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「熊末生存指南」
今天是2026年08月04日，$BTC 从126200的历史高点回撤超50%，最低已经摸过57800，目前在62000–64000附近震荡。回调力度方面，最大回撤约51–53%，是历史上最温和的一次，以往常达70–80%+
时间方面，本轮熊市已持续约9–10个月，历史周期平均见底约在峰值后384天左右，叠加下半年的一些重要时间节点，所以大家普遍认为10月前后可能有见底信号。但信号始终只是信号，极端行情下不排除再探前低附近或更深支撑。所以10月到底是不是牛熊转折点真的很难说，只能说底部快了。
通常每一轮熊市结束时，大多数人已经骂完、走完甚至退圈发誓再也不碰币。真正活到牛市的人，是那些在绝望中继续积累的人。
熊市我们要做什么？
1.DCA定投：最多不超过50%的现金/稳定币可以拿来定投，固定金额、固定周期买入BTC/ETH/OKB/HYPE/XAU等。熊市DCA的平均成本远优于一次性抄底。不要试图完美抄底，只求把平均成本压低。
2.保留充足稳定币弹药：至少留40-50%现金/稳定币。熊末常有传说中的最后一跌，留子弹在真正恐慌时加仓。
3.去杠杆：你的主要资产千万不要上杠杆，也不要循环贷。如果自己平时有爱好玩点合约，请务必做好隔离控制好仓位，不要因小失大，也不要亏了一味加仓最终导致大额亏损倒在黎明前。
4.做好打持久战的准备：没有人能预测底部什么时候到来，也许是10月份，也许10月份触底之后震荡个把月还能再下探，在资本面前散户没有一点反抗的力量，不把最后一茬韭菜根割完，地是不会重新翻土的。
春天始终会回来，会洒下新的韭菜种子，但上一茬的韭菜根看不到。
#交易之声：你的经验值得被听到 Hasta ahora, el re-corto está reaccionando bien, y sigo esperando más bajas.
Este es mi tercer intento de vender en desventaja la zona de 64.000 dólares para un movimiento hacia nuevos mínimos. Las dos primeras operaciones terminaron en punto de equilibrio, pero esta configuración sigue siendo favorable.
Se espera cierta turbulencia en torno a la apertura de Nueva York el martes, pero mi sesgo al alcista en el marco temporal sigue siendo bajista, especialmente en el gráfico diario.
Con el MMD en $ETH persistiendo, el flujo de órdenes pareciendo sobreextendido y los niveles clave de resistencia local (como el máximo del lunes) manteniéndose, la acción actual del precio sigue respaldando la tesis corta.
Por ahora, mantengo la paciencia y una tendencia bajista a menos que el mercado demuestre lo contrario.
$BTC $ETH $SNDK
#FedSplitGoesPublic #BigTechEarningsWatch #PalantirBeatAndRaise #贝莱德推两只基金，专供稳定币储备
贝莱德这次的动作，表面上推了两只基金，实际是在稳定币市场里悄悄划地盘。
两只产品，BSTBL和BRSRV，都投向现金、短期美债和回购协议，结构上完全对标GENIUS法案的合规储备要求。不直接发币，而是给稳定币发行商提供现成的资产管理方案。谁想合规，就得用我的产品，这套路比发币本身更狠。
稳定币发行商本质上赚的是利差——用户存稳定币，发行方拿储备去买美债，赚中间的息差。以前这笔钱Tether和USDC自己管，现在贝莱德说，你把钱给我管，门槛更低，合规更好走。
对币圈来说，这意味着稳定币的底层资产正在从“离岸自营”转向“华尔街托管”。USDC已经深度绑定了贝莱德，USDT还在自己管储备，里面还有比特币和黄金，两边的合规路径开始出现分化。
真正值得想的问题是，当稳定币的底层储备越来越多地由贝莱德这类巨头管理时，发行方的利润空间会被压缩，但稳定币本身的安全性反而可能更高。贝莱德这一步，影响不在今天，但在慢慢改变这个市场的底层运行方式。
你们怎么看？$BTC $BICO $SOL $SNDK
闪迪财报临近，资金费率转负：市场是在恐慌，还是在提前布局？
随着 Sandisk（SNDK）财报公布临近，市场情绪开始出现明显分化。一方面，部分资金开始提前押注财报行情；另一方面，合约市场资金费率转为负值，部分早期多头选择撤出资金，引发市场对于短线走势的担忧。Sandisk此前业绩增长主要受益于数据中心需求和AI基础设施建设，公司财报中数据中心业务增长成为市场关注重点。
那么，资金费率转负到底意味着什么？
很多交易者看到“资金费率为负”，第一反应就是看空。但实际上，负资金费率并不一定代表价格一定下跌。
资金费率本质反映的是合约市场多空力量。如果做空资金较多，空头需要支付资金给多头，说明市场短线情绪偏谨慎。
但在一些行情中，负资金费率反而可能成为反转信号。
原因很简单：
当市场大部分人开始看空，空头仓位集中，如果价格没有继续下跌，反而出现上涨，那么大量空单可能被迫止损离场，引发“空头踩踏”，推动价格快速上涨。
这也是为什么很多机构喜欢关注极端资金费率。
从SNDK当前市场逻辑来看，核心矛盾不是财报本身，而是市场提前交易了多少预期。
如果财报继续证明AI存储需求强劲，比如数据中心业务保持增长，那么市场可能重新提升估值预期，推动股价反弹。
但如果财报虽然不错，却低于市场疯狂预期，也可能出现“利好兑现”的情况。
对于币圈交易员来说，这个事件同样具有参考价值。
因为SNDK代表的是当前市场最热门的AI基础设施方向，而AI科技股走势会影响整个风险资产情绪。当英伟达、半导体、云计算板块走强时，资金风险偏好通常提升，BTC、ETH以及AI相关代币也容易受到带动。
反过来，如果AI板块出现大幅调整，市场可能进入避险模式，加密资产短线也可能承压。
目前来看，市场正在进行一场博弈：
多头赌AI周期继续，空头赌估值过热。
资金费率转负说明短线投资者更加谨慎，但也意味着市场空头情绪正在积累。
对于交易者来说，接下来重点观察三个信号：
第一，财报公布后市场是否出现“高开低走”；
第二，AI科技股是否继续获得资金流入；
第三，BTC是否保持强势，带动整体风险偏好。
一句话总结：
SNDK财报前的资金费率转负，不一定是危险信号，更像是市场情绪进入临界点。真正决定方向的，不是看空人数多少，而是财报能否击穿市场预期。
财报前，机会和风险往往同时存在，最忌讳的就是在情绪最热的时候追涨，在恐慌最强的时候割肉。#韩国杠杆ETF成交额降九成，波幅收窄
我是刺哥，韩国杠杆ETF成交额从12.4万亿韩元骤降至1.24万亿，只剩十分之一。监管加了道门槛，杠杆产品直接熄火，KOSPI波幅跟着收窄。
发生了什么
韩国金融当局将单股杠杆ETF基础保证金从1000万韩元上调至3000万。16只挂钩三星与SK海力士的杠杆及反向ETF成交额从7月30日的12.4万亿韩元降至8月3日的约1.24万亿，降幅达90%。KOSPI此前三个交易日累跌18%，7月31日单日收涨17.91%创历史最大涨幅，到8月3日只回落5.12%，吐回约三分之一。8月4日开盘小幅走高1.24%。
这意味着什么
杠杆产品是此前KOSPI暴涨暴跌的核心放大器。保证金门槛提高到3000万韩元后，散户参与度被直接切断，成交额只剩十分之一，KOSPI的波幅也随之收敛。杠杆退出之后，市场正在回归真实供需。有报道称存储超级周期可能延至2029至2030年，如果属实，真实需求将逐步取代杠杆资金主导价格。监管的目标不是打压市场，是把投机杠杆挤出去。成交额降九成不代表流动性枯竭，是市场正在从杠杆驱动回归基本面驱动。
对SK海力士的影响
短期情绪面会受到压制。此前大量杠杆资金囤积在三星和SK海力士相关ETF中，监管收紧后这部分资金正在被动离场，海力士股价短期承压。但中期看，存储超级周期的基本面逻辑没有被破坏。HBM4已量产出货，长协锁价锁到2030年，英伟达和Anthropic的订单都在路上。杠杆退潮后留下的是真实的供需缺口，不是情绪泡沫。SK海力士的多单继续持有，杠杆退潮是短期扰动，基本面的底牌没有翻。
刺哥说完了。你细品。$BTC $ETH $SNDK 美国拟出台FCC光模块限制将提升云厂商算力成本，短期压制科技板块风险偏好。禁令草案直接增加AWS等云服务提供商的硬件替换支出，引发资金对AI供应链进行仓位重构。规则若在年内落地将推高基础设施通胀预期，促使资本加速流入Coherent与Lumentum等本土替代厂商。后续重点观察FCC发布文本中是否明确包含豁免条款或延长过渡期。
#BitMine成全球最大ETH质押方 #交易之声：你的经验值得被听到#Palantir营收增93%，盘后涨13%
Palantir这份财报，算是给这轮AI财报季收了个漂亮的尾。
Q2营收19.4亿美元，同比涨93%，超过市场预期的18亿。净利润11亿，每股收益0.41美元，市场预期才0.35。盘后直接涨了13%到15%，股价回到142美元上方。
真正让市场兴奋的是两个数字。
美国商业收入暴增149%，干到7.64亿。美国政府收入也涨了90%，到8.09亿。美国本土总营收15.7亿，同比涨115%。同期海外收入只涨了33%，到3.625亿。
卡普在电话会上说得很直白——“我们的业务正在以从未见过的速度和规模增长”。他还补了一句，这种强劲增长“至少还能持续18个月”。
积压合同62.4亿，比去年同期翻倍。单季签了220笔百万美元以上的合同，其中73笔超千万。调整后运营利润11.9亿，利润率62%。运营现金流12.2亿，占营收63%。账上现金加短债92亿。
全年营收指引从年初的71.8亿上调到81.5亿。调整后营业利润指引从44.5亿上到48.9-49.1亿。美国商业收入全年指引从32.2亿上到34.2亿。
卡普在股东信里专门怼了那些AI实验室——“让模型在企业内部任意横行”的风险。他的逻辑很清楚：客户要的是对数据、业务流程、核心资产的控制权，不是去当某个大模型的附庸。AIP平台帮企业在自己的数据环境里部署AI，不依赖外部模型。这跟OpenAI、Anthropic那套“用我的模型”的逻辑，确实是两条路。
但Palantir也有自己的麻烦。欧洲业务增长只有33%，法国和英国已经终止了部分合同。毛利率从86%微降到85%，CFO说Q3支出还会增加。股价今年跌了30%，市场对软件行业的担忧一直没消散。
我的判断比较直接。Palantir这份财报证明了一件事——AI最大的价值不在模型本身，在帮企业把AI用起来的中间层。模型会迭代，会掉价，但帮企业把数据、流程、决策串起来的平台，才是真正能长期收钱的东西。
AIP平台目前还在早期，但149%的美国商业增速说明企业正在为这个东西付钱。积压合同翻倍也说明这不是一次性脉冲，是企业正在把它当成长期基础设施来部署。
不过这个位置追高要小心。股价今年跌了30%，说明市场对软件股的估值一直很苛刻。盘后涨13%已经price in了不少预期。Q3指引营收21.6亿，环比增速在放缓。毛利率的小幅下滑和Q3支出增加也需要盯着。
Palantir用数字证明了一件事——AI的“软件层”正在兑现收入。大盘可能还会波动，但这个赛道的基本面是真实的。至于买不买，什么时候买，那是另一回事。#财报观察员: AMD y SpaceX están a punto de ceder el turno, con Circle como gran final
El rendimiento del bono del Tesoro a 30 años ha subido hasta un máximo de casi 19 años, y todo el mercado debate si esta ronda de ganancias alcanzará su punto máximo y luego retrocederá, o si es el punto de partida de un nuevo ciclo alcista. Muchos traders de criptomonedas piensan que el mercado de bonos está lejos de Bitcoin, pero Bi Ge deja claro a todos: los rendimientos a largo plazo son la gravedad de la valoración global de los activos y no pueden ser ignorados.
Empecemos con la lógica subyacente: el plazo a 30 años representa las expectativas a largo plazo del mercado sobre la inflación, los tipos fiscales y los tipos de interés para la próxima década aproximadamente. Esta oleada de subidas de rendimientos no se debe solo a las subidas de tipos de la Fed, sino también a dos factores clave: Estados Unidos sigue ampliando su déficit fiscal y continúa inyectando grandes cantidades de bonos gubernamentales; El mercado está preocupado por una inflación persistente y persistente y no está dispuesto a aceptar bonos a largo plazo a precios bajos.
Permítanme aclarar mi visión central: existe una posibilidad a corto plazo de un pico y retroceso temporales, pero no lo juzguen fácilmente como un máximo importante; Si puede sostener un repunte a medio y largo plazo depende de dos variables clave.
Empecemos con el escenario uno: la posición actual es la parte superior del escenario
Condiciones desencadenantes: enfriamiento continuado de los datos de inflación, relajación de conflictos geopolíticos y descenso de los precios del petróleo; El mercado está negociando expectativas de un "punto de inflexión en la inflación", la compra de bonos a largo plazo está regresando y los rendimientos están bajando.
¿Qué significa esto en el mercado? Con la caída del tipo libre de riesgo, el coste de oportunidad de mantener Bitcoin disminuye y los fondos volverán a fluir hacia activos de riesgo, creando una ventana de rebote para BTC. Este tipo de mercado es un repunte de recuperación de liquidez, adecuado para operar a precios bajos dentro de un rango.
Escenario 2: Esto es solo un nuevo punto de partida, y los rendimientos siguen rompiéndose al alza
Condiciones desencadenantes: El conflicto en curso en Oriente Medio hace que los precios de la energía suban, provocando que la inflación se recupere repetidamente; La presión sobre la emisión de bonos fiscales estadounidenses sigue siendo alta, y los bonos a largo plazo siguen vendiéndose, creando un bucle negativo de "expansión del déficit → aumento de los rendimientos".
Este es un entorno bajista del que debemos estar atentos. Con un retorno estable y libre de riesgo superior al 5%, los fondos priorizarán los bonos del Tesoro estadounidenses estables y retirarán continuamente activos cripto altamente volátiles. El rebote de Bitcoin será continuamente suprimido, y cada ronda de repunte es propensa a la presión de venta de liquidez, dificultando alcanzar mercados alcistas sostenidos.
Muchos inversores minoristas caen en una idea errónea común: centrarse solo en las políticas a corto plazo de la Fed.
