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#FOMC前最后一组数据：本周五非农 下次非农也快到了#黄金ETF增持近10吨，期权波动受关注 $BTC $ETH $FIL Esta vez, ¡realmente tiene algo especial!
Este activo ha recuperado la vieja narrativa de AI + almacenamiento descentralizado, y en un mercado lateral, FIL ha subido un 5,5% en contra de la tendencia.
¿Por qué subió de repente?
Por un lado, el almacenamiento en cadena de datos para entrenamiento de IA creció un 40% intermensual, y el mercado ha empezado a valorar a Filecoin como una "capa de datos descentralizada".
Por otro lado, el lanzamiento de la red principal de Onchain Cloud y el bloqueo de tokens en FVM han reducido parte de la oferta circulante, ajustando la oferta a corto plazo.
Pero lo que realmente merece atención es la primera reducción a la mitad en octubre.
La recompensa por bloque se reducirá de 32 a 16, y la tasa de inflación anual podría caer de un 18% a menos del 7%, lo que podría cambiar significativamente la estructura de presión de venta.
Y el mercado suele especular con la reducción a la mitad antes de que ocurra realmente, comenzando a negociar meses antes.
Así que en este momento, es fácil que se genere una diferencia de expectativas.
Veamos el volumen:
El volumen de transacciones en 24 horas es de aproximadamente 16,8 millones de dólares, tres veces el promedio de 30 días, mostrando una clara activación de capital.
Pero no olvidemos el otro lado de FIL.
En el último año, la oferta nueva ha sido de alrededor del 16% al 18%, y el precio ha caído desde 236 dólares hasta cerca de 0,8 dólares, casi un retroceso máximo del 99,7%.
Así que este activo ha atrapado a muchos inversores minoristas en el pasado.
A corto plazo:
El soporte está cerca de 0,78, y la resistencia previa cerca de 0,834.
Si logra mantenerse por encima de 0,8, podría continuar subiendo;
pero si cae por debajo de 0,78 de forma efectiva, la narrativa de AI + almacenamiento + reducción a la mitad probablemente tendrá que tomarse un descanso.
Por eso, prefiero ver a FIL como:
Una posición de alta elasticidad en la pista de AI + almacenamiento, no como una moneda de valor para mantener a largo plazo.
Cuando hay mercado, aprovecha la elasticidad; cuando no, no le hables de fe.
$BTC $ETH #FOMC前最后一组数据：本周五非农 #财报观察员：博通业绩超预期，Snowflake上调指引 #沙特原油出口跌至9年最低，油价飙升 El ejército oficial de Wall Street ha entrado formalmente.
Pero pueden haber subestimado algo: el foso de liquidez del mercado cripto es mucho más profundo de lo que se imagina.
El banco Société Générale de Francia entró con gran publicidad el año pasado, con respaldo de cumplimiento bancario; casi un año en línea, el volumen circulante es solo de 12,6 millones de dólares. Circle tiene una capitalización de mercado de 70.000 millones de dólares, Tether supera los 180.000 millones de dólares. No es una brecha que se pueda alcanzar solo con unas pocas licencias.
Los bancos tienen ventajas en cumplimiento y canales, pero el mercado cripto nativo valora la profundidad de liquidez y los pares de trading habituales. USDT/USDC ya están arraigados durante años en exchanges, wallets y protocolos DeFi, con costos de migración muy altos.
La entrada de bancos no matará a USDT, pero podría capturar el mercado incremental: pagos transfronterizos, liquidaciones institucionales y escenarios regulatorios.
La verdadera batalla será en julio de 2028, el punto clave para que las plataformas estadounidenses eliminen las stablecoins no conformes. Hasta entonces, el foso de USDT es suficientemente profundo y las licencias de cumplimiento bancario son sólidas; quién ganará o perderá aún no está claro.
A corto plazo, el precio de las acciones de Circle cayó un 6,35% tras la noticia, el sentimiento del mercado ya reaccionó.
A largo plazo, que el mercado de stablecoins pase de un duopolio a una competencia diversa no es algo malo para la industria.
#21家金融机构拟推美元稳定币
$BTC $ETH A las 3 de la madrugada, miré el flujo de fondos en la pantalla y de repente me vino a la mente una pregunta: ¿Es esta luz verde para esta copia o solo una tapadera para los principales actores? Los datos del 31 de agosto son bastante interesantes: en el lado de los ETF, Bitcoin atrajo 216 millones de dólares, Ethereum 87,6 millones y XRP y SOL también registraron ganancias esporádicas. Las cifras por sí solas no son sorprendentes, pero en este punto, cuando BTC oscila repetidamente entre 77.000 y 79.000, el ánimo cambia. Hay algunas señales que quiero compartir en mi propio tablero. - El tipo de cambio ETH/BTC está subiendo silenciosamente, y con las continuas entradas de ETF, esto puede ser una acumulación de posiciones a largo plazo y tentativa. - SOL vio entradas de capital, pero no muchas; parece más bien fondos a corto plazo buscando presencia, aún no al nivel de inicio de tendencia. - XRP puede asegurar órdenes institucionales, lo que indica que los fondos tradicionales aún no están interesados en narrativas de cumplimiento; la escala simplemente no puede soportar un rally independiente. - La tendencia de HYPE es relativamente fuerte; esta tendencia independiente suele implicar agrupar dinero inteligente, lo cual merece la pena seguir. - Los fundamentos del ecosistema y la estructura de precios de OKB están bien coordinados, lo que la convierte en una de las pocas acciones que considero que tienen respaldo lógico interno. El mercado actual en realidad está negociando una cosa: expectativas de ciclos de recortes de tipos de interés y flexibilización de liquidez. Las entradas de ETF son la superficie; el verdadero tema subyacente es que los fondos se preparen pronto para el repunte del apetito de riesgo del próximo año. Pero no creo que la temporada de altcoins ya esté confirmada. Es más bien una encrucijada; la estabilización de BTC es el requisito clave, y el mercado real de altcoins necesita estabilidadEl JINQIAN/FAMI de anoche fue increíble… Esta mañana vi que JINQIAN ya había caído un 95,8%
Aquí hay una vulnerabilidad muy evidente: este FAMI no es un token de acciones emitido oficialmente por Robinhood, sino emitido por un tercero
Esto hace que la narrativa de "Meme en cadena contra posiciones cortas en acciones estadounidenses" carezca de la base más fundamental
No existe una relación de anclaje oficial como la de Robinhood Stock Token entre el token FAMI en cadena y las acciones FAMI de Nasdaq, solo se impulsa por la atención a corto plazo
Hay cerca de 10,000 valores en total entre empresas que cotizan en bolsa y ETF en EE. UU., y Robinhood solo ha llevado a la cadena alrededor de 200, aproximadamente un 2%, principalmente concentrados en valores de alta capitalización, alta notoriedad y alta liquidez
La documentación oficial de Robinhood enfatiza específicamente: los tokens que tienen el mismo nombre y símbolo bursátil pero diferentes direcciones de contrato no son Robinhood Stock Tokens
Para determinar si un llamado "token de acciones" está desplegado oficialmente por Robinhood, es muy sencillo: consulta el Registro oficial para la dirección del contrato y revisa la documentación oficialHave you ever thought about this question: when a listed company declares that “we are continuously buying a certain asset,” on what grounds do you believe that it really is buying? The answer is actually very plain — on no grounds at all; you are simply waiting. Waiting for it to put out a financial report once a quarter, waiting for an audit firm to put down a signature, and then choosing to believe that this document has not been dressed up. In this arrangement, between you and the truth ther#非农前数据分化，9月加息预期升温
El mercado ya ha descontado por adelantado la expectativa de subida de tipos en septiembre. Esta caída de los activos de riesgo no comenzó con la publicación de los datos de empleo no agrícola, sino que probablemente el impacto negativo se agotará después de esos datos.
Los datos actuales muestran una clara división: el PMI manufacturero ISM de agosto bajó a 54,6, con un enfriamiento continuo, pero las vacantes de empleo JOLTS siguen en 7,27 millones, mostrando una resistencia del mercado laboral superior a la esperada. La expectativa de una subida de tipos de 25 puntos básicos en septiembre ya ha subido al 66%, los rendimientos de los bonos estadounidenses y el índice del dólar se han fortalecido por adelantado, y BTC ha retrocedido de 81,000 a la zona de 78,000; en esencia, todo esto es una anticipación de expectativas agresivas.
Muchos esperan a que se publiquen los datos de empleo para actuar, pero creo que el enfoque debe ser al revés: si los datos superan las expectativas y la expectativa de subida de tipos se dispara, el mercado podría caer una vez más, marcando un fondo a corto plazo; si los datos son inferiores a lo esperado y la expectativa de subida se enfría, los activos de riesgo iniciarán un rebote directo. Es decir, independientemente de si los datos son buenos o malos, el espacio para una caída significativa desde la posición actual es limitado.
