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¿Oro a 4390 dólares, te atreves a comprar?
Primero veamos la superficie: datos algo calientes, aumento de tipos en el aire, el oro está presionado hasta el límite.
En las últimas semanas, el precio del oro ha caído desde el ATH de enero en 5600, tras el pico de agosto en 4697 ha oscilado a la baja, esta semana ha probado varias veces el soporte entre 4300-4320. Ayer, el PPI fue más alto de lo esperado y el NFP superó las expectativas, el mercado valoró hasta un 70% la posibilidad de un aumento de tipos de 25 pb en septiembre. El oro es muy sensible a las tasas reales, cuando suben las expectativas de subida, el oro se rinde primero.
¿Pero qué pasa después? Hoy, tras publicarse el CPI, el oro rebotó de 4292 a 4393, un rebote intradía de 100 dólares.
Primera cosa: los bancos centrales están comprando, tú vendiendo.
¿Sabes por qué el precio del oro ha superado los 4000 en estos años? No son los minoristas, ni los ETF, son los bancos centrales que siguen comprando neto.
Diversificación de reservas, cobertura de riesgos geopolíticos, cobertura del déficit fiscal: la lógica de compra de oro de los bancos centrales es completamente diferente a la de los minoristas. Tú ves "viene la subida de tipos, el oro caerá", los bancos centrales ven "el crédito del dólar está sobreextendido, debo acumular moneda dura".
Segunda cosa: el CPI ya salió, pero la verdadera bomba será la próxima semana.
Hoy el CPI general mensual subió +0,4%, anual 3,4%, en línea con expectativas; el núcleo mensual +0,3%, algo pegajoso. Tras la publicación, el oro rebotó — típico "malas noticias agotadas + rebote por sobreventa".
Pero el miércoles que viene, la decisión de tipos del FOMC + gráfico de puntos + declaración, será la verdadera gran prueba de esta ronda.
Si suben tipos y la guía es hawkish → 4300 podría probarse de nuevo, con 4280 y 4220 esperando en fila.
Si mantienen tipos o la guía es dovish → el oro rebotará con fuerza, 4500 no es un sueño.
Tercera cosa: técnicamente estamos en un punto que hay que vigilar.
La tendencia principal diaria sigue bajista, la estructura de oscilación desde el pico de agosto no se ha roto. Pero el precio ya rebotó desde 4300, la media móvil de 50 días en 4269 ofrece soporte, la media móvil de 200 días en 4538 es una resistencia importante arriba.
El RSI está neutral-bajo, el momentum bajista pero no en sobreventa extrema. Tras el rebote desde mínimos, cerca de 4390 puede haber toma de ganancias. Si puede mantenerse sobre 4400 y romper con volumen 4420, será la línea divisoria para corto plazo entre alcistas y bajistas.
Soportes: 4350-4360 → 4320-4300 (zona clave) → 4282-4269 (si se pierde, abriría una corrección más profunda)
Resistencias: 4410-4420 → 4440-4450 → 4489-4510 → 4538 (200DMA)
Duelo alcistas vs bajistas, juzga tú mismo
Por un lado:
Los bancos centrales siguen comprando neto, fuerte demanda de base a medio-largo plazo
Conflictos geopolíticos + alto precio del petróleo, la prima de refugio sigue vigente
4300-4320 probado varias veces sin romper, soporte efectivo abajo
Los objetivos institucionales a largo plazo siguen en 4500-4900
Por otro lado:
Expectativas de subida de tipos en aumento, tasas reales al alza presionan al oro
NFP mejor de lo esperado, PPI caliente, datos económicos no apoyan recortes
Fondos ETF y futuros han salido recientemente, presión de toma de ganancias
La media móvil de 200 días en 4538 está lejos arriba, la tendencia a medio plazo sigue bajista
Estrategia de operación
Jugadores de corto plazo:
Si retrocede a 4350-4365 y se estabiliza (sombra inferior o vela alcista con volumen), entrar ligero en largo, stop bajo 4320, objetivo 4410-4440. Si con volumen se mantiene sobre 4420 y no cae en retroceso, aumentar posición hacia 4480-4510. Si rompe 4300 y cierra abajo, cambiar a corto con objetivo 4280→4220.
Jugadores de medio plazo:
Esperar claridad del FOMC. Actualmente preferencia por "reducir en subidas, acumular en bajadas para base larga". Si el FOMC es hawkish, 4300 podría probarse de nuevo, oportunidad para acumular por tramos; si es dovish o sin cambios, rápido movimiento hacia 4500, no perseguir máximos, esperar retroceso.
Creyentes a largo plazo:
Invertir por tramos bajo 4300. Compra de oro de bancos centrales + riesgos geopolíticos + déficit fiscal, la lógica a medio-largo plazo no ha cambiado.
El oro ahora es como en marzo de 2020 —
Cuando colapsó la pandemia, todos vendían oro por efectivo, ¿y qué pasó? La Fed imprimió dinero y el oro subió directo de 1450 a 2075.
Cuando las expectativas de subida de tipos son más fuertes, suele ser cuando el oro está más barato.
¿En 4390 te atreves a comprar o esperas al FOMC?
$BTC $XAU $XAUT #PPI高于预期，今晚CPI定方向 Plan de trading de hoy:
Antes de la publicación de los datos, aposté a que $BTC primero iría a cazar la liquidez inferior, por lo que abrí una posición corta con un take profit en 75850. Tras la publicación de los datos, el precio efectivamente cayó rápidamente, pero sin alcanzar el take profit, recuperando rápidamente el coste.
Después de una breve duda, decidí cerrar la posición corta con una pequeña pérdida y abrir una posición larga. BTC claramente barrió la liquidez inferior, mientras que $ETH no rompió mínimos simultáneamente, formando una señal de reversión SMT bastante clara.
Actualmente, la posición larga ya supera 1R, pero no he reducido la posición. Esta vez planeo manejarla como una operación de tendencia: si hoy se mantiene fuerte, creo que la sombra inferior semanal podría haberse formado, y si el mercado estadounidense se mantiene fuerte después, hay oportunidad de volver por encima de la apertura semanal, así que quiero mantener la perspectiva.#SOL y XRP tienen compras de ETF, ¿por qué los precios siguen cayendo?
Mucha gente ve la entrada neta de ETF y asume que el precio de la moneda subirá de inmediato, pero esta lógica solo es correcta a medias. Los ETF ciertamente aumentan los compradores a largo plazo, pero el precio a corto plazo aún debe enfrentar simultáneamente ventas macro, desapalancamiento de contratos y ganancias en el mercado spot; unos pocos millones de dólares entrantes no pueden sostener instantáneamente todo el mercado.
$SOL se cotiza actualmente alrededor de 99,8 dólares, con una caída de más del 2%, perdiendo nuevamente el nivel de 100 dólares. El miércoles, el fondo SOL aún mostró entrada neta; anteriormente también atrajo capital durante 11 días consecutivos, lo que indica que las instituciones no se han retirado por completo; el problema es que el petróleo Brent se acerca a 109 dólares y el rendimiento de los bonos estadounidenses se acerca al 5%, por lo que todos los activos de alto Beta están siendo reducidos. 98,5 es el primer soporte; si se pierde, el siguiente objetivo es 95; solo si se recupera por encima de 102 habrá oportunidad de desafiar los 105. La zona cercana a 100 no es solo un nivel técnico, sino también la línea divisoria entre la compra institucional y la venta macro.
$XRP se cotiza actualmente alrededor de 1,35 dólares, con una caída diaria de aproximadamente el 3%. Anteriormente, el ETF spot tuvo entradas durante 11 días consecutivos por aproximadamente 170 millones de dólares, y el tamaño acumulado de los fondos también se ha ampliado notablemente, pero el precio sigue estancado por encima de 1,3 dólares, lo que indica que el ETF solo ha absorbido parte de la oferta y no ha eliminado la presión de venta existente. Mantener 1,33–1,35 aún puede interpretarse como rotación; si se recupera a 1,39, el siguiente objetivo es 1,42; si cae por debajo de 1,33, la historia del ETF no podrá salvar la tendencia a corto plazo por ahora.
#Los ETF resolvieron la entrada de capital, pero no pueden resolver toda la presión de ventaCaída del zapato:
El índice de precios al consumidor (IPC) de Estados Unidos en agosto aumentó un 3,4% interanual, exactamente en línea con las expectativas del mercado y la lectura de julio, y la tendencia a la baja de la inflación, iniciada desde el máximo del 4,2% en mayo, se estancó en torno al 3,4%.
El IPC subyacente registró un aumento interanual del 2,4%, una ligera disminución de 0,1 puntos porcentuales respecto al 2,5% de julio, en línea con las expectativas, pero aún por encima del objetivo de inflación del 2% de la Reserva Federal en aproximadamente 0,4 puntos porcentuales.
La lectura del IPC cumplió completamente con las expectativas, sin proporcionar una razón clara para pausar las subidas de tipos ni desencadenar señales de un endurecimiento más agresivo, por lo que la balanza en la ventana de decisión no se inclinó. La Reserva Federal ha mantenido la tasa de referencia en 3,75% durante dos veces consecutivas desde junio de 2026, y si en la reunión de política monetaria del 15 al 16 de septiembre se reanudan las subidas dependerá en gran medida de la evaluación de los miembros del comité sobre la persistencia de los precios de la energía. Si los precios del petróleo se mantienen altos y la inflación se estabiliza alrededor del 3,4%, no se puede descartar la posibilidad de un mayor endurecimiento dentro del año.
Mi juicio personal: los grandes fondos dentro y fuera del mercado siguen dudando y vacilando, y el mercado continúa oscilando al alza
#PPI高于预期，今晚CPI定方向 El IPC hizo que el oro cayera por debajo de 4300, el BTC tocó fondo en 76000, pero el ETH se mantuvo firme
El IPC salió. En agosto, interanual 3,4%, como se esperaba. Núcleo mensual 0,3%, un punto más alto que el 0,2% previsto.
