jo hyväksikäytetyiksi väärennetyllä valuutalla
Henkilö, joka väitti tekoälyagenttien tarvitsevan omia rahojaan, muuttui äkillisesti dramaattisesti viime päivinä, heittäen kylmää vettä yhteisön niskaan. BitMEXin perustaja Hayes muistutti sosiaalisessa mediassa, että Flop Labs ei ole vielä julkaissut yhtään tokenia, ja kaikki markkinoilla olevat FLOP-bannerilla varustetut kolikot ovat väärennettyjä.
Monet eivät ehkä ymmärrä, kuinka järkyttävää tämä on. Flop Labs on Hayesin henkilökohtaisesti johtama projekti, jonka visio on rakentaa taloudellinen perusta tekoälyagenteille, mahdollistaen koneiden käyttää FLOPia natiivina resurssina maksaakseen toisilleen laskentatehosta ja tallennuksesta. Julkisen aikataulun mukaan laajamittainen airdrop on suunniteltu tämän vuoden neljännelle neljännekselle, ja pääverkon Genesis-lohko ensi vuoden ensimmäiselle neljännekselle. Toisin sanoen, virallinen tiimi ei ole vielä edes julkaissut varjoa.
Mutta juuri kun pääverkon kohtalo oli vasta alkamassa, markkinoilla kävi jo kauppaa joukko FLOPeja. Hayes korosti tällä kertaa erityisesti, ettei projektissa ole ennakkomyyntiä eikä se ole meemikolikko, muistuttaen kaikkia olemaan käsittelemättä nousevia tokeneita virallisina omaisuuserinä. Signaali rivien välissä oli selvä: joku käytti hänen nimeään kerätäkseen ihmisiä aikaisin.
Tämän tapauksen kiehtovin piirre ei ole huijaus itsessään, vaan se, kuinka nopeasti se ilmenee. Projekti, joka ei ole edes lyönyt tokenia, voi synnyttää yhteisössä erissä kopioita ja väärennettyjä kolikoita, mikä osoittaa, kuinka kuuma tekoäly- ja kryptotarina on nyt. Vähittäissijoittajat jäävät koukkuun nähdessään suuren miehen nimen, eivätkä voi odottaa varmistavansa, kuinka pitkälle projekti on edennyt.
Hayes itse on kiistanalainen hahmo; BitMEX-tapaus tuolloin aiheutti melkoisen kohun. Hahmo, joka huutaa 'Älä luota väärennettyyn rahaan', kantaa jo hieman ironiaa. Onko hän todella suojellut yhteisöä vai käyttää huhujen kieltämistä oman projektinsa lämmittämiseen, on ulkopuolisille vaikea nähdä.
Itse asiassa tällainen varhainen esiintyminen on tullut melko yleiseksi tällä kierroksella. Monet projektien valkoiset paperit ovat yhä jumissa PPT-vaiheessa, ja samannimisiä tokeneita on jo spekuloitu pörsseissä useita kertoja. Kun ne ilmestyvät paikan päällä, jopa preemio on usein käytetty loppuun etukäteen.
Mutta yksi asia on hyvin käytännöllinen. Ne, jotka tekevät tilauksia nimensä perusteella, ovat usein ensimmäisiä, joutuvat huijatuksi sen takia. Jopa jotain, mikä ei ole edes tullut verkkoon, voidaan spekuloida markkinoilla, joissa on vaikea erottaa, mikä on aitoa tai väärennöstä. Kun oikeat tokenit julkaistaan, muuttuuko tarina uudeksi sadoksi? Kukaan ei voi olla varma. Olipa tämä ennenaikainen feikki hype vain projektitiimin testaamista vai pelkkää fanien luottamuksen hyväksikäyttöä, siitä voimme puhua.Elpymisen myötä salaperäinen valas pakeni kolmessa päivässä ja myi 7 700 bitcoinia
Viimeisten kolmen päivän aikana Bitcoin on noussut lähes neljänneksen pohjalukemistaan, ja markkinat ovat täynnä nousunousun vaatimuksia. Mutta tämän optimismin keskellä kukaan tuntematon lompakkoosoite dumppasi hiljaisesti 7 700 Bitcoinia markkinoille erissä.
Tämä luku olisi hämmästyttävä millä tahansa päivällä. Juuri tänään tämä salaperäinen jättivalas myi vielä 2 700 kappaletta, mikä on nykyhinnoin arvoltaan hieman yli 210 miljoonaa dollaria. Kun kolmen päivän varasto lasketaan, kokonaismäärä on 7 700 kolikkoa, arvoltaan noin 577 miljoonaa dollaria. On-chain-datayritys Lookonchain on paljastanut tämän tapahtuman kulun, mutta kukaan ei voi varmasti sanoa, kuka sen myi tai miksi. Vielä oudompaa oli, että hänen toimitusaikataulunsa oli jumissa houkuttelevimmassa hinnassa, ikään kuin hän olisi odottanut tätä likviditeettiaaltoa.
