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Jiaozi piensa
$BTC El ciclo de cuatro años podría estar fallando
Mucha gente sigue esperando el mercado alcista fijo tras el halving
Pero es posible que Bitcoin ya haya entrado en una nueva fase
El analista on-chain Willy Woo tomó un juicio audaz
El futuro ciclo del mercado de Bitcoin podría extenderse desde los tradicionales cuatro años hasta seis u ocho años
$ETH La razón no es que la mitad haya desaparecido
En cambio, el impacto de la reducción a la mitad sobre la oferta del mercado se está debilitando
A medida que aumenta la oferta circulante de Bitcoin
La proporción de nueva oferta respecto a la oferta total ha caído de aproximadamente un 0,8% a un 0,4%.
Anteriormente, el half-reduce podía cambiar directamente la oferta y la demanda del mercado
Ahora, la nueva presión vendedora por el salto a la mitad es difícil para $XAUT dominar un ciclo alcista y bajista completo
El factor real que determina la dirección de Bitcoin puede ser la liquidez global
Políticas de tipos de interés y el ciclo de la deuda de las finanzas tradicionales
Bitcoin no dejará de subir en el futuro
Pero puede que el mercado alcista no vuelva a llegar a tiempo
El ciclo de cuatro años se está desvaneciendo gradualmente
Un ciclo macrofinanciero de seis a ocho años comienza a dominar el mercado
El próximo gran mitin trata de algo más que reducir a la mitad las narrativas
Más importante aún, paciencia y fluidezEsta noche a las 20:30, se espera que la nómina no agrícola del mercado espere unánimemente 55.000 nuevos empleos. Ayer, ADP solo salió de 38.000, por debajo de los 48.000 esperados, lo que indica que ya ha llegado un enfriamiento del recuento de empleos.
Históricamente, cuando las pequeñas nóminas no agrícolas son débiles, la probabilidad de que las grandes granjas no agrícolas se debiliten simultáneamente es de aproximadamente el 60%, y una reversión del 25% se fortalece cerca del 15% esperado. En otras palabras, esta noche es muy probable que el ADP continúe con la narrativa de empleo débil.
Tres tipos de guiones:
Escenario Uno: Nóminas no agrícolas por debajo de 55.000 (probabilidad del 60%)
Con el debilitamiento tanto de las nóminas no agrícolas grandes como pequeñas, el mercado avanzará en la ventana para recortes de tipos, lo que provocará una caída de los rendimientos del dólar estadounidense y del Tesoro, lo cual es positivo para los activos de riesgo.
Pero ten cuidado con una trampa: si el mercado diurno ya ha terminado esta vela alcista, el impacto de los datos significa que la noticia positiva se está realizando y se introduce una corrección. Solo si el precio no sobregira prematuramente surgirá un alza sostenido, y los alcistas realmente tendrán la ventaja.
Escenario 2: Nóminas no agrícolas superiores a 55.000 (probabilidad del 25%)
Las pequeñas no agrícolas son débiles, las grandes no agrícolas son fuertes; este tipo de reversión es la más dolorosa. El mercado interpreta esto como una resiliencia laboral oficial que supera las expectativas, expectativas de recortes de tipos retrasadas y un sesgo agresivo.
El dólar estadounidense se dispara, Bitcoin se vende rápidamente a la baja a corto plazo, la aguja baja por debajo del soporte y los alcistas intervienen para detener las pérdidas y entrar en el pie. La volatilidad es extremadamente alta, los contratos pierden en ambas direcciones y, en este mercado, colocar órdenes es más seguro que abrir posiciones activamente.
Escenario 3: carta no farmeadora entre 45.000 y 65.000 (probabilidad del 15%)
Los datos son neutrales—ni lo suficientemente débiles como para asustar a la Fed ni lo bastante fuertes como para hacer imposibles recortes de tipos. El mercado no tiene una dirección clara, la volatilidad continúa, esperando el discurso de Walsh de la próxima semana para introducir nuevas variables.#RobinhoodChainRevenue volumen de la cadena Robinhood sigue subiendo, pero me interesa más saber de dónde viene realmente la actividad 👀: Dune muestra alrededor de 1.8900 millones de dólares en volumen DEX las 24 horas, mientras que DeFiLlama sitúa los ingresos diarios de la cadena cerca de 3,38 millones de dólares, más altos que la mayoría de las grandes cadenas. Como utiliza la pila de Arbitrum, la actividad también genera ingresos por licencias para Arbitrum DAO. Eso hace que el crecimiento tenga sentido más allá de Robinhood en sí. Aun así, tokens Meme como CashCat y Pons supuestamente impulsan gran parte del volumenHacer rolling sobre posiciones suena aterrador, pero en realidad, dicho de otro modo, la 'posición de aumento de beneficio flotante' es mucho mejor. El aumento de beneficios flotante es solo una técnica común en el trading de futuros.
No necesitas mantener un apalancamiento de 5~10x, solo dos o tres veces. Lo que necesitas es mantener los beneficios y posiciones flotantes en dos o tres veces tu posición total. Jugar en Bitcoin es relativamente seguro, y solo hay tres situaciones en las que tirar es apropiado:
1. Dirección a elegir tras un nuevo mínimo en volatilidad lateral a largo plazo
2. Pesca de fondo tras un gran repunte en un mercado alcista
3. Romper los principales niveles semanales de resistencia/soporte
Solo en estas tres situaciones tienes una buena posibilidad de ganar; todas las demás oportunidades deben perderse. #交易心得#Robinhood链放量, las narrativas de ingresos de los ARB se intensifican
ARB, que había estado inactivo durante medio año, se disparó de repente: Robinhood generó 3,38 millones en un solo día—¿puede mantenerse este repunte?
ARB, que había estado en el fondo y ha sido criticado durante más de medio año, ha subido recientemente con fuerza gracias a los beneficios del ecosistema, liderando directamente todas las plataformas de Ethereum Layer2 en ganancias.
El combustible más directo para este aumento proviene de RobinhoodChain. Según datos de Dune, el volumen de negociación de DEX de Robinhood se disparó a 1.890 millones de dólares en las últimas 24 horas, con ingresos on-chain que se dispararon hasta 3,38 millones de dólares. Como pila tecnológica subyacente, ArbitrumDAO puede extraer regalías reales directamente de ella. Estos ingresos externos visibles generados golpean directamente los puntos de dolor del mercado, desencadenando directamente una marca de mercado sobre ARB y la carrera de capital en el mercado secundario.
Pero antes de perseguir ciegamente el repunte, hay que ver la naturaleza subyacente de esta ronda de ganancias.
Actualmente, la mayor parte de los enormes ingresos está impulsada por la especulación de empresas meme como CashCat y Pons, con el sentimiento y las subvenciones desvaneciéndose rápidamente, y las tasas de licencia disminuyendo en consecuencia. Desde la perspectiva del mercado, esto parece más bien un repunte sobrevendido y un short squeeze impulsado por noticias positivas. Para lograr una reversión a largo plazo, confiar únicamente en la celebración perro está lejos de ser suficiente; la clave es si en el futuro se podrá establecer una demanda real de trading conforme a RWA.
Viendo cómo el ARB finalmente se vuelve rojo, ¿crees que esta onda puede romper la fuerte resistencia de arriba o simplemente rebotar y salir de la trampa?#21家金融机构拟推美元稳定币
Los gigantes bancarios unen fuerzas para emitir tokens: ¿sigue siendo amplio el "foso" de USDT?
El 1 de septiembre, Goldman Sachs, Citigroup y otros 21 gigantes financieros anunciaron conjuntamente que lanzarán una stablecoin en dólares estadounidenses en la primera mitad de 2027, expandiéndose gradualmente al euro y otras monedas del G7. El objetivo es claro: entrar en el mercado de stablecoin dominado por USDT (183.300 millones de dólares) y USDC (73.300 millones de dólares)—un pastel que ahora supera los 300.000 millones de dólares.
¿Por qué unirse ahora? La clave es que las normas han cambiado. La Ley GENIUS, firmada en 2025, entrará en vigor a principios de 2027. Los estrictos requisitos de cumplimiento son un umbral para las empresas nativas de criptomonedas, pero un foso para los bancos. Más importante aún, las stablecoins están "atrayendo fondos" de sistemas bancarios tradicionales, y los bancos deben tomar la iniciativa para mantener los pagos en cadena dentro de sus propios ecosistemas. Hacerlo por su cuenta resultó imposible (Société Générale solo tiene 12,5 millones de dólares en circulación), por lo que las alianzas se convirtieron en la elección inevitable.
¿Qué significa esto para USDT? No colapsará a corto plazo, pero el mercado inevitablemente estará lleno de capas. La base de USDT reside en la profundidad del intercambio, la liquidez de mercados emergentes y los hábitos de negociación las 24 horas, que a los bancos les cuesta superar a corto plazo. Sin embargo, la tarta de la capa de cumplimiento se dividirá entre monedas bancarias, USDC y USAT.
