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Südkoreanische Halbleiter: Alle sind optimistisch, aber die südkoreanischen Medien dämpfen die Erwartungen
Der südkoreanische Finanzminister sagte in Bangkok, dass die Halbleiterlücke noch groß sei und der Boom mindestens bis 2027 andauern werde. Am selben Tag berichtete die südkoreanische "Maeil Business Newspaper", dass die guten Zeiten nur noch zwei bis drei Jahre andauern.
Der eine spricht von 2027, der andere von 2029 und sie scheinen sich zu widersprechen. Glaubst du, sie streiten sich?
Sie sprechen über dasselbe Thema. Der Finanzminister spricht zum Kapitalmarkt, die Medien zur Industrie. Die zwei Jahre dazwischen sind die Zeit, in der die Investitionspläne von den Zeichnungen zur Produktionslinie umgesetzt werden.
Schauen wir uns zuerst an, wie hoch diese Kurve geklettert ist.
SK Hynix erzielte im ersten Quartal 2026 einen Umsatz von 52,58 Billionen Won, ein Anstieg von 198 % im Jahresvergleich, eine operative Gewinnmarge von 72 %, und die DRAM-Bruttomarge überschritt 80 %, womit die Spitzenwerte des Superzyklus 2017-2018 übertroffen wurden.
Der entscheidende Faktor liegt jedoch nicht auf der Nachfrageseite, sondern im "Timing" auf der Angebotsseite.
Alle wetten darauf, dass sie ihre Investitionen zurückbekommen, bevor ein Überangebot entsteht. Aber wenn alle gleichzeitig aufs Gas treten, wartet die Ziellinie nicht auf alle.
Es gibt noch Verfolger. Changxin Memory hat den Abstand zu südkoreanischem DRAM auf etwa 2 Jahre verkürzt, Yangtze Memory bei NAND nur noch etwa 1 Jahr Rückstand, zuvor lag der Abstand langfristig bei etwa 5 Jahren. Elon Musk fügte bei einer Weiterleitung hinzu: China wird 2028 RAM in großen Mengen produzieren.
Die südkoreanischen Medien schlagen Alarm, China gibt Gas, und Südkorea setzt seine Chips auf eine Strecke, deren Breite es nicht kontrollieren kann.
#存储芯片股再度下跌，AI投资回报担忧加剧 Warum ist $ETH in letzter Zeit so widerstandsfähig?
Der Kern liegt in einer Sache: der Chipstruktur.
Als der Kurs um 2300 lag, gab es viele, die auf fallende Kurse setzten und leer ausgingen, aber nur wenige hielten die Chips wirklich auf niedrigem Niveau. Während der Erholung bis etwa 2700 wagten es immer noch nur wenige, bei Rücksetzern einzusteigen.
Ein Rückgang erfordert eine große Menge an Verkaufsdruck. Viele auf dem Markt haben keine physischen Chips, weil sie leer ausgegangen sind, daher gibt es keinen anhaltenden Verkaufsdruck. In diesem Bereich gibt es ständig negative Nachrichten: Schwankungen an den US-Aktienmärkten, Abflüsse bei ETFs, Gerüchte über institutionelle Transfers... Verschiedene Nachrichten kommen nacheinander, aber ETH fällt kaum tief. Das zeigt, dass die meisten nicht viele Chips halten. Sobald es etwas fällt, denken die leer ausgegangenen Investoren daran, einzusteigen.
Die Logik der Chips ist einfach: Wenn diese Welle negativer Stimmung verdaut ist, kann der Hauptanstieg leicht wieder starten.
#中东原油供应风险再起，油价持续走强 Speicherchip-Aktien fallen erneut: KI-Renditeängste durchbrechen die "Knappheits-Erzählung"
Die Speicherchip-Aktien sind wieder eingebrochen. Micron, SK Hynix und $SNDK sind gemeinsam gefallen, der Philadelphia Semiconductor Index sinkt weiter. Oberflächlich sieht es nach einem technischen Ausverkauf aus, doch im Kern hat sich die Marktlogik geändert.
In den letzten zwei Jahren glaubten die Investoren an "unbegrenzte Expansion der KI-Rechenleistung → HBM ist dauerhaft knapp → Speicherpreise steigen unaufhörlich". Jetzt rechnet man anders: Cloud-Giganten investieren hunderte Milliarden, doch die Monetarisierung von KI-Anwendungen bleibt hinterher, der freie Cashflow wird negativ, die Finanzierungskosten steigen. Sobald CSP die CAPEX-Prognose für nächstes Jahr senkt, wird die Speicherauftragsprognose sofort neu bewertet.
Das Kuriose ist, dass die Fundamentaldaten nicht schlecht sind – die Kapazitäten sind bis 2027 gebunden, die Vertragspreise steigen weiterhin, die Ergebnisse erreichen Rekordwerte, aber "Ergebnisse links, Aktienkurs rechts". Das eiserne Gesetz zyklischer Aktien: Wenn das Gewinn-PE am Tiefpunkt ist, ist oft auch die Stimmung am Höhepunkt. Verkauft wird nicht die Gegenwart, sondern die Überkapazität und das Ausbleiben von Preiserhöhungen in zwei Jahren.
Kurzfristig drücken steigende Ölpreise und hohe US-Staatsanleiherenditen die Bewertungen von Wachstumsaktien weiter; mittelfristig wandelt sich der Speicher von einem "KI-Waffenlieferanten" zu einem gewöhnlichen Infrastrukturunternehmen, das Rendite liefern muss.
Fazit: Dieser Rückgang ist kein Nachfragerückgang, sondern ein Rückgang der Prämien. Der wahre Tiefpunkt hängt von drei Dingen ab – CAPEX-Prognosen der Cloud-Anbieter, Verlängerungsrate der langfristigen HBM-Verträge und ob die Vertragspreise für allgemeinen DRAM ihren Höhepunkt erreicht haben. Die Blase ist nicht geplatzt, aber der kostenlose Fantasieraum ist bereits eingeschränkt.
#存储芯片股再度下跌，AI投资回报担忧加剧 #存储芯片股再度下跌，AI投资回报担忧加剧 Der Speicherchip-Sektor schwächelt erneut. Der Kern dieser Abwärtsbewegung liegt diesmal nicht mehr in Lieferengpässen oder Kapazitätsproblemen, sondern darin, dass der Markt beginnt, die Bilanz neu zu ziehen und die Frage stellt, ob die enormen Investitionen in AI tatsächlich Rendite bringen können.
Zunächst zu den Hauptbedenken des Marktes: Cloud-Anbieter investieren weiterhin massiv in den Aufbau von Rechenleistung und den Einkauf von HBM, die Finanzierungsvolumina steigen stetig. Wenn die Monetarisierung großer Modelle nicht Schritt hält und die AI-Investitionen nicht die erwarteten Erträge bringen, könnten die Großkonzerne jederzeit ihre Kapitalausgaben zurückfahren, was die Nachfrage nach Speicher direkt dämpfen würde.
Es gibt noch zwei weitere Belastungsfaktoren. Erstens nimmt das Tempo der Kapazitätserweiterung in der Branche zu: Samsung, SK Hynix und Micron erhöhen ihre Kapazitäten für HBM und traditionellen Speicher, der Markt antizipiert eine zukünftige Angebotssteigerung und fürchtet eine Wiederholung des klassischen Speicherzyklus mit Preissteigerungen gefolgt von einem Einbruch. Zweitens sind die Renditen von US-Staatsanleihen hoch, und in einem Umfeld hoher Zinsen wird die Bewertung von langfristigen Wachstumswerten weiterhin unter Druck stehen, wodurch die Wachstumsprämie im AI-Sektor schrumpft.
Natürlich muss man unterscheiden, dass kurzfristige Stimmungseinbrüche und Bewertungsrückgänge nicht bedeuten, dass die HBM-Nachfrage sofort verschwindet. Die hohe Nachfrage von AI-Servern nach High-End-HBM bleibt bestehen, nur ist der Markt nicht mehr bereit, unbegrenzt optimistische Preise zu akzeptieren.
Marktbeurteilung: Der Sektor befindet sich in einer Phase der Konsolidierung mit erhöhter Volatilität. Zwei Signale sind künftig besonders zu beobachten: Erstens, ob die Kapitalausgaben der Cloud-Anbieter nach unten korrigiert werden, und zweitens, ob die Spotpreise für HBM und die langfristigen Vertragsaufträge stabil bleiben. Solange die Erwartungen an die Kapitalausgaben nicht stark gekürzt werden, wird es nach dem starken Rückgang eher zu einer Seitwärtsbewegung kommen, und die Voraussetzungen für einen nachhaltigen Bärenmarkt sind noch nicht vollständig gegeben. $BTC $ETH $ZEC #SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？
【Finanzbericht-Vorschau】SK海力士 Q3-Finanzbericht steht bevor: Kann HBM4 der neue Gewinnmotor werden oder sind die positiven Nachrichten bereits eingepreist?
