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$OKB, este volumen de operaciones, 5,66 millones, abrí OKX para echar un vistazo y casi pensé que faltaba un cero en los datos.
Máximo 112, mínimo 110, una fluctuación de solo dos puntos en 24 horas, dicho de forma amable es estable, dicho de forma dura es que nadie juega. En el lado de SOL el volumen de operaciones es de 90,16 millones, también está lateral, pero al menos el mercado todavía quiere jugar con él. Ahora alguien vuelve a decir "OKB ya no funciona", ya me han salido callos en los oídos de tanto oírlo.
No voy a defenderlo ciegamente. $OKB últimamente está realmente tranquilo, el volumen de operaciones es lamentablemente pequeño, el precio está como agua estancada. ¿Por qué es así? En pocas palabras, el ritmo de las monedas de plataforma es así, no dependen de emociones para subir ni de historias para sobrevivir. Ahora el foco del mercado está en los memes, en los perros dorados en cadena, el dinero va a cosas que se duplican en un día, ¿quién tiene paciencia para acompañarte en esto? El gran volumen de SOL es porque su cadena está animada, cada día hay nuevos proyectos, nuevas historias, el dinero entra y sale frecuentemente. OKB no tiene eso, se basa en los ingresos reales del ecosistema OKX, recompra y quema, Launchpad, descuento en comisiones, estas no son cosas que se puedan usar para especular todos los días.
¿Pero por qué sigo manteniéndolo? Porque he visto este ciclo demasiadas veces. Cada vez que OKB reduce su volumen al extremo y las críticas son más fuertes, suele estar cerca un cambio de tendencia. Las monedas de plataforma no temen la lateralidad, temen que la plataforma no haga nada. OKX últimamente ha lanzado lo que debía lanzar, ha recomprado lo que debía recomprar, los fundamentos no están mal, solo que el mercado temporalmente no le presta atención. Ahora no voy a vender con pérdidas solo porque el volumen sea pequeño, ni voy a dudar solo porque otros critiquen. Sigo manteniendo la posición base, mientras no rompa el nivel 110, la mantengo. También tengo posiciones atrapadas en $SOL, pero no planeo tocarlas a corto plazo, el volumen es grande pero si el precio no sube no sirve de nada, solo el ruido no genera ganancias.
En pocas palabras, no todas las monedas en el mercado tienen que tener movimiento todos los días. OKB ahora es del tipo "si no le prestas atención, te sorprenderá poco a poco". Sigo esperando, esperando el día que vuelva a aumentar su volumen.Una sola frase de Wash derribó 4000 puntos, el ejército estadounidense abrió fuego y BTC volvió a bajar — Inicio de septiembre, el mercado aún digiere un doble impacto
Hola hermanos, primer día de septiembre, el mercado está más tranquilo de lo esperado, pero la historia de la última semana da para un capítulo.
BTC cotiza actualmente en el rango de 78,500-79,000 dólares, con un pequeño rebote del 1% en 24 horas. ETH superó los 2,460 dólares, SOL volvió a cerca de 103 dólares. Desde más de 81,000 el 26 de agosto hasta menos de 77,000 el 31 de agosto, y hoy subiendo lentamente a 78,500 — en estos cinco días, el mercado vivió un ciclo completo de “subida-venta-reparación”.
Y la herramienta para la venta fue una frase de Wash.
La frase de Wash “aún queda trabajo por hacer” vale 4000 puntos
A las 10 p.m. del 28 de agosto, en la conferencia anual de Jackson Hole, el presidente de la Reserva Federal, Wash, dio un discurso titulado “La era en la que vivimos”. Fue su primera aparición en Jackson Hole desde que asumió en mayo, el mercado esperó todo un año.
Su argumento principal fue: la inflación PCE interanual es aproximadamente 3.7%, la anualizada a seis meses es alrededor de 4.1%, muy por encima del objetivo del 2%; la economía estadounidense sigue fuerte, el gasto de capital empresarial crece un 9% interanual, el más alto desde 2021; las condiciones financieras, según él, “no son restrictivas”.
El exvicepresidente de la Fed, Brainard, comentó que esta ya no es una Fed que sube tasas “solo si los datos lo justifican”, sino una Fed que “por defecto sube tasas a menos que los datos digan lo contrario”. Esta inversión lógica genera más tensión en el mercado que la subida en sí.
Tras el discurso de Wash, la herramienta CME FedWatch mostró que la probabilidad de subida en septiembre saltó del 35% al 60%. BTC cayó en picado desde más de 81,000, perdiendo más de 4,000 dólares en tres días.
El conflicto entre EE.UU. e Irán añade otra herida
Cuando el mercado aún no digería la señal agresiva de Wash, la geopolítica dio un golpe fuerte.
El Comando Central de EE.UU. lanzó ataques aéreos contra objetivos iraníes cerca del estrecho de Ormuz. El Brent subió más del 3%, superando los 90 dólares por barril. BTC cayó por debajo de 77,000 dólares tras la noticia, con más de 200 millones de dólares en posiciones largas liquidadas en una hora. Más de 100,000 personas fueron liquidadas en 24 horas, con un total de 421 millones de dólares.
El conflicto geopolítico eleva el precio del petróleo → repunta la expectativa inflacionaria → aumenta la probabilidad de subida de tasas, esta cadena sigue activa.
Pero BTC no colapsó, significa que alguien está comprando
Curiosamente, aunque las noticias fueron negativas, BTC se estabilizó cerca de 77,000. La caída con bajo volumen y sin pánico indica que los compradores no han abandonado. Las acciones bajan, el petróleo sube, pero BTC se mantiene lateral en 78,000 dólares.
Los datos de ETF también apoyan esta conclusión. Del 17 al 27 de agosto, el ETF de Bitcoin spot tuvo entradas netas durante 9 días consecutivos, acumulando unos 3,040 millones de dólares. La entrada neta mensual de agosto superó los 3,000 millones. El mayor flujo diario fue de 606.3 millones. Las instituciones no se han ido, solo están ajustando posiciones.
¿Cómo seguirá septiembre? Dos variables decidirán la dirección
La reunión de política monetaria de la Fed el 15-16 de septiembre es la mayor incertidumbre. Si los datos de inflación de septiembre siguen suaves, la presión para subir tasas puede aliviarse. Si los datos siguen altos, la probabilidad del 60% de subida puede hacerse realidad.
Tom Lee opina que si la Fed mantiene las tasas en septiembre, los criptoactivos (especialmente ETH) serán los activos con más probabilidades de generar FOMO antes de fin de año. El modelo de predicción de CryptoSlate para septiembre estima un precio medio de 81,319 dólares.
Situación actual
BTC está en el rango 78,500-79,000, justo entre soporte y resistencia. La resistencia está entre 79,500-80,000, el soporte entre 77,000-77,500. Antes de que salga una dirección clara, es mejor observar y moverse poco.
Esto no es pánico, es corrección. El discurso de Wash es importante, pero si en septiembre realmente suben tasas, el mercado ya lo está digiriendo anticipadamente. Cuando se libere la tensión, lo que tiene que volver, volverá.
¿Hermanos, os han barrido en esta ola? Comentad abajo 👇#就业数据密集公布，沃什政策立场受检验 #财报观察员：博通与戴尔接棒，AI回报再受检验 $BTC $ETH Ranking de congestión de largos y cortos
La congestión no se trata de estar alcista o bajista, lo clave es qué lado tiene un costo más alto y el precio no puede moverse.
$0G tasa actual -0.2469%, liquidado en las últimas 24 horas -1.278%, en el percentil 1% de la muestra reciente. El precio sube y las posiciones también, el capital a corto plazo está ampliando la exposición al riesgo. Durante el período de pago de los cortos, las posiciones suben, las nuevas posiciones no han contenido el precio, se sigue observando si el punto alto puede ser elevado.
$ZORA tasa actual -0.0616%, liquidado en las últimas 24 horas -3.189%, en el percentil 15% de la muestra reciente. La caída se acompaña de expansión de posiciones, la presión de venta tiene nuevas posiciones que la apoyan, pero no se puede confirmar la dirección bajista solo con el OI. El costo de los cortos es relativamente alto pero el precio sigue cooperando, la estructura aún no está rota, la detención de la caída será la primera señal de alerta.
$USELESS tasa actual -0.0506%, liquidado en las últimas 24 horas -0.128%, en el percentil 1% de la muestra reciente. Cuando el precio retrocede, el OI aumenta simultáneamente, esta fase no es simplemente desapalanciamiento, la pertenencia de las posiciones aún necesita verificación por volumen. El aumento de posiciones en la caída ha absorbido la tasa negativa profunda, la dirección es temporalmente efectiva; cuando el OI sigue subiendo y el precio se detiene, hay que prevenir la reacción adversa por congestión. Septiembre históricamente no ha sido un mes especialmente cómodo para Bitcoin.
Desde 2013, en 13 ciclos de septiembre, 8 terminaron a la baja y 5 al alza, con un rendimiento promedio de aproximadamente -3,08%.
Por supuesto, los datos históricos nunca son una herramienta de predicción.
Pero al menos indican una cosa:
Que un buen rendimiento en agosto no garantiza que se mantenga en septiembre.