Myynnin ajoitus on varsin mielenkiintoinen. Suora laukaisija tälle nousulle oli Yhdysvaltain valtiovarainministeriön pitkän aikavälin takaisinostonsa kaksinkertaistaminen 2 miljardista 4 miljardiin dollariin. Pitkäaikaisten joukkovelkakirjojen tuotot romahtivat, ja aiemmin tiiviit lyhyet positiot joutuivat sulkeutumaan, mikä käynnisti lyhyeksi paineen. Bitcoin nousi 25 % muutamassa päivässä, kerran yli 79 000 dollarin. Yleensä tällaisina hetkinä kolikoita pitävät ovat kaikkein vastahakoisimpia päästämään irti.
Mutta joku teki juuri päinvastoin. Sillä aikaa kun toiset tavoittelevat voittoja, hän myy peräkkäin, ei paniikin aiheuttamia myyntiaaltoja, vaan sulkee vähitellen kolmen päivän aikana, aivan kuten järjestelmällisesti vähentäen positioita likviditeettinsä ollessa hyvä. Sattumalta tänään tapahtui toinen merkittävä liike: Jump Crypto siirsi noin 1 140 Bitcoinia Binanceen, minkä markkinat tulkitsivat yleensä valmistautuvaksi myyntiin. Signaalit suurista rahoista poistumisesta markkinoilta tulivat yhä uudelleen peräkkäin.
Toisaalta yritykset, jotka avoimesti hamstraavat kolikoita, muuttuvat yhä houkuttelevammiksi, mitä enemmän he tekevät niin. Strategia on Bitcoinin nousun ansiosta jo saavuttanut yli 1,7 miljardin dollarin kelluvan voiton; Instituutiot ovat myös olleet nettoostajia spot-ETF:ien kautta viiden peräkkäisen päivän ajan. Toisella puolella yritys julkisesti kasvattaa omistuksiaan; toisella puolella nimettömät osoitteet, jotka hiljaisesti kuljettavat tavaroita. Kun nämä kaksi asennetta yhdistetään, absurdiuden tunne nousee esiin.
Meidän piensijoittajattelutapamme on itse asiassa ristiriitainen. Katsoessani innostuneena Da Bingin läpimurtoa 78 000:sta, tuijotin hermostuneena likvidointidataa. Viimeisen 24 tunnin aikana verkostossa tapahtui yhteensä 1,675 miljardin dollarin likvidointi, sekä pitkät että lyhyet positiot tyhjennettiin, yli 280 000 ihmistä pyyhittiin pois, ja suurin realisaatio tapahtui Hyperliquidissa, tilaukset lähes 25 miljoonan dollarin arvoisina. Mitä nopeammin hinta nousee, sitä kovempi vipuvoima on, ja lopulta kaikki menetetty raha on oikeaa rahaa. Monet ihmiset ovat jo menettäneet tilinsä ennen kuin edes huomaavat sitä.
Mitä tuo salaperäinen jättiläisvalas tarkalleen ottaen tavoitteli, ehkä vain hän itse tiesi. Hiljainen myynti keskellä huutoa kannattaa ehdottomasti vilkaista uudelleen kuin paniikissa ja tappioiden leikkaamisessa romahduksen aikana. Onko tämä nousu todellisen nousumarkkinan lähtökohta vai onko se vain uusi sysäys päästää fiksu raha irti ensin? Vastaus voidaan kirjoittaa ketjussa muutaman päivän kuluttua. Älä unohda, että lyhyeksi myyjät menettivät tällä kierroksella 4 miljardia, mutta ne, jotka todella nauravat, ovat usein niitä, jotka hiljaa sulkevat ovensa samalla kun muut juhlivat.Pörssit sanovat jatkuvasti, että nousumarkkina on tulossa, mutta aidosti kannattavat yritykset ovat jo kauan sitten muuttuneet
Tällä viikolla kaikki seuraavat suuren Bitcoinin nousuhaluista kynttilää, joka on noussut yli 60 000:sta 79 000:een. Lyhyeksi myyjät on myyty 4 miljardilla USD:llä, ETF:illä on yli 600 miljoonan nettovirta viikossa, ja viralliset Twitter-julkaisut eri alustoilla ovat innostuneempia kuin aiemmin. Mutta samana viikkona varjosti melko laimea taloustieto: kaikki kolme Yhdysvaltain osakemarkkinoilla listattua kryptopörssiä näkivät kaupankäyntitulojensa laskevan toisella neljänneksellä.
Coinbase, Bullish ja Gemini näkivät kaikki kaupankäyntitulojensa laskun kuukausittain. Vielä mielenkiintoisempaa on ero määrässä. Vuosi sitten Coinbasen kaupankäyntitulot olivat noin 132 miljoonaa dollaria enemmän kuin ei-kaupankäynnin tuotto; nyt ero on vain 44 miljoonaa dollaria. Liiketoiminta, jonka uskomme hiljaisesti ansaitsevan rahaa matchmakingin kautta, alkaa hitaasti ottaa kiinni muita tulonlähteitä.
