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🔹 $ZEC Umzug nach Ironwood nimmt an Fahrt auf.
In den letzten 48 Stunden sind 11,1 % des Obstgartenpools umgestiegen – das sind 9.395 ZEC pro Stunde.
In diesem Tempo sollte Ironwood heute Sapling umdrehen und zum zweitgrößten geschützten Pool in Zcash werden.
Das ist nicht nur ein Versionsupdate. Es ist ein echter Wandel im Datenschutzkern von Zcash – schneller, effizienter, sicherer.
Von der Migrationsrate bis zur Hash-Rate sieht das Momentum solide aus. Kurzfristig festigt Ironwood Zcashs Vorsprung in der Datenschutztechnologie. Langfristig sagt Pool-Migration mehr über die tatsächliche Netzwerkaktivität aus als der Preis.
Für alle, die $ZEC verfolgen, ist dies ein starkes Signal, optimistisch zu bleiben. 🚀
#AMZNMissesButRallies
#SoftPCEStrongDemand
#MSFT450BInADay Microsoft ist gestern Abend um 450 Milliarden Dollar gestiegen. Kein Unternehmen in der Menschheitsgeschichte hat je so viel Geld an einem einzigen Tag verdient. Der Grund für den Anstieg ist eindeutig: Die Azure-Cloud wuchs um 43 %, was die Erwartungen übertroffen hat; Die Leitlinien für Investitionsausgaben wurden von 190 Milliarden auf 175 Milliarden gekürzt, wodurch 15 Milliarden eingespart wurden. Das Einkommen beschleunigt sich, man gibt weniger aus. Der Markt verschaffte ihm den größten Anstieg der Marktkapitalisierung an einem Tag in der Menschheitsgeschichte. Heute Abend stieg auch Amazon mit 9 % Vorbörsengewinn. Denn der AWS-Cloud-Umsatz erreichte 42,2 Milliarden – ein Anstieg von 36,7 %, was eine Beschleunigung im fünften Quartal in Folge und die schnellste Zahl seit achtzehn Quartalen bedeutet. Der Auftragsrückstand beträgt 496 Milliarden bei einer Gewinnmarge von 39 %. Die Investitionsausgaben blieben bei 200 Milliarden, ohne Kürzungen. Südkoreas KOSPI stieg am selben Tag um 16 % und markierte damit den größten Anstieg an einem Tag in der Geschichte. SK-Vorsitzender Chey Tae-won erhöhte seinen Anteil um 3.620 Aktien und gab 3,31 Millionen Dollar aus – genau unter der 5-Milliarden-Korea-Won-Linie vor der Offenlegung, der höchste Betrag, den er ohne Ankündigung dreißig Tage im Voraus kaufen konnte. Was du kaufst, sind keine Aktien, sondern Nachrichtenschlagzeilen. Unterstützende Maßnahmen: Die Börsen begannen interne Inspektionen der technischen Machbarkeit eines Verbots von Leerverkäufen und Preisschwankungen, und der Finanzminister entschuldigte sich für die verschuldeten ETFs. Drei Parteien auf derselben Wellenlänge. Was auf dem Rezept steht, lohnt sich mehr als der Karneval selbst. Zuerst teilen wir Amazons Konten auf. Der Markt lobt es für eine Zahl: AWS hat sich beschleunigt. Aber der Markt stellte keine vier Fragen. Erste Frage: Von diesen 36,7 %, wie viel ist KI? AWS verzeichnete etwa 20 % natürliches Wachstum, bevor die KI-Erzählung durchstartete – die Cloud-Migration dauerte zehn JahreZuerst musst du verstehen
Der Grund für die Preiserhöhungen für Flower Rolls und halbgebackenen Käse ist der Anstieg der Mehlpreise. Man sieht nur Fabriken, die sich eindecken, aber am Ende gibt es solche, die kein Mehl mehr kaufen können oder einfach kein Mehl produzieren können. Herzlichen Glückwunsch, Sie haben ein weiteres großartiges Unternehmen gekauft.
Wann wird es also enden? Tatsächlich ist es schon vorbei, und der Bestand ist fast aufgebraucht. Der Lagerbestand, den sie jetzt melden, entspricht nicht mehr dem Preis für unverkauftes Mehl im Vergleich zu früher; man kann sagen, er ist explodiert. Egal, ob sie Blütenrollen oder halbgebackenen Käse verkaufen, sie verdienen kein Geld
Für das schöne Land kann man sein eigenes Festmahl servieren, aber wer erlaubt einem große Gerichte? Ich muss dich verprügeln. Für die Alten 🀄️, willst du nicht angeben? Bist du nicht Hightech? Warte nur ab, ob ich auf dich achte. Alle, bitte bleibt ruhig
#韩股KOSPI盘中飙升14 %, was den größten Einzeltagszuwachs in der Geschichte darstellt 别看加密市场二季度风平浪静，交易所巨头Coinbase可没闲着。根据最新披露的信息，他们在4月到6月期间，默默增持了819枚比特币。 算下来，现在Coinbase的金库里总共躺着17,311枚大饼。这个持仓量在全球已知的公司实体里能排到第九位，前面是MicroStrategy、特斯拉这些熟面孔。 这消息本身不算爆炸性，但放在Coinbase刚交完二季度成绩单的背景下看，有点意思。他们家二季度总收入15亿美元，同比确实涨了，但没达到华尔街分析师们划的那条线。调整后的净利润是3300万美元，另一个不太妙的数据是，交易用户比前一季度少了100万人。$BTC 一边是用户交易热情似乎有点降温，一边是公司自己悄悄在二级市场买币。这操作透露出点“知行合一”的味道，交易所的生意靠交易量吃饭，但公司 treasury 层面对比特币的长线价值，看来还是有信心的。毕竟在行业里摸爬滚打这么多年，他们对比特币链上数据的理解，比绝大多数机构都要深。 另外提一嘴，Coinbase这个持仓量，目前排在全球已知公司实体的第九位。排在前面的老面孔比如MicroStrategy、特斯拉、Block.one这些。这格局短期一场“接盘”传闻，最贵的往往不是股票
屏幕上，$SNDK 一夜涨了近三成。红色数字挤在一起，像把前几天的阴线擦掉了。
市场又开始讲那个最顺手的故事：年轻的 AI 明星基金经理高杠杆失手，Citadel 先放出加息叙事压低市场，再在低位接过筹码；等交易落定，重仓股集体反弹。
故事完整得很。完整到让人想问：谁在这个故事里付了账？
但这里必须把几层东西拆开。
若基金确实因杠杆、AI 持仓回撤和软件空头亏损而被迫减仓，那么“被动卖出”本身并不稀奇。真正昂贵的不是卖在低位，而是在别人仍能挑价格时，你已经只剩下接受价格的资格。
至于“Citadel 制造恐慌、逼迫爆仓、低价接盘”的因果链，目前只能算市场叙事，不能当作已证实事实。它需要同时看到持仓转让文件、交易时间、资金流、公开表态与监管材料，缺一环都不能把动机写成结论。
不过，这个传闻仍然揭开了一个不那么浪漫的市场常识：
当一个基金把收益、规模与杠杆绑得太紧时，行情下跌不是唯一的风险；风险是它失去等待的权利。
别人看的是估值，它先要看保证金。
别人可以谈价格，它只能处理期限。
$SNDK、美光、Nebius、CoreWeave 这些名字后来大涨，也未必自动证明谁“精准做局”。短线反弹可能来自超跌修复、空头回补、订单预期变化，或市场整体风险偏好回暖。结果很戏剧化，不代表因果已经坐实。
资本市场最让人不安的地方，不是有人看错一只股票。
而是当你不得不卖时，桌上每个人都知道你不得不卖。
#“AI股神”基金清仓，美光单日涨超15%
#PCE环比转负，GDP增速放缓至1.5%
#财报观察员：亚马逊指引不及预期，股价却反涨9% 🚨 Stellen Sie sich vor, Sie wachen auf und finden 38 Millionen Dollar in Bitcoin weg – nicht, weil Sie Ihre Seed-Phrase geleakt haben, sondern wegen eines Fehlers in der Art und Weise, wie Ihre Wallet ihre Schlüssel generiert hat.
Das ist die Behauptung, die derzeit in der gesamten Krypto-Community Schlagzeilen macht.
Berichten zufolge könnten etwa 38 Millionen Dollar BTC im Wert von etwa 38 Millionen Dollar durch eine angebliche Schwachstelle gestohlen worden sein, die die Schlüsselgenerierung der Coldcard-Wallet betrifft. Der Ersteller der Wallet hat außerdem angedeutet, dass KI eine Rolle bei der Identifizierung der Schwachstelle gespielt haben könnte.
Wenn diese Behauptungen bestätigt werden, ist die Erkenntnis größer als ein einzelnes Portemonnaie.
Es ist eine Erinnerung daran, dass Krypto-Sicherheit nicht beim Schutz deiner Seed-Phrase aufhört. Es hängt auch davon ab, ob du den Tools vertrauen kannst, die sie erstellen.
Egal, ob Sie aktiver Händler oder Langzeitinhaber sind – dies ist eine Geschichte, die es wert ist, beobachtet zu werden, wenn weitere Details ans Licht kommen.
In der Krypto-Branche ist Ihre Sicherheit nur so stark wie das schwächste Glied.
Bleiben Sie informiert, überprüfen Sie Informationen von vertrauenswürdigen Quellen und halten Sie sich stets an die bewährten Sicherheitspraktiken.
#Bitcoin #Crypto #Coldcard #CyberSecurity #DailyOrbit#DailyOrbit $CFX an Upbit gelistet und das koreanische Won-Handelspaar eröffnet. Das Ereignis selbst ist bereits eingepreist, aber das Kernproblem ist, ob diese Liquiditätsinjektion in nachhaltiges strukturelles Kauf umschlagen kann. Das Muster von Aufschwüngen und Rückgängen nach der Notierung an der koreanischen Börse ist ein unvermeidlicher historischer Maßstab.
Auf der faktischen Seite war dieser Start unvorhersehbar, ohne Sponsoren-Empfehlungen und ohne Channel-Fee-Erzählung, was bedeutete, dass der Markt kaum einen vorherigen Informationsvorteil beim Aufbau von Positionen hatte. Der Schock plötzlicher Notierungen auf Positionen ist einseitig – die Inhaber profitieren passiv, tragen passiv Druck aus, aber dieser Schock schließt die Preiskorrekturen meist innerhalb von 24–48 Stunden ab.
Treiber-Ranking: Erstens hat sich der inkrementelle Liquiditätseinstieg des Koreaners selbst gewonnen. Der anfängliche Kaufimpuls unbekannter Aktien auf dem koreanischen Einzelhandelsmarkt war schon immer stark; Zweitens bieten die laufenden Bestrebungen des Projektteams in den Bereichen Stablecoins, Payments, RWA und KI narrative Unterstützung, aber solche Narrative benötigen Zeit, um sich zu materialisieren, und haben nur begrenzten kurzfristigen Beitrag zum Preis; Drittens wird mit dem näher rückenden KBW-Fenster die Exposition in Seoul als vorübergehender emotionaler Katalysator wirken.
Aufwärts-Szenario: Wenn das koreanische Won-Paar innerhalb von 48 Stunden nach der Markteinführung einen signifikanten Anstieg des täglichen Handelsvolumens ohne konzentrierten Verkaufsdruck aufrechterhält, kann es als durch echte Nachfrage und nicht durch einen reinen Upline-Impuls angeführt werden. Die Abzugsbedingung ist anhaltende Tiefe und eine Rückzugsamplitude von weniger als 20 %. Variablen zu beobachten: KRW-Orderdicke und die Linkage-Rallye anderer großer Börsen. Ausfallsignal: Das Handelsvolumen schrumpft innerhalb von 72 Stunden schnell auf das Vorpreisniveau.
Nachteil: Nachdem die Han-Börse gelistet war, stieg sie an und zog sich dann zurück – ein Muster, das nachvollziehbar ist. Wenn der erste Kaufbetrieb verwertet wird und das Folgekapital fehlt, tritt der Preis in eine Phase der oszillierenden Verdauung ein, wobei sich die Erzählung schnell von langfristigem zum kurzfristigen Liquiditätsverkauf verlagert. Die Auslöserbedingung ist, dass der koreanische won tiefe, dünne und große Verkaufsaufträge konzentriert hat. Zu beobachtende Variablen: das Verhalten von Adressen, die große Mengen auf der Kette in Vermittlungen übertragen. Ausfallsignal: Wenn Projektteams oder Ökosystemfonds offensichtlich erhöhte Bestände in der Kette zeigen, hat das Abwärtsszenario niedrigere Priorität.
Auf der Seite der Risikobereitschaftsübertragung hat die Börsennotierung von Upbit selbst nur begrenzte Auswirkungen auf die gesamte Marktrisikobereitschaft, aber die psychologische Auswirkung auf die Positionen der CFX-Inhaber ist erheblich – eine zuvor niedrige Liquiditätsposition exportiert plötzlich koreanische Won, und einige langfristige Inhaber stehen unter Druck, zu entscheiden, ob sie auslösen möchten. Diese Positionsänderung ist die wichtigste Preisvariable für die nächsten 72 Stunden.
Die wichtigste Variable, die in den nächsten 7 Tagen beobachtet werden sollte: ob das durchschnittliche tägliche Handelsvolumen gegenüber dem koreanischen Won über 30 % des ersten Tages nach dem dritten Tag stabilisieren kann; Ob das Projektteam vor und nach KBW neue Fortschritte im Ökosystem angekündigt hat; Ob es eine signifikante Veränderung bei der Konzentration von On-Chain-Adressen gegeben hat.
#谷歌为AI数据中心债务兜底, im Austausch für 20 % Anteile. #以太坊主网十一周年: Elf Jahre ununterbrochener Betriebs- und Ökosystemerfolge🚨 The volatility of the U.S. stock market is now even higher than that of the crypto market.
In just two days, SanDisk gained 42.4%, while SK Hynix surged 40.7%.
Market sentiment is changing faster than most investors can react.
My view remains unchanged.
1️⃣ The AI revolution is not a bubble. It is a massive redistribution of capital.
Over the past few years, many AI-related companies have multiplied in value. A correction was inevitable.
