Orbit Post Sitemap
Tämän kohdan ydinlogiikka voidaan tiivistää yhteen lauseeseen:
Tekoälymarkkinat leviävät vähitellen laiteyrityksistä, jotka myyvät lapioita, ohjelmistoyrityksiin, jotka todella voivat muuttaa tekoälyn liikevaihdoksi ja kassavirraksi.
Marvellin kasvu kallistuu enemmän räjähdysmäiseen tekoälyinfrastruktuurin kysyntään; kun taas CrowdStrike havainnollistaa paremmin seuraavan vaiheen logiikkaa—tekoäly ei ole pelkästään laskentatehon kysynnän kasvattamista, vaan vielä tärkeämpää, voiko se auttaa ohjelmistoyrityksiä saavuttamaan korkeampia ARR:ia, asiakaskustannuksia ja voittoja.
Jatkossa markkinat saattavat jakautua yhä selvemmin kahteen yritystyyppiin:
Tekoälyn saajat: tilaukset kasvavat, koska asiakkaat rakentavat tekoälyinfrastruktuuria.
Tekoälymonetisoija: Pystyy suoraan muuntamaan tekoälyominaisuudet tilaustuloiksi, ARR:ksi ja voitonkasvuksi.
Jälkimmäinen voi olla seuraavan arvonmääritysvaiheen painopiste.
Ja tämän voi itse asiassa yhdistää seuraamiisi kolmeen tagiin:
#WalshPolicyFramework → Makropolitiikka ja likviditeetti
#AIShiftsToSoftware → tekoäly laajenee laitteistosta ja laskentatehosta ohjelmiston kaupallistamiseen
#BTCOptionsExpiryTest → BTC testaa markkinariskihalukkuutta optioiden erääntymisen lähestyessä
Toisin sanoen, seuraavaksi todella katsomisen arvoista ei ole se, jatkaako tekoäly nousuaan, vaan pikemminkin:
Kenen voittolaskentaan tekoälyrahat oikeasti virtaavat?
Tämä voi olla tärkeämpää kuin pelkkä tekoälyn käsitteen tarkastelu.Kaveri, yleisarviosi on oikea. Selvennän asiaa tarkemmin: tämä $TRUMP nousu ei ole pohjimmiltaan "äkillinen parannus fundamenteissa", vaan poliittiset tapahtumat + meemitunnelma + lyhyeksi myynti + korkean beta-pääoman rotaatio kaikki törmäävät yhteen.
Viimeaikaiset tiedot osoittavat, että TRUMP nousi todellakin noin 1,39 dollarista viikossa noin 2,43 dollariin, eli noin 75 %:n kasvuun; Samaan aikaan Trump painosti kongressia edistämään CLARITY Actia uudelleen ja korosti Yhdysvaltojen kantaa säilyttää johtajuutensa digitaalisten omaisuuserien alalla �
Finbold +2
🚀 Miksi se yhtäkkiä pystyi "palaamaan eloon"?
Ensinnäkin: Sen suurin hyöty ei ole tuote, vaan Trump itse.
Tavallisten meemikolikoiden täytyy luoda omat hotspotinsa, $TRUMP eivät tarvitse niitä lainkaan.
Yksi sana Trumpilta, Valkoisen talon kokous tai lausunto kryptopolitiikasta voi suoraan toimia katalysaattorina sen liiketoimissa.
Kun Trump julkisesti painosti kongressia hyväksymään CLARITY-lain 20. elokuuta, BTC, ETH ja useat korkean betatason kryptovarat nousivat yhdessä; Tämä osoittaa, että markkinat käyttivät kauppaa paitsi yhdellä meemillä, myös "Trumpin politiikat → kryptomarkkinoiden riskihalukkuuden elpymistä" -ketjulla. �
Forbes +1
Toiseksi: $TRUMP on tyypillinen "tapahtumalähtöinen omaisuus."
Tässä on tämän kolikon vaarallisin ja jännittävin puoli:
Ilman uutisia sitä ei ehkä katsota; Jos on uutisia,比特币从6.9万一路摸到8万 现在在7.98万附近晃 以太坊站回2500上方 这个八月是2017年以来最强的八月 价格为当日数据 大家自己再核一遍 有人说牛回了 我倒觉得这更像一段旧感情的复合 对方突然对你好起来 你先别急着感动 得先弄明白他为什么突然对你好 这波的理由其实全写在明面上 财政部宣布回购更多长债 特朗普喊国会赶紧通过Clarity法案 现货比特币ETF连着八天净流入 杰克逊霍尔那边又给降息留了道门缝 全是流动性和政策预期 不是链上突然多了多少真实用户 所以这不叫基本面改善 这叫环境变好了 就像他不是变成了更好的人 只是最近工作顺心 心情好 这种行情最舒服 也最危险 舒服在于顺势躺着就能赚 危险在于你会误以为是自己眼光好 政策预期这东西 给的时候特别大方 收回去的时候也从来不打招呼 我自己的做法很简单 该拿的仓位拿着 但不加杠杆去赌确定性 因为我赌的是环境 而环境是别人给的 别人随时能改主意 复合可以谈 但别把行李一次全搬回去 #比特币 #BTC #以太坊 #美联储降息 #加密市场Ranskalainen listayhtiö Capital B on kasvattanut omistuksiaan jälleen—21 miljoonan euron yksityisen sijoitushankkeen ja suunnittelee ostavansa vielä 270 BTC:tä, jolloin kokonaisomistukset nousevat 3 415:een.
Strategisten sijoittajien lista on mielenkiintoinen: Adam Back (Hashcashin keksijä, Satoshi Nakamoton sähköpostilistan veteraani) ja TOBAM (ranskalainen kvantitatiivinen varainhoito). Nämä eivät ole instituutioita, jotka seuraavat kryptolla spekulointitrendiä, vaan vanhaa rahaa, joka ymmärtää teknisen logiikan.
Eurooppalaisten listayhtiöiden Bitcoin-kassastrategiat ovat muotoutumassa. MicroStrategy-mallin validoinnin jälkeen yhä useammat ei-yhdysvaltalaiset yritykset alkoivat seurata perässä. Ero on siinä: yhdysvaltalaiset yritykset ostavat kolikoita liikkeeseenlaskulla, kun taas eurooppalaiset yritykset keräävät varoja osakkeiden kautta — erilaiset sääntelyympäristöt tarkoittavat erilaisia työkaluvalintoja.
Mitä 3 415 BTC tarkoittaa? Nykyisellä noin 200 miljoonan dollarin hinnalla ranskalaiselle pörssiyhtiölle tämä ei enää ole "koevesi" vaan ydinomaisuuden allokaatio.
Ongelma on: kun Bitcoinista tulee listattujen yritysten "strateginen reservi", sen hintavaihtelut eivät ole enää pelkästään kryptoasia, vaan järjestelmällinen riski, joka vaikuttaa osakekursseihin, talousraportteihin ja jopa luottoluokituksiin.#沃什今晚亮相杰克逊霍尔，能否明确政策框架？ 大概率不会明确一套可操作的利率政策框架。沃什今晚给的是"政策哲学框架"——通胀使命、AI供给侧、央行独立性三块，但不会给"利率路径框架"，即不给9月加息与否的明确承诺 这既符合他一贯的"去前瞻指引"风格，也因为他没打算在9月FOMC前把自己锁死 为什么说"难明确"（三层原因） 1. 风格上他就是"反框架"的人：5月上任后他把FOMC声明压缩到约130字、取消前瞻指引、取消点阵图、拒绝提交个人利率预测，明确要让"数据和市场"而非"官员发言"决定利率预期。今晚他不可能自打耳光、突然给出一条清晰的加息/降息路径 2. 时机上他不敢：距9月15-16日FOMC只剩约18天，且7月议息是9:3（2016年以来最大分歧），3位委员投加息票。他单方面给方向=替委员会做决定，会激化内部分裂 3. 形式上是"无Q&A"的主旨演讲：这是准备好的讲稿，没有现场追问，天然适合"框架阐述"而非"具体指引"。市场主流预期（约50%）就是"Deliberately Opaque——刻意模糊，不给近期指引" 维度： 1.利率路径（9月加息/降息） 2.2%通胀目标 Markkinaa tarkasteltaessa toisesta näkökulmasta — pörssien keskimääräisestä nostohinnasta
Kun BTC ehdotetaan pörssissä, tallenne jää ketjuun. Voimme laskea keskimääräisen nostohinnan kaikissa pörsseissä arvioidaksemme kokonaiskustannuspohjan.
Logiikka tässä on: oletamme, että BTC:n osto pörssissä on lähellä ehdotusaikaa; Siksi kustannus liittyy myös siihen hintaan sillä hetkellä.
Joten, voitko arvata, mikä on kaikkien pörsseissä tarjottujen BTC:iden keskimääräinen hinta vuonna 2026?
$72,000 (vihreä viiva kaaviossa) — tämä on keskeinen luku.
Koska kun katsoo kahta viime sykliä, ensimmäisen nousun jälkeen laskupohjasta noustessa, mikä tahansa vetäytyminen löytää uuden tarjonnan ja kysynnän tasapainon.
Esimerkiksi joulukuun 2019 nousun jälkeen ensimmäinen vetäytyminen oli lähellä "vuoden 2019 keskimääräistä vaihtonostokustannusta (sininen viiva)", hieman alle "vuoden 2019 vaihtonostokustannuksen".
Myöhemmin 3.12 laski suoraan kynnyksen alapuolelle, mikä on erityistapaus, joten en aio avata enempää.
Esimerkiksi maaliskuussa, kesäkuussa ja syyskuussa 2023 nämä kolme vetäytymistä olivat kaikki lähellä "vuoden 2023 keskimääräistä vaihtonostokustannusta", myös hieman edellisen tason alapuolella. Havaintosi on itse asiassa varsin mielenkiintoinen. Se, että SUI ja GRAM (entinen TON) eivät pysyneet mukana tällä kierroksella, ei välttämättä johdu siitä, ettei projekti toimisi; kyse on enemmän pääomatyylistä, sirurakenteista ja kertomuksen täyttymyksestä.
Aloitetaan SUI:sta
Suurin ongelma SUI:ssa on mielestäni **"ekosysteemi kasvaa, mutta tokenin hinnasta puuttuu riittävä marginaalinen ostokiinnostus"**.
Tällä hetkellä SUI on noin 0,77 dollaria, ja ketjun DEX-toiminta on todellakin viime aikoina elpynyt; Samaan aikaan SUI kohtaa edelleen jatkuvaa tokenien avaamispainetta, ja äskettäin on suunniteltu vapauttamaan noin 22,01 miljoonaa SUI:ta, mikä muodostaa noin 0,22 % maksimitarjonnasta �
CoinMarketCap +1
Joten tilanteen syntyminen on helppoa:
On-chain-data on hyvää→ markkinat näkevät potentiaalia→ mutta uusia kiertäviä tokeneita ilmestyy jatkuvasti→ ja nousu on tukahdutetu tarjonnan vuoksi.
Lisäksi viimeisin SUI-kierros nousi noin 0,4 dollarista 5 dollariin, mikä jo täysin ruokki odotusta "uudesta julkisesta ketjusta + Solana-vaihtoehdosta." Nyt, kymmenkertaisen nousun toistamiseksi, tarvitaan ei tavallista ekosysteemin kasvua, vaan uutta supertarinaa + massiivisia uusia pääomalisäyksiä.
Lisäksi toukokuussa 2026 Sui-pääverkossa koettiin lähes 6 tunnin estokatko. Vaikka tämä tapahtuma ei välttämättä muuta pitkän aikavälin perustekijöitä, se tekee rahastoista varovaisempia ennen varsinaista käynnistystä �
CryptoRank
GRAM on vieläkin huomionarvoisempi
GRAM:n ja SUI:n tapaus$HYPE Yli 80 dollarin, onko alta tarpeeksi ostoa, jotta nähdään, onko kiinnostusta tarpeeksi?
