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Siempre hay gente que me pregunta por qué una cuenta de este tamaño mantiene contratos vacíos durante tanto tiempo. No es que no tenga opinión, sino que ahora hay demasiadas cartas visibles y muy pocas certezas. El yen acaba de caer por debajo de 160, Japón podría intervenir en cualquier momento, y una vez que se active el cierre de posiciones de carry trade, el primer activo de riesgo en sufrir será $BTC; además, hay problemas en Oriente Medio y el viernes se publican los datos de empleo no agrícola de agosto. Con esta información incompleta, la única regla en la mesa de juego es: no te juegues todo, espera a ver el flop.
Soy bajista, pero ser bajista no significa que ahora tenga que lanzarme a recibir golpes con las manos desnudas. Mantener la posición vacía también es una apuesta, que apuesta por la paciencia. ¿Estáis ahora llenos de ansiedad o vacíos disfrutando del espectáculo? Liquidación de 180 millones en una hora tras el conflicto entre EE.UU. e Irán: ¿Es la criptomoneda un activo refugio o un activo de riesgo?
El 31 de agosto, debido a la escalada del conflicto entre EE.UU. e Irán, el mercado cripto experimentó una volatilidad intensa en corto tiempo, con contratos por valor aproximado de 180 millones de dólares liquidados forzosamente en una hora; las posiciones largas liquidaron cerca de 173 millones, casi una masacre unilateral de posiciones largas.
Esto reaviva la vieja cuestión: ¿Son las criptomonedas realmente un activo refugio o un activo de riesgo?
Dos posturas enfrentadas
La "postura refugio" sostiene que: Bitcoin tiene un suministro limitado y es descentralizado, por lo que en conflictos geopolíticos debería comportarse como el oro y subir. La subida de Bitcoin hoy por encima de 79,000 dólares parece confirmarlo.
La "postura de riesgo" argumenta que: Las criptomonedas son esencialmente activos de alto riesgo y alta volatilidad. En momentos de pánico global, los inversores venden todos los activos de riesgo para obtener liquidez; en marzo de 2020, Bitcoin cayó un 50% en un solo día.
La verdad es más compleja
En realidad, las criptomonedas se comportan de manera diferente según el contexto. Tensiones moderadas pueden atraer capital; en pánicos extremos también se venden; sanciones financieras pueden beneficiar a largo plazo; y la restricción de liquidez presiona a todos los activos de riesgo.
Consejos para inversores
1. No apuestes con apalancamiento en eventos geopolíticos, la liquidación de 180 millones es una lección.
2. No consideres las criptomonedas como activos refugio, su volatilidad es mucho mayor que la del oro.
3. Reduce el apalancamiento y las operaciones a corto plazo durante conflictos.
Las fluctuaciones a corto plazo no cambian la tendencia a largo plazo, pero sí pueden liquidar a jugadores con alto apalancamiento.
¿Crees que las criptomonedas seguirán subiendo o caerán con el mercado en este conflicto?Estoy alcista en $ETH, pero una vez más no me atrevo a vender en la zona de resistencia
Anoche volvió a subir cerca de 2534 y luego cayó, llegando a un mínimo de 2386. Honestamente, lo que más me molesta esta vez no es cuánto cayó, sino que claramente vi esta resistencia con anticipación, pero aún así no me atreví a actuar
Porque siempre he sido alcista, cada vez que llega al máximo anterior, mi primera reacción es: ¿y si esta vez rompe?
Pero el mercado reciente me ha demostrado una y otra vez que la oscilación en niveles altos y la subida unilateral no son lo mismo
En un mercado unilateral, la resistencia puede ser superada de un tirón; pero en un mercado oscilante, probar repetidamente el máximo anterior, fallar en la ruptura y luego caer es el patrón más común.
Así que ahora empiezo a entender de nuevo lo que significa "alcista"
Ser alcista no significa que tienes que mantener posiciones largas en la resistencia; mucho menos que no puedas vender en la resistencia
Si cerca de 2530 me da un stop loss de una docena de puntos, y abajo hay espacio de decenas o incluso cientos de puntos, eso en sí es una operación que vale la pena intentar. Si realmente rompe, aceptas la pérdida; si no rompe, al menos capturas esta corrección
Antes siempre temía que si vendía, de repente rompiera, pero ahora creo que lo que realmente me hace perder no es ese stop loss de una docena de puntos, sino ver la posición correcta una y otra vez y no hacer nada por miedo a la ruptura
Esta vez quiero intentar corregir ese defecto
¿Ustedes también sienten esto? Saber claramente que aquí hay resistencia, pero por ser alcistas, no se atreven a vender a toda costa? #BTC高位震荡，与黄金联动增强 #就业数据密集公布，沃什政策立场受检验 On the surface, $BTC and $ETH look strong. ETF inflows keep supporting prices and institutional demand remains a major pillar of the rally. But there's a question the market can't ignore: How much of this strength is organic—and how much is liquidity-driven? Right now, ETF flows are doing much of the heavy lifting while on-chain activity and ecosystem growth aren't accelerating at the same pace. That leaves the market highly sensitive to macro conditions. A hawkish Fed comment, rising rate expecSoy el hermano de inteligencia a medio plazo.
El sentimiento de $ETH esta semana está dividido claramente.
El ETF spot ha tenido nueve días consecutivos de salidas netas o entradas nulas, con aproximadamente 420 millones retirados; los fondos se han dirigido hacia BTC y efectivo tras el tono agresivo de Jackson Hole;
ETH/$BTC cayó a 0.031, con una caída de más del 40% en el año, el TPS en cadena ha sido aplastado por Solana, los derivados han sufrido grandes liquidaciones, y la vulnerabilidad de Ajna añade sombras de seguridad y regulación.
Pero no te dejes asustar por el corto plazo. En agosto, el ETF en general aún atrajo 1.42 mil millones; BlackRock ETHA acumuló más de 12.7 mil millones; el banco ruso Sberbank se prepara para incluir ETH como garantía de préstamos, y la adopción institucional está en expansión. EIP-8141 impulsa la abstracción de cuentas, las narrativas de L2, RWA y tokenización siguen vigentes, Hayes señala que esto es un catalizador para la entrada institucional.
Mi juicio: la presión a corto plazo es real, pero los fundamentos a medio plazo no se han derrumbado. Mantente atento a los flujos del ETF y la implementación de L2/RWA; la corrección es un intercambio de fichas, no el final.
$SOL
#ETH强势拉升，空头清算超11亿美元 #就业数据密集公布，沃什政策立场受检验
Últimos datos
Esta semana se publican concentrados los indicadores de empleo ADP, solicitudes iniciales, nóminas no agrícolas, etc., y las expectativas de subida de tipos en septiembre fluctúan con los datos. En el mercado $BTC 77390.
Consenso del mercado
Si los datos son fuertes, tienden a impulsar las apuestas por subidas de tipos, lo que presiona los activos de riesgo; si el empleo se debilita, las expectativas de relajación aumentan y el mercado tiende a ser más alcista.
Análisis de la lógica subyacente
Wash ya ha puesto la inflación como prioridad, el empleo es solo una referencia. Incluso si el empleo se enfría, mientras la inflación sea persistente, la opción de endurecer no se cerrará por completo.
Opinión personal (tendencia personal a un retorno gradual del mercado alcista, solo opinión personal, no constituye consejo de inversión)
A corto plazo es probable que la volatilidad aumente, no hay que apostar por la dirección con cada dato, hay que tener paciencia y esperar a que la línea macroeconómica principal se aclare. $SNDK "brecha de expectativas", no "brecha de rendimiento."
