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$BTC $ETH $SOL Der Präsident der New Yorker Fed, Williams, äußerte, dass bis 2027 keine Zinserhöhungen notwendig seien. Diese eher dovishe Aussage wirbelte sofort die Marktstimmung durcheinander, der US-Dollar schwächte sich ab, und risikoreiche Assets erhielten eine kurze Verschnaufpause. Der Markt zeigte sofort eine Divergenz: BTC stieg um 1,5 % und erreichte etwa 83.900, ZEC legte mit fast 7 % stark zu, SOL und DOGE zogen ebenfalls an; nur ETH zeigte eine schwächere Entwicklung und bewegte sich nahezu seitwärts. Die aktuelle Marktstimmung ist sehr interessant, das Kapital ist nur bereit, kurzfristig auf die langfristigen Zinserwartungen zu spekulieren, ohne große Positionen einzugehen. Es ist allen klar, dass Williams von der Perspektive 2027 spricht und dies die Zinserhöhungen in diesem Jahr nicht verändert. Alle Augen richten sich weiterhin auf den am Donnerstag erscheinenden Inflationsbericht. Dieser CPI ist der entscheidende Faktor dafür, ob die Fed in diesem Jahr noch einmal die Zinsen anhebt, und bestimmt direkt, ob BTC die Marke von 85.000 erreichen kann. Diese Rallye ist im Kern eine Gewinnmitnahme der Bären und eine kurzfristige Spekulation auf die dovishe Rede, eine emotionale Erholung, kein Trendwechsel. Das Vertrauen in ETH ist schwach, und die Impulsbewegung bei Altcoins bleibt fraglich. Vor der Veröffentlichung der Inflationsdaten wagen die Bullen weiterhin keine großen Hebel, die Bewegung ist nur eine kurzfristige Stimmungsaufhellung, kein Trendwechsel. $BTC Schauen wir uns zunächst den Markt an: BTC bewegt sich derzeit um die 83.000 und zeigt eine schwache Seitwärtsbewegung. Ich weiß, viele Brüder sind ungeduldig und wollen günstig einsteigen, aber ich rate euch, noch etwas Geduld zu haben, denn strukturell gesehen ist die Bärenlogik eigentlich stimmiger. Der Bereich von 82.277 bis 83.000 ist die erste Verteidigungslinie der Bären. Dieser Bereich war zuvor eine Unterstützung, jetzt, da er durchbrochen wurde, wird die Unterstützung zum Widerstand – ein klassischer Wechsel zwischen Bullen und Bären. Auch der Trader Killa sagte, BTC müsse die 80.000 halten und höhere Tiefs ausbilden, sonst wird die Korrektur noch tiefer, ähnlich wie bei der Fake-Ausbruch-Bewegung 2023 mit anschließendem Rücksetzer. Was bedeutet das? Es heißt, dass bei diesem jüngsten Rückgang die Long-Hebelpositionen eigentlich noch nicht wirklich bereinigt wurden. Diese verbleibenden Long-Positionen sind wie Federn ohne Sicherheitsnetz – wenn der Preis weiter fällt, kann das leicht eine Kettenreaktion von Liquidationen auslösen. $BTC Meine Einschätzung: Wenn die Erholung im Bereich von 82.277 bis 83.000 auf Widerstand stößt und mit entsprechendem Volumen ein Rücksetzer erfolgt, ist das ein Einstiegssignal. Das erste Ziel liegt bei 81.000, bei einem Bruch darunter sieht man 80.000 bis 79.840. Allerdings ist die 81.000er-Marke der 400-Tage-Durchschnitt, eine starke Unterstützung, die zuvor mehrfach schnelle Erholungen ausgelöst hat. Wenn diese Marke hält, müssen die Bären sich zurückziehen. $BTC Das Risiko beim Shorten ist asymmetrisch, die Bären sind jetzt schon überfüllt, also nicht zu stark positionieren, keine Positionen halten und Stop-Loss gut setzen. #九月CPI今晚公布，美联储加息分歧待解 #BTC现货ETF再度净流出，机构买盘能否回暖？ **Woher kommt der Kursanstieg** Die gesamte Liquidationssumme des Tages beträgt 25,3 Millionen US-Dollar, nicht sehr groß, aber die Richtung ist eindeutig: Short-Positionen wurden im Wert von 19,8 Millionen glattgestellt, Long-Positionen nur 5,6 Millionen. Dominierend ist ein Cluster von Short-Liquidationen über vier Stunden im Wert von etwa 1,11 Millionen US-Dollar, das 92 % ausmacht. Diese 0,82 % Aufwärtsdynamik resultieren daraus, dass Shorts gezwungen waren, zurückzukaufen und ihre Positionen zu schließen, nicht weil Käufer aktiv eingekauft haben. **Widerlegung durch das Orderbuch** Zur gleichen Zeit lagen Verkaufsorders im Wert von 116,8 Millionen US-Dollar und Kauforders von 86 Millionen US-Dollar vor, die Verkäufer hatten die Oberhand; die Nettomenge der aktiven Abschlüsse in der letzten Stunde betrug -4,32 % (1603 aktive Käufe, 1747 aktive Verkäufe); die Nettomenge der großen Abschlüsse lag bei -60,8 %. Entscheidend ist, dass die Verkaufswand von etwa 1398 Einheiten bis jetzt intakt geblieben ist und nicht von aktiven Käufern aufgezehrt wurde. Orders sind nur Absichten, Abschlüsse sind die Realität – hier stimmen beide Richtungen überein, daher kann man das nicht mit "Orderbuch-Fake" erklären. **Der Hebel ist eigentlich kalt** Die offenen Kontrakte belaufen sich auf 52,08 Milliarden US-Dollar, ein Rückgang von 0,37 % im Vergleich zum Vortag, also im Wesentlichen stabil. Die Finanzierungsrate liegt bei +0,0107 %, nominal positiv, aber im historischen Kontext hat sie einen z-Wert von -1,37, was deutlich niedrig ist. Das Long-Short-Verhältnis von 57/43 sieht nach einer Long-Übergewichtung aus, aber die Long-Seite ist nicht bereit, für diese Positionen einen Aufpreis zu zahlen. Eine hohe Gewinnrate bedeutet nicht, dass man Geld verdienen kann, das ist die tiefgreifendste Lektion, die ich in letzter Zeit gelernt habe. Wenn ich die Handelsdaten zurückblicke, liegt die Gewinnrate bei fast 84 %, die meisten Trades können mit Gewinn beendet werden, aber am Ende hat das Konto trotzdem einen erheblichen Rückgang erlitten. Die Ursache des Problems ist klar: Die profitablen Trades bringen wenig Gewinn, die verlustreichen Trades halten lange durch und verursachen hohe Verluste. Profitabel gehandelte Positionen werden schnell ein- und ausgestiegen, kleine Gewinne werden mitgenommen; wenn die Richtung jedoch falsch ist, wird nicht rechtzeitig gestoppt, kleine Verluste werden zu zerstörerischen großen Verlusten, ein einziger Verlust frisst dutzende kleine Gewinne auf. Rückblickend auf die vier historischen $BTC-Bärenmarkt-zu-Bullenmarkt-Wendepunkte gab es jeweils etwa nach 40-50 Tagen eine Rückkehr zur 50-Tage-Durchschnittslinie, und der Anstieg vom Stabilisieren über der 50-Tage-Linie bis zur Rückkehr lag im Wesentlichen bei etwa 30 %. Unterschiedlich ist, dass in den Jahren 2015 und 2019 nach der Rückkehr ein Anstieg von mindestens 50 % folgte, während 2023 nach dem Durchbrechen der Linie eine schnelle Erholung erfolgte, gefolgt von einem Anstieg von 50 %. Schätze diese Rückkehr, vielleicht ist es die letzte Chance vor Jahresende, einzusteigen #九月CPI今晚公布，美联储加息分歧待解 CPI-Nacht, nicht nur auf die Zahlen starren Heute Abend CPI, die eigentliche Erwartungsabweichung liegt vielleicht nicht im Dezimalpunkt, sondern darin, dass das Kapital bereits in drei Richtungen aufgeteilt ist. $BTC: Langfristige Chips stützen, kurzfristig fehlt der Schub. Die Prämie der US-Institutionen ist negativ geworden, sie beginnen Gewinne mitzunehmen; aber die Anzahl der Adressen mit 100–1000 Coins erreicht ein neues Hoch, Wale haben in drei Wochen über 80.000 Coins zugekauft. Es gibt Käufer am Boden, aber die Nachkäufe sind vorsichtig. Wenn der Kern-CPI nur 0,2 % beträgt, kann BTC 84.000–85.000 testen; steigt er auf 0,3 %, könnten die Bullen um 81.000 erneut bereinigt werden. $ETH: Shorts zahlen Gebühren, warten auf ETF-Stopp. Der Spot-ETF verzeichnete letzte Woche Nettoabflüsse von über 500 Millionen, BlackRock zog fast 500 Millionen ab. Aber die Hebelquote sank auf den niedrigsten Stand seit sieben Monaten, die Finanzierungsrate wurde negativ, Shorts zahlen für ihre Positionen. Wenn der Preis die wichtige Unterstützung hält, könnte das Eindecken der Shorts eine Rally auslösen; Voraussetzung ist, dass die ETF-Abflüsse stoppen, was bisher nicht zu sehen ist. Gold: Spekulanten ziehen sich zurück, Anleger steigen ein. Futures-Spekulanten steigen aus, aber Gold-ETFs verzeichnen weiterhin Zuflüsse, der Nettozufluss im dritten Quartal erreichte ein Rekordhoch; Zentralbanken erhöhen seit 23 Monaten ihre Bestände, im September war der Zuwachs der größte dieser Runde. Der entscheidende Unterschied liegt bei den Käufern: BTC stützt sich auf Wale in der Blockchain, Gold auf Zentralbanken, die Kapitalcharakteristik und Geduld sind völlig unterschiedlich. Also, wettet nicht auf die Daten, wettet auf die Kapitalaufteilung. BTC wartet auf die Rückkehr der Institutionen, ETH auf das Stoppen der ETF-Abflüsse, Gold hat weiterhin eine solide fundamentale Unterstützung. #九月CPI今晚公布，美联储加息分歧待解 #BTC现货ETF再度净流出，机构买盘能否回暖？ #交易之声：你的经验值得被听到 $BTC Die beste Vorgehensweise jetzt ist, nicht wahllos Positionen in der Mitte der Range zu eröffnen. Derzeit notiert BTC bei 83.654, das 24-Stunden-Hoch bei 84.130, das Tief bei 82.907. Der Preis bewegt sich seitwärts, während das Positionsvolumen um 2,4 % gesunken ist, was zeigt, dass kurzfristige Gelder noch keine klare Richtung gefunden haben. Ich konzentriere mich auf drei Dinge: 1️⃣ Kapitalrotation. Es gibt große Wale, die BTC verkaufen und in $ETH wechseln, gleichzeitig kaufen andere Gelder BTC. Schaut man sich die OKX Smart Money-Daten an, liegt der gewichtete Long-Anteil von BTC bei 32,1 %, unter dem von ETH mit 51,8 %. Kurzfristige Gelder tendieren zu ETH, aber das bedeutet nicht zwangsläufig, dass BTC fallen wird. 2️⃣ ETF Kapitalzuflüsse. Der Spot-BTC-ETF verzeichnete einen täglichen Nettozufluss von 176 Millionen USD, was zeigt, dass weiterhin Gelder aufgenommen werden. Allerdings bedeutet ein ETF-Zufluss nicht automatisch einen sofortigen Preisanstieg, es kommt darauf an, ob der Widerstand durchbrochen wird. 3️⃣ Inflationsdaten am Donnerstag. Vor der Veröffentlichung makroökonomischer Daten ist es nicht ratsam, voreilig auf eine Richtung zu setzen, man sollte auf die Marktreaktion warten. Mein Handelsplan: Bei einem Ausbruch über 84.130 und Stabilisierung darüber erwäge ich, Long-Positionen nachzuziehen, Ziel 87.200, Stop-Loss unter 83.100. Bei einer Stabilisierung um 82.900 erwäge ich mit kleiner Position Long einzusteigen, Stop-Loss bei 82.200. Bei einem effektiven Unterschreiten von 82.907 wird der obige Plan aufgehoben und auf eine neue Struktur gewartet. Aktuell bei 83.654 ist das Chancen-Risiko-Verhältnis nicht attraktiv, ich wähle keine Position und warte auf Gelegenheiten. Am 13. Oktober erlebte der südkoreanische Aktienmarkt einen "schwarzen Dienstag". Der KOSPI fiel um 5,46 %, Samsung Electronics um 7,39 %, SK Hynix um über 10 %, und ausländische Investoren verkauften netto 45,3 Billionen KRW an einem Tag, was direkt den Verkaufs-Stoppmechanismus auslöste. Der Auslöser war kein Krieg, keine US-Notenbank, sondern eine Nachricht aus China. Der Präsident von Changxin Memory, Cao Kanyu, kündigte an: Die 4F²-Architektur hat einen entscheidenden Fortschritt erzielt, und bis Ende des Jahres wird ein neues DDR5 RDIMM-Produkt eingeführt, das diese Architektur mit der Hybrid-Bonding-Technologie kombiniert. Was ist 4F²? Warum sind die Südkoreaner so verängstigt? Die derzeit vorherrschende Architektur in der DRAM-Branche ist 6F². F steht für die kleinste Linienbreite, die durch Lithografie realisiert werden kann. 6F² bedeutet, dass jede Speichereinheit eine Fläche von 6-mal der kleinsten Merkmalsgröße im Quadrat einnimmt. 