Tällä hetkellä hinta liikkuu sivuttain korkealla tasolla, eikä se ole selvästi heikentynyt, mutta sopimuksessa on jo useita härkiä
Nykyinen hinta on noin 81,8 dollaria, laskua 0,44 %, ja kaupankäyntivolyymi on noin 762 miljoonaa dollaria
Hinta on yhä lähellä edellistä huippua, eikä kaupankäyntivolyymi ole jatkanut kasvuaan
Tämä osoittaa, että myyntipaine ei ole toistaiseksi raskas, ja hintoja jahtaavat ovat alkaneet epäröidä
Sopimuksista koskien:
Rahoitusaste noin +0,0013 %
Avoin korko on noin 2,09 miljardia dollaria
Rahoituskorko ei ole vielä riistäytynyt käsistä, mutta avoin kiinnostus on edelleen hyvin korkea
Hinnat pysyvät sivuttain, mikä mahdollistaa härkien vähitellen kustannusten sitomisen
Jos se murtuu tuen alapuolelle, positioiden sulkeminen vahvistaa tavallista vetäytymistä
Yrityspuolella Hyperliquid Strategies ilmoitti omistavansa noin 29,3 miljoonaa HYPE-rahastoa, jonka arvo on noin 1,9 miljardia dollaria, ja myöhemmin sijoitti 773,4 miljoonaa dollaria ostaakseen noin 16,5 miljoonaa HYPE-rahastoa, keskimääräisellä hinnalla noin 46,77 dollaria
Tämä voi tukea markkinatunnelmaa, mutta yritysten kolikkoostot ja alustan tuotot eivät ole sama asia kuin
Jos HYPE haluaa jatkaa nousuaan, se riippuu edelleen siitä, voivatko Hyperliquidin kaupankäyntivolyymit ja maksut jatkaa kasvuaan
Tuki 78-80 dollarissa, vastus lähellä 84 dollaria
HYPE ei sovellu keskittymään pelkästään voittoihin nyt; se, pystyykö alusta jatkuvasti luomaan todellista kaupankäyntikysyntää, on avain eteenpäin menemiseen. Ensiksi etsi tukea; älä anna nousun kynttilänjalan viedä sinua pois
Iso tekijä on ostanut HYPE:tä viimeiset kuusi kuukautta
Hinta on noussut 50:stä 80:een. Mietin, voiko se taas ylittää 100? Tehdäänkö iso siirto? HahahaVäliaikainen keskisen Hormuzin kaistan avaaminen vähentää välitöntä häiriön riskiä, mutta se ei vielä ratkaise energiavirtojen suurempaa rajoitetta. Iran yhdistää pysyvän kulun Yhdysvaltojen yhteisymmärrykseen ja vaatimuksiin, kuten öljyn myyntivapautuksiin, kun taas Trumpin hallinto on tiettävästi hylkäänyt kesäkuun sopimuksen ja suunnittelee öljy-, laivaliikenne-, rahoitus- ja rajat ylittävän maksun pakotteiden säilyttämistä.
Oma lukemani: fyysinen pääsy saattaa parantua ennen kaupallista varmuutta. Keskeinen signaali ei ole yksi uudelleen avattu kaista, vaan se, laajeneeko kulkuväylä samalla kun vienti- ja asutusrajat pysyvät voimassa.
#IranOpensHormuzLaneMiksi $SLX alkoivat pudota jatkuvasti nousun jälkeen? Ei lainkaan palautumista? Tuleeko siitä vuoden huonoin kolikko, ja mitkä ovat sen laskun syyt?
Ensinnäkin: Myyntipaineen avaaminen jatkuu. SLX:n lanseerauksen jälkeen se kävi läpi laajamittaisia airdropeja ja kannustimia, ja joitakin tokeneita julkaistiin markkinoille suunnitellusti. Uusia kiertävät tokenit ilmestyvät jatkuvasti, eikä ostokysyntä pysy mukana, mikä tekee pitkäaikaisesta laskusta helppoa.
Toiseksi: SLX:n lanseerauksen huippuvaikutus Kun se lanseerattiin, sen huippu oli noin 0,65 dollaria, ja on sittemmin vetäytynyt lähes 90 % historiallisesta huipultaan. Monet airdroptien ja varhaisen louhinnan osallistujat saivat vähitellen voittoa suurilla tasoilla, mikä loi jatkuvaa myyntipainetta.
Kolmanneksi: Korean pääoman aalto vetäytyy. Ennen SLX:ää suurin markkina oli pääosin Upbitin, Bithumbin ja muiden korealaisten markkinoiden varojen ohjaama. Kun korealaisten vähittäissijoittajien innostus hiipuu eikä uutta narratiivia ole, hinta jatkaa laskuaan.
Kohta neljä: DeFi-sektorin pääoman kierto Viime aikoina enemmän markkinavaroja on virrannut BTC:hen, ETH:hen sekä suosittuihin tekoäly-, RWA- ja L1-projekteihin; Solana DeFi ei tällä hetkellä ole vahvin pääteema. Varojen nostettua pienyhtiöiden kolikot osoittavat usein laskua romahduksen sijaan.
Viidenneksi: Projektin perusasiat eivät voi tilapäisesti kompensoida myyntipainetta. Vaikka Solsticella on oikeita tuotteita ja TVL-tuki, markkinat keskittyvät tällä hetkellä enemmän token-tarjonnan muutoksiin kuin protokollatuloihin, joten suotuisat fundamentit eivät voi tilapäisesti ylittää avausten aiheuttamaa painetta.Tänään on tarinani "Ruohosipuli paljastettu".
Tunsin itseni huolimattomaksi tänä aamuna ja nappasin lihaa $BTC
Silloin luulin olevani käytännössä kaupankäynnin nero
Hän näkee kynttilänjalkojen läpi paremmin kuin kukaan muu
Keskipäivällä tapahtui vetäytyminen, eikä kaikki vain mennyt takaisin
Ja jopa kaksinkertaisti hinnan!
Kaveri, sain juuri lyhyen asennon tästä reboundista ja pidättelen vihaani
Mutta kun katsoin dataa, tajusin, että tämä rebound ei oikeastaan luota itseluottamusta.
Katso dataa: viimeisen 24 tunnin aikana koko verkossa on realisoitu 383 miljoonaa dollaria
Pelkästään Ethereumin lyhyeksi likvidaatiot muodostavat 76,17 miljoonaa dollaria
Vain 44,93 miljoonaa pitkiä tilauksia kasvoi
Niin monet lyhyeksi myyjät on selvitetty.
Tämä osoittaa, että tämä nousu tähtää lyhyiden positioiden lyhentämiseen, ei varsinaiseen nousuun.
$ETH Verkoston kokonaisavoin kiinnostus kasvoi 11,15 % 24 tunnissa
Rahaa virtaa edelleen, ja auto painaa yhä enemmän
Ja nyt ETH on noin $2,496
Lähellä 2 613 dollaria on 926 miljoonan lyhyiden likvidaatiopaineita
Alle $2,386 on yli 886 miljoonaa tilausta odottamassa realisointia
Miinoja on sekä ylä- että alapuolella; pääpelaajat eivät käytä neulaa vipuvoiman pesemiseen
Sitä ei yksinkertaisesti voinut vetää
Rehellisesti, jos todella on tulossa iso nousumarkkina,
Asetin itselleni rautaisen säännön
Yli kahdeksankymmentä prosenttia rahoista
Tiukasti kiinni valtavirran jättiläisissä kuten BTC:ssä ja ETH:ssä, liikkumattomana kuin vuori.
Se pieni pala jäi
Ota riski korkean vivun väärennössopimuksiin, kuten $DOGE
Loppujen lopuksi projektitiimi on yhä olemassa, eikä yhteisö ole täysin kuollut
Härkämarkkinan lopussa saattaa todella tulla viimeinen valonpurkaus ja viimeinen nousu
Mutta sen täytyy olla pieni paikkaSe, mikä Moonwellin tällä kertaa DeFissä eniten kohdistaa, on se, että hyökkääjien ei välttämättä tarvitse rikkoa koodia
Kunhan vakuus on tarpeeksi ohut, hinta on helppo nostaa ja oraakkeli on tarpeeksi hidas, pieni kolikko voidaan tilapäisesti hypettää suureksi omaisuudeksi ja sitten lainata lainapoolista oikeaa rahaa varten. Se kuulostaa taianomaiselta, mutta se on itse asiassa vanhin kysymys riskienhallinnassa: Voiko vakuuden hintaan todella luottaa?
Monet protokollat puhuvat TVL:stä, tuotoista ja ekosysteemin laajentamisesta, mutta kun ongelmat todella ilmenevät, käyttäjät ymmärtävät, että tärkeimmät tekijät ovat omaisuuserien saatavuus ja likviditeettisyvyys. Jos kukaan ei ota vakuuksia poistuessaan, sen arvo pöydällä paisutetaan
DeFin suurin pelko ei ole hakkerien kerskailu, vaan riskienhallinta, joka sekoittaa paperin hinnat todelliseksi ostovoimaksi. Kun rahaa on lainattu, jäljelle jäävät vain kauniit speksit ja rumat aukot
#Moonwell遭价格操纵, asuntolainariskialtistus Haavoittuvin lenkki markkinoilla ei ole BTC, vaan johdannaismarkkinoiden positiot. Kun kaikki tarkkailevat hintoja, kuka seuraa rakennetta? Rehellisesti sanottuna, tämän markkinakehityksen jälkeen spot-hinnat ovat yhä todennäköisemmin vain pintaa – todellinen taistelukenttä on futuuri- ja optiomarkkinoilla. Seuratessani markkinoita aikaisin aamulla huomasin muutamia mielenkiintoisia signaaleja ja haluan purkaa ne yhteen kaikkien kanssa. Aloitetaan kokonaisuudesta. QQQ:ta tukahduttavat heikot teknologiaosakkeet ja pitkän aikavälin tuotot, ja Nvidian tulokset sekä PCE-tiedot ovat tämän viikon ohjauspyörä. Mutta monet unohtavat yhden seikan: johdannaismarkkinat ovat jo alkaneet hinnoitella riskiä "tekoälyn narratiivisen validoinnin epäonnistumisesta." Pudoten 734:stä noin 706:een, kun kaikki lyhyen aikavälin liukuvat keskiarvot ovat paineen alla, tämä ei ole pelkästään tekninen korjaus, vaan markkina säätää odotuksiaan. BTC:n puolella se, pystyykö se pysymään yli 80 000:n jälkeen, riippuu ei spot-ostamisesta vaan ikuisten sopimusten rahoitusnopeudesta. Jos korko nousee liian korkealle ja vivutettu härät ahtautuvat liikaa, vetäytyminen voi laukaista ketjun likvidaation. Tällä hetkellä BTC:n johdannaisrakenne on terveempi kuin Yhdysvaltojen osakkeilla, mutta väärennetyt tuotteet eivät ole yhtä onnekkaita. - BICO on listannut Upbitin BTC-kaupankäyntiparin; ensimmäinen likviditeettistimulaation aalto on sulatettu ja siirtyy nyt korkean liikevaihdon konsolidaatioon. Volyymin supistuminen ja vakautuminen viittaavat pohjakalastaviin rahastoihin, mutta tämän volyymin täytyy läpäistä korjausalue laskeutuakseen; muuten se joutuu toistuvasti osumaan. - BEATin suuri avaamaton tarjonta ei ole vielä sulatettu; tämä nousu on käytännössä ylimyytyä korjausta. Derivaautoissa short-peitto heikkenee; jos nousu jatkaa supistumistaan, ole jälleen varovainen tarjontapaineen kanssa. - OKB odottaa yhä X:ää Yksi kaikkien ohittama vaarallinen merkki: BTC kirjasi tällä viikolla historian suurimman dollarimääräisen viikkokorotuksen – viikkokapitalisaation lisäys on suurempi kuin millään aiemmalla kolminumeroisella nousuvuodella. Koska BTC:n markkina-arvo on nyt 1,6 biljoonaa dollaria, 9 %:n viikkokorotus dollarimääräisesti on historiallinen. Kuulostaa hyvältä, eikö? Mutta samaan aikaan pelko- ja ahneusindeksi nousi 82:een (äärimmäinen ahneus). Historiallisesti aina, kun tämä lukema on ilmestynyt, seurasi voimakas korjausliike. Ennätystason nousu + äärimmäinen ahneus = huippusignaali vai uusi alku? Selitetään tämä ristiriita selkokielellä: Miksi "historian suurin dollarimääräinen viikkokorotus": BTC:n markkina-arvo on nyt aivan eri tasolla. Aiemmin 40 % nousu tarkoitti muutamaa sataa miljardia markkina-arvon muutosta, nyt 9 % tarkoittaa yli tuhat miljardia. Prosentuaalisesti ei suurin, mutta dollarimääräisesti ennätys. Miksi äärimmäinen ahneus on vaarallista: 82:n lukema tarkoittaa, että myöhästyneet sijoittajat ryntäävät sisään ja vivutusta kertyy. Aiemmat äärimmäiset ahneuspiikit ovat esiintyneet paikallisissa huipuissa, eivät pohjissa. Keskeinen vahvistus: futuurien avoin positio määrä kolikoissa laski 11 %, rahoituskorko neutraali. Tämä tarkoittaa, että nousu on spot-markkinoiden vetämää, ei vivutettua – suhteellisen terveellistä, mutta 83 000–86 000 on pitkäaikaisten haltijoiden tiivis kustannusalue, myyntipaine suuri. Arvioni: ennätystason nousu on totta, mutta äärimmäinen ahneus myös. Lyhyellä aikavälillä 80 000 dollarin tason pitäminen on ratkaisevaa, alle 76 600 dollarin (lyhyen aikavälin haltijoiden kustannustaso) lasku tarkoittaa tämän nousun päättymistä. Nyt ei ole aika laittaa kaikkia panoksia sisään, mutta älä myöskään sokeasti... Tämä arvio on yleisesti pätevä, mutta on yksi keskeinen seikka, joka vaatii korjaamista: Hormuzin salmi on parhaillaan "neuvottelujen ja järjestelyjen tilassa navigoinnin avaamiseksi", eikä voida vielä sanoa, että normaali navigointi olisi täysin palautettu.
