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$BZ
🛢️Proyección del petróleo crudo para los próximos diez años (solo para compartir lógica, no es consejo de inversión)
Escenario base principal: no habrá una tendencia alcista unilateral de diez años, sino una oscilación en un gran rango.
2026‑2028: Punto medio del Brent entre 70‑85 dólares, liberación concentrada de nueva capacidad;
2029‑2033: Se evidencia la insuficiencia de inversión previa, el punto medio sube a 80‑95 dólares, con impulsos geopolíticos frecuentes;
2034‑2036: La presión de la transición energética se hace evidente, el punto medio cae ligeramente a 75‑90 dólares.
Optimista: en la mitad del periodo puede alcanzar 90‑110, pesimista: el punto medio baja a 60‑75.
Puntos clave a vigilar: gasto de capital de las petroleras, elasticidad del petróleo de esquisto, política de OPEC+, penetración de vehículos eléctricos, demanda de petróleo en mercados emergentes.⚠️ No constituye consejo de inversión
#就业数据密集公布，沃什政策立场受检验 Familia $BTC, ¡este septiembre el mercado bursátil estadounidense podría cambiar radicalmente!
El presidente de la Reserva Federal, Powell, acaba de lanzar un mensaje contundente en Jackson Hole: la inflación sigue siendo el enemigo número uno y ya no se comprometen por adelantado con la trayectoria de las tasas de interés. El mercado inmediatamente entró en pánico: la probabilidad de subida de tipos en septiembre saltó del 35% al 57%, el rendimiento de los bonos del Tesoro a 2 años subió más de 10 puntos básicos en un solo día y el precio del oro cayó alrededor de un 3%. Este fuerte "tono hawkish" llegó justo cuando se cruza con la maldición más temida de septiembre en Wall Street.
¿Qué maldición? Desde 1928, el S&P 500 ha perdido en promedio un 1,17% en septiembre, siendo el único mes con pérdidas a largo plazo, con una probabilidad de caída de aproximadamente el 56%. En agosto, el S&P subió alrededor de un 3% y alcanzó máximos históricos, este tipo de "último estertor" coincide con condiciones estadísticas que suelen marcar un debilitamiento. Lo que es más problemático es que este año es año de elecciones intermedias, y en septiembre del segundo año del mandato presidencial, el S&P ha caído 6 de las últimas 10 veces, con una caída promedio del 2%.
El riesgo no está en la recesión, sino en que la economía está demasiado fuerte. La inflación sigue en 3,7%, el empleo y las ganancias están robustos, y la Reserva Federal no tiene motivo para bajar las tasas. Valoraciones altas y posiciones completas enfrentando una subida de tipos no totalmente descontada pueden provocar una reevaluación violenta en cualquier momento.
Por eso, en septiembre hay que ser defensivos: dividendos altos, servicios públicos, energía, bancos y oro son más estables; las acciones tecnológicas con valoraciones altas y el consumo discrecional deben moderarse. Pero no te preocupes, los datos históricos muestran que en los 12 meses posteriores a las elecciones intermedias, el S&P ha subido 19 veces con un rendimiento promedio del 31,7%. Septiembre y octubre, meses de pánico y liquidaciones, suelen ser el punto de partida para la siguiente fase alcista. Si superas estos 30 días más peligrosos, puede que encuentres oro por todas partes. #美伊再交火、油轮遇阻，布油重返90美元
El transporte marítimo en el Golfo Pérsico se ve obstaculizado, el crudo Brent alcanza el umbral de 90 dólares, y las preocupaciones por la inflación resurgen. En el mercado, $BTC 78029.
Consenso del mercado
Una parte de los fondos teme que el aumento del precio del petróleo eleve la inflación, dificultando que la Reserva Federal relaje su política, lo que presiona a los activos de riesgo; otros consideran $BTC como una opción alternativa de refugio en medio de la inestabilidad geopolítica.
Análisis de la lógica subyacente
El evento geopolítico en sí no determina directamente el precio de la moneda; la cadena real es: aumento del precio del petróleo → repunte de las expectativas de inflación → cambios en las expectativas de tipos de interés → ajuste en la liquidez, que finalmente impacta en el mercado cripto, aumentando probablemente la volatilidad.
Opinión personal (tendencia personal hacia un regreso gradual del mercado alcista, solo opinión personal, no constituye consejo de inversión)
La situación genera incertidumbre, no abrir posiciones agresivas, gestionar bien el tamaño de las posiciones y observar pacientemente los cambios macroeconómicos. Corrientes ocultas de liquidez: los flujos de fondos de los ETF revelan nuevas señales de rotación
La operación de recompra del Tesoro de Estados Unidos está reparando silenciosamente la microestructura del mercado de bonos; aunque no es una flexibilización cuantitativa, está proporcionando espacio para que los activos de riesgo respiren. El mercado no ha experimentado una "inundación masiva", pero los fondos ya han comenzado a revalorizarse.
Los datos en cadena y la situación de los fondos forman una validación cruzada: el ETF de Bitcoin al contado absorbió casi 1.900 millones de dólares en una semana, y los productos de inversión en Ethereum también obtuvieron una entrada neta de 816 millones de dólares. Lo interesante es que la tasa ETH/BTC se ha fortalecido recientemente, no solo por un simple cierre de posiciones cortas: la actividad en cadena, la rentabilidad del staking y las expectativas del ecosistema están atrayendo fondos incrementales para una asignación dirigida.
La trayectoria del precio se está aclarando gradualmente: la mejora en las expectativas de liquidez ancla primero a Bitcoin, luego los fondos se difunden hacia Ethereum y finalmente se transmiten a la sección de altcoins a lo largo de la curva de riesgo. Si esta cadena de transmisión continúa, significa que el mercado está pasando de una "concentración defensiva" a una "rotación escalonada"; en adelante, será crucial vigilar la persistencia de la fortaleza relativa de ETH y si la pendiente de entrada de stablecoins se amplía simultáneamente.
$BTC $ETH $SOL
#BTC高位震荡，与黄金联动增强 Los datos on-chain han sido interesantes estos días. Los grandes ballenas en Hyperliquid no están huyendo, sino que están bloqueando fondos en los pools de staking.
Onchain Lens rastreó a una ballena que estaba inactiva y transfirió más de 1 millón de $HYPE a staking, equivalente a unos 61,2 millones de dólares al precio actual. Lookonchain también identificó un conjunto de 19 carteras que probablemente pertenecen a la misma entidad, con un staking acumulado de aproximadamente 2,93 millones de $HYPE, con un valor aproximado de 172 millones de dólares.
El staking retira monedas de la circulación, lo que naturalmente reduce la presión de venta. Pero por otro lado, el ETF spot ha tenido salidas netas durante casi dos semanas consecutivas, con dinero retirándose de los productos de fondos.
Dos fuerzas opuestas. El precio actual de $HYPE es de unos 84 dólares, con un aumento del 5% en 24 horas, acabando de alcanzar un nuevo máximo. Algunos bloquean sus monedas para ser accionistas a largo plazo, otros retiran dinero de los productos; el mercado nunca está en sintonía.$KO ¡Catalizado por un súper El Niño! El concepto de alimentos vuelve a provocar una ola de cierres al alza, la prosperidad de la cadena de cultivo afecta a Coca-Cola
La expectativa de un súper El Niño calienta el sector de cultivo de alimentos, que experimenta una ola de cierres al alza, siendo la cadena de cultivo de caña de azúcar la principal dirección de inversión. El clima extremo perturba el suministro global de cultivos, y esta narrativa climática también se transmite a los objetivos de consumo downstream como $KO Coca-Cola.
El fenómeno El Niño tiene un impacto bidireccional: el calor estimula el consumo de bebidas frías, beneficiando las ventas finales de refrescos; pero las principales zonas productoras de caña de azúcar enfrentan amenazas de sequía, el mercado valora una reducción en la producción de azúcar de caña, y el azúcar crudo tiene presión al alza en precios, elevando los costos de materia prima para las empresas. Sin embargo, Coca-Cola, gracias a compras con precios bloqueados a largo plazo y a la capacidad de ajuste de precios por la prima de marca, puede compensar parte de la volatilidad del precio del azúcar.
El mercado ha retrocedido desde el punto más alto durante una semana, el volumen de negociación se ha reducido de 17,13 millones de acciones a 9,89 millones, la presión de venta disminuye, el RSI cae a la zona neutral de 50, mostrando señales de estabilización con volumen reducido. Los ingresos y beneficios crecieron en doble dígito en el segundo trimestre, pero la relación precio-beneficio de 26,8 veces es alta, sumado al impuesto al azúcar en América Latina, con un precio objetivo de Goldman Sachs y Bank of America que difiere en 16 dólares, evidenciando divergencias entre alcistas y bajistas.
El precio actual forma un equilibrio frágil entre 88 y 90 dólares. Si se mantiene con volumen por encima de 90 dólares, se activará el sentimiento y podría atacar los 95 dólares; si cae con volumen por debajo de la media móvil de 20 días en 88 dólares, se romperá la estructura defensiva y podría caer a 86 dólares.
Es necesario distinguir entre expectativas temáticas y realización de resultados. La especulación en la cadena de cultivo se basa en la predicción de reducción de producción, El Niño es un catalizador a medio y largo plazo, no impulsará un aumento unilateral de KO, el mercado debe esperar la confirmación del volumen para la ruptura. El tema es solo una referencia, no debe usarse directamente como base para abrir posiciones, se debe gestionar bien la posición.Los datos de esta semana son el verdadero juez. ADP el miércoles, nóminas no agrícolas el viernes, junto con JOLTS y solicitudes iniciales, cuatro informes de empleo concentrados que decidirán directamente si habrá subida de tipos en septiembre.
Se espera que las nóminas no agrícolas aumenten entre 58,000 y 80,000, con una tasa de desempleo que se mantiene cerca del 4.1%. En julio, las nóminas no agrícolas fueron negativas en 23,000, y en mayo y junio se revisaron a la baja en un total de 103,000. Si los datos de agosto continúan debilitándose, las expectativas de subida de tipos se apagarán. Si el rebote supera las expectativas, la postura agresiva de Walsh tendrá respaldo en los datos.