Mikä sitä jahtaa? Vakaat kolikot ja ennustemarkkinat. Coinbasen keskimääräinen USDC-omistukset kolmannella neljänneksellä kasvoivat 44 % vuositasolla, saavuttaen 20 miljardin dollarin. Tämä raha vain makaa siellä ja on jo kiinnostunut; sinun ei tarvitse avata pitkään yhtenä päivänä tai shortata huomenna. Gemini oli vieläkin suoraviivaisempi, laajentaen suoraan ennustemarkkinoiden tekijöiden määrää kolminkertaistamaan vuoden alussa. Sektori, jota aiemmin pidettiin romuna, on nyt tärkeä alue, johon kannattaa tutustua.
Geminin omat transaktiotiedot havainnollistavat myös tilannetta: toisella neljänneksellä kaupankäyntivolyymi laski 66 % vuodentakaisesta 3,8 miljardiin dollariin ja transaktioiden liikevaihto laski 38 %. Bullish suoriutui hieman paremmin, ja oikaistu kaupankäyntiliikevaihto oli edelleen positiivinen vuositasolla, mutta se laski 21 % 29,9 miljoonaan neljännekseltä toiseen, ja se kiirehti käynnistämään uusia palkkio-ohjelmia tukeakseen kaupankäyntiliiketoimintaansa. Me kaikki ymmärrämme termin 'palkitsemissuunnitelma'—yksinkertaisesti sanottuna se tarkoittaa rahan käyttämistä liikenteen ostamiseen.
Kun nämä kaksi tapahtumaa sijoitetaan yhteen, kuva menee hieman epätasapainoiseksi. Toisaalta markkinat elpyvät, sopimuspaine kasvaa, ja pelkästään tänään koko internet menetti 1,675 miljardia USD, yli 280 000 ihmistä on hyväksytty; Toisaalta pörssin omat raportit kertovat, että pääasiallinen käsittelymaksujen käsittely on jäähtyminen, ja liesi on hiljaisesti vaihdettu.
Tämä ei välttämättä ole huono asia; se voi jopa merkitä alan kypsyyttä. Palkkiotulot riippuvat tunne-elämän vaihteluista; härkämarkkinoilla ne syövät tarpeekseen; karhumarkkinoilla he nääntyvät nälkään; Stablecoinien korko ja ennustemarkkinoiden palkkio ovat enemmänkin vuokraa – koskemattomia. Mutta toisaalta, jos alustan rahat ovat yhä vähemmän riippuvaisia toistuvista tilauksista, onko se, mitä se eniten haluaa optimoida, silti sinun transaktiokokemuksesi?
Vuosien varrella olemme tottuneet yhteen oletukseen: pörssit ja käyttäjät ovat samassa veneessä – mitä enemmän vaihdat, sitä enemmän he tienaavat, joten heillä on motivaatio käydä kauppaa entistä sujuvammin. Kun stablecoin-saldot ja ennusteiden markkinaosuus kasvavat, tämä oletus löystyy. USDC tililläsi, joka on koskematon, saattaa olla arvoltaan enemmän kuin kymmenen tilausta, jotka avasit myöhään illalla.
Joten seuraavan kerran, kun näet alustan, joka ilmoittaa lupaavasta toimialanäkymästä, mieti vähän enemmän: puhuuko se vastaavasta volyymista vai niistä 20 miljardista juanista, jotka ovat sen omassa taseessa? Uskotko, että vaihtojen pääasialliset tulot siirtyvät tulevaisuudessa kokonaan palkkioista vuokratuloihin?Nousu kukoistaa, ja tämä valas nosti pois 7 700 BTC:tä kolmessa päivässä
Markkina näyttää nyt melko vakaalta: BTC pysyy yli 77 000, ja 24 tunnin vaihtelu on kahden tai kolmen pisteen tasolla. ETH on myös palannut tasolle 2425, ja SOL on noussut takaisin nopean 90 romahduksen alapuolelta noin 94:ään. Mutta ketjun ja markkinoiden toiminta ovat kaksi täysin eri asiaa.
Tänään Lookonchain havaitsi toisen valaslähetyksen, joka dumppasi kerralla 2 700 BTC:tä, mikä on nykyhinnoin noin 210 miljoonaa dollaria. Eikä se ole edes kaikkein silmiinpistävin osa: viimeisten kolmen päivän aikana tämä valas on myynyt yhteensä 7 700 valasta, joiden kokonaisarvo on noin 570 miljoonaa dollaria. Muunnettuna se vastaa yli 1 900 kolikon dumppaamista päivässä – tahti on hyvin tasainen, eikä paniikkia synny lainkaan.