However, the fundamentals remain strong:
• Microsoft continues to expand its AI revenue streams.
• SK Hynix is increasing capital expenditures.
• Demand for HBM memory keeps growing.
All of this suggests that AI infrastructure development is still accelerating.
2️⃣ I believe this is a recovery rally rather than the beginning of a new long-term bull market.
Two things need to happen before a sustainable uptrend can begin:
📌 The Federal Reserve needs to start cutting interest rates.
📌 AI investments need to generate consistent profits rather than simply increasing capital expenditures.
For now, high interest rates, elevated energy prices, and geopolitical uncertainty continue to weigh on market liquidity.
The hardest part of investing is not predicting the direction of the market but staying disciplined while everyone else is driven by emotion.
$SNDK $SKHY $XMU Der US-Aktienmarkt erholt sich, und alle fordern eine Bullenerholung – ist es wirklich eine Bullenerschwung?
Zieh nicht einfach voreilige Schlüsse
Nach einem Rückgang gibt es zwei Arten von Aufholen:
Eine davon ist eine technische Erholung, bei der sie nach einem großen Rückgang wieder aufspringt;
Die andere ist, wenn die Mittel zum Hauptthema zurückkehren und der Trend sich fortsetzt.
Was glaubst du, ist es?
Ist dieser Rebound nur eine Fluchtmöglichkeit oder der Beginn einer neuen Rotationsrunde?
Beginnen wir mit den Daten:
Ich glaube, KI befindet sich in der 'Gewinnverifizierungsphase'.
Der Kern dieser Erholung ist nicht nur der Anstieg des Index, sondern auch das erneuerte Vertrauen des Marktes:
KI-Investitionen ≠ reine Kosten
KI-Investitionen = zukünftiges Umsatzwachstum
Microsofts Gewinne haben das Marktvertrauen gestärkt, und Technologieaktien sowie Halbleiter haben wieder Aufmerksamkeit für das Kapital gewonnen. Der Nasdaq stieg um etwa 2,8 %, wobei der Chipsektor sich deutlich erholte.
Als Nächstes konzentrieren wir uns auf drei Hauptthemen:
(1) KI-Infrastruktur
GPUs, Server und Rechenzentren profitieren weiterhin vom Bedarf an Rechenleistung.
(2) KI-Kommerzialisierung
Der Markt wird sich von "welches Modell ist stärker" zu "wer kann Gewinne erzielen" verschieben.
(3) Zinsumfeld
US-Staatsanleihenrenditen bleiben die größte Variable für die Bewertung von Technologie-Aktien.
Die erste Phase der KI ist die Spekulation über Vorstellungskraft, die zweite Phase von Einnahmen
Die wahren Gewinner sind nicht unbedingt die Unternehmen, die die meisten KI-Geschichten erzählen, sondern diejenigen, die KI in Cashflow verwandeln.
Abschließend hier meine Schlussfolgerung: Grundfischen müssen nicht in Panik geraten. Chancen entstehen nie über Nacht. Ich prognostiziere, dass der Rückgang wahrscheinlich weiterhin einen Grund bilden wird. Mal sehen, ob diese Erholung anhalten kann.
#美股 #AI #纳斯达克 #科技股
(Dieser Beitrag dient ausschließlich dem Teilen und der Diskussion und stellt keine Anlageberatung dar.) 今日盘面出现明显特征：前期持续阴跌的底层公链币种迎来集中反弹，$CFX 等标的探底后拉出大阳线。在热点AI、MEME题材热度阶段性降温之后，场内资金开启“高低切换”，挖掘持续调整、估值处于低位的公链资产博弈补涨机会。 但是必须分清：本轮上涨大多属于技术性超跌反弹，绝大多数公链生态依旧面临新项目增量不足、用户增长缓慢的难题。单纯依靠资金轮动催生的行情持续性普遍偏弱。想要趋势反转，不能只依赖资金博弈，必须依靠生态落地、合作消息等实质性利好持续催化。操作上不宜把反弹当成反转，逢冲高需要警惕解套抛压。🟢 Kurzzeitliquidationswarnung – $GIGGLE
8.74.000 $ in Short-Positionen wurden gerade bei 33,95 $ liquidiert.
Leerverkäufer mussten schließen, als der Preis stieg, was den Kaufdruck auf den Markt erhöhte.
Behalten Sie das Volumen und die Durchsetzung im Auge – dies könnte der Beginn einer stärkeren Dynamik sein, wenn die Käufer die Kontrolle behalten.
#SoftPCEStrongDemand #AMZNMissesButRallies #MSFT450BInADay Am Ende dieser Runde habe ich ETH gestoppt, bin aber auf BTC 📉 umgestiegen
Zuvor habe ich ETH als Sicherheit verwendet, WBETH als Margin übernommen und eine Short-Position in Ewigen Kontrakten mit demselben Volumen eröffnet. Diese Methode hat drei Vorteile:
1️⃣ Effizienz entspricht dem Verkauf von ETH Spot, keine Hebelwirkung, kein Liquidationspfad.
2️⃣ Kein ETH-Staking Interest, außerdem erhalten Sie Finanzierungsgebühren von der Long-Seite.
3️⃣ Die Börse hält nur einen kleinen Teil von ETH als Sicherheit, was das Risiko eines Absturzes oder eines Hackings verringert.
Jetzt verwende ich WBETH als Margin und shorte BTC-Spot mit demselben Conversion-Wert 🎯
Grund: MSTR wird höchstwahrscheinlich lange Zeit BTC nicht kaufen. Während Bitmine weiterhin ETH kauft, plus die Entwicklung von RWA. Es ist möglich, dass dieser Bär eine Wiederholung des alten Szenarios ist – BTC und ETH haben zu unterschiedlichen Zeiten den Tiefpunkt erreicht.
Vorherige Runde: ETH Bottom 18.6.22 – ETH=882, BTC=17622, Kurs=0,0500. BTC Bottom 21.11.22 – ETH=1080, BTC=15.476, Kurs=0,0698.
Diesmal ist es wahrscheinlich, dass es am 6.6.26 bei 1506 am Ende der ETH liegt, also bin ich auf Short-BTC 🧠 umgestiegen
EndeMicrosoft stieg an einem einzigen Tag um 15,51 %, wobei sein Marktwert um 450 Milliarden Dollar in die Höhe stieg. Viele Krypto-Insider sagten einfach: "Geht mich nichts an" und fegen damit – völlig falsch. Dies ist der wichtigste makroökonomische Vorteil für den Kryptomarkt im dritten Quartal.
Die zentrale Angst an der Wall Street in den letzten sechs Monaten war, dass das Verbrennen von Geld durch KI keine echten Renditen bringen kann. $META Der fast 8%ige Einbruch nach dem Ergebnisbericht ist ein klarer Beweis: Der Markt zahlt nicht mehr für das "Mut zu Geld auszugeben", sondern belohnt nur noch Einnahmen, die realisiert werden können. Microsoft hat diese Angst gebrochen: Azures Umsatz wuchs im Jahresvergleich um 43 %, der annualisierte Umsatz überstieg erstmals 100 Milliarden Dollar, Copilot zahlte Nutzer über 30 Millionen und senkte sogar die Investitionsausgaben für das Geschäftsjahr 2027 – KI verdient nicht nur Geld, sondern verbrennt kein Geld mehr.
Systemische Risiken in US-Aktien sind gelöst, der Nasdaq ist stark gestiegen, der Fear Index ist eingebrochen und die Risikobereitschaft hat sich insgesamt erholt. Ein riesiges Kapitalvolumen, das die Giganten zu hohen Preisen nicht verfolgte, strebte zwangsläufig nach High-Beta-Exits. Der elastischste KI-Rechenleistungssektor im Kryptomarkt ist ein hervorragendes Ziel.
Früher hatten Projekte wie FET, $TAO und $RNDR aufgrund von Bedenken vor der KI-Blase ihre Bewertungen unterdrückt. Nun wurde die Logik widerlegt und der Kapitalüberfluss beginnt, wobei die Coins des Sektors bereits Anzeichen von Anomalie zeigen. Hört auf, euch auf das Preisniveau von Bitcoin und regulatorische Streitigkeiten zu fixieren; selbst ein Anstieg von 450 Milliarden USD fließt in den Krypto-Bereich, was immer noch 4,5 Milliarden USD an Süßwasser entspricht.Chen Fengxia ($CFX) wurde von Upbits Börsennotierung unterstützt, einschließlich koreanischer gewonnener Handelspaare. Der Regisseur war sehr schockiert, was im Nachhinein wirklich unerwartet und verständlich war.
Dieses Upbit-Angebot kam sehr plötzlich, mit fast keiner vorherigen Kommunikation, noch war es ein KBW-Titelsponsor, und es gab keine sogenannte Sky-High-Channel-Gebühr. Heute Morgen erhielt ich viele Glückwünsche von Freunden und stellte fest, dass ich das Upbit-Angebot abgeschlossen hatte.
In den letzten fünf Jahren kontaktierte der Direktor auf der jährlichen Seoul KBW-Konferenz Chen Fengxias Projektfortschritt im Upbit-Büro und berichtete persönlich über den Projektfortschritt von Chen Fengxia. @joyzinweb3 reichte zwei vollständige Listing-Anträge (mit viel Inhalt) ein. Das Upbit-Forschungsteam und seine Mitglieder kamen und gingen, und der Direktor hatte enge Freundschaften mit einigen Freunden aufgebaut, die bereits gegangen waren. Sie waren sehr ehrlich und bestanden fest darauf, dass es keinen speziellen Kanal für Upbit-Listing gebe.
Der Direktor wurde von seinen koreanischen Kollegen bewegt. Vielleicht gibt es in dieser Branche wirklich Menschen, die stillschweigend Projektteams folgen, die auf Langfristigkeit bestehen und hart am Aufbau arbeiten, sie freiwillig unterstützen, ohne wirtschaftliche Faktoren zu berücksichtigen. Heute ist ein Tag, an dem Langjährige und Bauer kurzzeitig Trost spenden und Spaß haben können~ Wir werden weiterhin in den Bereichen Stablecoins/Zahlungen/RWA/AI+ wachsen und den Erwartungen unserer Kollegen und Gemeinschaft gerecht werden!
Chen Fengxia weint nicht, mach weiter! Die diesjährige KBW, wir sehen uns in Seoul! $CFX Kapitalrotation ist immer noch das gesamte Spiel in der Krypto. Die einfachsten Trades sind, den Aufwärtstrend zu kaufen, zu warten, bis das Momentum sich verlangsamt, und dann Short, wenn Kapital und Aufmerksamkeit anderswo rotieren.
$ZEC, $HYPE $LIT sind alles aktuelle Beispiele, aber dieses Muster besteht schon lange.
Ich sehe wieder zu, wie Händler von $ETH getäuscht werden. Leichte Überleistung gegenüber $BTC, während $BTC einfach einen ordentlichen Monat hatte.
BTC neigt dazu, im Juli zu rallyieren und im August zu schwächeln. Mit der nun abgeschlossenen Übernahme der Tardfi-Kryptowährung wirken die Sommermonate noch weniger attraktiv.
Starke Meinungen, lose vertreten. Wenn du den Trend glaubst, super. Überzeugen Sie sich nur nicht, dass der Preis von hier aus nur noch steigen kann.
Nehmen Sie Gewinne und seien Sie bereit, Ihre Meinung zu ändern, wenn dieses Momentum stagniert.
Die meisten Bewegungen werden weiterhin von trendfolgenden Strömen angetrieben. Das kommt oft vor den Spot-Rallyes. Doch der Mangel an echter Spot-Teilnahme ist weiterhin offensichtlich.
Geduld.#苹果第三财季业绩超预期 stürzte der Aktienkurs nach Geschäftsschluss stark ab
Apples Finanzbericht ist tatsächlich ein unerschütterlicher Beweis dafür, dass KI-Chips Unterhaltungselektronik auffressen.
Apple veröffentlichte seinen vorletzten Quartalsbericht, bevor Cook zurücktrat. Der Umsatz erreichte 109,4 Milliarden Yuan, den höchsten aller Zeiten. Die iPhone-Verkäufe erreichten 54,2 Milliarden Yuan, ein Rekordhoch. Dann fiel er im After-Hours-Handel um 6 %, wobei sein Marktwert über Nacht um über 300 Milliarden Dollar verdampfte.
Oberflächlich betrachtet sieht es nach "Leistung gewonnen, Erwartungen verloren." Aber ich glaube nicht, dass es so einfach ist – dies ist ein Finanzbericht, der Ihnen sagt, dass "KI die Unterhaltungselektronik übernimmt."
Apples Prognose für das nächste Quartal liegt nur bei 9 % bis 11 %, während der Markt mit über 12 % rechnet. Der Unterschied von 1–3 Prozentpunkten liegt nicht daran, dass Apple-Produkte unzureichend sind, sondern daran, dass sie nicht genug Chips und Speicher bekommen. Cooks genaue Worte sind "einmal im Jahrhundert" steigende Lagerkosten. Apples Macs und iPads haben die Preise bereits erhöht, iPhones jedoch nicht. Wenn jedoch weiterhin Angebotsbeschränkungen bestehen, werden die Preise zwangsläufig steigen.
Weißt du, wo die Chips und der Speicher hingegangen sind? KI-Rechenzentren.
Bis 2026 werden 100 % der N3-Kapazität ausverkauft sein, 60 % werden von KI-Chip-Kunden übernommen. Ein Unterhaltungselektronik-Riese wie Apple ist auf die verbleibende Produktionskapazität von KI-Chips angewiesen, um Chips herzustellen. KI-Server konkurrieren um Kapazität, Unterhaltungselektronik wartet auf Kapazität – das ist ein struktureller Widerspruch innerhalb der Lieferkette.
Der Apple-Absturz gestern Abend war also auf den ersten Blick eine "Prognose unter den Erwartungen", aber dahinter stand die KI-Infrastruktur, die die gesamte Unterhaltungselektronikbranche unter Druck setzte. Das ist nicht Apples Problem – es ist die gesamte Branche, die durch KI neu bepreist wird.