Con solo ese punto, se desplomó el mercado.
El oro fue el primero en caer. Al salir los datos, se desplomó, llegando a caer hasta 4290. El día anterior, el IPP ya lo había bajado casi 80 dólares, y ese día continuó la caída. Pero tras caer, rebotó, subiendo más de 70 dólares, volviendo a superar los 4360.
El BTC fue aún más intenso. Tocó fondo en 76.046, bajando más de mil en una hora. Tras el pinchazo, se recuperó, volviendo a superar los 77.800.
El ETH fue el más resistente de los tres. Se mantuvo por encima de 2400 sin romper, y tras el IPC superó directamente los 2500.
Tres activos, un mismo dato, tres reacciones diferentes.
Primero caídas y luego recuperación. La caída refleja la inercia emocional, la subida la valoración racional.
La probabilidad de subida de tipos saltó del 69% el día del IPP al 90%. Ya se ha descontado completamente la subida de tipos dos veces antes de fin de año. El rendimiento de los bonos del Tesoro se acerca al 5%, el dólar se fortalece. Estas cosas ya estaban ocurriendo antes del IPC, que solo completó la última pieza del rompecabezas.
¿Entonces por qué tras la caída hubo recuperación?
Porque la expectativa de subida de tipos ya estaba muy cargada. ¿Qué significa un 90%? Que salvo que la Reserva Federal no suba tipos la próxima semana, no hay nada que supere las expectativas. Lo peor ya está descontado, y la publicación del dato se convierte en un factor negativo agotado.
Ahora el oro se negocia más por los tipos de interés que por refugio seguro. En Oriente Medio sigue el conflicto, el precio del petróleo sigue por encima de 100, pero el oro sigue la caída de los rendimientos. Que haya compradores en 4300 indica que hay capital que cree que la expectativa de subida de tipos está completa. Si puede seguir subiendo, lo veremos en la reunión del FOMC la próxima semana.
El BTC está más atado a lo macroeconómico. Que 76.000 haya sido tocado y recuperado indica soporte. Pero los ETF están saliendo: ayer el ETF de Bitcoin tuvo una salida neta de 282,7 millones de dólares, ARKB solo salió con 164,3 millones, y el ETF de Ethereum también tuvo una salida neta de 29,9 millones. Los pequeños inversores están saliendo, pero hay quien compra. El problema del BTC no está en sí mismo, está esperando que se resuelva la incertidumbre macro.
El ETH hoy fue más fuerte que el BTC, un detalle a destacar. En el momento de mayor presión macro, el capital no fluyó de ETH a BTC, sino que ETH superó los 2500. La lógica independiente de Ethereum está en juego: el EIP-8141 se ha incluido oficialmente en la bifurcación dura Hegotá de 2027, permitiendo a los usuarios pagar las tarifas de gas con stablecoins, pero el protocolo siempre recibe ETH en la base. A corto plazo está presionado por lo macro, pero a largo plazo hay avances.
No voy a comprar al alza tras el IPC, ni aumentaré posiciones en la recuperación. El dato ya está, pero lo que realmente decidirá la dirección no es el IPC, sino el FOMC de la próxima semana. Lo que diga la Reserva Federal tras la subida de tipos será el punto final.
Antes del IPC se adivina la dirección, después del IPC se gestiona la posición.
$BTC $ETH $XAU $ETH CPI开奖夜：三把刀悬在头上，你押哪把？ 昨晚PPI已经给了你一记闷棍—— 核心PPI低于0.3%，看着还行？同比5.4%，2026年最高。 加息概率一夜之间从60%飙到70%，市场已经在提前定价"更鹰"。 而今晚CPI，是最后一颗子弹。 核心CPI环比这个数，要么把加息定价推上80%，要么打回50%。中间没有缓冲地带，没有"差不多"，只有"活"和"死"。 三把刀，三剧本，提前看好： A｜核心环比≤0.1%：利空出尽，反弹窗口打开 加息预期回落，多头终于能喘口气。 BTC先看78500–79000，站稳80500再考虑跟 ETH 2525–2560 SOL 107–110 关键词：回踩接，不追高。 反弹初期最怕FOMO。 B｜核心环比0.2%：概率最大，也最恶心 整体CPI偏高昨晚PPI已经预演过了，核心没全面升温，定价大概率维持在70%附近。 结果就是——上下插针，两头扫损，收盘回到原点。 BTC 76300–79500 ETH 2435–2500 SOL 97–107 这个剧本最坑人：看着有方向，其实是绞肉机。 仓位必须轻于A和C，别被假突破骗进去。 C｜核心近期能源价格上涨叠加生产端压力回升，市场对美联储继续收紧的预期升温，10年期美债收益率逼近高位。对于不产生现金流的资产来说，利率上升意味着持有成本增加，黄金首先受到明显压力。 但BTC的表现却没有完全复制黄金走势。 原因在于，两者虽然都被市场赋予“硬资产”属性，但底层逻辑正在分化： 黄金更依赖实际利率环境。当债券收益率走高，黄金的机会成本上升，资金更容易回流现金和国债。 BTC则越来越受到“货币稀释”和长期资产配置逻辑影响。近期BTC与黄金的90日相关性升至近年来高位，市场正在重新把BTC视为数字黄金的一部分。 这意味着： 短期，美债收益率和美联储政策仍然决定风险偏好。 长期，财政压力、货币信用以及机构配置需求，可能成为BTC新的定价锚。 今晚CPI才是关键变量。 如果通胀继续偏强，美债收益率可能进一步上行，黄金承压，BTC也会面临短期流动性压力。 如果核心通胀降温，市场重新交易宽松预期，黄金和BTC都有机会反弹。 但值得注意的是： 过去市场把BTC当作高风险科技资产交易。 现在越来越多资金开始把它放进“抗货币贬值资产”的篮子里。 真正的变化，不是BTC和黄金谁涨得更多。 而是市场正在$BTC Lo que realmente valió la pena observar en el mercado anoche no fue cuánto cayó BTC, sino que el costo del capital volvió a subir.
El crudo Brent se disparó un 6,3% hasta 107,63 dólares, el rendimiento del bono estadounidense a 10 años se acerca al 5%, y la probabilidad de una subida de tipos en septiembre subió directamente del 49% al 71,3%. Mientras tanto, el ETF spot de BTC registró una salida neta de 282,7 millones de dólares.
La primera reacción de muchos fue: las instituciones se han ido.
Yo no lo veo así.
Ahora parece más bien que el capital está recalculando cuentas. El precio del petróleo supera los cien dólares, la presión inflacionaria aumenta, el espacio para que la Reserva Federal baje los tipos se reduce, y el rendimiento de los bonos sigue subiendo. Con el bono a 10 años casi en el 5%, que las instituciones reduzcan un poco sus posiciones en BTC a corto plazo es totalmente normal.
Esto no es que la fe se haya derrumbado, sino que el coste de oportunidad ha aumentado.
Lo más importante es que la entrada neta acumulada en ETPs de Bitcoin sigue siendo de unos 58.200 millones de dólares, y para $ETH alrededor de 12.600 millones, por lo que la base no ha sufrido una retirada total.
Aunque la prima de Coinbase ha sido negativa durante cinco días consecutivos, la última es solo del -0,042%, la demanda en EE.UU. es débil, pero aún no ha llegado a una salida total.
Por eso ahora no me preocupa que el ETF tenga salidas diarias de 200 o 300 millones; lo que realmente hay que vigilar es el bono a 10 años.
Si el rendimiento sigue subiendo al 5%, $BTC seguirá bajo presión; si el rendimiento se da la vuelta y el capital del ETF vuelve a fluir, el mercado podría moverse más rápido de lo que muchos imaginan. ¿Qué hacer? Estoy en corto, ¿cómo soportar esta caída?
El rendimiento del bono del Tesoro estadounidense a 30 años supera el 5,4%, alcanzando un máximo desde 2004
Hoy, el rendimiento del bono del Tesoro estadounidense a 30 años superó el 5,4%, alcanzando el nivel más alto desde 2004.
Cuatro factores impulsaron esta presión: las tensiones en Oriente Medio y el aumento del precio del petróleo que generan preocupaciones inflacionarias, el aumento del déficit gubernamental que incrementa la oferta de bonos, el intenso endeudamiento en infraestructuras de AI que intensifica la competencia por el capital entre inversores, y una fuerte inflación mayorista que aumenta las expectativas de subidas de tipos por parte de la Reserva Federal.
Un rendimiento más alto significa mayores costos de endeudamiento, condiciones más duras para la valoración de acciones y una menor aversión al riesgo hacia los activos criptográficos. #10年期美债逼近5%关口，回购难阻收益率上行 $ORCL Esta subida contraria al mercado del 3,95%, creo que lo realmente valioso no es cuánto ha subido, sino en qué está invirtiendo el capital.
Actualmente, el mercado en general aún muestra una clara cautela macroeconómica, las valoraciones de las acciones tecnológicas están bajo presión, pero Oracle puede fortalecerse, lo que indica que el capital no se ha retirado por completo, sino que está buscando nuevamente activos con resultados reales, crecimiento y demanda de AI que los respalde.
Esta lógica también se aplica al mercado de criptomonedas.
$BTC sigue siendo el ancla central de todos los activos de riesgo. Cuando el mercado está volátil, el capital no abandona fácilmente BTC, sino que prefiere elegir activos con la liquidez y consenso más fuertes.
$ETH sigue otra lógica. Mientras la preferencia por el riesgo del mercado no se apague por completo, cuando ETH vuelve a captar la atención del capital, suele significar que el capital comienza a expandirse desde BTC hacia activos de mayor elasticidad.
Por eso ahora me interesa más no quién ha subido más hoy, sino si el capital ha cambiado de defensa a ataque.