Avain oli ajoitus, jonka hän valitsi. Lyhyt kiristys 19. elokuuta pyyhki pois yli puolet karhuista, ja lähes 3 miljardia dollaria myytiin yhdessä päivässä. Markkinatunnelma oli juuri lämpenemässä, ja vaikka monet toivoivat pääsevänsä 80 000:een, hän laski positioitaan hiljaisesti nousun keskellä. 7 700 tokenia on koko, joka vastaa johtavien ETF:ien nettovirtauksia kahden–kolmen viikon aikana, mikä ei missään nimessä ole pieni määrä, kun se levitetään spot-markkinoille. Pahinta oli, että suurin osa hänen myynnistään keskittyi vahvimman nousun aikoihin. Kun muut lähtivät takaa-ajoon nousussa, hän myi hyvin tarkalla ajoituksella.
Vielä mielenkiintoisempaa on hänen kuljetustapansa. Kyse ei ollut yhdestä suuresta laskusta kärsivästä kynttilänjalasta, joka romahti markkinoille, vaan likviditeetistä, joka virtasi vähitellen ulospäin. Markkinoilla ei ollut juuri lainkaan myyntipainetta, ja BTC pysyi vakaana yli 77 000:n. Kun myydään niin paljon kolmessa päivässä ilman hintojen ylittämistä, ostaminen on todellakin vahvaa, mutta toisaalta se myös osoittaa, että jotkut tietävät paremmin kuin kukaan muu, mitä tehdä tällä tasolla.
Toisella puolella spot-ETF:t näkevät edelleen nettovirtauksia tällä viikolla, kun instituutiot ostavat oikealla rahalla; toisaalta ketjun jättiläiset toimittavat hiljaisesti tuotteita. On vaikea sanoa, kumpi näistä kahdesta voimasta näkee pidemmälle eteenpäin. Niille kaupankäyntivaihteluille suurin pelko tämän divergenssijakson aikana on keskittyä vain yksipuolisiin signaaleihin. ETF:ien sisäänvirtaukset ovat hidas muuttuja, joka kertoo kokonaissuunnan olevan hyvä; valasmyynti on nopea liike. Muistutus olla jahtaamatta huippuja lyhyellä aikavälillä – molemmat tiedot tulisi lukea yhdessä.
Oma lähestymistapani on jakaa positioni kahtia: toinen puolikas seuraa trendiä, toinen puolikas pidetään vetäytymistä varten. Jos vetäytyminen ei läpäise avaintasoa, ostan takaisin. Älä aliarvioi tätä kömpelöä menetelmää; kun olet epävarma suunnasta, se ainakin varmistaa, ettei luodit lopu kerralla. Voit myös seurata valaan jatkotoimia. Jos se myy ja avaa sitten pitkän position, se tarkoittaa, että se vain vaihtaa positioita. Jos se realisoituu kokonaan ja poistuu, signaali on täysin erilainen. Loppujen lopuksi valaan rahat ovat silti rahaa. Miksi hän valitsi poistumisen, kun hinnat olivat huipussaan? Tämä kannattaa kirjoittaa muistikirjaan.
Luulitko, että hän taskuunsa kerää voittoja, vai onko hän aistinut jotain, mitä emme tiedä etukäteen?Kaupankäyntitulot laskivat lähes 70 % vuodessa, ja Coinbase vaihtoi alaa
Jos katsot kolmen listatun pörssin kirjanpitoa rinnakkain, löydät jotain varsin mielenkiintoista. Coinbase, Bullish ja Gemini kokivat kaikki toisella neljänneksellä kaupankäyntitulojen laskua neljännesvuosittain, ja mitä suurempi alusta, sitä vähemmän heidän perinteinen kaupankäyntiliiketoimintansa on.
Coinbasen luvut ovat vakuuttavimpia. Vuosi sitten kaupankäynti- ja ei-kaupankäynnin tulojen välillä oli vielä 132 miljoonan dollarin ero; tämän vuoden toisella neljänneksellä ero oli kutistunut 44 miljoonaan dollariin – lähes 70 % vähennys vuodessa. Yksinkertaisesti sanottuna liiketoiminnan segmentti, joka perustuu maksuihin, hiipuu nopeasti, kun taas stablecoinien korko ja säilytys saavuttavat salamannopeasti.
Se, mistä raha liikkuu, kertoo toiminta. Coinbasen keskimääräinen USDC-omistukset kolmannella neljänneksellä nousivat 44 % vuodesta toiseen, saavuttaen 20 miljardia dollaria, tehden stablecoineista uuden rahasampon. Gemini oli vieläkin suoraviivaisempi: kaupankäyntivolyymi laski 66 % vuodentakaisesta 3,8 miljardiin dollariin ja kaupankäyntiliikevaihto 38 %, mutta se kolminkertaisti ennustemarkkinoiden tekijöiden määrän vuoden alussa. Bullishin kaupankäyntiliikevaihto laski 21 % neljännesneljännekseltä ja käynnisti palkitsemisohjelman hyödyntääkseen kaupankäyntijuuriaan.