4F² reduziert dies direkt auf das Vierfache – die Zellfläche schrumpft um 33 %, wodurch auf derselben Fläche 50 % mehr Speichereinheiten untergebracht werden können. Aber das ist keine einfache "Verkleinerung". Der Übergang von 6F² zu 4F² ist im Wesentlichen eine grundlegende Veränderung, bei der der Transistorkanäle von einer horizontalen Anordnung zu einer vertikal stehenden Anordnung wechselt. Das Design und der Fertigungsprozess der 6F²-Ära können nicht wiederverwendet werden, die gesamte neue Technologie muss von Grund auf neu integriert werden. Changxins Kernwaffe heißt VSG. Vertical Surrounded Gate – vertikal umschlossener Kanaltransistor. Das Gate umschließt den aufrechten Kanal von vier Seiten, die Gate-Steuerfähigkeit wird maximiert, und die beiden Schwachstellen der DRAM-Verkleinerung, Leckstrom und Short-Channel-Effekt, werden direkt gelöst. Changxin ist diesen Weg nicht zufällig gegangen. Seit der Gründung wurde die Forschung und Patentierung der 4F²-Technologie gestartet, mit über 300 veröffentlichten Patentfamilien, was die Anzahl der in- und ausländischen Hersteller übertrifft. 2021 wurden wissenschaftliche Arbeiten veröffentlicht, 2023 und 2025 folgten weitere. 2025 wurde auf der IEDM erstmals die experimentelle Verifizierung der Wafer-Level-Bonding-Technologie von DRAM und CMOS auf 12-Zoll-Wafern abgeschlossen. Können Samsung und SK Hynix das nicht? Sie haben es schon lange erforscht. Die technische Reserve ist vorhanden. Samsung hat auf dem 10a-Prozessknoten bereits funktionierende 4F²-Chips identifiziert, aber der Massenproduktionszeitplan wurde auf 2028 verschoben. SK Hynix veröffentlichte letztes Jahr in Japan eine 4F²-Technologieroadmap, hat aber bisher keine Massenproduktionspläne bekannt gegeben. Ein Insider der südkoreanischen Halbleiterindustrie sagte: "Samsung und SK Hynix verfügen über 4F²-Technologie, haben sie aber aufgrund von Kostenproblemen nicht in Massenprodukten eingesetzt." Warum sind die Kosten so entscheidend? Die 6F²-Architektur hat über viele Jahre hohe Gewinne erzielt. Die DRAM-Preise sind seit der zweiten Hälfte 2025 stark gestiegen, im ersten Quartal 2026 stiegen die Vertragspreise für Standard-DRAM um 55 % bis 60 % gegenüber dem Vorquartal, und die Spotpreise haben sich kumulativ um über 300 % erhöht. Die Gewinne bei 6F² sind zu lukrativ. Der Wechsel zu 4F² bedeutet die Umgestaltung der Produktionslinien, die Neukonfiguration der Ausrüstung und die Übernahme von Produktionsrückgängen während der Anlaufphase. In einem Speicher-Superzyklus will kein südkoreanischer Hersteller für "technologischen Vorsprung" auf den aktuellen Gewinn verzichten. Südkorea kann 4F² herstellen, traut sich aber nicht. Der Grund, warum Changxin es wagt, ist gerade, dass es am 6F²-Tisch nicht viele Chips zu verlieren hat. Changxins derzeitige Haupttechnologie liegt bei etwa 16 Nanometern und steht vor Beschränkungen beim Zugang zu EUV-Lithografieausrüstung. Im 6F²-Rennen hat es jahrelang mit "Preis-Leistungs-Verhältnis" aufgeholt, der Abstand wird kleiner, aber die Obergrenze ist klar erkennbar. Anstatt auf der Strecke anderer zu jagen, ist es besser, eine andere Strecke zu wählen. Changxin hat sich entschieden, in der Phase des starken Preisanstiegs und der Öffnung der Gewinnspannen gewaltsam in 4F² einzusteigen und mit Technologie Marktanteile zu gewinnen. Das erste Produkt zielt direkt auf DDR5 RDIMM für Server ab – den profitabelsten und anspruchsvollsten Bereich im Rechenzentrum und Unternehmensmarkt. Technologieankündigung bedeutet nicht gleich Massenproduktionserfolg. Ausbeute, Langzeitzuverlässigkeit, ECC-Verhalten, Stromverbrauch, Plattformvalidierung – das sind die echten Hürden für Serverprodukte. Südkoreanische Analysten weisen darauf hin, dass Changxin noch die drei Hürden Ausbeute, Leistung und Kundenfreigabe überwinden muss, und die Beschränkung bei EUV-Ausrüstung ist ebenfalls eine reale Einschränkung. Aber der Markt hat mit echtem Geld abgestimmt. Der KOSPI fiel um 5,46 %, ausländische Investoren zogen an einem Tag 45 Billionen KRW ab. Das ist keine Reaktion auf "eine Nachricht", sondern eine vorzeitige Abrechnung mit der möglichen Neuverteilung der "zukünftigen Preisgestaltungsmacht". Samsung und SK Hynix halten an den Gewinnen von 6F² fest und warten auf "sicherere Zeiten". Changxin hat keine sicheren Zeiten zum Warten. Südkorea kann 4F² herstellen, traut sich aber nicht. Changxin traut sich, weil es am 6F²-Tisch nicht viele Chips zu verlieren hat. Dieser "Katalysator" ist bereits im Wasser. Das oligopolistische Preissystem der Speicherchips spürt zum ersten Mal die echte Temperatur eines "zweitrangigen Verfolgers". $SNDK $SAMSUNG $CXMT #韩股急跌后反弹收窄，半导体买盘能否持续？ Diese Woche habe ich zwei LP-Gruppen mit $xNVDA und $xGOOGL gebildet! Bei Google gab es keine Probleme, ich habe nach der Eröffnung zusammengestellt, mit einer Spanne von plus/minus 5% Nvidia habe ich am Wochenende zusammengestellt, mit einer Spanne von plus/minus 2%, war zu ungeduldig. Nach der Eröffnung am Montag fiel der Kurs und verließ schnell die Spanne! Das Verlassen der Spanne ist kein Problem beim Nachkaufen, das Problem ist, dass in dieser Zeit keine Rendite erzielt wird. Zum Glück ist der Kurs jetzt wieder in der Spanne. Wenn man geduldiger gewesen wäre, wäre es besser gewesen, $CRCLB nach der Eröffnung am Montag zu bilden! Warum? Weil der Nvidia-Pool groß ist, ist dein Anteil gering, bei CRCL ist der Pool nicht so groß, dein Anteil wäre höher. Außerdem ist das Handelsvolumen gut, die Volatilität hoch, die Rendite wäre höher. Natürlich ist Nvidia ein Ziel, das keine Sorgen macht, haha!$BTC Die beste Vorgehensweise jetzt ist, nicht wahllos Positionen in der Mitte der Range zu eröffnen. Derzeit notiert BTC bei 83.654, das 24-Stunden-Hoch bei 84.130, das Tief bei 82.907. Der Preis bewegt sich seitwärts, während das Positionsvolumen um 2,4 % gesunken ist, was zeigt, dass kurzfristige Gelder noch keine klare Richtung gefunden haben. Ich konzentriere mich auf drei Dinge: 1️⃣ Kapitalrotation. Es gibt große Wale, die BTC verkaufen und in $ETH wechseln, gleichzeitig kaufen andere Gelder BTC. Schaut man sich die OKX Smart Money-Daten an, liegt der gewichtete Long-Anteil von BTC bei 32,1 %, unter dem von ETH mit 51,8 %. Kurzfristige Gelder tendieren zu ETH, aber das bedeutet nicht zwangsläufig, dass BTC fallen wird. 2️⃣ ETF Kapitalzuflüsse. Der Spot-BTC-ETF verzeichnete einen täglichen Nettozufluss von 176 Millionen USD, was zeigt, dass weiterhin Gelder aufgenommen werden. Allerdings bedeutet ein ETF-Zufluss nicht automatisch einen sofortigen Preisanstieg, es kommt darauf an, ob der Widerstand durchbrochen wird. 3️⃣ Inflationsdaten am Donnerstag. Vor der Veröffentlichung makroökonomischer Daten ist es nicht ratsam, voreilig auf eine Richtung zu setzen, man sollte auf die Marktreaktion warten. Mein Handelsplan: Bei einem Ausbruch über 84.130 und Stabilisierung darüber erwäge ich, Long-Positionen nachzuziehen, Ziel 87.200, Stop-Loss unter 83.100. Bei einer Stabilisierung um 82.900 erwäge ich mit kleiner Position Long einzusteigen, Stop-Loss bei 82.200. Bei einem effektiven Unterschreiten von 82.907 wird der obige Plan aufgehoben und auf eine neue Struktur gewartet. Aktuell bei 83.654 ist das Chancen-Risiko-Verhältnis nicht attraktiv, ich wähle keine Position und warte auf Gelegenheiten. Heute Abend CPI, wirklich wichtig ist der Kapitalfluss. $BTC: Wale kaufen weiterhin auf, aber institutionelle Käufe sind schwach. CPI moderat, achten Sie auf 84.000–85.000 USD; wenn die Inflation die Erwartungen übertrifft, könnte 81.000 USD erneut getestet werden. $ETH: ETF-Abflüsse halten an, aber Hebelwirkung kühlt ab, Finanzierungsrate wird negativ, wenn die Unterstützung hält, ist eine Erholung durch Short-Covering nicht ausgeschlossen. $XAUT: Spekulatives Kapital zieht sich zurück, die Nachfrage nach Gold als Anlage bleibt stark, die anhaltenden Käufe der Zentralbanken bieten Unterstützung. Kernidee: Institutionelle Rückflüsse bei BTC, ETF-Stabilisierung bei ETH, langfristige Anlagebedürfnisse bei Gold. Nicht auf Daten wetten, zuerst beobachten, wie das Kapital sich entscheidet. #SepCPITodayHikeTiming #TSMCOct15Earnings #BTCETFOutflowsReturn Kernpunkt der CPI-Entwicklung: Seltene Kapitaldifferenzen bei großen Vermögenswerten In dieser CPI-Entwicklungsrunde liegt der Schlüssel nicht im minimalen Unterschied von 0,2 oder 0,3 bei den Daten, sondern darin, dass die drei Kernwerte BTC, ETH und Gold eine äußerst seltene Kapitaldifferenz zeigen. $BTC zeigt eine extreme Divergenz zwischen Bullen und Bären: Kurzfristig konzentrieren sich US-Investoren auf Gewinnmitnahmen, der Marktprämienindex wird negativ, kurzfristige Kaufnachfrage ist schwach. Nach Veröffentlichung der Daten könnte der Kern-CPI von 0,2 % auf 84.000–85.000 steigen; wenn er über 0,3 % liegt, könnte es bei etwa 81.000 erneut eine Konsolidierung der Bullen geben. Langfristige Gelder stützen jedoch weiterhin, die Anzahl der Adressen mit 100 bis 1.000 Coins erreicht neue Höchststände, und Wale haben in drei Wochen über 80.000 Coins akkumuliert, was eine solide Unterstützung am Boden schafft. $ETH ist insgesamt schwächer, der Spot-ETF verliert weiterhin Mittel, letzte Woche gab es einen Nettoabfluss von über 500 Millionen, wobei BlackRock der Hauptabflusspartner ist. Das Marktrisiko ist jedoch bereits weitgehend abgebaut, die Hebelquote