Oracle representa AI y computación en la nube, BTC representa el consenso central de los activos digitales, ETH representa el ecosistema y la rotación de capital.
Si estas tres líneas se fortalecen simultáneamente, ¿crees que la próxima ronda de capital volverá a entrar en activos de riesgo? #财报观察员：甲骨文AI云收入增121% $OKB
El índice diferencial en la previsión es que el IPC mensual (CPI MoM) aumentó ligeramente un 0,3%.
El índice importante Core PCI interanual (YoY) sigue seguro en un 2,4% (cerca del objetivo de inflación del 2% establecido por la FED). Ahora, la probabilidad de que la FED mantenga las tasas de interés sin cambios en septiembre ha aumentado. Pero lo importante es el discurso de Kevin Warsh, ¿un tono moderado acompañado de una señal de enfriamiento de las tasas de interés en la próxima reunión? ¿El mercado aún tiene un día más de explosión (15/9) antes de que la FED anuncie las tasas de interés?
#PPIHotCPINext #OKXTraderVoices #OKXOrbitTopics $JUP
#JUP每日摆动设置
Después de subir a $0.2850, $JUP está retrocediendo para realizar una prueba estándar.
Ejecución del plan:
· Zona de ahorro: $0.1750-$0.2250 (entrada escalonada en el estante de demanda)
· Invalidez estricta: cierre diario por debajo de $0.1677 (si esta línea de tendencia alcista se rompe, el plan queda anulado)
· Stop loss 1: $0.2800-$0.2850 (pico local del movimiento — asegurar ganancias y mover el stop loss al punto de equilibrio)
· Stop loss 2: $0.3600 (ruptura significativa que bloquea)
· Stop loss 3: $0.4600 (estante de suministro HTF)
· Corredor macro: $0.5760 (pico del rango completo del ciclo)La lente más útil para la ambición de SpaceX de $100B en ARR podría ser la ejecución, no el objetivo principal. El CFO Bret Johnsen dice que los acuerdos de alojamiento de computación AI añadieron alrededor de $13.3B en ARR, pero el despliegue de computación orbital sigue siendo un objetivo incierto para 2027.
Mi interpretación: la demanda de alojamiento podría ampliar la historia de crecimiento; convertir la infraestructura espacial en ingresos recurrentes es la prueba más difícil.
#SpaceXEyes100BARR El CPI de agosto de EE.UU. recién publicado, interanual 3,4%, superior a la expectativa del mercado de 3,3%; el CPI subyacente interanual 2,4%, mensual +0,3%. La inflación general no ha continuado enfriándose de forma significativa
Para BTC, a corto plazo es algo negativo:
CPI más alto → expectativas de recorte de tasas disminuyen → rendimiento de bonos estadounidenses/DXY presionados al alza → preferencia por riesgo de BTC presionada
Pero el CPI subyacente ya bajó de 2,5% en julio a 2,4%, lo que indica que la presión inflacionaria real no se ha deteriorado completamente
Por lo tanto, a corto plazo BTC probablemente oscile a la baja; si no logra mantenerse por encima de 82K, la probabilidad de una nueva corrección es mayor; pero mientras la inflación subyacente siga bajando, la lógica macro no se ha vuelto completamente bajista
Este CPI no es una señal de colapso para BTC, pero tampoco da razones para que los alcistas sigan rompiendo al alza por ahora
$BTC
#PPI高于预期，今晚CPI定方向 📊 Datos del IPC: conforme a lo esperado, pero con detalles algo agresivos
El IPC interanual de EE.UU. en agosto fue del 3,4%, y el mensual del 0,4%, ambos conforme a lo esperado. Pero el IPC subyacente mensual fue del 0,3%, superior al 0,2% previsto. La inflación se está acelerando a corto plazo, con el fuerte aumento del precio de la gasolina como principal impulsor, además de incrementos en vivienda, billetes de avión y educación.
⚡ Reacción del mercado: el clásico "momento de la caída de la bota"
Tras la publicación de los datos, el rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años se disparó al 4,957%, y los operadores estiman una probabilidad de subida de tipos del 90% para la próxima semana. BTC hizo un pinchazo a la baja hasta 76.046 dólares, pero luego se recuperó rápidamente cerca de los 78.000, y ETH volvió a superar los 2.500.
🤔 ¿Por qué bajó primero y luego subió?
La clave es que lo peor ya pasó. Aunque los datos fueron algo agresivos, en general cumplieron con las expectativas y no ocurrió lo peor. El mercado ya había descontado plenamente el riesgo de subida de tipos, los bajistas atacaron con fuerza justo tras la publicación, pero sin apoyo de compradores posteriores, fueron rápidamente contrarrestados por los alcistas. El conocido trader Killa ha contado que en las últimas 3 publicaciones del IPC, BTC ha subido más del 5% en 8 días, y cree que el mercado actual tiene "una trampa de mercado bajista bien preparada".
Pero no hay que confiarse, la probabilidad de subida de tipos ya está en el 90%, y podría haber dos subidas más antes de fin de año. Este pinchazo ha limpiado mucho apalancamiento, pero a corto plazo la dirección dependerá de la reunión de política monetaria de la Fed la próxima semana.
$BTC $ETH $ZEC
#PPI高于预期，今晚CPI定方向 #财报观察员：甲骨文AI云收入增121% #BTC现货ETF连续流出 Toda la red está diciendo de nuevo: el ETF de BTC al contado tiene salidas continuas, las instituciones se están yendo
Pero la salida no significa que Wall Street ya no quiera Bitcoin, en la misma salida hay al menos cuatro grupos de dinero:
Primero, el dinero que sigue el mercado. Ha subido tres semanas, el 3 de septiembre entraron más de 700 millones de dólares en un día, ahora que se acerca el IPC y la reunión de tipos, primero reducen posiciones, reducen la volatilidad, no necesariamente es bajista
Segundo, el dinero que cambia de producto. Las tarifas de Grayscale son caras, el dinero sale constantemente para cambiar a fondos similares más baratos. Es como vender monedas, en realidad solo cambian el empaque
Tercero, el dinero de cobertura. El ETF al contado se cubre con futuros para aprovechar el diferencial de precios. Cuando el diferencial cambia o se acerca la reunión de tipos, deshacen ambas posiciones y también se muestra como salida. Este grupo no apuesta por subidas o bajadas
Cuarto, los que realmente son bajistas. Sí existen, pero no se puede distinguir en las cifras diarias de salida cuáles son estos cuatro grupos. Al ver números rojos, no asumas que todo es el cuarto grupo
La salida no significa que se haya cerrado otra vía para comprar monedas, es similar a que las empresas de estrategia acumulen monedas sin hacer redenciones diarias
$ETH, $SOL y $BTC no son el mismo dinero. El ETF de BTC al contado salió unos 120 millones
ETH entró 35 millones, SOL entró 12 millones, los que entran más son productos que se pueden apostar
Comprar BTC es cobertura sin rendimiento, en los dos últimos parte es para obtener ingresos en cadena
Mirando el tiempo: en tres semanas entraron decenas de miles de millones, las salidas continuas se deben al IPC y la reunión de tipos, este año el ETF sigue con salida neta, pero el precio ha salido de una caída profunda, el dinero que entra y sale y las subidas y bajadas no son siempre el mismo interruptor
Recuerda una frase: la salida continua del ETF solo indica que el dinero a corto plazo está reduciendo
Primero mira la inflación de esta noche, cómo se fija el precio para la reunión de tipos de septiembre Los datos de inflación de agosto se publicaron, la lectura general del IPC cumplió con las expectativas del mercado, pero el IPC subyacente mensual registró un 0,3%, superior al 0,2% esperado, esta pequeña desviación elevó directamente las expectativas de subida de tipos. Sumado al aumento del IPP y al precio del petróleo que superó los 100 yuanes, el criterio de subida de tipos de JPMorgan Chase ya se ha activado, y el CME muestra que la probabilidad de una subida de tipos de 25 pb en septiembre ha llegado al 67,4%, por lo que la reunión de política monetaria de la próxima semana es de suma importancia.
Hasta el 11 de septiembre, BTC se movía alrededor de 77.000, con salidas continuas de fondos en los ETF, y la presión en el mercado es evidente. ETH también se debilitó simultáneamente, actualmente en torno a 2460, con un sentimiento de espera entre los compradores, faltando entrada de capital nuevo.
En el mundo cripto siempre ha existido la regla de que tras la confirmación de una subida de tipos se agotan las malas noticias, pero en esta etapa no se puede apostar ciegamente por un giro. Antes del discurso de la Reserva Federal el 16 de septiembre, es muy probable que el mercado oscile repetidamente para eliminar apalancamiento, sin una dirección clara y unidireccional; todos los movimientos deben esperar la declaración de los funcionarios para definir el tono.
Solo es una observación personal del mercado, no constituye consejo de inversión $BTC $ETH La Reserva Federal quiere volverse dovish, pero los datos del IPC no se lo permiten
Se publicaron los datos del IPC núcleo de agosto:
IPC mensual: +0,4%, esperado +0,4%, julio +0,1%
IPC interanual: +3,4%, esperado +3,4%, julio +3,4%
IPC núcleo mensual: +0,3%, esperado +0,2%, julio +0,2%
IPC núcleo interanual: +2,4%, esperado +2,4%, julio +2,5%
El cambio más evidente proviene del repunte en los precios de la gasolina, que impulsó una aceleración notable del IPC mensual general.
Lo que realmente vale la pena negociar es el IPC núcleo
El IPC general cumple completamente con las expectativas, no es una mala noticia en sí.
Pero el IPC núcleo mensual 0,3% > esperado 0,2%, lo que indica que, excluyendo alimentos y energía, la presión sobre los precios aún no ha disminuido por completo.
Además, el PPI de agosto publicado ayer fue +0,4% mensual, lo que indica que los precios en la cadena de suministro también están aumentando.