Miksi kaupankäyntitulojen ansaitseminen on niin vaikeaa? Syytä ei ole vaikea arvata. Kun markkinoiden volatiliteetti katkaistiin 8,19 lyhennyksen vuoksi, lyhytaikaisten kauppiaiden esiintymistiheys laski näkyvästi. Yhdistettynä tiukkaan palkkiosotaan pörssien välillä, palkkiotila kiristyi yhä enemmän. Spot-kaupankäynti ei tuottanut rahaa, ja sopimukset olivat sääntelyvalvonnan kohteena. Alustojen oli löydettävä uutta kassavirtaa, sillä stablecoin-kiinnostus ja ennustemarkkinat olivat kaksi helpointa poistumista.
Tämä muutos on erityisen silmiinpistävä kryptomarkkinoilla. Tällä viikolla BTC nousi alle 70 000:sta noin 79 000:een, ja nyt se on pudonnut noin 77 300:aan. Spot-ETF:t näkevät edelleen jatkuvia nettovirtauksia, vähittäissijoittajien innostus on juuri palannut, ja normaalisti kaupankäyntitulojen pitäisi olla huipussaan. Mutta johtavat pörssit kutistuvat tällä alueella, keskittyen yhdessä stablecoineihin ja ennustemarkkinoihin.
Mitä tämä tarkoittaa? Se osoittaa, että nämä alustat ymmärtävät selvästi, että volatiliteettiin perustuville yrityksille on olemassa katto. Nousu- ja karhusyklien sijaan on parempi keskittyä korkojen herättämiseen ja markkinaennusteiden tekemiseen vakaaksi liiketoimintaksi. Tavallisille ihmisille, kun markkinat kukoistavat, kannattaa kiinnittää enemmän huomiota siihen, mitä suuret toimijat ja alustat hiljaisesti esittelevät, sen sijaan että keskittyisivät pelkästään kynttilänjalkojen punaisiin ja vihreisiin. Data, kuten stablecoinien skaalaus ja ennustettu markkinakuumuus, voivat paljastaa, mihin rahastot ovat menossa enemmän kuin kaupankäyntivolyymi tulevaisuudessa.
Mitä mieltä sinä olet? Pörssien kollektiivinen muutos osoittaa myös epäsuorasti, että rahan tekeminen tällä markkinalla ei olekaan niin helppoa kuin miltä se vaikuttaa.Kaikki luulivat, että salmi suljettaisiin, mutta tankkeri sai mennä ohi
Noin klo 17 tänään tuli uutisia Bagdadista: Irakin presidentti Amidi vahvisti, että jotkut irakilaista öljyä kuljettavat alukset on hyväksytty kulkemaan Hormuzin salmen kautta. Kiinnitä huomiota sanamuotoosi: kyse on kokeen läpäisemisestä, haasteen läpäisemättä jättämisestä, eikä hiipimisestä tai kiertotien ottamisesta.
Aikajanaa tarkastellessa käänteet ovat erityisen selkeitä. Klo 16:17 Amidi kertoi yhä Al Arabiya TV:lle, että Yhdysvallat toivoo pääsevänsä sopimukseen sodan lopettamiseksi Iranin kanssa, että Irak on eniten kärsinyt maa ja että hallitus tekee kaikkensa välttääkseen sekaantumisen. Klo 16:23 hän lisäsi, että jos tilanne jatkaa kärjistymistään, Irakista tulee toiseksi eniten kärsinyt maa Iranin jälkeen, sillä sen talous on täysin sidottu öljyyn. Hieman klo 17 jälkeen hän vahvisti henkilökohtaisesti, että tankkeri oli saanut ohittaa. Alle tunnissa tuulen suunta muuttui selvästi.
Tämän uutisen painoarvoa tulisi ottaa huomioon viime viikon jännittyneen tilanteen valossa. Yhdysvaltojen ja Iranin välisen konfliktin kärjistymisen jälkeen Hormuzin salmi on ollut öljyn hintojen piikki päässä. Useat instituutiot ovat toistuvasti laskeneet, kuinka paljon maailman raakaöljyn määrä vähenee päivittäin, jos tämä vesiväylä katkaistaan. Viime viikon markkinoilla öljyn hinnat nousivat merkittävästi verrattuna sodan alkuun, ja kryptovaluuttojen tunnelma nousi voimakkaasti turvasataman tunnelman myötä, BTC:n vaihdellen useilla tuhansilla dollareilla yhden päivän aikana.