Dasselbe gilt für die Krypto-Welt. Die Fonds konzentrieren sich auf KI-Rechenleistung, KI-Chips und KI-bezogene tokenisierte Aktien. Nvidia, TSMC und SK Hynix sind schneller gewachsen als Apple – der Markt sagt Ihnen, wohin Ihr Geld fließt.
Ich werde dieser Richtung weiterhin folgen und nicht überstürzt sein, Apple unten zu kaufen. Warte auf Signale einer Lockerung der Versorgungsbeschränkungen, bevor du eine Entscheidung triffst.
Lassen Sie uns in den Kommentaren sprechen: Glauben Sie, Apple wurde zu Unrecht getötet oder sollte es weiter fallen? Eric Trump hat erneut darauf hingewiesen: Bitcoin wird früher oder später auf eine Million Dollar steigen
Das ist etwas provokant, aber bevor du es hörst, ist es am besten, sich zuerst seine Interessen anzusehen
1️⃣ Er ist Mitbegründer von American Bitcoin
Das Unternehmen besitzt derzeit etwa 89.000 Mining-Maschinen mit einer Rechenleistung von 28,1 EH/s. Basierend auf aktuellen Schätzungen der gesamten Netzwerk-Hashrate von Bitcoin macht sie etwa 3 % aus.
Je höher Bitcoin steigt, desto mehr profitieren Mining-Einnahmen, Unternehmensbeteiligungen und Aktienbewertungen alle
2️⃣ Sein persönliches Vermögen ist eng mit der Kryptoindustrie verbunden
Einige Medien schätzen, dass Eric Trumps aktuelles Vermögen etwa 400 Millionen Dollar beträgt, aber das bedeutet nicht, dass er persönlich 400 Millionen Dollar in Kryptowährungen besitzt
Ein großer Teil dieses Wertes stammt aus amerikanischen Bitcoin-Aktien und anderen Investitionen, die mit der Kryptoindustrie verbunden sind. Der Anstieg der Bitcoin-Preise ist sicherlich keine geringe Sache für seinen Reichtum
3️⃣ Er ist außerdem Mitbegründer von World Liberty Financial
Dies ist ein DeFi-Projekt mit der Trump-Familie, zu dem der WLFI-Token und der USD1-Stablecoin gehören. Wenn Eric Trump über die Kryptobranche spricht, ist seine Identität eher Projektteams und Stakeholder verbunden, nicht nur ein unabhängiger Analyst, der außerhalb des Standorts sitzt
Zu behaupten, Bitcoin könnte 1 Million Dollar erreichen, heißt nicht, dass diese Vorhersage falsch ist
Dies ist jedoch keineswegs eine objektive Vorhersage ohne Positionen
Es ist in Ordnung, Meinungen zu hören, aber vergiss nicht, zuerst zu schauen, was er in der Hand hält. Wo immer die Interessen einer Person liegen, wird ihre Stimme oft 👀 lauter in diese Richtung. $BTC Tatsächlich habe ich zunehmend das Gefühl, dass man beim Investieren in ein Unternehmen nicht das Produkt studieren muss, sondern das Geschäftsmodell.
Da Technologie aufholen kann, bestimmen Geschäftsmodelle oft, wie viel Geld ein Unternehmen langfristig verdienen kann.
Warum habe ich immer gedacht, dass die meisten Speicherfirmen offensichtliche Zyklusmerkmale haben?
Der Grund ist nicht nur, dass DRAM, HBM oder NAND von Angebot und Nachfrage beeinflusst werden, sondern vor allem übernehmen die meisten das IDM-Modell (Design + Build Integration).
Vom Chipdesign und der Waferfertigung bis hin zur Verpackung und Prüfung muss fast der gesamte Produktionsprozess intern abgeschlossen werden.
Der Vorteil dieses Modells liegt in der Kontrolle über Technologie und Produktionskapazität, aber das ist mit sehr hohen Kosten verbunden.
Eine Waferfabrik, eine EUV-Lithografiemaschine und eine fortschrittliche Verpackungsproduktionslinie stellen alle enorme Investitionen dar. Auch wenn der Markt in einen Abschwung eintritt, werden Fixausgaben wie Abschreibungen der Ausrüstung, Fabrikwartung, Arbeitskosten und fortlaufende Kapazitätserweiterung bestehen bleiben und aufgrund fallender Chippreise nicht sinken.
Daher werden die Gewinne oft schnell gepresst, wenn die Lagerpreise in einen Abwärtszyklus geraten, und die Finanzberichte schwanken erheblich.
Ich betrachte NVIDIA in die entgegengesetzte Richtung.
Es baut keine eigene Waferfabrik, sondern konzentriert sich stattdessen auf das Chipdesign und überlässt die Fertigung TSMC.
Obwohl dieses fablesse Modell auch Gießereikosten trägt, muss es keine zig Milliarden Dollar an Produktionsanlagen tragen, was es ermöglicht, mehr Mittel in CUDA, NVLink, Software-Ökosysteme und die Entwicklung der nächsten Produktgeneration zu investieren.
Deshalb habe ich immer geglaubt, dass der wahre Wassergraben eines Unternehmens nicht nur technologische Führung ist, sondern ob sein Geschäftsmodell konstant hohe Renditen erzielen kann.
Oft geht es beim Investieren nicht darum, welche Technologie die beste ist, sondern darum, wessen Geschäftsmodell es leichter ist, Zyklen zu bewältigen. Am Ende dieser Runde wechselte ich vom Shorting von ETH auf das Shorten von BTC 🔄
Früher habe ich mit der besicherten ETH WBETH als Sicherheit aufgenommen und damit eine dauerhafte Short-Position mit demselben Betrag eröffnet. Diese Methode hat drei Vorteile:
1️⃣ Effizienz entspricht dem Verkauf von ETH-Spot, keine Hebelwirkung, keine Liquidation
2️⃣ Kein ETH-Hypothekenzinsverlust, erhalten Sie außerdem zusätzliche Finanzierung von der Long-Seite.
3️⃣ Die Börse hält nur einen kleinen Teil von ETH als Sicherheit, was das Risiko verringert, dass die Börse verschwindet oder gehackt wird
Danach bin ich auf WBETH als Margin umgestiegen und habe BTC Spot mit derselben Umwandlungsrate geshortet.
Der Grund? MSTR wird wahrscheinlich aufhören, BTC zu kaufenUm es klar zu sagen: Der Markt sollte Amazon $AMZN und Google $GOOGL eine ......
Amazons Quartalsbericht ist ein Erfolg: AWS wächst um 37 %, und nach Google wird die KI-Nachfrage erneut bestätigt
Als ich über Googles Finanzbericht sprach, erwähnte ich, dass die Unternehmen, auf die man sich in dieser Runde von Technologie- und Speicheraktien konzentrieren sollte, tatsächlich Google und Amazon sind.
Der Grund ist einfach: Sie gehören zu den weltweit größten Cloud-Anbietern und sind die ehrlichsten Abnehmer von GPUs, HBMs, Server-DRAM, Unternehmens-SSDs und Rechenzentrumsnetzwerkausrüstung.
Der Finanzbericht von Google hat bereits die Antwort geliefert: Der Umsatz von Google Cloud erreichte 24,8 Milliarden US-Dollar, ein Anstieg von 82 % im Jahresvergleich, was beweist, dass die Nachfrage von Unternehmen nach KI-Training, Inferenz und Cloud-Diensten nicht nachgelassen hat. Nun hat auch Amazon sein Papier übergeben, und die Daten sind ebenso beeindruckend.
Amazon erreichte $AMZN im zweiten Quartal einen Umsatz von 200,6 Milliarden US-Dollar, ein Anstieg von 20 % im Jahresvergleich; Der Betriebsgewinn erreichte 27,5 Milliarden US-Dollar, ein Anstieg von 43 % im Jahresvergleich. Natürlich beinhaltet der Nettogewinn von 62,6 Milliarden US-Dollar 53,4 Milliarden Dollar an steuerfreien, nicht operativen Einnahmen aus der Wertsteigerung von Anthropic, sodass diese Zahl nicht vollständig auf Amazons normale Geschäftsgewinne zurückzuführen ist.
Noch bemerkenswerter sind der operative Gewinn und AWS.
Der AWS-Umsatz erreichte in diesem Quartal 42,2 Milliarden US-Dollar, was einem Anstieg von 37 % im Jahresvergleich entspricht und damit die schnellste Wachstumsrate in den letzten 18 Quartalen darstellt;
Der operative Gewinn von AWS erreichte 16,6 Milliarden US-Dollar und setzte damit einen deutlichen Anstieg gegenüber 10,2 Milliarden US-Dollar im gleichen Zeitraum des Vorjahres fort.
Noch erstaunlicher ist, dass der Rückstau an AWS-Bestellungen 496 Milliarden US-Dollar erreicht hat, verglichen mit nur 364 Milliarden US-Dollar im vorherigen Quartal.
Amazon gab außerdem an, dass der Großteil der Hashrate bereits von Kunden für 2027 vorbestellt wurde und ein erheblicher Teil der Kapazität 2028 gesperrt wird.
🤔🤔🤔
Hey, hier ist etwas Interessantes?
Zuvor hatte der Markt befürchtet, dass Cloud-Anbieter zu viele KI-Rechenzentren gebaut haben könnten und am Ende keine Kunden mehr nutzen könnten; Aber jetzt sagt Amazon allen, dass selbst wenn die Investitionsausgaben bis 2026 auf 220 Milliarden Dollar steigen, die Rechenleistung weiterhin unzureichend sein wird.
Das ist sehr interessant.
Amazon gibt kein Geld aus und weiß nicht, wo man Kunden findet; vielmehr sind Kundenbestellungen bereits für 2027 und 2028 geplant, und das Unternehmen muss weiterhin Server, Chips und Speicher kaufen, um diese Nachfrage zu decken.
AWS wuchs um 37 %, mit Bestellungen von 496 Milliarden US-Dollar, was darauf hindeutet, dass KI-Investitionen sich zunehmend in Cloud-Umsatz, Gewinn und zukünftige Verträge niederschlagen und nicht nur in Kapitalausgaben in den Finanzberichten.
Wenn man also Googles und Amazons Finanzberichte nebeneinander betrachtet, ist die Antwort bereits sehr klar:
Google Cloud wuchs um 82 %, AWS um 37 %, und beide Unternehmen gaben an, dass ihre derzeitige Rechenleistung die Kundennachfrage noch nicht vollständig decken kann.
Das zeigt, dass die KI von Unternehmen nicht aufgehört hat und Cloud-Anbieter nicht bereit sind, plötzlich Investitionen zu kürzen. Im Gegensatz dazu erhöhen Training, Inferenz, Agenten und KI-Anwendungen im Unternehmen weiterhin die Nachfrage nach Rechenzentren rasant.
Wohin all dieses Geld letztlich führt, ist also nicht schwer vorstellbar.
GPUs übernehmen die Berechnung, HBMs liefern Daten schnell an GPUs, Server-DRAM übernimmt Modelle und Ausführungsaufgaben, und Unternehmens-SSDs speichern Trainingsdaten, Modellparameter, Checkpoints und zunehmende Mengen an Inferenzdaten.
Außerdem erwähnte Amazon sogar direkt, dass die Kosten für den Kauf von Speicherchips einer der Hauptgründe für den Anstieg der Investitionsausgaben des Unternehmens sind.
Für die Lagerkette halte ich das für einen sehr direkten Vorteil.
In letzter Zeit haben Lagerbörsen wie Micron $MU, SanDisk $SNDK und SK Hynix $SKHY eine sehr deutliche Korrektur erlebt.
Zuvor war der Markt besorgt über KI-Investitionsausgaben auf dem Höhepunkt, fallende Speicherpreise von hohem Niveau und plötzliche Reduzierung der Käufe von Cloud-Anbietern;
Aber was die Finanzberichte von Google und Amazon zeigen, ist, dass die Kundennachfrage weiterhin so stark ist, dass die Rechenleistung unzureichend ist. Trotz der jüngsten Erholung hat Micron im vergangenen Monat immer noch etwa 25 % zurückgenommen, und die Erwartungen und das Kapital des Speichersektors wurden eindeutig veröffentlicht.
Natürlich bedeutet die Nachfragevalidierung nicht, dass die Lagerbestände nur steigen und nicht fallen.
Kurzfristig müssen wir noch US-Staatsanleihen, Marktstimmung, bisherige Gewinnerwartungen und Lagerpreise betrachten, aber zumindest ist die wichtigste grundlegende Frage beantwortet:
Cloud-Anbieter kaufen immer noch, und nicht genug.
Daher glaube ich, dass Amazons Finanzbericht nicht nur positiv für Amazon selbst ist, sondern auch eine weitere Vertrauensauffrischung für die gesamte KI-Infrastruktur- und Speicherkette – nach Google und Microsoft.
Der Markt hat gefragt: Nutzt bei so viel Geld in KI überhaupt jemand?
AWS beantwortet diese Frage nun mit einem Wachstum von 37 %, 496 Milliarden Dollar an Bestellungen und immer noch unzureichender Rechenleistung.
Die Nachfrage bleibt, die Bestellungen sind da.
Jetzt haben die Lagerbörsen gerade eine weitere relativ erhebliche Korrektur durchlaufen. Ich glaube, dass es in diesem Stadium besser ist, anstatt weiter in Panik zu geraten, ob der KI-Markt vorbei ist, zu den Ergebnisberichten zurückzukehren und zu sehen, ob Cloud-Anbieter noch kaufen.
Zumindest ist Amazons Antwort sehr klar.
Dies ist eine große positive Entwicklung; es liegen keine potenziellen Risiken bevor, und die Vorbereitungen für eine neue Startrunde laufen......Die Lagergiganten inszenieren einen "Doppelkill" zwischen lang und kurz! Kluges Geld zieht sich zurück, sammeln sich die Bären?
Eine Erholung ist keine Umkehr; Hochs zu jagen ist dazu bestimmt, ein Wachhaus zu sein – kluges Geld stimmt mit den Füßen ab.
