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Jeder, der heute die Hoffnung auf Münzen verloren hat, sollte diese Geschichte lesen! Auf dem Kryptowährungsmarkt müssen wir manchmal, um die Zukunft zu verstehen, vorübergehend unsere Bindung an die Zukunft beiseitelegen und stattdessen in die Vergangenheit zurückblicken. Denn der psychologische Zustand, den wir heute erleben, ist etwas, das wir schon einmal erlebt haben. Bitcoin erholte sich vom 4.000-Dollar-Niveau und stieg bis auf 41.000 US-Dollar. Das ist fast das Zehnfache...... Wie sieht es also mit Altcoins aus? Der groß angelegte Altcoin-Bullenmarkt, von dem die Leute träumten, ist nie verwirklicht. Bitcoin steigt, während die meisten Altcoins stagnieren. Die Leute fingen wieder an, dasselbe zu sagen: Die Ära der Altcoins ist vorbei. Nichts erhob sich außer #Bitcoin. Diese Münzen kommen nicht in Frage. Dann stürzte Bitcoin von der Marke von 41.000 auf 29.000 Dollar ab. Die eigentliche psychologische Kriegsführung beginnt an diesem Punkt. Altcoins, die während des Aufstiegs von Bitcoin kaum bewegt wurden, wurden beim Fall von Bitcoin vollständig zerstört. Die Menschen haben das Vertrauen in Münzen verloren, die seit mehreren Monaten gehalten wurden. Viele Menschen gaben in dieser Zeit komplett auf. Verkauft. Verlassen Sie den Markt. Sie schwören, nie wieder Kryptowährungen zu berühren. Und weißt du, was danach passiert ist? Bitcoin hat sich vom 29.000-Dollar-Bereich zurückgewonnen. Erstens: 40.000 Dollar...... Dann 50.000 Dollar...... Anschließend überschritt er 60.000 Dollar und erreichte die Marke von 65.000 Dollar. Was der Markt lange erwartet hat, ist endlich eingetreten. Die Altcoins wachten auf. Münzen, die monatelang stagniert hatten, zeigten innerhalb weniger Wochen unvorstellbare Zuwächse. Eine Zehnfache Steigerung ist nicht einmal der Rede wert. 50-mal ...... 100x ...... 1000 Mal ...... Einige Projekte haben sogar ein 200- oder 1200-faches Wachstum verzeichnet und sind überall hinweggeflogen. Diejenigen, die noch vor ein paar Monaten gefragt haben: "Warum steigen Altcoins nicht?" Diesmal begannen die Leute zu fragen: Ist diese Münze jetzt noch zum Kauf erhältlich? Weißt du, was daran am absurdesten und lächerlichsten ist? Diese Münzen, die niemand am Boden haben wollte, nachdem sie zehn- oder zwanzigmal gestiegen waren, trampelten die Leute einander mit Tritt, um sie zu kaufen. Weil sich der Markt verändert hat. Aber tatsächlich hat sich nicht der Markt verändert. Es ist die Psychologie der Menschen. Unten ist Angst. Wenn sie aufsteigt, ist es Gier. Und heute befinden wir uns erneut in einer Zeit, in der die Geduld der Menschen am Ende ist. Bitcoin ist in ...... Altcoins haben nicht die erwartete Performance gezeigt. Die Leute wollen ihre Portfolios nicht öffnen. Das Vertrauen in Altcoins in sozialen Medien nimmt von Tag zu Tag