Nyt kun öljytankkerit liikkuvat jälleen, se ainakin osoittaa, että saarron äärimmäiset skenaariot ovat vetäytymässä ja tarjontapuolen huolenaiheet helpottavat. Irak ei halua sotaa, Iran tarjoaa ulospääsyn, Yhdysvallat haluaa sopimuksen, ja kolme osapuolta saa kumpikin tarvitsemansa, varovasti eteenpäin. Globaaleille riskivaroille tämä on todellinen paineen lievittäjä. Kun öljyn hinnat vakautuvat, inflaatio-odotukset voivat huokaista, ja tilaa korkojen laskuille palaa vähitellen.
Meille, jotka käymme kauppaa kryptoswingeillä, tärkein asia geopoliittisissa uutisissa ei ole itse tapahtuma, vaan sitä seuraava ketjureaktio. Öljymarkkinoiden reaktiot tulevat yleensä ensin, ja riskinottohalukkuus kuluu myöhemmin. Jos öljyn hinnat lasketaan lähiviikkoina, Yhdysvaltain valtionlainojen tuotot ja dollariindeksi löystyvät vastaavasti, mikä helpottaa BTC:n, likviditeettiherkän omaisuuserän, tunnelmaa.
Mutta älkää kiirehtikkö johtopäätöksiin; vain jotkut alukset on päästetty lähtemään, eikä täyttä toipumista ole vielä tapahtunut. Iranin asenne voi muuttua milloin tahansa. Tulevina päivinä öljyn hintatrendien seuraaminen on luotettavampaa kuin kenenkään muun.
Uskotko, että Hormuz löytää rauhan siitä lähtien, vai onko se vain lyhyt rauha myrskyn keskellä?Kaikki, jotka julkaisivat lyhyet työpaikat verkossa, lopettivat hiljaisesti tänä aamuna
Tänä aamuna klo 8.15 tili nimeltä Jiu Jiu Jin suoritti viimeisen operaation live-kaupankäynnissä Binance Futuresissa, sulkien kaikki 250 BTC:n lyhyeksi myyntipositiota omistuksessaan. Keskimääräinen päätöshinta oli 77 758,91 dollaria ja keskimääräinen avaushinta 63 592 dollaria. Kokonaissumman laskemisen jälkeen tappio oli 3,46 miljoonaa dollaria.
Mikä tekee tästä tilistä erityisen, on se, että se on julkinen. Live-kaupankäynnin on tarkoitus näkyä – positiot, suunnat, voitto ja tappio – kaikki reaaliajassa. On-chain-analyytikko Ai Yi on havainnut dataa, joka osoittaa, että se on ensimmäisenä tappioissa alustan 24 tunnin, 7 päivän ja 30 päivän mittakaavoissa, ja kaikki kolme aikaulottuvuutta ovat ensimmäisinä.
Jos käännät avaushinnan, näet, kuinka vaikea matka on. 63 592, se oli silloin, kun Big Bing pysyi edelleen vakaana noin 63 000 ihmisen ympärillä. Lyhyet sijoitukset tuolla tasolla osoittavat, että hän todella uskoi, että ylhäällä oli huippu. Näimme, mitä tapahtui seuraavaksi—hinta ei seurannut hänen käsikirjoitustaan, vaan nousi jatkuvasti – 70 000, 75 000 ja jopa yli 79 000. Avaushinnan ja sulkeutumishinnan välillä on yli $14,000. 250 kolikolla jokainen dollarin kasvu tarkoittaa $250 kelluvaa tappiota.
Kivuliainta ei ollut rahan menettäminen, vaan työpaikan sulkemisen ajoitus. Juuri klo 8 jälkeen aamulla oli nopein jakso tälle toipumiselle, ja monet siinä asemassa olleet kokivat, että heidän pitäisi seurata perässä. Hän päätti myöntää tappionsa sillä hetkellä ja maksoi yli kolmen miljoonan dollarin laskun. Mitä tulee siihen, mihin markkinat menevät solmun päätyttyä, kukaan ei voi varmasti sanoa.
Olen aina kokenut, että live-kaupankäyntitilit ovat hyvin ristiriitaisia asioita. Kun ansaitaan rahaa, se on kyltti, liikenteen magneetti ja syy, miksi muut kopioivat sitä. Kun menetät rahaa, siitä tulee julkinen teloitus – jokainen kelluva tappio otetaan kuvakaappauksissa ja keskustellaan, ja jopa tappioiden pysäyttäminen on tehtävä kaikkien edessä. Tämä psykologinen paine on paljon suurempi kuin salakauppa. Monet ihmiset eivät kestä sitä ei siksi, että he ovat asemassaan, vaan niiden takia, jotka heitä tarkkailevat.