Los tipos de interés a corto plazo están dominados por las decisiones de la Reserva Federal, pero los bonos a largo plazo a 30 años están más determinados por la oferta fiscal y las expectativas de inflación a largo plazo. Aunque la Fed no suba los tipos a corto plazo, mientras el mercado sea pesimista respecto a las perspectivas a largo plazo, los rendimientos de los bonos a largo plazo pueden seguir subiendo. No te limites a confiar en la experiencia antigua para juzgar el mercado.AMD的财报大概率能够过线。股价未必会奖励。 SpaceX的收入可能继续高增。股价风险却更大。 AMD
AMD上一季度营收102.53亿美元，同比增长38%。 GAAP净利润13.83亿美元，同比增长95%。调整后每股收益1.37美元，同比增长43%。 最大的增长来自数据中心。 这部分营收57.75亿美元，同比增长57%。已经占到公司收入的一半以上。 客户端和游戏业务营收36.05亿美元，同比增长23%。嵌入式业务营收8.73亿美元，同比增长6%。 这张成绩单看起来很硬。 可如果和2025年第四季度对比，情况就复杂了。 AMD总营收基本没有增长。调整后毛利率从57%降到55%。调整后营业利润下降11%。调整后每股收益下降10%。 数据中心收入环比增长了7%，数据中心营业利润却出现下降。 这说明需求没有问题。利润兑现还有压力。 AMD正在增加研发投入，也在为MI450和Helios的大规模交付准备供应链。钱要先花，收入随后才来。 公司的财务底子足够支撑这轮扩张。 一季度末，AMD持有现金和短期投资123.47亿美元，总债务只有32.24亿美元。自由现金流达到25.66亿美元。 需要盯住大量的 $BTC 正在从密集的自托管地址中快速归集并流出，链上转账速率达到了平常的数十倍，持有人正在与未知的穷举攻击者竞速。
链上数据显示，超过 1.16 亿美元的资产在数日内被强行转移，这导致了短期内链上拥堵费用的上升和潜在的现货抛压。
这次异常源于 Coldcard 历史固件漏洞引发的熵坍缩，黑客通过穷举算法直接计算出私钥，使自托管设备的防御失效。
自托管信仰的受挫正在改变市场的风险偏好，资金被迫向机构托管回流，这与链上资产的紧急迁移共同压制了短期的流动性。
如果迁移资金迅速在多签或新生成的安全地址中沉淀，且没有流入二级市场变现，抛压警报将解除，但若链上转账速率再度异常飙升则意味着该路径失效。
如果恐慌情绪蔓延导致持有人选择直接将资产兑现，短期现货价格将承压，而机构托管流入量显著增加将是这一趋势减缓的信号。
当黑客地址的资金归集动作完全停滞，或者安全机构确认漏洞扫描空间已被完全覆盖，市场的恐慌性抛售预期将被证伪。
未来 7 天，最需要观察的变量是第四波攻击地址的资金去向，以及主要托管机构的净流入量是否出现异常峰值。
#ISM创四年新高，美债收益率反跌 #美日确认联合购汇Sandi Falls está contando atrás
Mercado actual: ¿Rebote explosivo o salto con gato muerto?
El 3 de agosto, SanDisk cerró en 1.288,03 dólares, un aumento en un solo día del 6,03%. Durante las operaciones fue una montaña rusa: un mínimo de 1.121,33 y un máximo de 1.316,44.
Verdad técnica:
· En el gráfico diario, los precios siguen firmemente suprimidos por las medias móviles de 20 y 50 días, y el patrón bajista sigue intacto
· El nivel de 1288 está justo en el borde inferior de la zona de resistencia a corto plazo de 1360~1410, indicando una recuperación sobrevendida en lugar de una inversión de tendencia
· El sistema de medias móviles está en una alineación bajista, con precios moviéndose repetidamente alrededor de la EMA10, pero nunca ha podido mantenerse estable
La cortina de humo en el lado de las noticias:
El 4 de agosto, SanDisk y SK Hynix publicaron conjuntamente la primera especificación estándar para HBF; esto impulsó un repunte en los precios de las acciones, pero los beneficios técnicos ≠ una inversión fundamental, por lo que la comercialización del HBF aún está lejos.
Cuenta atrás para la bomba del informe financiero:
En el informe de resultados del cuarto trimestre posterior al mercado del 5 de agosto, las expectativas del mercado eran escandalosamente altas: BPA de 34,67 dólares y unos ingresos de 8.420 millones de dólares. Altas expectativas = bajo margen de error. Una vez que el escenario es simplemente "cumplir con las expectativas" en lugar de "superar ampliamente las expectativas", el clásico escenario de "comprar expectativas y vender hechos" se desarrollará a tiempo.
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Cuatro lógicas de corto duras
Primero, las valoraciones han dejado de ser afectadas por la gravedad.
El mínimo en 52 semanas fue de 40,53 y el máximo de 2354,39, un aumento de más del 5700%. Con una ratio precio-beneficio TTM de más de 42 veces, en la altamente cíclica industria NAND, si esto no es una burbuja, ¿qué lo es?
Segundo, el sabor en la parte superior del ciclo se vuelve más intenso.
Citron tomó un movimiento a principios de año, y la lógica central es sencilla: el mercado valora una empresa NAND cíclica fuerte basada en sus activos principales de IA, que en sí misma es la mayor desajuste.
Tercero, la espada de tres estrellas ya está en su garganta.
Samsung está apuntando agresivamente al bastión principal de SanDisk: el mercado de SSD de gama alta con sus chips más avanzados. La presión sobre la oferta en el futuro solo aumentará.
Cuarto, las patatas fritas están tan llenas como un metro de la mañana con mucha prisa.
La tasa de rotación lleva mucho tiempo por encima del 14%, convirtiéndola en una acción puramente de apuestas de alto nivel: cuando los precios suben, suben de forma espectacular; cuando bajan, solo se vuelven más locas.
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Guía de operaciones: ¿Qué hacer ahora?
▶ Si no hay posiciones cortas, no persigas la posición, espera a la posición:
· Rebota hasta el rango de 1300~1320 (borde inferior de la zona de resistencia a corto plazo), observa si el gráfico de 1 hora muestra signos de estancamiento de volumen reducido
· Confirmación de señal → cortos y stop-loss por encima de 1360
· El primer objetivo es 1180~1200, el segundo es 1120
· Posición ≤ 10% del capital total, apalancamiento ≤ 3x
▶ Si el precio sube y baja de 1250:
· Posición ligera para perseguir posiciones cortas, stop loss en 1280, objetivo 1180~1200
▶ Estrategia para posiciones cortas en 1324,87:
· Sube tu stop loss a 1320—asegúrate de que, aunque se barre, los beneficios sigan siendo
· La toma de beneficios se divide en dos lotes: el primer lote tiene 1200~1220 metros cuadrados, la mitad de la superficie; el segundo lote tiene 1120 metros cuadrados
· Fluctuando alrededor de 1288→ sigue comprando si no supera los 1320
· El volumen de volumen superó los 1320 y se mantuvo firme→ reduciendo las posiciones a la mitad para proteger los beneficios
· Por debajo de 1250→ señales de rebote, añadir posiciones cortas, establecer un stop loss general en 1300
La venta en corto obtiene beneficios derivados de los beneficios tendenciales, mientras que las caídas son un coste inevitable de mantener posiciones. No dejes que una gran vela alcista cambie tu visión del mundo; la alta volatilidad antes del informe financiero es un terreno de caza, no un patio de juegos.
Piensa bien.
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#SNDK #闪迪做空 #财报倒计时 #NAND周期见顶
⚠️ Este artículo es una reseña personal de trading y no constituye ningún asesoramiento de inversión. La volatilidad antes del informe financiero es volátil y las operaciones de apalancamiento conllevan un gran riesgo. Asegúrate de controlar el tamaño de tu posición y sigue estrictamente los stop-loss.今天市场没什么脾气 BTC 在 62700 美元附近躺着 一天涨跌都没超过 1% ETH 也就 1860 上下晃 像极了周二下午不想动的打工人 不涨也不跌 就等着周五非农来敲钟 平静的盘面底下 其实藏着两件让人后背发凉的事 一是冷钱包信仰这两天有点松动 硬件钱包 Coldcard 爆出一个潜伏五年的密钥生成漏洞 一晚上被薅走 594 枚 BTC 全网估算损失七八千万美元 大家一直把冷钱包当成最安全的保险箱 结果发现保险箱的锁芯 出厂那天就带着 bug 这事跟感情很像 你以为最稳的那个人 往往是你从来没检查过的那个人 平时不出事 一出事就是大事 用硬件钱包的朋友 今晚记得去看一眼固件版本 别把全部安全感 押在一个设备上 二是宏观风向偏鹰 美联储上次按兵不动 但已经有三位官员投了加息票 九月加息概率被抬到六成以上 这周数据又特别密集 周三小非农 周五大非农 预期新增八点八万 失业率四点二 明天怎么看 我的想法是 别指望这两天有大行情 62000 到 64000 这个窄区间大概率还要磨 真正的方向得等周五非农出来 数据太热美联储有加息借口 数据太冷又怕衰退 反而是不冷不热的数字最舒服 操作上⚠️今天盘面几个关键信号，直接划重点。
BTC在62420附近震荡，方向还没选。上方64000到65500是空头清算密集区，突破可能触发逼空。下方62000到63000存在多单清算压力。多空力量接近均衡，方向取决于美伊谈判和宏观数据。地缘缓和是边际利好，但市场已经部分定价，BTC没有跟随美股大涨，说明加密市场在等更明确的催化剂。
亚马逊市值首次突破3万亿美元，股价涨约5%。Palantir业绩大超预期，盘后大涨。Meta、微软、谷歌全线走强。科技股集体上涨，说明市场对AI投入回报的信心正在修复。但对加密市场来说，美股涨BTC没跟，ETF资金流偏弱限制了上行弹性。短期需要新的催化剂才能打破僵局。
闪迪作为企业级SSD核心供应商，直接受益于数据中心扩建需求。1206.65的多单继续持有，止损上移到1220，目标看1300到1350。
接下来盯着三件事：霍尔木兹海峡是否实际重开，决定油价走势和通胀预期。比特币ETF资金流能否转正，决定短期方向。8月5日闪迪财报，决定存储板块情绪。你细品。#财报观察员：AMD与SpaceX交卷在即，Circle压轴 #Palantir营收增93%，盘后涨13% #MSTR再卖1638枚比特币，规模腰斩 $BTC $ETH $SNDK
个人观点仅供参考，不构成投资建议。基本面研报 $FIL / Filecoin（DePIN） $3.20
结论先行：Filecoin（$FIL）综合评分 49/100，评级 早期项目，验证不足。 三层拆开看，公司团队 有现金储备， 协议网络 已有付费使用痕迹， 代币 捕获已落地。
先看项目：Filecoin（代币 $FIL），DePIN 赛道。 主打 去中心化存储龙头。 对标 AR、STORJ。 传统做算力租赁的是 AWS、CoreWeave 这些巨头，按 GPU 小时计费，A100 月租金 1.2-2.5 万美元，贵且门槛高。 链上方案把算力碎片化竞价，供应商无需中心化审核，闲置 GPU 变成可用供给。 客单价 50-500 美元/月，需 USDC 或法币结算。叙事驱动型赛道，熊市使用量砍 60-80%。定位端到端垂直平台。 产品落地：协议层已正式运行，链上仪表盘显示协议手续费正在累积，已有付费使用痕迹。 最新版本 未查到，近 90 天有效提交 60 次。
用户层面，地址 MAU 未披露，DAU 未披露，24h 成交额 $80.00M，TVL 未查到。 钱包地址不等于自然人月活，大额地址集中持仓会高估真实用户量。 收入端，用户费用 未披露， 供应方收入大约是用户费用的 80-90%（归 LP 和节点）， 协议金库收入 $2.00M， 代币持有人回购销毁年化 无销毁机制。 24h 成交额是业务流水不是收入。 公司赚钱不等于协议赚钱，协议赚钱不等于代币持有人赚钱。 代码侧，90 天有效提交 60 次，活跃贡献者 25 人， 最新版本 未查到。GitHub 是 A 级证据可以直接核验。 投资背景，公司股权融资看 PitchBook/Crunchbase（A 级）， 代币私募公募看白皮书和释放曲线以及链上解锁合约（A 级）， 做市商和生态资助是 B 级不代表技术 VC 长期持仓， 技术集成看 API/SDK 接入证据（B 级）， 战略合作和 Logo 墙是 D 级。 NVIDIA GPU 被使用不等于 NVIDIA 投资，交易所上线不等于交易所战略投资。
代币侧，总量 1,300,000,000，流通 950,000,000（73.1%）， FDV $4.20B，下次解锁 2026-Q4（占流通 +3.50%）， 销毁回购年化 无明确回购销毁。用产品必须买币？部分需要，中等价值捕获（质押/折扣/治理）。 和同行放一起看（统一口径，不跨赛道乱比）： 流通市值方面，Filecoin $3.00B，AR 未披露，STORJ 未披露。 FDV 方面，Filecoin $4.20B，AR 未披露，STORJ 未披露。 年化收入方面，Filecoin $2.00M，AR 未披露，STORJ 未披露。 月活地址或用户方面，Filecoin 未披露，AR 未披露，STORJ 未披露。 数字以公开数据快照为准，部分缺失由官方自报或行业口径补。 估值，流通市值 $3.00B，FDV $4.20B， P/S 1500.0x，FDV 除以收入 2100.0x。 悲观看 $3.00B 打 5-7 折，中性区间震荡， 乐观看收入翻倍、销毁落地、企业客户进来，FDV 对应 P/S 与头部对齐。 综合来看：证据不足，叙事为主（评分 49/100）。代币价值捕获已落地（回购/销毁/Gas）。 流通市值相对基本面偏贵，透支预期，FDV 温和。 潜在雷点：短期大额解锁砸盘、协议收入长期归零、代币需求仅靠激励（激励断即使用量崩）。 持续关注：协议手续费周度、销毁金额、活跃地址留存、TVL/贷款余额、GitHub 版本发布。 以上判断基于公开数据，不构成任何投资建议。关键指标大幅偏离时结论需修正。
研报到此结束，欢迎交流。
#基本面研报 #加密 #研究 #OKXOrbitEl calor horario de ETH está aproximadamente cerca de la media de largo plazo, con un sesgo ligeramente alcista: cómo leer la muestra 21
La popularidad del ETH debe dividirse en dos mitades: una es cuánta gente habla y la otra es hacia qué lado se inclina la conversación.
OKX Onchain OS registró 21 menciones de ETH en una hora en la instantánea oficial a las 16:00 (hora de China) del 4 de agosto, incluyendo 16 y 5 artículos de noticias; Un total de 524 veces en veinticuatro horas.
La última velocidad horaria es 0,96 veces la media de las 24 horas, lo que significa que está casi cerca de la media de las 24 horas, y en general está 'aproximadamente cerca de la media de las ventanas largas'. Esto describe el ritmo de atención pero no puede sustituir los datos de precio, transacción o flujo.