Especialmente ahora que el mercado está negociando expectativas de recorte de tasas, y el sentimiento no es precisamente bajo.
Por eso, en esta etapa, prefiero mantenerme un poco más alerta.
El error más común cuando el mercado va bien es:
Tomar el éxito del ciclo anterior como el guion para el siguiente.
Nadie sabe cómo se comportará septiembre.
Pero estar consciente del riesgo nunca está de más. #btcLiquidity conditions are quietly improving as Treasury buybacks help ease pressure in parts of the bond market. At the same time, institutions keep accumulating: 🟠 Spot $BTC ETFs: ~$1.9B weekly inflows 🔵 $ETH products: ~$816M weekly inflows $BTC is holding near $78K, but $ETH is showing even stronger relative demand. This doesn't look like capital leaving crypto. It looks like capital rotating within it. 👀 #BTC #ETH #LaborMarketTestsWalsh #BTCGoldCorrelation #BroadcomDellAIResults#Publicación intensiva de datos de empleo, la postura política de Walsh puesta a prueba
Mi lógica a medio plazo es como estar pendiente de los datos de empleo esta semana como si fuera un examen: Walsh acaba de golpear la mesa en Jackson Hole: la inflación no ha vuelto realmente al 2%, mientras el empleo no se desplome, la subida de tipos seguirá en el aire.
El viejo esquema "empleo débil = bajada de tipos" lo ha desmontado. En su marco actual, mientras el empleo no se deteriore hasta que la tasa de desempleo suba al 4,2% o que las nóminas no agrícolas se vuelvan negativas, no detendrá la subida de tipos; en cambio, los precios del sector servicios del ISM y las solicitudes iniciales semanales son lo que realmente le preocupa.
Antes de las nóminas no agrícolas de esta semana, tenemos ADP, JOLTS y solicitudes iniciales preparando el terreno; mientras los números no sean un desplome, el discurso de Walsh de "aún queda trabajo por hacer" se mantiene, las probabilidades de subida en septiembre no bajan, los bonos y el dólar se mantienen firmes, y el oro y la tecnología sufren. Para un giro real, el empleo tendría que colapsar de verdad.
Mi consejo a medio plazo es simple: no uses el guion antiguo, este viejo no se fija en la apariencia sino en los datos, que hablen los números, ¡y nosotros ajustamos la cartera!
Actualmente $BTC y $ETH siguen oscilando alrededor de 78000 y 2450 respectivamente, ¡esta semana probablemente saldrá una dirección! $SOL Después de dos meses, Strategy finalmente ha comenzado a recomprar Bitcoin, según informes esta vez compró aproximadamente 4,603 BTC a un precio promedio de $80,318, con un gasto total de alrededor de $369.7M, vendiendo bajo y comprando alto, hermanos, aplaudan si entienden 🤡
Bueno, sin bromas, en realidad el estado real de las empresas del tesoro no es unidireccional, necesitan comprar monedas para establecer la exposición por acción en BTC, también necesitan vender monedas para recaudar efectivo, apoyar acciones preferentes, recomprar acciones, pagar dividendos y manejar ventanas de financiamiento. El tipo de estrategia de Saylor de nunca vender no es saludable ni científico.
Así que pensando positivamente, esta nueva compra de Strategy indica que la empresa aún cree que BTC es un activo central. También demuestra que ya no es una máquina de un solo hilo que solo emite $MSTR y compra $BTC, sino que maneja BTC + prima de acciones + dividendos de acciones preferentes + gestión de efectivo de manera integral #Strategy与BitMine同步增持 Justo después de que Powell terminara con un tono hawkish en Jackson Hole, los datos de empleo de esta semana vienen a poner a prueba su postura.
Él considera que una tasa de desempleo del 4,1% está cerca del pleno empleo, que las condiciones financieras no son restrictivas y que la inflación es el problema principal; que unos datos algo mejores en verano no significan que la tendencia haya mejorado. El mercado ha elevado directamente la probabilidad de una subida de tipos en septiembre a un 50-60%.
El empleo no agrícola de julio ya mostró un crecimiento negativo, y para agosto se espera una recuperación a unos 50.000. Si los datos reales siguen siendo débiles, ¿será refutada su lógica de "el empleo no es un problema, el problema es la inflación" o seguirá explicándolo con la estructura demográfica?
Para las criptomonedas, lo clave no es la fortaleza o debilidad puntual de los números, sino cómo se revaloricen las expectativas sobre los tipos de interés. Los activos de riesgo son ahora claramente más sensibles a esta línea. #就业数据密集公布，沃什政策立场受检验 $BTC El precio del petróleo sube debido a la escalada de la situación en Oriente Medio, los futuros de acciones estadounidenses se debilitan y las operaciones de tipos de interés también comienzan a inclinarse hacia una postura más restrictiva. Para el mercado de criptomonedas, esta combinación suele ser problemática. El aumento del precio del petróleo perturba las expectativas de inflación; si la inflación no baja, la política monetaria difícilmente se flexibilizará rápidamente, y naturalmente el capital reducirá primero las posiciones de alta volatilidad.
BTC sigue rondando los 78.000 dólares, sin que se haya producido la liquidación esperada. Cerró a finales de julio cerca de los 62.900 dólares, y ahora la subida supera el 24%. Este repunte ha resistido una prueba de presión externa.
Prefiero verlo como que los alcistas aún tienen confianza, en lugar de que el mercado ya esté seguro.
A continuación, el mercado centrará su atención en torno a los 80.000 dólares. Aquí se encuentra cerca de la media móvil de 50 semanas, aproximadamente en 81.000 dólares. Es como una línea de temperatura del ciclo; si se mantiene por encima, el capital estará más dispuesto a considerar las correcciones como oportunidades para aumentar posiciones. Si no logra superarla repetidamente, los beneficios previos también tenderán a considerar esta zona como un punto de salida.
En el gráfico, alrededor de los 77.000 dólares es la posición de defensa a corto plazo. Mientras el precio se mantenga por encima, aún hay oportunidad de tocar los 79.000 a 80.000 dólares una vez más. Si se pierde el soporte, los 75.500 y 74.300 dólares podrían entrar en el radar sucesivamente.
Entre 82.000 y 83.000 dólares se decidirá si esta subida puede pasar de una recuperación a una tendencia más fuerte.
Lo más interesante ahora en BTC es que no se ha rendido inmediatamente ante la presión macroeconómica. Solo si los alcistas mantienen los 80.000 dólares, se podrá hablar de niveles más altos $BTC
(Sólo es un registro personal de mercado, no constituye consejo de inversión)La estrategia acaba de reanudar la compra de Bitcoin tras una pausa de 10 semanas. 👀
Entre el 24 y el 30 de agosto, se informó que la estrategia añadió 4.603 BTC por 369,7 millones de dólares, con un promedio de 80.318 dólares por moneda.
La parte interesante no es simplemente la compra, sino el modelo de financiación detrás de ella. Cuando MSTR cotiza con una fuerte prima, emitir acciones puede proporcionar capital para adquirir BTC. Cuando esa prima se debilita, la economía de la captación de capital se vuelve menos atractiva.
$BTC #BTCGoldCorrelation El punto más interesante del mercado ahora:
No es que no haya compradores,
sino que la oferta y la demanda están en juego.
Por un lado, las instituciones continúan acumulando.
IBIT, bajo BlackRock, ha estado aumentando continuamente su posición en BTC, comprando decenas de miles de bitcoins a corto plazo, lo que indica que el capital tradicional aún tiene demanda de asignación en esta posición.
Al mismo tiempo, la presión de redención que existía durante mucho tiempo en GBTC también se está liberando gradualmente.
Esto significa que una de las mayores fuentes de presión de venta en el mercado se está debilitando lentamente.
Pero no te apresures a gritar "despegue inmediato".
El mercado nunca sube inmediatamente cuando entra capital.
Las compras institucionales son más para asignaciones de activos a medio y largo plazo; ellos miran el valor dentro de varios años, no un gran vela alcista hoy.
A corto plazo, lo que realmente determina el precio sigue siendo la liquidez y el sentimiento del mercado.
Actualmente, el inventario de BTC en los exchanges sigue siendo alto, y parte de las posiciones pueden convertirse en presión de venta en cualquier momento.
Además, aunque el índice de miedo y codicia ha caído desde niveles altos, todavía se encuentra en la zona de codicia.
Esto indica que el sentimiento del mercado no se ha enfriado y el capital de seguimiento aún está presente.
Muchos ven la entrada neta de ETF y asumen que el próximo destino es un nuevo máximo.
Pero lo más peligroso en un mercado alcista suele ser cuando todos son optimistas.
Ahora el panorama es más como:
Hay capital institucional sosteniendo el soporte abajo,
y posiciones con ganancias presionando arriba.
Para una gran caída, falta suficiente noticia negativa;
para un gran repunte, falta nuevo capital incremental que tome el relevo.
Por eso, a corto plazo, lo más probable es que siga siendo una fase de consolidación y lavado.
Picos repetidos,
limpieza de apalancamiento,
digestión de posiciones flotantes.