Los ingresos del cuarto trimestre del año fiscal 2026 de SanDisk alcanzaron los 8.965 millones de dólares, un aumento del 372% interanual, con un BPA de 39,25 $ (solo 0,29 $ en el mismo período del año pasado), y un margen bruto que se disparó al 84,6 %—los datos son explosivos. El problema radica en el punto medio de la guía de ingresos para el próximo trimestre de 10,55 mil millones de dólares, que está por debajo de la expectativa de los analistas de 10,8 mil millones de dólares. Cuando una acción ha subido más del 460 % en un año, el#LaborMarketTestsWalsh #BTCGoldCorrelation #BroadcomDellAIResults 市场越安静，资产之间的差距往往越明显。 🟠 $BTC 更像市场的防守核心。 流动性更深、机构资金参与度更高，价格波动相对较低。近期 BTC ETF 资金重新回流，成为市场的重要支撑因素，但 BTC 的特点通常是：风险相对更容易管理，同时短期爆发空间可能不如高 Beta 山寨币。 🔵 $ETH 和 $SOL 则处于更高的风险曲线上。 当市场流动性扩大、资金重新进入风险资产时，它们往往能够提供更强的上涨弹性。近期市场中，SOL 的表现尤其受到 ETF 资金和风险偏好回升的推动。 🟣 $XRP、$OKB、$DOGE 以及中小市值山寨币，则属于更高 Beta 的交易。 上涨的时候，它们可能跑得比 BTC 快得多。 但当市场转向时—— 📉 回调同样可能更加猛烈。 这就是当前市场最重要的风险问题： 不是哪一个币涨得最快，而是你能不能承受它下跌时的风险。 --- 📊 近期市场数据显示，Bitcoin Dominance 仍然处于较高水平，而 Altcoin Season Index 依然偏向「Bitcoin Season」。这意味着资金虽然开始关注部分高 Beta 资产，但市场尚未形成全面Información tecnológica
Informe financiero de AI: Dell, Broadcom y Snowflake publicarán esta semana. El enfoque está en si los pedidos de servidores y equipos de red pueden traducirse en flujo de caja de beneficios, si la nube AI puede formar suscripciones estables, y en observar si el auge de AI puede extenderse desde los chips a un espectro más amplio de acciones tecnológicas.
SpaceX: Morgan Stanley predice ingresos de 3,5 billones para 2040, Musk cree que se puede alcanzar en 2033; la discrepancia radica en la velocidad de comercialización, y el espacio a largo plazo necesita esperar la verificación del flujo de caja de pedidos.
Anthropic: Se espera una OPI en septiembre-octubre, con una valoración de mercado anticipada de 1 a 2 billones; el foco está en la calidad de ingresos del prospecto, costos de computación, concentración de clientes y proporción de acciones nuevas y antiguas.
Almacenamiento: SanDisk + Kioxia planean invertir más de 31 mil millones en Japón para expandir la producción de 3D-NAND, con producción en la planta de Beishang en el año fiscal 2029. El almacenamiento AI es lógico, pero se debe tener precaución con el exceso de oferta debido a la expansión; se debe hacer seguimiento a pedidos, capacidad y flujo de caja. El fuerte repunte de $ETH anoche y la caída pronunciada de esta mañana
son el resultado de un choque intenso en poco tiempo entre el sentimiento alcista de short squeeze y factores negativos macro/geopolíticos.
Esencialmente, esto es un juego entre la compra institucional de ETFs spot y la venta en el mercado de derivados junto con riesgos macro.
#DailyOrbit Durante el fin de semana, $BTC subió hasta 79300 y luego continuó descendiendo, esencialmente un falso breakout causado por baja liquidez: las instituciones y los creadores de mercado abandonaron el mercado durante el fin de semana, y la profundidad del libro de órdenes fue un 30%–40% menor que en los días laborables. Una pequeña cantidad de capital pudo empujar el precio hasta niveles de resistencia, creando una ilusión de "breakout", pero sin un soporte real de compra.
#DailyOrbit Lo más interesante sobre ETH en este momento no es cuánto ha subido, sino que los fondos y el precio están en conflicto.
Mi conclusión: moderadamente alcista a medio plazo, pero no hay que perseguirlo a corto plazo.
El 28 de agosto, el ETF spot de ETH en EE. UU. tuvo una entrada neta de aproximadamente 102 millones de dólares, con BlackRock ETHA contribuyendo con unos 83,8 millones en un solo día. Los fondos institucionales siguen comprando efectivamente.
#DailyOrbit 🚨 $OKB ESTÁ ATASCADO POR DEBAJO DE $115 — PERO LA ESTRUCTURA ALCISTA SIGUE VIVA.
$OKB previamente rebotó desde alrededor de $98 hasta $120, retrocedió a $109, se recuperó hacia $115 y ahora se mantiene cerca de $113.
Lo que me importa es simple: $109–110 ha seguido aguantando.⌛️
Hasta ahora, la estructura de 4H no se ha roto.🥏
Y $115 se está convirtiendo en el verdadero campo de batalla. Cada vez que $OKB lo alcanza, aparecen vendedores y empujan el precio.
#DailyOrbit 我的结论可能会让很多人不舒服： 它们大多数并不是我理解中的真正 Bitcoin Insurance。 至少，如果你购买保险的目的，是希望在技术系统发生未知故障、遭遇黑客攻击、数字攻击或人为漏洞时获得赔偿，那么你必须非常仔细地阅读条款。 因为我看到的大多数政策，都存在一个核心问题： 👉 一旦涉及技术层面的风险，保险可能直接失效。 --- 🧠 Coldcard 等硬件或技术风险让我重新思考了一件事： 如果你的比特币安全完全依赖某个硬件、软件、托管系统或复杂技术架构，那么真正的问题应该是： 如果这个技术架构本身出了问题，保险到底赔不赔？ 我阅读的多份政策中，很多都将类似以下情况排除在保障范围之外： ❌ Cyber attacks ❌ Digital compromise ❌ Unauthorized system access ❌ Technology failures ❌ Social engineering ❌ Certain forms of credential compromise 换句话说： 你的 Bitcoin 因为技术漏洞被盗？ 保险可能不赔。 你的私钥因为数字攻击或系统Sự sụt giảm đồng loạt của $BTC, $ETH và $XAUT là hiện tượng phản ánh làn sóng bán tháo thanh khoản (Cash Liquidation). Trong các đợt biến động vĩ mô mạnh, nhà đầu tư có xu hướng rút vốn khỏi mọi loại tài sản có tính thanh khoản cao để giữ tiền mặt (USD) hoặc đáp ứng các lệnh gọi ký quỹ (Margin Call). Nguyên nhân chính dẫn đến đà giảm giá Sức mạnh đồng USD bứt phá và áp lực lãi suất: Khi đồng USD tăng giá mạnh hoặc lợi suất trái phiếu Mỹ tăng cao, chi phí cơ hội của việc nắm giữ các tài sản không#马斯克回应大摩，3.5万亿美元营收或提前七年
El último informe de investigación de Morgan Stanley presenta una valoración a largo plazo muy imaginativa, manteniendo la calificación de "sobreponderar" para SpaceX, con un precio objetivo fijado en 300 dólares. Según cálculos institucionales, esta empresa espacial alcanzará unos ingresos anuales de hasta 3,5 billones de dólares en 2040. La lógica subyacente de esta predicción optimista se basa en dos premisas fundamentales: que Starship complete su iteración tecnológica, logrando lanzamientos a gran escala, de bajo costo y alta frecuencia; y que la nueva base en Luisiana se inaugure, liberando capacidad espacial para las próximas décadas.
Sin embargo, Musk no está de acuerdo con la previsión temporal conservadora del banco de inversión y ha expresado públicamente su propio juicio en la plataforma X. Según su estimación, el punto en que SpaceX alcance ingresos de 3,5 billones probablemente ocurrirá alrededor de 2033, siete años antes de la predicción de Morgan Stanley.
Al analizar detenidamente, ambas partes coinciden en la dirección sobre el techo de crecimiento a largo plazo de SpaceX; la verdadera discrepancia radica en la velocidad de la comercialización. Los puntos clave del juego de mercado son tres: cuándo Starship dejará la fase experimental y comenzará la entrega de pedidos comerciales; cuándo el negocio de Starlink completará la cobertura global, generando flujos de caja estables a partir de pedidos gubernamentales y corporativos en el extranjero; y la rápida maduración del negocio complementario de IA, que formará una nueva curva de ingresos.