Neuigkeiten: Samsungs Gewinn im zweiten Quartal stieg im Jahresvergleich um 1814 % und stellte damit einen neuen Rekord auf, wobei sowohl das Volumen als auch der Preis im Speichergeschäft gestiegen sind; Führungskräfte haben klar erklärt, dass der Mangel auch 2028 andauern wird, mit einer noch größeren Lücke im Jahr 2027, da 60 % bis 70 % der Kapazität in langfristigen Verträgen gebunden sind. Die weltweiten Lagerverkäufe erreichten im Juli einen neuen Höchststand von 74,6 Milliarden US-Dollar. Doch nach dem Anstieg gingen Smart Money kollektiv Shorts, die Finanzierungsraten von fünf großen Aktien wurden negativ, und Wale reduzierten ihre Positionen in großem Maßstab.
$SNDK Nach einer heftigen Erholung von 972 auf 1433 zog er sich schnell zurück. Der 4-Stunden-RSI hallte über drei Linien (74,41/61,83/52,22) und deutete auf Erschöpfung des Schwungs nach Überkauf hin.
$MU Nach einer Erneuerung von 706 auf 916 steht der Markt im gleichen Takt unter Druck, wobei der RSI (73,76/61,26/53,76) ebenfalls bärische Divergenzsignale zeigt.
Smart-Money-Bewegungen: Sowohl Bullen als auch Bären laufen
Die Raten für die fünf Hauptziele wurden alle negativ, wobei SKHX, SNDK und MU 8-Stunden-Raten jeweils -0,2544 %, -0,0242 % und -0,0032 % erreichten. Das nominale offene Interesse der drei Speichergiganten sank um 16,6 %, SKHX schrumpfte um 29,5 % – 43 Millionen-Dollar-Long-Positionen reduzierten sich zusammen um 175 Millionen Dollar, und 34 Adressen wurden direkt liquidiert! Insgesamt verzeichneten die Millionen-Dollar-Adressen in den letzten 24 Stunden einen Nettoanstieg von 161 Millionen Dollar und eine Netto-Short-Position von 271 Millionen Dollar – sowohl Bullen als auch Bären ziehen sich zurück, aber wer schwimmt nackt?
Operativer Ansatz
Short-Positionen: Eintritt in Short-Positionen nahe SNDK Rebound 1430-1450, MU-Rebound bei 910-930🔍 On-Chain-Perspektive: $GIGGLE "Charity-Narrativ" und Walfanger
GIGGLE ist ein BNB-Chain-Token, der "Charity" mit "Meme" kombiniert und automatisch an die von CZ gegründete Giggle Academy durch Transfergebühren gespendet wird. Nachfolgend eine Aufschlüsselung der aktuellen Long-Short-Logik anhand von On-Chain-Daten.
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🧱 Widerstandsniveau: Das gefangene Fronthoch blickt aggressiv auf den Markt
Der primäre Widerstand befindet sich nahe dem vorherigen Hoch – dies war das vorherige Hoch, in dem sich ein großer Teil des gefangenen Interesses angesammelt hat. Der zweite Druck ist der Bereich, in dem große Inhaber die Kosten konzentriert halten. On-Chain-Daten zeigen, dass über 80 % der Inhaber in diesem Bereich profitabel sind und ein starkes Interesse haben, Gewinne zu erzielen. Der dritte Widerstand befindet sich in dem Bereich, in dem sich die Fibonacci-Erweiterung mit der Trendlinie überlappt, und auch hier verläuft die tägliche Abwärtstrendlinie. Unter doppeltem Druck ist ein erhöhtes Volumen erforderlich, um durchzubrechen.
🛡️ Unterstützungslevel: Verteidigungsschicht, aber Vorsicht vor Durchbruch
Die erste Verteidigungslinie ist die kurzfristige gleitende Durchschnittsgruppe (MA30 und MA60), die derzeit in einem niedrigeren Gebiet operiert und als wichtige Kostenlinie für den mittelfristigen Trend dient. Weiter unten befindet sich die historisch dichte Transaktionszone, in der die kumulativen Umsatzraten hoch sind und eine große Kaufnachfrage entstehen. Dynamische Unterstützung sollte sich auf das Intraday-Tief und den Bereich konzentrieren, in dem das Handelsvolumen plötzlich anwächst – wenn ein bestimmtes Preisniveau plötzlich das Volumen erhöht, deutet das auf eine starke Unterstützung hin.
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🐋 Bewegungen von Akteuren auf dem Kettenmarkt: Die Kosten für den Aufbau von Walpositionen sind als Referenz sehr wertvoll
Es gab wichtige Signale zum Aufbau von Walpositionen auf der Kette – BSC-Adressen haben in der Vergangenheit kontinuierlich die Positionen erhöht, mit kumulierten Positionskosten zu relativ niedrigen Preisen. Derzeit ist der schwebende Gewinn äußerst großzügig und entspricht einer sehr hohen Rendite. Die Kosten für den Aufbau einer Position an dieser Adresse können als wichtige unterstützende Referenz dienen. Ein weiterer Whale zog sofort 1,2 Millionen USDT von der Börse ab und kaufte sie On-Chain, nachdem Binance seine Börsennotierung angekündigt hatte.
Einige Wale entschieden sich jedoch, Gewinne zu erzielen – einige Adressen deponierten große Mengen GIGGLE an Börsen, und der Verkauf davon brachte fast 700.000 Dollar Gewinn. Die Divergenz zwischen Bullen und Bären ist offensichtlich.
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📈 Positive Faktoren
· CZ-Empfehlungseffekt: $GIGGLE Academy wurde vom Binance-Gründer CZ gegründet und hat über eine Million Kinder profitiert. CZ hat öffentlich die Unterstützung aller Meme-Coins erklärt und könnte in den kommenden Wochen ein oder zwei Token kaufen oder verkaufen, um neue Funktionen zu testen.
· Erwartungen an die Cex-Notierung: OKX hat GIGGLE-Dauerverträge gelistet, Binance hat zuvor Spot-Listings angekündigt, und die Liquiditätsgrundlage ist solide.
· Deflationärer Mechanismus: Tokenomics umfasst einen Burn-Mechanismus und ein Modell der Gebührenspende.
📉 Bärische Faktoren
· Fester monatlicher Verkaufsdruck: Am Ende jedes Monats tauscht oder verkauft Giggle Academy die meisten gespendeten Token für BNB, um den Betrieb zu finanzieren. CZ hat klargestellt, dass dies "Routine" ist und nicht zur Preissicherung verwendet wird.
· Walgewinn: Einige Wale haben sich angesammelt und sich entschieden, auf Börsen zu deponieren, um ihre Bestände zu verkaufen.
· Meme-Coins mit hoher Volatilität: Historische Hochs erreichten einst extrem hohe Preise, gefolgt von erheblichen Korrekturen. Derzeit liegen die Preise noch weit von historischen Höchstständen entfernt, mit starkem Druck durch gefangene Positionen darüber.
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🎯 Fazit des On-Chain-Analysten
$GIGGLE befindet sich derzeit in einem empfindlichen Gleichgewicht zwischen "Charity-Erzählungen" und "Walfang". Die Positionsaufbaukosten des Wals sind relativ niedrig, mit großzügigen schwebenden Gewinnen – was bedeutet, dass die Hauptakteure ein großes Gewinnpotenzial haben und jederzeit auszahlen können. Am Ende jedes Monats ist der feste Verkaufsdruck der Giggle Academy wie das Damoklessschwert, das über ihnen hängt. Es wird empfohlen, die ungewöhnlichen Bewegungen der Waladressen auf der Kette und das monatliche Verkaufsfenster genau zu beobachten und wachsam zu bleiben, bis sich die Richtung klar macht. #PCE环比转负 verlangsamte sich das BIP-Wachstum auf 1,5 % #美股加密标的承压, Währungsschwankungen beeinflussten die Finanzberichte, #美伊报复循环加速 die Ölpreise stiegen in diesem Monat um 20 % Gerüchte:
MMs in der Krypto-Welt begnügen sich nicht mehr damit, für Altcoins Bullen zu sein; sie studieren bereits, wie man in US-Aktien operiert.
Die Hauptgründe sind folgende:
Privatanleger in Altcoins wurden im Grunde alle ausgeschlossen
Das Wichtigste ist, dass es keine Gegenstücke gibt. Ohne Gegenstücke ist es nutzlos, selbst wenn man sie hochzieht!
Börsen haben zudem die Risikokontrollen für MMs verbessert, sodass es einfach ist, diese Kontrollen auszulösen und zu verhindern, dass Gelder abgehoben werden!Unter den heutigen Top 10 der Binance-Kontrakthandelsvolumina, neben SanDisk, SK Hynix und Micron, gibt es auch gehebelte ETFs, die dreifach bei Halbleitern und dreifach long am koreanischen Aktienmarkt gehen und dann bis zu 50-fach über diese 3-fachen ETFs öffnen können...
Unterdessen ist Asters Hynix-Kontrakt sogar noch tiefer als viele Altcoin-Kontrakte, und das offizielle Unternehmen sagt, sie hätten in letzter Zeit die Liquidität in diesem Bereich optimiert.Die KI-Infrastruktur hat nicht aufgehört – ist diese Speicherwelle ein Rebound oder eine Umkehr?
Verdammt, heute reden wir nicht über virtuelle Dinge, lass uns einfach über Speicher sprechen.
Der Markt ist so stark gestiegen, und das ist keine spekulative Spekulation. Viele Menschen starrten auf die Kerzenständer von Micron und Hynix und dachten, es sei eine weitere vertraute "Halbleiter-Täuschung"-Geschichte. Aber diesmal hat sich die zugrundeliegende Logik wirklich geändert.
Googles Kassenbuch zählt keine Gewinne, sondern 'Provisions'
Nach dem gestrigen Marktschluss, als Googles Gewinne bekannt wurden, war meine erste Reaktion nicht, das Wachstum des Cloud-Geschäfts zu betrachten – ein Anstieg von 82 % im Jahresvergleich, was erwartet wurde. Was meine Stimmung wirklich gehoben hat, war die in den Fußnoten versteckte Capex-Leitlinie (Investitionsausgaben) – die wieder gestiegen ist.
Weißt du, was das bedeutet?
Das bedeutet, dass jene Wall-Street-Analysten, die sich früher täglich über "KI verbrennt zu viel Geld, keine Rendite" beschwerten, bei echten geschäftlichen Bedürfnissen wie Furz sind. Die 24,8 Milliarden Dollar an Cloud-Geschäftseinnahmen zeigen, dass Kunden tatsächlich für Rechenleistung bezahlen und nicht nur PPTs hören und angeben.
Wenn ein Riese Geld verdient und dennoch stark in die Infrastruktur investiert, gibt es für die Upstream-Lieferkette nur drei Worte: Mach weiter.
Hör auf, das alte Kalendersystem für Telefonzyklen zu benutzen, um den Speicher zu beurteilen
Ich habe vielen Freunden erzählt, dass Speicher früher das "Tag neben Unterhaltungselektronik" war – wenn Telefone nicht verkauft werden, sinken die DRAM-Preise; Wenn PCs den Bestand leeren, stirbt NAND. Aber das ist eine alte Geschichte.
Wenn man sich nun den BOM (Piece of Materials) eines Rechenzentrums anschaut, ist neben dem GPU-Geldfresser-Monster der zweitwichtigste Teil der Speicher:
· Um ein großes Modell zu trainieren, muss HBM ausreichend verwaltet werden; andernfalls kann die GPU nur warten, um Daten einzuspeisen, was eine reine Verschwendung von Strom ist;
· Bei Inferenzdiensten bestimmt die Haltbarkeit und Kapazität von Enterprise-SSDs direkt die Reaktionsgeschwindigkeit, und Kunden haben keine Geduld, im Kreis zu warten;
· All diese von Nutzern hochgeladenen Videos, Chatprotokolle und Feinabstimmungsdaten der Branche verlassen sich auf Festplatten mit großer Kapazität, und die Zahlen steigen nur noch.
Speicher ist heutzutage zu einem verdammten "Verbrauchsartikel" für KI-Infrastruktur geworden.
Solange Google, Microsoft, Amazon und Meta weiterhin Rechenzentren bauen und diese großen Modelle weiterhin Geld verbrennen, um Karten zu kaufen, werden Lagerbestellungen niemals aufhören. Was hat das mit dem Austauschzyklus von Telefonen zu tun?
Der frühere Rückgang lag daran, dass der Markt "Ausgabegeld" als Problem betrachtete
Kürzlich haben sich die Einlagenaktien zurückgezogen und sind so stark gefallen, dass selbst ihre eigene Mutter sie nicht mehr erkannt hat. Eine Gruppe von Preisinvestoren um mich herum rief: "Der Zyklus hat seinen Höhepunkt erreicht", "Bewertungen sind zu teuer."
Aber damals hatte ich nur eine Sichtweise: Was sie befürchteten, waren nicht Preisrückgänge für Speicher, sondern Cloud-Anbieter, die kein Geld ausgeben.
Denken Sie mal darüber nach: Wenn große Unternehmen die Investitionskosten kürzen, bedeutet das, dass die KI-Infrastruktur eingestellt werden muss, und der Speicher wird von Natur aus zu Überkapazität. Aber Googles Signal diesmal ist sehr klar: Ich habe mehr Geld, also muss ich weiter expandieren.
Sobald der Markt erkennt, dass das Ausgeben dieses Geldes in Cloud-Einnahmen und KI-Bruttogewinn umschlagen kann, wird der vorherige Rückgang zu einem reinen "emotionalen Fehler".
Bleib ruhig, lass dich nach ein paar Tagen Steigerung nicht mitreißen
Natürlich sind die Worte direkt, aber die Begründung ist nicht unbegründet; das kalte Wasser, das gegossen werden muss, muss trotzdem darauf gegossen werden.
Lagerung ist von Natur aus der König der Zyklen – wenn sie steigt, kümmert sie sich um niemanden; wenn sie fällt, kümmert sie sich um niemanden. Im Moment handelt der Markt mit 'emotionaler Erholung', was bedeutet, die zuvor entstandene Mulde zu füllen.
Aber können wir von hier an weitermachen? Behaltet diese drei Idioten im Auge:
1. HBM-Produktionsplanung: Dies ist harte Währung, also wenn das Angebot das Angebot übersteigt, weiter pumpen;
2. DRAM-Vertragspreis: Die Ergebnisse der Verhandlungen am Ende des dritten Quartals lassen sich nicht täuschen;
3. Capex im nächsten Quartal für andere Cloud-Anbieter: Google allein hat nicht das letzte Wort; es hängt davon ab, ob AWS und Azure folgen.