Un aumento saludable nunca es que todos ganen, sino que en la continua oscilación, las posiciones débiles pasan a manos más firmes.
En spot, sigue atento a los activos clave:
$BTC
$ETH
$OKB
No dejes que la volatilidad a corto plazo te descontrole el ritmo.
En trading de contratos, controla mejor la posición; ahora las fuerzas alcistas y bajistas están equilibradas, apostar fuerte a una dirección puede convertirte fácilmente en objetivo del mercado.
Ten paciencia para esperar la elección de la tendencia, la oportunidad siempre pertenece a quienes tienen balas y disciplina. Wall Street está intentando considerar realmente a Crypto como una clase de activo completa. El 31 de agosto, CME Group y CF Benchmarks lanzaron oficialmente dos índices Crypto multi-activos: CME CF Crypto Market Index y CME CF Emerging Crypto Index. El primero cubre una gama más amplia de activos digitales principales, mientras que el segundo es más interesante: excluye directamente $BTC y $ETH, y solo rastrea 10 activos Crypto emergentes más grandes que cumplen con los criterios. Ambos índices utilizan una ponderación basada en la capitalización de mercado de libre circulación, con una versión en tiempo real que se actualiza aproximadamente una vez por segundo y se calcula durante todo el año. Lo que realmente vale la pena observar no es que "Crypto tenga dos índices más". Sino por qué CME decidió crear una versión "sin BTC y ETH". Primero, Wall Street comienza a medir por separado "el mercado fuera de BTC y ETH". En el pasado, cuando las instituciones hablaban de Crypto, muchas veces en esencia solo hablaban de BTC y ETH. BTC representa el oro digital, ETH representa los contratos inteligentes y el ecosistema en cadena, mientras que la gran cantidad de Altcoins restantes a menudo se consideraban activos con alta volatilidad, alto riesgo y difíciles de valorar de manera unificada. Pero esta vez CME hizo algo muy interesante: eliminaron BTC y ETH, y crearon un punto de referencia institucional específicamente para el resto del mercado Crypto. En otras palabras, Wall Street está empezando a responder seriamente a una pregunta que antes noLas ganancias de AI continúan: Dell informa el 1 de septiembre, seguido por Broadcom y Snowflake el 2 de septiembre. El hardware pondrá a prueba si los chips personalizados de AI, las redes y los pedidos de servidores mantienen el crecimiento, la rentabilidad y el flujo de caja. El software mostrará si la demanda de datos en la nube genera ingresos más estables por suscripción y uso. Nvidia validó la demanda de computación; ahora el enfoque está en si el gasto en AI se extiende desde los chips hacia servidores, redes y software empresarial, apoyando valoraciones tecnológicas más amplias. Comparte tu opinión bajo este tema.¿Habrá una gran explosión en septiembre $BTC
Wosh ya se ha dejado una puerta trasera. Lo que enfatizó al final en Jackson Hole fue "compromiso con una disciplina, no con una decisión". Solo te garantizo "que actúo según las reglas", pero nunca prometo con antelación "que en la próxima reunión habrá recorte de tasas, ni cuánto será.
#就业数据密集公布，沃什政策立场受检验 📰 【La moneda meme Artificial Inu de acciones y criptomonedas se ha convertido en la "moneda de plataforma" real de Long.xyz, con una capitalización de mercado que alcanzó casi 200 millones de dólares en poco tiempo y marcó un nuevo máximo】
Según BlockBeats, el 1 de septiembre, según el mercado GMGN, la moneda meme Artificial Inu (AI) alcanzó hoy una capitalización de mercado cercana a los 200 millones de dólares en poco tiempo, estableciendo un nuevo máximo, actualmente cotiza en 167 millones de dólares, con un aumento del 96,06% en 24 horas. Artificial Inu se emite a través de la plataforma Long.xyz de la cadena Robinhood, emparejada con acciones de Nvidia. Long.xyz ha publicado varias veces en su Twitter oficial información sobre la recompra de tokens Artificial Inu utilizando las tarifas de la plataforma. Hoy, Long.xyz anunció el lanzamiento de LongX Expansion. La nueva función permitirá Li...
Así que todo el concepto de Nvidia y la apuesta entre acciones y criptomonedas es solo una fachada, Long.xyz recompra AI todos los días con las comisiones, en realidad ya es parte directa de la plataforma. La capitalización subió a 200 millones y luego retrocedió, lo que indica que el mercado reconoce la narrativa de recompra y el interés a corto plazo, pero este tipo de mercado impulsado por compras forzadas de la plataforma, una vez que el ritmo de recompra no se mantenga, la caída será rápida. ¿Hay alguien en los comentarios que esté dentro o que haya promovido esta ola? ¿Podéis compartir vuestra estrategia actual de posiciones?
$BTC $ETH $XAG $BZ
🛢️Proyección del petróleo crudo para los próximos diez años (solo para compartir lógica, no es consejo de inversión)
Escenario base principal: no habrá una tendencia alcista unilateral de diez años, sino una oscilación en un gran rango.
2026‑2028: Punto medio del Brent entre 70‑85 dólares, liberación concentrada de nueva capacidad;
2029‑2033: Se evidencia la insuficiencia de inversión previa, el punto medio sube a 80‑95 dólares, con impulsos geopolíticos frecuentes;
2034‑2036: La presión de la transición energética se hace evidente, el punto medio cae ligeramente a 75‑90 dólares.
Optimista: en la mitad del periodo puede alcanzar 90‑110, pesimista: el punto medio baja a 60‑75.
Puntos clave a vigilar: gasto de capital de las petroleras, elasticidad del petróleo de esquisto, política de OPEC+, penetración de vehículos eléctricos, demanda de petróleo en mercados emergentes.⚠️ No constituye consejo de inversión
#就业数据密集公布，沃什政策立场受检验 Familia $BTC, ¡este septiembre el mercado bursátil estadounidense podría cambiar radicalmente!
El presidente de la Reserva Federal, Powell, acaba de lanzar un mensaje contundente en Jackson Hole: la inflación sigue siendo el enemigo número uno y ya no se comprometen por adelantado con la trayectoria de las tasas de interés. El mercado inmediatamente entró en pánico: la probabilidad de subida de tipos en septiembre saltó del 35% al 57%, el rendimiento de los bonos del Tesoro a 2 años subió más de 10 puntos básicos en un solo día y el precio del oro cayó alrededor de un 3%. Este fuerte "tono hawkish" llegó justo cuando se cruza con la maldición más temida de septiembre en Wall Street.
¿Qué maldición? Desde 1928, el S&P 500 ha perdido en promedio un 1,17% en septiembre, siendo el único mes con pérdidas a largo plazo, con una probabilidad de caída de aproximadamente el 56%. En agosto, el S&P subió alrededor de un 3% y alcanzó máximos históricos, este tipo de "último estertor" coincide con condiciones estadísticas que suelen marcar un debilitamiento. Lo que es más problemático es que este año es año de elecciones intermedias, y en septiembre del segundo año del mandato presidencial, el S&P ha caído 6 de las últimas 10 veces, con una caída promedio del 2%.
El riesgo no está en la recesión, sino en que la economía está demasiado fuerte. La inflación sigue en 3,7%, el empleo y las ganancias están robustos, y la Reserva Federal no tiene motivo para bajar las tasas. Valoraciones altas y posiciones completas enfrentando una subida de tipos no totalmente descontada pueden provocar una reevaluación violenta en cualquier momento.
Por eso, en septiembre hay que ser defensivos: dividendos altos, servicios públicos, energía, bancos y oro son más estables; las acciones tecnológicas con valoraciones altas y el consumo discrecional deben moderarse. Pero no te preocupes, los datos históricos muestran que en los 12 meses posteriores a las elecciones intermedias, el S&P ha subido 19 veces con un rendimiento promedio del 31,7%. Septiembre y octubre, meses de pánico y liquidaciones, suelen ser el punto de partida para la siguiente fase alcista. Si superas estos 30 días más peligrosos, puede que encuentres oro por todas partes. #美伊再交火、油轮遇阻，布油重返90美元
El transporte marítimo en el Golfo Pérsico se ve obstaculizado, el crudo Brent alcanza el umbral de 90 dólares, y las preocupaciones por la inflación resurgen. En el mercado, $BTC 78029.
Consenso del mercado
Una parte de los fondos teme que el aumento del precio del petróleo eleve la inflación, dificultando que la Reserva Federal relaje su política, lo que presiona a los activos de riesgo; otros consideran $BTC como una opción alternativa de refugio en medio de la inestabilidad geopolítica.
Análisis de la lógica subyacente
El evento geopolítico en sí no determina directamente el precio de la moneda; la cadena real es: aumento del precio del petróleo → repunte de las expectativas de inflación → cambios en las expectativas de tipos de interés → ajuste en la liquidez, que finalmente impacta en el mercado cripto, aumentando probablemente la volatilidad.