Este asunto también plantea una cuestión clave para el mercado: ¿debería esta expectativa de crecimiento acelerado incorporarse ya en la valoración actual? El capital, por un lado, persigue la gran narrativa del negocio espacial, pero por otro mantiene una actitud racional y cautelosa. Por muy buena que sea la historia, al final necesita datos concretos: la frecuencia futura de lanzamientos, el tamaño real de los pedidos y el flujo de caja operativo positivo son las métricas más sólidas para validar el valor de SpaceX. Los bancos de inversión apuestan por un ciclo largo y seguro, mientras que Musk apuesta por un crecimiento explosivo impulsado por avances tecnológicos. La carrera temporal en el sector del negocio espacial acaba de comenzar.
Si deseas crear un artículo financiero completo y listo para publicar, el modo de tarea puede incluir títulos alternativos virales, ideas para imágenes y etiquetas temáticas. ¿Quieres cambiar a ese modo de procesamiento? My conclusion: Most are not Bitcoin insurance as I would define it. Here's why: ❌ If Bitcoin is lost due to a tech stack failure, many policies exclude coverage. ❌ If you're socially engineered into sending funds, coverage often disappears. ❌ "Cyber attacks of any kind" are frequently listed under exclusions. Yet these are some of the biggest risks Bitcoin holders face. Before buying any Bitcoin insurance: 1️⃣ Identify your actual threat vectors. 2️⃣ Read the POLICY wording, not the marketing. 3Ganó 73,000 dólares en 50 minutos.
Un usuario la semana pasada compró alrededor de 17,000 dólares en 300 opciones put de SPY con vencimiento ese mismo día.
Su entrada se basó en la evolución del precio de SPY y el discurso del presidente de la Reserva Federal, Kevin Walsh, en Jackson Hole.
Walsh mencionó que la economía y el empleo en EE.UU. siguen estables, las condiciones financieras no son restrictivas, pero la inflación sigue claramente por encima del objetivo del 2%. Los datos recientes no son suficientes para demostrar que la inflación ha bajado realmente, y si esta situación continúa, la Reserva Federal tendrá que actuar.
La información que obtuvo fue que la relajación esperada por el mercado podría no llegar, e incluso podría haber un nuevo aumento de tipos en septiembre. Tras el discurso, las acciones estadounidenses inicialmente subieron, pero las expectativas de subida de tipos y los rendimientos de los bonos a corto plazo comenzaron a aumentar, y el impulso alcista de SPY en la apertura se debilitó poco a poco.
Alrededor de las 11:10 de la mañana, cuando las señales del discurso y el mercado comenzaron a coincidir, él juzgó que SPY iba a caer, y compró 300 opciones put con vencimiento ese mismo día, con un coste aproximado de 17,000 dólares.
SPY continuó bajando, estas opciones con vencimiento ese mismo día son muy sensibles a la evolución intradía, y el precio de los 300 contratos subió rápidamente.
Al mediodía, vendió todos los contratos, y el valor de su posición subió de aproximadamente 17,000 dólares a unos 90,000 dólares, ganando finalmente 73,509 dólares.
$BTC $XRP tiene demanda, pero para que el ETF $XRP supere el umbral de $1 mil millones, el mercado necesita un flujo de capital más sostenible. A diferencia de $SOL, XRP no tiene un mecanismo nativo de staking para generar rendimientos adicionales para los inversores. Por lo tanto, el impulso de crecimiento del ETF $XRP dependerá en gran medida de las expectativas de precio a largo plazo, el nivel de aceptación institucional y la demanda de compra spot. Bitwise es actualmente un candidato destacado, pero el camino por delante requerirá un flujo de dinero realmente estable. Por eso, el hito de $1 mil millones sigue siendo una batalla sobre la demanda y la confianza del capital institucional a más largo plazo. 今天这个盘面，表面上不算吓人。 全市场总市值大概回落了 0.9%，并不是那种明显下杀的日子。
但有一个数据很反常： 24小时成交量暴增了约55%。 也就是说，价格没怎么走，钱却突然开始更激烈地交换。 这类盘，往往比大涨大跌更值得看。
因为它说明市场正在做一件事： 换手。 如果只是普通回调，成交量通常会慢慢降下来。
因为追涨情绪退了，观望的人会变多，交易自然会冷一点。 但今天不是这样。 价格只是小幅回落，量却明显放大，说明场内并不平静。
一边有人在卖，另一边也有人在接，而且双方都很积极。 所以这个量，不是“没人看市场了”，
而是市场里有人在抢着换仓。 这种时候，最容易出现两种资金。 第一种，是前面赚钱的人。
他们看到情绪还在高位，贪婪指数还在 74，会更愿意在热度还没退完的时候先落袋。 第二种，是后面进场的人。
他们看到价格没怎么跌，会觉得这只是正常整理，甚至会把放量理解成“行情还没结束”。 于是盘面就会出现一个很典型的状态： 上面有人借情绪出，下面有人觉得机会来了在接。 这就是为什么价格暂时没大跌，
但成交却突然爆了出来。 如果我是大资金，我会很喜欢这种环境。 因为真正舒服的出货或者换#财报观察员：博通与戴尔接棒，AI回报再受检验
El impresionante informe financiero de NVIDIA ya ha demostrado al mercado que la demanda global de capacidad de cálculo sigue en un ciclo de alta prosperidad. Pero un gran examen intermedio para la cadena industrial de la IA apenas ha comenzado.
Esta semana, la carrera de informes financieros del sector de IA continúa. El 1 de septiembre, hora del este de EE. UU., Dell Technologies fue la primera en publicar sus resultados, seguida el 2 de septiembre por Broadcom y Snowflake. NVIDIA representa el extremo superior de los chips de IA, mientras que Dell y Broadcom están en el siguiente eslabón del hardware de capacidad de cálculo, y Snowflake representa la pista del software en la nube. Los resultados financieros de estas tres empresas pondrán a prueba si la ola de IA puede transmitirse con éxito desde los chips hacia afuera.
En el nivel de hardware, la atención del mercado ya no se centra solo en la cantidad de pedidos. La gran cantidad de pedidos de compra de chips de IA personalizados, equipos de red y servidores de IA, y si finalmente pueden convertirse en beneficios operativos reales y flujo de caja positivo para las empresas, es el principal punto de interés de este informe financiero. En el pasado reciente, las grandes empresas han invertido mucho dinero en la compra de hardware de capacidad de cálculo, y estas altas inversiones están erosionando continuamente las ganancias; el mercado está ansioso por ver que la inversión en hardware de IA comience a entrar en un período de retorno.
Por otro lado, Snowflake en el lado del software asume otra tarea de verificación. Si el negocio de datos en la nube puede obtener ingresos por suscripción más estables y sostenibles, y la disposición de los clientes empresariales a pagar por servicios de IA en la nube, determinará si el mercado de IA puede expandirse desde el hardware hacia el sector del software.#财报观察员：博通与戴尔接棒，AI回报再受检验
Esta semana vuelve la ronda de informes financieros de la cadena industrial de AI, Nvidia ya ha entregado resultados que superan las expectativas, la certeza en la demanda de capacidad de cálculo ha sido validada por el mercado, pero la historia no puede quedarse solo en el lado de los chips.
A continuación, Dell, Broadcom y Snowflake irán revelando sus resultados; Dell debutará el 1 de septiembre en la costa este de EE.UU., seguido por Broadcom y Snowflake el 2 de septiembre. En mi opinión, esta ronda de informes es una ventana clave para comprobar si los beneficios de la AI pueden expandirse hacia afuera.
En el lado del hardware, Dell y Broadcom representan los servidores, equipos de red y chips AI personalizados; el mercado debe enfocarse en dos aspectos: si la escala de pedidos puede mantener un alto nivel de prosperidad y, más importante, si los pedidos de alto crecimiento pueden convertirse realmente en beneficios y flujo de caja. Muchas empresas han recibido pedidos relacionados con AI, pero el aumento de costos y la presión en la cadena de suministro pueden presionar la rentabilidad; solo tener un crecimiento en ingresos no es suficiente.