En cuanto al tono, el 29% es ligeramente alcista durante una hora, un 10% bajista y alrededor del 61% neutral, así que actualmente, el 'ligeramente alcista supera la ventaja'. La correspondencia de 24 horas es un 34% alcista y un 18% bajista; Si la ventana corta se desvía de la ventana larga es más significativo que mirar solo un porcentaje.
Lo que más me importa aquí es en realidad el denominador: solo 21 veces. Si hay algunas discusiones más centradas, las proporciones pueden reescribirse claramente; Los retuits, citas y relatos de noticias pueden estar hablando de lo mismo. Puedes escribir la posición tan larga o bajista como está, pero no debería traducirse de forma casual como cuánto capital ha establecido posiciones en la misma dirección.
Actualmente, la estructura de fuentes de ETH es "principalmente X, complementada por noticias." Si X menciona primero el aumento y las noticias siguen siendo escasas, parece más bien que la comunidad se está extendiendo primero; Si las noticias aumentan simultáneamente, solo significa que habrá más materiales verificables disponibles, y aún tendrás que volver a los anuncios originales de fundaciones, acuerdos, reguladores o plataformas de trading para confirmar los detalles.
El fondo de la fuente 24 horas es X 421 veces y 103 horas de noticias. Compararlo con 16,5 veces por hora muestra si la nueva ronda de debate ha cambiado sus canales de distribución. Los cambios de canal en sí mismos no son ni positivos ni negativos, pero sí afectan a la velocidad y verificabilidad de la información.
Para ETH, las señales comunitarias se comprueban mejor con dos líneas de datos independientes. El uso de la red permite a los usuarios ver comisiones de transacción, direcciones activas, liquidaciones L2 y cambios de staking; La estructura del mercado depende del trading al contado, la base de futuros, los tipos de financiación y la inclinación de opciones. Cualquiera de estos aspectos se acerca más a necesidades reales que a una sola proporción emocional.
La media de 24 horas también suaviza los picos causados por anuncios y sesiones de mercado. Si la última hora está por debajo de la media, puede ser simplemente un periodo más tranquilo; Si está por encima de la media, puede ser simplemente un evento único con fermentación concentrada. Dos o tres instantáneas consecutivas que siguen en la misma dirección parecen más una continuación que un ruido instantáneo.
Este conjunto de proporciones puede reescribirse fácilmente en la siguiente instantánea. Una vez que el tamaño de la muestra se escala, si las partes demasiado largas y vacías vuelven rápidamente a juntarse, significa que una pequeña cantidad de texto estaba tirando de la bola justo ahora; Si la brecha de tono se mantiene y la velocidad sigue subiendo, y hay datos de uso en cadena o transacciones que lo respalden, entonces la confianza tendrá motivos para aumentar.
Esta ronda de ETH no necesita ser forzada a una conclusión. La discusión suele seguir la media de largo plazo, con un tono ligeramente más dominante, principalmente de X, complementado por noticias. Solo ten en cuenta estos tres puntos. Aún no ha demostrado haber sido una ruptura, una entrada neta de capital ni un cambio en la demanda on-chain; Si la siguiente ronda de muestras aún podrá establecerse tras la expansión es la verdadera cuestión de la cuestión.#财报观察员：AMD与SpaceX交卷在即，Circle压轴
槽！今晚这破财报季就看AMD、SpaceX、Circle谁先把市场干服。
别再拿那些烂大街的“AI叙事兑现”“星链密码”“稳定币定海神针”糊弄人了，市场现在只看一件事：谁能把预期干穿，谁就是大爷；谁掉链子，谁就等着被砸。
Palantir昨天已经把规矩摆明了：93%增速+上调指引，盘后直接拉12%。现在轮到这三家上桌，别指望复制粘贴剧本，市场早就不吃那套软乎乎的“符合预期”了。
AMD这边，芯片党已经等得不耐烦了。
共识是营收113亿左右，同比暴增接近50%。重点不是数字本身，是MI系列GPU到底出货成色怎么样，数据中心能不能继续狂飙，毛利率能不能稳住。
X上的KOL直接放话：今年AMD涨了100%出头，预期被抬得老高，光是达标根本不够。还有人说“小幅涨3%-8%算正常，真正大涨得管理层放出比市场更猛的未来信号”。
甚至有人盯着Anthropic之类的大单，觉得只要AI服务器订单没崩，盘后有戏。反过来说，要是数据中心增速一软、GPU出货低于预期，或者指引只是平平，高估值立刻被重新定价，获利盘砸起来可不手软。历史数据也摆在那：近几次财报后首日涨跌参半，平均表现偏弱。别做梦会有英伟达那种20%暴涨，现在这价位，超预期才是及格线。
SpaceX更刺激，上市以来第一份财报。
营收大概六七十亿这个量级，Starlink还是唯一能赚钱的主心骨，用户破千万。问题是xAI并表后资本开支烧得吓人，短期盈利能力全靠星链硬扛。
更要命的是8月6日解禁窗口一开，差不多9亿股可以砸出来，按近期股价算就是上千亿美元的潜在抛压。早期投资者和员工持股可没马斯克那种锁定到2027年的耐心。
X上的KOL也表达了一些观点：“Cathie Wood提前买了2600万SpaceX，这就是卖出信号。”也有人冷嘲热讽：过去20年SpaceX躲着华尔街季度拷问，现在马斯克得当面解释GAAP利润率、现金燃烧率和卫星折旧，欢迎来到大联盟。
有些分析师盯着短仓已经占到可交易流通股的32%左右，财报要是给不出清晰的星链盈利路径和AI烧钱可控的说法，解禁盘接不住就等着看戏。
Circle压轴，稳定币圈的真金白银考验。
营收几乎全靠USDC流通量和短端利率吃饭。流通量最近有收缩迹象，利率端能不能补回来全看美联储脸色。
X上有人真的一针见血：“USDC需求在，但Circle的利润跟宏观收益率周期绑死了。”还有人盯着Arc区块链和支付网络的落地，以及和Coinbase的分成协议自动续约后，能不能降低对单一渠道的依赖。
降息预期一升温，压力立刻上来；要是立法推进顺利、机构合作再开几个大口子，还能撑一阵。币圈人最关心的就是这个，利率饭还能吃多久。
这三家横跨AI算力、太空互联和加密支付，本质上是在验证三件事：AI硬件需求到底有多硬、商业航天能不能从烧钱变成赚钱、稳定币在合规和利率双重夹击下还有没有弹性。
科技股情绪一动，BTC这种高Beta玩意儿就会跟着抖。AMD要是亮眼，硬件链条和存储逼空还能再续一波；要是翻车，短期情绪被打压，BTC也别想独善其身。
SpaceX解禁本身跟币圈没关系，但科技股整体抽风会传导过去。
说白了，财报季就这破逻辑：超预期的涨，符合预期的平，不及预期的跌。#MSTR再卖1638枚比特币, la báscula se redujo a la mitad
🔥MSTR vendió de nuevo, 1.638 tokens, pero hay un detalle detrás del "reducción a la mitad" que mucha gente no entiende
Brothers, Strategy (anteriormente MicroStrategy) vuelve a vender monedas.
Durante la semana del 27 de julio al 2 de agosto, la empresa vendió 1.638 BTC, retirando unos 105 millones de dólares, con un precio medio de venta de 63.957 dólares.
Al ver esta cifra, la primera reacción podría ser: ¿Oh no, incluso el vendedor está empezando a recortar pérdidas?
Pero al observar más de cerca, hay una diferencia clave entre esta venta de monedas y las anteriores: la escala se ha reducido a la mitad.
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De "lanzamientos salvajes" a "sondeos", las estrategias están cambiando silenciosamente
Primero repasemos el ritmo de ventas de monedas de MSTR este año.
A finales de junio, Strategy lanzó oficialmente el "Digital Credit Capital Framework" y, desde entonces, la venta de monedas se ha vuelto notablemente más frecuente. Pero en rondas anteriores, el precio inicial era solo unos pocos miles de tokens; esta vez, solo 1.638 tokens—una reducción directa a la mitad.
Y fíjate en un detalle: el precio medio de venta esta vez fue de 63.957 dólares, mientras que el coste medio de la empresa fue de 75.419 dólares.
Por cada moneda vendida, la pérdida fue de casi 11.000 dólares. Esto no es tomar beneficios—es una reducción real de pérdidas.
Pero Thaler sostiene que los fondos se utilizarán para aumentar las reservas de efectivo a 4.000 millones de dólares, extender la duración del fondo en 57 días y también utilizarlos para dividendos y recompra de acciones preferentes.
En palabras claras: la empresa tiene poco flujo de caja y debe extraer sangre de las reservas de BTC para cubrir los pozos de dividendos y recompras.
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La creencia de "nunca vender" está dando paso a la realidad financiera
¿Cuál ha sido la narrativa central de MSTR en los últimos años? "Solo comprar, no vender", "Estándar de Bitcoin", "Mantener a largo plazo."
Esta narrativa ha sostenido el precio de las acciones de la empresa y ha alimentado la confianza del mercado en las reservas institucionales de Bitcoin. Pero ahora, el "nunca vender" se ha convertido en "venta selectiva" y las ventas ocurren con más frecuencia.
Lo que resulta aún más intrigante es que la empresa no ha realizado ninguna compra nueva en cinco semanas.
Antes, la lógica de MSTR era "comprar más a medida que cae", usando el dinero de la emisión de bonos y acciones para mantener posiciones en aumento. Ahora, es justo lo contrario: cuando los precios bajan, la gente deja de comprar y en su lugar vende. ¿Qué significa esto? Significa que la presión de flujo de caja de la empresa ha llegado a un punto en el que no le queda más remedio que mover sus reservas básicas.
Saylor incluso amplió el objetivo de retiro de efectivo a 5.000 millones de dólares.
¿Qué significan 5.000 millones de dólares? A precios actuales, serían entre setenta y ochenta mil BTC vendidos. Si realmente se ejecutan estos 5.000 millones de dólares, la estructura de tenencia de MSTR cambiará fundamentalmente.
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Impacto en el mercado: la presión de venta no es alta, pero la señal es mala
Objetivamente hablando, 1.638 BTC se sitúan en las 842.000 posiciones totales de MSTR, lo que representa solo el 0,19%. Esta presión de venta tiene poco impacto directo en el mercado, apenas una onda.
Pero la preocupación del mercado no radica en la cantidad, sino en las tendencias y señales.
MSTR es la mayor compañía de reservas de Bitcoin del mundo, poseyendo el 4% de la oferta en circulación de BTC. Cada venta que realiza envía una señal al mercado: incluso los alcistas más decididos empiezan a quedarse sin efectivo.
Una pregunta más profunda es: si MSTR se ve obligado a seguir reduciendo sus participaciones debido a presiones de flujo de caja, ¿seguirán otras instituciones su ejemplo? Al fin y al cabo, el entorno macroeconómico es actualmente poco favorable, la Reserva Federal sigue siendo beligerante y los costes de financiación corporativa están aumentando. MSTR no es la única empresa que utiliza Bitcoin como reserva, pero sí la más grande. Una vez que el líder actúe, toda la narrativa de las "reservas corporativas de Bitcoin" se desintegrará.
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Mi juicio: presión a corto plazo, pero no te pongas nervioso en exceso
Para ir al grano: la reciente venta de MSTR ha tenido un impacto limitado en el precio del BTC, pero su impacto en el sentimiento del mercado no puede ser ignorado.
Con un volumen de 1.638 tokens, ni siquiera las fluctuaciones intradía pueden afectarlo. Pero la combinación de "sin comprar en cinco semanas + tercera venta + objetivo de retirada de efectivo ampliada a 5.000 millones" significa que MSTR ha pasado de "comprador neto" a "vendedor neto". Este cambio de rol es más importante que exactamente cuántas monedas se vendieron.
Pero veamos otro aspecto: MSTR actualmente posee 842.000 BTC, que sigue siendo la mayor participación corporativa a nivel mundial. Si el objetivo de 5.000 millones de retiradas de efectivo se implementa durante varios años, la presión media anual de venta sería de solo unos pocos miles de BTC, que es solo una gota en el océano comparado con sus participaciones totales.
Hay dos puntos clave de los que realmente hay que estar atento:
1. Si el BTC sigue cayendo, las pérdidas no realizadas del MSTR se ampliarán, posiblemente forzando una venta acelerada
2. Si el precio de las acciones de la empresa sigue bajo presión y la demanda de recompra aumenta, la presión para vender monedas y reponer fondos será aún mayor
A corto plazo, el umbral de 63.000 dólares es crucial. El precio medio de venta de MSTR ronda los 64.000 dólares, lo que indica que la propia empresa tiene una "demanda de efectivo" en este nivel. Si el BTC cae por debajo de 60.000 dólares, la presión contable de MSTR aumentará bruscamente, y entonces podría dejar de ser solo 1.638 monedas.
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Unas palabras finales
El cambio de MSTR de "solo comprar, no vender" a "comprar y vender" y luego a "solo vender, no comprar" forma parte del ciclo del mercado. Ninguna empresa puede acaparar inventario a cualquier precio para siempre; cuando el flujo de caja y los precios de las acciones están bajo presión, los activos principales se convierten en el último alijo de munición.
Para los hermanos cripto, vender MSTR no es una señal inmediata de "limpieza", sino sí un recordatorio para no apostar a ciegas por el largo plazo. El dinero institucional no es ilimitado; cuando los alcistas más decididos empiezan a calcular con cuidado, los inversores minoristas no deberían apostar todo.
Lo anterior es puramente mi opinión personal y no constituye asesoramiento de inversión. ¿Cuánto crees que durará esta oleada de ventas de MSTR? Vamos a comentarlo en los comentarios.最近 X 上又在讨论 Coinbase 对“代理经济”的判断，CoinDesk 的相关公开帖页面显示约 5 小时、约 1 万次浏览。这个话题真正值得看的，不是机器会不会超过人类，而是钱能不能被程序化使用，又不会把权限一次性交出去。
Coinbase 官方已经把“Coinbase for Agents”做成 MCP/CLI：代理可以在用户设定的边界内执行支付、研究或交易相关工作；其研究材料也把 x402 等协议定位为机器与服务之间的支付轨道。这说明它已经从概念进入工具层，但离成熟的“代理经济”还差三件事：谁在操作的身份可核验、每次支出能否设置上限、出错或被误导后能否撤销和追责。
对普通用户，最该收藏的是权限清单：先区分只读数据、支付、换币和转账权限；默认低额度、逐笔确认，单独使用测试钱包；不要把“能自动执行”理解成“应该自动执行”。AI 热度可以决定话题，不能替代账户安全、合约风险和最终确认。Aquí tienes algunas señales clave que hay hoy en el mercado, y las destacaré directamente.