Opinión personal (tendencia personal hacia un regreso gradual del mercado alcista, solo opinión personal, no constituye consejo de inversión)
La situación genera incertidumbre, no abrir posiciones agresivas, gestionar bien el tamaño de las posiciones y observar pacientemente los cambios macroeconómicos. Corrientes ocultas de liquidez: los flujos de fondos de los ETF revelan nuevas señales de rotación
La operación de recompra del Tesoro de Estados Unidos está reparando silenciosamente la microestructura del mercado de bonos; aunque no es una flexibilización cuantitativa, está proporcionando espacio para que los activos de riesgo respiren. El mercado no ha experimentado una "inundación masiva", pero los fondos ya han comenzado a revalorizarse.
Los datos en cadena y la situación de los fondos forman una validación cruzada: el ETF de Bitcoin al contado absorbió casi 1.900 millones de dólares en una semana, y los productos de inversión en Ethereum también obtuvieron una entrada neta de 816 millones de dólares. Lo interesante es que la tasa ETH/BTC se ha fortalecido recientemente, no solo por un simple cierre de posiciones cortas: la actividad en cadena, la rentabilidad del staking y las expectativas del ecosistema están atrayendo fondos incrementales para una asignación dirigida.
La trayectoria del precio se está aclarando gradualmente: la mejora en las expectativas de liquidez ancla primero a Bitcoin, luego los fondos se difunden hacia Ethereum y finalmente se transmiten a la sección de altcoins a lo largo de la curva de riesgo. Si esta cadena de transmisión continúa, significa que el mercado está pasando de una "concentración defensiva" a una "rotación escalonada"; en adelante, será crucial vigilar la persistencia de la fortaleza relativa de ETH y si la pendiente de entrada de stablecoins se amplía simultáneamente.
$BTC $ETH $SOL
#BTC高位震荡，与黄金联动增强 Los datos on-chain han sido interesantes estos días. Los grandes ballenas en Hyperliquid no están huyendo, sino que están bloqueando fondos en los pools de staking.
Onchain Lens rastreó a una ballena que estaba inactiva y transfirió más de 1 millón de $HYPE a staking, equivalente a unos 61,2 millones de dólares al precio actual. Lookonchain también identificó un conjunto de 19 carteras que probablemente pertenecen a la misma entidad, con un staking acumulado de aproximadamente 2,93 millones de $HYPE, con un valor aproximado de 172 millones de dólares.
El staking retira monedas de la circulación, lo que naturalmente reduce la presión de venta. Pero por otro lado, el ETF spot ha tenido salidas netas durante casi dos semanas consecutivas, con dinero retirándose de los productos de fondos.
Dos fuerzas opuestas. El precio actual de $HYPE es de unos 84 dólares, con un aumento del 5% en 24 horas, acabando de alcanzar un nuevo máximo. Algunos bloquean sus monedas para ser accionistas a largo plazo, otros retiran dinero de los productos; el mercado nunca está en sintonía.$KO ¡Catalizado por un súper El Niño! El concepto de alimentos vuelve a provocar una ola de cierres al alza, la prosperidad de la cadena de cultivo afecta a Coca-Cola
La expectativa de un súper El Niño calienta el sector de cultivo de alimentos, que experimenta una ola de cierres al alza, siendo la cadena de cultivo de caña de azúcar la principal dirección de inversión. El clima extremo perturba el suministro global de cultivos, y esta narrativa climática también se transmite a los objetivos de consumo downstream como $KO Coca-Cola.
El fenómeno El Niño tiene un impacto bidireccional: el calor estimula el consumo de bebidas frías, beneficiando las ventas finales de refrescos; pero las principales zonas productoras de caña de azúcar enfrentan amenazas de sequía, el mercado valora una reducción en la producción de azúcar de caña, y el azúcar crudo tiene presión al alza en precios, elevando los costos de materia prima para las empresas. Sin embargo, Coca-Cola, gracias a compras con precios bloqueados a largo plazo y a la capacidad de ajuste de precios por la prima de marca, puede compensar parte de la volatilidad del precio del azúcar.
El mercado ha retrocedido desde el punto más alto durante una semana, el volumen de negociación se ha reducido de 17,13 millones de acciones a 9,89 millones, la presión de venta disminuye, el RSI cae a la zona neutral de 50, mostrando señales de estabilización con volumen reducido. Los ingresos y beneficios crecieron en doble dígito en el segundo trimestre, pero la relación precio-beneficio de 26,8 veces es alta, sumado al impuesto al azúcar en América Latina, con un precio objetivo de Goldman Sachs y Bank of America que difiere en 16 dólares, evidenciando divergencias entre alcistas y bajistas.
El precio actual forma un equilibrio frágil entre 88 y 90 dólares. Si se mantiene con volumen por encima de 90 dólares, se activará el sentimiento y podría atacar los 95 dólares; si cae con volumen por debajo de la media móvil de 20 días en 88 dólares, se romperá la estructura defensiva y podría caer a 86 dólares.
Es necesario distinguir entre expectativas temáticas y realización de resultados. La especulación en la cadena de cultivo se basa en la predicción de reducción de producción, El Niño es un catalizador a medio y largo plazo, no impulsará un aumento unilateral de KO, el mercado debe esperar la confirmación del volumen para la ruptura. El tema es solo una referencia, no debe usarse directamente como base para abrir posiciones, se debe gestionar bien la posición.Los datos de esta semana son el verdadero juez. ADP el miércoles, nóminas no agrícolas el viernes, junto con JOLTS y solicitudes iniciales, cuatro informes de empleo concentrados que decidirán directamente si habrá subida de tipos en septiembre.
Se espera que las nóminas no agrícolas aumenten entre 58,000 y 80,000, con una tasa de desempleo que se mantiene cerca del 4.1%. En julio, las nóminas no agrícolas fueron negativas en 23,000, y en mayo y junio se revisaron a la baja en un total de 103,000. Si los datos de agosto continúan debilitándose, las expectativas de subida de tipos se apagarán. Si el rebote supera las expectativas, la postura agresiva de Walsh tendrá respaldo en los datos.
Walsh ya dejó claro en Jackson Hole que la inflación sigue siendo demasiado alta, las condiciones financieras generales no son restrictivas y el mercado laboral sigue en pleno empleo. Si la inflación no vuelve al 2% de forma "clara y suficientemente rápida", la Reserva Federal "tiene trabajo por hacer". La probabilidad de subida en septiembre ya ha subido del 35% al 65%, y el rendimiento de los bonos del Tesoro a dos años ha saltado 12 puntos básicos. El mercado ya está valorando la subida, ahora espera los datos para confirmarla.
BTC se mueve alrededor de 77,600, con 80,000 que ha pasado de soporte a resistencia. Datos de empleo fuertes confirman expectativas de subida, y BTC sigue bajo presión. Datos débiles enfrían las expectativas de subida, y BTC tiene oportunidad de volver a probar los 80,000. No apuestes por los datos, espera a que se publiquen para actuar. La dirección no cambia, el ritmo sí. El hermano Ci ha terminado de hablar, tú juzga y reflexiona. $BTC $ETH $SOL #白宫会晤加密业，政策成果待观察 Wow, ¿Injective ni siquiera está haciendo una declaración? La cadena ha estado caída por casi 4 horas, y el Twitter oficial sigue publicando contenido de marketing.
Esto es lo que pasó: alguien explotó una vulnerabilidad de oráculo deshabilitada hace mucho tiempo, creó 299 mercados apuntando a ese oráculo, activó el mecanismo de "reembolso sin precio", obtuvo una compensación doble y huyó con aproximadamente 4.9 millones de USD, convertidos en 1980 ETH.
#LaborMarketTestsWalsh #BTCGoldCorrelation #BroadcomDellAIResults ZORA/USDT cotiza en $ZORA $0.008525 (-3.80%) en OKX, intentando consolidarse tras retroceder desde un máximo reciente de $ZORA $0.008912 para probar el soporte cerca de $0.008390. El activo se mueve dentro de un rango de 24 horas de $0.008358 a $0.012054.
La acción del precio permanece limitada por debajo de las medias móviles clave (MA5: $0.008563, MA10: $0.008579, MA20: $0.008628) a pesar de un leve impulso positivo del MACD. Recuperar $0.008563 es crucial para una posible recuperación,
#LaborMarketTestsWalsh #BTCGoldCorrelation #OKX.ai $TRUMP Hermanos, hablemos de la moneda TRUMP, ¡esta moneda tiene desbloqueos interminables!
Hermanos, ¿tenemos más carteras de pequeños inversores o hay más monedas emitidas por Trump?
😆 Jaja (puedo decir que es la moneda más desagradable de la historia)
Normalmente, hay desbloqueos lineales pequeños todos los días, constantemente se liberan fichas, siempre hay presión de venta sobre ella.
Punto de inflexión: el 18 de septiembre es el punto de cambio, aquí les explico claramente, ese día no es que automáticamente suba el precio, sino que es el día de un gran desbloqueo en bloque por parte del equipo.
En ese momento se liberarán de una vez 28,7 millones de TRUMP, pertenecientes a los creadores e instituciones tempranas, con un coste muy bajo.
Hay dos escenarios posibles:
El primero, negativo, es que tras el desbloqueo las instituciones vendan directamente y hundan el precio, que siga bajo presión y se desgaste.
El segundo es el verdadero punto de inflexión al alza, donde las instituciones deciden no vender y el mercado general sube, con suficiente capital nuevo para absorber toda esa presión de venta, dando oportunidad a un rebote.