Walsh ya dejó claro en Jackson Hole que la inflación sigue siendo demasiado alta, las condiciones financieras generales no son restrictivas y el mercado laboral sigue en pleno empleo. Si la inflación no vuelve al 2% de forma "clara y suficientemente rápida", la Reserva Federal "tiene trabajo por hacer". La probabilidad de subida en septiembre ya ha subido del 35% al 65%, y el rendimiento de los bonos del Tesoro a dos años ha saltado 12 puntos básicos. El mercado ya está valorando la subida, ahora espera los datos para confirmarla.
BTC se mueve alrededor de 77,600, con 80,000 que ha pasado de soporte a resistencia. Datos de empleo fuertes confirman expectativas de subida, y BTC sigue bajo presión. Datos débiles enfrían las expectativas de subida, y BTC tiene oportunidad de volver a probar los 80,000. No apuestes por los datos, espera a que se publiquen para actuar. La dirección no cambia, el ritmo sí. El hermano Ci ha terminado de hablar, tú juzga y reflexiona. $BTC $ETH $SOL #白宫会晤加密业，政策成果待观察 Wow, ¿Injective ni siquiera está haciendo una declaración? La cadena ha estado caída por casi 4 horas, y el Twitter oficial sigue publicando contenido de marketing.
Esto es lo que pasó: alguien explotó una vulnerabilidad de oráculo deshabilitada hace mucho tiempo, creó 299 mercados apuntando a ese oráculo, activó el mecanismo de "reembolso sin precio", obtuvo una compensación doble y huyó con aproximadamente 4.9 millones de USD, convertidos en 1980 ETH.
#LaborMarketTestsWalsh #BTCGoldCorrelation #BroadcomDellAIResults ZORA/USDT cotiza en $ZORA $0.008525 (-3.80%) en OKX, intentando consolidarse tras retroceder desde un máximo reciente de $ZORA $0.008912 para probar el soporte cerca de $0.008390. El activo se mueve dentro de un rango de 24 horas de $0.008358 a $0.012054.
La acción del precio permanece limitada por debajo de las medias móviles clave (MA5: $0.008563, MA10: $0.008579, MA20: $0.008628) a pesar de un leve impulso positivo del MACD. Recuperar $0.008563 es crucial para una posible recuperación,
#LaborMarketTestsWalsh #BTCGoldCorrelation #OKX.ai $TRUMP Hermanos, hablemos de la moneda TRUMP, ¡esta moneda tiene desbloqueos interminables!
Hermanos, ¿tenemos más carteras de pequeños inversores o hay más monedas emitidas por Trump?
😆 Jaja (puedo decir que es la moneda más desagradable de la historia)
Normalmente, hay desbloqueos lineales pequeños todos los días, constantemente se liberan fichas, siempre hay presión de venta sobre ella.
Punto de inflexión: el 18 de septiembre es el punto de cambio, aquí les explico claramente, ese día no es que automáticamente suba el precio, sino que es el día de un gran desbloqueo en bloque por parte del equipo.
En ese momento se liberarán de una vez 28,7 millones de TRUMP, pertenecientes a los creadores e instituciones tempranas, con un coste muy bajo.
Hay dos escenarios posibles:
El primero, negativo, es que tras el desbloqueo las instituciones vendan directamente y hundan el precio, que siga bajo presión y se desgaste.
El segundo es el verdadero punto de inflexión al alza, donde las instituciones deciden no vender y el mercado general sube, con suficiente capital nuevo para absorber toda esa presión de venta, dando oportunidad a un rebote.
Según los datos, el suministro total de TRUMP es de 1.000 millones, actualmente se han desbloqueado 671 millones, y quedan 329 millones bloqueados.
Cada mes, el día 18, habrá una ronda de grandes desbloqueos del equipo, que continuará hasta finales de 2027. Sumado a los pequeños desbloqueos diarios, siempre hay presión de venta.
Además, ahora hay poco capital real entrando, muchas operaciones en el mercado son robots cuantitativos que hacen trading de ida y vuelta, con poca participación humana.
Así que no esperen que el 18 de septiembre haya una subida explosiva; para que suba o no, lo clave son dos puntos: si las fichas desbloqueadas se venden o no, y si el mercado puede traer suficiente capital para absorber la presión de venta. Sin uno de estos dos, es difícil que haya movimiento.
#empleodatosintensospublicados, #políticapruebasdeWash, #conflictoIránEUA, #petroleroobstaculizado, #brentvuelvea90dólares, #BTCaltazona, #oroenlazado $TRUMP
Lo anterior es solo opinión personal, no constituye consejo de inversión. $TRUMP $ETH Echa un vistazo rápido
$ETH Esta semana bajó desde un máximo de 2,566 a 2,384 y luego rebotó a 2,470, la tendencia es similar a $BTC pero más débil: $BTC solo cayó un 5,6%, $ETH cayó un 7%, la elasticidad es mucho menor. La tasa bajó de 0.0069% a 0.0025% y luego subió a 0.0057%, la confianza de los compradores es insuficiente. El OI se redujo de 6,130 millones a 5,790 millones, con una salida neta evidente. Por ahora, no toques los contratos de $ETH, deja que $BTC corra primero, espera a que $ETH se mantenga por encima de 2,500 para hablar. $CORE
Recientemente, todos están atentos al aumento de cientos de millones de tokens en la circulación del mercado de core, y esta es la principal razón por la que el precio de la moneda cayó de alrededor de 0.026 a cerca de 0.020. Al principio, el aumento en la circulación fue pequeño. Pocas personas lo notaron o prestaron atención. Y solo una parte de las monedas ingresó al mercado de intercambio, el precio no tuvo grandes cambios, siempre oscilando entre 0.025 y 0.026 en una batalla de tira y afloja. A medida que la cantidad de monedas que ingresan al mercado aumenta gradualmente, el mercado simplemente no puede absorber tanto volumen, por lo que el precio cayó a cerca de 0.020. Las declaraciones del equipo del proyecto hicieron que todos sintieran un escalofrío en la espalda. ¿Los tokens serán recuperados? ¿Se recuperarán las monedas que ya están en las carteras personales? ¿Es un ladrón que grita para atrapar a otro ladrón o hay otra explicación? Si están en carteras personales, ¿cómo podrían recuperarlas? ¿Acaso la clave privada, la frase mnemotécnica o la contraseña no funcionan, o es que para ellos simplemente están completamente expuestas? Si es obra del equipo del proyecto, entonces lo que sigue será una fuerte venta masiva. Ambas situaciones tienen un impacto negativo muy fuerte. Además, el intercambio cerrará los canales de depósito y retiro antes del 3 de septiembre, lo que seguramente causará pánico y pérdidas; tal vez este sea su último momento de gloria. ¡Cuídense y valoren lo que tienen!Observación del mercado de $KO KO: Ha pasado una semana desde la caída desde el punto alto de la fase, la narrativa positiva enfrenta una prueba de realidad
$KO Coca-Cola ha caído desde el punto alto de esta fase y ya ha transcurrido una semana. La expectativa de consumo por el fenómeno de El Niño y la disputa en el extremo del azúcar de caña, estos fundamentos positivos aún existen, pero a corto plazo los fondos del mercado ya han optado por realizar ganancias.
Al revisar los datos de contratos, el precio actual es 88.98, con una gran cantidad de órdenes de venta apiladas en el rango de 89-91, la proporción de cuentas largas en contratos sigue siendo alta, alcanzando el 76.25%, la relación largo-corto es 3.21, y el sentimiento alcista entre los minoristas sigue siendo muy concurrido. La corrección de la última semana no significa el fin directo de la tendencia alcista, sino que parece más una toma de ganancias tras un repunte. Muchos operadores entraron en largo con la narrativa del calentamiento del consumo por El Niño, pero ignoraron que el mercado no subirá solo por la historia; después de subir, naturalmente habrá fondos que tomen ganancias y salgan.
La oscilación y caída de esta semana también refleja que el mercado está sopesando dos variables: por un lado, el potencial beneficio del aumento del consumo de bebidas frías por El Niño; por otro lado, la preocupación por que el clima extremo eleve el precio internacional del azúcar de caña, lo que presiona los costos de materia prima para las empresas, sumado al aumento global de las tasas de interés que reprime la valoración de las acciones de consumo. Bajo la tensión de múltiples factores, el mercado tiene dificultades para reiniciar un ataque alcista directo.
Para recuperar la resistencia en 91, ahora se deben superar dos obstáculos. Primero, digerir las múltiples órdenes de venta superiores, lo que requiere la entrada real de fondos de compra incrementales para barrer las órdenes; segundo, es necesario digerir adecuadamente las posiciones largas excesivamente concurridas actuales, con algunos largos con ganancias flotantes saliendo para liberar presión de venta. ¿Está ayudando a la industria a soportar???
¿Acaso si CZ no va a la cárcel ni paga multas, la industria desaparece???
43 mil millones de dólares, no es una cantidad pequeña.
Pero ese dinero es para el gobierno de Estados Unidos, no para dar beneficios a la industria.
La industria debe corregirse donde sea necesario, y los que deben salir del mercado no se han salvado ninguno.
¿Cómo se convierte eso en "ayudar a la industria a soportar"?
Lo que él puede controlar es el cumplimiento normativo de Binance, lo que no puede controlar es la quiebra de FTX.
Juntar ambas cosas para hablar, es un poco forzar la situación.
Sé que quiere expresar: si Binance también hubiera caído en ese momento, el mercado estaría peor.
Pero "soportar" es asumir activamente, "pagar la cuenta" es sufrir pasivamente, son dos cosas diferentes.