Ein letzter Satz
Das Wesentliche dieser Runde des Lagermarktes ist nicht ein paar überverkaufte Chipaktien, die sich erholen.
Im Grunde werden globale Rechenzentren von KI umgeschrieben, und Speicher ist dieses Papier, das mit Daten gefüllt ist.
Solange die Rechenleistung weiter wächst, wachsen auch die Daten; Solange die Daten wachsen, wird der Speicher niemals ausreichen.
Was den Aktienkurs angeht? Das ist eine Frage der Emotionen. Aber Aufträge stehen wirklich auf dem Tisch.
Ob Sie es tun oder nicht, liegt bei Ihnen.
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(Haftungsausschluss: Der obige Inhalt ist reiner Unsinn aus der Branchenlogik und stellt keine Kauf- oder Verkaufsratschläge dar. Wenn Sie Geld verlieren, kontaktieren Sie mich nicht; wenn Sie Gewinn erzielen, teilen Sie es nicht mit mir.) ）Am Morgen des 28. Juli um 10:11 Uhr erlebte der Markt eine Nacht der Zerstörung mit 6,8 Milliarden Dollar liquidierten, 164.535 Konten auf null, hauptsächlich die Long Side wurde ausgelöscht. 📉 Südkorea aktivierte SIDECAR, setzte den automatischen Verkauf aus, eine Phase der Schuldbegleichung und des Risikos ist andauernd.
SNDK ist seit dem gestrigen Höchststand um 20 % gefallen. Die Halbleiter- und Speichergruppen, die früher im Mai und Juni stark gestiegen sind, haben nun alle Gewinne aus dem Juni ausgelöscht. Der Bottom Catcher schreit still. 🚽
SOL hat gestern einen kleinen Kaufauftrag gegeben, es besteht eine Möglichkeit zur Wiederauffüllung. Die strikte Strategie bleibt erhalten. Web3 schwankt nun seit fast einem Monat leicht im Vergleich zu$MMT Die heutige Rallye war stark und stieg von 0,20 direkt auf 0,389, ein Anstieg von 72 % an einem Tag. Das Volumen beträgt 699 Millionen und der Umsatz 265 Millionen – dieses Niveau unterstützt den schnellen Preisanstieg.
Die Liquidationsdaten sind ziemlich interessant: In 24 Stunden 3,01 Millionen USD, Short-Positionen 2,48 Millionen USD und Long-Positionen 530.000 USD. 1,23 Millionen USD in einer Stunde liquidiert, Short-Positionen 1,21 Millionen USD. Diese Rallyewelle hat alle Shorts ausgelöscht, wobei Short-Liquidationen mehr als viermal so hoch sind wie die Bullen.
Auf dem Tageschart stieg der Kurs am 7. um 112 % und am 30. um 140 %, was eindeutig einen einseitigen Aufwärtstrend zeigt. Dieser Ansatz bedeutet oft, dass die Bären wiederholt liquidiert werden, wobei jeder bullische Kerzensteller die Bären zum Ausstieg zwingt.
Auf diesem Niveau müssen Sie beim Verfolgen von Risiken vorsichtig sein, da die kurzfristigen Gewinne bereits erheblich sind. Aber wenn die Bären noch beseitigt werden, könnte oben noch Platz frei sein. Diese Art von Dämonenmünze bewegt sich schnell, also kontrolliere deine Position beim Spielen gut.
Ist jemand im Auto im Kommentarbereich? Teilen Sie Ihren Eintrittsort mit. Die Ergebnisse des zweiten Quartals von Strategy mögen in der Gewinn- und Verlustrechnung grob aussehen, aber die direkten Auswirkungen auf Bitcoin scheinen begrenzt zu sein.
Das Unternehmen meldete einen Quartalsverlust von 8,2 Milliarden US-Dollar, während seine BTC-Bestände im gleichen Zeitraum um etwa 11 % wuchsen. Der gemeldete Verlust ist in erster Linie ein Buchhaltungsabschlag – kein Beweis für den Verkauf von Spot-Bitcoin.
Für den Markt ist die wichtigste Erkenntnis, dass dies nicht automatisch in ein zusätzliches BTC-Angebot führt.
$BTC #SoftPCEStrongDemand #AMZNMissesButRallies #交易之声: Deine Erfahrung verdient es, gehört zu werden
Wenn ich nur ein Signal wählen müsste, glaube ich, dass es höchstens NUPL (Net Unrealized Profit) wäre, das unter null fällt.
Dieser Indikator ist der verlässlichste Nordstern in meiner langjährigen Handelskarriere. Es ist kein Preisindikator, sondern ein menschlicher Naturindikator, der direkt die Gier und Angst des gesamten Marktes misst.
Die Berechnung für NUPL ist einfach: (Marktkapitalisierung – Realisierte Marktkapitalisierung) / Marktkapitalisierung. Wenn dieses Verhältnis unter null fällt, bedeutet das, dass alle Bitcoin-Inhaber im gesamten Netzwerk in einem Zustand von Papierverlust sind. Das ist kein Verlust für nur wenige Menschen, sondern für alle – von Neulingen bis zu erfahrenen Veteranen mit drei Jahren Erfahrung, von Privatanlegern bis zu Institutionen, niemand bleibt verschont.
Warum ist es zuverlässiger als andere Signale? Da Preise gefälscht werden können, können Kerzen gezogen werden, aber die realisierte Marktkapitalisierung der On-Chain ist real. Die aufgezeichnete Marktkapitalisierung ist der Preis jedes Bitcoin bei der letzten On-Chain-Übertragung und spiegelt die Kosten des echten Geldes im Token wider. Wenn die Marktkapitalisierung unter den realisierten Marktwert fällt, bedeutet das, dass der Markt unter die durchschnittliche Kostenlinie aller historischen Käufer gefallen ist. Dies ist kein technisches Unterstützungsniveau; es ist die Unterstützungslinie der wirtschaftlichen Realität. Wenn sie weiter sinkt, ist das ein systemisches Trampeln.
Ich habe drei Momente erlebt, in denen NUPL null <: Januar 2015, Dezember 2018 und November 2022, jeweils am unteren Ende des großen Zyklus. Im Jahr 2018 lag die NUPL zwei ganze Monate lang um -0,25, wobei Bitcoin von 3.200 auf 6.500 Dollar schob und dann den heftigen Bullenmarkt von 2020 bis 2021 einleitete. Nach dem Zusammenbruch von FTX im November 2022 fiel NUPL einmal auf -0,18. Damals schwieg die Gruppe, Weibo hatte keine Krypto-Trendthemen, und ich investierte acht Monate lang in diesem Bereich mit durchschnittlichen Kosten von 18.000 Dollar.
Was ist die tiefere Bedeutung von NUPL<0? Das bedeutet, dass die schwache Hand das Feld vollständig verlassen hat. Diejenigen, die Verluste schneiden sollten, wurden gekürzt, diejenigen, die die Branche verlassen sollten, haben sich zurückgezogen, und diejenigen, die hätten liquidiert werden sollen, sind explodiert. Diejenigen, die drinnen blieben, waren entweder die kostengünstigen, antiken Riesenwale oder Gläubige, die lieber sterben als verkaufen würden. Wenn der Verkaufsdruck versiegt, kann schon ein kleiner Kaufaufwand den Preis zurückdrücken. Das ist der Moment, in dem die Feder am engsten ist. Aber es ist kein Allheilmittel. NUPL<0 zeigt nur, dass dies der untere Bereich sein könnte; wenn nicht, steigt er morgen. Der Boden kann drei Monate oder ein Jahr lang gemahlen werden. Deshalb nutze ich es als Anker für das langfristige Positionsmanagement: Starte regelmäßig mit NUPL <0 und kaufe mehr, wenn es fällt; wenn NUPL positiv wird und in die Rasereizone eintritt (>0,5), fang an, Gewinne in Chargen zu nehmen.
Im Laufe der Jahre habe ich zu viele verschiedene Argumente in der Krypto-Welt gesehen. Aber NUPL sagt mir: Die menschliche Natur hat sich nie verändert; das Pendel von Gier und Angst schwingt immer. Wenn das gesamte Internet Geld verliert, entstehen Chancen. Das ist keine technische Analyse; es ist ein Glaube an die menschliche Natur.
Wenn ich also nur einen Indikator durch den nächsten Bärenmarkt reiten kann, wähle ich NUPL.📊 链上视角：$MMT 主力控盘下的多空博弈
MMT 近期走出教科书级别的庄股行情。作为基于 Sui 链的 CLMM DEX 协议代币，MMT 从 0.19 附近暴力拉升至 0.30 后回落，当前高位盘整。以下从链上数据拆解盘面。
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🧱 压力位：0.3000 是生死线
0.30 这个整数关口是前高套牢盘密集区，上方抛压极重。1 小时级别 K 线冲击 0.3001 受阻后回落，RSI 飙至 84 进入超买钝化。卖单挂单极厚，盘口深度失衡达 -17.48%。
🛡️ 支撑位：层层设防但均有隐患
第一道防线在 0.2588（近期回调低点）；第二道 0.2187 是中区间支撑；最关键的是 MA7 均线 0.2085。下方 0.23 是主力成本支撑，一旦跌破可能引发瀑布。0.21 下方挂有大量聪明钱的限价买单。
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🐋 链上庄家动向：对倒出货进行时
链上数据透露了主力正在出货的清晰信号：
· 最大持仓地址（占比 11.2%）在 0.25-0.26 区间连续挂单卖出，累计撤单 3 次，典型的虚假托盘手法。
· 巨鲸地址 0x7b3a...f9e2 向交易所转入 210 万枚代币（成本约 0.19），浮盈超 30%。
· 另一地址 5 分钟内分三笔向未知钱包转出 130 万枚，疑似场外抛售。
· 过去 24 小时大额转账超 50 万枚的地址有 6 个，交易所净流出约 340 万枚，但 70% 来自 2 个新增黑洞地址——这是在对倒制造换手假象。
24 小时换手率高达 45%，价格冲高回落收长上影，典型的拉高出货结构。
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📈 利好因素
· Upbit 交易量排名第三，过去 24 小时成交额约 3405 万美元，市场关注度极高。
· 顶级机构背书：Coinbase Ventures、OKX Ventures、Binance 参投。
· Q4 质押模块预期：官方 TG 发布火箭倒计时暗示，市场将其视为利好提前抢跑。
· 技术面多头结构：4H MACD 柱状图仍在扩张，价格站稳 EMA20 上方。
📉 利空因素
· 8 月 4 日解锁 493 万枚 $MMT （约 92.7 万美元），生态分配解锁将增加抛压。
· 1H RSI 处于 80-90 超买区间，1H MACD 柱状图开始缩短，多头动能收窄。
· 盘口深度失衡：Bid/Ask 比率 0.89，卖压略占优。
· 换手率 45% 配合长上影线，典型的阶段性顶部信号。
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🎯 链上分析师结论
$MMT 当前处于主力高度控盘下的筹码派发阶段。0.30 是牛熊分界线，突破并放量站稳则可能开启新一轮上涨；若迟迟无法突破，在链上持续出货和 8 月解锁的双重压力下，回踩 0.26-0.27 甚至更深将是大概率事件。当前流动性陷阱较多，追高风险极大。#PCE环比转负，GDP增速放缓至1.5% #美股加密标的承压，币价波动影响财报 #美伊报复循环加速，油价月内累涨20% 韩国资本市场迎来历史性一刻，金融监管部门对个股杠杆ETF的收紧政策正式生效。效果可谓立竿见影，甚至超出了许多市场人士的预期。 根据韩国交易所当日收盘后的数据，新规实施第一天，全市场16只个股杠杆及反向ETF的总成交额仅为3.3071万亿韩元。这个数字有多惨淡？对比一下：就在前一天，这个数字还是12.4485万亿韩元。一夜之间，成交额暴跌了75.3%。$SNDK 如果拿更长期的数据来比，7月份迄今为止的日均成交额是12.27万亿韩元。新规首日的成绩，连这个平均值的零头都不到。监管层想要给过热市场降温的决心，通过这组数据传递得清清楚楚。 即便是把范围缩小，剔除掉反向产品，只看14只纯粹的个股杠杆ETF，情况也好不到哪去。它们的成交额从前一日的6.9354万亿韩元，直接滑落至2.4686万亿韩元，降幅也达到了64.4%。$MU 市场用真金白银的投票，对新规做出了最直接的反应。此前活跃在杠杆ETF里的短线资金，似乎在第一天就选择了集体观望或离场。这场由监管主导的“降温”行动，首日交出了一份堪称剧烈的成绩单。至于后续市场会如何适应新规则，还需要时间来观察。비트코인 상승에도 거래량과 미결제약정이 따라주지 못한다면, 그 상승은 실수요가 아니라 자금의 선택적 순환일 가능성이 크다 오늘의 그린 캔들이 진짜 수요인지, 아니면 일부 종목으로의 일시적 쏠림인지 어떻게 구분할 수 있을까? 원문에서 확인된 핵심 사실은 다음과 같다. 비트코인을 포함한 일부 자산이 상승했지만, 거래량은 약하고 미결제약정(OI)은 감소하고 있다. 이는 신규 포지션 진입보다 기존 포지션 정리가 우세하다는 뜻으로 읽힌다. 상승을 이끈 종목은 JELLYJELLY, OPG, SLX, LAB, BSB, ALLO, CHIP, MEME, EDEN, HUMA, ZKP, METIS 등이다. 반면 BEAT, EDGE, COAI, TRUMP, RAVE, SPACE, SOPH, IP, AVNT, ZAMA, OFC, PIEVERSE, VIRTUAL, ACU, H, MEGA는 보합권에 머물렀다. 이 장면이 의미하는 바는 시장 전체의 위험선호 확대가 아니라, 유동성이 일부 강한 모멘텀 종목으로 회油价上涨和BTC没有直接公式，但传导链值得看：能源更贵→通胀压力可能回升→降息预期受扰→风险资产估值承压。 当然，短期油价冲高不代表核心通胀一定反弹。真正重要的是涨价持续多久、会不会扩散到运输和服务。别看到油涨就机械做空币，真实醉了😅😅😅 仅为市场观察，不构成投资建议。#美伊报复循环加速，油价月内累涨20% $BTC $ETH Jeder Bullen- und Bärenzyklus bei Bitcoin durchläuft zwangsläufig eine tiefgreifende Umstrukturierung.