#Revolut推出欧元稳定币EURR
#银行业支持CLARITY, las recompensas de stablecoins se han vuelto controvertidas 现在的市场更像是 CAPITAL ROTATION（资金轮动），而不是全面离场。 ETF 资金流向正在释放一个重要信号：机构并没有完全放弃 Crypto，而是在不同资产之间重新寻找更好的风险/收益比。 🟠 $BTC → 8月31日一度吸引约 $2.17亿资金，但进入9月后又出现约 $2.36亿净流出。 🔵 $ETH → 此前连续多日获得资金支持，但近期也开始出现获利回吐，说明机构需求依然存在，只是节奏正在放缓。 🟣 $SOL → 资金表现依旧值得关注。9月初现货 SOL ETF 仍录得约 $92.5万净流入，虽然规模不大，但方向仍然偏正。 🔥 更有意思的是 $HYPE。 随着 BTC 的风险收益比开始下降，一部分交易资金正在沿着风险曲线向更高 Beta 的资产移动。 这可能意味着： 钱没有消失，只是在换赛道。 而另一个值得关注的新故事是 Robinhood Chain。 该网络近期24小时应用收入一度达到约 $266万，甚至短暂超过 Ethereum 和 Hyperliquid，显示链上交易活动正在快速增加。 与此同时，宏观市场正在迎来真正的压力测试： 🇺🇸 美国8月非农将Los conflictos geopolíticos continúan
Las exportaciones saudíes de crudo en agosto se desplomaron hasta unos 3 millones de barriles diarios, la cifra más baja desde que comenzaron los registros a principios de 2017
Los precios del petróleo subieron en respuesta, con $CL superando los 95 dólares por barril y el crudo WTI cerca de 91 dólares
Impacto en $BTC
Los precios del petróleo impulsan las expectativas de inflación, la inflación impulsa las expectativas de subidas de tipos. Los precios del petróleo, los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense y el dólar estadounidense están subiendo, limitando el potencial de subida a corto plazo de Bitcoin
Los riesgos geopolíticos se transmiten a través de la inflación y las expectativas de subidas de los tipos de interés, lo que los hace más directos que la lógica de "luchar por la seguridad". !️ !️**核心关注：**BTC能否重新站稳7.8万；9月4日美国非农就业数据；美联储9月降息/加息预期；美债收益率与美元；ETH、SOL能否重新夺回关键位置；UNI、AAVE、CRV等DeFi强势能否延续；ZEC/XMR隐私赛道；HYPE 9月6日约992万枚解锁。 核心解读 今天市场最大的变化不是BTC突然转强，而是宏观压力出现了一点缓和，资金开始重新寻找局部进攻方向。 BTC此前一度跌破7.7万，目前重新回到7.7万附近震荡，但距离8万美元仍有明显距离。8月BTC现货ETF最终录得约35.2亿美元净流入，是2026年以来最强的单月表现，说明机构资金并没有彻底离场；但进入9月后ETF流向明显反复，意味着价格上方的抛压和宏观变量仍然存在。(Altcoin Buzz) 真正需要警惕的是明天的美国非农。8月非农将于9月4日公布，市场正在等待就业数据重新确认美联储下一步方向。当前市场对9月加息的定价已经明显升温，部分数据显示概率在60%以上；但今天美国10年期国债收益率又从前一日高位回落，说明市场并没有形成单边加息预期。(Google) 因此现在的行情不是简单的“牛市结束”，更像是高位趋势进入宏观Bitcoin Is Getting the Bid. The Rest of Crypto Isn’t. The latest ETF data is showing a divergence that deserves attention. U.S. spot Bitcoin ETFs recorded about $101M in net inflows on September 2, while Ethereum ETFs saw roughly $48M in outflows. $BTC is holding around the $77K area after August’s 25% rally, but $ETH and several major altcoins remain under pressure. That changes how I read the current market. This does not look like institutions abandoning crypto. It looks more like capital becEl ecosistema Bitcoin tiene una característica bastante interesante:
Hay especialmente muchas cosas antiguas.
Muchos activos no desaparecían de cero, sino que simplemente permanecían en silencio sobre la cadena.
Nadie le habló durante medio año.
De repente, un día la situación cambió y empezaron a rebuscar en sus carteras 😂 de nuevo
A veces siento que el ecosistema de Bitcoin es un poco como un mercado digital de antigüedades.
UniSat no solo se utiliza para transacciones, sino también ocasionalmente para 'saquear almacenes'.
Mira lo que has comprado antes.
Quién sabe, quizá algún día el mercado vuelva a sacar algo viejo. $BTC datos de pequeñas nóminas no agrícolas de ADP han sido publicados, con un aumento de empleo privado en agosto de solo 38.000, por debajo de la expectativa del mercado de 47.000, lo que supone el nivel más bajo desde enero de este año.
La causa raíz está en la pegajosidad de la inflación.
Actualmente, la lectura del PCE subyacente se ha mantenido estable en el 3,3%. Desglosando las 178 subcategorías de precios, el 54% de las subcategorías ha visto aumentos interanuales superiores al 3%, frente al 47% de hace solo un año. En pocas palabras, aunque el empleo se está enfriando gradualmente, el aumento de precios se extiende a más categorías y la inflación persistente sigue siendo un problema persistente para la Fed.
El consenso de mercado de Reuters espera 58.000 nuevos usuarios; Deutsche Bank fija 65.000; las previsiones de Wells Fargo y NBC suben directamente a 80.000. Una gran brecha en las expectativas es la fuente de la volatilidad del mercado; si el resultado real se desvía de las expectativas, es probable que el mercado cripto experimente una volatilidad severa.
Hay tres escenarios para deducir la trayectoria futura del panorama general:
1. Los datos de nómina no agrícola superan significativamente las expectativas: Se confirman aún más las expectativas de una subida de tipos en septiembre, lo que ejerce presión sobre los activos de riesgo, y $BTC pueden testar 75.000 o incluso 72.000;
2. Datos finales cercanos a las expectativas: El juego alcista y bajista ha llegado a un punto muerto, el mercado ha entrado en una consolidación de rango y no hay una tendencia clara a corto plazo;
3. Las aumentaciones de nóminas no agrícolas están significativamente por debajo de 58.000: las expectativas de subidas de tipos se enfrían rápidamente, dando a BTC una oportunidad de recuperación y empujando hacia arriba hasta el nivel de 80.000.
Último consejo: no apuestes por las nóminas no agrícolas antes de tiempo.21 bancos están construyendo una stablecoin. La señal más grande es lo que quieren controlar.
21 grandes instituciones financieras, entre ellas $BAC, $C, $GS y $WFC, están preparando una stablecoin conjunta en dólares estadounidenses prevista para la primera mitad de 2027.
El titular es que los bancos están entrando en criptomonedas.
La señal más importante es qué parte de las criptomonedas quieren poseer.
Las stablecoins ya no son solo instrumentos de trading.
Se están convirtiendo en infraestructura de liquidación para pagos, operaciones de tesorería y transacciones de activos digitales.
Eso cambia el panorama competitivo.
$USDT y $USDC dominan actualmente la liquidez en cadena basada en el dólar. Una alternativa respaldada por bancos pondría directamente a las instituciones financieras tradicionales en la carrera por esa liquidez.
Mi radar está siguiendo lo que ocurre con la infraestructura que hay debajo.
Si los bancos emiten sus propios dólares digitales, esos activos siguen necesitando blockchains, custodia, interoperabilidad, liquidez y aplicaciones.
Eso crea una oportunidad mucho mayor que simplemente otra stablecoin.
$ETH podrían beneficiarse de una mayor actividad institucional de asentamiento.
$SOL y $BNB importan porque las redes de alto rendimiento pueden competir en pagos y aplicaciones financieras.
$XRP es relevante para la tesis de la liquidación transfronteriza, mientras que $LINK cobra cada vez más importancia si las instituciones financieras necesitan datos fiables en cadena e interoperabilidad.
Luego está la capa de aplicación.
$AAVE, $UNI, $CRV y $PENDLE podrían convertirse en espacios de liquidez para un mayor fondo de dólares tokenizados.
$ONDO se sitúa directamente dentro de la narrativa más amplia de la tokenización.
Y $ARB, $OP, $SUI, $APT y $AVAX compiten por la capa de infraestructuras donde la actividad financiera futura podría estabilizarse.
Incluso $BTC importa aquí.
Bitcoin no necesita convertirse en una vía de pago para que los bancos se beneficien de este cambio. Si las stablecoins expanden la economía global de activos digitales, Bitcoin sigue siendo el principal activo de reserva y referencia de liquidez dentro de ese ecosistema.
Pero hay una trampa.
#LastNFPBeforeFOMC #AVGODipsSNOWPops #RobinhoodChainRevenue Dell Technologies volvió a captar la atención de Wall Street después de que sus acciones subieran un 15,81%, convirtiéndose en uno de los motores más fuertes del S&P 500. Pero detrás de ese repunte hay una historia mucho más grande: la demanda de IA ahora comienza a fluir desde las empresas fabricantes de chips hacia los proveedores de infraestructura que construyen la "columna vertebral" de la economía de IA. Está ocurriendo un cambio importante en el mercado de valores de Estados Unidos. Si antes los inversores perseguían empresas que fabrican modelos de IA y chips, k现在真正值得关注的，并不是“机构还买不买 Crypto”，而是： 他们正在把资金从哪里撤出，又把钱转向哪里？ 👀 近期 ETF 数据出现了一个非常有意思的变化： 🟠 $BTC → 9月初曾出现约 $2.37亿净流出，此前8月31日却录得约 $2.17亿流入。资金并没有持续单边撤离，反而呈现明显的高频切换。 🔵 $ETH → 机构需求仍然存在，但资金流向开始变得更加谨慎，连续流入之后也出现了阶段性获利回吐。 🟣 $SOL → 反而成为近期资金轮动的亮点。9月1日美国现货 Solana ETF 吸引约 $1.02亿资金，远高于前一交易日的约 $92.5万，显示部分机构正在主动寻找 BTC 之外的机会。 🔥 这可能不是 Capital Outflow，而是 Capital Rotation。 资金正在从相对拥挤的核心资产，逐渐向更高 Beta、更高风险收益比的资产扩散。 与此同时，宏观环境依然不能忽视： 🇺🇸 美国10年期国债收益率仍处于高位 🛢️ Brent 原油维持在 $95–$97 附近 📈 市场对美联储9月加息的预期升至约 66% 💼 非农数据即将公布，可能成为下Bitcoin está recibiendo la puja. El resto de las criptomonedas no.