Viendo ambos datos juntos:
La inflación no está fuera de control, pero la velocidad de descenso es claramente insuficiente.
¿Qué significa esto para la Reserva Federal?
Este es el mayor dilema actual:
El empleo da razones para recortes de tipos o flexibilización, pero la inflación da razones para subidas.
Actualmente, el mercado ya valora aproximadamente un 70% de probabilidad de una subida de 25 pb en septiembre. Y el rendimiento del bono a 10 años se acerca al 5%, las condiciones financieras ya se han endurecido notablemente.
Para $BTC y las acciones estadounidenses, a corto plazo es algo negativo, especialmente para activos con alta valoración El núcleo del IPC es lo realmente clave esta vez, el IPC total que no cumple con las expectativas no es tan importante.
La tasa mensual del núcleo en agosto fue del 0,3%, superior al 0,2% esperado, y la tasa anual del 2,4% se mantiene cerca del valor anterior. La tasa mensual algo alta indica que, excluyendo alimentos y energía, los servicios y componentes rígidos siguen aumentando. Sumado a que la PPI de la semana pasada fue fuerte y el precio del petróleo ronda los 100, el mercado ha elevado la probabilidad de un aumento de 25 puntos básicos la próxima semana a alrededor del 70%, mientras que la probabilidad de mantener estable ha disminuido.
Para la Reserva Federal, estos datos del núcleo parecen reducir la justificación para "esperar un poco más". Antes de la reunión de política monetaria del 15-16 de septiembre, el rompecabezas de la inflación está casi completo: el empleo no está mal, la tasa mensual del núcleo es algo alta, y si no se actúa, habrá que dar una explicación más firme. Por eso, la valoración a corto plazo se inclina hacia "más probable un aumento adicional", con un aumento previo en los rendimientos de los bonos y el dólar, y presión sobre los activos de riesgo.
Pero tampoco hay que descartarlo completamente. La tasa anual del 2,4% sigue bajando, y si los componentes de vivienda y servicios no se aceleran, todavía puede haber miembros del comité que aboguen por esperar un poco más. La decisión final dependerá del comunicado y del gráfico de puntos de la próxima semana; el núcleo algo alto solo reduce el umbral para subir las tasas, no significa que ya esté decidido.
En cuanto al mercado, se asume que la liquidez seguirá ajustada. BTC apunta a 76500, ETH a 2406; si no se sostiene, es mejor reducir posiciones y no perseguir con la lógica de una bajada de tipos. #PPI高于预期，今晚CPI定方向 $BTC $ETH $SOL The current consensus is looking for headline CPI around 0.3% MoM, with core CPI near 0.2% MoM and annual inflation around 2.5%. But the number I care about most is still the core monthly reading. A print of 0.2% could calm markets and support a relief bounce. If it comes in at 0.3% or higher, the reaction could be completely different — dollar strength and Treasury yields could return quickly, while rate-cut expectations get pushed back. For $BTC, I'm watching $79K on the upside and $75K on thePublicación del IPC: los datos claramente son negativos, ¿por qué BTC en cambio se dispara?
La respuesta es en realidad muy simple:
El mercado no negocia si los "datos son buenos o malos", sino si "los datos superan o no las expectativas".
Antes de la publicación del IPC, el mercado ya había anticipado la presión inflacionaria y el riesgo de subida de tipos. Anteriormente, el IPP fue fuerte y los datos de empleo superaron las expectativas, lo que hizo que las expectativas de subida de tipos en septiembre aumentaran, y el capital ya había comenzado a reducir su exposición al riesgo.
Así que cuando se publicó el IPC, el mercado descubrió:
Aunque el resultado no es perfecto, no es tan malo como se imaginaba.
Para el capital que apostó anticipadamente a la baja, esto se convirtió en una oportunidad de "vender expectativas y comprar hechos".
En términos simples:
Antes, el mercado temía un colapso;
Pero resultó ser solo una presión normal.
Entonces los bajistas comenzaron a cubrir posiciones, los alcistas volvieron a entrar, y BTC rebotó.
Porque lo que realmente afecta al precio es la diferencia en las expectativas.
Actualmente, la lógica central de BTC sigue sin cambiar:
Si la inflación sigue fuera de control, los rendimientos de los bonos estadounidenses suben y los activos de riesgo siguen bajo presión;
Pero si el mercado confirma que el riesgo de subida de tipos disminuye y mejora la expectativa de liquidez, el capital podría volver a fluir hacia BTC.
Así que no juzgues simplemente:
IPC negativo = BTC necesariamente cae.
El mercado siempre va por delante de los datos.
En el momento de la publicación de los datos, lo que se negocia ya no es la noticia, sino quién se posicionó antes y quién se vio obligado a ajustar sus posiciones.
Esta es también la lección más importante en el trading:
No solo mires la dirección de las noticias, mira si el mercado ya ha descontado anticipadamente. $BTC #PPI高于预期，今晚CPI定方向 Antes de la publicación del CPI, $BTC cayó a 76.5k, y después de la publicación se recuperó a 78k.
No es que la inflación haya mejorado, sino que al no ser peor se activó la recompra de posiciones cortas.
Pero el CPI subyacente mensual de 0.3% aún supera las expectativas, la probabilidad de subida de tipos es ~90%, y el bono a 10 años de EE.UU. se acerca al 5%.
Por lo tanto: esto es solo una corrección por sobreventa, no un cambio de tendencia.En el momento en que salieron los resultados, me quedé atónito……
¿Por qué $BTC $ETH subieron en lugar de bajar?
Esta noche el IPC núcleo superó las expectativas, lo que normalmente es alcista y favorable para subir las tasas
Pero las criptomonedas subieron en contra de la tendencia, lo que parece contradictorio
Así que rápidamente revisé los datos del oro y los bonos del Tesoro de EE.UU.
Resulta que es así……
Los bonos a 2 años subieron directamente, con un aumento en el rendimiento
Esta es la reacción más real a corto plazo ante la subida de tasas
La probabilidad de una subida en septiembre se disparó al 90%
Las expectativas de un endurecimiento a corto plazo están completamente reflejadas
El oro, en cambio, se desplomó a corto plazo
Porque las tasas a corto plazo y las tasas reales subieron
Esto presiona directamente el precio del oro, siguiendo una típica tendencia bajista
**La clave está en la divergencia de los bonos a 10 años: no subieron mucho**
El rendimiento de los bonos a 10 años cayó ligeramente
Este es el punto central de esta noche
Aunque el mercado acepta que "es posible una subida en septiembre"
No cree que la inflación se descontrole completamente ni que comience una nueva ronda de subidas continuas
Las expectativas de tasas a largo plazo se mantienen estables, sin un escenario de mercado bajista extremo
**La subida contraria en el mundo cripto**
Antes de que salieran los datos, el PPI y el precio del petróleo subían consecutivamente, el mercado ya estaba nervioso, todos apostaban a un gran desastre en el IPC y un colapso directo, y el mundo cripto estaba lleno de posiciones cortas
Finalmente, el dato mensual del 0,3%, aunque peor de lo esperado
No fue tan extremo ni tan malo como muchos imaginaban
El peor riesgo se disipó, sumado a un pánico de cierre de posiciones cortas y liquidaciones en cadena, forzando un rebote de cortos.
Quién entienda este mercado y se equivoque en la primera evaluación pierde posiciones directamente……
#PPI高于预期，今晚CPI定方向 ¿Una mala noticia que se convierte en buena? 20 minutos de subida rápida de 1000 puntos, ¿qué está pasando? 😂
A las 8:30 se publicaron los datos del IPC, el núcleo mensual subió un 0,3%, claramente por encima de lo esperado, según el guion debería caer, pero el mercado hizo lo contrario: el BTC subió en 20 minutos de 77,100 a 78,110, y el ETH fue aún más fuerte, subiendo un 3% para superar los 2,500, dejando a muchos confundidos. Vamos a desglosarlo.
El fuerte repunte del BTC se debe esencialmente a "una digestión anticipada de la mala noticia + cobertura de posiciones cortas". El IPP explotó hace dos días, y el BTC cayó desde 79,000 durante dos días consecutivos hasta 76,450, liberando el pánico temprano; durante el día tocó fondo por segunda vez sin romperlo. Al ver los datos "malos pero no excesivos", las posiciones cortas se cerraron concentradamente y eso impulsó el precio hacia arriba. Sin embargo, la zona entre 78,000 y 78,500 es un área de atrapamiento densa previa, no es tan fácil subir en V de un solo golpe.
El ETH subió más fuerte que el BTC y es razonable: durante el día fue el que mejor resistió la caída, con un 35,9% en staking bloqueado y pocos tokens en circulación, la presión de venta fue ligera durante el rebote, la elasticidad se liberó rápidamente, recuperó el nivel redondo de 2,500 y eso desencadenó una ola de compras, esta resistencia se convirtió en soporte, mantenerse por encima es una señal de fortaleza.
En un nivel más macro, el mercado respiró aliviado: esta sorpresa positiva se debió principalmente a la energía, pero el precio del petróleo se desplomó un 4% por la tarde, el conflicto en el Mar Rojo se detuvo, y el mercado apuesta directamente a que "la última subida de tipos en septiembre será la última", los futuros de Wall Street y las acciones de almacenamiento se pusieron en verde, lo que dio soporte al mercado cripto.