Para el mundo cripto, el impacto del sentimiento macro es siempre a corto plazo; la lógica central de entradas a largo plazo en ETFs y la contracción de la oferta tras el halving no ha cambiado. En cuanto a la operativa, no entro en pánico para vender en pérdidas, sino que distribuyo compras en niveles de soporte, esperando que tras la publicación de los datos y la liberación del sentimiento, el mercado vuelva a su tendencia propia.
¿Qué opináis, tras la publicación de los datos de empleo, BTC rebotará o seguirá buscando mínimos?
$BTC $ETH ¡Fuerte divergencia en los fondos de ETF! El mercado de BTC y ETH se ha bifurcado por completo
El mayor punto destacado reciente no es la subida o bajada, sino la completa divergencia en la estructura de fondos de las monedas principales.
BTC sigue bajo presión en niveles altos, con salidas continuas de fondos en ETFs spot, y una clara toma de ganancias institucional en niveles altos. Tras una ronda previa de rebote, BTC acumula una gran cantidad de posiciones atrapadas y con ganancias, con fuerte presión de venta en la parte superior, falta grave de impulso alcista a corto plazo, y el mercado entra en un modo de consolidación y desgaste.
En contraste, ETH muestra un comportamiento completamente diferente; aunque a corto plazo fluctúa con el mercado general, en la última semana ha habido entradas netas continuas en ETFs, con acumulación constante por parte de instituciones a precios bajos a largo plazo. La ganancia rezagada previa y la atractiva valoración hacen de ETH la nueva opción preferida para la asignación de fondos, con una resistencia a la caída mucho mayor que BTC.
Esto también indica que el mercado ya no será un rally generalizado, sino que entra formalmente en una fase de rotación entre activos fuertes y débiles. BTC se centra en digerir la presión de venta mediante consolidación, con pocas posibilidades de un rompimiento fuerte; ETH tiene un soporte sólido de fondos y una mayor probabilidad de repunte posterior.
Actualmente, con los datos de empleo no agrícola próximos, el sentimiento general del mercado es cauteloso. En cuanto a la operativa, no se recomienda perseguir subidas ni tomar posiciones pesadas; se aconseja esperar a que el mercado se estabilice y priorizar las oportunidades de rotación en ETH. #FOMC前最后一组数据：本周五非农 $BTC $ETH #FOMC前最后一组数据：本周五非农
Antes yo: Jueves loco en KFC, cupones de descuento de Luckin Coffee, grandes cupones para comida a domicilio, en el cibercafé recargas de 100 y te dan 100 gratis, etc.
Ahora yo: si los datos del IPC cumplen con las expectativas, probabilidad de aprobación de la ley Clear, posibilidad de subida de tipos, si los fondos ETF están entrando, problemas geopolíticos entre EE.UU. e Irán, si los datos de empleo no agrícola son positivos.
Al final descubrí: las noticias ahora cada vez más parecen un guion para el mercado.
Anoche el ADP fue solo 38,000, por debajo de los 48,000 esperados, el empleo sigue enfriándose; el G20 también emitió señales de que la regulación de activos digitales se está aclarando. Justo estas noticias salen en momentos clave, BTC no puede caer más, ETH también empezó a recuperarse en V.
Pero no te emociones aún, la verdadera prueba es este viernes con los datos no agrícolas, que también son el último conjunto importante de datos de empleo antes del FOMC de septiembre. El mercado ya está negociando expectativas de recorte de tipos; si los datos no agrícolas siguen siendo débiles, el espacio para la recuperación de BTC y ETH se abrirá naturalmente; por el contrario, si los datos son muy fuertes, probablemente habrá un golpe.
Para BTC sigo mirando solo 770 y 778: si supera 778, mirar hacia 792; si cae por debajo de 770, continuará la oscilación débil. Si 755 no se rompe, no hago cortos.
Lo mismo para ETH, por ahora no te apresures a gritar 2000—2200, primero veamos si estos datos no agrícolas realmente dan vida a los alcistas. $BTC $ETH ¡La primera moneda de privacidad en conseguir un ETF en EE.UU. es $ZEC!
En agosto subió hasta 888, un máximo en 8 años, y ahora ha retrocedido a 819, esta subida no fue impulsada por inversores minoristas. La lógica que la sostiene es más sólida de lo que parece:
Grayscale convirtió el fideicomiso en ZCSH, el 25/8 se listó en NYSE Arca, y en los primeros tres días atrajo 53 millones de dólares, para el 28/8 ya sumaba 313 millones. Cada semana se emiten 657,000 ZEC (aprox. 10.7 millones de dólares), la demanda inicial del ETF es varias veces la producción semanal, las instituciones están acumulando, no es solo un pico de interés.
La base de privacidad se está fortaleciendo: la proporción de suministro oculto alcanzó un récord del 31%, la actualización Ironwood cerró permanentemente la vulnerabilidad de monedas falsas a mitad de año, la votación de los poseedores de NU7 para ocultar termina el 14/9, posiblemente cambiarán la reducción a una emisión suave.
Pero el precio actual de 818 y un RSI de 75.8 aún indican sobrecompra, en 24h solo bajó 0.86%, con un volumen de 37.3 millones de dólares, hay rotación en niveles altos. Todavía está lejos del máximo previo de 888, y a un paso del mínimo de ayer en 788.
Siete días de oscilación en niveles altos, 788 es la línea de soporte y resistencia, 842 es el máximo anterior; antes de la votación NU7 del 14/9 habrá historias que contar, romper 788 será la señal de corrección. Con la doble catalización de privacidad + ETF, si lo tienes, no te dejes sacar del mercado por un retroceso diario.Wall Street ha empaquetado Bitcoin como un oro que puede caber en un 401k
pero la experiencia es como montar una montaña rusa sin cinturón de seguridad
CryptoSlate hizo un cálculo muy cruel
El IBIT de BlackRock ha tenido un retorno del 67,74% desde su lanzamiento
superando ligeramente al VOO del S&P 500 con un 66,14%
Suena como una victoria
pero la mayor caída del IBIT fue del 53,3%
Mientras que el VOO solo tuvo un 18,69%
Ganó al índice
pero perdió el sueño
El capital spot también está cambiando de marcha
A finales de agosto, el BTC ETF tuvo entradas netas grandes y continuas
llegando a 606 millones de dólares en un solo día
El 1 de septiembre hubo una salida neta de 237 millones de dólares
El ETH ETF también tuvo muchas entradas en agosto
pero en el último día de liquidación hubo una salida neta de 47,7 millones de dólares
La puerta está abierta para que entre dinero
pero también está abierta para que salga
La institucionalización parece elegante
pero el capital sigue moviéndose según el botón del sentimiento, eso es muy tóxico
IBIT ¿realmente demuestra que $BTC ya está institucionalizado
o solo demuestra que la institucionalización ha puesto la volatilidad en un código más elegante?