fällt auf ein Siebenmonats-Tief, die Finanzierungsrate wird negativ, und Short-Positionen zahlen Gebühren. Solange die wichtige Unterstützung hält, könnte eine Short-Covering-Rallye einsetzen, vorausgesetzt, der Abfluss beim ETF stoppt zuerst. Gold zeigt eine eigenständige starke Entwicklung, spekulative Futures-Positionen ziehen sich weiter zurück, aber langfristige Investoren steigen stetig ein. Der Nettozufluss bei Gold-ETFs im dritten Quartal erreichte ein Rekordhoch, Zentralbanken weltweit haben Gold 23 Monate in Folge aufgestockt, und die Zunahme im September erreichte den Höhepunkt dieses Zyklus. Letztlich muss man die CPI-Zahlen nicht eng verfolgen, um zu spekulieren; der Kern liegt im Rhythmus der Kapitaldifferenzierung: BTC wartet auf die Rückkehr der Institutionen, ETH wartet auf das Ende des ETF-Abflusses, nur Gold verfügt über eine stabile, harte Logik für langfristige Unterstützung. Am 13. Oktober stürzte der südkoreanische Aktienmarkt KOSPI um 5,46 % ab, zeitweise fiel er sogar um über 7,4 %, was die Auslösung des Sidecar-Verkaufs-Stillstandsmechanismus zur Folge hatte – das erste Mal seit dem 19. August. Samsung Electronics fiel um 7,39 %, SK Hynix um 10,09 %. Vielleicht denkst du: Was hat das mit meinem BTC zu tun? Sehr viel. Deine Coins könnten durch eine Nachschussforderung eines Privatanlegers in Seoul nach unten gedrückt worden sein. Tom Lee, Mitbegründer von Fundstrat, warnte direkt: Der Absturz am südkoreanischen Aktienmarkt könnte über die Zwangsliquidierung von Margin-Positionen bei Brokern auf den Kryptomarkt durchschlagen. Einfach gesagt: Viele südkoreanische Privatanleger handeln mit Hebelwirkung. Wenn die Aktienkurse stark fallen, rufen die Broker an: Nachschuss leisten, sonst Zwangsliquidierung. Das Problem ist, dass Samsung und Hynix gerade im Limitdown sind, man kann nicht verkaufen und will auch nicht am Tiefpunkt aussteigen. Was verkauft man dann? Das am leichtesten liquidierbare Asset: BTC, ETH. 24/7 Handel, gute Liquidität, jederzeit ausführbar. Wenn also südkoreanische Privatanleger Nachschussforderungen erhalten, verkaufen sie nicht Samsung, sondern BTC. Du hast nichts falsch gemacht, deine Coins sind einfach zu gut handelbar. Tom Lee bezeichnet den aktuellen Verkaufsdruck auf Ethereum als "kurzfristige Schmerzen". Ob es wirklich nur Schmerzen sind, kann ich nicht garantieren, aber die Quelle des Verkaufsdrucks muss man klar erkennen. Die Daten sind noch ernüchternder: Ausländische Investoren haben in diesem Jahr netto KOSPI-Aktien im Wert von 199,10 Billionen Won verkauft, was etwa 992,5 Milliarden RMB entspricht. Davon entfallen 86,06 Billionen auf Samsung Electronics und 87,14 Billionen auf SK Hynix, zusammen 87 % des Nettoverkaufs. Achtung, das ist kein gewöhnliches Gewinnmitnehmen, sondern ein systematischer Rückzug aus den Speicher-Champions. Am 13. verkauften Ausländer netto weitere ca. 4,53 Billionen Won, und auch am Morgen des 14. wurde weiter verkauft. Warum fliehen sie? Erster Grund: Die Konkurrenz ist da. ChangXin Memory produziert die G5-Plattform in Serie, DDR5 RDIMM mit 4F²-Architektur soll Ende des Jahres auf den Markt kommen. Die südkoreanischen Speicher-Champions verdienten bisher hohe Gewinne durch technologische Barrieren, jetzt wächst der Wettbewerbsdruck und die Bewertungslogik gerät ins Wanken. Zweiter Grund: Die AI-Geschichte zieht nicht mehr. Der CEO von Broadcom warnt, dass die Finanzierung die größte Hürde für die AI-Expansion werden könnte. Die Marktfragen haben sich geändert, von "Wie viel kann AI steigen?" zu "Wann wird die investierte Summe wieder eingespielt?" Je stärker der vorherige Anstieg, desto heftiger der Absturz. Am Morgen des 14. erholte sich der KOSPI kurzzeitig um über 2 %, die Gewinne schrumpften jedoch wieder, Samsung und Hynix fielen nach dem Anstieg zurück. Ausländische Investoren verkauften weiterhin netto am Morgen. Das ist eine Erholung durch Schnäppchenkäufe, kein Zeichen für zurückkehrendes Vertrauen. Beobachte als Nächstes zwei Dinge: die Quartalsberichte der Halbleiterunternehmen und ob die Ausländer weiter verkaufen. Solange die Ausländer nicht aufhören, bleibt der südkoreanische Aktienmarkt instabil, und der Kryptomarkt wird sich dem nicht entziehen können. Viele glauben, die Kryptobranche sei ein unabhängiges Königreich mit eigenen Zyklen und Geschichten. Doch wenn Risiken auftreten, fliehen alle globalen Vermögenswerte durch denselben Notausgang. Die brutale Logik der Entschuldung ist einfach: Die liquidesten Vermögenswerte werden zuerst verkauft. Dein BTC wird nicht gemieden, er ist einfach zu gut liquidierbar. $SAMSUNG $SKHYNIX $BTC #韩股急跌后反弹收窄，半导体买盘能否持续？ 🚨 Großes Wal-Umschichten, kann $ETH die Rallye übernehmen? 🐋 Wal-Bewegungen In den letzten 3 Tagen hat ein großer Wal 1074 BTC verkauft und etwa 89,39 Millionen USD realisiert, um stattdessen 35346 ETH zu kaufen, mit einem durchschnittlichen Kostenpreis von etwa 2529 USD. Große Kapitalumschichtungen, die Aufmerksamkeit verdienen! 📊 Marktbewegung $BTC schwankt um 83.000 USD, ETH kämpft um die 2500 USD. Wenn ETH sich über 2500 USD halten kann, könnte die Kapitalrotationstheorie weiter bestätigt werden; andernfalls besteht weiterhin Rückfallrisiko. ⚠️ Risiko ist noch nicht gebannt Die Kapitalflüsse von BTC- und ETH-Spot-ETFs müssen weiterhin beobachtet werden, zusammen mit der Lage im Nahen Osten und den heutigen US-CPI-Daten, die jederzeit zu starken Marktschwankungen führen können. 💡 Persönliche Einschätzung Der Kauf von ETH durch den Wal ist ein positives Signal, bedeutet aber nicht, dass sich der Trend bereits umkehrt. Im Fokus steht nun, ob BTC sich stabilisieren und ETH stärker werden kann. Blindes Folgen ist nicht ratsam, man sollte auf die Marktreaktion warten. #九月CPI今晚公布，美联储加息分歧待解 Heute Abend um 20:30 Uhr wird der US-CPI für September veröffentlicht 🔥 Die Markterwartung liegt insgesamt bei einem monatlichen Anstieg des CPI von 0,6 %, höher als die 0,4 % im August, und einem jährlichen Anstieg auf 3,6 %. Der Anstieg stammt hauptsächlich von einem etwa 5%igen Anstieg im Energiebereich; der Kern-CPI wird voraussichtlich um 0,2 % monatlich weiter abnehmen. Die Meinungen der Fed-Beamten gehen auseinander: Harker sieht eine Ausweitung der Inflation auf weitere Bereiche und hält eine Zinserhöhung Ende Oktober für möglich; Waller unterstützt keine zwei aufeinanderfolgenden Zinserhöhungen. Wichtig zu merken: Die durch Energie getriebene Gesamtinflation ist nur eine kurzfristige Störung, der Kern-CPI ist die entscheidende Variable für die Zinserhöhung. Zwei Szenarien im Voraus: ✅ Kern-CPI bleibt bei 0,2 %: Die Zinserwartungen kühlen ab, der Druck auf US-Technologieaktien und den Kryptomarkt lässt nach. ❌ Kern-CPI steigt unerwartet an: Die Logik der Inflationsausweitung bestätigt sich, die Zinserwartungen steigen, die US-Staatsanleiherenditen steigen, der US-Aktienmarkt gerät unter Druck, BTC und Altcoins werden deutlichen Verkaufsdruck erleben. Der Markt hat bereits einen Teil der Erwartungen vorweggenommen, aber die Preise können keine geldpolitischen Entscheidungen der Fed ersetzen. Heute Abend liegt der Fokus auf den Kerndaten! #US-EthereumETF 10 Tage in Folge Nettoabflüsse #SeptemberCPI kommt Wie entwickeln sich Rohöl und US-Staatsanleihen "Warum ich sage, dass Changxin Storage eine Art 'Geistergeschichte' für den aktuellen Kurssturz an der Wall Street ist? SK Hynix aus Südkorea stürzte um 10 % ab, aber ich glaube, der wahre Grund ist bei weitem nicht so einfach!" Heute wurden südkoreanische Speicheraktien erneut heftig verkauft, SK Hynix fiel um 10,09 %, Samsung um 7,39 %, und auch die US-Aktien $MU und $SNDK stehen unter Druck. Die am weitesten verbreitete Erklärung auf dem Markt ist, dass Changxin Storage aus China einen Durchbruch in der 4F² DRAM-Technologie erzielt hat, was in Zukunft die Marktposition der drei großen Speicherhersteller weltweit bedrohen könnte. Ich bin jedoch sehr skeptisch gegenüber dieser Erklärung. Zunächst zur Technik. Changxin hat tatsächlich Fortschritte bei der 4F² DRAM-Architektur bekannt gegeben, aber bisher wurden die spezifische Leistung, die Produktionsausbeute, die Produktionskosten und die Kundenfreigaben dieser Technologie von außen nicht ausreichend verifiziert. Einen technologischen Fortschritt anzukündigen und eine hohe Ausbeute sowie eine großflächige kommerzielle Produktion zu erreichen, sind völlig verschiedene Dinge. Ganz zu schweigen davon, dass Samsung, SK Hynix und Micron über jahrzehntelange technische Erfahrung verfügen, insbesondere bei fortschrittlichem HBM und Serverspeicher, die äußerst komplexe Herstellungs-, Verpackungs- und Zertifizierungssysteme erfordern, die nicht einfach durch eine technische Ankündigung ersetzt werden können. Betrachten wir nun die Kunden. Huawei-Handys wurden in der Vergangenheit sogar mit SK Hynix-Speicher zerlegt, einige neue Modelle verwenden auch Samsung-Produkte, und es gibt natürlich auch Versionen mit Changxin-Speicher. Das zeigt gerade, dass die inländische Substitution nicht nur ein Schlagwort ist; die tatsächliche Kaufentscheidung hängt weiterhin von Leistung, Zuverlässigkeit, Kosten und Lieferfähigkeit ab.Die Marktlogik richtet sich direkt nach dem Kapitalfluss, ETF-Nettozufluss beträgt 176 Millionen, Fidelity und BlackRock tragen jeweils 103 Millionen bzw. 65,88 Millionen bei, was zeigt, dass institutionelle Käufe nicht zurückgezogen wurden. In den letzten 24 Stunden betrug die Gesamtabrechnung 729 Millionen, davon 592 Millionen auf der Long-Seite; nach solchen Bereinigungen bildet sich oft eine kurzfristige Erholungsbasis. Der aktuelle BTC-Preis liegt bei etwa 83.740, die Unterstützung zwischen 82.000 und 83.000 wurde nicht durchbrochen, MACD-Golden-Cross-Resonanz hält den Aufwärtstrend aufrecht. Oberhalb von 84.500 bis 85.000 befindet sich eine Zone intensiver Short-Abrechnungen, die Liquidität ist dünn, was Bedingungen für einen Spike und Ausbruch schafft. Ich habe gerade die Essensbox vom Rücksitz abgenommen, und das Handy vibriert wieder mit Mahnungen. Im Handel kann man bei einem Rücksetzer auf 83.000 bis 83.300 einsteigen, der Stop-Loss liegt unter 82.400, das erste Ziel ist 84.500, bei Durchbruch wird 85.000 anvisiert, bei Volumenanstieg über 85.000 dann 