BTC oscila alrededor de 62.420, pero aún no se ha elegido la dirección. El nivel anterior entre 64.000 y 65.500 es una zona concentrada para liquidaciones cortas; una ruptura podría desencadenar presiones cortas (short squeezes). Hay presión de liquidación larga entre 62.000 y 63.000 por debajo. La fuerza de los alcistas y los bajistas se acerca al equilibrio, dependiendo de las negociaciones entre Estados Unidos e Irán y los datos macroeconómicos. La flexibilización geopolítica es un aspecto marginal positivo, pero el mercado ya ha cotizado parcialmente en BTC, y BTC no ha seguido el fuerte alza del mercado bursátil estadounidense, lo que indica que el mercado cripto espera un catalizador más claro.
El valor de mercado de Amazon superó por primera vez los 3 billones de dólares, con el precio de sus acciones subiendo alrededor de un 5%. El rendimiento de Palantir superó con creces las expectativas, con un fuerte aumento en las operaciones fuera de horario. Meta, Microsoft y Google se han fortalecido. Las acciones tecnológicas subieron colectivamente, lo que indica que la confianza del mercado en los rendimientos de inversión en IA se está recuperando. Pero para el mercado cripto, el mercado bursátil estadounidense no siguió el ritmo del repunte de los BTC, y los débiles flujos de capital de los ETF limitaron la flexibilidad ascendente. A corto plazo, se necesitan nuevos catalizadores para romper el estancamiento.
Como proveedor principal de SSD de nivel empresarial, SanDisk se beneficia directamente de la necesidad de ampliar centros de datos. Sigue manteniendo posiciones largas en 1206,65, sube el stop-loss a 1220, y el objetivo va de 1300 a 1350.
A continuación, hay tres cosas a observar: si el Estrecho de Ormuz realmente reabrirá, lo que determinará las tendencias de los precios del petróleo y las expectativas de inflación. Si los flujos de capital de los ETF de Bitcoin pueden volverse positivos determinará la dirección a corto plazo. El informe de resultados de SanDisk del 5 de agosto determinará el sentimiento en el sector del almacenamiento. Piensa bien. #财报观察员: AMD y SpaceX están a punto de intervenir, con Circle cerrando un #Palantir营收增93%, subiendo un 13% #MSTR再卖1638枚比特币 en el comercio fuera de horario, con su escala reducida a la mitad en $BTC $ETH $SNDK川普旗下公司Trump Media再次大规模转移BTC，价值约1.65亿美元。这已是该公司近七个月来的第三次大规模转移。
市场的第一反应是恐慌。毕竟市场认为川普大概率是砸盘了。
但有意思的是，Trump Media发言人紧急澄清，这是一次托管转移而非出售。但广大网友不是吃素的。链上监测显示，该公司近7个月已累计出售7281枚BTC，套现约5.45亿美元。这意味着所谓的“托管转移”与持续减持的行为高度重合。
更令人担忧的是其持仓成本。Trump Media在2025年7至8月以均价118529美元买入11542枚BTC，总投入约13.68亿美元。按当前市价估算，剩余4261枚BTC仍浮亏约2.37亿美元。累计已实现亏损加上未实现亏损，总额高达5.55亿美元。
总之，不论公司如何解释，大规模转移本身就在制造抛售预期。
其次，DJT股价自建立BTC储备以来已下跌超25%，公司面临变现压力，剩余4261枚BTC随时可能成为新的卖盘。
还有，川普家族旗下比特币矿企ABTC也连续三季度亏损，股价从峰值暴跌约95%，整个川普相关加密版图正遭遇全面退潮。
兄弟们，当最大的政治名人都在亏本甩卖时，BTC的机构叙事还能站得住吗？哈哈。#从降息到加息，联储分歧全公开 【法老看盘】
ISM创四年新高，美债收益率反跌，这剧本是不是反着写的？
法老直接说，经济越强，美债越涨，说明市场正在玩“好数据=坏消息”的逆向定价游戏。 ISM制造业PMI从53.3冲到55.6，创2022年5月以来最高，远超预期的54，新订单和就业都爆了。数据一出，市场第一反应不是买美元，而是买美债，10年期收益率反而跌了5个基点。
为啥？因为特朗普暂停对伊大规模打击，油价暴跌5.4%，直接把通胀预期带崩了，通胀缓了，美债就涨了。 现在的剧本就是：地缘政治熄火 → 油价跌 → 通胀降温 → 美债涨，经济好坏反而成了配角。
大饼这边，地缘风险降温让风险偏好短期修复，但ISM数据强化了美联储“更长时间维持高利率”的预期，对风险资产是长期压制。短期看反弹，中期看加息预期怎么走。
关注法老，财富不迷路！$BTC $ETH $BICO #ISM创四年新高，美债收益率反跌 北京时间 8 月 5 日，稳定币发行商 Circle （CRCL）将于美股盘前公布新一季财报，然而就在本季财报发布的前夕，华尔街围绕 Circle 的未来价值却已出现了明显分歧。 8 月 3 日，摩根士丹利（下文简称“大摩”）将 Circle 评级从“持股观望”（Equal Weight）下调至“减持”（Underweight），并将目标价从 106 美元大幅下调至 38 美元。 与此同时，TD Cowen 则首次在评级中覆盖了 Circle，并给予了“买入”（Buy）评级，将目标价设定为 82 美元。 两家机构给出了截然不同的评级判断，其背后所折射出的核心分歧其实在于该如何定义当下的 Circle —— 是将其继续视为一家依赖 USDC 规模增长的稳定币发行商，还是正在向数字金融基础设施平台演进的科技公司？ 机构分歧：大摩看空 USDC 增长，TD Cowen 押注平台化转型 给出“减持”评级的大摩分析师为 James Faucette。在 TipRanks 上，Faucette 获得了四星评级（满分五星），其被普遍认为是一位远高于平均水平的卖方分析师，尽管过去两年中 Faucett我先给结论：xPLTR这轮并非没有事实支撑的情绪拉升，Palantir的财报确实给了重估理由；但价格跑得比成交确认更快，现在最值得看的不是还能冲多高，而是美股现金盘能否接住这次预期上修。 先把时间和数据摆清楚。Palantir在北京时间8月4日04:05公布第二季度结果，略早于本轮12小时选题边界，因此我把它当作背景，不冒充窗口内新闻。真正属于05:02—17:02窗口的新事实是：OKX一分钟数据中，xPLTR从141.25升到146.20，继续上涨3.50%，区间低点138.77、高点146.20；若把两个等长窗口合并，24小时涨幅约15.88%。与此同时，本窗口成交额约3.67万USDT，只比前一等长窗口增加15.8%。也就是说，财报后的第二段价格抬升很清楚，但量能没有同步爆发。 为什么市场愿意先抬估值？公司披露的季度营收为19.35亿美元，同比增长93%、环比增长19%，比此前公司给出的指引上沿高约7.4%；其中美国商业收入7.64亿美元，同比增长149%。更重要的是，全年营收指引被上调至81.5亿—81.6亿美元。我的判断是，这不是单一概念词带来的脉冲，而是“增长加速、指引再上MU 技术位
压力：885–900（前支撑转阻力，4H 强压）→ 960（右侧反转确认线，现货才看）→ 1031（日超级趋势线，中期多空分界）
多空分水岭：830–840（正股收盘 829.5 + 链上共识区，你 850 在其上=休市溢价多头盘，跌破 830=回归正股逻辑）
支撑：800–820（4H 成交密集）→ 770–786（8/3 日内低+平台支撑）→ 740–750（极端回踩/大空头目标）
和 SNDKUSDT 的对照（同是美股合成合约）
SNDK 1316：锚 1288，溢价 +2.2%，闪迪 AI NAND 逻辑更纯，弹性大、波动野
MU 850：锚 829.5，溢价 +2.5%，美光 DRAM+HBM 双线但机构多空打架（Burry 做空 vs 数据中心多头），多头持仓拥挤、资金费率正、未平仓下降 → 反弹里夹着踩踏风险 两者都受「今晚美股开盘跳空收敛」约束，850 这个价位休市期虚高，挂单别按 850 锚，按 829.5±2% 预留滑点
休市交易提醒
现在亚欧盘是美股闭市空窗，MUUSDT 流动性比 BTC 薄得多，850 附近插针到 865 或 820 都正常
21:30 正股开盘前 5–10 分钟最常反向扫单，分水岭 830 上方重仓多 = 赌溢价不回吐
50x 杠杆在 829.5 这种正股锚点附近，一次跳空直接清零重磅消息，伊朗与阿曼就霍尔木兹海峡通航谈判接近落地，但美伊双方表述严重对立，博弈远没有结束。 按照伊方披露方案：商船实行分道通行，进波斯湾走伊朗一侧航道，驶出走阿曼一侧航道；过往船只缴纳服务费，收益两国平分。 但美方直接否定收费说法，强调航道设置不需要伊朗批准。 更大的硬条件摆在台面上：即便伊阿达成航道协议，如果美国不解除伊朗港口封锁、不恢复14点谅解备忘录，伊朗依旧可以继续关闭海峡。 也就是说，谈判接近达成≠海峡立刻全面开放，只是外交出现窗口期，矛盾根源并未化解。 映射到集运欧线盘面：市场已经告别单边暴涨行情，进入基本面偏弱、地缘风险溢价托底的震荡格局。 • 若中东局势再度紧张，航运企业改道、停航扩大，战争险保费抬升，风险溢价会继续推高近月合约； • 若局势实质缓和，风险溢价快速消退，盘面会回归货运基本面，回吐前期涨幅。 ✅通航落地→地缘溢价消退，油价承压； ❌谈判破裂→封锁风险再起，油价冲高。消息反复，维持高波动。 后市跟踪重点 1. 曼德海峡、霍尔木兹海峡实际通行数据； 2. 头部船公司停航、航线调整计划； 3. 航运战争险费率变动。 操作思路：优先区间震荡对待，地缘消息反复多变Hermanos, hay una señal aún más desgarradora que F&G 28: la prima de Coinbase ha sido negativa durante 77 días consecutivos. Para decirlo claramente: los estadounidenses llevan dos meses y medio vendiendo BTC netamente, y uno de los mayores compradores del mercado está agachado en una esquina sin decir palabra.
El BTC está ahora en 62.528, un 0,93% en 24 horas. Parece intacto, pero en realidad es porque nadie compró ni vendió—todo se trata de que las acciones se corten entre sí.
Para desglosar algunas cifras: la amplitud 6 subió 9 veces a la baja (solo el 40% de las acciones fueron dividendos), el ratio de volumen bajó un 31,3% y el OI sigue estancado en 111.400 BTC. Esto no es estabilización, es "capital estadounidense retirándose, jugando por su cuenta dentro del mercado."
Para BTC, es un fondo directo hacia abajo; para ETH, es una caída más débil; para las altcoins, es la liquidez que se agota—el salto del +14,55% de GRVT es uno de los pocos que aún son brillantes, mientras que el -16,1% de KAITO es la norma.
Bromeaba sobre mí mismo: Cuanto más analizo este tipo de configuración, menos me atrevo a moverme. La última vez que compré en el mercado 'bottom', seguía en verde (con pérdidas). Los indicadores contrarios no son adecuados para la pesca de fondo.
Esto es algo que puedes elegir: prima de Coinbase + F&G + amplitud: el set de tres piezas depende de la 'actitud de la capital estadounidense'. Primas negativas consecutivas + tarjeta F&G 20-35 + amplitud<50% no es el mínimo, es 'ausencia de capital estadounidense confirmada'. El verdadero fondo tiene que esperar al día en que la prima sea positiva.
No confundas el fondo lateral con el fondo; el movimiento lateral es un movimiento lateral, pero tocar fondo es otra historia. Al mercado no le faltan personas inteligentes; lo que le falta es la paciencia para esperar.
Amigos, ¿qué opináis—la prima negativa de 77 días en Coinbase—¿realmente se retiraron los inversores estadounidenses o simplemente compraron discretamente en otro lugar? Hablemos en los comentarios—veamos quién puede ver quién puede ver por sí mismos.
#BTC #ETH #Coinbase溢价 #市场情绪 #山寨季 #行情分析 #OKX星球 #缩量 #美股联动 #资金流向La razón fundamental para el inicio de las negociaciones entre Estados Unidos e Irán es que la administración Trump, persuadida por Arabia Saudí y otros aliados de Oriente Medio, ha abandonado los ataques militares a gran escala contra Irán y ha pasado a maniobras diplomáticas; El mercado apuesta por la reapertura del Estrecho de Ormuz y la posible implementación de un acuerdo de desnuclearización, con las primas geopolíticas desvaneciéndose rápidamente.
Las reacciones a corto plazo de los activos estuvieron muy divididas: los futuros de crudo de Nueva York CL 📉 cayeron más del 9% en WTI y Brent más de un 7% debido al pánico por interrupciones en el suministro; COMEX Gold XAU 📈: Los precios del petróleo cayeron debido a expectativas de inflación más bajas, las negociaciones de recortes de tipos se intensificaron, el oro spot abrió casi 40 dólares al alza; Los futuros 📈 del Nasdaq 100 vieron recuperarse el apetito por riesgo, con futuros del Nasdaq 100 subiendo un 0,78% y futuros del S&P 500 subiendo un 0,44%.
A largo plazo, si las negociaciones avanzan sin problemas, el mercado del crudo seguirá bajando 📉, con las acciones y el oro estadounidenses inclinándose 📈 hacia expectativas de recortes de tipos; Sin embargo, Irán enfatizó que la situación en Ormuz "no volverá a los niveles previos al conflicto" y que persisten incertidumbres en las negociaciones. Si se produce una ruptura, los precios del petróleo se recuperarán 📈 y el oro estadounidense estará bajo presión 📉. En general, es recomendable responder con un "activos de largo riesgo a corto plazo, enfoque a largo plazo en el cumplimiento de la negociación."Una ballena apostó 112.000 $ETH en tres semanas—¿por qué el precio sigue en 1.850 dólares?
Según datos on-chain de Lookonchain y Arkham, la dirección 0x2e80 retirar nuevamente 19.000 $ETH de Gemini, valorados en unos 35,44 millones de dólares, y luego transferirlos al contrato de staking Ethereum Beacon Chain. En las últimas tres semanas, esta dirección ha retirado acumuladamente 112.000 ETH de Gemini, valorados en unos 208 millones de dólares, que se han ido acumulando gradualmente.
Convertido, el último ETH tiene un valor medio de unos 1.865 dólares, y el valor medio de una posición acumulada a tres semanas es de unos 1.857 dólares. La última retirada de 19.000 monedas representa casi el 17% de su retirada acumulada en tres semanas.
Este movimiento merece la pena seguirlo, pero no debe interpretarse simplemente como "ballenas comprando ETH por valor de 35,44 millones de dólares en el mercado".