Pero esto es una recuperación emocional por cobertura de cortos, no una reversión con entrada de nuevo capital. Si puede continuar depende de la apertura de Wall Street, no persigas esta subida rápida, espera a que retroceda cerca de 77,500 sin romper ese nivel para considerar entrar, es mucho más seguro.La concentración de noticias negativas fermenta, la resistencia a la caída oculta trampas, enfoque clave en la ventana de apertura del mercado estadounidense
Los datos de inflación superan las expectativas consecutivamente, CPI y PPI aumentan simultáneamente, el mercado ya ha valorado plenamente que la Reserva Federal podría implementar dos subidas de tipos a finales de año, fortaleciendo aún más las expectativas de endurecimiento. Sumado a la difusión de noticias sobre grandes inversores liquidando BTC en niveles altos, la narrativa bajista en toda la comunidad ya está completamente desplegada, con todo tipo de noticias negativas dominando la pantalla
Actualmente, el mercado muestra una divergencia clara entre las expectativas y el comportamiento del mercado; a pesar del impacto de numerosas noticias negativas, el mercado cripto no ha sufrido una caída drástica, BTC mantiene una oscilación al alza, ETH y SOL se fortalecen simultáneamente, algunas altcoins aprovechan para realizar rebotes impulsivos, y el efecto de ganancias localizadas continúa expandiéndose. Este movimiento es una típica reparación técnica tras la materialización de noticias negativas, no significa que la presión macroeconómica haya desaparecido, ni que se haya iniciado una nueva tendencia alcista
La ventana de riesgo más crítica se concentra después de la apertura del mercado estadounidense. Durante la sesión de trading en EE.UU., los datos de inflación impactarán directamente en las acciones estadounidenses, los rendimientos de los bonos y el índice del dólar. Si las acciones estadounidenses se debilitan por la presión inflacionaria y los rendimientos suben, los activos cripto, como productos de riesgo altamente elásticos, enfrentarán una fuerte presión de corrección vinculada
Por ahora, los bajistas no han materializado sus posiciones en el mercado, la presión de venta no se ha liberado completamente. El mercado de altcoins muestra poca continuidad y puede revertirse rápidamente, se debe evitar dejarse tentar por subidas y perseguir precios ciegamente. La reunión del FOMC está muy cerca, las perturbaciones en las expectativas políticas seguirán impactando el mercado. Antes de que se anuncien los resultados, se debe reducir activamente el apalancamiento, gestionar estrictamente las posiciones y no interpretar erróneamente la resistencia a la caída a corto plazo como seguridad #PPI高于预期，今晚CPI定方向 Esta noche "Headline vs Core" sube fuerte 🥊
NFP de agosto +162 mil, el empleo sigue fuerte. Ahora es turno del Core CPI esta noche + FOMC 15-16 de septiembre para definir la dirección.
Core ≤0,2% → yo me inclino a mantener, espacio para $BNB 👉 725-740.
Core en línea pero el rendimiento no baja → rango 700-720.
Core ≥0,3% → posibilidad de subida, presión a 704, puede llegar a 690.
La lógica: core caliente → expectativa de subida → rendimiento y dólar se fortalecen → riesgo fuera → BTC baja primero → BNB sigue, a menudo más profundo.
¿Subida o mantener? 👇$COIN
¿La salida de BTC ETF es necesariamente negativa para Coinbase?
La salida de ETF puede afectar el sentimiento, pero no equivale directamente a una disminución en los ingresos del exchange. COIN depende más del volumen de operaciones, la volatilidad, el tamaño de la custodia y los ingresos por suscripciones y servicios.
Cuando el precio de la moneda baja pero el volumen de operaciones aumenta, los ingresos por trading no necesariamente disminuyen; lo realmente perjudicial es que el precio, la volatilidad y la actividad de los usuarios bajen simultáneamente.
Por otro lado, la inversión de 100 millones de dólares de Nasdaq en la empresa matriz de Kraken también indica que las finanzas tradicionales están acelerando su entrada en la infraestructura de activos digitales. Si la competencia se intensifica pero el tamaño total de la industria no crece al mismo ritmo, la valoración de COIN enfrentará nuevas presiones.Reacción inmediata del mercado: el mercado de bonos es el verdadero ojo de la tormenta
Tras la publicación de los datos, la reacción más intensa no fue en el mercado de acciones, sino en el mercado de bonos:
· El rendimiento del bono estadounidense a 10 años subió rápidamente hasta el 4,949%, acercándose al umbral del 5%, alcanzando un máximo en casi tres años
· El rendimiento del bono estadounidense a 30 años subió hasta el 5,368%, un nivel alto en muchos años
· El índice del dólar subió rápidamente unos 20 puntos hasta 99,15
· El oro al contado cayó rápidamente más de 40 dólares hasta 4298 dólares/onza
· Los futuros de acciones estadounidenses bajaron rápidamente, el aumento de los futuros del Nasdaq 100 se redujo al 0,5%
Un dato central que solo superó en 0,1 puntos porcentuales, pero que empujó el bono a 10 años al borde del 5%. Esto indica que la tolerancia del mercado a los datos de inflación es extremadamente baja: el mercado de bonos ya estaba al borde del precipicio, el IPC solo lo empujó ligeramente. $BTC $ETH $ZEC #10年期美债逼近5%关口，回购难阻收益率上行 #PPI supera las expectativas, esta noche el CPI marcará la dirección
El CPI cumple con las expectativas, $ETH retrocede directamente a 2511, $BTC sigue estancado.
El CPI salió, la inflación interanual de EE.UU. en agosto fue del 3,4%, exactamente como se esperaba. El CPI subyacente interanual fue del 2,4%, un poco menos que el 2,5% del mes pasado, también acorde con las expectativas.
Pero si se observa con detalle hay un detalle: el CPI subyacente mensual subió un 0,3%, más alto que el 0,2% esperado por el mercado. El precio de la gasolina subió un 3,9% mensual, representando más de un tercio del aumento total. En resumen, la tendencia a la baja de la inflación se estancó en el 3,4%, sin continuar descendiendo.
Tras la publicación de los datos, la probabilidad de subida de tipos se disparó hasta alrededor del 90%. En teoría esto es negativo, pero la reacción del mercado fue bastante interesante.
ETH subió casi un 3%, llegando cerca de 2511. En los días anteriores fue el que más cayó, desde 2523 hasta 2405, con una caída mucho mayor que BTC. Cuanto más fuerte cae, más rápida es la recuperación. Además, el ETF spot de ETH ha estado recibiendo entradas de capital, lo que le dio cierto soporte.
BTC es diferente, sigue rondando los 78000. Se recuperó un poco desde el mínimo de 76100, pero no logró un rebote significativo. La resistencia está fuerte entre 78000-79000, y el soporte a corto plazo está entre 76200-76400. No sube ni baja, los compradores y vendedores están esperando. El momento en que se publicó el IPC hubo un pico instantáneo, pero la dirección en realidad fue "a la baja"
Primero, corrijamos un punto clave: después de la publicación del IPC anoche, BTC tuvo un pico a la baja a corto plazo, tocando un mínimo de 76,046 dólares, para luego recuperarse rápidamente cerca de los 77,134 dólares. Lo que los usuarios llaman "subida" se refiere al rebote en forma de V tras el pico, no a la dirección del pico en sí.
¿Por qué hubo un pico instantáneo?
En los primeros segundos tras la publicación del IPC, el libro de órdenes presenta un vacío temporal de liquidez. Los creadores de mercado retiran sus órdenes para evitar riesgos antes de que se publiquen los datos, el libro de órdenes se vuelve delgado, y una orden de mercado de tamaño medio puede hacer que el precio se mueva profundamente. El mínimo de 76,046 se activó justo en esos segundos de liquidez más baja.
Más a fondo, es una caza de stops. El IPP ya había provocado una caída, con liquidaciones de largos por aproximadamente 363 millones de dólares. Hay muchas órdenes de stop acumuladas por debajo de 77,000. Independientemente de si los datos del IPC son buenos o malos, los algoritmos primero rompen esos stops hacia abajo, desencadenando liquidaciones en cadena y hundiendo el precio instantáneamente.
¿Y luego?
El rebote tras el pico es la señal real. El nivel de 76,046 fue comprado instantáneamente, lo que indica que cerca de 76,000 hay demanda real de spot esperando, no un soporte falso generado por apalancamiento. La tasa de financiación sigue siendo positiva pero moderada, y los largos apalancados ya fueron limpiados en la ronda anterior tras el IPP.
Mi opinión: 76,000 es el suelo a corto plazo; este nivel fue probado con un pico y no se derrumbó, lo que indica que hay compradores abajo. Pero hasta que el volumen acompañe y el precio supere los 77,000, no hay que apresurarse a perseguir $BTC Análisis detallado del spot de $ETH BTC y ETH: (para referencia, tome solo las opiniones que necesite)
Divergencia en el mercado de Ethereum y Bitcoin: (lo que existe es razonable) Resumen de los últimos dos días de algunas opiniones, los que son alcistas básicamente quieren que Bitcoin suba, los bajistas quieren que Ethereum baje (la mayoría). Quizás sea porque los minoristas recuerdan históricamente que ETH es un activo Beta alto, en las múltiples correcciones pasadas del mercado cripto, ETH ha caído más que BTC; en las subidas, ETH ha subido más que BTC.
Se muestra la reciente entrada y salida de ETFs spot (puede verificarlo usted mismo, la fuente de datos no es 100% precisa, solo para referencia pública)
BTC: 2 de septiembre entrada neta de 101 millones de dólares; 3 de septiembre entrada neta de 730.8 millones; 4 de septiembre entrada neta de 174.6 millones; 5 de septiembre entrada neta de 110 millones; 8 de septiembre salida neta de 46.6 millones; 9 de septiembre salida neta de 120.2 millones; en los últimos 6 días hábiles, entrada neta acumulada de 949.6 millones.
ETH: 2 de septiembre salida neta de 48.2 millones; 3 de septiembre entrada neta de 121 millones; 4 de septiembre entrada neta de 89 millones; 5 de septiembre entrada neta de 62 millones; 8 de septiembre salida neta de 24.3 millones; 9 de septiembre entrada neta de 34.7 millones; en los últimos 6 días hábiles, entrada neta acumulada de 334.5 millones.