#就业数据密集公布，沃什政策立场受检验 #BTC高位震荡，与黄金联动增强 $BNB Actualizado: 01-09-2026 COP (Coste eléctrico): 58.837 $ / BTC AISC (Coste sostenido total): 76.488 $ / BTC Precio BTC: 78.734 $ (1 sep, 11:02 VNT) Precio / COP: 1,34x Precio / AISC: 1,03x => Mantener, observar y esperar zona 200W SMA: +21,4% (frente a 200W SMA) RSI semanal: 55,5 Perspectivas de mercado: Bitcoin sigue cotizando por encima de su Coste de Sostenimiento Todo Incluido (AISC) de minería. Tras 10 semanas de consolidación alrededor de la SMA de 200 semanas (de W24 a W33), BTC experimentó un fuerte rally en W34, subiendo más de un 24% por encima de la minería 最近机构资金有一个很明显的反差。 前一个完整5个交易日，$BTC 现货ETF净流入约19.18亿美元，ETH ETF约6.93亿美元。 到了最近一个完整5日，BTC ETF净流入降到约9.25亿美元，下降约52%；ETH ETF反而升到约8.16亿美元，增加约18%。 也就是说，BTC明明还是Crypto里最大的机构资产，但最近新增资金的边际变化，反而开始向ETH倾斜。 一、这不只是ETF数字变化，ETH/BTC也在同步走强 8月中旬，ETH/BTC还在0.0296附近，现在已经回到大约0.0315附近。 这说明最近ETH确实在相对BTC变强。 所以现在看到的不是“ETH ETF突然有一天流入很多”，而是两个信号同时出现： ETH ETF相对BTC变强； ETH/BTC也在往上走。 但目前还不能说趋势已经完全确认，因为ETH/BTC仍然没有真正突破前面0.032—0.0325附近的关键区域。 二、机构可能开始给$ETH 更高的配置权重 一个原因是，BTC前面已经经历过一轮快速重估。 新增资金进入Crypto以后，不一定还会全部集中到BTC，ETH作为第二大高流动性资产，自然会成为下一个🇯🇵 LA BOMBA DEL YEN JAPONÉS ESTÁ EN MARCHA: EL BOJ PODRÍA SUBIR LOS TIPOS DE INTERÉS Y $BTC ENFRENTA UN CHOQUE DE LIQUIDEZ DESATENDIDO. Mientras los mercados se centran en la Fed, el petróleo e Irán, otra variable se vuelve más peligrosa: Japón. El rendimiento de los bonos gubernamentales a dos años de Japón acaba de alcanzar el 1,746%, el más alto en más de 31 años. El rendimiento del JGB a 10 años también se acerca al 2,95%, su nivel más alto desde 1996. El yen se mantiene alrededor de ¥160 por dólar, mientras que el mercado previene una probabilidad de aproximadamente un 73% de que el Banco de Japón (BOJ) suba los tipos de interés Paró las compras durante 10 semanas, pero Strategy de repente volvió a actuar.
Última revelación de Strategy: del 24 al 30 de agosto, compró de una vez 4,603 $BTC, gastando aproximadamente 369.7 millones de dólares, con un coste medio de 80,318 dólares. Esta es la primera vez que vuelve a aumentar su posición tras una pausa de unas 10 semanas.
El resultado es muy interesante: justo después de comprar, el BTC cayó por debajo de la línea de coste.
Actualmente, Strategy posee 845,050 BTC, con una inversión acumulada de aproximadamente 63,730 millones de dólares y un precio medio de adquisición de 75,412 dólares.
Lo que merece aún más atención es de dónde viene el dinero.
Esta semana, Strategy vendió aproximadamente 4.53 millones de acciones de $MSTR, recaudando netamente 602.8 millones de dólares, de los cuales 369.7 millones se usaron para comprar BTC, 151.8 millones para recomprar $STRC, y alrededor de 30 millones para seguir aumentando la cuenta de efectivo.
Por lo tanto, lo que realmente merece atención esta vez no es en qué posición compró Strategy a corto plazo, sino que después de una pausa de 10 semanas, eligió volver a aumentar su posición en BTC.
Cuando el mercado cae, en cambio, empieza a usar fondos de financiación para comprar monedas de nuevo.
Si incluso Strategy vuelve a pulsar el “botón de compra”, entonces cada corrección profunda de BTC será una ventana clave para observar la fuerza de absorción de las instituciones en el mercado.
No es extraño que haya volatilidad a corto plazo, pero la dirección de los grandes fondos suele ser más importante que las subidas y bajadas de uno o dos días. #Strategy与BitMine同步增持 La imagen de los ETFs cripto se está fragmentando cada vez más. El capital sigue fluyendo hacia los ETFs de criptomonedas al contado en EE. UU., pero el comportamiento en torno a $BTC y $ETH está claramente divergiendo. 🟢 $ETH ETF: Los fondos de Ethereum han mostrado una acumulación más constante, con la demanda institucional que parece menos reactiva a las oscilaciones de precio a corto plazo. Algunos inversores parecen posicionarse en torno a la evolución de la narrativa de staking y rentabilidad de Ethereum, tratando los retrocesos como oportunidades para crear exposición. 🟠 $BTC ETF: Análisis de flujos de BitcoinPrimero una pregunta, en los últimos dos años $BTC subió de 40,000 a 126,000, ¿crees que en ese tiempo en el mercado spot hubo más compradores activos o más vendedores activos? La respuesta es que hubo más vendedores, y de forma abrumadora.
Mira esta imagen, el rojo representa que las ventas activas superan a las compras activas, el verde es al revés. Desde 2024 hasta este año, casi toda la imagen está en rojo, las pocas barras verdes en el medio están completamente cubiertas por rojo.
Esto es interesante, el precio se triplicó, pero la compra activa fue un flujo neto de salida, ¿de dónde vino ese dinero? La respuesta es que el dinero ni siquiera pasó por el mercado.
CVD solo contabiliza una cosa, quién está comiendo las órdenes activamente. Si pones una orden limitada y esperas, no cuenta. Solo cuenta si compras al precio de mercado. Y los principales compradores en esta ronda son los ETF, que construyen posiciones a través de autorizadores que buscan activos OTC, o lentamente absorben con órdenes limitadas, no van a Binance a comprar al precio de mercado.
Así que estos dos años con tanto rojo en la gráfica no significa que nadie compre, sino que los compradores no necesitan competir.
Por otro lado, ¿quiénes son los que constantemente venden con órdenes de mercado? Son los impacientes, los mineros, los pequeños inversores que necesitan liquidez urgente.
Si entiendes esto, el uso de este indicador cambia. No mide la demanda, mide la paciencia.
#就业数据密集公布，沃什政策立场受检验 #BTC高位震荡，与黄金联动增强 #财报观察员：博通与戴尔接棒，AI回报再受检验 El primer día de septiembre, primero deseo a todos los amigos una gran prosperidad. El primer contenido nos lleva a centrarnos en las tres variables más importantes de hoy: el rendimiento del bono del Tesoro estadounidense a 10 años alcanzó un máximo de 20 meses en 4,78%, volviendo a ser el techo para todos los activos de riesgo; el petróleo Brent volvió a superar los 91 dólares; y la probabilidad de una subida de tipos por parte de la Fed en septiembre ya ronda el 65%. Juntos, estos tres números sugieren que el entorno del mercado en septiembre podría ser diferente de lo que imaginamos en los últimos meses.
Algunos amigos, al analizar Crypto, tienden a caer en un modelo muy simple: Fed baja tipos → aumento de la liquidez en dólares → subida de BTC. Este modelo no es incorrecto, pero ya no es suficiente. Porque el verdadero problema ahora es que la Fed puede que ni siquiera haya empezado a subir tipos, pero las tasas a largo plazo ya están subiendo, por lo que los activos de riesgo deben ofrecer un mayor rendimiento potencial para atraer capital.
Por eso cada vez me gusta más observar un indicador: la Prima de Riesgo. En términos simples, cuando los bonos estadounidenses te ofrecen un rendimiento cada vez mayor, ¿por qué arriesgarse a comprar activos de alta volatilidad? La respuesta es que sean más baratos y con un mayor rendimiento potencial, que es la fuente más simple de compresión de valor.
Así que la cuestión central en septiembre probablemente no sea si $BTC puede seguir subiendo, sino que me centraré en cuatro aspectos:
¿Podrá el bono a 10 años volver a estar por debajo del 4,5%?
¿Podrá el precio del petróleo bajar de los 90 dólares?
¿Podrán enfriarse las expectativas de subida de tipos de la Fed?
¿Empeorarán significativamente los datos de empleo?
Si dos de estas cuatro variables empiezan a moverse en una dirección favorable para los activos de riesgo, aumentaré mi apetito por el riesgo; si las cuatro variables se mueven en la dirección contraria, reduciré claramente mi agresividad.
Esto no es una predicción, solo una gestión de expectativas para mí mismo, DYOR$ARB ¿Por qué subes el precio? Esta bomba realmente me hizo reír. En 24 horas, subió de 0,0842 a un máximo de 0,119, un incremento del 40%. Un proyecto que cayó de un máximo histórico de 0,5475 a un mínimo histórico de 0,0727, cayendo un 79%, vuelve a la vida de repente? OpenSea retomó el soporte para el trading de NFT de Solana tras cuatro años, y se mencionó de pasada ARB, como una de las cadenas compatibles con EVM soportadas por OpenSea. Solo con esa frase, ARB se puso todo en revuelo. ¿Pero qué pasa con los datos reales? El trader "CBB" construyó una cobertura spot con 10,5 millones de dólares en HYPE spot y una posición corta igual
Los datos on-chain muestran que las subcuentas afiliadas a "CBB" de los traders compraron unos 10,55 millones de dólares en HYPE spot y vendieron una cantidad equivalente de HYPE perpetuo con apalancamiento de 10x, formando casi cobertura spot y de futuros 1:1, y amplificando la eficiencia de capital mediante margen combinado y préstamos USDC.
A partir de las primeras horas del 1 de septiembre, la monitorización on-chain detectó que una subcuenta relacionada del trader "CBB" comenzó posiciones grandes. Esta cuenta compró en conjunto 125.492,4 spots HYPE, con un importe de transacción de unos 10,55 millones de dólares y un precio medio ponderado de 84,073 dólares. Casi simultáneamente, la cuenta añadió 125.458,02 posiciones cortas perpetuas de HYPE en un patrón cruzado de 10x, con un tamaño de posición de unos 10,5524 millones de dólares y un precio medio de apertura de 84,111 dólares. El número de dos etapas y los importes coincidieron casi exactamente, formando una cobertura de spot y futuros casi 1:1.