SK海力士 wird am 28. Oktober den Q3-Finanzbericht veröffentlichen. Als „Speicherführer“ in der großen KI-Welle konzentriert sich der Markt derzeit vollständig auf den Produktionsfortschritt von HBM4 und darauf, ob der traditionelle Speicher (DRAM/NAND) erfolgreich ausgeglichen werden kann.
Basierend auf den aktuellen Stimmen aus Community und Markt habe ich die Kernkonfliktpunkte wie folgt zusammengefasst:
💡 1. Optimistische Logik: Starke KI-Nachfrage, Gewinn könnte historischen Höchststand erreichen
HBM4/HBM3e steigern den ASP (durchschnittlicher Verkaufspreis): Mit dem explosionsartigen Anstieg der KI-Inferenz- und Trainingsnachfrage bleibt die Nachfrage nach Hochleistungs-Chips mit hohem Bandbreitenspeicher weiterhin größer als das Angebot. SK海力士s First-Mover-Vorteil im HBM-Bereich wird die Gesamtbruttomarge deutlich anheben.
Ausgleich der Schwäche im traditionellen Speicher: Obwohl die Nachfrage nach traditionellem Speicher für PCs und Smartphones nur langsam wieder anzieht, reicht der hohe Gewinn von High-End-HBM vollständig aus, um das schwache traditionelle Geschäft auszugleichen. Der Gewinn im Q3 hat eine sehr hohe Wahrscheinlichkeit, die Erwartungen zu übertreffen.
⚠️ 2. Vorsichtige Logik: Erwartungen sind bereits eingepreist, Vorsicht vor „positiven Nachrichten sind bereits eingepreist“ bei hoher Bewertung: Die optimistischen Erwartungen an HBM4 sind in den letzten Wochen bereits in erheblichem Maße im Aktienkurs reflektiert worden.
Korrekturdruck: Wenn die Finanzdaten nur „den Erwartungen entsprechen“ und keine deutlich über den Erwartungen liegenden Prognosen liefern, ist es sehr wahrscheinlich, dass kurzfristige Anleger Gewinne mitnehmen (Sell the news).$HBAR
Unternehmensorientierte Blockchain-Projekte stehen vor einer besonderen Herausforderung: nachzuweisen, dass reale Anwendungsfälle zu einer beständigen Netzwerknachfrage führen können. Hedera bietet ein auf Hashgraph basierendes verteiltes Ledger mit Schwerpunkt auf Leistung und vorhersehbaren Transaktionskosten. Das Interesse von Unternehmen und der Token-Wert sind jedoch getrennte Fragen. Zu den entscheidenden Kennzahlen gehören die tatsächliche Netzwerknutzung, die Gebührengenerierung und ob die Aktivität eine bedeutende, nachhaltige Nachfrage nach HBAR schafft.#Robinhood交易业务增长能否延续？ $ARB
Arbitrum veranschaulicht eine wichtige Unterscheidung beim Layer-2-Investieren: Ein aktives Netzwerk führt nicht automatisch zu einem proportionalen Wert für seinen Governance-Token. Die Aktivität der Anwendungen, Transaktionskosten, Sequencer-Ökonomie und Wettbewerb beeinflussen alle die Aussichten des Ökosystems. Investoren sollten auch Token-Freigaben und die zirkulierende Versorgung berücksichtigen. Die zentrale Frage ist, wie das Wachstum des Netzwerks in dauerhaften wirtschaftlichen Wert für ARB-Inhaber übersetzt werden kann.#SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ 1. BTC stürzt stark ab, ETH verliert die 2.400-Marke
BTC fällt von etwa 84.800 USD auf etwa 81.000 USD zurück, ein Tagesverlust von etwa 3.400 USD, ca. 3,7 % in 24 Stunden; ETH fällt um etwa 5 % und verliert die 2.400-Marke. Der Auslöser ist der starke Einbruch der US-Technologieaktien (Nasdaq etwa −2,5 %, starker Kursrückgang nach Meta-Geschäftsbericht) kombiniert mit der Zuspitzung der Lage im Nahen Osten und Brent-Öl, das über 113 USD steigt, wodurch Risikoanlagen gemeinsam verkauft werden.
2. Spot-BTC-ETF verzeichnet am Tag einen Nettoabfluss von etwa 635 Millionen USD. Am 22. Oktober gab es einen Tagesabfluss von etwa 635 Millionen USD, der größte Tagesabfluss seit Juni, der den Zufluss von 528 Millionen USD am Vortag vollständig ausgleicht und die kumulierte Bilanz im Oktober ins Negative dreht. Zuvor wurden in drei Tagen 1,07 Milliarden USD aufgenommen, danach an einem Tag 636 Millionen USD abgezogen; das Umschwenken der institutionellen Anleger verstärkt den heutigen Kursrückgang.#SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ 1. Finanzberichtserwartung: Die Zahlen werden höchstwahrscheinlich sehr gut sein, aber es gibt versteckte Risiken.
Der Q3-Finanzbericht von SK Hynix (Umsatz, Gewinn) wird voraussichtlich sehr beeindruckend ausfallen, was hauptsächlich dem von AI getriebenen Superzyklus der Speicherchips zu verdanken ist. Allerdings sollte man beachten, dass die Aufwertung des südkoreanischen Won die Gewinne schmälern könnte und dass der Preisanstieg bei Speicherchips Anzeichen einer Verlangsamung zeigt.
2. Leistung von HBM4: Vom "Alleinherrscher" zum "intensiven Wettbewerb".
Obwohl SK Hynix derzeit bei HBM4 noch im Vorteil ist (hat den Großteil der Nvidia-Bestellungen erhalten), sieht sich das Unternehmen zwei großen Herausforderungen gegenüber: Erstens verbessert Samsung seine Ausbeute schnell und holt rasant auf, wodurch der Marktanteilsunterschied schrumpft; zweitens liegen die HBM4-Auslieferungen von SK Hynix hinter den anfänglichen Erwartungen zurück. $AAVE
Was verbirgt der Rückgang der geliehenen Vermögenswerte und der gesperrten Beträge?
Im heutigen Spot-Snapshot lag die 24-Stunden-Preisänderung von AAVE bei -5,58 % im Bereich von 144,23 bis 155,97 USDT.
Ein Preisrückgang drückt mechanisch den in US-Dollar bewerteten gesperrten Betrag, was nicht direkt als Kapitalabzug der Nutzer interpretiert werden kann. Umgekehrt führt ein Anstieg des Sicherheitenpreises auch zu einer Erhöhung des gesperrten Betrags, was nicht zwangsläufig eine Verbesserung der Kreditnachfrage und des Nettoertrags bedeutet.
Man sollte die Token-Menge, die Auslastung und die Risikokosten betrachten. Wenn die tatsächlichen Kredite zurückgehen und der Liquidationsdruck steigt, muss die Einschätzung herabgestuft werden; wenn der Nettoertrag stabil bleibt, darf man das Geschäft nicht allein aufgrund des Rückgangs der gesperrten Beträge ablehnen.#Robinhood交易业务增长能否延续？ 昨天那篇我给的判断是「缓期行情」：10/28 FOMC 之前，BTC 日线收不上 85,000 的概率我给 65%。 今天不用等 FOMC 了，它自己提前交卷。从昨晚 84,777 一路掉到 81,000 附近，24 小时跌了 4% 左右。85,000 摸不摸得上去已经不重要，现在的问题换成 8 万守不守得住了。 先看盘面。BTC 81,000 出头，ETH 2,380 上下，XRP 1.31，总市值 2.84 万亿，一天缩了 3.4%。这次不是币圈自己的事，美股、油价、债市一块动的，典型的风险资产集体杀跌。 情绪掉得更快。恐惧贪婪指数今天 27，直接落回「恐慌」区，一周前这数还在 50 上下晃。 杠杆又被打掉一轮。CoinGlass 口径，24 小时全网爆仓约 9.4 亿美金，多单占 91.6%。又是多军埋单，跟 10/9 那晚一个剧本，只是规模小一些，那次是 11.9 亿。 机构那边也开始犹豫。10/22 美国现货 BTC ETF 净流出约 7,900 万，把连续七天的流入给断了。拆开看更有意思：ARKB 一家走了 1.35 亿，贝莱德$BTC Open Interest ist seit dem Tief am 12. Oktober um 4,2 % auf 645.410 BTC gestiegen, während der Preis stabil geblieben ist.
Die Finanzierung hat in Spitzenzeiten 7 % bis 9 % annualisiert erreicht. Eine Rückkehr auf etwa 3 % würde jeder Rallye eine solidere Grundlage geben.Tron erreichte im Q3 ein Stablecoin-Abwicklungsvolumen von 2,21 Billionen US-Dollar, was einem Anstieg von 5,1 % gegenüber dem Vorquartal entspricht. Im gesamten Quartal wurden 1,07 Milliarden Transaktionen abgeschlossen, mit durchschnittlich 3,72 Millionen aktiven Adressen pro Tag. Zum Quartalsende betrug die kombinierte Versorgung von USDT und USDD 93,9 Milliarden US-Dollar.