Retirar y hacer staking de tokens de las bolsas primero significa que este lote de ETH ha salido del entorno de circulación donde puede venderse en cualquier momento, reduciendo las acciones disponibles a corto plazo; En segundo lugar, entrar en contratos de staking significa que los tenedores tienden a mantener a largo plazo y obtener rendimientos en cadena de inversión, en lugar de planear operar en operaciones oscilantes en pocos días. Esto es una señal positiva para la estructura de suministro $ETH.
Pero no significa comprar nuevas compras al momento. Puede que las monedas ya hayan sido compradas en una cuenta Gemini; lo que está ocurriendo ahora es solo un cambio en la ubicación de la custodia. Por lo tanto, las salidas on-chain pueden indicar disposición a mantener posiciones, pero no pueden demostrar por sí solos que el precio está a punto de subir inmediatamente.
Las ballenas son muy pacientes; el gráfico de los candelabros no ha dado mucha atención por ahora.
Actualmente, $ETH se cotiza en 1855,85 dólares, con un mínimo de 24 horas de 1836,71 dólares y un máximo de 1876,65 dólares, lo que representa un rango de aproximadamente el 2,17%. En el gráfico de una hora, los precios permanecen por debajo del MA5 en 1859,94 dólares, el MA10 en 1861,73 dólares y el MA20 en 1864,11 dólares. Las tres medias móviles están concentradas entre 1860 y 1865 dólares, formando una zona de resistencia a corto plazo.
Tras recuperarse del mínimo de 1821,91 dólares, ETH ha probado repetidamente el rango de 1880 a 1890 dólares pero no ha logrado mantenerlo, lo que indica que la presión de venta mencionada no se ha digerido realmente. La última vela horaria cotiza entre 1854,09 y 1858,94 dólares, con una volatilidad de solo el 0,26% y ningún aumento significativo en el volumen. Actualmente, el mercado parece moverse en una dirección de espera en lugar de formar una ruptura de tendencia.
A continuación, analizaré dos conjuntos de precios.
Si sube, primero comprueba si se pueden recuperar $1865 con mayor volumen; solo después de mantener arriba podemos estar listos para volver a probar $1877 y $1890; Si la presión continúa y baja por debajo de 1836 dólares, el mínimo anterior cerca de 1822 dólares aún podría ser probado. Una vez que se superen los 1820 dólares, la estructura a corto plazo volverá a debilitarse.
Así que este staking de ballena es más bien un voto de confianza a medio o largo plazo que un botón de bombeo instantáneo. Los chips on-chain se están ajustando, pero los precios a corto plazo siguen siendo suprimidos por medias móviles; no son contradictorios, solo diferentes plazos.
Esto es solo para observación personal del mercado y no constituye asesoramiento de inversión. DYOR.
#交易之声: Tu experiencia merece ser escuchada "Revisión de la sesión matinal del 4 de agosto: Las noticias sobre el tipo de cambio fueron solo el desencadenante, no la causa principal"
Mirando atrás a las primeras cotizaciones bursátiles estadounidenses del 4 de agosto, la noticia de la intervención del yen era más probable que desencadenara el rally.
El Nasdaq sigue estando en rango, pero la lógica subyacente sigue siendo que los fondos sectoriales ajusten sus posiciones.
Las acciones de software de IA, basándose en un rendimiento real, tienen una mayor capacidad para resistir descargas de mensajes.
Microsoft fluctuaba entre días, sin una afloja a gran escala de las participaciones institucionales.
Nvidia está en un nivel alto, lo que naturalmente ejerce una considerable presión sobre la obtención de beneficios.
Las noticias sobre el tipo de cambio amplifican la disposición del capital a tomar beneficios, intensificando la volatilidad intradía.
Los fondos ya están saliendo del sector del almacenamiento, y las noticias externas reprimen aún más el mercado.
SK Hynix se ha debilitado junto con el sector a corto plazo, pero su lógica de HBM a largo plazo no ha cambiado.
La recuperación de SanDisk carece seriamente de sostenibilidad, y el patrón débil sigue sin resolverse.
Incluso sin eventos de tipo de cambio, el sector del almacenamiento sigue en un ciclo de salidas de capital.
Las noticias externas solo acelerarán las fluctuaciones a corto plazo y no reescribirán la trayectoria a medio y largo plazo.
Muchos operadores atribuyeron la caída de la madrugada completamente a la intervención del yen por parte de los bancos estadounidenses y japoneses.
Pasa por alto la divergencia de valoración dentro del propio sector tecnológico.
En un mercado estructural, la selección de acciones es mucho más crítica que juzgar los altibajos generales del mercado.
En cuanto a las operaciones, sigue evitando objetivos de almacenamiento débiles y céntrate en el tema principal y espera oportunidades. #从降息到加息, las divergencias con la Fed se revelan por completo: #财报观察员: AMD y SpaceX están cerca de cerrar, Circle cierra #Palantir营收增93%, gana un 13% en horas extracontractuales El 4 de agosto, en las primeras operaciones en EE. UU., el mercado comenzó a valorar las reacciones en cadena del yen más fuerte.
$BTC El Nasdaq no salió de un rally unilateral y mantuvo una amplia gama de fluctuaciones tras la apertura. $ETH
Los pesos relacionados con la IA mostraron una fuerte resiliencia, resistiendo el choque inicial de sentimiento en la negociación. $SNDK
Microsoft ha estado fluctuando, sin señales evidentes de retirada de fondos institucionales a largo plazo.
La lucha alcista y bajista contra Nvidia se está intensificando, y el ciclo de remoción a alto nivel continúa.
La rentabilidad del sector del almacenamiento es débil y los fondos siguen evitándolo.
Hynix se retiró debido al sentimiento del mercado, pero el valor de su segmento de nicho sigue existiendo.
SanDisk aún no se ha recuperado adecuadamente, con los bajistas manteniendo firmemente la ventaja del mercado.
El mercado teme que un repunte del yen pueda desencadenar liquidaciones de carry trade a gran escala.
Estas acciones de cierre conducen indirectamente a la venta pasiva de activos de riesgo estadounidenses.
Sin embargo, a juzgar por las primeras sesiones de negociación, en realidad no se produjeron ventas masivas.
Más a menudo, es una aversión temprana al riesgo en el lado del trading, que representa una respuesta emocional temprana.
Los líderes tecnológicos con gran certeza de rendimiento son más capaces de soportar las perturbaciones externas de las noticias.
Las pistas de hardware de nicho amplifican las fluctuaciones a la baja causadas por noticias externas.
Durante la sesión inicial, una apertura agresiva no es adecuada; prioriza observar la fortaleza del soporte del mercado. #从降息到加息, las divergencias con la Fed se revelan por completo: #财报观察员: AMD y SpaceX están cerca de cerrar, Circle cierra #Palantir营收增93%, gana un 13% en horas extracontractuales 热闹榜单背后，钱其实走得很安静，也很挑剔。 你有没有发现，眼下真正在涨的，不是喊得最响的，而是结构上最"撑得住"的？ 我今晚翻了一圈盘面，第一感觉是表面热闹，底层却很克制。$BEAT 这种名字看着热，但资金并没有真正给到它持续性，更多是短线客在里头来回试探。真正被持续接住的，还是 $BTC、$ETH、$SOL 这几个老牌锚点，以及 $KAITO、$CORE、$ZEC 这类有独立逻辑的补涨标的。 如果把镜头拉近到衍生品结构，会发现一个有意思的细节：BTC 的永续合约资金费率并没有过热，说明杠杆资金还没有疯狂追多，这轮上涨更像是现货买盘在慢慢推。也就是说，市场不是靠情绪冲上去的，而是靠真金白银在换手。 - ETH 那边，期权市场的隐含波动率在悄悄抬升，说明机构在布局后续的波动，不只是看现货价格。 - SOL 的多头持仓集中在近月合约，远月深度不够，意味着市场对它的中期信心还在确认中。 - 至于 $DOGE、$WLD、$TAO 这些，更像是情绪面的温度计，资金在试探性配置，还没有形成一致方向。 我自己的理解是，当前阶段市场在交易"确定性"而不是"想象力"。那些有 ETF 预期、有机构参与、有¿No será el aumento del yen el lunes la intervención del "equipo nacional"? Los datos revelan la verdad
El mercado pasó todo el día adivinando que "Japón intervendría", pero el resultado podría no haber llegado en absoluto.
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Reconstrucción de eventos: ¿Es real el aumento de emergencias, pero la intervención es falsa?
El lunes, el yen subió bruscamente, desatando una oleada de exclamaciones en el mercado: "¡El Banco de Japón ha intervenido por tercer día consecutivo!" "Los operadores se están acercando al yen, temerosos de perder dividendos de política.
Sin embargo, los datos del Banco de Japón publicados el martes le echaron un poco de paciencia:
▌Desglose de datos clave:
· Previsión de brecha de financiación para el miércoles: 3,38 billones de yenes (unos 21,43 mil millones de dólares)
· Rango de previsión anterior de los corredores: 2,32 billones de yenes ~ 2,6 billones de yenes
· Diferencia del núcleo: La previsión es ligeramente superior en unos 0,78 billones~1,06 billones de yenes
Si realmente se trata de una intervención de divisas, el saldo de la cuenta corriente del Banco de Japón suele experimentar grandes salidas de capital. Sin embargo, los datos publicados el martes no mostraron esta característica.
Entonces, ¿por qué está subiendo el yen?
Esto hace que todo sea aún más interesante. Sin un "equipo nacional" que apoye la base, el yen sigue subiendo violentamente, lo que indica:
1. El propio mercado está apostando largo por el yen—no por intervención, sino por las expectativas;
2. El clásico escenario de "comprar rumores y vender hechos" — el mercado intervino de antemano, solo para descubrir que no llegaba, dejando intrigantes los movimientos posteriores;
3. Las expectativas de un diferencial de tipos de interés entre EE.UU. y Japón se refuerzan por sí mismas: incluso si el banco central no ha actuado, el mercado ya está "actuando en nombre del banco central".
Puntos clave para ti:
1. 3,38 billones de yenes frente a 2,32 billones~2,6 billones de yenes — la proyección de brecha de financiación es casi un billón de yenes superior a lo normal, pero esto es precisamente evidencia de que no hubo intervención (si hubiera habido intervención, la brecha se habría manifestado como una salida de fondos del banco central, no solo un aumento de la nada);
2. Los "picos no intervencionistas" son más alarmantes que los "picos inducidos por intervenciones", lo que indica que el sentimiento del mercado ha cambiado espontáneamente y los bajistas del yen están retrocediendo;
3. La "gestión de expectativas" del Banco de Japón se está volviendo cada vez más sofisticada: no hace falta gastar dinero realmente, simplemente dejar que el mercado funcione por sí solo;
4. A continuación, céntrate en el rango USD/JPY 153~155—si este nivel se rompe y no hay señales de intervención, los alcistas del yen podrían acelerar su entrada.
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#日元汇率 #日本央行 #外汇干预 #美日利差
⚠️ Este artículo se basa en datos públicos del Banco de Japón y no constituye ningún asesoramiento sobre el tipo de cambio. El mercado de divisas es altamente volátil, por lo que las operaciones de apalancamiento requieren extrema precaución.
En resumen: el mercado se asusta a sí mismo; el yen subió, pero la cartera del Banco de Japón no se movió; esto merece más la pena considerarlo que la intervención real.[Vigilancia del Faraón en el Mercado]
El ISM alcanza un máximo de cuatro años, los rendimientos del Tesoro estadounidense retroceden—¿está este guion escrito al revés?
Pharaoh dijo sin rodeos que cuanto más fuerte es la economía, más altos son los bonos del Tesoro estadounidenses, lo que indica que el mercado está jugando a un juego de "buenos datos = malas noticias" en la inversión de precios. El PMI manufacturero del ISM se disparó de 53,3 a 55,6, el nivel más alto desde mayo de 2022, superando con creces los 54 esperados, con nuevos pedidos y empleo en aumento. Cuando salieron los datos, la primera reacción del mercado no fue comprar dólares estadounidenses, sino comprar bonos del Tesoro estadounidenses, y el rendimiento a 10 años en realidad cayó 5 puntos básicos.
¿Por qué? Debido a que Trump pausó su ataque a gran escala contra Irán, los precios del petróleo cayeron un 5,4%, impulsando directamente las expectativas de inflación. A medida que la inflación disminuía, los bonos del Tesoro estadounidenses subieron. El escenario actual es: se estanca geopolíticamente → bajan los precios del petróleo, → la inflación se enfría → suben los bonos del Tesoro estadounidenses, y la economía se convierte en un papel de apoyo.
En el lado de Bitcoin, el enfriamiento de los riesgos geopolíticos ha provocado una recuperación a corto plazo del apetito por el riesgo, pero los datos del ISM han reforzado las expectativas de que la Fed "mantendrá tipos de interés altos durante un periodo más largo", lo que supone una supresión a largo plazo de los activos de riesgo. A corto plazo, observamos un repunte; a medio plazo, veamos cómo evolucionan las expectativas de subidas de tipos.
¡Sigue al Faraón y nunca pierdas el camino hacia la riqueza! $BTC $ETH $BICO #ISM创四年新高, los rendimientos del Tesoro de EE. UU. se han vuelto negativos 庄哥又针对我？午觉醒来，空单没了……
家人们，我真的服了。
BTC空单，开仓均价63680.5，强平价64029.2，亏损-5.21U，收益率-105%。
中午开的空单，睡了个午觉，醒来直接没了。
📌 这单是怎么没的？
开空之后，BTC确实往下走了一点，最低到了62410，当时浮盈还不错。
我心想“稳了稳了，这波要成了”，然后安心去睡了个午觉。
结果醒来一看：一根大阳线直接从62410拉到64249，涨了1800多个点！
我的空单在64029被强平，正好被这根针精准打掉。
打完之后，价格又回落到了63500附近。
什么意思？就是专门来爆我的？
🔍 发生了什么？
消息面上，美伊重回谈判桌的利好在持续发酵。油价回吐涨幅，风险资产全线反弹。BTC作为风险资产的代表，自然跟着涨。
但这不是重点。重点是：这根针来得太突然了。
从62410到64249，1800个点的涨幅，几乎是直线拉上去的。这种级别的拉升，明显是大户在扫货或者空头集中爆仓引发的踩踏。
涨完之后，价格又回落了。说明这不是趋势性的上涨，而是短期博弈行为——专门爆空头的那种。
💡 错在哪？
第一，100倍杠杆，容错空间几乎为零。
开仓价63680，强平价64029，相差只有349个点，也就是0.5%。
BTC随便一个正常波动就能打穿0.5%。在100倍杠杆下，任何超过0.5%的反向波动都会让你爆仓。
第二，午觉没设移动止盈。
开仓的时候确实设了止损，但价格跌到62410的时候，我没有把止损下移。
如果当时把止损移到62800或者63000，即使反弹上来，至少能保住一部分利润。但我什么都没做，去睡觉了。
第三，消息面反转的风险永远存在。
美伊重回谈判桌、加息预期变化……这些消息随时可能改变市场方向。在100倍杠杆下，任何消息面的反转都是致命的。
🎯 接下来怎么办？
1. 100倍杠杆，我暂时不碰了。
这已经是第二次因为高杠杆被精准爆仓了。BTC上两次空单，都是被一根针打掉，然后价格又回到原点。
低杠杆可能赚得慢，但至少能活着。
2. 设好移动止盈再睡觉。
如果下次持仓过夜或者午睡，一定要把移动止盈设好。不能让市场在我不看盘的时候“偷袭”我。
3. 消息面明朗之前，管住手。
美伊谈判、美联储政策、财报季……这些大事件没有落地之前，市场的方向随时可能反转。等趋势明确了再动手。
写在最后
家人们，我真的被这根针整无语了。
开空，跌到62410，浮盈不错。睡个午觉，拉到64249，直接爆仓。爆完之后，回到63500。
全程跟我没关系了，钱没了，单子也没了。
BTC上两单空单：
· 第一单：63208开空，63720被爆
· 第二单：63680开空，64029被爆
都是被精准打掉，然后价格回落。
庄哥，你到底是不是在针对我？🤡
（纯属个人操作记录，不构成投资建议。）
$BTC
#从降息到加息，联储分歧全公开
#ISM创四年新高，美债收益率反跌
#Palantir营收增93%，盘后涨13% Los datos manufactureros estadounidenses de julio superaron claramente las expectativas, mientras que los rendimientos del Tesoro disminuyeron, lo que indica claramente la orden de precios por el mercado.