In den Jahren 2011, 2013-15, 2017-18 und 2021-22 erlebte jeder Bärenmarkt Rückgänge von etwa 70 % bis 90 %.
Aber interessanterweise
Jedes Mal, wenn der Markt denkt, "BTC ist erledigt", erreicht er immer neue Höchststände.
Die Geschichte wiederholt sich nicht einfach, sondern die menschliche Natur wiederholt sich immer.
Er wird verrückt, wenn er aufsteht, verzweifelt, wenn er fällt.
Die aktuelle Frage lautet:
Wird der Rückschritt 2025 den Beginn eines Bärenmarktes markieren oder eine Erschütterung innerhalb eines Bullenmarktes?
Warten wir ab – der Markt wird seine Antwort geben.Die Quartalsberichte der sechs großen Tech-Konzerne sind alle veröffentlicht, nur Nvidia fehlt noch, das erst im August dran ist.
Die Ergebnisse dieser Unternehmen sind derzeit sehr interessant: Microsoft und Amazon steigen stark; Google, Tesla, Meta und Apple fallen.
Amazon hat den höchsten Umsatz, Google das schnellste Wachstum im Cloud-Geschäft, aber die Aktienkurse zeigen völlig unterschiedliche Reaktionen.
Der Markt hat seine Einstellung zu Investitionen in AI geändert. Vor einem Jahr hätte jede Ankündigung eines Tech-Giganten, mehr in AI zu investieren, den Aktienkurs sofort steigen lassen. Jetzt schaut der Markt genauer hin: Werden die ausgegebenen Gelder tatsächlich zu Umsatz und Cashflow?
Diese Berichtssaison handelt oberflächlich von den Ergebnissen, tatsächlich bewertet der Markt die Qualität des Wachstums der sechs Unternehmen neu. In dieser Analyse bewerten wir sie nach Noten: zwei Spitzenreiter, zwei, die etwas ungerecht behandelt werden, und zwei mit ihren eigenen Problemen.
Zwei Gewinner: Geld wurde ausgegeben, aber es zahlt sich aus
Microsoft: AI beginnt, Miete einzubringen
Umsatz 90 Mrd. USD, +18% im Jahresvergleich; Azure wächst um 43%, Microsoft Cloud um 27%. Noch wichtiger ist die Prognose für das nächste Quartal mit etwa 45% Wachstum bei Azure, und die Verbindlichkeiten aus Geschäftskontrakten liegen bei 678 Mrd. USD, +84% im Jahresvergleich.
Die Logik hinter Microsofts Kursanstieg lässt sich in einem Satz zusammenfassen: Sie geben mutig Geld aus und können gleichzeitig beweisen, dass das investierte Geld Gewinne bringt. Unternehmen, die AI nutzen wollen, müssen Azure-Rechenleistung, Datenbanken, Microsoft 365 und Copilot kaufen – Microsoft verkauft nicht nur ein Modell, sondern berechnet wiederholt für die gesamte AI-Wertschöpfungskette im Unternehmen. Zusammen mit den Kapitalausgaben und der Cashflow-Erwartung, die nicht so schlecht sind wie vom Markt befürchtet, sind Investoren bereit, eine höhere Bewertung zu zahlen. Nach dem Bericht stieg der Aktienkurs um über 15%, der Börsenwert wuchs an einem Tag um fast 450 Mrd. USD.
Amazon: AWS beschleunigt, was zeigt, dass Rechenleistung wirklich gekauft wird
Umsatz +20%, operativer Gewinn +43%; AWS-Umsatz 42,2 Mrd. USD, +37% im Jahresvergleich, das schnellste Wachstum seit über vier Jahren; Werbung stieg um 26% auf 19,8 Mrd. USD.
Was fürchtete der Markt bisher am meisten? Dass Amazon jährlich über 200 Mrd. USD in Rechenzentren investiert, aber die Kunden von Microsoft und Google abgeworben werden. Dieses Mal beschleunigt AWS plötzlich, was allen zeigt: Die neue Rechenleistung wird tatsächlich gekauft, und das Angebot kann die Nachfrage kaum decken. Deshalb akzeptiert der Markt auch den Jahresinvestitionsplan von 220 Mrd. USD. Nach dem Bericht stieg die Aktie vorbörslich zeitweise um über 12%.
Obwohl beide viel Geld ausgeben, steigen Amazons und Googles Aktienkurse unterschiedlich: Der eine beweist mit Wachstum die Rendite, der andere offenbart größeren Cashflow-Druck.
Zwei, die etwas ungerecht behandelt werden: Gute Ergebnisse, aber zu hohe Ausgaben
Google: Gute Noten, aber die Eltern sind von der Rechnung erschrocken
Allein betrachtet ist Google vielleicht der Schönste unter den sechs: Umsatz 119,8 Mrd. USD, +24%; Suche +17%; Google Cloud explodiert um 82%, operativer Gewinn im Cloud-Geschäft 8,8 Mrd. USD.
Doch der Aktienkurs fiel. Der Grund: Die Kapitalausgaben wurden erneut erhöht – für 2026 von 180-190 Mrd. auf 195-205 Mrd. USD, und es wird erwartet, dass sie 2027 weiter deutlich steigen, während im zweiten Quartal bereits etwa 5,9 Mrd. USD Cash verbraucht wurden.
Die Marktgedanken sind leicht nachvollziehbar: Cloud wächst um 82%, aber der Cashflow ist so angespannt, wie viel muss noch investiert werden? Zudem hatte Google zuvor schon starke Kursgewinne und hohe Erwartungen, „gut“ reicht nicht mehr, es muss „besser als die optimistischsten Erwartungen“ sein. Sobald die Ausgaben steigen, sichern sich Investoren ihre Gewinne.
Meta: Werbung stark, aber der Cashflow wird schnell von AI aufgefressen
Wir haben Meta bereits separat besprochen, hier eine kurze Zusammenfassung. Umsatz 60,8 Mrd. USD, +28%, Werbeimpressionen +14%, Preis pro Anzeige +12%, solide Basis. Aber die Kosten stiegen um 55%, der Gewinn je Aktie liegt bei 6,18 USD, unter den erwarteten 7,22 USD; am auffälligsten ist der freie Cashflow, der von 8,55 Mrd. auf 0,784 Mrd. USD fiel, ein Rückgang von etwa 90%.
Das mit Werbung verdiente Geld wird schnell von den AI-Investitionen aufgezehrt. Und neue Geschäftsbereiche wie AI-Assistenten und Rechenleistungsverleih haben noch keine klaren Umsatzzahlen. Der Markt will einen klaren Monetarisierungspfad sehen, bevor er die Bewertung wieder anhebt.
Zwei mit eigenen Problemen
Tesla: Mehr Autos verkauft, aber weniger Gewinn pro Fahrzeug
Im zweiten Quartal wurden über 480.000 Fahrzeuge ausgeliefert, Energiespeicher mit 13,5 GWh installiert, die Verkäufe sind zurück. Aber um die Menge zu erhöhen, wurden die Preise weiter gesenkt, der Umsatz pro Fahrzeug sank von 45.345 USD auf 42.730 USD, der operative Gewinn liegt nur noch bei etwa 400 Mio. USD, die Gewinnmarge bei 1,4%, deutlich unter den Erwartungen.
Teslas hohe Bewertung basiert auf Robotaxi, FSD und Optimus-Robotern, nicht auf dem Autoverkauf. Da diese neuen Geschäftsbereiche nicht schnell genug vorankommen, schaut der Markt wieder auf das Autogeschäft – und da sinken die Gewinne, während AI hohe Investitionen erfordert, was den Aktienkurs fallen lässt.
Apple: Quartal über den Erwartungen, aber der Markt schaut auf das nächste Quartal
Umsatz 109,4 Mrd. USD, +16%; Gewinn je Aktie 2,02 USD, +29%; iPhone-Umsatz 54,25 Mrd. USD, +22%. Das Quartalsergebnis ist gut, aber es gibt zwei Probleme.
Erstens stammen etwa zwei Prozentpunkte der Bruttomarge aus Zollrückerstattungen, und im Gewinn je Aktie sind etwa 0,11 USD dieser „Nebenverdienst“ enthalten – das heißt, ein Teil des Gewinnwachstums kommt nicht aus dem Kerngeschäft. Zweitens die Prognose für das nächste Quartal: Umsatzwachstum von 9–11%, unter den erwarteten 12%, und das Management erwähnt Engpässe bei High-End-Chips, die die Auslieferung von iPhone, Mac und iPad bremsen könnten.
Die Nachfrage ist da, aber die Lieferfähigkeit nicht, daher kann ein Teil der Nachfrage vorübergehend nicht in Umsatz umgewandelt werden. Da Apple in diesem Jahr stark gestiegen ist und die Bewertung hoch ist, führt eine leicht unter den Erwartungen liegende Prognose zu Kapitalabflüssen. Nach dem Bericht fiel die Aktie vorbörslich zeitweise um etwa 7%.
Microsoft und Amazon: Viel ausgegeben, aber noch schneller verdient, daher steigen die Kurse. Google und Meta: Starkes Umsatzwachstum, aber zu hoher Cashflow-Verbrauch, daher Druck auf die Bewertung. Apple und Tesla: Der eine hängt an der Prognose und Lieferengpässen, der andere an der Gewinnmarge.
Beim Lesen von Quartalsberichten geht es nie nur darum, wie stark der Umsatz gestiegen ist, sondern wie groß die Abweichung zwischen tatsächlichem Ergebnis und Markterwartung ist. Microsoft hat bewiesen, dass AI bereits Aufträge und Cashflow generiert, Amazon hat bewiesen, dass die erweiterte Rechenleistung gekauft wird; Google und Meta wachsen ebenfalls stark, aber die Investitionshöhe übersteigt die psychologische Schmerzgrenze des Marktes.
#财报观察员：亚马逊指引不及预期，股价却反涨9% Die wöchentliche Volatilität von BTC erreicht ein Zweijahrestief, die Wochenkerze könnte eine 10%-ige Trendwende erleben, das Abwärtsrisiko im August steigt.
Bitcoin ist zusammen mit diesen Risikoanlagen gestiegen und hat im Tagesverlauf kurz die 65.000 US-Dollar überschritten. In diesem Monat ist der Kurs um 10,52 % gestiegen. Mehrere Händler an der Wall Street sagen, dass Vermögenswerte, die sich um 63.000 US-Dollar lösen, besonders stark sind, während bei 67.000 US-Dollar ein großer Verkaufsdruck von Anlegern besteht, die Gewinne mitnehmen wollen.
Obwohl die US-Technologiewerte stark gestiegen sind, hat der Kryptomarkt nicht wirklich mitgezogen. Es fehlt derzeit an neuer US-Dollar-Liquidität, die Kapitalrückflüsse sind noch weit entfernt. Zum Glück gibt es bei ETFs etwas Aufschwung: Der US-amerikanische Spot-Bitcoin-ETF verzeichnete am Donnerstag einen Nettozufluss von 233 Millionen US-Dollar, womit diese Woche insgesamt wieder ein Nettozufluss von 203,8 Millionen US-Dollar zu verzeichnen ist. Im Juli summiert sich das auf etwa 438 Millionen US-Dollar, was Hoffnung gibt, die großen Abflüsse der letzten zwei Monate zu beenden.
Heute ist der letzte Handelstag des Juli-Monats, und der Optionsmarkt konzentriert sich komplett um die 64.000 US-Dollar. Heute laufen Bitcoin-Optionen mit einem Volumen von 149.000 aus. Unser größter Schmerzpunkt liegt genau bei 64.000 US-Dollar mit einem Nominalwert von 9,6 Milliarden US-Dollar. Die Monatsendabwicklung zusammen mit dem Monatsabschluss fixiert den Preis fest um die 64.000 US-Dollar. Die meisten beobachten den Markt und wagen keine großen Wetten auf eine Richtung. Die wöchentliche Volatilität ist auf ein Zweijahrestief gefallen, die 200-Wochen-Linie, der 200-EMA und die Unterstützungszone des Bullenmarktes nähern sich ebenfalls an. Es könnte eine entscheidende Wochenbewegung von etwa 10 % folgen. Noch ein Hinweis: In den letzten drei Bärenmarktzyklen war der August immer eine rote Kerze mit einem durchschnittlichen Schlusskursrückgang von 14,8 %. Nach historischer Erfahrung und angesichts der derzeit technisch negativen Lage ist die Wahrscheinlichkeit für einen Rückgang im August ziemlich hoch.
$BTC $BTC #微软单日市值增近4500亿 damit einen Rekord für den US-Aktienmarkt
Ich bin Conan.
Microsoft stieg am Donnerstag um über 15 %, wobei sein Marktwert an einem einzigen Tag um etwa 450 Milliarden Dollar stieg und damit Nvidias Rekord übertraf.
Die Wachstumsrate von Azure lag bei 43 %, was sich gegenüber dem Vorquartal weiter beschleunigte, wobei der annualisierte Umsatz erstmals die 100 Milliarden Yuan überstieg.
Die Prognose für das nächste Quartal liegt bei 45 %, weit über den Markterwartungen.
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Die größte Angst des Marktes vor verschwendeten KI-Investitionen – Microsoft hat auf einmal eine Antwort geliefert.
Die kommerziellen Überschussverpflichtungen stiegen auf 678 Milliarden Yuan, ein Jahresanstieg von 84 % –
Das unterzeichnete, aber nicht bestätigte Einkommen reicht aus, um das Unternehmen mehr als zwei Jahre zu tragen.
Nadella sagte, dass sich die Kapazität der Rechenzentren innerhalb von zwei Jahren verdoppeln werde, wobei allein im zweiten Quartal unterzeichnete neue Mietverträge über 130 Milliarden liegen.