El código puede entrar en cuentas de pensiones
pero la montaña rusa no se ralentiza por eso
Cuando la caída es del 50%
incluso el código más elegante tiene que ver cómo la cuenta se reduce a la mitad
Algunos dicen que esta es la entrada del oro digital
otros dicen que solo es cambiar el mercado nocturno por uno diurno
Ambos tienen razón
pero los que se sientan dentro descubrirán
que ganar al índice es fácil de escribir en el informe anual
pero perder el sueño solo se puede arreglar quedándose despierto conciliando cuentas
Wall Street le ha dado a Bitcoin un traje
pero dentro sigue siendo el mismo cuerpo
#恐慌贪婪指数 油价冲上90美金，悬在币圈上方的暗雷 最近大家几乎全部注意力，都放在ADP、周五非农还有美国加密法案上面。 但是有一件正在发酵的事情，很多人都给忽略了。国际原油站稳90美元。 中东局势再度紧张，美军展开空袭，油价直接站上90美元大关。不少币圈玩家感觉原油离自己很远，实际上能源的价格，恰恰是接下来宏观最大的变数。 简单捋清里面的逻辑。 油价持续走高，意味着全社会的能源成本抬升，会再次推高整体通胀。 哪怕后续就业数据逐步走弱，只要通胀因为原油重新抬头。美联储想要降息的窗口就会被迫往后推迟，甚至被逼着再度加息。 这也是周三ADP数据爆冷之后，BTC却没有顺势反弹的隐藏缘由。就业数据是降温了，可是油价暴涨，又重新唤醒市场对于通胀的担忧。两股力量互相抵消，盘面只能原地震荡。 很多人有一个误区。 总以为只要就业变差，美联储马上就会放宽政策。但美联储要看两项指标，就业以及通胀。就算就业走弱，一旦油价带动通胀反弹，加息的选项依旧摆在桌面上。 当下的局面非常微妙。 短期大家盯着周五非农的结果，判断9月加息的概率。 但是油价若是持续站稳90美元上方，它就是中长期悬在加密市场头顶的暗雷。 当然也不用过度恐慌21 instituciones financieras planean lanzar una stablecoin en dólares, lo que indica que los bancos finalmente no quieren quedarse al margen observando
Las stablecoins solían ser armas de las empresas de criptomonedas y de las compañías de pagos: rápidas, con múltiples casos de uso y con usuarios dispuestos a utilizarlas. Antes, los bancos estaban más a la defensiva, preocupados por la fuga de depósitos, la responsabilidad regulatoria y ser excluidos. Ahora forman su propio equipo para entrar en juego, lo que en esencia es un reconocimiento de que el camino del dólar en cadena ya no puede ser ignorado
Pero la stablecoin bancaria no será tan agresiva como las stablecoins nativas de criptomonedas. Es más probable que sirva para la liquidación empresarial, pagos transfronterizos y compensación institucional, enfatizando el cumplimiento, las reservas, el canje y los sistemas de identidad
La parte más interesante de esta competencia es que las stablecoins ya no son solo un producto del mundo cripto, sino una herramienta para que los bancos vuelvan a disputar la entrada a los pagos
#21家金融机构拟推美元稳定币 Como se mencionó antes, las exportaciones saudíes de crudo han subido los precios del petróleo y han aumentado los riesgos de inflación en EE. UU. Esta lógica aún no se ha materializado, y con los datos de nóminas no agrícolas que se publicarán este viernes, junto con la reciente realidad de que los ETFs de oro aumentan sus posiciones, estos grandes acontecimientos marcarán completamente el tono para el mundo cripto en el futuro previsible. Muchos inversores minoristas siguen centrándose únicamente en el mundo cripto, navegando por comunidades, observando a los creadores de mercado y la liquidación de contratos, tratando las criptomonedas como un juego cerrado. Pero en realidad, los informes de empleo a través del océano y los fondos institucionales en el mercado del oro se transmiten a través de cadenas de liquidez a Bitcoin, Ethereum, XRP, ZEC, Trump y todo tipo de altcoins — el alcance del impacto varía mucho según la moneda. Aclaremos primero la lógica. Los datos no agrícolas se centran en tres cosas: nuevos empleos, tasa de desempleo y tasa de crecimiento salarial. El auge del empleo y los fuertes aumentos salariales hacen que la economía estadounidense siga en auge; incluso si los precios del petróleo no continúan subiendo, los salarios naturalmente impulsarán la inflación. Una vez que vuelvan las presiones inflacionarias, la Fed retrasará los recortes de tipos, y el mercado incluso podría volver a negociar la posibilidad de subidas de tipos. A medida que suban los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense y el dólar se fortalezca, el dinero barato en los mercados globales se ajustará. Y el continuo aumento de los ETFs de oro es en sí mismo una forma de voto institucional. Las instituciones compran ETFs de oro en parte para protegerse de riesgos inflacionarios causados por problemas geopolíticos y crudo; en parte porque las instituciones anticipan enormes incertidumbres en la economía y la política monetaria futuras, tratando el oro como un refugio seguro. Esto#黄金ETF增持近10吨，期权波动受关注 ，GLD看涨期权未平仓量超过看跌期权近250万份，创2月以来最大差距。 表面看，这是同一个方向的故事：资金在疯狂看多黄金。 但你仔细看期权交易员在下什么注，事情就变得诡异了：他们大量买入的是看涨价差期权，不是直接重仓看涨期权。隐含波动率远低于一季度高点。看涨期权偏斜度比年初更窄。 翻译成人话：他们想涨，但不想为“涨”付出太多代价。 一边是ETF用真金白银投票，像用两只手把金价往上托。另一边是期权市场用精打细算的脚，在给自己留退路。手在加仓，脚在找出口。 这才是这条新闻里最不对劲的地方：黄金市场正在用两套完全不同的语言，和自己对话。 把主语换成“那只精打细算的脚” 如果主语是“黄金ETF”，故事是“配置盘看好”。如果主语是“看涨期权”，故事是“情绪盘亢奋”。但如果主语换成那只在期权市场上精打细算、用价差结构替代裸多仓位的脚，整个叙事就露出了一条裂缝。 这只脚在说什么？它在说：“我相信金价会涨，但我不相信它涨得足够快、足够远，值得我为这份信念支付全价。” 所以它买了看涨价差期权——成本更低，但上行空间被锁死在一个区间内。它买了奇异期权——用一个结果El rendimiento del bono estadounidense a 10 años se disparó hoy al 4,803%, alcanzando un máximo desde noviembre de 2023😬
La última vez que vimos este número, BTC rondaba los 35000.
Ahora $BTC está en 77000, la posición es diferente, pero la presión es la misma.
Lo que realmente preocupa al mercado ahora no es si el rendimiento es alto o no, sino si Wash realmente subirá las tasas el 16 de septiembre.
Actualmente, la probabilidad de subida de tasas ya está entre el 65-68%, y si los datos de empleo del 5 de septiembre son un poco más fuertes, este número seguirá subiendo📈
Técnicamente, 79000 es la línea de defensa de los toros hoy.
Si se mantiene, aún se puede esperar el informe de empleo; si se rompe, el siguiente objetivo es 76500.
Antes de que salgan los datos, todas las posiciones son una apuesta a un informe, no te engañes diciendo que estás haciendo trading.
Con la expectativa de subida de tasas aumentando y las altas tasas presionando los activos sin rendimiento, $BTC a corto plazo definitivamente lo va a pasar mal.
Pero no me fijo en lo que dicen los funcionarios, solo en si al final se atreven a subirlas realmente.
Con una deuda de 40 billones sobre la mesa, ¿quién no sabe hablar mucho? El 15 de septiembre, el Senado de Estados Unidos realizará una votación clave sobre la Ley Clear.
Cuando salió esta noticia, el mercado naturalmente comenzó a emocionarse.
Después de todo, esta es una gran cuestión que la regulación criptográfica estadounidense ha estado vigilando de cerca.
Pero lo curioso es que, cuanto más en estos momentos, menos me gusta ver las palabras "buena noticia".
La razón es simple.
Votar no significa aprobar.
Para avanzar, primero se necesitan 60 votos.
El Partido Republicano tiene 53 escaños.
Es decir, todavía se necesitan al menos 7 senadores demócratas.
Y ahora mismo, ambas partes ni siquiera han acordado completamente algunos términos específicos.
Así que lo realmente interesante de este asunto,
no es: "¿Es una gran buena noticia el 15 de septiembre?"
sino: ¿Por qué un proyecto de ley que parece tener consenso en la industria, al final todavía tiene que negociarse voto por voto?
Porque el mercado cripto gusta hablar de consenso.
Wall Street habla de intereses.
Los políticos hablan de votos.
Las reglas que realmente se implementan suelen ser el compromiso final entre estas tres cosas.
Así que esta vez, no me apresuro a adivinar si el mercado subirá o bajará.
Primero veamos quién da esos 60 votos.📝 Compartir de hoy
BTC en la víspera de los datos no agrícolas, 77K se convierte en el campo de batalla entre alcistas y bajistas
Mañana a las 8:30 p.m., los datos no agrícolas de agosto decidirán el guion de la subida de tipos en septiembre.
El mercado espera un aumento de 50,000 a 80,000, con una tasa de desempleo del 4.1%. En julio fue -23,000, esta vez es muy probable que los datos repunten, pero la clave está en si el repunte supera las expectativas.
El ADP de ayer registró 38,000, por debajo de lo esperado, el más débil desde enero, lo que arroja una sombra sobre los datos no agrícolas. El rendimiento a 10 años se disparó al 4.81%, la probabilidad de subida de tipos subió al 68%, el mercado ya ha descontado una postura agresiva.
Tres escenarios:
📉 Más de 100,000 → subida de tipos confirmada, mayor presión para BTC
🔄 Entre 50,000 y 80,000 → conforme a expectativas, volatilidad seguida de consolidación
📈 Menos de 30,000 → expectativas de subida de tipos se relajan, aparece oportunidad de rebote
Bank of America advierte: los datos no agrícolas son solo un aperitivo, el CPI del 11 de septiembre es la clave para decidir si suben o no los tipos.
Mi estrategia: mantener la posición base, no aumentar ni apostar por una dirección. Esperar a que los datos se publiquen para actuar, mantener U esperando señales.