Viimeisimmät raportit osoittavat, että Iran ja Oman todella edistävät väliaikaista laivakäytävää ja keskustelevat järjestelyistä, kuten miinanraivausista; Kuitenkin tarkat ehdot uudelleenavaamiselle ovat edelleen keskustelun kohteena, ja laivamäärät ovat selvästi normaalia alhaisempia. Reuters raportoi tänään myös, että torstaina vain seitsemän tavaralaivaa kulki salmen läpi, mikä on selvästi alle edellisen 10 päivän keskiarvon �
Reuters +1
Öljyn hinnoille tämä on selvä negatiivinen tekijä
Markkinat ovat jo etukäteen käyneet kauppaa "tarjontariskin vähentämiseksi":
WTI lähestyi äskettäin 80 dollaria
Brent laski äskettäin 86~89 dollarin tasolle
Markkinat kiristävät selvästi Hormuzin riskin aiemmin muodostamaa geopoliittista preemiota �
Reuters +2
Hormuz itsessään on äärimmäisen tärkeä; normaalisti noin viidesosa maailman öljylähetyksistä kulkee tämän kautta, joten kun markkinat uskovat, että navigointi voi jatkaa elpymistään, öljyn hinnat pysyvät paineen alla, mikä on kohtuullista �
Japan Times
Mutta olen eniten samaa mieltä kanssasi
"Emme voi käsitellä sitä vain Iran-kysymyksen loppuna."
Koska nyt on itse asiassa kaksi muuttujaa:
(1) Hormuzin navigointi → laskevat öljyn hinnat
(2) Yhdysvaltojen ja Iranin suhteet/pakotteet/sotilaalliset riskit → Öljyn hinnan nousun riski on edelleen olemassa
Erityisesti koska edes yleisilmailu ei ole vielä täysin normalisoitunut, jos neuvottelut etenevät edestakaisin, aiemmin tukahdutetut geopoliittiset riskit leviävät#沃什今晚亮相杰克逊霍尔, voiko politiikkakehystä selventää?
Washin itsepäinen mutta haukkamainen lähestymistapa on mahdollinen
Mutta he eivät oikeasti pelaa koron korotusta.
Minusta markkinat todella haluavat kuulla tämän illan Jackson Holen draamasta ei ole kyse siitä, "lasketaanko korkoja", vaan siitä, miten asiat seuraavaksi etenevät.
Trumpin välivaalien lähestyessä politiikan tila koronnostoille on jo rajallinen. Mieluummin ensin "jakaa pitkän ja lyhyeksi", vaihtaen lyhytaikaisen velan pitkäaikaiseen Yhdysvaltain velkaan lievittääkseni pitkän aikavälin painetta, samalla kun pidän haukkamaiset odotukset sanalla ja odotan avainikkunaa, joka avautuu koronlaskulle.
Viime päivinä Bitcoin- ja Erbing-ETF:t ovat jatkaneet nettovirtauksia, joihin kiinnitän erityistä huomiota. Tämä osoittaa, että alla oleva tuki ei ole heikkoa. Yhdysvaltojen puolella Nvidia pystyy edelleen pitämään pintansa, mutta erittäin joustavat osakkeet kuten SanDisk ja SPCX ovat jo alkaneet erkaantua. Jos tekoäly ei pysty nostamaan Yhdysvaltain osakkeita myöhemmin, rahastot saattavat sen sijaan etsiä uusia läpimurtoja kryptomarkkinoilla.
Joten nykyinen skenaarioni on: suuret ja toiset Bitcoin-osakkeet saattavat ensin laskea hieman lyhyellä aikavälillä, sitten ravistella nousurahastoja ajaakseen ne pois, ja jatkaa hinnan nostamista politiikka-odotusten ja pääomavirtojen myötä $BTC $ETH $BTC Maailmanlaajuisen rahoitusmarkkinoiden keskipiste on tiukasti keskittynyt Jackson Hollen keskuspankkien vuosikokoukseen. Uutena Yhdysvaltain keskuspankin puheenjohtajana Kevin Warshin ensiesiintyminen kehittyy psykologiseksi vetokilpaksi pääoman ja rahapolitiikan välillä. Yhdysvaltain osakemarkkinoiden optimismi ja politiikan realiteetit Teknologiaosakkeiden vahvan suorituskyvyn ja tekoälyteollisuuden logiikan tukemana Yhdysvaltain osakemarkkinat ovat aiemmin kokeneet nousun. Kuitenkin korkeat omaisuusarvot ovat jyrkässä kontrastissa keskuspankin kohtaamien makrotaloudellisten rajoitteiden kanssa: * Inflaation sitkeys: Ydin-PCE-indikaattori on edelleen yli 2 %:n asetetun tavoitteen, ja energian hintavaihtelut tekevät hintojen laskusta edelleen mutkikasta. * Työmarkkinoiden vakaus: Työttömyysetuushakemusten määrä on alhainen, mikä osoittaa, ettei työllisyysmarkkinoilla ole tapahtunut jyrkkää laskua, heikentäen tarvetta toteuttaa radikaalia elvytyspolitiikkaa lyhyellä aikavälillä. * Virkamiesten haukkamaiset äänet: Useat keskuspankin virkamiehet ovat kokousta edeltäen ilmaisseet varovaisuutensa inflaation uudelleen noususta ja varoittaneet markkinoita välttämään liian aikaista spekulointia elvytyksen kääntymisestä. Warshin politiikkaharkinnat ja tulevaisuuden signaalit Warsh nähdään markkinoilla päättäväisenä ja itsenäisenä päätöksentekijänä, joka painottaa inflaation torjuntaa. Hänen johtajakauden alkuvaiheessa hänen julkiset lausuntonsa keskittyvät harvoin lyhyen aikavälin korkopolitiikan selkeään ohjaukseen, vaan pikemminkin keskuspankin politiikkakehyksen uudelleenmuotoiluun. * Ennakoivien odotusten välttäminen: Verrattuna aiempaan "ennakoivaan ohjaukseen" Warsh suosii enemmän dataperusteisuutta ja säilyttää politiikan joustavuuden. * Makrotaloudellinen pitkän aikavälin näkökulma: Puheiden painopiste saattaa olla tuottavuuden parantamisessa, tekoälyn pitkäaikaisissa vaikutuksissa talouteen ja neutraalikoron uudelleenarvioinnissa sen sijaan, että tyydyttäisiin markkinoiden odotuksiin Tämän tilannekuvan hyödyllisin puoli ei ole pelkkä hinnan arvailu, vaan myös sen näkeminen, mihin huomio kohdistuu. OKX Onchain OS:n virallisen rankingin mukaan, joka päivitettiin 28. elokuuta klo 12:00, BTC, ETH ja SOL mainittiin 55, 19 ja 39 kertaa viimeisen tunnin aikana. Nämä luvut osoittavat keskustelutiheyttä; Ne eivät sisällä kaupankäyntivolyymiä, kassavirtaa tai tiliomistuksia. BTC on ensimmäisenä maininnoissa, lyhyen aikavälin ikkunan nopeudella 0,71 kertaa 24 tunnin tuntikeskiarvoon nähden, mikä viittaa 'selkeään hidastumiseen'. Sävyltään 56 % on hieman nousuhaluisia, 5 % laskevia ja noin 39 % neutraaleja, joten suosion johtaminen ja suuntaan suuntautuminen eivät ole sama asia. Myös kahdella muulla osakkeella on omat rytminsä. BTC hidastuu selvästi, ja sillä on selvä etu nousussa; ETH hidastuu selvästi ja selvästi nousevassa edussa; SOL puolestaan on suunnilleen lähellä pitkän aikavälin keskiarvoa, ja sillä on selvä etu nousutilassa. Näiden kolmen osavaltion yhdistäminen on lähempänä nykyistä markkinaa kuin korkeimman prosenttiosuuden valitseminen. Jos vertaisimme sävyä, SOL:lla on korkein harhamarginaali ja se luokitellaan tällä hetkellä "selvästi nousuhakuiseksi, jolla on selkeä etu." Mutta älä anna nopeuden hämätä: kun mainitsemisnopeus ei ole kasvanut samanaikaisesti, se tarkoittaa vain, että nykyinen keskustelu kallistuu toiselle puolelle, ei siksi, että yhä useammat muodostavat nopeasti samaa näkemystä. Toisaalta, jos maininnat kiihtyvät ja laskusuhde nousee, kyseessä voi olla vain riskitapahtuma, joka herättää enemmän huomiota. Lähderakenne on myös seurattavan arvoinen. BTC:n tunnin sisältö oli lähes kokonaan X:n ohjaama, kun taas ETH:n ohjasi pääasiassa XSain tarjouksen Anthropic IPO:sta. Sanoin vain, jos kaikki on vapaasti käytävää osaketta. He sanoivat, että se on lukittu kuudeksi kuukaudeksi. Sanoin, että silloin IPO:sta pitää saada iso alennus.
"Et todellakaan halua Anthropic IPO:ta!!?"
"Jos haluan sen, ostan sen, kun se menee alle listautumishinnan ja kaikki on vapaata kaupankäyntiä. Useimmiten niin käy."
SPCX ja CBRS palasivat listautumisantien tasolle.#WalshPolicyFramework #AIShiftsToSoftware #BTCOptionsExpiryTest Kaikki huutavat "BTC rikkoo 80 000, härkämarkkinat ovat täällä!" Mutta yksi data saa kokeneiden sijoittajien selkäpiin kylmät väreet: futuurien avoin positio kolikkopohjaisissa futuureissa laski 11 %, mutta rahoituskorko pysyy neutraalina. Käännetäänpä tämä: hinta nousi, mutta vivutettu pääoma ei seurannut perässä. Mitä tämä tarkoittaa? Se tarkoittaa, että tämä nousu ei ole vivutettu härkäbuumi, mutta myös sitä, että 83 000–86 000 yläpuolella on todellinen "kovakuori". Siellä on tiivis myyntipaine pitkäaikaisilta haltijoilta, ja se on BTC:n tämän kierroksen tärkein tarjonta-alue. Paljastetaan markkinoiden totuus: Hyviä uutisia: ETF:ään on virrannut nettomääräisesti rahaa yhdeksän päivää putkeen, elokuussa yhteensä yli 3 miljardia dollaria; ketjussa 7 päivän EMA on saavuttanut noin 752 miljoonan dollarin nettovoiton, voitto noin 1,1 miljardia. Spot-kysyntä on todellista, ei keinotekoista. Huonoja uutisia: 83 000–86 000 on pitkäaikaisten haltijoiden tiivis kustannusalue, suuri määrä "vapautuvia positioita" odottaa myyntiä. Futuurien vivutus laski 11 %, mikä osoittaa, että ammattilaiset eivät uskalla lisätä vipua yli 80 000:n – he tietävät, että siellä on myyntipainetta. Keskeinen käännekohta: Kolme seurantamittaria (suositellaan tarkkailemaan): Tämä nousu on terve mutta ei helppo. Terve siinä, että "spot ohjaa, vipu ei ole villi"; ei helppo siinä, että "83 000–86 000 on kova pala purtavaksi". Lyhyellä aikavälillä todennäköisesti heilutaan 76 600–83 000 välillä, odotetaan ETF-virtojen jatkuvuutta ja Jackson Holen kokouksessa Warshin puhetta suunnan määrittämiseksi. Älä mene heti täysillä sisään nousun alkaessa, äläkä myy paniikissa laskun alkaessa – tämä on positioiden vaihtovaihe, ei yksisuuntainen trendi.Seuraava tekoälykierros tulee todennäköisesti pettymään useimmille, ei GPU:lle, vaan Googlen itse kehittämälle sirulle.