Según los datos, el suministro total de TRUMP es de 1.000 millones, actualmente se han desbloqueado 671 millones, y quedan 329 millones bloqueados.
Cada mes, el día 18, habrá una ronda de grandes desbloqueos del equipo, que continuará hasta finales de 2027. Sumado a los pequeños desbloqueos diarios, siempre hay presión de venta.
Además, ahora hay poco capital real entrando, muchas operaciones en el mercado son robots cuantitativos que hacen trading de ida y vuelta, con poca participación humana.
Así que no esperen que el 18 de septiembre haya una subida explosiva; para que suba o no, lo clave son dos puntos: si las fichas desbloqueadas se venden o no, y si el mercado puede traer suficiente capital para absorber la presión de venta. Sin uno de estos dos, es difícil que haya movimiento.
#empleodatosintensospublicados, #políticapruebasdeWash, #conflictoIránEUA, #petroleroobstaculizado, #brentvuelvea90dólares, #BTCaltazona, #oroenlazado $TRUMP
Lo anterior es solo opinión personal, no constituye consejo de inversión. $TRUMP $ETH Echa un vistazo rápido
$ETH Esta semana bajó desde un máximo de 2,566 a 2,384 y luego rebotó a 2,470, la tendencia es similar a $BTC pero más débil: $BTC solo cayó un 5,6%, $ETH cayó un 7%, la elasticidad es mucho menor. La tasa bajó de 0.0069% a 0.0025% y luego subió a 0.0057%, la confianza de los compradores es insuficiente. El OI se redujo de 6,130 millones a 5,790 millones, con una salida neta evidente. Por ahora, no toques los contratos de $ETH, deja que $BTC corra primero, espera a que $ETH se mantenga por encima de 2,500 para hablar. $CORE
Recientemente, todos están atentos al aumento de cientos de millones de tokens en la circulación del mercado de core, y esta es la principal razón por la que el precio de la moneda cayó de alrededor de 0.026 a cerca de 0.020. Al principio, el aumento en la circulación fue pequeño. Pocas personas lo notaron o prestaron atención. Y solo una parte de las monedas ingresó al mercado de intercambio, el precio no tuvo grandes cambios, siempre oscilando entre 0.025 y 0.026 en una batalla de tira y afloja. A medida que la cantidad de monedas que ingresan al mercado aumenta gradualmente, el mercado simplemente no puede absorber tanto volumen, por lo que el precio cayó a cerca de 0.020. Las declaraciones del equipo del proyecto hicieron que todos sintieran un escalofrío en la espalda. ¿Los tokens serán recuperados? ¿Se recuperarán las monedas que ya están en las carteras personales? ¿Es un ladrón que grita para atrapar a otro ladrón o hay otra explicación? Si están en carteras personales, ¿cómo podrían recuperarlas? ¿Acaso la clave privada, la frase mnemotécnica o la contraseña no funcionan, o es que para ellos simplemente están completamente expuestas? Si es obra del equipo del proyecto, entonces lo que sigue será una fuerte venta masiva. Ambas situaciones tienen un impacto negativo muy fuerte. Además, el intercambio cerrará los canales de depósito y retiro antes del 3 de septiembre, lo que seguramente causará pánico y pérdidas; tal vez este sea su último momento de gloria. ¡Cuídense y valoren lo que tienen!Observación del mercado de $KO KO: Ha pasado una semana desde la caída desde el punto alto de la fase, la narrativa positiva enfrenta una prueba de realidad
$KO Coca-Cola ha caído desde el punto alto de esta fase y ya ha transcurrido una semana. La expectativa de consumo por el fenómeno de El Niño y la disputa en el extremo del azúcar de caña, estos fundamentos positivos aún existen, pero a corto plazo los fondos del mercado ya han optado por realizar ganancias.
Al revisar los datos de contratos, el precio actual es 88.98, con una gran cantidad de órdenes de venta apiladas en el rango de 89-91, la proporción de cuentas largas en contratos sigue siendo alta, alcanzando el 76.25%, la relación largo-corto es 3.21, y el sentimiento alcista entre los minoristas sigue siendo muy concurrido. La corrección de la última semana no significa el fin directo de la tendencia alcista, sino que parece más una toma de ganancias tras un repunte. Muchos operadores entraron en largo con la narrativa del calentamiento del consumo por El Niño, pero ignoraron que el mercado no subirá solo por la historia; después de subir, naturalmente habrá fondos que tomen ganancias y salgan.
La oscilación y caída de esta semana también refleja que el mercado está sopesando dos variables: por un lado, el potencial beneficio del aumento del consumo de bebidas frías por El Niño; por otro lado, la preocupación por que el clima extremo eleve el precio internacional del azúcar de caña, lo que presiona los costos de materia prima para las empresas, sumado al aumento global de las tasas de interés que reprime la valoración de las acciones de consumo. Bajo la tensión de múltiples factores, el mercado tiene dificultades para reiniciar un ataque alcista directo.
Para recuperar la resistencia en 91, ahora se deben superar dos obstáculos. Primero, digerir las múltiples órdenes de venta superiores, lo que requiere la entrada real de fondos de compra incrementales para barrer las órdenes; segundo, es necesario digerir adecuadamente las posiciones largas excesivamente concurridas actuales, con algunos largos con ganancias flotantes saliendo para liberar presión de venta. ¿Está ayudando a la industria a soportar???
¿Acaso si CZ no va a la cárcel ni paga multas, la industria desaparece???
43 mil millones de dólares, no es una cantidad pequeña.
Pero ese dinero es para el gobierno de Estados Unidos, no para dar beneficios a la industria.
La industria debe corregirse donde sea necesario, y los que deben salir del mercado no se han salvado ninguno.
¿Cómo se convierte eso en "ayudar a la industria a soportar"?
Lo que él puede controlar es el cumplimiento normativo de Binance, lo que no puede controlar es la quiebra de FTX.
Juntar ambas cosas para hablar, es un poco forzar la situación.
Sé que quiere expresar: si Binance también hubiera caído en ese momento, el mercado estaría peor.
Pero "soportar" es asumir activamente, "pagar la cuenta" es sufrir pasivamente, son dos cosas diferentes.
#就业数据密集公布，沃什政策立场受检验 #BTC高位震荡，与黄金联动增强 $BNB Actualizado: 2026-09-01 COP (Costo de Electricidad): $58,837 / BTC AISC (Costo Total Sostenible): $76,488 / BTC Precio BTC: $78,734 (01 Sep, 11:02 VNT) Precio / COP: 1.34x Precio / AISC: 1.03x => Zona de mantener, observar y esperar SMA 200W: +21.4% (vs SMA 200W) RSI semanal: 55.5 Perspectivas del mercado: Bitcoin continúa cotizando por encima de su Costo Total Sostenible (AISC) de minería. Tras 10 semanas de consolidación alrededor de la SMA de 200 semanas (desde la semana 24 hasta la 33), BTC experimentó un fuerte rally en la semana 34, aumentando más del 24% por encima de 最近机构资金有一个很明显的反差。 前一个完整5个交易日，$BTC 现货ETF净流入约19.18亿美元，ETH ETF约6.93亿美元。 到了最近一个完整5日，BTC ETF净流入降到约9.25亿美元，下降约52%；ETH ETF反而升到约8.16亿美元，增加约18%。 也就是说，BTC明明还是Crypto里最大的机构资产，但最近新增资金的边际变化，反而开始向ETH倾斜。 一、这不只是ETF数字变化，ETH/BTC也在同步走强 8月中旬，ETH/BTC还在0.0296附近，现在已经回到大约0.0315附近。 这说明最近ETH确实在相对BTC变强。 所以现在看到的不是“ETH ETF突然有一天流入很多”，而是两个信号同时出现： ETH ETF相对BTC变强； ETH/BTC也在往上走。 但目前还不能说趋势已经完全确认，因为ETH/BTC仍然没有真正突破前面0.032—0.0325附近的关键区域。 二、机构可能开始给$ETH 更高的配置权重 一个原因是，BTC前面已经经历过一轮快速重估。 新增资金进入Crypto以后，不一定还会全部集中到BTC，ETH作为第二大高流动性资产，自然会成为下一个🇯🇵 “LA BOMBA” DEL YEN JAPONÉS SE ESTÁ CARGANDO: EL BOJ PODRÍA SUBIR LOS TIPOS DE INTERÉS, Y $BTC SE ENFRENTA A UN IMPACTO DE LIQUIDEZ OLVIDADO Mientras el mercado se centra en la Fed, el petróleo y Irán, otra variable se vuelve más peligrosa: Japón. El rendimiento del bono gubernamental japonés a 2 años acaba de alcanzar el 1,746%, el nivel más alto en más de 31 años. El rendimiento del JGB a 10 años también se acerca al 2,95%, el nivel más alto desde 1996. El yen se mantiene alrededor de ¥160/USD, mientras que el mercado valora aproximadamente un 73% de probabilidad de que el Banco de Japón (BOJ) suba los tipos de interés Paró las compras durante 10 semanas, pero Strategy de repente volvió a actuar.