⛔ Advertencia de riesgo: los datos históricos muestran que si los datos superan las expectativas, BTC podría caer a 75,000 dólares o incluso menos. No apuestes fuerte esta noche. $BTC $ETH
#FOMC前最后一组数据：本周五非农 #非农前数据分化，9月加息预期升温 #交易之声：你的经验值得被听到
这轮油价上涨有真实的供给缺口。 但价格里也塞进了很重的战争溢价。 短期内，布伦特原油仍会围绕90至105美元剧烈波动。突破100美元并不难。想长期站稳，需要看到沙特出口持续受阻，或者霍尔木兹海峡再次出现严重中断。 只靠“九年最低”这条新闻，撑不起一轮长期油价牛市。 8月，沙特可观测原油出口量降至每日约300万桶，创2017年以来最低水平。 今年2月，沙特每天还能出口约730万桶。 半年时间，少了一半以上。 不过，这里的“300万桶”来自Kpler、Vortexa等机构的船舶追踪数据。它不是沙特最终公布的官方数据。 战争期间，大量油轮会关闭AIS信号，也会通过海上转运隐藏航线。具体数字可能存在低估。 方向没有太大争议。 沙特原油确实更难运出来了。 9月1日，布伦特原油单日上涨4.6%，收于94.65美元。WTI上涨5.2%，收于90.22美元。 第二天，布伦特一度摸到97.04美元。随后在95美元附近震荡。 油价上涨发生在“九年最低”数据被市场广泛传播之前。 真正点火的，是美国与伊朗重新交火，以及油轮遇袭。 两艘装载沙特原油的超级油轮在驶离霍尔木兹海峡时遭到攻击。船上合计装有约400万ASTER｜17 de septiembre: punto de inicio del cliff del equipo original (anuncio oficial pospuesto hasta el 17/9/2027, luego se requiere verificación en cadena)
El equipo oficial ha bloqueado 400 millones de tokens hasta el 17/9/2027; pendiente de verificación: CoinLaunch 174.7M (aprox. $120 millones, representa el 2.2% del suministro máximo) si pertenece a un lote no del equipo, en caso de ser otra asignación, aún habrá desbloqueos parciales el 17/9. HYPE｜6 de septiembre: Desbloqueo mensual para contribuyentes clave (9.92M, aproximadamente $797 millones)
9.92M unidades con criterio estable (CoinLaunch 6.43M coexistentes). Según el cierre del 2/9 a ~$80.3, aproximadamente $797 millones; según Tokenomist a $59.39, aproximadamente $589 millones. Detalles adicionales dentro de la ventana: Hyperliquid Labs unstakeó 433,000 unidades el 30/8 para la distribución del equipo el 6/9; Multicoin transfirió 261,600 unidades a Coinbase, siendo un ingreso independiente a la bolsa. Punto de anclaje para la tasa histórica de recepción: en marzo solo se recibió aproximadamente el 1.75%, la presión de venta real probablemente sea menor que la cantidad nominal. Acción de verificación: el 6/9 se verificará en cadena la recepción real y el ingreso neto a los exchanges, contabilizando por separado la recepción del equipo y las transferencias al ecosistema.
HYPE｜29 de septiembre: Próximo gran desbloqueo mensual (alrededor de 14.176 millones de unidades)
De la misma escala que el 29/8, la tasa de recepción del 6/9 sirve como referencia previa.
HYPE｜3 de octubre: Primer pago AQAv2 (dirección de recompra)
Pago de ingresos de reserva de aproximadamente $20 millones en USDC, destinado a recompra y quema; la cantidad real recomprada y el método de ejecución validarán la narrativa de recompra de HYPE.ASTER｜ $0.69–0.70 (9/2 múltiples fuentes tienden a coincidir: CMC $0.69, Gate calibre ¥4.58≈$0.68–0.70, 30d +6.42% calibre), ayer $1.14 no se volvió a presentar en la ventana de fuente anómala, el conflicto de precios se está resolviendo. Después del anuncio del equipo el 9/1 sobre la extensión del desbloqueo por 12 meses, no hay nuevos avances, se espera la verificación en cadena el 9/17 para confirmar si está realmente bloqueado (si CoinLaunch 174.7M pertenece a otro lote, aún quedaría parte desbloqueada). Se mantiene en observación. AAVE｜** El 2/9 alcanzó un máximo intradía de $135 (Hexn 07:00 UTC con un valor de $133, +5.33%) y luego retrocedió, Bitget a las 15:15 UTC cerró en $126.64 (-0.53%), 7d +3.28%, capitalización de mercado de $1.95 mil millones (posición #38). Sin nuevos eventos dentro de la ventana: el mecanismo de recompra automática Aavenomics 3.0 se activó el 29/6 (100% de los ingresos del protocolo dirigidos, presupuesto DAO reducido a $30 millones/año), la propuesta del 30/7 para cerrar 50 reservas de baja utilización y salir de Sonic/Scroll/zkSync/Metis/Soneium/Aptos es información antigua (el 1/9 hubo una retransmisión en ruso, ya determinada como no incremental). La subida y posterior caída probablemente se deba a la correlación sectorial (impulsada por UNI/CRV) y no a eventos del proyecto. Hoy se mantiene la observación, no es necesario actualizar el juicio. HYPE｜** $81.14–83.09 (2/9 múltiples fuentes), retroceso de aproximadamente 4–6% desde el ATH $86.71 (27/8), consolidación en el rango $80–85, estructura de 4h sin ruptura. No hay un evento único y decisivo en la ventana, pero señales fragmentadas intensas: ① Multicoin Capital transfirió nuevamente 63,200 HYPE a Coinbase (aprox. $5.23 millones), acumulando 261,600 HYPE (aprox. $21.72 millones) — señal de presión de venta observacional, no decisiva; ② Coinbase lanzó cbHYPE (custodia 1:1) en Base el 2/9; ③ Capa RFQ institucional Silhouette se lanzó en mainnet el 1/9, apoyando inicialmente tokens de acciones tokenizadas Payward xStocks; ④ Desbloqueo cercano de 9.92M el 6/9, Hyperliquid Labs ya unstakeó 433,000 HYPE para distribución. Lado comprador: Hyperliquid Strategies elevó el límite de la facilidad de capital de Chardan de $1,000 millones a $2,500 millones, y según FT, HYPE+Pump.fun representan aproximadamente el 90% de la recompra cripto proyectada para 2026 (de $638M). Hay material para ambos lados, esperamos ver resultados el 6/9. La probabilidad de una subida de tipos en septiembre ya ha alcanzado el 70% antes de que se publiquen los datos de empleo no agrícola, ¿qué señal es esta? Pero justo hoy los datos de empleo han empezado a debilitarse, ¿qué va a pasar con este mercado?
El último informe ADP muestra que en agosto el sector privado de EE.UU. añadió solo 38,000 empleos, no solo por debajo de las expectativas del mercado de 47,000, sino también el nivel más bajo en 7 meses. El día anterior, el informe JOLTS también mostró que la intención de contratación de las empresas sigue siendo débil.
Actualmente, las expectativas del mercado para el informe de empleo no agrícola del viernes tampoco son altas, se espera un aumento de poco más de 50,000 empleos. Está claro que el mercado laboral estadounidense ya no es tan "fuerte" como en años anteriores.
La pregunta es: si el empleo se está enfriando, ¿por qué la Reserva Federal es más propensa a subir los tipos?
Porque ahora el mercado no solo está preocupado por el empleo, sino por el repunte de la inflación.
El conflicto entre EE.UU. e Irán ha impulsado los precios del petróleo, el Brent ha vuelto a niveles altos; el rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años también ronda el 4,81%. Además, la señal de tono agresivo emitida por Warsh en Jackson Hole ha hecho que la expectativa de una subida de 25 puntos básicos en septiembre haya subido del 37% de hace una semana al 70%.
Por lo tanto, es muy probable que el informe de empleo del viernes sea muy impactante.
**Datos demasiado fuertes:** las expectativas de subida de tipos continúan aumentando, los rendimientos de los bonos del Tesoro suben y las valoraciones de las acciones tecnológicas siguen bajo presión.
Datos claramente decepcionantes: el mercado volverá a preocuparse por la economía estadounidense y la lógica de negociación se orientará nuevamente hacia el riesgo de recesión.
Lo más incómodo podría ser que los datos solo muestren un debilitamiento moderado: el empleo no es lo suficientemente fuerte, pero tampoco lo suficientemente débil como para que la Reserva Federal cambie completamente a una postura dovish.
Lo que el mercado realmente espera ahora no es solo "cuánto será el empleo no agrícola", sino:
¿Cuánto debe debilitarse el empleo para superar la presión de subida de tipos causada por el repunte de la inflación?
El viernes, la respuesta se revelará. $BTC $ETH $SOL #FOMC前最后一组数据：本周五非农 #财报观察员：博通业绩超预期，Snowflake上调指引 #沙特原油出口跌至9年最低，油价飙升 📊 $BTC Antes del NFP: El mercado ya está nervioso
Las nóminas no agrícolas aún no se han publicado, pero Bitcoin ya muestra debilidad.