El PMI manufacturero del ISM subió de 53,3 en junio a 55,6, por encima de la expectativa del mercado de 53,9, marcando el séptimo mes consecutivo en territorio de expansión y el nivel más alto desde mayo de 2022.
Los datos internos también son sólidos:
El índice de nuevos pedidos fue de 56,7, marcando el séptimo mes consecutivo de expansión;
El índice de producción subió de 52,2 a 58,5, un aumento de 6,3 puntos porcentuales en un solo mes, marcando el nivel más alto desde noviembre de 2021;
El índice de empleo subió de 49,7 a 52,8, poniendo fin a una racha de contracción de 32 meses;
El índice de retraso de pedidos subió de 50,5 a 55,0;
Los pedidos de exportación subieron de 48,5 a 53,0, volviendo a territorio de expansión.
Si solo miramos el crecimiento económico y el empleo, este informe debería haber respaldado tipos de interés más altos. Aunque el índice de precios cayó de 73,0 a 71,1, sigue muy por encima de 50, lo que indica que los costes de insumos de fabricación no se han enfriado realmente.
Sin embargo, el rendimiento del Bono del Tesoro estadounidense a 10 años cayó en realidad 5,9 puntos básicos ese día, cerrando en 4,684%. La razón proviene de otro conjunto de datos de inflación más directos: tras la relajación de las expectativas de negociaciones entre EE.UU. e Irán, el crudo Brent cayó alrededor de un 5% hasta 83,47 dólares, y el WTI bajó a 79,47 dólares.
En julio, los precios del petróleo subieron más de un 20% debido a la situación en Oriente Medio. Si los precios de la energía caen rápidamente, el mercado reducirá la compensación por inflación en los próximos meses. Como resultado, las expectativas de enfriamiento de la inflación por los precios del petróleo superaron temporalmente la presión de las subidas de tipos provocadas por los fuertes PMIs.
Los activos de riesgo mostraron una reacción típica: el S&P 500 subió un 1,5%, el Nasdaq ganó un 2,1% y el Dow Jones subió un 1,3% para cerrar en nuevos máximos. A las 17:48 hora de Pekín, BTC cotizaba en torno a 63.490 dólares, con un rango de fluctuación intradía de 62.387–64.117 dólares.
Si esta recuperación puede continuar no depende de los datos únicos del PMI, sino de cuáles dos fuerzas pueden sostenerla: si la recuperación manufacturera sigue reforzando las expectativas de subidas de tipos, o si la caída de los precios del petróleo reduce aún más las expectativas de inflación.
Actualmente, el mercado ha optado por lo segundo. Pero el índice de precios sigue en 71,1, lo que indica que este precio está lejos de terminar.
#ISM创四年新高, los rendimientos del Tesoro de EE. UU. se han revertido La frase inicial: Lo más peligroso en el tablero de ajedrez nunca es que el rey sea el general ejecutado, sino la fortaleza que creías mantener firme pero que de repente se convierte en un juego de muertes donde tu oponente descarta una pieza.
La hoja de datos de la agencia Yonhap News parece exactamente como si el árbitro cambiara repentinamente las reglas del cambio 'Bingsheng' durante la fase final: el requisito de margen para los ETFs apalancados de una sola acción se elevó de 10 millones de won a 30 millones de won, y dieciséis productos apalancados e inversos que seguían a Samsung y SK Hynix vieron su volumen de operaciones caer de 12,4 billones de won el 30 de julio a 124 mil millones de won el 3 de agosto, bajando a solo una décima parte. Esto no es solo una simple reducción; es como un ataque agresivo a mitad de partida, donde todas tus piezas atacantes quedan inmovilizadas por la 'cadena de hierro que te restringe'. KOSPI cayó un 18% en tres días, luego subió un 17,91% el 31 de julio, marcando la mayor subida de la historia, y después retrocedió solo 5 puntos el 3 de agosto. Quienes entienden de ajedrez pueden ver claramente: es un típico "peón abandonado en transición" hecho deliberadamente tras un "general esquivador", engañándote para que subas al tablero y esperando a que te alcances.
Un verdadero gran maestro siempre cuenta la situación tras veinte movimientos. El llamado "superciclo de la memoria puede durar hasta 2029 a 2030" suena como una gran posición abandonada del alerón trasero, pero la premisa es que debes sobrevivir a la brutal estrangulación del midgame. Una vez eliminada la apalancamiento, ¿el interés de compra restante es realmente fuerza o solo una fuerza de papel engañosa? Esta semana es una ronda decisiva. He visto a demasiados jugadores sacrificar toda una línea de carros por un general hermoso, solo para que el oponente espere en la esquina; tras veinte movimientos, el rey no tiene dónde escapar.
En este juego de ajedrez coreano, la palanca es el elefante restringido a la fuerza: cuando su alcance se reduce de todo el tablero a dos casillas, todos tus planes tácticos deben ser rehechos. El $XLLY cruce en el lado estadounidense es como un espejo de la misma partida de ajedrez; cada paso reflejado en ese bando cambia la situación aquí. Pero el jugador debe recordar: lo que ves en el espejo puede ser tú mismo, o puede ser una bayoneta oculta en el final del juego.
Esta semana, el tablero de ajedrez hablará por sí mismo. Y ya había calculado ese paso. #koreaetfvoldown90Informe de resultados de SPCX (SpaceX) + impacto en el mercado del desbloqueo
Tres tipos de escenarios de informes financieros
1. Los informes financieros superan con creces las expectativas (ingresos, usuarios de Starlink, reducción de pérdidas)
• A corto plazo, puede desencadenarse una recuperación y un rebote, pero es difícil mantener un mercado alcista fuerte. Pronto, la presión vendidora desbloqueadora seguirá y el rebote será principalmente un rally y un retroceso, con una fuerte presión vendedora por encima.
• Para las monedas pequeñas del concepto de Musk de criptomonedas: el sentimiento a corto plazo se dispara con estimulación noticiosa, careciendo de apoyo a largo plazo.
2. Los informes financieros cumplen con las expectativas del mercado
• Sin catalizadores positivos fuertes, los fondos cotizan pronto para desbloquear la señal negativa, en general débil y volátil, con inserciones indirectas, una intensa lucha alcista y bajista, dificultando salir de un rally unilateral.
3. Los informes financieros no cumplieron las expectativas, ampliando aún más las pérdidas
• La lógica de valoración se ve socavada, los bajistas se intensifican y se espera que las expectativas de desbloqueo se aceleren, facilitando acelerar la caída y impulsar aún más las correcciones de valoración.
El impacto del desbloqueo (incluso más crítico que los informes financieros)
El 6 de agosto, las acciones de Juliang se desbloquearon y los primeros inversores tenían costes de tenencia extremadamente bajos y una fuerte disposición a vender.
• Incluso si el informe de resultados parece bueno, desbloquear seguirá suprimiendo el potencial de alza;
• Si el informe de resultados es decepcionante, el desbloqueo será un catalizador de caídas;
• El mercado circulante se ha expandido significativamente y la lógica anterior de la "especulación con escasez de chips" ha desaparecido.
Perspectivas para el trading práctico en el mercado
1. Trading al contado: No es adecuado para pescar mucho en el fondo; los informes financieros + desbloqueo conllevan riesgos dobles. Es mejor esperar a que ocurran los eventos y vender presión para digerir antes de buscar oportunidades en el lado derecho;
2. Contratos: La volatilidad se disparará y la inserción será muy frecuente. Asegúrate de reducir tu posición y aumentar tu stop-loss. No apuestes en una sola dirección; $SPCX #财报观察员: AMD y SpaceX están a punto de entregar, Circle es el gran final #SPCX首份财报将公布 la apertura del límite de mercado de 100.000 millones de dólares es inminente Mirando atrás, el lanzamiento de arcus_xyz por parte de dYdX Labs en RobinhoodApp Chain fue tanto un éxito como un fracaso.
Los puntos clave del éxito son:
Arcus se ha convertido en el líder absoluto entre los DEX de los delincuentes en la cadena RH, representando más del 80% del volumen de operaciones de los delincuentes;
El fallo radica en:
No ha aportado ningún empoderamiento sustancial a $DYDX, e incluso puede haber tenido efectos adversos;
El volumen de operaciones de perp de 7 días de Arcus (162,25 millones de dólares) ya ha superado a la cadena dYdX (151,47 millones de dólares), lo que supone una desviación considerable. Como marca casi completamente independiente de dYdX, Arcus no tiene un empoderamiento real e implementado para $DYDX.
Por supuesto, dYdX Labs también hizo promesas vacías a $DYDX poseedores: si Arcus emite tokens en el futuro, cederá una parte de la participación de airdrop de la comunidad de dYdX. Desde que Arcus se activó en la red principal de RH Chain, $DYDX tokens han caído un 15%.
Los protocolos prosperan, los titulares sufren; El acuerdo desaparece y el titular sufre.Informe de investigación fundamental $GRASS / Hierba (DePIN) $0,30 (24h -3,90%)
Juicio fundamental: Grass ($GRASS) tiene una puntuación global de 25/100, con las valoraciones basadas principalmente en la narrativa. Al observar las tres capas, el equipo de la empresa tiene recursos limitados, la red de protocolos tiene evidencia de uso débil y la transferencia de valor de tokens aún debe ser observada.
Desglose fundamental: Grass (token $GRASS), pista DePIN. Se centra en el ancho de banda DePIN y nodos de recogida de datos. Benchmarks frente a HNT y RNDR. El leasing tradicional de potencia computacional es gigante como AWS y CoreWeave, cobrando por hora GPU; El alquiler mensual de A100 es de 12.000-25.000 dólares, caro y alto límite de entrada. Las soluciones on-chain fragmentan la licitación de potencia computacional, los proveedores no necesitan revisión centralizada y las GPUs inactivas se convierten en suministro utilizable. El precio medio de pedido es de 50-500 dólares al mes, el pago debe ser en USDC o moneda fiduciaria. Seguimiento narrativo, uso en mercado bajista reducido en un 60-80%. Posicionado como plataforma vertical de extremo a extremo. Implementación del producto: la principal evidencia proviene de anuncios, aún sin uso verificable. Última versión no encontrada, 0 envíos válidos en los últimos 90 días.
En el lado del usuario, dirección MAU no divulgada, DAU no divulgada, volumen de transacciones 24h 11,47 millones de dólares, TVL no encontrado. Las direcciones de monedero no equivalen a usuarios activos individuales mensuales; las posiciones concentradas de grandes direcciones sobreestiman el número real de usuarios. En el lado de ingresos, las comisiones de usuario no se revelan; los ingresos del lado de la oferta representan aproximadamente el 80-90% de las comisiones de usuario (pertenecientes a LPs y nodos); los ingresos por tesorería de protocolo no se revelan; los ingresos anuales de recompra y quema de tokens sin mecanismo de burn. El volumen de transacciones de 24 horas es ingreso empresarial, no ingresos. Los beneficios de la empresa no equivalen a beneficios de protocolo; beneficios de protocolo no equivalen a beneficios de los titulares de tokens. Lado del código: 0 envíos válidos en 90 días, colaboradores activos no encontrados, última versión no encontrada. GitHub es evidencia de nivel A que puede verificarse directamente. Antecedentes de inversión: Para la financiación de capital de empresas, consulta PitchBook/Crunchbase (nivel A); para financiación privada y pública por token, consulta whitepapers, curvas de lanzamiento y contratos de desbloqueo en cadena (nivel A); los creadores de mercado y la financiación del ecosistema son de nivel B pero no representan participaciones a largo plazo de los capitalistas de riesgo tecnológicos; para integración técnica, véase evidencia de acceso a API/SDK (nivel B); las asociaciones estratégicas y los muros de logotipos son de nivel D. Usar GPUs NVIDIA no significa inversión de NVIDIA, y salir a bolsa en bolsas no implica inversión estratégica.
En el lado de los tokens, la oferta total es de 1.000.000.000,0, circulando 654.552.795,0 (65,5%), FDV 299,58 millones de dólares, siguiente desbloqueo no revelado (participación de acciones en circulación no revelada), tasa anualizada de recompra de quema sin quema clara de recompra. ¿Es necesario comprar monedas para usar el producto? Algunos necesitan captar valor intermedio (staking/descuento/gobernanza). Mirándolo junto con pares (calibre unificado, sin comparación aleatoria entre sectores): Capitalización de mercado en circulación: Grass 196,09 millones de dólares, HNT no divulgado, RNDR no revelado. FDV: Grass 299,58 millones de dólares, HNT no divulgado, RNDR no revelado. Ingresos anualizados: Grass no divulgado, HNT no divulgado, RNDR no divulgado. Direcciones o usuarios activos mensuales: Grass no divulgado, HNT no divulgado, RNDR no divulgado. Las cifras se basan en instantáneas de datos públicos; algunos elementos ausentes se complementan con autoinformes oficiales o estándares del sector. Valoración: capitalización de mercado circulante 196,09 millones de dólares, FDV 299,58 MILLONES DE DÓLARES, P/S N/A (ingresos faltantes, ancla de valoración inválida), FDV dividido por ingresos N/D. Perspectiva pesimista: 196,09 millones de dólares al 50-70% del precio original, fluctuando en un rango neutral; perspectiva optimista: ingresos duplicados, despliegue de burn , entrada de clientes empresariales, FDV correspondiente al P/S, alineado con los principales actores. Juicio final: evidencia insuficiente, basada en narrativas (puntuación 25/100). Camino de transmisión del valor del token poco claro, solo incentivos de gobernanza. La capitalización bursátil circulante es razonable o baja en relación con los fundamentos, la FDV es moderada. Riesgos a tener en cuenta: gran volcado de desbloqueo a corto plazo, ingresos a largo plazo por protocolos revertidos a cero, demanda de tokens basada únicamente en incentivos (una vez que los incentivos se rompen y el uso colapsa). Seguimiento de seguimiento: comisión semanal del protocolo, importe de quema, retención de dirección activa, saldo de TVL/préstamo, versiones de GitHub. Las fuentes de información son públicas, la lógica se desarrolla por sí misma, no constituye asesoramiento de compra o venta. Las desviaciones de datos superiores al 30% requieren revaloración.