Kun ajattelen pidemmälle, oliko koko tämä järjestys todella väärä alusta loppuun? Kuusikymmentäkolme tuhatta laskua ei ollut kohtuutonta markkinatunnelman valossa tuolloin; silloin oli paljon laskumaisia ääniä, ja paljon useampi sanoi, ettei karhumarkkina ollut ohi kuin nyt. Ongelma ei ole suunnan arvioinnissa, vaan vastuun ottamisessa. Saatat arvioida ohjeen väärin, mutta jos pidät sen kiinni etkä suostu hyväksymään, kustannukset kasvavat päivä päivältä—marginaali, rahoituskulut ja harkintakyky kuluvat päivä päivältä.
Mitä mieltä olet: jos olisit avannut tämän lyhyen position osoitteessa 63592, olisitko voinut pitää kymmeniä tuhansia ja joutua vetäytymään, vai olisitko päässyt sinne tänä aamuna?Sisäpiiriläisvalasagentit käyvät kauppaa sekä suuria piirakoita että yksityiskolikoita
On-chain-piirissä BTC OG -sisäpiirivalas tunnettu osoite on viime aikoina muuttunut varsin mielenkiintoiseksi. TradingBeatsin (entinen Hyperinsight) seurannan mukaan sen agentti Garrett Jin on tällä hetkellä kahden rankingin kärjessä.
Toisella puolella on Bitcoin. Hän käytti 5x vivutusta mennäkseen pitkäksi 1 270 BTC:llä, positioarvon ollessa lähellä 98 miljoonaa dollaria, ja tällä hetkellä kelluva voitto on 1,35 miljoonaa dollaria. Toisella puolella on ZEC. Hän shortasi 32 760 ZEC:ää 2x vivutetulla velvulla ja positioarvo noin 26 miljoonaa dollaria, mikä johti 11,43 miljoonan dollarin kelluvaan tappioon. Yhteensä realisoitumaton tappio ylittää 10 miljoonaa dollaria.
Miten pelaaja, jota kutsutaan sisäpiiriläiseksi valaaksi, voisi tehdä pienen voiton parhaasta omaisuudestaan, mutta kärsiä niin suuren takaiskun yksityisyyskolikoilla? Vielä epätavallista oli, että ZEC oli selvästi nousussa, saavuttaen kerran uuden kaikkien aikojen huipun, mutta silti hän päätti lyödä vetoa sitä vastaan. Tämä lähestymistapa, jossa lyö lyhyeksi vahvoja kolikoita vastaan, on aina vaarallinen vivutetuilla markkinoilla.
ZEC:n nousu ei ole ilman syytä. Yksityisyyskolikoiden kertomus on selvästi viime aikoina elpynyt, kun Winklevossin veljekset panostavat voimakkaasti hashrateen ja sääntelyn linja osoittaa löystymisen merkkejä. Kun yleinen trendi nousee, trendin vastainen meno on kuin hyppäisi hissistä.
Minulla ei ole keinoa tietää, mitä hän ajattelee. Mutta ketjun sisäiset tiedot eivät valehtele. 26 miljoonan dollarin lyhyt position tarkoittaa, että hän lyö vetoa oikealla rahalla, että ZEC laskee. Mutta markkina liikkuu päinvastaiseen suuntaan, ja kelluvat tappiot kasaantuvat kymmeniin miljooniin. Viisi kertaa pitkällä ja kahdella lyhyellä positiolla on täysin päinvastainen vivutus. Hän halusi suojata, mutta päätyi tappioon vain toisella puolella.
Mielenkiintoista on tämä kaksisuuntainen vedonlyöntiasento. Pitkälle meneminen isosta lupauksesta osoittaa, että hän luottaa markkinoihin; lyhyempi ZEC:ssä osoittaa, ettei hän usko tähän yksityiseen kertomukseen. Sama käsi antaa samaan aikaan kaksi täysin päinvastaista arviota. Markkinoilla on hyvin vähän osoitteita, jotka voivat yhtä aikaa ylittää sekä pitkän että lyhyen. Listan nimet vaihtuvat jatkuvasti, ja ne, jotka pystyvät pitämään molempia päitä yhtä aikaa, eivät usein ole älykkäimpiä, vaan rohkeimpia pelaamaan.
Tämä muistuttaa minua monista omista tileistämme. He puhuvat pitkän aikavälin noususta, mutta heidän alaisensa vaihtavat jatkuvasti pitkien ja lyhyiden positioiden välillä vain täyttääkseen ne tappiot, jotka he ovat menettäneet, mutta eivät edes ole sen arvoisia. Jopa ne, joita kutsutaan 'sisäpiirin valaiksi', laskevat suunnan väärin ja joutuvat toistuvasti volatiliteettia vastaan. Markkinoilla ei ole ikuisesti oikeita ihmisiä, vain positioita, jotka kestävät pitkään.