Última revelación de Strategy: del 24 al 30 de agosto, compró de una vez 4,603 $BTC, gastando aproximadamente 369.7 millones de dólares, con un coste medio de 80,318 dólares. Esta es la primera vez que vuelve a aumentar su posición tras una pausa de unas 10 semanas.
El resultado es muy interesante: justo después de comprar, el BTC cayó por debajo de la línea de coste.
Actualmente, Strategy posee 845,050 BTC, con una inversión acumulada de aproximadamente 63,730 millones de dólares y un precio medio de adquisición de 75,412 dólares.
Lo que merece aún más atención es de dónde viene el dinero.
Esta semana, Strategy vendió aproximadamente 4.53 millones de acciones de $MSTR, recaudando netamente 602.8 millones de dólares, de los cuales 369.7 millones se usaron para comprar BTC, 151.8 millones para recomprar $STRC, y alrededor de 30 millones para seguir aumentando la cuenta de efectivo.
Por lo tanto, lo que realmente merece atención esta vez no es en qué posición compró Strategy a corto plazo, sino que después de una pausa de 10 semanas, eligió volver a aumentar su posición en BTC.
Cuando el mercado cae, en cambio, empieza a usar fondos de financiación para comprar monedas de nuevo.
Si incluso Strategy vuelve a pulsar el “botón de compra”, entonces cada corrección profunda de BTC será una ventana clave para observar la fuerza de absorción de las instituciones en el mercado.
No es extraño que haya volatilidad a corto plazo, pero la dirección de los grandes fondos suele ser más importante que las subidas y bajadas de uno o dos días. #Strategy与BitMine同步增持 The crypto ETF picture is becoming increasingly fragmented. Capital is still flowing into U.S. spot crypto ETFs, but the behavior around $BTC and $ETH is clearly diverging. 🟢 $ETH ETF: Ethereum funds have shown more consistent accumulation, with institutional demand appearing less reactive to short-term price swings. Some investors seem to be positioning around Ethereum’s evolving staking and yield narrative, treating pullbacks as opportunities to build exposure. 🟠 $BTC ETF: Bitcoin flows lookPrimero una pregunta, en los últimos dos años $BTC subió de 40,000 a 126,000, ¿crees que en ese tiempo en el mercado spot hubo más compradores activos o más vendedores activos? La respuesta es que hubo más vendedores, y de forma abrumadora.
Mira esta imagen, el rojo representa que las ventas activas superan a las compras activas, el verde es al revés. Desde 2024 hasta este año, casi toda la imagen está en rojo, las pocas barras verdes en el medio están completamente cubiertas por rojo.
Esto es interesante, el precio se triplicó, pero la compra activa fue un flujo neto de salida, ¿de dónde vino ese dinero? La respuesta es que el dinero ni siquiera pasó por el mercado.
CVD solo contabiliza una cosa, quién está comiendo las órdenes activamente. Si pones una orden limitada y esperas, no cuenta. Solo cuenta si compras al precio de mercado. Y los principales compradores en esta ronda son los ETF, que construyen posiciones a través de autorizadores que buscan activos OTC, o lentamente absorben con órdenes limitadas, no van a Binance a comprar al precio de mercado.
Así que estos dos años con tanto rojo en la gráfica no significa que nadie compre, sino que los compradores no necesitan competir.
Por otro lado, ¿quiénes son los que constantemente venden con órdenes de mercado? Son los impacientes, los mineros, los pequeños inversores que necesitan liquidez urgente.
Si entiendes esto, el uso de este indicador cambia. No mide la demanda, mide la paciencia.
#就业数据密集公布，沃什政策立场受检验 #BTC高位震荡，与黄金联动增强 #财报观察员：博通与戴尔接棒，AI回报再受检验 El primer día de septiembre, primero deseo a todos los amigos una gran prosperidad. El primer contenido nos lleva a centrarnos en las tres variables más importantes de hoy: el rendimiento del bono del Tesoro estadounidense a 10 años alcanzó un máximo de 20 meses en 4,78%, volviendo a ser el techo para todos los activos de riesgo; el petróleo Brent volvió a superar los 91 dólares; y la probabilidad de una subida de tipos por parte de la Fed en septiembre ya ronda el 65%. Juntos, estos tres números sugieren que el entorno del mercado en septiembre podría ser diferente de lo que imaginamos en los últimos meses.
Algunos amigos, al analizar Crypto, tienden a caer en un modelo muy simple: Fed baja tipos → aumento de la liquidez en dólares → subida de BTC. Este modelo no es incorrecto, pero ya no es suficiente. Porque el verdadero problema ahora es que la Fed puede que ni siquiera haya empezado a subir tipos, pero las tasas a largo plazo ya están subiendo, por lo que los activos de riesgo deben ofrecer un mayor rendimiento potencial para atraer capital.
Por eso cada vez me gusta más observar un indicador: la Prima de Riesgo. En términos simples, cuando los bonos estadounidenses te ofrecen un rendimiento cada vez mayor, ¿por qué arriesgarse a comprar activos de alta volatilidad? La respuesta es que sean más baratos y con un mayor rendimiento potencial, que es la fuente más simple de compresión de valor.
Así que la cuestión central en septiembre probablemente no sea si $BTC puede seguir subiendo, sino que me centraré en cuatro aspectos:
¿Podrá el bono a 10 años volver a estar por debajo del 4,5%?
¿Podrá el precio del petróleo bajar de los 90 dólares?
¿Podrán enfriarse las expectativas de subida de tipos de la Fed?
¿Empeorarán significativamente los datos de empleo?
Si dos de estas cuatro variables empiezan a moverse en una dirección favorable para los activos de riesgo, aumentaré mi apetito por el riesgo; si las cuatro variables se mueven en la dirección contraria, reduciré claramente mi agresividad.
Esto no es una predicción, solo una gestión de expectativas para mí mismo, DYOR$ARB ¿Por qué estás impulsando el precio? Esta subida realmente me hizo reír. En 24 horas, subió de 0.0842 a un máximo de 0.119, un aumento del 40%. ¿Un proyecto que cayó desde un máximo histórico de 0.5475 a un mínimo histórico de 0.0727, bajando un 79%, de repente vuelve a la vida? OpenSea reanudó el soporte para el comercio de NFT de Solana después de cuatro años, y ARB, como una de las cadenas compatibles con EVM que OpenSea soporta, fue mencionada casualmente. Solo esa frase, y ARB se emocionó mucho. ¿Pero qué pasa con los datos reales? 交易员“CBB”以1050万美元HYPE现货与等量做空构建期现对冲
链上数据显示，交易员“CBB”关联子账户买入约1055万美元HYPE现货，同时以10倍杠杆做空等量HYPE永续，形成近1:1的期现对冲，并通过组合保证金和USDC借款放大资金效率。
9月1日凌晨起，链上监控到交易员“CBB”的关联子账户开始大额建仓。该账户累计买入125,492.4枚HYPE现货，成交金额约1055.06万美元，加权均价为84.073美元。几乎在同一时间，该账户又以10倍交叉模式新增做空125,458.02枚HYPE永续，仓位规模约1055.24万美元，建仓均价84.111美元。两腿数量与金额几乎完全对应，构成一笔接近1:1的期现对冲。
目前HYPE资金费率仍为正，即多头向空头支付资金费。该账户今日已通过永续空仓收到约1818.6美元资金费。与此同时，这套策略还使用了组合保证金机制：账户持有约19.05万枚HYPE作为资产端，同时借入约756万USDC，USDC余额约为-596万美元。主账户本轮净转入约1000万美元，其余现货敞口主要通过USDC借款融资。
这种操作本质上属于期现套利：买入现货、#BTC高位震荡，与黄金联动增强
Hasta el 1 de septiembre, el oro al contado en Londres estaba alrededor de 4436 dólares, y Bitcoin fluctuaba cerca de los 80,000 dólares.
Los máximos históricos de ambos son 5596 dólares para el oro
y 126,000 dólares para Bitcoin.
La lógica central de esta ronda de subida es el renovado aumento de las operaciones de depreciación del dólar, el Departamento del Tesoro de EE. UU. anunció la recompra de bonos a largo plazo, el mercado teme riesgos fiscales, y los fondos fluyen simultáneamente hacia los ETF de oro y Bitcoin, con una entrada total de aproximadamente 7,000 millones de dólares en los últimos 5 días hábiles, estableciendo un récord histórico.Las aguas tranquilas corren profundas, la estructura de fondo del mercado de criptomonedas está experimentando una remodelación. Esto no es un simple impulso a corto plazo, sino un reflejo inevitable tras la mejora general en la operación de los fondos macro.
La situación de liquidez ajustada en el mercado de bonos se está aliviando eficazmente gracias a las operaciones de recompra del Ministerio de Hacienda, lo que a su vez crea un espacio más holgado para la liquidez general.
Desde el flujo de capital, el dinero sigue entrando de forma continua. El ETF de Bitcoin al contado absorbió netamente cerca de 1.900 millones de dólares en una sola semana, mientras que los productos de inversión en Ethereum también recibieron aproximadamente 816 millones de dólares en suscripciones netas.