JOLTS se mantiene alrededor de 7,3M, lo que sugiere que el empleo no se ha desplomado mientras que los datos previos del NFP fueron revisados a la baja en 103K. El mercado laboral se está enfriando, pero no se está rompiendo.
El verdadero riesgo es la brecha de expectativas:
NFP fuerte → los rendimientos suben → las esperanzas de recorte de tasas se debilitan
NFP muy débil → los fondos pueden buscar seguridad antes que en cripto
Resultado ideal → crecimiento moderado del empleo + salarios estables + gradual #财报观察员：Los resultados de Broadcom superan las expectativas, Snowflake eleva sus previsiones Familia, al analizar juntos los informes financieros de Broadcom y Snowflake, la señal de expansión de la cadena de IA es más evidente.
Los ingresos y ganancias del tercer trimestre fiscal de Broadcom superaron las expectativas, con ingresos por semiconductores de IA de 16.700 millones, pero la guía de ingresos totales para el cuarto trimestre fiscal es ligeramente inferior a la prevista por los analistas, cayendo más del 6% en las operaciones posteriores al cierre. El mercado dice una cosa: por muy fuerte que sea el negocio de chips de IA, no puede resistir la desaceleración del negocio tradicional, y la tolerancia actual es cada vez menor.
Por otro lado, Snowflake muestra un panorama completamente diferente, con ingresos por productos que crecieron un 37% interanual, cuentas que usan la herramienta de codificación asistida por IA CoCo aumentaron a 9.100, y además elevó la guía de ingresos y márgenes para todo el año, con un aumento del 21% en las operaciones posteriores al cierre. La historia de la IA en el software se está validando, pasando de "promesas" a "dinero real".
Dell también elevó recientemente sus previsiones de ingresos anuales por servidores de IA. Estos tres indicios juntos muestran que la demanda de IA se está expandiendo desde la compra de chips hacia servidores, equipos de red, nube de datos y aplicaciones de software. Pero el mercado también exige cada vez más rapidez en la entrega; la guía ligeramente inferior de Broadcom fue castigada, lo que indica que el margen de error se ha reducido mucho.
La cadena de IA se está expandiendo, pero es hora de evaluar el cumplimiento de resultados uno por uno. Les deseo éxito en sus operaciones. $SNDK $ARB $BTC #沙特原油出口跌至9年最低，油价飙升 按照过去二十年的市场条件反射，接下来的剧本应该是：能源冲击→通胀预期升温→央行进退两难→市场开始押注“央行不敢加息”→风险资产获得喘息。 但2026年9月的现实是：油价突破95美元的同一天，市场把美联储9月加息概率推到了65%。 没有“央行会犹豫”的定价。没有“供给冲击下传统上不加息”的共识。市场在看到能源价格飙升的那一刻，做出的反应是——加码押注美联储会更鹰。 这才是这条新闻里最不对劲的地方：不是油价涨了，是市场对“油价上涨”的解读方式，已经彻底变了。 把主语换成“那条失效的传导链” 如果主语是“沙特”，故事是“出口萎缩”。如果主语是“油价”，故事是“通胀警报”。但如果主语换成那条曾经被市场奉为圭臬的“能源→通胀→央行→资产”传导链本身，你会发现一件可怕的事： 这条链条的第三环，断裂了。 过去，这条链条的逻辑是：油价上涨→通胀上升→央行面临两难→市场预期央行“投鼠忌器”→利率路径不确定性增加→风险资产获得缓冲。关键在于“两难”。央行会犹豫，市场会利用这种犹豫。 但现在，市场直接跳过了“两难”这一步。油价涨了？好，加息概率上升。没有犹豫，没有权衡，区块链里最让人发冷的画面，不一定是私钥被偷。 而是一个没有公钥、从没签过名、理论上永远不会动的钱包，突然自己把钱转走了。 MANTRA 8 月 28 日公布完整复盘：攻击者利用上游 `cosmos/evm` 的无符号整数下溢漏洞，从销毁地址移走约 6 亿枚 MANTRA，又从一个早期多签地址移走约 1.21 亿枚，合计约 7.21 亿枚，按事发前价格约值 360 万美元。没有验证者密钥、管理员权限或多签签名被攻破，也没有客户账户被直接扣款。 问题出在一个很“程序员”的坑里：系统做减法时，本应发现余额不够并报错，却因为数字类型不能表示负数，直接绕成了一个天文数字。攻击者再利用这个错误状态，让没有授权的地址也能被扣款。没有新币凭空铸造，但原本经济上休眠的余额变成可流通资产，结果一样会冲击流通量和市场信心。 真正扎心的不是这段代码，而是那句“这个地址不可能动”。正因为团队把销毁地址当成永远沉睡的死账户，监控没有盯它。第一次异常转账发生后将近四小时都没有自动告警；第二次转账后 14 分钟，链才被暂停。最终网络停了 30 小时 13 分钟。 Cosmos 的安全复盘还把事故范围拉大了：同类漏洞在La desviación de fondos se manifestó antes que el precio: salida de BTC ETF en dos días vs entrada continua de ETH ETF durante 12 días: el 2/9 (hora del este de EE.UU.) el ETF spot de BTC tuvo una salida neta de 3,148 BTC (-241 millones de dólares), con IBIT liderando la caída con -201 millones de dólares y FBTC con -43.67 millones, siendo la mayor salida diaria desde el 31/7; sumando el -237 millones del 1/9, el total en dos días es aproximadamente -478 millones. En la misma ventana, el ETF de ETH tuvo una entrada neta de 17.91 millones de dólares (ETHA +11.20 millones), extendiendo la entrada neta a 12 días consecutivos, con un acumulado de 522 millones en 7 días, 2.42 veces más que el ETF de BTC en el mismo período (+215 millones). Esto es un cambio verificable en el comportamiento institucional, no un evento aislado; ETH mostró relativa resistencia a la caída (-1.31% vs BTC -0.25% ese día), aunque el volumen absoluto sigue siendo pequeño, por lo que se debe observar si es un preludio a la asignación trimestral. El panorama macroeconómico pasa de una "valoración por pánico" a la "vigilia antes de la convergencia de datos": cierre en la costa este de EE.UU. el 2/9 (madrugada del 3/9 en Pekín) con fin a tres jornadas consecutivas a la baja en bolsa — S&P 7,666.60 (+0,5 %), Dow Jones 53,061.95 (+0,6 %), Nasdaq 26,217.83 (+0,5 %). El motor fue un ADP de agosto de solo +38.000 (expectativa 48.000, revisión al alza de julio a 46.000, el nivel más bajo desde enero de este año). La probabilidad implícita de subida de tipos en septiembre según CME bajó del 68 % a alrededor del 64–65 %. La declaración de Trump de que el ataque a Irán "no durará mucho" detuvo temporalmente la subida del petróleo: Brent cerró en $95,63 (+1,04 %), WTI tocó $92,28 intradía y cerró con +0,88 %, sin superar los 100; el oro spot cerró en $4,381.68 (+1,2 %). Pero "la alarma deja de subir" no significa que se haya levantado: siguen los ataques a barcos saudíes y los informes de minas en dos petroleros en el estrecho de Ormuz; los mercados asiáticos cayeron fuertemente (Nikkei -2,85 %, Corea -4 %); el bono a 10 años de EE.UU. sigue por encima del 4,7 %. Mañana por la noche (20:30 hora de Pekín, 4/9) las nóminas no agrícolas de agosto serán el próximo punto de convergencia, con expectativa de +65.000 y tasa de desempleo del 4,1 % a 4,2 % (valor inicial de julio -23.000); el IPC del 11/9 se espera estable en 3,4 %.El núcleo de esta semana es uno solo: el informe de empleo no agrícola.
Este es el último dato de empleo antes de la decisión de tipos de interés de septiembre. Ahora el mercado está apostando por las expectativas.
El impacto en el mercado se divide en tres situaciones:
Informe no agrícola mejor de lo esperado: aumento de las expectativas de subida de tipos, el gran pastel podría retroceder a 75000 o incluso 72000
Informe no agrícola conforme a lo esperado: oscilación, dirección incierta
Informe no agrícola peor de lo esperado: aumento de las expectativas de bajada de tipos, el gran pastel podría rebotar por encima de 82000
El gran pastel ahora ronda los 78000, la clave está en hacia dónde se dirigirá después de la publicación del informe no agrícola.
$ETH tiene mayor elasticidad, sube fuerte con buenas noticias y cae fuerte con malas, esperando dirección cerca de 2480.
$SKHYNIX, SanDisk y el segundo pastel tienen una lógica diferente, no solo miran los tipos de interés, sino también cómo se mueve el capital dentro del sector AI. Un informe no agrícola malo no significa necesariamente subida, ni uno bueno bajada, depende de cómo lo interprete el mercado.