Kysymys kuuluu nyt: tämän kymmenien miljoonien toteutumattomien tappioiden vuoksi, aikooko Garrett Jin pitää kiinni ja odottaa ZEC:n kaatumista vai hyväksyykö hän erottamisen jossain vaiheessa? Jos ZEC jatkaa vahvistumistaan, aukko tässä lyhyessä positiossa vain kasvaa. Mitä luulet hänen valitsevan? Vipuvaikutus on aina kaksiteräinen strategia; tämä kymmenen miljoonaa on vain lukukausimaksuja.Ahneusindeksi nousi 71:een, lähestyen salamannopean onnettomuuden aattoa klo 10.11
Tänään on luku, joka antaa minulle hieman selkärankaa. Vaihtoehtoiset tiedot päivitettiin juuri: 22. elokuuta kryptovaluuttapaniikki- ja ahneusindeksi kirjasi 71, pysyen tiukasti ahneusalueella. Viimeisen vuoden aikana korkein koskaan saavutti 74 askeleen 5. lokakuuta 2025, juuri ennen '1011-salamannettomuutta'.
Toisin sanoen, kun markkinat viilentyivät muutamaksi päiväksi, ahneus nousi takaisin lähelle kattoa. Viimeksi kun se saavutti tämän korkeuden, seurasi törmäys, joka jätti monet hämmästyneiksi. Tuolloin Dabing palautti monia ihmisiä alkuperäiseen tilaansa yhdessä päivässä, ja sopimusmarkkinat olivat verivirta, mikä sai ihmiset tuntemaan, että ihmiset muistavat sen yhä tänä päivänä. Kukaan ei voi taata, toistuuko historia käsikirjoituksen mukaan, mutta tämä sattuma on olemassa, ainakin kannattaa pysähtyä ja tarkastella tarkemmin.
Muuten, indeksi vaihtelee 0:sta 100:aan. Yli 50 on ahneutta, yli 75 äärimmäistä ahneutta. Nyt 71 on vain askeleen päässä äärimmäisestä ahneudesta. Tietenkään se ei ole ennustamisen väline, mutta aiemman kokemuksen mukaan äärimmäinen ahneus on usein markkinan haavoittuvimmillaan kohdalla, koska suurin osa sisääntulosta on tehty, marginaalinen ostopaine ohenee, ja jopa pieninkin liike voi helposti murskata sen.
Vielä hienovaraisempaa, sinä päivänä kun Ahneus palasi, ketju oli kaukana rauhallisesta. Viimeisen 24 tunnin aikana koko verkossa on realisoitu yli 1,6 miljardia dollaria, ja sekä pitkät että lyhyet positiot poistettiin, ja yli 280 000 ihmistä pakotettiin pois tehtävistään. Toisaalta sentimentti-indeksi on kiihkeänä; toisaalta tapahtuu todellisia tappioita. Nämä kaksi kohtausta, jotka on puristettu yhteen samana päivänä, osoittavat tarkasti, että markkina on tiukasti puristettu.
Kun katsotaan taaksepäin tähän viikkoon, Bitcoin on noussut pohjalta noin 79 000:een, ja altcoinit ovat myös nousseet laajasti. Monet vakiintuneet meemiosakkeet ovat kaksinkertaistuneet vain muutamassa päivässä. Kun hinnat palaavat, tunnelma palaa luonnollisesti. Mutta hintojen nousu ja voiton ottaminen eivät ole koskaan sama asia. Ne valaat, jotka hiljaisesti myyvät ketjussa, eivät välttämättä ole sama ryhmä kuin ne optimistiset, jotka katsovat ruudulla.
Suuret rahastot kasvavat edelleen. Tällä viikolla Yhdysvaltojen spot-Bitcoin-ETF:t näkivät yli 1,9 miljardin dollarin nettovirtauksen, mikä on yhden viikon huippu sitten "1011 flash crashin", ja instituutiot osoittivat todellista pääomamielialaa. Yksityissijoittajat ovat hyvällä tuulella, instituutiot ostavat, ja pinnalta katsottuna kaikki näyttää olevan menossa kohti uutta nousukierrosta. Mutta mitä vakaampi koko peli on, sitä selkeämpi sinun pitäisi olla.
Tänään Jiang Zhuoer tuli sanomaan, että yhteismarginaalimallin mukaan, jos korkean vivun altcoin yhtäkkiä romahtaa puoliväliin, se voi vetää myös muut tilin omaisuuserät likvidointiin. Hän neuvoi, että niiden, joilla on korkea vipuvoima, tulisi ainakin käyttää erillisiä asemia, ja jos ne räjähtäisivät, vain yksi räjähtää. Tällaisia sanoja lausutaan usein vain markkinoiden aktiivisimmissa hetkissä, ja itse asiassa niihin tulisi suhtautua vakavasti.
Numero 71 ei käske ryntäämään tai juoksemaan; se vain näyttää markkinoiden lämpötilan: ahneus on melkein palannut ennen sitä romahdusta. Seuraavaksi, puretko hampaat yhteen ja katkaiset edellisen huuman vai toistatko vanhan rutiinin? Se on jokaisen päätettävissä. Kuinka kauan luulet tämän tunteiden aaltojen kestävän?