Actualmente, la tasa de financiación de HYPE sigue siendo positiva, lo que significa que las posiciones largas pagan comisiones de financiación a los cortos. Actualmente, la cuenta ha recibido unos 1.818,6 dólares en comisiones de financiación a través de posiciones cortas perpetuas. Mientras tanto, esta estrategia también utiliza un mecanismo de margen de cartera: la cuenta posee unos 190.500 HYPE como activos y pide prestados unos 7,56 millones de USDC, lo que resulta en un saldo de unos -5,96 millones de dólares. La cuenta maestra tiene una transferencia neta de unos 10 millones de dólares esta ronda, con la exposición spot restante financiada principalmente mediante préstamos de USDC.
Esta operación es esencialmente un arbitraje spot: comprar bienes spot,#BTC高位震荡，与黄金联动增强
Hasta el 1 de septiembre, el oro al contado en Londres estaba alrededor de 4436 dólares, y Bitcoin fluctuaba cerca de los 80,000 dólares.
Los máximos históricos de ambos son 5596 dólares para el oro
y 126,000 dólares para Bitcoin.
La lógica central de esta ronda de subida es el renovado aumento de las operaciones de depreciación del dólar, el Departamento del Tesoro de EE. UU. anunció la recompra de bonos a largo plazo, el mercado teme riesgos fiscales, y los fondos fluyen simultáneamente hacia los ETF de oro y Bitcoin, con una entrada total de aproximadamente 7,000 millones de dólares en los últimos 5 días hábiles, estableciendo un récord histórico.Las aguas tranquilas corren profundas, la estructura de fondo del mercado de criptomonedas está experimentando una remodelación. Esto no es un simple impulso a corto plazo, sino un reflejo inevitable tras la mejora general en la operación de los fondos macro.
La situación de liquidez ajustada en el mercado de bonos se está aliviando eficazmente gracias a las operaciones de recompra del Ministerio de Hacienda, lo que a su vez crea un espacio más holgado para la liquidez general.
Desde el flujo de capital, el dinero sigue entrando de forma continua. El ETF de Bitcoin al contado absorbió netamente cerca de 1.900 millones de dólares en una sola semana, mientras que los productos de inversión en Ethereum también recibieron aproximadamente 816 millones de dólares en suscripciones netas.
En cuanto al mercado, BTC muestra una firme estabilización alrededor de los 78.000 dólares, mientras que ETH revela una mayor resistencia de compra, con una demanda relativa significativamente mejor que la del mercado en general.
Cuando el nivel macroeconómico se eleva y los fondos institucionales resuenan, la narrativa del mercado de criptomonedas ha cambiado silenciosamente. #LaborMarketTestsWalsh #BTCGoldCorrelation
$BTC $ETH $ZORA Se mencionó en la madrugada que se podía continuar con la venta en niveles altos, entrada en 791. En la transmisión matutina también se dijo que cerca de 790 se vende directamente, primero se observa el soporte paralelo de boll en el gráfico horario en 78130, que también es el soporte de la banda media de boll en el gráfico de cuatro horas, pero hay que dejar un margen para la venta, se puede mantener la posición en 782. El punto bajo de la mañana fue justo, la venta en la madrugada cortó 880 puntos, al mismo tiempo un pequeño rebote de 560 puntos. Nuevo mes, primero se cierra el segundo punto, actualmente 24 consecutivos ganando. Por eso, la planificación por segmentos solo necesita observar bien la presión y el soporte. Ahora la comparación del movimiento con lo que se dijo en la transmisión es consistente, no es difícil, ¿verdad? $BTC $ETH #就业数据密集公布，沃什政策立场受检验 #BTC高位震荡，与黄金联动增强 #财报观察员：博通与戴尔接棒，AI回报再受检验 $UNI repasó abril, en ese momento compré hype, luego pensé que el precio era demasiado alto y vendí, pero luego subió más del doble. La quema de uni actualmente es del 20% al 30% de hype. Suponemos que la capitalización futura será del 20% al 30% de hype, lo que significa que la capitalización de uni estará entre 13.000 y 22.000 millones. Implicación potencial: el precio de uni estará entre 15 y 30u. #BTC高位震荡，与黄金联动增强 Primero, el aumento de la demanda de bebidas debido a las altas temperaturas puede compensar la presión de los costos de las materias primas. El aumento de la temperatura estimula el consumo de refrescos, incrementando las ventas finales, y el efecto de escala puede diluir el costo de producción por unidad. El mercado anticipará y valorará la expectativa de un auge en el consumo durante el verano, impulsando la confianza de los inversores en las perspectivas de ingresos de la empresa.
Segundo, Coca-Cola cuenta con un mecanismo de compra a largo plazo con contratos bloqueados, que le permite asegurar la mayor parte del suministro de azúcar de caña con anticipación, aislándose a corto plazo de los aumentos repentinos en el precio del azúcar. Al mismo tiempo, su fuerte barrera de marca le otorga la capacidad de trasladar los aumentos de precios hacia abajo, ajustando ligeramente el precio final cuando sea necesario para transferir parte del aumento en los costos de las materias primas a los consumidores, una ventaja difícil de lograr para las pequeñas y medianas empresas de bebidas.
Sin embargo, estos beneficios tienen límites evidentes. Si El Niño es demasiado extremo y el precio del azúcar de caña experimenta un aumento sostenido, una vez que expiren los contratos de precio fijo, la presión sobre los costos volverá a manifestarse. En el mercado de contratos perpetuos de KO, la narrativa climática representa un beneficio esperado, no un catalizador explosivo. Actualmente, hay una acumulación de órdenes de venta en el rango de 89-91, y el sentimiento alcista en los contratos está saturado. Confiar únicamente en la historia de El Niño difícilmente impulsará el precio a mantenerse por encima de 91; es necesario que ingresen fondos adicionales y que los datos de consumo posteriores se confirmen para que el beneficio se traduzca en movimiento de mercado.
Al trasladar esta lógica al trading, la narrativa no equivale a movimiento de mercado. Al igual que en el mercado cripto con las diversas historias sobre BTC y ETH, el sentimiento puede impulsar temporalmente el mercado, pero al final todo depende del capital y los datos reales. Para entender esta lógica, no se debe ver solo el beneficio del aumento de temperatura para el consumo, ni exagerar solo el riesgo del aumento del precio del azúcar; es necesario evaluar ambos aspectos de manera integral. En el trading apalancado, es imprescindible controlar la posición y no basarse en una única narrativa.Si quieres hacer una posición corta en Nvidia $NVDA, deberías prestar atención a esto
Hacer una posición corta en Nvidia no se trata realmente de "que haya subido demasiado", sino de una cuestión más central:
¿Cuánto tiempo más puede continuar el gasto de capital en AI? ¿Podrán estas enormes inversiones finalmente convertirse en un retorno comercial suficientemente alto?
Actualmente, los fundamentos de Nvidia siguen siendo muy fuertes: los ingresos del último trimestre fueron aproximadamente 96.2 mil millones de dólares, un aumento interanual del 106 %; los ingresos del centro de datos fueron 89 mil millones de dólares, un aumento interanual del 117 %, y el margen bruto sigue siendo alrededor del 75 %. Por lo tanto, basarse únicamente en una "sobrevaloración" para hacer una posición corta no es una lógica suficiente.
Lo que realmente merece atención son las siguientes variables:
① ¿Ha alcanzado su pico el gasto de capital en AI?
② ¿Está disminuyendo el retorno de inversión en AI?
③ ¿Los ASIC están reemplazando a las GPU?
④ ¿Se está debilitando el foso competitivo de CUDA?
⑤ Margen bruto y crecimiento del centro de datos
⑥ Guerra tecnológica entre China y EE. UU. y controles de exportación
⑦ Liquidez macroeconómica
La Reserva Federal volviéndose más agresiva y el aumento del rendimiento de los bonos a largo plazo de EE. UU. comprimirán directamente la valoración de las acciones tecnológicas de alto crecimiento.
Señales reales de una posición corta:
Disminución del gasto de capital en AI + disminución del retorno de inversión en AI + desaceleración del crecimiento del centro de datos + margen bruto por debajo del 70 % + precio de la acción por debajo de soportes clave
Esto significa:
El superciclo de AI podría estar cambiando de "demanda insuficiente" a "disminución del retorno de capital".
Por lo tanto, los cuatro números que más vale la pena vigilar para hacer una posición corta en NVDA son:
Gasto de capital en AI → ingresos del centro de datos → margen bruto → retorno de inversión en AI $KO El efecto de El Niño y su potencial beneficio para Coca-Cola
El fenómeno de El Niño suele traer anomalías de temperatura elevadas a gran escala global, lo que representa un importante catalizador estacional positivo para el líder en bebidas $KO Coca-Cola.
El aumento de la temperatura impulsa directamente la demanda de bebidas frías y refrescos carbonatados. Cuando el verano y el inicio del otoño mantienen temperaturas altas, la compra de cola, soda y bebidas embotelladas en el mercado final aumenta notablemente, mejorando las expectativas de ventas e ingresos de la empresa. En el mercado de capitales, los fondos anticipan el incremento del consumo provocado por el clima, elevando la expectativa de ganancias para Coca-Cola.
Además de estimular directamente el consumo de bebidas, El Niño también afecta las materias primas globales. El clima cálido puede impactar la cosecha de caña de azúcar y otras fuentes de azúcar, lo que podría hacer subir los precios del azúcar. Sin embargo, Coca-Cola cuenta con un amplio sistema de compras con precios asegurados que puede cubrir parte de la volatilidad de las materias primas; su fuerte capacidad de marca le permite trasladar costos a la cadena de valor cuando es necesario, lo que le da una ventaja significativa frente a empresas de bebidas pequeñas y medianas para resistir impactos.