ab. Ich hörte denselben Satz noch einmal: Der Altcoin-Bullenmarkt wird niemals zurückkehren. Dieser Markt ist nicht mehr das, was er einmal war. Altcoins sind tot. Ich habe solche Dinge schon öfter gehört. Und das war am Vorabend des großen Altcoin-Bullenmarkts...... Natürlich garantiert das, was in der Vergangenheit passiert ist, nicht, dass es sich genau wiederholt. Doch der Markt hat eine unveränderte Gewohnheit in der menschlichen Psychologie: Es zieht es vor, große Summen Reichtum erst zu verteilen, wenn die Geduld der meisten Menschen aufgebraucht ist. Heute schaue ich mir also nicht nur den Preis an. Ich sehe auch, wie müde die Leute sind. Denn manchmal kann man die Herangehensweise eines Bullen früher aus der Verzweiflung der Menschen wahrnehmen als aus den Charts. Heute hasst wahrscheinlich jeder Altcoins. Heute, wenn man sich sein Portfolio ansieht, fühlt es sich an, als würde nichts passieren. Aber vergiss nicht...... Bevor diese 200- oder 800-fachen Gewinne breit diskutiert wurden, konnte niemand darüber lachen. Dann änderte sich der Markt plötzlich. Diejenigen, die monatelang gewartet haben, veränderten ihr Leben innerhalb von Wochen. Im Kryptowährungsbereich wird Vermögen manchmal nicht während der Preiserhöhungen aufgebaut, sondern an Tagen, an denen niemand glaubt, dass es steigen wird. Ich bin immer noch hier. Ein bisschen mehr Geduld. Denn meiner Ansicht nach haben wir das eigentliche Drama noch nicht gesehen. ⏳ Ich habe diesen Beitrag geschrieben, und dieselben Leute werden das Gleiche noch einmal sagen...... 🤫昨晚做了一个梦，梦见币涨了，醒来一看真的涨了但不是因为反弹而是因为一条政策消息头部所的代币化证券业务今天开始实施下架标准这个事儿说实话我之前一直没太当回事觉得就是平台调整产品线但仔细研究了一下发现不是那么简单的这种代币化证券的本质就是把传统股票搬到链上这个方向本身是RWA赛道的前沿但合规问题一直没有解决现在下架标准出来了意味着监管在收紧不是在打压而是在告诉行业什么是可以做的什么是不可以做的然后你猜怎么着资本市场的反应很有意思传统金融觉得这是加密向监管靠近的方向加密圈觉得这是代币化证券在走向合规两边都觉得是好事我反而觉得这恰恰说明RWA赛道正在从野蛮生长走向规范化长期来看这是必不可少的阵痛所以我的判断是这种下架不是终点是RWA赛道走向合规的必经之路短期可能有波动但中长期是利好说回大盘之外的热点，今天这几个事儿有点意思： #RWA永续月交易量4700亿美元 4700亿的月交易量已经说明RWA不是概念了是真实存在的大规模市场这种下架标准本质上是监管在跟上市场的节奏方向是对的只是过程有点颠簸而已 #以太坊验证者退出队列已降至零这 Meta Q2 財報前瞻：廣告增長與 1,250 億美元資本開支要一起看 Meta 已確認會在美股 7 月 29 日收市後公布 Q2 2026 結果，電話會安排在太平洋時間下午 1:30。現在結果仍未發布，所以先用 Q1 官方數字建立基線，避免把市場預測或管理層前瞻誤寫成事實。 Q1 總營收 563.11 億美元，按年增長 33%；營業利潤 228.72 億美元，營業利潤率 41%。Family of Apps 廣告曝光量增長 19%，平均廣告價格增長 12%，兩個引擎同時上升，解釋了廣告收入的強度。Q2 最先要核對的是這兩項是否仍能共同增長，還是其中一項開始放慢。另一邊是投入。Q1 包含融資租賃本金在內的資本開支為 198.4 億美元。Meta 把 2026 全年資本開支前瞻由 1,150 億至 1,350 億美元上調到 1,250 億至 1,450 億美元，理由包括零組件價格與未來資料中心容量。這是公司前瞻，不是已發生的全年支出。財報後要用現金流量表、資本開支與折舊趨勢，判斷 AI 基礎設施投入是否開始壓縮自由現金流和營業利潤率。 Meta 上一季對 Q2 的公司前瞻是營收 580 億至 610 億美元，並假設匯率帶來約兩個百分點順風。正式結果出來後，除了比較區間，也要剔除匯率影響，再看廣告曝光量和單價的真實變化。若只看名義營收，很容易高估核心增長。我的判讀順序是：先看廣告量價，再看 Family of Apps 利潤，最後看資本開支與自由現金流。如果廣告仍強、利潤率穩定，增加 AI 支出較容易被本業吸收；如果收入放慢而支出再上修，市場對回報週期的要求會更高。正式公告前不猜結果，也不把「AI 投入增加」直接等同於「AI 已經帶來等額收入」。還要防止一個常見錯誤：把廣告曝光量與價格增速直接相加，當成廣告收入增速。兩者受到地區、版位、產品和匯率組合影響，不能做簡單加法。正式表格發布後，應以公司披露的廣告收入為主，再把曝光與價格當成驅動因素解釋。 