Los últimos datos de los ETFs muestran una divergencia que merece atención.
Los ETFs de Bitcoin al contado en EE. UU. registraron unos 101 millones de dólares en entradas netas el 2 de septiembre, mientras que los ETFs de Ethereum registraron unas salidas de 48 millones de dólares. $BTC se mantiene alrededor de los 77.000 dólares tras la subida del 25% en agosto, pero $ETH y varias altcoins importantes siguen bajo presión.
Eso cambia la forma en que interpreto el mercado actual.
Esto no parece que las instituciones abandonen las criptomonedas.
Parece más bien que el capital se vuelve selectivo.
Cuando los inversores quieren exponerse a la clase de activos pero reducir el riesgo, $BTC suele ser donde la liquidez se concentra primero. La verdadera prueba llega después: ¿ese capital acaba rotando hacia activos de mayor beta?
$SOL, $XRP y $BNB son por tanto importantes a vigilar. Su fortaleza relativa puede indicarnos si el mercado se está preparando para una participación más amplia o simplemente defendiendo Bitcoin.
Mi radar:
$BTC debe mantener su estructura actual mientras la demanda de ETF siga siendo positiva.
$ETH debe dejar de perder terreno en relación con Bitcoin.
Para las Layer 1, estoy vigilando $SUI, $APT, $AVAX y $NEAR en busca de señales de que los compradores están regresando más allá de las grandes compañías.
En DeFi, $AAVE, $UNI y $CRV pueden ofrecer una mejor lectura sobre si el apetito por el riesgo está llegando a los mercados on-chain.
La infraestructura RWA es otra área clave. $LINK y $ONDO siguen en mi radar porque la adopción institucional necesita, en última instancia, una infraestructura fiable, no solo liquidez especulativa.
Activos de IA como $TAO, $RENDER y $FET siguen siendo expresiones de apetito de riesgo en beta más alta, mientras que $ARB y $OP podrían demostrar si el capital está dispuesto a moverse más abajo en la curva de riesgo cripto.
La señal más grande es la divergencia en sí.
Agosto trajo una fuerte demanda institucional y un gran repunte $BTC.
Septiembre plantea una pregunta diferente:
¿Seguirá la demanda institucional concentrada en Bitcoin o acabará extendiéndose por el resto del mercado?
Si $BTC se estabiliza mientras las altcoins empiezan a superar el volumen creciente, eso reforzaría la posibilidad de rotación.
#LastNFPBeforeFOMC #AVGODipsSNOWPops #RobinhoodChainRevenue Hoy, Hynix cerró en 1.596.000 KRW. Bajó ligeramente por la tarde debido a los aranceles, y ahora el precio es incluso más bajo que cuando comenzó la recompra del 20 de agosto.
Además, desde el anuncio de la recompra de 40 billones de won, el volumen de negociación de la acción subyacente ha ido disminuyendo. El 20 de agosto se negociaron 5,453 millones de acciones en un solo día, pero hoy solo 2,6285 millones de acciones, una reducción de más del 50%.
Una recompra diaria fija de 650.000 acciones aumentó del 11,92% al 25,31% de la facturación diaria total, representando una cuarta parte del volumen diario.
Los precios siguen fluctuando y pronto podrían encontrar una dirección. Viendo la situación tallando una marca en un barco para encontrar una espada, la probabilidad de un repunte mañana es bastante alta. Además, el gobierno surcoreano ha emitido un comunicado para evitar que los aranceles tengan efectos adversos sobre las empresas coreanas.
#FOMC前最后一组数据: Este viernes no es agrícola $SNDK Mercado Macro | La probabilidad de una subida de tipos en septiembre se dispara, y SNDK se enfrenta a un punto de negociación entre la valoración y los fundamentos
El 3 de septiembre, los datos de CME FedWatch se actualizaron con una fijación del 37,7% manteniendo los tipos sin cambios en septiembre, y la probabilidad de una subida de 25 puntos básicos ha subido al 62,3%. Las expectativas del mercado sobre un endurecimiento están aumentando rápidamente. Muchos amigos se preguntan: si la Fed finalmente sube los tipos, ¿qué significa eso para $SNDK SanDisk?
Desde mi perspectiva, la perspectiva a corto plazo probablemente será negativa. La lógica subyacente no es complicada: una vez que comiencen las subidas de tipos, el rendimiento libre de riesgo del mercado sube, y los sectores de alto crecimiento serán los primeros en experimentar una compresión de valoración.
Desde principios de este año, el reciente rally de SanDisk ha sido enorme, y el mercado ha presupuestado plenamente la prosperidad del sector de almacenamiento por IA. Una vez que los fondos empiecen a cambiar el apetito de riesgo y a orientarse hacia refugios seguros, activos de almacenamiento como SNDK, que tienen atributos beta altos, pueden convertirse fácilmente en el principal objetivo para la realización de capital a corto plazo.
Pero las noticias negativas no significan que la tendencia haya terminado; el apoyo fundamental de SanDisk sigue siendo muy sólido. El último informe financiero trimestral ofreció un informe impresionante: los ingresos del cuarto trimestre de 2026 alcanzaron los 8.970 millones de dólares, un aumento interanual del 372%; Entre ellos, el negocio de centros de datos creció un 437% interanual, con una demanda real de almacenamiento de servidores con IA liberándose continuamente, y la lógica del ciclo ascendente de la industria sigue sin cambios.
Así que mi juicio es claro: las subidas de tipos afectan a las valoraciones del mercado secundario y no socavarán directamente los fundamentos de la empresa. Los datos preliminares ya han comenzado a enviar señales. El miércoles se publicó que el empleo privado ADP de agosto solo aumentó en 38,000 personas, por debajo de la expectativa previa del mercado de aproximadamente 47,000 a 48,000, y también por debajo de la cifra revisada al alza de julio de 46,000, marcando un nivel débil desde principios de este año, lo que indica que el mercado laboral estadounidense realmente muestra signos de enfriamiento. La verdadera prueba será el informe de empleo no agrícola de agosto en EE. UU., que se publicará el 4 de septiembre. Actualmente, la expectativa central del mercado está alrededor de 50,000. He dividido el posible escenario del mercado para esta noche/mañana en tres tipos: ① Empleo no agrícola claramente por debajo de lo esperado｜ligeramente alcista para BTC 📈 Suponiendo que el nuevo empleo sea solo de 20,000 a 40,000 personas. Tanto ADP como el empleo no agrícola se debilitan simultáneamente, el mercado podría apostar aún más por un enfriamiento económico, con rendimientos de bonos estadounidenses y el dólar bajo presión, y expectativas de recorte de tasas que se reavivan. Escenario para BTC: primero un rápido repunte → ruptura de la resistencia a corto plazo → si no se ha descontado anticipadamente, podría formarse una tendencia continua. Pero cuidado con una trampa: datos peores no significan necesariamente que BTC suba todo el camino. Si BTC ya ha subido mucho antes de la publicación, después podría haber una "realización de ganancias", subiendo primero y luego cayendo rápidamente. --- ② Empleo no agrícola mucho más alto de lo esperado｜BTC bajo presión 📉 Si el nuevo empleo llega a 70,000 a 90,000 o incluso más, claramente superando las expectativas del mercado. Esto significa: la resiliencia del empleo podría ser más fuerte de lo que ADP sugiere → las expectativas de recorte de tasas se enfrían → el dólar y los rendimientos de los bonos podrían fortalecerse → los activos de riesgo enfrentan presión a corto plazo. BTC probablemente experimentará: Chicos, aunque esta vez están reparando tanto el gran como el segundo bing, sinceramente me preocupa un poco 😂 por Duojun
$BTC Actualmente alrededor de 77.700 $ETH alrededor de 2.398. Ambos niveles a 15 minutos están cerca de las medias móviles otra vez, pero el volumen no se ha expandido significativamente, así que prefiero verlo como una corrección débil en lugar de un nuevo rally principal
La verdadera sorpresa es la propia noticia. Ayer, el empleo en ADP solo aumentó en 38.000, claramente por debajo de los 48.000 esperados, lo que indica que el empleo en EE.UU. realmente se está enfriando; Pero, por otro lado, los precios del petróleo siguen por encima de los 90 dólares, las presiones inflacionarias no han disminuido del todo y las expectativas del mercado de una subida de 25 puntos básicos de la Fed en septiembre se han retrasado hasta alrededor del 67%.
Además, está a punto de anunciarse la nómina no agrícola más crucial de agosto, con el mercado esperando actualmente entre 50.000 y 60.000 nuevos empleos y una tasa de desempleo de alrededor del 4,1%.
Así que ahora, no te emociones solo porque hayan subido unos cientos de dólares; los no agrícolas son la verdadera prueba esta semana. Si los no agrícolas son claramente más fuertes de lo esperado y las expectativas de subidas de tipos siguen subiendo, el BTC podría volver a testar 76.000 o incluso menos; Para el ETH, me centro en el nivel de 2400. Si vuelve a bajar de 2400 y no puede contenerse, los bajistas tendrán claramente ventaja
Por el contrario, si la nómina no agrícola es significativamente más débil de lo esperado y las expectativas de subidas de tipos se enfrían, esta recuperación podría convertirse de repente en un verdadero repunte
Mi actitud actual: no persigas a los shorts, ni persigas a ciegas a los alcistas, primero céntrate en las nóminas no agrícolas. El mercado es más similar ahora mismo: justo cuando los alcistas recuperan el aliento, la fuerza aérea ya está afilando sus cuchillos 😂 en la puerta
#FOMC前最后一组数据: Este viernes no es agrícola
#财报观察员: El rendimiento de Broadcom supera las expectativas, Snowflake eleva sus previsiones $CORE Originalmente programada para las 11:00 → pospuesta a las 17:00 del mismo día→ nuevamente a las 11:00 a.m. del 4 de septiembre. La bolsa pospuso la apertura de depósitos y retiradas dos veces, esencialmente una medida de aversión al riesgo.