Esto concluye el informe de investigación. Bienvenidos a compartir vuestras opiniones.
#基本面研报 #加密 #研究 #OKXOrbit$BTC
El Nasdaq está cada vez más vinculado a BTC: ¿arrastrará el desplome del mercado bursátil estadounidense al mundo cripto?
En los últimos años, se ha ido desarrollando un fenómeno cada vez más notable: Bitcoin se está convirtiendo cada vez más en una acción tecnológica. Antes, mucha gente pensaba que BTC era "oro digital" y que debía mantener cierta independencia respecto a los mercados tradicionales, pero con la entrada de fondos institucionales, ETFs spot y capital de Wall Street en el mercado, la correlación entre el mercado cripto y el índice Nasdaq ha aumentado significativamente.
Esto también plantea una pregunta:
Si el mercado bursátil estadounidense, especialmente el Nasdaq, se desploma, Bitcoin también se verá arrastrado hacia abajo.
La respuesta es: puede ser a corto plazo, pero no a medio o largo plazo.
¿Por qué se ve afectado a corto plazo?
Porque los participantes del mercado BTC han cambiado ahora. En el pasado, Bitcoin estaba impulsado principalmente por inversores minoristas, pero ahora cada vez más instituciones asignan BTC a través de ETFs, fondos y otros medios. Cuando el Nasdaq cae bruscamente, suele señalar una disminución del apetito por el riesgo de mercado, con las instituciones reduciendo sus posiciones en activos altamente volátiles, incluyendo acciones tecnológicas y criptoactivos.
En resumen:
Las acciones tecnológicas suben → el sentimiento de riesgo → los fondos buscan activos de alto rendimiento, → BTC para beneficiarse.
Las acciones tecnológicas cayeron → el apetito por riesgo disminuyó→ los fondos quedaron como refugio seguro →y BTC estaba bajo presión.
Por eso el BTC suele coincidir con los mercados bursátiles estadounidenses durante una volatilidad intensa.
Sin embargo, cabe señalar que BTC no está simplemente copiando la tendencia del Nasdaq.
A largo plazo, Bitcoin tiene su propia lógica cíclica, incluyendo ciclos de reducción a la mitad, entradas de ETF, cambios en la oferta y la demanda en cadena y el entorno monetario global. Cuando la liquidez del mercado mejore y el dólar estadounidense se debilite, incluso si las acciones tecnológicas tienen un rendimiento moderado, el BTC podría seguir surgiendo de forma independiente.
Pueden surgir dos posibles escenarios en el mercado futuro:
Primero, si la caída de las acciones estadounidenses se debe a preocupaciones de recesión.
Por ejemplo, si los beneficios corporativos disminuyen, el empleo empeora o los fondos están completamente cubiertos, el BTC puede ajustarse a corto plazo siguiendo los activos de riesgo.
El segundo escenario es si el ajuste del mercado bursátil estadounidense es simplemente una corrección de valoración.
Por ejemplo, tras un gran repunte en el sector de la IA, se produce una caída normal, pero la economía sigue siendo resiliente. A medida que la Reserva Federal empieza a señalar un relajamiento, los fondos pueden fluir de algunas acciones tecnológicas a otros activos, y el BTC podría convertirse en una nueva opción de capital.
Para los traders, ahora es el momento de evaluar el movimiento de BTC, y no se puede centrar solo en Nasdaq.
Más importante aún, observa tres indicadores:
Rendimientos del Tesoro de EE. UU.
Las caídas de rendimiento suelen favorecer a los activos de riesgo.
Índice del Dólar
Un dólar más débil suele proporcionar un mejor entorno ascendente para BTC.
Flujos de fondos de ETF
Si los fondos institucionales continúan comprando es un factor clave que distingue a BTC de los activos de riesgo ordinarios.
Por lo tanto, el fortalecimiento de la correlación de Nasdaq con BTC no significa que Bitcoin haya perdido su valor independiente, sino que está entrando en el sistema financiero global.
En el futuro, BTC podría tener tanto atributos de acciones tecnológicas como de activos monetarios.
A corto plazo, la caída de las acciones estadounidenses podría arrastrar a la baja el sentimiento en el mundo cripto; A largo plazo, lo que realmente determina la dirección del BTC sigue siendo la liquidez global, el capital institucional y la revalorización del valor de los activos digitales por parte del mercado.
Para los traders, el mayor cambio es: antes, al mirar BTC, solo había que fijarse en los aspectos on-chain y técnicos; Ahora todavía tenemos que mirar a Wall Street.Korean Hynix is not following the US stock market; once the US stock premium in the night session opens, it immediately drops, showing very weak momentum.
This may be related to the capital structure. Wall Street funds have already sold off and started to shift investments into AI giants like Microsoft, Apple, Amazon, and Google. The speculation on the upstream hardware supply chain is probably almost completely over.$DOGE [DOGE plano a 0,07, ¿fondo o relé?] 】
DOGE se ha mantenido alrededor de 0,07 durante varios días, con una fluctuación inferior al 3%, y el volumen de operaciones es lento.
Noticias: House of Doge se une a Paxos para ampliar la cobertura global de pagos; Billy Markus se opone a terminar la minería fusionada con Litecoin; La respuesta oficial a las preocupaciones de "no desarrolladores" enfatizó que el equipo está en constante desarrollo.
On-chain: Whales compró unos 200 millones de DOGE cerca de 0,07 en la última semana, con grandes cantidades de dinero reconociendo este nivel. Sin embargo, el volumen de negociación de la bolsa fue solo de 8,9 millones de dólares, muy por debajo de la media.
Aspectos técnicos: 0,07-0,071 es una zona clave de soporte; si se rompe, se necesita 0,065-0,066; por encima de 0,073-0,075, se necesita resistencia a corto plazo; una recuperación de 0,075 abrirá espacio.
Estrategia: Seguimiento si el volumen supera 0,075, salida si cae por debajo de 0,07 y observa entre medias. #从降息到加息, divergencias de la Fed reveladas por completo #财报观察员: AMD y SpaceX están a punto de intervenir, Circle lidera con un #Palantir营收增93%, subiendo un 13% $BTC $ETH en operaciones fuera de horario BTC 正在逼近一个关键拐点。
目前价格被夹在两个重要区域之间：
上方：持续下移的熊市阻力带（≈ $69K）
下方：不断上移的200周均线（≈ $63K）
这个压缩区不可能无限维持，未来几个月市场大概率会选择方向。
链上数据也显示，周期重置尚未完全完成，MVRV等指标距离历史熊市底部区域仍有距离。
另外，历史中期年份往往呈现：
7月强势 → 8月调整。
2014、2018、2022都出现类似节奏。
但短期价格无法预测，真正需要关注的是：
突破 $69K：
→ 重新进入强势周期
跌破200周均线：
→ 可能开启更深层次调整
现在最重要的不是猜顶部和底部，而是等待市场完成选择。$BTC #从降息到加息，联储分歧全公开 #财报观察员：AMD与SpaceX交卷在即，Circle压轴 #Palantir营收增93%，盘后涨13% Mucha gente encuentra una antigua publicación de Zhihu que dice "Compra BTC por 6000 yuanes", y su primera reacción es: Si lo hubieras comprado entonces, ¿ya estarías financieramente libre?
Pero los comentarios realmente desgarradores suelen llegar después.
Lo que vemos hoy es el resultado después de 2017, el camino que ya ha tomado el mito del BTC.
Pero si realmente retrocedes a 2013, 2014, 2015 y 2016, la gente común no ve ni una sola curva ascendente, sino una serie de desplomes, robos, choques políticos, recortes de precios y escepticismo público.
En 2013, los riesgos políticos surgieron de forma repentina y el mercado se desplomó;
En 2014, quienes entraron con fuerza no pudieron resistir y cortaron pérdidas para salir;
En 2015, el mercado bajista estaba en espiral descendente, e incluso los creyentes empezaron a cuestionar sus vidas;
En 2016, Bitfinex fue hackeado, exponiendo los riesgos de la bolsa a todos.
Así que la pregunta nunca ha sido: ¿por qué no lo compraste en primer lugar?
La verdadera pregunta es: si la hubieras comprado entonces, ¿realmente podrías haber aguantado hasta hoy?
💡 Muchas historias de riqueza parecen muy sencillas cuando se revisan después, como si solo necesitaras comprar, guardar y olvidar la contraseña, y ganarás sin esfuerzo en unos años.
Pero las personas reales en el mercado no son datos de pruebas en frío.
Entras en pánico, dudas, no puedes evitar mirar las noticias, te desaniman los que te rodean, y te sigues preguntando durante el accidente: ¿Estoy equivocado?
🔍 Por eso creo que el mayor valor de estas publicaciones arqueológicas sobre criptomonedas no es el arrepentimiento, sino un recordatorio:
Lo que realmente es raro nunca es una sola "compra correcta", sino la capacidad de mantener la conciencia, gestionar bien la posición, soportar fluctuaciones emocionales y, en última instancia, sobrevivir en medio de una gran incertidumbre.
Perderse Bitcoin es realmente una pena.
Pero si no estabas preparado en ese momento, entonces divertirte, comer y vivir con normalidad puede que no sea algo malo.
La parte más difícil de invertir es no entender nunca la historia al mirar atrás.
Se trata de si puedes atravesar esos momentos más oscuros antes de que la historia se convierta en historia.BlackRock está desplegando fondos de reserva de stablecoin, y las finanzas tradicionales están redefiniendo el punto de entrada en el mercado cripto
Ha surgido un cambio reciente y notable en el mercado cripto:
BlackRock, una de las mayores empresas de gestión de activos del mundo, está desarrollando productos de fondos diseñados específicamente para atender a las reservas de stablecoin.
La importancia detrás de esto puede ser incluso más importante que simplemente lanzar dos fondos.
Porque esto significa:
Las stablecoins están pasando gradualmente de ser herramientas internas en el mercado cripto a entrar en el marco de gestión de activos del sistema financiero tradicional.
En los últimos años, las stablecoins han sido una de las infraestructuras más importantes en el mercado cripto.
Stablecoins como USDT y USDC gestionan un gran volumen de demanda de trading on-chain.
Se conectan:
Moneda fiduciaria.
Intercambio.
DeFi。
Pagos en cadena.
Según datos de mercado, la capitalización total de las stablecoins ha superado ya los 200.000 millones de dólares, convirtiéndolas en una de las mayores puertas de entrada de capital en el mercado cripto.
Pero las stablecoins siempre han tenido un problema central:
¿Cómo deberían gestionarse los activos de reserva?
¿Por qué los usuarios creen que cada stablecoin está respaldada por activos suficientes?
Por eso también las instituciones financieras tradicionales están empezando a prestar atención.
Los emisores de stablecoins suelen asignar fondos de reserva a:
Bonos del Tesoro estadounidenses a corto plazo.
Efectivo.
Instrumentos del mercado monetario.
Entre ellos, los bonos del Tesoro de EE. UU. se han convertido en uno de los principales activos.
Porque las stablecoins básicamente requieren:
Seguridad.
Liquidez.
Bajo riesgo-retorno.
Los bonos del Tesoro estadounidenses a corto plazo satisfacen perfectamente estas necesidades.
La entrada de BlackRock en este campo envía una señal muy clara:
Las empresas tradicionales de gestión de activos compiten por la infraestructura de dólar digital.
En los últimos años, la atención del mercado se ha centrado principalmente en:
ETFs de Bitcoin.
ETFs de Ethereum.
Plataforma de trading de criptomonedas.
Pero en el futuro podrían llegar oportunidades aún mayores en el futuro gracias a las stablecoins y al sistema de dólar on-chain.
Porque las stablecoins conectan los pagos globales y los flujos de fondos.
Esto tiene un impacto muy directo en el mercado cripto.
Ethereum puede ser el primero en beneficiarse.
Actualmente, una gran cantidad de emisión y comercio de stablecoins se concentra en el ecosistema de Ethereum.
La circulación a gran escala de USDT y USDC ha generado una demanda considerable de transacciones en la red Ethereum.
Si la escala de las stablecoins sigue creciendo en el futuro, el valor de Ethereum como infraestructura podría aumentar aún más.
Actualmente, los precios del ETH se mantienen cerca de 1850 dólares.
Las tendencias a corto plazo siguen estando influenciadas por la liquidez del mercado, pero el crecimiento de las stablecoins sigue siendo una variable importante a largo plazo.
Para Bitcoin, el precio actual fluctúa alrededor de 62.000 dólares.
El anterior impulso de BlackRock para introducir ETFs de Bitcoin en los mercados financieros tradicionales ya ha cambiado la estructura de financiación de BTC.
El despliegue de fondos de stablecoin, por otro lado, representa instituciones tradicionales que entran en cripto desde una dirección diferente:
No comprar directamente criptoactivos.
sino que participa en la infraestructura financiera digital.
SOL también merece la pena verla.
Actualmente, el precio de SOL es cerca de 70 dólares.
Durante el último año, Solana ha atraído una gran cantidad de actividad on-chain gracias a su alta velocidad de transacciones y bajas comisiones.
Si los pagos con stablecoins y las transacciones on-chain se expanden en el futuro, las cadenas públicas de alto rendimiento podrían obtener más oportunidades de aplicación.
Sin embargo, el sector de stablecoins también se enfrentará a competencia en el futuro.
Reglamento.
Reserva la transparencia.
Calificación de emisión.
Requisitos de cumplimiento.
todo se convertirá en clave para el desarrollo de la industria.
Especialmente en el contexto de que Estados Unidos impulsa un mejor marco regulatorio para los activos digitales, las stablecoins pueden convertirse en un avance clave para la entrada de las finanzas tradicionales en el mercado cripto.
Mi punto de vista:
El despliegue de BlackRock en fondos de reserva de stablecoins no es solo un movimiento de producto.
Representa una tendencia:
Las finanzas tradicionales están pasando de "invertir en criptoactivos" a "construir infraestructura financiera digital".
En el pasado, el mercado se centraba en los precios de BTC.
Ahora las instituciones están empezando a centrarse en:
¿Quién controla el flujo de los dólares digitales?
Que gestiona los fondos on-chain.