Keskeinen muutos tällä viikolla oli: $GOOGL virallisesti toi Marvellin itse kehittämään tekoälysirutoimitusketjuunsa. Jos yhteistyö saavuttaa tavoitteensa, se voisi tuoda $MRVL:lle 120 miljardin dollarin liikevaihdon tilivuoteen 2033 mennessä, ja Google saa jopa jopa 12,2 miljardin dollarin arvosta Marvellin osakeoptioita. Uutisen julkaisupäivänä MRVL nousi jopa 8 %, kun taas $AVGO, joka on vahvasti sidoksissa Googlen TPU:hun, laski yli 5 %.
Tämä osoittaa, että suuret yritykset eivät enää tyydy vain uusien NVIDIA-näytönohjainten ostamiseen. Mitä suurempi malli ja mitä suurempi päättelykuorma, sitä liioitellummaksi piirilasku käy. Itse kehitetyt ASIC-järjestelmät voivat optimoida suorituskyvyn ja kustannukset omille malleilleen. OpenAI, Google ja Anthropic ovat kaikki menossa tähän suuntaan, ja Anthropic on jopa ottanut yhteyttä sirustartupeihin toivoen vahvistavansa laitteistokykyjään.
Mutta tämä ei tarkoita, että $NVDA olisi tuomittu. Nvidia tuotti juuri 96,2 miljardia dollaria neljännesvuosittaista liikevaihtoa, datakeskusten liikevaihto kasvoi 117 % vuodentakaisesta ja ensi neljänneksen ennuste on 108 miljardia dollaria. Yleiskäyttöisten GPU:iden kysyntä pysyy erittäin vahvana.
Nyt keskityn enemmän kuiluun NVDA + AVGO + MRVL:n välillä: GPU:t jatkavat suurimman osuuden saamista, ASIC:t kilpailevat tietyistä työkuormista ja teknologiajättien sirujen suunnittelijat alkavat tehdä voittoa. Seuraava vaihe tekoälypiireissä ei ole kenenkään korvaavan Nvidiaa, vaan markkinoita, jotka ovat tarpeeksi suuria tukemaan useampia voittajia.Eilen illalla Yhdysvaltain osakemarkkinoilla tapahtui "outo" juttu: Nvidia CFO ennustaa vuoden 2028 tilikauden liikevaihdon kasvavan noin 70 %, mikä ylittää analyytikoiden odotuksen 44 %; Jensen Huang sanoi itse, että "todellinen kysynnän kasvu on lähes 100 %, mutta toimitukset ovat pullonkaulana". Nvidia nousi jälkipörssissä hetkellisesti 5 %. Samana iltana Bitcoin rikkoi 80 000 dollarin rajan ja nousi 24 tunnissa vielä 2 %. Monet eivät ymmärtäneet: AI-piirit ja Bitcoin ovat täysin eri asioita, miksi ne nousivat samanaikaisesti? Tämän taustalla oleva logiikka on tiiviimpi kuin luulet: Sama putki: AI-konseptiosakkeet ja BTC hyötyvät samanaikaisesti markkinariskin kasvusta. Aiemmin markkinat ajattelivat "AI:n nousu = BTC:n lasku" (pääoman kierto), nyt se on muuttunut muotoon "AI:n nousu = BTC:n nousu" (likviditeetin resonanssi). BTC:n ja S&P 500 -indeksin korrelaatio on 44,8 %: tämä luku on uusi lähiaikojen huippu. Se osoittaa, että BTC ei ole enää "itsenäinen ilmiö", vaan teknologiaosakkeiden riskinottomyönteisyyden "vivutettu versio" — kun teknologiaosakkeet nousevat 1 %, BTC nousee 2–3 %. Likviditeetti on lähtökohta: Yhdysvaltain valtiovarainministeriö on laajentanut pitkien velkakirjojen takaisinostosopimusten määrää 2 miljardista 4 miljardiin dollariin, dollari heikkenee, ja rahat virtaavat samanaikaisesti AI-osakkeisiin, kultaan ja BTC:hen. Tämä on "fiat-valuutan luottovastaveto" -kauppa, jossa AI ja BTC ovat hyötyjiä. Data vahvistaa: BTC:n ja S&P 500:n 44,8 % korrelaatio tällä viikolla, pelko- ja ahneusindeksi 82, osoittavat, että riskivarallisuudet ovat laajasti elpymässä, eivätkä BTC ole yksin nousussa. Viimeiset kolme vuotta on kiistelty siitä, onko BTC turvasatama vai riskivarallisuus, nyt vastaus on selvillä:ATOM osoittaa elpymisen merkkejä, ja ketjujen väliset ja modulaariset kertomukset elpyvät markkinatunnelman parantuessa. Kuitenkin Cosmosin pitkään keskusteltu ydinkysymys on pysynyt ennallaan: miten ekosysteemin arvo palautetaan tehokkaammin ATOMille. Lyhyen aikavälin elpyminen voidaan ymmärtää elpymisenä, jota ohjaa kasvava markkinariskinottohalukkuus, mutta nousun ylläpitämiseksi tarvitaan merkittävä edistys ketjujen välisissä sovelluksissa, ketjujen välisessä turvallisuudessa ja ekosysteemiprojektien toiminnassa. Pelkästään konseptihypen varaan luottaminen on yleensä rajoitettua kestävyyttä $ATOM🐮🐻 Monet eivät vieläkään usko sitä: karhumarkkinat ovat ohi, nousumarkkinat ovat alkaneet ❗️
Henkilökohtainen ennustukseni: tämän Bitcoinin karhumarkkinan pohja on 57 800 pisteessä, ja karhumarkkina päättyy hyvin todennäköisesti 57 800 pisteessä. Härkämarkkina on jo alkuvaiheessa.
Uskon kuitenkin, että ennuste "karhumarkkina on ohi ja nousumarkkina alkanut", on pohjimmiltaan oikea, mutta tarvitaan kaksi lisäedellytystä.
Arvioni perustuu kolmeen näkökulmaan:
1. Tekninen rakenne: Luonnollinen kaupankäyntiteoria ja viikoittaiset tasot ovat vahvistaneet markkinoiden ja rakenteellisen käänteen.
Hinta laski pitkän aikavälin Fibonaccin palautumisen 0,618 tasolle 126 800–15 500 syklissä, mikä on noin 58 000 dollaria, mikä on hyvin tarkka tasolla 0,618.
Luonnollisen kaupankäyntiteorian näkökulmasta 0,618 taso, joka on noin 58 000 dollaria, katsotaan vahvaksi vetovoimatasoksi, joka perinteisesti on vahva tukitaso.
Viikoittainen sulkeminen 50 viikon EMA:n yläpuolella (noin 77 000–78 000) on ensimmäinen kerta sitten marraskuun 2025.
Kun viikoittainen RSI muodostaa noususuuntaisen divergenssin lähelle 57 800 ja hinta nousee pohjasta yli 25 %, tekninen puoli on saanut päätökseen nousun "noususta" "alkuperäiseen käänteeseen".
57 800 on tarkasti 200 viikon liukuvan keskiarvon alue, joka historiallisesti merkitsi karhumarkkinoiden pohjaa vuosina 2015, 2018, 2020 ja 2022.
Hyvin tavanomainen viikoittainen viiden aallon alaspäin suuntautuva säätörakenne on saatu päätökseen, mutta odotettua viimeistä laskua ja pidennettyä aaltoa ei toteutunut. Hinta nousi suoraan Trumpin ja Valkoisen talon käskystä!
2. Ketjussa ja pääoman virtaus: Varat virtaavat jatkuvasti sisään.
Bitcoin-spot-ETF:t ovat saavuttaneet nettovirtauksia kahdeksan peräkkäisen kaupankäyntipäivän ajan, ja elokuussa kumulatiiviset sisääntulot ylittivät 3 miljardia dollaria, mikä on vahvin kuukausittainen kehitys sitten vuoden 2026. CryptoQuant Bull Score -indeksi nousi 30:stä 80:een, ja 8 kymmenestä indikaattorista on nousua. Valaslompakot ovat keränneet 222 000 BTC-omistusta kaikkien aikojen huippujen jälkeen. Nämä eivät ole vähittäissijoittajien käyttäytymistä, vaan suurten rahastojen jatkuvaa ostamista.
3. Makro ja sääntely: Pahin vaihe on ohi.
Vaikka PCE ylitti odotukset, se ei ole enää hallitsematon; vaikka korkojen laskuodotukset ovat löystyneet, koronnosykli on vahvistettu päättyneeksi ja tiukin rahapolitiikan vaihe on ohi.
SEC:n vaatimustenmukaisuuskehyksen käyttöönotto merkitsee Yhdysvaltain kryptosääntelyn siirtymistä "valvonnasta sääntelyn sijaan" selkeisiin sääntöihin. Vaikka CLARITY-laki viivästyy, sen suunta on selvä.
Ellei maailmanlaajuinen finanssikriisi synny ja Yhdysvaltain osakkeet jatka laskuaan, Bitcoinin nousumarkkinat eivät kuole pois!
Jotta olisi 100 % varma siitä, että uusi BTC-härkämarkkina on alkanut, on otettava huomioon kaksi edellytettä:
Premissi 1: 82 000–83 000 vaatii volyymin vahvistuksen.
Galaxy Researchin standardi on viikoittainen päätös yli 82 470:n (50 viikon liukuva keskiarvo), joka teknisesti on viimeinen merkki karhumarkkinoiden päättymisestä.
Tällä hetkellä 79 000–80 000 on noin 3–5 % päässä 82 000:sta, ja tämä läpimurto on saatava päätökseen. Jos 82 000 jaetaan ulos volyymin kasvaessa ja viikoittainen päätös vahvistetaan, "härkämarkkinan aloituksen" johtopäätös nostetaan "korkeasta todennäköisyydestä" "vahvistukseksi".
Jos se kohtaa toistuvasti vastusta, liikemäärän konsolidointi voi vaatia aikaa.
Lähtökohta kaksi: "Nousumarkkina alkaa" ≠ "päänousuaalto."
Tyypillinen varhainen nousumarkkinan piirre on "kaksi askelta eteenpäin, yksi taakse", jossa toistuvat vetäytymiset vahvistavat pohjan eikä pystysuoraa nousua. On monia ansaan jääneitä ja voittoa tuottavia positioita noin 82 000, jotka täytyy sulattaa, eikä tätä prosessia voi saavuttaa yhdessä yössä.
Lyhyellä aikavälillä on vielä mahdollisuus vetäytyä 77 000–78 000 tai jopa 73 500–75 000 tasolle. Tämä on normaali varhainen vetäytymisvahvistus nousumarkkinoilla eikä muuta keskipitkän aikavälin suuntaa.
57 800 on tämän karhumarkkinan pohja, ja karhumarkkina on ohi. Härkämarkkina on alkanut, mutta on vielä alkuvaiheessa; todellinen täysimittainen härkämarkkina vaatii volyymimurron 82 000–83 000 lopulliseen vahvistukseen.
Ennen vahvistamista, lyhyen aikavälin vetäytymiset ovat normaali rakenne ja mahdollisuus päästä mukaan!
On vielä pitkä matka "karhumarkkinoiden päättymisen" ja "nousumarkkinan päänousun", jota kutsutaan "toistuvasta vahvistukseksi", välillä.
Nousumarkkina hiipuu innostuksen keskellä ja syntyy skeptisyydessä!$NVDA $BTC Eilen illalla Nvidia teki dramaattisen käännöksen ja nousi 8,74 %, sulkeutuen 227,98 dollariin, ja sen markkina-arvo nousi lähes 3 biljoonaa RMB:tä yhdessä päivässä – erittäin vahva vauhti.
Mutta ne, jotka ymmärtävät, ymmärtävät, että tämä elpyminen ei johdu pelkästään positiivisista talousraporteista; se on tyypillinen esimerkki negatiivisten uutisten vaikutuksesta ja tunnekuohujen palautumisesta.
Tämä talousraportti on erityisen mielenkiintoinen: tulokset ylittivät selvästi odotukset kautta linjan, mutta romahtivat 3 % työajan jälkeen, koska markkinoiden odotukset oli jo ylikorostettu, ja se on murtanut "tuloskirouksen" neljänä peräkkäisenä neljänneksenä, lunastaen ne heti, kun hyödyke on toteutettu. Viimeinen jyrkkä nousu johtui täysin virallisesta pitkän aikavälin tulosennusteesta, joka vakautti institutionaalista ja markkinoiden luottamusta.