En cuanto al mercado de futuros perpetuos KOUSDT, El Niño representa un beneficio fundamental a medio y largo plazo, no un estímulo fuerte que desencadene un movimiento inmediato. Actualmente, en el contrato hay una acumulación significativa de órdenes de venta en el rango 89-91, mientras que la proporción de posiciones largas minoristas alcanza el 76,25%, mostrando un sentimiento alcista saturado. Incluso con la narrativa del efecto Niño, para que el precio vuelva a superar el nivel 91 se necesita que nuevos fondos ingresen para absorber la presión vendedora superior; solo la historia climática difícilmente puede impulsar una ruptura rápida. Después de que NVIDIA contó la gran historia, el mercado pasó la lupa a Dell y Broadcom.
Uno vende gabinetes y despliegues privados, el otro vende chips personalizados y redes. Dos empresas que toman el relevo, no para medir el entusiasmo, sino para ver si los retornos en la bolsa A pueden seguir el mismo camino.
La posición de Dell es más "sucia" y más dependiente de la entrega. En el primer trimestre ya alimentó a los optimistas con 43.800 millones en ingresos, 16.100 millones en servidores de IA y 51.300 millones en pedidos acumulados.
La cuestión ahora es: ¿la guía anual de 60.000 millones es una tendencia o un pico? La IA en el lado empresarial tiene un retraso desde "hacer el pedido" hasta "poner en estantería", y el margen bruto puede verse distorsionado por servidores de IA de alto valor y baja multiplicación. Si este trimestre solo se cruza la línea sin crecer, el precio de las acciones puede mantenerse estable y la flexibilidad de la cadena de suministro se reducirá primero.
Broadcom sigue otra pendiente. ASIC personalizados más chips de conmutación, lo que la hace diferente de una acción puramente cíclica o puramente de plataforma. El último trimestre, los semiconductores de IA crecieron un 143% interanual, y este trimestre apuntan a 16.000 millones.
La valoración alta compra expansión de clientes y bloqueo de cuota. Si aparece "ingresos presentes pero mala calidad" o "concentración excesiva en grandes clientes", la fijación de precios será más sensible que en Dell.
Por eso, en la bolsa A no se debe mezclar más la especulación sobre "poder de cómputo". La cadena de Dell se ve en envíos y cumplimiento de capacidad, la cadena de Broadcom en certificaciones y posicionamiento en empaquetado, substratos y conectividad óptica. Mismo ciclo de resultados, dos tipos de empresas, dos tipos de apuestas.
Con el relevo completado, comienza la prueba de retorno: quién vende sueños y quién entrega. #财报观察员：博通与戴尔接棒，AI回报再受检验 $BTC 与$ETH ：一对绑定又互相拉扯的市场双锚 很多交易者简单把比特币、以太坊理解成一大一小两个主流币，BTC涨，ETH跟涨；BTC跌，ETH跟着回调。但在机构深度入场之后，二者早已不是简单的大小盘跟随关系，它们分别承担两套完全不一样的价值逻辑，吸引着两类截然不同的资金群体，也造就很多人看不懂的行情分化。 过去老牛市的剧本很清晰：比特币率先拉升，市场赚钱效应打开，资金溢出，ETH接力走强，之后再扩散到山寨板块。但现在这套轮动剧本经常失效。我们经常看见BTC不断刷新阶段高点，ETH却表现疲软；也会出现BTC横盘震荡，ETH因为生态叙事走出独立反弹。很多人困惑，明明都是加密市场的头部资产，为什么二者经常出现强弱撕裂。 比特币现在的核心定位，更偏向加密世界的“数字黄金”。机构资金、家族办公室、大型资管，把它当成另类资产配置工具。大家买BTC，买的是稀缺性、抗通胀、宏观对冲。它不太依赖链上生态活跃度，不需要DApp爆发，不需要新叙事。只要宏观环境宽松，合规渠道打开，资金就会源源不断涌进来。它的定价权，很大一部分已经交到传统金融资本手里，涨跌更多绑定美股、美元流动性、ETF资金流入流出数据La temporada de resultados de las acciones estadounidenses está llegando a su fin, y el relevo ha pasado a manos de Dell y Broadcom.
El primero presentará sus resultados del segundo trimestre del año fiscal 27 esta noche después del cierre, y el segundo mostrará los del tercer trimestre del año fiscal 26 mañana a primera hora. Ninguno de los dos es un fabricante de hardware común: uno se centra en servidores de IA completos y despliegues privados empresariales, y el otro en ASIC personalizados y redes de alta velocidad. Una vez que presenten sus resultados, la "narrativa de realización" de la cadena de capacidad computacional en las acciones A tendrá que pasar por otra prueba.
Dell ya sorprendió al mercado en el último trimestre: ingresos de 43.800 millones de dólares, un aumento interanual del 88%, servidores de IA con ingresos trimestrales de 16.100 millones, un aumento interanual del 757%, pedidos pendientes que alcanzaron los 51.300 millones, y una guía anual para servidores de IA revisada al alza hasta aproximadamente 60.000 millones. Para este trimestre, la expectativa unánime es de ingresos alrededor de 44.500 millones y un BPA de aproximadamente 4,9 dólares.
Lo que realmente hay que observar no es solo un nuevo aumento, sino si los nuevos pedidos pueden seguir superando los envíos, si los servidores tradicionales y el almacenamiento siguen compitiendo por cuota de mercado, y si el margen bruto seguirá presionado por la mezcla con IA. Si el ritmo de entrega no coincide con los pedidos pendientes, la historia de flexibilidad se verá afectada.
Por su parte, Broadcom parece ser "la segunda línea principal". En el último trimestre, sus ingresos fueron de 22.200 millones, un aumento interanual del 48%, con semiconductores de IA alcanzando 10.800 millones, un aumento interanual del 143%, y una guía para este trimestre de ingresos de 29.400 millones y semiconductores de IA de 16.000 millones.
El mercado ya no se centra en "si hay IA", sino en si los clientes seguirán expandiéndose, si la cuota de ASIC será arrebatada por MediaTek/AMD, y si el negocio de software podrá sostener el margen de beneficio. La valoración no es baja, y cualquier guía ligeramente débil amplificará la volatilidad.
#财报观察员：博通与戴尔接棒，AI回报再受检验 El rendimiento de los bonos del gobierno japonés a 10 años supera el 3% por primera vez en 30 años
El 1 de septiembre, el rendimiento de los bonos del gobierno japonés a 10 años alcanzó el 3% por primera vez desde septiembre de 1996, reflejando un aumento en las expectativas del mercado sobre la normalización de la política monetaria del Banco de Japón.
El rendimiento de los bonos japoneses a 10 años superó el 3% el 1 de septiembre de 2026, marcando un hito que representa el fin progresivo de la era de tasas de interés bajas a largo plazo en Japón y sugiere que el entorno global de tasas de interés podría enfrentar nuevas presiones de ajuste. Anteriormente, Japón mantuvo una política de tasas ultra bajas durante mucho tiempo, y el rendimiento de sus bonos era uno de los anclajes clave para la fijación de precios del capital global. Este aumento al 3% probablemente se deba a expectativas reforzadas en el mercado sobre continuos incrementos de tasas o reducción en la compra de bonos por parte del Banco de Japón, así como a un alza general en el nivel de tasas debido a la persistencia de la inflación global. Este evento podría afectar las operaciones de arbitraje con el yen: anteriormente, los inversores tomaban prestado yenes a bajo costo para invertir en activos de alto rendimiento; el aumento en el rendimiento incrementará el costo del carry trade, lo que podría provocar la reversión de flujos y cierre de posiciones, perturbando la liquidez de los activos de riesgo globales. Para el mercado de criptomonedas, esta señal macroeconómica podría desencadenar expectativas de restricción de liquidez y reducir la aversión al riesgo, aunque la vía específica de transmisión aún no está clara.
Este evento constituye una señal importante de liquidez macroeconómica, pero su impacto es indirecto y con incertidumbre, por lo que no representa una correlación directa con BTC, ETH o activos financieros tradicionales; será necesario observar las políticas futuras del Banco de Japón y los cambios en los flujos globales de capital.$TRUMP
¡Hermanos, mirad el panorama de liquidación de la moneda TRUMP! — ¿Os han cosechado?
Las posiciones largas concentradas abajo están en 2.26, con una intensidad acumulada de liquidación de posiciones largas de 14.1835 millones; la resistencia de posiciones cortas arriba está en 2.59, con una intensidad acumulada de liquidación de posiciones cortas de 10.2745 millones.🤢
Ahora esta moneda está claramente un poco fría, el volumen real de órdenes de compra y venta está prácticamente inactivo, no hay entrada de capital nuevo. Mucho de lo que parece una caída en el mercado son datos, en su mayoría robots cuantitativos haciendo operaciones de ida y vuelta, con muy poca participación de capital real.
Si puede haber otro impulso al alza y si los atrapados podrán salir, en gran medida dependerá de los datos de empleo del 4 de septiembre, que moverán el mercado general y todos los activos. Aquí os presento tres escenarios.💹
Escenario uno: Datos de empleo favorables, debilitamiento del empleo.
Se encienden las expectativas de recorte de tasas, todos los activos despegan, TRUMP tiene oportunidad de romper la resistencia de posiciones cortas en 2.59 y entrar en una fase de rebote.
Escenario dos: Datos de empleo conforme a las expectativas del mercado.
No habrá grandes subidas ni bajadas, el mercado en general oscilará de ida y vuelta, TRUMP se moverá dentro de un rango sin una tendencia clara, con alta probabilidad de que en septiembre la tasa se mantenga sin cambios, sin subidas ni bajadas.
Escenario tres: Datos de empleo superiores a lo esperado, empleo fuerte.
Se desencadenará pánico en el mercado con caídas, sumado a las declaraciones agresivas de Walsh que presionan, la esperanza de recorte en septiembre se desvanece y podría reaparecer la posibilidad de subida de tasas, con presión bajista en el mercado.
Opinión personal:
El resultado de los datos de empleo determinará la dirección futura; si los datos son malos, habrá espacio para imaginar recortes; si los datos de empleo son muy fuertes y la postura agresiva prevalece, el mercado será difícilmente optimista. Ahora TRUMP carece de capital real, incluso si el mercado general sube, su rebote es incierto, no apostéis ciegamente con grandes posiciones para salir de pérdidas.