En el lado del software, Snowflake ofrece otra dimensión de observación: en el negocio de datos en la nube, hay que ver si la demanda de procesamiento de datos impulsada por AI se traduce en ingresos estables por suscripción y uso. Los grandes modelos de AI generan una enorme cantidad de datos, pero si solo es un flujo pulsátil a corto plazo sin convertirse en pagos recurrentes, la lógica de valoración de las empresas de software se verá afectada.
Nvidia ha demostrado el auge de los chips de nivel superior, pero ahora el mercado está planteando una pregunta central: ¿la inversión de capital en AI se extenderá más allá de la simple compra de chips GPU, hacia servidores completos, equipos de comunicación en red y software empresarial?Expectativas de subida de tipos por parte de la Reserva Federal en aumento.
Declaración de Walsh: inflación por encima del 2%, condiciones financieras amplias no alcanzan un nivel restrictivo, empleo cercano al pleno empleo; debilitamiento de la orientación futura, sin compromiso de subida de tipos en septiembre.
Reacción del mercado: probabilidad de subida en septiembre aumentó al 57,5%‑58%, rendimiento de los bonos del Tesoro a dos años sube, dólar se fortalece; acciones estadounidenses, oro, BTC, ETH caen simultáneamente.
Lógica de la política: la dirección de endurecimiento no cambia, el momento de la subida depende de los datos futuros de inflación, empleo y condiciones financieras.
Dos eventos principales esta semana
4 de septiembre, nóminas no agrícolas (dato clave antes del FOMC)
Datos fuertes: refuerzan expectativas de subida, presión sobre BTC/ETH;
Datos débiles: enfriamiento de expectativas de subida, favorable para posiciones largas;
También es importante prestar atención a los datos salariales, un aumento salarial también es negativo para los activos de riesgo.
Regulación MiCA en Europa, Revolut retira USDT
Tether no obtuvo autorización MiCA, plataformas europeas conformes ya no soportan USDT, los fondos se dirigen a USDC, EURC;
Se trata de una contracción de liquidez localizada, no un colapso de USDT; causará mayor deslizamiento y amplificará la volatilidad del mercado, aumentando la amplitud de las subidas y bajadas.
Análisis técnico de BTC
Previo repunte cerca de 80500 formando un patrón de doble techo M, con riesgo de corrección latente, el mensaje macroeconómico desencadena ajuste.
Soporte clave: rango 75500‑77000
Si se mantiene: los bajistas se absorben y existe oportunidad de rebote y recuperación;
Si se rompe efectivamente a la baja: se apunta a 74000‑75000.#EmpleoDatosIntensosPublicados, la postura política de Wash puesta a prueba Familia, esta semana es la verdadera semana decisiva.
Datos de empleo de EE.UU. bombardeo intenso: vacantes JOLTS, empleo ADP, solicitudes iniciales de subsidio por desempleo, nóminas no agrícolas de agosto, cuatro informes juntos, el mercado laboral será la base central para la valoración de expectativas políticas en septiembre. Tras el discurso de Wash en Jackson Hole, la probabilidad de subida de tipos en septiembre llegó a casi el 60%. Si los datos vuelven a debilitarse, este fuego podría apagarse de nuevo.
Resumen previo: las nóminas no agrícolas de julio disminuyeron inesperadamente en 23,000, y las cifras de mayo y junio se revisaron a la baja en 103,000 en total. Wash enfatizó que la inflación sigue por encima del 2%, las condiciones financieras aún no son restrictivas y continúa centrado en la estabilidad de precios. Las palabras ya se dijeron, pero el mercado observará los datos uno por uno para revalorarlos.
Para BTC, si los datos de empleo se debilitan y la tasa de desempleo sube, la probabilidad de subida de tipos en septiembre caerá, y BTC podría volver a probar niveles por encima de 80,000. Si los datos de empleo son sólidos y los salarios aumentan, la postura de Wash se verá respaldada, las expectativas de subida de tipos se calentarán de nuevo, y BTC podría retroceder a 75,000 o incluso menos. A principios de semana no habrá grandes movimientos, la dirección se verá claramente en el momento en que se publiquen las nóminas no agrícolas. $BTC $ETH $TRUMP La cuadrícula ha resistido 13 días, y he llegado a entender una cosa
SanDisk bajó de 1814 a 1462, con una pérdida flotante de 333 U. Decir que no me asusté sería mentira, pero al mirar atrás, ¿qué dinero está ganando realmente esta cuadrícula?
No gana dinero por acertar la dirección, sino por la oscilación del mercado. Mientras el precio fluctúe entre 990 y 2174, la cuadrícula sigue capturando las diferencias de precio capa por capa. En 13 días, la ganancia de la cuadrícula fue de 34 U, aunque no suficiente para cubrir la pérdida flotante, pero demuestra que esta lógica está funcionando.
El verdadero riesgo de la cuadrícula es uno solo: una tendencia unidireccional sin retroceso. Si el precio cae de golpe por debajo de 990 sin rebotar, todas las pérdidas flotantes se convertirán en pérdidas reales, y el precio de liquidación forzosa en 965 también será superado.
Por eso ahora no me preocupo por las subidas o bajadas a corto plazo, ni sueño con recuperar todo de una vez. Solo quiero confirmar dos cosas: que el precio de liquidación forzosa esté lo suficientemente lejos (965) y que la cuadrícula siga funcionando normalmente (1500 arbitrajes diarios). Mientras estas dos condiciones se mantengan, seguiré operando.
Cada estrategia tiene su mercado rentable y su mercado perdedor. La cuadrícula no teme a la oscilación, sino a una tendencia unidireccional fuera de control. Hay que tener claro qué dinero se gana y qué mercado se teme.
$SNDK #EmpleoDatosIntensosPublicados, la postura política de Wash puesta a prueba
Los datos de empleo de esta semana son una variable clave para la fijación de precios de la política de septiembre. Creo que el mercado está reajustando las expectativas de subida de tipos, pero la tendencia a la desaceleración ya es difícil de revertir
El empleo no agrícola de julio disminuyó inesperadamente en 23,000 personas, y los datos de mayo y junio se revisaron a la baja en un total de 103,000, lo que no es una fluctuación mensual, sino una señal de un enfriamiento sustancial en la demanda de contratación
Wash dejó claro en su primer discurso principal en Jackson Hole que la inflación sigue por encima del objetivo del 2%, las condiciones financieras generales aún no son restrictivas, y la política monetaria debe continuar enfocándose en restaurar la estabilidad de precios. Tras esta postura agresiva, la probabilidad implícita de una subida de tipos en septiembre en el mercado saltó de aproximadamente el 35% a casi el 60%, los rendimientos de los bonos estadounidenses subieron, y el oro y BTC sufrieron presión simultáneamente
Vacantes JOLTS → para observar si la demanda sigue debilitándose
Empleo ADP → para observar el impulso de contratación en el sector privado
Solicitudes iniciales de desempleo → para observar si el ritmo de despidos se acelera
Empleo no agrícola de agosto → ancla final para la fijación de precios
Si el empleo no agrícola de agosto sigue por debajo de lo esperado, incluso con una postura agresiva de Wash, la probabilidad de subida de tipos será corregida por los datos, y BTC y el oro probablemente tendrán una ventana de recuperación. Por el contrario, si los datos de empleo sorprenden al alza, las expectativas de subida de tipos se consolidarán aún más, y los activos de riesgo no tendrán una buena relación calidad-precio para comprar a corto plazo
La tendencia de enfriamiento del mercado laboral ya está confirmada, y la postura agresiva de Wash es más una declaración para contrarrestar las expectativas excesivamente optimistas del mercado. Si los datos de esta semana siguen debilitándose, será un típico punto de comprar expectativas y vender hechos, y la negociación de subidas de tipos podría estar llegando a su fin
@OKX星球 La guerra es el catalizador más cruel del mercado
Estados Unidos e Irán vuelven a enfrentarse, el ambiente en el Estrecho de Ormuz se calienta, y $CL ha subido de golpe desde cerca de 83 hasta 85.65.