Tras el incidente de vulnerabilidad del hard fork, las anomalías contables en cadena y los problemas heredados con emisiones adicionales no se resolvieron completamente. Las bolsas preferían seguir retrasando en lugar de abrir apresuradamente canales para asumir el riesgo de disputas de activos.
Anteriormente, el lanzamiento directo de productos de ganancia on-chain de CORE era la primera capa de señalización; ahora, el mantenimiento de depósitos y retiradas que se retrasan repetidamente es la segunda capa de señales.
La plataforma no expresará públicamente una postura bajista sobre el proyecto, pero la combinación de estas dos acciones ya ha elevado el nivel de riesgo de CORE.
El mercado entiende esta actitud silenciosa:
En un principio, todos esperaban que desbloquear depósitos, retiradas y desbloqueos provocara un repunte. A medida que el tiempo se posponía repetidamente, los fondos se dieron cuenta de que las bolsas estaban profundamente preocupadas y los fondos favorables fueron retirándose gradualmente.
Incluso si los depósitos y retiradas abren sin problemas a las 11 a.m. de mañana, ya no serán noticias puramente positivas. El mercado será cauteloso, preocupado de que puedan surgir otros riesgos ocultos más adelante, debilitando mucho el impulso del rebote. Es posible que un gran número de chips utilicen canales para iniciar una fuga.Cuando un peón carga hasta la línea de fondo y se convierte en un 'cambio ascendente', su valor en el registro del juego se multiplica instantáneamente decenas de veces, pero la pupila del gran maestro solo se queda en esa casilla durante una fracción de segundo—el cálculo real hace tiempo que supera la 'variante ascendente' y cae en la frágil línea defensiva detrás. Polymarket, con su valoración de 21.000 millones de dólares y variante ascendente, es precisamente un movimiento tan notable y a la vez lejos de concluyente.
El lado rojo acaba de dar el primer paso de su estrategia: buscar 1.000 millones de dólares en nueva inyección de capital, permitiendo que 1789 Capital entre por la línea diagonal. No te centres demasiado en esa cifra de aproximadamente 300 millones de dólares; En el ajedrez, esto se llama intercambio tentativo de piezas: desplegar un ala pero apuntar a toda la línea diagonal. Los fondos familiares de políticos que entran en el mercado de predicción son como tirar un coche hacia la línea abierta, no solo la casilla actual, sino para imponer una restricción a largo plazo a los oponentes en la mitad de la partida.
Pero si solo te centras en las cantidades de recaudación, es como un jugador rudo que solo calcula los tres pasos actuales. Los grandes maestros saben que el volumen de operaciones a corto plazo es solo una amenaza falsa al principio—por muy fuerte que sea el ruido, no puede marcar el tono de la situación. Lo que realmente fortalece en las sombras siempre es la coordinación de piezas: si el camino de crecimiento del usuario está claro y si la liquidez puede entrar en las dos grandes líneas diagonales más críticas. Polymarket debe operar bajo la nariz del árbitro, demostrando dentro del marco regulatorio que puede mantener vivas más piezas. Por lo demás, este trono sobrevalorado es como el elefante blanco excesivamente extravagante de la apertura española: a primera vista, ocupa el centro, pero una vez que el orden es incorrecto, se convierte en un presagio de un colapso a mitad de partida.
La regulación es la regla del ajedrez; las reglas de mercado independiente y la gobernanza son simplemente evasivas en el final del juego. Puedes ignorar la coordinación de formaciones por el bien de los "generales" superficiales, pero el verdadero peligro reside en esas batallas aparentemente estables y prolongadas. Si la plataforma sacrifica las restricciones obligatorias de gobernanza para expandirse, significa dejar a su rey solo en la línea central: cuando llegue el final, cada peón lejano podría convertirse en una lanza clavándose en el ala del rey.
El XINTC en el borde del tablero de ajedrez es como un peón lateral; cada señal del mercado lo hace temblar como la manecilla de los segundos colgando de un reloj de ajedrez. Es un eslabón en la cadena general de peones, con posibilidad de subir, pero siempre está limitado por el ritmo del avance del peón central. Siempre que la historia de la valoración de Polymarket se agita, el sentimiento de capital se extiende rápidamente por las líneas laterales, pero esto no significa que el peón en sí tenga un destino independiente. Lo que realmente determina si puede subir es quién controla la línea abierta y quién mantiene la línea secundaria de fondo durante decenas de rondas en la mitad de la partida.
Actualmente, el paso de financiación aún no se ha implementado completamente; el aire ya está lleno del humo de las batallas a mitad de partida. Muchos espectadores siguen contando lo alto que es el tope de valoración, mientras que los verdaderos jugadores ya estudian esto: si esta pieza fuera de objetivo corta de repente en diagonal hacia el flanco, ¿cuál pieza será clavada primero en el pin?
El siguiente movimiento en este juego no es anotar medio punto primero, sino decidir qué bando se verá obligado a dejar su última cobertura sobre el rey #polymarket21bvaluation¿Por qué SanDisk se considera ahora una oportunidad de compra "revolucionaria"?
Cuando una acción sube casi 30 veces en un año y luego retrocede más de un 30% desde su máximo, la primera reacción de la mayoría de la gente es "huir desde la cima". Pero creo que este puede ser el momento en que el mercado haya malinterpretado SanDisk.
¿Por qué? Porque el mercado sigue viéndolo a través de la antigua prisma de una "acción cíclica de chip de memoria", pero SanDisk se ha transformado silenciosamente en una empresa tecnológica de "cobro de rentas" mediante un nuevo modelo de negocio (NBM). Con 94.000 millones de dólares en contratos a largo plazo, que cubren la mitad de la capacidad de producción para 2027, esto significa que los ingresos y beneficios para los próximos dos años están casi "bloqueados", como una cadena de flujo de caja en constante aumento. Más importante aún, el margen bruto del tercer trimestre alcanzó el 78,4%—no datos de empresas de chips, sino de empresas de software.
Así es, los aumentos de precios a corto plazo se están ralentizando y el inventario es preocupante, pero si miras a 2027, el consumo de almacenamiento de la IA solo está a la mitad. Cuando el mercado finalmente se dé cuenta de que los beneficios de SanDisk ya no fluctúan con los ciclos, un P/E TTM de poco más de 20 veces y un P/E anticipado de solo 7 veces parecerán ridículamente baratos.
A veces, la mayor oportunidad no está en un rincón ignorado, sino en vísperas de que se anule el consenso. SanDisk puede ser la "nueva especie" que se está revalorando.El petróleo crudo WTI subió casi un 9% en tres días, subiendo hasta unos 91 dólares antes de desplazarse lateralmente, mientras que el Brent se mantuvo por encima de los 95 dólares. Esta ronda de repunte no es pura especulación de sentimiento; hay un apoyo real de oferta y demanda. El transporte marítimo en el Estrecho de Ormuz se ha contraído significativamente, con el número de buques de tránsito muy por debajo de la media e Irán ampliando su lista de buques restringidos; Mientras tanto, los inventarios de crudo estadounidense se han desplomado en 4,5 millones de barriles en una sola semana, y el precio de 95 dólares de Brent ya incluye tanto primas de riesgo geopolítico como la estricción real de la oferta.
La razón por la que los precios del petróleo no han seguido subiendo se debe a otra posibilidad de competencia en el mercado: Estados Unidos ha declarado que la acción militar no durará mucho y no ha habido un nuevo conflicto a gran escala recientemente. Los fondos ahora cotizan con la expectativa de aliviar la situación, y las primas geopolíticas temporalmente no se amplian más.
Hay dos escenarios de cara al futuro: si el transporte marítimo en Ormuz sigue restringido y Irán sigue restringiendo el acceso a los petroleros, la probabilidad de que el Brent alcance los 96-100 dólares aumentará significativamente; Si el conflicto se enfría y el transporte marítimo se reanuda, la prima de guerra generada por esta ronda de aumentos de precios disminuirá gradualmente.
Para el mercado cripto, la clave está en si los precios del petróleo pueden mantenerse por encima de los 90-95 dólares a largo plazo. Los precios persistentemente altos aumentarán la presión inflacionaria, obligando a la Fed a mantener una postura beligerante, elevando los rendimientos del Tesoro estadounidense y suprimiendo BTC y altcoins altamente elásticas. El verdadero foco no está en un solo día de fluctuaciones en el precio del petróleo, sino en si 95 dólares pueden pasar de un conflicto a corto plazo a un centro de precios a medio o largo plazo. $BTC $ETH $SOL #沙特原油出口跌至9年最低, los precios del petróleo se dispararon Una viga de acero colgando en el aire, con la raíz aún sin vaciar en el tubo de hormigón del núcleo—esta es mi perspectiva en primera persona al analizar los últimos datos on-chain de Robinhood Chain. El plan maestro es grandioso, pero bajo la grúa torre no ha habido un informe de aceptación de cimentación por pilotes.