Die Abwicklung von 2,21 Billionen US-Dollar in einem Quartal zeigt, dass das von Tron getragene Kapitalumsatzvolumen beträchtlich ist. Das Abwicklungsvolumen entspricht jedoch nicht dem neu hinzugekommenen Kapital und auch nicht den Netzeinnahmen. Derselbe Betrag kann bei mehrfachen Überweisungen mehrfach im Abwicklungsvolumen erfasst werden.
Die durchschnittlich 3,72 Millionen aktiven Adressen pro Tag lassen sich ebenfalls nicht direkt in 3,72 Millionen echte Nutzer umrechnen. Ein- und Auszahlungen an Börsen, grenzüberschreitende Überweisungen, Händlerzahlungen und automatisierter Handel können alle Aktivitäten auf der Blockchain darstellen. Um die tatsächliche Zahlungsnachfrage zu beurteilen, müssen Nutzerbindung, Transaktionstypen und Kapitalflüsse betrachtet werden.
Gleichzeitig wurde TRXS in den USA eingeführt, und Anchorage hat die TRX-Staking- und TRC-20-Asset-Verwahrungsdienste erweitert, was Institutionen mehr Einstiegsmöglichkeiten in das Tron-Ökosystem bietet.
Wenn die Stablecoin-Abwicklungsnachfrage anhalten kann und institutionelle Dienstleistungen wie Verwahrung und Staking schrittweise verbessert werden, hat Tron die Chance, sich von einem reinen Überweisungsnetzwerk zu einem breiteren Kapitalabwicklungsszenario zu entwickeln.
Das Abwicklungsvolumen bestimmt, wie viel Kapitalfluss das Netzwerk trägt; nachhaltige echte Nachfrage und nachhaltige Einnahmen entscheiden jedoch, ob dieses Volumen in langfristigen Wert umgewandelt werden kann.$BTC Schlüsselbereich Verteidigungsschlacht, 80000–81000 entscheidet die kurzfristige Richtung. Der leichte Anstieg um 81700 im Screenshot ist eine Erholung nach einem schnellen Einbruch, keine Umkehr. Oberhalb liegen 82000–83200 als kurzfristiger Widerstand, 84000–85000 sind starke vorherige Hochs. Unterhalb sind 80000–81000 eine mehrfach bestätigte Kaufzone und auch die Position des 50-Tage-EMA. Wird der Bereich 80700–81000 gehalten, ist eine Doppelboden-Erholungsstruktur weiterhin möglich; ein effektiver Durchbruch nach unten öffnet den Weg bis 77500 oder sogar tiefer. Makro-Gegenwind (Ölpreise, Inflation, Nasdaq-Rückgang) begrenzt die Erholungshöhe, aber Kapitalkonzentration an der Spitze verleiht BTC relative Widerstandsfähigkeit. Die nächste wichtige Variable ist die FOMC-Sitzung am 28. Oktober, davor könnte sich eine Seitwärtsbewegung mit geringer Schwankungsbreite fortsetzen.
$ETH wird im Bereich 2350–2480 getestet, die Elastizität ist schwach, zunächst wird geprüft, ob 2500 zurückerobert werden kann. ETH befindet sich derzeit unter allen kurzfristigen gleitenden Durchschnitten, RSI ist schwach, aber nicht überverkauft, MACD-Abwärtsdynamik pausiert, aber hat sich nicht gedreht. Große Wal-Abhebungen und Zukäufe sind potenzielle positive Faktoren, spiegeln sich aber noch nicht in der Preisdynamik wider. 2350 ist die kurzfristige Strukturgrenze: Wird sie gehalten, ist eine Erholung bis 2500–2550 möglich; ein Bruch öffnet den Bereich 2200–2300. Vor der Rückeroberung von 2500 sollte die ETH-Erholung eher als schwache Korrektur denn als Trendwende betrachtet werden.
Im Vergleich: BTC hat im Bereich 80000–81000 eine klare historische Kaufunterstützung und den 50-Tage-EMA als Verteidigungslinie, die strukturelle Widerstandsfähigkeit ist relativ stärker; ETHs Unterstützung bei 2350 ist ebenfalls entscheidend, aber die gleitenden Durchschnitte sind dichter und die Momentum-Indikatoren schwächer, die kurzfristige Elastizität ist geringer als bei BTC. Auf Trading-Ebene befinden sich beide Assets derzeit in einem Bereich mit „kritischem Unterstützungstest + klarem Widerstand oben“, das Risiko-Rendite-Verhältnis für Nachkäufe ist ungünstig, es ist sicherer, auf Bestätigung der Unterstützung oder Reaktionen nach Erreichen des Widerstands zu warten, als vorzeitig auf eine Richtung zu setzen.
#10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？
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#存储芯片股再度下跌，AI投资回报担忧加剧 $BTC-Verkäufer haben kaum noch Munition, sie warten auf die "zweite Runde"
Es gibt viele Kaufaufträge, der Preis steigt nicht unbedingt sofort, es hängt davon ab, wie viele Chips die Verkäufer noch haben. In der Grafik sieht man, dass in den letzten beiden Bullenmärkten die Verkaufsstärke ihren Tiefpunkt erreicht hat, normalerweise in zwei Schritten: Nach dem ersten Tiefpunkt kann der Preis noch leicht fallen oder seitwärts schwanken; erst wenn das Signal für den zweiten Tiefpunkt kommt, startet der Markt richtig durch.
Wir befinden uns jetzt genau in der zweiten Phase. Diese Runde ist jedoch besonders: Im ersten Stadium ist der Preis schon vorzeitig mit hohem Volumen nach oben geschossen, nicht wie früher, wo es lange seitwärts ging. Die Anzeichen sind wirklich anders, das Tempo hat bereits Fahrt aufgenommen, wir beobachten weiter und erhöhen erst nach der zweiten Bestätigung.📉 BTC unter 81.000 $. Silber −5,6 %. Gold −2,5 %
Das ist nicht nur ein Krypto-Ausverkauf. Zwei Dinge treffen den Markt gleichzeitig:
Das Öl steigt aufgrund erneuter Spannungen im Nahen Osten stark an, was Inflationsängste und Erwartungen weiterer Fed-Verschärfungen wiederbelebt. Das setzt die Edelmetalle unter Druck.
Unterdessen haben Metas massive KI-Ausgaben die Tech-Investoren verunsichert und eine weitere Verkaufswelle bei Aktien ausgelöst. Bitcoin wird von derselben Risikoaversion erfasst.
Teures Öl, Inflationssorgen und ein 👀 Krass! Selbst wenn AI die Mining-Geräte wegnimmt, ist es nutzlos – die Bitcoin-Hashrate kehrt auf 1000 EH/s zurück und erreicht ein 7-Monats-Hoch!
Am 22. Oktober zeigt der neueste Bericht von BlocksBridge Consulting, dass die 7-Tage-Durchschnittshashrate des Bitcoin-Netzwerks wieder über 1000 EH/s, also 1 ZH/s, gestiegen ist und damit den höchsten Stand seit dem 3. März erreicht.
Merkwürdig ist, dass viele börsennotierte Mining-Unternehmen ihre Geräte und Strom auf AI-Geschäfte umstellen, warum wächst die Hashrate trotzdem?
Eine Möglichkeit ist, dass einige Mining-Geräte von kleinen und mittleren Minern übernommen und wieder für das Bitcoin-Mining eingesetzt werden. Der Rückzug großer Mining-Unternehmen bedeutet nicht, dass diese Maschinen verschwinden.
Gleichzeitig wurde am 16. Oktober die Mining-Schwierigkeit von Bitcoin um 5,92 % erhöht, und die nächste Anpassung könnte voraussichtlich um weitere 5,16 % steigen. Die Miner, die im Netzwerk bleiben, werden einem noch härteren Wettbewerb ausgesetzt sein.
Obwohl die steigende Hashrate die Sicherheit des Bitcoin-Netzwerks verbessert, bedeutet das nicht zwangsläufig einen Anstieg des Coin-Preises. Für Miner entscheiden weiterhin Stromkosten, Geräteeffizienz und Bitcoin-Preis darüber, ob sie profitabel sind. $BTC $ETH $ZEC #MetaQ3营收超预期，巨额AI投入引发担忧 #10月FOMC naht, welche Variablen gibt es noch bei der Zinspause der Fed? Der Meme-Markt hat sich heute deutlich verbessert:
$DOGE hat den Abwärtstrend gestoppt, aber die Struktur wurde nicht repariert. RSI bei 38,8 im niedrigen Bereich, der Preis liegt knapp über dem MA7 (0,0799) mit einem leichten Anstieg von 1 %, aber der MA20 (0,0843) liegt noch 5 % darüber, die Position im 30-Tage-Bereich beträgt 17,6 %.