Antes de que salgan los datos, no apuestes por una dirección #publicaciónintensadeempleo,
$BTC la postura política de Wash está siendo puesta a prueba #BTC oscilando en niveles altos, con mayor correlación con el oro #Observadordeinformes: Broadcom y Dell toman el relevo, el retorno de la IA vuelve a ser puesto a prueba 这两天市场跌得挺难看，但今天中午我重新看了一遍盘面，反而发现一个值得注意的变化： 不是所有主流山寨都在跟着 BTC 跌。 现在 $BTC 大约 $73,000，ETH $2,250 附近，但 BNB 已经重新站到 $650 上方，XRP 也回到 $1.28 附近，SOL 在 $100 左右。 更有意思的是，UNI。 过去7天 UNI 还能保持超过30%的涨幅，过去30天更是超过50%。这说明市场虽然整体风险偏好下降，但资金依然愿意为某些有独立逻辑的资产买单。 所以我现在看主流山寨，不再简单按照市值排名。 我更愿意分成三类： 第一类：跟着大盘走。 SOL、XRP、BNB。 这几个流动性最好，也是机构资金最容易进入的山寨。行情转弱的时候它们会跌，但一旦风险偏好恢复，往往也是第一批重新吸引资金的。 第二类：有独立基本面的。 LINK、AAVE、UNI。 这类币真正的优势不是“市场牛市所以会涨”，而是它们本身就在吃链上活动增长。 尤其 UNI 最近的强势，很值得观察。 第三类：高 Beta。 HYPE、SUI、TAO、ENA。 这类币我反而不会在市场最恐慌的时候追。 因为它们真正启动的时候，往Una pequeña ciudad estadounidense entregó todo el WiFi de la ciudad a la blockchain, $HNT se duplicó en una semana
Hoy no hablaremos del mercado general, sino de algo interesante: en Texas hay una pequeña ciudad llamada Celina, cuya población crece un 24% anual, las estaciones base no dan abasto, así que decidieron convertir todo el WiFi de la ciudad en una cobertura móvil basada en blockchain.
El protagonista es $HNT, que subió un 110% en una semana y un 15% en 24 horas.
¿Por qué el mercado de repente lo acepta tanto?
1: Hay clientes reales, no es solo una promesa
Celina es un cliente real de Helium, esta ciudad mueve unos 100GB de datos diarios en la cadena. DePIN ha hablado durante años de "redes descentralizadas", pero es la primera vez que se implementa a nivel de toda una ciudad.
2: Los cortos fueron aplastados
Subió tan rápido que mucha gente abrió posiciones cortas apostando a que bajaría, pero los cortos fueron liquidados por más de un millón de dólares, y cuanto más subía, más gente entraba. Este tipo de short squeeze suele ser la fase más fuerte del mercado.
3: La lógica del token se está ajustando
Las recompensas para los mineros ahora están vinculadas al uso real de la red; cuantos más usuarios, más tokens se queman. Además, la integración con Solana también avanza, haciendo que la historia sea cada vez más completa.
Advertencia: $HNT se duplicó en una semana, los short squeezes llegan rápido y se van rápido, la resistencia está cerca de 0.97. DePIN es un buen sector, pero al seguir algo que ya se ha duplicado, hay que tener precaución Se puede comprimir en una versión más impactante y corta, conservando el "trío de datos" y la lógica de negociación de nóminas no agrícolas:
【Análisis de mercado del Faraón｜Perspectiva antes de las nóminas no agrícolas】⚠️
Las nóminas no agrícolas aún no se publican, pero el aperitivo ya ha confundido al mercado.
Los datos de empleo siguen divergentes: la contratación se ralentiza, pero la tasa de desempleo y los salarios no se desploman claramente. El ADP de agosto solo aumentó en 38,000, muy por debajo de lo esperado; la apuesta del mercado por una subida de tipos en septiembre sigue siendo superior al 60%.
Esta noche no se trata solo del empleo neto nuevo, sino de:
🔥 Tasa de desempleo + salario por hora + revisión de datos previos
• Datos fuertes → expectativas de subida de tipos aumentan → BTC bajo presión
• Enfriamiento moderado → guion "Ricitos de Oro" → BTC podría rebotar hasta 80K
• Datos muy débiles → primero se especula con bajada de tipos, pero luego posible negociación de recesión → sube y luego cae
En resumen:
Demasiado fuerte asusta por la subida de tipos, demasiado débil asusta por la recesión, lo tibio es el guion más cómodo para BTC.
Antes de las nóminas no agrícolas, evita apalancamientos altos; la primera vela probablemente engañará, no te apresures a ser carne de cañón.
$BTC $ETH $SOL
#DivergenciaDeDatosAntesDeNóminas #ExpectativasDeSubidaDeTiposEnSeptiembre 6 En esta versión te ayudo a acortar un poco, y al mismo tiempo cambio "posiciones largas antes del informe financiero" por una expresión más prudente; además, la información pública confirma que SanDisk efectivamente celebró el Investor Day el 13 de agosto, y la próxima fecha del informe financiero de MU es el 30 de septiembre.
La última vez SanDisk hizo que mi posición corta explotara al subir hasta 1800, esta vez con el informe financiero de MU, debo aprender la lección.
El 13 de agosto en el SanDisk Investor Day, abrí una posición corta desde 1200, pero subió directamente hasta 1800, la lección fue muy dura: frente a informes financieros y guías, no hay que enfrentarse a la tendencia a la ligera.
El informe financiero de $MU llega de nuevo el 30 de septiembre.
Actualmente, el sector de almacenamiento sigue fuerte, la demanda de centros de datos de IA continúa, en el último trimestre MU ya alcanzó unos ingresos de 41.46B, con un margen bruto del 84.6%, y la compañía había dado una guía para el Q4 de ingresos alrededor de 50B y margen bruto alrededor del 86%.
Y tras la fuerte subida de $SNDK este año, las expectativas del mercado ya son muy altas. Cuantos más buenos resultados, más hay que prevenir una "realización de beneficios".
Por eso esta vez no voy a apostar por la dirección del mercado con antelación.
Esperaré a que se publiquen los resultados de MU, ver el desempeño, la guía y la reacción del mercado, y luego buscaré la posición.
No he olvidado la lección de la última vez que explotó mi posición.
$SNDK $MU $SKHYNIXETH ha vuelto a caer por debajo de 2400……
La experiencia de mantener la posición realmente no es agradable, especialmente porque antes esperaba que esta zona sirviera como ancla a corto plazo, pero al final fue atravesada por una ola de sentimiento macroeconómico. Anoche el ADP fue débil, los nuevos puestos en el sector privado no cumplieron con las expectativas, lo que superficialmente parece un enfriamiento del empleo y teóricamente podría dejar algo de espacio para expectativas de recorte de tasas; pero el mercado está más confuso ahora: la inflación es persistente, las tasas están en niveles altos, y ni el dólar ni la parte corta de los bonos del Tesoro se han relajado realmente, por lo que un empleo débil no se traduce inmediatamente en un beneficio para los activos de riesgo, sino que podría primero negociarse como una "preocupación por el crecimiento".
El informe de nóminas no agrícolas del viernes es la clave de esta semana. Si sigue enfriándose, la narrativa de recorte de tasas se reforzará un poco, y ETH tendrá la oportunidad de intentar recuperar los 2400; si los datos vuelven a ser fuertes, el camino de la Fed se presionará de nuevo y la liquidez y el sentimiento en el mundo cripto seguirán siendo ajustados. Desde el punto de vista técnico, tras perder los 2400, a corto plazo hay que observar si es una falsa ruptura, prestando atención a la capacidad de recuperación con volumen y al soporte inferior, no se puede operar solo con intuición. El sentimiento en cadena, los ETF y las posiciones en futuros también están influyendo en el ritmo, ETH ahora no se mira solo en el gráfico, se está esperando que el macroeconómico dé la dirección.
En cuanto a la operativa, no apuestes por los datos, mantén posiciones ligeras, usa stop loss y espera confirmaciones. Solo si vuelve a superar y se mantiene por encima de 2400 se considerará que la estructura mejora un poco; de lo contrario, se tratará como un escenario débil.
#FOMC前最后一组数据：本周五非农 Actualización en tiempo real del análisis integral del 3 de septiembre
Calificación del mercado: la macro pasa de "operación de subidas de tipos unilaterales" a "juego de datos" — tras la sorpresa de ADP (38.000), la probabilidad de subida de tipos en septiembre cae a ~45%, pero el conflicto entre EE.UU. e Irán + precio del petróleo 90–95 + rendimiento del bono a 10 años en máximo de 19 meses siguen siendo factores restrictivos. BTC se mueve en un rango de 75–80K, el informe de empleo no agrícola del 4/9 fija el tono para la reunión del FOMC a mediados de septiembre.