86.500. Die Verteidigung muss stark sein, bei Unterschreitung von 82.400 wird ausgestiegen, keine Positionen halten. $BTC #台积电Q3营收创新高，盈利表现待揭晓 @OKX星球 Heute Abend um 20:30 Uhr wird der US-CPI für September veröffentlicht 🔥 Die Markterwartung liegt insgesamt bei einem monatlichen Anstieg des CPI von 0,6 %, höher als die 0,4 % im August, und einem jährlichen Anstieg auf 3,6 %. Der Anstieg stammt hauptsächlich von einem etwa 5%igen Anstieg im Energiebereich; der Kern-CPI wird voraussichtlich um 0,2 % monatlich weiter abnehmen. Die Meinungen der Fed-Beamten gehen auseinander: Harker sieht eine Ausweitung der Inflation auf weitere Bereiche und hält eine Zinserhöhung Ende Oktober für möglich; Waller unterstützt keine zwei aufeinanderfolgenden Zinserhöhungen. Wichtig zu merken: Die durch Energie getriebene Gesamtinflation ist nur eine kurzfristige Störung, der Kern-CPI ist die entscheidende Variable für die Zinserhöhung. Zwei Szenarien im Voraus: ✅ Kern-CPI bleibt bei 0,2 %: Die Zinserwartungen kühlen ab, der Druck auf US-Technologieaktien und den Kryptomarkt lässt nach. ❌ Kern-CPI steigt unerwartet an: Die Logik der Inflationsausweitung bestätigt sich, die Zinserwartungen steigen, die US-Staatsanleiherenditen steigen, der US-Aktienmarkt gerät unter Druck, BTC und Altcoins werden deutlichen Verkaufsdruck erleben. Der Markt hat bereits einen Teil der Erwartungen vorweggenommen, aber die Preise können keine geldpolitischen Entscheidungen der Fed ersetzen. Heute Abend liegt der Fokus auf den Kerndaten! #US-EthereumETF 10 Tage in Folge Nettoabflüsse #SeptemberCPI kommt Wie entwickeln sich Rohöl und US-Staatsanleihen $BTC ETF-Daten bleiben schlecht: Letzte Woche gab es einen Nettoabfluss von 681 Mio. USD im Spotmarkt, im Oktober kumulativ ein Nettoabfluss von 386 Mio. USD, bei BlackRock IBIT gab es am Montag erneut einen Abfluss von 65,4 Mio. USD, institutionelle Anleger ziehen sich weiter zurück. Interessant ist die Hebelseite: Die offenen Kontrakte sind in 7 Tagen um 6,13 % gesunken, die Finanzierungsrate liegt im 90-Tage-Zeitraum im 2,2. Perzentil, es gibt wenig Long-Hebel, daher ist kein Kaskadeneffekt von Liquidationen zu erwarten; aber wenn Shorts glattgestellt werden, erfolgt die Erholung schnell. Im Handel auf 82.500–83.000 achten: Fällt der Kurs nicht darunter, zuerst Shorts schließen, dann mit kleinem Volumen Long gehen; fällt er mit Volumen unter 82.000, dann erneut Short in Betracht ziehen. Morgen ist der CPI das größte Risiko: Erwartet wird eine Jahressteigerung von 3,7 %, der Benzinpreis ist der Haupttreiber. Übertrifft der Wert die Erwartungen, kehren die Zinserhöhungsängste zurück, eine Erholung könnte zurückgewiesen werden; liegt er darunter, könnte 84.000 der Startpunkt für eine neue Aufwärtsbewegung sein. Das Marktbild hat sich geändert, die Strategie muss flexibel sein. Wie siehst du das? Diskutiere im Kommentarbereich. ⚠️ Persönliche Beobachtung, keine Anlageberatung. #九月CPI今晚公布，美联储加息分歧待解 On-Chain-Daten: Langfristige Token-Bewegungen, aber kein massiver Zufluss zu Börsen Am 30. September stieg der "Verbrauchszeitraum"-Indikator von Ethereum auf 580 Millionen Token-Tage – etwa das 9-fache des durchschnittlichen Werts an Arbeitstagen im September und ein neuer Höchststand seit dem 2. Juni. Dies deutet auf eine konzentrierte Bewegung einiger langfristig ruhender Token hin.‌ Dies bedeutet jedoch nicht einen massiven Ausverkauf. Die ETH-Bestände an Börsen stiegen an diesem Tag nur um etwa 18.000 Token und sanken am Folgetag wieder um etwa 21.000 Token. Im Vergleich zu den insgesamt etwa 5,9 Millionen Token an Börsenbeständen sind die Schwankungen gering. Beim größeren Spitzenwert des Indikators am 2. Juni stiegen die Börsenbestände um über 140.000 ETH. Die aktuelle Bewegung alter Token könnte auch durch Verwahrungswechsel, Staking-Operationen oder Wallet-Aufräumaktionen verursacht sein.‌ Der starke Anstieg der Staking-Ausstiegswarteschlange ist bemerkenswert. Anfang Oktober stieg die Warteschlange innerhalb von drei Tagen um das Fünffache auf etwa 786.000 ETH, was den längsten Zeitraum seit 2026 darstellt. Dies steht hauptsächlich im Zusammenhang mit präventiven Ausstiegen von MetaMask-Validatoren. Ob diese ETH in den Markt fließen und Verkaufsdruck erzeugen, ist ein Signal, das weiterhin genau beobachtet werden muss. Das Verhalten der Wale zeigt eine Differenzierung: Einige OG-Wale verkauften 9 Jahre gehaltene 9.618 ETH und erzielten einen Gewinn von etwa 24,21 Millionen US-Dollar; gleichzeitig tauschten andere Wale BTC gegen ETH, kauften 27.500 ETH zu einem Durchschnittspreis von 2.534 US-Dollar (Wert etwa 69,68 Millionen US-Dollar), und einige Adressen erhöhten ihre Long-Positionen trotz des Preisrückgangs. Die makroökonomischen Highlights von gestern Abend sind zwei: Rohöl und US-Staatsanleihen. Rohöl schwankt zwischen 100 und 107. Die Straße von Hormus ist unsicher, Öltanker müssen Umwege fahren, was die Frachtkosten für Bestellungen aus den USA um 41 USD pro Barrel erhöht, letztes Jahr waren es auf derselben Strecke nur 4,5 USD. Die Frachtkosten sind teurer als das Öl. Andererseits hat die USA die Diesel-Sanktionen gegen Russland gelockert, offensichtlich um vor den Wahlen den Ölpreis zu drücken. Unten wird die Lage durch geopolitische Faktoren gestützt, oben wird der Preis gedrückt. US-Staatsanleihen sind noch entscheidender. 10-jährige Rendite bei 5,2 %, 30-jährige bei 5,64 %, der höchste Stand seit 2002. Die USA haben 40 Billionen Schulden, das Finanzministerium wird nervös, sobald die Rendite 5 % erreicht, wurden die Anleihen bisher immer zurückgekauft. Heute Abend CPI: Liegt er unter den Erwartungen, fallen die US-Staatsanleihen, Rohöl bleibt stabil, Bitcoin steigt kurz; liegt er über den Erwartungen, steigen die US-Staatsanleihen auf 5 %, und Risikoanlagen geraten unter Druck. $BTC#Tokenisierte Aktien werden meist außerhalb der US-Handelszeiten gehandelt Aktien werden ebenfalls zu einem 7*24-Stunden-Handel 【Alte Beobachtungen】Die US-Börse hat bereits geschlossen, der Aktienhandel auf der Chain läuft weiter Eine interessante Veränderung zeichnet sich ab: Der Handel mit tokenisierten Aktien konzentriert sich nicht nur auf die Öffnungszeiten der US-Börse. Neueste Daten zeigen, dass über 70 % des Handelsvolumens tokenisierter Aktien auf der $BNB Chain außerhalb der regulären US-Handelszeiten stattfinden, bei Solana sind es etwa 63 %, bei Base knapp 60 %. Eine aktuelle Studie des IWF hat ebenfalls festgestellt, dass mehr als die Hälfte des tokenisierten US-Aktienhandels während der Schließzeiten der traditionellen Märkte erfolgt. Das zeigt, dass einige Investoren nicht nur Aktien von Unternehmen wie Apple oder Nvidia kaufen wollen, sondern auch nach Börsenschluss in den USA, an Wochenenden oder bei plötzlichen Nachrichten ihre Positionen zeitnah anpassen möchten. Die traditionelle Börse hat feste Handelszeiten, die Blockchain kann flexiblere Handelsfenster bieten. Hinzu kommt, dass der Handel mit Bruchstücken die Einstiegshürden senkt, sodass tokenisierte Aktien Nutzungsszenarien bieten, die sich vom traditionellen Broker-Markt unterscheiden. Aber 24/7-Handel bedeutet nicht, dass jederzeit ausreichend Liquidität vorhanden ist. Wenn die US-Börse geschlossen ist, können die Preise auf der Chain vom letzten Kurs der zugrunde liegenden Aktie abweichen, und die Geld-Brief-Spanne kann sich vergrößern. Der IWF weist ebenfalls darauf hin, dass diese Märkte derzeit noch begrenzt sind und Liquidität sowie regulatorische Rahmenbedingungen noch nicht ausgereift sind. Daher muss in diesem Bereich nicht nur geprüft werden, ob ein 7×24-Stunden-Handel möglich ist, sondern auch, ob während der Schließzeiten ein kontinuierlicher realer Bedarf besteht und ob die Liquidität mithalten kann. Geld, das an einem Tag hereinkommt, zählt nicht als Erholung $BTC hat an einem Tag 656 Millionen US-Dollar erhalten. Klingt so, als käme das Kapital zurück. Aber dieselbe Summe ist in einer Woche netto 3,623 Milliarden US-Dollar abgeflossen. So wird die Zahl berechnet: Der Zufluss an einem Tag ist das, was an diesem Tag hereinkommt minus das, was an diesem Tag herausgeht. Der Abfluss in einer Woche ist die Summe aller Zu- und Abflüsse der sieben Tage. Ein positiver Wert an einem Tag und ein negativer in der Woche bedeutet, dass das Geld, das hereinkam, am selben Tag wieder abgezogen wurde. Meine Vermutung ist: Das sind kurzfristige Gelder, die auf eine Gegenbewegung setzen. Es ist kein neues Kapital, das einsteigt. Bei $ETH ist es noch deutlicher: An einem Tag kommen 700 Millionen US-Dollar rein, aber im kurzen Zeitraum geht fast alles wieder raus. Was wirklich eine Erholung bestätigt, ist ein kontinuierlicher Nettozufluss über mehrere Tage. Einen positiven Wert an einem Tag kann jeder erzeugen. Stop-Loss-Orders, die im unten genannten Bereich lagen, wurden bereits ausgelöst. #BTC现货ETF再度净流出，机构买盘能否回暖？ #$BTC $ETH $BTC Meiner Ansicht nach neigt sich die erste Aufwärtsbewegung von BTC dem Ende zu. BTC wird in dem von mir rot markierten Bereich mehrere Monate lang seitwärts schwanken, um so diejenigen mit schwachem Willen oder hohem Hebel aus dem Markt zu drängen. Dieser rot markierte Bereich besteht aus drei Teilen: Die oberste Ebene liegt bei 93.000-86.500. Dies ist der größte Umschlagbereich während des Abwärtstrends, mit ausreichend festgehaltenen Positionen, die als Hauptwiderstand im Aufwärtstrend fungieren. Die mittlere Ebene liegt bei 86.500-78.500. Hier sind die Positionen relativ dünn verteilt, daher ist in diesem Bereich sowohl ein Auf- als auch ein Abwärtstrend ungehindert möglich. Normalerweise muss dieser Bereich aufgefüllt und gefestigt werden, weshalb der Preis in der Folgezeit meist in diesem Bereich hin und her schwanken wird. Die unterste Ebene liegt bei 78.500-72.000. Wir sehen, dass unterhalb von 78.500 die Positionen plötzlich zunehmen und unterhalb von 72.000 erneut zunehmen. Während des Aufwärtstrends bedeutet ein starker Anstieg der Positionen unten eine stärkere Kaufbereitschaft, daher fungieren die hier angesammelten Positionen als Hauptstütze im Aufwärtstrend. Basierend auf diesen drei Ebenen haben wir die möglichen Seitwärtsbereiche für die nächsten Monate in vier Szenarien unterteilt, wie in der Grafik dargestellt: A: 86.500-78.500 B: 93.000-78.500 C: 86.500-72.000 D: 93.000-72.000 Ihr könnt darauf basierend eure Erwartungen für die kommenden Monate managen und möglichst auf Long-Positionen setzen. Vermeidet Short-Positionen, außer wenn mehrere Indikatoren übereinstimmen und sich der Kurs im Bereich 86.500-93.000 befindet. In den letzten 24 Stunden wurden im gesamten Netzwerk Liquidationen in Höhe von 970 Millionen US-Dollar ausgelöst, davon entfielen 774 Millionen auf Long-Positionen, 160.000 Personen wurden liquidiert. BTC und ETH hatten jeweils Liquidationen von 167 Millionen, die größte Einzelposition betrug 9,65 Millionen bei Binance. Diese Größenordnung der Liquidationen zeigt, dass Long-Hebelpositionen systematisch bereinigt wurden, und jede Erholung ist eine Fluchtgelegenheit. 