Meta 也提醒仍面對歐美法律與監管事項。這類風險若沒有新的正式披露，不應在熱門稿中放大成已發生損失；如果 10-Q 更新或電話會提供具體金額，再獨立說明。我的原則是財務數字、營運指標、管理層前瞻和風險因素四層分開，避免一個樂觀或悲觀標題把不同性質的資訊混成一團。結果出現後還會核對 10-Q，避免新聞稿摘要漏掉重要附註。Heute Morgen, als ich die Börse eröffnet habe, hätte ich mein Handy fast zerstört – nicht weil die Münzen, die ich gekauft habe, gefallen sind, sondern weil ich einen Zeitungsartikel gesehen habe: SK Hynix' Leistung im zweiten Quartal wird voraussichtlich ein Rekordhoch erreichen. Sie haben richtig gelesen – ein Rekordhoch. Mit der explosionsartigen Nachfrage nach KI-Chips geraten Speicherhersteller in einen Superzyklus. Früher dachte ich, Speicher sei eine zyklische Branche – zwei Jahre Umsatz und drei Jahre Entfernung. Aber diesmal ist es anders. KI-Training erfordert HBM, und nur SK Hynix und Samsung können das machen. Das ist eine technische Hürde, kein Kapazitätszyklus Heute Nachmittag gab es eine weitere interessante Daten: Changxin Technology verzeichnete nach der Börsennotierung ein Handelsvolumen von 130 Milliarden Yuan. Koreanische Privatanleger gehen hektisch Short ein, während chinesische und amerikanische Fonds bullisch sind. Was deutet das darauf hin? Es bedeutet, dass im Speichersektor ein globaler Bullen-Short-Kampf stattfindet. Es ist kein Bewertungsspiel, sondern eine branchennahe Neubewertung. Und raten Sie mal? Bernstein hat heute sogar Navers Zielkurs um 58 % erhöht und sagt, die KI-Fabrikstrategie habe dem Markt großes Vertrauen gegeben. Die koreanische KI-Industriekette, von der Lagerung über die Suche bis hin zu Chips, wird neu bewertet. Mein Urteil lautet also: Die Leistungsrealisierung im KI-Hardware-Sektor beginnt gerade erst. Speicher ist die erste Welle, Chips die zweite, und die gesamte Branchenkette wird davon profitieren. Schauen wir uns außerdem an, was alle in letzter Zeit besprochen haben: #长鑫科技上市 bringt der globale Speicherwettbewerb Variablen mit sich. Changxin wurde am ersten Tag mit 130 Milliarden Yuan gehandelt, mit einem Umsatz von 61 %, was weltweit Platz 31 bei den Vermögenswerten bedeutet. China-, Südkorea- und US-Fonds sind bullisch und short, mit völlig unterschiedlichen Richtungen. Diese Aufteilung ist der beste Weg zu beweisen, wer Recht hat und wer falsch ist Meine Denkweise ist zusammengebrochen, wirklich zusammengebrochen, komplett zusammengebrochen Nicht wegen Verlusten Aber weil ich diese Welt nicht mehr verstehen kann Heute Nachmittag erklärte Iran, die Verhandlungen nicht wieder aufgenommen zu haben und der Vermittler dient lediglich als Durchgang Und die Straße von Hormus bleibt geschlossen Die Ölpreise fielen um 2 % und erholten sich dann wieder Die Nachrichten wechseln dreimal täglich Ich bin wirklich müde Familie, fühlt ihr euch so? Es ist nur so, dass er offensichtlich nichts getan hat Aber allein das Anstarren der Nachrichten ist anstrengend Am Morgen sagten sie, die Verhandlungen