El salpicadero de Dune registró casi 1.900 millones de dólares en volumen de negociación descentralizado en 24 horas. La gente común pensaba que esta era la estructura principal que alcanzaba el límite. Pero pregunté en la reunión matutina de subcontratación: ¿Es esto un pilote de carga permanente o material temporal? ¿Es el peso estructural o las vibraciones del viento transmitidas por los acopladores de andamios? Otro informe de liquidación mostró 3,38 millones de dólares en ingresos diarios on-chain, situando esta cadena por encima de las elevaciones de suelo de la mayoría de las cadenas públicas. Pero por mucho que se extienda el auge de torres, al final no puede reemplazar las tierras de resistencia del hormigón.
Algunas personas usan el plan de diseño de Arbitrum para decir: la cimentación está lista, el equipo está maduro. De hecho, el sistema de carga proviene del modelo marco de Arbitrum probado bajo condiciones extremas, básicamente el antiguo instituto de diseño licenciando la hoja de cálculo estructural original a nuevos proyectos. Robinhood Chain funde moldes en los cimientos de otros mientras paga tasas de licencia a Arbitrum DAO. Este dinero es como una regalía de nodo de patente diseñada por maestro, llegando a tiempo y añadiendo una capa tangible de flujo de caja a la narrativa de ingresos de ARB. Desde una perspectiva de gestión de ingeniería, este es un buen ejemplo: nada de excavar a ciegas fosas de cimentación, nada de anular estándares previos de auto-desarrollo.
Pero lo que realmente me hizo ponerme un casco de seguridad y entrar en el recinto fue el calor principal que suministraban las monedas meme como CashCat y Pons. Para los arquitectos, eran meras cargas decorativas. Como cortinas de cristal en la fachada, reflejando la luz dorada a la luz del sol, cortinas LED rodantes por la noche y el camino de transmisión de energía que evitaba completamente la estructura principal. Si la imaginación de valor de un edificio estaba apoyada completamente por muros cortina, cuando ocurría un terremoto de movilidad, lo primero que se rompía eran las ruinas de cristal enteras.
Al mirar el token de la bolsa estadounidense llamado XEWY, recientemente fue colocado en la obra como una veleta, como un poste de propaganda atado a globos de helio, haciendo un ruido fuerte cuando sopla el viento. Los ingenieros veteranos saben: cuanto más brillante es el globo en los renders, menos espacio funcional hay para el proyecto real. En este momento, XEWY es más como una lámpara verde de paisaje al borde de una mesa de arena de oficina: ilumina el camino serpenteante del césped pero no puede penetrar el ancho ni la profundidad del suelo estándar. Al dibujar, el mayor tabú es envolver una columna estructural sin reforzar con mármol seco colgante de 8 mm; no hay nodos de corte detrás de la piedra, y un terremoto moderado arrancaría toda su capa exterior.
Al anochecer, coloqué el manómetro de rebote en la curva de aumento más pronunciada del mercado. Los valores de rebote solo saltan en la superficie y no pueden medir la resistencia estimada del hormigón interno. Esta cadena ahora genera cada dólar de ingresos como un revestimiento fino colocado sobre una losa de hormigón sin curar. Antes de que se sellen el informe de resistencia a la compresión de 28 días, todas las certificaciones verdes relacionadas con "seguridad estructural" son solo permisos temporales para grúas torre sin firma de supervisión #RobinhoodChainRevenue Bitcoin mantiene alrededor de 77.000 dólares, pero el comercio macro está cambiando.
Datos débiles de empleo en EE. UU., rendimientos más bajos y un dólar más débil deberían apoyar los activos de riesgo, pero los mercados aún ven una posibilidad significativa de una subida de la Fed en septiembre.
Se está formando una configuración extraña: los datos erróneos pueden dejar de ser simplemente alcistas o bajistas. 👀
$BTC $ETH $SOL
#LastNFPBeforeFOMC #AVGODipsSNOWPops #RobinhoodChainRevenue 我是刺哥，100美元布局BZ空单，逻辑链条清晰，技术面、基本面、宏观面三重共振。 先看100美元这个位置意味着什么 布伦特原油在美伊冲突升级后一度重返90美元上方，霍尔木兹风险溢价重新入场。有分析明确指出，原油市场进入百元关口后，潜在的“油价——通胀——加息”闭环正在形成，而历史上油价在100美元附近往往面临需求破坏和供给端响应的双重压力。花旗全球大宗商品研究主管Max Layton此前指出，如果油价持续处于100美元以上，全球石油需求可能减少约50万桶/日，库存将开始重建。100美元是多空分歧最极端的区域。 技术面，双重压力共振 第一，100美元是关键心理与技术阻力位。油价在90美元上方快速反弹后，触及100美元整数关口，前期反弹动能正在衰竭。第二，ICE布伦特投机性净多头仓位已从极端水平回落，但仍处于偏高位置，一旦地缘风险溢价出清，多杀多的踩踏将极为剧烈。第三，技术指标在周线级别呈现顶背离迹象，油价创新高但动能未同步确认，反转风险在累积。 基本面，供需天平正在倾斜 欧佩克+预计将从10月开始逐步增产，伊拉克、哈萨克斯坦和俄罗斯已提交2026年9月开始的减产补偿计划。IEA数据显示，Arthur Hayes dejó recientemente muy clara su opinión.
Sigue siendo optimista respecto a BTC y ha fijado un objetivo más agresivo para ETH: 10.000 dólares para finales de 2026. La lógica central que respalda sigue siendo la posibilidad de que la liquidez global vuelva a expandirse. Al mismo tiempo, sigue siendo optimista respecto a ecosistemas como Ethena y Ether.fi.
Pero creo que el aspecto más valioso de esta visión no es si puede llegar a los 10.000 dólares.
Se trata de por qué agrupa a ETH junto con ENA y ETHFI.
Si la liquidez realmente se libera de nuevo en el futuro, los fondos normalmente no buscarán solo un solo activo, sino que se extenderán hacia abajo a lo largo de la curva de riesgo.
BTC absorbió primero la liquidez.
Entonces ETH toma el control.
Después de eso, DeFi y activos de alto riesgo entran en juego.
Así que lo que realmente importa no es cuántos goles ha marcado Arthur Hayes.
Se trata de si el mercado tendrá suficiente liquidez para sostener estos objetivos en el futuro.
Los objetivos pueden ser atrevidos.
Si no tienes suficiente dinero, solo son números.
$BTC $ETH $ENA #FOMC前最后一组数据: Este viernes no es agrícola
¡Deja de fingir! BTC, ETH y ARB—¿quién nada desnudo?
$BTC Mantener la nómina no agrícola para salvar el día, 78.000 no se disparará, incluso peor de lo esperado. El mercado ahora se centra en las nóminas no agrícolas del viernes: si vuelve a caer, el FOMC definitivamente retrocederá, y la inyección de liquidez prevista podría $BTC dar un impulso. Pero mira su ganancia del 0,77%, es como estar estreñido: nadie se atreve a lanzarse a la prisa. Los grandes actores esperan dirección, los inversores minoristas esperan una ruptura; el trading lateral a niveles altos es un corte directo a la carne.
$ETH subió un 0,55%, ni siquiera tan bueno como BTC—un verdadero seguidor. La Capa 2 lucha por alimentos, el gas mainnet es lamentablemente bajo—¿deflación? No puede ser. BlackRock y esas instituciones solo reconocen BTC, $ETH ahora solo es un 'activo secundario'. A corto plazo, solo pueden confiar en el sentimiento macro para probarlo; si los no agrícolas son buenos, siguen el alza; si no, la caída es aún más fuerte. No me hables de ecosistemas—a nadie le importa la tecnología ahora mismo, solo los juegos de capital. ¿Va a volver Ethereum? Esperemos hasta el año que viene.
$ARB aumento del 17%? Cuidado, es una trampa para los inversores minoristas. El volumen de la cadena Robinhood está disparado, la narrativa de ingresos de los ARB se está disparando, un aumento del 17% en un día es realmente impresionante. Pero tío, esto tiene liquidez poco profunda y los creadores de mercado suben sin pestañear. ¿Fundamentos? Los ingresos han subido efectivamente, pero ¿cuánto está aumentando el volumen? ¿Cuánto es la demanda real? Una vez que se desvanece el bombo, un retroceso puede darte una bofetada. Puedes apostar por el sentimiento a corto plazo, pero no creas en la llamada "revalorización del líder L2"; una caída al punto de partida está a solo dos días.
#财报观察员: El rendimiento de Broadcom supera las expectativas, Snowflake eleva sus previsiones Dell superó las expectativas, Broadcom superó las expectativas y Snowflake subió un 21%.
Tres informes financieros demuestran una cosa: la demanda de hardware y software de IA está creciendo, pero el mercado solo recompensa lo que supera las expectativas, no lo que cumple con ellas.
Broadcom AI Semiconductor alcanzó los 16.700 millones de yuanes, pero la previsión del próximo trimestre fue ligeramente inferior, con la acción cayendo un 6% en las operaciones fuera de horario. Esto demuestra que la valoración del sector de la IA ya está completamente descontada, y las instituciones son mucho más estrictas en el análisis detallado de sus informes financieros que antes.
El aumento del 21% de Snowflake es más evidente: los ingresos por productos crecieron un 37% y el número de cuentas de herramientas CoCo se disparó hasta 9.100. Las funciones de IA están impulsando el uso por parte de los clientes, que es la señal que el mercado más desea ver.
El ritmo del sector es ahora muy claro. La cadena de infraestructuras de IA se está expandiendo, pero solo las acciones que ofrecen cifras superiores a las esperadas pueden subir.