En cuanto al mercado, BTC muestra una firme estabilización alrededor de los 78.000 dólares, mientras que ETH revela una mayor resistencia de compra, con una demanda relativa significativamente mejor que la del mercado en general.
Cuando el nivel macroeconómico se eleva y los fondos institucionales resuenan, la narrativa del mercado de criptomonedas ha cambiado silenciosamente. #LaborMarketTestsWalsh #BTCGoldCorrelation
$BTC $ETH $ZORA Se mencionó en la madrugada que se podía continuar con la venta en niveles altos, entrada en 791. En la transmisión matutina también se dijo que cerca de 790 se vende directamente, primero se observa el soporte paralelo de boll en el gráfico horario en 78130, que también es el soporte de la banda media de boll en el gráfico de cuatro horas, pero hay que dejar un margen para la venta, se puede mantener la posición en 782. El punto bajo de la mañana fue justo, la venta en la madrugada cortó 880 puntos, al mismo tiempo un pequeño rebote de 560 puntos. Nuevo mes, primero se cierra el segundo punto, actualmente 24 consecutivos ganando. Por eso, la planificación por segmentos solo necesita observar bien la presión y el soporte. Ahora la comparación del movimiento con lo que se dijo en la transmisión es consistente, no es difícil, ¿verdad? $BTC $ETH #就业数据密集公布，沃什政策立场受检验 #BTC高位震荡，与黄金联动增强 #财报观察员：博通与戴尔接棒，AI回报再受检验 $UNI repasó abril, en ese momento compré hype, luego pensé que el precio era demasiado alto y vendí, pero luego subió más del doble. La quema de uni actualmente es del 20% al 30% de hype. Suponemos que la capitalización futura será del 20% al 30% de hype, lo que significa que la capitalización de uni estará entre 13.000 y 22.000 millones. Implicación potencial: el precio de uni estará entre 15 y 30u. #BTC高位震荡，与黄金联动增强 Primero, el aumento de la demanda de bebidas debido a las altas temperaturas puede compensar la presión de los costos de las materias primas. El aumento de la temperatura estimula el consumo de refrescos, incrementando las ventas finales, y el efecto de escala puede diluir el costo de producción por unidad. El mercado anticipará y valorará la expectativa de un auge en el consumo durante el verano, impulsando la confianza de los inversores en las perspectivas de ingresos de la empresa.
Segundo, Coca-Cola cuenta con un mecanismo de compra a largo plazo con contratos bloqueados, que le permite asegurar la mayor parte del suministro de azúcar de caña con anticipación, aislándose a corto plazo de los aumentos repentinos en el precio del azúcar. Al mismo tiempo, su fuerte barrera de marca le otorga la capacidad de trasladar los aumentos de precios hacia abajo, ajustando ligeramente el precio final cuando sea necesario para transferir parte del aumento en los costos de las materias primas a los consumidores, una ventaja difícil de lograr para las pequeñas y medianas empresas de bebidas.
Sin embargo, estos beneficios tienen límites evidentes. Si El Niño es demasiado extremo y el precio del azúcar de caña experimenta un aumento sostenido, una vez que expiren los contratos de precio fijo, la presión sobre los costos volverá a manifestarse. En el mercado de contratos perpetuos de KO, la narrativa climática representa un beneficio esperado, no un catalizador explosivo. Actualmente, hay una acumulación de órdenes de venta en el rango de 89-91, y el sentimiento alcista en los contratos está saturado. Confiar únicamente en la historia de El Niño difícilmente impulsará el precio a mantenerse por encima de 91; es necesario que ingresen fondos adicionales y que los datos de consumo posteriores se confirmen para que el beneficio se traduzca en movimiento de mercado.
Al trasladar esta lógica al trading, la narrativa no equivale a movimiento de mercado. Al igual que en el mercado cripto con las diversas historias sobre BTC y ETH, el sentimiento puede impulsar temporalmente el mercado, pero al final todo depende del capital y los datos reales. Para entender esta lógica, no se debe ver solo el beneficio del aumento de temperatura para el consumo, ni exagerar solo el riesgo del aumento del precio del azúcar; es necesario evaluar ambos aspectos de manera integral. En el trading apalancado, es imprescindible controlar la posición y no basarse en una única narrativa.Si quieres hacer una posición corta en Nvidia $NVDA, deberías prestar atención a esto
Hacer una posición corta en Nvidia no se trata realmente de "que haya subido demasiado", sino de una cuestión más central:
¿Cuánto tiempo más puede continuar el gasto de capital en AI? ¿Podrán estas enormes inversiones finalmente convertirse en un retorno comercial suficientemente alto?
Actualmente, los fundamentos de Nvidia siguen siendo muy fuertes: los ingresos del último trimestre fueron aproximadamente 96.2 mil millones de dólares, un aumento interanual del 106 %; los ingresos del centro de datos fueron 89 mil millones de dólares, un aumento interanual del 117 %, y el margen bruto sigue siendo alrededor del 75 %. Por lo tanto, basarse únicamente en una "sobrevaloración" para hacer una posición corta no es una lógica suficiente.
Lo que realmente merece atención son las siguientes variables:
① ¿Ha alcanzado su pico el gasto de capital en AI?
② ¿Está disminuyendo el retorno de inversión en AI?
③ ¿Los ASIC están reemplazando a las GPU?
④ ¿Se está debilitando el foso competitivo de CUDA?
⑤ Margen bruto y crecimiento del centro de datos
⑥ Guerra tecnológica entre China y EE. UU. y controles de exportación
⑦ Liquidez macroeconómica
La Reserva Federal volviéndose más agresiva y el aumento del rendimiento de los bonos a largo plazo de EE. UU. comprimirán directamente la valoración de las acciones tecnológicas de alto crecimiento.
Señales reales de una posición corta:
Disminución del gasto de capital en AI + disminución del retorno de inversión en AI + desaceleración del crecimiento del centro de datos + margen bruto por debajo del 70 % + precio de la acción por debajo de soportes clave
Esto significa:
El superciclo de AI podría estar cambiando de "demanda insuficiente" a "disminución del retorno de capital".
Por lo tanto, los cuatro números que más vale la pena vigilar para hacer una posición corta en NVDA son:
Gasto de capital en AI → ingresos del centro de datos → margen bruto → retorno de inversión en AI $KO El efecto de El Niño y su potencial beneficio para Coca-Cola
El fenómeno de El Niño suele traer anomalías de temperatura elevadas a gran escala global, lo que representa un importante catalizador estacional positivo para el líder en bebidas $KO Coca-Cola.
El aumento de la temperatura impulsa directamente la demanda de bebidas frías y refrescos carbonatados. Cuando el verano y el inicio del otoño mantienen temperaturas altas, la compra de cola, soda y bebidas embotelladas en el mercado final aumenta notablemente, mejorando las expectativas de ventas e ingresos de la empresa. En el mercado de capitales, los fondos anticipan el incremento del consumo provocado por el clima, elevando la expectativa de ganancias para Coca-Cola.
Además de estimular directamente el consumo de bebidas, El Niño también afecta las materias primas globales. El clima cálido puede impactar la cosecha de caña de azúcar y otras fuentes de azúcar, lo que podría hacer subir los precios del azúcar. Sin embargo, Coca-Cola cuenta con un amplio sistema de compras con precios asegurados que puede cubrir parte de la volatilidad de las materias primas; su fuerte capacidad de marca le permite trasladar costos a la cadena de valor cuando es necesario, lo que le da una ventaja significativa frente a empresas de bebidas pequeñas y medianas para resistir impactos.
En cuanto al mercado de futuros perpetuos KOUSDT, El Niño representa un beneficio fundamental a medio y largo plazo, no un estímulo fuerte que desencadene un movimiento inmediato. Actualmente, en el contrato hay una acumulación significativa de órdenes de venta en el rango 89-91, mientras que la proporción de posiciones largas minoristas alcanza el 76,25%, mostrando un sentimiento alcista saturado. Incluso con la narrativa del efecto Niño, para que el precio vuelva a superar el nivel 91 se necesita que nuevos fondos ingresen para absorber la presión vendedora superior; solo la historia climática difícilmente puede impulsar una ruptura rápida. Después de que NVIDIA contó la gran historia, el mercado pasó la lupa a Dell y Broadcom.
Uno vende gabinetes y despliegues privados, el otro vende chips personalizados y redes. Dos empresas que toman el relevo, no para medir el entusiasmo, sino para ver si los retornos en la bolsa A pueden seguir el mismo camino.
La posición de Dell es más "sucia" y más dependiente de la entrega. En el primer trimestre ya alimentó a los optimistas con 43.800 millones en ingresos, 16.100 millones en servidores de IA y 51.300 millones en pedidos acumulados.
La cuestión ahora es: ¿la guía anual de 60.000 millones es una tendencia o un pico? La IA en el lado empresarial tiene un retraso desde "hacer el pedido" hasta "poner en estantería", y el margen bruto puede verse distorsionado por servidores de IA de alto valor y baja multiplicación. Si este trimestre solo se cruza la línea sin crecer, el precio de las acciones puede mantenerse estable y la flexibilidad de la cadena de suministro se reducirá primero.