Esperemos que las expectativas sean buenas y se pueda salir de pérdidas, esto no se puede jugar a medias, no se puede ni probar un bocado... Comprar siempre es ritmo de quedar atrapado... #就业数据密集公布，沃什政策立场受检验 #财报观察员：博通与戴尔接棒，AI回报再受检验 #BTC高位震荡，与黄金联动增强 $BTC $TRUMP 重磅落地！Saylor官宣回归，8万高位逆势加仓BTC，这次格局完全不一样 昨天全网刷屏的一句 “We’re Back”，今天彻底落地成真。 市场原本还在猜测：Saylor是嘴炮造势，还是真的结束长达两个月的静默、重启囤币？ 答案来了：Strategy 正式重启 $BTC 定投模式，高调回归市场。 最新链上披露： 8月24日–8月30日单周，Strategy 大手笔增持 4603枚 BTC 总成本 3.697亿美元 平均建仓价：80318美元 这是自6月底停手之后，时隔整整两个月首次主动加仓。 意义绝不是简单的“机构买币”，而是美股最大比特币企业金库战略转向的实锤信号。 很多人只看到“买了”，但真正顶级的交易逻辑，藏在资金来源里。 本次所有购币资金，全部来自 MSTR 股票增发套现： 单周卖出453万余股普通股，合计募资 6.028亿美元。 重点来了！这次资金分配，彻底告别过去无脑梭哈： ✅ 3.697亿 → 直接买入 BTC 主力仓位 ✅ 1.518亿 → 回购 STRC 优先股，优化股本结构 ✅ 5070万 → 支付股东股息 ✅ 3000万 → 补充公司现金流动性 以前的 StraEl capital sigue entrando, pero ya no solo compra BTC grandes — el capital se ha vuelto más selectivo
La semana pasada, el flujo total hacia los ETF de criptomonedas al contado superó los 2.000 millones de dólares, con un flujo neto de 924 millones para $BTC ETF, 824 millones para $ETH, 153 millones para $SOL y 110 millones para $XRP.
Sin embargo, el 28 de agosto, tras nueve días consecutivos de entradas en el ETF de BTC, hubo una salida de 202 millones de dólares, mientras que $ETH, $SOL, $XRP, $oKB y $ZEC continúan atrayendo capital.
Esto no significa que el capital esté saliendo de las criptomonedas, sino que se está redistribuyendo dentro del sector — pasando de "solo comprar BTC grandes" a una "asignación selectiva". Las instituciones están votando con dinero real: los rendimientos por staking de $ETH, el impulso ecológico de $SOL y la narrativa de pagos transfronterizos de $XRP se han convertido en razones para la diversificación.
Pregunta clave: ¿hacia dónde se dirigirá la próxima ola? Si las entradas en el ETF de $ETH continúan superando a las de $BTC, los líderes de altcoins serán los primeros en beneficiarse. El capital se ha vuelto más selectivo, sigue al dinero inteligente, no a la multitud.Esta vez, los datos de empleo no agrícola son muy cruciales; antes de que salgan los datos del viernes, es muy probable que el mercado continúe lateral.
La razón por la que los datos no agrícolas pueden agitar los mercados globales es que hay una cadena clara de transmisión detrás: datos de empleo → expectativas de política de la Reserva Federal → liquidez en dólares → precios de activos de riesgo. En resumen, determina directamente si la Reserva Federal "frena" o "acelera".
📈 ¿Por qué es especialmente crucial esta vez?
Después de que el presidente de la Reserva Federal, Walsh, adoptara una postura agresiva en la reunión anual de Jackson Hole, las apuestas del mercado para una subida de tipos en septiembre han aumentado del 35% a cerca del 60%. Por lo tanto, estos datos no agrícolas básicamente decidirán si en septiembre habrá subida o no.
📊 Expectativas de datos y realidad
Actualmente, el mercado espera que el empleo no agrícola de agosto aumente entre 50,000 y 60,000 personas, con una tasa de desempleo estable en 4.1%. Los datos de julio mostraron una disminución de 23,000 personas, y los datos combinados de mayo y junio fueron revisados a la baja en 103,000.
🔮 Tres posibles escenarios
· Datos fuertes (muy por encima de 60,000): la subida de tipos en septiembre es prácticamente segura. El dólar se fortalece, los rendimientos de los bonos suben y los activos de riesgo como BTC se ven presionados.
· Datos débiles (cercanos a cero o negativos): las expectativas de subida de tipos se enfrían considerablemente. El dólar se debilita y BTC podría experimentar un rebote.
· Datos en línea con las expectativas (50,000-60,000): el mercado seguirá indeciso, y el foco se trasladará al IPC de la próxima semana.
$BTC $ETH $SNDK
#就业数据密集公布，沃什政策立场受检验
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#财报观察员：博通与戴尔接棒，AI回报再受检验 Aumento del precio del petróleo + contexto de subida de la deuda estadounidense, análisis de datos on-chain e impacto en Bitcoin y Ethereum
Fecha: 1 de septiembre de 2026
1. Situación actual de las variables macroeconómicas
Cadena lógica: aumento del precio del petróleo → repunte de las expectativas de inflación → subida del rendimiento de la deuda estadounidense → endurecimiento de las condiciones financieras → presión sobre los activos de riesgo (incluyendo criptomonedas). Esto resuena con las declaraciones hawkish de Warsh.
2. Resumen de datos on-chain recientes de Bitcoin y Ethereum
Según datos públicos on-chain y flujos de capital (fuentes combinadas como Glassnode, CryptoQuant, etc.):
Señales principales de Bitcoin:
• Flujo neto en exchanges: durante la fuerte subida a mediados y finales de agosto, se observó un flujo neto de salida (los tokens se movieron de exchanges a wallets frías/custodia institucional), mostrando una tendencia de acumulación. Tras una corrección reciente, en algunos periodos hubo aumento del flujo neto de entrada, pero sin alcanzar niveles de venta por pánico.
• Actividad de ballenas: grandes poseedores (1k–10k BTC y más) absorbieron claramente en fases bajas, con parte de los tokens moviéndose de holders medianos a instituciones/custodia. La actividad de ballenas disminuyó durante la corrección.
• ETF y flujos institucionales: a mediados y finales de agosto hubo un fuerte flujo neto de entrada que apoyó la ruptura; tras Jackson Hole se observó presión de salida temporal.
• Holders a largo plazo: la mayoría de las carteras de gran tamaño muestran tendencia a acumular, mientras que el coste base de los holders a corto plazo está siendo reexaminado.
Señales principales de Ethereum:
• Flujo neto en exchanges: en general más hacia salida neta o neutral, con staking y bloqueos DeFi que siguen reduciendo la oferta.
• Ballenas e instituciones: mayor volatilidad relativa que Bitcoin, pero sin indicios de ventas masivas concentradas durante la corrección.
• Flujos de ETF: el ETF spot de Ethereum aún muestra flujos netos de entrada en algunos periodos, con mayor resiliencia que Bitcoin.
Características generales: no se observa una "venta masiva de pánico" on-chain. Más bien, la corrección de precios ha provocado liquidaciones de apalancamiento y toma parcial de beneficios, con señales de acumulación por parte de holders a largo plazo e instituciones. Esto difiere de una caída impulsada puramente por especulación.
3. Cómo afecta el aumento del precio del petróleo + subida de la deuda estadounidense a las criptomonedas
Vías de transmisión directa:
1. Expectativas de inflación y tipos de interés
El aumento del precio del petróleo eleva los costes energéticos, reforzando la narrativa de "inflación persistente". El rendimiento de la deuda estadounidense se mantiene alto o sube más, incrementando el coste del capital y presionando activos de alta valoración/alta volatilidad (las criptomonedas son un ejemplo típico).
2. Descenso de la aversión al riesgo
El fortalecimiento del dólar + subida de rendimientos suele coincidir con presión sobre activos de riesgo globales. El oro y Bitcoin han corregido simultáneamente, reflejando una interrupción parcial de la lógica de "operaciones de depreciación".
3. Liquidez y apalancamiento
En un entorno macro de endurecimiento, los largos apalancados son más propensos a ser liquidados. Un aumento significativo del flujo neto de entrada en exchanges suele corresponder a mayor presión de venta; por el contrario, la salida neta ofrece soporte.
4. Diferencias relativas en el impacto
• Bitcoin: más directamente afectado por la liquidez macro y flujos de ETF, con alta sensibilidad a los rendimientos.
• Ethereum: además del macro, influye el rendimiento del staking, actividad DeFi y desempeño relativo del ETF; puede tener mayor volatilidad a corto plazo, pero con un soporte fundamental más sólido a medio plazo.
Impacto combinado actual:
El aumento del precio del petróleo + subida de la deuda estadounidense constituyen un factor negativo a corto plazo, reforzando la presión correctiva tras Jackson Hole. Sin embargo, los datos on-chain muestran que la venta no se ha descontrolado, siendo más una limpieza de apalancamiento y toma de beneficios en niveles altos. Si el aumento del petróleo se modera o los datos de inflación no empeoran, las señales de acumulación on-chain podrían traducirse en soporte para la estabilización del precio.
4. Puntos clave de observación y escenarios
• Si el precio del petróleo sigue subiendo + los rendimientos vuelven a subir: BTC podría probar los 76,000–77,000 USD, ETH por debajo de 2,400 USD; atención a si el flujo neto de entrada en exchanges se amplía significativamente.
• Si el precio del petróleo cae + los rendimientos alcanzan techo: acumulación on-chain + reingreso de flujos ETF favorecerían la recuperación.
• Indicadores clave a monitorear: flujo neto en exchanges, flujos diarios de ETF, grandes transferencias de ballenas, cambios en la oferta de holders a largo plazo.