HPE y NetApp deben mantener este ritmo; de lo contrario, aunque el sentimiento general en el sector sea positivo, las acciones individuales serán tratadas de forma diferente.
#财报观察员: El rendimiento de Broadcom supera las expectativas, Snowflake eleva sus previsiones 💥💥💥 Perspectivas no agrícolas
El mercado espera un aumento de 55.000–58.000 (con una divergencia de 50.000–80.000), una tasa de desempleo del 4,1% y salarios por hora del 3,1% interanual. Julio inesperadamente -23.000, mayo y junio combinados revisados a la baja en 103.000, y la revisión del índice de referencia aún más a la baja en 79.000.
Fíjate en la dirección contraria: tras la declaración beligerante de Walsh, el mercado apuesta por una subida de tipos en septiembre (alrededor del 57% de probabilidad), no por una baja.
Simulación: Los datos superan los 80.000+ salarios por hora→ la probabilidad de subida de tipos supera el 75%, los rendimientos del dólar estadounidense y del Tesoro suben, negativos para acciones y criptomonedas; Por debajo de 50.000 o la tasa de desempleo supera el 4,2→%, las expectativas de subida de tipos se enfrían rápidamente y los activos de riesgo se recuperan para recuperar el aliento. #Robinhood链放量, las narrativas de ingresos de los ARB se intensifican
Las comisiones de transacción de un solo día de la cadena Robinhood alcanzaron un nuevo máximo de 3,75 millones de dólares, con un 10% retornando a Arbitrum DAO según las reglas de reparto de ingresos, generando alrededor de 377.000 dólares en ingresos para el tesoro en un solo día. $ARB precio actual es 0,124, un aumento del 14,78% en 24 horas, con un volumen de operaciones que se expande significativamente; El mercado está $BTC 77.012, con fluctuaciones dentro de un rango, con fondos que favorecen acciones L2 con rendimientos reales.
Consenso del mercado
Los alcistas creen que, con cadenas externas continuando compartiendo ingresos, $ARB transición de simples monedas de gobernanza a activos de flujo de caja, y las valoraciones deben ser revaloradas; Una postura cautelosa señala que el hype actual proviene principalmente del trading de memes, lo que llevará a comisiones más bajas a medida que el bombo se desvanezca, mientras que la presión de venta sigue sin límites y es probable que se realicen factores favorables y los precios retrocedan.
Analizar la lógica subyacente
El modelo de licencias Orbit abre nuevas fuentes de ingresos para Arbitrum, pero en esta etapa, el tráfico depende en gran medida del bombo de memes, que es un retorno pulsivo a corto plazo. Si puede mantenerse a largo plazo depende de los ingresos empresariales posteriores, no solo de los momentos destacados de un solo día.
Opinión personal (personalmente me inclino por un retorno gradual del mercado alcista; esto es solo mi opinión personal y no constituye asesoramiento de inversión)
La lógica narrativa es sólida, pero el precio ya ha subido a corto plazo. Si no persigues el máximo, espera un retroceso y sigue siguiendo la sostenibilidad real de las comisiones on-chain.¿Deberíamos retirarnos o reequilibrar?
BTC bajó de 77.000 dólares, lo que generó pánico, pero la afirmación de que "se van fondos" puede ser demasiado arbitraria.
Se ha pasado por alto una señal clave: mientras los ETFs de BTC están registrando salidas netas, los ETFs de ETH llevan atrayendo fondos varios días consecutivos. Esto no parece una retirada total, sino más bien un 'cambio' organizado.
BTC lideró las ganancias al principio, con una enorme toma de beneficios; un retroceso es una parte inevitable de las operaciones del mercado. La señal real de riesgo no es una caída de precio, sino una "doble eliminación"—es decir, BTC cae, el ETH sigue y el ETH cae aún más débil. Pero la fortaleza relativa actual de ETH demuestra con precisión que los fondos no han huido del mercado cripto, sino que solo buscan nuevos mínimos de coste-rendimiento.
Esto es más bien un ensayo para una rotación principal. La pausa de BTC ha dado a ETH y a otros ecosistemas una ventana para respirar. Si ETH puede seguir estabilizando los flujos de capital, entonces el apetito general por el riesgo del mercado no ha disminuido; el enfoque simplemente está cambiando.
A continuación, mantente atento a si las salidas de BTC se están ralentizando y si las entradas de ETH son sostenibles. Si la respuesta es sí, entonces la caída actual es solo una preparación para una nueva ronda de movimientos de mercado. A largo plazo con velas bajistas en un mercado alcista, la rotación revela la verdad. #FOMC前最后一组数据: La #黄金ETF增持近10吨 de nóminas no agrícola de este viernes, la volatilidad de opciones $BTC $ETH $SOL está en el foco Is the cycle about to change? Willy Woo says Bitcoin is breaking away from the four-year curse and shifting to a 6-8 year cycle My first reaction was: here we go again, finding excuses for long-term holding? But thinking it over new supply drops from 0.8% to 0.4% The halving impact really feels more like a tickle now What’s truly changing is the external environment The traditional market’s debt cycle is pulling Bitcoin into its orbit The four-year cycle is the miners’ game The eight-year cycle $SOL Recientemente, el sentimiento macroeconómico ha seguido suprimiendo el mercado, provocando que los activos sectoriales de alta volatilidad retrocedan colectivamente, $SOL retrocedan hasta el nivel clave de 100 dólares.
Esta ronda de descenso no es un debilitamiento de las monedas en sí, sino más bien una liberación concentrada de sentimiento macro externo:
Con la escalada de las tensiones geopolíticas entre Estados Unidos e Irán, los precios del petróleo manteniéndose por encima de los 95 dólares y los rendimientos del Tesoro estadounidense alcanzando un máximo del 4,8%, la aversión al riesgo de mercado se intensifica y los fondos son los primeros en vender las monedas de crecimiento más elásticas.
Por lo tanto, la caída en un solo día de SOL de más del 3% supera con creces la volatilidad de Bitcoin, representando un mercado típico de macros que no venden más.
Sin embargo, las ventas a corto plazo del sentimiento no pueden eclipsar los sólidos beneficios estructurales a finales de mes.
Mucha gente solo observa el actual receso y las pérdidas de corte, pasando por alto la ventana temporal crucial del 28 de septiembre—
La gran mejora anual de Solana, Alpenglow, está a punto de lanzarse y activarse oficialmente.
No se trata de una optimización de versiones menores ordinarias, sino de una reestructuración completa del mecanismo de consenso en toda la red.
La nueva arquitectura Votor+Rotor reemplaza los sistemas originales proof-of-history y TowerBFT, comprimiendo el tiempo de finalización de la transacción original de 12,8 segundos a 150 milisegundos, logrando una confirmación casi instantánea; también limpia una gran cantidad de datos redundantes de votación en cadena, liberando mucho espacio en bloques y reduciendo la congestión de la red, resolviendo directamente los puntos de dolor de lag y latencia de larga duración que han afectado a SOL. Esta es la mayor iteración tecnológica del ecosistema este año. El mercado comenzó a recuperarse, con BTC en 77.832 y ETH en 2.402, subiendo un 0,69% y un 0,47% respectivamente.
Los datos de ADP de 38.000 siguen ganando terreno, con la probabilidad de una subida de tipos en septiembre cayendo del 66% al 62%. Aunque no mucho, la dirección es acertada.
Los datos de la CME se muestran y las expectativas de un enfriamiento del empleo están erosionando poco a poco la confianza en las subidas de tipos. El repunte de BTC y ETH es una respuesta directa al alivio de las presiones macroeconómicas.
Estructuralmente, el ETH no continuó subiendo por debajo de 2400, lo que indica que los bajistas están siendo cautelosos.
Pero un recordatorio: el ADP de hoy es solo el aperitivo; las nóminas no agrícolas del viernes son el plato principal. Si los datos continúan debilitándose, es muy probable que BTC y ETH aprovechen para volver a superar los 80.000 y 2.500. Además, ayer el volumen de negociación de la cadena Robinhood superó los 1.280 millones, con meme coins y tokens de IA volviendo a estar activos, y los signos de un mínimo de sentimiento son cada vez más evidentes.
A corto plazo, mi estrategia es tender hacia el alcista. Los buenos datos son positivos, pero los malos datos no necesariamente negativos. Esperaré hasta esta semana para verlo.
#FOMC前最后一组数据: Este viernes no es agrícola El ETH se queda entre 2400 y superiores, y la liquidez empieza a aflojarse
Actualmente, el ETH cotiza en 2.404 dólares, subiendo menos del 0,5% en 24 horas. El mínimo intradía fue de 2.356 y el máximo de 2.419, con la volatilidad reduciéndose a poco más de 60 dólares. En el gráfico semanal, cayó casi un 4,4%, pero en el gráfico mensual subió un 29%: la subida de agosto fue demasiado fuerte y septiembre comenzó con posiciones de toma de beneficios.
Hubo algunos problemas en el lado del ETF.
Los ETFs al contado de Ethereum registraron ayer una salida neta de 48 millones de dólares, poniendo fin a una racha de 12 días de entradas netas. Las 11 ganancias consecutivas anteriores habían acumulado 1.600 millones de dólares en fondos, la racha ganadora más larga desde julio de 2025. Las instituciones no han avanzado mucho, pero claramente esperan una señal más clara: la nómina no agrícola de mañana por la noche.
La macro es la variable real.
El mercado ahora prenota una probabilidad del 66% de una subida de tipos en septiembre. El consenso de nómina no agrícola espera 58.000 nuevas subidas — datos sólidos, nuevas expectativas de subidas de tipos que se intensifican, el ETH podría probar el soporte en 2.370; Datos débiles, con una caída en la probabilidad de subida de tipos, solo entonces habrá posibilidad de recuperarse por encima de 2.500.