$DOOD zeigt heute nach dem starken Anstieg die erste große rote Kerze als Rücksetzer mit einem Rückgang von 16,6 % (intraday von 0,00293 steil gefallen, Tagesvolatilität 26 %), in 7 Tagen noch +36,5 %, RSI bei 52 neutral, der Preis liegt noch über dem MA7 (0,001875), aber die Position im 30-Tage-Bereich beträgt nur 15,4 %.
Ein weiterer Grund für den Rückgang ist, dass es auf der Blockchain einen Verkaufsdruck von 690 Millionen Coins gibt, die an der Börse zum Verkauf stehen, was 6,9 % des Gesamtangebots entspricht.
$IRYS, mit einer Marktkapitalisierung von nur 12,5 Millionen US-Dollar, hat heute ein 24-Stunden-Handelsvolumen von etwa 680 Millionen US-Dollar und wurde stark nach oben gezogen.
Heute +88 %, in 7 Tagen +187 %, RSI bei 90,8 stark überkauft, das heutige Hoch ist ein 30-Tage-Hoch, alle gleitenden Durchschnitte liegen weit darunter – eine vertikale Parabel, die keine reguläre technische Struktur bildet.🚨💰 #BTC testet erneut die ETF-Kostenbasis um die 81.000 $.
Dasselbe Niveau stoppte die Rallye im Mai vor einem starken Einbruch und fing den Sweep von letzter Woche knapp darunter ab.
Ein überzeugender Schlusskurs darunter würde die mittleren 70.000 $-Bereiche wieder ins Spiel bringen.Heute Abend ist der US-Aktienmarkt direkt nach der Eröffnung eingebrochen, der Nasdaq ist um über 460 Punkte gefallen, Technologie- und Chipaktien werden alle abverkauft, das Kapital macht keine Umwege – erst raus, dann reden.
Die Fed wird bald tagen, wer wagt es jetzt, die Long-Positionen hart zu halten? Der Ölpreis steigt weiter, die Inflation lässt sich nicht drücken, selbst wenn die Fed weich wird, wird der Markt selbst zuerst einknicken.
Deshalb ist die Logik fürs Shorten gerade am stärksten:
- Die Hürde bei 80.000 für Bitcoin hält kaum noch, wenn sie fällt, geht es weiter runter;
- Gold bei 4000, wenn es wirklich fällt, sieht man 3980.
Denk nicht ans Tiefkaufen, jetzt geht es ums Risikoabbau. Warte, bis die Fed Klartext redet, dann kannst du beurteilen, ob es ein echter Bruch oder nur ein Fake ist.
$BTC $ETH #10月FOMC naht, welche Variablen gibt es noch bei der Zinspause der Fed? Fazit zuerst: OKX hat heute offiziell angekündigt, dass VELODROME im Verhältnis 1:0,044 in AERO getauscht wird, aber zum aktuellen Preis ist das fast ein Verlustgeschäft – 0,044 AERO sind 0,0331 USD wert, VELODROME wird nur zu 0,0330 verkauft, der Aufschlag beträgt nur noch 0,2 %.
Zeitplan: Ab 30.10., 03:00 UTC werden VELODROME/USDC und /EUR delistet; am 3.11. um 04:00 wird Ein- und Auszahlung gestoppt, um 06:00 erfolgt ein Snapshot, ab 12:00 beginnt die Migration bis zum 4.11., 10:00.
Drei Fallen: Weniger als 10 Token nehmen nicht an der Migration teil; ausstehende Auszahlungen werden nicht berücksichtigt; während der Migration ist die Bewertung nicht verfügbar.
Break-even-Punkt liegt bei AERO = 0,75 USD (0,0330 ÷ 0,044), der aktuelle Perpetual-Preis ist 0,7516, nur 0,2 % höher, und er ist heute bereits von 0,8044 gefallen. Hintergrund ist die Fusion von Aerodrome und Velodrome zu Aero (Crypto Briefing, 30.9.). OKX bietet derzeit nur AERO-USDT Perpetuals, keinen AERO Spot.
Es handelt sich also um einen anteiligen Tausch der Anteile, keine marktpreisbasierte Kompensation, also nicht als Arbitrage betrachten.
Was macht ihr mit euren VELODROME? Wartet ihr auf den Tausch oder verkauft ihr sie jetzt selbst? $AERO $OP
Die Superchain-Vision von Optimism wirft eine wichtige Frage zur Skalierung von Ethereum auf: Können mehrere Blockchain-Netzwerke Infrastruktur und Standards teilen und gleichzeitig ein stärker vernetztes Ökosystem schaffen? Interoperabilität könnte die Entwicklererfahrung verbessern, aber die Erweiterung des Ökosystems führt nicht automatisch zu einem Mehrwert für OP-Inhaber. Governance-Nutzen, Token-Ökonomie, Netzwerkanwendung und Konkurrenz durch alternative Skalierungslösungen verdienen alle Aufmerksamkeit bei der Bewertung des Projekts.BTC notiert derzeit bei 81.700, 68 % der Konten sind bullisch, aber nur 43,5 % der aktiven Trades sind Long – Positionen sind bullisch, das Kapital verkauft jedoch. 81.200 ist eine wichtige Liquidationsbeobachtungsmarke, erst bei einem Anstieg über 82.300 spricht man von einer Erholung, ETF verzeichnete an einem Tag einen Abfluss von 635 Millionen. $BTC #ETF单日流出超6亿美元，BTC价格能否企稳？ #MetaQ3营收超预期，巨额AI投入引发担忧
$META nach Börsenschluss +2%, am nächsten Tag -6,98% – derselbe Geschäftsbericht, zwei Antworten.
▪️ Veröffentlichung am 21.10. nach Börsenschluss, Umsatz 64,6 Mrd., +26% im Jahresvergleich, über den erwarteten 63,3 Mrd.
▪️ Nachbörslich über 2% gestiegen, bewertet wird der bereinigte Gewinn je Aktie von 7,40 nach Abzug von 9,89 Mrd. Einigungskosten
▪️ Am 22.10. Eröffnung 3,03% tiefer, intraday Tief -8,29%, Schluss bei 648,85, Tagesverlust -6,98%
▪️ Am selben Tag GAAP-Gewinn je Aktie 3,83, Betriebsgewinn im Jahresvergleich um 37% gesunken
▪️ Mindestinvestitionen in Sachanlagen von 130 Mrd. auf 135 Mrd. erhöht; freier Cashflow erstmals mit -2,2 Mrd. negativ
▪️ Am 23.10. intraday weiterer Rückgang um 5,27%, in zwei Tagen von 697,52 auf ca. 614,7, kumuliert -11,9%
Die beiden Zeiträume beziehen sich auf zwei unterschiedliche Berechnungsmethoden desselben Berichts. 7,40 bereinigt um 9,89 Mrd. Einigungskosten, 3,83 unbereinigt, Differenz 3,57 USD.
Der Schlusskurs erholte sich um 1,43% vom Tiefpunkt. Die Erhöhung der Investitionen um 5 Mrd. und der erstmals negative Cashflow sind im Text erwähnt, nachbörslich in zwei Stunden nicht vollständig gelesen.#Robinhood交易业务增长能否延续？ Q2增长率太高，链上热度骤降，Q3不会有之前的增长率#Robinhood交易业务增长能否延续？ Der Handelsumsatz bleibt der am schnellsten wachsende Motor von Robinhood (Q2 im Jahresvergleich +44 %), hauptsächlich getrieben durch ein Volumenwachstum bei Aktien, Optionen und dem Ausbruch von Ereigniskontrakten (prediction markets). Ereigniskontrakte sind zu einem neuen Wachstumstreiber geworden und gleichen teilweise den Rückgang im Kryptogeschäft aus.
Die Nutzerbasis und das verwaltete Vermögen wachsen weiterhin, und die Produktpalette wird immer vielfältiger, sodass man sich nicht mehr ausschließlich auf den Handel verlässt.
Risiken bestehen darin, dass der Handel naturgemäß zyklisch ist, die Kryptomärkte weiterhin schwach bleiben und Regulierung sowie Wettbewerb Unsicherheiten mit sich bringen.Einerseits Zurückhaltung beim Halten, andererseits hektisches Aufkaufen, und zugleich ein Spiel mit dem Risiko – am 23. Oktober 2026 zeigt der Kryptomarkt eine extreme Spaltung der Kapitallogik.
BTC: Die institutionelle Verteidigungslinie bei 80.000 US-Dollar, aber die Munition geht zur Neige. Bitcoin notiert bei 81.596 US-Dollar, nahezu unverändert (+0,01 %). Die 80.000 US-Dollar gelten allgemein als durchschnittliche Haltekostenlinie von Institutionen und börsennotierten Unternehmen. Doch der Preisstütze liegt nicht unbedingt Vertrauen zugrunde – die Nettozuflüsse in Spot-ETFs sind an einem Tag von 526,7 Millionen US-Dollar auf 23,2 Millionen US-Dollar eingebrochen, ein Rückgang von über 95 %. Vor der Veröffentlichung der Inflationsdaten richtet sich das Kapital deutlich abwartend aus.