Situación del staking de Ethereum:
Último mes (principios a finales de agosto)
Cola de entrada: aproximadamente 2 a 2.4 millones de ETH, tiempo de espera 38-43 días; gran cantidad de fondos en cola para staking
Cola de salida: muy baja, casi no hay espera para salir, casi no hay presión de venta por des-staking masivo
Última semana (4 al 10 de septiembre, cambio clave)
Cola de entrada: bajó a aproximadamente 800,000-900,000 ETH, tiempo de espera reducido a 13-15 días; nuevas solicitudes de staking claramente disminuyeron
Cola de salida: aumentó a más de 2 millones de ETH, tiempo de espera para salir alrededor de 34-36 días, este es el mayor cambio reciente. (Causa principal: el proveedor de staking Kiln, por razones de seguridad y control de riesgos, desconectó masivamente muchos validadores, generando muchas solicitudes de salida y aumentando la cola de salida, no es un pánico de minoristas; muchas son salidas de nodos de proveedores institucionales, no significa que toda esa cantidad se convierta en presión de venta en el mercado, parte se volverá a stakear después.)
Desde la situación de ETH, preliminarmente Ethereum está recibiendo entradas más sostenidas que Bitcoin, la cola de staking entró en nuestro análisis spot el año pasado, la cola de salida de staking de Ethereum es negativa, pero no se puede distinguir si son salidas de nodos de proveedores o inversores, actualmente no se puede juzgar.¿Por qué el oro puede rebotar 70 dólares y dispararse a 4380 con expectativas de subida de tipos tan altas?
Parece que tras la publicación de los datos, las malas noticias ya se descontaron; todos pensaban que el aumento de las tasas presionaría al oro, un activo sin rendimiento, pero ahora los inversores temen más una fuerte desaceleración económica causada por las altas tasas. Cuanto más agresiva sea la subida de tipos de la Reserva Federal, mayor será el riesgo de recesión e inflación estancada; el oro ha dejado de ser una herramienta para apostar contra las tasas y se ha convertido en la última línea de defensa para protegerse contra la recesión.
Además, está la desvinculación crediticia: antes se miraba a la Reserva Federal, ahora los bancos centrales de todo el mundo continúan desdolarizando y acumulando oro, con sus posiciones base bloqueadas. Por eso, cada vez que los inversores minoristas venden por expectativas de subida de tipos, las instituciones y bancos centrales aprovechan para comprar a la baja.
A corto plazo, antes de la reunión de política monetaria de la próxima semana, habrá una fuerte volatilidad. Mientras la Reserva Federal no sea más agresiva de lo esperado, la confirmación de la subida de tipos será una señal positiva.
A medio y largo plazo, las altas tasas no son sostenibles; una vez que el ciclo de subidas toque techo, es muy probable que el oro desafíe nuevos máximos. Por ahora, no es necesario perseguir ciegamente los precios altos; es más prudente acumular gradualmente durante las correcciones para aprovechar su carácter de refugio.
¿Crees que este rebote es el preludio de una carrera alcista o un repunte a corto plazo por la aversión al riesgo geopolítico?
$XAUT
DYOR
#PPI高于预期，今晚CPI定方向 El mercado general cayó un 2,89% en 24 horas, pero los que lideraron las ganancias fueron exclusivamente plataformas de emisión de monedas, memes basados en cadenas y ecosistemas de pequeña capitalización. Todos apuntan a una narrativa común: el dinero especulativo se agrupa en las pistas de lanzamiento más fáciles de impulsar durante la caída, en lugar de aterrizar en nuevas historias. ¿De dónde viene el dinero? La capitalización de mercado de USDT bajó un 0,01% en 24 horas, sin emisión adicional, sin entrada de dinero nuevo fuera de mercado; la dominancia de $BTC sigue alta en 58,4%, y el capital no se ha dispersado ampliamente hacia altcoins. Esto es un traslado de existencias: un pequeño grupo de dinero caliente que sale del mainstream se ha metido en los pocos pools con menor liquidez. El índice de miedo y codicia bajó de 74 hace una semana a 56, el sentimiento se enfría, este tipo de rotación no durará mucho. Evaluación: un rebote parcial en periodo de retirada, no el inicio de una temporada altcoin. Señal de fin: la rentabilidad del sector líder se revierte a negativa, mientras la dominancia de BTC sube desde 58,4%, el dinero caliente regresa a refugios, y los pools pequeños pierden liquidez primero. Por el contrario, si la capitalización de USDT aumenta y la dominancia baja, eso indicaría entrada de dinero nuevo y un cambio a tendencia alcista.¿Por qué las principales criptomonedas suben contra la tendencia a pesar de que el IPC es más alto de lo esperado?
El pesimismo se ha agotado, el diferencial de expectativas impulsa el rebote
Aunque los datos del IPC superaron las expectativas, el IPC general interanual del 3,4% y el mensual del 0,4% coinciden completamente con las previsiones del mercado, y el IPC subyacente interanual del 2,4% es incluso inferior al valor anterior del 2,5%. La única imperfección es que el IPC subyacente mensual del 0,3% es ligeramente superior al 0,2% esperado.
Lo clave es que, antes de la publicación de los datos, el mercado ya había anticipado plenamente la persistencia de la inflación a través de datos como el IPP, y había elevado considerablemente la probabilidad de subida de tipos hasta aproximadamente el 70%. Cuando finalmente se confirmó la "sorpresa negativa" del IPC subyacente, esto desencadenó las compras reprimidas anteriormente: el pesimismo agotado se convierte en una señal positiva.
Reducción del riesgo geopolítico, aumento de la aversión al riesgo
Antes y después de la publicación del IPC, el Consejo de Cooperación del Golfo planeó reunirse con Irán para discutir el paso por el Estrecho de Ormuz, y el precio del petróleo cayó de 106,80 a 96,15. La caída del precio del petróleo alivió las preocupaciones sobre la inflación energética, impulsando directamente el rebote de los activos de riesgo.
Divergencia estructural: el mercado presta más atención a la tasa subyacente anual
El IPC subyacente interanual del 2,4% continúa la tendencia a la baja, y el mercado lo interpreta como una "inflación no generalizada", reduciendo la necesidad de que la Reserva Federal adopte una política de endurecimiento más agresiva.
Confirmación en el mercado
$BTC subió de 75866 a 78000, $ETH de 2432 a 2500, y $SOL rebotó de 97,77 a 101. Los fondos están apostando a que "una vez que se confirme la subida de tipos, el pesimismo se habrá agotado", adelantándose a la jugada. Los datos del IPC se publicaron, Bitcoin y Ethereum respondieron con un "primero bajan y luego suben"
El 11 de septiembre a las 20:30, se publicaron los datos del IPC de EE. UU. de agosto según lo previsto, y el mercado de criptomonedas experimentó un típico movimiento de "primero bajan y luego suben".
En el momento de la publicación de los datos, Bitcoin hizo un movimiento rápido a la baja hasta 76,046 dólares, y Ethereum también sufrió presión. Sin embargo, la presión de venta no continuó, BTC recuperó rápidamente terreno y rebotó hasta cerca de 77,800 dólares, mientras que Ethereum volvió a superar el umbral de los 2,500 dólares. Esta tendencia contrasta claramente con el "modo de refugio" del mercado antes de la publicación: antes de los datos, Bitcoin cayó por debajo de 76,700 dólares, con una caída de aproximadamente el 2% en 24 horas.
El movimiento de primero bajar y luego subir refleja una interpretación de "lo peor ya pasó" respecto a los datos del IPC. Antes de la publicación, el aumento interanual del IPP del 5.4% ya había elevado las expectativas de subida de tipos al 71%, y los activos de riesgo ya estaban bajo presión. Tras la publicación del IPC, la presión de los bajistas se liberó concentradamente, lo que proporcionó una ventana para que los alcistas contraatacaran.
La acción del mercado de esta noche confirma nuevamente que, ante datos macroeconómicos clave, la volatilidad en el mercado de criptomonedas suele cambiar de dirección en cuestión de minutos. Primero bajan y luego suben, es tanto una liberación emocional como una nueva valoración del capital.
#PPI高于预期，今晚CPI定方向
#10年期美债逼近5%关口，回购难阻收益率上行
#红海风险扩大，百美元油价再现 Hermanos, los datos del IPC de agosto han salido y el mercado ha empezado a subir.
Bitcoin, $ETH y Dogecoin han respondido al alza, el mercado ha interpretado este informe de inflación como una buena noticia.
Al analizar el informe: la tasa anual del IPC es del 3,4%, en línea con las expectativas; la tasa anual subyacente es del 2,4%, también dentro de lo esperado; la tasa mensual es del 0,4%, también dentro del rango previsto. Lo único que se ha mostrado más fuerte es la tasa mensual subyacente, un 0,3%, que supera en un nivel la previsión, por lo que el oro y la plata han sufrido presión y han caído. Sin embargo, los traders del mundo cripto no se han detenido en este detalle, están atentos a la curva anual: la inflación se mantiene estable, sin repuntes, por lo que la ventana para una bajada de tipos por parte de la Reserva Federal sigue abierta. Para los activos de riesgo, "no empeorar" ya es una buena noticia.
Dogecoin siempre ha sido sensible a este tipo de señales. No tiene una narrativa fundamental sólida, su precio sigue las expectativas de liquidez; cuando las expectativas de relajación monetaria aumentan, el capital fluye primero hacia este tipo de activos de alta elasticidad, que suelen adelantarse a Bitcoin. La narrativa de $DOGE nunca ha carecido de combustible, solo le falta la chispa de la liquidez.
La tasa mensual subyacente ha subido dos meses consecutivos, lo que indica que la rigidez de la inflación no ha desaparecido por completo, y la Reserva Federal aún tiene margen para observar. El repunte actual es esencialmente una apuesta anticipada del mercado a una senda de bajada de tipos, no que la bajada ya esté asegurada.