A corto plazo, 2.370 es el resultado final; si no puede mantenerse, busca 2.200. Los 2.420-2.450 por encima ya se han convertido en una zona de resistencia. Es muy probable que se estanque en este rango antes del viernes, así que no abras operaciones temerarias.
Solo para referencia, no constituye asesoramiento de inversión.
$ETH #FOMC前最后一组数据: Este viernes es la nómina no agrícola ¡El ETF BTC rescató otros 236,5 millones de dólares! La línea defensiva de 78K se convirtió en la línea divisoria entre alcistas y bajistas
Los ETFs de Bitcoin al contado en EE. UU. registraron una salida neta de unos 236,5 millones de dólares el martes, Fidelity FBTC perdió 43,7 millones en un solo día, y Ark 21Shares y Bitwise perdieron más de 60 millones cada uno, marcando tres días consecutivos de redenciones netas.
Nota: Los reembolsos de ETFs se deben a que los clientes reducen posiciones, no a que se venden en fondos, pero el regreso del BTC al mercado spot genera presión sobre la oferta. El enfoque actual es claro: el nivel de soporte de 78K vuelve a estar bajo presión.
¿Por qué es clave 78K? Esta es la zona con mayor densidad de acciones desde el repunte de marzo y también la línea de coste medio para los alcistas. Si el soporte spot es débil, este nivel es propenso a repetidos piercings, lo que desencadena órdenes stop-loss para amplificar la volatilidad; Por el contrario, si se digiere la presión de venta de 236 millones y el precio se estabiliza, demuestra que el soporte inferior es lo suficientemente fuerte.
Los datos on-chain muestran que las entradas netas de BTC en las bolsas aumentaron, pero las reservas de stablecoin aumentaron al mismo tiempo, con fondos esperando mejores precios. Durante la última semana, los ETFs registraron salidas acumuladas de más de 500 millones de dólares, mientras que BTC solo retrocedió alrededor de un 4%, con una caída relativa limitada, lo que sugiere que las compras fuera de bolsa no se han derrumbado.
78K es la primera prueba de estrés para los alcistas. Si la presión de venta puede absorberse firmemente, la presión corta durante el rebote será aún más fuerte: el mercado suele revalorar cuando el consenso es más pesimista $BTC $ETH $SOL
#非农前数据分化, las expectativas de una subida de tipos en septiembre se intensifican #Robinhood链上放量 las acciones meme generan controversia #RobinhoodChainRevenue volumen de Robinhood Chain sigue subiendo, pero me interesa más de dónde viene 👀 realmente la actividad
Dune muestra alrededor de 1.890 millones de dólares en volumen DEX las 24 horas, mientras que DeFiLlama sitúa los ingresos diarios de la cadena cerca de 3,38 millones de dólares, más altos que la mayoría de las grandes cadenas. Al utilizar la pila de Arbitrum, la actividad también genera ingresos por licencias para Arbitrum DAO.
Eso hace que el crecimiento sea significativo más allá de Robinhood en sí. Aun así, se dice que tokens Meme como CashCat y Pons impulsan gran parte del volumen, por lo que es difícil saber cuánto refleja la demanda duradera de WA frente a la 🐱 especulación a corto plazo
El DEX integrado de OKX ahora soporta tokens Robinhood Chain con ventajas de pago sin comisiones de gas, lo que puede reducir la fricción y atraer a más usuarios. Pero los incentivos pueden aumentar la actividad sin demostrar retención.
Las cifras son impresionantes. La verdadera prueba es si los ingresos y el consumo permanecen después de que la novedad, las subvenciones y la atención de los memes se enfrien.Filecoin recientemente ha vuelto a jugar la carta de “AI + almacenamiento descentralizado”, y a pesar de que el mercado general está débil, FIL ha mostrado una fortaleza relativa notable. 📌 ¿Por qué de repente se fortaleció? Por un lado, el mercado ha comenzado a especular nuevamente sobre la infraestructura de datos para AI. El entrenamiento de modelos de AI requiere cada vez más almacenamiento, verificación y acceso a grandes volúmenes de datos, y Filecoin está siendo reempaquetado como una “capa de datos descentralizada”. Además, con el avance continuo de Filecoin Onchain Cloud, el mercado ha empezado a etiquetarlo como infraestructura de datos AI Storage + DePIN + Web3. Por otro lado, el reciente aumento de FIL no se basa únicamente en historias. El 2 de septiembre, FIL subió rápidamente más del 15%, superando la zona de resistencia de $0.76–$0.80 que había estado presionando el precio durante mucho tiempo, con un volumen de operaciones claramente mayor y un aumento simultáneo en el interés abierto de derivados, lo que indica que esta tendencia realmente atrajo capital a corto plazo. 🔥 Lo que realmente merece atención es el lado de la oferta. El mercado también está anticipando cambios en la estructura de suministro relacionados con octubre y el fin del desbloqueo de inversores tempranos. Si la presión de la nueva oferta disminuye y la demanda de almacenamiento AI sigue creciendo, la lógica de oferta y demanda de FIL podría mejorar. Pero aquí es importante no confundir la “expectativa de reducción de producción” con un “aumento garantizado”. Uno de los mayores problemas pasados de Filecoin ha sido el crecimiento de la ofertaLos fondos están empezando a cambiar de lugar, ¿por qué se mueve primero el oro? El oro ha subido de nuevo por encima de $4400 en los últimos dos días, pero no te enfoques solo en el aumento diario de casi 10 toneladas en los ETFs de oro. Esto parece más un traslado de fondos. Recientemente, los rendimientos del Tesoro de EE. UU. han caído, el dólar se está debilitando, además los datos de empleo ADP fueron débiles, y el informe de nóminas no agrícolas se publicará el viernes, lo que hace que las expectativas de recorte de tasas vuelvan a oscilar. Los datos "no agrícolas" en sí mismos han hecho que los inversionistas sean más cautelosos sobreEl mercado no ha estado funcionando bien estos dos últimos días.
$BTC y $ETH ambos retrocedieron, $SOL solo se estancaba, pero ZEC subía como un cohete. Las monedas de plataformas de intercambio como BNB y OKB no podían bajar ni subir, muy estables.
He visto este estilo demasiadas veces.
En cada ciclo, cada vez que la moneda convencional recupera el aliento o las emociones se tensan, los fondos se esconden instintivamente en dos lugares: uno son los "activos narrativos" con historias (esta ronda son monedas de privacidad, RWA), y el otro son los "activos de flujo de caja" sostenidos por negocios reales (tokens de plataforma). Esto no es una coincidencia; es un cambio de posición reflejo.
Mi mayor lección hace años fue: cuando un sector sube de repente, mi primera reacción es "¿Está a punto de perderse algo?" Lo perseguí, pero acabé comprando en el punto álgido de mis emociones. Más tarde me di cuenta de que la rotación sectorial en sí no es una señal; es simplemente un termómetro de emociones. Lo que realmente importa es la razón detrás de la rotación: esta vez parece más bien una presión macroeconómica (expectativas de subidas de tipos, subidas de los rendimientos del Tesoro estadounidense) obligando a los fondos a encontrar un refugio seguro, lo cual es diferente de "que los fundamentos del sector mejoren de repente".
Así que en los últimos días, tiendo a verlo como una aversión al riesgo estructural en medio de turbulencias macroeconómicas, más que como una señal para el inicio de una nueva ronda de operaciones. Los retrocesos del mercado y la emoción del sector local suelen ser dos caras de la misma moneda. Los jugadores veteranos suelen "ver el espectáculo sin involucrarse", esperando a que lleguen datos clave y las emociones se calmen antes de tomar un juicio.
¿Has estado siguiendo la rotación estos últimos días o sigues manteniendo tu puesto? Hablemos en los comentarios. #FOMC前最后一组数据: Este viernes es la nómina no agrícola #GoldETFAdds10Tons El oro ha recuperado impulso a medida que los indicadores de empleo estadounidenses más débiles redujeron la confianza en un mayor endurecimiento monetario. El oro spot volvió a superar los 4.400 dólares por onza, mientras que la demanda de los inversores a través de fondos cotizados en bolsa continuó fortaleciéndose. Una de las últimas actualizaciones del mercado indica que las posiciones en ETF añadieron aproximadamente diez toneladas, reforzando la idea de que la demanda institucional se está sumando a las compras de bancos centrales y del mercado físico.
La acumulación de ETFs importa porque convierte el interés de los inversores en demanda de lingotes que poseen los custodios de fondos. Sin embargo, el oro aún puede enfrentarse a presión a corto plazo si el informe de nóminas del viernes impulsa los rendimientos del Tesoro y el dólar al alza. En mi opinión, las entradas recientes mejoran la perspectiva estructural del oro, pero el rally se ha vuelto cada vez más sensible a sorpresas macroeconómicas. Los inversores deberían seguir los rendimientos reales, los movimientos de divisas y si las adiciones de ETF continúan durante varias semanas. Una sola entrada grande puede reflejar un reequilibrio de cartera; la acumulación persistente proporcionaría una evidencia más sólida de un cambio duradero en la asignación.Nvidia volvió a alcanzar un valor de mercado de 5,4 billones de la noche a la mañana—¿a quién engaña la "economía de IA" de Jensen Huang?
Nvidia subió un +3,21% ayer, con su valor de mercado volviendo a los 5,4 billones de dólares. Jensen Huang ha vuelto a elogiar su "economía de la IA" en el G20.