BCH: Kleines Volumen, das die institutionelle Compliance-Erzählung antreibt. BCH notiert bei 283,90 US-Dollar, ein Tagesanstieg von 3,35 %, was im Screenshot der Mainstream-Coins zu den Spitzenreitern gehört. Der direkte Katalysator ist die Einführung eines regulierten BCH-Kontrakts durch die CME Group am 19. Oktober. FalconX und GSR haben bereits den ersten Großhandel abgeschlossen, und der Antrag für einen Grayscale BCH Spot-ETF ist ebenfalls in Arbeit. Institutionelle Gelder wandern von BTC zu klar zweckgebundenen Zahlungstoken, und BCH profitiert von diesem „Compliance-Überschwapp“-Bonus.
IRYS: Eine Verdopplung ohne Nachrichten ist die teuerste Verdopplung. IRYS stieg an einem Tag um 106 % auf 0,044 US-Dollar, die Marktkapitalisierung schnellte von 39 Millionen auf 800 Millionen US-Dollar hoch.
BTC steht für Institutionen, die auf Daten warten, BCH für Institutionen, die Compliance sichern, IRYS für Spekulanten, die darauf wetten, wer am schnellsten läuft. #10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ #OpenAI-Bewertung gesenkt, Wettbewerb um KI-Giganten-Finanzierung verschärft sich
Der Chef hat etwas zu sagen
Die Bewertung von OpenAI wurde gesenkt, die neue Finanzierungsrunde soll maximal 30 Milliarden US-Dollar betragen, die Pre-Money-Bewertung wurde von 1,4 Billionen auf 1,25 Billionen gesenkt. Der staatliche Fonds der VAE führt die Runde gemeinsam an, mit einer Entscheidungsfrist bis zum 30. Oktober. Anthropic wird voraussichtlich am 23. Oktober den Börsengang-Antrag öffentlich einreichen, mit einem Umsatz von 16,3 Milliarden im ersten Halbjahr und einem Nettoverlust von 80,7 Milliarden, wobei 72 Milliarden nicht zahlungswirksame Neubewertungen sind, der tatsächliche operative Verlust beträgt etwa 8,1 Milliarden. Die Investitionen in Rechenleistung betragen maximal 750 Milliarden.
Ich sehe darin ein Signal für die zunehmende Intensität des Wettbewerbs um KI-Finanzierungen und eine vorsichtigere Bewertung. Investoren beginnen, die scheinbar bodenlosen Ausgaben für Rechenleistung zu kalkulieren, selbst die Bewertung von Branchenführern wie OpenAI wird gekürzt, das Geld ist nicht mehr so leicht zu bekommen wie früher.
Für Kryptowährungen ist das indirekt positiv. Wenn die Finanzierung der KI-Giganten ins Stocken gerät oder die Bewertung begrenzt wird, schwächt sich ihre Fähigkeit zur Kapitalaufnahme ab, und ein Teil des Risikokapitals könnte in andere Vermögenswerte abfließen. Das braucht jedoch Zeit, kurzfristig hängt der große Markt von den makroökonomischen Bedingungen ab.
Die Marktreaktion ist verhalten, OpenAI fällt um 1,20 %, Anthropic steigt leicht um 0,25 %.
Der große Markt hat gestern Abend einen Wasserfallabverkauf erlebt, jetzt wird beobachtet, ob die Marke von 80.000 gehalten werden kann. Wenn nicht, ist mit einer tieferen Korrektur zu rechnen, der Widerstand liegt zwischen 84.000 und 85.000. Kein Nachkauf bei Anstieg, kein Verkauf bei Rückgang, Stop-Loss gut setzen. $BTC $ETH $ZEC
Die obige Analyse ist zeitkritisch, Stop-Loss muss unbedingt gesetzt werden, viel Glück.Hat der kurzfristige US-Aktienmarkt seinen Höhepunkt erreicht??? $SNDK
Ich tendiere derzeit dazu zu glauben, dass der Nasdaq, der S&P und der QQQ bereits einen wöchentlichen Fehlausbruch erlebt haben und wahrscheinlich in eine Phase der Seitwärtsbewegung mit Abwärtsdrift eintreten werden. Für den Nasdaq sehe ich zunächst 25500, für den S&P 7400 und für den QQQ achte ich auf die 670er-Marke, dies sind wichtige Unterstützungen vom vorherigen Tief.
Aktuelle Tagesperformance der US-Aktien: Am Vortag eröffneten die drei großen Indizes niedrig, stiegen dann aber stark an und gingen mit hohem Volumen einher, was eigentlich eine starke Kaufunterstützung hätte zeigen sollen. Am nächsten Tag fiel der Markt jedoch nach der Eröffnung weiter, was darauf hindeutet, dass der Verkaufsdruck oben noch nicht leicht ist und die Käufer den Trend vorerst nicht umkehren konnten.
Allerdings sind eine wöchentliche Schwäche und ein beschleunigter Tagesabstieg zwei verschiedene Dinge. Erstere basiert auf einem Hoch, einem Rücksetzer und einer großen roten Kerze mit hohem Volumen; Letzteres muss noch am Tagesschluss beobachtet werden. Wenn am Ende eine rote Kerze erscheint, die die vorherige Tageskerze umschließt, wird der kurzfristige Trend gefährlicher und man muss vor einer weiteren Beschleunigung des Abwärtstrends vorsichtig sein.
Ich bleibe bei meiner bisherigen Einschätzung: Aktuell befinden sich die globalen Finanzanlagen Gold, Bitcoin, Shanghai Composite, Nikkei, Dow Jones, Nasdaq, S&P und der südkoreanische Index in folgender Lage:
Im Oktober 2026 befindet sich nur BTC in einer Bären-zu-Bullen-Phase, während die anderen entweder bereits von Bullen- zu Bärenmärkten gewechselt sind oder sich am Ende eines Bullenmarktes befinden.
#Speicherchipaktien fallen erneut, die Sorgen über die Rendite von AI-Investitionen nehmen zu Gestern griffen die Huthi innerhalb von 48 Stunden viermal Saudi-Arabien an, Brent-Rohöl stieg über 113 US-Dollar.
Nach dem Drehbuch sollten sichere Anlagen steigen. Das tatsächliche Ergebnis war: Bitcoin fiel zeitweise auf 81.107 (−3,7 %), Ethereum auf 2.382 (−3,7 %), Spot-Gold fiel unter 4.030. Von den vier Linien stieg nur Rohöl.
Bitcoin ist keine sichere Anlage, dieses Fazit ist zu einfach, es erklärt nicht, warum auch Gold fiel.
Der wahre Mechanismus ist Liquiditätsengpass. Teslas Kapitalausgaben im Q3 betrugen 4,73 Mrd., erwartet wurden 7,96 Mrd., die Erzählung über KI-Kapitalausgaben beginnt zu bröckeln, Südkorea fiel um 3,52 %, der Hang Seng um über 3 %, der Nikkei um 2,7 %. Wenn Institutionen Bargeld zur Deckung von Margen benötigen, verkaufen sie die liquidesten Assets. Gold ist eines, Bitcoin auch.
Aber eine Zahl ist wichtiger als der Preis: Das Volumen der Derivate stieg um 19 % auf 226,6 Mrd., die offenen Positionen sanken jedoch um 2,46 % auf 141,8 Mrd., die Liquidationen stiegen um 52 %. Volumen steigt, offene Positionen sinken – alle schließen Positionen, eröffnen keine neuen. Das ist Umschichtung, kein Zusammenbruch.
Das Wichtigste gestern war eine andere Sache: Das Solana Alpenglow-Upgrade wurde nachts offiziell aktiviert, SOL fiel am Tag um 2,4 %. Gute Nachrichten, aber der Preis fiel trotzdem. Dieser Markt zahlt jetzt nicht für die Zukunft, sondern nur für die Gegenwart.
Die einzige Linie, die wächst, ist eine andere: Stablecoin-Zahlungen in Höhe von 482 Mrd. US-Dollar, die Anzahl der Transaktionen stieg um 71 % auf 1,04 Mrd., der durchschnittliche Betrag pro Transaktion sank von 544 auf 462 US-Dollar. Mehr Nutzer, echte kleine Zahlungen. Der nicht spekulative Teil wächst wirklich.
Sichere Anlagen schützen nie vor Krieg, sondern vor der Hebelwirkung anderer.
Keine Anlageberatung, Risiko auf eigene Verantwortung.
#地缘冲突与加密 \$BTCGroße Akteure sind insgesamt eher bärisch, wie sollten $HYPE-Inhaber das sehen?
Große Akteure sind kollektiv bärisch – sollte man ihnen folgen? Ziehen Sie nicht vorschnell Schlüsse. Derzeit beträgt die Gesamtposition der großen Akteure auf der Plattform etwa 8,55 Milliarden US-Dollar, das Long-Short-Verhältnis liegt bei 0,87, insgesamt leicht bärisch. Die Zahlen liegen vor, aber ihre Bedeutung muss differenziert betrachtet werden.