Cadena principal más fuerte: ecosistema Robinhood Chain (DEX supera 900 millones / ingresos semanales 8,26 millones) — la devolución de ingresos de $ARB B y la captura de tarifas de $UNI son las ramas con mayor valor, la "nueva estructura de mercado" de tokens de acciones × Meme merece seguimiento continuo, pero hay que tener en cuenta el riesgo de sobreexposición a Meme.
Catalizadores institucionales: RWA/valores tokenizados (servicio DTCC en octubre, opinión SEC sobre nuevos ETF, estándar Nasdaq, HashKey entra en DTCC) y regulación de stablecoins (regla de viaje de Tailandia, ley GENIUS, HKDAP) entran en una fase de implementación intensiva, la institucionalización es la narrativa a largo plazo con mayor certeza para 2026.
Lista de riesgos: ① presión marginal de venta de 28.000 BTC por parte de mineras este año; ② pérdidas de seguridad en agosto por 215 millones de dólares y la manipulación de precios como método de ataque predominante (vulnerabilidad Injective, alerta de control CHUMP) 行，咱就唠唠这个“财报观察员”的活儿。不过先打个预防针：我这儿没有实时的行情终端，具体到小数点后两位的 beat 幅度、精确指引数字，你得以官方财报电话会为准。咱就按博通和 Snowflake 这几季的“套路”，把看点给你掰扯明白，像收盘后喝茶闲聊那样。 --- 先聊博通：业绩超预期，超在哪？ 博通这家公司挺有意思，老板 Hock Tan 是典型的“现金流狂魔”，不爱讲故事，就爱算账。它每次财报超预期，基本不会是因为一个惊喜，而是几块业务“合谋”： 1. AI 定制芯片（ASIC）是最大推手 博通给谷歌、Meta 这些大厂做定制 AI 加速器（比如 TPU 那类）。这两年大厂不想只买英伟达的卡，也想自己搞降本增效的专用芯片，博通就吃这碗饭。超预期通常意味着：AI 相关收入增速又爆了，而且下一季指引还往上提。它不会说“我们卖了 100 万颗”，但会说“AI 半导体收入同比翻倍”这种。 2. 网络芯片跟着喝汤 数据中心里 GPU 多了，交换机、路由、光模块配套需求就猛。博通的 Tomahawk、Jericho 系列交换芯片是硬通货，这部分往往是超预期的“第二引擎”。Los datos no mienten, cuando casi todas las voces que escuchas son alcistas, pero en realidad ves que el volumen de operaciones no es activo y la energía está decayendo, debes confiar en lo que ves.
Al mismo tiempo, el SVD del exchange muestra una disminución gradual en la intensidad de las compras activas a medida que el precio sube, lo que también nos indica que continuar avanzando rápidamente será bastante difícil.
Sin embargo... lo interesante es que cuando el precio comienza a bajar, el valle del SVD se eleva gradualmente.
Solo con este punto, mi interpretación es que la voluntad de vender actualmente no es fuerte, y los nuevos mínimos de precio no van acompañados de una venta activa más intensa. Sigue siendo una digestión normal tras una ruptura.
Actualmente, mi opinión personal es: no esperes una corrección profunda. Especialmente cuando quienes se perdieron la primera subida están esperando una corrección decente.El 1 de septiembre, la posición total en ETF spot de $BTC cayó a 1,257,447.30 BTC, con una reducción neta diaria de 3,153.48 BTC. El 31 de agosto se había incrementado netamente en 2,599.33 BTC, pero el 1 de septiembre volvió a salir flujo, por lo que en los últimos días ha habido una evidente fluctuación tras un continuo reabastecimiento previo.
En los dos primeros días hábiles de esta semana, la reducción neta acumulada fue de 554.14 BTC; en los últimos 7 días hábiles, el aumento neto acumulado sigue siendo de 11,439.31 BTC, lo que indica que la ventaja de los fondos a corto plazo aún no ha desaparecido por completo, aunque se ha reducido notablemente en comparación con finales de agosto; en lo que va de septiembre, la reducción acumulada es de 3,153.48 BTC, y desde 2026 la reducción acumulada es de 40,519.63 BTC.
Actualmente parece más bien una rápida disminución de la intensidad de los fondos, no es que todos los productos se estén retirando simultáneamente, pero si continúan apareciendo reducciones netas grandes en un solo producto, el flujo neto acumulado de los últimos 7 días podría ser fácilmente consumido aún más.¿Crees que $ETH a 2500 dólares es caro? Arthur Hayes ya ha visto los 10,000 dólares ETH Precio de hoy: 2,390 Objetivo de fin de año de Arthur Hayes: 10,000 Espacio potencial: +318%. Podrías decir: “Otro que solo da señales.” Pero Hayes no da señales al azar. ¡La recopilación está en marcha! ¡Un! ¡Canje! ¡Tras otro! Primero veamos qué está pasando en Francia. El 2 de septiembre, el rendimiento de los bonos del Estado francés a 10 años alcanzó el 4,17%. El 1 de septiembre fue aún más alto, llegando al 4,21%. Se acerca al punto más alto desde la crisis financiera de 2008. Se espera que la deuda del gobierno francés como porcentaje del PIB alcance el 118,5% en 2026 y supere el 120% en 2027. Las acciones de los bancos franceses cayeron entre un 3% y un 4% en un solo día. Todo el mercado de bonos europeo está colapsando. Luego veamos qué está haciendo Estados Unidos. El 19 de agosto, el Tesoro de EE.UU. anunció que duplicaría al menos el tamaño de la recompra de bonos a largo plazo, aumentando de 2,000 millones de dólares a 4,000 millones de dólares. Se implementará a partir del 9 de septiembre, cubriendo bonos de 10 a 30 años. El secretario del Tesoro, Janet Yellen, también dijo: “Podría superar los 4,000 millones de dólares”. El gobierno de EE.UU. está comprando activamente su propia deuda. Conectando estos puntos, la lógica de Hayes es la siguiente: Colapso en Francia → Los bancos franceses se ven obligados a reducir la financiación en el mercado de recompra → Aumento del costo de financiación de la deuda estadounidense → Fondos de cobertura reducen apalancamiento → El Banco de la Reserva de Nueva York se ve obligado a ampliar las operaciones de recompra → La Reserva Federal acelera la expansión mensual del balance a cerca de 10,000 millones de dólares. Esto esHoy, todo el mercado está en una consolidación con volumen reducido.
Bitcoin se mueve de un lado a otro alrededor de 7.7, igual que antes cuando fluctuaba alrededor de 6.3.
Mientras pueda mantenerse estable en esta posición, lo que viene será una hermosa primavera.
En las últimas 24 horas, el total de liquidaciones en la red fue de aproximadamente 152 millones de dólares, de los cuales las liquidaciones de posiciones largas fueron alrededor de 103 millones de dólares. El índice de miedo y codicia subió a 71, entrando en la zona de "codicia", pero el índice de temporada de altcoins es solo 32, lo que indica que el mercado aún no se ha expandido completamente.
Sin embargo, también hay que prestar atención a los riesgos políticos. El presidente de la Reserva Federal, Waller, dio un discurso hawkish en la reunión anual, confirmando que el objetivo de inflación del 2% es una "restricción rígida", enfatizando que la inflación no ha alcanzado la meta.
La expectativa de subida de tipos en septiembre aumentó del 36% antes del discurso al 57%.
Los datos de CME FedWatch muestran que las apuestas de los traders para una subida en septiembre han escalado al 57%.
Bitcoin en 77,000 está digiriendo el impacto del discurso hawkish de Waller.
La probabilidad de subida en septiembre del 57% es la mayor amenaza que pende sobre el mercado.
Si esta amenaza se materializa, es muy probable que Bitcoin regrese a consolidarse alrededor de 6.3.EL CAPITAL ESTÁ CAMBIANDO
Los datos más recientes de ETF muestran que los flujos institucionales están divergiendo. El 1 de septiembre, los ETF de $BTC registraron -$236.46M, mientras que $ETH presentó +$10.95M, $SOL +$10.19M y $HYPE +$1.76M.
Los flujos de ETF ya no se mueven junto con el precio. Esto sugiere que los inversores están reasignando capital en lugar de salir de las criptomonedas. La demanda selectiva de $ETH, $SOL y $HYPE sigue siendo visible, mientras que $BTC enfrenta presión de toma de ganancias.