1000RATS ist extrem bärisch, nach Überverkauf folgt eine Abflachung, ein Abwärtsfortsetzungsmuster. Der Preis steckt an der kritischen Unterstützungsgrenze fest, der aktive Verkaufsdruck überwiegt den Kaufdruck, der Verkaufsdruck ist nicht erschöpft. Auf der Liquidationskarte sind zwischen 0,0172 und 0,0175 viele Long-Hebelpositionen gebündelt, der Widerstand oben ist stark. Die Wahrscheinlichkeit ist am höchsten, dass der aktuelle Preis erst eine Liquiditätswelle nach oben auslöst, um dann weiter nach unten zur Unterstützung zwischen 0,015 und 0,016 zu suchen. Ich habe gerade das Fenster des Wachhäuschens geöffnet, um frische Luft hereinzulassen, draußen ist es ziemlich windig. In der Strategie bleibe ich bärisch, setze nicht auf eine Erholung. Einstieg im Bereich 0,0168 bis 0,0172 mit Short-Positionen, erster Take-Profit bei 0,016, zweiter bei 0,015. Die Stop-Loss-Absicherung liegt über 0,0178, wenn dieser Wert überschritten wird, wird die Position geschlossen. Solange die Liquiditätslücke unten nicht geschlossen ist, sollten keine Long-Positionen eingegangen werden. $1000RATS #韩股急跌后反弹收窄，半导体买盘能否持续？ @OKX星球 Der größte Hauptakteur von Bitcoin, der Besitzer von MicroStrategy, der 4 % der Gesamtmenge von Bitcoin besitzt, glaubt, dass der Bärenmarkt vorbei ist und Bitcoin bald die 100.000 US-Dollar-Marke durchbrechen wird. Ende 2022 fiel der Preis auf 15.000, nachdem er von 69.000 im Jahr 2021 fast 80 % gefallen war. Der Markt war durch das Auswaschen der Positionen verzweifelt, die schwachen Hände waren größtenteils ausgestiegen. Hinzu kamen Käufe durch Spot-ETF-Gelder und die nationale strategische Reserve der USA, wodurch der Preis schließlich auf 126.000 stieg. Zwischenzeitlich gab es mehrere heftige Einbrüche: 2023 der Stablecoin USDC, der seine Bindung verlor, am 5. August 2024 die Zinserhöhung in Japan, am 1. April 2025 der Zollkrieg am Tag der Befreiung – all diese Ereignisse führten zu einem Absturz. Doch der Bärenmarkt 2026 fiel von 126.000 nur auf 57.800 zurück. Bei einem solchen Rückgang von etwas mehr als 50 % sind die schwachen Hände noch nicht vollständig ausgesiebt, die Positionen sind schwer. Welche positiven Nachrichten wären nötig, um ein neues Allzeithoch von 126.000 zu erreichen? Wir, die in der Krypto-Community sind, einschließlich Saylor und Tom Lee, sind oft zu sehr in der Materie verstrickt. In der realen Welt gibt es nicht viele Institutionen, Staaten oder Einzelpersonen, die Bitcoin wirklich kaufen und halten. Für uns ist das eine Chance für Pioniere, aber wir sollten nicht zu optimistisch sein und vorsichtig vorgehen.$PONS ist um fast 70 % zurückgegangen, und das Portfolio von Bonk Guy hat über 15 Millionen US-Dollar an Wert verloren!! Das Portfolio des bekannten Traders Bonk Guy ist von einem Höchststand von 26 Millionen US-Dollar auf etwa 10,4 Millionen US-Dollar gefallen, was einem Verlust von über 15 Millionen US-Dollar entspricht. Das Kernproblem von PONS liegt darin, dass seine Bewertung stark an das Handelsvolumen gebunden ist. Das Handelsvolumen generiert Gebühren, die Gebühren unterstützen den Rückkauf, und der Rückkauf verstärkt die Aufwärtserwartungen für den Token. Wenn jedoch die Marktstimmung nachlässt, kann sich dieser Schwungrad-Effekt umkehren. Daten zeigen, dass die täglichen Einnahmen von PONS einst über 1 Million US-Dollar lagen, kürzlich jedoch auf etwa 100.000 US-Dollar gesunken sind, was die Rückkaufkraft infrage stellt. Gleichzeitig sieht sich die Robinhood Chain auch mit Konkurrenz im Bereich der Handelsinfrastruktur sowie mit der Unsicherheit durch Meme-Kapitalflüsse konfrontiert. Natürlich bedeutet ein Rückgang der Einnahmen nicht zwangsläufig, dass der Rückkauf eingestellt wird, noch kann daraus geschlossen werden, dass das gesamte Ökosystem erloschen ist. Aber eines ist warnend: Im Bullenmarkt wirkt der durch Handelsvolumen getriebene Rückkaufmechanismus als Verstärker für Kursanstiege; bei Marktabkühlung kann er auch als Beschleuniger für Kursverluste fungieren 7,29 Milliarden US-Dollar Liquidationen, aber die eigentliche Anomalie liegt nicht in der Zahl selbst. Was hat sich verändert? In den letzten 24 Stunden gab es Liquidationen im Gesamtwert von 7,29 Milliarden US-Dollar im gesamten Netzwerk, davon entfielen 5,92 Milliarden auf Long-Positionen und nur 1,37 Milliarden auf Short-Positionen. Die überwiegende Mehrheit der Liquidationen betraf Long-Positionen, der Markt fällt, aber die Hebelkonzentration der Longs steigt sogar an. Warum ist das bemerkenswert? Diese Runde der Liquidationen konzentrierte sich unterhalb von 84.000 US-Dollar, während die Liquidationskarte zeigt, dass sich im Bereich von 84.000 bis 85.000 US-Dollar Short-Positionen anhäufen. Die Longs wurden gerade erst bereinigt, die Shorts beginnen sich wieder zu sammeln, die Hebelwirkung häuft sich auf beiden Seiten wiederholt an, und die Geschwindigkeit des Richtungswechsels nimmt zu. Welche Beobachtung wird eher unterstützt? Es spricht mehr für eine „Hebel-Neuausrichtung statt eines trendmäßigen Rückgangs“. Der Preis erholte sich von einem Tief bei 80.985 US-Dollar in einem tiefen V zurück auf 83.677 US-Dollar, was auf eine Unterstützung im unteren Bereich hinweist. Aber nachdem die Longs gerade liquidiert wurden, sammeln sich die Shorts wieder, die Hebelstruktur des Marktes rotiert schnell. Als nächstes gilt es, zwei Positionen im Auge zu behalten: Ob 84.000 US-Dollar effektiv durchbrochen werden können und ob die Long-Liquidationszone um 79.589 US-Dollar ausgelöst wird. Die Ansammlungen von Shorts und Longs liegen nur wenige Tausend Dollar auseinander, welche Seite sich zuerst bewegt, bestimmt das Szenario. Longs und Shorts stehen Schlange, um Geld zu verschenken, wer hält zuerst nicht mehr durch? $BTC Heutiger Kryptomarkt in einem Wort: Bereinigung. Der starke Einbruch der koreanischen Aktien hat die gesamten asiatischen Risikoanlagen mit nach unten gezogen, Bitcoin fiel intraday kurzzeitig unter 81.000, Ethereum direkt auf 2.400. Überall sieht man Liquidationsmeldungen, in den Gruppen herrscht Klage — aber ehrlich gesagt, solche Szenen sieht man oft. Vor jedem großen Marktgeschehen werden die gehebelten Kontrakte erst einmal bereinigt, die Schwachen rausgeworfen, bevor man mit leichterem Gepäck weitermachen kann. Das eigentliche Highlight heute Abend ist die US-CPI-Datenveröffentlichung um 20:30 Uhr. --- Zunächst zum großen Hintergrund. Der koreanische KOSPI fiel um 5,5 %, vom Höchststand im Juni sind es rund 38 % Rückgang, Samsung Electronics und SK Hynix führten die Verluste an. Tom Lee äußerte sich ebenfalls und sagte, dass der Einbruch der koreanischen Aktien durch Margin-Liquidationen auf den Kryptomarkt übergreifen könnte — koreanische Investoren sind im Kryptobereich stark engagiert. Wenn Broker zwangsweise Positionen schließen und Investoren gleichzeitig ihre Hebel reduzieren, wird der Verkaufsdruck größer. Er nennt das „kurzfristigen Schmerz“. Schaut man sich die On-Chain-Daten an: Das Handelsvolumen der Krypto-Futures stieg in den letzten 24 Stunden von 126 Mrd. auf 212 Mrd. USD, die Liquidationssumme schoss um 284 % auf 813 Mio. USD in die Höhe. Das Handelsvolumen explodiert, offene Positionen sinken um 1,58 % — das bedeutet nicht, dass jemand Long-Positionen aufstockt, sondern dass Hebel zwangsweise bereinigt werden. Was platzen musste, ist geplatzt, was bereinigt werden musste, ist bereinigt. Bei ETFs gab es letzte Woche fast 680 Mio. USD Abflüsse, aber am 13. Oktober gab es bereits einen Nettozufluss von 109,8 Mio. USD, Fidelity FBTC zog an einem Tag 103 Mio. USD an. Die schlimmste Phase der Kapitalabflüsse könnte vorbei sein. --- $BTC, aktueller Preis ca. 83.700. Der Einbruch auf 81.000 war tatsächlich beängstigend. Aber das V hat sich erholt, was zeigt, dass im Bereich von 80.000 bis 81.000 echte Kaufunterstützung besteht. Technisch gesehen liegt der Widerstandsbereich aktuell zwischen 84.000 und 84.500, wobei 84.000 auch der 20-Tage-Durchschnitt ist. Nach dem Anstieg auf 83.709 und der darauffolgenden Abwärtsbewegung befindet sich der Markt kurzfristig in einer Zone mit intensivem Kampf zwischen Bullen und Bären. Der CPI heute Abend ist ein Wendepunkt. Die Markterwartung liegt bei einem Gesamt-CPI von 3,6 % im Jahresvergleich, der Kern-CPI soll monatlich um 0,2 % steigen. Sollte der Kern-CPI tatsächlich 0,3 % erreichen, würde die Wahrscheinlichkeit einer Zinserhöhung im Oktober von derzeit 20 % stark ansteigen, $BTC würde zunächst die 80.000er Unterstützung testen, und Altcoins würden kollektiv leiden. Kommt jedoch ein Tauben-Szenario mit 0,2 % oder weniger, könnte die lange zurückgehaltene Kaufkraft plötzlich freigesetzt werden, und ein Anstieg auf 87.000 wäre nicht überraschend. Die offenen Positionen an den Börsen sind von 2,8 Mio. im Februar auf 2,67 Mio. gesunken, das verfügbare Handelsvolumen schrumpft, das Angebot wird knapper. --- $ETH, aktueller Preis ca. 2.513. Diese Welle erholte sich von 2.407, das Tief steigt an, die Tageskerzen zeigen weiterhin eine Erholungsstruktur. 