Die Short-Positionen großer Akteure bedeuten nicht automatisch eine negative Markteinschätzung. Viele institutionelle Positionen sind Teil eines Portfolios: Sie halten Long-Positionen im Spotmarkt oder anderswo und eröffnen Short-Positionen in Futures als Absicherung. Das, was Sie als bärisch wahrnehmen, könnte nur deren Versicherung sein. Ein häufiger Fehler beim Blick auf Positionsdaten ist, das Risikomanagement anderer als Marktrichtungssignal zu interpretieren. Zudem ist die Abweichung des Long-Short-Verhältnisses von 0,87 begrenzt, was zeigt, dass große Akteure insgesamt vorsichtig und nicht panisch sind. Diese Vorsicht spiegelt eher die Erwartung kurzfristiger Volatilität wider und nicht eine Ablehnung der fundamentalen Aussichten von $HYPE.
Wirklich beachtet werden sollte die Stimmungsübertragung: Die bärische Haltung großer Akteure dämpft die Kaufbereitschaft, die Preissensitivität nimmt ab, und die Konsolidierungsphasen verlängern sich. In solchen Phasen werden Positionen ohne klare Strategie am ehesten aus dem Markt gedrängt.
Für Inhaber bedeutet das: Die Daten großer Akteure sind wichtig, aber man sollte die Struktur betrachten, nicht die Richtung – ob die Positionsgröße stabil ist und ob extreme einseitige Bewegungen auftreten, ist viel wichtiger als kleine Veränderungen im Long-Short-Verhältnis. Welche Schuhe andere tragen und welchen Weg sie gehen, sind zwei verschiedene Dinge.Heute ist der Hang Seng Technologieindex an einem Tag um 5 % eingebrochen, und die Kauf-Liste, die ich seit Ende Juli im Auge habe, bietet endlich ein Fenster zur Neubewertung.📉 Dies ist kein Panikmoment, sondern genau der Zeitpunkt, an dem die Forschungsintensität maximiert werden sollte – der Markt gibt die Chips von den Nachzüglern zurück an diejenigen, die bereit sind, Zeit gegen Raum zu tauschen. Mein Beobachtungsrahmen ist sehr einfach: Die Dividenden der AI-Anwendungsebene werden nicht von einem einzigen Unternehmen allein beansprucht, sondern rotieren und verbreiten sich entlang der großen Player. Die US-Aktien haben das bereits durchgespielt – $NVDA lief zuerst, dann folgten MSFT und META mit eigenständigen Kursbewegungen. Dasselbe Szenario braut sich gerade bei chinesischen Technologieaktiva zusammen, Tencent ist mein Kernwert auf der Liste, die Logik ist nicht, wie stark es jetzt ist, sondern dass es bei der Kommerzialisierung von AI über die Infrastruktur und Szenarien verfügt, um die Rotation aufzufangen. Die entscheidende Frage ist nie „Kaufen oder nicht“, sondern „Wann kaufen“. Zum aktuellen Kurs bin ich bereit, in den Hang Seng Technologieindex und Tencent zu investieren, und zwar mit einer klaren Langfriststrategie. Im Vergleich zur Positionierung Ende 2022 im Hang Seng: Es dauerte bis 2024, bis die Investition sich rentierte, und dazwischen gab es eine lange Phase der Volatilität. Diese Erfahrung hinterlässt bei mir keinen Schatten, sondern eine Preisfindung: Die Bodenregion ist zwangsläufig mit wiederholten Schwankungen verbunden, und die kommenden Monate bieten genau das nötige Fenster für Aktionen. Die meisten lesen den 5%-Tagesverlust als Trendbruch, aber aus einer anderen Perspektive – genau das ist der Einstiegspreis, den eine Rotationsthese braucht. Das wirklich zu verfolgende Bestätigungssignal ist, ob das Tempo der Kommerzialisierung der AI-Anwendungen bei den großen Playern anhält, nicht der Tagesanstieg oder -rückgang des Index. Wenn in den kommenden Quartalsberichten der Marktführer Anzeichen für eine Beschleunigung der AI-bezogenen Umsätze auftauchen, dann ist der aktuelle Rücksetzer nur$ETH
Die Institutionen wirken bei dieser Welle lebhaft, aber ich beurteile, dass die wirklich aktiven nicht die Käufer sind, sondern Umschichtungen und Absicherungen.
Die Daten der CME für das dritte Quartal sind gerade herausgekommen: Das nominale Handelsvolumen der Ethereum-Derivate betrug 118,8 Mrd. USD, Bitcoin 326,7 Mrd. USD, das gesamte nominale Volumen der Krypto-Derivate im Quartal 469,5 Mrd. USD – alles Rekorde. Doch in derselben Statistik gab es am Donnerstag einen Nettoabfluss von 110,6 Mio. USD bei den US-Spot-ETH-ETFs. Rekordvolumen im Handel, aber Spot wird zurückgegeben – diese beiden Zahlen zusammen zeigen die Realität.
Am Markt liegt ETH jetzt bei 2407, innerhalb von 24 Stunden schwankt es zwischen 2360 und 2419, die Perpetual-Finanzierungsrate beträgt 0,045 %, das offene Interesse 1,46 Mrd. USD. Der Preis bewegt sich kaum, aber die Umschlagshäufigkeit auf den Konten ist voll ausgelastet.
Bei dieser Diskrepanz warte ich lieber ab, bis eine Seite den Preis aus diesem Bereich herausführt, jetzt einzusteigen bedeutet höchstwahrscheinlich, von beiden Seiten getroffen zu werden.
#10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ 81.000 sind zurückerobert, aber jubelt nicht zu früh – heute Abend schauen wir nur, ob es über Nacht hält
Zuerst ein Eingeständnis: Am Nachmittag habe ich gesagt, der Bruch von 81.000 sei hinfällig, der Tagestiefststand lag tatsächlich bei 80.925, das gebe ich zu. Jetzt steht BTC bei 81.627 (-0,13 %), 81.000 sind zurückerobert. Aber zurückerobern und stabil bleiben sind zwei verschiedene Dinge, die Narben sind noch da.
Drei Signale für den heutigen Abend:
Erstens bewegen sich die Altcoins zuerst. Auf der Trendliste: Pepe +14 % führt die Altcoin-Rallye an, Bitcoin -0,13 % stagniert. Die Risikobereitschaft ist nicht tot, aber das Geld traut sich nicht in Bitcoin, was zeigt, dass diese Bewegung nur Kleinanleger sind, die in Altcoins nach Nervenkitzel suchen.
Zweitens sind die Gebühren leicht positiv. BTC +0,01 %, ETH +0,0043 %, SOL +0,0033 %, die Bullen zahlen noch Zinsen, aber sehr zurückhaltend, niemand wagt es, mit Hebel voll reinzugehen.
Drittens ist das Open Interest nicht geschrumpft. 31.557 BTC, 2,575 Milliarden USD, die Bullen wurden nicht rausgeworfen, es gab keine Liquidationen – weder Bullen noch Bären haben verloren oder gewonnen.
Ausblick: Von heute Abend bis morgen Vormittag wird BTC zwischen 81.000 und 82.100 weiter konsolidieren. Die Falsifizierungsgrenze ist klar: Fällt es unter 80.900, ist diese Einschätzung hinfällig, dann schauen wir auf 80.000; steigt es über 82.100, gilt die Erholung als bestätigt, dann gebe ich morgen früh zu, mich geirrt zu haben.
Heute Abend ist es weder lohnend, Long noch Short zu gehen, haltet euch zurück. Wie seht ihr das? Schreibt es in die Kommentare.Der Bitcoin konsolidiert derzeit um die 81.592, ETH fällt auf 2.402 zurück, SOL zeigt eine stärkere Widerstandsfähigkeit und hält die 104er-Marke, mit einem leichten Rückgang von 1,07 %. Obwohl die Verluste bei einigen Coins nicht groß sind, sollte man das Signal der Finanzierungsrate beachten: Die Finanzierungsraten von SOL, BTC und ETH bleiben alle positiv, was bedeutet, dass in einem Rückgangsmarkt die Long-Positionen weiterhin Zinsen an die Short-Positionen zahlen.
In der letzten Nacht wurden im gesamten Netzwerk Liquidationen in Höhe von 436 Millionen US-Dollar durchgeführt, wobei 90 % der Liquidationen Long-Positionen betrafen und fast 98.000 Konten zwangsliquidiert wurden.
Darunter befand sich eine große Long-Position von 7,92 Millionen, die bei 81.661 eingegangen und direkt in Verlust geraten ist. Trotz einer Runde von Stop-Loss-Auslösungen haben die verbleibenden Long-Positionen den Markt nicht verlassen, sondern sogar weiter aufgestockt.
Die positive Finanzierungsrate zeigt, dass die Long-Positionen noch nicht ausreichend bereinigt wurden, und diese Positionen könnten ein potenzieller Druck für weitere Kursrückgänge sein.