seien hoffnungsvoll Am Nachmittag sagten sie, dass es sich nicht erholt habe Ich weiß nicht mal, wem ich vertrauen kann Dann rate mal, was Wie sieht es mit BTC aus? BTC bleibt bei 65.000 unverändert Es bewegt sich einfach nicht Sie wird nicht von Schwankungen der Ölpreise beeinflusst Unbeeinflusst von geopolitischen Faktoren Wie jemand, der ein Gewicht gegessen hat Sie sagen, die geopolitischen Risiken sind hoch, richtig? BTC fällt nicht Sie sagen, die geopolitischen Risiken seien gelöst, richtig? Es schwillt nicht an Es ist direkt da 65.000 Ruhig wie ein alter Hund In solchen Momenten fühle ich mich tatsächlich beruhigt Das deutet darauf hin, dass BTC die Panikverkaufsphase von vor drei Jahren hinter sich gelassen hat Sie ist zu einem echten sicheren Hafen geworden. Es ist nicht so, dass es nicht fällt Es wird nicht wegen einer einzigen Nachricht zusammenbrechen Mein Urteil ist also Geopolitische Fragen bleiben kurzfristig ungelöst Doch die zugrundeliegende Logik von BTC hat sich geändert Anstatt sich Sorgen zu machen, ist es besser, sich auf die Grundlagen zu konzentrieren Es gibt noch einige weitere heiße Themen, die heute diskutiert werden sollten: #美联储周四凌晨公布利率决议 Der Höhepunkt dieser Woche ist zweifellos das erste Treffen der Fed nach der Zinsentscheidung der Fed zu den Nichtlandwirtschaftlichen Lohnabrechnungen. Der Markt hält im Allgemeinen stabile Erwartungen. Die entscheidende Frage ist Powells Sicht auf Inflation und Beschäftigung. Wenn die Formulierung taubig ist, hat BTC die Chance, in den vorherigen Hochbereich durchzubrechen, wobei Bullen und Bären in eine Richtung warten #美军暂停对伊空袭 öffneten die internationalen Ölpreise deutlich niedriger Die Ölpreise sind gefallen, aber Hormuz hat keinen Kontakt aufgenommen. Der Iran sagte auch, es gebe keine Verhandlungen. Diese Pause wirkt eher wie eine taktische Anpassung als wie eine strategische Verschiebung. Für den Kryptomarkt ist Geopolitik nicht mehr die Kernvariable; ETF-Kapitalströme sind die eigentliche dominierende Kraft. Jetzt ist es zuverlässiger, die Fundamentaldaten zu betrachten, als Nachrichten zu verfolgen. #多数党领袖称CLARITY休会前难通过 Der neue CLARITY-Entwurf wurde gerade mit moralischen Klauseln veröffentlicht und wurde mit kaltem Wasser aufgenommen, aber dieser Entwurf selbst ist ein großer Schritt nach vorne. Die Regulierung hat sich von der Existenz von der Existenz als gut oder nicht als richtig entwickelt. Es ist nur eine Frage der Zeit. Verlangsamen ist besser, als sich zu verirren #地缘 #美联储 #CLARITY #特朗普将决定是否扩大对伊战事 Things just got significantly more tense. Senior U.S. officials say President Trump could decide within the next few days whether to expand military operations against Iran. If that happens, reports suggest the next phase could be far larger than the previous strikes, potentially reaching areas that have not yet been