2.494 ist eine wichtige Unterstützungszone, hier wurde zuvor der Boden bestätigt. Oben bei 2.519 gibt es Widerstand, aber der Trend ist eher „kann nicht mehr fallen, also erst mal eine Erholung“, was eher für Nachkäufe bei Rücksetzern als für ein Verfolgen von neuen Hochs spricht. Tom Lee hat $ETH besonders hervorgehoben — wenn die Deleveraging-Welle aus Korea weiter auf den Markt durchschlägt, könnte ETH kurzfristig stärkerem Verkaufsdruck ausgesetzt sein. Obwohl er langfristig bullish für $ETH ist, sollte man diese Warnung ernst nehmen. --- $SOL, aktueller Preis ca. 107,8. Folgt dem Aufschwung, aber eher schwach. Nach einem Rebound von 101,58 konsolidiert es seitwärts im Bereich 107 bis 108, die gleitenden Durchschnitte verschiedener Zeiträume sind bereits eng beieinander, die Richtung wird heute Abend entschieden. Oben liegen die Hauptwiderstände bei 109 bis 111, unten ist der kurzfristige Stabilitätsbereich zwischen 106 und 104,5. Die Bewegung von $SOL ist eher passiv — folgt dem Gesamtmarkt mild, zeigt aber noch kein eigenständiges starkes Signal. Früher gab es einen Wal, der bei einem Durchschnittspreis von 194 USD Millionen $SOL massiv verkaufte und dabei über 160 Mio. USD Verlust machte, was die Marktstimmung stark belastete. Das MACD-Goldkreuz im Tief ist der einzige Lichtblick, ob daraus eine Erholung wird, hängt vom CPI ab. --- $DOGE, aktueller Preis ca. 0,0849. Die Marke 0,08 wird immer wieder getestet und gehalten, Käufer sind in diesem Bereich aktiv. Die Erholungsdynamik ist jedoch schwach, der Preis kämpft unter allen wichtigen gleitenden Durchschnitten, der RSI liegt nur knapp über 50, was typisch ist für eine Situation, in der die gleitenden Durchschnitte stützen, die Indikatoren aber nicht folgen. Bei positiven CPI-Daten liegt das kurzfristige Ziel bei 0,087 bis 0,09; übertrifft die Zahl die Erwartungen, und 0,08 wird im Tagesabschluss unterschritten, wird es schwierig, technische Unterstützungen zu finden. --- Wie heute Abend vorgehen? Alle Positionen warten auf die CPI-Veröffentlichung. Vor den Daten sollte man keine hohen Hebel einsetzen, wer wirklich mitmachen will, sollte die Positionsgröße kontrollieren. Spot halten und nicht bewegen ist eine gute Strategie, es gibt keinen Grund, sich jetzt in eine passive Lage zu bringen. Nach den Daten kann man der Richtung folgen, das ist viel sicherer als vorab zu spekulieren. Die Bereinigung entfernt alle unsicheren Positionen, nur die Verbliebenen haben das Recht, von der nächsten Bewegung zu profitieren. Heute Abend um 20:30 Uhr wird sich zeigen, wie es weitergeht. #九月CPI今晚公布，美联储加息分歧待解 #台积电Q3营收创新高，盈利表现待揭晓 #韩股急跌后反弹收窄，半导体买盘能否持续？ $BTC $ETH $SOL $DOGEHör nicht gleich auf, wenn du "keine Zinserhöhung nötig" hörst, sondern schau dir zuerst den Zeitpunkt genau an. Laut PANews hat der Präsident der New Yorker Fed, Williams, kürzlich erklärt: In diesem Jahr könnte es noch eine Zinserhöhung geben, aber er glaubt nicht, dass 2027 weitere Zinserhöhungen notwendig sein werden. Er erwartet, dass die Inflation im nächsten Jahr deutlich nachlässt und sich dem Ziel von 2 % annähert, da die Auswirkungen von Zöllen und Energiepreisen abklingen. Der Preisdruck durch Infrastrukturinvestitionen wird ausgeglichen, die US-Wirtschaft ist nicht überhitzt und der Arbeitsmarkt erzeugt keinen Inflationsdruck. Nach seiner Rede sind die Renditen von US-Staatsanleihen leicht gesunken. Eine Beobachtung: Zinserhöhungen in diesem Jahr sind nicht ausgeschlossen, der Markt muss weiterhin für eine längere Phase hoher Zinsen preisen, was den Bewertungsnenner von Risikoanlagen weiter erhöht. Hoch-Beta-Assets wie $BTC und $ETH sind daher anfälliger für Druck. Eine weitere Beobachtung: "Keine Zinserhöhungen mehr 2027" mildert die Erwartungen an langfristige Zinsen und schafft Raum für mittelfristige Liquidität, bietet aber kurzfristig keine Preisstütze. Der US-Verbraucherpreisindex (CPI) im September heute Abend ist der erste Prüfstein: Übertrifft der Wert die Erwartungen, wird die Zinserhöhungserwartung wieder verstärkt und die kurzfristige Volatilität steigt; sind die Daten moderat, könnte ein Rückgang der 10-jährigen US-Staatsanleihenrendite die Erholung von Risikoanlagen fördern. Wie denkst du, wird der Markt nach dem CPI zuerst handeln – "Zinserhöhungen bleiben" oder "langfristige Entspannung"?Saylor: Die wahre große Chance für Bitcoin hat gerade erst begonnen. Er möchte mit Bitcoin das goldbasierte Finanzsystem neu gestalten und Strategy zu einer "privaten Zentralbank der Kryptoökonomie" machen: Finanzierung zum Kauf von BTC, Ausgabe von STRC und anderen Vorzugsaktien mit einer jährlichen Dividende von 12 %, um die Aufwertungserwartung von Bitcoin in ein traditionell handelbares Kreditprodukt zu verwandeln. Kernannahme: Bankkredite sind der nächste Motor. Wenn JPMorgan, Citibank, Morgan Stanley und andere Verwahr-, Sicherheitenfinanzierungs- und Kreditgeschäfte aufnehmen, wird Bitcoin vom Investitionsvermögen zum Finanzkapital, das die Kreditvergabe unterstützt. Die tägliche Neuemission beträgt nur etwa 450 Stück, Angebot und Nachfrage könnten sich drastisch verändern. Gegenwind: Hohe Zinsen, Straffung, AI zieht Kapital an. Rückenwind: Bankeneinführung, verbesserte Regulierung, Tokenisierung von Wertpapieren, digitale Derivate, Geldmengenausweitung. Quantenbedrohung: AI-Hacker sind realistischer, es sollte quantensichere Entwicklung geben, aber kein übereilter Upgrade. Andere konzentrieren sich auf den Preis, er treibt die Beteiligung der traditionellen Finanzwelt voran. Das Schwungrad muss noch Bärenmarkt und Kreditprüfung überstehen, aber zukünftiges Wachstum könnte aus dem gesamten traditionellen Finanzsystem kommen. Saylor hat bereits echtes Geld gesetzt. $BTC Nur wer verkauft, ist der Meister! $HYPE Intelligentes Geld strömt weiterhin zu den Börsen, Wale realisieren gestaffelt Gewinne auf hohem Niveau Das frühzeitig zu niedrigen Kursen positionierte intelligente Geld mit einer durchschnittlichen Haltekosten von 3,87 USD für $HYPE verkauft fortlaufend im Bereich von 93 bis 81 USD, mit kumulierten Gewinnen von 21,48 Millionen USD. Neueste On-Chain-Bewegung: Vor zwei Stunden hat der Wal erneut 100.276 $HYPE an die Börse transferiert, was etwa 8,17 Millionen USD entspricht. Seit dem 28.09. wurden insgesamt 261.926,4 $HYPE an die Börse transferiert, mit einem Gesamtmarktwert von 22,49 Millionen USD. Der durchschnittliche Einstandspreis dieser eingezahlten Token liegt bei 85,87 USD, die Gesamtrendite übersteigt 2119 %. Der Tag vor dem Start des Vertrags war der Höchststand: PONS fiel von 0,97 auf 0,33, heute zog es wieder um 17 % an Diese Münze fiel gestern gerade um 17 % auf 0,28, heute stieg sie unverändert zurück, an einem Tag wurden beide Seiten begraben. Erst beim Umblättern des Kalenders wurde mir klar: Am 6. September listete Binance PONSUSDT Perpetual, der Höchststand von 0,971 war am 5. September – also einen Tag vor dem Start, danach sank der Kurs stetig bis jetzt um -66 %. Ein alter Plot, aber jedes Mal fühlt es sich neu an. Die Offiziellen haben nicht aufgehört. Am 6. Oktober wurde gerade veröffentlicht: 32 % des Gesamtangebots wurden verbrannt, 80 % der Einnahmen werden für Rückkäufe verwendet. Rückkäufe kosten wirklich Geld, aber die Gebühren im Oktober summieren sich bisher auf 9,54 Millionen, weniger als im September, die Aufmerksamkeit nimmt ab. Das Orderbuch ist dagegen noch interessanter. Die Vertragspositionen betragen 101 Millionen Token, was etwa 34 Millionen US-Dollar entspricht. Die Finanzierungsrate klebt in den letzten zehn Zyklen genau bei 0,005 % Basiswert, nicht mehr und nicht weniger. Der Spot schwankt täglich um ±17 %, die Rate ist so stabil, als ob nichts wäre – wer bestimmt hier eigentlich den Preis? Die vorherigen Hochpreis-Positionen sind noch oben gebunden, unten sind die Rückkaufpositionen, dazwischen sind die heute eingestiegenen. An die, die mit Futures handeln: Bei so einer komplett verzerrten Rate stellt ihr eure Stop-Losses noch nach normaler Volatilität ein? $PONS 昨晚到今早，唱空的声音一下子多了三条，我一个一个说。 「大空头」Burry 发话，美股离一次重要顶部只剩 0 到 9 个月。大部分看跌的仓位压在纳指100和半导体ETF的期权上，2027年春天到期。不过他嘴上说九个月，单子却买到2027年——更像给顶部之后的大回撤占位，不是喊马上变天。 第二，企业盈利的灶火在变小。美银的数据，标普500十一个板块十个增速要放缓，整体从今年三季度的25%，掉到2027上半年18%。 第三，加密这边水管先拧紧了。24小时全网爆掉约7.29亿美元，多单占5.92亿，是往上冲的时候被打下来的。上周比特币ETF净流出约6.79亿，六月底以来最多；以太坊5.42亿。同期标普还在创新高，加密没跟上——那边有盈利托底，这边靠新钱进场，水一紧就分家。 俄罗斯最大银行获准做加密交易，但开闸不等于钱会来。今晚八点半的CPI才是压场子的那份。 开车最怕的不是有人说前面堵，是不知道堵在哪一段。方向可以有，时候得等。你们说是不是。 个人记录分享，非投资建议。Staatsanleihen geben dir 5%, wie stark muss Bitcoin steigen, damit es sich lohnt? Die Rendite der US-Staatsanleihen ist über 5,3 % gestiegen, der höchste Stand seit 2002. Bitcoin zahlt keine Zinsen. Aber US-Staatsanleihen zahlen dir jetzt über 5 % und man muss im Grunde nicht befürchten, dass der Schuldner nicht zahlt. Das ist interessant. Wenn du Bitcoin hältst, hast du im Jahr keine Erträge. Wenn du Staatsanleihen hältst, bekommst du 5 % im Jahr, ohne etwas zu tun. Dann stellt sich die Frage: Wie stark muss Bitcoin steigen, damit es sich lohnt, diese "Nullrendite" zu ertragen? Die Antwort: Es muss schnell gehen. Ich habe gestern versucht, die Berechnungsmethode zu ändern, aber nach einem Nachmittag habe ich alles gelöscht. Lass es, ich wechsle zurück zur ursprünglichen Methode. Denn Staatsanleihen zahlen dir jedes Jahr einmal, selbst wenn es nur einmal ist, sind die Haltekosten positiv. Bitcoin gibt nichts, es hängt davon ab, wann du es verkaufst und in Bargeld umwandelst. Deshalb bedeutet jede Steigerung der US-Staatsanleihenrendite nicht nur, dass "Bitcoin eine Alternative weniger hat". Bitcoin muss jedes Jahr deutlich mehr steigen, um diese Opportunitätskosten auszugleichen. Es gibt noch einen härteren Blickwinkel. Warum steigen die Renditen? Nicht weil die Wirtschaft schlechter wird. Es ist die Inflation und die Verschuldung, die den Markt zu höheren Renditen zwingen. Das ist problematisch. Wenn es wegen einer Rezession wäre, würden die Zinsen fallen und risikoreiche Anlagen hätten Luft zum Atmen. Jetzt ist die Situation: Die Wirtschaft ist noch nicht zusammengebrochen, aber die Zinsen sind schon gestiegen. Das ist die unangenehmste Kombination — Wenn die Rezession die Zinsen senkt, kannst du auf fallende Zinsen setzen. Jetzt kannst du nur hoffen, dass die Zinsen nicht weiter steigen. Übrigens, etwas Unzusammenhängendes: Ich wollte heute mein Auto wechseln, aber die Farbe, die ich wollte, war im rabattierten Laden nicht verfügbar. Marktstärke-Ranking 5-Minuten-Median-Slippage, geschätzt anhand des Orderbuchs Nach der Vergrößerung der Aufträge bei APR und DOS steigen die Kauf- und Verkaufsslippage deutlich, wobei die simulierte Slippage bei APR im Umfang von 100.000 am höchsten ist. Die Verkaufskosten für große $CNPY-Orders sinken, während die Kaufkosten steigen. Die simulierte Kauf-/Verkaufsslippage bei 100.000 ändert sich von 1,98 %/2,48 % auf 2,23 %/1,87 %. $APR simulierte Kauf-/Verkaufsslippage bei 10.000 beträgt 0,34 %/0,32 %, bei 100.000 2,10 %/1,63 %. $DOS simulierte Kauf-/Verkaufsslippage bei 10.000 beträgt 0,20 %/0,19 %, bei 100.000 0,86 %/0,83 %.