Auch bei den Optionen ist die Tendenz eindeutig: 60 % der BTC-Optionen sind Call-Optionen, bei ETH sind es sogar über 61 %, was auf eine starke Long-Positionierung hindeutet.
Der Markt wird derzeit stark hin- und hergerissen: Wale haben in fast einem Monat 89.000 BTC akkumuliert, aber ETFs verzeichnen im gesamten Oktober kontinuierliche Abflüsse, und die Long-Positionen in den Futures halten dagegen, was zu einem Patt zwischen Bullen und Bären führt.
Im Vergleich zu den Kerzencharts sind die Veränderungen bei den Stimmungsindikatoren aussagekräftiger: Der Angst-und-Gier-Index ist von 68 auf 50 gefallen, ein Rückgang um 18 Punkte an einem Tag, was auf eine schnelle Abkühlung der Marktheißigkeit hinweist.
#10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ #MetaQ3营收超预期，巨额AI投入引发担忧 #存储芯片股再度下跌，AI投资回报担忧加剧 $BTC $ETH $ZEC $SOL
Die meisten haben den Namen JLTXX nicht im Kopf, es ist ein von JPMorgan registrierter staatlicher Geldmarktfonds, der diesmal zusammen mit MONY auf Solana gebracht wurde. Ich habe die Bedingungen durchgesehen, seine Investitionsmethode zielt speziell auf Stablecoin-Emittenten im Rahmen des GENIUS-Gesetzes ab. Das ist der Teil, den ich herausgelesen habe: Das Geld von der Wall Street soll über den On-Chain-Fonds direkt in das Stablecoin-System fließen.
JPMorgan Asset Management verwaltet 4,8 Billionen US-Dollar und hat im Dezember letzten Jahres den ersten tokenisierten Geldmarktfonds auf Ethereum herausgegeben, diesmal wird er auf eine zweite Chain ausgeweitet. Qualifizierte US-Investoren können über Morgan Money Anteile zeichnen und zurückgeben, die Anteile werden direkt an ihre On-Chain-Adresse gesendet.
SOL steht jetzt bei 104,6, innerhalb von 24 Stunden schwankt es zwischen 103 und 105, der Markt reagiert überhaupt nicht. Solche Nachrichten spiegeln sich nie am selben Tag im Preis wider, wenn Institutionen wirklich Geld bewegen, dauert das mehrere Monate.
Ich handle mit Futures, bin aber von solchen Volumina weit entfernt und kann im Grunde nur zuschauen. Aber die Wahl der Chain durch Institutionen ist wie die Wahl der Börse, eine Wahl ist eine echte Abstimmung.
#10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ Ich habe eine Zahlenreihe gesehen und wäre fast mein Handy weggeflogen.
Papertrade zahlt den PAPER-Stakern tägliche Dividenden aus, am 15. Oktober waren es noch 6,72 Millionen US-Dollar. Am 21. waren es nur noch etwa 88.300 US-Dollar. Innerhalb von weniger als einer Woche wurde fast 98,7 % gekürzt.
Der noch krassere Vergleich ist hier. Vor ein paar Tagen konnte jemand allein durch Staking etwa 220.000 US-Dollar an einem Tag verdienen. Am 21. bekamen alle Staker im gesamten Netzwerk zusammen nur 88.300 US-Dollar. Am besten Tag (10. Oktober) wurden aus dem gesamten Pool etwa 24 Millionen US-Dollar an einem Tag ausgeschüttet, jetzt reicht nicht mal mehr der kleinste Bruchteil davon. Der TVL auf der Lockup-Seite fiel ebenfalls von etwa 105 Millionen US-Dollar auf etwa 40 Millionen US-Dollar.
Diese Plattform hat früher die Verluste der Trader genutzt, um Dividenden zu zahlen: je höher die Verluste, desto fetter die Dividenden. Später wurde PAPER als weiterhin nicht übertragbar festgelegt, Arbitrageure hatten keinen Ausweg mehr, und der Überschuss, der an die Staker ging, schrumpfte mit. Hinzu kamen Änderungen der Emissionsregeln, der neue PAPER bringt keinen neuen USDC-Dividendenpool mit sich, und die Leute, die die Token halten, können nur zusehen, wie die täglichen Einnahmen sinken.
So läuft das im Kryptobereich täglich. Am Vortag prahlt man noch mit Tagesgewinnen von mehreren hunderttausend, am nächsten Tag reicht die Summe aller Einnahmen im gesamten Markt nicht mehr für diesen Betrag. Man sammelt Miete ein, und währenddessen verändert sich der Pool.#特斯拉Q3汽车毛利率回升，自由现金流转正
$TSLA Q3 Ergebniszusammenfassung
Der Fahrzeugverkauf bleibt stabil, das gesamte Geld wird in AI gesteckt.
Umsatz 28,05 Mrd. (konstant im Jahresvergleich), bereinigtes EPS 0,48 übertrifft die Erwartungen; Auslieferungen 486.500 Fahrzeuge, Bruttomarge im Fahrzeuggeschäft (ohne Regulierungszertifikate) steigt auf 18,1 % – aber die Einnahmen aus Regulierungszertifikaten sind von 417 Mio. auf 113 Mio. gesunken, das Polster ist weg, diese 18,1 % sind sauber.
Der Gewinn wird durch F&E aufgefressen: Bruttogewinn 5,49 Mrd., F&E 2,76 Mrd. (+69 %), operativer Gewinn nur noch 720 Mio. (−56 %).
Cashflow im Gegensatz zu Meta: Operativer Cashflow 6,26 Mrd., FCF wieder positiv +1,53 Mrd., Cash 45,4 Mrd.; Jahres-Capex-Prognose von 25 auf 20 Mrd. nach hinten verschoben, Terafab will bis 2028 noch mehrere Milliarden investieren.
Bewertung am härtesten: Aktienkurs 386 USD = TTM bereinigtes KGV ca. 225; bei einem KGV von 30 müsste das EPS 12,9 USD betragen, das ist das 7,5-fache des aktuellen Werts, die Differenz wird komplett auf Robotaxi, Optimus und FSD gesetzt. Und der Zeitplan wurde nicht vorgezogen: Optimus wird mindestens ein Jahr brauchen, um in Produktion zu gehen, erst Ende nächsten Jahres wird es ausgeliefert, Robotaxi wird erst im Q2 nächsten Jahres sichtbare Einnahmen bringen. Nach der Telefonkonferenz fiel der Aktienkurs um 2 % bis 4 %, genau wegen dieser Gründe.#Robinhood交易业务增长能否延续？ Robinhood verzeichnete kürzlich einen explosionsartigen Anstieg der Handelsumsätze, jedoch mit deutlichen Strukturveränderungen: Aktien + Optionen und Prognateverträge sind die Haupttreiber, während die Einnahmen aus dem Kryptogeschäft weiterhin schwächer werden.$ETH hat sich heute den ganzen Tag zwischen 2390 und 2417 bewegt, die Schwankungen sind so gering, dass es einschläfernd wirkt 😴
Aber ich schaue auf die Oberseite. Gestern stieg es bis 2527 und fiel dann durchgehend, der Bereich um 2430 war gestern Mittag eine Plattform, die mehrere Stunden seitwärts lief, bevor sie durchbrochen wurde. Heute Morgen erreichte die Gegenbewegung höchstens 2416, nicht einmal ein Test. Die frühere Unterstützung wird jetzt höchstwahrscheinlich zum Widerstand.
Schauen wir uns die Daten an: Das Open Interest ist in den letzten zwei Tagen praktisch unverändert bei etwa 1,8 Milliarden US-Dollar, die Finanzierungsrate liegt bei 0,0044 %, sehr neutral. Das zeigt, dass niemand in Panik verkauft, es gibt Raum, aber es fehlt die Richtung.
Mein Plan:
Richtung: Short bei Gegenbewegung, kein Verfolgen von Short-Trades
Einstieg: 2425-2432
Stop-Loss: 2448, wenn es darüber schließt, habe ich mich geirrt, akzeptiere ich
Ziel 1: 2390 (heutiger Nachmittagstiefpunkt der Box)
Ziel 2: 2360 (Tiefpunkt der nächtlichen Spitze)
Wenn es heute Abend direkt unter 2390 fällt, ohne Gegenbewegung, werde ich nicht nachziehen, sondern auf eine Rückkehr warten. Wenn es mit Volumen über 2448 schließt, ist dieser Trade hinfällig, ich warte dann auf eine Kaufgelegenheit bei Rücksetzer.
Freitagabend vor und nach US-Börsenschluss kann es zu schnellen Bewegungen kommen, ich werde meine Positionen reduzieren.
Nur persönliche Meinung, keine Anlageberatung, DYOR
#ETH #合约策略 #以太坊Laut Bloomberg präsentiert die Prognosemarktplattform Kalshi großen Banken und Hedgefonds US-Inflations-Futures-Produkte und plant, im Dezember entsprechende Kontrakte einzuführen, um das institutionelle Geschäft auszubauen und mit traditionellen Finanzbörsen zu konkurrieren.