Lo que queda por ver es cómo responderá la reunión de política monetaria. Si se confirma la senda de bajadas, este repunte podría ser solo un ensayo; por el contrario, si la Reserva Federal utiliza la tasa mensual subyacente para retrasar el ritmo de las bajadas, los fondos que han corrido hoy tendrán que replantearse sus cuentas. $BTC esta mecha de fondo es impresionante
Los datos del CPI son negativos, la probabilidad de subida de tipos en septiembre supera el 90%, Bitcoin cayó directamente por debajo de 76000, hizo una mecha rápida para recuperar, ahora ha vuelto a 78000, yo entré directamente, no temo a la mecha de fondo.
No temo la subida de tipos en septiembre, temo que no suban, porque la expectativa del mercado es que antes de enero de 2027 hay un 40% de probabilidad de una subida, es decir, si ocurre pronto, el mercado puede jugar libremente durante unos meses. Si no suben en septiembre, el mercado empezará a especular con octubre, diciembre y enero.
Soporte a corto plazo en 76000, la verdadera resistencia en 82000 Los datos del IPC ya han salido: titular mensual +0,4%, interanual 3,4%, como se esperaba; núcleo mensual +0,3%, interanual 2,4%, un poco más caliente que el 0,2% previsto. La gasolina subió un 3,9%, y el alquiler también aumentó de 0,1% a 0,3%, no es solo el precio del petróleo empujando, los componentes rígidos también están subiendo.
Esto es un drenaje para las criptomonedas. El núcleo supera las expectativas, la probabilidad de que la FOMC suba las tasas en 25 puntos básicos la próxima semana aumentará, el dólar y los rendimientos de los bonos del Tesoro se fortalecerán primero, y los activos que no generan intereses serán vendidos primero. BTC acaba de mantenerse entre 76.500 y 77.500, ETH entre 2406 y 2485, SOL entre 98,4 y 100,5, estos tres aún no han consolidado, la primera reacción probablemente será romper soportes, no un rebote directo.
No tomes la primera aguja como dirección. Cuando la liquidez es baja, los datos primero barren los stops, y unos minutos después se valoran según las tasas. Si BTC pierde 76.500, el siguiente soporte está en 76.200; si ETH pierde 2406, el siguiente soporte está en 2370; si SOL pierde 98,4, el siguiente soporte está en 97. El núcleo ya está caliente, perseguir al alza en niveles altos es lo más incómodo; si realmente quieres actuar, espera a que el soporte sea probado y el volumen aumente, no intentes atrapar un cuchillo en el aire. #PPI高于预期，今晚CPI定方向 $BTC $ETH $ZEC Lo que más temen los creadores de mercado no es una alta inflación, sino que este subíndice vuelva a acelerarse. En agosto, los servicios centrales excluyendo la vivienda aumentaron un 0,51% mensual, el nivel más alto desde enero.
La vivienda aumentó un 3% interanual, lo que indica que la variable lenta del alquiler ya se está enfriando. Lo que realmente se mantiene firme son los demás servicios, que están vinculados a los salarios y tienen la mayor rigidez.
El siguiente eslabón de esta cadena es: si los servicios centrales no se relajan, las expectativas de recorte de tasas se pospondrán. Cuando las tasas a corto plazo se mueven, los creadores de mercado amplían primero el diferencial de cotización, y la profundidad de liquidez de $BTC se reduce.
Hay que vigilar el mismo subíndice del próximo mes. Si vuelve a superar el 0,5%, la narrativa de relajación básicamente puede descartarse; si cae cerca del 0,3%, entonces solo fue una falsa alarma.
#BTC现货ETF连续流出
#日银年内再加息成焦点 #伊朗允许BTC与USDT外贸结算 $BTC $ORCL
¿El aumento después del informe financiero refleja que el mercado compra ingresos o la velocidad de realización de pedidos de AI?
Oracle subió aproximadamente un 6% en el after-hours tras publicar sus resultados. La mayor preocupación del mercado era que la gran inversión en infraestructura de AI afectara el flujo de caja; ahora la reacción del precio indica que los inversores están reevaluando el crecimiento del negocio en la nube.
Pero un gran volumen de pedidos no significa que el efectivo ya esté recibido. Lo esencial sigue siendo la velocidad con la que los contratos se convierten en ingresos, y si el gasto de capital puede ser cubierto por los pagos anticipados de los clientes y el flujo de caja operativo.
Si los ingresos en la nube se aceleran y el flujo de caja libre mejora, la reevaluación del valor será más sólida; si el precio de la acción sube mientras el flujo de caja sigue deteriorándose, esta reacción podría ser solo una corrección tras expectativas demasiado bajas. #PPI高于预期，今晚CPI定方向 PPI sube, la Reserva Federal atrapada en el dilema de la inflación
El PPI de agosto aumentó un 5,4% interanual, alcanzando un nuevo máximo este año, lo que destruyó de un día para otro las expectativas de recorte de tasas y elevó bruscamente las expectativas de subida en septiembre. Sin embargo, al observar detenidamente esta ronda de inflación, hay muchas enfermedades crónicas en el lado de la oferta que no pueden resolverse de un plumazo con la política monetaria. El precio del petróleo sube debido a los conflictos en el Mar Rojo, las refinerías están dañadas, el transporte marítimo está bloqueado; todo esto representa problemas reales en la oferta física. Subir las tasas solo puede reprimir la demanda privada, pero no puede reparar la capacidad de producción ni desbloquear las rutas marítimas, quedando impotente ante los problemas de la oferta.
La Reserva Federal está ahora en una situación difícil. Si insiste en subir las tasas, aunque puede frenar los indicios de inflación, inevitablemente dañará el consumo y la inversión empresarial, con el riesgo de arrastrar la economía hacia abajo; si decide no actuar, los precios seguirán siendo obstinadamente altos, lo que dañará la credibilidad de la política de la Reserva Federal, siendo un problema en ambos casos.
En el ámbito de las criptomonedas, el PPI ya ha dado una advertencia anticipada al mercado, y el índice central del CPI mensual que se publicará próximamente vuelve a subir, mostrando claramente la persistencia de la inflación. El mercado ahora está en una típica fase de recuperación emocional tras una mala noticia; BTC y ETH se han recuperado, pero no hay que tomarlo como un cambio de tendencia. En un entorno inflacionario causado por perturbaciones en la oferta, los datos seguirán afectando el mercado repetidamente, y un rebote puede ser fácilmente frenado por declaraciones de tono agresivo.
Algunas altcoins locales experimentan impulsos de subida por el sentimiento, pero este tipo de mercado suele ser rápido y efímero, por lo que no es recomendable perseguir precios altos ciegamente. La reunión del FOMC de la próxima semana junto con el gráfico de puntos será clave para decidir la dirección a corto y medio plazo. Aunque el mercado se haya recuperado un poco ahora, no se debe olvidar la preocupación macroeconómica; controle estrictamente el apalancamiento y no apueste por una subida unilateral basada en un repunte momentáneo.#PPI高于预期，今晚CPI定方向 PPI sube, la Reserva Federal atrapada en el dilema de la inflación
El PPI de agosto aumentó un 5,4% interanual, alcanzando un nuevo máximo este año, lo que destruyó de un día para otro las expectativas de recorte de tasas y elevó bruscamente las expectativas de subida en septiembre. Sin embargo, al observar detenidamente esta ronda de inflación, hay muchas enfermedades crónicas en el lado de la oferta que no pueden resolverse de un plumazo con la política monetaria. El precio del petróleo sube debido a los conflictos en el Mar Rojo, las refinerías están dañadas, el transporte marítimo está bloqueado; todo esto representa problemas reales en la oferta física. Subir las tasas solo puede reprimir la demanda privada, pero no puede reparar la capacidad de producción ni desbloquear las rutas marítimas, quedando impotente ante los problemas de la oferta.
La Reserva Federal está ahora en una situación difícil. Si insiste en subir las tasas, aunque puede frenar los indicios de inflación, inevitablemente dañará el consumo y la inversión empresarial, con el riesgo de arrastrar la economía hacia abajo; si decide no actuar, los precios seguirán siendo obstinadamente altos, lo que dañará la credibilidad de la política de la Reserva Federal, siendo un problema en ambos casos.
En el ámbito de las criptomonedas, el PPI ya ha dado una advertencia anticipada al mercado, y el índice central del CPI mensual que se publicará próximamente vuelve a subir, mostrando claramente la persistencia de la inflación. El mercado ahora está en una típica fase de recuperación emocional tras una mala noticia; BTC y ETH se han recuperado, pero no hay que tomarlo como un cambio de tendencia. En un entorno inflacionario causado por perturbaciones en la oferta, los datos seguirán afectando el mercado repetidamente, y un rebote puede ser fácilmente frenado por declaraciones de tono agresivo.
Algunas altcoins locales experimentan impulsos de subida por el sentimiento, pero este tipo de mercado suele ser rápido y efímero, por lo que no es recomendable perseguir precios altos ciegamente. La reunión del FOMC de la próxima semana junto con el gráfico de puntos será clave para decidir la dirección a corto y medio plazo. Aunque el mercado se haya recuperado un poco ahora, no se debe olvidar la preocupación macroeconómica; controle estrictamente el apalancamiento y no apueste por una subida unilateral basada en un repunte momentáneo.Después de que se publique el CPI de esta noche, las criptomonedas primero caen y luego se recuperan, en general se digiere con un sesgo bajista.
El CPI total de agosto fue del 0,4% mensual y 3,4% anual, aproximadamente como se esperaba. El núcleo mensual fue del 0,3%, superior al 0,2% esperado, y el anual se mantuvo en 2,4%. El núcleo está algo caliente, la probabilidad de un aumento de 25 puntos básicos la próxima semana ha subido, el dólar y los rendimientos de los bonos estadounidenses suben, y la aversión al riesgo se reprime inicialmente.