Resumen: el aumento del precio del petróleo y la subida de la deuda estadounidense presionan a corto plazo a Bitcoin y Ethereum a través de la cadena "inflación → tipos → aversión al riesgo". Actualmente no hay señales de venta masiva on-chain, sino ajustes saludables de apalancamiento y toma de beneficios. La dirección futura dependerá de si las variables macroeconómicas se alivian y si la acumulación on-chain continúa convirtiéndose en demanda.
Las declaraciones hawkish de Jackson Hole interrumpieron el fuerte rebote impulsado en agosto por expectativas de liquidez y flujos ETF. Bitcoin y Ethereum están en fase de corrección y revaloración tras el impacto macro. El mercado global (rendimientos al alza, dólar fuerte, presión sobre activos de riesgo) ejerce presión a corto plazo sobre las criptomonedas.
A corto plazo es probable que continúe la volatilidad o una ligera corrección para digerir sobrecompra y apalancamiento. La estructura a medio plazo no está completamente destruida (las rupturas previas de medias clave y la lógica de asignación institucional siguen vigentes), y si tras la corrección se observan señales de estabilización en soportes clave, hay oportunidad de recuperación. Pero a corto plazo se debe reducir la expectativa de máximos y priorizar la observación de la efectividad de soportes y flujos de capital. $BTC La verdadera clave para la victoria alcista o bajista de BTC ahora: ¡ETF!
Recientemente, BTC ha estado fluctuando repetidamente entre 77,000 y 80,000 dólares, y mucha gente está adivinando si el siguiente paso será una ruptura o una caída continua.
Pero creo que lo que más vale la pena vigilar ahora no es la vela japonesa, sino los fondos de los ETF.
Anteriormente, el ETF de BTC atrajo fondos durante 9 días consecutivos, y el mercado estuvo muy fuerte, pero los datos más recientes muestran una salida neta repentina de aproximadamente 200 millones de dólares.
¿Qué significa esto?
Las instituciones han empezado a dudar, pero aún no se han retirado realmente.
Además, la semana pasada el ETF de BTC todavía tuvo una entrada neta de aproximadamente 924 millones de dólares, por lo que actualmente parece más una divergencia de fondos en niveles altos, en lugar de una salida total de fondos de mercado alcista.
De hecho, creo que pronto aparecerá una situación muy interesante:
Si el ETF vuelve a registrar entradas continuas y BTC vuelve a superar los 80,000 dólares, esta ola probablemente romperá al alza nuevamente.
Pero si el ETF muestra salidas grandes consecutivas y BTC cae por debajo de 77,000, entonces hay que tener cuidado de que el mercado pase de una "consolidación" a un ajuste de tendencia real.
Así que de ahora en adelante solo vigilaré dos cosas:
Si el ETF recibe dinero y si BTC puede volver a superar los 80,000.
Si ambos se fortalecen simultáneamente, seguiré siendo alcista.
Si ambos se debilitan al mismo tiempo, empezaré a defenderme.
Ahora, lo que realmente decide la dirección de BTC puede que ya no sean los pequeños inversores, sino si el dinero de Wall Street está dispuesto a seguir comprando.Bombardeo continuo de datos de empleo, la postura agresiva de Walsh enfrentará su primera gran prueba
Walsh acaba de hablar con firmeza en Jackson Hole: el empleo en Estados Unidos sigue siendo estable, la inflación es el principal problema actual de la Reserva Federal.
El mercado también lo creyó rápidamente, la probabilidad de una subida de tipos en septiembre ya ha subido a alrededor del 66%.
Pero a partir de esta semana, los datos pondrán a prueba su postura.
El 1 de septiembre se publicarán las vacantes JOLTS, el 2 de septiembre el empleo privado ADP, y el 4 de septiembre el más crucial, el informe de empleo no agrícola de agosto. Actualmente, el mercado espera un aumento de aproximadamente 55,000 empleos no agrícolas, con una tasa de desempleo estable alrededor del 4.1%.
La contradicción es evidente.
Por un lado, las solicitudes iniciales de subsidio por desempleo son solo 203,000, aún cerca de mínimos históricos, apoyando el juicio de Walsh de que "el empleo no está mal"; por otro lado, en julio el empleo no agrícola ya disminuyó en 23,000, y los datos de mayo y junio se revisaron a la baja en un total de 103,000, mostrando un enfriamiento evidente en la contratación.
Así que esta semana hay dos escenarios.
Si las vacantes, ADP y el empleo no agrícola mantienen su resistencia, Walsh tendrá razones más sólidas para seguir presionando contra la inflación, la probabilidad de subida en septiembre podría aumentar aún más, los rendimientos de los bonos estadounidenses y el dólar seguirán fuertes, y BTC y las altcoins de alta beta sufrirán presión de liquidez.
Si el empleo no agrícola vuelve a acercarse a cero o incluso se vuelve negativo, y la tasa de desempleo sube, el mercado empezará a cuestionar: aunque la inflación es alta, ¿realmente puede la Reserva Federal seguir subiendo los tipos?
En ese momento, las expectativas de subida, los rendimientos de los bonos y el dólar podrían caer rápidamente, dando espacio para que Crypto respire.
$BTC
#就业数据密集公布，沃什政策立场受检验 📌ZEC｜Más importante que un nuevo máximo de precio es que se abra la puerta a la conformidad
El foco de esta ronda no es alcanzar 800/880, después de subir desde debajo de 500 hasta cerca de 880 y retroceder un 10%, una corrección a corto plazo es normal.
Lo que realmente cambia la lógica de valoración: el ETF de Zcash de Grayscale (ZCSH) se lanza en NYSE Arca, con una posición de 393,000 ZEC, con un tamaño superior a 260 millones de dólares.
Antes era muy difícil para las instituciones de monedas de privacidad entrar de forma regulada; ahora las cuentas de Wall Street pueden asignar directamente ZEC, sin tener que manejar claves privadas ni evitar zonas grises regulatorias, esto es mucho más crucial que un nuevo máximo.
⚠️Riesgo a corto plazo: hay casi 1,800 millones en contratos de futuros abiertos, con un apalancamiento alto, los picos serán muy frecuentes.
Mientras la corrección no rompa la tendencia, la lógica a medio plazo no cambia: ZEC ha pasado de ser una lucha interna en el mundo cripto a un nuevo juego en el que Wall Street puede participar.
#就业数据密集公布，沃什政策立场受检验
#闪迪铠侠拟投310亿美元，NAND供需重估
$ZEC BTC y ETH ETF muestran una clara divergencia en los flujos de capital
Según los datos más recientes del cierre de ETF, se puede observar que la dirección del capital institucional en BTC y ETH ya ha tomado caminos diferentes.
El volumen total de negociación del ETF de Bitcoin es de 3.245 millones, con los principales productos IBIT, FBTC y ARKB aumentando continuamente sus posiciones, mientras que solo Grayscale GBTC muestra una ligera salida; la voluntad de compra institucional sigue presente y no hay una retirada colectiva de fondos. En el contexto de la reciente volatilidad y corrección del mercado, el ETF mantiene entradas positivas, proporcionando un soporte subyacente al precio de la moneda, lo que indica que el capital a largo plazo aún no ha salido.
En contraste, el ETF de Ethereum tiene un volumen total de negociación de solo 744 millones, con la mayoría de los principales productos sin cambios en sus posiciones diarias y una actividad de negociación muy baja. Solo unos pocos productos minoritarios aumentaron ligeramente sus posiciones, mientras que las grandes instituciones permanecen a la espera, sin entrada de capital sustancial.
Esta divergencia merece atención: BTC cuenta con respaldo institucional, lo que le da mayor resistencia a la corrección; ETH carece de un impulso de capital incremental, por lo que su tendencia será relativamente más débil.
Actualmente, el mercado no ha formado una tendencia unidireccional; la actitud de los ETF es solo una señal a largo plazo y no implica un aumento inmediato a corto plazo. No es necesario apresurarse a hacer apuestas pesadas; continúe monitoreando si el capital puede seguir fluyendo de regreso y espere a que la señal se aclare antes de tomar decisiones. #BTC高位震荡，与黄金联动增强 #贝森特拟放宽银行信贷，高利率压力待解 $BTC $ETH ENA tiene un doble evento mañana, pero yo no apuesto por ninguna dirección: el desbloqueo es real, ¡pero la recompra aún no ha comenzado!!!
El 2 de septiembre, ENA planea desbloquear aproximadamente 40,63 millones de tokens, con una valoración reciente de unos 6,05 millones de dólares; ese mismo día, la votación del Fee Switch de ENA finalizará a las 13:59 UTC.
El mercado tiende a interpretarlo como "desbloqueo negativo + recompra positiva" que se compensan mutuamente, pero tras investigar descubrí que la verdadera información adicional está en la segunda parte: incluso si la votación pasa, la recompra no comenzará de inmediato.
La propuesta oficial de gobernanza de Ethena lo explica claramente: actualmente el suministro de USDe es de aproximadamente 4.070 millones de dólares, y el umbral para activar la primera fase es de 7.500 millones de dólares. En otras palabras, aún faltan unos 3.400 millones de dólares de crecimiento en USDe para que se active la recompra.
Lo que es aún más importante es que Blockworks Advisory, en su análisis oficial de gobernanza, estima que incluso con el mecanismo de recompra en funcionamiento, según el modelo solo podría absorber alrededor del 10% del total de tokens desbloqueados planificados; calculado en un ciclo completo, sería menos del 2%. Por eso creo que "votación aprobada = compra inmediata" es demasiado optimista.
En cuanto a las ballenas, en esta ronda no he encontrado posiciones largas/cortas nuevas de ENA suficientemente fiables y verificables, por lo que no voy a interpretar transferencias de direcciones comunes como operaciones de ballenas.
Solo consideraré operar al final: si tras el desbloqueo la entrada a exchanges no se amplía notablemente y el precio se fortalece, entonces consideraré seguir la tendencia; si los nuevos tokens siguen fluyendo a exchanges y el precio se debilita, primero me defenderé.
#ENA #Ethena #USDe #desbloqueodetokens $BTC $SPX "La última carta" antes de la decisión de tipos de interés de la Reserva Federal en septiembre.