Que se convertirá en la puerta de entrada al sistema financiero del futuro.
Bitcoin se dirige al almacén de valor.
Las stablecoins se refieren a la circulación de valor.
En la siguiente fase, la mayor competencia en el mercado cripto podría pasar de la emisión de activos a la infraestructura de financiación. $ETH #财报观察员: AMD y SpaceX están a punto de ceder el turno, con Circle como gran final
La verdadera prueba en la noche de resultados no es el rendimiento, sino las expectativas
Los ingresos de Palantir crecieron un 93% interanual, elevando su previsión anual completa, lo que llevó a un fuerte aumento fuera de horario.
Pero este informe también ha aumentado enormemente el apetito del mercado.
A continuación, AMD, SpaceX y Circle anunciarán sus resultados. La verdadera cuestión ya no es la "calidad del rendimiento", sino más bien:
¿Qué tan bueno debe ser estar a la altura de las expectativas actuales?
1️⃣ $AMD: El enfoque no está en que los ingresos superen las expectativas
El mercado espera que los ingresos trimestrales de AMD sean de alrededor de 11.300 millones de dólares, un aumento interanual de aproximadamente el 47%.
Lo que realmente afecta a los precios de las acciones son el negocio de los centros de datos, los pedidos de chips de IA y las previsiones para el próximo trimestre. Si el precio solo supera ligeramente las expectativas sin una revisión al alza adicional de las previsiones de crecimiento de la IA, podría llevar a que se hagan realidad "noticias positivas".
2️⃣ $SPCX: El informe de resultados y la liberación del bloqueo se acercan simultáneamente
Este es el primer informe financiero trimestral de SpaceX desde que salió a bolsa. El mercado no solo se fija en Starlink y el negocio de lanzamientos, sino también evaluando pérdidas e inversiones en IA.
Una variable aún mayor es que, tras la publicación del informe de resultados, hasta 911,5 millones de acciones podrían entrar en la ventana de desbloqueo.
Así que, incluso si el rendimiento es bueno, aún necesitamos observar si la nueva presión de venta puede ser absorbida por el mercado.
3️⃣$CRCL #: El comercio macro más fácilmente pasado por alto
La variable central de Circle no es solo la circulación de USDC, sino también los tipos de interés.
Cuando los tipos de interés son altos, los activos de reserva pueden aportar más ingresos por intereses; Si la Fed rebaja los tipos en el futuro, USDC se enfrentará al problema de la disminución de rentabilidad por activo incluso si USDC sigue creciendo.
Así que lo que Circle realmente necesita demostrar es:
¿Puede el crecimiento de las stablecoins superar la presión de ingresos provocada por los recortes de tipos de interés?
Mi observación es:
Esta temporada de resultados está pasando de "mientras la IA llegue al mercado para subir" a "el crecimiento debe superar consistentemente las expectativas".
Los números atractivos son solo el primer obstáculo; la orientación, la valoración y la estructura del chip determinan cómo moverse al día siguiente.
Entre las siguientes tres empresas, ¿cuál crees que es la más probable que experimente "buen rendimiento pero el precio de la acción realmente baja"?
A:AMD
B:SpaceX
C:Circle
#财报观察员: AMD y SpaceX están a punto de cruzar manos, con Circle llevándose la #AMD #SPCX #Circle #美股 #AI final
Esto es únicamente para fines de observación del mercado y no constituye ningún asesoramiento de inversión.La obra nunca se burla de los planos, pero la estructura sí. De pie a la sombra de la torre y mirando este "Permiso de Entrada para Principiantes", lo que vi no era un mercado, sino un terreno de granja con una plataforma de pilotes sin verter—el papel en blanco que tenías en la mano ni siquiera era un dibujo de diseño, como mucho un boceto a lápiz.
Para proyectos que realmente han sido probados por el tiempo, la primera excavación debería revelar las capas de roca. La llamada "lista de errores cometidos por quienes han pasado por ello" son solo fotos antiguas de grietas en manos de trabajadores experimentados: cada grieta de tensión en hormigón tiene su propia dirección, pero siempre hay solo tres causas: varilla de acero insuficiente, ciclo de curado corto o cimientos sin compactar. Lo que los principiantes deberían leer más no es su experiencia, sino en qué suelo cometieron errores, y luego mirar hacia abajo al muro portante bajo sus pies y ver si usaron el mismo lote de cemento de baja calidad.
¿Preguntas y respuestas de la comunidad? Eso se llama revisión de dibujo. Como mucho, puede ayudarte a detectar un error de señalización en CAD, pero no te salvará de usar el plano de la sombrilla para construir un estadio. La guía oficial es un manual de especificaciones de construcción que merece la pena revisar, pero asume que tienes un nivel en mano, no una cinta métrica. En cuanto a la entrevista del experto, no te equivoques, son supervisores con casco, lo que no significa que tu pilar esté dispuesto a quedarse en el sitio que elijas.
Para acciones vinculadas a acciones como XPLTR, echaré un vistazo más de cerca a su "informe de exploración de fundaciones": ¿Se ha filtrado la fisura geopolítica (USIranOilShock) en su nivel de aguas subterráneas? ¿Ha provocado el acantilado del precio del petróleo un asentamiento desigual en su balsa base? Los datos del IPC (USApril CPITonight) determinan si el edificio se convertirá en un monumento o en ruinas dentro de cinco años, si el hormigón se encoge en las primeras fases o se produce carbonatación en fases avanzadas. No te dejes engañar por el reflejo del cristal en la superficie del suelo; lo que necesitas medir es la varilla de anclaje incrustada en la capa de roca.
Las "mejores preguntas" que aparecen en la cima cada fin de semana no son más que estrellas de la red de seguridad en andamios—aparentemente protegiéndote, pero en realidad sigues colgando en el aire, sin plantilla bajo tus pies. Las pérdidas se deben a la expansión del encofrado durante el vertido, los beneficios de las esquinas positivas tras la retirada del encofrado, y la mayoría de la mayoría de la gente muere en una ola de calor en una tarde de junio—no por el plan, sino porque el hormigón no se endurece hasta que finalmente se asienta.
Recuerda: la voz más fuerte de la comunidad suele no ser el ingeniero estructural, sino el vendedor de cemento.
La arquitectura nunca habla, pero la estructura sí. #newherestarthere$NMR mantiene una gran brecha entre una capitalización de mercado circulante de 3 mil millones de dólares y unos ingresos anuales por comisiones del protocolo de 2 millones de dólares, con una valoración PS de 1500 veces que lleva al límite el desequilibrio entre la prima de capital y la implementación real del negocio.
El precio actual de $NMR se mantiene en 3,20 dólares, con un volumen de negociación en 24 horas de 80 millones de dólares, que representa solo el 2,66% de la capitalización de mercado circulante, lo que indica una baja rotación de tokens en el mercado y falta de capital para impulsar al alza. Un FDV de 4.200 millones de dólares corresponde a una relación FDV/ingresos de 2100 veces; sin un mecanismo de quema de tokens, la falta de liberación de tokens genera una presión prolongada para la liquidación de la prima.
Las variables clave que impulsan la valoración futura, ordenadas por prioridad, son: la tasa real acumulada de comisiones del protocolo, la estructura de tokens que se desbloquearán próximamente y la actividad de desarrollo reflejada en 60 commits de código en 90 días. Los ingresos anuales de 2 millones de dólares en la tesorería del protocolo establecen el piso fundamental; sin liquidaciones reales frecuentes, la valoración alta seguirá bajo presión de corrección.
El escenario alcista requiere un crecimiento explosivo en el negocio. Si las comisiones semanales del protocolo aumentan significativamente, impulsando los ingresos anuales a 10 millones de dólares, la valoración PS se reducirá rápidamente a 300 veces, abriendo espacio para una reevaluación del precio. Un volumen de negociación en 24 horas que supere los 200 millones de dólares sería una señal clave de aumento de volumen; la invalidación de este escenario sería que los contribuyentes activos caigan por debajo de 25 personas.
El escenario bajista se cataliza por expectativas de presión de venta. Conforme se acerca el cuarto trimestre de 2026, un desbloqueo adicional del 3,50% equivale a aproximadamente 105 millones de dólares de posible presión de venta. Si los ingresos del protocolo no aumentan, el capital podría salir ante la falta de protección por quema, empujando la capitalización de mercado circulante de 3 mil millones de dólares hacia un rango de liquidación con descuento del 50% al 70%; si antes se implementa un mecanismo de quema de tokens, esta lógica bajista quedaría invalidada.
Durante la digestión de la valoración, el alto porcentaje de circulación del 73,1% atenúa a corto plazo el riesgo extremo de dumping, y el mercado probablemente mostrará una consolidación amplia entre la reevaluación de la valoración y la liberación de tokens.
En los próximos 7 días, se debe observar especialmente el cambio semanal en las comisiones de la tesorería del protocolo y si el volumen de negociación en 24 horas puede mantenerse en el umbral de 80 millones de dólares.
#从降息到加息，联储分歧全公开 #美日确认联合购汇 EE. UU. y Japón confirman compras conjuntas de divisas: ¿aliviar la crisis del yen o una nueva variable en la liquidez global?
Recientemente, el mercado ha estado prestando mucha atención a una noticia importante:
Estados Unidos y Japón confirmaron que reforzarán la cooperación en el mercado de divisas y tomarán medidas conjuntas para estabilizar el tipo de cambio si es necesario.
En pocas palabras, si el yen sigue experimentando fuertes fluctuaciones, Japón podría estabilizar el tipo de cambio comprando yenes y vendiendo dólares, mientras que Estados Unidos coordinará en consecuencia.
A simple vista, este incidente parece ser un problema del mercado de divisas, pero tras bambalinas, en realidad afecta a los flujos de capital globales.
Para el mercado cripto, el mayor enfoque es:
¿El carry trading de yen invertirá el mercado?
En los últimos años, Japón ha mantenido un entorno prolongado de tipos de interés bajos, lo que convierte al yen en una herramienta importante para el arbitraje global de capitales.
Muchas instituciones elegirán:
Pide prestado yenes baratos.
Luego invierte en activos con mayores rendimientos.
Estos flujos de capital incluyen:
Acciones tecnológicas estadounidenses.
Activos de mercados emergentes.
Bonos de alto rendimiento.
Incluso criptomonedas.
Cuando el mercado es estable, este patrón de negociación puede amplificar continuamente el rendimiento de los activos de riesgo.
Pero el problema es que, si el yen se aprecia rápidamente, las operaciones de arbitraje pueden verse obligadas a cerrar.
Los inversores necesitan vender activos de riesgo y cambiarlos por yenes para devolver sus fondos.
Por eso también, durante las recientes grandes fluctuaciones del yen, los mercados globales han experimentado una volatilidad significativa.
Para el mercado cripto, los cambios en la liquidez siempre han sido un factor fundamental.
Actualmente, el precio de Bitcoin fluctúa alrededor de 62.000 dólares.
Tras no superar los 65.000 dólares de BTC, entró en una fase de corrección.
Aunque los ETFs spot siguen generando expectativas de entradas de capital institucional, el mercado a corto plazo sigue viéndose afectado por el entorno macroeconómico.
Si el tipo de cambio USD-Japón se estabiliza y la aversión al riesgo de mercado disminuye, los fondos podrían volver a los activos de riesgo.
Sin embargo, si la volatilidad del yen sigue expandiéndose, desencadenando la desapalancamiento del capital global, Bitcoin podría enfrentarse a una mayor presión.
Actualmente, BTC se centra en:
A continuación:
Área de apoyo entre 60.000 y 62.000 dólares.
Arriba:
Nivel de resistencia de 65.000 dólares.
Actualmente, Ethereum tiene un precio de alrededor de 1850 dólares.
En comparación con BTC, el ETH es más sensible a los cambios en la liquidez.
Porque áreas como RWA, DeFi y stablecoins en el ecosistema de Ethereum requieren capital activo.
Si los fondos globales vuelven al modo de riesgo, el ETH podría recuperar la atención.
Pero si el mercado entra en una fase de refugio seguro, los activos sobrevalorados seguirán estando bajo presión.
Actualmente, ETH se centra en:
Manutención de 1800 dólares.
Actualmente, SOL tiene alrededor de 70 dólares.
Durante el último año, Solana atrajo un capital masivo gracias a su ecosistema Meme, bajas comisiones y alta actividad de trading.
Pero el SOL también es un activo altamente volátil.
Cuando aumenta el apetito por el riesgo del mercado, a menudo se convierte en un objetivo para la rotación de capital.
Sin embargo, cuando la liquidez global se estrecha, el impacto sobre el SOL se vuelve aún más pronunciado.
La confirmación de compras conjuntas de divisas entre Estados Unidos y Japón no merece realmente la pena de prestar atención no es una intervención de divisas.
En cambio, son las señales del mercado que lo respaldan:
El capital global está reenfocándose en los riesgos de tipo de cambio.
En los últimos años, el mercado se ha acostumbrado a que el capital de bajo coste impulse al aumento de los activos de riesgo.
Pero ahora, las fuertes fluctuaciones de cualquier moneda importante podrían afectar a la asignación global de capital.
Para el mercado cripto, los siguientes puntos a tener en cuenta incluyen:
Movimiento del dólar estadounidense.
Cambios en yenes.
Rendimientos del Tesoro de EE. UU.
Flujos de capital institucional.
BTC está vigilando el soporte en 62.000 dólares.
ETH se está centrando en 1800 dólares.
SOL está vigilando la zona de los 70 dólares.
Si el mercado de tipos de cambio se estabiliza y el apetito por el riesgo se recupera, el mercado cripto podría acoger nuevas oportunidades de capital.
Pero si el arbitraje se revierte y el capital global comienza a reducir la exposición al riesgo, el mercado aún podría estar bajo presión.
Esta ronda del mercado no se trata solo de cuál moneda es más fuerte.
Se trata de hacia dónde se dirige finalmente la movilidad global $SOL 1. Actualmente, la percepción del mercado sobre la venta de BTC por parte de MicroStrategy se ha vuelto insensible, y las instituciones que participan en la venta son limitadas. Una vez que el STRC de MicroStrategy vuelva a estar en positivo, comenzarán a recomprar Bitcoin, entrando en un ciclo positivo.
2. Los inversores minoristas también han pasado del pánico absoluto al escuchar la venta de monedas por parte de MicroStrategy a una indiferencia gradual; este comportamiento suele ser un presagio de que las malas noticias han terminado.
3. Sumado a la reciente caída abrupta del mercado bursátil surcoreano y del sector de almacenamiento, una gran cantidad de activos criptográficos se han dirigido a negociar activos estables y de calidad como BTC, ETH, etc.
Si no hay eventos negativos independientes, Bitcoin se recuperará gradualmente y podría alcanzar los 70,000 dólares antes de mediados de septiembre. $BTC $ETH #韩国杠杆ETF成交额降九成，波幅收窄