Broadcom sigue otra pendiente. ASIC personalizados más chips de conmutación, lo que la hace diferente de una acción puramente cíclica o puramente de plataforma. El último trimestre, los semiconductores de IA crecieron un 143% interanual, y este trimestre apuntan a 16.000 millones.
La valoración alta compra expansión de clientes y bloqueo de cuota. Si aparece "ingresos presentes pero mala calidad" o "concentración excesiva en grandes clientes", la fijación de precios será más sensible que en Dell.
Por eso, en la bolsa A no se debe mezclar más la especulación sobre "poder de cómputo". La cadena de Dell se ve en envíos y cumplimiento de capacidad, la cadena de Broadcom en certificaciones y posicionamiento en empaquetado, substratos y conectividad óptica. Mismo ciclo de resultados, dos tipos de empresas, dos tipos de apuestas.
Con el relevo completado, comienza la prueba de retorno: quién vende sueños y quién entrega. #财报观察员：博通与戴尔接棒，AI回报再受检验 $BTC 与$ETH ：一对绑定又互相拉扯的市场双锚 很多交易者简单把比特币、以太坊理解成一大一小两个主流币，BTC涨，ETH跟涨；BTC跌，ETH跟着回调。但在机构深度入场之后，二者早已不是简单的大小盘跟随关系，它们分别承担两套完全不一样的价值逻辑，吸引着两类截然不同的资金群体，也造就很多人看不懂的行情分化。 过去老牛市的剧本很清晰：比特币率先拉升，市场赚钱效应打开，资金溢出，ETH接力走强，之后再扩散到山寨板块。但现在这套轮动剧本经常失效。我们经常看见BTC不断刷新阶段高点，ETH却表现疲软；也会出现BTC横盘震荡，ETH因为生态叙事走出独立反弹。很多人困惑，明明都是加密市场的头部资产，为什么二者经常出现强弱撕裂。 比特币现在的核心定位，更偏向加密世界的“数字黄金”。机构资金、家族办公室、大型资管，把它当成另类资产配置工具。大家买BTC，买的是稀缺性、抗通胀、宏观对冲。它不太依赖链上生态活跃度，不需要DApp爆发，不需要新叙事。只要宏观环境宽松，合规渠道打开，资金就会源源不断涌进来。它的定价权，很大一部分已经交到传统金融资本手里，涨跌更多绑定美股、美元流动性、ETF资金流入流出数据La temporada de resultados de las acciones estadounidenses está llegando a su fin, y el relevo ha pasado a manos de Dell y Broadcom.
El primero presentará sus resultados del segundo trimestre del año fiscal 27 esta noche después del cierre, y el segundo mostrará los del tercer trimestre del año fiscal 26 mañana a primera hora. Ninguno de los dos es un fabricante de hardware común: uno se centra en servidores de IA completos y despliegues privados empresariales, y el otro en ASIC personalizados y redes de alta velocidad. Una vez que presenten sus resultados, la "narrativa de realización" de la cadena de capacidad computacional en las acciones A tendrá que pasar por otra prueba.
Dell ya sorprendió al mercado en el último trimestre: ingresos de 43.800 millones de dólares, un aumento interanual del 88%, servidores de IA con ingresos trimestrales de 16.100 millones, un aumento interanual del 757%, pedidos pendientes que alcanzaron los 51.300 millones, y una guía anual para servidores de IA revisada al alza hasta aproximadamente 60.000 millones. Para este trimestre, la expectativa unánime es de ingresos alrededor de 44.500 millones y un BPA de aproximadamente 4,9 dólares.
Lo que realmente hay que observar no es solo un nuevo aumento, sino si los nuevos pedidos pueden seguir superando los envíos, si los servidores tradicionales y el almacenamiento siguen compitiendo por cuota de mercado, y si el margen bruto seguirá presionado por la mezcla con IA. Si el ritmo de entrega no coincide con los pedidos pendientes, la historia de flexibilidad se verá afectada.
Por su parte, Broadcom parece ser "la segunda línea principal". En el último trimestre, sus ingresos fueron de 22.200 millones, un aumento interanual del 48%, con semiconductores de IA alcanzando 10.800 millones, un aumento interanual del 143%, y una guía para este trimestre de ingresos de 29.400 millones y semiconductores de IA de 16.000 millones.
El mercado ya no se centra en "si hay IA", sino en si los clientes seguirán expandiéndose, si la cuota de ASIC será arrebatada por MediaTek/AMD, y si el negocio de software podrá sostener el margen de beneficio. La valoración no es baja, y cualquier guía ligeramente débil amplificará la volatilidad.
#财报观察员：博通与戴尔接棒，AI回报再受检验 El rendimiento de los bonos del gobierno japonés a 10 años supera el 3% por primera vez en 30 años
El 1 de septiembre, el rendimiento de los bonos del gobierno japonés a 10 años alcanzó el 3% por primera vez desde septiembre de 1996, reflejando un aumento en las expectativas del mercado sobre la normalización de la política monetaria del Banco de Japón.
El rendimiento de los bonos japoneses a 10 años superó el 3% el 1 de septiembre de 2026, marcando un hito que representa el fin progresivo de la era de tasas de interés bajas a largo plazo en Japón y sugiere que el entorno global de tasas de interés podría enfrentar nuevas presiones de ajuste. Anteriormente, Japón mantuvo una política de tasas ultra bajas durante mucho tiempo, y el rendimiento de sus bonos era uno de los anclajes clave para la fijación de precios del capital global. Este aumento al 3% probablemente se deba a expectativas reforzadas en el mercado sobre continuos incrementos de tasas o reducción en la compra de bonos por parte del Banco de Japón, así como a un alza general en el nivel de tasas debido a la persistencia de la inflación global. Este evento podría afectar las operaciones de arbitraje con el yen: anteriormente, los inversores tomaban prestado yenes a bajo costo para invertir en activos de alto rendimiento; el aumento en el rendimiento incrementará el costo del carry trade, lo que podría provocar la reversión de flujos y cierre de posiciones, perturbando la liquidez de los activos de riesgo globales. Para el mercado de criptomonedas, esta señal macroeconómica podría desencadenar expectativas de restricción de liquidez y reducir la aversión al riesgo, aunque la vía específica de transmisión aún no está clara.
Este evento constituye una señal importante de liquidez macroeconómica, pero su impacto es indirecto y con incertidumbre, por lo que no representa una correlación directa con BTC, ETH o activos financieros tradicionales; será necesario observar las políticas futuras del Banco de Japón y los cambios en los flujos globales de capital.$TRUMP
¡Hermanos, mirad el panorama de liquidación de la moneda TRUMP! — ¿Os han cosechado?
Las posiciones largas concentradas abajo están en 2.26, con una intensidad acumulada de liquidación de posiciones largas de 14.1835 millones; la resistencia de posiciones cortas arriba está en 2.59, con una intensidad acumulada de liquidación de posiciones cortas de 10.2745 millones.🤢
Ahora esta moneda está claramente un poco fría, el volumen real de órdenes de compra y venta está prácticamente inactivo, no hay entrada de capital nuevo. Mucho de lo que parece una caída en el mercado son datos, en su mayoría robots cuantitativos haciendo operaciones de ida y vuelta, con muy poca participación de capital real.
Si puede haber otro impulso al alza y si los atrapados podrán salir, en gran medida dependerá de los datos de empleo del 4 de septiembre, que moverán el mercado general y todos los activos. Aquí os presento tres escenarios.💹
Escenario uno: Datos de empleo favorables, debilitamiento del empleo.
Se encienden las expectativas de recorte de tasas, todos los activos despegan, TRUMP tiene oportunidad de romper la resistencia de posiciones cortas en 2.59 y entrar en una fase de rebote.
Escenario dos: Datos de empleo conforme a las expectativas del mercado.
No habrá grandes subidas ni bajadas, el mercado en general oscilará de ida y vuelta, TRUMP se moverá dentro de un rango sin una tendencia clara, con alta probabilidad de que en septiembre la tasa se mantenga sin cambios, sin subidas ni bajadas.
Escenario tres: Datos de empleo superiores a lo esperado, empleo fuerte.
Se desencadenará pánico en el mercado con caídas, sumado a las declaraciones agresivas de Walsh que presionan, la esperanza de recorte en septiembre se desvanece y podría reaparecer la posibilidad de subida de tasas, con presión bajista en el mercado.
Opinión personal:
El resultado de los datos de empleo determinará la dirección futura; si los datos son malos, habrá espacio para imaginar recortes; si los datos de empleo son muy fuertes y la postura agresiva prevalece, el mercado será difícilmente optimista. Ahora TRUMP carece de capital real, incluso si el mercado general sube, su rebote es incierto, no apostéis ciegamente con grandes posiciones para salir de pérdidas.
Esperemos que las expectativas sean buenas y se pueda salir de pérdidas, esto no se puede jugar a medias, no se puede ni probar un bocado... Comprar siempre es ritmo de quedar atrapado... #就业数据密集公布，沃什政策立场受检验 #财报观察员：博通与戴尔接棒，AI回报再受检验 #BTC高位震荡，与黄金联动增强 $BTC $TRUMP