Reacción instantánea en el mundo cripto: los datos de BTC primero bajaron cerca de 76000, pero rápidamente se recuperaron a 76900-77000; ETH también subió primero y luego retrocedió, manteniéndose alrededor de 2450. No hubo un volumen explosivo, parece más un lavado de posiciones apalancadas que una venta unilateral.
No te apresures a comprar en los próximos días. BTC primero debe mantener los 76500, si se rompe, podría caer a 76200; ETH debe vigilar los 2406. Si no se sostiene, reduce posiciones, no persigas rebotes cuando las expectativas de subida de tipos aumentan. Para los que ya tienen posiciones, esta subida y caída de esta noche es para digerir, y las posiciones apalancadas deben reducirse. #PPI高于预期，今晚CPI定方向 $BTC $ETH $ZEC CPI de EE.UU. de agosto publicado: el CPI general cumple con las expectativas, pero el CPI subyacente mensual es del 0,3%, superior al 0,2% esperado, la inflación muestra mayor persistencia de lo previsto.
La tasa anual del CPI subyacente cae a 2,4%, el nivel más bajo desde abril de 2021.
👉Interpretación: la inflación interanual sigue descendiendo, pero la mensual rebota; las expectativas de recorte de tasas por parte de la Reserva Federal se enfrían aún más, con un sesgo hawkish.
Beneficia al dólar, perjudica al oro, a las acciones estadounidenses y a los activos criptográficos.CPI de EE.UU. de agosto publicado: el CPI general cumple con las expectativas, pero el CPI subyacente mensual es del 0,3%, superior al 0,2% esperado, la inflación muestra mayor persistencia de lo previsto.
La tasa anual del CPI subyacente cae a 2,4%, el nivel más bajo desde abril de 2021.
👉Interpretación: la inflación interanual sigue descendiendo, pero la mensual rebota; las expectativas de recorte de tasas por parte de la Reserva Federal se enfrían aún más, con un sesgo hawkish.
Beneficia al dólar, perjudica al oro, a las acciones estadounidenses y a los activos criptográficos.El IPC subyacente cayó un 0,3%, ¿por qué el gran pastel no se desplomó sino que se mantuvo estable?🤔
Datos a las 8:30, primero aclaremos los números: el IPC general de agosto interanual fue del 3,4%, conforme a lo esperado, el subyacente interanual fue del 2,4%, también conforme y además bajó respecto al 2,5% anterior; lo único llamativo es que el subyacente mensual fue del 0,3%, un nivel más alto de lo previsto, principalmente por el empuje de la energía. Al salir los datos, la probabilidad de subida de tipos en septiembre se fijó en torno al 73%, prácticamente segura.
Lógicamente, un subyacente mensual por encima de lo esperado es negativo, el gran pastel debería caer, pero ¿qué pasó realmente? El precio se movió alrededor de 77.100, la caída se redujo a menos del 1%, el mínimo de 76.450 marcado durante el día no se volvió a tocar, mostrando un patrón de "mala noticia aterrizada, no cae sino que se mantiene estable".
Pero no olvidemos que el IPP ya explotó hace dos días, el gran pastel $BTC cayó dos días seguidos desde más de 79.000, rompió los 77.000 hasta 76.450, el pánico por la subida de tipos ya estaba descontado en gran parte, los largos que debían salir ya lo hicieron. Cuando salió el IPC real, aunque el subyacente mensual fue feo, el interanual bajaba y el global cumplía expectativas, es un "mal dato, pero no excesivamente malo", los cortos previos aprovecharon para realizar beneficios, al aliviarse la presión de venta, el precio se sostuvo.
Ahora hay que vigilar dos puntos: 76.350 es la línea de coste para todos, 76.270 es el soporte técnico fuerte, mientras esta noche no se rompa efectivamente a la baja, este "segundo test sin ruptura" es una señal de fortaleza, cuando se agoten las malas noticias del FOMC de septiembre, podría volver a 80.000; si la apertura de Wall Street cae y rompe los 76.270, habrá que revaluar la subida de tipos y mirar hacia 75.000 $ETH. #PPI高于预期，今晚CPI定方向 PPI sube más de lo esperado, esta noche el CPI marcará la dirección PPI subió, y la Reserva Federal se encuentra en un dilema estructural de inflación
El PPI de EE.UU. en agosto aumentó un 5,4% interanual, alcanzando un nuevo máximo anual, claramente por encima de las expectativas del mercado. El repunte de la inflación en el lado de la producción se debe principalmente al aumento de los precios de la energía y los productos; el PPI subyacente mensual aumentó un 0,2%, ligeramente por debajo de lo esperado. Con la publicación de los datos del PPI, se desvanecieron las ilusiones previas del mercado sobre recortes de tasas, y las expectativas de subida de tasas en septiembre se calentaron rápidamente.
Pero el conflicto central está claro: gran parte de esta ronda de inflación es un problema del lado de la oferta, y la herramienta de subir tasas tiene limitaciones para ello. El precio del petróleo sube debido a las perturbaciones geopolíticas en el Mar Rojo, y la subida de tasas de la Reserva Federal no puede reducir el precio del crudo; las fallas en las refinerías y el bloqueo de la ruta marítima del Mar Rojo son obstáculos reales en la cadena de suministro que la política monetaria no puede reparar directamente. Subir tasas solo puede suprimir la demanda, pero no resolver la escasez de oferta.
Esta es la difícil situación actual de la Reserva Federal. Las perturbaciones en la oferta continúan transmitiéndose hacia afuera, elevando los datos del PPI y CPI; si se elige subir tasas, se afectará el consumo y la inversión empresarial, con el riesgo de debilitar la economía; si se mantienen las tasas sin cambios, la inflación persistente erosionará la credibilidad de la política.
Reflejando el mercado de criptomonedas, los datos del PPI ya han alertado al mercado con anticipación. El CPI volvió a repuntar mensualmente, confirmando la persistencia de la inflación. Actualmente, el mercado está en una fase de corrección tras la caída por malas noticias, con BTC y ETH mostrando una ligera fortaleza, pero esto no significa que la presión macroeconómica haya desaparecido por completo. La reunión del FOMC y el gráfico de puntos de la próxima semana serán el verdadero indicador de la dirección.Expectativas de subida de tipos. El IPC general mensual es del 0,4% y anual del 3,4%, todo conforme a las expectativas del mercado
⚠️ El IPC subyacente (indicador clave de la Reserva Federal) mensual es del 0,3%, superior al 0,2% esperado, alcanzando un máximo desde mayo de este año; el IPC subyacente anual es del 2,4%, con una caída durante tres meses consecutivos.
La inflación subyacente aumenta mes a mes, lo que indica que la inflación sigue siendo persistente. El mercado apuesta a que el ritmo de bajada de tipos de la Reserva Federal se ralentizará, lo que a corto plazo es negativo para el mercado de acciones, el oro y las criptomonedas, y fortalece el dólar. El índice de precios al consumidor (IPC) de Estados Unidos en agosto aumentó un 3,4% interanual, coincidiendo exactamente con las expectativas del mercado y la lectura de julio. La tendencia a la baja de la inflación, iniciada desde el pico del 4,2% en mayo, se ha estancado alrededor del 3,4%. El IPC subyacente registró un aumento interanual del 2,4%, una ligera reducción de 0,1 puntos porcentuales respecto al 2,5% de julio, en línea con las previsiones, pero aún por encima del objetivo de inflación del 2% de la Reserva Federal en aproximadamente 0,4 puntos porcentuales.
El precio del petróleo Brent superó los 107 dólares en agosto, con un fuerte aumento del precio internacional del crudo en un mes, y la presión del lado de la oferta continúa trasladándose al consumo; el índice de precios al productor (IPP) de agosto, publicado el mismo día, sorprendió al alza, confirmando aún más esta vía de transmisión. El enfriamiento marginal de la inflación subyacente indica que la presión del lado de la demanda interna se ha moderado en el contexto de la desaceleración del consumo con tarjeta de crédito y el comercio minorista. La compensación entre estas dos fuerzas mantiene la lectura general de la inflación estancada alrededor del 3,4%.
La lectura del IPC cumple completamente con las expectativas, sin proporcionar una razón clara para pausar las subidas de tipos ni desencadenar señales de un endurecimiento más agresivo, por lo que la balanza en la ventana de decisión no se ha inclinado. La Reserva Federal ha mantenido la tasa de referencia en el 3,75% durante dos veces consecutivas desde junio de 2026. Si en la reunión de política monetaria del 15 al 16 de septiembre se reanudan las subidas dependerá en gran medida de la evaluación de los miembros del comité sobre la persistencia de los precios de la energía. Si el precio del petróleo se mantiene alto y la inflación se estabiliza alrededor del 3,4%, no se puede descartar la posibilidad de un mayor endurecimiento dentro del año. #PPI高于预期，今晚CPI定方向 El IPC ha salido, el mercado primero cae y luego sube, interesante.
El IPC de agosto en general cumple con las expectativas, pero el IPC subyacente mensual es 0.3% > expectativa 0.2%, los datos son ligeramente más agresivos.
La primera caída directa es normal, se intensifican las expectativas de subida de tipos.
Pero el mercado se recupera rápidamente, lo que indica que las malas noticias ya se habían descontado bastante, el IPC subyacente interanual aún bajó de 2.5% a 2.4%, y además el precio del petróleo cayó claramente hoy, el capital vuelve a entrar en activos de riesgo.
Actualmente sigo manteniendo posiciones largas en BTC.
Los datos son negativos, pero el precio no cae, este tipo de movimiento merece atención.
Advertencia de riesgo: la decisión de tipos de la Fed la próxima semana es la verdadera prueba, la volatilidad a corto plazo sigue siendo alta.
Controlar la posición es el secreto del trading
$BTC $ETH $SOL