Lyhyen aikavälin markkinoita tarkasteltaessa Nvidian kokonaisvoitot viimeisen kahden viikon aikana ovat ylittäneet 12 %, ja lyhyen aikavälin momentum on täysin palautunut. Nykyinen tilanne on kuitenkin hankala, lähellä aiempaa huippua 236 dollaria, ja sekä loukkuun jääneiden että voittoa tavoittelevien positioiden kohdalla on merkittävää painetta.
Uskon siis, että pitkällä aikavälillä kokonaisnousutrendi on vakaa ja perusasiat ovat kunnossa, mutta lyhyellä aikavälillä sokeasti voittojen jahtaaminen ei ole suositeltavaa. Tällä hetkellä markkinat konsolidoituvat korkeilla tasoilla, jotka sopivat vain vetäytymis- ja matalan tason absorptioaaltojen vuoksi; huippujen jahtaaminen korkeilla tasoilla johtaa vain kierrätykseen. #沃什今晚亮相杰克逊霍尔, voiko politiikkakehystä selventää? #财报观察员: Tekoälyn kysyntä leviää laitteistosta ohjelmistoon #财报观察员: Tekoälyn kysyntä leviää laitteistosta ohjelmistoon
Tekoälykertomukset ovat siirtymässä "lapioiden myynnistä kullan louhintaan" – markkinat eivät enää tyydy laitteistolaskentatehon tarinoihin, vaan arvioivat, voiko ohjelmisto todella muuttaa tekoälyinvestoinnit todelliseksi rahaksi
· Laitteistologiikka on edelleen vahvin, mutta odotukset ovat täysin varattuja: Nvidian ja Marvellin tulokset ovat todellakin räjähtäneet (Marvellin liikevaihto kasvoi 37 % vuodentakaisesta), ja heidän osakekurssinsa on pitkään hinnoiteltu mukaan~ Nämä osakkeet ovat erittäin herkkiä "odotusten ylittämisen" suuruudelle, ja jopa hieman alle optimistiset odotukset voivat kokea jyrkkiä vaihteluita~
· Ohjelmistopuolella seuraava "odotusaukko" tulee: CrowdStrike ja Salesforce. Kasvu osoittaa, että pääoma alkaa tunnistaa tekoälyn logiikan parantaa uusimisprosentteja ja keskimääräistä transaktioarvoa~ Verrattuna kertaluonteiseen laitteistohankintabuumiin tilauspohjainen toistuva liikevaihto (ARR) voi todella tarjota vakaamman arvostuspreemion. Tämä on suunta, johon kannattaa keskittyä jatkossa~
· Eriytyminen voimistuu; et voi "ostaa tekoälyä silmät kiinni": Synopsysin lasku tulosten jälkeen osoittaa, että jopa tekoälysektorilla tulosennusteen näkyvyys ja kilpailutilanne ovat keskeisiä muuttujia. Markkinat siirtyvät Beta-vaiheesta Alfa-osakevalintaan
Kryptomarkkinoille tämä on itse asiassa hyvin samanlainen vaihe—tekoälyyn liittyvät tokenit (kuten FET, TAO jne.) ovat kokeneet laajoja lisäyksiä laitteisto- ja laskentatehon narratiiveissa. Seuraavaksi meidän täytyy suodattaa projekteja, joilla on todellisia skenaarioita ja tulomalleja, ja pelkästään konseptin jahtaamisen riskit kasvavat$SAMSUNG Totuus Samsungin romahduksesta! Hyvät uutiset kasaantuvat kuin vuoret, joten miksi pääoma pakenee hulluna?
Kynttilänjalat voivat huijata, mutta rahat eivät – kun hyviä uutisia kertyy, fiksu raha vetäytyy hiljaa.
Uutiset olivat kaikki positiivisia (Nvidia HBM4E, Vietnam Investment Promotion), mutta osakekurssi kääntyi – hyvät uutiset kohtasivat negatiivisia uutisia, ja eilinen Nvidian tulosraportti oli jo etukäteen koottu läpi.
Tekninen: $SAMSUNG tunnin RSI tasolla 38,9 on lähes ylimyyty, volyymin supistuessa ja laskun myötä, mutta MACD on laskusuuntaisessa linjassa eikä trendi ole kääntynyt.
Pääoma: Whale-positiot pitävät 12,19 miljoonaa USDT, voitto 90 %; Pitkät positiot pitävät vain 7,29 miljoonaa USDT, edelleen tappiolla. Pääomavirta -78, nettoulosvirta 7D:llä -1630 %, jatkuva keskipitkän ja pitkän aikavälin pääoman nosto. Kuitenkin yhtiö osti takaisin 1,96 biljoonaa KRW, ulkomaiset yksityissijoittajat myyvät ja härkäkarhupeli on intensiivistä.
Likvidointikartta: Alapuolella oleva keskittynyt pitkän likvidaatiovyöhyke on noin 18 miljoonaa USDT, paljon korkeampi kuin yllä. Jos markkina jatkaa laskuaan, ketjulikvidaatiot kiihtyvät tasolle 170–171, vastustusaste 196–197. 3. elokuuta tapahtui samanlainen rakenne, kun hinta laski 190:stä 170:een.
Dayun kaupankäyntineuvot: aggressiiviset fanit menevät nyt pitkiin positioihin; vakaat fanit menevät lyhyiksi noin 196 positioon.
Johtopäätös: Lyhyellä aikavälillä laskumainen, keskipitkällä aikavälillä noususuuntainen. Seuraa tarkasti 170-tason tukea ja sitä, nouseeko pääomavirrat yli -50:n. #沃什今晚亮相杰克逊霍尔, voiko politiikkakehystä selventää? #财报观察员: Tekoälyn kysyntä leviää laitteistosta ohjelmistoon #BTC冲高回落, optioiden vanheneessa ja taistelukynnyksen kasvaessa Sitä on vaikea sanoa. Nvidian ohjeistus ylitti odotukset, joten loogisesti suurimmat hyötyjät ovat tallennus- ja aurinkopaneelien myyjät. Päivää ennen markkinoiden avautumista Mywell nousi yli 5 %, ja SanDisk, Micron sekä SK Hynix nousivat myös yli 4 %, mikä loi juhlan.
Mutta seuraavana yönä he maksoivat kaiken takaisin—Mywell laski yli 7 % iltakaupassa, kun taas Micron, SanDisk ja Seagate laskivat yli 1 %.
Mywellillä on edelleen Googlen 120 miljardin dollarin tilaus, ja räätälöityjä sirutilauksia vuoteen 2033 mennessä,
Miten tämä voidaan dumpata näin? Mitä siitä voi sanoa? Nykyinen markkinatunnelma on "jos hinnat nousevat paljon, myy ensin." Kun kaikki hyvät uutiset ovat poissa, se on huonoa. Kaikki hyvät uutiset käytetään myyntiin, hulvatonta.
Putoa, putoaa, kun mandariini putoaa, jatkan appelsiinien väijytystä.
#财报观察员: Tekoälyn kysyntä leviää laitteistosta ohjelmistoon Jokaisen BTC-kierroksen pohjakäsikirjoitus on vain muutama sivu: ensin vahva 20–30 % bullish kynttilänjalka, joka puskee markkinoita aggressiivisesti, sitten sivuttaisliike, joka rasittaa sinua kaksi tai kolme kuukautta. Vaikka saavuttaisit todellisen pohjan ilman malttia, myyt todennäköisesti pelimerkkisi tuona aikana—vasta kun ravistelu on tehty, pääset todella nousuun.
Seuraavan kahden tai kolmen kuukauden aikana arvioin, että krypton roskakausi tulee olemaan. Vahvat altcoinit saattavat heilahtaa laajalla alueella, kun taas suurin osa vain jää varjoon; BTC ja ETH vaihtelevat myös satunnaisesti pienellä alueella, ilman selvää suuntaa. Tässä vaiheessa en todellakaan tee pienimuotoista swing-kaupankäyntiä, saati sitten shorttaa.
Spot-positioiden pitäjien tulisi olla kärsivällisempiä; Sopimuspelaajien ei pitäisi mennä trendiä vastaan. Paras ikkuna lyhyeksi myynnille on jo suljettu, joten pienten vaihteluiden nappaaminen tässä sivuttaisliikkeessä on todella tylsää.
Matalana makaaminen saattaa olla vähiten huono vaihtoehto. 🛌 #BTC #加密市场 #交易策略#沃什今晚亮相杰克逊霍尔, voiko politiikkakehystä selventää? Warshin tekoälykanta on yksi tämän puheen keskeisistä kohokohdista:
Hänen ydinargumenttinsa ("AI:n deflaatio"):
Warsh on johdonmukaisesti väittänyt, että tekoäly tulee lopulta olemaan deflatorinen – eli tekoäly lisää tuottavuutta ja pitkällä aikavälillä hillitsee inflaatiota
Tämä argumentti on keskeinen tuki hänen "taukokoronnosto" -kannalleen: jos tekoäly pystyy jatkamaan inflaation hillitsemistä, Fedillä on syytä olla kärsivällisempi tällä hetkellä kohonneiden inflaatiotietojen suhteen
Mutta tämä argumentti kohtaa nyt painetta todistaa olevansa väärässä:
Lyhyellä aikavälillä tekoälyinfrastruktuurin (datakeskukset, laskentateho) rakentaminen vaatii valtavia pääomainvestointeja, jotka itsessään nostaa inflaatiota ja pitkän aikavälin korkoja—koska teknologiajättien velka ja Yhdysvaltain valtionvelkakirjat kilpailevat institutionaalisesta pääomasta, mikä on yksi syy siihen, miksi 30 vuoden tuotto pysyy 19 vuoden huipputasolla
Toisin sanoen: hänen käyttämänsä logiikka "tekoäly lopulta laskee, jotta se pysyy vakaana" on lyhyen aikavälin todellisuusvastareaktio, jonka aiheuttaa "tekoälyn pääomamenot nostavat korkoja."
Huomionarvoinen yksityiskohta eturistiriidasta:
Raporttien mukaan Warshilla on kolmenkymmenen vuoden henkilökohtainen suhde Piilaakson sijoittajaan Andreesseniin, joka on julkisesti tukenut Warshin nimitystä. Hänen yrityksensä a16z hallinnoi laajaa tekoäly- ja kryptovarojen salkkua—jos Fedin "tekoälyn deflaatio" -teoria hyväksytään ja se tukee alhaisten korkojen ylläpitämistä, se hyödyttäisi objektiivisesti näiden varojen arvostusta
Fed ei ole vielä julkisesti käsitellyt tätä mahdollista eturistiriitaa$HYPE Nykyinen hinta 84,90 dollaria, 24 tuntia +0,23 %, markkina-arvo 18,88 miljardia dollaria. Avain ei ole se, onko se noussut, vaan se, että se on vain 2 % päässä kaikkien aikojen huipulla 86,75 dollarista, mikä tekee siitä koko markkinan lähimpänä uutta huippua.
Sentimenttimittari: polttavan kuuma. Mutta jokin kuuma joko jatkaa kiehumista tai on kuuma kosketettaessa. HYPE:n perusta on hyperlikvidin ikuisen sopimusprotokollan palkkiomaksujen osingot; kun ketjun kaupankäyntivolyymi pienenee, arvostuslogiikka vaihtelee. RSI testaa toistuvasti lähellä 70:tä, MACD himmenee korkeilla tasoilla, ja tekninen puoli sanoo jo "lopeta jahtaaminen."
Oma kantani on selvä: älä käytä sitä pääasiana. Pidä positio 5 %:n sisällä ja käsittele sitä "korkean beta-satelliittipositiona joustavuuden vuoksi" – voitot ovat onnea, tappiot eivät haittaa.
Mitä lähemmäs uutta huippua pääset, sitä enemmän sinun täytyy pelätä. Aloittelijat kuolevat jahdatessaan huippuja, veteraanit ahneuteen ja asiantuntijat kuolevat ollessaan täysin sitoutuneita. Pääomavirrat paljastavat usein instituutioiden todelliset aikomukset ennen hintavaihteluita. Aivan kuten markkinatunnelma horjui, spot-ETF:t Bitcoinille ja Ethereumille tuottivat merkittävän tuoton 🟠 — $BTC ETF:t näkivät yhden päivän nettovirtauksen 245 miljoonaa dollaria ja viikoittainen kumulatiivinen sisäänvirta oli 1,89 miljardia dollaria; $ETH oli yhtä vaikuttava, päivittäisellä 155 miljoonalla dollarilla ja viikoittaisella kumulatiivisella 842 miljoonalla dollarilla. Tällainen jatkuva ostaminen ei selvästikään ole jotain, mitä harvat yksityissijoittajat voivat ajaa.