El mercado no espera a que caigan los misiles, ni le importa quién tiene la razón.
Solo pone precio primero a la "posible interrupción del suministro de petróleo".
Pero la guerra no es tan amigable con el mundo cripto. Mucha gente considera a BTC como oro digital, pero cuando surge un conflicto inesperado, la primera reacción del capital suele ser vender activos de alta volatilidad y recuperar liquidez.
Por eso, mientras el petróleo sube, $SOL cae de 107.48 a 100.32.
Lo más problemático es la segunda parte: el conflicto eleva el precio del petróleo, lo que aumenta la inflación, y la Reserva Federal tiene más difícil relajarse. Si los rendimientos de los bonos del Tesoro y el dólar se fortalecen, las acciones tecnológicas y el mercado cripto seguirán bajo presión.
Por supuesto, las tendencias geopolíticas cambian rápido.
Hoy un misil hace subir el precio del petróleo, mañana una frase de "prepararse para negociar" puede hacer caer la prima de riesgo. Quienes persiguen las noticias parecen correr más rápido, pero a menudo son los que más fácil reciben el golpe.
La guerra ciertamente es un catalizador del mercado.
Pero no solo genera ganancias, también inflación, pánico y el costo para innumerables personas comunes.
El mercado no llora por nadie, solo pone precio a cada miedo.
#empleo datos intensos publicados, la postura política de Wash puesta a prueba
#BTC alta volatilidad, mayor correlación con el oro
#美伊军事对抗升级，原油供应风险升温 #Publicación intensiva de datos de empleo, la postura política de Wash bajo prueba
Esta semana está llena de datos de empleo. Martes por la noche hora de Pekín, vacantes JOLTS; miércoles, empleo privado ADP; viernes, nóminas no agrícolas de agosto. El 11 de septiembre también está el IPC, y del 15 al 16 la reunión del FOMC. Wash en Jackson Hole describió el empleo como pleno empleo: tasa de desempleo del 4,1%, la mayoría de los que quieren trabajar pueden mantener o encontrar empleo, la oferta casi no aumenta, por lo que el crecimiento mensual naturalmente es bajo. Las nóminas no agrícolas de julio en realidad disminuyeron en 23,000, el sector privado aumentó en 30,000, el gobierno redujo en 53,000, y la tasa de desempleo bajó del 4,2% al 4,1%. Al mismo tiempo, puso los precios por delante del empleo, con un PCE anual del 3,7%. El mercado asigna una probabilidad de subida de tipos en septiembre entre el 56% y el 60%, mientras que Goldman Sachs mantiene su escenario base de no mover los tipos.
Mi opinión es simple. La prueba para Wash no está en el discurso, sino en si estos datos desmienten "el empleo no está mal, las condiciones financieras no están ajustadas". Si las nóminas no agrícolas vuelven a ser débiles, la probabilidad de subida de tipos retrocederá; si los salarios se calientan, el 60% se mantendrá firme. Los activos de riesgo no deberían contar el calendario como si ya se hubieran subido los tipos. $BTC $ETH $XAUT #BTC高位震荡，与黄金联动增强
Después de que Bitcoin superó los 80,000, no siguió avanzando sin parar, sino que comenzó a oscilar en niveles altos.
Lo que impulsaba el mercado hacia arriba antes era la entrada neta de fondos en el ETF estadounidense durante 9 días consecutivos, con compras institucionales constantes. Pero el 28 de agosto la situación cambió, el ETF pasó a tener salidas netas, y esta ronda de relevo institucional se detuvo temporalmente.
Lo interesante es que, cuando las instituciones hicieron una pausa, la actividad de los pequeños inversores en la cadena alcanzó un máximo en casi dos años, y los fondos de los minoristas tomaron el relevo.
Hay otra señal que he estado observando últimamente: BTC y el oro están cada vez más sincronizados, mientras que la correlación con el Nasdaq se ha debilitado.
¿Significa esto que Bitcoin está empezando a tener un comportamiento independiente y que su atributo de refugio seguro está siendo valorado por más personas? Honestamente, las opiniones en el mercado están muy divididas.
Algunos creen que esto refleja un cambio en la lógica de asignación de activos principales, y que BTC se está acercando al oro digital;
otros piensan que es solo una resonancia a corto plazo causada por el sentimiento geopolítico actual, y que después el mercado volverá a la rutina habitual.
La mayor incógnita ahora es: después del enfriamiento de las compras del ETF, ¿podrán los minoristas y las compras al contado mantener el rango alto actual?
No sé qué opináis, ¿creéis que esta correlación con el oro es una tendencia a largo plazo o solo un efecto temporal? Os invito a compartir vuestras opiniones.Los ataques aéreos estadounidenses en el Estrecho de Ormuz fueron el detonante directo.
En las primeras horas del 31 de agosto, hora local, el Mando Central de EE. UU. confirmó un ataque contra dos lanzacohetes iraníes en el Estrecho de Ormuz, marcando la primera vez desde finales de julio que EE. UU. admite públicamente haber atacado Irán.
La Guardia Revolucionaria iraní anunció inmediatamente en redes sociales que había lanzado misiles contra bases estadounidenses en represalia, alegando que el ataque a la isla de Laqa había causado múltiples víctimas, incluidos civiles. El conflicto geopolítico escaló de inmediato.
El mercado reaccionó directa y de forma dramática: se liquidaron unos 180 millones de dólares en toda la red, con 173 millones en posiciones largas. El BTC cayó a unos 77.000 dólares y el ETH bajó por debajo de los 2.400 dólares. Mientras tanto, el crudo WTI subió alrededor de un 2%, y el crudo Brent tuvo un rendimiento superior a 90 dólares por barril. El oro abrió a la baja y el mercado está cambiando rápidamente de activos de riesgo a activos refugio seguros.
Las palabras belicistas de Wash sirven como un trasfondo más profundo.
En la anterior reunión anual de Jackson Hole, el presidente de la Fed, Wash, envió una señal agresiva, reiterando que la lucha contra la inflación continuaría y que se reservaba la posibilidad de otra subida de tipos. La probabilidad de una subida de tipos en septiembre se disparó del 35% a más del 60%, con Bitcoin cayendo de 81.455 dólares a unos 77.000 dólares. Las noticias sobre conflictos geopolíticos se amplificaron en un mercado de fin de semana ya con liquidez escasa y una dirección bajista.
El viejo Zhang resumió: Las semillas sembradas por Wash, fruto de los ataques aéreos estadounidenses. Los conflictos geopolíticos encendieron la mecha, pero la fuente del polvo era la ya frágil estructura del mercado tras el aumento de las expectativas de subidas de tipos. La liquidez estuvo escasa durante el fin de semana, y la estampida de los alcistas amplificó la caída. Esencialmente, fue macro#伊朗称海峡仍关闭，原油运输成谈判筹码
Garibabadi declaró públicamente: el Estrecho de Ormuz está actualmente "completamente cerrado". Irán ha llegado a un acuerdo con Omán sobre el paso de barcos, pero "no entrará en la fase de ejecución hasta que Estados Unidos cumpla sus compromisos".
Irán no tiene prisa por reabrir, porque el cierre prolongado del estrecho ejerce presión sobre Estados Unidos y también representa una pérdida para Irán. Pero abrirlo incondicionalmente equivaldría a admitir que la presión máxima ha funcionado. Más importante aún, en las últimas dos semanas, el ejército estadounidense ha abierto silenciosamente una ruta en el lado sur, con 15 a 20 petroleros entrando y saliendo diariamente, transportando cerca de 10 millones de barriles al día, con más del 80% de los barcos evitando la ruta controlada por Irán en el lado norte. El control real de Irán sobre el estrecho está disminuyendo; si no convierte la "apertura" en una ficha de negociación, esta carta quedará inutilizada. Por eso, esto no es una rendición, sino una mejora de la ficha: convertir a Ormuz de una "carta militar" a una "carta de negociación".