Übernacht-Rückblick vor der CPI-Nacht, niemand sollte sich vorschnell positionieren Die Übernacht-Action war heftig – 81.000 wurde nicht durchbrochen, 84.000 auch nicht gehalten, Bullen und Bären bleiben weiter im Käfig gefangen Die Nachrichten sind lebhaft, aber verwechseln Sie "Aufwärmen" nicht mit "Umkehr": Die russische Sberbank hat die Genehmigung erhalten, im Dezember BTC/ETH-Handel zu starten, die Richtung hat sich stark gedreht, aber im Inland sind Zahlungen weiterhin verboten, und der jährliche Kauf von Kleinanlegern ist auf 300.000 Rubel begrenzt, was mehr symbolischen als tatsächlichen Zuwachs bedeutet; Strive hat 208 Millionen Optionen ausgeübt und 3.311 $BTC eingesammelt, der Bestand liegt bei 32.773 Coins, das ist eine Basisposition, kein kurzfristiges Signal; STX ist in vier Wochen um 50 % gestiegen, im BTC L2-Ökosystem sucht Kapital nach Einstiegsmöglichkeiten, aber kleine Marktkapitalisierungen steigen schnell und fallen noch schneller Die größte Variable ist der CPI im September heute Abend – Harker hat über Nacht eine hawkische Haltung eingenommen, wenn der Kernmonat um 0,3 % steigt, wird die Wette auf Zinserhöhungen im Oktober wiederbelebt, BTC könnte erneut 80.000 testen. Marktlage: BTC 83.438, 84.000 ist die eiserne Decke, 81.000 ist die solide Bodenlinie, Bereich 81.000–84.000; $ETH 2.506 hat gerade 2.500 zurückerobert, 2.535 ist Widerstand, die Wochenlinie fällt immer noch um fast 7 %, erwarten Sie keinen Führungsanstieg; $XRP 1,37, 1,40 ist die Decke, ohne Volumendurchbruch ist jede Erholung nur Munition für die Bären Kein Signal, also lieber mit kleiner Position schnell handeln, vor der CPI-Veröffentlichung nicht übermütig werden, nicht voll hebeln Vor zwei Jahren kaufte ein Wal HYPE für 3,87 USD und beschleunigt nun seinen Ausstieg! Damals lag sein Kaufpreis bei 3,87 USD. Seit dem 28. September hat er insgesamt 261.924 $HYPE an die Börse transferiert, mit einem Gesamtwert von 22,5 Millionen USD und einem Durchschnittspreis von 85,90 USD. 1. Sein Verkaufsrhythmus: Vor 15 bis 5 Tagen drei Transaktionen mit insgesamt 131.648 Einheiten, durchschnittlich 13.165 Einheiten/Tag Vor 3 Stunden 100.276 Einheiten Die letzte Transaktion macht 38,3 % seines kumulierten Verkaufsvolumens aus. 2. Blick auf den Preis: $88 → $92,96 → $87,20 → $84,36 → $81,48 Er verkauft kontinuierlich, während der Preis fällt. Das sieht nicht nach "gestaffeltem Gewinnmitnehmen" aus, sondern eher nach einem beschleunigten Ausstieg aufgrund geänderter Einschätzung. Der Verkauf eines Wals hat oft eine stärkere Signalwirkung als der Kauf. Wie siehst du das?$BTC Ein Rückblick auf die vier historischen BTC-Bärenmarkt-zu-Bullenmarkt-Wendepunkte zeigt, dass etwa nach 40-50 Tagen eine Rückkehr zur 50-Tage-Durchschnittslinie stattfand. Der Anstieg vom Stabilisieren über der 50-Tage-Linie bis zur Rückkehr lag dabei meist bei etwa 30 %. Unterschiedlich ist, dass in den Jahren 2015 und 2019 nach der Rückkehr ein Anstieg von mindestens 50 % folgte, während 2023 nach dem Durchbrechen der Linie eine schnelle Erholung erfolgte, gefolgt von einem Anstieg von 50 %. Schätze diese Rückkehr, vielleicht ist es die letzte Chance vor Jahresende, einzusteigen $BTC Heute Abend um 20:30 Uhr wird der CPI veröffentlicht, der Markt setzt die Wahrscheinlichkeit für keine Zinserhöhung im Oktober auf 77 %. Im Kryptobereich gibt es ein ungewöhnliches Signal: Die BTC-Finanzierungsrate ist negativ geworden, die Finanzierungsrate ist das Geld, das zwischen Short- und Long-Positionen ausgetauscht wird. Wenn sie negativ wird, zahlen die Short-Positionen, was darauf hindeutet, dass die Shorts zu eng stehen. Aber BTC steht jetzt bei 83.881, in 24 Stunden ist der Kurs um 0,78 % gestiegen; die Kontraktpositionen sind an einem Tag um 10,68 % gesunken. Der Preis steigt, die Shorts werden gedrängt, die Hebel werden zurückgezogen – alle wetten darauf, dass es heute Abend nach unten geht. Wenn die Daten schwach sind, werden zuerst die Shorts liquidiert. Auf welche Seite setzt du? CPI heute Abend, der Schlüssel liegt nicht bei 0,2 oder 0,3, sondern darin, dass bei BTC, ETH und Gold eine seltene Kapitalflucht zu beobachten ist. $BTC: Institutionen ziehen sich zurück. Der Prämienindex wird negativ, US-Kapital realisiert Gewinne; aber die Anzahl der Adressen mit 100–1000 Coins erreicht ein neues Hoch, Wale haben in drei Wochen über 80.000 Coins eingesammelt. Langfristige Token stützen den Boden, kurzfristige Kaufkraft ist schwach. Kern-CPI 0,2 %, möglicherweise steigt er auf 84.000–85.000; bei über 0,3 % könnten die Bullen um 81.000 erneut ausgedünnt werden. $ETH: ETF blutet ab. Letzte Woche gab es einen Nettoabfluss von über 500 Millionen bei Spot-ETFs, BlackRock macht davon fast 500 Millionen aus. Die Hebelquote ist jedoch auf ein Siebenmonats-Tief gefallen, die Finanzierungsrate ist negativ, Short-Positionen zahlen stattdessen für ihre Positionen. Solange die wichtige Unterstützung nicht durchbrochen wird, könnte das Eindecken von Shorts eine Rally auslösen; aber Voraussetzung ist, dass der ETF-Abfluss stoppt, was derzeit nicht der Fall ist. $XAUT: Spekulative Futures-Positionen ziehen sich zurück, während die Allokationspositionen zunehmen. Die Gold-ETF-Bestände steigen weiter, der Nettozufluss im dritten Quartal erreicht ein Rekordhoch; Zentralbanken haben 23 Monate in Folge aufgestockt, im September mit der größten Intensität dieser Runde. Das Gegenüber von BTC sind On-Chain-Wale, das Gegenüber von Gold sind Zentralbanken, Geduld und Kapitalcharakter sind völlig unterschiedlich. Fazit: Setze deine Positionen nicht auf die CPI-Zahlen, sondern auf die Kapitalflucht. Institutionen kehren zu BTC zurück, ETFs bei ETH stoppen den Abfluss, Gold hat eine harte logische Unterstützung. #九月CPI今晚公布，美联储加息分歧待解 #BTC现货ETF再度净流出，机构买盘能否回暖？ #交易之声：你的经验值得被听到 $ZEC hat heute gegen den Trend um 6 Punkte zugelegt. Jetzt bei 1266, direkt vom unteren Schatten bei 1174 nach oben gezogen, MA5 und MA10 liegen unter den Füßen. In 90 Tagen um 127 % gestiegen, in 180 Tagen um das 2,6-fache vervielfacht, diese Privacy-Coins sind wirklich stark. Der Titel ist ziemlich interessant: Alte Coins steigen kollektiv stark, die Altcoin-Saison ist zurück, aber die Logik hat sich geändert. Früher wurden in der Altcoin-Saison vor allem neue Meme-Coins wild gehandelt, diesmal fließt das Kapital in alte Coins. ZEC, BTC und andere etablierte Coins steigen gut, während neue Meme-Coins wie BOME und BLUR stark abgestraft werden. Die Logik ist eigentlich ganz einfach: Heute Abend kommt der CPI, große Investoren trauen sich nicht an kleine Coins, also flüchten sie in liquide, stabile alte Coins. ZEC mit seiner Privacy-Erzählung und großer Marktkapitalisierung ist genau der sichere Hafen. Oben bei 1320 liegt der vorherige Widerstand, wenn der CPI heute Abend moderat ausfällt, wird diese Marke wahrscheinlich überwunden; bei einem Ausreißer wird der heutige Anstieg von 6 Punkten morgen mit einer roten Kerze wieder zurückgegeben. Vor dem CPI-Rebound nicht zu hoch einsteigen.核 心 判 断 · 结 论 前 置 本次 CPI 对 BTC 的关键 不在整体同比 3.6% 的"高读数"，而在核心 CPI 环比是否守住 0.2%： 基准情形（核心 +0.2%、符合预期）下，BTC 大概率维持 $80,000–$86,000 区间震荡、日内呈现"先冲后回"； 而 核心环比 ≥0.3% 是唯一可能打开下行空间至 $77,000–$78,500 的触发条件。 需要特别强调的不对称性：美联储已重回加息周期（9/16 加息至 3.75%–4.00%），10 年期 TIPS 实际收益率高达 2.87%。 这意味着"通胀降温"不再自动等同于"降息红利"，本次数据的下行敏感度明显高于上行敏感度。 为什么这份 CPI 的分量比平常更重 它是 10/27–28 FOMC 前的最后一份 CPI。美联储 9 月 16 日已加息 25bp 至 3.75%–4.00%（重启加息），本次数据直接决定 10 月是"暂停"还是"连续加息"。 市场定价：CME FedWatch 显示 10 月加息概率约 20%–25%，12 月至少加息一次概率约 70%–81%。远期利率期货已计入延续到明年下半年的Geld spricht die Wahrheit: BTC erholt sich, ETH bekommt einen Schlag💸 Es ist fast Mittag, gerade habe ich meine Arbeit erledigt und schaue aus Langeweile weiter auf die Marktdaten! $BTC Kontrakte netto Zufluss in 24 Stunden 194 Mio., Spotzufluss 44,7 Mio., beide Linien zeigen grün. Kurzfristig ist Geld zurückgekommen, aber nicht zu früh Champagner öffnen – auf Wochenbasis fließen noch 2,8 Mrd. ab, auf Monatsbasis 5,3 Mrd., langfristig blutet es noch. Diese Bewegung sieht eher nach einer überverkauften Gegenreaktion aus, kein Trendwechsel. In den letzten 12 Stunden gab es noch einen Abfluss von 102 Mio., die 194 Mio. sind erst in den letzten Stunden zurückgekommen. $ETH Etwas gespalten. Kontrakte Zufluss 57,55 Mio., Spotabfluss 110 Mio. Die Kontraktseite wettet auf eine Erholung, die Spotseite flieht, beide Seiten kämpfen. So große Meinungsverschiedenheiten zeigen, dass große Investoren noch keine einheitliche Meinung haben. In solchen Zeiten zu investieren, ist riskant und man kann von beiden Seiten getroffen werden. Spot wird kontinuierlich verkauft, Kontrakte werden aufgestockt, höchstwahrscheinlich zieht der Spot den Kontrakt mit. $SOL Kontrakte -16.200, praktisch unverändert; Spotzufluss 33,39 Mio. Jemand kauft heimlich Spot, bei den Kontrakten wagt niemand etwas – typisch "optimistisch, aber kein Hebel". Für SOL an dieser Stelle ist die Logik des Spot-Dollarkosten-Durchschnitts stärker als die der Kontrakte. Wochenbasis Spotzufluss 20,06 Mio., der einzige positive Wert. Wenn man die drei großen Coins zusammen betrachtet: BTC ist eine testweise Rückkehr, ETH ein Kampf zwischen Bullen und Bären, SOL heimlicher Spotkauf. Drei Coins, drei Probleme, aber ein gemeinsamer Punkt – Wochen- und Monatsbasis sind alle Abflüsse, das große Geld ist insgesamt vorsichtig. Wie auch immer, der große Coin ist immer noch stark, aber das Geld am Markt testet nur, es ist nicht alles investiert.Yi Lihua sagte am 13. Oktober, dass $BTC bei 81.000 US-Dollar mit dem 400-Tage-Durchschnitt zusammenfällt, und ein Rückgang bis hierhin wird immer schnell zurückgezogen, derzeit ist es nur eine Korrektur im Bullenmarkt. Diese Linie ist tatsächlich wirksam, am 12. fiel der Kurs von 86.978 auf etwa 81.750 und stoppte dort. Übersehen wird, dass der Grund für den Rückgang außerhalb des Marktes liegt: Rohöl bei 101 US-Dollar, 30-jährige US-Staatsanleihenrendite bei 5,70 %, die Korrelation zum Nasdaq-Index ist auf 40 % zurückgekehrt. Der gleitende Durchschnitt ist historische Kostenbasis und kann die Neubewertung der Zinssätze nicht steuern. 