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La previsualización de resultados de AMD es más sencilla que el informe de resultados de SpaceX Tras los resultados de SpaceX en el mercado estadounidense fuera de horario, AMD publicó sus resultados del segundo trimestre, que también son un foco clave para el sector de la IA esta semana. Centrémonos en algunos datos clave, con el núcleo confirmando los ingresos actuales y evaluando el rendimiento futuro y las capacidades del negocio 1. El crecimiento del negocio de centros de datos, que es el núcleo que respalda la valoración actual y el precio de las acciones. Si los centros de datos seguirán creciendo, y dónde están los puntos de crecimiento, se utiliza para verificar si el negocio de la nube puede seguir expandiéndose bajo el control de Intel y si puede captar más cuota de mercado de GPU de Nvidia para equilibrar las valoraciones actuales y los precios de las acciones 2. MI350: Esta es actualmente la serie principal de GPUs de AMD. El foco está en el volumen de envíos. El mercado necesita basarse en estos datos para obtener respuestas. Cuántos clientes compran realmente, y cuantos más compran, más apoyo tiene la valoración y el precio de las acciones 3. MI450, el futuro producto insignia central. El enfoque principal está en el calendario de producción en masa del MI450, la cantidad de pedidos de los clientes, la escala de compromiso del cliente, la contribución esperada del rendimiento en el cuarto trimestre de 2026, las perspectivas de ingresos para 2027, etc. Este es el producto principal que apoya el rendimiento de AMD en 2027 y representa el respaldo futuro del precio de las acciones y la valoración 4. Ingresos por IA: Ante la competencia de Nvidia, ¿se puede reducir la brecha entre ambos? Solo reduciendo gradualmente la brecha con NVIDIA mediante el crecimiento del rendimiento podrá continuar la historia de los "sustitutos de Nvidia" 5. Margen bruto: Anteriormente, la orientación de margen bruto de AMD para el segundo trimestre era del 56%, ligeramente superior al 55% del primer trimestre. Si las ventas de productos crecen pero el margen bruto no mejora, el mercado puede sospechar que AMD está en una guerra de precios, utilizando precios bajos para impulsar ventas. 6. Orientación para el tercer trimestre: Si la orientación de ingresos para el tercer trimestre es inferior a la cifra del segundo trimestre, el mercado también ajustará el precio y la valoración de las acciones, provocando que bajen. Resumen: Esta noche, el precio y la valoración actual de la acción serán determinados por los centros de datos y el MI350, con margen bruto, mientras que la valoración absoluta futura y el precio de la acción serán determinados por los productos del MI450, con la previsión para el tercer trimestre. Combinación principal: ingresos superaron las expectativas + centro de datos superó las expectativas + expansión del volumen de ventas del MI350 + aumento de la previsión del tercer trimestre + margen bruto ≥56% + avances del MI450 al alza y pedidos suspendidos Este conjunto de datos puede reforzar la lógica actual de la comercialización de la IA y, junto con el precio de las acciones de AMD, aportará mayor confianza a todo el sector de IA estadounidense, ¡impulsando el rendimiento del mercado bursátil estadounidense de esta semana! Peores expectativas: ingresos y beneficios por acción superando las expectativas + centros de datos promedio + previsión media para el tercer trimestre + crecimiento del MI350 por debajo de las expectativas + sin nuevos pedidos para el MI450. Con esta combinación, incluso si los ingresos y beneficios por acción superan las expectativas, ¡el precio de la acción podría caer! #财报观察员: AMD y SpaceX están a punto de ceder el turno, con Circle como gran final