El mercado reaccionó de inmediato. La noche del 30 de agosto, el mercado fuera de horario del Brent rompió los 88 dólares por barril, y Bitcoin subió simultáneamente, superando los 78,000 dólares en un momento.
Irán está diciendo "puedo abrir, pero tienes que dar algo a cambio". El problema es que Estados Unidos ni siquiera quiere negociar. La cuestión de abrir o no esta puerta no depende de la urgencia de Irán, sino de cuánto tiempo puede mantenerse el precio del petróleo por encima de los 88 dólares.El fuerte repunte de $ETH anoche y la caída pronunciada esta mañana
son el resultado de un choque feroz en poco tiempo entre el sentimiento alcista de short squeeze y factores negativos macro/geopolíticos.
Esencialmente, es un juego entre la compra institucional de ETFs spot y la venta en el mercado de derivados junto con riesgos macro.#LaborMarketTestsWalsh #BTCGoldCorrelation #BroadcomDellAIResults ¿Está la Reserva Federal configurando una trampa FOMO?
$BTC se mantiene alrededor de los 78K dólares, mientras que $ETH muestra un rendimiento más débil, lo que hace que este rebote esté lejos de ser convincente. Tras la reunión de Jackson Hole, el presidente de la Reserva Federal, Kevin Walsh, enfatizó que el riesgo de inflación sigue presente, elevando las expectativas de una subida de tipos en septiembre.
Actualmente, el mayor catalizador es empleo → PCE → expectativas de la Reserva Federal → rendimiento de los bonos del Tesoro → flujo de fondos de ETF. Si estos factores se alinean, $BTC podría mantener los 78K dólares y $ETH también podría rebotar. Si son desfavorables para las criptomonedas, "FOMO y luego venta" podría convertirse en la trampa más dolorosa del mercado. $SOL $TRUMP $DOGE El mercado de $ETH está en una contradicción, con fuerzas alcistas y bajistas buscando dirección:
· Contienda clave: 2400 dólares. Muchos analistas creen que si Ethereum puede mantenerse firmemente por encima de los 2.400 $ como un umbral psicológico y técnico clave, indica que los compradores siguen dominando. Esta posición se considera la última línea de defensa a corto plazo para los alcistas.
· Apalancamiento de liquidación asombroso. En las últimas 24 horas, ETH ha sido el activo con las liquidaciones más severas en toda la red, con un total de 54,1 millones de dólares en liquidaciones, de las cuales el 85 % fueron posiciones cortas forzadas. Esto indica que con solo un pequeño movimiento al alza, los fondos que apuestan a la baja serán liquidados, lo que podría impulsar un rebote a corto plazo. Pero, por otro lado, si ETH cae por debajo de 2.388 $, la intensidad acumulada de liquidaciones largas en los principales exchanges alcanzará los 903 millones de dólares, lo que podría provocar un colapso instantáneo del mercado.
· Oscilación en rango, dirección incierta. Desde el punto de vista técnico, ETH actualmente se consolida dentro de un gran rango entre 2.380 $ y 2.525 $, con un movimiento altamente correlacionado con Bitcoin. El RSI ha caído desde niveles de sobrecompra, la fuerza alcista se debilita, siendo un típico “anochecer antes de elegir dirección”. El mercado acaba de validar con acciones un típico "subir primero y luego bajar". Justo el día anterior, un equipo inyectó unilateralmente $TRUMP en el pool de liquidez de Meteora, creando un ambiente alcista; pero antes de que se terminara de hablar, todo el USDC en el pool ya había sido retirado, asegurando ganancias. Aunque en el gráfico no se ve una caída directa, esta técnica de inyección unilateral en el pool es esencialmente una forma más oculta de vender.
Lo más interesante es que no es la primera vez. Al revisar el historial de este token, cada rebote que parecía fuerte terminó siendo una ventana para la salida de liquidez. La lógica de compra actual del mercado se basa casi completamente en la expectativa de que "Trump seguirá haciendo llamadas públicas". Sin embargo, los datos on-chain muestran señales completamente opuestas: cada llamada pública suele ir acompañada de indicios de que el equipo está realizando ventas en niveles altos.
La verdadera espada de Damocles es el calendario. El 18 del próximo mes se desbloquearán 28,7 millones de $TRUMP, lo que representa una presión potencial de venta de aproximadamente 77 millones de dólares al precio actual. Esto significa que, aunque el precio se estabilice a corto plazo, la presión de venta podría aumentar posteriormente. Algunos fondos bajistas ya han comenzado a posicionarse, esperando este evento.
Frente a esta situación, perseguir el alza de forma emocional claramente no es sensato. En lugar de dejarse llevar por la volatilidad a corto plazo, es mejor analizar con calma el calendario de desbloqueos y los flujos de fondos on-chain antes de tomar una decisión.
Aviso de riesgo: el desbloqueo de tokens y las operaciones de liquidez conllevan una gran incertidumbre, por favor evalúe los riesgos racionalmente y tome decisiones con precaución. $TRUMP#就业数据密集公布，沃什政策立场受检验
Esta semana, los datos de empleo en Estados Unidos tendrán un periodo de publicación intensivo, con la salida consecutiva de las vacantes de empleo JOLTS, el empleo privado ADP, las solicitudes iniciales de subsidio por desempleo y el informe de nóminas no agrícolas de agosto. Este informe del mercado laboral será la referencia más crucial para que el mercado valore la trayectoria de la política monetaria de la Reserva Federal en septiembre.
Retrocediendo a señales previas de empleo, las nóminas no agrícolas de julio disminuyeron inesperadamente en 23,000, sumado a una revisión a la baja acumulada de 103,000 empleos en mayo y junio, una serie de datos corregidos que indican un enfriamiento gradual en la demanda de contratación, comenzando a mostrar señales de un punto de inflexión en el mercado laboral.
La primera intervención de Waller en la conferencia de Jackson Hole lanzó una señal sesgada hacia el halcón al mercado. Afirmó claramente que la inflación actual sigue por encima del objetivo del 2%, que el entorno financiero general aún no ha entrado en una zona restrictiva y que la política monetaria debe priorizar la restauración de la estabilidad de precios. Tras esta declaración, la probabilidad implícita de una subida de tipos en septiembre aumentó rápidamente del 35% a cerca del 60%, los rendimientos de los bonos del Tesoro subieron y activos de riesgo como el oro y el bitcoin sufrieron presiones a la baja simultáneamente.
La próxima serie de datos de empleo será una prueba de presión bidireccional: por un lado, para verificar la resiliencia endógena de la economía estadounidense y, por otro, para observar si la tendencia de enfriamiento del mercado laboral puede continuar. La fortaleza o debilidad final de los datos también determinará directamente cuánto margen de maniobra tiene la postura antiinflacionaria sesgada hacia el halcón de Waller, por lo que las fluctuaciones del mercado posteriores merecen un seguimiento especial. #就业数据密集公布，沃什政策立场受检验
El evento principal del mercado esta semana, sin duda, son los intensos datos de empleo de Estados Unidos, que se utilizarán directamente para poner a prueba la postura política de Waller.
Próximamente veremos sucesivamente las vacantes de empleo JOLTS, el empleo ADP, las solicitudes iniciales de subsidio por desempleo y, por supuesto, el muy esperado informe de nóminas no agrícolas de agosto. Honestamente, este conjunto de datos de empleo básicamente definirá las expectativas de política de la Reserva Federal para septiembre.
Al revisar los datos anteriores, ya se han enviado señales: las nóminas no agrícolas de julio disminuyeron inesperadamente en 23,000, y sumando las revisiones a la baja acumuladas de mayo y junio de 103,000, se puede sentir claramente que la demanda de contratación en Estados Unidos se está enfriando.
Pero la declaración de Waller en Jackson Hole fue más agresiva; afirmó claramente que la inflación sigue por encima del objetivo del 2%, las condiciones financieras aún no son lo suficientemente restrictivas y el enfoque de la política monetaria sigue siendo controlar la inflación. Después de esta declaración, la probabilidad de un aumento de tasas en septiembre en el mercado saltó directamente del 35% a cerca del 60%, los rendimientos de los bonos del Tesoro subieron y tanto el oro como el bitcoin sufrieron presiones y cayeron.