Vielä mielenkiintoisempaa on Ethereumin kiinniottomomentum. Vaikka absoluuttinen määrä on edelleen pienempi kuin Bitcoinin, sen viikoittainen osuus nousee hiljaisesti, mikä viittaa hienovaraiseen pääomapreferenssin uudelleentasapainotukseen 📈 riskiomaisuuserien osalta. Kun instituutiot siirtävät huomionsa yhdestä johtajasta toiseksi suurimpaan omaisuuserään, se tarkoittaa usein, että niiden luottamus koko digitaaliseen omaisuusluokkaan kasvaa, eikä vain panostaisi yhteen kolikkoon.
Kuitenkin jokaisen laskun määrittely "kultakaivokseksi" vaatii silti varovaisuutta. ETF-virrat edustavat pitkäaikaisia allokaatiotarpeita, mikä ei täysin vastaa johdannaismarkkinoiden lyhyen aikavälin kilpailun logiikkaa. Jos makrotason datan yllätykset tai optioiden erääntyminen lisäävät volatiliteettia, pääomavirrat voivat kääntyä lyhyessä ajassa. Painopisteen ei tulisi olla yksittäisen päivän luvuissa, vaan siihen, voiko tämä sisäänvirtausrytmi jatkua viikkoja, mikä on avain trendin laadun arviointiin. Riskivaroitus: Markkinoilla on riskejä; sijoittaminen vaatii varovaisuutta. Edellä mainittu ei ole sijoitusneuvontaa.#Strategy增发扩充现金 BTC:n allokaatiorytmi herättää huomiota
Strategia laskee lisää rahaa kasvattaakseen rahaa, BTC:n allokaatiovauhti herättää huomiota
Strategy jatkaa Yhdysvaltain dollarin käteisvarantojensa laajentamista osakeliikkeen kautta, kasvattaen tasaisesti käteispooliaan ja markkinoiden huomion keskittyessä tämän Bitcoin-johtajan myöhempään kolikon ostovauhtiin. Toisin kuin aiempi aggressiivinen malli, jossa "varojen kerääminen BTC:n omistusten välitön kasvattaminen", tämä lisärahastojen kierros priorisoidaan etuoikeutettujen osakkeiden osinkojen maksamiseen ja pääomarakenteen optimointiin ilman Bitcoinin välitöntä ostamista, jolloin säilytetään vakaita omistuksia.
Optimistisesta näkökulmasta riittävä käteinen on ammus myöhemmille säännöllisille sijoituksille. Yhtiö on luonut opportunistisen ostamisen kurinalaisuuden: kasvattaa positioita, kun BTC on alle pitkän aikavälin liukuvan keskiarvon, ja pitää käteispuolustukset korkeilla, jättäen käytännössä tilaa pohjakalastukselle markkinoiden vetäytymisen aikana, samalla kun se ylläpitää vahvaa Bitcoin-reservistrategiaa pitkällä aikavälillä.
Henkilökohtainen näkemys: Uuden osakeliikkeeseenlaskun ydin on osakkeiden laimentuminen, eikä sitä voi suoraan yhdistää positiiviseen uutinen. Tällä hetkellä yhtiö kohtaa merkittävää painetta kovien osinkomaksujen suhteen, ja käteisvarantoja käytetään ensisijaisesti talouden vakauttamiseen, ei kolikoiden sokeaan hamstraamiseen. Kun kolikon hinta pysyy korkeana, omistusten kasvun tahti todennäköisesti hidastuu; Vasta kun tapahtuu syvä korjaus, suuret ostot alkavat. Älä ole passiivinen ajatellen, että pelkästään BTC:n nousun vuoksi strategia varmasti kasvattaa sen asemaa samanaikaisesti.
Kryptomarkkinoilla yhtiön allokaatio on keskipitkän ja pitkän aikavälin tarjonnan ja kysynnän signaali, eikä se voi vaikuttaa lyhyen aikavälin markkinatrendeihin. Lyhyellä aikavälillä BTC-trendejä hallitsevat edelleen ETF-rahastot ja makrokorot, eivätkä ne voi sokeasti tavoitella voittoja pelkästään Strategyn pääomatoimintojen perusteella.#沃什今晚亮相杰克逊霍尔, voiko politiikkakehystä selventää?
Fedin haukkamaisin mies tekee debyyttinsä tänä iltana – onko Yhdysvaltain osakemarkkinat saamassa iskun pelkän nousun jälkeen?
Klo 22:00 Pekingin aikaa tänä iltana Jackson Holessa, globaalin keskuspankin vuosikokouksessa.
Federal Reserven puheenjohtaja Wash piti ensimmäisen pääpuheensa virkaanastumisensa jälkeen, sijoittuen kuumassa aiheessa ykköseksi 5,73 miljoonalla katselukerralla.
Ensiksi puhutaan tämän miehen asemasta: Trump nimitti hänet henkilökohtaisesti, ja Wall Street kutsuu häntä yksityisesti "Volker 2.0:ksi"—armottomaksi mieheksi, joka käytti koronnostoja voittaakseen inflaation polvilleen ja romahduttaakseen talouden.
Markkinat olivat pitkään sanoneet: jo ensimmäisenä virkapäivänään hän uskalsi kohdata Valkoisen talon, hänen haukkamainen geeninsä oli juurtunut hänen luihinsa.
Kun katsoo dataa, kaikki on häntä vastaan: ydin-PCE on yhä yli 2 %:n tavoitteen, inflaatio tarttuu kuin liima; Alkuperäiset työttömyyskorvaukset ovat pudonneet 203 000:een, ja työllisyys on vakaa.
Korkojen laskut? Fedillä ei yksinkertaisesti ole syytä.
Ennen kokousta Schmid ja Hamack olivat jo vuorotellen julistaneet: inflaatioriskejä ei ole ratkaistu, joten älä odota lieventämistä.
Tärkein tekijä on ajoitus.
Yhdysvaltain osakkeet ovat juuri päättäneet innostuksensa: Nasdaq +1,57 %, Nvidia nousi 8,74 % yhdessä päivässä, markkina-arvo +442 miljardia dollaria, öljyn hinnat palasivat 90 dollariin, ja koko markkina veikkasi, että tekoäly pelastaa kaiken ja koronlaskut ovat lähellä.
Mutta tänä iltana kaikkein haukkamaisin henkilö seisoo maailman valokeilassa ja puhuu.
Nauti siitä, nauti siitä: markkinat poksahtavat samppanjaa, Fed teroittaa veitsiään.
Jos Washish sanoo tänä iltana, että politiikkakehys on ratkaisematon ja korkeat korot on pidettävä yllä, kuinka moni on hiljaa tileistään huomenna aamulla? $BTC #Strategy增发扩充现金 BTC:n allokaatiorytmi herättää huomiota
Eikö Saylor enää osta kolikoita? MSTR laski liikkeelle yli 2 miljardia dollaria elokuussa uudessa liikkeeseenlaskussa, ja käteispoolit kasvoivat 6,69 miljardiin. BTC:n momentum on täysin muuttunut, ja monet odottavat yhä Saylorin vanhaa käsikirjoitusta "osta aina kun hinnat laskevat", mutta Strategyn liike elokuussa 2026 kääntyi täysin päälaelleen:
Positio pidettiin 840 447 BTC:ssä (keskimääräinen hinta noin 75 400), eikä ostoksia ollut lainkaan 22.6. jälkeen, mutta tuona aikana se nosti useita tuhansia BTC:itä
Minne rahat menivät: 300 miljoonaa täydentämään reservejä, 136,4 miljoonaa STRC:n etuoikeutettujen osakkeiden takaisinostoon ja loput sullottiin käteispooliin, joka mahdollistaa tulevat kolikoiden ostot ja velkojen takaisinmaksun
Merkitys on hyvin yksinkertainen:
Aiemmin → liikkeeseen lasketut osakkeet ostivat BTC:tä → nostivat mNAVia→ minkä jälkeen laskettiin liikkeelle uusia osakkeita
Tällä hetkellä → liikkeeseenlasku, käteisen säilyttäminen→ etuoikeutettujen osakkeiden takaisinostot osinkojen →estämiseksi sekä muut vaihtelut → ratkaista sopivaan aikaan
Nettovivutus laski lähes nollaan, STRC palasi nimellisarvoon ja rahoituskanava korjattiin, mutta ase oli tyhjä—ihmiset odottivat kohteita.
En usko, että tämä on laskusuuntaista BTC:n suhteen; kyse on siitä, että tilapäisesti hylätään "rajattoman ostajan" kuva ja siirrytään valtion joukkovelkakirjojen nousumarkkinaan, jossa on pääomarakenne.
Seuraava painopiste ei ole siinä, "ostaako hän sen", vaan pikemminkin:
Tekeekö hän siirron, kun BTC nousee alle 75 000 kustannusrajan? Vai odottaako hän, että etuoikeutettujen osakkeiden osingot ovat täysin katettu ennen kuin ostaa ylöspäin?
Mitä mieltä olet – onko Saylor tällä kertaa pitämässä otettaan – onko se pelko korkeilla tasoilla vai huuhtoako se vain piensijoittajat pois ostamaan matalilla tasoilla?Kun Nvidian tulosraportti julkaistiin, osakekurssi laski ensin ja nousi sitten jälkikaupankäynnissä, ja lopulta se nousi noin 4 %:n nousuun. Markkinatunnelman muutos johtuu pääasiassa Jensen Huangin kommentista, että "tekoäly on saavuttanut käännekohdan." Tämä lausunto painaa enemmän kuin itse luvut 📊
Kun dataa tarkastellaan tarkemmin, datakeskusten liikevaihto nousi toisella tilinneljänneksellä 89 miljardiin dollariin, mikä on 117 % kasvua edellisvuoteen verrattuna, ja kolmannen neljänneksen ennuste nousi jopa 108 miljardiin dollariin. Tämä osoittaa, että ainakin toistaiseksi jättiläiset kuten Microsoft ja Meta eivät ole menettäneet innostustaan GPU:iden ostamiseen, ja pääomamenot pysyvät korkeina. Aiemmin pelätty "riittävästi ostoja" ei näytä toteutuneen.
En kuitenkaan usko, että tämä 4 %:n lisäys ilta-ajan jälkeen tarkoittaa, että tekoälymarkkinat käynnistyvät uudelleen. Ennen tulosraporttia optiomarkkinat olivat jo hinnoitelleet noin ±5 %:n volatiliteetilla, mutta todellinen suorituskyky oli odotetulla alueella eikä lainkaan vaikuttava. Todella huomiota ansaitsee diffuusiovaikutus koko tekoälylaitteistoketjussa. Jos Nvidia hyötyy, tukevat toimittajat kuten AVGO, MRVL, MU ja SNDK seuraavat myös perässä 🤔
Seuraava fokukseni on MRVL:ssä. Tekoälyinfrastruktuuri ei ole koskaan ollut vain Nvidian vastuulla; syvät muutokset toimialaketjussa paljastavat usein trendimuutoksia ennen kuin yksi johtaja.
Riskivaroitus: Markkinat ovat erittäin epävakaat. Lyhyen aikavälin trendit tulosraporttien jälkeen eivät edusta pitkän aikavälin trendejä. Ole hyvä ja tee päätökset harkiten $NVDANeljännesvuosittainen liikevaihto oli 96,2 miljardia dollaria, mikä on 106 % kasvua edellisvuoteen verrattuna. Datakeskusten liikevaihto oli 89 miljardia dollaria, mikä on 117 % kasvua edellisvuoteen verrattuna, ja pysyy kasvun pääasiallinen veturina.
Kolmannen neljänneksen liikevaihdon ennuste oli 108 miljardia dollaria, mikä ylitti markkinoiden odotukset. Tärkeämpää on, että noin 70 %:n liikevaihdon kasvunäkymä seuraavalle tilikaudelle lievitti suoraan aiempia huolia tekoälypääoman kulutuksen huipulla.
Nvidia totesi selvästi, että sen ennusteet rajoittuvat tarjonnan mukaan, eivät riittämättömän kysynnän. Mielestäni JPMorganin näkemys ohjeistuksesta on konservatiivinen, ja siinä on jonkin verran perää.