820 Millionen US-Dollar Liquidationen haben einen Teil der Hebelwirkung beseitigt, aber der Spot-ETF verzeichnete in den letzten Tagen Abflüsse, die Übernahme erfolgt durch bestehende Mittel. Meine Einschätzung ist, dass sich der Kurs vor dem CPI zwischen 81.000 und 84.000 US-Dollar hin und her bewegt, wenn der CPI zu heiß ist und die Tageskerze unter 81.000 schließt, ist die Unterstützungslogik hinfällig, das nächste Ziel liegt bei 80.000; erst wenn der Kurs über den 20-Tage-Durchschnitt bei 84.000 zurückkehrt, gilt die Erholung als abgeschlossen. Dies sind persönliche Aufzeichnungen und stellen keine Anlageberatung dar. Der Preis bewegt sich nicht, das Geld bewegt sich, aber in unterschiedliche Richtungen. Was hat sich verändert? Fidelity FBTC verzeichnete gestern einen Nettozufluss von 103 Millionen US-Dollar an einem einzigen Tag und machte damit fast den gesamten Nettozufluss aller US-amerikanischen Spot-Bitcoin-ETFs aus, während die übrigen Produkte zusammen nur 6,7 Millionen erhielten. Gleichzeitig fiel der Coinbase-Premiumindex auf den niedrigsten Stand seit Juli, was darauf hindeutet, dass die institutionellen Käufer in den USA sich zurückziehen. Warum ist das wichtig? ETF-Zeichnungen erfordern den Kauf von echten Bitcoins, was einen echten Spot-Kauf darstellt. Aber ein negativer Premiumindex zeigt, dass professionelle US-Investoren bei der Preisrallye Gewinne mitnehmen, anstatt ihre Positionen aufzustocken. Auf der einen Seite wird gekauft, auf der anderen verkauft. Welche Beobachtung wird mehr unterstützt? Es unterstützt eher die „gleichzeitige Existenz von strukturellem Akkumulationsverhalten und Rückgang der Kleinanleger“. Die Bestände an der Börse sind von 2,8 Millionen auf 2,67 Millionen gesunken, und große Wale bauen über Wintermute Positionen auf. Die Coins verlassen den Markt, das Geld konzentriert sich, nur die US-Gelder sind vorerst nicht mit dabei. Was sollte man als Nächstes beobachten? Ob die Zuflüsse bei FBTC kontinuierlich sind und ob der Coinbase-Premiumindex sich erholen kann. Wenn nur FBTC die Last trägt und die US-Käufer weiterhin schwach bleiben, muss die Natur dieser Seitwärtsbewegung neu bewertet werden. Das Geld konzentriert sich, die Coins verlassen den Markt, die US-Käufer ziehen sich zurück – wer wird zuerst die Richtung ändern? $BTC Heute Abend um 20:30 Uhr wird der US-CPI für September veröffentlicht. Es gibt noch viele, die den Unterschied zwischen dem Gesamt-CPI und dem Kern-CPI nicht verstanden haben. Der Gesamt-CPI umfasst alle Konsumgüter, einschließlich Lebensmittel und Energie, während der Kern-CPI Lebensmittel und Energie ausschließt. Warum werden diese ausgeschlossen? Weil diese beiden Kategorien stark von Wetter, Krieg, Angebot und Nachfrage beeinflusst werden und die Preise stark schwanken, was nicht unbedingt den tatsächlichen langfristigen Inflationstrend widerspiegelt. Ein Beispiel: Angenommen, der Rohölpreis steigt plötzlich stark an, was die Benzinpreise in die Höhe treibt, dann könnte der Gesamt-CPI direkt steigen. Wenn sich jedoch Mieten, Gesundheitskosten und Dienstleistungen kaum verändern, muss der Kern-CPI nicht unbedingt steigen. Deshalb ist es heute Abend selbst wenn der Gesamt-CPI die Erwartungen übertrifft, nicht unbedingt negativ. Entscheidend ist, ob der Kern-CPI ebenfalls steigt. Derzeit erwartet der Markt einen Gesamt-CPI von 3,6 % im Jahresvergleich, einen Kern-CPI von 2,5 % im Jahresvergleich und einen Kern-CPI von 0,2 % im Monatsvergleich. Ich persönlich achte mehr auf den Monatsvergleich des Kern-CPI. Wenn dieser bei 0,2 % oder sogar darunter bleibt, bedeutet das, dass der Preisdruck ohne Lebensmittel und Energie sich nicht weiter verschärft hat, was für US-Staatsanleihen und Risikoanlagen relativ günstig ist. Wenn der Kern-CPI im Monatsvergleich jedoch 0,3 % oder mehr erreicht, sollte man vorsichtig sein. Der Markt könnte die Zinserwartungen wieder nach oben korrigieren, und wenn die Renditen der US-Staatsanleihen weiter steigen, wird es für BTC wahrscheinlich auch schwierig. Ein weiterer Punkt: Viele konzentrieren sich nur auf den Jahresvergleich des CPI, aber der Monatsvergleich ist eigentlich wichtiger. Der Jahresvergleich zeigt die kumulative Veränderung der letzten 12 Monate, während der Monatsvergleich besser zeigt, ob die Inflation im letzten Monat wieder angezogen hat. #九月CPI今晚公布，美联储加息分歧待解 #Die gleichgerichtete Korrelation zwischen Krypto und Nasdaq bedeutet nicht, dass Kapital zwischen den beiden Assetklassen rotiert Der Kryptomarkt und die Nasdaq-Technologieaktien schwanken häufig synchron, was eher ein Ausdruck der globalen Risikobereitschaft ist und nicht darauf hindeutet, dass Kapital direkt von der einen Seite zur anderen wechselt. Veränderungen der makroökonomischen Erwartungen beeinflussen gleichzeitig beide hochvolatilen Assetklassen; Zinserwartungen und Inflationsdaten passen die Markttoleranz gegenüber Risikoexpositionen einheitlich an. Kapitalrotation ist etwas anderes: Wenn Kapital aktiv aus einem Bereich abgezogen und in eine andere Assetklasse investiert wird, spricht man von einem marktübergreifenden Wechsel. Derzeit differenzieren sich die Gewinne und Verluste bei verschiedenen Krypto-Positionen; einige kleine Gewinne bei bestimmten Assets gleichen Verluste bei anderen aus, sodass das Gesamtportfolio gerade so stabil gehalten werden kann. Makroökonomische Nachrichten stören den Markt weiterhin, und an den ausländischen Aktienmärkten kommt es zu konzentrierten Verkäufen, was die Unsicherheit bei Risikoassets weiter verstärkt. Dieses fragile Gleichgewicht hängt stark von der Fortsetzung lokaler Marktbewegungen ab. Wenn die aktuelle Unterstützungszone gehalten wird, kann die Position eine leichte Absicherung aufrechterhalten; wird die Unterstützung jedoch gebrochen, werden Verluste durch Hebelwirkung schnell verstärkt, und das Risiko einer synchronen Ausweitung über verschiedene Assetklassen wird sichtbar. $BTC $ETH $SOL #Meta发布MuseWonder，股价涨超3% Meta selbst sagt, dass die Kapitalausgaben bis 2026 auf 130 bis 145 Milliarden US-Dollar steigen sollen, dieses Geld wird wie Wasser ausgegeben. Wie viele Menschen das neue Modell nutzen und wie viel Geld es einbringen kann, ist noch unklar. Warum kauft der Markt das? Man wettet darauf, dass die Werbeeffizienz gesteigert wird und nebenbei etwas Abonnement-Einnahmen generiert werden. An der US-Börse fallen alle AI-Hardware-Aktien. Lumentum aus dem Bereich Lichtkommunikation fiel um fast 10 Punkte, Speicherhersteller wie SanDisk, SK Hynix und Western Digital verloren allgemein fünf bis sechs Punkte. Warum? Broadcom-CEO Chen Fuyang sagte die Wahrheit: AI steckt derzeit am Geld fest, Wafer und Strom kann man noch irgendwie organisieren, aber die Finanzierungskosten sind zu hoch, das Geld verbrennt sich zu schnell. Die Softwareseite erzählt Geschichten, die Hardwareseite wird vom Geld erdrückt. Welche Auswirkungen hat das? Erstens, die AI-Erzählung differenziert sich schnell. Früher konnte man mit AI einfach spekulieren, heute ist das anders. Giganten wie Meta, die Geld verbrennen, müssen rechnen, während AI-Konzeptmünzen im Kryptobereich, die nur Whitepapers schreiben und keine echten Produkte haben, bald sehr schlecht dastehen werden. Das Geld konzentriert sich nur noch auf echte Rechenleistung und reale Anwendungsfälle. Zweitens, die Kosten für Rechenleistung werden kurzfristig nicht sinken. Meta erhöht die Kapitalausgaben, aber die Hardwareaktien fallen, was zeigt, dass der Markt Angst vor einem bodenlosen Geldverbrennungslöch hat. Aber egal wie die Aktien fallen, Chips, Speicher und Strom sind weiterhin harte Bedürfnisse. Die Hardwarekosten für Miner und AI-Rechenprojekte müssen weiter getragen werden. Je teurer die Rechenleistung, desto stärker ist die zugrundeliegende Logik von Bitcoin als ursprünglichster Ausdruck von Rechenleistung.Heute Abend um 20:30 Uhr wird der US-CPI für September veröffentlicht. Es gibt noch viele, die den Unterschied zwischen dem Gesamt-CPI und dem Kern-CPI nicht verstanden haben. Der Gesamt-CPI umfasst alle Konsumgüter, einschließlich Lebensmittel und Energie, während der Kern-CPI Lebensmittel und Energie ausschließt. Warum werden diese ausgeschlossen? Weil diese beiden Kategorien stark von Wetter, Krieg, Angebot und Nachfrage beeinflusst werden und die Preise stark schwanken, was nicht unbedingt den tatsächlichen langfristigen Inflationstrend widerspiegelt. Ein Beispiel: Angenommen, der Rohölpreis steigt plötzlich stark an, was die Benzinpreise in die Höhe treibt, dann könnte der Gesamt-CPI direkt steigen. Wenn sich jedoch Mieten, Gesundheitskosten und Dienstleistungen kaum verändern, muss der Kern-CPI nicht unbedingt steigen. Deshalb ist es heute Abend selbst wenn der Gesamt-CPI die Erwartungen übertrifft, nicht unbedingt negativ. Entscheidend ist, ob der Kern-CPI ebenfalls steigt. Derzeit erwartet der Markt einen Gesamt-CPI von 3,6 % im Jahresvergleich, einen Kern-CPI von 2,5 % im Jahresvergleich und einen Kern-CPI von 0,2 % im Monatsvergleich. Ich persönlich achte mehr auf den Monatsvergleich des Kern-CPI. Wenn dieser bei 0,2 % oder sogar darunter bleibt, bedeutet das, dass der Preisdruck ohne Lebensmittel und Energie sich nicht weiter verschärft hat, was für US-Staatsanleihen und Risikoanlagen relativ günstig ist. Wenn der Kern-CPI im Monatsvergleich jedoch 0,3 % oder mehr erreicht, sollte man vorsichtig sein. Der Markt könnte die Zinserwartungen wieder nach oben korrigieren, und wenn die Renditen der US-Staatsanleihen weiter steigen, wird es für BTC wahrscheinlich auch schwierig. Ein weiterer Punkt: Viele konzentrieren sich nur auf den Jahresvergleich des CPI, aber der Monatsvergleich ist eigentlich wichtiger. Der Jahresvergleich zeigt die kumulative Veränderung der letzten 12 Monate, während der Monatsvergleich besser zeigt, ob die Inflation im letzten Monat wieder angezogen hat. #九月CPI今晚公布，美联储加息分歧待解
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