Por eso esta semana es muy crucial. Tenemos que observar dos cosas: si la resiliencia económica sigue presente y si el enfriamiento del mercado laboral realmente se materializa.
Si el empleo sigue siendo fuerte, la lógica agresiva de Waller se confirmará aún más y el mercado de criptomonedas seguirá bajo presión; pero si los datos de empleo muestran un debilitamiento claro, se reducirá su espacio para mantener una postura dura contra la inflación y el sentimiento del mercado también podría mejorar.
Para los amigos que operan con criptomonedas, esta semana no deben abrir posiciones grandes a ciegas, ya que cada dato de empleo podría provocar una fuerte volatilidad en el mercado; el timón de la dirección del mercado está temporalmente en manos de los datos laborales de Estados Unidos.从指数表现来看，上一个美股交易日并不弱：$SPY 上涨0.47%，$QQQ 上涨0.42%，$NVDA（英伟达）也录得1.32%的涨幅。 但如果观察盘中结构，市场传递出的信号并没有指数涨幅那么乐观。SPY、QQQ均从日内高点回落，接近当日低位收盘；英伟达最高触及229.26美元，最终收于217.55美元，同样接近日内低点。 与此同时，$TSLA（特斯拉）下跌3.89%，$MU（美光科技）下跌3.51%，$SNDK（闪迪）下跌6.96%。指数虽然维持上涨，但高贝塔科技股和部分半导体标的已经率先降温。 这是一种典型的“指数稳定、内部风险偏好回落”结构。 一、美股表面收红，资金却没有继续追高 SPY最高上涨至775.30美元，最终收于769.35美元；QQQ最高触及724.13美元，收盘回落至716.43美元。 两只指数都没有跌破前一交易日收盘价，因此大盘层面仍有支撑，但资金在盘中高位的承接并不积极。 英伟达的走势更能体现这种分歧：股价高开后继续上冲，但最终几乎回到日内低点。它虽然以1.32%的涨幅收盘，实际却走出明显的冲高回落。 如果市场风险偏好处于全面回升阶段，通常应该看到指数、科技龙头Ayer la situación entre Estados Unidos e Irán se intensificó nuevamente, con ataques de las fuerzas estadounidenses contra objetivos iraníes, seguidos de un contraataque con misiles por parte de Irán, lo que elevó rápidamente el conflicto geopolítico.
La primera reacción del mercado fue muy directa: aumento del sentimiento de refugio seguro, presión sobre los activos de riesgo, y un desplome notable simultáneo en criptomonedas como BTC y ETH.
Muchos se preguntan: ¿No es BTC el "oro digital"? ¿Por qué cae cuando hay guerra?
Porque a corto plazo, BTC sigue comportándose más como un activo de riesgo de alta volatilidad. Cuando el mercado realmente entra en pánico, el capital prioriza la liquidez, no el valor a largo plazo.
Lo más crucial es el petróleo.
El Brent volvió a situarse cerca de los 90 dólares, y los mercados asiáticos también mostraron debilidad evidente. El índice Nikkei de Japón cayó más del 2% en un momento, y el mercado surcoreano también bajó más del 2%.
Si el conflicto entre Estados Unidos e Irán se intensifica, especialmente si el estrecho de Ormuz enfrenta riesgos sustanciales, el precio del petróleo podría subir aún más, lo que podría volver a impulsar las expectativas de inflación global.
¿Y qué significa un aumento de la inflación?
Significa que el margen para recortes de tasas por parte de la Reserva Federal podría reducirse, o incluso que el mercado vuelva a descontar "tasas altas por más tiempo", lo cual no es favorable para activos de riesgo como BTC.
Por eso, en lugar de apresurarme a comprar en la caída, prefiero esperar.
El punto clave para BTC es si puede mantenerse por encima de los 78,000 dólares.
Si logra recuperarse rápidamente, indicaría que esta caída fue más un choque emocional; si no logra mantenerse y el precio del petróleo sigue subiendo, entonces BTC podría buscar soporte más abajo.
La guerra es solo el detonante; lo que realmente determina la tendencia de BTC son el dólar, las tasas de interés, la liquidez y el capital. $ZEC narrativa de privacidad, aumento del 4.46% en 24h, OI sube un 11.86%, el interés en Cryptopanic en el extranjero crece rápidamente. Riesgo: si la narrativa de privacidad pierde interés en las noticias, aunque el OI se mantenga, el precio de la moneda caerá rápidamente.
$SOL: el interés no depende de la especulación en noticias, el TVL y el volumen de operaciones DEX en DefiLlama continúan acumulándose, es un fundamento que se está cumpliendo poco a poco, la continuidad del mercado es mucho más fuerte.
$DOGE: el sector meme aún no ha explotado, sube ligeramente un 0.68% en 24h, la presión de liquidación no es alta, los memes suelen ser un repunte tardío en el mercado, no se deben tener expectativas demasiado altas sobre DOGE en esta etapa.
#BTC alta volatilidad, con mayor correlación con el oro
#ObservadorDeInformes: Broadcom y Dell toman el relevo, el retorno de la IA vuelve a ser examinado
#嘉信理财拟新增SOL、AVAX与LINK Lo más interesante sobre ETH en este momento no es cuánto ha subido, sino que los fondos y el precio están en conflicto.
Mi conclusión: moderadamente alcista a medio plazo, pero no perseguir en el corto plazo.
El 28 de agosto, el ETF spot de ETH en EE. UU. tuvo una entrada neta de aproximadamente 102 millones de dólares, con BlackRock ETHA contribuyendo con unos 83,8 millones en un solo día. Los fondos institucionales siguen comprando.#BTCGoldCorrelation #BroadcomDellAIResults El fuerte aumento de $ETH anoche y la caída pronunciada esta mañana
son el resultado de un choque feroz en poco tiempo entre el sentimiento alcista de short squeeze y factores negativos macro/geopolíticos.
Esencialmente, este es un juego entre la compra institucional de ETFs spot y la venta en el mercado de derivados junto con riesgos macro.#LaborMarketTestsWalsh #BTCGoldCorrelation #BroadcomDellAIResults Durante el fin de semana, $BTC subió hasta 79300 y luego continuó descendiendo, esencialmente una falsa ruptura causada por la baja liquidez: las instituciones y los creadores de mercado abandonaron el mercado durante el fin de semana, y la profundidad del libro de órdenes fue un 30%–40% menor que en los días laborables. Una pequeña cantidad de capital podría empujar el precio hacia niveles de resistencia, creando una ilusión de "ruptura", pero sin un apoyo real de compra.#BTCGoldCorrelation 从指数表现来看，上一个美股交易日并不弱：$SPY 上涨0.47%，$QQQ 上涨0.42%，$NVDA（英伟达）也录得1.32%的涨幅。 但如果观察盘中结构，市场传递出的信号并没有指数涨幅那么乐观。SPY、QQQ均从日内高点回落，接近当日低位收盘；英伟达最高触及229.26美元，最终收于217.55美元，同样接近日内低点。 与此同时，$TSLA（特斯拉）下跌3.89%，$MU（美光科技）下跌3.51%，$SNDK（闪迪）下跌6.96%。指数虽然维持上涨，但高贝塔科技股和部分半导体标的已经率先降温。 这是一种典型的“指数稳定、内部风险偏好回落”结构。 一、美股表面收红，资金却没有继续追高 SPY最高上涨至775.30美元，最终收于769.35美元；QQQ最高触及724.13美元，收盘回落至716.43美元。 两只指数都没有跌破前一交易日收盘价，因此大盘层面仍有支撑，但资金在盘中高位的承接并不积极。 英伟达的走势更能体现这种分歧：股价高开后继续上冲，但最终几乎回到日内低点。它虽然以1.32%的涨幅收盘，实际却走出明显的冲高回落。 如果市场风险偏好处于全面回升阶段，通常应该看到指数、科技龙头Después de que NVDA publicara su informe de ganancias, añadí algunas acciones más de MU. Esta vez, las ganancias de Nvidia realmente me dieron una señal bastante interesante.