Quedan solo 3 días para el informe de empleo no agrícola de agosto a las 20:30 del 4 de septiembre, y como operador, lo considero la "decisión final" antes del FOMC del 15 de septiembre. El consenso actual del mercado: nuevas contrataciones entre 55,000 y 58,000, tasa de desempleo del 4.1%, pero el presidente de la Reserva Federal, Walsh, es algo hawkish, y la probabilidad de una subida de tipos en septiembre ya ha subido al 57%. Cualquier dato que se desvíe de lo esperado podría desencadenar un movimiento unidireccional violento.
He identificado tres escenarios clave y cuantificado las respuestas:
Nuevas contrataciones > 80,000 (fuerte)
La probabilidad de subida de tipos podría dispararse por encima del 70%, los rendimientos de los bonos del Tesoro subirían bruscamente, el S&P 500 probablemente sufriría presión a la baja, y Bitcoin podría probar el soporte en torno a 58,000.
Nuevas contrataciones < 40,000 (débil)
Desaparecen los temores de subida de tipos, pero renace el pánico por la recesión, las acciones estadounidenses también serían vulnerables a caídas; en el mundo cripto podría haber un rebote a corto plazo hasta la resistencia de 62,000 debido a expectativas de relajación.
Nuevas contrataciones entre 30,000 y 70,000 (moderado)
JPMorgan considera que este es el rango más favorable para el mercado de valores, el S&P 500 podría estabilizarse, y Bitcoin podría oscilar con picos y valles.
Actualmente, el S&P 500 está solo un 1% por debajo de su máximo histórico, con concentración de posiciones; si los datos superan las expectativas, la caída podría ser rápida. Mantener la posición total en un 60%, reservando efectivo para compras en pánico. Después del informe de empleo viene el IPC — no ser apostador, sino cazador de probabilidades. #就业数据密集公布，沃什政策立场受检验 📌SNDK闪迪｜Fundamentos sólidos, pero no es adecuado para seguir el mercado emocional
La IA impulsa la demanda empresarial de SSD/NAND, ingresos del centro de datos de 960 millones → 5.153 millones, un aumento interanual del 437%.
Bernstein lo clasifica como la primera opción en almacenamiento, beneficiándose de la inferencia de IA, caché KV y RAG que impulsan la demanda de almacenamiento de gran capacidad.
La inclusión en MSCI trae compras pasivas de fondos indexados, ⚠️ es un beneficio técnico de liquidez, no un cambio cualitativo en los fundamentos; en adelante, se debe observar la demanda de almacenamiento y los precios de los chips.
Riesgos: el aspecto técnico está en una tendencia bajista, la valoración por encima de 1200 tiene una presión considerable.
El mercado favorece a Micron y Hynix para tomar el relevo.
Estrategia a medio plazo: esperar una corrección y estabilización, con aumento de volumen y superar la media móvil antes de entrar, evitar seguir el mercado emocional al alza.
#就业数据密集公布，沃什政策立场受检验
#闪迪铠侠拟投310亿美元，NAND供需重估
$SNDK En agosto, el comportamiento del mercado A de acciones es así, el volumen de transacciones disminuye día a día, y la rotación de sectores es tan rápida como un ventilador.
Perseguir la energía fotovoltaica te hace perder, perseguir los semiconductores también, mejor ser honesto y solo observar.
Pero $BTC, aprovechando el rebote del mercado estadounidense, ha recuperado 10,000 puntos desde el fondo.
Intenté aplicar la experiencia del mercado de acciones de "volumen mínimo indica precio mínimo", pero en el mundo cripto eso no funciona.
Solo reconoce las noticias y la proporción de liquidaciones largas y cortas, los fundamentos son pura tontería.
Pero hay una vieja experiencia del mercado de acciones que sirve: no vendas en pánico, no compres en euforia.
A principios de mes, $ETH cayó a 1600, muchos lo llamaron basura, pero dos semanas después rebotó a 1900.
El mercado de acciones me enseñó a cortar pérdidas con decisión, en cripto es aún más importante, con apalancamiento, dudar un segundo y ya perdiste.
Ahora lo uso como un indicador, cuando gano en acciones, tomo una pequeña parte para arriesgar en cripto.
Perder no duele mucho, ganar es una sorpresa agradable.
Recuerda, aquí no hay equipo que sostenga el mercado, ni ancla de valoración, solo emociones y liquidez.
Aunque $SOL suba fuerte, no apuestes todo, eso es juego, no inversión.
En el último mes he comprendido que ambos mercados están en rango, la paciencia es más importante que la técnica.
Espera a que la dirección sea clara para actuar, mientras tanto, mejor ver videos cortos y entretenerse que estar todo el día mirando gráficos.Hasta el 31 de agosto, el índice de acciones conceptuales de criptomonedas de EE. UU. cerró en 69,90 puntos, con un aumento mensual del 8,81%. En comparación con los datos del mercado, en el mismo período, Bitcoin subió aproximadamente un 25,18% en agosto, y Ethereum alcanzó un aumento del 32,34%.
El mercado está experimentando un cambio clave: la asignación de fondos ya no se limita a la compra directa de criptomonedas, sino que comienza a expandirse hacia las empresas cotizadas de toda la cadena industrial de criptomonedas.
El aumento del 5,04% en un solo día del índice el 25 de agosto es una señal típica; en los últimos cinco días hábiles, Strategy acumuló un aumento de aproximadamente el 33%, y Coinbase subió alrededor del 23%.
Para el mercado de septiembre, la señal general es optimista, pero entrar a corto plazo ya no pertenece a una zona de bajo riesgo.
Se observan dos escenarios posteriores: si Bitcoin se mantiene por encima del rango de 78,000‑80,000 dólares, las acciones conceptuales de criptomonedas continúan superando a Bitcoin, los fondos seguirán fluyendo hacia COIN, MSTR y las principales empresas mineras, y el mercado podría entrar en una segunda ronda de expansión: Bitcoin inicia primero, Ethereum sigue la subida, las acciones de criptomonedas se recuperan y finalmente se transmite a activos altcoins de alta elasticidad. Por el contrario, si Bitcoin pierde el soporte clave, la alta beta hará que la caída de las acciones de criptomonedas sea mayor que la del precio de la moneda, amplificando la corrección.
Por lo tanto, el aumento mensual del 8,81% en agosto es solo el resultado; el verdadero indicador central a observar en septiembre es si las acciones conceptuales de criptomonedas pueden seguir superando a Bitcoin. Una vez logrado, representa que la preferencia de riesgo institucional en general se está expandiendo ampliamente. $BTC $ETH $SOL #交易之声：tu experiencia merece ser escuchada El HBM al contado ya se ha vendido a 4 a 5 veces el precio del contrato, $SKHYNIX Hynix en esta ronda lo más exagerado podría ser que realmente no hay suficiente memoria para venderse.
El fin de semana vi un conjunto de datos bastante absurdo: las exportaciones de DRAM de Corea en julio disminuyeron un 13,2% en comparación con mayo, pero el valor de las exportaciones aumentó un 18,5%, el precio promedio por unidad subió directamente de 16,76 dólares a 22,90 dólares, un aumento del 36,6% en poco más de dos meses. Más impactante aún, algunos HBM3E de 36GB al contado ya se venden por unos 2100 dólares, casi 4 a 5 veces el precio del contrato a largo plazo.
Esto explica muy bien por qué Hynix se ha mantenido tan firme. Las grandes empresas de AI ahora no es que no quieran comprar, sino que aunque tengan dinero, no siempre pueden obtener el producto de inmediato. HBM4 consume aún más obleas de DRAM que HBM3E, y la tasa de rendimiento temprana es aún más baja. La próxima generación de GPU de Nvidia sigue aumentando la producción, lo que equivale a aumentar la demanda de HBM mientras se sigue presionando la capacidad de producción de DRAM normal.
Además, el CEO de Hynix la semana pasada fue muy claro: la escasez de memoria podría continuar hasta finales de 2030. Actualmente, Hynix tiene aproximadamente el 58% de la cuota global de HBM y ha aprobado un plan de inversión de 54,3 billones de wones hasta 2031.
Ahora, al ver a $SKHYNIX Hynix, no me preocupo tanto por cuántos puntos suba hoy. Mientras sigamos viendo que los precios de HBM se mantengan firmes, que los precios de DRAM sigan subiendo y que las grandes empresas de AI sigan asegurando pedidos a largo plazo para bloquear la capacidad, este ciclo de memoria aún no ha terminado.
#闪迪铠侠拟投310亿美元，NAND供需重估 📌Resumen del mercado｜Ciclo profundo de reducción de riesgos, el rebote es solo una reparación táctica
En la fase profunda de reducción de riesgos de 2026, el mercado en general está bajo presión.
En junio, la salida neta global de ETPs de criptomonedas fue de 4.31 mil millones de dólares, con una salida de 4.06 mil millones en productos BTC, estableciendo el mayor reembolso mensual desde el lanzamiento del ETF spot, con siete semanas consecutivas de reembolsos netos, y ETH también sufrió pérdidas simultáneas.
La Reserva Federal con Wash emitió señales agresivas de subida de tipos para este año, sumado a una contracción en la oferta de stablecoins de 5.2 mil millones.
BTC cayó un 20.5% mensual hasta 58,500, ETH bajó un 21.9% hasta 1,560.
Los fondos existentes se están desviando hacia acciones tokenizadas, contratos perpetuos RWA, con un volumen de operaciones que superó los 54 mil millones en junio, mientras que la liquidez de altcoins sigue siendo presionada.
⚠️Importante: El rebote actual es una reparación táctica, no un cambio de tendencia.
Se debe esperar a que la salida de ETF se estabilice y a que la Reserva Federal adopte una postura más dovish para que surjan oportunidades sistémicas.
Algunos ETF de Alt tienen entradas, pero no pueden resistir la debilidad del beta del mercado general.
60,000 dólares es la línea divisoria a medio plazo para BTC entre alcistas y bajistas, se recomienda operar con cautela.
#BTC高位震荡，与黄金联动增强
#就业数据密集公布，沃什政策立场受检验
#财报观察员：博通与戴尔接棒，AI回报再受检验
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