#US30YYieldBreaks5.6%

Výnos 10letých dluhopisů ve výši 5,27 % není jen titulkem na trhu s dluhopisy: zpřísňuje diskontní sazbu používanou u rizikových aktiv a zároveň oživuje debatu o inflaci versus růstu. Pokles zlata, akcií a BTC současně naznačuje širokou makro citlivost. Data o PCE a zaměstnanosti mohou být méně důležitá pro směr trhu než pro to, zda zpochybní narativ zpřísňování. #USTreasuryYieldHigh

🇺🇸 Trh s dluhopisy donutil Trumpa jednou k ústupu: 10letý výnos právě překonal úroveň, která zastavila obchodní válku V dubnu 2025 dosáhl 10letý výnos asi 4,5 procenta a cla byla během několika dnů pozastavena, přičemž Trump později uvedl, že sledoval trh s dluhopisy, a výnosy klesly, protože to, co je vyděsilo, byla politika, kterou mohl zrušit. V úterý skončil na 5,24 procentech, což je nejvíce od roku 2007, přičemž 30letý výnos byl na 5,56. Tentokrát to žene ropa, což je důvod, proč Fed začal zvyšovat sazby před dvěma týdny, a obchodníci nyní dávají pravděpodobnost téměř 70 % dalšímu zvýšení v říjnu. Na tohle neexistuje žádné tlačítko, a každý týden, kdy průliv zůstává zavřený, američtí kupci domů za to platí sazbou, kterou nikdo ve Washingtonu nekontroluje. Zdroj: CNBC, Reuters / Autor: Daniel

AKCIE V USA SKONČILY SMÍŠENĚ A S POKLESY, PROTOŽE OBTÍŽE S PŘETRVÁVAJÍCÍ INFLACÍ, VLÁDNÍMI VÝDAJI A ROSTOUCÍM FIREMNÍM PŮJČKOVÁNÍM ZPŮSOBILY RŮST VÝNOSŮ STÁTNÍCH DLUHOPISŮ, PŘI ČEMŽ VÝNOS 30LETÝCH DLUHOPISŮ DOSÁHL NEJVYŠŠÍ ÚROVNĚ OD ROKU 2002, S&P 500 KLESL O 0,2 % A DOW O 0,3 %, ZATÍMCO NASDAQ 100 VZROSTL O 0,2 %.

"30letá sazba v úterý překročila 5,61 % a dosáhla úrovně, která nebyla viděna od roku 2002, čímž se vrátila hlouběji do teritoria, které bylo dlouho normou před érou nízkých sazeb během globální finanční krize a pandemie"

🦔 Výnos 30letých státních dluhopisů dnes dosáhl 5,61 %, což je nejvyšší úroveň od června 2002. Šest po sobě jdoucích dní růstu. Výnos 10letých dluhopisů je na 5,25 %, nejvýše od roku 2007. 30letá hypotéka právě překročila 7,3 % a je o celý procentní bod výše než před rokem. Můj názor Výnos 30letých dluhopisů nebyl na této úrovni od krachu dot-com bublin. Fed zvyšoval sazby, aby snížil inflaci, ale trh s dluhopisy nevěří, že to bude fungovat, takže dlouhodobé sazby i tak dál rostou. Hypotéky tento týden překročily 7,3 %, což je nárůst z 6,3 % před rokem. U půjčky 400 000 $ to znamená o 250 $ měsíčně navíc za stejný dům. Mnoho lidí se ptá, co by sazby snížilo. Dohoda s Íránem by to mohla udělat. Cena ropy by klesla, inflace by polevila, Fed by mohl sazby pozastavit. Ale jednání už dvakrát uvízla. Kromě toho sazby klesají, když něco praskne. Recese. Úvěrová krize. Nezaměstnanost natolik vysoká, že Fed bude nucen snižovat sazby i přes inflaci nad cílem. Když se podívám na kreditní riziko Oracle na úrovni z roku 2008, na nesplácení kancelářských CMBS nad vrcholem finanční krize, na 194 miliard dolarů dluhopisů hyperscalerů vydaných za šest měsíců a na 13 500 neprodaných společností uvězněných v portfoliích PE, myslím, že něco, co praskne, už může být vidět. Jen nevíme, co to bude první. Sazby nakonec klesnou. Jen si nemyslím, že se to stane z dobrého důvodu. Hedgie🤗