Microsofts Capex verbrennt diesmal kein Geld; es legt zukünftige Gelder zuerst in eine Schublade.
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Noch beeindruckender ist, dass jeder 1 Dollar, der für Infrastruktur ausgegeben wird, 1,5 Dollar an Cloud-Einnahmen freischalten kann.
Sobald dieses positive Feedback bepreist ist, muss die Bewertungslogik neu geschrieben werden.
Ob sie im nächsten Quartal eine Wachstumsrate von 45 % halten kann, ist das einzige Maß für ihre Qualität.
Aber jetzt hat Microsoft bewiesen, dass KI wirklich monetarisiert werden kann—
Allein OpenAI hat Microsoft in diesem Jahr über 24 Milliarden Dollar Umsatz eingebracht.
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Übertragung zu BTC
Die Nachfrage nach Rechenleistung steigt stark an→ Speicher-Shortsqueeze → Tech-Aktienstimmung erholt sich.
BTC, als High-Beta-Vermögenswert, profitierte ebenfalls und erreichte während der Sitzung bis zu 65.000.
Conan beendete das Wort. Denk gut nach.
$BTC $ETH $APT extrem niedrige Liquidität, auch die On-Chain-Mittel von aave werden aus Aptos abgezogen, es wird weiter fallen Kann Apple keines von beiden halten? Obwohl die Gewinne die Erwartungen übertreffen, stürzte der Aktienkurs um 7 % ab. 🫤
#苹果第三财季业绩超预期 stürzte der Aktienkurs nach Geschäftsschluss stark ab
Apple hat dem Markt diesmal eine Lektion erteilt,
Nach SK Hynix zeigt es erneut perfekt, dass gute Finanzberichte nicht zwangsläufig bedeuten, dass Aktienkurse steigen werden.
Der Umsatz im dritten Quartal betrug 109,4 Milliarden US-Dollar, ein Anstieg von 16 % im Jahresvergleich; Der Gewinn je Aktie lag bei 2,02 US-Dollar, höher als die Markterwartung von 1,89 US-Dollar. Der iPhone-Umsatz wuchs um fast 22 %, der Mac-Umsatz um 29 %, das Dienstleistungsgeschäft stieg um 12 % und Großraum China wuchs ebenfalls um 22 %.
Die Daten sehen beeindruckend aus, aber $XAAPL sanken von etwa 340 auf 315 US-Dollar und erreichten einen Tiefststand von 306 US-Dollar.
Wo lag das Problem?
Apples unerwartete Leistung diesmal war zum Teil darauf zurückzuführen, dass die Zollrückerstattungen "geholfen" haben.
Das Unternehmen gab bekannt, dass Zollrückerstattungen etwa 2 Prozentpunkte zur Bruttomarge beitrugen und den Gewinn pro Aktie um 0,11 US-Dollar erhöhten. Ohne diesen Teil lag Apples tatsächlicher Gewinn pro Aktie bei etwa 1,91 US-Dollar, nur zwei Cent über der Markterwartung von 1,89 US-Dollar.
Dieser Finanzbericht hat also gewonnen, aber ohne die Schlagzeile schien er nicht so deutlich zu gewinnen.
Der Markt konzentriert sich stärker auf das nächste Quartal.
Apple erwartet ein Umsatzwachstum von 9 % bis 11 % im nächsten Quartal, eine deutliche Verlangsamung im Vergleich zum Wachstum von 16 % in diesem Quartal. Vor dem Quartalsbericht lag der Aktienkurs bereits nahe bei 340 US-Dollar, wobei der Markt frühzeitig bei der iPhone-Erholung, KI-Upgrades und dem Wachstum des Dienstleistungsgeschäfts einstieg. Wenn die tatsächlichen Umsätze übergeben werden, reicht das "Erwartungserfüllen" nicht mehr aus; die Erwartungen müssen weiterhin steigen.
Apple steht auch unter erheblichem Druck bei der KI. Die F&E-Ausgaben dieses Quartals erreichten 11,7 Milliarden US-Dollar, ein Anstieg von 32 % im Jahresvergleich, was zeigt, dass Apple tatsächlich Geld ausgibt, um aufzuholen; Doch der Finanzbericht zeigt weiterhin keine unabhängigen Einnahmen aus KI. Ob die neue Siri-KI Nutzer dazu ermutigen kann, Geräte aufzurüsten oder Abonnements zu erhöhen, ist in einigen Ländern nicht bekannt, daher ist es vorerst eine Geschichte, keine Bilanz.
Deshalb haben sich die Gewinne von Apple und Microsoft nach deren Gewinnen getrennt. Microsoft kann bereits beweisen, dass KI mit Azure-Einnahmen profitabel ist, während Apple nur nachweisen kann, dass es weiterhin investiert.
Dieser Finanzbericht steht auch im Zusammenhang mit dem aktuellen Lagermarkt.
Steigende Speicherpreise bringen Gewinne für SanDisk, Micron und SK Hynix, aber Kosten für Apple. Apple hat bereits einige Mac- und iPad-Preise aufgrund von Speicherengpässen erhöht. Die Tarifrückerstattungen haben Apple diesmal geholfen, seine Bruttomarge zu steigern, aber Rückerstattungen werden nicht jedes Quartal verfügbar sein. Wenn die Preise für Speicher und fortgeschrittene Chips weiter steigen, werden die zukünftigen Gewinnmargen eingeschränkt.
Der Anstieg der Lagerbestände und der Rückgang von Apple stehen also nicht im Widerspruch. Upstream profitiert von Preiserhöhungen, während downstream beginnt, sich Sorgen um die Kosten zu machen.
Kurzfristig war 306 $ das Unterstützungsniveau, bei dem letzte Nacht Panikkäufe auftauchten; Für die Erholungen liegt das erste Ziel bei 325 $, aber der eigentliche große Widerstand bleibt vor dem Quartalsbericht bei 340 $.
Mein Einschätzung ist, dass Apples Geschäft nicht zusammengebrochen ist; diesmal ist der Rückgang auf Bewertungen und zu hohe Erwartungen zurückzuführen. Um den Aktienkurs zu senken, muss Apple eine direktere Antwort finden: Wie viel Umsatz KI tatsächlich generieren kann und wie viel Gewinn werden steigende Kosten verursachen.
Dasselbe gilt für die Krypto-Welt. Der Markt ist nicht mehr zufrieden mit "guten Daten"; das Kapital fragt, woher die Gewinne kommen und wie lange sie noch wachsen können.
$XAAPL $BTC #PCE环比转负 verlangsamte sich das BIP-Wachstum auf 1,5 %
Doppelsignale sind gelandet! Der PCE wurde im Monatsvergleich negativ und das BIP lag nur bei 1,5 %, was das politische Dilemma der Fed verschärfte
Am Abend des 30. Juli Pekinger Zeit veröffentlichte das US-Handelsministerium gleichzeitig wichtige Wirtschaftsdaten: Der PCE-Preisindex im Juni wurde unerwartet im Monatsvergleich negativ, und die annualisierte BIP-Wachstumsrate im zweiten Quartal verlangsamte sich stark auf 1,5 %. Diese gegensätzlichen Daten störten die Markterwartungen an die Politik der Federal Reserve in der zweiten Jahreshälfte vollständig.
Die Inflation verzeichnete eine schrittweise Abkühlung: Der gesamte PCE fiel im Juni im Monatsvergleich um 0,1 %, was das erste negative Wachstum seit der Pandemie 2020 darstellte, und sank im Jahresvergleich auf 3,7 %, hauptsächlich aufgrund eines temporären Waffenstillstands im Nahen Osten, der die Ölpreise senkte, und Energiegüter senkte die Preiswerte. Der Kern-PCE, ohne Energie und Lebensmittel, stieg im Monatsvergleich um 0,1 %, unter der Markterwartung von 0,2 % und leicht auf 3,3 % im Jahresvergleich. Dennoch liegt er immer noch deutlich hinter dem Inflationsziel der Fed von 2 %. Die Persistenz bei der Inflation endogener Dienstleistungen ist nicht gelöst, und diese Abkühlung ist geopolitisch und kein Wendepunkt im Trend.
Die Wachstumsdaten schienen schwächer, das BIP im zweiten Quartal lag jährlich bei 1,5 %, unter den erwarteten 2,1 % und dem vorherigen Wert von 2,1 %. Die Belastungen konzentrieren sich auf stark steigende Importe, Lagerbestände und staatliche Ausgabenkürzungen; Ohne Störungen wuchs der private Endkonsum um 3,9 %, der höchste Wert seit Anfang 2023. Der Konsum der Haushalte und Investitionen in KI-Unternehmen stützen weiterhin die wirtschaftlichen Fundamentaldaten und weisen auf eine strukturelle Verlangsamung hin, die durch "schwach außen, stark intern" und nicht durch wirtschaftliche Verlangsamung gekennzeichnet ist.
Nach der Veröffentlichung der Daten erholte sich die Marktstimmung schnell. Das CME-Zinswerkzeug zeigte, dass die Wahrscheinlichkeit einer Zinserhöhung im September von 82 % auf 59 % sank, Nasdaq-Futures und Halbleitersektoren stiegen stark an, während die US-Dollar- und US-Staatsanleihenrenditen kurzzeitig sanken. Interne Spaltungen innerhalb der Fed bleiben jedoch scharf. Bei früheren politischen Sitzungen stimmten 9 für eine Stabilisierung und 3 für die Unterstützung von Zinserhöhungen. Hawkische Mitglieder befürchten, dass bei einer Erholung der Inflation die anschließende Straffung kostspieliger sein wird.
Derzeit steckt die Fed in einem typischen Dilemma: Eine leichte Abkühlung der Inflation mildert vorübergehend den Druck auf aggressiven Zinserhöhungen, aber die Kernpreise bleiben hoch; Die Verlangsamung des BIP eröffnet Raum für Lockerungen, aber die Binnennachfrage bleibt widerstandsfähig, und übermäßige Zinssenkungen könnten die Inflation wieder entfachen. Kurzfristig sind Wachstumsaktien und Kryptowährungen positiv, aber mittelfristig bis langfristig sollten die Ölpreise und die Inflationsdaten für August besonders beachtet werden. Wenn die Energieerholung die Preise nach oben treibt, kann das Risiko, dass die Federal Reserve die Zinserhöhungen wieder aufnimmt, nicht ignoriert werden, und die Risiken der Marktvolatilität bleiben erhöht
$BTC $ETH "AMZN-Prognose verfehlt + negativer Cashflow, kehrt 9 % um: Der Markt kauft keine Gewinne, es ist Jassys Kommentar 'vor 2027 nicht genug'"
$AMZN Heute Abend hat das "Erwartungsmanagement" das Ganze bis zum Äußersten getrieben.
Die Zahlen im zweiten Quartal explodierten: Umsatz 200,6 Milliarden, ein Anstieg von +20 % im Jahresvergleich; AWS 42,2 Milliarden, ein Anstieg von 37 % im Jahresvergleich (schnellster Wert in 18 Quartalen); EPS von 5,75, was die Erwartungen von 1,82 übertraf.
Aber wenn man zur unteren Hälfte blättert, ist sie voller Spoiler: Die Prognosen im dritten Quartal liegen bei 197–202 Milliarden, Median 199,5 Milliarden, unter dem Markt 203,9 Milliarden; Die Investitionsausgaben stiegen von 200 Milliarden auf 220 Milliarden; Der freie Cashflow von TTM wurde um -7,6 Milliarden negativ.
Nach dem alten Skript hätte dieser Wert um 5 % sinken sollen, aber nach Feierabend lag es bei +9 %.
Warum? Der Markt hat sich dieses "Prognoseversagen" nicht einmal angesehen – er hörte auf Jassys Aufruf: "Selbst wenn wir 220 Milliarden hinzufügen, ist die Kapazität für 2026 immer noch unzureichend; 2027 ist es genauso, und die Nachfrage im Jahr 2028 ist bereits erheblich." ”
Übersetzt: Fragen Sie nicht nach der Break-even-Zeit, fragen Sie zuerst, ob die Produktion ausreichen kann. AWS verzeichnete jährlich 169 Milliarden Dollar, das KI-Geschäft 25 Milliarden Dollar mit dreistelligen Laufzeiten und einen Rückstau von fast 500 Milliarden Dollar. Mit Angebotsbeschränkungen ≠ kollabierter Nachfrage verbrennt Capex nicht nur Geld, sondern sichert sich auch Tickets.
Googles ähnlicher Schritt letzte Woche (Capex erhöhen + den Cashflow negativ machen) fiel, Microsoft (die Capex weiterhin behielt) stieg, während Amazon dazwischen stieg – der Unterschied liegt nicht in den Zahlen; bei AWS haben 37 % die "KI-Investment-Return Rate"-Skala umgekehrt.
Alte Investoren gießen Wasser: Dieser Nettogewinn von 53,4 Milliarden beinhaltet Anthropics Bewertungssteigerungen, und der Betriebsgewinn von 27,5 Milliarden ist echtes Geld; Der Preisanstieg im Speicher hat auch einige Investitionsausgaben nach oben getrieben, nicht nur durch die Nachfrage. Verpackung und Preisgestaltung von "kostengetriebener Knappheit" und "nachfragegetriebener Knappheit" sind die am meisten beschönigte Schichten unter diesen 9 %. $AMZN
#财报观察员: Amazons Prognose bleibt hinter den Erwartungen zurück, dennoch steigt der Aktienkurs um 9 %. Im Vergleich zu $OKB muss Bitcoin noch weiter fallen
31. Juli 2026.
Der Verlauf dieses Bärenmarktes verläuft relativ langsam.
Im letzten Bärenmarkt $BTC Bitcoin im Juni 2022 auf einen relativen Tiefpunkt gefallen, und in diesem Bärenmarkt ist Bitcoin nur um die Hälfte gefallen.
Nur OKB fiel stark.
Zu Beginn dieses Bärenmarktes fiel er plötzlich um 77 %. Dadurch sind die Mittel- und sogar die späteren Phasen des Bärenmarktes sehr widerstandsfähig gegenüber Rückgängen.
Viele Münzen werden in der zweiten Jahreshälfte halbiert, und OKB könnte einfach einen doppelten Boden hinzufügen.
