Posteo

4.390 dólares en oro—¿te atreverías a perseguirlo? Veamos primero la superficie: los datos están calientes, las subidas de tipos están en su punto máximo y el oro está siendo asfixiado. En las últimas semanas, los precios del oro han caído de forma constante desde el ATH de enero de 5600, alcanzando un máximo en 4697 en agosto, y luego fluctuando a la baja, poniendo a prueba el soporte en 4300-4320 varias veces esta semana. Ayer, el PPI estuvo en alta y el NFP superó las expectativas, y el mercado con una subida de 25 puntos básicos en septiembre se disparó hasta el 70%. El oro es más sensible a los tipos de interés reales; en cuanto aumentan las expectativas de subidas de tipos, se arrodilla en señal de respeto. ¿Pero qué ocurrió después? Tras la publicación del IPC de hoy, los precios del oro repuntaron de 4292 a 4393, repuntando 100 dólares en el intradía. Primero: el banco central está comprando, tú estás vendiendo. ¿Sabes por qué los precios del oro han superado los 4000 en los últimos años? No son los inversores minoristas, ni los ETFs, sino los bancos centrales de todo el mundo quienes hacen compras netas continuas. Reservas diversificadas, cobertura de riesgos geopolíticos, cobertura de déficits fiscales: la lógica del banco central para comprar oro es completamente diferente a la de los inversores minoristas. Lo que ves es "se acercan subidas de tipos, el oro está cayendo", mientras que el banco central ve "el crédito en dólares está en descubierto, debo acaparar moneda fuerte." La segunda cosa: el IPC ha bajado, pero la verdadera tormenta será la semana que viene. El IPC actual del tipo mensual principal +0,4% y el tipo anual del 3,4% están en línea con las expectativas; El tipo mensual subyacente +0,3%, algo fijo. Tras la publicación de los datos, el oro repuntó—un caso típico de "todos los factores negativos vendidos + retroceso sobrevendido." Pero la decisión sobre el tipo de interés del FOMC del próximo miércoles + gráfico de puntos + declaración será la verdadera prueba de esta ronda. Si se implementan subidas de tipos y la previsión es agresiva, → 4300 podría ser probado de nuevo, mientras que 4280 y 4220 están esperando en la cola Si la postura permanece inactiva o la redacción tiende a ser pacifista → el oro cubre directamente un rebote, 4500 no es un sueño Tercer aspecto: el aspecto técnico ha alcanzado una posición que debe ser vigilada de cerca. La principal tendencia diaria sigue siendo bajista, y la estructura oscilante que retrocedió desde el máximo de agosto no se ha roto. Sin embargo, el precio ha repuntado desde 4300, con la media móvil de 50 días en 4269 proporcionando soporte y la media móvil de 200 días en 4538 sirviendo como resistencia clave por encima. El RSI es ligeramente neutro a mínimo, el impulso es bajista pero no está extremadamente sobrevendido. Tras un repunte a corto plazo desde el mínimo, se puede esperar una toma de beneficios cerca de 4390. Si puede mantenerse por encima de 4400 y romper 4420 con mayor volumen es la línea divisoria entre alcistas y bajistas a corto plazo. Soporte: 4350-4360 → 4320-4300 (zonas clave) → 4282-4269 (la brecha abre un retroceso más profundo) Resistencia: 4410-4420 → 4440-4450 → 4489-4510 → 4538 (200 DMA) Los enfrentamientos alcistas y bajistas dependen de ti Por un lado: El banco central sigue realizando compras netas y la demanda de reservas a medio y largo plazo es fuerte Conflictos geopolíticos + precios altos del petróleo, con primas de refugio seguro aún presentes El 4300-4320 no ha sido vulnerado tras múltiples pruebas, con el soporte activo por debajo del nivel Las instituciones siguen apuntando a 4500-4900 para el objetivo a largo plazo Por un lado: Las expectativas de subidas de tipos han aumentado, y el aumento de los tipos reales de interés ha suprimido el oro El NFP superó las expectativas, el IPP estuvo en alta y los datos económicos no respaldaron recortes de tipos Recientemente, los fondos de ETF y futuros han salido en flujo, ejerciendo una presión significativa sobre la toma de beneficios La media móvil de 200 días en 4538 está muy por encima, lo que indica una tendencia bajista a medio plazo Estrategia operativa Jugadores a corto plazo: Si retrocede a 4350-4365 y se estabiliza (sombra más baja o aumento de volumen alcista), ilumina la posición y prueba larga, stop loss por debajo de 4320, objetivo 4410-4440. Si el volumen se estabiliza por encima de 4420 y los retrocesos se mantienen sin romper, suma posiciones en 4480-4510. Si rompe por debajo de 4300 y cierra confirmado, cambia bajista a 4280→4220. Jugadores de mid-lane: Esperando claridad del FOMC. Actualmente, la tendencia es "reducir posiciones en máximos y construir posiciones largas gradualmente en caídas." Si el FOMC se inclina hacia el halcón, se puede probar de nuevo el 4300, lo que es una oportunidad para construir posiciones en lotes; Si es dovish o se mantiene, acercarse rápidamente a 4500, evitar perseguir máximos y esperar a que se retiren. Creyentes a largo plazo: Por debajo de 4300 yuanes, inversión regular en lotes. Compras de oro por parte de bancos centrales + riesgos geopolíticos + déficit fiscal: la lógica a medio y largo plazo no ha cambiado. El oro ahora parece igual que en marzo de 2020— Cuando la pandemia colapsó, todo el mundo vendía oro por efectivo, pero ¿qué pasó? Cuando la Fed liberó liquidez, el oro saltó directamente de 1450 a 2075. El periodo en que las expectativas de subida de tipos son más fuertes suele ser cuando el oro es más barato. En el nivel 4390, ¿te atreves a ir mucho o a esperar al FOMC? $BTC $XAU $XAUT #PPI高于预期, el IPC de esta noche marcará su dirección