Die Auswirkungen makroökonomischer Nachrichten auf Risikoanlagen sind nicht einfach: gute Daten führen zu Kursanstiegen, schlechte zu Kursrückgängen. Stärkere Daten können die Wachstumserwartungen verbessern, aber auch den Zinsverlauf anheben; diese beiden Kräfte wirken nicht immer in dieselbe Richtung.
Wie stark der Markt bereits vorgegriffen hat, bestimmt ebenfalls die Reaktion. Daten, die dem Konsens entsprechen, und solche, die stark von den Erwartungen abweichen, sollten selbst bei identischen Veröffentlichungswerten nicht auf dieselbe Weise interpretiert werden.
Meine Beobachtungsreihenfolge ist: Gibt es eine Veränderung der Zinserwartungen, reagieren der US-Dollar und US-Staatsanleihen darauf, und dann prüfe ich, ob Risikoanlagen folgen. Die erste unmittelbare Schwankung nach der Veröffentlichung allein kann nicht als Abschluss der gesamten Preisfindungsrunde betrachtet werden.
$BTCJapan wird die Zinsen anheben.
Im Dezember werden die Zentralbank und die USA gemeinsam handeln.
Krypto-Freunde sollten sich an dieses Szenario erinnern:
Menschen, die mit Yen Kryptowährungen handeln, gibt es überall auf der Welt.
Wenn Japan die Zinsen anhebt, steigen die Kreditkosten, und sie müssen Kryptowährungen verkaufen, um Schulden zu begleichen.
So kam es im Juli 2024.
Bitcoin fiel von 70.000 auf 49.000.
Wird sich das diesmal wiederholen?
Zwei Variablen:
1. Die USA heben im selben Monat ebenfalls die Zinsen an, der Zinsunterschied bleibt gering, die Wirkung halbiert sich.
2. Der Kurs verhält sich schwach, bei 81.000, zwei Versuche, 84.000 zu überwinden, scheiterten.
Meine Einstellung:
Diese beiden Ereignisse am Jahresende sind Minenfelder.
Die Minen müssen nicht unbedingt explodieren, aber niemand wird in einem Minenfeld nachkaufen.
Kurzfristig nicht übermütig werden, am 30. Oktober die Stellungnahme der japanischen Zentralbank beobachten.
Wenn es wirklich stark fällt, keine Panik, es ist noch nicht die Gelegenheit, Chips aufzusammeln.
#Bitcoin #BTC$SNDK Obwohl ich kurzfristig nicht optimistisch für SanDisk bin, solltest du dir wirklich gut überlegen, ob du hier short gehen willst.
Nach der Eröffnung der US-Börse gestern Abend schwankte der Kurs, stieg dann um mehrere Punkte, fiel aber anschließend kontinuierlich und erreichte ein Tief bei 1225. Der aktuelle Preis liegt bei 1288 und fällt langsam.
Wenn du short gehst, solltest du zuerst deinen Gewinn berechnen und prüfen, ob das Risiko-Ertrags-Verhältnis sinnvoll ist.
Starke Unterstützung liegt bei 1215. Am 18. gab es einen Ausreißer bis zu diesem Niveau, und der Kurs hat diese Marke trotz des gestrigen Rückgangs nicht unterschritten. Man kann sagen, dass dies das eiserne Tief der letzten Zeit ist. Es sei denn, der koreanische Aktienmarkt bricht weiter ein oder der Speichersektor erlebt einen massiven Ausverkauf, ohne größere negative Nachrichten wird es in den nächsten Tagen schwer, diese Marke zu durchbrechen. Vom Niveau 1288 bis 1215 hast du maximal einen Gewinnspielraum von etwas mehr als 5 Punkten.
Lass uns das Risiko-Ertrags-Verhältnis dieser Rechnung durchgehen.
Erstens ist 1215 eine mehrfach bestätigte starke Unterstützung, an der sich viele Käufer zum Einstieg und Leerverkäufer zum Schließen ihrer Positionen sammeln. Wenn du hier short gehst, läufst du Gefahr, genau am Punkt des Nachlassens der Short-Momentum zu verkaufen.
Zweitens liegt oberhalb von 1288 bis 1300 oder sogar 1350 viel festgehaltener Bestand und Widerstand gegen eine Erholung. Sobald es eine kleine positive Nachricht gibt oder die US-Börse leicht anzieht, könnte der Kurs schnell um diese 5 Punkte steigen, die du verdienen wolltest, und du verlierst sie vielleicht innerhalb von Minuten wieder oder wirst sogar in der Mitte des Anstiegs gefangen.
Es gibt kein Volumenwachstum, der Kurs bewegt sich nur langsam nach unten. Diese Art der Bewegung täuscht Leerverkäufer oft, bevor die Hauptakteure plötzlich mit einer großen Aufwärtskerze kommen und deine Position glattstellen. Dass das Tief bei 1225 gestern nicht unterschritten wurde, zeigt bereits die starke Unterstützung unten. Die Bären wollen weiter drücken, haben aber nicht genug Kraft. $BTC $ETH $SNDK 回调即将结束！最后一轮下跌结束，就会重新上涨！公开布局！
为什么非要等1166，理由如下：
第一，盈亏比。现在1278进去，上方1300到1366全是套牢盘，向上空间有限；如果止损放在1080，风险高达近200点。而等跌到1166，那是前期的强筹码密集区，防守线非常明确，止损卡在1080，只用承担80多点的风险，去博200点的利润，这笔账才算得过来。
第二，技术面需求。这波从底部急速拉升超百点，短线指标已经超买，获利盘随时会砸盘。1278大概率只是个中继反抽，必须等它二次回踩，把浮筹洗干净。
第三，基本面逻辑。存储芯片的AI需求没崩，长期协议还在，这波下跌是被美股科技股整体杀估值错杀的。1166是情绪杀透、挤干水分后的黄金坑，在这里接多，赢面最大。
我的执行纪律非常死：1166附近挂单进场，止损无条件放在1080，有效跌破直接认输。第一目标看1260，突破了看1366。到了1260先平掉一半仓位把本金抽出来，剩下的让利润奔跑。中间价格每涨50点，止损就往上提30点，死死锁住利润。#闪迪MSCI调仓生效，NAND估值受关注 #SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ Q3盈利主力仍是HBM3E+涨价的通用DRAM；HBM4对本季提振有限，属于预期题材而非本季业绩引擎，真正贡献放量看Q4及以后。
• ✅Vorteil: Der Einzelpreis von HBM4 liegt deutlich über dem von HBM3E, die Bruttomarge beträgt über 70 %, und es wurden bereits langfristige Verträge mit führenden Kunden abgeschlossen; die Preiserhöhungen bei Speicher-Spotmärkten zusammen mit dem Anstieg der Server-DRAM-Auslieferungen sorgen für eine starke Gewinnbasis
• ⚠️Druckfaktoren: Verzögerungen bei Nvidias neuer GPU und langsame Zertifizierungs- und Kalibrierungsprozesse führen zu niedrigen HBM4-Auslieferungsmengen im Q3, die Steigerung der Ausbeute und die Auslagerung der Basischips bei TSMC erhöhen die Kosten; Samsung holt bei HBM4 auf, was den Marktanteil und die Verhandlungsmacht belastet
• 📌Wichtige Kennzahlen im Geschäftsbericht: Gesamtumsatzanteil von HBM, Auslieferungsprognose für HBM4, durchschnittlicher HBM-Preis; eine Anhebung der HBM4-Prognose wäre ein Signal für eine bessere als erwartete Entwicklung
Kurz gesagt: Im Q3 profitiert man von den zyklischen Vorteilen der Altprodukte, HBM4 ist eine Option, aber kein aktueller Gewinnbringer.Wall Street gibt $BTC zum ersten Mal offiziell einen „Zehnjahres-Renditebereich“ an, was an sich schon einen weiteren Schritt in Richtung Institutionalisierung bedeutet.
Harte Daten: Die Vermögensverwaltung von JPMorgan Chase hat in ihrem Bericht „Langfristige Kapitalmarktannahmen 2027“ erstmals Bitcoin aufgenommen, mit einer Basisannahme einer jährlichen zusammengesetzten Rendite von etwa 10 %, was über den angenommenen 7,5 % für den US-Aktienmarkt und 5,5 % für Gold liegt; die Volatilitätsannahme liegt bei etwa 55 %. Im Bullenmarkt-Szenario etwa 16,6 %, im Bärenmarkt-Szenario ein jährlicher Verlust von etwas über 10 %; der Bericht hat BTC noch nicht in die Haupt-Kovarianzmatrix aufgenommen und sieht es eher als spekulativen Hedge.
Basisannahme von 10 % über zehn Jahre – findest du das konservativ oder schon optimistisch genug? #摩根大通首次将比特币纳入长期收益预测 $BTC