In Bärenmärkten fallen die Menschen schnell; in der späteren Phase fügen sie einen doppelten Bottom hinzu und verlassen den Bärenmarkt. Diejenigen, die in einem Bärenmarkt langsam fallen, werden in der zweiten Jahreshälfte weiter fallen.
Bitcoin bleibt nicht im Fall und hat nicht genügend Zeit.
OKB fällt genug, aber nicht lange genug in einem Bärenmarkt.
Wenn es wie im vorherigen Zyklus wäre und im Juni um mehr als 65 % fiel, müsste Bitcoin bis zum Jahresende nur noch den doppelten Tiefpunkt füllen.
Leider gibt es keine Wenns.
Derzeit passt nur OKB in dieses 'Wenn'-Szenario.
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(30.07.26) Lesenotizen und Reflexionen:
Es gibt keine perfekten Assets, sondern nur hochwertige und erschwingliche Assets.
Man kann nicht sagen, dass Bitcoin immer besser als Plattformcoins sein wird; sowohl gute als auch schlechte sind vorübergehend; das Wichtigste ist die Preisgestaltung.
Nur wenn hochwertige Vermögenswerte auf gute Positionen landen, können Sie gute Anlageerträge erzielen.
Kurzfristig werden die Preise durch Stimmung bestimmt, aber Stimmung kann nicht immer den Markt dominieren; letztlich müssen die Preise zu ihrem Mittelwert zurückfallen.
Erwarten Sie nicht, dass eine Investition immer hohe Renditen bringt.
Konzentrieren Sie Ihre Energie auf die Kaufphase; solange Ihr Kaufpreis niedrig genug ist, müssen Sie sich nicht allzu viele Sorgen ums Verkaufen machen.
Die überwiegende Mehrheit der Fehler passiert beim Verfolgen von Gewinnen auf hohem Niveau.31. Juli: Micron-Aktienanalyse: Hinter dem KI-Speicherrausch könnte der Markt zyklische Risiken übersehen haben
Der aktuelle Aktienkurs von Micron liegt bei etwa 130 US-Dollar, und in letzter Zeit ist das Thema aufgrund der steigenden Nachfrage nach KI-Speicher zu einem heißen Thema geworden.
Viele Investoren glauben, dass Micron der neue Gewinner der KI-Welle ist.
Die Logik ist einfach:
KI-Rechenzentren benötigen massiven Speicher, die Nachfrage nach HBM wächst, die Speicherpreise steigen und Microns Gewinne haben sich verbessert.
Aber ich glaube, der Markt hat möglicherweise bereits zu viel im Voraus gehandelt, um zu erwarten.
Microns größtes Problem ist, dass es weiterhin ein zyklisches Unternehmen ist.
Das größte Merkmal der Halbleiterspeicherindustrie sind ihre sehr offensichtlichen Gewinnschwankungen.
Während der Branchenschwünge kürzte das Unternehmen die Investitionsausgaben erheblich;
Nachdem sich die Industrie erholt hatte, stiegen die Preise;
Verbesserte Gewinne werden eine erhöhte Produktionskapazität anziehen.
Dieser Kreislauf besteht seit Jahrzehnten.
Die höhere Marktbewertung von Micron beruht nun größtenteils auf der KI-Erzählung.
Das Problem ist jedoch, dass die größten Nutznießer von KI immer noch in den Kernlieferketten von GPUs, High-End-Verpackungen und HBM konzentriert sind.
Die Nachfrage nach Lagern wächst, aber ob Gewinne langfristig ein hohes Wachstum aufrechterhalten können, ist noch zu überprüfen, was noch weiter überprüft werden kann.
Wenn das Wachstum der KI-Investitionen nachlässt oder sich das Speicherangebot erholt, könnte der Markt den Wert von Micron neu bewerten.
Meine Sichtweise ist voreingenommen.
Nicht, weil das Unternehmen schlecht läuft, sondern weil die aktuellen Preise bereits viele optimistische Erwartungen widerspiegeln.
Für zyklische Aktien sind die gefährlichsten Zeiten oft, wenn die Branche am besten aussieht. $MU Googles Finanzbericht konzentriert sich nicht auf den Umsatz im Speichersektor, sondern auf einen "Run"
Viele Menschen beobachten, wie Googles Umsatz um 24 % und Cloud Cloud um 82 % wächst und denken: 'Wow, KI ist großartig.' Doch der Veteran im Lager hat nur eine Zahl im Kopf: Die Investitionskosten wurden erneut erhöht.
Was bedeutet eine Anpassung von Capex? Das bedeutet, dass Google denkt, wenn sie jetzt kein Geld ausgeben, um Hardware zu kaufen, müssen sie nächstes Jahr in der Schlange warten.
Es gibt eine harte Realität in der heutigen KI-Infrastruktur: GPUs können ersetzt werden (AMD, selbstentwickelt), aber HBM und DRAM haben keine Alternativen. HBM wird von SK Hynix und Samsung kontrolliert, mit begrenzter Kapazität. Wenn Google noch ein Auto bestellt, verliert Microsoft dieses Auto. Das ist kein Beschaffungsverfahren – es ist eine Knappheit in der Lieferkette.
Die Folge eines Laufs ist, dass Lagerfabriken nicht nur Waren verkaufen, sondern auch Kunden auswählen – wer stabilere Langzeitaufträge und höhere Preise anbietet, bekommt die Ware. Googles Investitionserhöhung bedeutet im Grunde den Speicherherstellern: "Setzt mich an erste Stelle, Geld ist nicht das Problem." ”
Was SSDs und NAND angeht, das sind Nebenprodukte. Wenn der Server voll ist, werden Trainingsdaten, Inferenzprotokolle und Videokorpora gespeichert – alles auf Petabyte-Ebene. Je mehr Cloud-Kunden es gibt, desto dicker werden die kalten Datenstapel, und der Speicherverbrauch wird zu einem bodenlosen Loch.
Aber es gibt eine versteckte Falle: Die größte Angst bei Preiserhöhungen ist das Aufgeben wiederholter Bestellungen. Heutzutage ringt jeder nach Gütern, und die tatsächliche Nachfrage kann überhöht sein. Wenn ein Cloud-Unternehmen plötzlich behauptet, der KI-Umsatz sei unter den Erwartungen zurückgeblieben oder die Investitionskosten kürzt, wird der Bestand nach hinten losgehen. Diese Erholungsrunde wird also durch "Panik beim Aktienkauf" angetrieben, nicht durch "Leistung geliefert".
Meine Sichtweise lässt sich in zwei Sätzen zusammenfassen:
· Kurzfristig bleibt die Dynamik der Capex-Aufwärtsanpassungen bestehen, und die Lagerstimmung wird so bald nicht abklingen.
· Mittelfristig sollten Sie das Tempo der HBM-Kapazitätsfreigabe genau beobachten. Wenn das neue Werk von SK Hynix im ersten Quartal nächsten Jahres die Produktion aufnimmt und der Mangel nachlässt, wird der Höhepunkt dieses Zyklus erreicht sein.
Um es klar zu sagen: Diese Runde der Lagerrallye dreht sich nicht darum, wie mächtig die KI ist, sondern darum, wie lange die Riesen um den nächsten Schritt konkurrieren können. Der Tag, an dem der falsche Start endet, beginnt der eigentliche Streit.
？$YGG 作为Web3的老币，很少人关注这个币，前段时间该团队解散了核心部门成立了相关部门主要在AI游戏创作赛道，每次大盘下跌$ETH 后反弹，YGG都非常给力，今天我看到YGG依然在历史低点我觉得可以拿一周应该有几倍的利润。Bewegungen des Einwährungskontrakts
$SNDK Der Futures-Handel beginnt zu beschleunigen, wobei Kurs, Position, Rate und aktive Orders alle zusammen betrachtet werden.
Die Preise steigen, aber die Positionen schrumpfen; 15-Millionen-Werte +0,81 %/-1,02 %, versteht als Erholung nach reduzierten Positionen. Aktives Kaufen macht 56,9 % aus. Zurückkäufe können die Preise steigen lassen, aber um noch weiter zu gehen, folgt die Nachfrage nach neuen Käufen.$AEON Wie erwähnt, geh nicht long. Für Spot-Trader warte auf eine leichte Position um 0,05, um eine leichte zu kaufen. Bei 0,03 kannst du etwas schwer kaufen. Kaufe nicht unter 0,02. Auch dieses Niveau ist schwer zu erreichen. Die Delisting-Schwelle ist die Schwelle. Wenn die Spotposition in einem Jahr stecken bleibt, wird sie höchstens in einem Jahr gehoben, daher sollte es ordentliche Renditen gebenGrößter Fehler im Moment? Jede grüne Kerze als Bullenlauf zu bezeichnen.
Das ist keine breite Rallye. Es ist selektive Rotation. Das Geld fließt in ein paar Namen, während die meisten Alternativen immer noch auf den Tiefpunkten stecken. Lass dich vom Index nicht täuschen.
💰 Deutliche Zuflüsse: $BTC, $JELLYJELLY, $OPG, $SLX, $LAB, $BSB, $ALLO, $CHIP
👀 Auf Beobachtung: $MEME, $EDEN, $HUMA, $ZKP, $METIS
🏆 Marktrückgrat: $BTC — Liquiditätsanker | $ETH — ETF/Institution Favorit | $SOL — High-Beta-Führer | $TAO, $WLD — KI-Kern | $HYPE — Risiko-Appetit-Gauge | $DOGE, $ZEC – Einzelhandelsstimmung
📉 Noch schwach: $BEAT, $EDGE, $COAI, $TRUMP, $RAVE, $SPACE, $SOPH, $IP, $AVNT, $ZAMA, $OFC, $PIEVERSE, $VIRTUAL, $ACU, $H, $MEGA
Langfristige Gewinner jagen nicht dem Pumpenlärm hinterher. Sie folgen dem Strom, bevor die Menge es bemerkt, warten auf Bestätigung und schützen das Kapital.
Core-Spiel: Liquidität verfolgen, auf Signale warten, deine Linie halten. Geduld wird bezahlt. FOMO nicht.
Keine Finanzberatung. DYOR.
#DailyOrbit @OKX Umlaufbahn
#SoftPCEStrongDemand
#AMZNMissesButRallies Der neunte marktweite Circuit Breaker des Jahres wurde plötzlich ausgelöst, als Südkoreas Finanzminister Koo Yoon-chul sich in der Nationalversammlung verbeugte, um sich zu entschuldigen. In dieser Welle koreanischer Aktienliquidationen, ausgelöst durch Liquidationen durch die Liquidationen der Einzelaktien von Samsung und SK Hynix mit Doppelhebel-ETFs, stehen wir vor einer äußerst absurden Spaltung: Einerseits stieg der operativen Gewinn von SK Hynix im zweiten Quartal um 557 % in die Höhe und stellte damit einen Rekordwert dar, während Samsungs Nettogewinn die Erwartungen übertraf und lautstark die Nachfrage nach KI-Server-HBM-Chips in der zweiten Jahreshälfte verkündete; Andererseits wird der Sekundärmarkt gnadenlos von Bewertungen gemetzelt, wobei unzählige Privatanleger, die fest an fundamentale verschuldete ETFs glauben, alles in liquidierten Positionen verlieren. Während Industrieordnungen lautstark Wohlstand verkünden, drücken die Preise am Sekundärmarkt die Bewertungen heftig an. Wenn Sie mich fragen, in diesem Kampf zwischen der physischen Welt und den Finanzbildschirmen, welche Seite des Signals ist es wert, echtem Geld zu vertrauen? Meine Antwort ist äußerst klar: Ich glaube fest an starke Nachfragesignale von der Brancheseite, und der Crash am Sekundärmarkt ist lediglich finanzielles Rauschen, das durch Hebelstampfen und Liquiditätsvakuums verursacht wird. 1. Die Welle der gehebelten Liquidationen hat die Fundamentaldaten zu einer Auszahlungsmaschine verzerrt. Wir müssen den Zeitplan dieser Runde starker Rückgänge klären, um die Wahrheit zu erkennen. Ende Mai dieses Jahres hat Südkorea mutig einen doppelt gehebelten ETF eingeführt, der einen einzelnen Technologieriesen verfolgt, um den Einzelhandel anzukurbeln. Zu dieser Zeit befand sich KI auf dem Höhepunkt ihrer Popularität, und zahllose Privatanleger, getrieben von Gier, nutzten diese gestützten Werkzeuge, um Samsung Electronics und SK Hynix verzweifelt zu überkaufen. Aber sie übersehen eine grundlegende Chip-Regel: Wenn hochverschuldete Vermögenswerte während eines Straffungszyklus ohne Liquidität hinter den Erwartungen zurückbleiben,#美股加密标的承压 beeinflussen Münzkursschwankungen die Gewinne $Coinbase Diversifizierung von Einnahmequellen über den Bitcoin-Handel hinaus
Obwohl das Unternehmen starke Fundamentaldaten meldete, fiel der Aktienkurs von Coinbase im nachträglichen Handel um etwa 7 %, was darauf hindeutet, dass Anleger weiterhin vorsichtig im weiteren Marktumfeld bleiben, anstatt die spezifischen Ausführungsfähigkeiten des Unternehmens zu hinterfragen. Die Börse reduzierte erfolgreich ihre Abhängigkeit vom Spot-Bitcoin-Handel, wobei nun 88 % ihres Nettoumsatzes aus anderen Quellen stammten, darunter eine Abteilung für Prognosemärkte, deren vierteljährlicher Umsatz sich quartalsweise verdoppelte und die annualisierten Renditen über 100 Millionen US-Dollar betrugen. Darüber hinaus hält Coinbase einen Rekordanteil von 10,3 % am weltweiten Krypto-Handelsvolumen und hält über 30 % aller umlaufenden USDC.
Für Investoren bestätigen diese Daten, dass Coinbase seine "Everything Exchange"-Strategie effektiv umgesetzt hat, um die Renditen angesichts von Bitcoin-Preisschwankungen zu stabilisieren, obwohl die unmittelbare Kursreaktion darauf hindeutet, dass der Markt warten wird, bis diese neuen Unternehmen eine nachhaltige Rentabilität erreichen, bevor er die Bewertung der Aktie überarbeitet.