Todos están centrados en que los ingresos de NVDA superaron las expectativas nuevamente y en que AWS añadió 2 millones más de GPUs, pero yo presté más atención a un detalle: el margen bruto de NVDA en el segundo trimestre fue del 75%, y la previsión para el tercer trimestre bajó al 74%, en parte debido al aumento de los costes de memoria. #BTCGoldCorrelation #BroadcomDellAIResults BTC no continuó desplomándose el fin de semana, pero tampoco recuperó los 80K. Ahora el núcleo del mercado ha cambiado de "seguir la subida" a "verificar la verdadera absorción en 77K–78K": el ETF el viernes pasado de repente pasó a -$201.9M, Warsh volvió a poner la inflación como prioridad número uno, y la presión macro a corto plazo es claramente mayor que hace una semana.
① BTC: se mantuvo estable cerca de 78K el fin de semana, pero 80K sigue siendo una resistencia
Esta mañana BTC está alrededor de $78,100–$78,200, con poco cambio en las últimas 24 horas. Tras el intento fallido de alcanzar 81K el viernes, la estructura actual es clara:
77K–78K = primera zona de absorción
80K = nivel que debe recuperarse
81K–86K = zona de fuerte resistencia superior
No tengo prisa por ver objetivos más altos. Si BTC no puede mantenerse por encima de 80K, hablar de 85K no tiene sentido.
② ETF: esta es la variable que más hay que vigilar hoy
Datos finales de Farside confirman:
El 28 de agosto hubo una salida neta de BTC Spot ETF de -$201.9M.
Entre ellos:
BlackRock IBIT -$33.4M
Fidelity FBTC -$49.7M
ARKB -$114.9M
Mientras que el día anterior, el 27, fue +$242.3M.
Por lo tanto, esto no es simplemente una "ralentización de entradas", sino un claro cambio de dirección#就业数据密集公布，沃什政策立场受检验
Esta semana, Estados Unidos publicará consecutivamente los datos de JOLTS, ADP, solicitudes iniciales de subsidio por desempleo y el informe de empleo no agrícola de agosto.
El motivo por el que el mercado está tan atento es porque Wash acaba de enfatizar en Jackson Hole que la inflación sigue por encima del objetivo del 2%, y que la política monetaria debe seguir centrada en la estabilidad de precios.
1. Si el empleo sigue estable, Wash tendrá más confianza.
La lógica actual de Wash es sencilla: la inflación aún no ha vuelto al objetivo, y el mercado laboral no muestra una desaceleración evidente por ahora.
Por lo tanto, mientras los datos de empleo de esta semana se mantengan sólidos, el mercado creerá más en que la Reserva Federal aún tiene espacio para mantener una postura más agresiva.
2. El problema es que el empleo ya muestra señales de enfriamiento.
El empleo no agrícola de julio disminuyó inesperadamente en 23,000 personas, y los datos de mayo y junio se revisaron a la baja en un total de 103,000.
Esto indica que la demanda de contratación se está debilitando.
Si los próximos datos de JOLTS, ADP y empleo no agrícola continúan siendo débiles, el mercado volverá a debatir si para controlar la inflación con más endurecimiento, se podría estar afectando aún más el empleo.
3. Lo que realmente decidirá esta semana es cuánto espacio queda para subir las tasas.
Después de Jackson Hole, las expectativas del mercado para una subida de tasas en septiembre se han intensificado claramente, y los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense también han subido.
Por eso, los datos de empleo de esta semana no son solo datos comunes, sino que parecen validar el juicio agresivo de Wash.
Si el empleo es fuerte, su postura tendrá más respaldo; si el empleo se debilita claramente, el espacio para seguir subiendo las tasas se reducirá.
Lo que el mercado realmente espera ahora es que los datos puedan demostrar que la economía estadounidense aún puede soportar tasas de interés más altas. Después de la publicación de resultados de Nvidia, Dell y Broadcom toman el relevo como claves para verificar si la demanda de AI puede extenderse a servidores, redes y software empresarial. El conflicto del mercado se centra en la correspondencia entre el efecto de desbordamiento de la capacidad de cálculo y la alta valoración de las acciones tecnológicas.
En la víspera de la publicación de resultados, Dell cayó alrededor del 2% esta semana, Broadcom bajó más del 1% y Snowflake casi un 1%, mostrando que las posiciones largas están retirándose activamente para evitar riesgos durante el periodo de verificación de resultados. En cuanto a los factores impulsores, la sensibilidad de las posiciones institucionales es mayor hacia el aumento de ingresos por suscripción de software AI, seguida por el crecimiento interanual de pedidos de servidores y equipos de red, y finalmente la transmisión de la aversión al riesgo macroeconómico.
El escenario alcista se basa en que el 1 de septiembre los resultados de Dell demuestren una entrega fluida de servidores AI, y el 2 de septiembre Broadcom y Snowflake muestren la capacidad de convertir hardware de red y suscripciones de datos en la nube en ingresos. Si los pedidos de Dell y Broadcom continúan expandiéndose y Snowflake confirma la aceleración de ingresos por suscripción, la aversión al riesgo en el sector tecnológico se corregirá, impulsando el retorno de capital a la cadena de hardware y software.
La señal de fallo de este escenario alcista sería un crecimiento de pedidos de hardware conforme a lo esperado pero una estancada tasa de conversión de AI en el software, lo que limitaría la mejora de valoración a unos pocos eslabones principales de fabricación, dificultando la recuperación general del sector.
El escenario bajista ocurre si la conversión de suscripciones de software empresarial es inferior a lo esperado, o si hay señales de desaceleración en el crecimiento de pedidos de servidores y equipos de red. Si los resultados no respaldan la alta valoración actual, el efecto de expulsión de posiciones se transmitirá rápidamente desde el software hacia el hardware de red, provocando una corrección temporal en la valoración del sector tecnológico.
La señal de fallo del escenario bajista sería que, tras la publicación de resultados, aunque los múltiplos de valoración estén presionados, las guías de las compañías relacionadas superen ampliamente las expectativas, permitiendo una rápida absorción del riesgo de alta valoración mediante la certeza de resultados.
En los próximos 7 días, se debe observar con atención la guía de pedidos de servidores AI de Dell el 1 de septiembre, así como los datos específicos de conversión de pedidos de equipos de red de Broadcom y de ingresos por suscripción de Snowflake el 2 de septiembre.
#Tectonic遭操纵，Cronos暂停出块 #财报观察员：博通与戴尔接棒，AI回报再受检验Hoy el mínimo de Bitcoin cayó a 769, se puede entrar con una pequeña posición entre 769-773 para intentar una compra
La resistencia está entre 790-792
La posición debe ser ligera, la posición debe ser ligera, la posición debe ser ligera, lo importante se dice tres veces #BTC高位震荡，与黄金联动增强 #BTC突破69000美元，这轮上涨能走多远？ $OKB está en 110, a medianoche la escalada del conflicto entre EE.UU. e Irán presionó al mercado general, BTC cayó de 78,000 a 77,400, OKB también retrocedió de 114 a cerca de 110, bajando más de 3 puntos. Este tipo de evento geopolítico es un típico impacto cisne negro, dominado por el sentimiento a corto plazo, sin relación con los fundamentos. En X Layer, el TVL sigue en 116 millones, el fondo ecológico acaba de establecerse, estas cosas no desaparecerán por la tensión en Oriente Medio. A corto plazo, hay que ver si el rango 108-110 puede sostenerse; si se sostiene, esta corrección es una oportunidad de compra, si no, podría bajar más. Después de todo, hace unos días rebotó de 107 a 116, subiendo casi 10 unidades, con muchas ganancias realizadas, aprovechar la mala noticia para limpiar es más saludable. Por ahora, mantener y observar, esperar a que la situación se aclare, no hay prisa por actuar. #就业数据密集公布，沃什政策立场受检验 #BTC高位震荡，与黄金联动增强 $BTC $SOL