Los flujos de ETF se están convirtiendo en una señal clave para rastrear hacia dónde se mueve el capital más grande. Broadcom presentó un informe financiero con el que sueña casi todo CEO: unos ingresos de 29.591 millones de dólares, un aumento interanual del 86%; los ingresos por semiconductores de IA fueron de 16.700 millones, un aumento interanual del 221%, representando el 56% del total de ingresos. Aún más impresionante es su plan a largo plazo: los ingresos por IA se duplicarán hasta 115.000 millones en el año fiscal 2027, y volverán a duplicarse hasta 230.000 millones en 2028. Luego cayeron un 6% en las operaciones fuera de horario. ¿Y qué pasa con Snowflake? Los ingresos fueron de 1.550 millones de dólares, solo un 35% más altos interanualmente, con una previsión anual aumentada en menos del 4%, y mencionaba que la herramienta de codificación de IA CoCo estaba "adoptando más rápido". Una dijo "duplicándose en dos años", la otra dijo "este trimestre va bien." El mercado destrozó lo primero y lo promocionó por las nubes. Esto es lo que más me inquieta con esta noticia: no es la divergencia de rendimiento, sino el colapso de la "visión temporal". El mercado ha retrocedido hasta el punto de que ya no puede fijar precio más allá de 90 días. Sustituye el tema por "ese plano de duplicación ignorado." Si el tema es "Broadcom", la historia es "la orientación no es lo suficientemente impresionante." Si el tema es "Copo de nieve", la historia es "aceleración de la implementación de IA". Pero si el tema es el "plano de duplicación continua" que el mercado descarta como basura, toda la narrativa se vuelve absurda. ¿Qué dijo Broadcom durante la llamada de resultados? No fue "Estaremos mejor el próximo trimestre", sino "La demanda de potencia de computación de IA no es un paseo repentino sino un superciclo de duplicación continua anual." Incluso daba cifras específicas:Hoy, AKE explotó de repente. Subió más de 70 puntos en 24 horas, y mucha gente puede que ni siquiera sepa para qué sirve esta moneda. En realidad, la historia de AKE es muy fácil de entender: le dices una palabra a la IA y te ayuda a crear un juego. Por ejemplo, le dices: "Ayúdame a crear un minijuego de lucha contra monstruos y subir de nivel." Diferentes agentes de IA en AKEDO te ayudan con mapas, reglas, historias e incluso el equilibrio del juego. Según las promociones oficiales, puede convertir una idea en un juego jugable en tan solo dos minutos. Así que puedes pensar en AKEDO como: "una versión IA de un creador de juegos." Y después de terminar el juego, puedes seguir tokenizando contenido, emitiendo tokens y creando Launchpads. Así que combina tres conceptos que actualmente son populares en el mundo cripto: IA, juegos y plataformas de emisión de tokens. ¿Por qué hoy ha crecido tan de repente? Tras comprobarlo, no vi una señal positiva enorme que explicara un aumento de más de setenta puntos. En cambio, hay una estadística muy impactante: en las últimas 24 horas, los contratos de AKE registraron casi 30 millones de dólares en liquidaciones, de las cuales más del 90% eran posiciones cortas. ¿Qué significa eso? En pocas palabras: el precio sube primero→ los cortos se liquidan→ obligados a recomprar y cerrar sus posiciones→ lo que empuja el precio al alza. Así que la gran vela alcista de hoy probablemente no sea solo porque los fondos sean optimistas respecto a los juegos de IA, sino también con un componente de short squeeze muy evidente. Pero AKE tiene un riesgo que debe mencionarse. Su oferta máxima es...#21家金融机构拟推美元稳定币
Las acciones de Circle cayeron un 6% porque 21 bancos anunciaron: moneda estable en dólares, la emitiremos nosotros mismos.
▪️ Formarán la empresa en la segunda mitad de 2026, lanzamiento en la primera mitad de 2027
▪️ Goldman Sachs, Bank of America, Citibank, Deutsche Bank, UBS... 17 bancos de importancia sistémica
▪️ Cumplimiento con GENIUS + MiCA, aprovechando la ventana de entrada en vigor de la ley en enero
▪️ Mercado de 3030 mil millones, USDT representa el 60%
La discrepancia no está en si pueden emitirla, sino en si alguien la usará una vez emitida. Société Générale emitió una moneda en dólares el año pasado, con una circulación de 12,5 millones: la licencia bancaria no equivale automáticamente a demanda. El foso de USDT es la liquidez de diez años y 200,000 pares de trading, no un certificado de cumplimiento.
Perspectiva BTC: esto es la base, no la munición. Un producto que se lanzará en 2027 no afectará el mercado de esta semana, pero
cuanto más ancha sea la tubería de fondos regulados, mayor será el pool de BTC — narrativa a largo plazo, no lo tomes como una señal a corto plazo.
¿La moneda bancaria sacudirá a USDT o será otro momento Société Générale?STX se ha duplicado en dos semanas, pero yo prefiero esperar hasta después del 10 de septiembre para comprar
Actualmente, el mercado está especulando con el "Bitcoin Staking a nivel institucional" de Stacks, pero tras consultar el calendario oficial, descubrí que el verdadero Genesis Bond no se activará hasta el 10 de septiembre, y la inscripción cierra el 9 de septiembre, con las primeras recompensas llegando después.
Lo más importante es que: la primera fase solo está abierta a instituciones preaprobadas, y la capacidad de BTC está deliberadamente limitada. HashKey Cloud ya ha confirmado su participación, y Fordefi también ofrece soporte de custodia institucional, lo que indica que la infraestructura es real, pero la primera fase sigue siendo más una prueba a pequeña escala, no una entrada masiva inmediata de grandes fondos.
STX ha subido recientemente de aproximadamente 0.128 a 0.257, el precio ya ha descontado las expectativas futuras.
Mi estrategia de trading es muy corta: consideraré seguir la tendencia solo si se mantiene por encima de 0.27; si cae por debajo de 0.24, esperaré.
Si el precio de la moneda ya se ha duplicado, pero la primera fase del producto sigue limitada, ¿comprarías por expectativa o esperarías a que salgan los datos reales de BTC bloqueados?#21 instituciones financieras planean lanzar stablecoin en dólares
Según las últimas noticias del sector, 21 instituciones financieras globales, incluyendo Goldman Sachs, Bank of America, Citibank, Fidelity, Deutsche Bank, UBS, entre otras, han anunciado conjuntamente su plan para lanzar una stablecoin en dólares en la primera mitad de 2027. La alianza abarca Norteamérica, Europa, Asia Oriental, Medio Oriente y África; no es un proyecto piloto, sino la creación directa de una empresa conjunta con un objetivo claro: lanzamiento en la primera mitad de 2027.
Su verdadera jugada maestra es elegir emitir en una blockchain pública. USDT y USDC dominan el mercado gracias a su ventaja de ser los primeros y a sus canales de emisión; todos los exchanges, wallets y protocolos DeFi están conectados a ellos. La alianza bancaria elige una cadena pública, lo que significa que su stablecoin podrá acceder desde el primer día a la misma infraestructura, contando con miles de miles de millones de dólares en depósitos de clientes y una red global de pagos. Una vez conectados, los canales y barreras defensivas de USDT y USDC serán directamente eludidos.
A corto plazo, la entrada conjunta de estas 21 instituciones de Wall Street equivale a otorgar el máximo respaldo regulatorio a la industria cripto. Después de los ETF, esta es la segunda ola del proceso de institucionalización. Pero a medio y largo plazo, el verdadero objetivo de las stablecoins bancarias no es BTC, sino USDT y USDC. El mercado total de stablecoins es de aproximadamente 310.400 millones de dólares, con USDT representando 183.300 millones y USDC 73.800 millones. Wall Street apunta a ese pastel. La infraestructura del mercado cripto está evolucionando, y BTC como activo base solo se fortalecerá. ¿Qué opinas? $BTC $ETH $SOL #FOMC前最后一组数据：本周五非农 #财报观察员：博通业绩超预期，Snowflake上调指引 #沙特原油出口跌至9年最低，油价飙升 现在不是新币太少，是能让人每天打开十次的币太少。 你有多久没因为"想用"而不是"怕踏空"点开一个应用了？ 先说我的判断：行情走到这个位置，已经不是闭眼追的阶段了，更像一个挑选手感的时间窗口。涨得猛的未必是真需求，跌得少的也未必是避风港。市场现在交易的不是叙事新鲜度，而是谁能在叙事退潮之后，还留得住人。 最近我把雷达缩得很窄，只盯几个真正在积累使用习惯的生态。 - 比特币的身份早就清晰了，它是这个市场的时间刻度，不需要再多解释。 - 以太坊的开发者和应用厚度，短期没有第二个 Layer 1 能追上，这决定了它的估值下限。 - Solana 的赌注压在消费级应用上，如果哪天出圈应用真的落地，它会比谁都快吃到红利。 - 支付、预言机、借贷、代币化、链上交易，这些赛道各有各的龙头，但真正拉开差距的，是它们有没有在真实交易里被反复调用。 我不太在意一个社区喊得有多大声。喊声会制造波动，但不会制造依赖。我更愿意看几个实在的东西：日活用户是不是在涨，交易量是不是自然增长，开发者是不是在持续提交代码，协议收入是不是能覆盖激励。还有，有没有那种用户愿意主动安利的产品。 发一个代币只需要几分钟，但建一个让