Tulosjulkaisun jälkeen Wall Street nosti yhdessä tavoitehintojaan. Goldman Sachs nosti sen 300 dollariin, Citigroup 315 dollariin, JPMorgan 320 dollariin ja Bernstein korotti sitä jyrkästi 400 dollariin.
Useat instituutiot seuraavat perässä hintojen nousulla, ja myyjien erimielisyydet tekoälysirujen kysynnän kestävyydestä kapenevat nopeasti.
Torstaina Nvidian osakekurssi nousi 8,7 %, mikä on sen suurin yhden päivän nousu sitten huhtikuun 2025. Sen markkina-arvo kasvoi noin 442 miljardilla dollarilla yhden päivän aikana, mikä on toiseksi korkein yksittäisen päivän kasvu maailmanlaajuisessa yksittäisten osakkeiden historiassa, toiseksi korkein Microsoftin 450 miljardin dollarin jälkeen alle kuukausi sitten.
Tällä hetkellä yhtiön kokonaismarkkina-arvo on noin 5,5 biljoonaa dollaria, mikä tekee siitä maailman arvokkaimman julkisesti noteeratun yhtiön.
Muutama kuukausi sitten markkinat keskustelivat vielä ylikuumentuneista tekoälysopimuksista ja epävarmoista pilvipalveluntarjoajien pääomamenojen tuotoista, mutta yksi tulosraportti käänsi yleisen tunnelman.
Aiemmin markkina spekuloi odotuksilla, mutta nyt se siirtyy vähitellen suorituskyvyn varmistusvaiheeseen, ja hinnoittelulogiikka on muuttunutTekoälyinfrastruktuurin talousraportit ovat vaikuttavia, mutta miksi osakekurssit ovat silti laskeneet?
Nvidian toisen neljänneksen liikevaihto nousi 96,2 miljardiin, mikä on 106 %:n vuosittainen kasvu, 106 %. Marvellin liikevaihto oli 2,74 miljardia, mikä on 36,5 % kasvua edellisvuoteen verrattuna. Se allekirjoitti juuri kymmenvuotisen sopimuksen Googlen kanssa ja sen odotetaan tuovan 120 miljardin liikevaihdon vuoteen 2033 mennessä.
Mutta ongelma on—Marvellin rahat eivät tule vaikuttamaan ennen vuotta 2028, ja markkinat eivät malta odottaa, joten se romahti 7 % aukioloaikojen jälkeen. Nvidia on sama: sen suorituskyky on hyvä, mutta osakekurssi on jo noussut liikaa.
Mielenkiintoista, palataanpa meidän puolellemme.
Tekoälyinfrastruktuuri kiihtyy edelleen, ja logiikkaa kuten RNDR, AKT ja WLD validoidaan jatkuvasti. Mutta ole varovainen, ettet kiirehdi odotuksia liian nopeasti; projektien, jotka tarvitsevat aikaa toteutuakseen, ei pitäisi kiirehtiä.
#财报观察员: Tekoälyn kysyntä leviää laitteistosta ohjelmistoon Viimeisin PCE:n ydininflaatio pysyi viime kuusta ennallaan, inflaation pysyessä sitkeänä ja selkeä ero 2 %:n tavoitteesta; Yhdysvaltain talous ja työllisyys osoittivat odotettua vahvempaa kestävyyttä, mikä jätti keskuspankin pulmaan.
Suurin muutos Walshin virkaanastumisen jälkeen on tulevaisuuteen suuntautuvan ohjeistuksen täydellinen heikkeneminen, pistekaavioiden ennusteiden kumoaminen, tulevien korkositoumusten kieltäytyminen ja sen kannattaminen, että politiikkapäätökset perustuvat kokonaan reaaliaikaisiin taloustietoihin jokaisessa kokouksessa. Tämä on markkinoiden suurin huolenaihe: selkeän ohjeistuksen puute lisää volatiliteettia joukkovelkakirjamarkkinoilla ja riskivaroissa.
Kolme tyyppiä puheskenaarioiden simulaatioita
Skenaario 1: Haukkamainen asenne (pieni todennäköisyys)
Painopiste on inflaation hitaaseen laskuun, ja koronnostovaihtoehdot säilyvät vuoden sisällä eikä helpottamissignaaleja anneta. Yhdysvaltain valtionlainojen tuotot nousivat nopeasti, dollari vahvistui, BTC on paineen alla korkeilla tasoilla ja on hyvin todennäköistä, että se testaa avaintukea 77 500–78 000 tasolla.
Skenaario 2: Neutraali pragmaattisuus (suurin todennäköisyys)
Se toisti, että 2 %:n inflaatiotavoite pysyy horjumattomana, jatkaa tulevaisuuteen suuntautuvan ohjeistuksen vähättelyä ja esittelee vain Fedin kehysuudistusideoita, ilman että viitataan syyskuun korkojen nousuun. Markkina pysyy epävakaana korkeilla tasoilla, BTC pysyy 78 000:n ja 81 000:n välillä odottaen seuraavia ei-maatalouspalkka- ja inflaatiotietoja.
Skenaario 3: Osittainen kyyhkysen rauhoittaminen (erittäin pieni todennäköisyys)
Inflaation marginaalinen viilentyminen lähettää viestin siitä, että korkeat korot voidaan vähitellen ylläpitää, mikä hälventää markkinoiden huolia aggressiivisista korkojen nostoista. Yhdysvaltain valtionlainojen tuotot laskevat, riskivarojen tunnelma lämpenee ja BTC:n odotetaan ylittävän jälleen 80 000 rajan.
#沃什今晚亮相杰克逊霍尔, voiko politiikkakehystä selventää? Viime aikoina SOL on alkanut taas kiinnostaa.
Mutta tällä kertaa en oikeastaan halua puhua siitä:
"Voiko SOL nousta 200 dollariin?"
Olen enemmän keskittynyt siihen, mitä Solana on viime aikoina tehnyt.
200 ms slot-aika。
Transaction v1。
Suurempi transaktioiden käsittelykapasiteetti.
AI-agentti maksaa.
Tokenisoidut osakkeet。
RWA。
Kun tarkastelet näitä kohtia yhdessä, huomaat, että Solanan suunta selkeytyy yhä enemmän:
Kaupankäynti + maksu + omaisuuden liikkeeseenlasku + tekoälyagentti.
Erityisesti tekoälyagentit.
Jos tekoäly tulevaisuudessa ei ole pelkkää keskustelua, vaan alkaa todella ostaa dataa, soittaa API:iin ja maksaa palvelumaksuja itsenäisesti, se tarvitsee aidosti käyttökelpoisen lompakon ja maksuverkon.
Ja Solana ottaa tämän aseman muiden edelle.
Nyt katson SOL:ia, en pelkästään hinnan perusteella.
Olen vieläkin kiinnostuneempi näkemään:
Onko todellisissa ketjun sisäisissä transaktioissa tapahtunut kasvua?
Onko stablecoinien virta tasaista?
Onko RWA jatkanut laajentumistaan?
Tuottavatko tekoälyagentit oikeasti ketjun sisäisiä tapahtumia?
Koska jos kaikki tämä tapahtuu, SOLin tarina on enemmän kuin pelkkää sitä:
"Seuraava kuuma kolikko härkämarkkinoilla."
Se voi olla:
On-chain -selvityskerros tekoälylle ja internet-talouden toiminnoille.
Nyt mielestäni SOL:iin kannattaa kiinnittää huomiota, mutta ei sokeaa FOMOa. 1. Talousdata perustana, kauppiaat hinnoittelevat ennen kuin Yhdysvaltain inflaatio on hiljattain laskenut ja työllisyystiedot heikentynyt, ja CME-futuurit ovat hinnoitelleet korkean todennäköisyyden korkojen laskulle syyskuussa. Markkinat olettavat puheenjohtajan puheen olevan täysin kumoamatta tätä odotusta; niin kauan kuin haukkamaista kieltä ei käytetä, sitä pidetään kallistuvana lieventämisen suuntaan. Siirtoketju: Korkojen laskuodotukset→ laskevat valtionlainojen tuotot ja dollarin heikkeneminen → riskivarojen likviditeetti paranee, $BTC erittäin joustavat riskivarat hyötyvät suoraan. 2. Tämän vuoden konferenssin teema painottuu rahoitusinnovaatioon. Konferenssin teema on "Rahoitusinnovaatio: maksut ja politiikkavaikutukset", joka käsittelee stablecoineja ja digitaalisia omaisuuseriä. Vaikka Bitcoinista ei suoraan keskustella, niin kauan kuin Fed ei tee tiukkoja lausuntoja kryptovarojen tukahduttamiseksi, se on marginaalisesti positiivista kryptosektorille, ja markkinat tulkitsevat sen myönteisesti. 3. Kirjoittamaton sääntö "ei haukkamainen tai kyyhkymäinen" kaupankäynti. Markkinoiden odotukset ovat tällä hetkellä erittäin korkealla: niin kauan kuin puheenjohtaja ei korosta "inflaatio tekee paluun ja korkojen laskut tulisi lykätä", vaan ylläpitää neutraalia retoriikkaa "politiikka riippuu datasta", nykyisessä tilanteessa pääoma tulkitsee puolueettoman positiivisena. Toisin sanoen: niin kauan kuin kukaan ei kaada kylmää vettä markkinoille, sitä pidetään positiivisena riskiomaisuuserien kannalta. 4. Markkinoilla on jo pitkät asemat perustan rakentamiseen. BTC nousi elokuussa, ja nousurahastot valmistautuvat etukäteen toimimaan tässä makrokatalysaattorissa. Markkinatunnelma on jo positiivinen, mikä vahvistaa positiivisten uutisten mahdollisuutta. 5. Kryptolaki syyskuussa: Vaikka hyväksymisen mahdollisuudet ovat pienet, markkinaodotukset ovat jo nousseet esiin. Trumpin vahva suositus selkeälle lakiesitykselle on itse asiassa yksi asiaMarvellin 37 %:n liikevaihdon kasvu ja vahvempi ohjeistus tukevat edelleen tekoälyinfrastruktuurin rakentamista, kun taas CrowdStriken 26 %:n liikevaihdon kasvu, 51 %:n netto-uuden UARR:n kasvu 333 miljoonaan dollariin sekä päivitetty koko vuoden näkymä antavat selkeän esimerkin siitä, miltä onnistunut tekoälypohjainen rahastus voi näyttää.
Oma näkemykseni on, että seuraava suuri jako tulee olemaan yritysten välillä, jotka yksinkertaisesti hyötyvät
#WalshPolicyFramework #AIShiftsToSoftware #BTCOptionsExpiryTest Tänä iltana en oikeastaan odota innolla Walshin antavan markkinoille "selkeän koronlaskun" vastauksen.
Odotukseni on: ei korotuksia, mutta haukkamaisella retoriikalla.
Syy on yksinkertainen – ydin-PCE ei ole vielä palannut 2 %:iin, työllisyys ei ole merkittävästi heikentynyt, eikä Fedillä ole kiirehtimistä lieventämisen merkiksi.
$BTC tämä ympäristö johtaa todennäköisemmin mielenkiintoiseen trendiin:
Markkinoilla on jo nähty useita 'odotusten lieventämistä'. Jos Walsh vahvistaa, ettei koronnostoja ole tänä iltana ja korostaa inflaatioriskejä, BTC voi kärsiä kovasti lyhyellä aikavälillä, mikä voi jopa laukaista nopean nousun.
Mutta en jätä lyhyeksi vain siksi, että yksi kynttilänjalka putoaa alaspäin.
Se, mitä todella kannattaa seurata, on se, onko BTC:n vetäytymisen jälkeen pääomaa ostettavana.
Jos uutisten jälkeen BTC murtuu alle tärkeän tuen mutta toipuu nopeasti, se viittaa siihen, että tämä lasku tuntuu enemmän vivutetun pesun kaltaiselta; Toisaalta, jos Yhdysvaltain valtionlainojen tuotot ja dollari sekä vahvistuvat että BTC jatkaa volyymin kasvattamista tuen murtamisen jälkeen, nousurakenteen uudelleenarviointi on tarpeen.
Joten tänä iltana lähestymistapani on hyvin selkeä:
Älä lyö vetoa ennen puhettasi suunnasta—odota, että markkinat antavat vastauksen ensin.
Haukkamainen asenne ei välttämättä tarkoita, että BTC laskee; tärkeintä on, kuinka paljon markkinat ovat jo käyneet kauppaa etukäteen.