directly targeted. Iran is showing no signs of backing down either. Officials are describing the situation as a full-scale conflict, while regional tensions continue to escalate, including threats involving U.S. military assets and key shipping routes. The market reacted exactly where you’d expect: oil. Brent crude briefly climbed above $91, reinforcing the chain reaction traders have been watching: Higher oil → stronger inflation expectations → reduced hopes for Fed easing → pressure on risk assets. What surprises me is that BTC is still holding around $65K. That tells me many traders are still betting that this conflict won’t escalate into a much broader regional war. But if tensions rise further, volatility could return quickly across crypto, equities, and commodities. At that point, headlines—not technical charts—could become the biggest driver of price action. For now, I’d rather react than predict. Geopolitical situations can change within minutes, and when uncertainty spikes, markets can move far more aggressively than anyone expects. I’m keeping my positions light until the picture becomes clearer. $BTC $ETH $QQQ $CL #CXMTMemoryIPO #FOMCRateWatch Oh mein Gott, ich kann es kaum erwarten zu leben. Das ist viel zu aufregend. Ich spreche nicht von Kryptowährungen, ich spreche von Changxin. Die Performance von Changxin Technology am STAR-Markt heute hat mich wirklich schockiert: Handelsvolumen 130 Milliarden, Umsatzrate 61 %, globale Vermögensplatzierung einmal auf Platz 31. Und rate mal? Koreanische Privatanleger sind zur Haupt-Leerverkäufer-Kraft geworden, während chinesische und amerikanische Börsen bullisch sind. Was für ein wundersames Muster ist das? Drei Märkte mit drei Einstellungen: Koreaner denken, die Speicherwelt steht kurz vor dem Zusammenbruch, die Chinesen denken, die inländische Substitution wird durchstarten, Amerikaner denken, das ist das neueste Puzzlestück der KI-Infrastruktur. Ich habe das den ganzen Nachmittag studiert Je mehr ich darüber nachdenke, desto interessanter erscheint es. Speicher unterscheidet sich von anderen Dingen. Es ist nicht nur ein Hype-Track. SK Hynix strebt ein Rekordhoch an, und Samsung verfolgt derzeit auch Changxins Börsengang. Ehrlich gesagt ist der Zeitpunkt sehr gut gewählt. KI braucht Speicher, Speicher braucht Produktionskapazität, und um Kapazität wird von diesen Unternehmen gekämpft. Mein Urteil ist also, dass Changxins Spiel noch lange nicht vorbei ist. Kurzfristig kann es stark schwanken, aber der mittel- bis langfristige Speicherpfad ist eine der wenigen Gewissheiten in diesem Bereich. Übrigens habe ich auch auf die jüngsten Entwicklungen geachtet – es gibt mehrere Richtungen: #长鑫科技上市 , Globaler Lagerwettbewerb fügt Variablen hinzu: Changxin umsatzt am ersten Tag 130 Milliarden, 61 % Umsatz. Dieser Hype dreht sich nicht mehr nur um A-Aktien. Koreanische