$xNVDA Cerró en 224,41 dólares, con un valor de mercado que superó el billón de RMB en un solo día, solo un 5% por debajo de su máximo histórico de 236 dólares. En la Reunión Ministerial de Innovación del G20, Jensen Huang declaró: La potencia de cálculo ya es una infraestructura nacional. En los próximos años, a medida que avanzamos hacia la AGI, el mayor riesgo para los países no es la IA en sí, sino 'no invertir plenamente y adoptar la IA, dejándolos atrás'. La frase original, 'La potencia de cálculo es ingreso, la palabra es productividad', la respeto mucho.
Pero el bono del Tesoro a 10 años ofrece un rendimiento del 4,8%, y las altas valoraciones dependen de "flujos de caja futuros descontados". Cuando suben los tipos de interés, las acciones de IA con ratios de beneficio económico 48x son las que más se llevan las consecuencias. Los ingresos trimestrales de NVDA de 96.200 millones y su previsión de 108.000 millones son sin duda duros, pero con una capitalización de mercado de 5 billones de yuanes, incluso una fluctuación del 1% puede borrar 24.000 millones de dólares en valor de mercado. Mi postura: acepto el tema principal de la IA a largo plazo, pero no perseguiré este nivel a corto plazo. Esperaré a que bajen los rendimientos del Tesoro de EE.UU. o a que los informes de resultados lo confirmen. El largo plazo es oro; no te agarres al cuchillo en el pico del sentimiento. Revisando el historial de operaciones de los últimos dos meses a principios de septiembre, hice un descubrimiento inesperado: la mayor caída no vino de perseguir ganancias o vender mínimos, sino de dos operaciones aparentemente seguras de pesca de fondo $ICP y $DYDX. En ese momento, pensé que había entrado tras una caída completa, pero el espacio a la baja superó con creces mis expectativas. Esto me hizo darme cuenta de que competir contra el precio es un gran tabú al abrir operaciones; cuanto más barato te sientas, más fácil es caer en trampas. Los fondos de estos activos suelen ser incomprensibles.
El siguiente plan es ajustar la estrategia: solo contratos de pequeño swing a corto plazo, con las posiciones principales desplazandose gradualmente hacia el trading al contado. Recientemente, $ARB, $OP y $INJ han estado en la lista personalizada de la lista de ganadores. Presta especial atención a $INJ, cuya capitalización bursátil supera los 2.000 millones. Tras la actualización de 1.0 a 2.0, el ecosistema se ha calentado claramente y las interacciones entre cadenas han mejorado significativamente. Tras esta ronda de ajustes de mercado, planeamos encontrar posiciones adecuadas para adquirir acciones al contado gradualmente. ARB y OP, como representantes de L2, tienen sólidos fundamentos, pero las vías están saturadas, siguen surgiendo nuevos proyectos y los fondos existentes se desvían. El poder explosivo a corto plazo es limitado y hay poco margen de entrada a los niveles actuales de precios.
Además, el BTC se está consolidando a niveles altos, el tipo de cambio sigue reprimiéndose y la temporada de altcoins aún no ha llegado. A estas alturas, las posiciones elevadas no son rentables. En lugar de apostar por rupturas en contratos falsos, es mejor invertir pacientemente en el spot y usar el tiempo para comprar espacio. Me gustaría saber qué enfoque prefieres en la práctica. Advertencia de riesgo: El mercado es muy volátil. Lo anterior es solo una revisión personal y no constituye asesoramiento de inversión. Por favor, toma tu decisión con prudencia $INJ $ARB $OP $ICP $DYDXLos depósitos de $CORE estaban originalmente programados para abrir a las 11:00, pero la apertura se ha retrasado hasta las 5:00 PM, sin una explicación detallada por parte oficial más allá del anuncio actualizado. Ese retraso ha generado dos teorías principales. Primera: un problema técnico.
El error en la emisión del token puede no estar completamente resuelto, la verificación de activos en la cadena podría aún estar incompleta, y el intercambio simplemente podría no estar dispuesto a reabrir los depósitos antes de que todo esté debidamente revisado. Segunda: el impacto en el mercado.
A laEstados Unidos intenta utilizar potencia de fuego para cubrir grandes exportaciones de crudo antes de las elecciones de mitad de mandato, aliviando la presión dentro de EE.UU. y sus aliados, confirmando una vez más que los ataques militares actuales son principalmente "escolta". Hasta esta tarde, la noticia más destacada es que, tras el anuncio del Secretario de Energía estadounidense el lunes de que se enviaron 17 millones de barriles de petróleo desde el estrecho de Ormuz en un solo día, los medios estadounidenses informaron el martes que 40 buques mercantes escoltaron a través del estrecho, con una producción diaria de energía que alcanzó los 18 millones de barriles. El problema central es que los datos de Kpler ese mismo día mostraron El miércoles, el número de barcos que pasan por el estrecho bajó a cuatro, lo que significa que hay una discrepancia en los datos. Según mi análisis personal, si EE.UU. sigue lanzando ataques militares solo por "exagero", no tiene mucho sentido. De hecho, creo que el enfoque más razonable es usar ataques aéreos como escolta, lo que permite que un gran número de barcos pasen. Sin embargo, los datos de Kpler solo muestran que los buques de posicionamiento están activados. Si EE.UU. usa la fuerza para escoltar, es muy probable que los buques tengan que desactivar el sistema de posicionamiento, lo que lleva a una discrepancia en los datos. Como se mencionó antes, hay razones para la escolta militar estadounidense El objetivo principal es crear una zona de amortiguamiento de suministro para el mercado energético antes de las elecciones de mitad de mandato del 3 de noviembre y enviar la mayor cantidad posible de crudo a corto plazo. Este también es el movimiento a corto plazo de Trump para abandonar el estrecho en preparación. En cuanto a cómo será el ataque contra Irán tras las elecciones de mitad de mandato, depende de si Trump puede ganar las elecciones de mitad de mandato. Si pierde, Trump se verá abrumado por sus propias acciones. Irán entiende claramente las intenciones de Estados Unidos, por lo que intenta ampliar los riesgos geopolíticos tanto como sea posible, ampliando los contraataques al gran número de bases militares estadounidenses en Oriente Medio y extendiendo el riesgo geopolítico a la guerra entre Israel y LíbanoFigure, una empresa de plataforma de préstamos al consumidor basada en blockchain, acaba de completar su adquisición de Kiavi, la mayor institución de préstamos residenciales de transición en EE. UU., por valor de 717 millones de dólares, que añadirá más de 7.000 millones de dólares en actividades hipotecarias anuales y capacidades de plataformas de activos con IA. Ajian mencionó esto específicamente para informar a sus amigos que, además de los recientemente populares bonos on-chain, las RWAs también están entrando en servicios hipotecarios, de crédito y de activos
Esta adquisición proporcionará a Figure una mayor fuente de activos, pero los riesgos en el negocio del crédito también son más complejos: los impagos, valoraciones, recuperaciones y regulación se transmitirán todos en la cadena. Pero este es el aspecto más atractivo de las RWA: cuanto más estables sean los rendimientos, mayores serán los riesgos legales y crediticiosLos fondos de ETF mostraron una clara divergencia, con opiniones inconsistentes dentro de las instituciones
Recientemente, los ETFs spot han experimentado una interesante división: los ETFs de BTC tuvieron grandes salidas en un solo día y luego repuntaron al día siguiente; los ETFs spot de ETH mantuvieron entradas netas continuas.
Los fondos no se están retirando completamente del mercado cripto, sino que están realizando un reequilibrio interno. Algunas instituciones han dejado de posicionarse en BTC, compitiendo por los rendimientos flexibles del ETH.
Aquí hay un escollo común: las entradas netas continuas en ETFs no significan necesariamente que los precios vayan a subir.
El capital sigue entrando en el mercado, pero el precio de la moneda no sube durante mucho tiempo, lo que indica una fuerte presión de venta al alza, con una gran parte de las compras absorbidas por los vendedores. En este entorno, perseguir la subida es fácil obtener beneficios a corto plazo.
$BTC son herramientas más basadas en la asignación, con entradas y salidas de capital relativamente moderadas; $ETH son objetivos elásticos para los rebotes del juego, con mejores rendimientos cuando el mercado está fuerte, y una vez que el apetito por el riesgo empeora, la caída puede ser significativamente mayor que la del BTC.
No te bases únicamente en los datos de los fondos de ETF para operar; haz un juicio exhaustivo basado en los precios de mercado y los rendimientos del TesoroBroadcom hacia abajo, Snowflake hacia arriba y creo que esta es una instantánea bastante interesante de hacia dónde se dirige el comercio de IA.
Durante mucho tiempo, casi todo lo relacionado con la infraestructura de IA podía moverse en conjunto. Pero ahora el mercado parece mucho más selectivo. Broadcom puede ofrecer una fuerte exposición a la IA y aún así enfrentarse a presiones cuando las expectativas ya son extremadamente altas, mientras que Snowflake puede atraer atención si los inversores ven un impulso más fuerte en los datos en la nube y el software de IA.
Personalmente, me gusta ver este tipo de divergencia. Sugiere que el mercado está empezando a mirar más allá de la simple historia de "IA = compra todo" y a plantearse preguntas más difíciles sobre valoración, crecimiento y cómo las empresas están monetizando realmente la IA.
También me lleva de nuevo a algo que he estado observando últimamente: ¿podría la siguiente fase del ciclo de la IA pasar gradualmente del hardware al software y los datos?
No creo que la infraestructura esté terminada en absoluto, pero los ganadores podrían empezar a dispersarse mucho más.
#AVGODipsSNOWPops $BTC