Joskus todelliset negatiiviset uutiset eivät ole haukkamaiset puheet, vaan pikemminkin—kun haukkojen puheet julkaistaan, BTC ei oikeastaan voi romahtaa.
#沃什今晚亮相杰克逊霍尔, voiko politiikkakehystä selventää? Kaikki odottavat $BTC viimeistä vesiputousta. Mutta kysymys kuuluu, milloin se tulee?
Keskity vain näihin kolmeen indikaattoriin:
1. ETF:n pääomavirrat: Tällä hetkellä BTC US spot-ETF:t ovat nähneet nettovirtauksia yhdeksän peräkkäisen kaupankäyntipäivän ajan, mikä tekee elokuusta kuukauden, jolloin tänä vuonna oli suurin pääomavirtaus, mikä osoittaa, että markkinat ovat edelleen ostamassa.
2. Coinbase-premium: Coinbasella on nyt preemio, mikä tarkoittaa, että Yhdysvaltojen vaatimusten mukaisella markkinalla ostajat ovat valmiita maksamaan tai jopa maksamaan korkeampia kustannuksia.
3. Nettorealisoitu voitto ja tappio 7 päivän eksponentiaalinen liukuva keskiarvo: Nykyinen nettorealisoitunut voiton ja tappion 7 päivän liukuva keskiarvo on positiivinen, noin 752 miljoonaa dollaria. Tämä tarkoittaa, että kannattavia positioita on enemmän ja innostus säilyy.
Jos jompikumpi näistä kolmesta indikaattorista heikkenee, on syytä olla valppaana; Jos kaksi indikaattoria pahenee, on hyvin todennäköistä, että markkinoiden kääntyminen on lähellä.Siitä lähtien kun Fed siirtyi uuteen politiikkasykliin, Powellin lausunnot ovat jättäneet huomattavasti tulkinnanvaraa, ja markkinat nojaavat yhä enemmän sanamuotoihin määrittääkseen seuraavan politiikan suunnan. Tämä politiikan epävarmuus siirtyy joukkovelkakirjamarkkinoille, kun Yhdysvaltain valtionlainojen tuotot jatkavat nousuaan ja joidenkin määräaikaisten tuottojen nousua ovat tasoja, joita ei ole nähty sitten vuoden 2007. Korkean korkotason ympäristössä dollarin likviditeetti ja riskivarojen arvostukset ovat suuremman paineen alla. Tämän illan Jackson Holen puhe on erityisen merkittävä. Jos sota-arvoinen signaali annetaan, se voi nostaa Yhdysvaltain valtionlainojen tuottoja entisestään, aiheuttaen lyhyen aikavälin painetta BTC:lle ja koko kryptomarkkinoille; Jos politiikkalausunnot ovat pehmeitä, se voi helpottaa markkinoiden huolia likviditeettiä kiristämisestä. Tällä hetkellä BTC heiluu noin 79 000 dollarin ympärillä, kun taas ETH pitää noin 2 500 dollaria. ETF:n pääomavirrat ovat edelleen tärkeä tuki markkinoille, mutta makrokorot ja politiikkaodotukset ovat keskeisiä muuttujia seuraavan markkinaliikkeen määrittämisessä. Mitä todella haluamme tänä iltana seurata, ei ole pelkästään puheiden sisältö, vaan myös Yhdysvaltain valtionvelkakirjojen tuottojen, Yhdysvaltain dollarin ja BTC:n välittömiä reaktioita keskeisiin hintatasoihin #WalshPolicyFramework #AIShiftsToSoftware #GoldVsBTCETFFlows #Bitcoin #Ethereum #CryptoItse asiassa BTC:n pohja on jokaisessa syklissä melko samanlainen: 20–30 % neulan vetäminen pohjasta on kuiva, ja sitten liikkuminen sivuttain 1–3 kuukautta poistettavaksi. Vaikka ostaisit absoluuttisesta pohjasta, jos kärsivällisyys puuttuu, myyt positiosi kuukausien aikana ensimmäisen 20 %:n nousun jälkeen ja jatkat sitten nousua.
Uskon, että seuraavat 2–3 kuukautta ovat todennäköisesti kryptovaluuttojen roska-aikaa. Muutama vahva altcoin liikkuu sivuttain laajalla vaihteluvälillä, useimmat altcoinit jatkavat laskuaan, BTC:llä ja ETH:llä on pieniä, epäsäännöllisiä heilahduksia. Tässä vaiheessa en käy kauppaa pienten kryptovaihteluiden kanssa, saati sitten shortsi.
Jos pidät spot-kaupankäyntiä, ole kärsivällisempi. Jos tunnet tarvetta tehdä lyhytaikaista kaupankäyntiä, etsi mahdollisuuksia Yhdysvaltain osakkeista. Jos olet sopimuspelaaja, älä mene trendiä vastaan. Paras aika lyhyeksi myydä on ohi, ja pienten sivuttaisliikkeiden kaupankäynti kryptovaluuttojen roska-aikoina on merkityksetöntä.#沃什今晚亮相杰克逊霍尔，能否明确政策框架？
Uskon, että Wash todennäköisesti "haukkaa avoimesti mutta sukeltaa salaa" tänä iltana, vaatii suullisesti koronnostosta samalla kun jättää oven auki syyskuun tauolle.
Vaikka ydin PCE on edelleen korkealla, 3,3 %, alkuperäiset työttömyyshakemukset laskevat 203 000:een on ratkaiseva datapiste — mikä osoittaa, että työmarkkinat alkavat jo hienovaraisesti viilentyä.
#WalshPolicyFramework #AIShiftsToSoftware #BTCOptionsExpiryTest Syyskuun 2026 loppuun mennessä kryptomarkkinat olivat täysin siirtyneet osakepääomakilpailun kierteeseen. Bitcoin vaihteli niukasti 74 000 ja 80 000 dollarin välillä, Ethereum testasi toistuvasti hintaa 2 300–2 500 dollarin välillä, ja aiempien lyhyiden spekojen tunne-preemio on käytännössä hälventynyt. Markkinat eivät enää perustu uutisspekulaatioon, vaan niitä hallitsevat institutionaaliset pääomavirrat, Yhdysvaltain valtionlainojen tuottojen muutokset ja ketjun perusvoima. BTC:n ja ETH:n pääomapreferenssien ero korostuu yhä voimakkaammin, ja Q4:n markkinatunnelma selkeytyy vähitellen. Pääomarakenteen näkökulmasta Bitcoin-spot-ETF:ien virtausrytmi on vakautunut, johtavat instituutiot jatkavat säännöllistä sijoittamista, lisäten pääoman keskittymistä entisestään, ja pienet ETF-osakkeet keskittyvät edelleen huipulle. Ketjussa olevat pörssit pitävät Bitcoin-varannot historiallisilla alhaisimmillaan, valasosoitteet jatkavat offline-varastojen keräämistä ja pitkäaikainen sirujen lukitus on erittäin tehokasta. Myyntipaine alla on yleensä hallittavissa, mutta korko on loukussa yli 80 dollarin 000 pysyy raskaana, kaupankäyntivolyymi jatkaa pienenemistään ja osakerahastojen pörssit kamppailevat tehokkaiden hintapurkausten kanssa, jättäen härkät ilman asteittaista ostotukea. Ethereumissa spot-ETF-rahastot ovat muuttuneet epävakaammiksi, nettovirtaukset ovat riittämättömiä ja institutionaalinen allokaatio on selvästi heikompi kuin Bitcoinilla. Vaikka kerroksen 2 verkkotoiminta pysyy vakaana, stakingin avaaminen vapauttaa edelleen kiertävää tarjontaa, DeFi-ekosysteemistä puuttuu menestyssovelluksia liikevaihdon kasvun vauhdittamiseksi, ETH/BTC-hinnat jatkavat laskua ja rahastot priorisoivat Bitcoinin allokointia, mikä vaikeuttaa Ethereumin itsenäistä vahvistumista. Johdannaismarkkinoiden spekulatiivinen tunnelma jatkaa viilenemistään, jatkuvat sopimusrahoituskorot pysyvät pitkään lähellä nolla-akselia, pitkät ja lyhyet positiot tasapainottuvat ja vivutettuja positioita yleensä vähennetään. Pelko$BTC Soturit, älkää nukkuko tänä yönä
Kello 22 Pekingin aikaa Federal Reserven puheenjohtaja Rush Walsh pitää ensimmäisen pääpuheensa Jackson Holessa virkaan astumisensa jälkeen.
On kulunut kolme kuukautta. Virkaanastumisensa jälkeen hän teki kolme asiaa: peruutti tulevaisuuteen suuntautuvat ohjeistukset, pysäytti päivitykset pistekaavioista ja kieltäytyi selittämästä politiikkalogiikkaa lehdistötilaisuuksissa—markkinat olivat kiihkeänä.
30-vuotisten Yhdysvaltain valtionlainojen tuotto nousi korkeimmalle tasolleen sitten vuoden 2007. Kulta lähestyi kolmen kuukauden huippua. BTC pomppi noin 80 000 dollaria. Jokainen Washin sanoma sana tänä iltana hinnoitteli dollareita, kultaa ja Bitcoinia.
BTC on nyt jumissa noin 80 000 dollarissa. Ylöspäin? Alas? Vastaus ei ole kynttilänjaloilla, vaan Washin puheessa.
BTC on tällä hetkellä kiinni köydenvedossa "dollariluotton ja korkojen nosto-odotusten välillä." Jos vaihtelut ovat epäselviä—markkinat jatkavat politiikan epävarmuutta kauppaa—kulta ja BTC "anti-fiat"-omaisuuserinä voivat hyötyä.
Jos Washin haukkamainen asenne — se voisi lopettaa kullan ja BTC:n viimeaikaisen nousun. Mutta veljesten tulisi ajatella selkeästi logiikkaa: kulta puhuu jo hinnasta—koronnostot eivät pelota sitä.
Entä BTC? Se odottaa vahvistussignaalia.
Tämän illan jälkeen on vain kahta tyyppiä ihmisiä:
Yksi on miettiä asioita etukäteen.
Yksi tyyppi odottaa markkinoiden loppuun ennen kuin kysyy: "Mitä tapahtui?"
Jokainen sana, jonka Walsh sanoo tänä iltana, hinnoittelee dollareita, kultaa ja Bitcoinia. Hän ei pidä puhetta—hän piirtää rajoja globaaleille omaisuuserien suhteen.
#沃什今晚亮相杰克逊霍尔, voiko politiikkakehystä selventää?
#BTC冲高回落 optioiden vanheneminen on suuri taistelu suuremmalla kynnyksellä MRVL:n talousraportti tällä kertaa on itse asiassa varsin hyvä—itse asiassa sitä voi jopa kutsua erittäin hyväksi.
Toisen neljänneksen liikevaihto oli 2,739 miljardia dollaria, mikä on 37 % enemmän kuin vuodentakainen; Datakeskusten liikevaihto oli 2,17 miljardia dollaria, mikä on 46 % kasvua edellisvuoteen verrattuna; Q3:n ennuste oli 3,15 miljardia dollaria, mikä on myös markkinoiden odotuksia korkeampi.
Mutta osakekurssi romahti silti.
Syy on yksinkertainen: suoritus ylitti odotukset, mutta ei mielikuvitusta.
Muutama päivä sitten Google piirsi markkinoille 120 miljardin dollarin kokonaiskuvan, ja kaikki odottavat, että MRVL täysin murskaa odotukset seuraaviksi vuosiksi.
Tämän seurauksena tilikauden 2028 liikevaihtotavoite nostettiin vain 16,5 miljardista dollarista 18 miljardiin, ja johto totesi selvästi, että osa Googlen liikevaihdosta sisältyi alkuperäiseen tavoitteeseen jo ennen tilikautta 2028, ja todelliset merkittävät lisäykset saattavat näkyä vasta tilikaudella 2029.
120 miljardin dollarin tarina johti vain 1,5 miljardin dollarin kasvuun tilikaudella 2028.
Kyse ei ole siitä, etteikö MRVL kasvaisi tarpeeksi nopeasti, mutta markkinat ajattelevat liian nopeasti.
Lisäksi ennen tulosraporttia osakkeen hinta oli lähes kolminkertaistunut, ja odotukset olivat jo täysin varattuja.
MRVL:n suurin negatiivinen uutinen tällä kertaa ei ole huonot tulokset, vaan se, että tulevaisuus on nostettu liikaa etukäteen.
Tämä on myös vaarallisin osa korkean odotuksen teknologiaosakkeista:
Sinun ei tarvitse vain kasvaa, vaan aina olla nopeampi kuin markkinat kuvittelevat.