Privatanleger sowie chinesische und amerikanische Fonds stehen auf entgegengesetzten Seiten, ob man Long oder Short gehen soll. Das zeigt, dass der Speichersektor einen echten Bull-Short-Kampf durchläuft – es ist kein Bewertungsspiel, sondern ein Wettbewerb auf Branchenebene. #英伟达拟为OpenAI提供2500亿美元担保 Diese Zahl ist so hoch, dass ich sie dreimal gelesen habe, um sicherzugehen, dass ich mich bei 2500 nicht geirrt habe 🚨 NVIDIA CEO JENSEN HUANG: “NO CHIP BUST FOR A WHILE” — “THIS TIME IS DIFFERENT” Jensen Huang believes the chip industry still has massive room to grow—potentially 5–10x from here. But the numbers raise some serious questions. Look at NVIDIA’s revenue concentration: ➡️ Meta → 21% ➡️ OpenAI / Oracle → 17% ➡️ xAI → 16% That means just three major customers account for roughly 54% of NVIDIA’s total revenue. Meanwhile: 💰 2026 hyperscaler capex → $785B 💰 2027 forecast → Nearly $1T 🏭 TSMC capex → $60–64B 🏭 Intel capex → $20B 📉 U.S. chip factory utilization → Only 72.2% Trillions of dollars are being invested based on continued AI demand from a relatively small group of mega-companies. That creates a major concentration risk. If even one or two hyperscalers slow their AI spending or cut capex, the entire semiconductor growth narrative could change rapidly. Jensen may be right that this isn’t a traditional chip bust. But the industry doesn’t need a full collapse. All it takes is for spending growth to slow. And when expectations are this high, even a slowdown could trigger a major repricing across the entire chip sector. #CXMTMemoryIPO #AFXBridgeHack24M $ETH $BTC $OKB 电动车不要了，回本了直接换特斯拉说真的我现在心态已经变了以前一看到监管新闻就慌，什么利空来了凉了完了但今天看到CLARITY新草案发布，我第一个反应不是恐慌而是兴奋真的等了这么久终于有个像样的监管框架出来了而且这次还第一次加入了道德条款你知道这意味着什么吗这意味着监管层终于认认真真在做这件事了不是一刀切不是封杀是在告诉行业你可以怎么做 ETH今天涨了4.5%，我觉得跟这个关系很大市场给的反馈很直接别小看这个事儿美国那边的博弈其实还在继续多数党领袖说休会前难通过这是政治层面的大实话但这个草案本身的存在就已经是对行业最大的定心丸然后你猜怎么着 CLARITY从无到有从对抗到对话这个转变本身比法案什么时候通过更重要有人说监管是利空我觉得恰恰相反监管到位的那一天才是真正的大资金入场的那一天所以我的判断是 CLARITY不管今年通不通过方向已经定了监管不是终点，是起跑线翻了一下今天的盘子，还有几个点挺有意思的： #美军暂停对伊空袭，国际油价开盘大幅下跌油价跌了两个多点布伦特回到77附近，地缘紧张是真的在缓解了BTC不为所动继续在65K #美军暂停对伊空袭，国际油价开盘大幅下跌伊停火·江湖影响简版（7/27夜）定性：战术性暂停，非终局和平——特朗普给谈判留窗，伊朗对等停手但留疑，霍尔木兹仍关着、美军弹药见底、双方核心矛盾没动，随时可翻脸。传导链一句话停火→油价崩（WTI跌超6%破84、布油跌超5%破86）→通胀预期松→美联储7/29加息压力降→风险偏好回血→股/币弹，黄金同涨（实际利率回落逻辑）。对各路资产的影响 BTC/ETH：纯顺风。地缘溢价出清+降息预期回摆，BTC回6.5万、ETH领涨近3.5%——但这是修复不是反转，停火若破功或联储偏鹰，回吐极快。（和你前两条盘面完全对得上）原油：最惨。地缘溢价一天出清5-8%，82-85美元区若霍尔木兹重开还能下，若互炸重启直接V反。黄金：诡异同涨。不是避险买盘，是“油价跌→实际利率预期降”的宏观逻辑，站4000上方但空间受联储鹰派压着。美股：期货拉涨（纳指期货+1.2%），科技股吃流动性预期；但午盘纳指标普已转跌，说明“停火红利”被联储不确定性对冲掉一半。山寨：跟ETH喝汤不主动，没普涨，资金只在BTC/ETH间轮动。币圈实操含义（接你前两条）停火=给BTC 6.4-6.58万箱体托了底，但冲关6.58-6.65万还得靠7/29联储给鸽派措辞，停火本身撑不住突破 ETH强于BTC的部分原因就是宏观弹性大+停火红利叠加ETF流入，1970-2000关前超买回踩正常暗线风险：这停火是“打不动了的暂停”，不是签了字的和约——任何一艘油轮被扣、任何一次无人机越界，币圈一天涨的全吐回去，止损别拿停火当永久护城河总结：停火给本周币圈反弹发了张临时通行证，但不是长期多头车票；真正的票价在7/29联储嘴里。$BTC

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